第一部分-财务信息

项目1.简明财务报表

Ikonics公司

浓缩资产负债表

请参阅简明财务报表附注。

Ikonics公司

业务简明报表(未经审计)

请参阅简明财务报表附注。

Ikonics公司

股东权益表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计)

截至2020年9月30日的三个月：

截至2019年9月30日的三个月：

截至2020年9月30日的9个月：

截至2019年9月30日的9个月：

请参阅简明财务报表附注。

Ikonics公司

简明现金流量表(未经审计)

请参阅简明财务报表附注。

Ikonics公司

简明财务报表附注

(未经审计)

Ikonics公司

有关前瞻性陈述的注意事项

以下在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息包含符合1934年“证券交易法”(经修订)第21E节安全港条款的前瞻性陈述。非历史或当前事实的陈述，包括关于信念和预期的陈述，都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们未来的计划、目标和结果有关的陈述，以及新冠肺炎疫情对我们财务业绩和公司应对疫情有效性的影响的陈述。此类陈述会受到风险和不确定性的影响，包括本报告其他部分以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”项下讨论的风险和不确定性，这些风险和不确定性在我们提交给证券交易委员会的后续报告中进行了更新，可能会导致实际结果与预测的结果大不相同。由于实际结果可能不同，提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。

第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析集中于对本公司2020年第三季度和2020年前九个月以及2019年同期运营财务业绩有实质性影响的因素。阅读时应参考本10-Q表格中包括的公司简明未经审计财务报表及其附注。

新冠肺炎疫情的影响

该公司正在密切监测新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行及其对其业务的影响。新冠肺炎的爆发和持续传播导致全球商业活动大幅减少，并导致国内和全球经济状况恶化。作为遏制新冠肺炎传播的努力的一部分，州、地方和外国政府对商务和旅行施加了各种限制。政府的限制，如居家命令和隔离，以及公司远程工作政策，导致了大量企业关闭和放缓。这些业务关闭和放缓已经对公司产生了不利影响，并可能继续对公司产生直接不利影响，并导致客户和供应商减速或停止生产，这可能会严重扰乱公司的销售、生产和供应链。例如，由于新冠肺炎疫情的影响，在截至2020年9月30日的9个月里，公司对其产品和服务的需求开始下降。该公司预计，2020年第四季度及以后，全球对其产品和服务的需求将大幅下降。需求的大幅下降可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该公司的设施继续运行，并正在安全地运行，已经实施了社会距离，并加强了健康、安全和卫生措施。公司领导层继续应对这种情况，并在必要时进行调整。该公司还实施了必要的程序，使其相当一部分员工能够远程工作。随着疫情继续演变为一场更持久的大流行, 本公司预计，新冠肺炎疫情将对全球经济和金融市场产生重大不利影响，可能导致全球经济大幅下滑，这可能对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。然而，目前还不能准确估计这些趋势的持续时间和影响的大小，因为它们受到许多因素的影响(其中一些因素是管理层无法控制的)，包括第II部分第1A项所述的因素。以下是“风险因素”。为了部分减轻新冠肺炎疫情的负面影响，公司采取了降低成本的措施，包括解雇大约40%的公司员工，减少董事会和高级管理人员的薪酬，暂停公司对其401(K)退休计划的缴费，以及取消所有非必要的支出。

关键会计估计

该公司按照美国公认的会计原则编制财务报表。因此，本公司须根据现有资料作出本公司认为合理的某些估计、判断及假设。这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。该公司认为，这些会计估计对于全面理解和评估其报告的财务结果是最关键的，包括以下内容：

贸易应收款。该公司对其客户进行持续的信用评估，并根据支付历史和客户的当前信用状况(通过审查当前信用信息确定)调整信用额度。该公司持续监控客户的收款和付款，并根据历史经验和已发现的任何特定客户收款问题，为估计的信贷损失保留准备金。虽然此类信贷损失在历史上一直在预期之内，并建立了拨备，但本公司不能保证它将继续经历过去发生的相同的收款历史，特别是考虑到与新冠肺炎疫情相关的任何影响的不可预测性。国内客户的一般付款期限为净30-45天，国外客户的净付款期限为30-90天。应收贸易账款余额中有一小部分是以外币计价的，并不集中在任何特定国家。在每个报告期末，公司都会分析客户用外币支付的应收账款余额。这些余额根据FASB ASC 830调整为每个季度或年末即期汇率。外币事务。该公司还根据实际退货的历史经验和任何具体确定的产品问题、退款或积分，为任何与客户相关的退货保留拨备。

库存。采用后进先出(LIFO)法，按成本或可变现净值中较低者对存货进行估值。该公司监控其库存是否陈旧，并在需要时记录成本的降低。

所得税。递延税项乃按负债法提列，递延税项资产确认为可抵扣暂时性差异，营业亏损及税项抵免结转及递延税项负债确认为应课税暂时性差异。暂时性差异是指报告的资产和负债金额与其税基之间的差异。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产就会减值。递延税项资产和负债在颁布之日根据税法和税率变化的影响进行调整。递延税项资产和负债在净额基础上以长期列报。该公司遵循所得税不确定性会计准则，该准则规定了纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠是否应记录在财务报表中。根据这项指引，本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审核后更有可能维持该税务状况的情况下，才可确认来自不确定税务状况的税务优惠。财务报表中确认的这种情况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。关于所得税不确定性会计处理的指导意见还涉及所得税的取消确认、分类、利息和处罚，以及过渡期的会计处理。

收入确认。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来计量的，并根据任何适用的可变对价估计和其他影响交易价格的因素进行调整，包括非现金对价、支付或应付给客户的对价以及重要的融资部分。虽然公司的大部分收入是通过一次性采购订单和短期合同与客户签订的，但公司确实与某些客户有长期安排。当通过将一种独特的商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，所有客户的收入就会被确认。

在合同中单独承诺的货物和服务被认为是一项不同的履行义务，如果客户可以单独受益于单独的货物或服务，或者利用客户随时可以获得的其他资源，并且该货物或服务可以与安排中的其他承诺分开识别，则该货物或服务被认为是一项不同的履行义务。当一项安排包括多项履约义务时，对价按其估计独立售价的比例在履约义务之间分配。除非符合成本资本化的标准，否则与交付产品相关的成本在发生的期间内确认。收入成本主要由直接人工、制造费用、材料和零部件组成。该公司在获得合同时不会产生重大的前期成本。如果获得合同的成本成为实质性成本，这些成本将作为资产入账，并以与收入确认相一致的方式摊销至费用。

该公司不包括政府评估的收入交易，并对从收入中向客户开具发票的收入交易征税。该公司的收入包括向客户收取的运费。在产品控制权转移到客户手中之后，与出站运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本，并计入售出货物成本。

收入确认、账单和现金收取的时间安排导致资产负债表上的应收账款。

履行义务。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格与其独立的销售价格成比例地分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。以下讨论了公司的各种业绩义务以及收入确认的时间或方法：

该公司向分销商和最终用户销售其产品。根据客户订单交付的每一单位产品代表不同和单独的履行义务，因为客户可以从每单位本身或利用客户随时可获得的其他资源获益，并且每单位产品可与安排中的其他产品分开识别。

本公司产品的交易价格为发票金额。本公司没有以退款、积分、回扣、价格优惠、定价奖励或其他影响交易价格的项目的形式进行可变对价。与客户安排的采购订单定价被视为近似独立销售价格；因此，公司不需要在履约义务之间分配相对独立销售价格的收益。本公司适用FASB ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。没有超过一年的物质义务。

收入在按照客户协议中的条款发生控制权转移时确认。本公司立即确认在合同范围内无关紧要的附带项目。公司还采用了FASB ASC 606-10-32-18中的实际权宜之计，即当客户在一年或更短的时间内为该商品或服务付款时，对重大融资成分的影响的承诺对价金额进行调整，因为公司在客户安排中没有任何重大融资成分，因为在销售点或销售点后不久(通常为30至90天)收到付款。

如果给予客户退货的权利，该公司基于对历史经验的分析来估计回报。公司不会记录退货资产，因为不合格产品通常不会退货。该公司的退货政策不因地域而异。客户没有轮换或价格保护权利。除以下所述外，本公司不承担保修义务。

销售佣金。支付给销售代表的销售佣金有资格资本化，因为它们是在没有达成具体销售安排的情况下不会产生的增量成本，可以通过交易的预期保证金收回。该公司已选择采用FASB ASC 340-40-25-4提供的实际权宜之计，并将获得合同的增量成本确认为发生时的费用，因为否则将确认的资产的摊销期限为一年或更短时间。该公司将这些成本记录在销售、一般和行政费用中。

产品保修。本公司为各种产品和服务提供保修服务。这些保修是担保类型的保修，不是单独销售的；因此，它们不被视为不同的履约义务。本公司估计在其保修下可能发生的成本，并在确认产品销售收入时将该等成本的金额记入负债。

国际收入。该公司将其产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和世界其他地区的许多国家。2020年前9个月，海外销售额约占总销售额的30%，2019年前9个月约占29%。

运营结果

截至2020年9月30日的季度与截至2019年9月30日的季度相比

销售。该公司2020年第三季度的销售额为310万美元，比2019年第三季度的450万美元下降了140万美元，降幅为30.8%。由于新冠肺炎疫情导致的经济活动放缓，公司的每个部门都受到了负面影响。Chromarine 2020年第三季度的销售额为210万美元，比2019年第三季度的290万美元下降了28.5%。与2019年第三季度相比，2020年第三季度的Ikonics Image销售额也有所下降，因为2020年Ikonics Image第三季度的销售额为893,000美元，比2019年第三季度的销售额低22.4万美元，降幅为20.1%。AMS也实现了第三季度销售额的下降。2020年第三季度AMS的销售额为12.9万美元，而去年同期为45.9万美元，减少了33万美元。DTX第三季度销售额从2019年的8.5万美元下降到2020年的6.2万美元。Ikonics预计，由于对其产品和服务的需求下降，新冠肺炎疫情将继续对2020年第四季度及以后的销售造成不利影响。

毛利。2020年第三季度毛利润为87.4万美元，占销售额的27.9%，而2019年同期为140万美元，占销售额的31.2%。销量的下降导致AMS 2020第三季度毛利率从2019年的25.2%降至负96.7%。AMS的很大一部分成本结构是固定的，这导致销售量的波动对其毛利率产生了重大影响。Chromarine毛利率从2019年第三季度的26.3%增长到2020年第三季度的28.1%，而Ikonics Image毛利率从2019年第三季度的43.8%增长到2020年第三季度的44.0%。有利的销售组合抵消了销售量的下降，从而提高了Chromarine和Ikonics成像公司的毛利率。2020年和2019年第三季度DTX的毛利率分别为46.6%和63.1%，因为不太有利的销售组合对2020年的毛利率产生了负面影响。Ikonics预计，由于销量和产量水平下降，新冠肺炎疫情将在2020年第四季度及以后继续对毛利率产生不利影响。

销售、一般和行政费用。2020年第三季度，销售、一般和管理费用为98万美元，占销售额的31.3%，而2019年同期为130万美元，占销售额的29.7%。2020年第三季度的销售、一般和行政费用下降，主要原因是人员、差旅、贸易展览、促销和咨询费用减少。与2019年相比，公司预计2020年最后一个季度的销售、一般和行政费用将会减少，原因是员工人数减少、暂停公司对其401(K)退休计划的缴费、促销费用减少以及所有非必要支出的取消。

研发费用。2020年第三季度的研发费用为13.7万美元，占销售额的4.4%，而2019年同期为21.8万美元，占销售额的4.8%。2020年第三季度的研发费用受到员工数量减少的有利影响。

利息支出。2020年第三季度和2019年第三季度的利息支出分别为2.5万美元和2.3万美元。

所得税。 截至2020年9月30日的三个月，实际税率为0.5%，而截至2019年9月30日的三个月的实际税率为1.5%。本公司实际税率变化的主要驱动因素是维持了2019年第四季度设立的全额估值免税额。该公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别记录了7000美元和2000000美元的所得税支出。

毛利。2020年前9个月的毛利润为240万美元，占销售额的26.2%，而2019年同期为380万美元，占销售额的30.4%。Chromarine的毛利率从2019年前九个月的25.7%下降到2020年前九个月的23.7%，而Ikonics Image的毛利率从2019年前九个月的45.8%下降到2020年前九个月的43.9%。2020年Chromarine和Ikonics Image的毛利率均受到新冠肺炎疫情导致的销量下降和产量下降的不利影响。销量的下降导致今年9月至今的AMS毛利率从2019年的14.3%下降至2020年的负15.0%。AMS的很大一部分成本结构是固定的，这导致销售量对其毛利率产生了重大影响。2020年和2019年9月至今的DTX毛利率分别为51.1%和59.7%，因为不太有利的销售组合对2020年毛利率产生了负面影响。Ikonics预计，随着销量和产量的下降，新冠肺炎疫情将继续对2020年第四季度及以后的毛利率造成不利影响。

销售、一般和行政费用。2020年前9个月，销售、一般和管理费用为400万美元，占销售额的43.1%，而2019年同期为410万美元，占销售额的32.1%。2020年前9个月的销售、一般和行政费用下降，主要原因是人员、差旅、贸易展览和促销费用减少。这些成本节约部分被2020年与首席执行官换届相关的一次性支出365,000美元所抵消。过渡成本包括向这位前首席执行官支付的遣散费、签约奖金、搬迁费用和高管猎头咨询费用。

研发费用。2020年前9个月的研发费用为52.1万美元，占销售额的5.7%，而2019年同期为66.8万美元，占销售额的5.3%。2019年前九个月的研发费用受到了8.7万美元专利申请成本的不利影响，这些成本之前被记录为资产，因为公司决定不再继续追求这些专利申请。由于裁员，2020年的研发费用也有所下降。

利息支出。2020年和2019年前9个月的利息支出分别为7.1万美元和6.8万美元。

所得税。截至2020年9月30日的9个月，有效税率为10.9%，而截至2019年9月30日的9个月的实际税率为18.9%。该公司有效税率变化的主要驱动因素是当期确认净营业亏损结转索赔的税收优惠。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，该公司分别录得23.2万美元和17.1万美元的所得税优惠。

流动性与资本资源

除了大楼扩建(2016年获得了340万美元的融资)和120万美元的Paycheck Protection贷款外，该公司的运营资金主要来自运营产生的资金。从历史上看，这些资金足以支付公司的正常运营支出、年度资本需求和研发支出。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金和现金等价物分别为350万美元和96万美元。2020年前9个月，运营活动使用了63万美元现金，而2019年同期使用了62万美元现金。经营活动中使用的现金主要是经非现金折旧、摊销和下一段讨论的营运资本部分的某些变化调整后的净亏损的结果。

2020年前9个月，贸易应收账款减少了100万美元。这一下降主要是由于上述新冠肺炎疫情导致2020年前9个月的产品和服务销售放缓。本公司相信，其应收账款的质量很高，并且有强有力的内部控制来维持适当的收款。由于原材料水平下降，库存减少了2.5万美元。预付费用和其他资产减少了746,000美元，反映出与公司从其止损保险公司收到的2019年医疗保险费报销相关的应收账款减少。应计费用减少了526000美元，反映了健康保险费用应计费用的减少。应付账款减少了303,000美元，这是由于公司努力降低成本，以及预计销售量会减少而减少了原材料采购。应收所得税增加了240,000美元，因为公司确认了可归因于净营业亏损结转索赔的所得税优惠。

2019年前9个月，贸易应收账款减少了4000美元。本公司相信，其应收账款的质量很高，并且有强有力的内部控制来维持适当的收款。库存增加了527,000美元，原因是制成品水平上升，因为除了2019年前9个月的销售额低于预期外，公司正在提高库存水平，以满足2019年剩余时间的需求。预付费用和其他资产增加了57.7万美元。增加的原因是该公司确实从其止损保险公司收到了与医疗保险费偿还有关的694,000美元应收账款。应计费用增加67.4万美元，反映健康保险费用应计费用增加。由于供应商付款的时间安排，应付账款增加了125000美元。应收所得税减少了3000美元。

2020年前9个月，投资活动提供的现金为210万美元。2020年前9个月共有9张存单到期，总计220万美元。该公司购买了15万美元的设备，主要用于改进生产和加工能力，以及更换一辆汽车。该公司从出售一辆汽车中获得18000美元的收益。此外，在2020年前9个月，公司发生了13,000美元的专利申请成本，这些成本被公司记录为资产，并在成功完成申请过程后摊销。

2019年前9个月，用于投资活动的现金为9万美元。2019年前9个月共有18张存单到期，总金额为440万美元。该公司购买了17张存单，总计420万美元。该公司购买的财产和设备价值33.4万美元，主要用于改进生产和加工能力，并更换两辆车。该公司从出售两辆汽车和设备中获得16000美元的收益。此外，在2019年前九个月，公司发生了18,000美元的专利申请成本，公司将这些成本记录为资产，并在成功完成申请过程后摊销。

2020年前9个月，投资活动提供的净现金为110万美元，而2019年前9个月用于融资活动的现金为15.4万美元。2020年120万美元的债务收益反映了以下讨论的购买力平价贷款的收到。与本公司的融资协议相关，本公司在2020年和2019年的前九个月分别支付了108,000美元和105,000美元的本金。2019年前9个月，公司以5万美元的价格回购了7199股自有股票。

于2020年4月18日，本公司根据由美国小企业管理局(SBA)管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program获得一笔贷款。这笔本金为1214500美元(“购买力平价贷款”)的贷款于2020年4月22日由蒙特利尔银行哈里斯银行全国协会(“贷款人”)根据支付支票保护计划本票和协议(“票据和协议”)支付。

这笔PPP贷款在融资日期的两年纪念日到期，年利率为1.00%的固定利率。每月的本金和利息支付，减去任何可能的宽恕金额(下面讨论)，将在融资日期的六个月周年之后开始。本公司并无提供任何与购买力平价贷款有关的抵押品或担保，亦无支付任何融资费用以取得购买力平价贷款。《票据与协议》规定了惯例违约事件，包括与拖欠款项、破产、违反陈述和重大不利影响有关的事件。本公司可随时预付购买力平价贷款本金，而不会产生任何预付费用。

如果公司提出申请，小企业管理局和贷款人可以免除全部或部分购买力平价贷款。在2020年第三季度末之后，该公司提交了PPP贷款100%宽免的申请。根据CARE法案，自PPP贷款批准之日起的八周期间，贷款豁免适用于记录在案的工资成本、承保租金支付和承保水电费的总和。就CARE法案而言，工资成本不包括年收入超过10万美元的个人员工的薪酬，按比例计算。不超过40%的免税额可能是用于非工资成本。如果全职员工人数减少，或者年薪在10万美元或以下的员工的工资和工资减少超过25%，宽恕就会减少。虽然公司目前相信其使用购买力平价贷款将符合免除购买力平价贷款的条件，但公司不能保证将全部或部分免除购买力平价贷款。

于二零一六年四月一日，本公司订立一项融资协议(“融资协议”)，根据该协议，德卢斯经济发展局(“发行人”)同意将其2016系列免税工业收入债券(Ikonics Project)(“该等债券”)出售3,415,000美元予全国协会富国银行(“该银行”)，而本行同意将出售该等债券所得款项借给本公司(“贷款”)。与本公司的贷款相关，本公司在2020年前9个月支付了108,000美元的本金，在2019年前9个月支付了105,000美元。

该公司须遵守贷款中列明的某些惯常契约，包括要求该公司维持不低于1.25至1.00的偿债比率。截至2019年12月31日，本公司未遵守偿债覆盖率公约，但获得了不合规豁免。如果类似的违规行为发生，未来是否能获得豁免并不确定。该公司于2020年2月修订了契约条款，将偿债覆盖率的计算从滚动季度计算改为从2020年12月31日开始的年度计算。如果公司未来有违反其契约的行为，并且无法获得适当的豁免，可能会对公司的流动资金产生重大不利影响。该公司相信，其强大的营运资本(包括350万美元的现金和现金等价物)以及公司截至2020年9月30日的200万美元可用信贷额度缓解了这种可能结果的任何不利影响。然而，鉴于最近因冠状病毒(新冠肺炎)疫情导致的业务下滑，公司无法合理估计未来对其运营或营运资金状况的财务影响。

一项为借款提供高达205万美元的银行信贷额度将于2021年8月30日到期。该信贷额度以该公司的资产为抵押，利率为30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.8个百分点。该公司在2020年前9个月或2019年的前9个月没有使用这一信贷额度，截至2020年9月30日或2019年12月31日没有未偿还的借款。没有与信用额度相关的金融契约。

该公司依靠运营产生的现金流和其银行信贷额度下的可用借款，为其营运资金和其他运营和投资需求提供资金。该公司在银行信贷额度下借款的能力是基于其继续遵守其定义的偿债覆盖率公约。

尽管本公司预计其2020年全年经营业绩将受到不利影响，但目前尚无法合理评估新冠肺炎疫情对本公司客户、供应链和业务的全面影响程度。本公司已制定了一项减轻新冠肺炎影响的计划，其中包括永久裁减本公司员工、削减董事会和高级管理人员薪酬、暂停本公司对其401(K)退休计划的缴费以及取消所有非必要支出。新冠肺炎对公司经营业绩的影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括政府和企业对疫情的反应。

根据公司目前的现金状况和预期的未来现金流，公司相信，自随附的未经审计的简明综合财务报表发布之日起12个月后，公司将有足够的现金为其运营提供资金。

资本支出

2020年前9个月，该公司发生了15万美元的资本支出，主要用于改进生产和加工能力以及更换一辆汽车。

该公司计划在2020年增加大约20万美元的资本支出，包括提高公司的生产能力、流程改进、信息技术升级和两辆更换车辆。由于最近与新冠肺炎疫情相关的业务不景气，本公司预计2020年的额外资本支出将微乎其微。目前，该公司预计将用现有现金和经营活动产生的现金为其资本支出提供资金。

国际活动

该公司将其产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和世界其他地区的许多国家。2020年前9个月，海外销售额约占总销售额的30%，2019年前9个月约占29%。某些外币的波动并没有对公司的经营产生重大影响，因为公司的海外销售并不集中在世界上的任何一个地区，尽管强势美元确实降低了公司产品的国际竞争力。该公司认为，由于外汇波动和外国总体经济状况的不确定性，其脆弱性并不大。

该公司的对外交易主要是以美元谈判、开具发票和支付，而部分交易是以欧元进行的。该公司没有实施降低外币兑换或交易风险的经济对冲战略，因为基于公司海外业务的范围和地理多样性，管理层认为这不是一个重大风险。此外，外汇对公司资产负债表和经营业绩的影响在2020年和2019年都不是实质性的。

未来展望

本公司对新冠肺炎疫情的讨论见上文标题“新冠肺炎疫情的影响”下的讨论。

Ikonics在研发上平均花费了大约5%的年销售额，并在新产品和项目上投入了资本支出。该公司计划在这些领域继续努力，加快内部产品开发，并与外部实体结成技术联盟，将新产品商业化。

该公司还在继续推行与DTX相关的业务举措。除了努力发展喷墨技术业务外，该公司还提供一系列用于创建纹理表面的产品，并推出了一种用于原型制作的流体。作为与德国高质量打印机制造商AKK的联合开发协议的一部分，该公司目前正在改进生产，以增强其客户服务。该公司的DTX技术已获得欧洲、日本和美国的专利。该公司还改进了DTX技术，以方便进入原型制造市场。

该公司的AMS业务继续取得进展。该公司与主要航空航天公司就其技术签订了三项长期销售协议。然而，根据客户沟通，该公司预计，由于新冠肺炎疫情的影响，2020年剩余时间和2021年的订单量将会减少。

Chromarine和Ikonics成像设备都在成熟市场运营。虽然这些业务部门需要积极进取的战略来扩大市场份额，但两家公司都在开发新产品和业务关系，公司相信这些产品和业务关系将有助于增长。2019年初，该公司推出了新的IKONART®产品，获得了好评，并正在创造销售业绩。IKONART®为创意艺术市场提供了一种定制可重复使用的模具的新方法。除了传统上重视国内市场外，该公司还将继续努力发展其国际业务，尝试开发新市场，扩大其已有业务的市场份额。然而，强势美元使国际增长面临挑战。

为扩大公司业务而开展的其他未来活动可能包括战略合作伙伴关系、收购、建筑改进、增加设备、新产品开发和营销机会。

近期会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具信用损失计量》，修订了其范围内金融工具信用损失核算的指导意见；2018年11月发布了ASU第2018-19号，2019年4月发布了ASU第2019-04号，2019年5月发布了ASU第2019-05号，2019年11月发布了ASU第2019-11号，对该标准进行了修订。新标准引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型。估计信贷损失的新方法(称为当前预期信贷损失模型)适用于以摊余成本和某些其他工具计量的大多数金融资产，包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。此ASU在2022年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用。各实体被要求从采用指导意见的第一个报告期开始，将该准则的规定作为对留存收益的累积效果调整。该公司仍在评估这一ASU的影响。

表外安排

公司没有表外安排。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用

项目4.控制和程序

截至本报告所述期间结束时，公司在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息：(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

本公司于2020年前九个月的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。

第二部分：其他信息

无

在截至2019年12月31日的财年，贵公司应仔细审核和考虑有关可能对公司业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的某些因素的信息，这些因素在公司的Form 10-K年度报告中的“风险因素”标题下列出。除以下新的风险因素外，该报告中讨论的公司风险因素没有发生重大变化或增加，这些变化或增加可能对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响：

公共卫生危机或全球疾病爆发，包括2019年冠状病毒病大流行(“新冠肺炎”)已经并将继续对本公司的运营、供应链和劳动力产生负面影响，造成业务中断，可能对本公司的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

由新冠肺炎引发的疫情于2019年12月在中国武汉首次报道，此后蔓延至该公司产品生产和销售的所有地理区域。新冠肺炎在全球、地区和当地的传播导致了重大的全球缓解措施，包括政府指示的隔离、社会距离和就地避难要求、旅行限制和/或禁令，以及限制进入某些公司设施和制造地点。关于疫情严重程度和持续时间的不确定性，加上2020年3月初开始的油价大幅下跌，原因是新冠肺炎疫情在全球蔓延导致需求暴跌，加上产油国供应增加，导致了金融市场的波动和混乱。虽然新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间仍不确定，但对公司的影响可能包括但不限于：市场波动导致公司股价波动；对公司产品的需求减少；盈利能力下降；供应链中断阻碍公司发货和/或接收产品的能力；地方、州或联邦政府对制造业务施加的潜在中断或限制；关键原材料短缺；劳动力缺勤和分心；劳动力短缺；客户信用担忧；由于偏远而造成的网络安全和数据访问中断。新冠肺炎疫情造成的业务中断和市场波动可能继续对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

本公司根据冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案获得资金，不能保证本公司不会受到处罚，也不能保证本公司能够获得全部或部分贷款减免。

2020年4月18日，公司签署了一张以蒙特利尔银行哈里斯银行为收款人的本票，证明了一笔本金总额为1214500美元的无担保贷款，这笔贷款是根据Paycheck Protection Program(PPP)发放的。PPP是根据2020年3月27日颁布的CARE法案成立的，由美国小企业管理局(SBA)管理。贷款项下的所有资金已于2020年4月22日支付给该公司。该公司打算将这笔贷款的所有收益用于留住员工，维持工资总额，并支付租金和水电费。

本票规定的固定利率为每年1%，到期日为2022年4月18日。每月到期的贷款本金和利息从支付之日起延期六个月支付。本公司可在2022年4月18日之前的任何时间预付贷款，无需预付罚款或保费。

根据CARE法案的条款，贷款接受者可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免。在2020年第三季度末之后，该公司提交了PPP贷款100%宽免的申请。这种宽恕将取决于SBA和贷款人的批准，并根据CARE法案中规定的因素(包括核实贷款收益用于支付工资成本和支付抵押贷款利息、租金和水电费)来确定(受限制)。在贷款或其任何部分被免除的情况下，免除的金额将用于未偿还本金。任何宽恕的条款也可能受制于小企业管理局可能采取的进一步规定和指导方针。如果贷款得不到免除，公司将被要求偿还未偿还的本金以及应计利息。该公司已经并将继续仔细监控所有符合条件的费用和实现贷款豁免所需的其他要求；但是，不能保证公司最终将获得全部或部分购买力平价贷款的豁免。

购买力平价贷款申请要求公司证明，除其他事项外，当前的经济不确定性使得购买力平价贷款申请成为支持我们持续运营所必需的。2020年4月18日，SBA在与财政部磋商后发布了新的指导意见，声明一家拥有可观市值和资本市场准入的上市公司不太可能善意地进行所需的认证。该公司在分析其财务状况和资金来源后真诚地做出了认证，并相信其已满足PPP贷款的所有资格标准，但SBA的指导和标准可能会受到解读，如果该公司被发现不符合资格，该公司可能会受到重大处罚，并被要求偿还贷款。如果公司受到处罚或无法获得贷款减免，可能会对其业务、经营业绩和财务状况造成损害。

不适用

不适用

不适用

无

以下证据作为截至2020年9月30日的季度10-Q表格的本季度报告的一部分提交：

Ikonics公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人促使本报告由签署人代表其签署，并获得正式授权。