美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549。
表格10-Q
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2020年9月30日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
委托档案编号:001-12681
Global Self Storage,Inc.
(注册人的确切姓名见其章程)
马里兰州 |
|
13-3926714 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(I.R.S.雇主 标识号) |
Global Self Storage,Inc.
汉诺威广场11号,12楼
纽约,纽约,10005
(212) 785-0900
(地址,包括邮政编码,电话号码,包括区号,公司主要执行办公室)
唐纳德·克里莫斯基二世(Donald Klimoski II),Esq.
Global Self Storage,Inc.
汉诺威广场11号,12楼
纽约,纽约,10005
(212) 785-0900
(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
|
交易 符号 |
|
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 |
|
自性 |
|
纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。*是,☐不是。
勾选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☐:否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型数据库加速文件管理器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
|
|
||
|
|
|
规模较小的新闻报道公司 |
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐:是,不是。
截至2020年10月30日,注册人普通股的流通股数量(每股面值0.01美元)为9,356,202股。
目录
关于前瞻性信息的声明 |
|
3 |
||
第一部分-财务信息 |
|
5 |
||
|
第1项 |
财务报表(未经审计)。 |
|
5 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
|
21 |
|
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
|
37 |
|
项目4. |
控制和程序。 |
|
37 |
第二部分--其他信息 |
|
38 |
||
|
第1项 |
法律诉讼。 |
|
38 |
|
第1A项 |
风险因素。 |
|
38 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
|
40 |
|
项目3. |
高级证券违约。 |
|
40 |
|
项目4. |
煤矿安全信息披露。 |
|
40 |
|
第五项。 |
其他信息。 |
|
40 |
|
第6项 |
展品。 |
|
40 |
展品索引 |
|
41 |
||
签名 |
|
42 |
2
关于前瞻性信息的声明
本报告中提供的某些信息可能包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于1995年的“私人证券诉讼改革法案”。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、与收购有关的计划或意图以及其他非历史信息的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”或“预期”等术语或这些术语或其他类似术语的否定或战略讨论来识别。公司的所有前瞻性陈述都涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多不是公司所能控制的,这可能导致公司的实际结果与这些陈述明示或暗示的结果大不相同。我们还可能不时做出额外的前瞻性陈述。随后由我们或代表我们作出的所有此类前瞻性声明,无论是书面或口头的,也明确地受到这些警告性声明的限制。所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查和对未来收益的估计,都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚表达的,我们相信它们有合理的基础,但不能保证管理层的期望、信念和预测将会实现或实现。
所有前瞻性陈述仅在作出之日起适用。除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或修订前瞻性陈述,这些前瞻性陈述可能反映发生日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含或预期的前瞻性陈述大不相同。其中一个最重要的因素是新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的持续爆发对经济、自助存储行业和更广泛的金融市场的影响。本公司无法预测新冠肺炎疫情的持续影响是否会引发经济进一步放缓,以及本公司在第四季度或之后将在多大程度上受到与新冠肺炎疫情有关的干扰。新冠肺炎的爆发也直接或间接地影响并可能继续影响下文的许多其他重要因素和“第1A项”所述的风险。风险因素“包括在我们最新的10-K表格年度报告、本季度报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的文件中。这些因素包括但不限于:
|
• |
与房地产所有权和经营相关的一般风险,包括需求变化、与自我储藏物业的开发或再开发(包括扩建)相关的风险、环境污染的潜在责任、自然灾害以及税收、房地产和分区法律法规的不利变化; |
|
• |
与我们所在市场的国家和地方经济下滑相关的风险,包括与当前经济状况和我们客户的经济健康相关的风险; |
|
• |
来自新的和现有的自助存储和商业物业以及其他存储替代方案的竞争的影响; |
|
• |
我们在成功评估、融资、融入现有业务以及管理收购和开发物业的能力方面遇到困难; |
|
• |
与我们现有物业的开发、扩建和相关租赁和/或参与合资企业相关的风险; |
|
• |
正在进行的诉讼和其他法律和监管行动的风险,可能会分散管理层的时间和注意力,要求我们支付损害赔偿金和费用,或者限制我们的业务运营; |
|
• |
监管环境以及国家、州和地方法律法规的影响,包括但不限于管理环境、税收和我们的租户再保险业务和房地产投资信托基金(“REITs”)的法律法规的影响,以及与新法律法规影响相关的风险; |
|
• |
税费增加的风险要么与我们可能不符合REIT资格有关,要么与我们应税REIT子公司的公司间交易面临挑战; |
|
• |
与房地产投资信托基金征税相关的联邦或州税法的变化,这可能会影响我们作为房地产投资信托基金的地位; |
|
• |
增加州和地方司法管辖区的税费和分摊费用; |
|
• |
安全漏洞或我们的网络、系统或技术故障; |
3
|
• |
我们有能力以优惠条件获得并维持融资安排; |
|
• |
我们行业的市场趋势、利率、债市和借贷市场或整体经济的趋势,以及新冠肺炎疫情带来的变化; |
|
• |
收购的时机和我们在收购渠道上的执行能力; |
|
• |
我们所参与的证券市场的普遍波动性; |
|
• |
我们资产价值的变化; |
|
• |
利率的变化,以及我们的对冲策略可能在多大程度上保护我们免受利率波动的影响; |
|
• |
为了美国联邦所得税的目的,我们有能力继续符合和保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的资格; |
|
• |
是否有合格的人员; |
|
• |
难以以合理成本筹集资金; |
|
• |
美国联邦政府层面的财政政策或不作为,可能导致联邦政府关门或对美国经济产生负面影响; |
|
• |
关于我们未来向股东分配的能力的估计; |
|
• |
我们是否有能力就我们在Paycheck Protection Program贷款中的比例份额获得宽恕;以及 |
|
• |
由于恐怖主义、传染病或传染性疾病或新冠肺炎大流行或战争等流行病的影响,经济存在不确定性。 |
4
第一部分-财务信息
第1项 |
财务报表。 |
Global Self Storage,Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产资产净值 |
|
$ |
60,165,282 |
|
|
$ |
59,752,153 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
1,596,158 |
|
|
|
3,990,160 |
|
限制性现金 |
|
|
321,376 |
|
|
|
263,405 |
|
证券投资 |
|
|
1,788,714 |
|
|
|
1,761,312 |
|
应收帐款 |
|
|
69,072 |
|
|
|
164,078 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
601,275 |
|
|
|
325,450 |
|
信贷额度发行成本(净额) |
|
|
192,374 |
|
|
|
311,869 |
|
无形资产,净额 |
|
|
55,125 |
|
|
|
398,795 |
|
商誉 |
|
|
694,121 |
|
|
|
694,121 |
|
总资产 |
|
$ |
65,483,497 |
|
|
$ |
67,661,343 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据,净额 |
|
$ |
18,503,860 |
|
|
$ |
18,839,787 |
|
信用额度借款 |
|
|
5,144,000 |
|
|
|
4,914,000 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
1,534,179 |
|
|
|
1,841,640 |
|
总负债 |
|
|
25,182,039 |
|
|
|
25,595,427 |
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值0.01美元:50,000,000股授权股票,无流通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.01美元:授权发行4.5亿股,分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行9,356,202股和9,330,297股 |
|
|
93,562 |
|
|
|
93,303 |
|
额外实收资本 |
|
|
40,429,005 |
|
|
|
40,329,502 |
|
留存收益 |
|
|
(221,109 |
) |
|
|
1,643,111 |
|
总股本 |
|
|
40,301,458 |
|
|
|
42,065,916 |
|
负债和权益总额 |
|
$ |
65,483,497 |
|
|
$ |
67,661,343 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
5
Global Self Storage,Inc.
合并经营报表和全面收益(亏损)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
2,237,424 |
|
|
$ |
2,115,053 |
|
|
$ |
6,521,176 |
|
|
$ |
6,231,190 |
|
其他与财产有关的收入 |
|
|
90,989 |
|
|
|
72,194 |
|
|
|
246,148 |
|
|
|
211,255 |
|
管理费和其他收入 |
|
|
17,496 |
|
|
— |
|
|
|
52,341 |
|
|
— |
|
||
总收入 |
|
|
2,345,909 |
|
|
|
2,187,247 |
|
|
|
6,819,665 |
|
|
|
6,442,445 |
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业运营 |
|
|
907,350 |
|
|
|
869,231 |
|
|
|
2,698,639 |
|
|
|
2,706,109 |
|
一般和行政 |
|
|
564,162 |
|
|
|
533,418 |
|
|
|
1,822,353 |
|
|
|
1,644,057 |
|
折旧摊销 |
|
|
509,219 |
|
|
|
351,711 |
|
|
|
1,527,901 |
|
|
|
1,056,087 |
|
业务发展 |
|
|
471 |
|
|
|
72,691 |
|
|
|
10,528 |
|
|
|
95,985 |
|
总费用 |
|
|
1,981,202 |
|
|
|
1,827,051 |
|
|
|
6,059,421 |
|
|
|
5,502,238 |
|
营业收入 |
|
|
364,707 |
|
|
|
360,196 |
|
|
|
760,244 |
|
|
|
940,207 |
|
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息和利息收入 |
|
|
17,648 |
|
|
|
17,180 |
|
|
|
62,017 |
|
|
|
51,826 |
|
有价证券的未实现收益 |
|
|
245,571 |
|
|
|
127,820 |
|
|
|
27,402 |
|
|
|
355,102 |
|
利息支出 |
|
|
(290,802 |
) |
|
|
(255,963 |
) |
|
|
(891,107 |
) |
|
|
(773,234 |
) |
其他(费用)合计,净额 |
|
|
(27,583 |
) |
|
|
(110,963 |
) |
|
|
(801,688 |
) |
|
|
(366,306 |
) |
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
249,233 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
9,277,043 |
|
|
|
7,646,875 |
|
|
|
9,269,834 |
|
|
|
7,639,588 |
|
稀释 |
|
|
9,290,984 |
|
|
|
7,652,257 |
|
|
|
9,269,834 |
|
|
|
7,640,874 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
6
Global Self Storage,Inc.
合并股东权益表
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
普通股 |
|
|
实收 |
|
|
留用 |
|
|
股东的 |
|
||||||||
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
权益 |
|
|||||
2019年12月31日的余额 |
|
|
9,330,297 |
|
|
$ |
93,303 |
|
|
$ |
40,329,502 |
|
|
$ |
1,643,111 |
|
|
$ |
42,065,916 |
|
已发行的限制性股票授予 |
|
|
25,905 |
|
|
|
259 |
|
|
|
(259 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
||
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
29,162 |
|
|
— |
|
|
|
29,162 |
|
|||
净损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(356,424 |
) |
|
|
(356,424 |
) |
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(606,469 |
) |
|
|
(606,469 |
) |
|||
2020年3月31日的余额 |
|
|
9,356,202 |
|
|
|
93,562 |
|
|
|
40,358,405 |
|
|
|
680,218 |
|
|
|
41,132,185 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
35,317 |
|
|
— |
|
|
|
35,317 |
|
|||
净损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(22,144 |
) |
|
|
(22,144 |
) |
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(608,154 |
) |
|
|
(608,154 |
) |
|||
2020年6月30日的余额 |
|
|
9,356,202 |
|
|
|
93,562 |
|
|
|
40,393,722 |
|
|
|
49,920 |
|
|
|
40,537,204 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
35,283 |
|
|
— |
|
|
|
35,283 |
|
|||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
337,124 |
|
|
|
337,124 |
|
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(608,153 |
) |
|
|
(608,153 |
) |
|||
2020年9月30日的余额 |
|
|
9,356,202 |
|
|
$ |
93,562 |
|
|
$ |
40,429,005 |
|
|
$ |
(221,109 |
) |
|
$ |
40,301,458 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
7
Global Self Storage,Inc.
合并股东权益表
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
普通股 |
|
|
实收 |
|
|
留用 |
|
|
股东的 |
|
||||||||
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
权益 |
|
|||||
2018年12月31日的余额 |
|
|
7,692,624 |
|
|
$ |
76,926 |
|
|
$ |
33,961,903 |
|
|
$ |
3,167,047 |
|
|
$ |
37,205,876 |
|
已发行的限制性股票授予 |
|
|
41,343 |
|
|
|
414 |
|
|
|
(414 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
||
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
54,160 |
|
|
— |
|
|
|
54,160 |
|
|||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
187,823 |
|
|
|
187,823 |
|
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(503,294 |
) |
|
|
(503,294 |
) |
|||
2019年3月31日的余额 |
|
|
7,733,967 |
|
|
|
77,340 |
|
|
|
34,015,649 |
|
|
|
2,851,576 |
|
|
|
36,944,565 |
|
限制性股票授予没收 |
|
|
(4,637 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
47 |
|
|
— |
|
|
— |
|
||
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
51,730 |
|
|
— |
|
|
|
51,730 |
|
|||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
136,845 |
|
|
|
136,845 |
|
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(502,407 |
) |
|
|
(502,407 |
) |
|||
2019年6月30日的余额 |
|
|
7,729,330 |
|
|
|
77,293 |
|
|
|
34,067,426 |
|
|
|
2,486,014 |
|
|
|
36,630,733 |
|
限制性股票授予没收 |
|
|
(324 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
||
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
29,430 |
|
|
— |
|
|
|
29,430 |
|
|||
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
249,233 |
|
|
|
249,233 |
|
|||
分红 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(502,385 |
) |
|
|
(502,385 |
) |
|||
2019年9月30日的余额 |
|
|
7,729,006 |
|
|
$ |
77,290 |
|
|
$ |
34,096,859 |
|
|
$ |
2,232,862 |
|
|
$ |
36,407,011 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
8
Global Self Storage,Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
1,527,901 |
|
|
|
1,056,087 |
|
有价证券的未实现收益 |
|
|
(27,402 |
) |
|
|
(355,102 |
) |
贷款采购成本摊销 |
|
|
149,946 |
|
|
|
150,708 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
99,762 |
|
|
|
135,320 |
|
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
95,006 |
|
|
|
(34,479 |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
(275,825 |
) |
|
|
(193,262 |
) |
应付账款和应计费用 |
|
|
(310,392 |
) |
|
|
265,957 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
1,217,552 |
|
|
|
1,599,130 |
|
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
施工 |
|
|
(1,402,573 |
) |
|
|
(424,382 |
) |
改进和增加设备 |
|
|
(194,787 |
) |
|
|
(53,710 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(1,597,360 |
) |
|
|
(478,092 |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据本金支付 |
|
|
(366,378 |
) |
|
|
(351,362 |
) |
信用额度借款 |
|
|
230,000 |
|
|
|
380,000 |
|
支付的股息 |
|
|
(1,819,845 |
) |
|
|
(1,501,883 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(1,956,223 |
) |
|
|
(1,473,245 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(2,336,031 |
) |
|
|
(352,207 |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
4,253,565 |
|
|
|
1,712,266 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
1,917,534 |
|
|
$ |
1,360,059 |
|
现金流量信息补充明细表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
757,537 |
|
|
$ |
618,344 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
9
Global Self Storage,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
1.组织机构
Global Self Storage,Inc.(以下简称“公司”、“我们”)是一家自营和自营的马里兰州房地产投资信托公司(“REIT”),在美国拥有、运营、管理、收购、开发和再开发自营存储物业(“商店”或“物业”)。通过其全资子公司,该公司在康涅狄格州、伊利诺伊州、印第安纳州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和俄克拉何马州拥有和/或管理13家自助仓储物业。该公司主要经营一个部门:租赁业务。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
自2016年1月19日起取消注册为投资公司后,由于不再符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂专题946(“ASC 946”)下的投资公司评估,本公司的身份从投资公司改为运营公司。该公司停止应用ASC 946中的指导意见,并开始按照地位改变之日的其他美国公认会计原则(“GAAP”)主题对其投资进行前瞻性会计核算。
随附的本公司未经审核综合财务报表以权责发生制为基础,按照美国公认会计准则(GAAP)的中期财务信息,并按照表格10-Q和S-X条例第10条的规定列报。因此,它们可能不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2020年9月30日的9个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于公司截至该日的经审计财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表及其附注。
风险和不确定性-新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)在全球的爆发继续对全球商业活动造成不利影响,并导致金融市场大幅波动。疫情的全球影响正在迅速演变,包括美国在内的许多国家采取了应对措施,除其他外,建立隔离,强制关闭企业和学校,要求限制旅行,发布“原地避难”和(或)“待在家里”命令,并对可能继续经营的企业类型施加限制。“。虽然这些限制中的一些已经放宽或逐步取消,但许多这些或类似的限制仍然存在,继续实施,或者正在考虑增加限制。此类行动正在严重扰乱全球供应链,并对交通、酒店和娱乐等多个行业产生不利影响。
新冠肺炎造成的重大破坏使美国大部分地区的经济活动大幅减少,导致申领失业救济金人数显着增加。
新冠肺炎对经济和市场状况产生了持续和长期的不利影响,并引发了一段时期的经济减速,这可能对本公司的业绩和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎对房地产行业、信贷市场以及公司的财务状况和经营结果的全面影响是不确定的,目前还无法预测,因为它取决于公司无法控制的几个因素,包括但不限于(I)疫情严重程度和持续时间的不确定性,(Ii)美国公共卫生应对的有效性,(Iii)疫情对美国和全球经济的影响,(Iv)政府采取更多应对措施的时机、范围和有效性。(V)经济复苏的时间和速度,包括新冠肺炎能否获得治疗或接种疫苗,以及(Vi)对我们物业的负面影响。
现金、现金等价物和限制性现金
该公司的现金存放在美国各地的金融机构,有时可能超过联邦保险的限额。现金等价物由货币市场基金份额组成,其中可能包括高流动性。
10
购买的原始到期日在三个月或以下的投资。限制性现金由存放在银行的与资本支出有关的代管资金组成。
资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值。
下表提供了未经审计的合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的总金额的对账:
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
1,596,158 |
|
|
$ |
3,990,160 |
|
限制性现金 |
|
|
321,376 |
|
|
|
263,405 |
|
未经审计的现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
|
$ |
1,917,534 |
|
|
$ |
4,253,565 |
|
所得税
该公司已选择被视为IRC下的房地产投资信托基金(REIT)。为保持房地产投资信托基金的资格,除其他事项外,本公司须将至少90%的房地产投资信托基金应课税收入分配给股东,并通过有关收入和资产性质的某些测试。作为房地产投资信托基金,该公司每年向股东分配的符合一定标准的收入部分无需缴纳联邦所得税。本公司计划继续经营,以符合房地产投资信托基金的税务要求。然而,这些要求中的许多都是高度技术性和复杂性的。如果该公司未能满足这些要求,它将缴纳联邦所得税。管理层认为,维持这些选举的要求正在得到满足。该公司需要缴纳一定的州税和地方税。
本公司已选择将其公司附属公司SSG TRS LLC视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)。一般而言,本公司的TRS可为租户提供额外服务,并可从事任何房地产或非房地产相关业务。TRS需缴纳联邦企业所得税。
公司只有在税务机关审查的情况下,才会确认不确定税收头寸的税收优惠,而这种头寸“更有可能”持续下去。本公司已经审查了其纳税状况,并得出结论,不应记录与联邦、州和地方所得税申报年度(2017-2019年)的不确定纳税状况相关的未确认税收优惠的负债,或预计将在本公司2020年的纳税申报中记录。
有价证券
对公允价值易于确定的股权证券的投资计入按公允价值计量的股权证券。股权证券公允价值变动的收益或损失计入净收益,直至该投资被出售或以其他方式处置。具体识别方法用于确定出售或以其他方式处置的投资的已实现损益。
公允价值采用估值层次结构,通常参考活跃的交易市场,使用报价的收盘价或买入价来确定。判断用于确定以前活跃的市场是否已经变得不活跃,并在市场变得不活跃时确定公允价值。
房地产资产
房地产资产按2016年1月19日(公司变更为运营公司的生效日期)的增值价值减去自该日起的累计折旧计算。更改状态生效日期之后的采购按成本减去累计折旧计算。与房地产资产的开发、建设、翻新和改善相关的直接和允许的内部成本被资本化。在建设期间发生的物业税和其他与开发相关的成本被资本化。建设期始于房地产资产的支出已经完成,并且为该资产的预期用途做好准备所需的活动正在进行时。当资产基本完工并准备好投入使用时,建设期就结束了。
收购成本根据会计准则更新(ASU)2017-01号企业合并(主题805):澄清企业的定义来核算,该定义于2018年1月1日通过,一般为符合资产收购资格的收购资本化。当物业被收购时,购买价格根据估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债。对土地、建筑和装修以及设备的分配是根据管理层估计的各自的公允价值来记录的。
11
在分配收购价格时,公司决定收购是否包括无形资产或负债。该公司将购买价格的一部分分配给归因于就地租赁价值的无形资产。该无形资产一般在各自租约的预期剩余期限内摊销。几乎所有收购物业的租约都是以市场价格计算的,因为大多数租约是按月签订的合同。
与房地产收购或处置相关的内部和外部交易成本,以及维修和维护成本,在发生时计入费用。改善或延长资产寿命的主要更换和改进将在其预计使用寿命内资本化并折旧。折旧是用直线法计算建筑物和改善工程的估计使用年限,一般在5年到39年之间。
衍生金融工具
本公司在资产负债表上以公允价值计入所有衍生金融工具。衍生工具的公允价值乃参考可见价格厘定,而该等价格乃基于未于活跃市场报价但经市场数据证实的投入而厘定。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具是否已被指定为套期保值关系的一部分。该公司对衍生工具的使用仅限于利率上限协议。衍生工具的公允价值计入随附资产负债表中的预付费用和其他资产。对于未指定为现金流量套期保值的衍生工具,未实现损益计入随附的经营报表中的利息支出。对于被指定为现金流对冲的衍生品,衍生品公允价值变动的有效部分最初在公司资产负债表中累计其他全面收益(亏损)中报告,随后在对冲交易影响收益时重新分类为收益。利率上限的估值分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的输入,包括利率曲线。
应付帐款和应计费用
应付帐款和应计费用一般由物业税应计项目、未赚取的租金收入和贸易应付款组成。
收入和费用确认
商店收入主要由按月租用仓储空间所赚取的租金收入以及相关滞纳金和管理费组成,根据ASC主题842“租赁”确认为赚取的收入。促销折扣减少了促销期间的租金收入。销售商品和承租人保险以及其他收入的辅助收入在赚取时确认。
本公司的管理费是根据相关物业管理服务协议(“PSA”)的条款赚取的。这些PSA规定,公司将提供管理服务,包括租赁和运营物业,并提供会计、营销、银行、维护和其他服务。提供这些服务是为了换取每月管理费,管理费是根据从第三方拥有的商店收取的收入的一定比例计算的。公益广告的初始期限一般为三年,之后除非终止,否则将按月提供管理服务。管理费在提供管理服务的每个日历月的最后一天到期。
根据ASC主题606“与客户的合同收入”,公司将向客户提供的管理服务作为一项单一的履约义务进行记账,每个月都会随着时间的推移提供这些服务。合同的总对价金额是可变的,因为它是基于月度收入的,这些收入受到多种因素的影响,其中一些因素不在公司的控制范围之内。因此,一旦不确定性得到解决,公司将在每月末确认收入。由于该公司目前只有一份合同,因此没有提供有关PSA的分类资料。
本公司应计物业税支出的依据是实际开出的金额,在某些情况下,当没有收到税务机关的账单或评估,或该等账单和评估存在争议时,估计和历史趋势是应计的。运营成本以及一般和行政费用在发生时计入费用。
信用风险
面临信用风险的金融资产主要包括现金和现金等价物以及应收账款的某些部分,包括应收租户的租金。现金和现金等价物存放在评级较高的商业银行。
资产减值评估
该公司每年评估其房地产资产、包括原址租赁的无形资产和减值商誉。如果有减值指标,并且我们确定该资产不能从未来的未贴现现金流中收回
12
于资产剩余使用年限(或如较早,则为预期出售日期)收到的账面金额超过资产估计公允价值或预期出售所得款项净额的情况下,我们将计入减值费用。
本公司每年及每当相关事件、情况及其他相关因素显示公允价值可能少于账面值时,评估减值商誉。如果确定商誉的账面价值超过了报告单位以估计公允价值收购时将分配给商誉的金额,则计入减值费用。
在本报告所述的任何期间,我们的任何评估中均未记录任何减损。
基于股票的薪酬
所有以股票为基础的员工薪酬奖励的补偿费用的计量和确认均基于估计公允价值。授予的奖励按公允价值计价,任何补偿费用在每项奖励的服务期内确认。如果所授予的奖励包含分级归属时间表,而归属的唯一条件是服务条件,则补偿成本在必要的服务期内以直线方式确认为费用,就好像该奖励实质上是一项单一奖励一样。对于授予的奖励,如归属受业绩条件的限制,如果公司得出结论认为有可能达到业绩条件,则在必要的服务期内确认补偿成本。
贷款采购成本
贷款采购成本,净额直接从相关债务负债的账面金额中扣除。如果合并资产负债表上没有记录相关债务负债,则成本计入累计摊销后的资产净值。与公司循环信贷安排相关的贷款采购成本仍在扣除公司综合资产负债表摊销后的信贷发放成本。这些成本在相关债务的预计寿命内摊销。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。新冠肺炎疫情的影响可能对本公司使用的重大估计和假设产生负面和实质性的影响,包括但不限于对预期信贷损失的估计以及对本公司资产和负债的公允价值估计。实际结果可能与管理层的估计大不相同。
近期发布的会计准则
2017年8月,FASB发布了ASU第2017-12号-衍生品和对冲(主题815):有针对性地改进对冲活动的会计处理。这一更新指南的目的是更好地使公司用于对冲活动的财务报告与这些活动的经济目标保持一致。公司于2020年1月1日采纳了这一指导意见,对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号-金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量。新的指导方针改变了实体衡量大多数金融资产信贷损失的方式。本准则要求实体估计其终身预期信贷损失,并记录从该金融资产的摊余成本基础中扣除的拨备,该拨备为该金融资产预计应收取的净额。2018年11月,FASB发布了ASU第2018-19号-对第326号主题(金融工具-信贷损失)的编纂改进,其中澄清了经营性租赁产生的应收账款属于租赁标准(ASU第2016-02号)的范围,而不在ASU第2016-13号的范围内。本公司于2020年1月1日采用本准则,对本公司合并财务报表无实质性影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)”。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐渐选出。该公司继续评估该指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
13
3.房地产资产
公司房地产资产的账面价值摘要如下
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
土地 |
|
$ |
6,122,065 |
|
|
$ |
6,122,065 |
|
建筑、改善和设备 |
|
|
60,307,933 |
|
|
|
57,178,338 |
|
在建 |
|
— |
|
|
|
1,532,235 |
|
|
自存储属性 |
|
|
66,429,998 |
|
|
|
64,832,638 |
|
减去:累计折旧 |
|
|
(6,264,716 |
) |
|
|
(5,080,485 |
) |
房地产资产净值 |
|
$ |
60,165,282 |
|
|
$ |
59,752,153 |
|
2020年6月,本公司完成了在McCordsville将某些商业租赁空间改建为全气候控制单元的工程,使该物业增加了约13,713平方英尺的可租赁面积。
2020年2月,该公司完成了在纽约州米尔布鲁克的扩建,为该物业增加了约11800平方英尺的可出租全温控单元。
2020年第二季度,该公司开始在纽约州西亨利埃塔(West Henrietta)的物业扩建。扩建工程随后于2020年8月完成,为该物业增加了约7300平方英尺的可租赁驱动式存储单元。--
4.有价证券
对有价证券的投资包括以下内容:
|
|
|
|
|
|
未实现总额 |
|
|
|
|
|
|||||
2020年9月30日 |
|
成本基础 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
|
||||
有价证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
755,487 |
|
|
$ |
1,033,227 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,788,714 |
|
有价证券投资总额 |
|
$ |
755,487 |
|
|
$ |
1,033,227 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,788,714 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现总额 |
|
|
|
|
|
|||||
2019年12月31日 |
|
成本基础 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
价值 |
|
||||
有价证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
755,487 |
|
|
$ |
1,005,825 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,761,312 |
|
有价证券投资总额 |
|
$ |
755,487 |
|
|
$ |
1,005,825 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,761,312 |
|
5.公允价值计量
使用公允价值计量本公司及其子公司持有的金融工具是其综合财务报表的基础,也是一项重要的会计估计,因为其大部分资产和负债是按估计公允价值记录的。公允价值计量的应用可能基于经常性或非经常性,取决于适用于特定资产或负债的会计原则,或者管理层是否选择以估计公允价值计提该项目。
估值技术的等级取决于这些技术的输入是可观察的还是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
级别1-相同工具或负债在活跃市场的报价。
14
二级-使用其他重要的可观察到的投入确定的价格。可观察到的投入是其他市场参与者在为资产或负债定价时使用的投入,是基于从本公司以外的来源获得的市场数据而开发的。这些因素可能包括类似资产和负债的报价、利率、提前还款速度、信用风险以及市场确认的投入。
第三级-使用重要的不可观察到的投入确定的价格。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如,当一项投资在期末很少或没有市场活动时),可以使用不可观察到的投入。不可观察到的投入反映了该公司自己对市场参与者在资产或负债定价中使用的因素的假设,并基于当时可获得的最佳信息。
这一层次要求公司在可获得的情况下使用可观察到的市场数据,并在估计公允价值时尽量减少使用不可观察到的投入。用于估计公允价值的估值方法可能产生的公允价值计量可能不能反映最终可变现价值。此外,尽管管理层认为其估值方法与其他市场参与者使用的方法适当且一致,但使用不同的方法或假设来估计某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。这些估计价值可能与如果这种贷款或投资有现成的市场,或者如果这种贷款或投资被清算时所使用的价值有很大不同,这些差异可能对财务报表有重大影响。
公允价值资产由股权证券份额和利率上限组成。股权证券的价值基于交易市场价格,被认为是一级衡量标准,利率上限的价值是基于其到期的、可观察到的基于市场的投入(包括利率曲线),被认为是二级衡量标准。
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债:
2020年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产 |
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有价证券 |
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$ |
1,788,714 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
1,788,714 |
|
利率上限衍生品 |
|
— |
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14 |
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|
— |
|
|
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14 |
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|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
1,788,714 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,788,728 |
|
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2019年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产 |
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有价证券 |
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$ |
1,761,312 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,761,312 |
|
利率上限衍生品 |
|
— |
|
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51 |
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|
|
— |
|
|
|
51 |
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|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
1,761,312 |
|
|
$ |
51 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,761,363 |
|
截至2020年9月30日,没有资产从一级转移到二级。截至2020年9月30日,公司没有任何资产或负债使用重大不可观察到的投入定期重新计量。
截至2020年9月30日,包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款在内的金融工具的公允价值接近其各自的账面价值。截至2020年9月30日,公司合并债务的估计公允价值约为24,710,325美元。这一估计是基于可比债务的市场利率、一般市场状况和到期日。该公司的债务被归类为公允价值等级的第二级。
6.衍生工具
该公司使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,该公司使用利率上限来管理利率风险。本公司按公允价值将为利率上限支付的溢价作为资产计入资产负债表。保费未实现损益的变化记录为利息支出的增加或减少。
下表汇总了该公司衍生金融工具的条款:
|
|
名义金额 |
|
|
|
|
有效 |
|
成熟性 |
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产品 |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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|
罢工 |
|
日期 |
|
日期 |
||
上限协议 |
|
$ |
7,500,000 |
|
|
$ |
7,500,000 |
|
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3.50 % - 4.00% |
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12/24/2018 |
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12/20/2021 |
15
这一安排的对手方是SMBC Capital Markets。如果交易对手不履行义务,本公司有可能面临信用损失。本公司预计交易对手不会在到期时未能履行其义务。
7.应付票据
于二零一六年六月二十四日,本公司若干全资附属公司(“有抵押附属公司”)与有担保附属公司与保险策略融资IV有限公司(“贷款人”)订立贷款协议及若干其他相关协议(统称“贷款协议”)。根据贷款协议,有担保的附属公司根据本票(“本票”)向贷款人借款本金20,000,000美元。该期票的年利率为4.192厘,到期日期为2036年7月1日。根据担保协议(“担保协议”),贷款协议项下的责任以抵押附属公司拥有的若干房地产资产作抵押。
本公司于二零一六年六月二十四日订立无追索权担保(“担保”),并连同贷款协议、本票及担保协议(“贷款文件”),以保证向贷款人支付贷款协议项下有抵押附属公司的若干责任。
贷款文件要求有担保的子公司和公司遵守某些契约,其中包括最低净值测试和其他惯例契约。贷款人可以在发生违约事件(如贷款协议中的定义)时加速贷款文件下的未偿还金额,包括但不限于未能支付到期金额或启动破产程序。
本公司产生的贷款采购成本为646,246美元,该等成本已记入综合资产负债表中的应付票据净额,并作为贷款期限内利息支出的调整摊销。该公司在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别录得10,085美元和10,342美元的摊销费用,在截至2020年和2019年9月30日的9个月分别录得30,451美元和31,213美元的摊销费用。
本公司应付票据的账面价值摘要如下:
应付票据 |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
未偿还本金余额 |
|
$ |
18,972,178 |
|
|
$ |
19,338,556 |
|
减去:贷款采购成本,净额 |
|
|
(468,318 |
) |
|
|
(498,769 |
) |
应付票据总额,净额 |
|
$ |
18,503,860 |
|
|
$ |
18,839,787 |
|
截至2020年9月30日,应付票据由其某些门店担保,总账面净值约为3430万美元。下表为截至2020年9月30日的应付票据未来本金支付要求:
2020(3个月) |
|
$ |
166,562 |
|
2021 |
|
|
513,857 |
|
2022 |
|
|
535,816 |
|
2023 |
|
|
558,714 |
|
2024 |
|
|
582,591 |
|
2025年及其后 |
|
|
16,614,638 |
|
本金支付总额 |
|
$ |
18,972,178 |
|
循环信贷额度
于2018年12月20日,本公司若干全资附属公司(“附属公司”)与TCF National Bank(“贷款人”)订立循环信贷贷款协议(“协议”)。根据该协议,附属公司根据承付票(“票据”)向贷款人借款本金最高可达1,000万美元。票据的利率相当于一个月美元伦敦银行间拆放款利率的3.00%(实际利率为6.46%),将于2021年12月20日到期。该协议项下的责任以附属公司拥有的若干房地产资产作抵押。
16
本公司于2018年12月20日订立付款担保(“担保”,连同该协议、票据及相关文书“转让方”),以保证向贷款人支付附属公司在该协议项下的若干责任。
《革命者法案》要求子公司和公司遵守某些契约,其中包括惯例财务契约。在发生违约事件(如本协议所定义)时,贷款人可以加快贷款文件下的未清偿金额,包括但不限于未能向贷款人支付款项或启动破产程序。
该公司发生的发行成本为477,981美元,这些成本作为贷款期限内利息支出的调整摊销。该公司在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别录得39,832美元和39,832美元的摊销费用,在截至2020年和2019年9月30日的9个月分别录得119,495美元和119,495美元的摊销费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,Revolver下的未偿还贷款余额分别为514.4万美元和491.4万美元。
8.租契
作为出租人的全球自助存储
该公司的物业租金收入主要与其经营商店的租户收取的租金有关。本公司与其自营仓储租户的租约一般为按月租约,包括每月自动续期,允许在市场条件允许的情况下灵活提高租金,并规定收取或有费用,如滞纳金。这些租约不包括任何允许租户购买租赁空间的条款或条件。本公司作为出租人的所有自助式仓储租赁均被归类为经营性租赁。与本公司门店相关的房地产资产计入本公司综合资产负债表中的“房地产资产净值”,并按历史成本减去累计折旧和减值(如有)列示。与该等经营租约有关的租金收入计入本公司综合经营报表的物业租金收入,并于按月期间按每月的租金确认。
作为承租人的全球自助存储
本公司是2019年11月签订的汽车租赁协议中的承租人,租期为三年。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。由于公司选择了ASC主题842中允许的一揽子实践权宜之计,其中包括允许继续进行历史租赁分类,公司的所有租赁协议都被归类为经营性租赁。与本公司经营租赁相关的付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司按租约规定支付租赁款项的义务。与本公司经营租赁相关的使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于本公司的租约不提供隐含利率,本公司根据租赁开始日有关本公司担保借款利率和隐含担保利差的现有信息,使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。使用权资产还包括在租赁开始时或之前支付的任何租赁款项,减去任何租赁奖励。截至2019年9月30日,公司没有与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债。截至2020年9月30日,公司与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债分别为28211美元和28211美元,分别计入公司综合资产负债表的预付费用和其他资产、应付帐款和应计费用,摊销费用计入公司综合经营报表的一般费用和行政费用。截至2020年9月30日,本公司与经营租赁相关的加权平均剩余租期和加权平均贴现率分别约为2.1年和4.78%。
根据汽车租赁协议,未来截至2020年12月31日的三个月的最低租赁费为3563美元,截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月的最低租赁费分别为14254美元和11878美元。
17
9.每股收益
基本每股收益是用加权平均流通股数计算的。稀释每股收益是使用加权平均流通股数计算的,该加权平均流通股数经归因于潜在稀释证券的增发股份进行了调整。下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
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截至9月30日的三个月, |
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在截至9月30日的9个月里, |
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2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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净收益(亏损) |
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
249,233 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
加权平均已发行普通股: |
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|
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|
已发行普通股平均数量-基本 |
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|
9,277,043 |
|
|
|
7,646,875 |
|
|
|
9,269,834 |
|
|
|
7,639,588 |
|
库藏股计入稀释性非既得限制性股票奖励的净效果 |
|
|
13,941 |
|
|
|
5,382 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,286 |
|
已发行普通股平均数量-稀释 |
|
|
9,290,984 |
|
|
|
7,652,257 |
|
|
|
9,269,834 |
|
|
|
7,640,874 |
|
普通股每股收益 |
|
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基本型 |
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$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
在截至2020年9月30日的9个月里,来自已发行限制性股票奖励的10,210股普通股被排除在普通股每股稀释净亏损的计算之外,因为这将是反稀释的影响。
截至2019年9月30日的三个月,普通股股息总额分别为608,153美元(每股0.065美元)和502,385美元(每股0.065美元),截至2019年9月30日的9个月,普通股股息分别为1,822,776美元(每股0.195美元)和1,508,086美元(每股0.195美元)。
10.关联方交易
公司的某些高级管理人员和董事还担任WinMill&Co.Corporation(“Winco”)、Bexil Corporation、Tuxis Corporation(“Tuxis”)及其关联公司(统称为“关联公司”)的高级管理人员和董事。截至2020年9月30日,某些联属公司以及公司董事和员工可能被视为拥有公司已发行普通股的约7.8%。根据专业雇主组织(“PEO”)与联属公司之间的安排,PEO根据IRC的适用规则和规定为联属公司的员工提供薪资、福利、合规和相关服务,与此相关,Winco的子公司Midas Management Corporation(“MMC”)充当向联属公司的员工(包括本公司及其联属公司同时受雇的员工)支付薪酬和福利的渠道。联营公司同时使用的办公用房租金费用和各项同时使用的行政和支持职能的管理费用按成本分摊。这些附属公司参加了一项针对几乎所有合格员工的401(K)退休储蓄计划。根据符合条件的员工对计划缴费的百分比,产生一笔匹配费用,并在附属公司之间分配。配对费用是在当前基础上应计和提供资金的,不得超过IRC允许的可扣除费用金额。截至2020年和2019年9月30日止三个月,公司累计支付给Winco的租金和间接费用总额分别为18,233美元和21,115美元;截至2020年9月30日和2019年9月30日止的九个月累计租金和间接费用分别为57,574美元和57,798美元。, 该公司向MMC和Winco支付了15929美元的补偿和福利以及租金和管理费用。
该公司目前每月向总裁马克·C·温米尔报销1000美元的汽车费用。如果公司汽车租赁项下的每月付款超过当前的每月偿还金额,温米尔先生自愿向公司偿还超出的金额。就此,温米尔先生已向本公司偿还分别于2020年及2019年支付及到期的汽车付款2,254美元及3,228美元。
该公司根据租赁协议将办公空间和存储空间出租给某些附属公司。除非任何一方提前十天书面通知终止,否则租约条款按月自动续订。该公司截至2020年和2019年9月30日的三个月的租金收入分别为2,301美元和2,001美元,截至2020年和2019年9月30日的9个月的租金收入分别为6,303美元和6,003美元。
18
2020年5月19日,MMC(“借款人”)代表自身及其附属公司与客户银行签订了一份Paycheck Protection Program定期票据(以下简称“PPP票据”),该票据是根据美国小企业管理局(Small Business Administration)最近颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(“Program”)规定制定的。借款人从购买力平价债券获得的总收益为486,602美元。根据CARE法案的要求,附属公司预计将PPP票据的收益主要用于工资和其他符合条件的成本。这批购买力平价债券的利息年利率为1.00%。借款人可向客户银行申请豁免购买力平价票据的到期款项,该数额须相等于在购买力平价票据付款后的八个星期或二十四个星期(“承保期间”)期间所发生的工资成本、按揭利息、租金责任及承保公用事业付款的总和。
自2020年5月19日起至购买力平价票据发出之日起六个月内(“递延到期日”),本金及利息均不会到期及应付。在延期到期日,购买力平价票据的未偿还本金或根据本计划不能免除的金额将转换为摊销定期贷款。2022年5月19日,根据本计划未获减免的所有应计利息均应到期并支付。此外,自2020年12月19日起至2022年5月19日止,本金的等额分期付款将于2020年12月19日到期并支付,每期的金额由贷款人决定(“每月本金金额”)。利息应与每月本金同时支付。任何未偿还的本金和应计利息将于2022年5月19日到期并全额支付。该公司预计将按其在最初计算贷款申请时所用的工资和其他合格成本的份额,按比例支付PPP票据的应付利息。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,购买力平价票据对公司的运营或现金流没有实质性影响。如果购买力平价票据获得部分或全部豁免,并收到法律豁免,本公司预计将录得与其在承保期间发生的工资成本和其他合格费用的份额成比例的收益。该公司预计,贷款减免将减少此类费用,并相应减少对MMC和Winco的相关补偿。
11.股本
截至2020年9月30日,本公司获授权发行面值0.01美元的4.5亿股普通股,其中已发行并已发行的普通股为9,356,202股。该公司还被授权发行50,000,000股面值为0.01美元的授权优先股,但尚未发行任何优先股。.
12.股票薪酬
2017年10月16日(“生效日”),公司股东批准了公司2017年度股权激励计划(以下简称“计划”)。本计划旨在以期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等值权利或董事会、董事会薪酬委员会或其他指定人士酌情决定的其他形式的股权激励,向本计划界定的某些符合条件的人士提供股权激励。在生效日期,根据该计划保留和可供发行的普通股总数为760,000股。
2020年3月26日,公司根据该计划批准了对部分高级管理人员和员工的限制性股票奖励,总金额为25,905股,其中10,880股是基于时间的授予,15,025股是基于业绩的授予。在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,公司分别记录了35,283美元和29,430美元,在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,与限制性股票奖励相关的一般费用和行政费用分别为99,762美元和135,320美元。截至2020年9月30日,与未授予的基于时间的限制性股票奖励和基于业绩的限制性股票奖励相关的未确认薪酬支出分别为151,639美元和129,359美元。这一成本预计将在基于时间的奖励和基于绩效的奖励的加权平均期分别为2.1年和2.5年内确认。普通股奖励的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。
基于时间的限制性股票授予
这些基于时间的授予完全基于继续受雇,在剩余的四年时间归属期间,6.25%的股份有资格在授予日期的每三个月周年日归属。在授权期内,不能转让基于时间的限制性股票。这些基于时间的限制性股票授予使持有者有权获得公司向其普通股支付的股息。
19
该公司基于时间的限制性股票授予活动摘要如下:
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加权平均 |
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授予日期 |
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基于时间的限制性股票授予 |
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股票 |
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|
公允价值 |
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||
未授权日期为2019年12月31日 |
|
|
39,932 |
|
|
$ |
4.31 |
|
授与 |
|
|
10,880 |
|
|
$ |
3.58 |
|
既得 |
|
|
(13,768 |
) |
|
$ |
4.27 |
|
截至2020年9月30日的未授权 |
|
|
37,044 |
|
|
$ |
4.11 |
|
基于业绩的限制性股票授予
基于业绩的限制性股票授予基于持续雇佣和公司2020年调整后的运营部分资金(“AFFO”)和同店收入增长(“SSRG”)目标的实现情况。所有这些绩效组成部分的权重都是50%,并在绩效周期内进行衡量,绩效周期被定义为截至赠款年度12月31日的一年。在业绩周期结束时,将审查财务业绩组成部分,以确定实际赚取的股份数量,最低可达已授予股份的0%,最高可达已授予股份的200%。在剩余的四年时间归属期间,赚取的股份将继续接受季度归属。本公司在确定赚取多少股份之前支付的股息将由本公司保留,只发放与赚取的股份有关的股息。如果在2020年发生控制权变更(根据本计划的定义),获得的股份数量将等于授予的股份数量和截至控制权变更之日根据AFFO和SSRG本应赚取的股份数量中的较大者。如果在控制权变更后,承授人被公司无故终止,或承授人有充分理由(如本计划中所定义)终止,则所有未归属的限制性股票将全部归属。
公司基于业绩的限制性股票授予活动摘要如下:
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|
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|
加权平均 |
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|
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|
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授予日期 |
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基于绩效的股票赠与 |
|
股票 |
|
|
公允价值 |
|
||
未授权日期为2019年12月31日 |
|
|
27,739 |
|
|
$ |
4.21 |
|
授与 |
|
|
15,025 |
|
|
$ |
3.58 |
|
既得 |
|
|
(8,000 |
) |
|
$ |
4.25 |
|
截至2020年9月30日的未授权 |
|
|
34,764 |
|
|
$ |
3.93 |
|
没收在发生时被计入,先前确认的因未能满足服务或履行条件而被没收的赔偿成本在没收期间被冲销。
13.承担和或有事项
本公司签订的合同包含各种陈述和保证,并可能提供一般赔偿。公司在这些安排下的最大风险是未知的,因为它涉及在尚未发生的情况下可能对公司提出的未来索赔。
20
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
警示性语言
以下讨论和分析应与本报告其他部分的未经审计的“简明综合财务报表”和“简明综合财务报表附注(未经审计)”一并阅读。我们在这一部分所作的陈述可能是联邦证券法意义上的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅本报告中题为“关于前瞻性信息的陈述”的章节。所提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们的公司”指的是全球自助存储公司(Global Self Storage,Inc.),该公司是马里兰州的一家公司,根据上下文需要,包括其直接和间接子公司。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情为大流行,美国于2020年3月13日宣布新冠肺炎大流行进入全国紧急状态。请参阅下面的“管理层讨论和分析概述”、“同店自助存储操作”和“合并的同店和非同店自助存储操作”部分,以讨论对我们业务的影响,包括我们实施的运营变更。当前的经营环境正在迅速变化。我们未来的反应以及由此对我们业务的影响很难预测。新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度,包括我们的财务状况、经营业绩和现金流,取决于多种因素,其中许多因素是未知的。我们将继续监测新冠肺炎疫情的影响,并根据需要调整行动。更多细节见第1A项。风险因素。
关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本报告其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表的附注描述了对未经审计简明综合财务报表至关重要的重要会计政策。财务报表的编制需要估计、判断和假设。我们相信,我们所使用的估计、判断和假设是恰当和正确的,其依据的是当时已有的信息。这些估计、判断和假设可能会影响我们截至财务报表日期报告的资产和负债,以及报告的当期收入和费用。如果这些估计、判断、假设和实际情况之间存在重大差异,我们的财务报表可能会受到影响。
在许多情况下,特定交易的会计处理是由公认会计原则明确规定的,在其应用中不需要我们的判断。在某些领域,我们在选择可用替代方案时的判断不会产生重大不同的结果,但在某些领域,我们在选择可用替代方案时的判断会产生重大不同的结果。请参阅未经审计的简明综合财务报表的附注,其中包含有关我们的关键会计政策和其他披露的额外信息。
管理层的讨论和分析概述
该公司是一家自营和自营的房地产投资信托基金,在美国拥有、经营、管理、收购、开发和再开发自有存储物业(“商店”或“物业”)。我们的商店旨在为住宅和商业客户提供实惠、方便和安全的存储空间。该公司目前在康涅狄格州、伊利诺伊州、印第安纳州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和俄克拉何马州拥有和经营或通过其全资子公司管理13家商店。
在本文所述的所有时期,我们的门店业务创造了我们大部分的净收入。因此,管理层的大部分时间都用于寻求现有门店的现金流最大化,以及寻求对更多门店的投资。随着目前门店业务的持续发展以及进行更多的门店收购,该公司预计将继续从门店业务中赚取大部分净收入。随着时间的推移,该公司预计将剥离其剩余的投资证券组合,并将所得资金用于收购、开发、重新开发和/或运营更多的商店。该公司预计,随着其继续剥离所持投资证券,其投资证券收入将继续减少。
财务状况和经营业绩
我们的融资策略是将资本成本降至最低,以便为股东带来最大回报。对于未来的收购,该公司可能会使用各种融资和融资选择,包括但不限于债务和/或股权发行、信贷安排、抵押融资以及与第三方的合资企业。
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于二零一六年六月二十四日,本公司若干全资附属公司(“定期贷款有担保附属公司”)与定期贷款有担保附属公司及保险策略融资IV有限公司(“定期贷款贷款人”)订立贷款协议及若干其他相关协议(统称“定期贷款协议”)。根据定期贷款协议,有定期贷款担保的附属公司根据本票(“定期贷款本票”)向定期贷款贷款人借款本金20,000,000美元。定期贷款本票的年利率为4.192厘,将于2036年7月1日到期。根据担保协议(“定期贷款担保协议”),定期贷款协议项下的责任以定期贷款担保附属公司拥有的若干房地产资产为抵押。摩根大通投资管理公司(J.P.Morgan Investment Management,Inc.)担任该定期贷款机构的特殊目的载体代理。本公司于二零一六年六月二十四日订立无追索权担保(“定期贷款担保”,并连同定期贷款协议、定期贷款本票及定期贷款担保协议(“定期贷款文件”),以保证向贷款人支付定期贷款担保附属公司在定期贷款协议项下的若干责任。定期贷款文件要求有定期贷款担保的子公司和本公司遵守某些契约,包括(其中包括)最低净值测试和其他惯例契约。定期贷款贷款人可在发生违约事件(如定期贷款协议中的定义)时加速定期贷款文件下的未偿还金额,包括但不限于, 未能支付到期款项或启动破产程序。本公司及定期贷款担保附属公司就录入定期贷款文件支付惯常费用及开支。除定期贷款文件外,本公司、其定期贷款担保附属公司或其联属公司与定期贷款贷款人之间并无重大关系。上述描述完全符合定期贷款文件的全部条款和条件,这些文件作为2016年6月30日提交的当前8-K表格的附件10.1、10.2、10.3和10.4提交。我们将这类债务融资的收益主要用于门店收购和开发。
于2018年12月20日,本公司若干全资附属公司(“信贷融资担保子公司”)与信贷融资担保子公司(“信贷融资贷款人”)订立了信贷融资担保子公司与TCF National Bank(“信贷融资贷款人”)之间的循环信贷贷款协议(统称为“信贷融资贷款协议”)。根据信贷融资贷款协议,信贷融资担保附属公司可根据本票(“信贷融资本票”)向信贷融资贷款人借款,本金最高可达1,000万美元。信贷安排本票的利率为一个月美元伦敦银行间同业拆借利率的3.00%,将于2021年12月20日到期。信贷融资贷款协议项下的责任以信贷融资担保附属公司拥有的若干房地产资产作抵押。本公司于2018年12月20日订立付款担保(“信贷融资担保”,并连同信贷融资贷款协议、信贷融资本票及相关票据、“信贷融资贷款文件”),以保证向信贷融资贷款人支付信贷融资抵押附属公司在信贷融资贷款协议项下的若干责任。本公司及信贷融资担保附属公司就其进入信贷融资贷款文件支付惯常费用及开支。该公司还在信贷贷款机构开设了一个银行账户。上述描述完全符合信贷工具贷款文件的全部条款和条件,这些文件作为附件10.1和10.2提交给2018年12月21日提交的当前报告Form 8-K。截至2020年9月30日,我们已经提取了5144美元的收益。, 根据“信贷安排贷款协议”(Credit Finance Loan Agreement),我们目前打算策略性地提取信贷融资贷款协议项下的可用款项,以资助:(I)收购额外的自助储物物业,(Ii)扩充我们投资组合中现有的自助储物物业,及/或(Iii)与第三方合营收购及扩充自助储物物业。
我们预计,在短期内,由于新冠肺炎疫情的不确定性,自助存储行业的收购交易量可能会减少。然而,我们继续积极评估一些门店和门店投资组合的收购机会,并一直在努力进一步发展和扩大我们目前的门店。在截至2020年9月30日的三个月里,我们没有完成任何收购。
我们相信我们的第三方管理平台Global MaxManagementSM,将通过管理费和租户保险费提供额外的收入流,并将有助于扩大我们的品牌知名度,还可能使我们建立一个专属收购渠道。尽管面临新冠肺炎疫情带来的挑战,我们仍继续积极向开发商、单一物业自营存储运营商和小型自营存储运营商推销我们的第三方管理平台,我们相信这些讨论可能会导致我们的自有和/或第三方管理组合中增加新的物业。鉴于新冠肺炎疫情导致面对面营销机会减少,我们已将资源转向第三方管理项目的数字和印刷营销。此外,我们可能会收费寻求某些附属公司或合资伙伴拥有的第三方管理机会,并利用与第三方所有者的这种关系作为未来收购和投资机会的来源。截至2020年9月30日,我们管理着一处第三方拥有的物业,更名为“Global Self Storage”,拥有137,118平方英尺的可租赁面积,由位于俄克拉何马州埃德蒙德的617个气候控制和非气候控制单元组成。
我们预计,我们将从现有来源获得足够的现金,以满足未来12个月的流动资金需求。然而,我们可能会选择补充我们的股本,并通过使用谨慎的借款水平来增加股东的潜在回报。当可用条款和条件对长期投资有利,并且与我们的商业计划一致时,我们可以使用债务。鉴于新冠肺炎疫情及其对全球经济的影响,我们正密切关注整体流动性。
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我们的业务表现(包括我们的物业)的水平和变化能够实施变化,以确保未来有足够的流动性。
截至2020年9月30日,我们的资本资源总额约为860万美元,其中包括190万美元的现金、现金等价物和限制性现金,180万美元的有价证券,以及根据信贷安排贷款协议可供提取的490万美元。来自留存现金流的资本资源过去一直是,目前预计将继续可以忽略不计。留存营业现金流代表我们的经营活动提供的预期现金流,减去股东分配和维持门店的资本支出。这些资本资源使我们能够继续执行我们的战略业务计划,其中包括直接或通过合资企业为收购提供资金;在我们现有物业上的扩张项目;以及通过开发Global MaxManagement来扩大我们的收入基础和潜在收购渠道。SM,我们的第三方管理平台。我们的董事会定期审查我们的战略业务计划,包括资本形成、债务与股本比率、股息政策、资本和债务的使用、运营资金(FFO)和调整后的运营资金(AFFO)业绩以及最佳现金水平等主题和指标。
我们预计,我们的运营结果将受到多种因素的影响。许多影响我们经营业绩的因素都超出了我们的控制范围。本公司及其财产可能会受到与疫情、大流行、暴发或其他公共卫生危机(如新冠肺炎疫情的爆发)相关的风险或公众对风险的看法的重大不利影响。新冠肺炎疫情的爆发严重影响了全球经济活动,造成金融市场大幅波动和负面压力。疫情的全球影响正在迅速演变,包括美国在内的许多国家采取了应对措施,除其他外,建立隔离,强制关闭企业和学校,要求限制旅行,发布“原地避难”和/或“待在家里”命令,并对可能继续经营的企业类型施加限制。虽然这些限制中的一些已经放宽或逐步取消,但许多这些或类似的限制仍然存在,继续实施,或者正在考虑增加限制。此类行动正在扰乱全球供应链,并对交通、酒店和娱乐等多个行业产生不利影响。疫情可能会继续对经济和市场状况产生不利影响,并引发了一段时期的经济放缓。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎大流行的最终不利影响的任何预测。
上述遏制措施一般不适用于像我们这样的企业,但可能适用于我们的某些租户、员工、供应商和贷款人。自存储已被国土安全部确定为关键基础设施部门,在我们开展业务的所有州都被视为一项基本业务。我们认为这是因为自助仓储设施在当地供应链中扮演着重要的角色,居民和企业都使用自助仓储设施来存储各种关键的住宅和商业用品。因此,我们很自豪能够继续以这种方式为我们的社区服务,目前预计在新冠肺炎疫情期间仍将全面运营。此外,我们正在实行社会距离和加强清洁和消毒活动,以保护我们的员工和租户。长期以来,我们一直提供在线租赁和支付选项,以及使用售货亭的现场非接触式解决方案,这些售货亭可以促进租赁,甚至可以自动分配锁。我们的售货亭在我们的每一家门店都是全天候开放的,未来的租户可以选择并租赁一个单位,现有的租户可以支付他们的租金。
然而,新冠肺炎疫情给公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及我们的租户支付租金的能力带来了重大的不确定性和风险。我们的财务状况和经营业绩将在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响,这在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很大的不确定性,无法准确预测。
有关根据最近颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案的Paycheck保护计划下的关联公司借款及其对公司的预期影响的讨论,请参阅我们题为“关联方交易”的合并财务报表的附注10。
截至2020年9月30日的三个月的经营业绩与截至2019年9月30日的三个月的经营业绩
营业收入
总收入从截至2019年9月30日的三个月的2187,247美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2345,909美元,增长了158,662美元,增幅为7.3%。租金收入从截至2019年9月30日的三个月的2,115,053美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2,237,424美元,增加了122,371美元,增幅为5.8%。增长的主要原因是收购了纽约州的West Henrietta、纽约州的Millbrook和纽约州的West Henrietta,以及我们其他全资门店的租金上涨。
23
其他与商店相关的收入包括客户保险费、仓储用品的销售和其他辅助收入。其他门店相关收入从截至2019年9月30日的三个月的72,194美元增加到截至2020年9月30日的三个月的90,989美元,增加了18,795美元,增幅为26.0%。这一增长主要是由于应向本公司收取的租户存放物品保险的行政费用百分比增加,以及保险参与率增加所致。
我们第三方管理平台的收入包括管理费和客户保险费。管理费和其他收入从截至2019年9月30日的三个月的0美元增加到截至2020年9月30日的三个月的17,496美元。
营业费用
总运营费用从截至2019年9月30日的三个月的1,827,051美元增加到截至2020年9月30日的三个月的1,981,202美元,增加154,151美元,增幅为8.4%,这主要是由于折旧和摊销费用的增加。门店运营费用从截至2019年9月30日的三个月的869,231美元增加到截至2020年9月30日的三个月的907,350美元,增加了38,119美元,增幅为4.4%。
折旧和摊销从截至2019年9月30日的三个月的351,711美元增加到截至2020年9月30日的三个月的509,219美元,增加了157,508美元,增幅为44.8%,这主要是由于建筑物和固定装置的折旧以及与2019年11月纽约州West Henrietta门店收购相关的现场租赁的摊销。
一般和行政费用从截至2019年9月30日的三个月的533,418美元增加到截至2020年9月30日的三个月的564,162美元,增加了30,744美元,增幅为5.8%。期内一般及行政开支增加,主要是由于若干专业费用增加所致。
业务开发、融资、门店收购和第三方管理营销费用从截至2019年9月30日的三个月的72,691美元下降到截至2020年9月30日的三个月的471美元。这些成本主要包括与业务开发、融资和未来潜在门店收购相关的成本,以及第三方管理营销费用。这一下降主要是由于与融资、门店收购和第三方管理营销费用相关的费用减少所致。业务开发成本通常是非经常性的,并根据定期的业务开发和收购活动而波动。
营业收入
由于上述经营影响,营业收入从截至2019年9月30日的三个月的360,196美元增加到截至2020年9月30日的三个月的364,707美元,增加了4,511美元,增幅为1.3%.
其他收入(费用)
贷款利息支出从截至2019年9月30日的三个月的255,963美元增加到截至2020年9月30日的三个月的290,802美元。这一增长归因于从信贷左轮手枪提取的资金的利息支出。这笔2000万美元贷款的现金支付金额每月保持不变,直到2036年6月。
截至2019年9月30日的三个月,股息、利息和其他收入为17,180美元,截至2020年9月30日的三个月为17,648美元。
截至2019年9月30日的三个月,可交易股权证券的未实现收益为127,820美元,截至2020年9月30日的三个月,可交易股权证券的未实现收益为245,571美元。
净收益(亏损)
截至2019年9月30日的三个月,净收入为249,233美元,或完全稀释后每股0.03美元。截至2020年9月30日的三个月,净收入为337,124美元,或每股0.04美元。
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截至2020年9月30日的9个月的经营业绩与截至2019年9月30日的9个月的经营业绩
营业收入
总收入从截至2019年9月30日的9个月的6,442,445美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6,819,665美元,增长了377,220美元,增幅为5.9%。租金收入从截至2019年9月30日的9个月的6,231,190美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6,521,176美元,增幅为289,986美元,增幅为4.7%。这一增长主要是由于收购了纽约州的West Henrietta,我们其他全资门店的租金上涨,其次是我们在纽约州的Millbrook和West Henrietta的扩张。在2020年5月至2020年6月期间,我们暂停了现有的租户租金上调计划,部分抵消了收入的增长。
其他与商店相关的收入包括客户保险费、仓储用品的销售和其他辅助收入。其他门店相关收入从截至2019年9月30日的9个月的211,255美元增加到截至2020年9月30日的9个月的246,148美元,增加了34,893美元,增幅为16.5%。这一增长主要是由于应向本公司收取的租户存放物品保险的行政费用百分比增加,以及保险参与率增加所致。
营业费用
总运营费用从截至2019年9月30日的9个月的5,502,238美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6,059,421美元,增加了557,183美元,增幅为10.1%,这主要是由于折旧和摊销费用的增加。门店运营费用从截至2019年9月30日的9个月的2,706,109美元下降到截至2020年9月30日的9个月的2,698,639美元,减少了7,470美元,降幅为0.3%。
折旧和摊销从截至2019年9月30日的9个月的1,056,087美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1,527,901美元,增加471,814美元,增幅为44.7%,这主要是由于我们在纽约州West Henrietta收购和Millbrook扩建的建筑和固定装置折旧,以及与2019年在纽约州West Henrietta的门店收购相关的原地租赁的摊销。
一般和行政费用从截至2019年9月30日的9个月的1,644,057美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1,822,353美元,增加了178,296美元,增幅为10.8%。期内一般及行政开支增加,主要是由于若干专业费用增加所致。
业务开发、融资、门店收购和第三方管理营销费用从截至2019年9月30日的9个月的95,985美元下降到截至2020年9月30日的9个月的10,528美元。减少的主要原因是与第三方管理营销、门店收购和融资费用相关的费用减少。与业务开发、融资和门店收购相关的成本通常是非经常性的,并根据定期的业务开发和收购活动而波动。
营业收入
营业收入从截至2019年9月30日的9个月的940,207美元下降到截至2020年9月30日的9个月的760,244美元,减少了179,963美元,降幅为19.1%。营业收入减少的主要原因是某些一般和行政费用增加。
其他收入(费用)
贷款利息支出从截至2019年9月30日的9个月的773,324美元增加到截至2020年9月30日的9个月的891,107美元。这一增长归因于从信贷左轮手枪提取的资金的利息支出。这笔2000万美元贷款的现金支付金额每月保持不变,直到2036年6月。
截至2019年9月30日的9个月,股息、利息和其他收入为51,826美元,截至2020年9月30日的9个月为62,017美元。
在截至2019年9月30日的9个月中,有价证券的未实现收益为355,102美元,在截至2020年9月30日的9个月中,有价证券的未实现收益为27,402美元。
净收益(亏损)
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截至2019年9月30日的9个月,净收入为573,901美元,或每股完全稀释后收益0.08美元。截至2020年9月30日的9个月,净亏损为41,444美元,或每股完全稀释后亏损0.00美元。
分配和收盘价
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月,分配总额分别为每股0.065美元。公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的收盘价分别为4.01美元和4.76美元。过去的市场价格表现和分销水平不能保证未来会有类似的结果。
非GAAP财务指标
营运资金(“FFO”)和每股FFO是由全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的非GAAP指标,被REITs和许多REIT分析师认为是衡量REIT业绩的有用指标。NAREIT将FFO定义为房地产投资信托基金(REIT)的净收入,不包括房地产销售的收益或损失,并计入房地产折旧和摊销。FFO和每股FFO不能替代净利润或每股收益。在评估我们的流动性或支付股息的能力时,FFO不能替代GAAP净现金流量,因为它不包括我们现金流量表上显示的融资活动。此外,其他REITs计算这些指标的方式可能有所不同,因此REITs之间的比较可能无济于事。然而,该公司认为,为了进一步了解其商店的业绩,应将FFO与根据公认会计原则报告的净收入和现金流量一起考虑,并在公司的财务报表中列报。
经调整的FFO(“AFFO”)是指不包括业务发展、融资、门店收购、第三方管理营销费用和非经常性项目的影响的FFO,我们认为这些并不能反映公司的经营业绩。我们提出AFFO是因为我们认为这是了解我们的运营结果的一种有用的措施,因为我们认为上面提到的包括在FFO中但不包括在AFFO中的项目并不能表明我们正在进行的运营结果。我们还认为,投资界在评估我们时会考虑我们的AFFO(或使用不同术语的类似指标)。由于其他REITs或房地产公司计算AFFO的方式可能与我们不同,而且可能使用不同的术语,因此我们对AFFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的AFFO进行比较。
我们相信,净营业收入或“NOI”是衡量经营业绩的一个有意义的指标,因为我们利用NOI来做出有关资本分配、确定当前商店价值、评估商店业绩以及比较期间和市场间商店经营结果等方面的决策。此外,我们认为投资界利用NOI来确定经营业绩和房地产价值,而不考虑折旧费用,因为它是基于历史成本的。NOI定义为扣除一般和行政费用、利息、税项、折旧和摊销前的商店净收益。
在评估我们的经营业绩时,NOI不能替代净收入、净营业现金流或其他相关的GAAP财务指标。
自助存储产品组合
以下是对截至2020年9月30日的9个月的同店自助仓储业务的讨论和分析。
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全球自助存储商店
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年货商店 |
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数 |
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可出租净额 |
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2020年9月30日,平方英尺 |
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2019年9月30日,平方英尺 |
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财产(1) |
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地址 |
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打开/获取 |
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单元数 |
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平方英尺 |
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入住率:% |
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入住率:% |
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自营商店 |
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SSG:博林布鲁克有限责任公司 |
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伊利诺伊州博林布鲁克韦伯北路296号邮编:60440 |
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1997 / 2013 |
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|
801 |
|
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113,700 |
|
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95.1 |
% |
|
|
94.5 |
% |
SSG Clinton LLC |
|
康涅狄格州克林顿遗产公园路6号,邮编:06413 |
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1996 / 2016 |
|
|
182 |
|
|
|
30,408 |
|
|
|
99.8 |
% |
|
|
88.1 |
% |
SSG-道尔顿有限责任公司 |
|
伊利诺伊州道尔顿伍德劳恩大道14900号,邮编:60419 |
|
2007 / 2013 |
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|
652 |
|
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|
86,590 |
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|
|
93.9 |
% |
|
|
94.2 |
% |
SSG Lima LLC |
|
俄亥俄州利马西罗布大道1910号,邮编:60419 |
|
1996 / 2016 |
|
|
729 |
|
|
|
98,055 |
|
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.2 |
% |
SSG-Merrillville and LLC |
|
梅里维尔百老汇大街6590号,邮编:46410 |
|
2005 / 2013 |
|
|
568 |
|
|
|
80,870 |
|
|
|
94.2 |
% |
|
|
92.6 |
% |
SSG和罗切斯特有限责任公司 |
|
纽约州罗切斯特市布法罗路2255号,邮编:14624 |
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2010 / 2012 |
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|
637 |
|
|
|
68,101 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
|
95.4 |
% |
SSG:SADSBURY BLLC |
|
宾夕法尼亚州萨兹伯里维尔Aim大道21号,邮编:19369 |
|
2006 / 2012 |
|
|
688 |
|
|
|
78,857 |
|
|
|
94.4 |
% |
|
|
95.3 |
% |
SSG,Summerville,I,LLC |
|
南卡罗来纳州萨默维尔旧电车路1713号,邮编:29485 |
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1990 / 2013 |
|
|
569 |
|
|
|
76,010 |
|
|
|
84.3 |
% |
|
|
87.3 |
% |
SSG-Summerville第二代有限责任公司 |
|
南卡罗来纳州萨默维尔北口香糖街900号,邮编:29483 |
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1997 / 2013 |
|
|
249 |
|
|
|
43,010 |
|
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|
93.3 |
% |
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90.8 |
% |
总数/平均值 同店 |
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5,075 |
|
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|
675,601 |
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|
93.5 |
% |
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|
92.6 |
% |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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SSG渔民有限责任公司 |
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麦考茨维尔第96街东13942号,邮编:46055 |
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2007 / 2016 |
|
|
540 |
|
|
|
76,360 |
|
|
|
86.2 |
% |
|
|
94.5 |
% |
SSG Millbrook LLC |
|
纽约米尔布鲁克44号公路3814号,邮编:12545 |
|
2008 / 2016 |
|
|
260 |
|
|
|
24,472 |
|
|
|
90.9 |
% |
|
|
92.8 |
% |
SSG West Henrietta LLC |
|
纽约州亨利埃塔西区伊利车站路70号,邮编:14586 |
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2016 / 2019 |
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|
484 |
|
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|
55,550 |
|
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|
80.5 |
% |
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74.4%(2) |
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门店总数/平均非同店 |
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|
|
1,284 |
|
|
|
156,382 |
|
|
|
84.9 |
% |
|
|
94.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合计/平均同店和非同店 |
|
|
|
|
|
|
6,359 |
|
|
|
831,982 |
|
|
|
91.9 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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托管商店 |
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TPM Edmond LLC |
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俄克拉荷马州埃德蒙德市服务路14000 N I 35,邮编:73013 |
|
2015 / 2019 |
|
|
617 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
92.1 |
% |
|
96.0%(2) |
|
|
管理商店总数/平均 |
|
|
|
|
|
|
617 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
92.1 |
% |
|
96.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
所有自有/管理的商店总数/平均值 |
|
|
|
|
|
|
6,976 |
|
|
|
969,100 |
|
|
|
91.9 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
(1) |
每家门店均由表中所列公司全资子公司直接拥有或管理。 |
|
(2) |
此百分比仅供参考,代表物业在指定日期的购置/管理前入住率。它不包括在2019年9月30日的“总/平均非同店”、“总/平均同店和非同店”和“总/平均所有拥有/管理的商店”入住率中,该百分比仅包括截至所示日期由公司拥有和/或管理(视情况而定)的物业。 |
上图中某些商店的可出租面积包括外部汽车/房车/船储物空间:SSG Sadsbury LLC约13,000平方英尺;SSG Bolingbrook LLC约15,700平方英尺;SSG Dolton LLC约9,000平方英尺;SSG Merrillville LLC约1,000平方英尺;SSG Summerville II LLC约7,200平方英尺;SSG Clinton LLC约8,750平方英尺。对于SSG Lima LLC,包括大约12,683平方英尺的非仓储商业和学生住房空间。在我们所有可用的单元中,大约32%是气候控制单元,60%是传统单元,约8%是停车单元。
27
同店自助存储操作
我们认为我们的同店组合只包括那些在适用期间开始和结束时稳定拥有和经营的商店。我们认为,一旦一家商店的入住率达到了我们认为的入住率,根据我们对特定市场数据的评估,该入住率代表了截至最近1月1日的全年适用市场中类似的自助存储资产,并且没有受到自然灾害的重大破坏,也没有进行重大翻新或扩建。我们认为,同店业绩对投资者评估我们的业绩很有用,因为它们提供了与门店水平经营业绩变化相关的信息,而没有考虑收购、处置或新的重大发展的影响。截至2020年9月30日,我们拥有9个同店物业和3个非同店物业。该公司相信,通过提供稳定的门店池中的同店业绩,以及附带的运营指标,包括但不限于入住率、租金收入、运营费用和噪声指数的变化,股东和潜在投资者能够在不受不稳定的入住率水平、租金水平、费用水平、收购或已完成开发影响的情况下评估经营业绩。同店业绩不应作为未来同店业绩或公司门店整体业绩的基础。
2020年9月30日的同店入住率从2019年9月30日的92.6%增长到93.5%。这还不包括2020年8月完成的纽约州West Henrietta收购/扩建项目、2020年2月完成的纽约州米尔布鲁克扩建项目以及2020年4月动工、2020年6月完工的In McCordsville改造项目带来的影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,同店收入分别下降了0.1%和增长了0.2%。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,同店运营成本分别下降了7.9%和10.1%。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,同店NOI分别增长了5.4%和8.2%。同店噪声指数的增加主要是由于运营成本的降低。
我们相信,我们的业绩是由我们的互联网和数字营销举措推动的,这些举措帮助我们截至2020年9月30日的同店总体平均入住率保持在93%左右。此外,我们的客户服务努力也对我们的业绩做出了贡献,我们认为这些努力对于建立当地品牌忠诚度至关重要,从而产生了对我们的仓储设备和服务的强劲推荐和口碑市场需求。我们业绩的另一个因素是我们的竞争对手移入率指标分析,它使用互联网数据收集和其他方法来帮助我们的存储单元移入率保持在市场上,以及我们的收益率管理计划,它帮助提高现有的租户比率,同时保持或建立商店占有率。
这些结果总结如下:
同店物业 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
1,881,213 |
|
|
$ |
(1,674 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
运营成本 |
|
$ |
717,566 |
|
|
$ |
779,246 |
|
|
$ |
(61,680 |
) |
|
|
-7.9 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
1,101,967 |
|
|
$ |
60,006 |
|
|
|
5.4 |
% |
折旧摊销 |
|
$ |
238,803 |
|
|
$ |
236,553 |
|
|
$ |
2,250 |
|
|
|
1.0 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
675,601 |
|
|
|
672,986 |
|
|
|
2,615 |
|
|
|
0.4 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
631,879 |
|
|
|
623,426 |
|
|
|
8,453 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末整体平方英尺入住率 |
|
|
93.5 |
% |
|
|
92.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1.0 |
% |
每平方英尺租赁的年化总收入 |
|
$ |
11.90 |
|
|
$ |
12.07 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
|
-1.4 |
% |
可供租赁的存储单元总数* |
|
|
5,075 |
|
|
|
5,058 |
|
|
|
17 |
|
|
|
0.3 |
% |
租用存储单元数量 |
|
|
4,738 |
|
|
|
4,612 |
|
|
|
126 |
|
|
|
2.7 |
% |
28
同店物业 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
5,543,070 |
|
|
$ |
5,530,831 |
|
|
$ |
12,239 |
|
|
|
0.2 |
% |
运营成本 |
|
$ |
2,174,739 |
|
|
$ |
2,418,245 |
|
|
$ |
(243,506 |
) |
|
|
-10.1 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
3,368,331 |
|
|
$ |
3,112,586 |
|
|
$ |
255,745 |
|
|
|
8.2 |
% |
折旧摊销 |
|
$ |
713,707 |
|
|
$ |
710,704 |
|
|
$ |
3,003 |
|
|
|
0.4 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
675,601 |
|
|
|
672,986 |
|
|
|
2,615 |
|
|
|
0.4 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
631,879 |
|
|
|
623,426 |
|
|
|
8,453 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末整体平方英尺入住率 |
|
|
93.5 |
% |
|
|
92.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1.0 |
% |
每平方英尺租赁的年化总收入 |
|
$ |
17.54 |
|
|
$ |
17.74 |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
可供租赁的存储单元总数* |
|
|
5,075 |
|
|
|
5,058 |
|
|
|
17 |
|
|
|
0.3 |
% |
租用存储单元数量 |
|
|
4,738 |
|
|
|
4,612 |
|
|
|
126 |
|
|
|
2.7 |
% |
*根据市场情况,我们物业的可出租净面积和可供出租的总储存单位可能会因合并、分割或重新配置储存单位而不时增加或减少。同样,由于我们物业的扩建或重新开发,可出租面积可能会增加或减少。
下表显示了我们在指定时期(未经审计)的合并营业报表中显示的同店净营业收入与净收益(亏损)的对账:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
249,233 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费和其他收入 |
|
|
(17,496 |
) |
|
— |
|
|
|
(52,341 |
) |
|
— |
|
||
一般和行政 |
|
|
564,162 |
|
|
|
533,418 |
|
|
|
1,822,353 |
|
|
|
1,644,057 |
|
折旧摊销 |
|
|
509,219 |
|
|
|
351,711 |
|
|
|
1,527,901 |
|
|
|
1,056,087 |
|
业务发展 |
|
|
471 |
|
|
|
72,691 |
|
|
|
10,528 |
|
|
|
95,985 |
|
股息、利息和其他收入 |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(17,180 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
|
|
(51,826 |
) |
有价证券的未实现收益 |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(127,820 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
|
|
(355,102 |
) |
利息支出 |
|
|
290,802 |
|
|
|
255,963 |
|
|
|
891,107 |
|
|
|
773,234 |
|
非同店收入 |
|
|
(448,873 |
) |
|
|
(306,035 |
) |
|
|
(1,224,254 |
) |
|
|
(911,614 |
) |
非同店运营成本 |
|
|
189,783 |
|
|
|
89,986 |
|
|
|
523,900 |
|
|
|
287,864 |
|
同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
1,101,967 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
$ |
3,112,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
同店收入 |
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
1,881,213 |
|
|
$ |
5,543,070 |
|
|
$ |
5,530,831 |
|
同店运营成本 |
|
|
717,566 |
|
|
|
779,246 |
|
|
|
2,174,739 |
|
|
|
2,418,245 |
|
同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
1,101,967 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
$ |
3,112,586 |
|
同店收入分析
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,同店收入分别下降了0.1%(1,674美元)和增加了0.2%(12,239美元),这主要归因于尽管新冠肺炎疫情肆虐,但租金收入仍保持不变,以及应付给本公司的租户存放物品保险的行政费用百分比增加。截至2020年9月30日,公司所有同店物业的同店平均整体平方英尺入住率从2019年9月30日的92.6%上升至93.5%。
我们相信,我们对高入住率的关注有助于我们最大限度地提高酒店的租金收入。我们通过定期调整租金和为吸引新租户提供的促销活动,以及调整我们的在线营销努力,寻求产生足够的迁入量来取代腾出的租户,以求将平均平方英尺的入住率保持在90%或以上。需求可能会因各种地方和地区因素而波动,包括整体经济。夏季的需求通常高于冬季,因此,向新租户收取的租金通常在夏季高于冬季。
29
在2020年3月下旬至2020年5月期间,我们经历了活动减少,迁入和迁出减少,并定期收到租户因新冠肺炎相关困难而要求免除滞纳金的请求。然而,自2020年6月以来,我们看到自助寄存的需求有所增加,因为美国不同地区都出现了留在家中的订单。这些趋势可能是暂时的,甚至是逆转的,在某种程度上,它们是由留在家里的订单和拍卖过程中的延误等短期因素推动的。我们暂时暂停了现有的租户租金上调计划,但自2020年7月起,我们所有的物业都重新启动了该计划。由於现时租户租金的增加,对近年租金收入的增加有很大贡献,因此暂停增加租金,可能会对我们的收入增长造成重大的不利影响。这一暂停影响了我们截至2020年9月30日的9个月的收入。新冠肺炎疫情可能会因经济衰退、不确定性或错位以及其他因素而改变消费者行为,这可能会在短期或长期内增加客户对加价的敏感度和搬家倾向。
截至2020年9月30日,我们没有观察到租金收入的实质性下降。然而,我们认为,我们的坏账损失(反映为收入减少)可能会比历史水平有所增加,原因是(I)客户财务能力的累积压力,(Ii)拍卖单位收回租金的减少,以及(Iii)从2020年3月开始的某些地点拍卖的持续延迟。
由于经济前景不明朗和近期失业率大幅上升,我们可能会感受到长期客户的迁出模式发生了变化。这可能导致较低的入住率和租金“下降”,因为长期客户会被新客户以较低的价格取代。
如果新冠肺炎疫情消退,我们目前预计租金收入的增长(如果有的话)将来自以下因素的综合作用:(I)现有租户租金继续上涨,(Ii)向新租户收取更高的租金,(Iii)较低的促销折扣,以及(Iv)更高的入住率。我们未来的租金收入增长可能还取决于我们经营的每个市场的许多因素,其中包括对自有储物空间的需求、自有储物空间的竞争对手供应水平,以及租户的平均停留时间。增加现有租户租金,一般每年都会增加,是我们收入增长的一个主要部分。我们通常根据我们对现有租户费率上涨对增量迁出的影响的预期来确定租金上涨的水平。我们目前预计2020年剩余时间的现有租户租金涨幅(如果有的话)将与上一年持平或略低于前一年。
由于新冠肺炎疫情的不确定性,很难预测迁入、迁出、到位合同租金和入住率的趋势。从短期来看,目前的趋势是不稳定的,不一定预示着我们未来的收入,因为它们可能受到许多短期因素的影响。这些因素包括新冠肺炎疫情的影响、最初的迁入率、季节性因素、特定租户迁入或迁出的单位大小和地理组合、迁入或迁出的租户的停留时间、我们定价策略的变化,以及之前转嫁给现有租户的加价幅度和时间。
重要的是,我们继续完善我们正在进行的收益率管理计划,其中包括定期收集本地竞争对手价格的互联网数据。我们这样做是为了在我们的商店中为我们的各种大小的存储单元保持我们具有竞争力的市场价格优势。该计划帮助我们寻求最大化每家商店的占有率以及我们的自有存储收入和噪声。我们相信,通过我们的各种营销举措,我们可以继续吸引高质量的长期租户,我们预计这些租户将与我们一起储存多年。截至2020年9月30日,我们的平均租户停留时间约为3.0年,与2019年9月30日大致相同。
同店经营成本分析
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,同店运营成本分别下降了7.9%,即61,680美元和10.1%,即243,506美元。同店经营成本的下降主要是由于商店财产税应计费用的减少,以及商店层面管理费用的减少。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,门店级费用的所有主要类别都有所下降,但截至2020年9月30日的三个月的门店级雇佣成本略有上升。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,现场门店经理、区域经理和地区经理的工资支出分别增加了0.8%,即1,650美元,下降了6.4%,即46,090美元。截至2020年9月30日的9个月的下降主要是由于员工例行离职和分配员工时间参加TRS活动导致的工资和行政费用减少。我们目前预计,随着我们可能增加新的门店,现有员工的薪酬将出现通胀上涨,薪酬成本也将出现其他增长。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的商店财产税支出分别下降了10.2%,即31,987美元和9.1%,即84,149美元,这主要是由于截至9月30日的9个月的应计费用
30
2020年9月30日,2018年纳税年度2019年上半年开具的物业税费用意外增加。有关更多细节,请参阅标题为“伊利诺伊州多尔顿的财产税费用”一节。与截至2020年9月30日的三个月的商店财产税支出相比,我们目前预计商店财产税支出在2020年剩余时间将保持不变。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,维修和维护费用分别比2019年同期下降了44.6%,即16,308美元和37.5%,即37,943美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,这些费用分别比2019年同期有所下降,主要是由于一次性维护费用的减少。
我们的公用事业费用目前由电力、石油和天然气成本组成,这些成本因商店而异,并取决于能源价格和使用水平。使用量的变化主要受天气和温度的影响。此外,随着时间的推移,影响我们的公用事业费用的是我们在所有门店正在进行的LED灯更换计划,这已经导致了更低的用电量。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的公用事业费用分别下降了19.7%(8,418美元)和16.9%(24,501美元),这主要是因为与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的能源使用量有所下降。这一下降也是由于我们的LED灯更换计划降低了用电量。很难估计未来的公用事业成本,因为天气、气温和能源价格是不稳定的和不可预测的。然而,根据目前有关商业电价的趋势和预期,我们目前预计,由于通胀率上升,再加上用电量减少,2020年剩余时间的净公用事业成本将略有上升。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,包括除雪成本在内的景观美化费用分别下降了16.4%(3994美元)和30.5%(24585美元)。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的景观美化费用分别下降,主要原因是除雪费用降低。美化费用水平取决于许多因素,如天气条件,这些因素可能会影响美化需求,其中包括除雪、材料和劳动力成本的上涨以及随机事件。我们目前预计,在2020年剩余时间内,不包括除雪费用在内的景观美化费用将出现通胀增长,这主要取决于天气和不可预测的因素。
营销费用主要包括互联网广告和我们全天候售货亭以及电话呼叫和预订中心的运营成本。营销费用因需求、入住率和其他因素而异。特别是互联网广告,可能会在短期内因应这些因素而大幅增加或减少。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的营销费用分别下降了4.2%(2124美元)和7.0%(11068美元),这主要是由于营销成本和互联网广告费用的下降。根据目前迁入、迁出和入住率的趋势,我们目前预计2020年剩余时间的营销费用将以名义增长率增长。
其他直接门店成本包括在门店发生的一般和行政费用。一般费用包括商店保险、营业执照费用,以及运营每家商店的租赁办公室(包括用品、电话和数据通信线路)的成本。我们将行政费用归类为与处理商店现金收据、信用卡费用、维修保养、水电费、环境美化、警报监控和清理垃圾有关的银行费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,一般费用分别下降了5.8%,即3074美元和9.0%,即15,299美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,这些费用分别与2019年同期相比有所下降,主要原因是办公用品和差旅费用减少。截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,行政费用分别下降了18.3%,即25,081美元和19.0%,即81,888美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的行政费用分别比2019年同期有所下降,这主要是因为维修和维护、水电费和园林绿化费用下降。我们目前预计,在2020年剩余时间内,直接门店成本将温和增长。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比2019年同期增长1.0%,即2,250美元和0.4%,即3,003美元。
伊利诺伊州多尔顿的财产税费用
2017年第三季度末,伊利诺伊州多尔顿的房产被市政府重新评估,另外,我们举行了8级税收优惠续签听证会。由于这两个事件,我们伊利诺伊州多尔顿的房产被重新评估为高出约52%,8级税收优惠没有续签。这些活动追溯适用于2017年1月1日起生效。第8类税收优惠将在2017年、2018年、2019年和2020年逐步取消,在2020年期间,我们目前预计我们位于伊利诺伊州多尔顿的物业的财产税支出将比2019年增加约20%。财产税重新评估和我们的第八类税收优惠续签地位目前都在上诉中。然而,我们不能保证税额会降低,也不能保证我们的第八类税收优惠地位会恢复。
31
组合的同店和非同店自存储操作
截至2020年9月30日,我们拥有9个同店物业和3个非同店物业。非同店房产分别是纽约州的McCordsville、纽约州的Millbrook和纽约州的West Henrietta。
截至2020年9月30日,综合门店平均整体平方英尺占有率从2019年9月30日的92.8%下降到91.9%,降幅为0.9%。这包括2020年2月完成的纽约州米尔布鲁克门店扩建项目、2020年6月完成的印第安纳州麦考茨维尔改造项目以及2020年8月完成的纽约州西亨利埃塔门店扩建项目带来的影响。我们在纽约州米尔布鲁克的门店扩建项目增加了大约11800平方英尺的可出租全温控仓储单元。我们的McCordsville,In商店改造总共增加了13,713平方英尺的可出租全温控存储单元。我们的West Henrietta门店扩建总共增加了7300平方英尺的可供租赁的Drive-Up存储单元。纽约州米尔布鲁克门店扩建项目于2020年2月完成后,其面积占有率从约88.6%降至约45.5%。在2020年6月McCordsville,In商店改造项目完成后,其面积占有率从原本的约97.4%下降到约79.1%。在纽约州西亨利埃塔的门店扩建项目于2020年8月完成后,其面积占有率从约89.6%降至约77.9%。不能保证我们会遇到对新增加的纽约州米尔布鲁克扩建项目、In改造的McCordsville扩建项目和纽约州West Henrietta扩建项目的需求,也不能保证我们能够成功地将扩建项目/改造项目出租到我们其他物业的入住率水平。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的营收分别比2019年同期增长了6.5%和5.0%,从而实现了营收的增长。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,综合门店运营成本分别增加了4.4%和下降了0.3%。截至2020年9月30日的三个月和九个月,综合商店NOI分别比2019年同期增长7.8%和8.9%。
我们相信,我们的业绩是由我们的互联网和数字营销举措、驾车路缘吸引力和优越的路边指示牌等推动的,这些标志帮助提供了新的租户咨询,并使我们的综合门店总体平均入住率在2020年9月30日保持在91%或以上。此外,我们的强劲业绩得益于我们的客户服务努力,我们认为这对建立当地品牌忠诚度至关重要,从而产生了对我们的仓储设备和服务的推荐和口碑市场需求。
这些结果总结如下:
组合的同店属性和非同店属性 |
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截至9月30日的三个月, |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
2,187,247 |
|
|
$ |
141,166 |
|
|
|
6.5 |
% |
运营成本 |
|
$ |
907,350 |
|
|
$ |
869,231 |
|
|
$ |
38,119 |
|
|
|
4.4 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
1,318,016 |
|
|
$ |
103,047 |
|
|
|
7.8 |
% |
折旧摊销 |
|
$ |
462,294 |
|
|
$ |
300,514 |
|
|
$ |
161,780 |
|
|
|
53.8 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
831,982 |
|
|
|
767,672 |
|
|
|
64,310 |
|
|
|
8.4 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
764,619 |
|
|
|
712,686 |
|
|
|
51,933 |
|
|
|
7.3 |
% |
期末整体平方英尺入住率 |
|
|
91.9 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
-1.0 |
% |
可供租赁的存储单元总数 |
|
|
6,359 |
|
|
|
5,606 |
|
|
|
753 |
|
|
|
13.4 |
% |
租赁存储单元数量* |
|
|
5,743 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
649 |
|
|
|
12.7 |
% |
组合的同店属性和非同店属性 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
6,767,324 |
|
|
$ |
6,442,445 |
|
|
$ |
324,879 |
|
|
|
5.0 |
% |
运营成本 |
|
$ |
2,698,639 |
|
|
$ |
2,706,109 |
|
|
$ |
(7,470 |
) |
|
|
-0.3 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
4,068,685 |
|
|
$ |
3,736,336 |
|
|
$ |
332,349 |
|
|
|
8.9 |
% |
折旧摊销 |
|
$ |
1,398,658 |
|
|
$ |
902,550 |
|
|
$ |
496,108 |
|
|
|
55.0 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
831,982 |
|
|
|
767,672 |
|
|
|
64,310 |
|
|
|
8.4 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
764,619 |
|
|
|
712,686 |
|
|
|
51,933 |
|
|
|
7.3 |
% |
期末整体平方英尺入住率 |
|
|
91.9 |
% |
|
|
92.8 |
% |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
-1.0 |
% |
可供租赁的存储单元总数 |
|
|
6,359 |
|
|
|
5,606 |
|
|
|
753 |
|
|
|
13.4 |
% |
租赁存储单元数量* |
|
|
5,743 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
649 |
|
|
|
12.7 |
% |
32
*根据市场情况,我们物业的可出租净面积和可供出租的总储存单位可能会因合并、分割或重新配置储存单位而不时增加或减少。同样,由于我们物业的扩建或重新开发,可出租面积可能会增加或减少。
下表显示了合并后的同店和非同店净营业收入(亏损)与净收益(亏损)的对账情况,如我们的合并营业报表所示(未经审计):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
249,233 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费和其他收入 |
|
|
(17,496 |
) |
|
— |
|
|
|
(52,341 |
) |
|
— |
|
||
一般和行政 |
|
|
564,162 |
|
|
|
533,418 |
|
|
|
1,822,353 |
|
|
|
1,644,057 |
|
折旧摊销 |
|
|
509,219 |
|
|
|
351,711 |
|
|
|
1,527,901 |
|
|
|
1,056,087 |
|
业务发展和物业购置成本 |
|
|
471 |
|
|
|
72,691 |
|
|
|
10,528 |
|
|
|
95,985 |
|
股息和利息收入 |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(17,180 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
|
|
(51,826 |
) |
有价证券的未实现收益 |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(127,820 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
|
|
(355,102 |
) |
利息支出 |
|
|
290,802 |
|
|
|
255,963 |
|
|
|
891,107 |
|
|
|
773,234 |
|
合并的同店和非同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
1,318,016 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
$ |
3,736,336 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
同店和非同店收入合计 |
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
2,187,247 |
|
|
$ |
6,767,324 |
|
|
$ |
6,442,445 |
|
同店和非同店综合运营成本 |
|
$ |
907,350 |
|
|
$ |
869,231 |
|
|
$ |
2,698,639 |
|
|
$ |
2,706,109 |
|
合并的同店和非同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
1,318,016 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
$ |
3,736,336 |
|
同店与非同店合并收益分析
截至2020年9月30日的三个月和九个月,综合门店收入分别比2019年同期增长6.5%,即141,166美元和5.0%,或324,879美元,这主要归因于除其他外,净租赁面积增长7.3%,原因包括我们收购并随后扩大了纽约州西亨利埃塔的一处自助仓储物业,我们在纽约州米尔布鲁克扩建和McCordsville,In转换的租赁进展,以及我们的收入结果
我们相信,高入住率有助于最大限度地增加我们的租金收入。我们通过定期调整租金和吸引新租户的促销活动,以及调整我们在互联网上的营销努力,寻求产生足够的迁入量来取代腾出的租户,以求将平均平方英尺的入住率保持在90%或以上。需求可能会因各种地方和地区因素而波动,包括整体经济。夏季的需求通常高于冬季,因此,向新租户收取的租金通常在夏季高于冬季。
在2020年3月下旬至2020年5月期间,我们经历了活动减少,迁入和迁出减少,并定期收到租户因新冠肺炎相关困难而要求免除滞纳金的请求。然而,自2020年6月以来,我们看到自助寄存的需求有所增加,因为美国不同地区都出现了留在家中的订单。这些趋势可能是暂时的,甚至是逆转的,在某种程度上,它们是由留在家里的订单和拍卖过程中的延误等短期因素推动的。我们暂时暂停了现有的租户租金上调计划,但自2020年7月起,我们所有的物业都重新启动了该计划。由於现时租户租金的增加,对近年租金收入的增加有很大贡献,因此暂停增加租金,可能会对我们的收入增长造成重大的不利影响。这一暂停影响了我们截至2020年9月30日的9个月的收入。新冠肺炎疫情可能会因经济衰退、不确定性或错位以及其他因素而改变消费者行为,这可能会在短期或长期内增加客户对加价的敏感度和搬家倾向。
截至2020年9月30日,我们没有观察到租金收入的实质性下降。然而,我们认为,我们的坏账损失(反映为收入减少)可能会比历史水平有所增加,原因是:(I)我们的
33
(Ii)减少向被拍卖单位追讨租金,以及(Iii)于2020年3月开始在某些地点继续延迟拍卖。
由于经济前景不明朗和近期失业率大幅上升,我们可能会感受到长期客户的迁出模式发生了变化。这可能导致较低的入住率和租金“下降”,因为长期客户会被新客户以较低的价格取代。
如果新冠肺炎疫情消退,我们目前预计租金收入的增长(如果有的话)将来自以下因素的综合作用:(I)现有租户租金继续上涨,(Ii)向新租户收取更高的租金,(Iii)较低的促销折扣,以及(Iv)更高的入住率。我们未来的租金收入增长可能还取决于我们经营的每个市场的许多因素,其中包括对自有储物空间的需求、自有储物空间的竞争对手供应水平,以及租户的平均停留时间。增加现有租户租金,一般每年都会增加,是我们收入增长的一个主要部分。我们通常根据我们对现有租户费率上涨对增量迁出的影响的预期来确定租金上涨的水平。我们目前预计2020年剩余时间的现有租户租金涨幅(如果有的话)将与上一年持平或略低于前一年。
由于新冠肺炎疫情的不确定性,很难预测迁入、迁出、到位合同租金和入住率的趋势。从短期来看,目前的趋势是不稳定的,不一定预示着我们未来的收入,因为它们可能受到许多短期因素的影响。这些因素包括新冠肺炎疫情的影响、最初的迁入率、季节性因素、特定租户迁入或迁出的单位大小和地理组合、迁入或迁出的租户的停留时间、我们定价策略的变化,以及之前转嫁给现有租户的加价幅度和时间。
重要的是,我们继续完善我们正在进行的收益率管理计划,其中包括定期收集本地竞争对手价格的互联网数据。我们这样做是为了在我们的商店中为我们的各种大小的存储单元保持我们具有竞争力的市场价格优势。该计划帮助我们寻求最大化每家商店的占有率以及我们的自有存储收入和噪声。我们相信,通过我们的各种营销举措,我们可以继续吸引高质量的长期租户,我们预计这些租户将与我们一起储存多年。截至2020年9月30日,我们的平均租户停留时间约为2.7年,低于截至2019年9月30日的约2.9年。
同店与非同店联合作业成本分析
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,综合门店运营成本分别增加了4.4%,即38119美元,下降了0.3%,即7,470美元。截至2020年9月30日的三个月综合门店运营成本的增加主要是由于截至2020年9月30日的三个月门店级别的雇佣和营销费用增加。由于租赁活动,我们的非同店物业的营销费用增加了。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,现场门店经理和主管工资支出分别比2019年同期增长14.8%,即35,853美元和4.0%,即31,409美元。这一增长主要是由于例行员工招聘活动导致的工资和行政费用增加。我们目前预计,现有员工的薪酬会因通货膨胀而增加,其他薪酬成本也会增加,因为我们可能会增加新的门店以及门店、区域和区域经理。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的商店财产税支出分别下降了5.7%,即19318美元和4.8%,即47,997美元,这主要是由于截至2020年9月30日的九个月,2018年纳税年度2019年上半年开具的财产税支出意外增加。与截至2020年9月30日的三个月的商店财产税支出相比,我们目前预计商店财产税支出在2020年剩余时间将保持不变。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的维修和维护费用分别下降了28.9%,即13,119美元和26.0%,即29,623美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,这些费用分别与2019年同期相比有所下降,主要原因是一次性维护费用减少。
我们的公用事业费用目前由电力、石油和天然气成本组成,这些成本因商店而异,并取决于能源价格和使用水平。使用量的变化主要受天气和温度的影响。此外,随着时间的推移,影响我们的公用事业费用的是我们前面提到的所有门店正在进行的LED灯更换计划,这已经导致了更低的用电量。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公用事业支出分别比2019年同期下降1.9%(980美元)和0.6%(1,089美元),主要原因是截至2020年9月30日的三个月和九个月的能源使用量分别低于2019年同期。这一下降的部分原因是
34
由于我们的LED灯更换计划,降低了用电量。很难估计未来的公用事业成本,因为天气、气温和能源价格是不稳定的和不可预测的。然而,根据目前有关商业电价的趋势和预期,我们目前预计,由于通胀率上升,再加上用电量减少,2020年剩余时间的净公用事业成本将略有上升。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,包括除雪成本在内的景观美化费用分别增加了0.2%,即47美元,下降了20.5%,即19,621美元。截至2020年9月30日的9个月中,景观美化费用与2019年同期相比有所下降,主要原因是除雪费用降低。美化费用水平取决于许多因素,如天气条件,这些因素可能会影响美化需求,其中包括除雪、材料和劳动力成本的上涨以及随机事件。我们目前预计,在2020年剩余时间内,不包括除雪费用在内的景观美化费用将出现通胀增长,这主要取决于天气和不可预测的因素。
营销费用主要包括互联网广告和我们全天候售货亭以及电话呼叫和预订中心的运营成本。营销费用因需求、入住率和其他因素而异。特别是互联网广告,可能会在短期内因应这些因素而大幅增加或减少。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的营销费用分别增长了38.6%,即21,912美元和23.7%,即42,816美元,这主要是由于截至2020年9月30日的九个月,营销成本和互联网广告费用增加,特别是在租赁中的物业。根据目前迁入、迁出和入住率的趋势,我们目前预计2020年剩余时间的营销费用将保持不变。
其他直接门店成本包括在门店发生的一般和行政费用。一般费用包括商店保险、营业执照费用,以及运营每家商店的租赁办公室(包括用品、电话和数据通信线路)的成本。我们将行政费用归类为与处理商店现金收据、信用卡费用、维修保养、水电费、环境美化、警报监控和清理垃圾有关的银行费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,一般支出分别增长了10.5%,即6580美元和3.8%,即7772美元。截至2020年9月30日的9个月的费用增加,主要是因为保险和IT维护和支持费用增加。截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,行政费用分别下降了3.6%(5799美元)和7.2%(36588美元)。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们的行政费用有所下降,主要原因是维修和维护以及美化费用减少。我们目前预计,在2020年剩余时间内,直接门店成本将温和增长。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比2019年同期增长53.8%,即161,780美元和55.0%,即496,108美元。造成差异的主要原因是与2019年纽约西亨利埃塔门店收购相关的建筑和固定设备的折旧,纽约米尔布鲁克和纽约西亨利埃塔门店的扩张,以及与2019年纽约西亨利埃塔门店收购相关的就地租赁的摊销。
全局自存FFO和AFFO的分析
下表介绍了对营业资金(“FFO”)和调整后的营业资金(“AFFO”)的净收益(亏损)以及对FFO和每股AFFO(未经审计)的每股收益进行对账和计算:
35
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
249,233 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
|
$ |
573,901 |
|
排除从FFO中排除的项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券的未实现收益 |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(127,820 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
|
|
(355,102 |
) |
折旧摊销 |
|
|
509,219 |
|
|
|
351,711 |
|
|
|
1,527,901 |
|
|
|
1,056,087 |
|
可归因于普通股股东的FFO |
|
|
600,772 |
|
|
|
473,124 |
|
|
|
1,459,055 |
|
|
|
1,274,886 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与股票奖励相关的薪酬支出 |
|
|
35,283 |
|
|
|
29,430 |
|
|
|
99,762 |
|
|
|
135,320 |
|
业务开发、资金筹集、门店收购和第三方管理营销费用 |
|
|
471 |
|
|
|
72,691 |
|
|
|
10,528 |
|
|
|
95,985 |
|
可归因于普通股股东的AFFO |
|
$ |
636,526 |
|
|
$ |
575,245 |
|
|
$ |
1,569,345 |
|
|
$ |
1,506,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东每股收益-基本 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
普通股股东每股收益-稀释后 |
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$ |
0.04 |
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$ |
0.03 |
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$ |
(0.00 |
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0.08 |
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每股FFO-稀释后 |
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$ |
0.06 |
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$ |
0.06 |
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$ |
0.16 |
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$ |
0.17 |
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每股AFFO-稀释后 |
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$ |
0.07 |
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$ |
0.08 |
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$ |
0.17 |
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$ |
0.20 |
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加权平均流通股-基本 |
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9,277,043 |
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7,646,875 |
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9,269,834 |
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7,639,588 |
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加权平均流通股-稀释 |
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9,290,984 |
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7,652,257 |
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9,269,834 |
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7,640,874 |
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全球自助存储商店扩张和再开发运营分析
除了积极评估一些门店和投资组合的收购机会外,我们还一直在努力进一步发展和扩大我们目前的门店。
我们在纽约州米尔布鲁克的门店扩建项目增加了大约11800平方英尺的可出租全温控仓储单元。纽约州米尔布鲁克门店扩建项目于2020年2月完成后,其面积占有率从约88.6%降至约45.5%。纽约州米尔布鲁克(Millbrook)的租约扩张速度快于预期。截至2020年9月30日,纽约米尔布鲁克门店的总面积占有率为90.9%,截至2020年10月31日,总面积占有率为96.3%。我们不能保证我们会遇到对新增加的纽约州米尔布鲁克扩建项目的需求,也不能保证我们能够成功地将扩建项目租出,达到我们其他物业的入住率水平。
2020年第一季度,该公司开始审查计划,将某些商业租赁空间改造为全气候控制单元,位于In Property的麦考茨维尔(McCordsville)。于二零二零年四月,本公司开始进行该等改建,并于二零二零年六月完成,结果在物业的McCordsville新增共544个单位及76,378平方英尺可供租赁的单位。在2020年6月McCordsville,In商店改造项目完成后,其面积占有率从原本的约97.4%下降到约79.1%。截至2020年9月30日,McCordsville,In Store的总面积占有率为86.2%,截至2020年10月31日,总面积占有率为84.0%。我们不能保证我们会遇到对新增加的McCordsville,In转换的需求,也不能保证我们将能够成功地将转换后的空间出租到我们其他物业的入住率水平。
我们在纽约州西亨利埃塔的门店扩建项目增加了大约7300平方英尺的可供租赁的Drive-Up存储单元。在纽约州西亨利埃塔的门店扩建项目于2020年8月完成后,其面积占有率从约89.6%降至约77.9%。截至2020年9月30日,纽约西亨利埃塔门店的总面积占有率为80.5%,截至2020年10月31日,总面积占有率为83.4%。不能保证我们会遇到新增加的纽约州西亨利埃塔扩建项目的需求,也不能保证我们能够成功地将扩建项目租出,达到我们其他物业的入住率水平。
已实现和未实现收益(亏损)分析
截至2020年和2019年9月30日的9个月,公司对有价证券投资的未实现损益分别为27,402美元和355,102美元。随着我们继续收购和/或开发更多的门店,作为此类活动资金的一部分,我们可能会清算我们对有价证券的投资,并可能实现收益或亏损。截至2020年9月30日,我们的有价证券未实现收益为1,033,227美元。截至2020年9月30日的9个月没有实现损益。
36
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
不适用。
项目4. |
控制和程序。 |
披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,以确保我们根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便根据交易所法案规则13a-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定需要披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而在达到合理的保证水平时,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们有一个由首席执行官和首席财务官组成的披露控制和程序委员会,该委员会在必要时开会,负责审议信息的重要性,并及时确定我们的披露义务。
披露控制和程序委员会对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)中所定义的)在我们最近一个季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
37
第二部分--其他信息
第1项 |
法律诉讼。 |
公司或其子公司可能会不时在法律诉讼和诉讼程序中被点名。这些行动可能寻求实质性或不确定的补偿性赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。我们还受到政府或监管机构的审查或调查。审查或调查可能导致不利的判决、和解、罚款、禁令、恢复原状或其他救济。对于任何此类事项,本公司将寻求在其财务报表中计入其认为可能和可估量的必要损失拨备。此外,该公司将寻求评估是否存在合理可能的损失,如果存在重大损失,则进行必要的披露。本公司目前并无任何重大待决法律程序,而本公司或其任何附属公司是该公司或其任何附属公司的一方,或该等附属公司的任何财产是该等法律程序的标的。
第1A项 |
风险因素。 |
影响我们业务和财务业绩的风险因素在我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第I部分第1A项中进行了讨论。之前披露的风险因素没有重大变化,我们也没有发现任何可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响的先前未披露的风险,但如下所述除外。
高传染性或传染性疾病的爆发,包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流造成重大和不利的影响。此外,新冠肺炎疫情的蔓延已经严重扰乱了美国和全球经济和金融市场,并造成了广泛的业务连续性问题,其规模和持续时间尚不清楚。
新冠肺炎疫情的爆发严重影响了全球经济活动,造成金融市场大幅波动和负面压力。疫情的全球影响正在迅速演变,包括美国在内的许多国家都采取了应对措施,建立了隔离措施,要求关闭企业和学校,要求限制旅行,并发布了“原地避难”和/或“待在家里”的命令,并对可能继续经营的企业类型施加了限制。虽然这些限制中的一些已经放宽或逐步取消,但许多这些或类似的限制仍然存在,继续实施,或者正在考虑增加限制。此类行动正在扰乱全球供应链,并对交通、酒店和娱乐等多个行业产生不利影响。
虽然上述遏制措施一般不适用于我们的业务,因为自助式存储已被国土安全部确定为关键基础设施部门,并且在我们开展业务的所有州都被视为一项基本业务,但此类措施可能适用于我们的某些租户、员工、供应商和贷款人,并且不能保证即使仍然开放,租户仍愿意访问我们的自助式存储物业,或者未来的措施不会强制关闭我们的一个或多个自助式存储物业。尽管许多司法管辖区正在逐步放松其中的一些措施,但许多措施仍然在我们的自助存储物业所在的地区实施,不能保证在新冠肺炎疫情或未来的大流行期间不会恢复这些措施。
流行病或传染性疾病的爆发,如新冠肺炎疫情的爆发,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,原因包括:
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• |
上述遏制措施所导致的流动性和经济活动减少,或因大流行或应对疫情而导致的经济活动减少,可能会导致经济下滑或长期衰退,这可能会对消费者可自由支配的支出产生负面影响,并可能导致我们自助式仓储物业的业务活动、自助仓储需求和租户流量普遍下降,这种需求和流量的减少可能会对我们自助式仓储物业的入住率和租金水平、我们的收入(包括租金收入和各种辅助产品和服务(如搬运和包装用品)和其他服务的收入)产生不利影响(其中包括租金收入和各种辅助产品和服务的收入,如搬家和包装用品),以及其他服务。我们未来收购自有存储物业和/或未来或正在进行的现有自有存储物业扩展的能力,以及在我们已经扩张或正在进行扩张的自有存储物业或我们可能以相对较低的占有率收购或已经收购的物业租赁可用空间的能力,这也可能对我们战略努力的预期业绩和成功产生不利影响; |
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• |
这种经济活动减少以及由此导致的失业率上升和潜在的金融市场混乱可能导致租户终止租赁、租户破产以及我们的租户无法全额或根本不能履行他们对我们的义务,或者以其他方式寻求修改这些义务,并可能导致各州实施紧急状态命令,这可能限制我们提高租金或驱逐违约租户的能力,所有这些都可能增加无法收回的应收账款,并导致收入减少; |
38
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• |
难以以有吸引力的条款获得债务和股权资本,或者根本不能获得债务和股权资本,全球金融市场的严重混乱和不稳定或信贷和融资条件的恶化可能会影响我们获得为业务运营提供资金所需的资本,潜在的自助存储物业的收购和/或我们现有自助存储物业的未来或正在进行的扩张,或其他增长机会,或及时处理到期债务; |
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• |
财务影响,包括由此导致的运营现金的潜在减少,可能会对我们未来遵守贷款协议中的财务契约产生负面影响,并导致违约和潜在的债务加速,这可能会对我们根据贷款协议或其他方式进行额外借款和支付股息的能力产生负面影响; |
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• |
对我们员工的健康有潜在的负面影响,特别是如果他们中有相当一部分受到影响,人员(包括我们的高管和其他员工)的可用性中断,我们可能无法招聘、吸引和留住更多的熟练人员来管理我们的业务和/或自助存储物业,以及我们依赖的其他第三方供应商无法有效地开展业务并继续支持我们的业务和运营,包括提供IT服务、法律和会计服务或其他运营支持服务的供应商,这些都可能导致我们的业务恶化或我们确保业务的能力下降。 |
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• |
暂停建造和宏观经济因素可能会导致建筑承建商无法履行职责,这可能会延误我们某些新的发展、重建或扩建项目的开工或完工,并对我们的战略努力造成不利影响;以及 |
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• |
上述任何因素或其组合都可能对我们使用的重大估计和假设产生负面和实质性的影响,包括但不限于对预期信贷损失的估计以及对我们资产和负债的公允价值估计,并可能导致我们确认有形或无形资产的减值。 |
此外,虽然我们提供全面的财产和意外伤害保险以及其他保险,这些保险可能会对与新冠肺炎疫情有关的任何损失或费用提供一定程度的赔偿,但考虑到这一问题的新颖性和世界各地发生的损失规模,不能保证我们能够收回这些保单下的全部或部分损失和费用。
新冠肺炎疫情对全球的影响继续迅速发展,其对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有把握地预测,包括疫情的持续时间、范围和严重程度,为遏制或减轻其影响而采取的行动,以及疫情的直接和间接经济影响以及相关遏制措施等。然而,新冠肺炎疫情给我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流带来了重大的不确定性和风险。此外,如果这些风险和不确定性以上述或其他方式对我们产生不利影响,它们还可能增加我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中列出的许多其他风险。此外,如果将来爆发另一种高度传染性或传染性疾病或其他健康问题,我们和我们的自助储物可能会面临与新冠肺炎疫情类似的风险。
我们的关联公司代表我们根据美国薪酬保护计划(Paycheck Protection Program)签订的贷款中我们的比例份额可能不会被原谅,或者可能会使我们面临关于贷款资格的挑战和调查。
2020年5月19日,MMC(“借款人”)根据最近颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(以下简称“PPP Note”)与代表其自身的客户银行、WinMill&Co.公司(“Winco”)、Bexil Corporation、Tuxis Corporation(“Tuxis”)及其关联公司(统称为本公司、“关联公司”)签订了Paycheck Protection Program定期票据(以下简称“PPP票据”)。借款人从购买力平价债券获得的总收益为486,602美元。根据CARE法案的要求,附属公司预计将PPP票据的收益主要用于工资和其他符合条件的成本。这批购买力平价债券的利息年利率为1.00%。借款人可向客户银行申请豁免购买力平价票据的到期款项,该数额须相等于在购买力平价票据付款后的八个星期或二十四个星期(“承保期间”)期间所发生的工资成本、按揭利息、租金责任及承保公用事业付款的总和。
自2020年5月19日起至购买力平价票据发出之日起六个月内(“递延到期日”),本金及利息均不会到期及应付。在延期到期日,购买力平价票据的未偿还本金或根据本计划不能免除的金额将转换为摊销定期贷款。2022年5月19日,根据本计划未获减免的所有应计利息均应到期并支付。此外,自2020年12月19日起至2022年5月19日止,本金的等额分期付款应到期并支付,每期分期付款的金额各不相同。
39
由贷款人决定(“每月本金”)。利息应与每月本金同时支付。任何未偿还的本金和应计利息将于2022年5月19日到期并全额支付。该公司预计将按其在最初计算贷款申请时所用的工资和其他合格成本的份额,按比例偿还未偿还的本金和利息。
截至2020年9月30日止三个月及九个月,购买力平价票据对本公司的营运或现金流并无重大影响。如果购买力平价票据获得部分或全部豁免,并收到法律豁免,本公司预计将录得与其在承保期间发生的工资成本和其他合格费用的份额成比例的收益。该公司预计,贷款减免将减少此类费用,并相应减少对MMC和Winco的相关补偿。
我们不能保证我们的购买力平价票据的部分或全部获得宽恕。如果不给予宽恕,我们的部分购买力平价票据(PPP Note)将需要我们全部或部分偿还,可能连利息一起偿还,这可能会对我们未来的现金流和财务状况产生不利影响。此外,财政部和小企业管理局继续制定和发布关于该计划贷款流程的新的和更新的法规和指导意见,包括关于所需的借款人证明和根据该计划发放的贷款的免除要求。我们继续跟踪法规和指南的发布情况,并在必要时评估和重新评估其宽恕申请的各个方面。
虽然本公司目前相信其对贷款所得款项的使用将符合豁免条件,但考虑到可能会有额外的立法、监管或指引,我们不能保证购买力平价票据将全部或部分获得豁免。最后,我们可能要接受由财政部、SBA或其他联邦机构(包括根据CARE法案成立的监督机构)进行的针对CARE法案的回顾和审计。这些机构有能力协调调查和审计,并将问题提交司法部,以便进行民事或刑事执法和其他行动。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
没有。
项目3. |
高级证券违约。 |
没有。
项目4. |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
第五项。 |
其他信息。 |
没有。
第6项 |
展品。 |
展品-见下面的展品索引。
40
展品索引
展品编号和说明 |
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通过引用结合于 |
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特此提交 |
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31.1根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
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31.2根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席财务官证书。 |
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32.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。 |
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X |
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32.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
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X |
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101.Global Self Storage,Inc.截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中的以下材料采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(1)合并资产负债表、(2)合并经营报表、(3)合并全面收益表、(4)合并股东权益表、(5)合并现金流量表和(6)财务报表附注。 |
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41
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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Global Self Storage,Inc. |
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日期:2020年11月16日 |
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/s/马克·C·温米尔 |
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依据: |
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马克·C·温米尔,总裁 |
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(代表注册人签署为首席行政官) |
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日期:2020年11月16日 |
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/s/托马斯·奥马利 |
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依据: |
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首席财务官托马斯·奥马利(Thomas O‘Malley) |
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(代表注册人签署为首席财务官和首席会计官) |
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