美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549
形式
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的第四季度：
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 |
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(I.R.S.雇主 |
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公司或组织) |
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识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮编)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 ☑
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。 ☑
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
☐ |
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☑ |
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非加速文件管理器 |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记标明注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条规则所定义)。
截止到2020年11月9日，有
目录
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页 |
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第一部分 |
财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
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未经审计的简明合并经营报表 |
4 |
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未经审计的简明综合资产负债表 |
5 |
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未经审计的股东权益简明合并报表 |
6 |
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未经审计的现金流量表简明合并报表 |
7 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
8 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
17 |
|
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
|
项目4. |
管制和程序 |
25 |
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第二部分 |
其他信息 |
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第1项 |
法律程序 |
26 |
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第1A项 |
危险因素 |
26 |
|
第二项。 |
未登记的证券销售和收益的使用 |
26 |
|
项目3. |
高级证券违约 |
26 |
|
项目4. |
矿场安全资料披露 |
26 |
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第五项。 |
其他资料 |
26 |
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第6项 |
展品、财务报表明细表 |
27 |
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签名 |
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28 |
2
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包含联邦证券法所指的某些“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常可以通过使用包括“可能”、“将”、“预期”、“可能”、“相信”、“继续”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”和其他类似词语或短语的陈述来识别。前瞻性陈述涉及估计和不确定因素，这些估计和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的大不相同。
这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他重要因素的看法而做出的假设。当您阅读和考虑这份Form 10-Q季度报告时，您应该明白，这些声明并不是业绩或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中许多是我们无法控制的)和假设。虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多重要因素可能会影响我们的实际运营和财务表现，并导致我们的业绩与前瞻性陈述中预期的业绩存在实质性差异，这些因素包括但不限于：冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对公司的潜在影响、总体经济状况、对我们产品的需求、消费者偏好的变化、行业内的竞争、我们对独立经销商网络的依赖、我们管理制造水平和固定成本基础的能力。在我们于2020年9月11日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年6月30日的10-K表格年度报告(“2020年度报告”)中，我们成功地推出了新产品以及在“风险因素”一栏中描述的其他重要因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，我们的实际经营和财务表现可能在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的表现大不相同。
此外，任何前瞻性表述仅限于表述发布之日，除非法律另有要求，否则我们无义务更新本季度报告中包含的任何前瞻性表述，以反映本10-Q表季报中披露的事件或情况，或反映实际发生的预期或意想不到的事件或情况。可能导致我们的业务不能像我们预期的那样发展的新的重要因素可能会不时出现，我们不可能预测到所有这些因素。
3
Mastercraft Boat Holdings，Inc.及附属公司
未经审计的简明合并经营报表
(千美元，每股除外)
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三个月 |
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十月四日， |
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九月二十九日 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用： |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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其他无形资产摊销 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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其他费用： |
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利息支出 |
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所得税前收入支出 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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每股收益： |
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基本型 |
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稀释 |
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用于计算以下各项的加权平均份额： |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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未经审计简明综合财务报表附注构成简明综合财务报表的组成部分。
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Mastercraft Boat Holdings，Inc.及附属公司
未经审计的简明综合资产负债表
(千美元，每股除外)
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十月四日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除备用金净额#美元 |
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应收所得税 |
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库存净额(附注3) |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉(附注4) |
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其他无形资产，净额(附注4) |
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递延所得税 |
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递延债务发行成本(净额) |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债(附注5) |
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长期债务的当期部分，扣除未摊销债务发行成本(附注6) |
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流动负债总额 |
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长期债务，扣除未摊销债务发行成本(附注6) |
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未确认的税务头寸 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累积赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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未经审计简明综合财务报表附注构成简明综合财务报表的组成部分。
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Mastercraft Boat Holdings，Inc.及附属公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(千美元)
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附加 |
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普通股 |
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实缴 |
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累积 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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总计 |
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2020年6月30日的余额 |
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基于股份的薪酬活动 |
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净收入 |
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2020年10月4日余额 |
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附加 |
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普通股 |
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实缴 |
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累积 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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总计 |
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2019年6月30日的余额 |
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基于股份的薪酬活动 |
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净收入 |
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2019年9月29日的余额 |
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未经审计简明综合财务报表附注构成简明综合财务报表的组成部分。
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Mastercraft Boat Holdings，Inc.及附属公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
(千美元)
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三个月 |
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十月四日， |
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九月二十九日 |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧摊销 |
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股份薪酬 |
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未确认的税收优惠 |
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债务发行成本摊销 |
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若干营运资产及负债的变动 |
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其他，净 |
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经营活动提供的现金净额 |
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投资活动的现金流： |
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购置物业、厂房及设备 |
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处置财产、厂房和设备所得收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷安排本金支付 |
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长期债务的本金支付 |
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保费融资本金支付 |
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为既得股票预扣税支付的现金 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净变化 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露： |
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现金支付利息 |
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所得税的现金支付 |
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重大非现金投资和融资活动： |
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应付账款和应计费用中的资本支出 |
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未经审计简明综合财务报表附注构成简明综合财务报表的组成部分。
7
Mastercraft Boat Holdings，Inc.及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千美元计算，每股数据除外)
1.组织结构、报告依据和重大会计政策
组织-MasterCraft Boat Holdings，Inc.(“控股”)成立于2000年1月28日，是特拉华州的一家控股公司，主要通过其全资子公司MasterCraft Boat Company，LLC，MasterCraft Services，LLC，MasterCraft Parts，Ltd，MasterCraft International Sales Administration，Inc.(统称为MasterCraft)，Nautic Star，LLC和NS Transport LLC(统称“NauticStar”)，以及Crest Marine，LLC控股公司及其子公司在本文中统称为“公司”。
陈述的基础 —
未经审计的简明综合财务报表与本公司截至2020年6月30日的年度经审计的综合财务报表的编制基准相同，管理层认为，它们反映了为公平反映本公司截至2020年10月4日的财务状况、截至2020年10月4日和2019年9月29日的三个月的经营业绩、截至2020年10月4日和2019年9月29日的三个月的现金流量以及截至2020年10月4日和9月29日的三个月的股东权益表所需的所有调整。所有的调整都是正常的、反复的。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会的财务信息适用规则和条例编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和条例予以精简或省略。2020年6月30日的精简合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有披露。然而，管理层相信，这些简明综合财务报表中的披露足以使所提供的信息不具误导性。这些简明的合并财务报表应与公司的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包括在我们2020年的Form 10-K年度报告中。
由于公司业务的季节性，中期业绩不一定代表本会计年度剩余时间的预期结果。
新冠肺炎大流行-为了平衡批发生产和当时预期的新冠肺炎疫情对零售需求造成的影响，该公司于2020年2月减产，并于2020年3月下旬暂停了该公司所有设施的生产运营，以保护员工的健康并遵守政府的规定。到2020年5月中旬，该公司在我们的制造设施恢复了减产运营，并继续提高产量。
本公司仍然受到新冠肺炎疫情(包括第二波感染的可能性)的风险和不确定性的影响。新冠肺炎疫情对公司业务的影响程度是高度不确定和难以预测的，因为许多国家对新冠肺炎疫情的反应仍在不断发展，包括美国和公司运营的其他市场。全球资本市场和经济也受到新冠肺炎疫情的负面影响，它已经导致美国和公司运营的其他市场的经济低迷或衰退。这种经济混乱可能会对本公司的业务产生重大不利影响，因为对本公司产品的零售需求可能会下降，这反过来又会减少本公司经销商的批发需求。世界各地的政策制定者已经做出回应，并可能继续以财政和货币政策行动来支持经济。这些行动的规模和总体效果仍不确定。
新冠肺炎疫情对公司业务影响的严重程度将取决于许多因素，包括但不限于疫情的持续时间、蔓延、严重程度和影响，地方和联邦政府采取的补救行动和刺激措施，疫情对公司消费者、经销商、供应商和员工的影响，以及在一定程度上
8
正常的经济和运行条件可以恢复，这些都是不确定的，也是不可预测的。公司未来的经营业绩、现金流和流动性可能会受到超出正常付款期限的应收账款延迟支付、供应链或劳动力中断以及不确定的需求和减值费用的不利影响s，以及公司为应对其及其消费者、经销商和供应商所面临的财务和运营挑战而可能采取的任何举措的影响。截至本次合并财务报表发布之日，新冠肺炎在多大程度上p风险可能对公司的财务状况、流动性或经营结果产生重大影响。
本公司截至2020年10月4日的三个月的重大或关键会计政策或估算程序的应用，与本公司截至2020年6月30日的财政年度经审计的综合财务报表中描述的重大会计政策相比，没有重大变化或变化。
已发布但尚未采用的新会计公告
所得税- 2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税会计核算(主题740)。本会计准则简化了所得税的会计处理，除其他事项外，消除了与ASC 740中关于特许经营税的一般方法有关的某些现有例外情况，降低了中期会计处理年初至今亏损限制和税法变化的复杂性，并澄清了导致商誉计税基准上升的企业合并以外交易的会计处理。过渡要求主要是前瞻性的，生效日期是2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期，允许提前采用。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
近期采用的会计准则
公允价值计量- 2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架--更改公允价值计量的披露要求。本指引修改了820主题中关于公允价值计量的披露要求，删除了关于公允价值等级1级和2级之间转移的披露，修改了计量不确定性披露，并要求对3级公允价值计量进行额外披露，等等。公司在其财政年度开始时采用了这一指导方针
当前预期信用损失 -2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，该公司更新了ASC，使用基于预期亏损而不是已发生亏损的减值模型。公司在其财政年度开始时采用了这一指导方针
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2. |
收入确认 |
下表列出了公司按主要产品类别划分的每个可报告部门的收入。
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截至2020年10月4日的三个月 |
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截至2019年9月29日的三个月 |
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大师手艺 |
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NauticStar |
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波峰 |
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总计 |
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大师手艺 |
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NauticStar |
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波峰 |
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总计 |
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主要产品类别： |
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船和拖车 |
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|
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$ |
|
|
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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零件 |
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其他收入 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
合同责任
截至2020年6月30日，该公司拥有
|
3. |
库存 |
库存包括以下内容：
|
|
|
十月四日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
原材料和供应品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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在制品 |
|
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成品 |
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陈旧储备 |
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( |
) |
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( |
) |
|
总库存 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
4.商誉和其他无形资产
截至2020年10月4日和2019年6月30日，该公司每个可报告部门的商誉账面价值如下：
|
|
|
总金额 |
|
|
累计减值损失 |
|
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总计 |
|
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大师手艺 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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NauticStar |
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( |
) |
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- |
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波峰 |
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( |
) |
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- |
|
|
总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
下表显示了其他无形资产的账面净值：
|
|
|
十月四日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
总金额 |
|
|
累计摊销/减值 |
|
|
其他无形资产，净额 |
|
|
总金额 |
|
|
累计摊销/减值 |
|
|
其他无形资产，净额 |
|
||||||
|
摊销无形资产 |
|
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|
|
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经销商网络 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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软体 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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未摊销无形资产 |
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|
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|
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商品名称 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
其他无形资产总额 |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在截至2020年10月4日和2019年9月29日的三个月中，与其他无形资产相关的摊销费用净额为$
10
|
5. |
应计费用和其他流动负债 |
应计费用和其他流动负债包括以下各项：
|
|
|
十月四日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
保修 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
经销商激励措施 |
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薪酬及相关应计项目 |
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平面图权益 |
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库存回购或有债务 |
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保险费融资 |
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自我保险 |
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债务利息 |
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— |
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其他 |
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|
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|
应计费用和其他流动负债总额 |
|
$ |
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|
$ |
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截至三个月的应计保修责任活动如下：
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
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||
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|
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2020 |
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2019 |
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|
期初余额 |
|
$ |
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$ |
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|
|
条文 |
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已支付的款项 |
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对先前存在的保修进行的汇总更改 |
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期末余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
保险费融资
2020年3月27日，本公司签署了一份保费融资协议，金额为1美元。
6.长期债务
长期债务如下：
|
|
|
十月四日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
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2020 |
|
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2020 |
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循环信贷安排 |
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$ |
- |
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$ |
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定期贷款 |
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|
定期贷款的债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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债务总额 |
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长期债务的较少流动部分 |
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定期贷款的债务发行成本中较低的流动部分 |
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( |
) |
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( |
) |
|
长期债务，扣除当期部分后的净额 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
于2018年10月1日，本公司与若干金融机构组成的银团订立第四份经修订及重新签署的信贷及担保协议(“第四份经修订信贷协议”)。第四次修订的信贷协议为公司提供了$
11
“定期贷款”)，以及$
对第四次修订的信贷协议的修正
根据该修订，根据本公司的选择，适用利息为最优惠利率加适用保证金，范围为
循环信贷安排
在截至2020年10月4日的三个月内，公司偿还了$
|
7. |
所得税 |
该公司的综合中期有效税率是根据目前对年度有效所得税税率的估计而调整的，以反映离散项目的影响。公司有效税率与法定联邦税率之间的差异
12
|
8. |
每股收益 |
下表列出了公司每股收益的计算方法：
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|
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三个月 |
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十月四日， |
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九月二十九日 |
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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加权平均股价-基本股 |
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股票期权假定行权的稀释效应 |
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假定的限制性股票奖励/单位的稀释效应 |
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加权平均流通股-稀释后 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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|
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$ |
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|
在截至2020年10月4日和2019年9月29日的三个月里，一些无形的股票被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为这将是反稀释的影响。
|
9. |
基于股份的薪酬 |
下表按奖励类型显示了基于股票的薪酬支出的组成部分。
|
|
|
三个月 |
|
|||||
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|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
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||
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2020 |
|
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2019 |
|
||
|
限制性股票奖励 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
绩效股票单位 |
|
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股票期权 |
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— |
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基于股份的薪酬费用 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
限制性股票奖
于截至二零二零年十月四日止三个月内，本公司授予
下表汇总了截至2020年10月4日的非既有RSA的状态，以及在此期间结束的三个月内的变化。
|
|
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平均值 |
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非既得利益者 |
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授予日期 |
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受限 |
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公允价值 |
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股份 |
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(每股) |
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2020年6月30日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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2020年10月4日未归属 |
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|
13
自.起十月四日, 2020，有一美元
绩效股票单位
绩效股票单位(“PSU”)是一种授予高管和某些其他关键员工的长期激励性薪酬，旨在将员工的利益与公司股东的利益直接挂钩，并创造长期股东价值。这些奖励将基于公司在过去一年中达到某些绩效标准而获得。演出期。该奖项的表演期从被授予该奖项的会计年度的7月1日开始，为期三年，截止于适用年度的6月30日。每季度评估一次达到绩效标准的可能性。在确定本公司在业绩标准方面的业绩后，授予的股份数量将根据总股东回报(“TSR”)修饰符的应用进行进一步调整。授予日期公允价值是根据公司达到业绩标准的概率评估和对预期TSR修改量的估计来确定的。TSR修正估计值是使用蒙特卡洛模拟模型来确定的，该模型考虑了长期市场表现的许多可能结果的可能性。与未归属PSU相关的补偿费用在履约期内按比例确认。
补充PSU
2020年7月16日，在咨询外部薪酬顾问和外部法律顾问、审查市场数据并将预期相对薪酬与市场数据进行基准比较后，公司薪酬委员会决定根据长期激励计划(“LTIP计划”)向公司部分高管授予额外的PSU(“补充PSU”)。补充PSU的“性能期限”是自2020年7月1日起至2022年6月30日止。获批补充PSU是为了吸引和激励关键员工，这些员工现有的2019财年和2020财年PSU(“现有PSU”)由于新冠肺炎疫情的前所未有的影响，不太可能实现最低绩效目标。
受赠人在绩效期间获得的补充PSU数量将通过将目标奖励乘以(I)综合支付百分比和(Ii)相对TSR修正系数的乘积来确定。“综合支付百分比”是根据公司的总市场份额百分比、总消费者满意度指数百分比和总交易商库存周转率(各自在补充PSU奖励协议中定义)计算得出的。在确定本公司在业绩期间的综合支付百分比方面的业绩后，每项奖励的归属将根据相对TSR修改量的应用而进行调整。补充PSU的上限为
下表汇总了截至2020年10月4日的未归属PSU状态，以及在此期间结束的三个月内的变化。
|
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平均值 |
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非既得利益者 |
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授予日期 |
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性能 |
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公允价值 |
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股票单位 |
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(每股) |
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2020年6月30日未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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- |
|
|
|
- |
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没收 |
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( |
) |
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2020年10月4日未归属 |
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|
|
截至2020年10月4日，
14
10.细分市场信息
本公司设计、制造和销售娱乐表演运动艇、豪华游艇和舷外游艇。
|
|
• |
MasterCraft部门在田纳西州沃诺尔的工厂生产MasterCraft和Aviara两个产品品牌的船。MasterCraft船是高级娱乐性能运动艇，主要用于滑水、尾板、尾流冲浪和一般休闲划船。Aviara游艇是豪华的日间游艇，主要用于一般休闲游艇。Aviara游艇在截至2019年6月30日的一年中开始生产，公司于2019年7月开始销售这些游艇。 |
|
|
• |
NauticStar部门在密西西比州阿莫里的工厂生产船只。NauticStar的船主要用于咸水捕鱼和一般休闲划船。 |
|
|
• |
佳洁士部门在密歇根州欧沃索的工厂生产浮筒船。佳洁士的船主要用于一般休闲划船。 |
每个细分市场都通过自己的经销商网络分销产品。CODM定期审查每个部门的经营业绩，包括基于营业收入的业绩衡量标准。每个部门都有自己的管理结构，负责部门的运作，并直接向CODM负责。该公司提交综合所得税申报表，不将所得税和其他公司层面的费用(包括利息)分配给运营部门。所有重要的公司成本都包括在MasterCraft部分。
该公司可报告部门的精选财务信息如下：
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截至2020年10月4日的三个月 |
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大师手艺 |
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NauticStar |
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波峰 |
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固形 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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营业收入(亏损) |
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) |
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折旧摊销 |
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购置物业、厂房及设备 |
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— |
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|
截至2019年9月29日的三个月 |
|
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大师手艺 |
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NauticStar |
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波峰 |
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固形 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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营业收入 |
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折旧摊销 |
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购置物业、厂房及设备 |
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下表列出了该公司可报告部门的总资产。
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10月4日，日本，中国，2020年，中国，中国，日本，中国，中国，2020年 |
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六月三十日， 2020 |
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资产： |
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大师手艺 |
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$ |
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$ |
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NauticStar |
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波峰 |
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淘汰(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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(a) |
代表该公司对NauticStar和Crest的初始投资，这笔投资包括在MasterCraft部门的总资产中。 |
15
11.后续事件
在……上面
16
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下讨论和分析应与未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告10-Q表的其他部分。此外，本次讨论和分析中有关我们对业务表现、预期财务结果、流动性和其他非历史性陈述的预期的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于上述“关于前瞻性陈述的警示说明”中描述的风险和不确定性，以及我们在2020年10-K表格年度报告中提出的“风险因素”中所述的风险和不确定性。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
以下讨论中的某些陈述是基于非GAAP财务衡量标准的。“非GAAP财务衡量标准”是对注册人的历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字衡量标准，不包括在发行人的营业报表、资产负债表或现金流量表中根据美国公认会计原则计算和呈报的最直接可比衡量标准中包含的金额，或者不包括在计算和呈报的最直接可比衡量标准中包含的金额，或者包括被排除在如此计算和呈报的最直接可比衡量标准之外的金额或可能被调整的金额。非GAAP财务指标不包括运营和统计指标。公司在管理层的讨论和分析中纳入了非GAAP财务衡量标准，因为公司管理层认为，这些衡量标准及其提供的信息对财务报表用户(包括投资者)是有用的，因为它们允许财务报表用户使用管理层使用的相同工具来查看公司业绩，并更好地评估公司目前的业务业绩。为了更好地使公司报告的结果与公司管理层用来评估业务表现的内部指标保持一致，并提供与前期和同行数据更好的比较，非GAAP衡量标准排除了与业务收购相关的购买会计摊销的影响。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情继续给我们带来风险和不确定性。新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度非常不确定，也很难预测，因为许多国家对新冠肺炎疫情的反应仍在不断演变，包括美国和我们开展业务的其他市场。
对运营的影响
为了平衡批发生产和新冠肺炎疫情对零售需求造成的预期影响，我们在2020年2月减产，并在2020年3月下旬暂停了所有工厂的生产运营，以保护员工的健康并遵守政府的规定。到2020年5月中旬，我们的制造设施恢复了减产运营，并继续提高产量。
Mastercraft、NauticStar和Crest在2021财年第一季度分别实现了稳步增长的产量。尽管我们的所有细分市场都取得了进展，但NauticStar在第一季度的表现落后于我们的其他品牌。2020年8月，我们宣布斯科特·沃马克被任命为NauticStar的总裁。我们相信，NauticStar将极大地受益于沃马克先生多年的行政领导、制造经验和对卓越运营的公认奉献精神。
对流动性和资本资源的影响
在2020年3月期间，我们从我们的循环信贷安排中提取了3,500万美元，作为预防措施，以增加我们的现金状况并保持财务灵活性，以应对新冠肺炎疫情造成的全球市场不确定性。此外，于2020年5月7日，我们签订了第四次修订和重新签署的信贷与担保协议(“信贷安排”)的第3号修正案(“修正案”)，以加强我们的财务灵活性。在其他方面，
17
根据我们的金融契约，修正案提供了暂时的救济。请参阅备注6有关这些变化的更多信息，请参见合并财务报表附注。业务表现和我们的现金管理活动提供了偿还的灵活性整个R进化CREDITF截至以下日期的可访问性十月四日，2020年。自.起十月四日2020年，我们遵守了信贷安排修正案下的金融契约。
展望
我们相信，强劲的海运零售需求，加上我们所有品牌的零售库存水平异常低，为2021财年乃至未来几年创造了增长机会。我们继续提高我们工厂的产量，我们预计这一提升阶段将持续到2021财年，以满足强劲的批发需求，因为我们的经销商寻求满足当前的零售订单流并补充他们的库存。在我们驾驭新冠肺炎疫情引发的前所未有的需求和混乱交汇之际，我们在这段提前期的生产将在很大程度上取决于我们供应商的产能。此外，我们发展和留住高绩效员工的能力对于实现我们的生产目标至关重要。
尽管到目前为止，消费者对新冠肺炎疫情的反应导致了对我们产品的强劲需求，但由于新冠肺炎疫情前景不可预测，经济存在重大不确定性。新冠肺炎疫情对我们业务的最终影响是不确定的，将取决于许多因素，包括持续时间、蔓延和严重程度，地方、州和联邦政府采取的补救行动和刺激措施，疫情对我们的消费者、经销商、供应商和劳动力的影响，以及正常的经济和运营状况能够在多大程度上恢复并在总体经济中保持下去。我们未来的经营业绩、现金流和流动性可能会受到超出正常付款条件的应收账款支付延迟、供应链或劳动力中断和需求不确定、额外的生产暂停、额外的其他无形资产减值费用以及我们为应对我们和我们的消费者、经销商和供应商面临的财务和运营挑战而可能采取的任何举措的影响。
经营成果一览
2021年第一季度净销售额为1.037亿美元，与2020年第一季度相比下降了5.5%。下降的主要原因是随着我们继续提高每个细分市场的产量，销售量有所下降。较低的经销商激励措施、价格更高、满意度更高的车型的有利组合，以及万事达卡(MasterCraft)和佳洁士(Crest)更高的零部件销量，部分抵消了销量下降的影响。
2021年第一季度毛利润增长2.7%，主要原因是更低的经销商激励，更高的价格，有利的型号组合，以及更高的MasterCraft和Crest零部件销售量。这些增长是部分偏移量MasterCraft和NauticStar每个可报告细分市场的单位销售量较低，劳动力成本较高。2021年第一季度的毛利率从2020年第一季度的23.3%增加到25.3%，增幅为200个基点，主要原因是经销商激励措施和材料成本占销售额的百分比下降，但销售量下降和劳动力成本占销售额百分比上升导致间接费用吸收减少，部分抵消了这一增长。
2021年第一季度净收入为960万美元，而2020年第一季度净收入为860万美元。稀释后每股收益为0.51美元，而去年同期稀释后每股净收益为0.46美元。
梅里特岛设施采购
2020年8月13日，我们达成了一项协议，购买位于佛罗里达州梅里特岛的某些房地产，包括大约14万平方米的面积。英国“金融时报”船只制造设施(“梅里特岛设施”)。2020年10月26日，我们完成了此次采购，总成本为1420万美元。我们正在通过将Aviara的所有生产转移到梅里特岛设施来扩大我们的整体造船能力。虽然我们相信这些额外的产能将有助于促进Aviara的长期增长，但重要的是，我们也相信，从田纳西州沃诺尔的工厂中移除Aviara的生产将使我们的MasterCraft品牌的产能和生产率立即提高。Aviara的生产过渡已经开始，我们预计在2021财年第三季度初开始在梅里特岛工厂生产Aviara。
18
运营结果
下表显示了我们截至三个月的综合运营结果：
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|
三个月 |
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|
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||||||||||
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
|
|
2021年与2020年 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
%变化 |
|
||||||
|
|
|
(美元，单位：万美元) |
|
|
|
|
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合并业务报表: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
103,745 |
|
|
$ |
109,789 |
|
|
$ |
(6,044 |
) |
|
|
(5.5 |
%) |
|
销售成本 |
|
|
77,515 |
|
|
|
84,256 |
|
|
|
(6,741 |
) |
|
|
(8.0 |
%) |
|
毛利 |
|
|
26,230 |
|
|
|
25,533 |
|
|
|
697 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和营销 |
|
|
2,907 |
|
|
|
4,064 |
|
|
|
(1,157 |
) |
|
|
(28.5 |
%) |
|
一般和行政 |
|
|
8,932 |
|
|
|
7,785 |
|
|
|
1,147 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
其他无形资产摊销 |
|
|
987 |
|
|
|
987 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
业务费用共计 |
|
|
12,826 |
|
|
|
12,836 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
营业收入 |
|
|
13,404 |
|
|
|
12,697 |
|
|
|
707 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
1,019 |
|
|
|
1,344 |
|
|
|
(325 |
) |
|
|
(24.2 |
%) |
|
所得税前收入支出 |
|
|
12,385 |
|
|
|
11,353 |
|
|
|
1,032 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
所得税费用 |
|
|
2,818 |
|
|
|
2,730 |
|
|
|
88 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
9,567 |
|
|
$ |
8,623 |
|
|
$ |
944 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
其他财务和其他数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位销售量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大师手艺 |
|
|
653 |
|
|
|
741 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
(11.9 |
%) |
|
NauticStar |
|
|
286 |
|
|
|
396 |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
(27.8 |
%) |
|
波峰 |
|
|
453 |
|
|
|
526 |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
(13.9 |
%) |
|
合并单位销售量 |
|
|
1,392 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
(271 |
) |
|
|
(16.3 |
%) |
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大师手艺 |
|
$ |
73,364 |
|
|
$ |
72,913 |
|
|
$ |
451 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
NauticStar |
|
|
12,342 |
|
|
|
17,995 |
|
|
|
(5,653 |
) |
|
|
(31.4 |
%) |
|
波峰 |
|
|
18,039 |
|
|
|
18,881 |
|
|
|
(842 |
) |
|
|
(4.5 |
%) |
|
合并净销售额 |
|
$ |
103,745 |
|
|
$ |
109,789 |
|
|
$ |
(6,044 |
) |
|
|
(5.5 |
%) |
|
单位净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大师手艺 |
|
$ |
112 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
14 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
NauticStar |
|
|
43 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(4.4 |
%) |
|
波峰 |
|
|
40 |
|
|
|
36 |
|
|
|
4 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
单位合并净销售额 |
|
|
75 |
|
|
|
66 |
|
|
|
9 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
毛利 |
|
|
25.3 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
200bps |
|
|
|
|
|
|
截至2020年10月4日的三个月与截至2019年9月29日的三个月
净销售额。第一季度的净销售额为1.037亿美元，与去年同期的1.098亿美元相比，减少了600万美元，降幅为5.5%。减少的主要原因是：
|
|
• |
NauticStar部门减少了570万美元，主要是由于销售量下降，因为NauticStar继续提高产量， |
|
|
• |
佳洁士部门减少80万美元，主要原因是销量下降，因为佳洁士继续提高产量，但部分被有利的组合和更高价格的车型所抵消，以及 |
19
|
|
• |
a $0.5百万在……里面《高超手艺》部分的折痕，由于与以下因素相关的销售量下降的影响我们的持续生产坡道 涨幅被以下因素抵消较低的经销商激励，a 价格更高、满意度更高的车型的有利组合，和更高的零部件销售量. |
毛利和毛利率。该公司的毛利润增长了70万美元，增幅为2.7%，达到2620万美元，而去年同期为2550万美元。这一增长主要是由于MasterCraft和Crest的更高价格、更低的经销商激励和更高的零部件收入，以及MasterCraft的有利模式和选项组合。这些增长是部分偏移量MasterCraft和NauticStar每个可报告细分市场的单位销售量较低，劳动力成本较高。我们预计，由于MasterCraft第一季度实施的生产员工薪酬方案的变化，整个财年的劳动力成本将继续上升。
毛利率增加的主要原因是交易商激励措施和材料成本占销售额的百分比下降，以及价格上涨，但由于销售量下降和劳动力成本占销售额的百分比上升导致间接费用吸收减少，部分抵消了这一影响。
运营费用。营业费用与上年同期持平，主要是因为销售和营销成本较低，主要是由于时间安排 本年度预期营销支出的增加被较高的一般和行政费用所抵消，这主要是由与产品开发相关的额外支出和可变薪酬成本推动的。
利息支出。 利息支出减少30万美元，降幅24.2%，主要原因是与去年同期相比，本季度的实际利率和平均未偿债务余额都有所下降。
所得税支出。 我们的综合中期有效所得税率从2020年第一季度的24.0%降至2021年第一季度的22.8%。
非GAAP衡量标准
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益。我们将调整后的EBITDA定义为进一步调整EBITDA，以消除某些我们认为不能代表我们的核心和/或持续业务的非现金费用或其他项目。在本文所述期间，这些调整包括Aviara过渡成本和Aviara(新品牌)启动成本，以及基于非现金股份的薪酬。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占净销售额的百分比。
调整后净收益和调整后每股净收益
我们将调整后净收益和调整后每股净收益定义为调整后的净收入，以消除某些非现金费用或我们认为不能反映我们核心和/或持续业务的其他项目，并根据与非GAAP调整相关的所得税支出(收益)的影响进行调整。在本文所述期间，这些调整包括Aviara过渡成本、Aviara(新品牌)启动成本以及某些非现金项目，包括其他无形资产摊销和基于股份的补偿。
20
EBITDA，调整后EBITDA，调整后EBITDAm我们统称为非GAAP计量的Argin、调整后净收入和调整后每股净收入不是根据美国公认会计原则或美国GAAP确定的净收入或营业收入的计量。非GAAP衡量标准不是符合美国GAAP的业绩衡量标准，也不应被视为根据美国GAAP确定的净收入、每股净收入或营业现金流的替代品。此外，调整后的EBITDA不打算作为现金流的衡量标准。我们认为，纳入非GAAP衡量标准为投资者提供更多信息是适当的，因为证券分析师和投资者使用非GAAP衡量标准一致地评估我们在各个时期的经营业绩，并评估对我们证券的投资的相对风险。我们使用调整后的净收入和调整后的每股净收入，以便于在一致的基础上比较我们的经营业绩，当与我们根据美国GAAP准备的业绩相结合时，与美国GAAP单独衡量相比，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们相信，调整后的净收入和调整后的每股净收入有助于我们的董事会、管理层、投资者和财务报表的其他用户在一致的基础上比较我们的净收入，因为某些非现金项目和其他项目我们认为不是表示我们的核心和/或持续运营 并进行调整s为这个与非GAAP调整相关的对所得税费用(福利)的影响非GAAP指标作为一种分析工具有其局限性，不应孤立考虑或替代根据美国GAAP报告的我们的结果分析。其中一些限制包括：
|
|
• |
虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA不反映我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或支付所得税的任何现金需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA不反映利息支出，或偿还债务利息所需的现金需求；以及 |
|
|
• |
调整后的净收入、调整后的每股净收入和调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们的核心和/或持续业务的事项所产生的收益或费用的影响，但仍可能对我们的经营业绩产生实质性影响。 |
此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，我们对非GAAP衡量标准的表述可能无法与其他公司(包括我们行业的公司)的类似名称衡量标准相比较。
21
下表所示送礼对雅高公司确定的净收入进行对账与美国公认会计准则共舞EBITDA，调整后的EBITDA和调整后的EBITDAMArgin表示的时间段：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
9,567 |
|
|
$ |
8,623 |
|
|
所得税费用 |
|
|
2,818 |
|
|
|
2,730 |
|
|
利息支出 |
|
|
1,019 |
|
|
|
1,344 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
2,739 |
|
|
|
2,371 |
|
|
EBITDA |
|
|
16,143 |
|
|
|
15,068 |
|
|
股份薪酬 |
|
|
640 |
|
|
|
512 |
|
|
Aviara启动成本(a) |
|
|
- |
|
|
|
308 |
|
|
Aviara过渡成本(b) |
|
|
178 |
|
|
|
- |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
16,961 |
|
|
$ |
15,888 |
|
|
调整后的EBITDA利润率 |
|
|
16.3 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
(a) |
代表与Aviara相关的启动成本，Aviara是一个全新的游艇品牌，属于该公司以前没有提供服务的行业类别。我们在2020财年第一季度和第二季度分别开始销售该品牌的前两款车型AV32和AV36。我们预计在Aviara将生产转移到佛罗里达州新的梅里特岛工厂后，将开始销售另一款车型AV40。2020财年的启动成本与AV36和AV40机型相关。 |
|
(b) |
代表将Aviara品牌的生产从田纳西州的Vonore转移到佛罗里达州的Merritt Island的成本。成本包括重复管理成本和不表明正在进行的运营(如培训和设施准备)的成本。*我们预计在Aviara生产完全过渡之前会产生此类成本，我们预计这一过渡将在2021财年完成。 |
下表显示了根据美国公认会计原则确定的净收入与调整后的净收入之间的对账情况：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
净收入 |
|
$ |
9,567 |
|
|
$ |
8,623 |
|
|
所得税费用 |
|
|
2,818 |
|
|
|
2,730 |
|
|
收购无形资产的摊销 |
|
|
960 |
|
|
|
960 |
|
|
Aviara启动成本(a) |
|
|
- |
|
|
|
308 |
|
|
Aviara过渡成本(b) |
|
|
178 |
|
|
|
- |
|
|
股份薪酬 |
|
|
640 |
|
|
|
512 |
|
|
调整后的所得税前净收益 |
|
|
14,163 |
|
|
|
13,133 |
|
|
调整后的所得税费用(c) |
|
|
3,257 |
|
|
|
3,021 |
|
|
调整后净收益 |
|
$ |
10,906 |
|
|
$ |
10,112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后每股净收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
稀释 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
用于计算以下各项的加权平均份额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本调整后每股净收益 |
|
|
18,774,336 |
|
|
|
18,723,845 |
|
|
稀释后调整后每股净收益 |
|
|
18,866,826 |
|
|
|
18,770,756 |
|
|
(a) |
代表与Aviara相关的启动成本，Aviara是一个全新的游艇品牌，属于该公司以前没有提供服务的行业类别。我们在2020财年第一季度和第二季度分别开始销售该品牌的前两款车型AV32和AV36。我们预计在Aviara将生产转移到佛罗里达州新的梅里特岛工厂后，将开始销售另一款车型AV40。2020财年的启动成本与AV36和AV40机型相关。 |
22
|
(b) |
代表将Aviara品牌的生产从Vonore，T田纳西州去梅里特岛, 佛罗里达。成本包括重复伊夫架空费用以及成本并不表示正在进行的操作(如培训和设施准备)。我们预计在Aviara生产完全过渡之前会产生这样的成本，我们预计这项工程将会完成。 在.期间财税2021. |
|
(c) |
反映所得税支出，每个期间的所得税税率为23.0%。 |
下表列出了本报告所述期间每股摊薄净收益与调整后每股摊薄净收益的对账情况：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
稀释后每股净收益 |
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
调整的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
0.15 |
|
|
|
0.15 |
|
|
收购无形资产的摊销 |
|
|
0.05 |
|
|
|
0.05 |
|
|
Aviara启动成本(a) |
|
|
- |
|
|
|
0.02 |
|
|
Aviara过渡成本(b) |
|
|
0.01 |
|
|
|
- |
|
|
股份薪酬 |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
调整后每股摊薄后所得税前净收益 |
|
|
0.75 |
|
|
|
0.71 |
|
|
调整后所得税费用对稀释后每股所得税前净收益的影响(c) |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
调整后每股摊薄净收益 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
(a) |
代表与Aviara相关的启动成本，Aviara是一个全新的游艇品牌，属于该公司以前没有提供服务的行业类别。我们在2020财年第一季度和第二季度分别开始销售该品牌的前两款车型AV32和AV36。我们预计在Aviara将生产转移到佛罗里达州新的梅里特岛工厂后，将开始销售另一款车型AV40。2020财年的启动成本与AV36和AV40机型相关。 |
|
(b) |
代表将Aviara品牌的生产从田纳西州的Vonore转移到佛罗里达州的Merritt Island的成本。成本包括重复管理成本和不表明正在进行的运营(如培训和设施准备)的成本。*我们预计在Aviara生产完全过渡之前会产生此类成本，我们预计这一过渡将在2021财年完成。 |
|
(c) |
反映所得税支出，每个期间的所得税税率为23.0%。 |
非公认会计准则财务指标的变化
在2020会计年度结束之前，该公司对调整后净收入每股摊薄金额的计算包括了一项调整，以完全稀释所有已发行的基于股票的薪酬授予的这一非公认会计准则的衡量标准。这一额外摊薄是通过调整GAAP衡量标准(用于计算每股基本收益的加权平均股份)纳入的，如综合经营报表所示，以计入所有已发行RSA、PSU和股票期权的摊薄效应。从2020会计年度末报告开始，公司将不再在计算调整后每股摊薄净收益时计入这一额外摊薄影响。本公司转而利用综合经营报表所载用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均股份来计算本文所述所有期间的调整后每股摊薄净收益。
本公司认为，由于其以股份为基础的未偿还薪酬授予不再像我们首次公开募股(IPO)日期那样导致其收益被大量稀释，因此以前使用的调整方法不再向管理层或财务报表的其他用户提供有意义的信息。这一变化导致截至2019年9月29日的三个月，调整后每股稀释后净收益比之前报告的增加了0.01美元。
23
流动性与资本资源
我们的主要流动性和资本资源需求是为营运资金提供资金，为资本支出提供资金，并偿还债务。我们的主要流动性来源是我们的现金余额、经营活动产生的现金、我们的循环信贷安排以及长期债务的再融资和/或新发行。截至2020年10月4日，除了循环信贷安排下3500万美元的可用借款能力外，我们还有890万美元的现金余额。2020年10月，该公司完成了对佛罗里达州梅里特岛的收购，总成本为1420万美元。有关这项交易的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注11。
我们相信，我们的现金余额、运营现金和循环信贷安排下的可获得性将足以满足我们的流动性和资本资源需求。然而，我们正在继续监测新冠肺炎疫情及其对我们的业务、经销商、消费者和整个行业的影响。下表汇总了运营、投资和融资活动的现金流：
下表汇总了我们的运营、投资和融资活动产生的现金流：
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
十月四日， |
|
|
九月二十九日 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
|
提供的现金总额(用于)： |
|
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经营活动 |
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$ |
7,372 |
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$ |
5,242 |
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$ |
2,130 |
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投资活动 |
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(2,042 |
) |
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(4,314 |
) |
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2,272 |
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融资活动 |
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(12,791 |
) |
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(343 |
) |
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(12,448 |
) |
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现金净变动 |
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$ |
(7,461 |
) |
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$ |
585 |
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$ |
(8,046 |
) |
现金流
经营活动提供的净现金增加的主要原因是营业收入增加，部分被额外的营运资本使用所抵消。营运资本定义为应收账款、应收所得税、存货、预付费用和其他流动资产，扣除简明综合资产负债表中列示的应付账款、应付所得税、应计费用和其他流动负债。营运资本变动产生的现金流总体上与上一年同期持平，其中包括：
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• |
应收账款减少1010万美元，主要原因是2021财年第一季度应收账款与2020财年同期相比增加较多，这主要是由于相对销售额的改善以及2020财年第一季度佳洁士收款周期改善的影响； |
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• |
库存减少350万美元，主要原因是2021财政年度第一季度产量增加导致原材料和在制品增加； |
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• |
增加570万美元，归因于2021财年第一季度产量增加推动的应收账款； |
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• |
与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度用于可变薪酬和经销商激励的现金减少，与应计费用和其他流动负债有关的增加500万美元；以及 |
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• |
与所得税活动相关的增加了300万美元，因为2020财年的超额支付被用于减少2021财年第一季度所得税的现金需求。 |
用于投资活动的现金净额减少230万美元，主要原因是资本支出减少。
融资现金流减少的主要原因是，与上一财年同期相比，2021财年第一季度偿还的债务更多。在2021财年第一季度，该公司偿还了1000万美元的循环信贷安排和240万美元的定期贷款本金偿还计划。该公司没有长期还本付息
24
2020财年第一季度到期的债务，该公司截至2019年9月29日的财季，在2019年9月30日到期的季度本金偿还之前。
表外安排
截至2020年10月4日，公司没有任何表外融资安排。
新兴成长型公司
根据《就业法案》(JOBS Act)的定义，我们目前是一家新兴的成长型公司。我们将继续作为一家新兴的成长型公司，直到2021年6月30日，也就是我们首次公开募股(IPO)完成五周年后本财年的最后一天。因此，从我们与2021财年相关的年度报告要求开始，我们可能不再利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除举行关于高管薪酬和股东薪酬的股东咨询“薪酬话语权”投票的要求。
就业法案还规定，新兴成长型公司可以利用证券法第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。根据《就业法案》第107条，我们已不可撤销地选择退出这一延长的过渡期，因此，我们将在相关日期遵守新的或修订的会计准则，要求非“新兴成长型公司”的公司采用此类准则。
关键会计政策
截至2020年10月4日，我们的关键会计政策或估算程序的应用与我们的Form 10-K年度报告中的那些相比没有重大变化或变化截至2020年6月30日的财年，该财年于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会(SEC).
第三项。定量与定性关于市场风险的披露。
有关公司市场风险的完整讨论，请参阅我们的2020年度报告。与报告中披露的风险相比，市场风险没有发生实质性变化。
第四项。控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们维持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)，旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。任何管制和程序，无论其设计和运作如何完善，都只能提供合理的保证，以达致预期的管制目标。
截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年10月4日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年10月4日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
25
第二部分--其他信息
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第1项。 |
法律诉讼。 |
没有。
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第1A项。 |
风险因素。 |
截至二零二零年十月四日止三个月内，“第I部分第1A项”所披露的风险因素并无重大变动。风险因素“在我们截至2020年6月30日的财年的Form 10-K年度报告中列出。
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第二项。 |
未登记的证券买卖和收益的使用。 |
没有。
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第三项。 |
高级证券违约。 |
没有。
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第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
没有。
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第五项。 |
其他信息。 |
没有。
26
第六项。展品、财务报表明细表。
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以引用方式并入本文 |
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陈列品 |
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描述 |
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形式 |
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档案号： |
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陈列品 |
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提交日期 |
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归档 |
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3.1 |
|
修订并重新签署了MCBC控股公司注册证书。 |
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10-K |
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001-37502 |
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3.1 |
|
9/18/15 |
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3.2 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.修订和重新注册证书的修订证书 |
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10-Q |
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001-37502 |
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3.2 |
|
11/9/18 |
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3.3 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.修订和重新注册证书的修订证书 |
|
8-K |
|
001-37502 |
|
3.1 |
|
10/25/19 |
|
|
|
|
3.4 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.第四次修订和重新修订附例。 |
|
8-K |
|
001-37502 |
|
3.2 |
|
10/25/19 |
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|
10.1 |
|
梅里特岛设施买卖协议 |
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|
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|
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|
|
* |
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|
31.1 |
|
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
31.2 |
|
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
32.1 |
|
第1350节行政总裁证书 |
|
|
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|
|
|
** |
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|
32.2 |
|
第1350节首席财务官证书 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
|
|
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|
|
|
|
* |
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
* |
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
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|
|
* |
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104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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|
* |
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|
* |
谨此提交。 |
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** |
随函提供。 |
27
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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Mastercraft Boat Holdings，Inc. |
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|
(注册人) |
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日期： |
2020年11月12日 |
依据： |
/s/ 弗雷德里克·A·布莱特比尔 |
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|
弗雷德里克·A·布莱特比尔 |
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首席执行官(首席执行官)兼董事会主席 |
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日期： |
11月12日, 2020 |
依据： |
/s/ 蒂莫西·M·奥克斯利 |
|
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|
蒂莫西·M·奥克斯利 |
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|
首席财务官(首席财务和会计官)， |
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司库兼秘书 |
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