美国
个州
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
根据第13或15(D)节
发布的☑季度报告
1934年证券交易法
截至
季度的2020年9月30日
或
☐
根据第13或15(D)节提交的过渡报告
1934年证券交易法
从_至_的过渡期
委托
文档号001-32644
BK科技公司
(与其章程中规定的注册人名称完全相同)
内华达州
|
83-4064262
|
(州
或其他司法管辖区
|
(税务局
雇主
|
公司或组织)
|
标识
编号)
|
7100科技大道
佛罗里达州西墨尔本,邮编:32904
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的
电话号码,包括区号:(321) 984-1414
根据该法第12(B)节注册的证券
:
每个班级的标题
|
|
交易
符号
|
|
注册的每个交易所的名称
|
普通股,每股票面价值0.60美元
|
|
BKTI
|
|
纽约证券交易所
美国证券交易所
|
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交
1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,
是否符合此类提交要求。是
☑不是☐
勾选
标记表示注册人是否在前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条
要求提交的每个
互动数据文件。YES☑-No
☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、
加速申请者、非加速申请者、较小的报告
公司或新兴成长型公司。请参阅交易所
法案规则12b-2中的
“大型加速申报公司”、“加速的
申报公司”、“较小的报告公司”和
“新兴成长型公司”的定义。
大型
加速文件管理器
|
☐
|
加速的
文件管理器
|
☐
|
非加速
文件服务器
|
☑
|
较小的报告公司
|
☑
|
|
|
新兴的
成长型公司
|
☐
|
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人
是否已选择不使用延长的过渡期来遵守
根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
勾选
标记注册人是否是空壳公司(如交易法规则
12b-2所定义)。是☐否☑
截至2020年11月9日,注册公司共有12,511,966股普通股,面值0.60美元。
目录
第一部分-财务信息
|
|
1
|
|
|
|
第
项1.
|
财务
报表
|
1
|
|
|
|
第
项2.
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
|
14
|
|
|
|
第
项4.
|
控制和
程序
|
23
|
|
|
|
第二部分-其他信息
|
|
24
|
|
|
|
第
1A项。
|
风险因素
|
24
|
|
|
|
第
项2.
|
未登记的股权证券销售和收益的使用
|
25
|
|
|
|
第
项6.
|
展品
|
25
|
|
|
|
签名
|
|
26
|
第一部分-财务
信息
BK科技公司
压缩合并资产负债表
((单位:
千,共享数据除外)
|
|
|
|
|
|
资产
|
|
|
|
|
|
当前
资产:
|
|
|
现金和现金等价物
|
$6,381
|
$4,676
|
贸易账款
应收账款,净额
|
5,778
|
3,964
|
库存,
净额
|
8,426
|
13,513
|
预付费用
和其他流动资产
|
1,455
|
1,733
|
流动资产总额
|
22,040
|
23,886
|
|
|
|
物业、厂房和
设备,净值
|
3,701
|
3,964
|
使用权(ROU)
资产
|
3,013
|
2,885
|
投资于
证券
|
1,838
|
2,635
|
递延税金
净资产
|
4,272
|
4,373
|
其他
资产
|
122
|
197
|
总资产
|
$34,986
|
$37,940
|
|
|
|
负债和股东权益
|
|
|
|
|
|
当前
负债:
|
|
|
应付帐款
|
$3,129
|
$5,310
|
应计薪酬和相关税费
|
1,428
|
1,271
|
应计保修费用
|
911
|
1,248
|
应计其他
费用和其他流动负债
|
660
|
479
|
应付股息
|
250
|
252
|
短期租赁负债
|
496
|
369
|
票据
应付-当期部分
|
81
|
78
|
递延收入
|
667
|
369
|
流动负债总额
|
7,622
|
9,376
|
|
|
|
应付票据,当期部分净额
|
268
|
328
|
长期租赁责任
|
2,829
|
2,606
|
递延收入
|
2,622
|
2,354
|
总负债
|
13,341
|
14,664
|
承付款和
或有事项
|
|
|
股东权益
:
|
|
|
优先股;面值1.00美元;授权股份100万股;未发行或已发行
|
—
|
—
|
普通股;面值.60美元;20,000,000股授权股票;已发行13,962,366股和13,929,381股
;分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行12,511,966股和12,596,923股流通股
|
8,377
|
8,357
|
额外实收资本
|
26,281
|
26,095
|
累计赤字
|
(7,611)
|
(6,043)
|
库存股,成本为
,分别为1,450,400股和1,332,458股,分别为2020年9月30日和2019年12月31日的1,450,400股和1,332,458股
|
(5,402)
|
(5,133)
|
股东权益总额
|
21,645
|
23,276
|
总负债
和股东权益
|
$34,986
|
$37,940
|
BK科技公司
简明合并操作报表
((单位:
千,不包括每股和每股数据)(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售额,
净额
|
$12,760
|
$11,805
|
$33,586
|
$32,743
|
费用
|
|
|
|
|
产品成本
|
7,560
|
6,699
|
20,163
|
19,499
|
销售、一般
和管理
|
4,158
|
4,811
|
13,265
|
15,247
|
总费用
|
11,718
|
11,510
|
33,428
|
34,746
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损)
|
1,042
|
295
|
158
|
(2,003)
|
|
|
|
|
|
其他(费用)
收入:
|
|
|
|
|
净利息
(费用)收入
|
(6)
|
33
|
(4)
|
134
|
(亏损)证券投资收益
|
(291)
|
(258)
|
(797)
|
186
|
其他
费用
|
(65)
|
(85)
|
(144)
|
(98)
|
其他
(费用)收入合计
|
(362)
|
(310)
|
(945)
|
222
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(亏损)
|
680
|
(15)
|
(787)
|
(1,781)
|
|
|
|
|
|
所得税
(费用)福利
|
(2)
|
253
|
(30)
|
454
|
|
|
|
|
|
净收入
(亏损)
|
$678
|
$238
|
$(817)
|
$(1,327)
|
|
|
|
|
|
每股净收益(亏损)
-基本和稀释后收益:
|
$0.05
|
$0.02
|
(0.07)
|
$(0.10)
|
加权平均
股流通股-基本
|
12,505,096
|
12,696,273
|
12,518,587
|
12,725,793
|
加权平均
股已发行-稀释
|
12,517,493
|
12,709,057
|
12,518,587
|
12,725,793
|
BK科技公司
现金流量简并报表
((以
千为单位)(未经审计)
|
|
|
|
|
操作
活动
|
|
|
净亏损
|
$(817)
|
$(1,327)
|
调整
将净亏损与经营活动提供的净现金进行核对
:
|
|
|
存货
限额
|
117
|
112
|
递延税金
费用(福利)
|
101
|
(416)
|
折旧和摊销
|
1,005
|
896
|
基于股票的
薪酬费用-股票期权
|
94
|
110
|
以股份为基础的
薪酬费用-限制性股票单位
|
112
|
85
|
证券投资的损失(收益)损失
|
797
|
(186)
|
营业资产和负债的变化:
|
|
|
应收贸易账款
|
(1,814)
|
2,850
|
盘存
|
4,970
|
(3,096)
|
预付费用
和其他流动资产
|
278
|
609
|
其他
资产
|
75
|
(31)
|
租赁责任
|
222
|
—
|
应付帐款
|
(2,182)
|
1,259
|
应计薪酬和相关税费
|
157
|
(854)
|
应计保修费用
|
(337)
|
(156)
|
递延收入
|
566
|
924
|
应计其他
费用和其他流动负债
|
181
|
220
|
经营活动提供的现金净额
|
3,525
|
999
|
|
|
|
投资
活动
|
|
|
购买
房产、厂房和设备
|
(742)
|
(2,301)
|
用于投资活动的现金净值
|
(742)
|
(2,201)
|
|
|
|
资助
活动
|
|
|
发行普通股的收益
|
—
|
2
|
宣布并支付现金股利
|
(752)
|
(765)
|
回购
普通股
|
(269)
|
(803)
|
债务收益
|
2,196
|
425
|
偿还
债务
|
(2,253)
|
—
|
净额
用于融资活动的现金
|
(1,078)
|
(1,141)
|
|
|
|
现金和现金等价物净变化
|
1,705
|
(2,443)
|
现金和现金等价物,期初
|
4,676
|
11,268
|
现金和现金等价物,期末
|
$6,381
|
8,825
|
|
|
|
补充
披露
|
|
|
为
利息支付的现金
|
$18
|
2
|
非现金融资活动
|
|
|
在限制性股票单位下发行的普通股
|
$128
|
168
|
BK科技公司
简明合并财务报表附注
未审核
(以千为单位,不包括每股和每股数据以及
百分比)
演示基础
截至2020年9月30日的简明综合资产负债表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和
九个月的简明综合经营报表,以及截至
2020年和2019年9月30日的九个月的简明
综合现金流量表均由BK Technologies
公司(“本公司”或“我们”)编制,
未经审计。2019年3月28日,BK Technologies公司的前身BK Technologies,Inc.实施了控股
公司重组,导致BK Technologies
公司成为BK Technologies,Inc.的直接母公司,以及BK Technologies,Inc.的
继任者。在本
报告中,指的是控股
公司重组之前的任何时期(2019年3月28日)的“我们”或“公司”或其管理层或业务。公司作为前身公司及其子公司
,此后转给BK Technologies Corporation及其
子公司,除非另有规定或
上下文另有说明。管理层认为,所有
调整都已完成,包括正常的、经常性的调整,这是公平陈述所必需的
。公司间的所有交易和余额已在合并中冲销。
截至2019年12月31日的精简合并资产负债表
源自公司于该日经审计的合并财务报表
。
按照美国公认会计原则(“美国
公认会计原则”)编制的财务
报表中通常包含的某些
信息和脚注披露已被精简或省略。这些简明的
综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注
一并阅读,该报表包含在公司于2020年3月4日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K
中。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表全年的运营业绩。
公司定期审核其收入确认程序,以确保这些程序符合公认会计准则(GAAP)。对政府客户的某些销售收取的附加费
并汇给
政府机构,不包括在收入或成本和
费用中。
合并原则
公司合并其拥有控股权的实体
财务利益。本公司通过首先评估
该实体是可变权益实体
(“VIE”)还是有表决权的权益实体来确定其是否在该实体中拥有控制财务权益的
。
VIE
是指(I)风险股权投资总额不足以使该实体能够独立为其活动提供资金的实体
,或(Ii)风险股权持有人不具备控股财务权益的
正常特征的实体。
VIE
VIE是指(I)风险股权投资总额不足以使该实体能够独立为其活动提供资金的实体,或者(Ii)风险股权持有人不具备控股财务权益的正常特征。当
企业拥有一个或多个可变利益时,即存在对VIE的财务权益的控制,该可变利益同时具有:(I)
有权指导VIE的活动,从而最大程度地影响VIE的经济业绩;以及(Ii)
有义务承担VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的
利益。(I)
有权指导VIE的活动,使其最大程度地影响VIE的经济业绩;(Ii)
有义务承担VIE的损失,或有权从VIE中获得可能对VIE产生重大影响的
利益。拥有控股权的企业是主要受益者,并合并VIE。
投票
利益实体缺乏VIE的一个或多个特征。
控股财务权益的通常条件是拥有公司的多数投票权或有限合伙企业的
多数退出权或参与权。
如果公司在
实体中没有控股权,但对实体的
经营和财务政策产生重大影响(通常定义为拥有20%至50%的投票权或经济利益),则
公司的投资按权益会计方法
入账。如果本公司在某一实体中没有控制性财务
权益或对该实体没有重大影响,则
本公司将按公允价值(如果选择了公允价值选项)或按成本对其投资进行会计处理。
本公司通过FGI 1347 Holdings,LP(合并后的VIE)投资于1347财产保险控股公司(1347 Property Insurance Holdings,
Inc.)。
公允价值计量
公司的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款、证券投资、
应付账款、应计费用、应付票据和其他
负债。截至2020年9月30日和2019年12月31日,由于
这些工具的短期性质和到期日,现金和现金等价物、应收贸易账款、应付账款、应计费用、应付票据和
其他负债的账面金额与各自的公允价值接近。
公司使用可观察到的市场数据假设(会计准则中定义的1级输入),并认为市场参与者将使用这些假设为
证券投资定价。
最近采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13《披露
框架-更改公允价值计量的披露要求》,修改了主题820公允价值计量中关于公允价值计量的披露
要求,包括删除了某些披露
要求。ASU中的修正案从2019年12月15日开始,对所有
个财年和这些财年
年内的过渡期有效。在颁发ASU时,允许提前采用
。自2020年1月1日起,该公司采用了此
指导方针,并且该指导方针的采用并未对其合并财务报表产生
影响。
最近的会计声明
公司不讨论
预计不会对其
财务状况、运营结果、现金流或
披露产生实质性影响或与其无关的最近声明。
2020年10月,该公司宣布其运营子公司
从美国内政部(DOI)的一个机构收到了一份总额约为150万美元的订单。订单是
BK的KNG 2系列数字P-25便携式收音机和KNG
系列移动收音机及相关附件。订单预计在
2020年第四季度完成。
2020年10月,该公司宣布其运营子公司
收到田纳西州一家
代理机构总计约110万美元的订单。该订单是BK全新的BKR 5000 Digital P-25便携式收音机及其相关附件,预计将在2020年第四季度完成。
根据公司的资本返还计划,公司董事会于2020年9月17日宣布向截至2020年10月5日登记在册的
股东每股普通股派发0.02美元的季度股息。这些股息是在2020年10月19日支付的。
2020年8月,本公司的运营子公司宣布BKR 5000便携式无线电产品
投放市场,这是APCO Project 25新的BKR系列陆地移动无线电产品和解决方案中的第一个型号
。
2020年8月,本公司的运营子公司宣布与一家全国性投资者关系公司
签约,启动一项全面的投资者关系计划
。
2020年8月,该公司宣布其运营子公司
收到了来自
国家机构间消防中心(NIFC)的总计约110万美元的订单。订购的是
BK的KNG2系列数字P-25便携式收音机以及相关的
附件。此订单已在
2020年第三季度完成。
2020年8月,该公司宣布其运营子公司
从美国能源部(DoE)的电力公用事业机构获得了一份价值高达420万美元的合同。该合同是BK的KNG2和KNG Digital P-25便携式和移动无线电及其相关附件的合同,将在美国超过35个地点部署。该合同的有效期为一年,从2020年6月24日开始,到2021年6月23日到期,规定最高可购买420万美元的设备。它
没有指定确切的交货日期或数量。授予合同后不久,美国能源部就发出了总额约为310万美元的设备确定采购订单
,这些订单已在2020年第三季度完成。
2019年12月,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)在中国武汉出现,并在全球范围内传播,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。随着2020年的到来,新冠肺炎疫情对全球经济构成的挑战显著增加,本公司预计新冠肺炎疫情的影响
在未来可能会继续对本公司造成不利影响。为了回应新冠肺炎,世界各地的国家和地方政府已经出台了一些措施,包括旅行禁令,禁止团体活动和集会,
关闭某些企业,宵禁,原地避难令
,以及建议实行社交疏远。为应对
新冠肺炎疫情,公司采取了一些措施
以减轻新冠肺炎疫情对公司的影响,包括落实员工安全措施和采取包括裁员在内的
措施削减开支。新冠肺炎对公司业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响
取决于未来的发展,包括疫情持续时间及其对全球经济影响的相关持续时间,这些都是不确定的,鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球遏制其蔓延的应对措施,目前无法预测
。即使在新冠肺炎疫情消退之后,由于疫情在全国范围内以及在某种程度上对全球经济的影响,包括已经发生或可能在未来发生的任何
衰退,本公司仍可能继续经历
对其业务的不利影响。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,贸易应收账款总额分别为5828美元和4014美元,计提的坏账拨备分别约为50美元和4014美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,应收账款坏账拨备分别为5828美元和4014美元。此
备抵用于按可变现净值或本公司预计将从本公司的应收账款总额中收取的金额陈述应收账款净值。
库存的
组成部分(扣除缓慢移动、过剩或陈旧库存的净额)包括以下
:
|
|
|
成品
件
|
$1,817
|
$3,864
|
在
流程中工作
|
2,994
|
6,122
|
原材料
|
3,615
|
3,527
|
|
$8,426
|
$13,513
|
按成本或可变现净值中的较低者表示
公司的库存时,使用了
缓慢移动、过剩或陈旧库存的额度。截至2020年9月30日,津贴约为511美元,而截至2019年12月31日,津贴约为823美元。
公司在截至2020年9月30日的三个月中记录的所得税支出为2美元,而去年同期的所得税优惠为约253美元。在截至2020年9月30日的9个月中,本公司记录了30美元的所得税支出,其中28美元来自与佛罗里达州预计将于2020年到期的净营业亏损结转相关的估值变化
津贴,而去年前9个月的所得税优惠约为454美元。
:公司的所得税拨备是基于管理层对全年有效税率的
估计。任何时期的税收
拨备(福利)除了受税收
法规变化的影响外,还会受到某些项目扣除的永久性和暂时性差异的影响,以及其他
因素。因此,本公司的有效账面税率(即税费
除以税前账面收入)可能会在不同时期出现显著的
波动。
截至2020年9月30日,公司的递延税金净资产合计约为4,272美元,主要来源于研发税收抵免、递延收入和结转的净营业亏损。
为了充分利用递延税项净资产,公司
需要在未来几年产生足够的应税收入。
公司分析了所有正面和负面证据,以确定根据现有证据的权重,是否更有可能实现递延税项净值资产的好处
。递延税项净资产和相关的
税收优惠的确认基于公司的结论
,除其他考虑因素外,该结论基于当前可获得和当前的信息,以及预期的客户、合同和产品介绍,以及历史经营业绩和某些税务筹划策略,对未来收益的估计
。
基于对所有现有证据(包括正面证据和负面证据)的分析,公司得出结论:公司没有能力在必要的
期间产生足够的应税收入来利用递延税项资产的全部收益。
因此,公司设立了28美元的估值津贴,与佛罗里达州的净营业亏损有关,并预计
将于2020年到期,未使用。本公司目前无法评估其
递延税项资产的估值有哪些变化(如果有的话)可能被认为是未来合适的。如果
公司未来出现亏损,则可能需要记录与截至2020年9月30日确认的递延税项资产相关的
额外估值备抵。
本公司投资于有限合伙企业FGI 1347
Holdings,LP,本公司是该有限合伙企业的唯一有限合伙人。FGI
1347 Holdings,LP成立的目的是投资证券
。
截至2020年9月30日,本公司通过对FGI 1347 Holdings,LP的投资,间接持有公允价值为1,838美元的1347财险
控股公司(纳斯达克股票代码:PIH)约128美元的现金和477,282股股票。这些
股票是在2018年3月和5月以大约3741美元的价格购买的。在截至2020年9月30日的三个月中,公司
确认了这项投资的未实现亏损约为291美元,而去年同期的未实现亏损为258美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,
公司确认了约797美元的投资未实现亏损,而去年同期的投资未实现收益为186美元。
基本面全球投资者有限责任公司(“基本面
全球”)的附属公司是FGI 1347
Holdings,LP的普通合伙人和投资
管理人,本公司是唯一的有限合伙人。截至2020年9月30日,本公司及其附属公司Ballantyne Strong,Inc.(以下简称Ballantyne Strong,Inc.),包括但不限于Ballantyne Strong,Inc.(“Ballantyne Strong”),共实益拥有PIH普通股3,045,593股,其中包括100,000股附带看涨期权的普通股,约占PIH已发行普通股的50.2%。此外,基本面环球公司的附属公司Capital Wealth Advisors,Inc.持有61,250股PIH公司普通股供个人投资者使用,约占PIH公司流通股的1.0%。
基本面环球公司及其附属公司是该公司的最大股东
。Kyle Cerminara先生是该公司的董事,是Ballantyne Strong和PIH的首席执行官、基础全球公司的联合创始人和合伙人,同时也是Ballantyne Strong公司和PIH公司的董事会主席。刘易斯·M·约翰逊先生是Ballantyne Strong和PIH的总裁、联合创始人和合伙人,也是Ballantyne Strong和PIH的董事会联合主席。约翰·斯特鲁布尔先生是公司董事会主席,同时也是基本面环球公司的一家附属公司的顾问。“(#**$$}
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,浓缩合并股东权益的
变动情况如下:
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额
|
13,882,937
|
$8,330
|
$25,867
|
$(2,393)
|
$(4,092)
|
$27,712
|
行使并发行股票期权
|
1,000
|
—
|
2
|
—
|
—
|
2
|
基于股份的
薪酬费用
|
—
|
—
|
31
|
—
|
—
|
31
|
限制性股票
单位薪酬费用
|
—
|
—
|
41
|
—
|
—
|
41
|
宣布的股息
(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(254)
|
—
|
(254)
|
净亏损
|
—
|
—
|
—
|
(1,318)
|
—
|
(1,318)
|
回购
普通股
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(337)
|
(337)
|
2019年3月31日的余额
|
13,883,937
|
8,330
|
25,941
|
(3,965)
|
(4,429)
|
25,877
|
限制性股票
个单位已发行
|
38,353
|
23
|
(23)
|
—
|
—
|
—
|
基于股份的
薪酬费用
|
—
|
—
|
37
|
—
|
—
|
37
|
限制性股票
单位薪酬费用
|
—
|
—
|
33
|
—
|
—
|
33
|
宣布的股息
(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(255)
|
—
|
(255)
|
净亏损
|
—
|
—
|
—
|
(247)
|
—
|
(247)
|
回购
普通股
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(213)
|
(213)
|
2019年6月30日的余额
|
13,922,290
|
8,353
|
25,988
|
(4,467)
|
(4,642)
|
25,232
|
限制性股票
个单位已发行
|
7,091
|
4
|
(4)
|
—
|
—
|
—
|
基于股份的
薪酬费用
|
—
|
—
|
42
|
—
|
—
|
42
|
限制性股票
单位薪酬费用
|
—
|
—
|
11
|
—
|
—
|
11
|
宣布的股息
(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(253)
|
—
|
(253)
|
净收入
|
—
|
—
|
—
|
238
|
—
|
238
|
回购
普通股
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(253)
|
(253)
|
2019年9月30日的余额
|
13,929,381
|
$8,357
|
$26,037
|
$(4,482)
|
$(4,895)
|
$25,017
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额
|
13,929,381
|
$8,357
|
$26,095
|
$(6,043)
|
$(5,133)
|
$23,276
|
基于股票的
薪酬费用-股票期权
|
—
|
—
|
30
|
—
|
—
|
30
|
以股份为基础的
薪酬费用-限制性股票单位
|
—
|
—
|
21
|
—
|
—
|
21
|
普通股
股息(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(250)
|
—
|
(250)
|
净亏损
|
—
|
—
|
—
|
(1,192)
|
—
|
(1,192)
|
回购
普通股
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(243)
|
(243)
|
2020年3月31日的余额
|
13,929,381
|
8,357
|
26,146
|
(7,485)
|
(5,376)
|
21,642
|
在限制性股票单位下发行的普通股
|
14,439
|
9
|
(9)
|
—
|
—
|
—
|
基于股票的
薪酬费用-股票期权
|
—
|
—
|
30
|
—
|
—
|
30
|
以股份为基础的
薪酬费用-限制性股票单位
|
—
|
—
|
68
|
—
|
—
|
68
|
普通股
股息(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(252)
|
—
|
(252)
|
净亏损
|
—
|
—
|
—
|
(302)
|
—
|
(302)
|
回购
普通股
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(26)
|
(26)
|
2020年6月30日的余额
|
13,943,820
|
8.366
|
26,235
|
(8,039)
|
(5,402)
|
21,160
|
在限制性股票单位下发行的普通股
|
18,546
|
11
|
(11)
|
—
|
—
|
—
|
基于股票的
薪酬费用-股票期权
|
—
|
—
|
34
|
—
|
—
|
34
|
以股份为基础的
薪酬费用-限制性股票单位
|
—
|
—
|
23
|
—
|
—
|
23
|
普通股
股息(每股0.02美元)
|
—
|
—
|
—
|
(250)
|
—
|
(250)
|
|
—
|
—
|
—
|
678
|
—
|
678
|
2020年9月30日的余额
|
13,962,366
|
$8,377
|
$26,281
|
$(7,611)
|
$(5,402)
|
$21,645
|
下表说明了每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法:
|
|
|
|
|
|
|
|
分子:
|
|
|
|
|
净收益(亏损)
(每股基本亏损和摊薄亏损)
|
$678
|
$238
|
$(817)
|
$(1,327)
|
加权平均每股基本亏损分母
|
12.505,096
|
12,696,273
|
12,518,587
|
12,725,793
|
稀释证券的影响
:
|
|
|
|
|
期权和
限制性股票单位
|
12,397
|
12,784
|
—
|
—
|
加权平均每股摊薄亏损分母
|
12,517,493
|
12,709,057
|
12,518,587
|
12,725,793
|
每股基本亏损
股
|
$0.05
|
$0.02
|
$(0.07)
|
$(0.10)
|
每股摊薄亏损
|
$0.05
|
$0.02
|
$(0.07)
|
$(0.10)
|
截至2020年9月30日的三个月和九个月分别约有
480,900和505,900个股票期权和0和147,038个受限股票单位
,截至2019年9月30日的三个和九个月的431,829和551,500个股票期权和0和
101,073个受限股票单位分别被排除在
计算之外,因为它们是反稀释的。
公司有基于员工和非员工董事股份的激励薪酬计划
。与这些计划相关的是,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,公司
分别录得34美元和94美元的非现金股份员工薪酬支出,而去年同期分别为42美元和110美元。本公司将其非现金
基于股票的员工薪酬支出视为产品成本和销售、一般及行政费用的组成部分
。在报告的
期间,没有
作为资本支出或库存的一部分资本化的非现金股份员工薪酬支出
。
公司使用Black-Scholes-Merton期权估值模型来计算该计划下授予的股票期权的公允价值。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中记录的非现金股票员工薪酬支出是根据某些假设计算的。该等假设在本公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格年报中的附注10(以股份为基础的员工薪酬)
本公司综合财务报表附注
中作了更全面的说明。
本公司的综合财务报表附注
包括在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年报中。
截至2020年9月30日的9个月内,公司股票期权计划的活动摘要
如下:
截至2020年1月1日
|
|
|
|
|
|
出类拔萃
|
569,500
|
4.16
|
6.82
|
1.75
|
24,000
|
既得
|
214,800
|
4.12
|
4.20
|
1.95
|
24,000
|
非既得利益者
|
354,700
|
4.18
|
8.40
|
1.63
|
—
|
|
|
|
|
|
|
期间
活动
|
|
|
|
|
|
已发布
|
110,000
|
3.24
|
—
|
1.27
|
—
|
已行使
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
没收
|
103,600
|
4.12
|
—
|
1.71
|
—
|
过期日期
|
70,000
|
4.11
|
—
|
2.79
|
—
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日
|
|
|
|
|
|
出类拔萃
|
505,900
|
3.97
|
7.48
|
1.51
|
17,250
|
既得
|
194,300
|
4.20
|
5.90
|
1.55
|
17,250
|
非既得利益者
|
311,600
|
3.84
|
8.46
|
1.48
|
—
|
限售股
2020年8月24日,本公司授予每位非雇员董事
限制性股票单位,每个奖励的公允价值为40美元(因此总的授予日期公允价值为240美元),
将从授予日期的第一周年开始分五次等额的每年分期付款,条件是
董事继续服务到该日期,条件是
如果董事有空并与其协商同意,则
将从授予日期的第一周年开始分五次按年等额分期付款,条件是
董事将继续任职至该日期。
如果董事有空并同意,则
将从授予日期的第一周年开始分五次等额每年分期付款,条件是
如果董事有空并同意但
未由股东提名参加董事会选举,但如董事会酌情决定,除出于正当理由外,
则受限制的股票单位应于
董事担任
公司董事的最后日期全数归属。
2020年4月24日,前董事瑞安·特纳辞职后,公司在董事会的指示下,加快了特纳先生2019年9月6日授予的未归属限制性股票单位的归属,发行了10,389股
普通股。
2019年9月6日,本公司向每位非雇员
董事授予限制性股票单位,每个奖励的授予日公允价值为40美元(导致授予日公允价值合计为280美元),将从授予日一周年起分成五个等额的年度分期付款,条件是
董事将继续任职至该日期,条件是
如果董事有空,且但
未由股东提名参加董事会选举,但如董事会酌情决定,除出于正当理由外,
则受限制的股票单位应于
董事担任
公司董事的最后日期全数归属。
2018年9月6日,本公司向每位非雇员
董事授予限制性股票单位,每个奖励的授予日期公允价值为20美元(导致授予日期的总公允价值为140美元),从授予日期的第一周年起分成五个等额的年度分期付款,条件是
董事继续任职至该日期,条件是
如果董事有空并同意但
未被股东提名参加董事会选举,董事会酌情决定,除基于正当理由外,
则自
董事最后一次担任本公司董事之日起,限制性股票单位全部归属。
2019年9月6日,也就是授予
日的一周年纪念日,也就是2018年9月1日授予的第一批限制性股票
单位。
这一天是2018年9月的第一批限制性股票
单位被授予的第一批。
于2019年9月6日,也就是授予
日的第一批限制性股票
单位被授予的第一批有限责任股票
单位被全数授予。2020年4月24日,特纳先生辞职后,公司加快了对特纳先生于2018年9月6日授予的未归属限制性股票单位的归属,并发行了4050股普通股。
2018年6月4日,公司向每位非雇员董事授予了
个限制性股票单位,每个奖励的授予公允价值为20美元(因此截至授予日期的总公允价值为140美元),
于2019年6月4日授予。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,已发行的限制性股票分别为147,038和101,073只。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司记录的非现金限制性股票单位薪酬
分别为23美元和112美元,而去年同期分别为11美元和85美元。
公司记录的非现金限制性股票单位薪酬
在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为23美元和112美元,而去年同期分别为11美元和85美元。
公司在正常业务过程中可能会不时涉及各种索赔和法律诉讼。
本公司利用现有的最新信息,按季度评估其与未决法律诉讼相关的负债和
或有事项
。本公司很可能发生亏损,且亏损金额可以合理估计的,应当在合并财务报表中计入负债。这些法定应计项目可能会增加或减少
,以反映每季度的任何相关发展情况
。如果亏损不可能发生或亏损金额不可估量,本公司不计法定准备金,
与适用的会计准则一致。*截至2020年9月30日,没有
项重大索赔或法律事项悬而未决。
2020年6月24日,公司与Itasca金融有限责任公司(“Itasca”)签订了财务和咨询服务协议(“Itasca协议”),根据该协议,Itasca同意就其战略方向的各个方面向公司提供咨询。
作为对Itasca服务的交换,公司同意向Itasca支付50,000美元的预约费。自2020年6月24日起两个月内不得终止《伊塔斯卡协议》,在此之后,任何一方均可在至少30个日历日的提前
书面通知的情况下随时终止该协议。截至本报告日期
,公司已向伊塔斯卡支付了4.5万美元,双方同意无限期暂停伊塔斯卡协议。
在任何一方终止伊塔斯卡协议后,
公司同意向伊塔斯卡支付10万美元的终止费,这笔费用可由公司自行决定以现金和股票相结合的方式支付,如果任何此类费用是以股票支付的,则
公司同意支付。
公司可自行决定以现金和股票相结合的方式支付解约费。如果任何此类费用是以股票支付的,则
公司同意向伊塔斯卡支付100,000美元的终止费。
公司可自行决定以现金和股票相结合的方式支付终止费Itasca协议还
包括费用报销条款和赔偿条款
,以支持Itasca及其附属公司。本协议的说明
仅为摘要,仅供参考
Itasca协议全文,该协议作为附件10.1至
公司于2020年8月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告。
基本面全球投资者
投资者有限责任公司及其附属公司(统称为“基本面全球”)是本公司的最大股东。基础全球公司联合创始人兼合伙人、首席执行官凯尔·瑟米纳拉和基础全球公司总裁、联合创始人兼合伙人刘易斯·M·约翰逊都是公司董事会成员,董事会主席约翰·W·斯特鲁布尔是基础全球管理有限公司的顾问,后者是基础全球公司的附属公司。基本面环球是PIH和拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets,Jr.)的控股股东。担任PIH的临时首席执行官和首席执行官,以及PIH董事会成员。此外,斯威茨先生创立了Itasca,并担任Itasca的管理成员,Itasca如上所述为
本公司以及与基础全球公司有关联的其他公司提供服务。
采购承诺
截至2020年9月30日,公司对
库存的采购承诺总额约为6,179美元。
重要客户
截至2020年9月30日的三个月和九个月,对美国政府机构的销售额分别约为8,476美元(66.4%)和19,321美元(57.5%),而去年同期分别约为8,585美元(72.7%)和18,006美元(55.0%)。
来自美国政府机构的应收账款
2020年1月30日,本公司的全资子公司BK Technologies,Inc.与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)
(“JPMC”)签订了一份5,000美元的信贷协议和一份
相关信用额度票据(“票据”和
统称为“信贷协议”)。信贷协议规定最高可达5,000美元的循环信贷额度,在
信贷额度下的可获得性取决于借款基数,借款基数按应收账款和存货的百分比计算。信用额度将于2021年1月31日到期
。信贷
协议下的借款收益可用于一般企业用途。根据与JPMC签订的持续的
担保协议的条款,BK Technologies,Inc.的所有个人财产
以信用额度
作为抵押。根据持续担保的
条款,本公司和BK
Technologies,Inc.的每一家子公司是BK Technologies,Inc.在信贷协议项下的
义务的担保人。
信贷协议项下的借款的年利率为一个月期LIBOR(如果LIBOR小于零,则为零),外加1.90%的保证金,年利率为
。从2020年2月1日开始,信贷额度将按月偿还,仅支付利息,拖欠利息,所有未偿还本金和利息将在到期时全额支付。
到期时,所有未偿还本金和利息均应全额支付。
信贷协议包含某些惯常限制性契约,
包括对BK Technologies,Inc.的留置权、债务、贷款和担保、收购和合并、出售资产和股票回购的限制。信贷协议包含
一项金融契约,要求BK Technologies,Inc.在任何财政季度末保持至少20,000美元的有形净值
。
信贷协议规定了惯例违约事件,
包括:(1)未能在到期和应付时支付信贷协议项下的本金、利息或费用;(2)未遵守信贷协议中包含的其他契诺和协议以及与此相关的其他文件;(3)作出虚假或不准确的陈述和担保;(4)
根据与JPMC或JPMC签订的其他协议违约(5)金钱判决和
重大不利变化;(6)控制权变更或停止正常经营;(7)破产或资不抵债的某些事件。发生
违约事件时,JPMC可宣布全部未付余额立即到期
并支付和/或行使信贷协议项下的任何和所有补救及其他权利
。
BK
Technologies,Inc.截至2020年9月30日和提交本报告之日遵守了信贷协议下的所有条款。截至2020年9月30日和提交此
报告之日,在信贷
协议下没有未偿还的借款。
2019年9月25日,BK Technologies,Inc.(BK Technologies,Inc.)是BK Technologies Corporation的全资子公司,与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)的子公司U.S.Bank Equipment
作为贷款人,
签订了一份425美元的主贷款协议,为各种制造设备提供资金。贷款由使用收益购买的设备进行抵押。《主贷款协议》从2019年10月25日开始,分60个月等额本金和
利息支付约8美元,2024年9月25日到期,固定利率为5.11%。
公司于2019年1月1日通过了ASU 2016-02号《租赁》(主题842)
,并采用了修改后的追溯方法
,该标准仅适用于当前和
未来时期。公司根据经营租赁租赁生产和办公设施和设备,并在开始时确定
安排是否为租赁。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利
,租赁负债代表其支付租赁费用的义务
。经营租赁ROU资产和
负债在租赁开始日根据租赁期内的租赁付款现值
确认。
由于
大多数租赁不提供隐含利率,公司
使用基于开工日可用信息
的递增借款利率来确定
租赁付款的现值。本公司的租赁条款可能包括在合理确定
本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选项
。本公司与租赁组件和非租赁组件签订了租赁
协议,分别进行了
核算。
根据不可取消的运营租赁,该公司在佛罗里达州西墨尔本租赁了约54,000平方英尺(不是数千平方英尺)的工业空间。
该公司租赁了约54,000平方英尺(不是数千平方英尺)的工业空间。租约的到期日为2027年9月30日。该设施每年的租金、维护和税费约为491美元。
公司还在堪萨斯州劳伦斯租用了8100平方英尺(而不是数千平方英尺)的办公空间,以容纳公司工程团队的一部分。2019年11月,本租约进行了
修改,将租期延长至2021年12月31日。该设施每年的租金、维护和税费约为121美元。
2020年2月,本公司签订了位于佛罗里达州日出西北第136大道1619号锯草科技
公园的6857平方英尺(不是以千计)办公空间的租约,租期为64个月(自2020年7月1日起)。设施的年度租金、维护和税费
第一年约为196美元,此后每12个月增加约3%。
第一年的租金、维护费和税费约为196美元,此后每12个月的租金、维护费和税费将增加约3%
租赁成本
包括以下内容:
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|
|
|
|
|
|
运营租赁成本
|
$158
|
$134
|
$445
|
$402
|
短期租赁成本
|
—
|
6
|
2
|
16
|
可变租赁成本
|
33
|
31
|
96
|
94
|
租赁总成本
|
$191
|
$171
|
$543
|
$512
|
与租赁相关的补充
现金流信息如下:
|
|
|
|
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|
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|
为计入租赁负债的
金额支付的现金
:
|
|
|
|
|
运营中的
现金流(固定付款)
|
$141
|
$118
|
$384
|
$354
|
*运营
现金流(减少负债)
|
102
|
78
|
267
|
234
|
|
|
|
|
|
以租赁义务交换获得的ROU资产
:
|
|
|
|
|
运营
租约
|
419
|
—
|
454
|
2,840
|
与经营性租赁相关的其他
信息如下:
|
|
加权平均
剩余租期(年)
|
6.20
|
加权平均贴现率
|
5.50%
|
截至2020年9月30日的租赁负债到期日
如下:
|
|
2020年剩余
三个月
|
$141
|
2021
|
687
|
2022
|
579
|
2023
|
592
|
2024
|
604
|
此后
|
1,336
|
付款总额
|
3,939
|
减去:
计入利息
|
614
|
总负债
|
$3,325
|
关于以下内容的特别说明
前瞻性陈述
我们
相信向证券持有人和公众传达我们对未来的期望非常重要。因此,本报告
包含有关未来事件和预期的陈述,
属于1933年证券法第27A条和1934年《证券交易法》(以下简称《证券交易法》)第21E节所指的《前瞻性陈述》,
包括有关我们的计划、目标、预期
和前景的陈述。您可以通过
前瞻性词汇(如“可能”、“
”“可能”、“”可能“”、“”可能“”、“”应该“”、“”将“”、“”预期“”、“
”“相信”、“”计划“”、“估计”、“
”“项目”、“”预期“”、“”打算“”、“”寻求“”、“”鼓励“”)以及其他类似的
表达方式来识别这些陈述。本报告中包含的任何不是对历史事实的陈述都可能被视为前瞻性的
陈述。尽管我们认为我们的
前瞻性陈述中反映或建议的计划、目标、
预期和前景是合理的,但这些陈述涉及
风险、不确定性和其他因素,可能会导致我们的实际
结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,我们不能
保证我们的计划、目标、期望和前景一定会实现
。
可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中预期的
结果大不相同的重要因素
包含在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分和
其他地方,并包含在我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中,包括但不限于以下
:
●
成功
推出新产品和技术,包括我们
能够成功开发和销售我们预期的新的
多波段产品和计划中的新BKR
系列产品中的其他相关产品;
●
总体经济和商业状况,包括联邦、州和地方政府预算赤字和支出限制,美国政府长期停摆造成的任何影响,以及新冠肺炎疫情的持续影响;
●
严重依赖
对美国政府机构的销售,以及我们遵守与此类销售相关的合同、法律和法规要求的能力
;
●
根据现有协议,
政府机构在多个经批准的供应商之间进行分配;
●
我们有能力
遵守美国税法并利用递延税金
资产;
●
我们吸引和留住高管、技术工人和关键人员的能力;
●
我们能够
识别潜在候选人并完成收购、
处置或投资交易,以及
作为
公司的非控股股东所承担的风险;
●
我们与位于其他国家的制造商的业务往来,包括
美国政府和外国政府的贸易和关税政策的变化,以及新冠肺炎疫情造成的任何进一步影响;
●
战争行为或
恐怖主义、自然灾害和其他灾难性事件,如新冠肺炎疫情;
●
数据安全
入侵、网络攻击和其他影响我们技术系统的因素
;
●
未来出售我们普通股的
股对我们的股价和筹集股本能力的影响。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步加剧这些因素和风险。自本报告发布之日起,我们不承担公开
更新或修改本报告中所作的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件、
假设的变化或其他原因。
敬请读者不要过度依赖这些
前瞻性陈述。
管理层讨论和分析中报告的美元金额
(“MD&A”)以百万美元或整体金额披露
美元。
以下讨论和分析应与本报告其他部分的简明合并财务报表及其附注
以及我们于2020年3月4日提交给证券交易委员会的《截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K》中的MD&A、
合并财务报表及其附注一起阅读。
以下讨论和分析应与本报告其他部分的简明合并财务报表及其附注以及MD&A、
合并财务报表及其附注一起阅读。我们已于2020年3月4日向SEC提交了截止至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
高管概述
BK技术公司是一家控股公司,拥有全资运营子公司BK Technologies,Inc.。我们设计、制造和销售双向陆地移动无线电、中继器、基站以及相关组件和子系统。
双向
陆地移动电台可以手持(便携),也可以安装在
车辆上(移动)。中继器扩大了双向陆地移动无线电的覆盖范围,使其能够在更大范围内运行。基站组件和子系统安装在无线电
发射机站点,通过增强信号
、减少或消除信号干扰并使
发射和接收使用一根天线来提高性能。我们
在我们的产品中同时采用了模拟和数字技术。
我们的数字技术符合公共安全通信官员协会的Project 25标准。我们提供两个品牌的产品:BK Radio和RELM。一般来说,BK
无线电品牌产品服务于政府和公共安全市场,而RELM品牌产品服务于企业和工业市场。
控股公司重组
2019年3月28日,我们实施了控股公司重组。
重组创建了新的控股公司BK Technologies
Corporation,该公司成为BK
Technologies,Inc.的新母公司。控股公司重组旨在
创建更高效的公司结构并增加
运营灵活性。我们没有造成任何实质性的运营或财务影响。控股公司重组是通过一项合并交易完成的,对于我们的
股东来说,这是一项免税的
交易,适用于我们的
股东的美国联邦所得税。合并交易无需股东投票即可完成
交易。
作为控股公司重组的一部分,我们的前身BK Technologies,Inc.的股东以一对一的方式成为BK
科技公司的股东,持有的股份数量和普通股所有权百分比与紧接控股公司重组前的
相同。
重组后,BK Technologies Corporation取代了
BK Technologies,Inc.作为上市实体,并“它与BK Technologies,Inc.以前使用的
符号相同。此外,BK Technologies Corporation的普通股被分配了一个新的CUSIP
编号:05587G 104。控股公司的董事和高管与其前身BK Technologies,
Inc.相同。
为了本报告的目的,在控股公司重组(2019年3月28日)之前的任何时期,对“我们”或
“公司”或我们的管理层或业务的提及是指作为前身公司的BK Technologies,Inc.及其子公司的
,此后是指BK Technologies
Corporation及其子公司的那些,除非另有说明或
上下文另有说明。
新冠肺炎疫情的影响
2019年12月,一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)
在中国武汉出现,并在全球范围内传播,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为
大流行。随着2020年第一季度的推进,新冠肺炎疫情给全球经济带来的挑战
显著增加。作为对新冠肺炎的回应,全世界的国家和地方政府都出台了一些措施,包括旅行禁令、禁止团体活动和集会、关闭某些企业、宵禁、原地安置令以及建议
保持社交距离。我们被认为是支持急救人员的“基本业务”,我们的制造业务在整个大流行期间一直保持开放。因此,我们已根据最佳实践在我们的
办公室实施了某些政策,以适应并在
次强制执行任务、社交距离、戴口罩和远程
工作实践。除其他事项外,我们还投资了员工
安全设备、额外的清洁用品和措施,
根据需要调整生产线和工作场所,并采用
用于与供应商和客户互动的新流程,以
安全地管理我们的运营。到目前为止,一名工作人员的新冠肺炎检测呈阳性。根据公认的安全实践,该员工被隔离并远程工作,直到通过了
后续测试。
在为我们的
业务可能中断做准备时,我们已采取措施降低整个
公司的开支。这包括暂停公司的所有差旅
一段时间,以及我们参加贸易展会和其他
商务会议,建立严格的库存控制和
减少开支。我们还在2020年第二季度实施了裁员
,就业和相关费用减少了约18%。在前九个月,对客户订单的影响是有限的,这反映在我们的
销售额与去年同期相比有所增加。此外,
虽然我们的一些供应链合作伙伴在疫情初期暂时关闭了
,但这些
合作伙伴中的大多数都恢复了运营,我们已经能够采购制造产品和履行客户订单所需的
材料。根据疫情的发展,我们获得必要物资和向客户运送成品的能力可能会部分或完全中断。疫情的持续
发展可能导致客户
订单减少,因为我们的客户可能会将采购转移到价格更低的产品或
其他感知价值产品,或者由于预算减少、获得信贷的机会减少或
其他各种因素而减少他们的采购和库存,并削弱我们生产
产品的能力,这可能对我们的运营和现金流的结果
产生实质性的不利影响。虽然新冠肺炎目前的影响反映在我们的经营业绩中,但我们目前还不能将新冠肺炎的直接影响与其他导致我们业绩年年不同的因素分开
。新冠肺炎疫情的最终持续时间
及其对我们业务的影响、运营结果
, 财务状况和现金流取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和严重程度,是否存在
“第二波”,以及其对全球经济影响的相关持续时间,这些都是不确定的,鉴于新冠肺炎疫情的每日演变和全球遏制其蔓延的反应,目前无法预测。即使在
新冠肺炎疫情消退之后,我们的业务可能会继续受到其全国性以及在某种程度上的全球经济影响的
不利影响,包括
已经发生或未来可能发生的任何衰退。此外,我们的缓解努力取得成功的程度(如果有的话)目前还无法确定
。然而,我们预计我们未来一段时间的运营业绩可能会继续受到新冠肺炎疫情及其对全球经济状况的负面影响
。有关新冠肺炎大流行的其他风险,见项目1A。本报告第二部分中的风险因素。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(
《关爱法案》),使之成为法律。除其他事项外,CARE Act
包括有关可退还工资税抵免、
推迟雇主方社保支付、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、
修改净利息扣除限制以及
对合格
改善物业的纳税折旧方法进行技术更正的条款。在2020年4月13日,我们收到了一笔金额为2,196,335美元的无担保
贷款(定义如下),该贷款是根据《关爱法案》(CARE Act)设立的
薪资保护计划(PPP)(或PPP),在下文的
《流动性和资本资源》一节中进行了进一步讨论。我们打算
根据CARE法案的
条款将贷款用于合格费用。在申请时,我们认为我们
有资格根据购买力平价获得资金。
2020年4月23日,SBA在与财政部协商后发布了新的指导意见,导致
PPP贷款资格要求存在不确定性。在2020年4月,出于非常谨慎的考虑,我们全额偿还了贷款
。
2020年5月4日,公司实施了约18%的裁员,以降低成本,并使公司在因新冠肺炎疫情而产生的不确定的商业环境中更好地定位。本公司因裁员而产生的
遣散费约为221,000美元,
于2020年第二季度确认,并根据截至2020年9月的正常薪资惯例支付。
我们的
股票回购计划已于2020年4月终止,且未续订
。
第三季度和九个月摘要
总体而言,我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务和运营业绩与去年同期相比有所改善。截至2020年9月30日的第三季度和九个月期间的销售额与上年同期相比有所增长,而销售、一般和管理费用均有所下降。
这两个季度的销售、一般和管理费用都有所下降。因此,与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入大幅增长。
此外,在2020年前九个月,我们减少了超过500万美元的库存,比年初减少了37.6%,这是我们能够从运营中产生正的
现金流的主要因素。
2020年第三季度,我们的销售额增长了8.1%,达到约1,280万美元,而去年同期的销售额约为1,180万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,销售额增长了2.6%,达到约3360万美元,而去年同期的销售额约为3270万美元。
2020年第三季度毛利率占销售额的百分比约为40.8%,而去年第三季度为43.3%。在截至2020年9月30日的9个月内,毛利率占销售额的百分比约为40.0%,而去年同期为40.3%。
2020年第三季度的销售、一般
和管理费用(SG&A)下降了13.6%,降至约420万美元,
而去年同期约为480万美元。截至2020年9月30日的9个月的SG&A费用下降了13.0%,降至约1,330万美元,而去年同期约为1,520万美元。
2020年第三季度,我们的营业收入增长了253.2,达到约100万美元,而去年第三季度的营业收入约为30万美元。截至2020年9月30日的9个月内,营业收入增至约15.8万美元,而去年同期营业亏损约为200万美元。
在我们核心的公共安全陆地移动无线电业务
之外,在2020年第三季度,我们通过FGI 1347 Holdings,LP(一家合并的可变利益实体)对1347 Property Insurance Holdings,
Inc.(简称PIH)的投资确认了总计291,000美元的未实现亏损。相比之下,去年第三季度的投资未实现亏损为258,000美元
。在截至2020年9月30日的9个月内,我们
确认了约797,000美元的未实现亏损,而去年同期的未实现收益为186,000美元。
截至2020年9月30日的三个月的净收入增长了184.5,达到约678,000美元(基本和
稀释后每股),而去年同期约为238,000美元(基本和稀释后每股0.02美元)。截至2020年9月30日的9个月,我们的净亏损收窄了38.4%,降至约80万美元(每股基本及稀释后亏损0.07美元),而去年同期为约130万美元(基本及稀释后每股亏损0.10美元)。
截至2020年9月30日,营运资金总额约为1,440万美元
,其中约1,220万美元由现金、现金等价物和贸易应收账款组成。截至2019年12月31日,营运资金总额约为1450万美元,其中约860万美元由现金、现金等价物
和贸易应收账款组成。
运营结果
为了帮助您了解本报告所涵盖
期间的运营业绩,下表显示了我们的
精简合并运营报表中的精选项目,以销售额的
百分比表示:
|
|
|
|
|
|
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|
销货
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
产品成本
|
(59.2)
|
(56.7)
|
(60.0)
|
(59.6)
|
毛利
|
40.8
|
43.3
|
40.0
|
40.4
|
销售、一般事务和管理费用
|
(32.6)
|
(40.8)
|
(39.5)
|
(46.6)
|
其他(费用)收入
|
(2.8)
|
(2.6)
|
(2.8)
|
0.7
|
所得税前收入(亏损)
|
5.3
|
(0.1)
|
(2.3)
|
(5.5)
|
所得税
(费用)福利
|
(0.0)
|
2.1
|
(0.1)
|
1.4
|
净收入
(亏损)
|
5.3%
|
2.0%
|
(2.4)%
|
(4.1)%
|
净销售额
截至2020年9月30日的第三季度,净销售额增长8.1%,达到约1,280万美元,而去年同期的净销售额约为1,180万美元。截至2020年9月30日的9个月的销售额增长2.6%,达到约3360万美元,而去年同期的销售额约为3270万美元。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售额增长
主要归因于新客户以及
某些现有联邦和州客户以及经销商的需求。
此外,去年的九个月期间也受到了联邦政府年初关门的不利影响。虽然
对销售的确切影响无法量化,但在截至2020年9月30日的九个月期间,一些客户的采购活动可能受到新冠肺炎疫情的影响。
尽管存在此类影响,我们实现了第三季度和九个月期间的销售额与去年同期相比有所增长。
在2020年第三季度,我们推出了BKR 5000,这是新的BKR系列APCO Project 25陆地移动无线电产品和解决方案中的第一个型号
。BKR系列被设想为一个全面的新产品系列
,并计划在明年推出更多新型号,
包括具有多波段功能的产品。
开发更多BKR系列产品并将其推向市场的时机可能会受到各种因素的影响,包括与新冠肺炎疫情相关的潜在
影响。我们
认为,BKR系列产品应该通过扩大可能购买我们产品的联邦客户和其他客户的数量来增加我们的潜在市场。但是,来自所有级别的机构的订单的时间和规模可能无法预测,并受预算、优先顺序
和其他因素的影响。因此,我们不能保证在特定合同下会进行销售,也不能保证我们的销售前景会在其他情况下实现
。
早些时候
在2020年,我们对销售资源进行了重组,以便更有效地
专注于我们认为可以实现销售成功最大化的目标市场和客户。我们对未来几个季度销售前景的预测包括联邦、州和地方公共安全机构的新客户
。我们
相信重组和我们目前的销售漏斗更好地
使我们能够抓住未来的新销售机会
。
虽然新冠肺炎疫情在未来几个月和
个季度的潜在影响尚不确定,但此类影响有可能对我们的客户和我们的供应链造成
负面影响。这种对我们客户和供应商的负面
影响可能会对我们未来的业务、运营和财务业绩产生不利影响。
产品成本和毛利率
截至2020年9月30日的第三季度毛利率占销售额的百分比约为40.8%,而去年同期为43.3%
。截至2020年9月30日的9个月内,毛利率约为40.0%,而去年同期为40.4%。
我们的
产品成本和毛利率主要来源于材料、人工和管理费用、产品组合、制造
量和定价。与去年同期相比,
2020年第三季度的毛利率有所下降,这主要是由于销售收入的组合不太有利。在截至2020年9月30日的9个月中,毛利率与去年同期相比略有下降
,主要受第一季度的影响,在此期间,更多的客户订单
与我们的库存削减计划相配合完成了更多的客户订单
,导致生产量下降以及制造和支持费用的利用和吸收达不到最佳水平
。
在2020年第二季度,我们削减了约21%的制造运营人员
就业人数,以及其他相关费用。
这些削减提高了我们对制造和支持费用的利用率和吸收,对毛利率产生了积极影响
。
我们
利用内部制造能力和
合同制造关系的组合来提高生产效率
并管理材料和人力成本,并预计未来会继续这样做。我们相信,我们目前的制造
能力和合同关系或类似的替代方案
将继续提供给我们。虽然未来我们可能会
遇到新产品成本和竞争性定价压力,但它们对毛利率的影响(如果有的话)
程度尚不确定。
销售、一般和管理费用
SG&A费用
包括营销、销售、佣金、工程、产品开发、管理信息系统、会计、
总部和非现金股份员工薪酬
费用。
截至2020年9月30日的第三季度SG&A费用
减少了653,000美元,降幅为13.6%,降至约420万美元(占销售额的32.6%),而去年同期为约480万美元(占销售额的40.8%)。在截至2020年9月30日的9个月中,SG&A费用减少了200万美元,或13.0%,降至约1,330万美元(占销售额的39.5%),而去年同期为约1,520万美元(占销售额的46.6%)。
去年同期为约1,520万美元(占销售额的46.6%)。与我们制造业务的雇佣和费用削减
一致,在2020年第二季度,我们减少了约15%的SG&A员工,以及
销售、上市、工程和
总部方面的其他费用。
2020年第三季度的工程和产品开发费用
减少了35.9万美元(占销售额的15.1%),降至约200万美元(占销售额的15.8%),而去年同期为约240万美元(占销售额的20.1%)。在截至2020年9月30日的9个月中,工程和产品开发费用
减少了160万美元(20.4%),降至约610万美元(占销售额的18.1%),而去年同期为约760万美元(占销售额的23.3%)。产品开发
随着开发活动从外部
资源转移到我们新的内部工程团队,与预期的具有增强功能的便携式和移动无线电新系列BKR系列相关的费用继续
减少。该团队
主要参与BKR系列的开发,包括我们计划的多波段产品。开发和推出新产品的确切日期尚不确定,可能会受到未来几个月新冠肺炎疫情的潜在影响等因素的影响。
2020年第三季度的营销和销售费用下降了约436,000美元(占销售额的32.1%),降至约922,000美元(占销售额的7.3%),而去年第三季度的市场营销和销售费用约为140万美元(占销售额的11.5%)。在截至2020年9月30日的9个月中,营销和销售费用下降了约654,000美元,降幅为16.2%,降至约340万美元(占销售额的10.1%),而去年同期为约400万美元(占销售额的12.3%)。减少的原因是销售额和市场就业人数减少,以及其他与销售和营销相关的费用
。
2020年第三季度的其他
一般和管理费用总计约120万美元(占销售额的9.6%),而去年同期约为110万美元(占销售额的9.1%)
。在截至2020年9月30日的9个月中,一般和管理费用总计约为380万美元(占销售额的11.4%),而去年同期为约360万美元(占销售额的11.0%)。
就业和其他总部开支的减少被我们在2020年第二季度确认的与我们的就业减少相关的非经常性遣散费
所抵消。
营业收入(亏损)
截至2020年9月30日的第三季度营业收入
增加了约747,000美元(占销售额的253.2),达到约100万美元(占销售额的8.2%),而去年第三季度的营业收入为295,000美元(占销售额的2.5%)。截至2020年9月30日的9个月,我们的营业收入约为158,000美元(占销售额的0.5%),较去年同期的200万美元(占销售额的6.1%)的营业亏损增长了107.8。在截至2020年9月30日的9个月中,营业收入的改善
主要归因于销售增长以及就业和其他运营费用的减少。
其他(费用)收入
截至2020年9月30日的第三季度,我们
记录的净利息支出约为6,000美元,而去年第三季度的净利息收入约为33,000美元。截至2020年9月30日的9个月,净利息支出总额约为4,000美元,而去年同期的净利息收入约为134,000美元。利息收入减少的主要原因是利率降低
。
此外,在2019年9月25日,我们通过一家全资子公司与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)旗下的美国银行设备金融公司(U.S.Bank Equipment Finance)签订了一份总贷款协议,金额为425,000美元,为各种设备提供融资。这笔贷款是以设备为抵押的
。该协议期限为五年
,固定利率为5.11%。
截至2020年9月30日的第三季度,我们在PIH的投资确认为未实现亏损291,000美元,而去年第三季度为258,000美元
。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了以下投资的未实现亏损
约79.7万美元PIH,而去年同期的未实现收益为18.6万美元
。
所得税
我们
在截至2020年9月30日的三个月中记录的所得税支出为2,000美元,而去年同期的所得税优惠约为253,000美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录的所得税支出
为30,000美元,其中28,000美元来自预计将于2020年到期的佛罗里达州
未使用的净营业亏损结转相关津贴的估值变化,
而去年同期的所得税优惠约为454,000美元。
我们的
所得税拨备是基于管理层对全年有效税率的估计。任何时期的税收拨备(优惠)
除了受税收法规变化的影响外,还将受到某些
项目扣除额的永久性和暂时性差异的影响。因此,我们
在不同时期的有效账面税率(即税费除以税前账面收入)可能会出现显著波动。
截至2020年9月30日,我们的递延税金净资产总额约为430万美元,主要来自研发税收抵免、营业亏损结转
和递延收入。
为了充分利用递延税金净资产,我们需要
在未来几年产生足够的应税收入。我们分析了所有的正面和负面证据,以确定基于现有证据的权重,我们是否更有可能实现递延税净资产的
收益。递延税项净资产和相关税收优惠的确认基于我们的
结论,除其他考虑因素外,该结论基于当前可用信息和
当前和预期客户、合同和产品介绍,以及历史经营业绩和某些
税务筹划策略对未来收益的估计。
基于我们对所有可用证据(包括正面证据和
负面证据)的分析,我们得出的结论是,我们没有能力在必要期间产生足够的应税收入来
利用递延税项资产的全部收益。
因此,我们为预计将在2020年到期的佛罗里达州NOL设立了28,000美元的估值津贴
未使用。我们目前无法估计我们的递延税项资产的估值有哪些变化(如果有的话)在未来可能被认为是合适的
。如果我们未来出现亏损,可能需要记录与截至2020年9月30日确认的
递延税项资产相关的额外估值备抵。
流动性和资本资源
截至2020年9月30日的9个月中,
经营活动提供的净现金总额约为350万美元,而去年同期经营活动中使用的现金约为100万美元
。
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的现金主要与库存减少、折旧和摊销增加以及递延收入有关,以及我们在PIH投资的未实现亏损。这些项目
被净亏损、应收账款增加、应付账款减少以及应计保修费用
部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们的净亏损约为80万美元,而去年同期为约130万美元。截至2020年9月30日的9个月中,净库存减少了约500万美元,而去年同期增加了约310万美元。2020年前9个月的下降主要归因于产品
销售与我们的库存削减计划相结合。截至2020年9月30日的9个月,折旧和摊销总额约为100万美元,而去年同期约为90万美元,这主要是由于与制造和工程设备相关的资本支出。
截至2020年9月30日的9个月的递延收入增加了约566,000美元,而去年同期约为924,000美元,这主要归因于
截至2020年9月30日的9个月,证券的未实现亏损总额约为797000美元,而去年同期的收益约为18.6万美元。有关我们证券投资的其他
信息,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的
附注1(简明合并财务报表)和6
(证券投资)。应收账款的增加是由于在尚未完成收款周期的
季度晚些时候的销售时间。截至2020年9月30日的9个月的应付帐款
减少了约220万美元,而去年同期增加了约130万美元, 主要是
由于向供应商付款。截至2020年9月30日的9个月的累计保修费用减少了约337,000美元,而去年同期约为156,000美元。
减少主要归因于制造
操作和质量改进。
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金
总计约742,000美元,归因于
购买房地产、厂房和设备。去年同期,用于投资活动的现金总额约为230万美元,还用于购买房产、厂房和设备。
截至2020年9月30日的9个月中,约110万美元的现金用于融资活动。在此期间,我们
收到了约220万美元的购买力平价(PPP)收益,这些收益在同一时期内得到了全额偿还。我们还将
现金用于我们的资本返还计划,包括总计约75.2万美元的季度股息和总计约26.9万美元的股票回购
。我们的股票回购计划
于2020年4月终止,未续订。在去年的九个月期间,大约76.5万美元用于支付股息
,大约80.3万美元用于股票回购。在去年
的9个月期间,我们从美国
银行设备金融公司获得40万美元,用于购买制造设备
根据主贷款协议
如下所述
。
2020年4月13日,我们的全资子公司BK Technologies,Inc.根据一张证明在PPP下提供2,196,335美元无担保贷款的期票
获得批准并获得资金。
PPP是根据CARE法案设立的,由
美国小企业管理局(SBA)管理。这笔贷款是通过摩根大通银行(JPMC)发放的。我们
打算根据《CARE法案》的条款将贷款用于资格费用。在申请时,我们认为
我们有资格根据购买力平价获得资金。
2020年4月23日,SBA在与财政部协商后发布了新的指导意见,导致
PPP贷款资格要求存在不确定性。2020年4月,出于高度谨慎,本公司全额偿还了贷款
。
2020年5月4日,公司实施了约18%的裁员,以降低成本,并使公司在因新冠肺炎疫情而产生的不确定的商业环境中更好地定位。公司因裁员产生了约221,000美元的
遣散费,已于2020年第二季度确认,并根据我们的
惯例支付至2020年9月。
2020年1月30日,我们的全资子公司BK Technologies,Inc.与JPMC签订了一份500万美元的授信协议和一份
相关授信票据(以下简称“票据”和
统称为授信协议,即“授信
协议”)。信贷协议规定最高可达500万美元的循环信贷额度,信贷额度下的可用额度
以应收账款和存货的百分比计算的借款基数为准。信用额度将于2021年1月31日到期。信贷协议项下的借款收益
可用于一般企业用途
。根据与JPMC签订的《持续担保协议》的条款,该信贷额度以BK Technologies,Inc.所有个人财产的一揽子留置权为抵押。我们和BK Technologies,Inc.的每个
子公司都是BK
Technologies,Inc.在信贷协议项下义务的担保人,
根据持续的
保证的条款。
我们和BK Technologies,Inc.的每一家子公司都是BK
Technologies,Inc.在信贷协议项下的义务的担保人。
信贷协议项下的借款的年利率为一个月期LIBOR(如果LIBOR小于零,则为零),外加1.90%的保证金,年利率为
。从2020年2月1日开始,信贷额度将按月偿还,仅支付利息,拖欠利息,所有未偿还本金和利息将在到期时全额支付。
到期时,所有未偿还本金和利息均应全额支付。
信贷协议包含某些惯常限制性契约,
包括对BK Technologies,Inc.的留置权、债务、贷款和担保、收购和合并、出售资产和股票回购的限制。信贷协议包含
一项金融契约,要求BK Technologies,Inc.在任何财年
季度末保持至少2000万美元的有形净值。
信贷协议规定了惯例违约事件,
包括:(1)未能在到期和应付时支付信贷协议项下的本金、利息或费用;(2)未遵守信贷协议中包含的其他契诺和协议以及与此相关的其他文件;(3)作出虚假或不准确的陈述和担保;(4)
根据与JPMC或JPMC签订的其他协议违约(5)金钱判决和
重大不利变化;(6)控制权变更或停止正常经营;(7)破产或资不抵债的某些事件。发生
违约事件时,JPMC可宣布全部未付余额立即到期
并支付和/或行使信贷协议项下的任何和所有补救及其他权利
。
BK
Technologies,Inc.截至2020年9月30日和提交本报告之日遵守了信贷协议下的所有条款。截至2020年9月30日和提交本
报告之日,信贷协议下没有未偿还的借款,信贷协议下约有280万美元的借款
。
2019年9月25日,BK Technologies,Inc.(BK Technologies,Inc.)是BK Technologies Corporation的全资子公司,BK Technologies,Inc.与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)的子公司U.S.Bank Equipment
作为贷款人,
签订了一份金额为425,000美元的主贷款协议,向
提供制造设备融资。贷款由使用收益购买的设备进行抵押。主贷款协议期限为五年,固定利率为5.11%。
我们在2020年9月30日的现金和现金等价物余额约为640万美元。我们相信,这些资金与我们的成本节约计划、运营产生的预期现金以及我们信贷协议下的借款能力相结合,
足以满足我们在可预见的未来的营运资金需求。我们可能会根据各种因素,包括融资的市场条件、我们普通股的交易价格以及任何收益的使用机会,
通过公开或非公开发行股票或债务证券
来增加我们的资本资源。
我们可能会根据各种因素(包括融资市场条件、普通股的交易价格以及任何收益的使用机会)而进行公开或非公开发行股票或债务证券
以增加我们的资本资源。然而,金融和经济条件,包括新冠肺炎疫情造成的情况,
可能会限制我们获得信贷的机会,并削弱我们在必要时以可接受的条件或根本没有能力筹集
资金的能力。我们还面临
其他可能影响我们的业务、流动性和财务状况的风险
。有关这些风险的描述,请参阅我们在截至2019年12月31日的财年的10-K表格中的年度报告中列出的“项目1A.
风险因素”和“项目1A”。本报告中的风险
因素。
关键会计政策
为回应美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)发布的
财务报告新闻稿FR-60,关于关键会计政策披露的警示建议,我们选择了
披露我们的收入确认流程和涉及重大判断、估计和
假设的会计流程。这些流程会影响我们报告的收入和
流动资产,因此在评估我们的
财务和运营状况时至关重要。我们在编制财务报表时会定期评估这些
流程。在收入确认、计提贸易应收账款准备、计提过剩或陈旧存货以及
所得税的
流程中,涉及我们
认为在当前事实和情况下是合理的某些假设和估计。
这些估计和假设如果不正确,可能会对我们的运营和财务状况产生不利的
影响。
在截至2020年9月30日的
季度内,我们的关键会计政策没有任何变化,如我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的第7项中所述。
信息披露控制和程序的评估
我们
维护披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的规则
13a-15(C)和15d-15(E)所定义,
旨在确保在《交易法》规定的我们的报告
中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告),并确保此类信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告包括我们的总裁(担任我们的首席执行官
)和首席财务官
(担任我们的首席财务和会计官)(视情况而定),以便及时决定所需的
披露。
我们
在我们的管理层(包括总裁(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))的监督下和
参与下,对截至本
季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和
程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了一次评估。
我们
在包括总裁(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的
管理层的监督下,对截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的总裁和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本季度报告所涵盖的
期限结束时有效,以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且该等信息是
累积和传达的,并且该等信息是在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的,并且该等信息是
累积和传达的,并且该等信息是在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的视情况包括
名此类官员,以便及时决定是否需要披露
。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制在
与交易法规则要求的评估相关的
中确定的未发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响
。
第二部分-其他信息
截至2019年12月31日的年度报告中,我们的10-K表格中的第1A项
“风险因素”包括对公司风险因素的详细讨论。除以下规定外,我们的年度报告中披露的风险因素未发生重大
更改。
然而,我们年报1A项披露的许多风险因素
已经出现,我们预计
将继续受到新冠肺炎疫情的
影响而进一步、加剧或加剧。
新冠肺炎疫情和随之而来的政府应对措施已经
产生了负面影响,并可能进一步对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
2019年12月,一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)在中国武汉出现,该病毒在全球范围内传播,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。虽然我们认为,在2020年前三个季度,流感疫情没有对我们的业务造成实质性的不利影响,但在未来,它可能会对我们的业务造成严重的负面影响。新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的潜在影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,鉴于新冠肺炎疫情的持续演变和全球遏制其蔓延的应对措施,
无法预测。此外,疫情还显著增加了经济不确定性,并导致全球经济下滑。即使在新冠肺炎疫情消退后,我们可能会继续
因为它在全国和某种程度上对全球经济的影响,包括未来可能发生的任何经济衰退,而对我们的业务造成不利影响。
为了回应新冠肺炎,世界各地的国家和地方政府出台了一些措施,包括
旅行禁令,禁止团体活动和集会,关闭一些企业,宵禁,原地安置令,以及
建议实践社交距离。虽然许多
政府措施都有明确的到期日,但其中一些措施已经多次延期,或者在某些地区新冠肺炎病例增多的情况下重新实施,因此,这些措施的持续时间和未来可能采取的措施存在相当大的不确定性。为业务关闭提供
的措施通常不包括某些基本的
服务,这些基本服务通常包括关键的
基础设施和支持关键的
基础设施的企业,其中包括我们的业务。虽然我们的
制造业务仍然开放,但这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营,以及我们的客户、供应商和供应商的员工和运营。
我们已经
修改了我们的业务实践,根据最佳实践
在我们的办公室实施了某些政策,以适应并有时执行任务、社交距离和远程工作实践,
包括限制员工出差、修改员工工作地点、在我们的设施内实施社交距离和增强的卫生
措施,以及取消出席活动和
会议。此外,我们还投资了
员工安全设备、额外的清洁用品
和必要的措施,重新设计了生产线和工作场所,并调整了新的流程,以便与我们的
供应商和客户进行互动,以安全地管理我们的运营。
我们的许多供应商、供应商和服务提供商都进行了
类似的修改。如有必要,我们可能会根据员工、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益
采取进一步行动。鉴于新冠肺炎疫情造成的经济低迷,我们已采取措施削减整个公司的开支
。在不同的
关头,这些削减包括限制公司
差旅、停止参加贸易展和其他
商务会议、建立严格的库存控制以及
减少开支。我们对业务进行了重组,其中包括在2020年第二季度裁员约18%
。我们因裁员而产生了成本,其中包括大约221,000美元的遣散费,这些成本已在
2020年第二季度确认。不确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险,在这种情况下,我们的
员工可能会生病,我们履行关键职能的能力可能会受到损害, 我们的业务和运营可能会受到
负面影响。到目前为止,我们有一名员工的新冠肺炎检测呈阳性。该员工是根据
公认的安全做法进行隔离的,只有在通过了
认可的健康协议后才能重返工作岗位。我们的
运营没有因此而中断。由于新冠肺炎对我们的供应商、
第三方服务提供商和/或客户的挥之不去的影响,此类中断后恢复正常的
业务运营可能会延迟或
受到限制。
此外,我们在获取和运输材料方面遇到了延误和成本增加,并且可能会继续这样做。
自疫情爆发以来,我们的一些供应链合作伙伴暂时关闭了
段时间。但这些
设施已重新开放。尽管我们在某些情况下遇到了延误和运费增加的情况,但到目前为止,我们已经能够获得生产
产品和履行客户订单所需的材料,如果疫情恶化或持续
较长一段时间,这种情况可能不会继续
继续
如果疫情恶化或持续
较长一段时间,我们就能够获得生产
产品和履行客户订单所需的材料,而如果疫情恶化或持续
较长时间,这种情况可能不会持续。根据
疫情的持续发展,我们获得
必要物资、生产我们的产品并将成品
发运给客户的能力可能会中断。
此外,我们现有和潜在客户的业务可能会
中断,或者他们可能会寻求限制支出,包括将
购买转移到更低价格或其他感知价值的产品,或者
由于预算减少而减少购买和库存,
减少获得信贷的机会或各种其他因素,其中任何
都可能对此类
客户向我们下新订单或任何订单的意愿或能力产生负面影响,最终
对我们的收入产生不利影响。还会对应收账款和收款的支付产生负面影响,并可能导致
减记或注销。
新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终持续时间和影响
取决于未来的事态发展,
包括疫情持续时间及其对全球经济的相关影响时间,目前仍不确定,无法预测。此外,我们的缓解努力在多大程度上取得了成功(如果有的话),目前还无法确定。
股息限制
2020年1月30日,我们的全资运营子公司BK Technologies,Inc.与JPMC签订了信贷协议。信贷
协议包含的限制和契约可能会限制BK
Technologies,Inc.采取某些行动(包括向公司支付股息)的能力。
项目
6.北京世博会世博会,世博会
法规S-K第601项要求的
展品列在下面的附件
索引中。
展品索引
展品
号码
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说明
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附件
31.1
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《S-K条例》第601(B)(31)项颁发的首席执行官证书
|
附件
31.2
|
|
根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《S-K条例》第601(B)(31)项规定的首席财务官证书
|
附件
32.1
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的《美国法典》第18编第1350条(根据第601(B)(32)条提供的)首席执行官的证书(根据《S-K条例》第601(B)(32)项提供)
|
附件
32.2
|
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的《美国法典》第18编第1350条(根据第601(B)(32)条提供的)首席财务官证书
(根据《S-K条例》第601(B)(32)项提供)
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展品
101.INS
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实例文档
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展品
101.SCH
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XBRL
分类扩展架构文档
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展品
101.CAL
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分类扩展计算链接库文档
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展品
101.Lab
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分类扩展标签Linkbase文档
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展品
101.PRE
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XBRL
分类扩展演示文稿Linkbase文档
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展品
101.DEF
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XBRL
分类定义Linkbase文档
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签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)的要求,注册人
已正式授权以下签署人
代表注册人签署本报告。
|
BK科技公司
|
|
(“注册人”)
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|
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日期:
2020年11月12日
|
作者:/s/
Timothy A.
|
|
Timothy
A.Vitou
总裁
(首席执行官
(br}授权的
官员)
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|
|
日期:
2020年11月12日
|
作者:/s/
威廉·P·
凯利亲眼看着他的演讲稿,他的演讲稿是他的演唱会,他的演唱会是他的演唱会。
|
|
威廉·P·凯利
执行副总裁和
首席财务官
(委托人
财务会计
(br}官员
和正式授权的官员)
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