美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-Q

截至2020年9月30日的季度

或

委员会档案第001-36103号

Tecogen Inc.(OTCQX：TGEN)

(注册人的确切姓名，详见其约章)

(781) 466-6402

(注册人电话号码，包括区号)

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是啊，不是吗？

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是啊，不是吗？

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是--不是

Form 10-Q季度报告

截至2020年9月30日的期间

目录

 

除非另有说明，本10-Q表格中提及的“我们”、“公司”和“Tecogen”是指Tecogen Inc.及其合并子公司。

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

压缩合并资产负债表

(未经审计)

“附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。”

简明合并操作报表

(未经审计)

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

简明合并操作报表

(未经审计)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

股东权益简明合并报表

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

(未经审计)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

简明合并现金流量表

(未经审计)

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

注1.业务描述及呈报依据

业务说明

Tecogen Inc.(“Tecogen”、“Company”、“WE”、“Our”或“Us”)设计、制造、营销和维护高效、超清洁的热电联产产品，包括住宅、商业、娱乐和工业用天然气发动机驱动的热电联产、空调系统和热水器。我们为分布式发电提供成本效益高、环境友好和可靠的产品，通过专利技术几乎消除标准污染物，并显著减少客户的碳足迹。Tecogen产品预计将在可再生天然气(RNG)上运行，因为它被引入美国的天然气管道基础设施。

Tecogen的热电联产系统(也称为热电联产)效率很高，因为它们驱动发电机或压缩机，减少了从公用事业公司购买的电量，同时回收发动机的废热用于热水加热、空间供暖和/或客户大楼的空调。我们所有的产品都是标准化、模块化的热电联产产品，可以降低能源成本、碳排放。以及对电网的依赖。Tecogen的产品允许客户通过基于逆变器的黑启动功能，在没有公用电网可用时，在现场与电网并行发电，或者独立发电。由于我们的热电联产系统还能产生清洁、可用的热能，它们为客户提供了经济优势，这些客户可以从使用热水、冷水、空调和供暖中受益。

该公司的大多数客户位于公用事业费率最高的地区，通常是加利福尼亚州、中西部和东北部。

2017年5月18日，本公司以换股合并的方式收购了美国DG Energy Inc.已发行普通股的100%，从而使美国DG Energy成为本公司的全资子公司。

公司自愿将其普通股从纳斯达克退市，自2020年6月19日起，公司普通股在场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的场外交易市场(OTCQX Best Market)挂牌交易。该公司的股票继续以“TGen”的股票代码报价。

陈述的基础

随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及S-X规则第8条之指示编制。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。

截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的综合财务报表，但并不包括公认会计原则要求的所有信息和附注，以完成财务报表。

欲了解更多信息，请参阅Tecogen截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。

随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目以及本公司拥有控股财务权益的实体的账目。这些实体包括公司的全资子公司American DG Energy Inc.，TTcogen LLC(于2020年8月清算并解散)，以及一家合资企业American DG New York，LLC，美国DG能源公司持有该公司51%的股份。对合伙企业及公司的投资，如本公司并无控股财务权益，但我们有重大影响力，则按权益法入账。任何公司间的交易都已在合并中取消。

该公司的业务由两个业务部门组成。如上所述，我们的产品和服务部门设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。根据长期销售协议，我们的能源生产部门以电力、供暖、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响报告期内资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

所得税

随附的未经审计的综合经营报表中有关所得税的规定与适用联邦法定税率的预期不同，这主要是由于没有确认收益的亏损所致。

注2.收入

收入在与客户签订的合同条款下的履行义务得到履行时确认；通常，这发生在我们产品、服务和能源生产的控制权转移时。收入是指我们为向客户转让货物或提供服务或能源而预期获得的对价金额。

在销售交易中向客户收取的运费和手续费记入收入，发生的运费和手续费记入销售成本。该公司已选择从收入中剔除与创收活动同时征收的任何增值税、销售税和其他税。这些会计政策选择与该公司历来记录运输和手续费及税费的方式是一致的。我们在与客户签订合同时产生的增量成本可以忽略不计(如果有的话)，并根据确认的相关收入按比例列支。

分类收入

总体而言，该公司的业务细分是根据其产品和客户关系的性质和经济特征来调整的，并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的细分。

下表进一步细分了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月按主要来源和细分市场划分的收入。

产品和服务细分市场

产品。当我们从制造工厂发运产品时，我们转移控制权，通常确认销售，在这一点上，客户获得了产品的所有权。产品销售的付款条件一般是自首次装运之日起30天。

在某些情况下，我们会在向客户交付货物之前确认收入(通常指的是票据和持有交易)。我们确认与此类交易相关的收入，前提是客户已作出书面的固定承诺，在正常的账单和信贷条款下购买产品，客户要求按计划并由其指定的产品在未来交付，所有权风险已由客户承担，并且产品被标记为已售出并被隔离储存，等待客户的进一步指示，我们将确认与该等交易相关的收入，其中包括：客户已作出书面的固定承诺购买产品，客户要求按计划和指定的方式保存产品以供将来交付；客户已承担所有权风险；产品被标记为已售出并被隔离储存，等待客户的进一步指示。由于票据和保管安排的性质和持续时间不多，与托管存储服务相关的价值在合同范围内和总体上被认为是无关紧要的，因此，没有任何交易价格被分配给此类服务。

根据产品和协议条款的不同，我们可能会推迟确认收到的部分交易价格，因为我们必须履行未来的义务(例如，产品启动服务)。分配给产品启动服务的金额在启动服务完成时确认为收入。吾等采用可见销售价格厘定独立销售价格(如有)，并结合调整市场评估法、预期成本加保证金方法及/或剩余法以厘定独立履行责任的独立销售价格，作为在没有可见销售价格时分配合约代价的基准。在履行完成之前收到但未确认的金额被确认为合同负债，并与客户存款一起记录为递延收入。

安装服务。我们提供完整的全包式安装服务和我们所说的轻型安装服务。完整的全包式安装服务通常包括安装热电联产机组所需的所有必要的工程和设计、人工、分包劳动力和服务，以及安装热电机组所需的辅助产品和部件，包括集成到客户现有的电气和机械系统中。轻型安装服务通常包括一些工程和设计，以及客户安装热电联产机组所需的某些辅助产品和部件。

根据轻型安装合同，与辅助产品和部件相关的收入在我们将此类产品和部件的控制权转移给客户时确认，通常在我们从制造工厂发货时确认，与工程和设计服务相关的收入在客户可以从服务中受益时确认，通常是在完成时确认。根据轻型安装合同，通常在装运和/或完成时开具账单，付款期限一般为30天。

根据完整的全包式安装服务合同，收入按按成本比确定的完工百分比法随时间确认。随着客户拥有和控制的物业得到改进，我们在这类合同下的履约义务会随着时间的推移而逐步履行。我们衡量在以下方面取得的进展

履行基于成本的输入方法的履行义务，我们认为这是根据这些合同向客户转移产品和服务的最真实描述。当合同的财务指标显示亏损时，我们的政策是在知道后立即记录全部预期亏损。按照完工百分比法迄今确认的超出账单的合同成本和利润被确认为合同资产，并记录为未开单收入。超出合同成本和利润的账单被确认为合同负债，并记录为递延收入。根据完整的交钥匙安装合同，通常在达到合同确定的进度里程碑时开具账单，付款期限一般为30天。

维护服务。维护服务是根据长期维护合同或一次性维护合同提供的。一次性维护合同项下的收入在维护服务完成时确认。长期维护合同项下的收入在合同期限内按比例确认，在合同价格固定的情况下，或者在定期维护活动完成时(客户的发票成本基于给定期间生产的运行小时数或千瓦)确认。我们使用产出方法来衡量完成履约义务的进展情况，这导致收入的确认是基于对迄今为止转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的直接衡量。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计，确认收入的金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。

能源生产细分市场

能源生产。能源合同的收入在电力、热力、热水和/或冷水由公司拥有的现场热电联产系统生产时确认。每个月我们都会向客户开具账单，并根据电表读数确认各种形式能源的收入，这些读数根据合同规定的公式计算了一个月内输送的各种形式的能源的数量，该公式考虑了当月当地电力公司的能源成本。

由于我们根据能源生产合同提供的各种形式的能源是由客户同时交付和消费的，我们在这些合同下的履行义务被认为是随着时间的推移而履行的。我们使用产出方法来衡量完成履约义务的进展情况，这导致收入的确认是基于对迄今为止转移给客户的服务相对于合同承诺的剩余服务的价值的直接衡量。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计，确认的收入金额等于我们根据合同有权向客户开具发票的金额。根据这些合同，发票的付款期限一般为30天。

合同余额

收入确认、账单和现金收取的时机导致应收帐款、未开帐单收入(合同资产)和递延收入，包括客户存款和超过综合资产负债表上确认收入(合同负债)的账单。

在截至2020年9月30日的季度确认的收入，在期初计入未开单收入约为220万美元。这一时期的收入约为180万美元，在前几个时期已确认为收入。

在截至2020年9月30日的季度内确认的、在期初计入递延收入的收入约为260万美元。

剩余履约义务

与ASC 606相关的剩余履约义务代表分配给原始合同期限超过一年的履约义务的交易总价，不包括某些维护合同和所有直接衡量客户价值的能源生产合同，以此作为衡量完成我们履约义务进展情况的一种方法。这些剩余的履约义务被排除在外，部分原因是无法根据未知的未来交付水平来量化价值，在某些情况下，无法根据用于向客户收费的费率来量化价值。因此，剩余的履约义务包括与固定价格维修合同和安装合同有关的未履行或部分履行的履约义务。

截至2020年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为830万美元。该公司预计将确认约99%的收入

未来24个月的剩余履约义务中，98%在前12个月确认，1%在随后12个月确认，其余的在此后确认。

附注3.普通股每股亏损

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股亏损和稀释后每股亏损如下：

注4.物业、厂房及设备

截至2020年9月30日和2019年12月31日的物业、厂房和设备包括：

*资产的预计使用年限或租赁期较短

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，房地产和设备的折旧和摊销费用分别为175,869美元和527,886美元，以及180,662美元和686,880美元。

2019年3月，本公司出售了若干能源系统相关资产及相关能源生产合同。见附注6：出售能源生产资产及商誉减值以作进一步讨论。

附注5.商誉以外的无形资产和负债

截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司有以下与商誉以外的无形资产和负债相关的金额：

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，不包括合同相关无形资产和负债的无形资产和负债的摊销费用总额分别为21,564美元和64,692美元，以及22,951美元和70,699美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，与合同相关无形资产和负债摊销相关的销售成本的净贷方分别为98,053美元和301,414美元，与销售成本相关的净贷方分别为107,998美元和394,731美元。在2020年第一季度，该公司放弃了某些专利申请，这一时期的放弃费用高达179,944美元。

有利/不利的合同资产和负债

上表中有利的合同资产和不利的合同负债代表本公司于2017年5月收购的美国DG Energy的客户合同(有利合同为正合同，不利合同为负合同)的估计公允价值。

包括合同相关金额在内的无形资产摊销在剩余使用年限或合同期限内使用直线法计算。未来五年的摊销总额估计如下：

附注6.能源生产资产的出售和商誉减值

2019年第一季度，本公司确认了两次单独出售能源生产资产，共计八项购电协议，包括总代价为700万美元的相关能源生产合同，导致2019年9月30日随附的运营报表中包含的出售资产的总收益为1,081,049美元。

在出售方面，本公司与买方签订协议，在相关能源生产合同的剩余期限内(分别至2033年8月和2034年1月)维护和运营资产，以换取维护和运营的月费。这些协议包含以下条款：

本公司已向买方保证相关能源生产合同的最低现金流水平或门槛。实际结果与最低门槛每两年进行一次比较，公司将弥补任何缺口。在实际结果超过最低门槛的情况下，根据协议，本公司有权获得超出部分的40%。截至2020年9月30日，由于客户付款的时间安排，公司与这一安排相关的应收账款为40,425美元。

上述协议还包含条款，据此，本公司同意在能源生产合同的对手方在能源生产合同规定的期满前违约或以其他方式终止的情况下，对买方进行完整赔偿。若根据该等条文，本公司须向买方作出全面赔偿，本公司将有权根据该等合约所载有关提前终止的类似条文，向能源生产合约的交易对手追讨款项。

根据协议，本公司还对每个场地超出某些门槛金额的场地退役费用(如果有的话)负责。现场资产的退役是在能源生产合同终止时，如果能源生产合同对方提出要求，并按照能源生产合同对方的要求进行的。

出售这些资产的综合收益是在从销售资产的毛收入中扣除出售资产的剩余账面价值和完成某些现场资产安装的剩余成本的估计，以及扣除公司认为根据上述最低现金流保证需要支付的估计金额后确定的。在厘定出售该等资产的综合收益时，分配给能源生产分部及报告单位的商誉并不包括在内，因为个别地点及相关地点的能源生产资产不被视为业务。出售资产合计占能源生产分部及报告单位的资产及现金流的一大部分，该等资产及现金流是厘定用于商誉减值厘定的能源生产报告单位的公允价值的基础。因此，出售这些资产导致本公司评估出售对分配给能源生产报告部门的剩余商誉估值的影响。这项评估包括确定能源生产报告单位的剩馀账面价值(包括商誉)是否超过其公允价值。在2018年发生商誉减值费用后，能源生产报告单位的账面价值减少，包括基于贴现现金流的商誉至公允价值, 撇除与出售资产相关的贴现现金流导致分配给能源生产报告单位的剩余商誉减值，减值金额与与出售资产相关的贴现现金流与出售前能源生产报告单位的贴现现金流总额成比例。因出售而产生并于2019年第一季度确认的商誉减值总额约为370万美元，减少了能源生产报告单位的剩余账面价值，包括对剩余场地的贴现现金流或公允价值的商誉。

注7.租约

我们的租赁主要包括与我们的公司办公室、外地办事处以及我们的研究、制造和存储设施相关的运营租赁。我们的租赁条款不包括延长或终止租约的选项，直到我们合理确定我们将行使该选项。

在开始时，本公司决定一项安排是否包含租约，以及该租约是否符合融资或经营租约的分类标准。该公司的一些租赁安排包含租赁部分(如最低租金支付)和非租赁部分(如维修费、劳务费等)。该公司通常根据每个组件的估计独立价格单独核算每个组件。

经营租赁计入简明综合资产负债表中的使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、长期资产。该等资产及负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值，采用与租赁条款一致的递增借款利率或隐含利率(如可随时厘定)确认。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁不会记录在资产负债表上。

营运租赁的租赁费用主要由基本租金的固定付款组成，在租赁期内按直线原则确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用分别为179,042美元和565,180美元，以及196,476美元和568,847美元。

截至2020年9月30日的9个月，与租赁相关的补充信息如下：

截至2020年9月30日，不可取消经营租赁项下的未来最低租赁承诺如下：

注8.股票薪酬

基于股票的薪酬

公司通过了2006年股票期权和激励计划，根据该计划，董事会可以向公司的主要员工、董事、顾问和顾问授予奖励或不合格股票期权和股票奖励。董事会在不同的日期对该计划进行了修订，截至2020年9月30日，根据修订后的计划可发行的普通股预留股份增加到3838,750股。

股票期权根据个别期权授予的条款授予，根据修订计划的定义，一旦控制权发生变化，此类期权的未授予部分将加速。除非通过遗嘱或国内关系命令，否则选择权不能转让。根据经修订计划，每股购股权价格不得低于授出日相关股份的公平市价。截至2020年9月30日，根据修订后的计划，未来可供发行的股票数量为602,350股。

截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动如下：

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的合并股票薪酬支出分别为50,482美元和42,671美元，以及132,312美元和120,604美元。在此期间，没有确认与基于股票的薪酬相关的税收优惠。

注9.公允价值计量

FASB会计准则编纂的公允价值主题将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。会计准则还建立了公允价值等级，要求实体在可用情况下最大限度地使用可观察到的投入，并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：

 

级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。公司目前没有任何一级金融资产或负债。

 

第2级-第1级中包括的报价以外的可观察的投入。第2级的投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价以及在资产或负债的几乎整个期限内都可观察到的报价以外的投入。本公司拥有如下所列的二级金融资产和负债。

 

第三级--无法观察到的输入，反映出管理层对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司目前没有任何3级金融资产或负债。

下表按公允价值层级列出截至2020年9月30日的综合资产负债表中按公允价值计量的“其他资产”中列报的资产。

      

该公司采用二级公允价值计量，在期末将其在EuroSite Power的投资作为有价证券进行估值。这一衡量标准等于期末报价的市场收盘价。由于这种证券交易不活跃，公司将其归类为2级。

下表汇总了这一时期由有价证券组成的二级资产的变化：

附注10.应付票据和循环信用额度，银行

于2018年5月4日(“截止日期”)，本公司及其全资子公司American DG Energy Inc.和TTcogen LLC(统称为“借款人”)与韦伯斯特商业信贷公司(“贷款人”)签订了一项信贷协议，该协议将于2021年5月到期，并根据某些应收账款、原材料和成品向借款人提供最高1,000万美元的循环担保信贷额度。

信贷协议项下的借款利率为(1)一个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%，或(2)贷款人基本利率加1.5%，利率根据借款人的选择而定，利率为：(1)一个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%，或(2)贷款人基本利率加1.5%。贷款人的基本利率定义为(A)联邦基金利率加0.5%，(B)贷款人不时调整的贷款人最优惠利率，以及(C)一个月伦敦银行同业拆借利率加2.75%中的最高者。

于2020年5月11日，本公司与韦伯斯特商业信用公司(“韦伯斯特”)同意终止韦伯斯特与本公司及其全资子公司之间于2018年5月4日签订的信贷协议，以及相关协议，包括循环票据、担保协议、冻结账户协议和主信用证协议。Tecogen就终止信贷协议支付了2.5万美元的提前终止费，并继续使用韦伯斯特银行提供的存管和现金管理服务。与发行循环信贷安排有关的145,011美元成本已资本化，并根据协议的合同条款在三年内按直线摊销为利息支出。信贷协议终止后，未摊销债务发行成本余额37,861美元已在随附的简明综合经营报表中支出。

2020年4月17日，本公司根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(The CoronaVirus Aid，Response and Economic Security Act)，通过北卡罗来纳州韦伯斯特银行(Webster Bank，N.A.)获得了一笔金额为1,874,200美元的无担保贷款，用于支付支票保护计划(Paycheck Protection Program)

“关注法”)由美国小企业管理局(“SBA”)管理。这笔贷款由小企业管理局担保。贷款余额的利息为每年1%，由于2020年薪资保护计划灵活性法案(“PPP灵活性法案”)的颁布，贷款余额的偿还可能会推迟到2021年8月，届时余额将分18个月支付，金额为106,356美元，如果没有根据关怀法案和公司签署的与贷款相关的本票条款免除，最后一笔款项将于2023年1月到期。购买力平价贷款可以在任何时候预付，而不会受到惩罚。贷款协议和本票包括这类贷款的惯例条款，包括禁止我们在购买力平价贷款仍未偿还的情况下支付股息或回购我们普通股的股票。贷款协议和本票还界定了违约事件，除其他事项外，还包括付款违约、违反贷款协议或本票的规定以及其他贷款的交叉违约(如果适用)。

2020年6月，《购买力平价灵活性法》将《关心法》贷款的偿还义务的开始时间推迟到根据《关心法》确定的宽恕金额汇给贷款人之日，但不得晚于适用承保期(可支付或累积符合宽恕资格的费用的期间)最后一天之后的10个月。在PPP灵活性法案允许的贷款发放后的24周内，公司将100%的贷款收益用于工资、租金和水电费(根据CARE法案和本票，这些成本预计有资格获得贷款减免)，以最大限度地提高贷款的可减免金额。我们的宽恕申请是否会被批准，以及宽恕的金额取决于向SBA提出的申请和SBA的批准，还可能受到SBA可能通过的任何法规和指导方针的进一步要求。2020年11月10日，我们向韦伯斯特提交了贷款宽免申请，寻求对PPP贷款的全额宽恕。在申请允许宽恕后仍有贷款余额的情况下，本公司将寻求将剩余余额的贷款期限延长至经PPP灵活性法案修订的《关爱法案》所允许的最长期限五年。

附注11.承付款和或有事项

该公司为美国DG能源公司的前子公司EuroSite Power Inc.的某些义务提供担保。这些担保包括关于抵押设备融资贷款的付款履约担保，以及对某些客户合同的某些履约担保，其中截至2020年9月30日的未偿还本金为78,560美元，按比例等额到期至2021年9月。根据目前的情况，本公司认为本公司在任何担保下不可能支付任何金额，并估计与担保的非或有方面相关的价值约为7000美元，这在随附的财务报表中作为负债记录。

注12.分段

截至2020年9月30日，公司分为两个运营部门，高级管理层通过这两个部门对公司的业务进行评估。如附注1中更详细描述的那样，这些部门围绕向客户提供的产品和服务组织，代表公司的可报告部门。下表按可报告细分市场提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的信息：

注13.后续事件

截至提交本文件之日，本公司已对后续事件进行评估，除下文所述外，已确定未发生需要在合并财务报表中确认或在其附注中披露的重大后续事件。

2020年11月10日，我们向韦伯斯特银行提交了贷款宽免申请，寻求对PPP贷款的全额宽恕。

    

    

    

第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及本季度报告中10-Q表格(“10-Q表格”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。例如，本10-Q表格中有关新冠肺炎疫情对公司业务和经营业绩未来潜在影响的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述也可以用诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”和类似术语来识别，这些前瞻性陈述也可以用诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”和类似术语来识别。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。这些前瞻性陈述包括，有关冠状病毒大流行对我们产品和服务需求的影响、与我们产品相关的奖励、回扣和税收优惠的可用性、与我们产品相关的监管环境的变化、竞争的技术发展，以及为我们的运营和增长提供资金的可能性的陈述。可能导致这种差异的因素包括但不限于公司截至2019年12月31日的年报10-K表第I部分第1A项所讨论的因素(“2019年10-K表”), 作为补充，以及本表格10-Q第II部分第1A项，在每种情况下，请在“风险因素”标题下填写。以下讨论应与提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年Form 10-K以及本Form 10-Q第I部分第1项中包含的简明合并财务报表和附注一起阅读。除非另有说明，本文中使用的每个术语“公司”、“Tecogen”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Tecogen Inc.及其全资子公司。虽然公司可能会选择在未来更新前瞻性陈述，但它明确表示不承担任何义务，即使公司的估计发生变化，您也不应依赖这些前瞻性陈述来代表公司在提交本10-Q表格之日之后的任何日期的观点。

新冠肺炎更新

在2020年第一财季，一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)开始在全球迅速传播，促使政府和企业采取前所未有的措施应对。这些措施包括限制旅行和商业运营，暂时关闭企业，以及隔离和就地避难命令。新冠肺炎疫情极大地削弱了全球经济活动，并造成全球金融市场的剧烈波动和混乱。新冠肺炎疫情以及美国联邦、州和地方政府采取的应对措施对本公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生了不利影响，并可能在未来产生重大负面影响。大流行的影响仍不确定，将取决于感染人数、死亡人数、大流行持续时间、为抗击大流行所采取的步骤以及有效治疗的发展和可获得性。

我们的很大一部分业务被认为是在各种州庇护就地订单下的“基本服务”，我们能够维持关键的制造和服务运营。我们尽一切努力确保运营我们业务的员工的安全，并将不必要的暴露在病毒中的风险降至最低，作为我们大流行应对计划的一部分，在4月份相对较短的时间内，我们的销售、工程和选定的行政职能被远程操作，而我们的制造团队继续在我们的制造设施工作。由于我们的基本服务指定，我们的服务中心继续运营，但我们的服务人员不时无法为客户提供维护服务，这些客户暂时停止或减少了我们设备所服务的设施的运营，某些客户关闭了运营，从而减少了在此期间生产和销售给客户的能源。在疫情期间，我们还经历了某些客户付款速度放缓的情况。这些业务中断导致服务和安装收入、能源生产收入以及受影响业务部分的利润率下降。

2020年4月17日，我们根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)通过韦伯斯特银行(Webster Bank)获得了1,874,200美元的Paycheck保护计划(Paycheck Protection Program)贷款。这笔贷款由美国小企业管理局(“SBA”)担保，在一定的限制条件下，只要贷款用于支付贷款后适用的承保期间内的工资、租金或水电费，SBA可以免除这笔贷款。见附注10.应付票据和循环信用额度，银行不能保证Paycheck Protection Program贷款最终会被免除。

概述

Tecogen设计、制造、营销和维护高效、超清洁的热电联产产品，包括住宅、商业、娱乐和工业用天然气发动机驱动的热电联产、空调系统和热水器。我们为分布式发电提供成本效益高、环境友好和可靠的产品，通过专利技术几乎消除标准污染物，并显著减少客户的碳足迹。Tecogen产品预计将在可再生天然气(RNG)上运行，因为它被引入美国的天然气管道基础设施。

Tecogen的热电联产系统(也称为热电联产)效率很高，因为它们驱动发电机或压缩机，减少了从公用事业公司购买的电量，同时回收发动机的废热用于热水加热、空间供暖和/或客户大楼的空调。我们所有的产品都是标准化的模块化热电联产产品，可以降低能源成本，减少碳排放。以及对电网的依赖。Tecogen的产品允许客户通过基于逆变器的黑启动功能，在没有公用电网可用时，在现场与电网并行发电，或者独立发电。由于我们的热电联产系统还能产生清洁、可用的热能，它们为客户提供了经济优势，这些客户可以从使用热水、冷水、空调和供暖中受益。

我们的产品由我们的内部营销团队以及现有的销售代理和代表直接销售给最终用户。我们已经与经销商和销售代表签订了协议。我们现有的客户包括医院和疗养院、学院和大学、健身俱乐部和水疗中心、酒店和汽车旅馆、写字楼和零售楼、食品和饮料加工商、多单元住宅楼、洗衣房、冰场、游泳池、工厂、市政建筑、军事设施和室内种植设施。我们的装机容量超过3,000台。我们的产品使用寿命长，维护得当。我们的一些单位已经运行了35年以上。

2017年5月，我们收购了美国DG能源公司(American DG Energy Inc.)，增加了额外的收入来源。通过Adge，我们在客户现场安装、拥有、运营和维护完整的分布式发电系统，或DG系统或能源系统，以及其他补充系统，并根据长期合同以低于传统公用事业价格的价格出售电力、热水、供热和制冷能源。每个月我们都会从我们的电能表中获取读数，以确定为每个客户生产的电量。我们使用合同规定的公式将这些读数乘以每个客户当地能源设施的适当公布能源价格(电力、天然气或石油)，得出我们每月能源销售的价值，其中包括协商的折扣。我们每月每个客户的收入根据我们的能源系统产生的能源量和客户当地能源设施当月公布的能源(电力、天然气或石油)价格而变化。

该公司的业务由两个业务部门组成。我们的产品和服务部门(“部门1”)设计、制造和销售如上所述的工业和商业热电联产系统。根据长期销售协议，我们的能源生产部门(“第二部门”)以电力、供暖、热水和冷却的形式向我们的客户销售能源。

运营结果

2020年第三季度与2019年第三季度相比

营业收入

2020年第三季度总收入为7,199,707美元，而2019年同期为8,670,477美元，减少了1,470,770美元，降幅为17.0%。这一下降是由于2020年第三季度的产品、服务和能源收入与2019年同期相比有所下降。

细分市场1-产品和服务

2020年第三季度的产品收入为2,659,635美元，而2019年同期为3,790,291美元，减少了1,130,656美元，降幅为29.8%。这一下降主要是由于冷风机销售额减少了1,365,028美元，但热电联产销售额同比增加了234,372美元，部分抵消了这一下降。产品组合的这种变化并不罕见，这是意料之中的，在一定程度上要归因于新冠肺炎的影响。2020年第三季度的服务收入为4,171,377美元，而2019年同期为4,248,584美元，减少了77,207美元，降幅为1.8%。第三季度减少的主要原因是安装活动减少了235176美元，但服务合同收入增加了157969美元，部分抵消了这一减少。一些安装项目，特别是纽约市的安装项目，由于新冠肺炎在2020年第三季度造成安装收入的下降而被叫停。此外，某些热电联产网站，如酒店和健身房，被关闭，因此服务收入下降。

第2部分-能源生产

2020年第三季度，我们的美国DG Energy工厂获得的能源生产收入为368,695美元，而2019年同期为631,602美元，减少了262,907美元，降幅为41.6%。这一下降是由于新冠肺炎疫情期间关闭了几个站点。

销售成本

与2019年同期的5839,236美元相比，2020年第三季度的销售成本为4,412,963美元，减少了1,426,273美元，降幅为24.4%，这主要是由于新冠肺炎的收入下降。2020年第三季度整体毛利率为38.7%，而2019年同期为32.7%。

    

细分市场1-产品和服务

2020年第三季度产品和服务的销售成本为4,215,355美元，而2019年同期为5,545,307美元，减少了1,329,952美元，降幅为24.0%。第三季度，我们产品和服务部门的总体毛利率为38.3%，而2019年同期为31.0%。由于制造效率的提高，2020年第三季度的产品利润率为40.1%，而2019年同期为33.6%。2020年第三季度的服务利润率为37.1%，而2019年同期为28.7%。毛利率的增长主要是由于服务活动的某些效率。

第2部分-能源生产

与2019年同期的293,929美元相比，2020年第三季度能源生产的销售成本为197608美元，减少了96,321美元，降幅为32.8%，原因是如上所述收入下降。2020年第三季度，这一细分市场的毛利率为46.5%，而2019年同期为53.5%。利润率下降是由于新冠肺炎的影响，减少了热电联产机组的运行时间，因为有几个地点闲置或关闭。

营业费用

一般和行政费用包括行政人员、会计和法律费用、办公场所、一般保险和其他行政费用。截至2020年9月30日的季度，一般和行政费用为2,318,789美元，而2019年同期为2,333,887美元，减少了15,098美元，降幅为0.6%，原因是管理层努力控制间接成本。

销售费用包括销售人员、佣金、市场营销、差旅和其他与销售相关的费用。2020年第三季度的销售费用为563,857美元，而2019年同期为669,720美元，减少了105,863美元或15.8%，这往往会根据某些销售活动的时间以及冷水和热电联产销售的外部佣金以及减少的差旅费用而有所不同。

研发费用包括工程技术人员、材料、外部咨询和其他相关费用。截至2020年9月30日的季度，研发费用为111,253美元，而2019年同期为365,817美元，减少了254,564美元，降幅为69.6%。由于新冠肺炎停产导致某些项目放缓或停工，研发费用下降。

运营亏损

2020年第三季度运营亏损为207,155美元，而2019年同期亏损为538,183美元，运营亏损减少了331,028美元，降幅为(61.5%)。亏损减少的主要原因是销售、一般和行政费用减少，但如上所述，2020年第三季度的毛利与2019年同期相比有所下降，部分抵消了这一影响。

其他收入(费用)，净额

截至2020年9月30日的三个月，其他费用净额为4857美元，而2019年同期其他费用为18324美元。其他收入(支出)包括2020年第三季度的利息收入12美元和利息支出4845美元。2019年同期，利息收入为192美元，利息支出为18,516美元。利息支出的减少是由于本公司的信贷额度安排于2020年5月11日终止，但部分被本公司2020年第三季度无担保支付保障计划贷款项下的利息支出所抵消。

关于国家所得税的规定

2020年第三季度和2019年第三季度的州所得税拨备分别为9397美元和7881美元，代表估计向各州支付的所得税。

非控股权益

截至2020年和2019年9月30日的三个月，可归因于非控股权益的收入分别为10,511美元和21,861美元，这代表了美国DG Energy持有51%股权的子公司ADGNY，LLC的非控股权益部分。

Tecogen Inc.的净亏损。

截至2020年9月30日的三个月，Tecogen Inc.的净亏损为231,920美元，而2019年同期为586,249美元，同比减少354,329美元，降幅为(60.4%)。亏损减少的主要原因是销售、一般和行政费用减少，但与2019年同期相比，2020年第三季度毛利润的下降部分抵消了亏损。

2020年前9个月与2019年前9个月

营业收入