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wardsMember2016-01-012016-12-310001805284美国公认会计准则：员工股票期权成员RKT：Ria wardsMember2020-09-300001805284美国公认会计准则：员工股票期权成员RKT：Ria wardsMember2019-09-300001805284美国公认会计准则：员工股票期权成员RKT：Ria wardsMember2020-01-012020-09-300001805284美国公认会计准则：员工股票期权成员RKT：Ria wardsMember2019-01-012019-09-300001805284Rkt:HoldingsSubsidiaryStockCompensationPlanMember2020-01-012020-09-300001805284Rkt:HoldingsSubsidiaryStockCompensationPlanMember2019-01-012019-09-300001805284RKT：Ria wardsMember2020-01-012020-09-300001805284RKT：Ria wardsMember2019-01-012019-09-300001805284RKT：Ria wardsMember2020-09-300001805284RKT：Ria wardsMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310001805284RKT：Ria wardsMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-06-300001805284Rkt:HoldingsUnitsExchangeableAndRelatedClassDCommonStockMember2020-07-012020-09-300001805284美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001805284美国公认会计准则：员工股票期权成员2020-07-012020-09-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期

委托文件编号： 001-39432

火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州84-4946470
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
伍德沃德大道1050号, 底特律, 米
48226
(主要行政机关地址)(邮政编码)

(313) 373-7990
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，每股票面价值0.00001美元RKT纽约证券交易所

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的，☐不是的 ☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒无
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器☒小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
截止到2020年11月5日，115,372,565注册人的A类普通股，面值0.00001美元1,869,079,483注册人的D类普通股面值为0.00001美元，已发行。




1


第一部分财务信息
第1项财务报表(未经审计)
--简明合并资产负债表
3
《简明合并收益表》和《全面收益表》
4
*股权变动简明合并报表
5
**现金流量表简明合并报表
7
--简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
42
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
64
项目4.
管制和程序
67
第二部分：其他信息
第1项
法律程序
68
第1A项
危险因素
68
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
第6项
陈列品
70
签名
72
2



第一部分-财务信息
项目1.财务报表
火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(未经审计)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
现金和现金等价物$3,485,137 $1,394,571 
限制性现金85,351 61,154 
按公允价值持有供出售的按揭贷款21,677,400 13,275,735 
利率锁定承诺(“IRLC”)，按公允价值计算2,590,319 508,135 
按公允价值计算的抵押贷款偿还权(“MSR”)2,606,149 2,874,972 
MSRS融资责任抵押品，按公允价值计算— 205,108 
关联公司的应收和到期票据13,071 89,937 
财产和设备，扣除累计折旧和摊销净额#美元473,218及$428,540，分别
208,029 176,446 
递延税项资产，净额542,438 — 
使用权资产租赁241,513 278,921 
按公允价值作出的远期承诺12,149 3,838 
受Ginnie Mae回购权利约束的贷款5,554,471 752,442 
其他资产736,802 501,587 
总资产$37,752,829 $20,122,846 
负债和权益
负债：
融资机制$19,089,399 $12,041,878 
其他融资安排和债务：
信用额度374,971 165,000 
高级笔记，净额4,217,194 2,233,791 
提前买断设施213,339 196,247 
MSR融资负债，按公允价值计算— 189,987 
应付帐款252,551 157,397 
租赁负债274,608 314,353 
按公允价值作出的远期承诺238,004 43,794 
投资者储备57,018 54,387 
应付票据和应付关联方票据72,896 62,225 
应收税金协议负债558,142 — 
受Ginnie Mae回购权利约束的贷款5,554,471 752,442 
其他负债489,500 395,790 
总负债31,392,093 16,607,291 
权益：
母公司净投资— 3,510,698 
A类普通股，$0.00001面值-10,000,000,000授权股份，115,372,565截至2020年9月30日发行和发行的股票
1 — 
B类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，无截至2020年9月30日发行并未偿还
— — 
C类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，无截至2020年9月30日发行并未偿还
— — 
D类普通股，$0.00001面值-6,000,000,000授权股份，1,869,079,483截至2020年9月30日发行和发行的股票
19 — 
额外实收资本272,806 — 
留存收益57,568 — 
累计其他综合收益(亏损)288 (151)
非控股权益6,030,054 5,008 
总股本6,360,736 3,515,555 
负债和权益总额$37,752,829 $20,122,846 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3


火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
简明合并损益表和全面收益表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
收入：
营业收入
出售贷款的收益：
出售不包括MSR公允价值的贷款收益，净额$3,443,885 $1,143,506 $8,814,236 $2,240,876 
始发MSR的公允价值836,557 416,730 2,041,899 1,159,065 
出售贷款收益，净额4,280,442 1,560,236 10,856,135 3,399,941 
贷款还本付息损失：
服务费收入272,158 236,229 779,093 701,090 
MSR公允价值变动(374,765)(390,619)(1,918,860)(1,464,582)
贷款还本付息损失(净额)(102,607)(154,390)(1,139,767)(763,492)
利息收入：
利息收入79,890 63,649 231,971 172,286 
融资设施的利息支出(69,364)(34,423)(162,580)(90,466)
利息收入，净额10,526 29,226 69,391 81,820 
其他收入445,757 185,353 1,250,481 470,931 
总收入(净额)4,634,118 1,620,425 11,036,240 3,189,200 
费用
工资、佣金和团队成员福利816,408 564,332 2,354,021 1,509,180 
一般和行政费用280,705 159,058 763,962 490,998 
营销和广告费250,558 240,303 670,749 676,964 
折旧摊销15,329 21,382 47,633 57,174 
非融资债务的利息和摊销费用38,016 33,052 104,291 99,220 
其他费用176,036 102,551 452,709 208,409 
总费用1,577,052 1,120,678 4,393,365 3,041,945 
所得税前收入3,057,066 499,747 6,642,875 147,255 
所得税拨备(61,683)(5,117)(84,363)(4,291)
净收入2,995,383 494,630 6,558,512 142,964 
可归因于非控股权益的净收入(2,937,480)(494,630)(6,500,609)(142,964)
火箭公司的净收入$57,903 $— $57,903 $— 
A类普通股每股收益：
基本型$0.54 不适用$0.54 不适用
稀释$0.54 不适用$0.54 不适用
加权平均流通股：
基本型106,265,422 不适用106,265,422 不适用
稀释106,265,422 不适用106,265,422 不适用
综合收益：
火箭公司的净收入$57,903 $— $57,903 $— 
其他综合收益2 — 2 — 
投资证券未实现亏损(4)— (4)— 
火箭公司的综合收益$57,901 $— $57,901 $— 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4


火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
简明合并权益变动表
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(未经审计)
A类普通股A类普通股金额D类普通股D类普通股金额额外实收资本留存收益净母公司投资累计其他综合(亏损)收入非控股权益总额总计
权益
余额，2018年12月31日— $— — $— $— $— $2,783,484 $(868)$6,170 $2,788,786 
净损失— — — — — — (298,442)— (327)(298,769)
其他综合收益— — — — — — — 154 35 189 
净转账到父级— — — — — — (212,777)— — (212,777)
股票薪酬，净额— — — — — — 8,488 — 18 8,506 
平衡，2019年3月31日— $— — $— $— $— $2,280,753 $(714)$5,896 $2,285,935 
净损失— — — — — — (52,573)— (324)(52,897)
其他综合收益— — — — — — — 444 98 542 
股票薪酬，净额— — — — — — 8,450 — 9 8,459 
余额，2019年6月30日— $— — $— $— $— $2,236,630 $(270)$5,679 $2,242,039 
净收益(亏损)— — — — — — 494,960 — (330)494,630 
其他综合损失— — — — — — — (249)(55)(304)
净转账到父级— — — — — — 8,568 — — 8,568 
股票薪酬，净额— — — — — — 8,448 — 9 8,457 
余额，2019年9月30日— $— — $— $— $— $2,748,606 $(519)$5,303 $2,753,390 
































5


见未经审计的简明合并财务报表附注。


火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
简明合并权益变动表(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(未经审计)
A类普通股A类普通股D类普通股D类普通股额外实收资本留存收益净母公司投资累计其他综合(亏损)收入非控股权益总额总计
权益
余额，2019年12月31日— $— — $— $— $— $3,510,698 $(151)$5,008 $3,515,555 
净收益(亏损)— — — — — — 99,487 — (441)99,046 
其他综合损失— — — — — — — (1,439)(320)(1,759)
来自父级的净转账— — — — — — 21,918 — — 21,918 
股票薪酬，净额— — — — — — 29,049 — 9 29,058 
平衡，2020年3月31日— $— — $— $— $— $3,661,152 $(1,590)$4,256 $3,663,818 
净收益(亏损)— — — — — — 3,464,518 — (436)3,464,082 
其他综合收益— — — — — — — 588 131 719 
净转账到父级— — — — — — (1,612,629)— — (1,612,629)
股票薪酬，净额— — — — — — 31,246 — 8 31,254 
其他股权调整— — — — — — 156 (156)— — 
投资证券的未实现收益— — — — — — — 7,087 7,087 
可归因于解散的非控股权益— — — — — — — — (884)(884)
平衡，2020年6月30日— $— — $— $— $— $5,544,443 $5,929 $3,075 $5,553,447 
重组交易前归因于NPI的净收益(亏损)— — — — — — 1,080,283 — (177)1,080,106 
重组交易前归属于NPI的其他全面收益— — — — — — — 309 68 377 
净转账到父级— — — — — — (2,236,995)— — (2,236,995)
重组交易前归因于NPI的股票薪酬— — — — — — 885 — 3 888 
重组交易的效力372,565 — 1,984,079,483 20 245,920 — (4,388,616)(5,923)4,185,331 36,732 
代表股东的州税分配，净额— — — — — (335)— — (5,670)(6,005)
首次公开募股(IPO)所得收益(扣除成本)100,000,000 1 (100,000,000)— 1,758,719 — — — (14,645)1,744,075 
从绿鞋期权获得的收益15,000,000 — (15,000,000)— 263,925 — — — — 263,925 
使用所得资金向RHI购买D类股票和控股单位— — — (1)(2,023,424)— — — — (2,023,425)
绿鞋带来的控股权增加— — — — 2,047 4,847 — (26)(6,868)— 
重组交易后的净收入— — — — — 53,056 — — 1,862,222 1,915,278 
重组交易后的其他全面收益— — — — — — — 2 32 34 
投资证券未实现亏损— — — — — — — (3)(63)(66)
重组交易后的股票薪酬— — — — 25,619 — — — 6,746 32,365 
平衡，2020年9月30日115,372,565$1 1,869,079,483$19 $272,806 $57,568 $— $288 $6,030,054 $6,360,736 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
简明现金流量表合并表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20202019
经营活动
净收入$6,558,512 $142,964 
将净收入与经营活动中使用的净现金进行调整：
折旧摊销47,633 57,174 
非控股权益的变更— — 
按揭偿还权的产生(2,041,899)(1,159,065)
MSR公允价值变动1,918,860 1,464,582 
出售不包括MSR公允价值的贷款收益，净额(8,814,236)(2,240,876)
持有作出售用途的按揭贷款的支付(209,540,623)(92,839,248)
出售持有以供出售的贷款所得款项208,127,818 88,686,026 
基于股票的薪酬费用93,565 25,423 
资产负债变动情况：
应由关联公司支付16,350 (3,649)
递延税项资产，净额32,021 — 
其他资产(232,635)(46,809)
应付帐款95,154 70,193 
由于关联公司20,130 10,663 
已支付的保费收回和赔偿损失(3,067)(1,252)
其他负债60,797 (67,997)
调整总额(10,220,132)(6,044,835)
经营活动中使用的现金净额(3,661,620)(5,901,871)
投资活动
出售MSR的收益320,028 — 
联属公司应收票据净减(增)60,516 (1,239)
用于投资的按揭贷款减少(增加)6,203 (15,022)
投资证券净增(2,500)— 
购买和其他增加财产和设备的费用，扣除处置权后的净额(73,195)(37,380)
投资活动提供(用于)的现金净额311,052 (53,641)
融资活动
融资工具的净借款7,047,521 5,428,336 
信用额度净借款209,971 — 
优先票据净借款(净额)2,000,000 — 
提前买断贷款的净借款17,092 119,780 
净(付款)借款未合并关联公司应付票据(9,459)35,483 
MSR融资负债的收益14,121 323,288 
向RHI发行D类股20 — 
发行前发行的A类股所得款项6,706 — 
首次公开募股(IPO)所得收益(扣除成本)1,744,075 — 
从绿鞋期权获得的收益263,925 — 
使用所得资金向RHI购买D类股票和控股单位(2,023,424)— 
向控股公司分配现金(6,005)— 
净转账到父级(3,798,582)(204,209)
融资活动提供的现金净额5,465,961 5,702,678 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(630)426 
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)2,114,763 (252,408)
期初现金及现金等价物和限制性现金1,455,725 1,136,322 
期末现金和现金等价物及限制性现金$3,570,488 $883,914 
非现金活动
转移到其他自有房地产的贷款$960 $2,305 
补充披露
关联方借款利息支付的现金$2,126 $3,403 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
未经审计的简明合并财务报表附注
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(未经审计)

1. 业务、报告基础和会计政策

火箭公司(“本公司”，及其合并子公司“火箭公司”、“我们”)于2020年2月26日在特拉华州注册成立，作为岩石控股公司(“RHI”)的全资子公司，目的是促进其A类普通股的首次公开发行(IPO)和其他相关交易，以便开展RKT控股公司、有限责任公司(“控股”)及其全资子公司的业务。
我们是一家总部位于底特律的公司，由科技驱动的房地产、抵押贷款和金融服务业务组成。我们的旗舰业务Rocket Mortgage几乎独家提供政府支持的企业(“GSE”)合规和政府担保的抵押贷款产品，通过互联网、国家电视台和其他营销渠道在所有50个州销售。除了我们的抵押贷款业务，我们还扩展到互补的行业，如房地产、个人贷款和汽车销售。我们的生态系统是一系列相互关联的企业，专注于通过我们的技术和规模为我们的客户提供更好的解决方案。

火箭公司是一家控股公司。其主要重要资产是Holdings的股权，后者通过其直接和间接子公司开展本公司的所有业务。控股是密歇根州的一家有限责任公司，全资拥有Quicken Loans，LLC，AmRock Holdco，LLC(“AmRock”)，LMB HoldCo，LLC(“Core Digital Media”)，RCRA Holdings，LLC(“Rock Connections”和“Rocket Auto”)，Rocket Home Real Estate，LLC(“Rocket Home”)，RockLoans Holdings LLC(“Rocket Loans”)，Rock Central Holdings LLC，EFB Holdings Inc.(“Edison”)。由于Rocket Companies，Inc.是Holdings的管理成员，Rocket Companies，Inc.间接经营和控制Holdings及其子公司的所有业务。在此使用的“火箭抵押贷款”指的是火箭抵押贷款品牌或平台，或快速贷款业务，在上下文允许的情况下。

首次公开发行(IPO)

2020年8月10日，我们根据S-1表格注册书(第333-239726号文件)完成了普通股的首次公开募股，该注册表于2020年8月10日截止。在首次公开募股(IPO)中，我们总共出售了115,000,000A类普通股，包括15,000,000承销商于2020年9月9日根据承销商按首次公开发行(IPO)价格购买额外股份的选择权减去承销折扣和佣金后购买的A类普通股。火箭公司(Rocket Companies，Inc.)首次公开募股(IPO)获得净收益约为1美元2,023,000扣除承保折扣和佣金后，全部用于购买115,000,000无投票权的控股成员单位(“控股单位”)和RHI的D类普通股。在完成发行之前，RHI、Holdings及其子公司完成了内部重组。

作为IPO和重组的结果：

• 火箭公司是控股公司的唯一管理成员，控股公司在(A)Rocket Mortgage和(B)RHI的其他多个前直接子公司拥有直接权益。

• 我们的创始人兼董事长丹·吉尔伯特(Dan Gilbert)、RHI和Rocket Companies，Inc.是控股公司的成员。

• 火箭公司的公司注册证书进行了修改，除其他事项外，授权该公司发行四类普通股：A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股。A类普通股和C类普通股分别为持有者提供一对所有提交股东表决的事项进行表决，B类普通股和D类普通股分别为股东提供10对提交股东投票表决的所有事项进行投票。C类持有者
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
普通股和D类普通股不具有A类普通股和B类普通股持有人享有的任何经济权利(包括清算时获得股息和分配权)。

• 出于美国联邦所得税的目的，控股被视为合伙企业，因此，根据美国现行税法，控股本身通常不需要缴纳美国联邦所得税。出于美国联邦所得税的目的，控股公司的每个成员将被要求考虑其在控股公司的收入、收益、亏损和扣除项目中的分配份额。
关于重组，我们与RHI和我们的董事长签订了应收税金协议(“应收税金协议”)，该协议将使我们有义务向RHI和我们的董事长支付款项，通常相当于90我们实际实现的适用现金节余的%，这是由于以下税收属性产生的：(I)我们在控股资产中可分配的税基份额的某些增加，原因是(A)从RHI和我们的董事长(或他们的控股单位受让人或其他受让人)手中使用我们首次公开募股或任何未来发售的净收益购买了控股单位(连同我们相应的D类普通股或C类普通股)，(B)RHI和我们的主席(或他们的控股单位受让人或其他受让人)的控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)交换现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税项协议支付款项而被视为产生的抵免利息有关的税项优惠，及(Iii)根据经修订的1986年国税法(“守则”)第704(C)条(有关重组交易)而给予Holdings的税项优惠不成比例的分配(如有)。我们会保留剩下的10这些税收减免的%收益。

由于重组被视为共同控制下的实体之间的交易，首次公开募股和重组前的财务报表已进行调整，以合并以前独立的实体进行列报。在重组之前，火箭公司没有任何业务。

列报和整理的基础

在完成我们的重组和首次公开募股之前，如上所述，在我们在S-1表格中的注册声明中，RKT Holdings，LLC及其子公司作为RHI的一部分运营，而不是作为一个独立的实体运营。在重组和首次公开募股之前，RKT控股公司、有限责任公司及其子公司的收入在我们的简明综合收益表中作为非控股权益入账。我们的简明综合权益变动表显示了重组和首次公开募股前母公司净投资的累计净收入，因为重组和首次公开募股前的财务报表反映了作为RHI的一部分运营的合并子公司。作为重组的一部分，我们对实体的法律结构进行了重组，使它们都隶属于一个母公司--RKT控股有限责任公司(RKT Holdings，LLC)。作为控股的唯一管理成员，本公司经营和控制控股的所有业务和事务，并通过控股及其子公司开展业务。由于我们管理和运营控股公司的业务，控制控股公司的战略决策和日常运营，并在控股公司中拥有可观的财务权益，因此我们合并了控股公司的财务业绩，并将一部分净收入分配给非控股权益。RKT Holdings，LLC被认为是可变利益实体(VIE)。此外，由于RKT Holdings、LLC及其附属公司由RHI共同控制，我们将此次重组视为共同控制下的实体的重组，并将初步按重组完成之日的账面价值衡量RHI在Holdings的资产和负债中的权益。与火箭公司共同控制交易产生的净母投资, 根据RKT控股有限责任公司的所有权，公司在非控股权益和额外实收资本之间进行了分配。

在重组和首次公开募股之前，所有在法律上属于我们或与我们的业务活动直接相关的收入和支出以及资产和负债都包括在简明综合财务报表中。母公司净投资代表RHI在公司记录的净资产中的权益。公司与RHI之间的所有重大交易都已包括在附带的简明综合财务报表中，并反映在随附的简明综合权益变动表中，即“往来母公司的净转账”和随附的“母公司投资净额”中的简明综合资产负债表。

在重组和首次公开募股的同时，我们将RHI对我们的历史母公司净投资重新归类为额外实收资本。组成本公司的业务之间的所有重大公司间交易和账户已在随附的简明综合财务报表中注销。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
RHI与本公司之间的所有交易和账户都有结算历史或将以现金结算，并反映为关联方交易。有关本公司关联方交易的进一步详情，请参阅注：与关联方的6笔交易。
我们的简明合并财务报表未经审计，以美元列报。该等资料乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务信息的规则及规定，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从我们在该日期经审计的合并财务报表得出的。我们的简明合并财务报表应与截至2019年12月31日的年度的合并财务报表及其附注一起阅读，其中包括一整套脚注披露，包括我们的重要会计政策。
我们在重组和首次公开募股前的简明合并财务报表来自我们的合并财务报表，合并了历来作为RHI一部分运营并包括在IPO注册表中的子公司，进一步调整只是为了符合合并财务报表的列报要求，并追溯反映AmRock Title Insurance Company(“ATI”)共同控制权收购，如下文中进一步讨论的那样。收购协议一节。截至2019年12月31日的2020年7月1日至2020年8月5日期间、2020年1月1日至2020年8月5日期间以及截至2019年9月30日的3个月和9个月期间的金额，以及本文中的简要合并财务报表和简要合并财务报表附注中列出的金额代表本公司的历史经营情况，包括ATI的经营情况。这些金额是在与截至2020年9月30日和2020年8月6日至2020年9月30日期间的金额(包括公司间抵销)基本一致的基础上编制的，反映了包括ATI在内的公司的综合业务。由于ATI共同控制交易，公司2019年12月31日的资产负债表与经审计的财务报表存在实质性差异。

我们相信简明综合财务报表所依据的假设，包括有关RHI费用分配的假设是合理的。在重组和首次公开募股之前，高管薪酬支出已根据向控股及其子公司提供服务所发生的时间进行分配。分配给我们用于这些服务的总成本为$8,042及$11,596截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及94,776及$33,526分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。这些金额包括在我们的简明综合收益表和全面收益表中的工资、佣金和团队成员福利中。我们认为，这些简明合并财务报表包括所有正常和经常性的调整，这些调整被认为是公平陈述我们在所述期间的经营结果、财务状况和现金流量所必需的。然而，我们在任何中期的经营结果并不一定代表整个会计年度或未来任何其他时期的预期结果。

收购协议

2020年8月5日，Rocket Companies，Inc.与RHI及其直接子公司AmRock Holdings Inc.签订了一项收购协议，根据协议，我们收购了所有权保险承保业务AmRock Title Insurance Company(简称ATI)，总对价为1美元14,400其中包括800,000火箭公司(Rocket Companies，Inc.)的控股单位和股票D类普通股，以首次公开募股(IPO)时的价格向公众估值为$18.00每股(发行的股票数量等于收购价格除以我们首次公开募股(IPO)中向公众发行的价格)。在截至2019年12月31日的一年中，ATI的净收入为4,700。对ATI的收购于2020年8月14日完成，公司发布了800,000RHI的D类股份和控股单位。由于此次收购是共同控制实体之间的交易，美国公认会计原则要求在所有时间段内对这些实体进行追溯合并，就好像这种合并自共同控制开始以来一直有效一样。因此，本10-Q表格中包含的未经审计的简明综合财务报表，包括截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年12月31日的简明财务报表，反映了这两个实体的追溯合并，就好像该合并自共同控制开始以来一直有效一样。

管理层估计

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响报告期间报告的资产和负债额、在简明合并财务报表之日披露的或有资产和负债以及报告期间的收入和费用。尽管管理层目前没有意识到任何会显著改变其估计和假设的因素，但实际结果可能与这些估计不同。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
后续事件
在编制这些简明综合财务报表时，公司评估了截至这些简明综合财务报表发布之日的事件和交易，以确定或披露潜在的确认或披露情况。参考附注5，借款关于本公司债务协议在2020年9月30日之后发生的变化的披露，wHICH包括有关以下内容的更多详细信息5.75$的高级注释百分比1,250,000截至2020年9月30日的余额，于2020年10月赎回。

在2020年9月30日之后，该公司出售了与某些单一家庭抵押贷款有关的MSR，总未偿还本金余额约为$20,000,000截至2020年9月30日。这笔交易大约相当于5.0截至2020年9月30日，该公司单一家庭抵押贷款服务组合总额的30%。

在本报告发布时，新冠肺炎疫情和最近的市场波动可能对公司财务报表产生的直接和间接影响尚不确定。该公司无法合理估计这些事件最终可能对其运营结果、流动资金或财务状况产生的影响的大小。然而，公司管理层目前并不知道任何应在财务报表中确认的已知的不利重大风险或事件。

股份回购授权

公司董事会批准了一项股票回购计划，从2020年11月10日起生效。股份回购计划授权公司回购公司已发行的普通股，任何类别的普通股，总价值不超过$130亿美元，根据适用的证券法，不时在公开市场或通过私下协商的交易进行。股票回购计划将在一年内继续有效两年制句号。股份回购计划并不要求本公司在任何特定时间进行任何回购。本公司回购股份的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动性目标、监管要求和其他因素。

收入确认
以下收入流属于ASC主题606-来自与客户的合同收入的范围，并在下文中进行了分类：
核心数字媒体领先创收-在线消费者收购收入，扣除公司间抵销后的净收入为美元5,755及$9,847分别截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及18,819及$31,138分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

专业服务费-专业服务费收入为$3,528及$2,399截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及7,155及$6,286截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，并全部提交给关联方。
火箭之家房地产网络推荐费-房地产网络转介费为$13,633及$13,286截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及33,459及$31,853分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
Rock Connections联系中心收入-联系中心收入为$6,246及$6,456截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及19,403及$19,701分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
AMROCK关门费-结算费为$122,735及$53,672截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及302,260及$126,995分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
AMROCK评估收入，净额-评估收入，净额为$20,655及$20,408截至2020年和2019年9月30日的三个月，以及59,054及$56,591分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
现金、现金等价物和限制性现金

截至2020年9月30日和2019年9月30日的限制性现金包括回购安排的定金和客户申请保证金，从被保险人那里收取的应付给承保保险公司的业权保费，以及1美元25,000邦德。
2020年9月30日
20202019
现金和现金等价物$3,485,137 $818,328 
限制性现金85,351 65,586 
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金$3,570,488 $883,914 

受Ginnie Mae回购权利约束的贷款

对于出售给Ginnie Mae的某些贷款，公司作为服务机构有权单方面回购Ginnie Mae证券化池中的任何个人贷款，前提是该贷款符合规定的标准，包括拖欠超过90天。一旦公司拥有回购拖欠贷款的单边权利，公司实际上已重新获得对贷款的控制权，必须在简明综合资产负债表上重新确认这笔贷款，并建立相应的财务责任，而不管公司回购贷款的意图如何。

非控制性权益

如上所述，我们是控股集团的唯一管理成员，并巩固了控股集团的财务业绩。因此，在我们的简明综合资产负债表上，我们报告了一项基于我们董事长和RHI(“非控股利益持有人”)持有的控股单位的非控股权益。收入或亏损以期内未偿还之加权平均控股单位为基础，归属于非控制权益，并于简明综合收益及全面收益表列示。参考附注14，非控股权益以获取更多信息。

基于股票的薪酬

与IPO相关的是，根据Rocket Companies，Inc.2020综合激励计划发放了基于股权的奖励，包括限制性股票单位和股票期权，以相当于首次公开募股(IPO)时的行使价购买我们A类普通股的股票。基于股票的薪酬费用被记录为工资、佣金和团队成员福利的一个组成部分。基于股票的薪酬费用在必要的服务期内按授予之日的公允价值以直线方式确认，请参阅：？附注15，股票薪酬以获取更多信息。

所得税

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对预计当前和未来要支付的税款的最佳评估。我们主要在美国和加拿大缴纳所得税。这些税法往往很复杂，可能会有不同的解释。为了确定所得税会计对财务报表的影响，公司必须对如何解释这些复杂的税法并将其应用于众多交易和商业事件作出假设和判断，并对某些项目可能影响美国和加拿大应税收入的时间作出判断。

在计算中期所得税拨备时，根据美国会计准则第740项所得税，我们对年初至今的普通收入适用估计的年度有效税率。在每个过渡期结束时，我们估计预期适用于整个会计年度的实际税率。重大、不寻常或不常发生项目的税收影响不计入估计年度实际税率计算，并在其发生的过渡期确认。

递延所得税产生于税收和财务报表对收入和费用的确认之间的暂时性差异。评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略和最近的财务操作。在预测未来的应税收入时，我们从历史结果和会计政策的变化开始，并纳入了一些假设，包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额，暂时差异的逆转，以及可行和审慎的税收筹划策略的实施。如果确定递延税项资产不能变现，则设立估值津贴。如果本公司根据对未来应税收入的修订估计或税务筹划策略的变化，确定更有可能全部或部分递延税项资产可变现，则估值免税额可能在随后的报告期内逆转。

我们对税法的解释会受到本公司运营的各个税务机关和司法管辖区的审查和审查，可能会因其对税收状况的看法而产生争议。这些与各税务机关之间的解释纠纷可通过审计、行政上诉或在本公司所在税务管辖区的法院系统作出裁决来解决。我们定期评估是否会因为这些问题的解决而评估我们是否会被评估额外的所得税，本公司也会在适当的时候记录额外的准备金。此外，由于所得税法、法律解释和业务战略的变化，公司可能会修改其所得税估计。我们认识到不确定所得税头寸的财务报表影响，如果根据技术优势，该头寸在审查后更有可能持续存在。此外，我们确认与所得税费用中不确定所得税头寸的负债相关的应计利息和罚金。有关所得税拨备的更多信息，请参阅 附注8，所得税s.

应收税金协议

关于重组，我们与RHI和我们的董事长签订了应收税金协议，这将使我们有义务向RHI和我们的董事长支付大致等于90我们实际实现的适用现金节余的%，这是由于以下税收属性产生的：(I)我们在控股资产中可分配的税基份额的某些增加，原因是(A)从RHI和我们的董事长(或他们的控股单位受让人或其他受让人)手中使用我们首次公开募股或任何未来发售的净收益购买了控股单位(连同我们相应的D类普通股或C类普通股)，(B)RHI和我们的主席(或他们的控股单位受让人或其他受让人)的控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)交换现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税项协议支付款项而被视为产生的抵销利息有关的税项优惠，及(Iii)因守则第704(C)条有关重组交易而给予Holdings的税项优惠不成比例的分配(如有)。我们将保留剩余部分的利益10这些税收节省的%。

基本每股收益和稀释后每股收益

公司采用两级法计算和列报每股收益，分别列报A类普通股和B类普通股的每股收益。在应用两类法时，该公司在A类普通股和B类普通股之间按每股平均分配未分配收益。根据公司的公司注册证书，A类和B类普通股的持有者有权在每股基础上平等分享收益，就像所有普通股都属于同一类别一样，并有权分享董事会可能宣布的股息。A类普通股和B类普通股的持有者在清算中也享有同等的优先权。C类和D类普通股的股票不参与火箭公司的收益，因此，C类和D类普通股的股票不被视为参与证券，也不包括在每股收益的加权平均流通股中。作为公司薪酬计划的一部分授予的限制性股票单位，见附注15，股票薪酬，在基本每股收益的计算中计入加权平均A类流通股，一旦这些单位完全归属于这些单位，这些单位就会被计入已发行的加权平均A类股票中。参考附注16，每股收益以获取更多信息。

最近采用的会计公告

2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-13号》。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，其中引入了金融资产减值的预期信用损失模型，以摊销成本衡量。该模型取代了这些资产的可能发生损失模型，并扩大了实体在制定以摊余成本计量的资产的预期信用损失估计时必须考虑的信息。2020年1月1日，本公司采用ASU编号：2016-13。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量以及随后对最初的
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
根据ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05(统称为“主题326”)的指导，不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
根据管理层的范围分析，本公司确定货币市场基金、票据、其他应收账款和Ginnie Mae早期买断贷款属于亚利桑那州立大学2016-13年度的范围。对于Ginnie Mae的早期买断贷款，公司认定联邦住房管理局(“FHA”)或退伍军人事务部(“VA”)的担保将公司面临的潜在信贷相关损失限制在微不足道的数额内。至于其他资产，主要是货币市场基金，本公司认定这些资产属短期资产(不到一年)且信贷质量高，估计在这些应收账款的使用期限内与信贷有关的损失也不重要。对于上述每一种以摊余成本计价的金融工具，本公司加强了流程，以考虑并酌情将ASU 2016-13年度的要求纳入与信贷相关的损失的确定中。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-03号，金融工具编码化的改进(“亚利桑那州立大学2020-03”)。ASU 2020-03改进和澄清了各种金融工具主题，以通过消除不一致和提供澄清来提高股东意识，并使标准更容易理解和应用。本公司在发行时采用ASU 2020-03，对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。对主题740的修订包括删除ASC 740一般原则在诸如期间内税收分配、中期年初至今亏损以及与外部基差相关的递延税项负债等领域的某些例外情况。修正案还包括在其他领域进行简化，例如中期确认颁布税法或税率变化，以及对部分以收入为基础的特许经营税(或类似税)进行会计处理。本标准自2021年1月1日起对本公司实施。在任何中期或年度期间都允许提前采用，自采用财政年度开始时所作的任何调整都会反映出来。如果一个实体选择提前采用，它必须采用因ASU而产生的所有更改。该公司目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。在满足某些标准的情况下，新的指导意见为根据现有的美国公认会计准则应用合同修改会计提供了可选的权宜之计和例外，以解决预计在2021年底逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的问题。本指导意见自发布之日起生效，允许最早于2020年1月1日申请合同变更。该公司正在审查其以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的融资安排和融资安排，目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权中的合同(分主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计。此次更新中的修订改变了实体如何将可转换工具和合同计入实体的自有股本。该准则简化了某些可转换工具的会计处理，修订了实体自有股权合同衍生范围例外的指导意见，并因这些变化修改了稀释每股收益(EPS)计算指导意见。本标准自2022年1月1日起对本公司实施。允许在2020年12月15日之后的财年提前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
2. 公允价值计量
公允价值是指在资产出售时将收到的价格，或在计量日在有意愿的市场参与者之间进行有序交易时为转移负债而支付的价格。要求披露的信息包括公允价值计量在三级层次(一级、二级和三级)内的分类。层次结构内公允价值计量的分类取决于用于确定公允价值计量的投入的分类和重要性。可观察到的投入是那些观察到的、从外部可获得的市场信息中隐含的或与外部可获得的市场信息相证实的投入。不可观察到的输入代表该公司对市场参与者假设的估计。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
公允价值计量按以下方式分类：
1级-估值基于相同资产或负债在测量日期活跃市场的报价。
二级-估值基于非活跃市场中相同资产或负债的可见价格、类似资产或负债的可见价格，或直接源自或通过与测量日期的可见市场数据相关的其他投入。
第三级-估值基于该公司的内部模型，这些模型使用市场参与者将使用的计量日期的假设。
在确定公允价值计量时，公司尽可能使用可观察到的输入。层次结构中公允价值计量的水平取决于对整个计量有重大影响的最低投入水平。如果在测量日期有报价的市场价格或类似工具的报价，则该价格用于测量。如果在计量日没有可观察到的市场数据，则需要判断以计量公允价值。
以下是对按公允价值经常性记录的项目的计量技术的说明。截至2020年9月30日或2019年12月31日，没有按公允价值在非经常性基础上记录的重大项目。
持有待售按揭贷款：在活跃的二级市场交易的待售贷款使用源自可观察市场数据的二级衡量标准进行估值，包括由类似抵押贷款支持的证券的市场价格，根据某些因素进行调整，以接近整个抵押贷款的公允价值，包括可归因于抵押贷款服务和信用风险的价值。持有待售的贷款，如果几乎没有类似工具的可观察到的交易活动，则使用基于交易商报价的第三级衡量标准进行估值。
IRLC：IRLC的公允价值是根据类似按揭贷款支持的证券的当前市场价格(如上文持有的待售按揭贷款所确定)、扣除关闭贷款的成本后的净值(取决于估计的贷款融资概率或“拉动系数”而定)。考虑到拖累因素的重要性和不可察觉的性质，IRLC被归类为3级。
MSR：MSR的公允价值(包括MSR融资负债的抵押品和MSR融资负债的抵押品)是使用估值模型确定的，该模型计算了估计的未来净现金流的现值。该模型包括对提前还款速度、贴现率、服务成本、浮动收益、合同服务费收入和辅助收入等的估计。这些公允价值计量被归类为第三级。
远期承诺：本公司的远期承诺根据活跃市场中类似资产的报价进行估值，投入是可观察到的，并被归类在估值等级的第二级。
资产负债按公允价值经常性计量
下表汇总了按估计公允价值经常性计量的财务报表项目，包括按公允价值期权计量的资产。在截至2020年9月30日的9个月或截至2019年12月31日的年度内，1、2或3级之间没有按公允价值经常性记录的资产或负债发生重大转移。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
1级二级第三级总计
2020年9月30日的余额
资产：
持有供出售的按揭贷款$— $21,301,368 $376,032 $21,677,400 
IRLC— — 2,590,319 2,590,319 
MSR— — 2,606,149 2,606,149 
远期承诺— 12,149 — 12,149 
总资产$— $21,313,517 $5,572,500 $26,886,017 
负债：
远期承诺— 238,004 — 238,004 
总负债$— $238,004 $— $238,004 
2019年12月31日的余额
资产：
持有供出售的按揭贷款$— $12,966,942 $308,793 $13,275,735 
IRLC— — 508,135 508,135 
MSR— — 2,874,972 2,874,972 
MSRS融资责任抵押品(1)— — 205,108 205,108 
远期承诺— 3,838 — 3,838 
总资产$— $12,970,780 $3,897,008 $16,867,788 
负债：
远期承诺$— $43,794 $— $43,794 
MSRS融资责任(1)— — 189,987 189,987 
总负债$— $43,794 $189,987 $233,781 
_________________________
(1)其他国家指的是附注3，抵押服务权有关MSRS融资责任抵押品和MSRS融资责任的更多信息。
下表列出了截至目前的经常性3级公允价值金融工具和公允价值计量的量化信息：
2020年9月30日2019年12月31日
无法观察到的输入量程
(加权平均值)		量程
(加权平均值)
持有供出售的按揭贷款
经销商定价
65 %-104%(95)%75 %-103%(98)%
IRLC
贷款融资概率下降。
0 %-100%(73)%0 %-100%(72)%
MSR、MSR融资责任抵押品和MSR融资责任
贴现率
9.5 %-12.0%(9.9)%9.5 %-12.0%(10.0)%
条件预付率
13.7 %-47.5%(18.1)%7.4 %-44.5%(14.5)%
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按公允价值经常性计量的三级资产对账。抵押贷款服务权(包括MSR融资责任抵押品和MSR融资负债抵押品)也被归类为按公允价值经常性计量的3级资产，其对账可在附注3，抵押服务权.
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
持有待售贷款IRLC
2020年6月30日的余额$416,100 $2,393,764 
转入(%1)122,763 — 
转出/本金减少(1)(164,211)— 
净转移和重估收益— 196,555 
包括在净收入中的总收益1,380 — 
2020年9月30日的余额$376,032 $2,590,319 
2019年6月30日的余额$276,551 $507,187 
转入(%1)288,321 — 
转出/本金减少(1)(241,519)— 
净转移和重估收益— 245,077 
净收益中包括的总亏损(1,330)— 
2019年9月30日的余额$322,023 $752,264 

持有待售贷款IRLC
2019年12月31日的余额$308,793 $508,135 
转入(%1)906,527 — 
转出/本金减少(1)(825,197)— 
净转移和重估收益— 2,082,184 
净收益中包括的总亏损(14,091)— 
2020年9月30日的余额$376,032 $2,590,319 
2018年12月31日的余额$194,752 $245,663 
转入(%1)815,680 — 
转出/本金减少(1)(689,244)— 
净转移和重估收益— 506,601 
包括在净收入中的总收益835 — 
2019年9月30日的余额$322,023 $752,264 
_________________________
(1)现金转移是指从投资者手中回购的贷款，或者是目前不存在活跃市场的贷款。转出主要是指出售给第三方的贷款和全额支付的贷款。
公允价值期权
以下是持有待售按揭贷款的估计公允价值和未偿还本金余额(“UPB”)，这些按揭贷款有合同本金金额，公司已选择公允价值选项。公允价值选项被选择用于持有待售抵押贷款，因为该公司认为公允价值最能反映其预期的未来经济表现：
公允价值到期本金差异(1)
2020年9月30日的余额$21,677,400 $20,748,798 $928,602 
2019年12月31日的余额$13,275,735 $12,929,143 $346,592 
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(1)公允价值是指包括在贷款销售收益中的收益金额，净收益是由于使用公允价值期权计入的项目的公允价值发生变化而产生的净收益。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
当估计某些金融工具的价值是可行的时候，就要求披露该工具的公允价值。在无法获得报价市场价格的情况下，公允价值基于使用现值或其他估值技术的估计。
下表列出了在经常性或非经常性基础上未按公允价值记录的金融负债的账面金额和估计公允价值。此表不包括现金和现金等价物、限制性现金、仓库借款和信用额度借款，因为这些金融工具具有高流动性或短期性质，因此其账面价值接近公允价值：
2020年9月30日2019年12月31日
账面金额估计公允价值账面金额估计公允价值
高级债券，2025年5月1日到期$1,242,296 $1,287,463 $1,241,012 $1,297,250 
高级债券，2028年1月15日到期$994,390 $1,062,985 $992,779 $1,046,683 
高级债券，2029年3月1日到期$742,881 $742,080 — — 
高级债券，2031年3月1日到期$1,237,627 $1,239,513 — — 
高级债券的公允价值，分别使用2020年9月30日和2019年12月31日的可观察债券价格计算。高级票据在公允价值层次中被归类为第二级。
3. 抵押贷款服务权
当出售贷款并保留相关偿还权时，抵押贷款偿还权在简明综合资产负债表上确认为资产。该公司维持一类MSR资产，并选择了公允价值选项。这些MSR按公允价值记录，该公允价值是使用估值模型确定的，该估值模型计算了估计未来净维修费收入的现值。该模型包括对提前还款速度、贴现率、服务成本、浮动收益、合同服务费收入、辅助收入和滞纳金等的估计。这些估计得到了从各种外部来源收集的市场和经济数据的支持。
在2019年，本公司开始使用衍生品来经济地对冲某些确定要出售的MSR的公允价值变化的风险，这些公允价值以公允价值计量。衍生品的公允价值变动有助于降低与某些MSR相关的某些风险，这些变动计入当期收益。
下表汇总了截至三个月和九个月的MSR资产的变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
公允价值，期初$2,289,209 $2,848,902 $2,874,972 $3,180,530 
MSR起源于836,557 416,730 2,041,899 1,159,065 
MSR销售额(140,359)(340,280)(326,652)(340,280)
公允价值变动：
由于估值模型输入或假设的变化(1)(113,547)(180,428)(1,191,967)(892,755)
由于现金流的收集/变现(265,711)(210,191)(792,103)(571,827)
公允价值变动总额(379,258)(390,619)(1,984,070)(1,464,582)
公允价值，期末$2,606,149 $2,534,733 $2,606,149 $2,534,733 
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(1)这反映了包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化。不包括对确定要出售的MSR进行经济对冲的衍生品的公允价值变化。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，UPB提供的抵押贷款总额(不包括次级服务贷款)为#美元。368,243,032及$311,718,188分别为。该投资组合主要由高质量的履约机构和政府(FHA和VA)贷款组成。截至2020年9月30日，拖欠贷款(定义为逾期60天以上)
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
3.91占我们总投资组合的%。不包括忍耐计划中的客户，我们的拖欠贷款(定义为逾期60天以上)是0.71截至2020年9月30日。
在2019年第三季度，该公司出售了账面价值约为美元的MSR340,000与某些单一家庭按揭贷款有关。根据合同条款，这些MSR的销售不符合美国公认会计原则下的销售会计处理条件。因此，本公司被要求在资产负债表上保留MSR资产(即用于融资负债的MSR抵押品)和MSR负债(即MSR融资负债)，直到2020年6月之后某些合同条款失效。这些MSR继续以公允价值在资产负债表上报告，使用的估值方法与公司评估MSR的方法一致，直到这些合同条款失效。此外，本次出售的MSRS资产和负债的公平市价(“FMV”)净变化计入还贷(亏损)收入、合并综合收益表和全面收益表净额。未实现收益$58,926与MSR负债和抵销的未实现亏损#美元有关58,926在截至2020年9月30日的季度中，与MSR资产相关的信息记录在当前业务中。此外，协议条款要求每季度对销售价格进行调整，以应对销售时预付率的变化，为期一年。根据这些预付款速度，公司可能会从这笔交易中获得或支付额外的资金。此外，在截至2020年9月30日的9个月中，该公司还销售了账面价值为1美元的MSR。326,653与某些抵押贷款有关，根据美国公认会计原则，这些贷款有资格进行销售会计处理。

以下是加权平均贴现率和提前还款速度假设的摘要，这些假设用于确定MSR的公允价值以及服务组合中贷款的预期寿命：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
贴现率9.9 %10.0 %
预付款速度18.1 %14.5 %
寿命(以年为单位)4.495.33
用于估计MSR公允价值的关键假设是提前还款速度和贴现率。提前还款速度的提高通常会对MSR的价值产生不利影响，因为基础贷款提前还款更快。在利率下降的环境下，MSR的公允价值通常会随着提前还款的增加而减少，因此，MSR的估计寿命和相关现金流也会减少。提前还款速度的降低通常对MSR的价值有积极影响，因为基础贷款提前还款的频率较低。在利率上升的环境下，MSR的公允价值通常会随着提前还款的减少而增加，因此，MSR的估计寿命和相关现金流也会增加。贴现率的增加导致较低的MSR值，而贴现率的降低导致较高的MSR值。MSR不确定性是假设的，并不总是与每个假设直接相关。一个假设的改变可能会导致另一个假设的改变，这可能会放大或抵消不确定性。
下表重点介绍了两个不同数据点的贴现率和预付款速度：
贴现率预付款速度
100 BPS不利变化
200 BPS不利变化
10%的不利变化20%的不利变化
2020年9月30日
抵押贷款偿还权
$(86,711)$(167,475)$(147,055)$(281,752)
2019年12月31日
抵押贷款偿还权$(101,495)$(195,894)$(133,039)$(259,346)
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(以千为单位，不包括股票和每股金额)




4. 持有供出售的按揭贷款

该公司基本上向二级市场出售其最初发放的所有抵押贷款。公司可能保留通过维修权所有权在出售时偿还部分贷款的权利。持有待售按揭贷款的变动与简明综合现金流量表所列金额的对账如下：
截至9个月
九月三十日，
20202019
期初余额$13,275,735 $5,784,812 
持有作出售用途的按揭贷款的支付209,540,623 92,839,248 
出售持有作出售用途的按揭贷款所得款项(1)(208,122,820)(88,675,431)
出售不包括MSR公允价值的贷款收益，净额(2)
6,983,862 1,591,696 
期末余额    
$21,677,400 $11,540,325 
_________________________
(1)出售在综合现金流量表上持有的待售贷款所得款项，包括与出售消费贷款有关的金额。
(2)除了出售不包括MSR的贷款的收益外，简明综合现金流量表上列报的净额包括与销售消费贷款有关的金额、利率锁定承诺、远期承诺和投资者准备金拨备。

信用风险
该公司面临与其购买的抵押贷款相关的信用风险，这些抵押贷款是在出售这些贷款之前的一段时间内发放的。本公司认为与这些贷款相关的信用风险微乎其微，因为它持有这些贷款的时间较短，截至2020年9月30日的9个月的平均信用风险约为18从借款之日算起，这些贷款的市场流动性仍然很高。在回购和回售之间的一段时间内，由于违反陈述和保修，该公司还面临与其回购的抵押贷款相关的信用风险。
5. 借款
本公司维持各种融资安排和其他非融资债务，如下表所示。利率基于伦敦银行间同业拆借利率(有些利率有下限)加上利差，但美元利率除外。175,000无担保信贷额度和优先票据。每美元预付款的利率175,000无担保信贷额度是可变的，基于一个月、两个月或三个月期LIBOR的保证金，或每日或30天浮动LIBOR的保证金，或贷款人的最优惠利率，由公司选择。贷款人对每项贷款收取的承诺费是年费，计算方法是承诺额度金额乘以协商利率。收费标准从0%至0.50在所有设施中，除高级票据不收取承诺费外，其余均占%。本公司须遵守某些契约，包括协议所界定的最低有形净值、最低流动资金、最高总债务或负债与净值比率、税前净收入要求及其他惯常债务契约。截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司遵守了所有公约。
公司贷款融资工具的欠款和未偿还金额根据其发放量、公司出售其发放的贷款所需的时间以及公司将现金用于自筹贷款的能力而波动很大。除自筹资金外，本公司可能不时使用盈余现金“买断”某些贷款融资安排的实际利率，或自筹部分贷款。截至2020年9月30日，美元660,531公司现金的一部分被用于收购我们的融资设施和自有资金，$350,000其中包括在资产负债表上以现金形式计入的买入基金，以及310,531其中包括自筹资金，
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
减少资产负债表上的现金。本公司有权提取$350,000任何时候，除非已发出追加保证金通知或相关贷款项下发生违约。公司有权将美元310,531如果银行将自筹贷款转移到保税线或提前买断线上，只要这些贷款符合放在保税线或提前买断线上的资格标准，并且没有在该线上发生违约或追加保证金，则这些贷款将进一步受到任何必要的减记，并取决于其在贷款机制下借入额外资金的能力。出乎意料的大规模追加保证金可能会对公司的流动性产生重大不利影响。此外，请参阅附注3，按揭服务权有关2019年第三季度销售的MSR的融资责任的更多信息。
高级票据的条款限制了我们的能力和附属担保人的能力，其中包括：(1)产生额外债务或发行优先股；(2)支付股息或就股本进行分配；(3)购买或赎回股本；(4)进行投资或其他限制性付款；(5)出售资产；(6)与联属公司进行交易；(7)进行整体合并或合并；以及(8)指定我们的子公司为非附属公司。(九)合并、合并、出售、转让、租赁资产；(十)设立资产留置权。第(1)至(9)项适用于2025年和2028年高级债券。第(9)和(10)项适用于2029年和2031年的高级债券，这两种债券都有投资级的契约。
融资机制
设施类型抵押品成熟性行数承诺行金额未偿还余额2020年9月30日未偿还余额2019年12月31日
MRA资金：
1)总回购协议(1)(10)持有待售按揭贷款(9)10/22/2021$2,000,000 $100,000 $599,945 $835,302 
2)总回购协议(2)(10)持有待售按揭贷款(9)12/3/20201,750,000 500,000 1,300,601 1,390,839 
3)总回购协议(3)(10)持有待售按揭贷款(9)4/22/20223,250,000 1,000,000 2,663,264 2,622,070 
4)总回购协议(4)(10)持有待售按揭贷款(9)7/26/20212,000,000 1,700,000 1,874,996 875,617 
5)主回购协议(10)持有待售按揭贷款(9)4/22/20212,500,000 500,000 1,892,852 2,063,099 
6)总回购协议(5)(10)持有待售按揭贷款(9)9/5/20222,000,000 1,500,000 1,732,478 965,903 
7)主回购协议(10)持有待售按揭贷款(9)9/1/20211,750,000 1,137,500 1,332,027 773,822 
8)主回购协议(10)持有待售按揭贷款(9)6/12/2021400,000 — 337,951 — 
9)主回购协议(10)持有待售按揭贷款(9)9/24/20211,500,000 750,000 852,205 — 
10)总回购协议(6)(10)持有待售按揭贷款(9)(6)— — — — 
$17,150,000 $7,187,500 $12,586,319 $9,526,652 
早期资助：
11)提早资助计划(7)(11)持有待售按揭贷款(9)(7)4,000,000 — 4,536,792 2,022,179 
12)提早拨款(8)(11)持有待售按揭贷款(9)(8)2,500,000 — 1,966,288 493,047 
6,500,000 — 6,503,080 2,515,226 
总计$23,650,000 $7,187,500 $19,089,399 $12,041,878 
_________________________
(1)在2020年9月30日之后，对该设施进行了修改，暂时将设施总规模增加到$3,000,000带着$100,000承诺于2020年11月2日至2020年11月15日。在2020年11月15日之后，该设施将降至1美元。2,000,000带着$100,000承诺了。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(2)据报道，该设施的总生产线规模为$1,750,000带着$500,000承诺到2020年9月30日。2020年9月30日之后，该设施降至美元。1,500,000带着$500,000承诺了。
(3)预计该设施的总线路规模为$3,250,000带着$1,000,000承诺到2020年12月31日。在2020年12月31日之后，该设施将减少到1美元。2,750,000带着$1,000,000承诺了。
(4)中国认为这个设施有一个12-个月的初始期限，可以延长到3-随后的每个月3-从最初开始日期起的一个月的周年纪念日。在2020年9月30日之后，该设施被延长3-几个月，目前将于2021年10月26日到期。
(5)预计这个设施的总规模将达到美元。2,000,000带着$1,500,000承诺到2020年12月30日。在2020年12月30日之后，承诺的金额将减少到$1,000,000.

(6)在2020年9月30日之后，一家新设施被关闭。从2020年10月9日起，新工厂的总生产线规模为美元。500,000没有承诺金额，2021年10月9日到期。

(7)我们认为，这一安排是一项常青树协议，没有明确的终止或到期日。经书面通知，任何一方均可终止本协议。截至2020年9月30日，该贷款报告的未偿还余额高于上面显示的额度。这是因为未清偿余额不包括由该机构处理但尚未被本公司收到的交易。包括这笔交易在内，未偿还余额低于额度金额。

(8)在2020年9月30日之后，该设施被增加到总线路规模为$3,000,000。本协议是一份常青树协议，没有声明终止或到期日。经书面通知，任何一方均可终止本协议。

(9)根据回购协议，本公司拥有多项以出售资产形式提供的借款安排。这些借贷工具以按公允价值出售的按揭贷款作抵押，作为优先担保权益。
(10)根据总回购协议，融资安排的贷款人收取的利率由一个月期LIBOR+不等。1.23一个月期伦敦银行同业拆借利率+2.30截至2020年9月30日的9个月和1个月LIBOR+1.20一个月期伦敦银行同业拆借利率+2.30截至2019年12月31日的年度的百分比。

(11)银行对早期融资安排收取的利率从一个月期LIBOR+不等0.40一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.10截至2020年9月30日的9个月和1个月LIBOR+0.40一个月期伦敦银行同业拆借利率+0.85截至2019年12月31日的年度的百分比。

其他融资安排
设施类型抵押品成熟性行数承诺行金额未偿还余额2020年9月30日未偿还余额2019年12月31日
信贷额度融资安排
1)无担保信贷额度(1)(7)—7/27/2025$2,000,000 $— $— $— 
2)无担保信贷额度(2)(7)—(2)— — — 90,000 
3)无担保信贷额度(3)7/31/2025100,000 — — — 
4)无担保信贷额度(3)—6/23/202550,000 — — — 
5)无担保信贷额度(3)—(3)10,000 — — — 
6)循环信贷安排(4)—8/10/2023950,000 950,000 300,000 — 
7)MSR信用额度(8)MSR10/22/2021200,000 — — — 
8)MSR信用额度(5)(8)MSR(5)200,000 200,000 75,000 75,000 
$3,510,000 $1,150,000 $375,000 $165,000 
早期买断融资机制
9)提前买断贷款(6)(9)贷款/垫款6/9/2021$500,000 $— $213,339 $196,247 
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
_________________________
(1)我们同意这份无承诺、无担保的循环贷款协议是与RHI达成的。

(2)自2020年8月10日起，应借款人的要求终止了这一安排，部分承诺在新的循环信贷安排中滚动。

(3)其他国家指的是注6.与关联方的交易有关这一无担保信贷额度的更多详细信息，请参阅

(4)在2020年9月30日之后，这一设施增加到$1,000,000.

(5)确保这一MSR设施可用于公司目的，并由我们服务组合中的GSE MSR提供担保。这个设施有一个5-年度总承诺额包括3-2022年4月30日到期的一年循环期，随后是2-2024年4月30日到期的一年摊销期限。

(6)此外，这项安排为从机构证券贷款池中回购拖欠贷款提供资金，并提供与回购贷款相关的服务商垫款。该设施的总生产线规模为$500,000可以增加到$600,000应借款人的要求和贷款人的接受。

(7)贷款机构对无担保信贷融资额度收取的利率从一个月期LIBOR+不等。1.25一个月期伦敦银行同业拆借利率+2.00截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的1%。

(8)银行对MSR信用额度融资安排收取的利率从一个月期LIBOR+不等2.25一个月期伦敦银行同业拆借利率+4.00截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的1%。

(9)银行对早期买断融资安排收取的利率为一个月期LIBOR+1.75截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的1%。

无抵押优先票据

2020年9月14日，在根据经修订的1933年证券法下的第144A条和/或S条进行的一项非公开交易中，快贷和快贷联合发行者公司(各为本公司的子公司)完成了1美元的发行。750,000本金总额3.6252029年到期的优先债券百分比(“2029年债券”)和$1,250,000本金总额3.8752031年到期的优先债券百分比(“2031年债券”)。发售所得款项净额将用于赎回2025年到期的全部无抵押优先债券，用于支付相关费用和开支，并用于一般企业用途。
除非提前赎回或购买，否则2029年债券将于2029年3月1日到期。2029年发行的债券的现金利息于2020年9月14日应计，每半年支付一次，从2021年3月1日开始，每年3月1日和9月1日支付一次，利率为3.625%。除非提前赎回或回购，否则2031年债券将于2031年3月1日到期。2031年债券的现金利息于2020年9月14日应计，每半年支付一次，从2021年3月1日开始，每年3月1日和9月1日支付一次，利率为3.875%。2029年债券和2031年债券由某些速贷子公司以优先顺序提供全面和无条件的联合和个别担保。未来，快贷、有限责任公司或快贷联合发行者公司的每一家国内全资子公司都将成为现有条款下的发行人或担保人5.2502028年到期的优先债券，将为2029年债券和2031年债券提供担保。2029年和2031年的债券都没有提供偿债基金。
设施类型成熟性利率，利率未偿还余额2020年9月30日未偿还余额2019年12月31日
无抵押优先债券(1)(2)5/1/20255.750 %$1,250,000 $1,250,000 
无抵押优先债券(3)1/15/20285.250 %1,010,000 1,010,000 
无抵押优先债券(4)3/1/20293.625 %750,000 — 
无抵押优先债券(5)3/1/20313.875 %1,250,000 — 
高级债券总数
$4,260,000 $2,260,000 
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
_________________________
(1)此外，2025年优先债券是无担保债务票据，不需要为这笔借款质押任何资产。未摊销债务发行成本按高级债券净额列示，减少了$1,250,000资产负债表上的账面价值减少$7,704及$8,988分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。在当日或之后的任何时间2020年5月1日，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于30也不会超过60在以下年份的5月1日开始的12个月期间内，以现金形式在赎回日之前(但不包括赎回日)的赎回价格，赎回价格等于以下所列本金的百分比加上应计和未付利息(如果有)：
年百分比
2020年剩余时间102.875 %
2021101.917 %
2022100.958 %
2023年及其后100.000 %

(2)在2020年9月30日之后，本票据的全部未偿还本金以相当于以下价格的价格赎回102.875本金的%，外加应计利息和未付利息#美元。1,318,481.

(3)此外，2028年优先票据是无担保债务票据，不需要为这笔借款质押任何资产。未摊销债务发行成本和折让是相对于高级债券净额列示的，减少了$1,010,000资产负债表上的账面价值减少$8,547及$7,063分别截至2020年9月30日和美元9,421及$7,800分别截至2019年12月31日。在任何时候，不时地，在任何时候，在或之后2023年1月15日，公司可选择全部或部分赎回票据，条件是不少于30也不会超过60在以下年份的1月15日开始的12个月期间内，以现金形式，按以下所列本金的百分比加上应计和未付利息(如有)的赎回价格，至赎回日(但不包括赎回日)发出通知：
年百分比
2023102.625 %
2024101.750 %
2025100.875 %
2026年及其后100.000 %

(4)此外，2029年优先票据是无担保债务票据，不需要为这笔借款质押任何资产。未摊销债务发行成本和折让是相对于高级债券净额列示的，减少了$750,000资产负债表上的账面价值减少$7,119截至2020年9月30日。在.之前2024年3月1日公司可选择赎回全部或部分票据，赎回条件不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间2024年3月1日，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，按以下规定的赎回价格计算。本公司亦可于以下日期前赎回票据2023年9月1日，在任何时候或不时，金额相当于公司从股票发行中收到的现金收益，赎回价格相当于103.625本金的百分比，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)，本金总额以不超过所有该等赎回的本金为限40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。

年百分比
2024101.813 %
2025100.906 %
2026年及其后100.000 %

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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
(5)此外，2031年优先票据是无担保债务票据，不需要为此次借款质押任何资产。未摊销债务发行成本和折让是相对于高级债券净额列示的，减少了$1,250,000资产负债表上的账面价值减少$12,373截至2020年9月30日。在.之前2026年3月1日公司可选择赎回全部或部分票据，赎回条件不少于10也不会超过60提前三天通知，赎回价格相当于100赎回本金的%，外加“全额”溢价、应计利息和未付利息。在当日或之后的任何时间2026年3月1日，公司可选择全部或部分赎回该票据，条件是不少于10也不会超过60提前三天通知，按以下规定的赎回价格计算。本公司亦可于以下日期前赎回票据2023年9月1日，在任何时候或不时，金额相当于公司从股票发行中收到的现金收益，赎回价格相当于103.875本金的%加上应计及未付利息(如有的话)至赎回日(但不包括赎回日) 所有此类赎回的本金总额不得超过40债券原有本金总额的%，但赎回日期不得迟于90相关股权发行结束后之日；且不少于60紧随其后，票据本金的%仍未偿还。

年百分比
2026101.938 %
2027101.292 %
2028100.646 %
2029年及以后100.000 %

参考附注2，公允价值计量有关本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日债务公允价值的信息。
6. 与关联方的交易
本公司已与RHI、其附属公司、若干其他联属公司及关联方(统称为“关联方”)订立各种交易及协议。这些交易包括提供融资和服务，以及从这些关联方获得融资和服务。
融资安排

2017年1月6日，本公司签订了一项55,983与公司股东之一的期票(“股东票据”)。于2019年，股东附注经修订，应计利息余额$1,474加上未偿还本金，使未偿还本金总额增至$57,457，将于2020年12月31日到期。2020年3月，这张票据的全部金额以现金结算，不再未偿还。
截至2019年12月31日，与关联方还有其他未到期本票。截至2020年9月30日，这些票据已全额结算。
2017年6月9日，火箭抵押贷款公司(Rocket Mortgage)和RHI达成了一项300,000未承诺和无担保的信用额度(“RHI信用额度”)。2019年12月24日，公司修订了RHI信用额度，并将借款能力提高到#美元。1,000,000，将于2024年11月1日到期。2020年7月24日，该公司修订了RHI信贷额度，将借款能力提高到#美元。2,000,000将于2025年7月27日到期。信贷额度下的借款以一个月伦敦银行同业拆借利率加年利率计息，利率为伦敦银行间同业拆借利率加1个月。1.25%。信贷额度是未承诺的，RHI对预付款拥有唯一的自由裁量权。RHI信用额度还包含负面契约，这些契约限制了公司产生债务和对某些资产产生留置权的能力。它还要求，如果调整后的有形净值满足某些要求，该公司必须保持季度综合税前净收入。在截至2020年9月30日的季度和截至2019年12月31日的年度，不是的根据RHI信用额度，应付RHI的未付金额。
RHI和AmRock所有权保险公司(“ATI”)是剩余债券的当事人，自2015年12月28日起生效，于2016年12月28日修订和重述，于2017年12月31日进一步修订和重述，并于2019年12月31日进一步修订和重述(“RHI/ATI债权保险公司”)，据此，ATI欠RHI的本金总额为$。21,500。RHI/ATI债券将于2030年12月31日到期。RHI/ATI债券项下的利息按年率计算为8%。RHI/ATI债券的本金和利息每季度到期并支付，每种情况下ATI都要实现一定的盈余，并支付本金之前的所有利息。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
付款开始了。任何未支付的本金和利息应在RHI/ATI债券到期时到期并支付。
2019年1月10日，RockLoans Opportunities LLC与RHI的子公司RHI Opportunities达成了一项10,000关于永久无承诺、无担保信贷额度(“RHIO信用额度”)的协议，该协议规定从RHIO为公司提供融资机会。信用额度下的借款以年利率#%计息。5.00%。信贷额度是未承诺的，RHI对预付款拥有唯一的自由裁量权。所有借款的本金应按RHI Opportunities的要求全额支付。RHIO的信贷额度还包含负面契约，限制RockLoans有机会招致超过#美元的债务。500并对某些资产设立留置权，而不是担保允许债务的留置权。
2020年6月23日，Rock Central LLC与RHI的子公司RHI Opportunities就一项无承诺、无担保的循环信贷额度(“RHIO第二额度”)签订了一项附加协议，该协议规定从RHI Opportunities向本公司提供至多$50,000。信贷额度将于2025年6月23日到期。信贷额度下的借款以一个月伦敦银行同业拆借利率加年利率计息，利率为伦敦银行间同业拆借利率加1个月。1.25%。信用额度的负面契约限制了公司产生债务和对某些资产产生留置权的能力。信用额度还包括惯常的违约事件。

2020年7月31日，Holdings和RHI就一项无承诺、无担保的循环信贷额度(“RHI第二信用额度”)达成了另一项协议，该协议将为RHI向本公司提供至多#美元的融资。100,000。该信贷额度将于2025年7月31日到期。信贷额度下的借款将按一个月伦敦银行同业拆借利率(Libor)加年利率计息。1.25%。信用额度的负面契约限制了公司产生债务和对某些资产产生留置权的能力。信用额度还包括惯常的违约事件。

截至目前，应收和应付关联方的金额如下：

2020年9月30日2019年12月31日
校长利率，利率校长利率，利率
在简明综合资产负债表上计入应收票据和联属公司应付票据
本票-股东票据(1)$— — $57,457 2.38 %
关联应收账款及其他票据13,071 — 32,480 — 
关联公司的应收和到期票据$13,071 $89,937 
计入简明综合资产负债表的应付票据及应付联属公司
RHIO信贷额度(1)$— — $10,000 5.00 %
RHI/ATI债券21,500 8.00 %21,500 8.00 %
关联应付款51,396 — 30,725 — 
应付票据和应付关联方票据$72,896 $62,225 
_________________________
(1)已发生和应计的利息是以截至预付款之日的30天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的保证金为基础的。











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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
服务、产品和其他交易

我们已经达成交易和协议，向RHI、其子公司和我们大股东的某些其他附属公司提供某些服务。我们确认的收入为$3,528及$2,399在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，收入分别为7,155及$6,286在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别用于这些服务的表现，这些服务包括在其他收入中。关联方应收账款为$13,071及$32,480分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们还签订了交易和协议，从RHI的某些子公司和我们大股东的关联公司购买某些服务、产品和其他交易。我们招致的费用是$。13,899及$10,366在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，费用分别为41,765及$26,926在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别用于这些产品、服务和其他交易，这些交易包括在一般和行政费用中。关联方应付账款记录在应付票据中并到期给关联公司，金额为$。51,396及$30,725分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。

与关联方的租赁交易
本公司与基岩管理服务有限责任公司(“基岩”)的多家关联公司、关联方以及公司的其他关联方签订了某些办公室(包括我们在底特律的总部)的租赁协议。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，我们产生的费用总计为$17,975及$16,910分别在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，我们产生的费用总额为$51,932及$51,685分别用于这些属性。
7. 其他资产
其他资产包括以下内容：
九月三十日，十二月三十一号，
20202019
抵押贷款相关应收账款$191,910 $157,288 
应收交易对手追加保证金通知185,664 3,697 
预付费用93,601 62,229 
垫付资金80,794 56,721 
Ginnie Mae买断48,657 78,174 
与生产无关的应收账款41,008 37,416 
商誉和其他无形资产36,013 40,261 
拥有的其他房地产984 1,619 
其他58,171 64,182 
其他资产总额$736,802 $501,587 
8. 所得税
所得税费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
所得税和非控股利息前总收入$3,057,066 $499,747 $6,642,875 $147,255 
所得税拨备总额$61,683 $5,117 $84,363 $4,291 
实际计提税率2.02 %1.02 %1.27 %2.91 %

该公司的所得税支出与基于法定税率的预期支出不同，这主要是由于其组织结构的原因。在首次公开募股之前，该公司由RHI所有，RHI选择了S公司地位。当被RHI所有时，Quicken Loans、AmRock和其他几家全资公司选择被视为合格的S子章子公司。RHI的股东作为S公司的股东，对联邦所得税负有责任。对于对S公司及其合格的S分部子公司征税的某些司法管辖区，以及对公司作为C公司征税的州，需要规定州所得税条款。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)

在与IPO同时进行的一系列交易中，RHI将该公司的子公司贡献给Holdings。其中几家子公司，如速贷公司、安姆洛克公司和其他子公司，将不再是合格的S分章公司，并将被视为控股公司拥有的单一成员有限责任公司(Single Members LLC Entity)。作为控股的单一成员有限责任公司，所有由这些子公司产生的应税收入或亏损将通过并计入控股的损益。控股公司的其他出资子公司，如AmRock Title Insurance Co.、LMB Mortgage Services和其他公司，被视为C公司，除控股公司外，还将在包括美国联邦、州、地方和加拿大在内的不同司法管辖区单独申报和纳税。

作为IPO的一部分，Rocket Companies收购了Holdings的一部分，Holdings被视为合伙企业，用于美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的。控股的剩余部分由RHI和我们的董事长(“有限责任公司成员”)拥有。作为一家合伙企业，Holdings不需要缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。根据有限责任公司协议的条款，在火箭公司收购其所持股份后，控股公司产生的任何应税收入或亏损将根据有限责任公司协议的条款转嫁并计入其成员(包括火箭公司)的应纳税所得额或亏损。火箭公司是一家C公司，对于其在控股公司任何应税收入中的可分配份额，应缴纳美国联邦、州和地方所得税。

截至2020年9月30日，公司有一项递延税项资产，未计入任何估值津贴。561,684以及递延税负#美元。4,520。这项递延税项资产主要与Rocket Companies对Holdings的投资在税项和账面基础上的差异有关。该公司确认递延税项资产的程度取决于它认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。在考虑了所有这些因素之后，管理层记录了#美元。19,258本公司已确定某些递延税项资产的估值拨备不太可能实现。初步递延税项资产以额外缴入资本入账，并计入简明综合权益变动表中重组交易的影响内。

本公司确认不确定的所得税头寸，当税务头寸不太可能在审查后维持时。截至2020年9月30日，本公司尚未确认任何不确定的税务状况。作为所得税规定的一部分，该公司计入与不确定的税收状况有关的利息和罚款。不是的利息或罚款在截至2020年9月30日的9个月的所得税支出中确认。税务机关对按照诉讼时效继续开放的纳税年度采取的纳税头寸进行审查。 除极少数例外，本公司在截至2015年12月31日或之前的纳税年度不再接受国家或地方税务机关的检查。

应收税金协议

本公司预期，当控股单位从有限责任公司成员手中赎回或交换时，其在控股净资产中的税基份额将增加。该公司打算将任何赎回和交换控股单位视为直接购买控股单位，以缴纳美国联邦所得税。这些税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，前提是这些资本资产的税基被分配给了这些资本资产。

关于首次公开招股，本公司与有限责任公司成员订立了应收税款协议。应收税金协议规定火箭公司支付90火箭公司实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%，原因是(I)火箭公司在控股公司资产中可分配的税基份额有所增加，原因是(A)使用我们首次公开募股(IPO)或任何未来发行的净收益从有限责任公司成员(或其控股单元受让人或其他受让人)手中购买了控股单位(连同我们D类普通股或C类普通股的相应股份)，(B)控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)的有限责任公司成员(或其控股单位受让人或其他受让人)以现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)交换，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税款协议支付款项而被视为产生的推算利息有关的税项优惠，以及(Iii)因守则第704(C)条而给予控股公司的税项优惠不成比例的分配(如有)，而该等税项优惠与本公司预期将从余下的重组交易中受惠的重组交易有关；及(Iii)根据守则第704(C)条给予控股公司的税项优惠不成比例地分配(如有)10其实现的任何现金储蓄(如果有的话)的%。

在截至2020年9月30日的9个月期间，本公司总共收购了115,000,000价值$的控股单位2,070,000由于有限责任公司成员交换该等控股单位，导致Holdings资产的课税基准增加，并须受应收税款协议的规定所规限。该公司确认了一项#美元的负债。558,142根据应收税金协议，在得出这一结论后，这是根据其对未来应税收入的估计，可能支付的此类TRA付款的估计数。不是的付款
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
于截至二零二零年九月三十日止九个月期间，根据应收税项协议向有限责任公司成员支付应收税款。初始应收税金协议负债以额外已缴资本入账，并计入简明综合权益变动表中重组交易的影响内。

根据应收税款协议应支付的金额将根据许多因素而变化，包括火箭公司未来应税收入的金额、性质和时间。该等因素的任何该等改变或本公司就根据应收税项协议取得的税项优惠是否需要估值免税额的厘定的任何改变，可能会调整未来期间在盈利内确认及记录的应收税项协议负债。
9. 衍生金融工具
本公司作出利率锁定承诺(“IRLC”)、出售按揭贷款的远期承诺和购买贷款的远期承诺，这些都被视为衍生金融工具。该等项目作为独立衍生工具入账，并按公允价值计入简明综合资产负债表。本公司将其所有衍生工具视为经济套期保值，因此，其衍生工具均无资格被指定为会计套期保值。独立股本公司的公平值变动及出售按揭贷款的远期承诺在当期盈利中记录，并计入贷款销售收益、综合综合收益表及全面收益表的净额。购买按揭贷款的远期承诺在当期收益中确认，并在简明综合收益表和全面收益表中计入贷款销售收益。

本公司与潜在借款者订立住宅按揭贷款协议，为住宅按揭贷款提供资金。这些承诺是在规定的时间内以规定的利率向这些潜在借款者提供资金的协议。
内部评级公司的公允价值是根据类似抵押贷款或债券的公允价值得出的，该公允价值是基于可观察到的市场数据。IRLC公允价值的变动是根据利率的变化、履行承诺的可能性的变化以及时间的推移来确认的。与贷款相关服务相关的预期未来现金流量净额包括在利率锁定的公允价值计量中。
持有待售的IRLC和未承诺按揭贷款使本公司面临这样的风险，即所持有的按揭贷款和作为承诺基础的按揭贷款的价值可能会因承诺期限内按揭利率的上升而下降。为了防范这一风险，该公司利用远期贷款销售承诺在经济上对冲贷款价值可能发生变化的风险。这些衍生工具按公允价值记录。本公司预期，该等衍生金融工具的公允价值变动将完全或部分抵销持有以待售的IRLC及未承诺按揭贷款的公允价值变动。这些衍生品的公允价值变动记录在出售贷款的净收益中。
该公司计划出售的MSR资产(包括与未偿还IRLC相关的MSR价值)使公司面临这样的风险，即由于这些资产出售前抵押贷款利率的下降，MSR资产的价值可能会下降。为了防范这一风险，该公司使用远期贷款购买承诺，在经济上对冲已确定出售的MSR资产价值可能发生变化的风险。这些衍生工具按公允价值记录。公司预计，这些衍生金融工具的公允价值变化将完全或部分抵消公司打算出售的MSR资产的公允价值变化。这些衍生工具的公允价值变动计入MSR的公允价值变动净额。
远期承诺包括将予公布的抵押贷款支持证券(“TBA”)，该等证券已在交易对手层面汇总，以供列报和披露之用。交易对手协议包括根据可依法强制执行的主净额结算协议与同一交易对手按净额结算的应付和来自同一交易对手的金额的法律权利，以及获得现金抵押品的权利。远期承诺还包括以确定的价格向交易对手出售贷款和从交易对手购买贷款的承诺。参考注9，衍生金融工具以获取更多信息。
该公司使用远期承诺来对冲其固定和可调整利率承诺的利率风险敞口。远期承诺的利用涉及一定程度的基差风险。基差风险被定义为被套期保值工具的价格与被套期保值金融工具的市场价格的增减不同步的风险。该公司计算了一个预期的对冲比率，以减轻部分风险。本公司的
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
衍生工具并未被指定为会计对冲工具，因此，公允价值变动计入当期收益。套期损益计入贷款销售收益，净额计入简明综合收益表和全面收益表。

套期保值净损益如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020 (1)20192020 (1)2019
套期保值(亏损)收益$(776,086)$164,370 $(2,283,874)$129,917 
_________________________
(1)公允价值变动包括与对确定出售的MSR进行经济对冲的衍生品相关的公允价值变化。

参考附注2，公允价值计量，获取有关衍生金融工具公允价值的更多信息。
名义价值和公允价值
未被指定为套期保值工具的衍生金融工具的名义价值和公允价值如下：
名义价值衍生资产衍生负债
2020年9月30日的余额：
IRLC，扣除贷款融资概率后的净值(1)$51,798,693 $2,590,319 $— 
远期承诺(2)$67,901,171 $12,149 $238,004 
2019年12月31日余额：
IRLC，扣除贷款融资概率后的净值(1)$15,439,960 $508,135 $— 
远期承诺(2)$26,637,275 $3,838 $43,794 
________________________
(1)中还讨论了两种不同的IRLC注10，承诺、或有事项和担保。
(2)公允价值包括与确定出售的MSR进行经济对冲的衍生品相关的公允价值和名义价值。
远期承诺的交易对手协议包含主净额结算协议。下表列出了受总净额结算协议约束的已确认资产和负债总额。该公司有$185,664及$3,697分别于2020年9月30日和2019年12月31日向与这些远期承诺相关的交易对手承诺的现金，在简明综合资产负债表中归类为其他资产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的资产负债表上没有来自各自交易对手的现金。本公司收到的保证金在简明综合资产负债表中归类为其他负债。
已确认资产或负债总额简明综合资产负债表中的毛额抵销简明综合资产负债表中列示的净额
抵销衍生资产
2020年9月30日的余额：
远期承诺$15,024 $(2,875)$12,149 
2019年12月31日余额：
远期承诺$6,690 $(2,852)$3,838 
衍生工具负债的抵销
2020年9月30日的余额：
远期承诺$(402,455)$164,451 $(238,004)
2019年12月31日余额：
远期承诺$(89,389)$45,595 $(43,794)
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
交易对手信用风险
信用风险被定义为另一方未能按照合同条款履行义务而发生损失的可能性，超过现有抵押品的价值(如果有的话)。本公司试图通过与信誉良好的交易对手打交道并在适当的情况下获得抵押品来限制其信用风险。
在上述名义和公允价值讨论中提到的各种场外衍生金融工具的交易对手和交易对手不履行合同的情况下，本公司将面临信用损失。本公司通过只选择其认为财务实力雄厚的交易对手、在多个此类交易对手之间分散信用风险、对向任何单一交易对手发放的无担保信贷额度设定合同限制以及在适当情况下与交易对手签订净额结算协议来管理这一信用风险。
某些交易对手有总的净额结算协议。总净额结算协议包含一项法律权利，可以抵消欠同一交易对手的金额和来自同一交易对手的金额。简明综合资产负债表中的衍生资产代表与同一交易对手的净收益头寸的衍生合约，因此也代表了公司的最大交易对手信用风险。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，本公司没有因任何交易对手表现不佳而发生信贷损失。
10. 承诺、意外情况和保证
利率锁定承诺
IRLC是一种向客户放贷的协议，只要不违反合同中规定的任何条件。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。该公司在个案的基础上评估每个客户的信誉。
从IRLC的日期到2020年9月30日和2019年12月31日未偿还的固定和可变利率锁定承诺到期的天数约为43和44分别是平均天数。
自来水公司的城市规划标准如下：
2020年9月30日2019年12月31日
固定费率可变利率固定费率可变利率
IRLC$69,607,563 $1,502,059 $20,577,282 $974,693 
出售按揭贷款的承诺
在正常业务过程中，该公司会签订合约，在指定的未来日期向二手市场出售现有供出售的按揭贷款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，出售现有贷款的承诺金额为1美元。4,686,875及$2,859,710分别为。
政府公布随服务出售贷款的承诺
在正常业务过程中，本公司签订合同，以服务释放的方式出售某些新发放贷款的MSR。如果没有履行远期承诺，并且从承诺之日到结算日出现了不利的市场变化，本公司有合同义务就未交付余额支付一笔一次性费用。一共有$15,313及$78,446承诺出售的贷款的利息分别于2020年9月30日和2019年12月31日发放。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
投资者储备
以下是投资者储备中的活动情况：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
期初余额$63,012 $55,242 $54,387 $56,943 
(受益于)为投资者储备拨备(3,665)(1,415)5,698 (2,067)
已支付的保费收回和赔偿损失(2,329)(203)(3,067)(1,252)
期末余额$57,018 $53,624 $57,018 $53,624 
根据公司的陈述和担保，最大的风险将是公司出售的所有贷款的未偿还本金余额和收到的任何保费，减去抵押权人已经全额支付的任何贷款、在没有违反陈述和担保的情况下违约的贷款、通过和解或整体补偿而得到赔偿的贷款，或者已经回购的贷款。此外，如果房利美或房地美满意地完成了质量控制贷款文件审查，或者借款人在贷款出售给房利美或房地美后的12或36个月内满足了某些可接受的付款历史要求，公司可能会在2013年1月1日或之后对出售给房利美或房地美的贷款获得某些陈述和担保义务的减免。
财产税、保险、应付本金和利息
作为对客户的一项服务，该公司管理代管存款，即为支付财产税、保险和本金以及为出售而持有的抵押贷款的利息而收到的未支付金额。该公司持有的财产税和保险现金为$4,994,806及$2,617,016，本金及利息为$11,907,006及$6,726,793时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。这些金额不被视为本公司的资产，因此不包括在简明综合资产负债表中。本公司仍对这些押金的处置负有或有责任。
担保
截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司为另一关联方提供担保的债务总额为美元。15,000，由以下内容组成三美元的单独担保5,000每一个。截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司并无就该等担保于简明综合资产负债表记录负债，因为本公司不大可能须根据该等担保付款。
商标许可
该公司与第三方实体签订了永久商标许可协议。这项协议要求该公司每年根据出售“速贷”品牌贷款所得的收入支付款项。发生和支付的许可费用总额为$1,875截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中的每个月，以及美元3,750在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月，这是合同规定的在所述期间允许的最高金额，并在简明综合收益表和全面收益表中归类为其他费用。
应收税金协议
如下文所述附注1，业务、列报基础和会计政策，及附注8，所得税该公司是应收税款协议的一方，根据该协议，Rocket Companies，Inc.按合同承诺向RHI和我们的董事长支付90火箭公司因某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。本公司没有义务根据应收税金协议支付任何款项，直至与引起付款的交易相关的税收优惠实现为止。应收税项协议项下的应付金额取决于(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变化。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认的负债总额为558,142于总结吾等可能有足够的未来应课税收入以利用相关税务优惠后，吾等已就吾等于应收税项协议下的责任作出调整。由于应收税金协议于2020年8月生效，因此没有应付RHI或
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
根据截至2019年12月31日的应收税金协议，我们的董事长，以及不是的金额是在截至2020年9月30日的9个月内支付的。
法务
火箭公司除其他业务外，还从事抵押贷款、所有权和结算服务以及其他金融技术服务。火箭公司在一个高度受监管的行业运营，经常面临与正常和正常业务过程中出现的问题有关的各种法律和行政诉讼，包括查询、投诉、传票、审计、审查、调查以及监管机构和州总检察长可能采取的执法行动；州和联邦诉讼以及可能的集体诉讼；以及其他诉讼。我们利用现有的最新信息，定期评估与未决法律和行政诉讼相关的潜在负债和或有事项。虽然我们无法预测上述任何事项的结果，但根据我们对事实和情况的评估，我们认为这些事项中的任何事项，无论是个别或整体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，实际结果可能与预期的不同，并可能对我们未来一段时期的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。火箭公司在可能发生损失时应计损失，而此类损失是可以合理估计的。预计将发生的法律费用在发生时计入。
2018年，在西弗吉尼亚州北区美国地区法院提起的一起经认证的集体诉讼中，Quicken Loans和AmRock(前身为Title Source，Inc.)做出了初步判决。诉讼称，被告违反了西弗吉尼亚州的法律，在评估令表格上填写了借款人自己的估计房屋价值，无理地诱使原告(以及通过快速贷款和通过AmRock获得贷款的其他一类西弗吉尼亚州人)贷款。法官在责任问题上做出了有利于原告的裁决，该案目前正在向美国第四巡回上诉法院提出上诉。速贷和阿姆洛克认为，不利的结果是合理可能的，但根据法院的裁决、律师的建议、各自的辩护和其他事态发展，总的可能损失范围在两种情况之间，因此不太可能出现不利的结果。零及$15,000.
速贷公司也在为自己辩护五可能的电话消费者保护法(“TCPA”)集体诉讼。速贷否认了这些案件中的指控，并打算大力为自己辩护。速贷已经或打算就上述每一事项提交动议或其他意见书，提出论点，如果法院接受，这些论点将导致不承担责任的裁决，或将这些事项限制在原告的个人索赔范围内。速贷并不认为有可能出现亏损，因此，没有与这些事项相关的准备金记录。不能以任何程度的合理确定性来估计可能的损失范围。
AmRock目前卷入与AmRock和HouseCanary，Inc.(简称HouseCanary)之间的商业纠纷有关的民事诉讼。这起诉讼是由AmRock-Title Source，Inc.诉HouseCanary，Inc.，编号2016-CI-06300(德克萨斯州圣安东尼奥第37民事地区法院)于2016年4月12日提起的，其中包括对HouseCanary的违约和欺诈性诱因的索赔，这些指控源于AmRock和HouseCanary之间的一份合同，根据该合同，HouseCanary有义务向AmRock提供评估和估值软件和服务。HouseCanary以违约、欺诈和挪用商业秘密等罪名对AmRock提起反诉。2018年3月14日，在对诉讼中的索赔进行审判后，德克萨斯州贝克萨尔县的陪审团裁定，706,200支持HouseCanary，拒绝Amrocks对HouseCanary的索赔。地区法院做出了有利于HouseCanary和不利于AmRock的判决，总金额为$。739,600(由$组成235,400实际损害赔偿；$470,800惩罚性赔偿；$28,900预判利息；及$4,500律师费)。在上诉中(德克萨斯州圣安东尼奥第四上诉法院编号：0419-00044-CV)，上诉法院确认了对AmRock违约索赔的无理判决，但推翻了对HouseCanary挪用商业秘密和欺诈索赔的判决，并将案件发回重新审理HouseCanary的索赔。一方(或双方)可以寻求对上诉法院的裁决进行额外的上诉复审，这是可能的。这件事的结果仍不确定，诉讼的最终解决可能需要几年时间。如果案件重审，阿姆洛克打算提交新的证据，包括举报人在原审结束后提供的证据，这些证据削弱了HouseCanary的说法，并对此案和任何后续行动进行有力辩护。
快贷和火箭之家正在为自己辩护，反对HouseCanary提起的一项追随诉讼，诉讼还包括挪用商业秘密的指控。这起案件还处于早期阶段，目前还在等待快速贷款公司和火箭之家的断然动议得到解决。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
除上述事项外，火箭公司还面临正常业务过程中产生的其他法律程序。这些或其他诉讼或法律程序的最终结果，包括针对这些公司的任何金钱赔偿，都是不确定的，也不能保证任何此类潜在的赔偿金额。
没有与上述任何法律程序相关的与潜在损害相关的记录准备金，因为根据美国公认会计准则，任何潜在损失目前都不可能发生，也不能合理评估。这些或其他行动或诉讼的最终结果，包括针对一家或多家火箭公司的任何金钱赔偿，都是不确定的，也无法保证任何此类潜在的赔偿金额。火箭公司将承担与诉讼相关的国防费用和其他费用。此外，如果一家或多家火箭公司被判超出指定门槛的资金，而该公司或他们未能及时支付、解除、担保或获得暂缓执行该判决，则可能会有一家或多家火箭公司被视为拖欠贷款融资安排和其他管理债务的协议。如果任何此类诉讼的最终解决方案对其中一项或多项行动不利，可能会对火箭公司或火箭公司的业务、流动性、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。
11. 最低净值要求
某些二级市场投资者和州监管机构要求该公司维持最低净值和资本要求。在不满足这些要求的情况下，二级市场投资者和/或州监管机构可以利用一系列补救措施，包括制裁和/或暂停或终止销售和服务协议，这可能禁止本公司发起、证券化或为这些特定类型的抵押贷款提供服务。
Rocket Mortgage须遵守联邦住房金融局(FHFA)为房利美和房地美卖方/服务商以及Ginnie Mae为单一家庭发行人制定的最低净值、最低资本比率和最低流动性要求。此外，请参阅附注5，借款有关遵守所有公约要求的更多信息。
最低净值
房利美和房地美的最低净值要求如下：
·投资基数为美元2,500加25已偿还贷款总额的未偿还UPB基点。
·公司调整后/有形净值由总股本减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产组成。
Ginnie Mae的最低净值要求定义如下：
·投资基数为美元2,500加35Ginnie Mae的单一家庭有效未偿债务总额的基点。
·公司调整后/有形净值定义为总股本减去商誉、无形资产、关联应收账款和某些质押资产。根据Ginnie Mae MBS Guide，发行人在计算最低净值要求时，将不再被允许包括递延税项资产，从2020财年起生效。
最低资本充足率
•    对于Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae，公司还必须持有调整后/有形净值与总资产之比大于6%.
最低流动性
房利美和房地美的最低流动性要求定义如下：
•    3.5代理服务总额的基点。
·增加投资，实现增量增长200不良贷款机构总数的基点，以90+拖欠率衡量，服务超过6占为UPB提供服务的机构总数的百分比。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
·允许用于流动性的资产可能包括：现金和现金等价物(无限制)，可供出售或持有用于交易投资级证券(例如，机构MBS、GSE的债务、美国财政部债务)；以及承诺的服务预付款的未使用/可用部分。
Ginnie Mae的最低流动性要求定义如下：
·银行将维持流动资产，以美元中较大者为准1,000或10我们优秀的单户住房抵押贷款支持证券的基点。
最严格的最低净值和资本要求要求公司保持最低调整后净值余额为#美元。2,197,418及$1,179,928分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司符合这一要求。
12. 分段
该公司首席执行官已被确定为其首席运营决策者(“CODM”)，他评估了公司如何看待和衡量其业绩。ASC 280，细分市场报告建立报告财务报表中分部信息的标准。在应用该指南中规定的标准时，该公司已确定它已二可报告的细分市场-直接面向消费者和合作伙伴网络。用于确定这些可报告细分市场的关键因素是公司内部业务的组织和协调，以及推动客户收购进入抵押贷款生态系统的营销渠道的性质。这一决定反映了其CODM监控业绩、配置资本以及做出战略和运营决策的方式。该公司的部门描述如下：
直接面向消费者
在直接面向消费者领域，客户有能力与Rocket Mortgage应用程序和/或与公司的抵押贷款银行家互动。公司通过各种绩效营销渠道向这一细分市场的潜在客户进行营销。直接面向消费者部门的收入主要来自发起、关闭、销售和服务主要符合代理机构的贷款，这些贷款被汇集并出售给二级市场。这还包括为这些客户提供产权保险服务、评估和结算服务，作为该公司向其客户提供的端对端抵押贷款发放体验的一部分。服务活动被完全分配给直接面向消费者部门，因为它们被视为客户体验的延伸，主要目标是与我们的客户建立和保持积极的、定期的接触点，这使公司能够保持较高的保留率，并重新获得客户的下一次再融资或购买抵押贷款交易。这些活动使公司成为客户下一次再融资、购买、个人贷款和汽车交易的自然选择。

伙伴网络
Rocket Pro平台支持合作伙伴网络部分，能够提供具有卓越客户体验的抵押贷款解决方案。该公司的两种主要类型的合作伙伴关系是营销和影响者。营销伙伴关系由知名的、以消费者为中心的公司组成，这些公司从公司屡获殊荣的客户体验中发现价值，并希望用我们值得信赖、广为人知的品牌向客户提供抵押贷款解决方案。有影响力的合作伙伴通常是雇佣有执照的抵押贷款专业人员的公司，他们从我们的客户体验、技术和高效的抵押贷款流程中找到价值。在某些情况下，抵押贷款不是他们的主要服务。

有关我们细分市场的其他信息

本公司没有将资产分配给其应报告的部门，因为它们没有包括在CODM为评估部门业绩和分配资源而进行的审查中。资产负债表是在综合基础上管理的，不在分部报告的范围内使用。
该公司还报告了一个“所有其他”类别，其中包括火箭之家、Rock Connections、核心数字媒体，火箭贷款，包括关联方的专业服务费收入。这些操作既不是本公司的财务状况并不是个别的重大，也不是合计的，因此不构成应报告的分部。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
我们业务部门截至三个月和九个月的关键运营数据：
三个月
2020年9月30日		直接面向消费者伙伴网络细分市场总计所有其他总计
营业收入
销售收益$3,128,695 $1,151,071 $4,279,766 $676 $4,280,442 
利息收入53,764 25,691 79,455 435 79,890 
融资设施的利息支出(46,936)(22,428)(69,364)— (69,364)
服务费收入271,254 — 271,254 904 272,158 
MSR公允价值变动(374,765)— (374,765)— (374,765)
其他收入237,855 47,858 285,713 160,044 445,757 
美国公认会计准则总收入$3,269,867 $1,202,192 $4,472,059 $162,059 $4,634,118 
另外：由于估值假设，MSR减少109,054 — 109,054 — 109,054 
调整后的收入$3,378,921 $1,202,192 $4,581,113 $162,059 $4,743,172 
直接归属费用948,150 141,214 1,089,364 113,464 1,202,828 
贡献边际$2,430,771 $1,060,978 $3,491,749 $48,595 $3,540,344 

截至9个月
2020年9月30日		直接面向消费者伙伴网络细分市场总计所有其他总计
营业收入
销售收益$8,759,914 $2,089,285 $10,849,199 $6,936 $10,856,135 
利息收入152,087 77,638 229,725 2,246 231,971 
融资设施的利息支出(107,718)(54,451)(162,169)(411)(162,580)
服务费收入776,117 — 776,117 2,976 779,093 
MSR公允价值变动(1,918,860)— (1,918,860)— (1,918,860)
其他收入589,415 107,328 696,743 553,738 1,250,481 
美国公认会计准则总收入$8,250,955 $2,219,800 $10,470,755 $565,485 $11,036,240 
另外：由于估值假设，MSR减少1,126,757 — 1,126,757 — 1,126,757 
调整后的收入$9,377,712 $2,219,800 $11,597,512 $565,485 $12,162,997 
直接归属费用2,677,729 372,337 3,050,066 282,379 3,332,445 
贡献边际$6,699,983 $1,847,463 $8,547,446 $283,106 $8,830,552 

三个月
2019年9月30日		直接面向消费者伙伴网络细分市场总计所有其他总计
营业收入
销售收益$1,373,685 $173,161 $1,546,846 $13,390 $1,560,236 
利息收入37,749 24,400 62,149 1,500 63,649 
融资设施的利息支出(20,597)(13,313)(33,910)(513)(34,423)
服务费收入235,158 — 235,158 1,071 236,229 
MSR公允价值变动(390,619)— (390,619)— (390,619)
其他收入123,556 6,122 129,678 55,675 185,353 
美国公认会计准则总收入$1,358,932 $190,370 $1,549,302 $71,123 $1,620,425 
另外：由于估值假设，MSR减少180,428 — 180,428 — 180,428 
调整后的收入$1,539,360 $190,370 $1,729,730 $71,123 $1,800,853 
直接归属费用716,923 74,569 791,492 63,174 854,666 
贡献边际$822,437 $115,801 $938,238 $7,949 $946,187 
36
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
截至9个月
2019年9月30日		直接面向消费者伙伴网络细分市场总计所有其他总计
营业收入
销售收益$3,037,166 $325,206 $3,362,372 $37,569 $3,399,941 
利息收入111,080 58,277 169,357 2,929 172,286 
融资设施的利息支出(58,404)(30,713)(89,117)(1,349)(90,466)
服务费收入698,503 — 698,503 2,587 701,090 
MSR公允价值变动(1,464,582)— (1,464,582)— (1,464,582)
其他收入299,022 15,956 314,978 155,953 470,931 
美国公认会计准则总收入$2,622,785 $368,726 $2,991,511 $197,689 $3,189,200 
另外：由于估值假设，MSR减少892,755 — 892,755 — 892,755 
调整后的收入$3,515,540 $368,726 $3,884,266 $197,689 $4,081,955 
直接归属费用1,867,398 176,688 2,044,086 153,547 2,197,633 
贡献边际$1,648,142 $192,038 $1,840,180 $44,142 $1,884,322 
下表显示了截至三个月和九个月的部门贡献利润率与合并的美国公认会计原则税前收入的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
贡献利润率，不包括由于估值假设引起的MSR变化$3,540,344 $946,187 $8,830,552 $1,884,322 
由于估值假设导致MSR减少(109,054)(180,428)(1,126,757)(892,755)
贡献利润率，包括由于估值假设导致的MSR变化$3,431,290 $765,759 $7,703,795 $991,567 
减少未分配给细分市场的费用:
工资、佣金和团队成员福利$198,482 $129,732 602,832 422,141 
一般和行政费用122,137 74,597 310,711 258,258 
折旧摊销15,329 21,382 47,633 57,174 
非融资债务的利息和摊销费用38,016 33,052 104,291 99,220 
其他费用260 7,249 (4,547)7,519 
所得税前收入(亏损)$3,057,066 $499,747 $6,642,875 $147,255 

13. 可变利息实体

在完成重组和首次公开募股后，Rocket Companies，Inc.成为Holdings的管理成员，100控股公司管理和投票权的%。作为管理成员，Rocket Companies，Inc.拥有代表控股公司做出决定并约束控股公司签署协议的唯一权力。此外，控股公司为其投资者保留了单独的资本账户，作为跟踪收益和后续分配权的机制。因此，管理层得出结论认为，控股公司是ASC 810中设想的有限合伙企业或类似的法律实体。整固.

此外，管理层得出结论，火箭公司是控股公司的主要受益者。作为主要受益者，Rocket Companies，Inc.根据ASC 810中的可变利息合并模式指导，为财务报告目的合并控股公司的结果和业务。

火箭公司与控股公司的关系使火箭公司及其合并子公司无法获得火箭公司的一般信贷。火箭公司及其合并子公司代表火箭公司的唯一投资。火箭公司在控股公司的收益和亏损中的份额与火箭公司的持股比例成正比。此外，火箭公司没有合同要求向控股公司提供财务支持。
37
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)

火箭公司的财务状况、业绩和现金流实际上代表了控股公司及其子公司截至2020年9月30日的财务状况、业绩和现金流。在重组和首次公开募股之前，Rocket Companies，Inc.没有受到控股公司的影响。

14. 非控股权益

非控股权益余额代表本公司主席及RHI持有的控股公司的经济权益。下表汇总了截至2020年9月30日控股公司的持股情况：

控股单位所有权百分比
火箭公司(Rocket Companies，Inc.)对控股公司(Holdings Units)的所有权115,372,5655.81 %
本公司主席持有的控股单位1,101,8220.06 %
RHI持有的控股单位1,867,977,66194.13 %
期末余额1,984,452,048100.00 %

非控股股东有权交换控股单位，连同相应数量的我们D类普通股或C类普通股(统称为“配对权益”)，以换取(I)我们B类普通股或A类普通股的股份，或(Ii)从实质上同时公开发售或私下出售的现金(基于我们A类普通股的价格)。因此，未来非控股权益持有人的配对权益交换将导致所有权变更，并在Holdings净资产为正或负时分别减少或增加记录为非控股权益的金额以及增加或减少额外实收资本。截至9月30日，我们的董事长和RHI都没有交换任何配对的利益。

15. 基于股票的薪酬

RKT大奖

关于本次首次公开募股，本公司于2020年8月通过了《2020年综合激励计划》(以下简称《2020年计划》)。公司董事会薪酬委员会作为计划管理人，管理2020计划和根据该计划授予的奖励。本公司共预留了94,736,842根据2020年计划发行的A类普通股。根据2020年计划，公司目前有两种基于股票的薪酬奖励：股票期权(“股票期权”)和限制性股票单位(“RSU”)。

股票期权

公司向某些团队成员授予股票期权，这些期权授予并可在三年限，包括33.33%在授予日的一周年时归属，其余的66.67按月按比例授予24授权日一周年之后的一个月内，以受让人在公司的雇佣或服务情况为准，直至每个适用的归属日期。该等股票期权将可行使，但须受归属的规限，有效期为10在授予之日之后的几年内。2020年7月1日至2020年9月30日期间的股票期权活动如下：

38
未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
股票期权数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限聚合内在价值
2020年7月1日未偿还————
授与26,351,287$18.00 2.8年数$50,858 
已行使————
过期————
没收197,635$18.00 2.8年数$381 
截至2020年9月30日的未偿还债务
26,153,652$18.00 2.8年数$50,477 
自2020年9月30日起可行使
————

该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予日股票期权的公允价值。Black-Scholes期权定价模型的投入包括预期股息收益率为1.5%，预期波动率为34.0%，无风险利率0.29%，预期期限为5.85根据归属条款，年度的加权平均公允价值为#美元。18.00按股期权。截至2020年9月30日，与股票期权相关的未确认薪酬支出为$120,749。这笔费用预计将在加权平均期内确认2.8好多年了。

预期股息收益率-预期股息率的增加将减少薪酬支出。

预期波动率--这是衡量权益工具价格波动或预期波动幅度的指标。预期波动率是基于一组指导公司的历史波动率得出的。预期波动率的增加将增加薪酬支出。

无风险利率-这是截至测量日期的美国国债利率，其期限近似于奖励的预期寿命。无风险利率的提高会增加补偿费用。

预期期限-预计奖项将保持悬而未决的时间段。本公司估计预期期限为实际或预期归属日期与合同期限之间的中间点。预期期限的增加将增加补偿费用。

限售股单位

公司向某些团队成员授予RSU，授予日期公允价值为$18.00一般都属于二授权日的周年纪念日或超过三年份期间为33于授出日期的首三个周年日的每一周年，受让人须在每个适用的归属日期前受雇于本公司或服务于本公司。本公司若干非雇员董事于授出日期一周年时收到归属的回应股，但受赠人须持续服务至归属日。2020年7月1日至2020年9月30日期间的RSU活动如下：

单位数加权平均授予日期公允价值加权平均剩余合同期限
2020年7月1日未偿还———
授与16,718,938$18.00 2.4年数
既得———
没收200,546$18.00 2.4年数
截至2020年9月30日的未偿还债务
16,518,392$18.00 2.4年数

与这些RSU相关的未确认补偿费用为$278,741预计将在加权平均时间段内被确认2.4好多年了。
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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)

RKT股权薪酬费用汇总

公司确认与RKT基于股权的奖励相关的薪酬支出为#美元25,2102020年7月1日至2020年9月30日。金额计入简明综合收益表及全面收益表的一般及行政费用。

RHI计价的限制性股票单位(“RHI RSU”)

在2017年和2019年期间，RHI批准了1,076,433和125,000分别向公司团队成员发送RHI RSU。每一个RHI RSU，在归属时或之后，代表持有者有权获得一股RHI普通股。RHI RSU在ASC 718项下被记为授予日公允价值的股权分类股权薪酬奖励。授予的RHI RSU仅适用于基于服务的归属20%–25%在发行时立即归属，剩余股份在一年内每年归属四年制句号。相关的补偿费用是在直线基础上确认的，没收是在发生时确认的。大致80,000和555,060截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，未授权的RHI RSU仍未偿还。基于股份的薪酬支出为$68,177及$24,903在截至2020年、2020年和2019年9月30日的9个月，与RHI RSU相关的费用分别归因于本公司，这笔费用包括在工资、佣金和团队成员福利中。

RHI计价现金结算奖

RHI为2017年授予公司某些高管的RHI RSU提供了税收抵销现金奖金。这笔现金结算的赔偿金在ASC 718项下作为负债分类赔偿金入账。与奖励相关的费用是$。26,421及$8,103截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，包括在工资、佣金和团队成员福利中。

RHI计价股票期权(“RHI期权”)

2016年，RHI向公司团队成员授予了RHI期权。在行使时，每个期权代表持有者购买一股RHI普通股的权利。RHI期权在ASC 718项下被列为股权分类奖励。每个期权奖励的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。RHI期权的行使价等于授出日的公允价值，且仅限于基于服务的转归四年制期满，且有效期为十年。相关的补偿费用是在直线基础上确认的，没收是在发生时确认的。

大致零和9,640截至2020年9月和2019年9月，未归属的RHI期权仍未结清。基于股份的薪酬支出为$32及$321于截至2020年及2019年9月30日止九个月，该等购股权分别归因于本公司，该等购股权已包括于薪金、佣金及团队成员福利内。

此外，作为RKT控股公司的子公司之一，有限责任公司有一项独立的股票薪酬计划，导致基于股票的薪酬支出为#美元。146及$199分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

RHI以股票为基础的薪酬总额，包括公司应占的现金结算薪酬为#美元。94,776及$33,526分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。该公司应占这些奖励的剩余补偿费用为#美元。16,006截至2020年9月30日，将在2023年之前得到承认。

2020年2月14日，RHI修改了2017年授予的某些RHI RSU的归属条件，以加快原定于2020年10月31日归属的第四批RSU的剩余8个月。这一修改使费用增加了#美元。29,433为180,020RHI RSU在2020年第一季度。2020年5月15日，RHI修改了2017年和2019年授予的某些RHI RSU的归属条件。对于2017年的赠款，RHI加快了原定于2021年10月31日授予的部分，对于2019年的赠款，RHI加快了原定于2020年10月31日授予的部分。这一修改使费用增加了#美元。38,371为198,020RHI RSU在2020年第二季度。

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未经审计简明合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括股票和每股金额)
16. 每股收益

A类普通股和B类普通股的每股基本收益是通过将火箭公司应占净收益除以在此期间分别发行的A类普通股和B类普通股的加权平均股数来计算的。A类普通股和B类普通股的稀释后每股收益的计算方法是，将Rocket公司应占的净收入除以A类普通股和B类普通股的加权平均数，这些加权平均数分别进行了调整，使潜在的稀释证券生效。看见附注14，非控股权益了解成对兴趣的描述。参考附注1，业务、列报基础和会计政策有关基本每股收益和稀释后每股收益的更多信息，请访问。

在首次公开募股之前，控股成员结构包括RHI持有的股权。该公司分析了首次公开募股前一段时间的单位收益计算，确定其结果价值对这些精简合并财务报表的使用者没有意义。因此，截至2019年9月30日的三个月和九个月没有公布每股收益信息。截至2020年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益仅代表2020年8月6日至2020年9月30日期间，即公司拥有已发行A类普通股的时期。截至2020年9月30日，没有已发行的B类普通股。

下表为A类普通股重组和首次公开发行(IPO)后的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
三个月
2020年9月30日		截至2020年9月30日的9个月
净收入$2,995,383 $6,558,512 
可归因于非控股权益的净收入$2,937,480 $6,500,609 
火箭公司的净收入$57,903 $57,903 
分子：
A类普通股股东应占净收益$57,903 $57,903 
A类普通股股东应占净收益-稀释$57,903 $57,903 
分母：
A类已发行普通股加权平均股份-基本106,265,422106,265,422
A类已发行普通股加权平均股份-稀释106,265,422106,265,422
已发行A类普通股每股收益-基本$0.54 $0.54 
稀释后的A类普通股每股收益$0.54 $0.54 

2020年8月6日至2020年9月30日期间，1,878,058,054持有单位(每个单位按流通期的加权计算)，连同相应数量的D类普通股，可以根据我们的选择交换为我们A类普通股的股票。在评估IF转换法下的潜在摊薄效应后，假设交换非控股权益的未偿还控股单位被确定为反摊薄，因此不计入稀释每股收益的计算。

2020年8月6日至2020年9月30日期间，16,601,433由于每股摊薄收益被确定为反摊薄效应，每个RSU都按其未偿还期间的部分进行加权，因此不计入稀释每股收益的计算。

2020年8月6日至2020年9月30日期间，26,235,912由于股票期权的影响被确定为反摊薄，因此在计算稀释后每股收益时不计入股票期权(每个期权按其未偿还期间的那部分进行加权)。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下管理层对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分包含的相关附注和其他信息，以及我们根据1933年证券法(经修订)第424(B)条于2020年8月7日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的最终招股说明书中包括的经审计的合并财务报表，阅读全文并加以保留。本讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括但不限于在“关于前瞻性陈述的特别说明”标题和第二部分第1A项中讨论的风险和不确定因素。“风险因素”以及本表格10-Q和我们的招股说明书中的其他内容。

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表格包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性表述一般使用前瞻性术语进行识别，包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”，以及在每一种情况下，它们的负面或其他各种或类似术语。除本10-Q表格中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们的战略、未来业务、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划、管理目标和预期市场增长的陈述，均为前瞻性陈述。当您阅读本10-Q表格时，您应该明白这些陈述并不能保证业绩或结果。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和假设，包括我们招股说明书中“风险因素”项下描述的风险、不确定性和假设。虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素，包括在我们的招股说明书中“风险因素”标题下描述的那些因素，可能会影响我们的实际财务结果或经营结果，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。

我们在此所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表格公布之日作出。我们明确表示，我们不打算、不承担任何义务或承诺更新或修订本文中所作的任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受本表格10-Q中包含的警示声明的明确限定。

执行摘要

我们是一家总部位于底特律的公司，由科技驱动的房地产、抵押贷款和金融服务业务组成。我们痴迷于帮助我们的客户实现拥有住房和财务自由的美国梦。我们的旗舰业务Rocket Mortgage几乎独家提供符合GSE和政府担保的抵押贷款产品，这些产品通过互联网、国家电视台和其他营销渠道在所有50个州进行营销。除了我们的抵押贷款业务，我们还扩展到互补的行业，如房地产、个人贷款和汽车销售。我们的生态系统是一系列相互关联的企业，专注于通过我们的技术和规模为我们的客户提供更好的解决方案。我们相信，这将为“做生意”创造巨大的增长机会。
近期发展
应对新冠肺炎冲击的商业更新

截至2020年9月30日，参加新冠肺炎相关忍耐计划的客户为92,000人，占服务投资组合总数的4.6%。自第三季度末以来，我们看到参与忍耐计划的客户数量出现了积极的发展，截至2020年10月31日，新冠肺炎相关忍耐计划的客户总数为8.4万人，占投资组合的4.1%。有关我们应对COVID大流行的更多信息，请参阅我们的招股说明书中的“招股说明书摘要--最近的发展”部分。



42

截至2020年9月30日的三个月摘要
在截至2019年9月30日的三个月里，我们发放了890亿美元的住宅抵押贷款，比截至2019年9月30日的三个月增加了489亿美元，增幅为122.1。我们的净收入是2995.4美元 截至2020年9月30日的三个月为100万美元，而净收益为494.6美元 截至2019年9月30日的三个月为100万。我们创造了3252.7美元 截至2019年9月30日的三个月，调整后EBITDA增加25.096亿美元，增幅为337.7%，而截至2019年9月30日的三个月，调整后EBITDA为7.431亿美元。有关调整后EBITDA的更多信息，请参见下面的“-非GAAP财务衡量标准”。

净收益及经调整EBITDA的增长主要由贷款销售收益增加27.202亿美元或174.3%推动，净收益主要由上文所述的2020年第三季度发放量的增加推动。其他收入也增加了2.604亿美元，增幅为140.5%，这主要是由于阿姆洛克的产权保险服务、物业估值和结算服务产生的收入，这也是上述发放量增加所推动的，以及火箭贷款通过小企业管理局为应对新冠肺炎疫情而提供的经济伤害灾难贷款计划处理740万项独特贷款建议而获得的收入，预计这场疫情不会持续到2020年以后。这些增长被来自MSR的现金流收集/变现增加5550万美元(或26.4%)部分抵消，这是收入的减少，主要是因为与2019年第三季度相比，2020年第三季度从我们的服务账簿中提前全额支付的贷款数量(称为“提前还款速度”)有所增加。此外，与2019年第三季度的业绩相比，2020年第三季度的业绩包括与更高的产量水平相关的费用增加。产量的增加导致工资、佣金和团队成员福利增加了2.521亿美元，增幅为44.7%，这主要是由于可变薪酬和团队成员在生产角色中的增加，以支持我们的持续增长。一般和行政费用也增加了1.216亿美元，增幅为76.4%。, 2020年第三季度与2019年第三季度相比，主要是由于产量增加导致贷款处理费用增加，以及与支持上文所述火箭贷款收入增加相关的费用。与2019年第三季度相比，2020年第三季度的其他支出增加了1.24亿美元，增幅为96.1%，这是由于上文提到的发放量增加而产生的支持更高水平的所有权保险服务、物业估值和结算服务的费用所致。其他费用也增加了，原因是偿还利息支出增加，这是因为我们的偿债账簿上提前全额支付的贷款数量增加了。当个人贷款还清时，我们被要求汇出整整一个月的利息，无论还款日期是什么时候；但客户只需对截至还款日期的累计利息负责。我们被要求汇给投资者的利息与我们从客户那里收取的提前还款利息之间的差额被称为“还本付息”。
我们保留与我们的抵押贷款来源相关的大部分偿还权。服务组合是一项重要的资产，有助于我们与客户建立长期关系，并有可能捕获未来的交易，如他们的下一笔抵押贷款。我们定期监控MSR投资组合，寻求通过评估图书的风险和回报状况来优化我们的图书。在截至2020年9月30日的三个月里，我们没有出售任何MSR资产。截至2020年9月30日，我们的服务组合(包括为他人转贷的贷款)约为4003亿美元的UPB和200万客户贷款。该投资组合主要由高质量的政府支持企业(“GSE”)和政府(FHA和VA)贷款组成。截至2020年9月30日，我们约有92,000名客户参加了忍耐计划，约占我们客户服务贷款组合总额的4.6%。我们的拖欠贷款(定义为逾期60天以上)占我们总投资组合的4.01%。不包括忍耐计划中的客户，截至2020年9月30日，我们的拖欠贷款(定义为逾期60天以上)为0.71%。
截至2020年9月30日的9个月摘要
在截至2019年9月30日的9个月里，我们发放了2,130亿美元的住宅抵押贷款，比截至2019年9月30日的9个月增加了1,187亿美元，增幅为125.8。截至2020年9月30日的9个月，我们的净收入为65.585亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的净收入为1.43亿美元。截至2019年9月30日的9个月，我们产生了80.151亿美元的调整后EBITDA，与截至2019年9月30日的9个月的12.218亿美元相比，增加了67.933亿美元，增幅为556.0。有关调整后EBITDA的更多信息，请参见下面的“-非GAAP财务衡量标准”。

净收益及经调整EBITDA的增长主要是由贷款销售收益增加74.562亿美元(或219.3%)推动的，这主要是由于上文所述的2020年前九个月的发放量增加所致。其他收入也增加了7.796亿美元，增幅为165.5%，这主要是由于阿姆洛克的产权保险服务、财产估价和结算服务产生的收入，这也是上述发放量增加以及火箭贷款通过美国小企业管理局(SBA)于#年提供的经济伤害灾难贷款计划处理1,480万项独特贷款建议而获得的收入所推动的。
43

应对新冠肺炎疫情，预计疫情不会持续到2020年以后。这些增长被来自MSR的现金流收取/变现增加2.203亿美元(或38.5%)部分抵消，这是收入减少，主要是由于2020年前9个月我们的服务账簿中提前全额支付的贷款数量与2019年9个月相比有所增加(称为“提前还款速度”)。此外，与2019年的9个月业绩相比，2020年的9个月业绩包括与更高的产量水平相关的费用增加。产量的增加导致工资、佣金和团队成员福利增加了8.448亿美元，或56.0%，这主要是由于可变薪酬和团队成员在生产角色中的增加，以支持我们的持续增长。与2019年同期相比，2020年头九个月的一般和行政成本也增加了2.73亿美元，增幅为55.6%，主要是由于产量增加导致贷款处理费用增加，以及与上文提到的火箭贷款收入增加相关的费用。与二零一九年首九个月比较，二零二零年首九个月的其他开支增加3148百万美元，增幅为116.7%，主要是由于上述发放量增加而产生的支持较高水平的业权保险服务、物业估值及结算服务的开支所致。其他支出也有所增加，原因是偿还利息支出增加，这是因为我们的服务账簿中提前全额支付的贷款数量增加，以及2020年前9个月与销售MSR相关的费用。

如上所述，我们定期监控MSR投资组合，寻求通过评估图书的风险和回报状况来优化我们的图书。作为这些努力的一部分，在截至2020年9月30日的9个月里，我们以363亿美元的UPB出售了约97,000笔贷款的利息。这些销售被在此期间增加到MSR投资组合的新贷款所抵消。
非GAAP财务指标
除了GAAP确定的结果之外，为了向投资者提供信息，我们披露了调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA作为非GAAP衡量标准，管理层认为这些衡量标准为投资者提供了有用的信息。这些衡量标准不是根据公认会计原则计算的财务衡量标准，不应被视为收入、净收入或任何其他根据公认会计原则计算的经营业绩衡量标准的替代品，也不能与其他公司报告的同名衡量标准相比较。

我们将“调整后收入”定义为扣除抵押贷款服务权(“MSR”)因估值假设而产生的公允价值变化后的总收入。我们将“调整后的净收入”定义为扣除基于股票的薪酬支出前的受税收影响的收益、由于估值假设而导致的管理层再融资的公允价值变化，以及这些调整的税收影响。我们将“调整后稀释每股收益”定义为调整后净收益除以适用期间已发行的A类普通股的稀释加权平均数，即假定所有已发行的D类普通股换取A类普通股的形式。我们将“调整后的EBITDA”定义为扣除非融资债务、所得税、折旧和摊销前的利息和摊销费用前的收益，扣除由于估值假设(套期净值)和基于股票的薪酬费用而导致的MSR的公允价值变化。我们从这些非GAAP收入中剔除了由于估值假设(扣除套期保值后的净值)导致的MSR公允价值变化，因为这是对我们总收入的非现金未实现调整，反映了包括贴现率和预付款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化，这并不能表明我们的业绩或经营结果。调整后的EBITDA包括融资工具的利息支出，这些支出被记录为“利息收入(净额)”的一个组成部分，因为这些支出是由贷款发放量驱动的直接成本。相比之下，非融资债务的利息和摊销费用是我们资本结构的一个函数，因此不包括在调整后的EBITDA中。

我们相信，调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息，因为每种衡量标准都有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。调整后的收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA提供了不受某些成本或其他项目波动影响的业绩指标。因此，管理层认为这些衡量标准有助于比较不同时期的一般经营业绩，管理层依赖这些衡量标准来规划和预测未来时期。此外，这些措施还允许管理层将我们的业绩与其他融资和资本结构不同的公司的业绩进行比较。然而，其他公司对调整后收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的定义可能有所不同，因此，我们对调整后收入、调整后净收益、调整后稀释后每股收益和调整后EBITDA的衡量标准可能无法与其他公司的衡量标准直接进行比较。

虽然我们使用调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA作为财务指标来评估我们的业务表现，但这种使用是有限的，因为它们不包括运营我们业务所需的某些材料成本。此外，我们对调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的定义允许我们重新增加某些非现金费用，并扣除某些收益
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包括在计算总收入、净收入、火箭公司应占净收入或净收入(亏损)中。然而，这些费用和收益差异很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期结果。根据美国公认会计原则，调整后的收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA应被视为总收入、火箭公司应占净收入和净收益(亏损)的补充，而不是替代。我们对调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

调整后的收入、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA作为分析工具都有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
(A)证明它们没有反映每一项现金支出、未来对资本支出的需求或合同承诺；
(B)*调整后的EBITDA没有反映支付我们债务利息或本金所需的重大利息支出或现金需求；
(C)尽管折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换或需要改进，调整后的收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA并不反映此类更换或改进的任何现金需求；以及(C)虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换或改进，调整后的收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA不反映此类更换或改进的任何现金需求；以及
(D)确认没有对我们现金流量表中反映的所有非现金收入或费用项目进行调整。
由于这些限制，调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA不打算作为总收入、火箭公司应占净收入或净收益(亏损)的替代品来衡量我们的经营业绩，也不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标，也不应被视为衡量我们可用于履行义务的现金的指标。我们通过使用调整后收入、调整后净收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA以及其他比较工具以及美国公认会计准则计量来帮助评估经营业绩，以弥补这些限制。有关这些非GAAP衡量标准与其最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账情况，请参见下文。此外，我们基于美国公认会计原则的衡量标准可以在本10-Q表格其他部分的简明合并财务报表和相关说明中找到。


调整后收入与总收入(净额)的对账
调整后收入与总收入(净额)的对账截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
总收入(净额)$4,634,118 $1,620,425 $11,036,240 $3,189,200 
受估值假设影响的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(1)109,054 180,428 1,126,757 892,755 
调整后的收入$4,743,172 $1,800,853 $12,162,997 $4,081,955 

(1)这反映了包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化。
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调整后净收入与火箭公司应占净收入的对账
调整后净收入与火箭公司应占净收入的对账截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
火箭公司的净收入$57,903 $— $57,903 $— 
D类普通股形式转换为A类普通股对净收入的影响(1)2,937,961 494,960 6,501,965 143,945 
调整所得税拨备(二)(697,200)(118,752)(1,564,735)(32,427)
受税收影响的净收入(2)$2,298,664 $376,208 $4,995,133 $111,518 
非现金股票薪酬费用33,252 8,458 93,564 25,423 
受估值和假设影响的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(3)109,054 180,428 1,126,757 892,755 
调整对税收的影响(4)(35,320)(46,787)(302,884)(227,433)
其他税收调整(5)2,157 — 2,157 — 
调整后净收益$2,407,807 $518,307 $5,914,727 $802,263 

(1)现金流出反映形式上交换我们持有的D类普通股的相应股份而获得的A类普通股净收入。非控股股东截至2020年9月30日。

(2)所有火箭公司将缴纳美国联邦所得税，此外，对于其在控股公司任何应纳税净收入中的可分配份额，还需缴纳州、地方税和加拿大税。所得税拨备的调整反映了下面的实际税率，假设发行人拥有Holdings 100%的无投票权普通股单位。
九月三十日，
20202019
美国法定联邦所得税税率21.00 %21.00 %
加拿大税收0.01 %0.01 %
州和地方所得税(扣除联邦福利)3.81 %3.76 %
调整后净收入的有效所得税率
24.82 %24.77 %
(3)这反映了包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化。
(4)调整对税收的影响使与非现金股票薪酬支出相关的所得税以及由于上述每年有效税率的估值假设而导致的MSR公允价值变化生效。
(5)应收税金是指在扣除应收税金协议项下的支付义务后，因购买控股单位而产生的无形资产摊销和其他税收属性所产生的税收优惠。

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调整后稀释加权平均流通股与稀释加权平均流通股的对账
调整后稀释加权平均流通股与稀释加权平均流通股的对账截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元，每股除外)
2020201920202019
已发行A类普通股的摊薄加权平均股份106,265,422不适用(3)106,265,422不适用(3)
假设D类股票形式转换为A类普通股(1)
1,878,058,054不适用(3)1,878,058,054不适用(3)
调整后稀释加权平均流通股
1,984,323,476不适用(3)1,984,323,476不适用(3)
调整后净收益(2)$2,407,807不适用(3)$5,914,727不适用(3)
调整后稀释每股收益
$1.21不适用(3)$2.98不适用(3)

(1)这反映了对所有D类普通股形式转换为A类普通股所产生的所有可用调整后净收益的确认。

(2)财务报表是指列示的整个期间的调整后净收入。

(3)考虑到这一非公认会计准则措施不适用于这些时期，因为重组交易尚未发生。

调整后EBITDA与净收入的对账

调整后EBITDA与净收入的对账截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
净收入$2,995,383 $494,630 $6,558,512 $142,964 
非融资类债务的利息和摊销费用38,016 33,052 104,291 99,220 
所得税拨备61,683 5,117 84,363 4,291 
折旧摊销15,329 21,382 47,633 57,174 
非现金股票薪酬费用33,252 8,458 93,564 25,423 
受估值假设影响的MSR公允价值变动(扣除套期保值)(1)109,054 180,428 1,126,757 892,755 
调整后的EBITDA$3,252,717 $743,067 $8,015,120 $1,221,827 

(1)这反映了包括贴现率和提前还款速度假设在内的假设的变化，主要是由于市场利率的变化。
主要业绩指标
我们监控多个关键绩效指标，以评估我们业务运营的绩效。我们的贷款发放关键业绩指标使我们能够监控我们创造销售收入的能力，并了解我们的业绩与整个抵押贷款发行市场的表现相比如何。我们的服务组合关键绩效指标使我们能够监控我们服务业务的整体规模、抵押贷款服务权的相关价值，以及以平均MSR拖欠率衡量的业务健康状况。除了Rocket Mortgage(“其他火箭公司”)之外，其他火箭公司的其他关键业绩指标使我们能够监控这些业务产生的收入和单位销售额。我们还包括Rockethomes.com的月平均独立访问量，因为我们认为该网站的流量是消费者兴趣的一个指标。

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以下是该业务的关键绩效指标摘要：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位和千美元)2020201920202019
火箭抵押(1)
贷款生产数据
封闭式贷款发放量$88,981,702$40,066,636$213,009,515$94,346,887
定向到消费者发起量54,598,90925,731,720132,151,00661,060,573
合作伙伴网络发起卷34,382,79314,334,91680,858,50933,286,314
销售利润率收益(2)4.52 %3.29 %4.48 %3.11 %
服务投资组合数据
总服务UPB(包含子服务)$400,277,887$325,976,914$400,277,887$325,976,914
已偿还贷款总额(包括次级贷款)2,007.51,763.62,007.51,763.6
MSR公允价值倍数(3)2.252.712.252.71
总服务拖欠率，不包括忍耐贷款(60+)0.71 %0.93 %0.71 %0.93 %
服务MSR总拖欠率(60+)4.01 %0.93 %4.01 %0.93 %
其他火箭公司
AMROCK结算交易286.3117.0692.0279.3
火箭屋房地产交易7.78.320.623.1
Rockethomes.com的月平均独立访问量(4)485.1274.1372.9158.7
火箭贷款关闭单位(5)1.77.97.218.9
火箭汽车销量8.05.422.712.7
生成核心数字媒体客户端查询1,102.61,378.13,782.94,601.1
其他火箭公司毛收入总额
$510,103$260,284$1,439,305$676,895
其他火箭公司净收入总额(6)
$440,093$184,079$1,219,645$458,963
_________________________
(1)*火箭抵押贷款发放量和销售利润率不包括所有反向抵押贷款活动。
(2)销售保证金的净收益是贷款销售收益，除以期间的净利率锁定量，不包括所有反向抵押贷款活动。出售贷款的收益，净额包括出售贷款的净收益、发起的MSR的公允价值和持有待售贷款的公允价值调整，除以适用期间受IRLC限制的贷款的UPB。
(3)MSR公允市场价值倍数是用于确定MSR资产相对于年化留存维修费的相对价值的指标，年化留存维修费是MSR资产的持有者截至该日期将从投资组合中获得的现金。其计算方法为：(A)特定日期的MSR公平市价除以(B)截至该日期我们的MSR投资组合的加权平均年化留成服务费。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里，我们的MSR投资组合的加权平均年化留存服务费分别为0.306%和0.306%。我们的投资组合中绝大多数由原始MSR组成，因此，购买MSR的影响不会对我们的加权平均服务费产生实质性影响。

(4)Rockethomes.com的月平均独立访问量是由监测网站活动的第三方服务计算的。这一指标与收入没有直接关系，主要用于监测消费者对Rockethomes.com网站的兴趣。
(5)除了如上所述，在截至2020年9月30日的9个月里，除了这里披露的封闭式贷款火箭贷款外，我们还通过小企业管理局提供的经济伤害灾难贷款计划处理了超过1480万份独特的贷款建议。

(6)以上所列净收入为毛收入减去公司间收入抵销。其他火箭公司很大一部分收入来自公司间交易。这些公司间交易是与我们生态系统中的实体进行的。因此，我们将其他火箭公司的毛收入视为一个关键的业绩指标，并将其他火箭公司的净收入综合考虑。
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净客户端保留率

截至2020年9月30日的12个月，我们的客户净保留率为92%，而2019年为94%，2018年和2017年均为95%。这一指标衡量的是我们在更大比例的客户群中的留存率，而不是我们的重新获取率。我们将“净客户保留率”定义为在期初处于活动状态且在期末仍处于活动状态的客户端数除以在期初处于活动状态的客户端数。这一指标不包括在此期间出售贷款的客户，以及由于合同禁止或其他商业原因我们没有积极向其营销的客户。我们将“活跃”定义为那些没有向我们偿还抵押贷款，并在此期间向另一家贷款人申请新抵押贷款的客户。

我们将抵押贷款再获得率定义为在给定时期内向我们申请新抵押贷款的客户的总UPB除以在同一时期偿还了现有抵押贷款并发起新抵押贷款的客户的总UPB。这一计算不包括我们由于合同禁止或其他商业原因而没有积极向其营销的客户。我们之前曾用“留存”来描述这一衡量标准。“重新捕获”和“保留”可以作为行业参与者的同义词。在截至2020年9月30日的12个月里，我们的再融资交易回收率为82%，同期我们的总体回收率为73%。
财务数据某些组成部分的说明
收入构成部分
我们的收入来源包括贷款销售收益、贷款还本付息收入、利息收入和其他收入。
出售贷款收益，净额
出售贷款收益，净额包括与抵押贷款的发放和销售有关的所有组成部分，包括(1)销售贷款的净收益，即我们在向二级市场出售贷款时收到的超出贷款本金和投资者收取的某些费用的溢价，(2)贷款发放费、信用、积分和某些成本，(3)为投资者储备拨备或受益，(4)利率锁定(IRLC)和为出售而持有的贷款的公允价值变化。(5)对持有的待售贷款和IRLC进行远期承诺套期保值的损益，(6)发端MSR的公允价值。
出售贷款的估计收益，净额是在发行IRLC时确认的，净额是扣除估计的拉动系数后确认的。拉通系数是一个关键假设，并估计贷款融资的可能性，因为并非所有达到IRLC状态的贷款都会导致关闭贷款。持有待售的独立产权公司和按揭贷款的公允价值的后续变动在当期收益中确认。当抵押贷款被出售到二级市场(即融资)时，收到的收益与贷款当前公允价值之间的任何差额都会在当期出售贷款收益中确认。
贷款发放费一般包括承销费和手续费。贷款成本包括贷款人支付的抵押贷款保险、记录税费、投资者费用和其他相关费用。净贷款发放费和与发放按揭贷款相关的成本被确认为IRLC公允价值的组成部分。
我们为我们的估计负债建立准备金，这些负债与潜在的回购或赔偿之前由于投资者的陈述和保修索赔而出售的贷款的购买者相关。此外，若出售若干贷款后于指定期间内全数偿还该等贷款，则为因需要偿还(如适用)出售若干贷款而向投资者收取的部分保费的估计负债而设立储备。投资者准备金的拨备或受益在当期销售贷款收益中确认。
我们进行衍生品交易是为了防范不利利率变动可能影响某些资产(包括IRLC和待售贷款)的公允价值的风险。我们主要使用远期贷款销售承诺来对冲利率风险敞口。这些衍生品的价值变动，或对冲损益，计入贷款销售收益。
在销售贷款的收益中，净额也包括发起的MSR的公允价值，它代表与我们已出售并保留服务权的贷款相关的MSR的估计公允价值。
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还本付息(亏损)收入，净额
新产生的MSR的价值被确认为贷款销售收益的一个组成部分，当贷款出售并保留相关维修权时，净额。还贷手续费收入包括为偿还贷款赚取的合同费用，并包括诸如滞纳金和修改奖励等辅助收入。还贷手续费收入计入收入，在向借款人收取款项时计入赚取的收入。我们已选择随后以公允价值经常性地计量MSR。主要由于预期现金流的实现和/或估值投入和估计的变化，MSR的公允价值变动在当期收益中确认。此外，我们还将与MSR抵押品融资负债和MSR融资负债相关的净收益和损失计入还本(损)息收入。

我们定期对MSR产品组合进行全面分析，以确定和销售某些不符合我们保留MSR战略的MSR。为了对冲这些资产的利率风险，我们签订了远期贷款购买承诺。旨在防范MSR价值波动或MSR套期保值损益的衍生品价值变动，计入维修费损失净额。

利息收入，净额
利息收入，净额是持有待售抵押贷款所赚取的利息，扣除我们贷款融资安排支付的利息支出。
其他收入
其他收入包括来自AmRock(产权保险服务、物业估价和结算服务)、Rocket Homees(房地产网络推荐费)、Rocket Auto(汽车销售业务收入)、Core Digital Media(第三方销售收入)、Rock Connections(第三方销售和支持收入)以及专业服务费的收入。专业服务费是指火箭抵押贷款公司为关联公司提供的服务支付的金额。有关此类费用的其他信息，请参阅“某些关系和关联方交易-与RHI和其他关联方的交易“及附注6，与关联方的交易请参阅本招股说明书其他部分的年度合并财务报表附注，了解更多详情。提供的服务主要与技术、设施、人力资源、会计、培训和安全职能有关。其他收入还包括投资利息收入。
营业费用构成
我们在简明的运营报表数据中显示的运营费用包括工资、佣金和团队成员福利、一般和行政费用、营销和广告费用以及其他费用。
工资、佣金和团队成员福利
工资、佣金和团队成员福利包括团队成员的所有工资、福利和股票补偿费用。
一般和行政费用
一般及行政费用主要包括占用成本、专业服务、未结清或未向客户收取已结清贷款的贷款处理费用、承诺费、贷款融资安排费用、许可费、办公费及其他营运费用。
营销和广告费
营销和广告费用主要与业绩和品牌营销有关。
其他费用
其他费用主要包括财产和设备的折旧和摊销、抵押贷款服务相关费用以及州和地方所得税。
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所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对预计当前和未来要支付的税款的最佳评估。我们主要在美国和加拿大缴纳所得税。这些税法往往很复杂，可能会有不同的解释。为了确定所得税会计对财务报表的影响，公司必须对如何解释这些复杂的税法并将其应用于众多交易和商业事件作出假设和判断，并对某些项目可能影响美国和加拿大应税收入的时间作出判断。

在计算中期所得税拨备时，根据美国会计准则第740项所得税，我们对年初至今的普通收入适用估计的年度有效税率。在每个过渡期结束时，我们估计预期适用于整个会计年度的实际税率。重大、不寻常或不常发生项目的税收影响不计入估计年度实际税率计算，并在其发生的过渡期确认。

递延所得税产生于税收和财务报表对收入和费用的确认之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和最近的财务操作。在预测未来的应税收入时，我们从历史结果、经营和会计政策的变化开始，并纳入一些假设，包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额、暂时差异的逆转、可行和审慎的税收筹划策略的实施。如果确定递延税项资产不能变现，则设立估值津贴。如果本公司根据对未来应税收入的修订估计或税务筹划策略的变化，确定更有可能全部或部分递延税项资产可变现，则估值免税额可能在随后的报告期内逆转。

我们对税法的解释会受到本公司运营的各个税务机关和司法管辖区的审查和审查，可能会因其对税收状况的看法而产生争议。这些与各税务机关之间的解释纠纷可通过审计、行政上诉或在本公司所在税务管辖区的法院系统作出裁决来解决。我们定期评估是否会因为这些问题的解决而评估我们是否会被评估额外的所得税，本公司也会在适当的时候记录额外的准备金。此外，由于所得税法、法律解释和业务战略的变化，公司可能会修改其所得税估计。我们认识到不确定所得税头寸的财务报表影响，如果根据技术优势，该头寸在审查后更有可能持续存在。此外，我们确认与所得税费用中不确定所得税头寸的负债相关的应计利息和罚金。有关所得税拨备的更多信息，请参阅 附注8，所得税s.

应收税金协议

关于首次公开招股，本公司与有限责任公司成员订立了应收税款协议。应收税款协议规定，火箭公司支付火箭公司实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的90%，原因是：(I)火箭公司在控股公司资产中可分配的税基份额有所增加，原因是(A)使用从有限责任公司成员(或其控股单元的受让人或其他受让人)手中购买控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)的净收益；(B)火箭公司从有限责任公司成员(或其控股单位受让人或其他受让人)手中购买控股单位(连同相应的D类普通股或C类普通股)。(B)控股单位(连同我们的D类普通股或C类普通股的相应股份)的有限责任公司成员(或其控股单位受让人或其他受让人)以现金或B类普通股或A类普通股的股份(视情况而定)交换，或(C)根据应收税款协议支付；(Ii)与根据应收税项协议支付款项而被视为产生的抵销利息有关的税项优惠，及(Iii)因守则第704(C)条有关重组交易而给予Holdings的税项优惠不成比例的分配(如有)，本公司预期将从其实现的任何现金节省(如有)的剩余10%中获益。

以股票为基础的薪酬
基于股票的薪酬由股权奖励和责任奖励组成，并根据会计准则编纂(“ASC”)718进行相应的计量和支出薪酬-股票薪酬。如上所述，基于股票的薪酬费用作为工资、福利和团队成员福利的一部分包括在内。

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非控股权益
我们是控股集团的唯一管理成员，并巩固了控股集团的财务业绩。因此，我们在我们的简明综合资产负债表上报告了基于我们董事长和RHI持有的控股单位的非控股权益。收入或亏损以期内未偿还之加权平均控股单位为基础，归属于非控制权益，并于简明综合收益及全面收益表列示。参考附注14，非控股权益有关非控股权益的更多信息。
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩
操作摘要
业务数据简明报表截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
营业收入
出售贷款收益，净额$4,280,442 $1,560,236 $10,856,135 $3,399,941 
服务费收入272,158 236,229 779,093 701,090 
MSR公允价值变动(374,765)(390,619)(1,918,860)(1,464,582)
利息收入，净额10,526 29,226 69,391 81,820 
其他收入445,757 185,353 1,250,481 470,931 
总收入(净额)4,634,118 1,620,425 11,036,240 3,189,200 
费用
工资、佣金和团队成员福利816,408 564,332 2,354,021 1,509,180 
一般和行政费用280,705 159,058 763,962 490,998 
营销和广告费250,558 240,303 670,749 676,964 
非融资债务的利息和摊销费用38,016 33,052 104,291 99,220 
其他费用253,048 129,050 584,705 269,874 
总费用1,638,735 1,125,795 4,477,728 3,046,236 
净收入$2,995,383 $494,630 $6,558,512 $142,964 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(2,937,480)(494,630)(6,500,609)(142,964)
火箭公司的净收入$57,903 $— $57,903 $— 

出售贷款收益，净额
所列期间出售贷款的收益构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
出售贷款的净收益(1)$3,864,480 $1,011,524 $8,363,614 $2,156,249 
始发MSR的公允价值836,557 416,730 2,041,899 1,159,065 
受益于投资者储备(拨备)3,665 1,415 (5,698)2,067 
持有待售贷款和内部评级公司的公允价值调整收益316,159 285,229 2,710,026 636,978 
经济上远期承诺、对冲待售贷款和IRLC的重估损失(740,418)(154,662)(2,253,706)(554,418)
出售贷款收益，净额$4,280,442 $1,560,236 $10,856,135 $3,399,941 

(1)出售贷款的净收益是超过UPB收到的保费，外加净发放费。
52

下表详细介绍了我们在每个时期的按揭贷款情况：
(千美元)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
按类型划分的贷款发放量2020201920202019
常规整合$77,278,429$28,943,326$174,131,609$69,594,227
FHA/VA10,168,6149,404,56031,972,29320,246,451
非代理1,534,6591,718,7506,905,6134,506,209
按揭贷款总额$88,981,702$40,066,636$213,009,515$94,346,887
投资组合指标
平均贷款额$282$269$278$257
加权平均按揭比率68.52 %76.58 %70.31 %76.28 %
加权平均信用评分760741755738
加权平均贷款利率2.92 %3.87 %3.18 %4.19 %
已售出贷款百分比
致GSE和政府97.85 %90.11 %95.06 %90.59 %
给其他交易对手2.15 %9.89 %4.94 %9.41 %
维修-保留98.01 %95.93 %96.64 %96.89 %
维修-已发布1.99 %4.07 %3.36 %3.11 %
净速率锁定量(%1)$94,667,962$47,049,780$242,695,565$108,304,806
销售利润率收益(2)4.52 %3.29 %4.48 %3.11 %

(1)净利率锁定量包括受内部贷款利率限制的贷款的UPB，扣除以下所述的拉动因素-财务数据某些组成部分的说明“以上部分。
(2)销售保证金净收益是销售贷款收益与上述期间净利率锁定量的比率。出售贷款的净收益，包括出售贷款的净收益、发起的MSR的公允价值、持有的待售贷款和IRLC的公允价值调整收益，以及对持有的待售贷款和IRLC进行经济对冲的远期承诺的重估亏损。这一指标是对我们正在进行的抵押贷款业务盈利能力的衡量，因此不包括来自其他火箭公司和反向抵押贷款活动的收入。贷款销售收益的各个组成部分见上表，净额。
截至2019年9月30日的三个月，贷款销售收益净额为42.804亿美元，较截至2019年9月30日的三个月的15.602亿美元增加27.202亿美元，增幅为174.3。出售贷款的净收益增加，主要是由於按揭贷款发放量增加489亿元，增幅为121.9%。这增幅亦反映销售毛利由3.29%升至4.52%，反映消费者对按揭的强劲需求。
截至2019年9月30日的9个月，贷款销售收益净额为108.561亿美元，比截至2019年9月30日的9个月的33.999亿美元增加了74.562亿美元，增幅为219.3。出售贷款的净收益增加，主要是由於按揭贷款成交量增加1,187亿元，增幅为125.8%。这增幅亦反映销售毛利由3.11%升至4.48%，反映消费者对按揭的强劲需求。

在截至2019年9月30日的三个月里，贷款销售的净收益增加了28.53亿美元，增幅为282.1，达到38.645亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为10.115亿美元。这是由於按揭贷款发放量增加及销售毛利增加所致。

截至2019年9月30日的9个月，贷款销售净收益增加了62.074亿美元，增幅为287.9，达到83.636亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为21.562亿美元。这是由於按揭贷款发放量增加及销售毛利增加所致。

截至2019年9月30日的三个月，发起的MSR的公允价值为8.366亿美元，与截至2019年9月30日的三个月的4.167亿美元相比，增加了4.199亿美元，增幅为100.8。这个
53

增长主要是由于融资贷款额从截至2019年9月30日的三个月的363亿美元增加至截至2020年9月30日的三个月的831亿美元，增幅为128.9%。融资贷款额的增长被部分抵消，因为与2019年第三季度相比，我们在2020年第三季度保留的新MSR的超额服务金额较低。

截至2020年9月30日的9个月，发起的MSR的公允价值为20.419亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的11.591亿美元相比，增加了8.828亿美元，增幅为76.2%。这一增长主要是由于融资贷款额从截至2019年9月30日的九个月的866亿美元增加到截至2020年9月30日的九个月的2,007亿美元，增幅为131.8。融资贷款额的增长被部分抵消，因为与截至2019年9月30日的9个月相比，我们在截至2020年9月30日的9个月中保留了较低的新MSR超额服务金额。

除出售贷款的收益外，净额还包括持有的待售按揭贷款和内部贷款公司的公允价值变动的未实现损益，以及用于对冲待售贷款和内部贷款公司的远期承诺的已实现和未实现的损益。在截至2020年9月30日的三个月里，这些公允价值变化的净亏损为4.242亿美元，而在利率和贷款额变化的推动下，截至2019年9月30日的三个月的净收益为1.305亿美元。在截至2020年9月30日的9个月里，这些公允价值变化带来的净收益为4.563亿美元，而在利率和贷款额变化的推动下，截至2019年9月30日的9个月的净收益为8260万美元。

贷款还本付息损失(净额)
在本报告所列期间，贷款还本付息损失净额包括以下各项：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
留用维修费$264,275 $224,944 $756,002 $671,891 
次级服务收入2,432 3,130 5,987 6,260 
辅助收入5,450 8,155 17,103 22,938 
服务费收入272,158 236,229 779,093 701,090 
估值模型输入的更改或
假设
(113,547)(180,428)(1,191,969)(892,755)
MSR套期保值的公允价值变动4,493 — 65,212 — 
现金流的收集/变现(265,711)(210,191)(792,103)(571,827)
MSR公允价值变动(374,765)(390,619)(1,918,860)(1,464,582)
贷款还本付息损失(净额)$(102,607)$(154,390)$(1,139,767)$(763,492)

54

九月三十日，
(千美元)20202019
MSR UPB服务的贷款$368,243,032$302,915,039
提供服务的MSR贷款数量1,896,6111,666,827
分服务和临时服务的贷款的UPB$32,034,855$23,061,875
分次还款和临时还款的贷款额110,93296,725
服务UPB总数$400,277,887$325,976,914
已偿还贷款总额2,007,5431,763,552
MSR公允价值$2,606,149$2,874,972
总服务拖欠率，不包括忍耐贷款(60+)0.71%0.93%
服务拖欠总数(60+)占总数的百分比4.01%0.93%
加权平均信用评分737728
加权平均LTV73.58%77.40%
加权平均贷款利率3.72%4.17%
加权平均服务费0.31%0.31%

截至2020年9月30日的三个月，贷款服务亏损净额为1.026亿美元，而截至2019年9月30日的三个月，贷款服务亏损净额为1.544亿美元。亏损减少的主要原因是，截至2020年9月30日的三个月，MSR的公平市值减少了3.748亿美元，而截至2019年9月30日的三个月，MSR的公平市值减少了3.906亿美元。更多讨论见下面关于MSR公允价值变化的讨论。我们绝大部分的MSR产品组合都来自于我们，在2020至2019年期间没有购买任何MSR。购买的MSR和次级服务收入都不是维修费收入的主要来源。

截至2020年9月30日的9个月，净偿贷亏损为11.398亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，净偿贷亏损为7.635亿美元。亏损增加的主要原因是，2020年MSR的公平市场价值减少了19.189亿美元，而2019年MSR的公平市场价值减少了14.466亿美元。更多讨论见下面关于MSR公允价值变化的讨论。

MSR公允价值的变化是截至2020年9月30日的三个月净亏损3.748亿美元，而截至2019年6月30日的三个月净亏损3.906亿美元。公允价值在2020年第三季度的变动包括2.657亿美元的现金流量收集/变现亏损，以及公允价值减少主要是由于估值假设(扣除套期保值后的净额)的变化1.091亿美元。总体预付款假设从2020年6月30日的19.2%下降到2020年9月30日的17.9%，这主要是由于该季度MSR的新增加。不包括MSR的新增加，2020年9月30日的预付款速度比2020年6月30日有所提高，导致公允价值因上述估值假设的变化而下降。提前还款速度估值假设代表被服务客户估计偿还其UPB的年利率。2019年第三季度公允价值的减少包括2.102亿美元的现金流收集/变现，以及1.804亿美元估值模型投入或假设的变化导致的公允价值减少，这主要是由于预付款速度从2019年6月30日的16.5%提高到2019年9月30日的17.6%。

MSR公允价值的变化是截至2020年9月30日的9个月净亏损19.189亿美元，而截至2019年9月30日的9个月净亏损14.466亿美元。截至2020年9月30日止九个月的公允价值变动包括因收集/变现现金流造成的7.921亿美元亏损，以及11.268亿美元估值假设(扣除套期保值后的净值)变动导致的公允价值减少，主要原因是预付款速度从2019年12月31日的14.5%提高至2020年9月30日的17.9%。提前还款速度估值假设代表被服务客户估计偿还其UPB的年利率。截至2019年9月30日的9个月，公允价值减少5.718亿美元，其中5.718亿美元是由于收集/实现现金流造成的，但公允价值的减少被8.928亿美元的估值模型投入或假设变化导致的公允价值增加部分抵消，这主要是由于预付款速度从2018年12月31日的10.8%提高到2019年9月30日的17.6%。




55

利息收入，净额
本报告所述期间的利息收入净额构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
利息收入$79,890 $63,649 $231,971 $172,286 
融资设施的利息支出(69,364)(34,423)(162,580)(90,466)
利息收入，净额$10,526 $29,226 $69,391 $81,820 

截至2020年9月30日的三个月，净利息收入为1050万美元，与截至2019年9月30日的三个月的2920万美元相比，减少了1870万美元，降幅为64.0%。这一下降主要是由于抵押贷款利率的降低导致2020年的利息收入比2019年有所下降，但产量的增加部分抵消了这一影响。

截至2020年9月30日的9个月，净利息收入为6940万美元，与截至2019年9月30日的9个月的8180万美元相比，减少了1240万美元，降幅为15.2%。这一下降是由于抵押贷款利率的下降导致2020年的利息收入比2019年有所下降，但产量的增加部分抵消了这一下降。

其他收入

截至2019年9月30日的三个月，其他收入增加了2.604亿美元，增幅为140.5%，达到4.458亿美元，而截至2019年9月30日的三个月，其他收入为1.854亿美元。这一增长是由阿姆洛克的产权保险服务、物业估值和结算服务产生的收入推动的，这些收入也受到上述发放量增加的推动，以及火箭贷款收入从2019年的770万美元增加到2020年的9080万美元，这主要是因为处理小企业管理局为应对新冠肺炎疫情而提供的经济伤害灾害贷款的收入，预计这场疫情不会持续到2020年以后。

截至2019年9月30日的9个月，其他收入增加了7.796亿美元，增幅为165.6%，达到12.505亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，其他收入为4.709亿美元。这一增长是由阿姆洛克的产权保险服务、物业估值和结算服务产生的收入推动的，这也是上述发放量增加的推动因素，以及火箭贷款收入从2019年的1,820万美元增加到2020年的3.344亿美元，这主要是因为处理小企业管理局为应对新冠肺炎疫情而提供的经济伤害灾害贷款的收入，预计这场疫情不会持续到2020年以后。

费用

所列期间的费用如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
工资、佣金和团队成员福利$816,408 $564,332 $2,354,021 $1,509,180 
一般和行政费用280,705 159,058 763,962 490,998 
营销和广告费250,558 240,303 670,749 676,964 
非融资债务的利息和摊销费用38,016 33,052 104,291 99,220 
其他费用253,048 129,050 584,705 269,874 
总费用$1,638,735 $1,125,795 $4,477,728 $3,046,236 

截至2020年9月30日的三个月，总支出为16.387亿美元，比截至2019年9月30日的三个月增加5.129亿美元或45.6%，而截至2019年9月30日的三个月总支出为11.258亿美元。这主要是由于薪金、佣金和团队成员福利、一般和行政费用以及下文所述的其他费用增加所致。
截至2020年9月30日的9个月，总支出为44.77亿美元，比截至2019年9月30日的9个月增加14.315亿美元，增幅为47.0%，而截至2019年9月30日的9个月的总支出为30.462亿美元。这是由
56

主要是通过增加工资、佣金和团队成员福利、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。

截至2020年9月30日的三个月，薪资、佣金和团队成员福利为8.164亿美元，与截至2019年9月30日的三个月的5.643亿美元相比，增加了2.521亿美元，增幅为44.7%。增长的主要原因是与产量增加相关的可变薪酬，以及为支持我们的增长而增加的生产角色团队成员。

截至2020年9月30日的9个月，工资、佣金和团队成员福利为23.54亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的15.092亿美元相比，增加了8.448亿美元，增幅为56.0%。增长的主要原因是与产量增加相关的可变薪酬，以及为支持我们的增长而增加的生产角色团队成员。

截至2020年9月30日的三个月，一般、销售和行政费用为2.807亿美元，与截至2019年9月30日的三个月的1.591亿美元相比，增加了1.216亿美元，增幅为76.4%。这一增长主要是由于发放量增加导致的贷款处理费用增加，以及与支持上文提到的火箭贷款收入增加相关的费用。

截至2020年9月30日的9个月，一般、销售和行政费用为7.64亿美元，与截至2019年9月30日的9个月的4.91亿美元相比，增加了2.73亿美元，增幅为55.6%。这一增长主要是由于发放量增加导致的贷款处理费用增加，以及与支持上文提到的火箭贷款收入增加相关的费用。

截至2020年9月30日的三个月，其他支出为2.53亿美元，与截至2019年9月30日的三个月的1.291亿美元相比，增加了1.239亿美元，增幅为96.0%。这一增长主要是由于支持更高水平的产权保险服务、物业估值和结算服务的费用因发货量增加而增加，支付利息支出增加，以及销售与销售协议中预付款条款相关的MSR所产生的费用，以及我们的所得税拨备因2020年应纳税所得额增加而增加。

截至2020年9月30日的9个月中，其他支出为5.847亿美元，比去年同期的269美元增加了3.148亿美元，增幅为116.6.截至2019年9月30日的9个月为900万。这一增长主要是由于支持更高水平的所有权保险服务、物业估值和结算服务的费用因上述发货量的增加而增加，支付利息费用增加，销售与销售协议中的预付款条款相关的MSR产生的费用，以及我们的所得税拨备因2020年应税收入增加而增加。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的业绩汇总
我们的业务由不同的营销渠道组织，这些渠道促进客户进入我们的生态系统，并包括两个可报告的部分：直接面向消费者和合作伙伴网络。在直接面向消费者部分，客户能够与Rocket Mortgage应用程序和/或我们的抵押贷款银行家互动。我们通过各种绩效营销渠道向这一细分市场的潜在客户进行营销。直接面向消费者部门的收入主要来自发起、关闭、销售和服务主要符合代理机构的贷款，这些贷款被汇集并出售给二级市场。这还包括为这些客户提供产权保险服务、评估和结算服务，作为我们端到端抵押贷款发放体验的一部分。服务活动被完全分配给直接面向消费者部门，因为它们被视为客户体验的延伸，主要目标是与客户建立和维护积极的、定期的接触点，这使我们能够保持较高的保留率，并重新获得客户的下一笔再融资、购买、个人贷款和汽车抵押贷款交易。这些活动使我们成为客户下一次再融资或购买交易的自然选择。

Rocket Pro平台支持合作伙伴网络部分，能够提供具有卓越客户体验的抵押贷款解决方案。我们的合作伙伴关系主要有两种类型：营销伙伴关系和有影响力的伙伴关系。营销合作伙伴关系由知名的、以消费者为中心的公司他们从我们屡获殊荣的客户体验中发现价值，并希望用我们值得信赖、广为人知的品牌为他们的客户提供抵押贷款解决方案。有影响力的合作伙伴通常是雇佣有执照的抵押贷款专业人员的公司，他们从我们的客户体验、技术和高效的抵押贷款流程中找到价值。在某些情况下，抵押贷款不是他们的主要服务。

57

我们主要根据贡献利润率来衡量各部门的业绩。贡献利润率旨在衡量每个部门的直接盈利能力，并按调整后收入减去直接应占费用计算。调整后收入是上述非公认会计准则财务指标。直接应占费用包括工资、佣金和团队成员福利、营销和广告费用、一般和行政费用以及其他费用，如直接服务成本和发起成本。对于细分市场，我们衡量融资贷款的销售利润率，并将这一指标称为“融资贷款销售利润率”。当贷款在二级市场上出售给投资者时，就被认为是有资金的。融资贷款销售利润率代表已获得融资的贷款收入除以融资UPB金额。融资贷款销售保证金收益专门用于衡量我们的Direct to Consumer和Partner Network细分市场的销售保证金收益。融资贷款销售保证金收益是评估我们部门创收表现的一个重要指标，因为它使我们能够在部门层面高度精确地衡量这一指标。相比之下，我们在细分讨论之外使用的“销售利润率”衡量的是我们合并抵押贷款业务的销售收入收益。有关截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的部门业绩概述和讨论，请参见下文。有关其他讨论，请参阅注12，分段本表格10-Q的中期简明合并财务报表。

直接指向消费者结果
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
资金贷款额$53,548,777 $23,228,323$132,016,731$56,926,121
融资贷款销售保证金收益5.78%4.59 %5.36 %4.34 %
营业收入
销售收益$3,128,695 $1,373,685$8,759,914$3,037,166
利息收入53,764 37,749152,087111,080
融资设施的利息支出(46,936)(20,597)(107,718)(58,404)
手续费收入271,254 235,158776,117698,503
MSR公允价值变动(374,765)(390,619)(1,918,860)(1,464,582)
其他收入237,855 123,556589,415299,022
总收入$3,269,867 $1,358,932$8,250,955$2,622,785
由于估值和假设(扣除套期保值)，MSR减少(增加)109,054 180,4281,126,757892,755
调整后的收入$3,378,921 $1,539,360$9,377,712$3,515,540
减去：直接应占费用(1)948,150 716,9232,677,7291,867,398
贡献保证金$2,430,771 $822,437$6,699,983$1,648,142

(1)可归因于经营部门的直接费用不包括公司间接费用、折旧和摊销，以及非融资债务的利息和摊销费用。
在截至2019年9月30日的三个月里，直接面向消费者调整后的收入增加了18.396亿美元，增幅为119.5，从截至2019年9月30日的三个月的15.394亿美元增至33.789亿美元。这一增长是由直接发放给消费者的抵押贷款的增长推动的，导致2020年销售收入增加17.55亿美元，增幅为127.8%。在融资贷款的基础上，直接面向消费者部门在截至2019年9月30日的三个月中创造了535亿美元的收入，比2019年增加了289亿美元，增幅为112.2。此外，融资贷款销售利润率为5.78%与2019年的4.59%相比，2020年的利润率为4.59%，这主要是由于消费者对抵押贷款的强劲需求，导致2020年的利润率比2019年有所扩大。调整后收入的增长还反映出其他收入增加了1.143亿美元，增幅为92.5%，主要与产权保险服务、物业估值和结算服务的收入有关，这些收入来自更高的来源水平。产权保险服务、物业估价和结算服务的收入由AmRock产生。

在截至2020年9月30日的三个月里，与2019年的7.169亿美元相比，2020年直接用于消费者的应占费用增加了2.312亿美元，增幅为32.3%，达到9.482亿美元。这一增长主要是由于可变薪酬的增加以及支持增长所需的生产角色团队成员的增加。贷款处理成本的增加也反映了由于发放量的增加，以及支持更高水平的所有权保险服务、估值和结算服务的费用因上述发放量的增加而增加，以及支付利息支出的增加。
58


在截至2020年9月30日的三个月中，直接对消费者的贡献利润率增加了16.083亿美元，增幅为195.6%，达到24.308亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为8.224亿美元。贡献利润率的增加主要是由于上文所述的直接面向消费者的来源的增加和销售利润率的更高的资金贷款收益所推动的。

在截至2019年9月30日的9个月中，直接面向消费者调整后的收入从35.155亿美元增加到93.77亿美元，增幅为58.622亿美元，增幅为166.8。这一增长是由于直接面向消费者的抵押贷款发放量的增长，导致2020年销售收入增加57.227亿美元，增幅为188.4%。在融资贷款的基础上，直接面向消费者部门在2020年创造了1,320亿美元的收入，与2019年相比增加了751亿美元，增幅为131.9。此外，2020年融资贷款销售利润率为5.36%，而2019年为4.34%，主要是由于消费者对抵押贷款的强劲需求，导致2020年利润率较2019年扩大。调整后收入的增长还反映出其他收入增加2.904亿美元，增幅为97.1%，主要与产权保险服务、物业估值和结算服务收入增加有关。产权保险服务、物业估价和结算服务的收入由AmRock产生。此外，由于服务组合的增加，2020年服务费收入增加了7760万美元，增幅为11.1%。与2019年相比，2020年服务现金流的收集/变现增加，部分抵消了这些增加。服务现金流的收集/变现反映在上表管理系统项目的公允价值变动中。

在截至2020年9月30日的9个月中，2020年直接用于消费者的应占费用增加了8.103亿美元，增幅为43.4%，达到26.77亿美元，而2019年为18.674亿美元。这一增长主要是由于可变薪酬的增加以及支持增长所需的生产角色团队成员的增加。贷款处理成本的增加还反映了贷款处理成本的增加，原因是发放量增加，支持更高水平的所有权保险服务、估值和结算服务的费用增加(由于上述发放量增加)，以及支付利息支出增加，以及与MSR销售相关的期间发生的成本。

在截至2019年9月30日的9个月中，直接对消费者的贡献利润率增加了50.518亿美元，增幅为306.5%，与截至2019年9月30日的9个月的16.481亿美元相比，增加了50.518亿美元，增幅为306.5%。贡献利润率的增加主要是由于上文所述的直接面向消费者的来源的增加和销售利润率的更高的资金贷款收益所推动的。

合作伙伴网络结果
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
资金贷款额$29,568,576 $13,049,511$68,632,837$29,721,759
融资贷款销售保证金收益2.70%0.99 %1.98 %0.73 %
营业收入
销售收益1,151,071 173,1612,089,285325,206
利息收入25,691 24,40077,63858,277
融资设施的利息支出(22,428)(13,313)(54,451)(30,713)
其他收入47,858 6,122107,32815,956
总收入$1,202,192 $190,370$2,219,800$368,726
由于估值假设而导致的MSR减少(增加)(扣除套期保值)————
调整后的收入$1,202,192 $190,370$2,219,800$368,726
减去：直接应占费用141,214 74,569372,337176,688
总贡献边际$1,060,978 $115,801$1,847,463$192,038
在截至2020年9月30日的三个月中，合作伙伴网络调整后收入从截至2019年9月30日的1.904亿美元增长了10.118亿美元，增幅为531.5，达到12.022亿美元。这一增长是由合作伙伴网络抵押贷款的增长推动的，这导致2020年销售收益增加了9.779亿美元，增幅为564.7。在融资贷款的基础上，合作伙伴网络部门在截至2019年9月30日的三个月中创造了296亿美元的收入，比2019年增加了165亿美元，增幅为126.6。此外，出售的融资贷款收益
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利润率是2.70%与2019年相比，2020年的增长率为0.99%，这主要是由于与2019年相比，高消费需求和行业产能限制所致。

在截至2020年9月30日的三个月中，合作伙伴网络归属费用在2020年增加了6660万美元，增幅为89.4%，达到1.412亿美元，而2019年为7,460万美元。这一增长主要是由于可变薪酬的增加以及支持增长所需的生产角色团队成员的增加。

在截至2020年9月30日的三个月中，合作伙伴网络贡献利润率增加了9.452亿美元，增幅为816.2，达到10.61亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为1.158亿美元。贡献利润率的增长主要是由于合作伙伴网络发起的增加以及上文所述的更高的融资贷款销售利润率。

在截至2020年9月30日的9个月中，合作伙伴网络调整后收入从截至2019年9月30日的9个月的3.687亿美元增长至22.198亿美元，增幅为18.511亿美元，增幅为502.0。这一增长是由合作伙伴网络抵押贷款的增长推动的，导致2020年销售收益增加17.641亿美元，增幅为542.4。在融资贷款的基础上，合作伙伴网络部门在2020年创造了686亿美元的收入，与2019年相比增加了389亿美元，增幅为130.9。此外，与2019年相比，2020年融资贷款销售利润率为1.98%，而2019年为0.73%，主要原因是与2019年相比，高消费需求和行业产能限制。

在截至2020年9月30日的9个月中，合作伙伴网络归属支出从2019年的1.767亿美元增加到2020年的3.723亿美元，增幅为1.956亿美元，增幅为110.7。这一增长主要是由于可变薪酬的增加以及支持增长所需的生产角色团队成员的增加。

在截至2020年9月30日的9个月中，合作伙伴网络贡献利润率增加了16.554亿美元，增幅为862.0，达到18.475亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为1.92亿美元。贡献利润率的增长主要是由于合作伙伴网络发起的增加以及上文所述的更高的融资贷款销售利润率。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源包括：
·减少借款，包括在我们的贷款融资安排和其他担保和无担保融资安排下；
·减少我们业务的现金流，包括：
·允许向二级市场出售全部贷款；
·允许向二级市场出售抵押贷款偿还权；

·取消贷款发放费；
·增加服务费收入；以及
·取消待售贷款的利息收入；以及
·投资者手头有大量现金和有价证券。
从历史上看，我们对资金的主要用途包括：
·支持贷款来源；
·取消利息支出；
·允许提前偿还债务；
·减少运营费用的支付；以及
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·向RHI提供资金分配，包括为其最终股东纳税的分配提供资金。
我们还会受到突发事件的影响，这些突发事件可能会对我们的现金使用产生重大影响。
为了向二级市场发放和汇总待售贷款，我们使用自己的营运资金，主要通过与大型全球银行建立的承诺和未承诺贷款融资安排，以短期方式借入或获得资金。
我们的贷款融资安排主要是以主回购协议的形式进行的。我们还直接与GSE建立了贷款融资机制。在这些贷款下融资的贷款一般按贷款本金余额的97%至98%提供融资(尽管某些类型的贷款融资的本金余额的百分比较低)，这就要求我们从其运营产生的现金中为余额提供资金。一旦关闭，持有的待售基础住宅抵押贷款将被质押为根据这些贷款融资安排进行的借款或垫款的抵押品。在大多数情况下，贷款只会在其中一个贷款融资工具中保留很短的时间，通常不到一个月，直到贷款被汇集并出售。在持有贷款待售期间，我们从借款人那里获得基础抵押贷款的利息收入。我们在贷款融资机制下须支付的利息和费用，部分抵销了这笔收入。
当我们在二级市场出售一批贷款时，出售贷款所得的收益将用于偿还我们在贷款融资安排上所欠的金额。我们依靠出售贷款产生的现金为未来的贷款提供资金，并根据我们的贷款融资安排偿还借款。在二级市场出售贷款的延迟或失败可能会对我们的流动性状况产生不利影响。
中讨论过的附注5，借款在本10-Q表格其他部分包括的中期简明综合财务报表中，截至2020年9月30日，我们有19项不同金额和不同到期日的融资安排，以及2025年到期的5.750%的优先债券、2028年到期的5.250%的优先债券、2029年到期的3.625%的优先债券和2031年到期的3.875%的优先债券。截至2020年9月30日，我们设施下的可用总金额为277亿美元，未偿还余额为197亿美元，未使用产能为85亿美元。在这种情况下，我们设施下的未利用能力不等于总可用金额减去未偿还余额。这是因为由于暂时超过额度，贷款工具报告的未偿还余额高于上面所示的额度，然而，我们确实得到了贷款人的批准。这可以在#年的早期融资机制上看到。附注5，借款.

在我们的贷款融资安排下，每笔贷款的实际垫款金额(由商定的垫款利率确定)可能会低于声明的垫款利率，这在一定程度上取决于保证融资的抵押贷款的市场价值。我们的每一项贷款融资安排都允许银行提供资金，以评估作为借款或垫款抵押品的贷款的市场价值。如果银行确定抵押品的价值已经下降，银行可以要求我们提供额外的抵押品或减少与这些贷款相关的未偿还金额(例如，启动追加保证金通知)。我们不能或不愿意满足我们的要求可能会导致贷款终止，并可能在我们的其他贷款融资安排下违约。此外，出乎意料的大规模追加保证金可能会对我们的流动性产生实质性的不利影响。

我们贷款融资工具的欠款和未偿还金额根据我们的发放量、我们出售贷款所需的时间以及现金自筹贷款的金额而大幅波动。我们可能会不时使用盈余现金“买断”某些贷款融资安排的有效利率，或为我们的部分贷款来源提供自筹资金。截至2020年9月30日，我们的现金中有6.605亿美元用于回购我们的融资设施和自有资金，其中3.5亿美元是回购基金，包括在资产负债表上的现金，其中3.105亿美元是自筹资金，减少了资产负债表上的现金。我们有能力随时提取3.5亿美元，除非已发出追加保证金通知或有关贷款发生违约。我们有权将3.105亿美元的自筹贷款转移到仓库线或政府机构的提前买断线上，只要这些贷款符合放在该仓库线或提前买断线上的资格标准，并且没有在该线上发生违约或追加保证金，贷款将进一步受到任何必要的减记，并取决于其在贷款机制下借入额外资金的能力。

我们的贷款融资、提前买断融资、MSR融资和无担保信贷额度一般也要求我们遵守某些运营和金融契约，而这些融资机制下的资金可用性取决于我们是否继续遵守这些契约等条件。这些金融契约包括但不限于：(1)保持一定的最低有形净值，(2)最低流动资金，(3)总资产的最高比率。
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负债或总负债与有形净值之比；(4)税前净收入要求。违反这些公约可能会导致在这些贷款下发生违约事件，因此，贷款人可以寻求某些补救措施。此外，所有这些贷款，以及我们的无担保信用额度，都包括交叉违约或交叉加速条款，如果任何贷款发生违约或到期加速事件，这些条款可能会导致所有贷款终止。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们遵守了所有公约。

2020年9月30日与2019年9月30日
现金和现金等价物
截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物为34.851亿美元，比2019年9月30日的8.183亿美元增加了26.668亿美元，增幅为325.9%。现金和现金等价物余额的增加受到发行优先票据、经非现金项目调整的这一时期的收益、为持有待售抵押贷款的增加提供资金的融资安排净借款的增加以及MSR销售收益的影响。这些增长被向母公司进行的转移和分配部分抵消。

股东权益
截至2020年9月30日，股东权益为63.607亿美元，与截至2019年9月30日的27.534亿美元相比，增加了36.073亿美元，增幅为131.0%。这一变化主要是净收益37.495亿美元和基于股票的薪酬1.176亿美元的结果。这些增长被向母公司进行的转移和分配部分抵消。

2020年9月30日与2019年12月31日
现金和现金等价物
截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物为34.851亿美元，较2019年12月31日的13.946亿美元增加20.906亿美元，增幅为149.9%。现金和现金等价物余额的增加受到发行优先票据、经非现金项目调整的这一时期的收益、为持有待售抵押贷款的增加提供资金的融资安排净借款的增加以及MSR销售收益的影响。这些增长被向母公司进行的转移和分配部分抵消。

股东权益
截至2020年9月30日，股东权益为63.607亿美元，比截至2019年12月31日的35.156亿美元增加28.452亿美元，增幅为80.9%。这一变化主要是净收益65.585亿美元和基于股票的薪酬9360万美元的结果。这些增长被向母公司进行的转移分配部分抵消。
合同义务、商业承诺和其他或有事项
下表列出了截至2019年12月31日我们的某些合同义务。看见附注5，借款，及10、承诺、应急和担保请参阅本表格10-Q中其他部分包含的临时简明合并财务报表附注，以便进一步讨论合同义务、商业承诺和其他或有事项，包括法律或有事项。与之前披露的截至2019年12月31日的金额相比，截至2020年9月30日，在正常业务过程之外，我们的未偿合同义务没有实质性变化。

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按期到期付款
(截至2019年12月31日)
(千美元)
合同义务		一年不到一年2年-3年4-5年5年多来
经营租赁承诺$71,371 $124,658 $62,724 $106,994 
克里夫兰骑士冠名权合同8,406 17,321 18,020 92,161 
商标许可协议(1)7,500 15,000 15,000 — 
高级注释(2)— — — 2,260,000 
总计$87,277 $156,979 $95,744 $2,459,155 

(1)根据本协议，我们预计每年向Intuit支付的最高年度金额为750万美元。我们已经与Intuit达成了一项协议，其中一项协议是，在满足某些条件的情况下，在2022年让Quicken Loans完全拥有“Quicken Loans”品牌的全部所有权，以换取某些协议。
(2)见下文无担保高级票据部分附注5，借款有关2020年9月发行的总额为20亿美元的两种新优先债券以及2020年9月30日之后赎回2025年到期的12.5亿美元优先债券的更多信息。

回购和赔偿义务
在正常的业务过程中，我们要承担向按揭贷款购买者作出的陈述和担保所带来的法律责任。在某些情况下，如果发生违反陈述或担保的情况，或者借款人在合同规定的期限内拖欠贷款(提前还款)，我们可能会被要求回购按揭贷款，或赔偿此类贷款的购买者所遭受的损失。此外，在某些情况下，如果抵押人在我们的贷款销售协议中规定的特定时间内提前偿还贷款，我们有合同义务向买方退还在销售中支付给我们的某些保费。看见附注10，承付款、或有事项和担保中期简明综合财务报表附注包括在本季度报告(Form 10-Q)的其他部分。

利率锁定承诺、贷款出售和远期承诺
在正常业务过程中，我们参与了具有表外风险的金融工具。这些金融工具包括以固定或浮动利率向借款人提供信贷的承诺。IRLC是一种承诺协议，只要不违反合同中规定的条件，就会在指定的时间内以指定的利率向客户放贷。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺额到期而未动用，承诺额总额不一定代表未来的现金需求。此外，我们签订了在指定的未来日期向二手市场出售按揭贷款的合约(出售贷款的承诺)，以及在指定的未来日期和利率出售按揭证券的远期承诺。

以下是名义承诺额的摘要：
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
利率锁定承诺-固定利率$69,607,563 $28,019,676 
利率锁定承诺-可变利率$1,502,059 $1,566,542 
出售贷款的承诺$4,686,875 $1,329,104 
出售抵押贷款支持证券的远期承诺$65,846,171 $29,737,130 
购买抵押贷款支持证券的远期承诺$9,857 $— 

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表外安排
截至2020年9月30日，我们为另一关联方的债务提供了总计1500万美元的担保，包括三个单独的担保，每个担保500万美元。截至2020年9月30日，我们没有在中期综合资产负债表上记录这些担保的负债，因为我们不太可能被要求根据这些担保付款。参见“某些关系和关联方交易-与RHI和其他关联公司的交易-担保“在我们的招股说明书中。

有关详细讨论，请参阅附注5，借款，及10、承诺、应急和担保，在本季度报告10-Q表的其他部分包括的简明合并财务报表的附注中。
分布
截至2020年9月30日的9个月
在截至2020年9月30日的9个月里，我们向RHI的净转移金额为37.986亿美元，包括税收和可自由支配的股权分配。在截至2019年9月30日的9个月里，我们向RHI的净转账为2.042亿美元。除税收分配外，这些分配由我们的董事会自行决定。

截至2019年12月31日的年度
在截至2019年12月31日的一年中，我们向RHI的净转账为2.109亿美元，包括税收和可自由支配的股权分配。在截至2018年12月31日的一年中，我们向RHI的净转账为7.069亿美元。除税收分配外，这些分配由我们的董事会自行决定。
新会计公告尚未生效
看见附注1，业务、列报基础和会计政策请参阅简明综合财务报表附注，以了解最近发布的会计声明的详情及其对我们简明综合财务报表的预期影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临各种风险，这些风险可能会影响我们的运营和盈利能力。我们广义地将这些风险领域定义为利率风险、信用风险、交易对手风险以及与新冠肺炎疫情相关的风险。

利率风险
我们受到利率风险的影响，这些风险可能会影响我们的发货量和相关收入、MSR估值、IRLC和持有的待售按揭贷款估值，以及来自我们融资安排的净息差。MSR的公允价值主要由利率驱动，利率影响贷款提前还款和再融资的可能性。在利率上升的时期，MSR的公允价值通常会随着提前还款的减少而增加，因此MSR的估计寿命和相关的预期现金流会增加。在利率下降的环境下，MSR的公允价值通常会随着提前还款的增加而减少，因此MSR的估计寿命和相关现金流也会减少。由于在利率下降的环境中发放量往往会增加，而在利率上升的环境中发放量往往会减少，因此我们认为，通过服务和抵押发放量的自然反周期，服务为我们的发起人业务提供了一种天然的对冲。我们积极管理我们的MSR投资组合，并不时识别不符合我们MSR战略的待售资产。我们使用远期贷款购买承诺，在经济上对冲已确定出售的MSR资产价值潜在变化的风险，并降低这部分MSR投资组合的利率风险。

我们持有的可供出售的内部退休贷款公司和按揭贷款会受到利率波动的影响。在发起、汇集和交付过程中，这一管道价值随着利率的变化而上升和下降。为了减少这种风险敞口，我们采用了一种对冲策略，旨在将基差风险降至最低，并最大限度地提高有效性。在这种情况下，基差风险是指被套期保值工具的价格与被套期保值金融工具的市场价格的增减不同步的风险。由于其几乎所有产品都可交付给房利美、房地美和金利美，我们利用远期代理或金利美将宣布(“TBA”)证券作为其主要对冲工具，以降低与美国国债期货、欧洲美元期货或其他非抵押贷款工具相关的基差风险。通过固定未来的销售
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价格，我们减少了在利率锁定和出售之间抵押贷款价值变化的风险敞口。我们的非机构、非Ginnie Mae生产以TBA和全部贷款远期承诺相结合的方式进行对冲。为了减轻TBA基准风险，我们希望将其大部分非机构、非吉尼美产品远期出售给其各种买家。

利率风险也发生在短期利率变化导致按揭贷款的条款比我们贷款融资工具的融资条款提供较小利差的情况下，这可能对其净利息收入产生负面影响。

信用风险
我们面临信用风险，这是指借款人无力或不愿意支付合同规定的抵押贷款所导致的违约风险。一般来说，所有出售到二级市场的贷款都是无追索权的。对于此类贷款，我们的信用风险仅限于因欺诈或发端缺陷而产生的回购义务。至于已回购或未在二手市场出售的贷款，只要借款人违约，而物业最终丧失抵押品赎回权及清盘所得的收益不足以支付按揭款额及所招致的开支，我们便须承担信贷风险。WE相信，通过实施严格的承保标准、强大的欺诈检测工具以及旨在符合适用法律和我们的标准的技术，可以降低这种风险。此外，我们认为，通过我们贷款组合的质量，这一风险得到了缓解。截至2020年9月30日的9个月，我们客户的加权平均信用评分为755分，其近似平均贷款规模为278美元，加权平均贷款与价值比率约为70.3%。

交易对手风险
我们受制于其融资安排和利率风险对冲活动所产生的风险。这些活动通常涉及与非关联银行或公司的债务交换，在此类交易中被称为“交易对手”。如果交易对手违约，如果该交易对手无法履行对我们的义务，我们可能面临财务损失。我们通过选择我们认为财务实力雄厚的交易对手来管理这一风险，在许多此类交易对手之间分散风险，对发放给任何单一交易对手的无担保信贷额度设定合同限制，并在适当情况下与交易对手签订净额结算协议。

根据财政部市场操作小组的建议，我们与所有重要的交易伙伴执行证券业和金融市场协会的交易协议。每一份此类协议都规定，如果任何一方的风险敞口超过预定的合同限制，就可以交换保证金。这种保证金要求限制了我们的整体交易对手风险敞口。总净额结算协议包含一项法律权利，可以抵消欠同一交易对手的金额和来自同一交易对手的金额。简明综合资产负债表中的衍生资产代表与同一交易对手的净收益头寸的衍生合约，因此也代表我们最大的交易对手信用风险。在2020年第三季度和2019年第三季度，我们没有因任何交易对手表现不佳而蒙受损失。

此外，在我们的融资安排方面，如果交易对手选择不续签借款协议，而我们无法获得融资来发放按揭贷款，我们就会面临风险。通过我们的融资安排，我们寻求通过确保它与各种成熟的交易对手有足够的借款能力来满足其资金需求，从而缓解这一风险。

与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对国民经济和我们所在的社区产生重大影响。虽然疫情对宏观经济环境运行的影响尚未完全确定，可能会持续数月或数年，但我们预计，疫情和为应对疫情而制定的政府计划将影响我们业务的核心方面，包括抵押贷款的发放、我们的偿债业务、我们的流动性和我们的员工。如果这些影响持续很长一段时间，可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。有关这些风险的更多讨论，请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险-新冠肺炎疫情对我们的业务构成了独特的挑战，大流行的影响可能会对我们发放抵押贷款的能力、我们的服务业务、我们的流动性和我们的员工产生不利影响“包括在我们的招股说明书中。

关键会计政策
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债额，并披露或有资产和负债。
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财务报表的日期以及报告期内报告的收入和费用。我们认为某些会计政策是关键的，因为它们要求我们对不确定的事情做出困难、主观或复杂的判断。我们认为，考虑到当时的实际情况，我们在编制简明综合财务报表时使用的判断、估计和假设是适当的。然而，实际结果可能会有所不同，其他假设或估计的使用可能会导致我们的运营结果或财务状况出现实质性差异。我们的关键会计政策和估计将在下面讨论，并与公允价值计量有关，特别是那些被确定为第2级和第3级的会计政策和估计，如中所讨论的那样。附注2，公允价值计量，本表格10-Q中其他部分包括的中期简明合并财务报表。

持有供出售的按揭贷款

我们已选择以公允价值记录持有的待售抵押贷款。持有待售按揭贷款包括预期会出售至二手市场的持有待售贷款，以及管理层拟转售至二手市场的先前已售出并从投资者手中回购的贷款，均按公允价值入账。

在活跃的二级市场交易的待售贷款的公允价值是根据可观察到的市场数据(包括由类似按揭贷款支持的证券的市场价格(经某些因素调整以接近整个按揭贷款的公允价值，包括应占按揭服务和信用风险的价值)得出的第2级计量方法估计的。持有待售的贷款，如几乎或根本看不到类似工具的交易活动，则根据交易商报价(通常会导致信用价差(即购买价格折扣))采用第三级计量进行估值。持有待售按揭贷款的公允价值变动计入年度合并损益表的贷款出售收益。

经济或其他相关条件的变化可能会导致我们对类似抵押贷款支持的证券的市场价格的假设与我们的估计不同。类似按揭贷款的市场收益率增加，导致持有的待售按揭贷款公允价值较低。

抵押贷款偿还权

我们已选择按公允价值记录MSR。当贷款被出售并保留相关的维修权时，MSR被确认为贷款销售收益的组成部分。

由于现金流量的收集和变现以及模型投入和假设的变化，MSR的公允价值随后的变化在当期收益中确认，并作为一个单独的项目列在简明综合收益表中。公允价值按月厘定，采用估值模式，计算估计未来维修费用收入净额的现值。该模型使用了对提前还款速度、贴现率、服务成本、托管账户收益、合同服务费收入以及辅助收入和滞纳金等方面的估计。这些估计得到了从各种外部来源收集的市场和经济数据的支持。在季度基础上，我们获得独立的第三方估值，以证实我们内部模型估计的价值。我们所有的MSR都被归类为3级资产。

经济和其他相关条件的变化可能会导致我们的假设，例如关于预付款速度的假设，与我们的估计不同。用于估计MSR公允价值的关键假设是提前还款速度和贴现率。提前还款速度的提高通常会对MSR的价值产生不利影响，因为基础贷款提前还款更快，这会导致MSR加速摊销。贴现率的增加导致较低的MSR值，而贴现率的降低导致较高的MSR值。看见附注3，按揭服务权请参阅本表格10-Q其他部分包括的简明综合财务报表中的附注，以说明在评估MSR时使用的假设贴现率和提前还款速度的预期水平的各种不利变化对MSR公允价值的假设影响。

衍生金融工具

我们签订了内部评级机构，远期承诺出售抵押贷款，并远期承诺购买被视为衍生金融工具的抵押贷款。我们的衍生金融工具作为独立衍生工具入账，并按公允价值计入简明综合资产负债表。IRLC的公允价值变动和出售按揭贷款衍生工具的远期承诺在当期收益中确认，并在简明综合损益表中计入贷款销售收益。远期承诺
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购买抵押贷款在当期收益中确认，并作为维修费收入的一部分计入。

向我们的潜在借款人提供住宅按揭贷款的承诺，是指在特定时间内以指定利率向这些潜在借款人提供资金的承诺协议。内部评级公司的公允价值是根据类似抵押贷款或债券的公允价值得出的，该公允价值是基于可观察到的市场数据。IRLC公允价值的变动根据利率的变化、履行承诺的可能性的变化(拉动系数)以及时间的推移来确认。与贷款相关服务相关的预期未来现金流量净额包括在IRLC的公允价值计量中。鉴于拖累因素的不可观测性，独立注册证书被归类为第三级。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)

我们面临的风险是，在承诺期内，由于按揭利率上升，持有的按揭贷款和相关按揭贷款的价格可能会下跌，而未偿还的内部控股公司和尚未投入交易的按揭贷款可能会出现价格下跌的风险，而这些贷款的价格可能会因承诺期内按揭利率的上升而下降。为了防范这种风险，我们使用远期贷款销售承诺在经济上对冲贷款价值潜在变化的风险。已经确定要出售的MSR资产(包括与未偿还IRLC相关的MSR价值)使我们面临这样的风险，即MSR的价格可能会因为这些资产出售前抵押贷款利率的下降而下降。为了防范这一风险，我们使用远期贷款购买承诺在经济上对冲已确定要出售的MSR资产价值潜在变化的风险。我们预期远期承诺的公允价值变动将大幅或部分抵销IRLC、持有以供出售的未承诺按揭贷款及我们拟出售的MSR资产的公允价值变动。我们的远期承诺根据活跃市场中类似资产的报价进行估值，投入是可观察到的，并被归类为二级资产和负债。

经济或其他相关条件的变化可能导致我们对远期承诺的假设与我们的估计不同。按揭贷款的市场收益率下降导致出售按揭贷款的远期承诺的公允价值较低，而按揭贷款的市场收益率上升导致购买按揭贷款的远期承诺的公允价值较低。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表格涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平，并有效地提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息会被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本表格10-Q所涵盖的期间，管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。



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第二部分--其他信息
项目1.法律诉讼
我们可能会不时地卷入与我们的业务所引起的索赔有关的纠纷或诉讼中。我们目前没有参与任何可以合理预期会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的法律程序。
第1A项危险因素
我们在招股说明书的“风险因素”项下披露了对我们的业务、财务状况或经营结果有重大影响的风险因素。此前披露的风险因素没有发生实质性变化。您应仔细考虑招股说明书中所列的风险因素以及本10-Q表格中其他地方所列的其他信息。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

首次公开发行(IPO)

2020年8月10日，我们完成了IPO，并于2020年8月10日截止。根据美国证券交易委员会于2020年8月5日宣布生效的S-1表格登记声明(注册号：第333-239726号)，我们登记了1亿股A类普通股。我们的A类普通股全部1亿股在IPO中以每股18.00美元的价格向公众出售，总发行价为18亿美元。高盛公司、摩根士丹利公司、瑞士信贷证券(美国)公司、摩根大通证券公司和加拿大皇家银行资本市场公司是承销商的代表。下表显示了我们向承销商支付的每股和总承保折扣和佣金：

我们支付的承保折扣和佣金
每股$
0.41 
总计$
40,500,000 

此次IPO的总净收益约为17.6亿美元。在所得款项中，约4,050万美元用于支付承销折扣和佣金，其余17.2亿美元用于从RHI购买1亿股控股单位和相应的D类普通股。

我们产生的与IPO相关的成本为1,450万美元，由Holdings支付或以其他方式承担。招股说明书所述的首次公开发售所得款项净额的计划用途并无重大改变。

此外，在2020年9月9日，根据承销商全面行使与我们首次公开发行(IPO)相关的超额配售选择权，我们额外出售了15,000,000股A类普通股。每股收购价为17.59美元(向公众发行的每股价格为每股18.00美元减去承销折扣和佣金)。超额配售的总收益为263,850,000元。我们利用行使超额配股权所得款项净额，向RHI购买15,000,000股持股单位及相应的D类普通股。

A类普通股和D类普通股的发行

2020年7月，为了进行重组，我们向董事长和RHI发行了总计1,983,279,483股D类普通股，总代价为19,833美元。

2020年8月，我们以相当于每股18.00美元的首次公开募股价格，向我们的董事长和某些与我们董事长有关联的实体发行了总计372,565股A类普通股
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作为交换，我们向Holdings提供了总计670万美元的现金，换取了同等数量的控股单位。

于2020年8月5日，吾等根据吾等于2020年8月14日收购所有权保险承保业务AmRock Title Insurance Company(“ATI”)的规定，与RHI及其直接附属公司AmRock Holdings Inc.订立收购协议，总代价为1,440万美元，其中包括800,000股控股单位及Rocket Companies，Inc.的D类普通股股份，按首次公开发行(IPO)每股18.00美元的价格向公众估值(“ATI收购”)。截至2019年12月31日的年度，ATI的净收入为470万美元。对ATI的收购于2020年8月14日完成。上述D类普通股的发行依赖于证券法第4(A)(2)节所载的豁免，其基础是交易不涉及公开发行。没有承销商参与这笔交易。

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项目6.展品
证物编号：描述
3.1
火箭公司注册证书的修订和重新发布(参考2020年9月2日提交的公司季度报告10-Q表的附件3.1并入本文)
3.2
修订和重新修订火箭公司章程(在此引用本公司2020年9月2日提交的10-Q表格季度报告附件3.2)
10.1*
Rock Holdings，Inc.、Daniel Gilbert、其他各方和Rocket Companies，Inc.之间的注册权协议。
10.2*
应收税金协议
10.3*
RKT控股有限责任公司第二次修订和重新签署的经营协议
10.4*
AmRock Holdings Inc.和AmRock Holdco，LLC之间的股票购买协议
10.5*
交换协议，由RKT控股公司、LLC、Rocket Companies，Inc.、Rock Holdings Inc.、Daniel Gilbert以及控股单位持有者和C类普通股或D类普通股的持有者不时签署，或由RKT控股公司、RKT LLC、Rocket Companies，Inc.、Rock Holdings Inc.、Daniel Gilbert和持股人之间签署。
10.6*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和基岩管理服务有限责任公司签署
10.7*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和基岩建筑服务有限责任公司签署
10.8*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Rock Execute Security LLC签署
10.9*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Rock Security LLC签署，或由Rocket Companies，Inc.和Rock Security LLC之间签署
10.10*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Rock Ventures LLC签署，或由Rocket Companies，Inc.和Rock Ventures LLC之间签署
10.11*
A类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Daniel Gilbert签署
10.12*
D类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Rock Holdings Inc.签署。
10.13*
D类普通股认购协议，日期为2020年8月5日，由Rocket Companies，Inc.和Daniel Gilbert签署
10.14*
作为卖方的Rock Holdings Inc.和作为买方的Rocket Companies，Inc.之间的购买协议，日期为2020年8月10日
10.15#*
循环信贷协议，日期为2020年8月10日，由Quicken Loans、LLC作为借款人、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理签署
10.16#*
作为买方的巴克莱银行(Barclays Bank PLC)和作为卖方的速贷有限责任公司(Quicken Loans，LLC)之间签署的主回购协议，日期为2020年9月25日
10.17+
高管聘用协议表(参照本公司于2020年7月28日提交的S-1表第2号修正案(注册号：333-239726)附件10.4
10.18+
咨询协议表(参考本公司于2020年7月28日提交的S-1表第2号修正案(注册号：333-239726)附件10.34
31.1*
根据SEC规则13a-14(A)和15d-14(A)对CEO进行认证
31.2*
根据SEC规则13a-14(A)和15d-14(A)认证CFO
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官的证明
32.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官的证明
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
70

101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
+ 管理合同或补偿计划或安排。
*谨此提交。
#本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。公司同意应美国证券交易委员会的要求，向其补充提供未经编辑的展品副本。
















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签名

根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
*火箭公司(Rocket Companies，Inc.)
2020年11月12日/s/朱莉·布斯
___________________________________________________
日期朱莉·布斯
*首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
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