美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

截至2020年9月30日的季度

或

☐过渡 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的报告

由_至_的过渡期

委托会档案号：000-53131

中国XD塑料有限公司

(注册人的确切姓名载于其 章程)

大连北路9号夏平路集中式工业园

中国黑龙江省哈尔滨开发区， 150060

(主要执行机构地址)(邮编： )

86-451-8434-6600

(注册人电话号码，含区号 )

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

检查注册人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告 ；以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：Yes No☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件(如果有)

这样的文件)。是 否☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2020年11月12日，注册人已发行普通股70,548,841股，每股票面价值0.0001美元。

目录

第一部分财务信息

项目1.财务报表

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的精简合并资产负债表

参见未经审计的精简合并财务报表的附注 。

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的全面收益简明合并报表

参见未经审计的精简合并财务报表的附注 。

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的现金流量简明合并报表

下表显示了简明合并资产负债表上的现金、现金等价物 和限制性现金与上述简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况。

参见未经审计的精简合并财务报表的附注 。

中国XD塑料有限公司及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

注1-陈述的基础、重要的集中度和 风险

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则 (“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在美国证券交易委员会(SEC)的规则和法规允许下被精简或省略。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于经审计的中国XD塑料股份有限公司(“中国XD”)及其子公司(统称为“本公司”)的综合财务报表。 随附的未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表以及截至该年度的相关综合全面收益表、权益变动表和现金流量表一并阅读。

管理层认为，为公允反映截至2020年9月30日的财务状况、截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间的经营业绩和现金流，所有必要的调整(包括正常经常性调整)均已完成。

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些 估计值不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括物业、厂房和设备的账面价值的可回收性、存货的可变现能力、物业、厂房和设备的使用寿命、应收账款的可收回性、对设备和建筑供应商的长期预付款的可变现能力、税收不确定性和其他或有事项的应计项目，以及用于确定租赁付款现值的贴现率。当前的经济环境增加了这些估计和假设中固有的不确定性程度。

(B)2020年通过的会计公告

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13， 公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的修改(ASU 2018-13)，修改了公允价值计量的披露要求。本公司已于2020年1月1日采用该准则，并未因采用该准则而对其合并财务报表产生实质性影响。

(C)高度集中和风险

销售集中度

本公司主要通过中华人民共和国(“中国”)的 批准分销商销售其产品。该公司的销售高度集中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，对总代理商的销售额分别超过了公司收入的10%，具体如下：

公司预计未来来自这些分销商的收入将继续占其收入的很大一部分。任何对中国汽车行业或这些客户的业务运营产生不利影响的因素都将对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。

原材料和设备采购集中度

该公司生产改性塑料产品的主要原材料是塑料树脂，如聚丙烯、ABS和尼龙。该公司通过有限数量的分销商购买几乎所有的原材料。在截至2020年和2019年9月30日的三个月期间，这些经销商的原材料采购量分别占本公司原材料采购总额的约33.1%(三家经销商) 和31.6%(三家经销商)，分别占本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月原材料采购量的32.0%(三家经销商) 和32.6%(三家经销商) 和32.6%(三家经销商)，分别占本公司原材料采购总额的33.1%(三家经销商)和31.6%(三家经销商)。管理层认为，其他供应商可以在可比条件下提供类似的原材料。但是，供应商变更 可能会导致生产延迟和销售损失，这将对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

以下提到的银行持有的现金和现金等价物、限制性现金以及定期存款包括：

中国境内金融机构的银行存款由政府当局承保，最高保额为人民币500,000元。香港特别行政区金融机构的银行存款由政府当局承保，最高可达50万港元。澳门特别行政区金融机构的银行存款由政府当局承保，最高可达澳门币50万元。阿联酋迪拜金融机构的银行存款不受政府当局的保险。截至2020年9月30日和2019年12月31日，银行存款总额分别为1,260,935美元和1,063,709美元。本公司并无因未投保的银行存款而蒙受任何 损失，亦不认为本公司在银行账户持有的现金存在任何重大风险。 为限制信贷风险，本公司主要将银行存款存放于信用评级可接受的中国内地、香港特别行政区、澳门特别行政区及阿联酋迪拜的大型金融机构。

限制为取款或使用最长12个月的银行现金存款在合并资产负债表中报告为限制性现金。

作为原材料购买相关应付票据抵押品的短期银行存款被报告为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为107,803,719美元和151,498,873美元。应付票据到期并偿还后， 通常在6个月内，现金即可供公司使用。

与信用证相关的短期银行存款 报告为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为7,004,302美元和零。

与政府拨款相关的短期银行存款 报告为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为71,617美元和69,879美元。

为中国工商银行(澳门)有限公司牵头的银行财团获得的1.35亿美元银团贷款所质押的短期银行存款为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为59,642,229美元和58,229,047美元。 银团贷款详情请参阅附注7。

为清偿从中国邮政储蓄银行获得的1,470万美元短期银行贷款而质押的短期银行存款 被报告为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为1,468,407美元和1,433,445美元。

为清偿从南充农村商业银行获得的3670万美元短期银行贷款而质押的短期银行存款 报告为限制性现金，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为440,522美元和零。

附注2- 应收账款

应收账款包括以下内容：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款余额还包括应收票据金额分别为19655美元和107,845美元。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别质押了73,042,003美元和92,198,221美元的应收账款作为短期银行贷款和应付票据。

截至2020年9月30日，本公司在阿联酋的两个客户的应收账款为200万美元，本公司在中国的客户的应收账款为490万美元，已逾期超过12个月。根据对客户应付款项的可收回性评估，本公司于截至2020年9月30日止期间计提690万美元的坏账拨备。

截至2019年12月31日，公司阿联酋客户应收账款6280万美元已逾期，客户未能按照约定的延期还款计划付款。根据对客户应付款项可收回性的评估，本公司于截至2019年12月31日止年度为可疑账款拨备6,280万美元。

下表分析了截至2020年9月30日和2019年12月31日的应收账款账龄：

注3--库存

库存包括以下内容：

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别质押了约3910万美元和4010万美元的存货，用于一年期短期贷款和应付票据，详情见附注7。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间没有减记库存。

附注4--预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：

(I)对供应商的预付款是指购买原材料的预付款 。

(Ii)于二零二零年九月三十日，本公司应收黑龙江信达企业集团上海新材料销售有限公司(“上海销售”)的应收款项人民币10.58亿元(等值1.477亿美元)，应收黑龙江信达高分子复合材料有限公司(“高分子复合材料”)的应收款项人民币6.122亿元(等值8,990万美元)，应收黑龙江信达企业集团上海新材料销售有限公司(“上海销售”)于2018年12月处置的应收账款人民币6.122亿元(等值8,990万美元)；应收黑龙江信达企业集团上海新材料销售有限公司(“上海销售”)的应收款项人民币10.58亿元(等值1.477亿美元)。以及本公司供应商、香港皇家贸易有限公司关联方广州培渠国际贸易有限责任公司应付的人民币2.867亿元(等值4,050万美元)，作为免息预付款。？

(Iii)应收增值税主要 指黑龙江信达企业集团有限公司(“HLJ信达集团”)和四川信达企业集团有限公司(“四川信达”)购买设备的进项税额，将从销项税中扣除。增值税应收账款在合并现金流量表的经营活动中确认。

(Iv)香港大皇家贸易有限公司(“Hong Kong Grand Royal”)是铝基复合材料FZE(“迪拜信达”)的原材料供应商。 迪拜信达已于2017年预付4,820万美元予香港大皇家采购原材料。由于原材料价格波动 ，香港皇家大酒店无法向迪拜信达采购和交付原材料。2019年7月，双方 签订了一项补充协议，取消了原有的购买协议，并由香港大皇室支付预付款 。截至2019年12月31日的4260万美元预付款是在截至2020年9月30日的9个月内结清的。

(V)应收利息主要是指定期存款和限制性现金应计的利息收入。

(Vi)其他主要包括预付杂费、预付员工预付款和预付租金。

附注5--财产、厂房和设备，净额

物业、厂房和设备包括以下内容：

在截至2020年和2019年9月30日的三个月期间，公司将1,193,381美元和1,581,827美元的利息成本作为在建工程成本的一部分。 在截至2020年和2019年9月30日的9个月期间，公司将3,834,981美元和2,326,326美元的利息成本作为在建工程成本的一部分。物业、厂房和设备折旧费用 分摊到以下费用项目：

附注6--向设备和建筑供应商预付款

(I)下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日每个项目对海乐子的预付款余额 ，以及预付款的变动情况：

(Ii)自二零一六年十一月十五日起，四川信达与四川北京建筑工程有限公司(“北京建筑”)订立装修合约，以代价人民币264.3百万元(相当于3880万美元)进行室内外装修工程。根据与北京建工的合同，截至2020年9月30日，四川信达已预付人民币1.228亿元(等值1,800万美元)，其中7,400万元人民币(等值1,090万美元)转入在建工程。

(Iii)于二零一六年十月二十日，四川信达 与和平宝藏有限公司(“和平”)订立设备采购协议，总代价为人民币8980万元(相当于1320万美元)，以购买若干生产及测试设备。截至2020年9月30日，公司 预付人民币3390万元(折合500万美元)。

2019年5月31日，迪拜 信达与和平签订设备采购合同，总代价1880万美元，用于购买仓储 和测试设备。截至2020年9月30日，该公司预付了1700万美元。

截至2020年9月30日， 和平未能根据采购协议交付设备。根据对预付款可变现能力的评估，本公司确认了截至2020年9月30日期间的2,200万美元拨备。

(Iv)于2020年1月10日，本公司附属公司黑龙江信达新材料有限公司(“HLJ新材料”)与哈尔滨信达高科技有限公司(“信达高科技”)订立购买协议，以人民币120,030万元(折合1,770万美元)的代价向信达高科技购买黑龙江省一家工厂的土地使用权、厂房及设施。截至2020年9月30日，转账手续 尚未完成，预计2020年第四季度完成。

附注7--借款

本公司与多家银行建立了信贷安排，根据这些信贷安排，公司可获得以下所述的短期和长期银行贷款。

(A)电流

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的 短期银行贷款(包括长期银行贷款的当期部分)的加权平均年利率分别为5.1%和 5.0%。所有短期银行贷款都在一年内的不同时间到期，不含续期条款。

(I)截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司从龙江银行获得的短期银行贷款分别为6610万美元及6450万美元，分别以应收账款240万美元及9440万美元为抵押。

2020年3月，本公司获得四川天府银行5,000万元人民币(等值730万美元)一年期短期贷款。截至2020年9月30日，上述贷款及四川天府银行发行的4.77亿元人民币(等值7,000万美元)应付票据以应收账款7,060万美元作为担保。

(Ii)四川信达于2019年1月从南充农村商业银行获得一笔为期一年的短期无抵押银行贷款人民币2.5亿元(等值3,670万美元)。 根据日期为2020年1月的延期协议，贷款到期日由南充顺头发展集团有限公司(“顺头”)提供第三方担保 ，将贷款到期日延长至2020年7月。根据贷款合同，四川信达的负债与资产之比 不得超过55%。这笔贷款已于2020年7月偿还。2020年7月，四川信达从南充农村商业银行获得新的一年期短期无担保银行贷款2.5亿元人民币(等值3670万美元)。

(Iii)截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司分别拥有1,470万美元及1,430万美元以限制性现金担保的短期银行贷款，分别为150万美元 及150万美元。

(Iv)于2019年10月2日，信达控股(香港)有限公司(“信达控股(香港)”)(“信达控股(香港)”)与中国工商银行(澳门)有限公司牵头的银行及金融机构组成的财团签订了一项于2020年12月15日到期、总额为1.35亿美元的一年期贷款融资协议 。 公司于2019年12月18日进行了缩编。贷款利率为2.0%外加三个月期LIBOR。截至2020年9月30日，本公司因贷款产生的代理费和安排费共计720万美元，未摊销余额。贷款发放成本在综合资产负债表中列示，直接从贷款账面金额中扣除，并按截至2020年9月30日的11.21%的实际利率摊销为利息支出。 信达控股(香港)于截至2020年9月30日止九个月内偿还1,850万美元贷款。

截至2020年9月30日，这笔贷款由5960万美元的限制性现金担保。银团贷款的条款包括但不限于：本公司的综合 有形资产净值在任何时候不得少于6.5亿美元(或其等值)，综合 总负债与本公司综合总资产的比率在任何时候都不超过0.70：1.00，每个相关期间的利息覆盖范围不低于2.50：1.00。截至2020年9月30日，利息覆盖率低于2.5%， 导致违反贷款契约，银行联合体有权宣布上述贷款立即到期并支付。

(V)2019年11月，本公司从内蒙古银行获得人民币4,000万元(等值590万美元)一年期短期贷款 。截至2020年9月30日，本公司为上述贷款质押存货 约3910万美元，以及内蒙古银行发行的应付票据人民币1.07亿元(折合1,570万美元)。

(B)非电流

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的长期银行贷款(不包括当前部分的长期银行贷款)加权平均年利率分别为5.2%和5.4%。

(I)2018年12月26日，本公司从Umm Al Qaiwain国民银行获得800万澳元(相当于220万美元)的五年期担保贷款，利率为3个月期Ebor(截至2020年9月30日为0.49%)加3.75%。这笔长期贷款是由迪拜信达提供的一张880万澳元(240万美元)的未注明日期的支票担保的。除非迪拜信达违约，否则银行不会兑现这张支票。本金将分十期每半年偿还80万澳元(相当于 至20万美元)。公司于2019年偿还160万澳元(等值40万美元)。

(Ii) 截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的长期无担保银行贷款(不包括当前部分的长期银行贷款)的加权平均年利率分别为5.2%和5.5%。公司的长期无担保银行贷款(不包括当前部分的长期银行贷款)将于2021年至2027年连续到期。

2016年和2017年，四川信达从中国银行获得了1.35亿元人民币(等值1,980万美元)的长期无担保贷款，年利率为4.75%，截至2020年9月30日的贷款余额为7,500万元人民币(等值1,100万美元)，这笔贷款将于2020年到期。截至2020年9月30日，四川信达截至2020年9月30日止九个月期间的存货周转率、应收账款周转率及收入低于贷款合同中的财务契约要求，导致 违反贷款契约。根据贷款合同，中国银行有权宣布上述贷款立即到期并支付。截至2020年9月30日，贷款余额7,500万元人民币(等值1,100万美元)被归类为简明综合资产负债表中的短期银行贷款 。这笔贷款已于2020年10月偿还。

银行长期贷款(包括当期部分)的到期日如下：

附注8--应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：

(I)合同负债主要指从中国客户收到的用于购买制成品和原材料的 预付款。合同负债的变化 主要是收到的现金减去当期确认为收入的金额。

(Ii)其他主要是指应计工资和员工福利、应计审计和咨询费、电费和其他应计杂费 。

附注9-关联方交易

关联方交易汇总 如下：

(I)2018年12月26日，上海销售公司成立黑龙江信达高分子复合材料有限公司(以下简称《高分子复合材料 材料》)。2019年4月22日，上海销售将高分子复合材料97.5%的股权转让给了 哈尔滨盛通工程塑料有限公司(简称：哈尔滨盛通)。陈锡刚先生是四川信达的总经理，也是哈尔滨盛通的总经理和主要股东。

自陈锡刚先生于2019年8月5日辞任四川信达后，高分子复合材料不再为本公司关联方。

关联方余额汇总 如下：

附注10-所得税

根据2013年7月当地税务机关的批准 ，中国XD的子公司四川信达成为位于中国西部地区的合格企业，自2013年1月1日至2020年12月31日可享受15%的优惠所得税税率。 根据迪拜现行法律，中国XD的子公司迪拜信达可免征所得税。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，实际所得税率分别为负2.0%和14.8%。

有效所得税 税率从截至2019年9月30日的9个月的14.8%降至截至2020年9月30日的9个月的负2.0%，主要原因是迪拜信达的所得税前亏损增加，以及HLJ信达集团和四川信达的税前收益减少 。截至2020年9月30日止九个月期间的实际所得税率与中国法定所得税率25%不同，主要是由于2014年未确认的应计税项优惠被冲销、中国主要经营实体的研发费用额外扣除75%以及四川信达的 优惠所得税率所致。

2014年应计未确认税收优惠6,408,120美元，相关应计利息5,220,087美元因 2020年5月31日五年纳税评估期满而冲销。截至2020年9月30日，未确认税收优惠为32,887,956美元，未确认税收优惠利息为12,724,594美元，其中2015年未确认税收优惠7,362,633美元及相关应计利息5,295,474美元被列为流动负债，因为五年评税期限将于2021年5月31日到期。未记录与未确认的税收优惠相关的罚款费用 。本公司目前无法提供在未来12个月内合理可能发生重大变化的未确认税收优惠总额 的估计范围。

附注11--递延收入

2015年1月26日，本公司与四川省南充市顺庆区人民政府(“顺清政府”)签订了一份备忘录和一份基金支持协议(“协议”)，根据该协议，顺清政府通过其投资工具向本公司提供3.5亿元人民币(相当于5140万美元)，用于支持四川工厂的建设，该笔贷款已以政府偿还银行贷款的形式全部收到。 本公司与四川省南充市顺庆区人民政府(“顺清政府”)签订了一份备忘录和一份基金支持协议(“协议”)，根据该协议，顺清政府通过其投资工具向本公司提供了3.5亿元人民币(相当于5140万美元)的资金支持，并已以政府偿还银行贷款的形式收到了全部款项。

此外，截至2020年9月30日，本公司已从顺庆市政府获得3.332亿元人民币(等值4890万美元)、从中华人民共和国财政部获得人民币640万元(等值90万美元)用于支持建设，以及从中国科技部获得750万元人民币(等值110万美元)的部级重点研究项目专项资金。

截至2020年9月30日，公司还从哈尔滨市财政局获得4500万元人民币(折合660万美元)，用于支持黑龙江30万吨生物复合材料项目的建设。

由于资金与长期资产的建设有关，该金额被确认为政府拨款，并在合并资产负债表的递延收入中计入 ，并在综合综合 收益(亏损)表中按确认长期资产的折旧费用的比例确认为其他收入。 这笔资金与长期资产的建设有关，因此这些金额被确认为政府赠款，并在合并的综合 收益(亏损)表中按确认长期资产折旧费用的比例确认为其他收入。

在截至2020年9月30日的9个月内，累计1.45亿元人民币(等值2,120万美元)的政府赠款已按相关资产折旧的比例作为其他收入摊销，其中2,950万元人民币(等值430万美元)已摊销。

截至2020年9月30日，本公司还从顺清市政府获得银行贷款利息补贴人民币3600万元(折合530万美元)。累计1640万元人民币(相当于240万美元)的政府赠款已作为其他收入在 中摊销，与相关贷款利息的应计金额一致。

附注12--其他非流动负债

(I)应付所得税-非流动指 汇回税、自2016年以来未确认税收优惠的累计余额和相关应计利息。 根据2017年12月22日颁布的减税和就业法案，管理层确认美国企业所得税金额为70,965,148美元，这是基于美国税制改革规定的累计收益被视为汇回美国的，其中22,708,848美元在一年内到期，被归类为流动负债。

附注13-非控股权益

2020年1月22日，第三方投资者 以3.25亿元人民币(相当于4770万美元)的代价收购了本公司两家全资中国子公司36.21%和38.08%的股权。本公司将于2024年1月21日赎回非控股股东所拥有的50%股权，并于2025年1月21日赎回剩余50%股权，赎回总额为人民币3.25亿元。非控股股东还有权获得年息1.5%的利息。本公司已将两间附属公司的63.79%及61.92%股权质押予非控股股东，作为其赎回义务的担保。强制性可赎回非控股权益在未经审核的简明综合资产负债表中作为负债入账，最初按公允价值4590万美元入账，随后按赎回价值现值入账。

2020年4月，本公司向其中一家子公司增资 ，公司拥有的股权由61.92%增加到65.62%，非控股股东拥有的 股权从38.08%减少到34.38%。

2020年6月29日，本公司与非控股股东订立了 补充协议，据此，取消了原投资协议中的赎回条款、支付给非控股股东的年息1.5%以及担保条款。 对条款的实质性修改被视为终止，没有确认任何终止收益或损失。非控股的 权益被重新分类为股权工具。截至2020年9月30日，非控股权益的账面价值为4800万美元。

附注14-股东权益

截至2020年9月30日的9个月期间，股东权益各标题的变动情况如下：

注15-基于股票的薪酬

2020年1月10日，董事会批准通过《2020年股票期权/股票发行计划》(简称《2020年计划》)，预留1300万股普通股供发行。2020计划规定向为本公司和/或其附属公司提供服务的员工、董事和独立承包商授予股票期权和股票发行 。

非既得股

2020年2月20日，本公司董事会批准向杰翰先生及一名员工授予300万股非归属股份，条件是本公司或其子公司必须在2020年4月30日前获得一定额度的银行信贷，并在2020年6月30日前从该信贷额度中完成一定金额的提款。 条件是本公司或其子公司必须在2020年4月30日前获得一定额度的银行信贷，并在2020年6月30日前完成一定额度的提款。如果未满足绩效条件 ，奖励将被没收。截至2020年6月30日，未达到表演条件，奖励被没收。

2020年2月20日，公司董事会批准向两名非员工顾问授予100万股非归属股份，为公司提供一定的融资咨询服务。 截至2020年9月30日，该服务尚未提供，服务协议 被取消，奖励被没收。

2020年8月26日，公司董事会批准向三名高管、一名高级管理人员和一名顾问授予360万股股份，以表彰他们为公司提供的服务。 这些股票在发行后立即归属。

截至2020年9月30日的9个月期间，非既得利益的 股票活动摘要如下：

本公司于截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月分别确认4,188,600美元及与非归属股份有关的一般零补偿开支及行政开支。截至2020年9月30日，与非既得股相关的未确认补偿成本为零。

注16-每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算中不包括的潜在 稀释证券，因为它们的影响是反稀释的：

附注17--承付款和或有事项

(1)四川厂房建设及设备采购

信达控股(香港)于二零一三年三月八日与顺清政府订立投资协议，据此，信达控股(香港) 将投资人民币18亿元于物业、厂房及设备及约人民币6亿元营运资金，以兴建四川工厂。截至2020年9月30日，公司剩余承诺额为人民币3830万元(折合560万美元)，主要用于设施建设。

2016年9月，四川信达企业集团有限公司(“四川信达”)与哈尔滨海乐子科技有限公司(“海乐子”)签订设备采购合同，代价为1700万元人民币(折合250万美元)，用于购买储存设施和检测设备。随后，四川信达以160万元人民币(折合20万美元)的对价取消了与海乐子的两份合同。截至2020年9月30日，四川信达预付人民币600万元(等值90万美元)，剩余承诺额940万元人民币(等值140万美元)。

2016年10月20日，四川信达与和平宝藏有限公司(“和平”)签订了一份设备采购协议采购合同，总代价为人民币8980万元(等值1320万美元)。 截至2020年9月30日，公司已承诺购买人民币5590万元(等值820万美元)的部分生产和检测设备。 四川信达与和平宝藏有限公司(“和平”)签订了设备采购协议采购合同，总代价为人民币8980万元(等值1320万美元)。 截至2020年9月30日，公司承诺购买某些生产和检测设备5590万元人民币(等值820万美元)。

2016年11月15日和2017年2月20日，四川信达分别与北京金建签订装修合同，进行室内外装修工程，对价2.405亿元人民币(折合3530万美元)。2017年6月10日，四川信达与北京金建签订了另一份 装修合同，以2380万元人民币(折合 至350万美元)进行地面装修工程。截至2020年9月30日，公司剩余承诺额为人民币1.415亿元(折合2080万美元)。

根据附注6(I)所述的 南充项目，四川信达于2017年3月与海乐子签订设备采购合同，代价为人民币22.428亿元(折合3.293亿美元)，用于购买生产设备和检测设备 。2017年6月底，四川信达即将上线MES、SAP、ERP、CRM系统，导致原与海乐子签约的设备无法满足生产要求。因此，原合同 已部分终止，未取消的合同金额为人民币1990万元(折合290万美元)。截至2020年9月30日，四川信达预付1990万元人民币(等值290万美元)，剩余 承诺200万元人民币(等值30万美元)。

关于南充项目，2018年6月21日，四川信达与海乐子签订了另一份设备采购合同，购买生产设备和检测设备，代价为人民币19亿元(折合2.79亿美元)。根据与海乐子签订的合同，截至2020年9月底，四川信达已预付17.1亿元人民币(等值2.511亿美元)，剩余承诺额为1.9亿元人民币(等值2,790万美元)。

(2)黑龙江工厂建设和设备采购

关于2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日分别与海乐子签订的购买存储设施和附注6(I)所述其他设备的 设备采购合同，截至2020年9月30日，HLJ信达集团的剩余承诺为人民币7,520万元(折合 至1,100万美元)。

关于HLJ项目，2018年6月25日和2018年7月12日，HLJ信达集团分别与海乐子签订了两份设备采购合同，购买生产设备，这些设备将用于生产30万吨生物基复合材料，位于哈尔滨，代价为人民币19.068亿元(折合2.8亿美元)。根据与海乐子签订的合同，截至2020年9月30日，HLJ信达集团 的剩余承诺额为人民币13.668亿元(相当于2.07亿美元)。

关于附注6(I)中提到的与海乐子签订的秦岭路项目和江南路项目设备采购合同，本公司 对秦岭路项目和江南路项目的剩余承诺分别为人民币3,240万元(等值480万美元)和人民币1.427亿元(等值2,100万美元)。 公司对秦岭路项目和江南路项目的剩余承诺额分别为人民币3,240万元(等值480万美元)和人民币1.427亿元(等值2,100万美元)。

(3)迪拜设备采购

2019年5月31日，迪拜信达与和平签订了设备采购合同，总代价为1880万美元。截至2020年9月30日，公司的剩余承诺额为180万美元。

(4)信达CI(北京)写字楼装修

2017年3月30日，信达CI(北京) 投资控股有限公司(“信达北京投资”)与北京方圆 装饰工程有限公司签订装修合同，总代价为580万元人民币(折合90万美元)，用于装修写字楼 。截至2020年9月30日，公司的剩余承诺额为人民币370万元(相当于50万美元)。

2017年6月9日，信达(北京)CI与北京中弘五方石材有限公司签订装修合同，总代价为120万元人民币(折合20万美元)用于办公大楼装修。截至2020年9月，公司的剩余承诺额为人民币60万元(相当于10万美元)。

(五)保证

2018年12月25日，HLJ信达集团、四川信达和杰翰先生为上海销售从龙江银行哈尔滨分行获得5.0亿元人民币(等值73.4美元)的一年期贷款提供担保，贷款年利率为6.09%，贷款期限为2018年12月25日至2019年12月24日。2019年12月24日，贷款延期至2020年10月23日。如果上海销售公司到期不偿还上述贷款，HLJ信达集团、四川信达和杰翰先生有义务偿还这笔5.00亿元人民币的贷款。这笔贷款已于2020年4月由上海销售提前偿还 。

2019年4月15日，四川信达向上海销售提供担保 ，从龙江银行哈尔滨分行获得一年期贷款人民币8.0亿元(等值1.175亿美元)，贷款年利率为6.09%，贷款期限为2019年4月15日至2020年4月14日。如果上海销售公司到期不偿还上述贷款，四川信达有义务偿还这笔8.0亿元人民币的贷款。这笔贷款于2020年4月由上海销售公司偿还。

2019年12月3日，HLJ信达集团为高分子复合材料从哈尔滨市分行龙江银行获得一年期人民币6.122亿元(等值8990万美元)贷款提供了 担保，年利率为6.25%。如果高分子复合材料到期不偿还上述贷款，HLJ信达集团有义务偿还这笔6.122亿元人民币的贷款。这笔贷款已于2020年4月初偿还。

2020年9月28日，四川信达向高分子复合材料提供担保，获得龙江银行哈尔滨分行三个月期贷款人民币7.00亿元(折合1.028亿美元)，年利率5.95%。如果高分子复合材料 材料到期不偿还上述贷款，四川信达有义务偿还这笔7.00亿元人民币的贷款。

(6)法律诉讼

在2020年7月至10月期间提起的与拟议中的私有化交易有关的七起诉讼中， 公司及其董事会被列为被告。可能已经发生了损失，由于公司无法在此案的早期阶段估计可能的损失或损失范围，因此截至2020年9月30日没有应计的或有损失。

附注18--收入

收入包括以下内容：

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的主要 客户群的销售额：

附注19-租约

截至2020年9月30日，本公司拥有剩余期限为2022年至2085年的土地使用权和写字楼租约。截至2020年9月30日，不包括位于中国境内的土地使用权的加权平均剩余租期为16.6年。计算租赁负债时使用的加权平均贴现率为6.7%。贴现率反映了估计的增量借款利率，其中包括对信用评级的评估，以确定公司在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率 ，金额相当于类似经济环境下的租赁付款。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 期间的租赁成本如下：

截至2020年9月30日，经营租赁负债到期日 如下：

与租赁相关的补充现金流信息如下：

注20 -后续事件

于2020年11月5日，本公司召开股东特别大会，会上本公司股东投票(其中包括)赞成本公司、根据开曼群岛(“母公司”)、 及Faith Horizon Inc.的法律注册成立的获豁免有限责任公司、 及Faith Horizon Inc.于2020年6月15日公布的合并协议及合并计划(“合并协议”)的建议，该协议及计划由本公司、Faith Dawen Limited(根据开曼群岛(“母公司”)的法律注册成立的获豁免有限责任公司)、 及Faith Horizon Inc.就合并子公司与本公司合并及并入本公司作出规定，本公司继续作为尚存的公司及母公司的全资附属公司(“合并”)。

合并仍受制于合并协议中规定的各种惯例成交条件。如果合并完成，拟议的合并将导致公司 成为一家私人持股公司，公司的普通股将不再在纳斯达克全球市场或任何其他证券交易所上市，公司普通股在公开市场的报价将不再 。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

我们在这份 报告、我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或以其他方式向 公众发布的其他材料中以及在我们的网站上做出前瞻性陈述。此外，我们的高级管理层可能会向分析师、投资者、 媒体和其他人口头发表前瞻性声明。有关我们未来业务、前景、战略、财务状况、未来经济表现(包括增长和收益)以及对我们产品和服务的需求的陈述，以及有关我们的计划、信念、 或预期的其他陈述，包括本条款2“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中有关我们未来计划、战略和预期的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，这些陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“ ”预期、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可以”、“可能”、“ ”可能、“应该”、“将会”、“将会”等词语来识别。我们打算将此类前瞻性陈述 纳入修订后的《1933年证券法》(《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(《交易法》)第21E节中的安全港条款。 敬请您不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为我们所作的这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩，受各种假设、风险、以及其他可能导致实际 结果与这些前瞻性陈述建议的结果大不相同的因素。因此，我们预测结果或 未来计划或战略的实际效果的能力本质上是不确定的。可能对我们的运营和未来前景产生实质性不利影响的因素包括但不限于, 以下方面的变化：总体经济状况和汽车改性塑料市场 影响我们业务的法律或法规变化，包括法规的变化、营运资金的可用性、竞争产品的引入以及本文所述的其他风险因素。评估前瞻性陈述时应考虑这些风险和不确定性，以及我们在提交给证券交易委员会的报告和文件中不时描述的其他风险 ，不应过分依赖此类陈述。事实上， 我们的一些假设很可能会被证明是不正确的。我们的实际结果和财务状况将与前瞻性陈述中预测或暗示的情况大不相同，差异可能很大。除法律要求的 外，我们明确表示不承担任何义务 更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

概述

中国XD是领先的特种化学品公司之一，主要在中国和阿联酋迪拜从事改性塑料的研究、开发、制造和销售，主要用于汽车应用，其次是在阿联酋的迪拜。通过我们在中国和阿联酋的全资子公司，我们使用我们的专有技术开发改性塑料，制造和销售我们的产品 主要用于制造汽车零部件。截至2020年9月30日，我们已获得汽车 行业制造商的644项认证。我们是黑龙江省唯一一家获得国家改性塑料企业技术中心认证的企业。我们的研发团队由139名专业人员和6名顾问组成。作为我们学术和技术专业知识整合的结果，我们拥有522项专利组合，其中32项我们已经获得专利权，其余490项我们 截至2020年9月30日在中国的申请正在进行中。

我们的产品包括十二大类：改性聚丙烯(PP)、改性丙烯腈丁二烯苯乙烯(ABS)、改性聚酰胺66(PA66)、改性聚酰胺6(PA6)、改性聚氧亚甲基(POM)、改性聚苯醚(PPO)、塑料合金、改性聚苯硫醚(PPS)、改性聚酰亚胺(PI)、改性聚乳酸(PLA)、聚醚酮

公司产品主要用于中国生产的奥迪、奔驰、宝马、丰田、别克、雪佛兰、马自达、沃尔沃、福特、雪铁龙、金杯、大众帕萨特、高尔夫、捷达等31个汽车品牌和111款车型的内外饰件和功能部件的生产。我们的研究中心致力于改性塑料的研发，并受益于其 。我们在中国黑龙江哈尔滨设有三家制造厂。2012年12月之前，我们在58条自动化生产线上拥有约255,000吨的年产能，这些生产线采用了德国双螺杆挤出系统、自动称重系统和台湾输送系统。 2012年12月，我们进一步扩大了在哈尔滨的第三个生产基地，增加了135,000吨的年产能 ，使我们三个生产基地的总装机产能达到39万吨，并新增了30条生产线。2017年7月，我们哈尔滨校区启动了一个新的产业项目，对现有10万吨工程塑料进行设备升级。因此，我们在黑龙江哈尔滨的产能被降级至29万吨。 2019年，我们哈尔滨校区启动了秦岭路厂(“秦岭路项目”)和江南 路厂(“江南路项目”)的两个设备项目，以进行设备升级和大修进度，这进一步将我们的产能 降级至135,000吨。现有10万吨工程塑料升级改造工业项目预计2020年底完工，秦岭公路和江南公路工程预计2020年底完工。, 从而使哈尔滨校区的产能恢复到39万吨。此外，2017年7月，HLJ信达集团 启动了30万吨生物复合材料产业项目、3D打印智能制造示范工厂产业项目和3D打印展示与体验云工厂项目。这个包含四个研讨会的项目 于2019年12月正式破土动工。该公司预计到2022年底逐步试运行，到2023年底投产 。

2013年12月，我们在四川省南充市的第四家生产工厂破土动工，年产能增加30万吨，我们预计在第四家生产工厂建成后，国内总装机产能将达到59万吨，并增加70条新生产线 。四川信达自2013年以来一直向客户供货 。2016年下半年，我们在四川工厂安装了50条生产线，2017年的产能为21.6万吨(br}吨)，2018年7月又安装了10条生产线，总产能达到259,200吨(br}吨)。截至2020年9月30日，我们四川工厂的工地仍在建设中，预计将于2020年第四季度末完工。

为开拓潜在的海外市场，迪拜信达于2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日分别从阿联酋迪拜杰贝阿里自由区管理局(“JAFZA”)获得一处租赁物业和两处购买物业，共计约52,530平方米，包括1处租赁10,000平方米和2处购买20,206平方米和22,324平方米，已建成建筑包括仓库、办公室和服务大楼。 该公司于2010年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日分别从阿联酋迪拜杰贝阿里自由贸易区管理局(“JAFZA”)购买了1套租赁物业和2套购买物业，共计约52,530平方米，其中租赁1套10,000平方米，购买2套20,206平方米和22,324平方米。除了之前在迪拜信达的10条试产生产线外，截至2018年11月底，该公司还安装了45条生产线，年产能为11,250吨，并新增了 30条生产线，年产能为7,500吨。该公司预计2021年第四季度将投产22条生产线，2022年第二季度将投产8条生产线，使迪拜信达的总装机产能达到21,250吨，目标是面向海外市场的高端产品。

由于新冠肺炎疫情，本公司在哈尔滨和四川的制造工厂于2020年2月初至2020年3月初暂时关闭，而我们的迪拜工厂则根据当地政府的要求从2020年2月初暂停运营至今。本公司的业务在2020年2月至4月期间受到负面影响，产生的收入和净收入较低 。新冠肺炎对公司经营业绩和财务状况的影响程度将取决于病毒未来的发展，包括疫情的持续时间和传播范围，以及对公司客户的影响，目前仍不确定，无法合理估计。

最近的发展

于2020年11月5日，本公司召开股东特别大会，会上本公司股东投票赞成采纳本公司、根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司(“母公司”)及Faith Horizon Inc.于2020年6月15日公布的合并协议及计划的建议(“合并协议”)。 本公司及Faith Horizon Inc.于2010年11月5日举行股东特别大会，表决通过本公司、根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司Faith Dawen Limited(“母公司”)及Faith Horizon Inc.提出的于2020年6月15日生效的建议 合并协议及计划(“合并协议”)。就合并附属公司与本公司合并及并入本公司作出规定，本公司继续作为尚存的 公司及母公司的全资附属公司(“合并”)。

合并仍受制于合并协议中规定的各种惯例成交条件。如果合并完成，拟议的合并将导致公司 成为一家私人持股公司，公司的普通股将不再在纳斯达克全球市场或任何其他证券交易所上市，公司普通股在公开市场的报价将不再 。

截至2020年9月30日的三个月的亮点包括：

营收 为2.901亿美元，较2019年第三季度的3.732亿美元下降22.3%

毛利为3460万美元，较2019年第三季度的6010万美元下降42.4%

毛利率为11.9%，而2019年第三季度为16.1%

净亏损为3800万美元，而2019年第三季度的净收益为1700万美元

总出货量为83,855吨，较2019年第三季度的92,001吨下降8.9%

运营结果

下表列出了所示期间以百万美元为单位的收入数据报表 ：

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月 相比

营业收入

截至2020年9月30日的第三季度收入为2.901亿美元，与去年同期的3.732亿美元相比，减少了8310万美元，降幅为22.3%。这是因为与去年同期相比，我们产品的销售量下降了8.9%，人民币平均售价下降了16.5%，但人民币对美元升值了1.8%，部分抵消了这一影响。

(一)国内市场

在截至2020年9月30日的三个月内，来自国内市场的收入与去年同期相比减少了6,240万美元，降幅为17.7%，原因是(I)销售量下降了6.6%；(Ii)我们产品的人民币平均售价比去年同期下降了13.8%；(Iii)人民币对美元升值了1.1%，部分抵消了这一影响。

根据中国汽车工业协会的数据，与2019年同期相比，2020年前9个月中国汽车产销量分别下降了6.7%和6.9%。

自2020年1月新冠肺炎疫情爆发以来，宏观经济状况持续走弱，继续加剧了汽车行业的营商环境。该公司的 业务受到负面影响，在2020年2月至4月期间产生的收入较低。由于我们积极的 努力扩大我们的客户群并满足他们的新需求，包括生产护目镜和口罩等个人防护用品的原材料，以帮助缓解疫情对我们社区的影响，并减轻世界大流行对中国汽车业的负面影响 ，该公司在2020年5月之后开始缓慢恢复。与截至2019年9月30日的三个月相比，我们在西南地区和华东地区的销售额分别增长了43.9%和19.3%，但与2019年同期相比，东北地区的销售额下降了71.2%，华中地区下降了45.7%，华北地区下降了27.7%，西南地区下降了0.8%。

至于人民币销售价格，下降13.8%主要是由于公司在截至2020年9月30日的三个月期间提供折扣销售以获得更多订单，以加速库存周转和补充国内市场运营资金。

(Ii)海外市场

在截至2020年9月30日的三个月内，来自海外市场的收入为20万美元，而2019年同期为2090万美元 。迪拜工厂从2月下旬开始暂时关闭，直到本期才恢复运营，这对迪拜工厂的运营产生了负面影响。

下表汇总了按类别划分的收入(以百万美元为单位) ：

下表汇总了按产品组合细分的公吨 (MT)：

本公司继续将生产结构从PP等传统低端产品转向PA66和PA6等高端产品，主要原因是(I)中国豪华汽车车型中先进改性塑料的增长潜力更大，(Ii)中国政府推动清洁能源汽车的需求增强，以及(Iii)中德合资、中美和中日合资汽车制造商生产的高端汽车的质量需求和消费者认可度更高。 这主要是由于(I)中国豪华汽车车型中先进的改性塑料的增长潜力更大，(Ii)中国政府对清洁能源汽车的推广 ，以及(Iii)中德合资、中美和中日合资汽车制造商生产的高端汽车的质量需求和消费者认可度更高。在中国，哪些制造商倾向于在每辆车上使用更多更高端的改性塑料。

毛利和毛利率

截至2020年9月30日的第三季度毛利润为3460万美元，而2019年同期为6010万美元。在截至2020年9月30日的第三季度，我们的毛利率 从2019年同期的16.1%降至11.9%，主要原因是 2019年第三季度高端产品和半成品的销售增加，部分被停产导致的闲置产能成本增加所抵消。

一般和行政费用

截至2020年9月30日的季度，一般和行政(G&A)费用为1,100万美元，而2019年同期为600万美元，增长了83.3%，即500万美元。这一增长主要是由于2020年第三季度确认的基于份额的薪酬成本 。

坏账拨备

截至2020年9月30日的季度，坏账拨备为680万美元，而2019年同期为零。截至2020年9月30日，本公司在阿联酋的两个客户的应收账款为200万美元，本公司在中国的客户的应收账款为480万美元，逾期超过12个月。根据对客户应付款项的可收回性评估，本公司为截至2020年9月30日的期间计提了680万美元的坏账拨备。

对设备和建筑供应商的长期预付款拨备

截至2020年9月30日的季度，设备和建筑供应商的长期预付款拨备 为2180万美元，而2019年同期为零。2016年10月20日，四川信达与和平签订设备采购协议采购合同，总对价8980万元(折合1320万美元)；2019年5月31日，迪拜信达与和平签订设备采购合同，总对价1880万美元。截至2020年9月30日，和平 未能按照采购协议交付设备。根据对预付款可变现能力的评估，本公司确认了截至2020年9月30日期间的2,180万美元拨备。

研发费用

截至2020年9月30日的季度，研发费用为440万美元，而2019年同期为1,990万美元， 减少了1,550万美元，降幅为77.9%。这是由于(I)原材料消耗减少了1,490万美元，(Ii)折旧减少了40万美元，(Iii)研发人员的工资和福利减少了20万美元。

截至2020年9月30日，正在进行的研发项目数量为347个。我们预计将在短期内完成并开始实现约25%的项目的经济效益 。这些项目大部分在汽车应用中的改性塑料领域，其余的在先进领域，如船舶、飞机、高铁、医疗器械等。

营业收入

截至2020年9月30日的第三季度，总营业收入为负970万美元，与2019年同期的3,380万美元相比，下降了128.7，降幅为4,350万美元。这一下降主要是由于毛利润下降和运营费用增加所致。

利息收入(费用)

截至2020年9月30日的三个月的净利息支出为2230万美元 ，而2019年同期为1670万美元，增长了33.5%或560万美元，这主要是由于(I)截至9月30日的三个月的平均贷款利率 从2019年同期的4.70%提高到6.41%。截至2020年9月30日的三个月期间，平均 短期和长期贷款余额增加了13.263亿美元，与2019年同期的9.156亿美元相比 增加了13.263亿美元。

所得税