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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末的季度业绩2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从中国到中国的过渡期
委托文件编号000-17948
电子艺术公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 94-2838567 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
209红杉海岸公园路
| | | 94065 |
红杉城 | 加利福尼亚 | | | |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(650) 628-1500
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称
|
普通股,面值0.01美元 | | 电子艺界 | | 纳斯达克全球精选市场
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | ☐ |
如属新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期以遵守根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
演戏。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条规则所定义)。☐第一位:第一位。☑
截至2020年11月6日,有290,077,481注册人普通股,每股面值0.01美元,已发行。
电子艺术公司。
表格10-Q
截至2020年9月30日的期间
目录
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| | 页 |
第一部分-财务信息 | |
第(1)项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年9月30日和2020年3月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日止六个月简明现金流量表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 28 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第四项。 | 管制和程序 | 46 |
| | |
第二部分--其他信息 | |
第(1)项。 | 法律程序 | 47 |
项目71A。 | 危险因素 | 47 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
第三项。 | 高级证券违约 | 59 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 59 |
项目6. | 陈列品 | 59 |
展品索引 | 60 |
签名 | 61 |
第一部分-财务信息
第1项简明合并财务报表(未经审计)
电子艺术公司。及附属公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(未经审计) (单位:百万,面值数据除外) | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日(a) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,059 | | | $ | 3,768 | |
短期投资 | 1,972 | | | 1,967 | |
应收账款净额 | 423 | | | 461 | |
其他流动资产 | 376 | | | 321 | |
流动资产总额 | 6,830 | | | 6,517 | |
财产和设备,净额 | 458 | | | 449 | |
商誉 | 1,891 | | | 1,885 | |
与收购相关的无形资产,净额 | 42 | | | 53 | |
递延所得税,净额 | 1,937 | | | 1,903 | |
其他资产 | 312 | | | 305 | |
总资产 | $ | 11,470 | | | $ | 11,112 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 164 | | | $ | 68 | |
应计负债和其他流动负债 | 1,083 | | | 1,052 | |
递延净收入(在线游戏) | 639 | | | 945 | |
高级票据,当期,净额 | 599 | | | 599 | |
流动负债总额 | 2,485 | | | 2,664 | |
高级票据,净额 | 397 | | | 397 | |
所得税义务 | 301 | | | 373 | |
递延所得税,净额 | 1 | | | 1 | |
其他负债 | 211 | | | 216 | |
总负债 | 3,395 | | | 3,651 | |
承付款和或有事项(见注11) | | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股,$0.01票面价值。1,000授权股份;290和288分别发行和发行的股票 | 3 | | | 3 | |
额外实收资本 | 145 | | | — | |
留存收益 | 8,016 | | | 7,508 | |
累计其他综合损失 | (89) | | | (50) | |
股东权益总额 | 8,075 | | | 7,461 | |
总负债和股东权益 | $ | 11,470 | | | $ | 11,112 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
(a) 衍生自经审计的综合财务报表。
电子艺术公司。及附属公司
简明合并操作报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
(单位:百万,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
收入成本 | 286 | | | 405 | | | 574 | | | 592 | |
毛利 | 865 | | | 943 | | | 2,036 | | | 1,965 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 421 | | | 387 | | | 859 | | | 768 | |
市场营销 | 156 | | | 152 | | | 277 | | | 262 | |
一般和行政 | 133 | | | 128 | | | 269 | | | 238 | |
与收购相关的或有对价 | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
无形资产摊销 | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 11 | |
业务费用共计 | 716 | | | 675 | | | 1,416 | | | 1,282 | |
营业收入 | 149 | | | 268 | | | 620 | | | 683 | |
利息和其他收入(费用)净额 | (10) | | | 16 | | | (13) | | | 37 | |
所得税拨备(受益)前收益 | 139 | | | 284 | | | 607 | | | 720 | |
所得税拨备(受益于) | (46) | | | (570) | | | 57 | | | (1,555) | |
净收入 | $ | 185 | | | $ | 854 | | | $ | 550 | | | $ | 2,275 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.64 | | | $ | 2.89 | | | $ | 1.90 | | | $ | 7.69 | |
稀释 | $ | 0.63 | | | $ | 2.89 | | | $ | 1.88 | | | $ | 7.66 | |
计算中使用的份额数: | | | | | | | |
基本型 | 289 | | | 295 | | | 289 | | | 296 | |
稀释 | 293 | | | 296 | | | 292 | | | 297 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
电子艺术公司。及附属公司
简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 185 | | | $ | 854 | | | $ | 550 | | | $ | 2,275 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
可供出售证券的净收益(亏损) | (3) | | | — | | | 8 | | | 3 | |
衍生工具净收益(亏损) | (43) | | | 16 | | | (80) | | | 25 | |
外币换算调整 | 9 | | | (9) | | | 33 | | | (8) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | (37) | | | 7 | | | (39) | | | 20 | |
综合收益总额 | $ | 148 | | | $ | 861 | | | $ | 511 | | | $ | 2,295 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
电子艺术公司。及附属公司
股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 普通股 | | 额外缴费 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
(单位:百万,每股数据除外) | 股份 | | 金额 | |
截至2020年3月31日的余额 | | 288,413 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 7,508 | | | $ | (50) | | | $ | 7,461 | |
综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | 365 | | | (2) | | | 363 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 102 | | | — | | | — | | | 102 | |
发行普通股 | | 1,088 | | | — | | | (66) | | | — | | | — | | | (66) | |
普通股回购和退回 | | (747) | | | — | | | (36) | | | (42) | | | — | | | (78) | |
截至2020年6月30日的余额 | | 288,754 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 7,831 | | | $ | (52) | | | $ | 7,782 | |
综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | (37) | | | 148 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
发行普通股 | | 868 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
普通股回购和退回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年9月30日的余额 | | 289,622 | | | $ | 3 | | | $ | 145 | | | $ | 8,016 | | | $ | (89) | | | $ | 8,075 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 普通股 | | 额外缴费 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
(单位:百万,每股数据除外) | 股份 | | 金额 | |
截至2019年3月31日的余额 | | 298,107 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 5,358 | | | $ | (30) | | | $ | 5,331 | |
综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | 1,421 | | | 13 | | | 1,434 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
发行普通股 | | 985 | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
普通股回购和退回 | | (3,205) | | | — | | | (25) | | | (280) | | | — | | | (305) | |
截至2019年6月30日的余额 | | 295,887 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 6,499 | | | $ | (17) | | | $ | 6,485 | |
综合收益总额 | | — | | | — | | | — | | | 854 | | | 7 | | | 861 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | 92 | |
发行普通股 | | 584 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
普通股回购和退回 | | (3,253) | | | — | | | (118) | | | (188) | | | — | | | (306) | |
截至2019年9月30日的余额 | | 293,218 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 7,165 | | | $ | (10) | | | $ | 7,158 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
电子艺术公司。及附属公司
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 截至六个月 九月三十日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 550 | | | $ | 2,275 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧、摊销和增值 | 77 | | | 72 | |
以股票为基础的薪酬 | 215 | | | 165 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | 39 | | | (235) | |
其他资产 | (113) | | | 33 | |
应付帐款 | 106 | | | 51 | |
应计负债和其他负债 | (96) | | | 88 | |
递延所得税,净额 | (32) | | | (1,800) | |
递延净收入(在线游戏) | (307) | | | (454) | |
经营活动提供的净现金 | 439 | | | 195 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (63) | | | (72) | |
短期投资到期和出售所得收益 | 1,418 | | | 793 | |
购买短期投资 | (1,416) | | | (1,984) | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (61) | | | (1,263) | |
融资活动 | | | |
发行普通股所得款项 | 43 | | | 33 | |
支付给税务机关的现金,用于支付员工扣留的股票 | (77) | | | (55) | |
普通股回购和退回 | (78) | | | (611) | |
与收购相关的或有对价支付 | — | | | (64) | |
用于融资活动的现金净额 | (112) | | | (697) | |
外汇对现金及现金等价物的影响 | 25 | | | (3) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 291 | | | (1,768) | |
期初现金和现金等价物 | 3,768 | | | 4,708 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,059 | | | $ | 2,940 | |
补充现金流信息: | | | |
期内支付的所得税现金(净额) | $ | 173 | | | $ | 77 | |
期内支付的利息现金 | 21 | | | 21 | |
非现金投资活动: | | | |
应计资本支出变动 | $ | (4) | | | $ | (16) | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
电子艺术公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)业务描述和提交依据
艺电是数字互动娱乐领域的全球领先者。我们开发、营销、发布和提供可在游戏机、个人电脑、手机和平板电脑上玩和观看的游戏、内容和服务。我们相信,我们的产品组合、现场服务产品的广度和深度,以及我们对多种商业模式和分销渠道的使用,为我们提供了战略优势。我们的基础是知识产权的集合,我们利用这些知识产权创造创新的游戏和内容,使我们能够与玩家、创作者和观众社区建立持续的、有意义的关系。我们的产品组合包括我们全资拥有的品牌(如Battlefield、The Sims、Apex Legends、Need for Speed和Plants vs Zombies)或从其他品牌获得许可(如FIFA、Madden NFL、UFC、NHL和星球大战)。我们还为我们的玩家提供高质量的体验,旨在为玩家提供价值,并扩展和增强游戏性。这些直播服务包括额外的内容、订阅服务以及在销售我们的基础游戏之外产生的其他收入。我们专注于让更多的球员随时随地都能打球。我们相信,我们可以通过提供商业模式、分销渠道和设备的选择,让玩家更容易地连接到游戏世界,从而为我们的网络增值。
我们的财政年度是按52-或53-在3月31日最近的周六结束的一周。截至2021年3月31日的财年,我们的运营结果包括53几周,2021年4月3日结束。截至2020年3月31日的财年,我们的运营结果包含52几周,于2020年3月28日结束。我们截至2020年9月30日的三个月和六个月的运营结果包括13周和27分别为两周,并于2020年10月3日结束。我们截至2019年9月30日的三个月和六个月的运营结果包括13周和26两周,并于2019年9月28日结束。为简单起见,所有会计期间均指在日历月末结束。
简明综合财务报表未经审核,反映管理层认为为公平列报中期业绩所必需的所有调整(除非另有说明,仅由正常经常性应计项目组成)。这些简明综合财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些简明综合财务报表及其附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。本中期的业务结果不一定表明本年度或任何其他期间的预期结果。
这些简明综合财务报表应与我们于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
预计发售期限的变化
服务期是指我们为游戏和销售的额外内容提供未来更新权和/或在线托管服务的期限。由于提供期限不是明确定义的期限,因此我们必须估计与服务相关的履行义务(即未来更新权和在线托管)的提供期限。对于2020年7月1日之前的销售,与服务相关的绩效义务的收入一般从游戏和通过零售销售的额外内容发货后一个月开始的估计9个月内确认,而数字分发游戏和额外内容从销售当月开始的估计6个月期间内确认。在截至2020年9月30日的三个月里,我们完成了对预计服务期的年度评估,并注意到,一般来说,随着玩家参与我们提供的旨在增强和延长游戏性的服务,消费者玩我们的游戏的时间会更长。在此基础上,我们得出结论,适用于2020年6月30日之后销售的预计发售期限应该延长。通过零售销售的游戏和额外内容的服务相关绩效义务的收入现在从销售月份开始的估计10个月期间确认,数字发行的游戏和额外内容的服务相关绩效义务的收入现在从销售月份开始的估计8个月期间确认,这导致收入在更长的时间内确认。在截至2020年9月30日的三个月内,我们对预计发行期的这一变化导致净收入预计减少$262000万美元,净收入为$20700万美元,减少了1,300万美元0.07稀释后的每股收益。
重新分类
随着我们业务的发展,管理层不再那么关注包装商品业务和数字业务之间的区别,而是更多地关注我们全面的游戏销售和现场服务,以扩展和增强游戏性,我们更新了按构成列出的净收入报告,以与这一管理观点保持一致。上一年度的某些金额被重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失(主题326)。此次更新改变了衡量金融工具信贷损失的方法,以及记录此类损失的时间。此更新用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型。它还要求与可供出售的债务证券相关的信用损失被确认为信用损失的拨备,而不是证券账面价值的减少。我们在2021财年第一季度采用了ASU 2016-13。这一采用并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-更改公允价值计量的披露要求。本次更新取消、增加和修改了某些公允价值计量披露要求。我们在2021财年第一季度采用了ASU 2018-13。这一采用并未对我们的简明合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件3(小主题350-40)。此更新要求云计算服务安排中的客户遵循内部使用的软件指南,以确定推迟哪些实施成本并将其确认为资产。我们在2021财年第一季度采用了ASU 2018-15。这一采用并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的其他会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算(主题740)。本次更新中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外,从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修订现有指南,改进了对740专题其他领域的公认会计准则的一致适用和简化。此更新从2022财年第一季度开始对我们生效。允许提前收养。我们目前正在评估这一新标准对我们的简明综合财务报表和相关披露的影响。
(2)公允价值计量
有多种估值技术用于估计公允价值,主要的估值技术是在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在确定公允价值时,我们考虑我们将进行交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。我们在经常性和非经常性基础上按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。
公允价值层次
可用于计量公允价值的三种投入水平如下:
•1级。相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•2级。水平1内的报价以外的可观察投入,例如类似资产或负债的报价、成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场的报价,或所有重大投入均可观察到或主要可从资产或负债整个期间的可观测市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。
•第3级。对资产或负债公允价值的计量具有重要意义的估值方法的不可观察的输入。
资产负债按公允价值经常性计量
自.起2020年9月30日截至2020年3月31日,我们按公允价值经常性计量和记录的资产和负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值是指在报告截止日期使用的计量数据的公允价值。 | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 中国报价: 活跃的房地产市场: 对于相同的 财务 仪器 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 | | 意义重大 看不见的 输入量 | | 资产负债表: 分类 |
| | (1级) | | (2级) | | (3级) | |
资产 | | | | | | | | | |
银行和定期存款 | $ | 107 | | | $ | 107 | | | $ | — | | | $ | — | | | 现金等价物 |
货币市场基金 | 2,004 | | | 2,004 | | | — | | | — | | | 现金等价物 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
公司债券 | 526 | | | — | | | 526 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
美国国债 | 726 | | | 726 | | | — | | | — | | | 短期投资 |
美国机构证券 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 短期投资 |
商业票据 | 390 | | | — | | | 390 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
外国政府证券 | 82 | | | — | | | 82 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
资产支持证券 | 240 | | | — | | | 240 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
存单 | 55 | | | — | | | 55 | | | — | | | 短期投资 |
外币衍生品 | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | 其他流动资产和其他资产 |
递延薪酬计划资产(a) | 16 | | | 16 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
按公允价值计算的总资产 | $ | 4,170 | | | $ | 2,853 | | | $ | 1,317 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | | |
外币衍生品 | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | 应计负债和其他流动负债及其他负债 |
递延补偿计划负债(a) | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | | 其他负债 |
按公允价值计算的总负债 | $ | 61 | | | $ | 17 | | | $ | 44 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值是指在报告日使用的计量数据的公允价值。 | | |
| 自.起 2020年3月31日 | | 报价在 相同产品的活跃市场 金融工具 | | 意义重大 其他 可观测 输入量 | | 意义重大 看不见的 输入量 | | 资产负债表: 分类 |
| (1级) | | (2级) | | (3级) | |
资产 | | | | | | | | | |
银行和定期存款 | $ | 78 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | | | 现金等价物 |
货币市场基金 | 1,599 | | | 1,599 | | | — | | | — | | | 现金等价物 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
公司债券 | 687 | | | — | | | 687 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
美国国债 | 603 | | | 603 | | | — | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
美国机构证券 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 短期投资 |
商业票据 | 414 | | | — | | | 414 | | | — | | | 短期投资和现金等价物 |
外国政府证券 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | | | 短期投资 |
资产支持证券 | 269 | | | — | | | 269 | | | — | | | 短期投资 |
存单 | 56 | | | — | | | 56 | | | — | | | 短期投资 |
外币衍生品 | 76 | | | — | | | 76 | | | — | | | 其他流动资产和其他资产 |
递延薪酬计划资产(a) | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
按公允价值计算的总资产 | $ | 3,845 | | | $ | 2,293 | | | $ | 1,552 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | | |
外币衍生品 | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | 应计负债和其他流动负债及其他负债 |
递延补偿计划负债(a) | 14 | | | 14 | | | — | | | — | | | 其他负债 |
按公允价值计算的总负债 | $ | 50 | | | $ | 14 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | |
(a)递延补偿计划资产由各种共同基金组成。看见注15在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中,了解有关我们延期补偿计划的更多信息。
(3)金融工具
现金和现金等价物
自.起2020年9月30日2020年3月31日,我们的现金和现金等价物为4,059百万美元和$3,768分别为百万美元。现金等价物使用报价市场价格或其他现成的市场信息进行估值。
短期投资
短期投资包括以下内容:2020年9月30日和2020年3月31日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起2020年9月30日 | | 截至2020年3月31日 |
| 成本或 摊销 成本 | | 未实现的毛利率 | | 公平 价值 | | 成本或 摊销 成本 | | 未实现的毛利率 | | 公平 价值 |
| 收益 | | 损失 | | 收益 | | 损失 | |
公司债券 | $ | 513 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 514 | | | $ | 684 | | | $ | 1 | | | $ | (4) | | | $ | 681 | |
美国国债 | 724 | | | 2 | | | — | | | 726 | | | 530 | | | 4 | | | — | | | 534 | |
美国机构证券 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
商业票据 | 358 | | | — | | | — | | | 358 | | | 377 | | | — | | | — | | | 377 | |
外国政府证券
| 75 | | | — | | | — | | | 75 | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
资产支持证券 | 237 | | | 2 | | | — | | | 239 | | | 273 | | | — | | | (4) | | | 269 | |
存单 | 55 | | | — | | | — | | | 55 | | | 56 | | | — | | | — | | | 56 | |
短期投资 | $ | 1,967 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 1,972 | | | $ | 1,970 | | | $ | 5 | | | $ | (8) | | | $ | 1,967 | |
下表汇总了我们的短期投资的摊余成本和公允价值,按截止日期的规定期限分类。2020年9月30日和2020年3月31日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起2020年9月30日 | | 截至2020年3月31日 |
| 摊销 成本 | | 公平 价值 | | 摊销 成本 | | 公平 价值 |
短期投资 | | | | | | | |
在1年内到期 | $ | 1,600 | | | $ | 1,603 | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,567 | |
到期时间为1年至5年 | 360 | | | 362 | | | 395 | | | 393 | |
5年后到期 | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | |
短期投资 | $ | 1,967 | | | $ | 1,972 | | | $ | 1,970 | | | $ | 1,967 | |
(4)衍生金融工具
与本公司衍生工具及对冲活动相关的资产或负债,分别按公允价值计入本公司简明综合资产负债表的其他流动资产/其他资产,或应计及其他流动负债/其他负债。如下文所述,公允价值变动产生的损益的会计处理取决于衍生工具的使用,以及该工具是否被指定并有资格进行对冲会计。
我们以各种外币进行交易,并有大量以外币计价的国际销售和费用,这使我们面临外币风险。我们购买外币远期合约,通常到期日为18减少主要与以某些外币计价的预期收入和支出有关的现金流的波动性。我们的现金流风险主要与欧元、英镑、加元、瑞典克朗、澳元、人民币、韩元和波兰兹罗提的波动有关。此外,我们利用外币远期合约来降低与外币计价的货币资产和负债(主要是公司间应收账款和应付款项)相关的外币兑换风险。未被指定为套期保值工具的外币远期合约的合同期限一般约为三个月或者更少,在接近月底的时候进行交易。我们不使用外币远期合约进行投机交易。
现金流对冲活动
我们的某些远期合约被指定为现金流套期保值。为了符合套期保值会计处理的条件,所有套期保值关系在套期保值开始时都有正式的文件记录,并且必须非常有效地抵消套期保值交易中未来现金流的变化。与我们的套期保值活动相关的衍生资产或负债分别按公允价值计入我们的简明综合资产负债表中的其他流动资产/其他资产,或应计和其他流动负债/其他负债。这些套期保值的公允价值变动所产生的收益或亏损最初在扣除税款后作为累计其他全面收益(亏损)股东权益的一部分进行报告。这些套期保值的公允价值变动所产生的收益或损失随后在我们的简明综合经营报表确认预测交易的期间重新分类为净收入或研发费用(视情况而定)。如果基础预测交易在规定的套期内没有发生,或者发生的可能性变得很小,相关现金流对冲的收益或亏损将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为净收入或研发费用,在我们的综合经营报表中。
具有现金流量对冲会计名称的货币衍生品的名义总额和公允价值总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起2020年9月30日 | | 截至2020年3月31日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
| | 资产 | | 负债 | | | 资产 | | 负债 |
| | | | | | | | | | | |
远期合同采购 | $ | 207 | | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 316 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
远期卖出合约 | $ | 1,177 | | | $ | 4 | | | $ | 34 | | | $ | 1,371 | | | $ | 61 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们的简明综合经营报表中现金流量对冲会计的影响如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 净收入 | | 研究与发展 | | 净收入 | | 研究与发展 | | 净收入 | | 研究与发展 | | 净收入 | | 研究与发展 |
在我们的简明综合经营报表中列报的总金额,其中记录了现金流套期保值的影响 | $ | 1,151 | | | $ | 421 | | | $ | 1,348 | | | $ | 387 | | | $ | 2,610 | | | $ | 859 | | | $ | 2,557 | | | $ | 768 | |
指定为现金流套期保值的外币远期合约的收益(亏损) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | (1) | | | $ | 12 | | | $ | (6) | | | $ | 41 | | | $ | (7) | |
资产负债表对冲活动
未被指定为对冲工具的我们的外币远期合约被计入衍生品,据此合同的公允价值在我们的综合资产负债表中报告为其他流动资产或应计和其他流动负债,公允价值变动产生的收益和损失在我们的综合经营报表中在利息和其他收入(费用)净额中报告。这些外币远期合约的损益一般抵消了以外币计价的基础货币资产和负债的损益,这些资产和负债也在我们的简明综合经营报表中的利息和其他收入(费用)净额中报告。
未被指定为套期保值工具的货币衍生品名义总额和公允价值总额核算如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起2020年9月30日 | | 截至2020年3月31日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
| | 资产 | | 负债 | | | 资产 | | 负债 |
远期合同采购 | $ | 608 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 388 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
远期卖出合约 | $ | 1,012 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 292 | | | $ | 13 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们的简明综合经营报表中未指定为对冲工具的外币远期合约的影响如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 利息和其他收入(费用),净额 |
在我们的简明综合经营报表中列报的总金额,其中记录了资产负债表对冲的影响 | $ | (10) | | | $ | 16 | | | $ | (13) | | | $ | 37 | |
未被指定为套期保值工具的外币远期合约的损益 | $ | (3) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (3) | |
(五)累计其他综合收益(亏损)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,按构成部分、税后净额划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现净收益(亏损) | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 外币折算调整 | | 总计 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | (61) | | | $ | (52) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (3) | | | (42) | | | 9 | | | (36) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额
| (3) | | | (43) | | | 9 | | | (37) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | (41) | | | $ | (52) | | | $ | (89) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现净收益(亏损) | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 外币折算调整 | | 总计 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | 31 | | | $ | (50) | | | $ | (17) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 1 | | | 40 | | | (9) | | | 32 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | (1) | | | (24) | | | — | | | (25) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额
| — | | | 16 | | | (9) | | | 7 | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | 47 | | | $ | (59) | | | $ | (10) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月,按组成部分、税后划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现净收益(亏损) | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 外币折算调整 | | 总计 |
截至2020年3月31日的余额 | $ | (4) | | | $ | 39 | | | $ | (85) | | | $ | (50) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 8 | | | (74) | | | 33 | | | (33) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额
| 8 | | | (80) | | | 33 | | | (39) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | (41) | | | $ | (52) | | | $ | (89) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现净收益(亏损) | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 外币折算调整 | | 总计 |
截至2019年3月31日的余额 | $ | (1) | | | $ | 22 | | | $ | (51) | | | $ | (30) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4 | | | 59 | | | (8) | | | 55 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | (1) | | | (34) | | | — | | | (35) | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额
| 3 | | | 25 | | | (8) | | | 20 | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 2 | | | $ | 47 | | | $ | (59) | | | $ | (10) | |
截至2020年9月30日的三个月和六个月,从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额对净收入的影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 |
运营分类说明书 | | 三个月 2020年9月30日 | | 截至六个月 2020年9月30日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(收益)被指定为现金流对冲的外币远期合约的亏损 | | | | |
净收入 | | $ | (1) | | | $ | (12) | |
研究与发展 | | — | | | 6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总净(收益)亏损重新分类,税后净额 | | $ | (1) | | | $ | (6) | |
截至2019年9月30日的三个月和六个月,从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额对净收入的影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 |
运营分类说明书 | | 三个月 2019年9月30日 | | 截至六个月 2019年9月30日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(收益)被指定为现金流对冲的外币远期合约的亏损 | | | | |
净收入 | | $ | (25) | | | $ | (41) | |
研究与发展 | | 1 | | | 7 | |
总净(收益)亏损重新分类,税后净额 | | $ | (24) | | | $ | (34) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(6)商誉和与收购有关的无形资产,净额
截至2020年9月30日的6个月商誉账面金额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年3月31日 | | 活动 | | 外币兑换的影响 | | 自.起 2020年9月30日 |
商誉 | $ | 2,253 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 2,259 | |
累计减损 | (368) | | | — | | | — | | | (368) | |
总计 | $ | 1,885 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 1,891 | |
商誉是指收购价格超过基础收购的有形和无形资产净值的公允价值。
与收购相关的无形资产包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起2020年9月30日 | | 截至2020年3月31日 |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 收购- 相关 无形资产,净资产 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 收购- 相关 无形资产,净资产 |
成熟的核心技术 | $ | 474 | | | $ | (456) | | | $ | 18 | | | $ | 474 | | | $ | (450) | | | $ | 24 | |
商号和商标 | 161 | | | (137) | | | 24 | | | 161 | | | (132) | | | 29 | |
注册用户基础和其他无形资产 | 5 | | | (5) | | | — | | | 5 | | | (5) | | | — | |
承运人合同及相关 | 85 | | | (85) | | | — | | | 85 | | | (85) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 725 | | | $ | (683) | | | $ | 42 | | | $ | 725 | | | $ | (672) | | | $ | 53 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的无形资产摊销在简明综合经营报表中分类如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
运营费用 | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 11 | |
总计 | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 15 | |
与收购相关的无形资产使用直线法在其估计使用寿命或协议期限中较短的时间内摊销,目前为1至5好多年了。自.起2020年9月30日截至2020年3月31日,收购相关无形资产的加权平均剩余使用寿命约为1.9和2.4分别是几年。
自.起2020年9月30日,将在简明综合经营报表中记录的有限寿命收购相关无形资产的未来摊销估计如下(以百万为单位):
| | | | | |
截至3月31日的财年, | |
2021年(剩余6个月) | $ | 11 | |
2022 | 22 | |
2023 | 9 | |
2024年及其后 | — | |
总计 | $ | 42 | |
(7)特许权使用费和许可证
我们的版税费用包括支付给(1)内容许可方,(2)独立软件开发商,以及(3)联合出版和分销附属公司。许可使用费包括向名人、专业体育组织、电影制片厂和其他组织支付使用其商标、版权、个人宣传权、内容和/或其他知识产权的费用。向独立软件开发商支付的版税是为开发与我们的游戏相关的知识产权而支付的。联合出版和发行版税是向第三方支付的产品交付费用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和前六个月,我们没有确认任何基于特许权使用费的承诺的重大损失或减值费用。
包括在其他流动资产和其他资产中的预付特许权使用费和最低保证特许权使用费相关资产的当期和长期部分包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
其他流动资产 | $ | 92 | | | $ | 74 | |
其他资产 | 22 | | | 25 | |
与特许权使用费相关的资产 | $ | 114 | | | $ | 99 | |
在任何给定的时间,根据我们向我们的联合出版和/或分销附属公司、内容许可方和/或独立软件开发商付款的时间,我们会将应付给这些方的任何已确认的未付版税金额归类为应计负债。计入应计和其他流动负债及其他负债的应计特许权使用费的当期和长期部分包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
应计版税 | $ | 129 | | | $ | 171 | |
| | | |
其他负债 | 13 | | | 26 | |
与特许权使用费相关的法律责任 | $ | 142 | | | $ | 197 | |
自.起2020年9月30日,我们承诺支付大约$1,895内容许可方、独立软件开发商以及联合出版和/或分销附属公司获得了100万美元的收入,但业绩仍与交易对手(AD.N:行情)保持一致.即产品或内容的交付或其他因素),因此该等承诺并未记录在我们的简明综合财务报表中。看见注11有关我们的开发商和许可方承诺的更多信息。
(8)资产负债表明细
财产和设备,净值
财产和设备,净额,截至2020年9月30日2020年3月31日包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
计算机、设备和软件 | $ | 795 | | | $ | 722 | |
建筑 | 351 | | | 340 | |
租赁权的改进 | 168 | | | 161 | |
设备、家具和固定装置等 | 87 | | | 83 | |
土地 | 66 | | | 65 | |
在建 | 6 | | | 20 | |
| 1,473 | | | 1,391 | |
减去:累计折旧 | (1,015) | | | (942) | |
财产和设备,净额 | $ | 458 | | | $ | 449 | |
在截至2020年9月30日的三个月和六个月内,与财产和设备相关的折旧费用为32百万美元和$63分别为百万美元。
截至2019年9月30日的三个月和六个月内,与财产和设备相关的折旧费用为30百万美元和$60分别为百万美元。
应计负债和其他流动负债
截至的应计负债和其他流动负债2020年9月30日2020年3月31日包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
其他应计费用 | $ | 362 | | | $ | 273 | |
应计薪酬和福利 | 285 | | | 326 | |
| | | |
应计版税 | 129 | | | 171 | |
销售退回和价格保护准备金 | 72 | | | 109 | |
| | | |
递延净收入(其他) | 149 | | | 104 | |
经营租赁负债 | 86 | | | 69 | |
应计负债和其他流动负债 | $ | 1,083 | | | $ | 1,052 | |
递延净收入(其他)包括递延的订阅收入、广告收入、许可安排和其他未达到收入确认标准的收入。
递延净收入
截至以下日期的递延净收入2020年9月30日2020年3月31日包括(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
递延净收入(在线游戏) | $ | 639 | | | $ | 945 | |
递延净收入(其他) | 149 | | | 104 | |
递延净收入(非流动) | 11 | | | 8 | |
递延净收入合计 | $ | 799 | | | $ | 1,057 | |
在截至以下六个月的期间内2020年9月30日2019年,我们确认了985百万美元和$1,131在期初,分别计入递延净收入余额的收入为100万美元。
剩余履约义务
自.起2020年9月30日,分配给剩余履约义务的收入包括我们递延的收入余额#美元。799百万这些余额不包括任何未来可变考虑的估计,因为我们选择了可选的豁免,不包括基于销售的特许权使用费收入。我们预计,在接下来的一年里,基本上所有这些余额都将确认为收入。12月份。
(9)所得税
截至2020年9月30日的6个月的所得税拨备是基于我们预计的2021财年年度有效税率,并根据特定项目进行了调整,这些项目需要在发生这些项目的期间确认。
截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的实际税率为负值。33百分比和9百分比,与负值相比201百分比和负数216分别为2020财年同期的6%。
在截至2019年6月30日的三个月内,我们完成了向瑞士子公司(我们的国际业务总部设在瑞士)出售部分知识产权的实体内销售(“瑞士实体内销售”),从而确认了一美元的价值。1.17200亿瑞士递延税金净资产,这将在一年内逆转20-年期间。另外,在截至2019年9月30日的三个月里,瑞士颁布了新的法定税率。作为颁布的结果,我们重新计量了我们的瑞士递延税项资产,并确认了额外的净税收优惠#美元。630通过持续运营(“瑞士汇率变动福利”)获得600万美元。此外,第九巡回上诉法院对Altera Corp.诉专员一案的意见(“Altera意见”)导致承认#美元。90在截至2019年6月30日的三个月里,与美国不确定的税收状况相关的未确认税收优惠有1.8亿美元。不包括瑞士实体内销售、瑞士汇率变动福利和Altera意见,截至2019年9月30日的三个月和六个月的实际税率为13百分比和14百分比。
与法定利率相比21在截至2020年9月30日的三个月和六个月,实际税率较低,主要是由于扣除部分估值免税额后,与上一年税收头寸相关的未确认税收优惠减少。
在2010年后的财政年度,我们在不同的司法管辖区接受所得税审查。所得税审查的时间和可能的解决方案非常不确定。截至2020年9月30日,未确认的税收优惠总额为5843.8亿美元:
| | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 983 | |
与上一年度税收状况相关的未确认税收优惠增加 | 5 | |
与上一年度税收状况相关的未确认税收优惠减少 | (414) | |
与本年度税收状况有关的未确认税收优惠增加 | 27 | |
与税务机关和解相关的未确认税收优惠减少 | — | |
未确认的税收优惠因适用诉讼时效过期而减少 | (22) | |
未确认的税收优惠因外币换算而发生的变化 | 5 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 584 | |
虽然我们继续衡量我们不确定的税收状况,但在税务机关提出的问题得到解决后,最终支付的金额(如果有的话)可能与应计金额存在实质性差异。在截至2020年6月30日的期间,美国最高法院驳回了Altera对Altera意见的上诉,导致我们未确认的税收优惠部分减少,并重新分类约$80800万美元的非流动应付款项应支付给当期应付款项。Altera意见背后的问题有可能在未来12个月内得到完全解决和解决,这将导致我们的未确认税收优惠总额进一步减少。然而,目前还不确定完全解决和解决这些问题是否也会导致美国在所有适用年份的所有相关和不相关的立场得到解决。因此,不可能提供一系列与逆转我们的未确认税收优惠总额相关的潜在结果。
每个季度,我们都会进行变现分析,以评估我们的全部或部分递延税项资产是否更有可能无法变现。在截至2020年9月30日的三个月和六个月内,我们额外确认了41我们递延税项资产的估值拨备为100万美元,主要是由于确认了与上一年度税收状况相关的以前未确认的税收优惠,以及本年度估计的普通收入的变化。
(10)融资安排
高级注释
2016年2月,我们发行了美元600本金总额为百万美元3.70高级债券到期百分比2021年3月1日(“2021年钞票”)及$400本金总额为百万美元4.80高级债券到期百分比2026年3月1日(《2026年纸币》和《2021年纸币》一起称为《高级纸币》)。我们的收益是$989百万美元,扣除$折扣后的净额2百万美元,发行成本为$9百万贴现和发行成本均按实际利率法摊销为2021年债券和2026年债券各自条款的利息支出。实际利率为3.942021年债券及4.972026年发行的债券为%。应付利息每半年一次欠款,每年3月1日和9月1日。
高级债券的账面价值及公允价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 |
高级注释: | | | |
优先债券2021年到期3.70% | $ | 600 | | | $ | 600 | |
4.80%优先债券将于2026年到期 | 400 | | | 400 | |
本金总额 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
未增值折扣 | (1) | | | (1) | |
未摊销债务发行成本 | (3) | | | (3) | |
高级债券的账面净值 | $ | 996 | | | $ | 996 | |
| | | |
高级债券的公允价值(第2级) | $ | 1,082 | | | $ | 1,030 | |
自.起2020年9月30日,2021年纸币和2026年纸币的剩余寿命约为0.4年和5.4分别是几年。
优先债券是优先无抵押债务,与我们所有其他现有和未来的无担保债务以及我们在信贷安排下不时产生的任何债务具有同等的等级。
2021年债券和2026年债券可在2021年2月1日或2025年12月1日之前随时赎回,但须支付整体溢价。到期后一个月及三个月内,我们可分别赎回2021年债券或2026年债券,赎回价格相当于100本金总额的%加上应计利息和未付利息。此外,一旦发生控制权变更回购事件,优先债券持有人可能会要求我们以相当于以下价格的价格回购全部或部分优先债券101本金的%,加上回购之日的应计利息和未付利息。高级债券还包括限制我们在资产上产生留置权以及进行出售和回租交易的能力的契诺,但须受某些津贴的限制。
信贷安排
2019年8月29日,我们达成了一项500与银行银团的百万无抵押循环信贷安排(“信贷安排”)。除非按照其条款延长到期日,否则该信贷安排将于2024年8月29日终止。信贷安排包含一个选项,可以与现有的贷款人和/或新的贷款人安排提供总额高达$500循环贷款的额外承诺额。根据信贷安排发放的贷款所得款项可用于一般企业用途。
信贷协议包含惯常的肯定和否定契约,包括限制或限制我们产生附属债务、授予留置权和处置所有或几乎所有资产的能力的契约,在每种情况下,都受到这种规模和类型的信贷安排的惯例例外情况的限制。我们还必须遵守债务与EBITDA的比率。自.起2020年9月30日,我们遵守了债务与EBITDA的比率。
自.起2020年9月30日,在信贷安排下没有未偿还的金额。2与获得这一信贷安排相关而支付的债务发行成本中,有数百万美元将摊销为年内的利息支出。5-信贷安排的年限。
利息支出
下表汇总了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月确认的利息支出,这些利息支出包括利息和其他收入(费用),净额为我们的简明合并运营报表(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
债务发行成本摊销 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
息票利息支出 | (11) | | | (11) | | | (21) | | | (21) | |
| | | | | | | |
利息支出总额 | $ | (11) | | | $ | (11) | | | $ | (22) | | | $ | (22) | |
(11)承诺和或有事项
开发、名人、联盟和内容许可证:支付和承诺
我们工作室生产的产品是由我们的员工设计师、艺术家、软件程序员和非员工软件开发人员(“独立艺术家”或“第三方开发人员”)设计和创造的。我们通常在游戏开发期间向独立艺术家和第三方开发商预付开发资金,通常是在特定开发里程碑完成后分期付款。在合同上,这些付款通常被认为是在产品销售的后续版税基础上预付的。这些条款是在与独立艺术家和第三方开发商签订的书面协议中规定的。
此外,我们还有一些名人、联盟和内容许可合同,这些合同包含最低保证金和营销承诺,可能不依赖于任何交付内容。我们与之签约的名人和组织包括但不限于:国际足联(FIFA)、国际足联基金会(FIFPro Foundation)、足球协会超级联赛有限公司(FAPL)、德国足球联赛(DFL Deutsche Fuüball Liga E.V.)和福特博尔职业联赛(Liga Nacional De Futbol Profesional);美国国家篮球协会(NBA)和国家篮球运动员协会(职业篮球);国家曲棍球联盟(National Hockey League)和国家冰球联盟(NHL)球员以及福克斯数字娱乐公司(The Simpsons)。这些开发者和内容许可承诺包括:(1)根据非版税许可和服务协议到期的现金付款,以及(2)根据版税许可和服务协议到期的最低保证付款和预付款,其中大部分取决于交易对手的表现。(2)根据非版税许可和服务协议应支付的现金付款和预付款的总和,以及(2)根据版税许可和服务协议应支付的最低保证金和预付款的总和,其中大部分取决于交易对手的表现。下表列出了这些最低保证金和任何相关的营销承诺。
下表汇总了截至以下日期我们的最低合同义务2020年9月30日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的财年, |
| | | 2021 | | | | | | | | | | | | |
| | | (剩余 | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 六个月。) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
未确认的承诺 | | | | | | | | | | | | | | | |
开发商/许可方承诺 | $ | 1,895 | | | $ | 86 | | | $ | 340 | | | $ | 358 | | | $ | 349 | | | $ | 359 | | | $ | 271 | | | $ | 132 | |
营销承诺 | 668 | | | 65 | | | 145 | | | 120 | | | 118 | | | 109 | | | 78 | | | 33 | |
优先票据利息 | 112 | | | 17 | | | 20 | | | 19 | | | 19 | | | 19 | | | 18 | | | — | |
经营租赁计入利息 | 19 | | | 3 | | | 5 | | | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
尚未开始的经营租约(a) | 180 | | | — | | | — | | | 4 | | | 13 | | | 14 | | | 14 | | | 135 | |
其他购买义务 | 130 | | | 31 | | | 65 | | | 21 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | — | |
未确认的承付款总额 | 3,004 | | | 202 | | | 575 | | | 526 | | | 507 | | | 507 | | | 386 | | | 301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公认承诺 | | | | | | | | | | | | | | | |
优先票据本息 | 1,003 | | | 603 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400 | | | — | |
经营租赁 | 243 | | | 44 | | | 70 | | | 38 | | | 32 | | | 25 | | | 18 | | | 16 | |
过渡税和其他税种 | 66 | | | 22 | | | 24 | | | 3 | | | 4 | | | 6 | | | 7 | | | — | |
许可承诺 | 39 | | | 12 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已确认的承付款总额 | 1,351 | | | 681 | | | 121 | | | 41 | | | 36 | | | 31 | | | 425 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总承诺额 | $ | 4,355 | | | $ | 883 | | | $ | 696 | | | $ | 567 | | | $ | 543 | | | $ | 538 | | | $ | 811 | | | $ | 317 | |
(a)自.起2020年9月30日,我们已经签订了三份尚未开始的写字楼租约,未来的租约总金额约为$1802000万。这些写字楼租约预计在2021和2023财年开始,租期从2021年到2023年不等。7至15好多年了。
上表中的未确认金额反映了我们各自会计年度的最低现金义务,但不一定代表它们将在我们的简明合并财务报表中确认和支出的期间。此外,上表中的金额是根据合同规定的截止日期列出的。2020年9月30日;然而,根据我们经营业绩的表现,某些付款义务可能会加快。
除了上表中包含的内容外,截至2020年9月30日,我们有未确认的税收优惠的负债和支付相关利息的应计费用共计#美元。279其中,我们无法对何时与税务当局进行现金结算做出合理可靠的估计。
法律程序
荷兰博彩管理局(“NGA”)声称,在我们的FIFA特许经营权的FIFA终极团队模式下随机选择虚拟物品违反了荷兰博彩和博彩法。2020年10月15日,海牙地区法院确认了NGA的决定。我们打算就区域法院的命令提出上诉,并要求在上诉期间暂缓执行新机场管理局的决定。我们认为,这些诉讼的运营或财务后果不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。我们不认为我们的产品和服务违反了适用的博彩法。
在正常的业务过程中,我们也会受到索赔和诉讼的影响。吾等不相信因个别或整体处置该等索偿及诉讼而产生的任何合理可预见责任,将不会对本公司的简明综合财务报表造成重大不利影响。
(12)以股票为基础的薪酬
估值假设
我们根据股票奖励的估计授予日公允价值,采用直线法在预期授予股票奖励的服务期内确认对员工的补偿成本。我们会在罚没发生时对其进行核算。
基于市场的限制性股票单位、股票期权和ESPP购买权的公允价值的估计受到有关主观和复杂变量的假设的影响。一般来说,我们的假设是基于历史信息的,需要判断历史趋势是否可能是未来结果的指标。我们对股票奖励的公允价值估计如下:
•限售股单位和基于业绩的限制性股票单位。限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位(市场化限制性股票单位除外)的公允价值是根据授予日我们普通股的市场报价确定的。
•市场化限售股。基于市场的限制性股票单位包括向某些执行管理层成员授予基于业绩的限制性股票单位,这些股票单位的授予取决于预先确定的市场和服务条件的实现(本文称为“基于市场的限制性股票单位”)。我们基于市场的限制性股票单位的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的。蒙特卡洛模拟模型的关键假设是无风险利率、预期波动率、预期股息和相关系数。
•股票期权和员工购股计划。根据我们的股权激励计划和经修订的2000年员工股票购买计划(“ESPP”)分别授予的股票期权和股票购买权的公允价值是使用基于多奖估值方法的Black-Scholes估值模型进行估计的。Black-Scholes估值模型的关键假设是无风险利率、预期波动率、预期期限和预期股息。无风险利率基于授予期权预期期限时有效的美国国债收益率。预期波动率是基于历史股价波动率和我们普通股公开交易期权的隐含波动率的组合。预期期限是根据历史行使行为、授予后终止模式、未偿还期权和未来预期行使行为来估计的。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月里,授予的股票期权数量微不足道。
Black-Scholes估值模型中用于评估我们ESPP购买权的估计假设如下:
| | | | | | | | | | | | |
| ESPP购买权 | |
| 三个月 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | |
无风险利率 | 0.1 | % | | 1.7 - 1.9% | |
预期波动率 | 34 - 39% | | 34 - 37% | |
加权平均波动率 | 37 | % | | 36 | % | |
预期期限 | 6 - 12月份 | | 6 - 12月份 | |
预期股息 | 无 | | 无 | |
股票期权
下表汇总了我们截至2020年9月30日的6个月的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 (单位:万人) | | 加权的- 平均值 行使价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 任期(以年为单位) | | 集料 内在价值 (百万) |
截至2020年3月31日的未偿还债务 | | 1,074 | | | $ | 30.85 | | | | | |
授与 | | 2 | | | 124.20 | | | | | |
已行使 | | (351) | | | 28.27 | | | | | |
没收、取消或过期 | | — | | | — | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 725 | | | $ | 32.31 | | | 3.49 | | $ | 70 | |
已归属和预期归属 | | 725 | | | $ | 32.31 | | | 3.49 | | $ | 70 | |
可行使的日期为2020年9月30日 | | 725 | | | $ | 32.31 | | | 3.49 | | $ | 70 | |
合计内在价值是指基于我们截至的收盘价的税前内在价值总额。2020年9月30日,如果所有期权持有人在当天行使期权,期权持有人就会收到这笔钱。在行使股票期权时,我们从我们授权的股票中发行新的普通股。
限售股单位
下表汇总了截至2020年9月30日的6个月我们的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股权 (单位:万人) | | 加权的- 平均助学金 公允价值日期 |
截至2020年3月31日的未偿还债务 | 6,217 | | | $ | 100.42 | |
授与 | 2,825 | | | 126.20 | |
既得 | (1,645) | | | 103.67 | |
被没收或取消 | (204) | | | 106.79 | |
截至2020年9月30日的未偿还债务 | 7,193 | | | $ | 109.62 | |
基于业绩的限制性股票单位
我们的基于业绩的限制性股票单位在四年的业绩期间后会被授予悬崖背心,这取决于基于我们的非GAAP净收入和自由现金流以及服务条件的预先确定的基于业绩的里程碑的实现情况。如果没有达到这些基于绩效的里程碑,但满足了服务条件,基于绩效的限制性股票单位将不会被授予,在这种情况下,我们迄今确认的任何补偿费用都将被冲销。每个季度,我们都会更新对实现非GAAP净收入和自由现金流业绩里程碑的可能性的评估。我们在必要的服务期内摊销基于业绩的限制性股票单位的公允价值。基于业绩的限制性股票单位包括非公认会计准则净收入和自由现金流的门槛、目标和最高里程碑。归属时发行的普通股数量将在以下范围内零至200与这些基于业绩的门槛、目标和最高业绩里程碑相比,每个基于业绩的里程碑可归因于基于业绩的限制性股票单位的目标数量的百分比。每个基于绩效的里程碑被平均加权,其中50授予的基于业绩的限制性股票单位总额的百分比将基于非GAAP净收入和其他50百分比将根据自由现金流确定。根据每个基于业绩的里程碑授予的股票数量相互独立。
下表汇总了我们在截至2020年9月30日的6个月内基于业绩的限制性股票单位活动,以及可能获得的最大股票数量:
| | | | | | | | | | | |
| 性能- 基于受限 股票单位 (千) | | 加权的- 平均助学金 公允价值日期 |
截至2020年3月31日的未偿还债务 | 579 | | | $ | 110.51 | |
授与 | — | | | — | |
被没收或取消 | — | | | — | |
截至2020年9月30日的未偿还债务 | 579 | | | $ | 110.51 | |
市场化限售股
我们以市场为基础的限制性股票单位根据预先确定的市场和服务条件的实现而授予。如果不满足这些市场条件,但满足服务条件,以市场为基础的限制性股票单位将不会被授予,但我们迄今确认的任何补偿费用都不会被冲销。归属时发行的普通股数量将在以下范围内零至200基于我们的股东总回报(“TSR”)的目标市场限制性股票数量(“TSR”)相对于纳斯达克100指数(NASDAQ-100 Index)成份股公司在每个测算期内的表现的百分比,无论是在一年、两年、三年累计期间,还是在两年和四年累计期间。
下表汇总了我们在截至2020年9月30日的6个月内的基于市场的限制性股票单位活动,并提供了可能获得的最大股票数量:
| | | | | | | | | | | |
| 以市场为基础 限制性股票 单位 (千) | | 加权的- 平均助学金 公允价值日期 |
截至2020年3月31日的未偿还债务 | 1,898 | | | $ | 128.41 | |
授与 | 874 | | | 145.78 | |
既得 | (157) | | | 113.72 | |
被没收或取消 | (398) | | | 137.98 | |
截至2020年9月30日的未偿还债务 | 2,217 | | | $ | 134.58 | |
基于股票的薪酬费用
下表汇总了股票期权、限制性股票单位、基于市场的限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位以及我们的简明合并运营报表中包含的ESPP购买权产生的基于股票的报酬费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
研究与发展 | 74 | | | 61 | | | 140 | | | 110 | |
市场营销 | 12 | | | 10 | | | 23 | | | 17 | |
一般和行政 | 25 | | | 20 | | | 49 | | | 36 | |
基于股票的薪酬费用 | $ | 113 | | | $ | 92 | | | $ | 215 | | | $ | 165 | |
在截至2020年9月30日的三个月和六个月内,我们确认了15百万美元和$38与我们基于股票的薪酬支出相关的递延所得税收益分别为100万美元。在截至2019年9月30日的三个月和六个月内,我们确认了5百万美元和$11与我们基于股票的薪酬支出相关的递延所得税收益分别为100万美元。
自.起2020年9月30日,我们与限制性股票单位、基于市场的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的未确认薪酬总成本为$。734百万美元,预计将在加权平均服务期1.9好多年了。在这些美元中734百万美元未经确认的补偿成本,$618百万美元涉及限制性股票单位,$112百万美元涉及以市场为基础的限制性股票单位,以及$4百万美元涉及基于业绩的限制性股票单位83平均分红百分比。
股票回购计划
2018年5月,我们董事会的一个特别委员会代表全体董事会批准了一项最高回购美元的计划2.4我们普通股的10亿美元。2018年5月计划下的回购于2020年4月完成。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月内回购的总股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至三个月2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | — | | $ | — | | | | | |
截至六个月2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | 0.7 | | | $ | 78 | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | 3.3 | | $ | 306 | | | | | |
截至2019年9月30日的6个月 | | | | | | | | | | | | 6.5 | | | $ | 611 | | | | | |
后续事件
2020年11月,我们的董事会批准了一项回购计划,最高回购金额为2.6我们普通股的15亿美元。这项股票回购计划将于2022年11月4日。根据本计划,我们可以根据适用的证券法,包括根据预先安排的股票交易计划,在公开市场或通过私下协商的交易购买股票。股票回购的时间和实际金额将取决于几个因素,包括价格、资本可获得性、监管要求、替代投资机会和其他市场状况。根据本计划,我们没有义务回购特定数量的股票,并且可以随时修改、暂停或停止。根据这一计划,我们正在积极回购股票。
2020年11月,我们的董事会启动了对公司普通股的季度现金股息,并宣布现金股息为#美元。0.17每股普通股。
(13)每股收益
下表汇总了基本每股收益(“基本每股收益”)和稀释每股收益(“稀释每股收益”)的计算方法。基本每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了通过基于股票的补偿计划发行的普通股可能出现的稀释,这些补偿计划包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和使用库存股方法的ESPP购买权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
(单位为百万,不包括每股金额) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 185 | | | $ | 854 | | | $ | 550 | | | $ | 2,275 | |
用于计算每股收益的股票: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 289 | | | 295 | | | 289 | | | 296 | |
与股票奖励计划和假定行使股票期权相关的稀释性潜在普通股 | 4 | | | 1 | | | 3 | | | 1 | |
加权平均已发行普通股-摊薄 | 293 | | | 296 | | | 292 | | | 297 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.64 | | | $ | 2.89 | | | $ | 1.90 | | | $ | 7.69 | |
稀释 | $ | 0.63 | | | $ | 2.89 | | | $ | 1.88 | | | $ | 7.66 | |
截至2020年9月30日的三个月和六个月,一在库存股方法计算稀释股份时,分别剔除了100万股限制性股票单位和以市场为基础的限制性股票单位,因为纳入它们会产生反稀释作用。
截至2019年9月30日的三个月和六个月,二在库存股方法计算稀释股份时,分别剔除了100万股限制性股票单位和以市场为基础的限制性股票单位,因为纳入它们会产生反稀释作用。
我们的业绩限制性股票(被认为是或有发行的股票)也被排除在库存股方法计算之外,因为截至2020年9月30日的三个月末,相关的业绩里程碑没有达到。
(14)部门和收入信息
我们的报告部分基于:我们的内部组织结构;我们业务的管理方式;我们的首席执行官、我们的首席运营决策者(“CODM”)用来评估部门业绩的标准;独立财务信息的可用性;以及总体重要性考虑因素。我们的CODM目前正在审核公司的整体运营结果,以评估整体业绩并分配资源。自.起2020年9月30日,我们只有一个可报告的部门,这是我们唯一的运营部门。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们按确认时间划分的总净收入信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按确认时间分列的净收入 | | | | | | | |
在某个时间点确认的收入 | $ | 337 | | | $ | 629 | | | $ | 779 | | | $ | 877 | |
随时间推移确认的收入 | 814 | | | 719 | | | 1,831 | | | 1,680 | |
净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
一般而言,在控制权转移时预先确认的履约义务被归类为在某个时间点确认的收入,而在提供服务时在估计的发行期或认购期内确认的履约义务被归类为随时间确认的收入。
在某个时间点确认的收入包括分配给软件许可履行义务的收入。这还包括将软件授权给第三方的收入。
随时间推移确认的收入包括分配给未来更新权和在线托管性能义务的服务收入。这还包括分配给未来更新权的服务收入,这些权利来自将软件许可给第三方、仅限在线使用的软件服务,如我们的终极团队游戏模式和订阅服务。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们按构成划分的总净收入信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按构成划分的净收入 | | | | | | | |
完整的游戏下载 | $ | 163 | | | $ | 181 | | | $ | 386 | | | $ | 314 | |
包装商品 | 119 | | | 399 | | | 255 | | | 528 | |
全场比赛 | 282 | | | 580 | | | 641 | | | 842 | |
| | | | | | | |
现场服务和其他 | 869 | | | 768 | | | 1,969 | | | 1,715 | |
净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
完整的游戏净收入包括完整的游戏下载和包装商品。完整游戏下载包括游戏机、PC和移动设备上完整游戏的数字销售收入。包装商品包括实物销售软件的收入。这包括(1)通过实体零售商等传统渠道实际销售的游戏软件的净收入,以及(2)来自第三方(例如,游戏机平台、个人电脑或电脑配件制造商)的软件许可收入,这些第三方包括我们在其产品中销售的某些完整游戏(例如,OEM捆绑包)。
Live服务和其他净收入包括销售游戏机、PC和移动游戏额外内容的收入、通过数字方式分发我们游戏的第三方出版合作伙伴的许可收入、订阅、广告和非软件许可。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们按平台划分的总净收入信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平台净收入 | | | | | | | |
控制台 | $ | 714 | | | $ | 923 | | | $ | 1,646 | | | $ | 1,683 | |
PC和其他 | 249 | | | 248 | | | 574 | | | 501 | |
莫比尔县 | 188 | | | 177 | | | 390 | | | 373 | |
净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,我们在北美和国际上的业务信息如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
来自非关联客户的净收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 578 | | | $ | 531 | | | $ | 1,205 | | | $ | 1,021 | |
国际 | 573 | | | 817 | | | 1,405 | | | 1,536 | |
净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
艺电公司(Electronic Arts Inc.):
中期财务资料审核结果
我们审核了艺电及其子公司(本公司)截至2020年10月3日的简明合并资产负债表、截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和六个月期间的相关简明综合经营报表、全面收益和股东权益表、截至2020年10月3日和2019年9月28日的六个月相关简明合并现金流量表以及相关附注(统称为合并中期财务信息)。根据我们的审查,我们不知道应该对综合中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年3月28日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量(未在本文中列示),并在我们于2020年5月20日的报告中对该等综合财务报表发表了无保留意见。我们认为,随附的截至2020年3月28日的简明综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对合并中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,后者的目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不会表达这样的观点。
(签名)毕马威会计师事务所
加州圣克拉拉
2020年11月10日
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“预测”、“寻求”、“目标”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”(以及这些术语的否定)、“未来”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务业绩预测、业务趋势、与我们业务相关的市场预测、不确定事件和假设以及对未来事件或环境的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性表述包括与新冠肺炎疫情对我们的业务、行业前景、我们未来的财务表现以及我们的业务计划和目标的影响有关的表述,可能包括前瞻性表述所依据的某些假设。这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,它们反映了管理层目前的预期。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括在本季度报告第II部分第1A项“风险因素”下讨论的因素,以及我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件(包括我们截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告)中讨论的因素。除法律要求外,我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。
概述
以下概述对我们的运营结果以及影响我们业务的一些趋势和驱动因素进行了高层次的讨论。管理层相信,对这些趋势和驱动因素的了解为我们截至2020年9月30日的三个月的业绩以及我们的未来前景提供了重要的背景。本摘要并非详尽无遗,也不打算替代本10-Q表格中其他部分提供的详细讨论和分析,包括在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(”MD&A“)”、“风险因素”以及简明合并财务报表和相关说明的其余部分中提供的详细讨论和分析。有关更多信息,请参阅我们于2020年5月20日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(截至2020年3月31日)的“业务”部分,以及我们提交给证券交易委员会的其他文件。
关于电子艺术
艺电是数字互动娱乐领域的全球领先者。我们开发、营销、发布和提供可在游戏机、个人电脑、手机和平板电脑上玩和观看的游戏、内容和服务。我们相信,我们的产品组合、现场服务产品的广度和深度,以及我们对多种商业模式和分销渠道的使用,为我们提供了战略优势。我们的基础是知识产权的集合,我们利用这些知识产权创造创新的游戏和内容,使我们能够与玩家、创作者和观众社区建立持续的、有意义的关系。我们的投资组合包括我们全资拥有的品牌(如Battlefield、The Sims、Apex Legends、Need for Speed和Plants vs.Zombies)或从其他公司获得许可的品牌(如FIFA、Madden NFL、UFC、NHL和星球大战)。我们还为我们的玩家提供高质量的体验,旨在为玩家提供价值,并扩展和增强游戏性。我们的现场服务体验包括额外的内容、订阅服务以及在销售基础游戏之外产生的其他收入。此外,我们还致力于随时随地接触到更多想踢球的球员。我们相信,我们可以通过提供商业模式、分销渠道和设备的选择,让玩家更容易地连接到游戏世界,从而为我们的网络增值。
财务结果
我们截至2020年9月30日的财季的主要财务业绩如下:
•总净收入为11.15亿美元,同比下降15%。在不变货币的基础上,我们估计
总净收入为11.93亿美元,同比下降11%。
•直播服务和其他净收入为8.69亿美元,同比增长13%。
•毛利率为75.2%,同比增长5.2个百分点。
•运营费用为7.16亿美元,同比增长6%。
•营业收入为1.49亿美元,同比下降44%。
•净收入为1.85亿美元,同比下降78%。截至2019年9月30日的三个月净收入为8.54亿美元,其中包括6.3亿美元的一次性净税收优惠。
•稀释后每股收益为0.63美元,同比下降78%,原因是截至2019年9月30日的三个月净收入中包括的一次性净税收优惠。
•运营现金流为6100万美元,同比增长65%。
•现金、现金等价物和短期投资总额为60.31亿美元。
我们不时根据不变货币对本期和上期进行比较。恒定货币比较是根据本期本期本币金额与上一可比期间的实际汇率进行折算。我们在不变的货币基础上评估我们的财务业绩,以便于在不考虑外币汇率变化的影响的情况下进行期间间的比较。
我们业务的发展趋势
新冠肺炎的冲击。我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们的人民和业务的影响。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们一直专注于支持我们的人民、我们的球员和世界各地受新冠肺炎疫情影响的社区的行动。
我们的人民:我们人民的福祉是我们的首要任务,为了尽可能确保每个人的安全,我们的绝大多数劳动力将至少在2021年3月之前在家工作。我们正在为我们的人民提供支持和资源,包括每季度支付一次,以帮助解决家庭费用和护理需求方面的工作,大流行护理假计划,以及为心理和身体健康提供的额外服务。我们已经制定了一份详细的方案,说明我们将如何评估我们在世界各地的每个办事处的重返工作准备情况,考虑到卫生当局和政府的指导,我们员工的舒适度,以及我们设施的准备情况,以便继续进行物理距离。
我们的生意:随着越来越多的人呆在家里,我们看到我们的业务和整个行业都在增长。我们继续按照我们的计划执行,到目前为止,我们在2021财年推出了8款新游戏,数以千万计的新玩家加入了我们的网络。此外,截至2020年9月30日的6个月,直播服务净预订量同比增长超过28%。我们还经历了数字游戏购买比例的显著增加,我们相信这一增长很可能是由新冠肺炎疫情导致的就地避难所订单推动的永久性结构性变化。
未来展望:新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响将取决于许多我们可能无法预测的不断变化的因素。例如,我们不知道随着新冠肺炎疫情应对措施的演变,我们的产品和服务将受到怎样的影响。由于宏观经济恶化或其他挑战,订单量和净预订量可能会下降。其他可能影响我们业务的因素包括:我们在分布式工作环境中继续提供新游戏和服务的能力、对我们主要业务合作伙伴的影响、汇率波动以及本季度报告第II部分第1A项“风险因素”中包含的其他因素。
现场服务业务。我们为玩家提供高质量的体验,旨在为玩家提供价值,并扩展和增强游戏性。这些直播服务包括额外的内容、订阅服务以及在销售我们的基础游戏之外产生的其他收入。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的12个月里,我们可归因于直播服务和其他服务的净收入分别为39.04亿美元、33.58亿美元和31.04亿美元,我们预计直播服务净收入将继续对我们的业务产生重要影响。在直播服务和其他方面,在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的12个月里,可归因于额外内容的净收入分别为30.9亿美元、25.99亿美元和21.9亿美元。随着玩家在更长的时间内参与我们的游戏和服务,并购买旨在为玩家提供价值并扩展和增强游戏性的额外内容,额外的内容净收入有所增加。我们最受欢迎的直播服务是为与我们的运动特许经营权相关的终极团队模式购买的额外内容。终极团队允许玩家收集现在和以前的职业球员,以便建立一个个性化的团队并进行竞争。在2020、2019年和2018财年,旗舰队额外内容销售的净收入分别为14.91亿美元、13.69亿美元和11.8亿美元,其中很大一部分来自国际足联终极队。
奥运会的数字转播。在我们的行业中,玩家越来越多地通过数字方式购买游戏,而不是购买实体光盘。虽然应用于我们业务的这一趋势可能不是线性的,因为一个财年的产品组合、消费者购买模式和其他因素,但随着时间的推移,我们预计玩家购买我们游戏的数字比例将越来越高;因此,我们预计可归因于数字完整游戏下载的净收入将随着时间的推移而增加,可归因于包装商品销售的净收入将会下降。
2020财年、2019财年和2018财年,我们可归因于数字完整游戏下载的净收入分别为8.11亿美元、6.81亿美元和7.14亿美元;而我们可归因于包装商品销售的净收入从2018财年的15.42亿美元下降到2019财年的11.12亿美元和2020财年的10.76亿美元。此外,根据微软Xbox One和索尼PlayStation 4的总销量而不是净收入来衡量,我们估计2020财年、2019年和2018财年分别有49%、49%和39%的销量是数字销售的。数字完整的游戏单位是基于微软和索尼提供的销售信息;通过的包装商品单位是通过从北美、欧洲和亚洲的重要零售合作伙伴获得数据,并对我们没有从其获得数据的零售合作伙伴进行内部销售估计来估算的。我们认为,这些百分比是对我们的游戏在适用的测量期内通过数字下载的数量占我们总销量的合理估计。
我们预计,收入和数字游戏下载率的长期趋势将持续下去。在2021财年,我们通过数字方式购买的游戏的比例大幅增加,我们相信这一增长很可能是一种永久性的结构性变化,由新冠肺炎疫情导致的就地避难所订单推动。消费者越来越多地采用数字购买游戏,加上我们直播服务收入的增加,通常会导致我们毛利率的扩大,因为与数字销售游戏相关的成本通常低于通过传统零售和分销渠道销售相同游戏的成本。
免费游戏。移动设备和这种设备的商业模式在全球范围内被采用,这些设备允许消费者免费试用新游戏,并通过与游戏相关的现场服务(特别是额外的内容销售)赚钱,这使得移动游戏行业的销售额出现了显著增长。在全球范围内,移动设备和这些设备的商业模式允许消费者免费试用新游戏,并通过与游戏相关的现场服务(特别是额外的内容销售)实现货币化。同样,额外内容的销售是我们移动业务的主要驱动力。我们预计,在我们的2021财年,手机游戏行业将继续增长。同样,消费者对免费、基于实时服务的在线PC游戏的接受扩大了我们的消费者基础,并开始向游戏机市场扩张。例如,在我们的业务中,我们提供Apex Legends作为一款免费的、基于现场服务的PC和游戏机游戏。我们预计,移动、PC和游戏机免费游戏带来的额外内容收入仍将是我们业务的重要组成部分。
销售集中在最受欢迎的游戏中。在我们行业的所有主要细分市场中,我们看到很大一部分游戏销售集中在最受欢迎的游戏上。同样,我们历史上很大一部分收入来自几个流行的特许经营游戏,其中几个我们每年或每两年发布一次。特别是,我们历史上很大一部分净收入来自我们最大、最受欢迎的游戏国际足联(FIFA),其年化版本一直是市场上最畅销的游戏之一。
经常性收入来源。我们的业务模式包括我们认为本质上是经常性的收入,例如我们的年化体育特许经营权(例如,FIFA、Madden NFL)、我们的游戏机、PC和移动目录标题(即,本财年没有推出的标题)以及我们的直播服务的收入。与新的游戏、服务和商业模式相比,我们能够相对更有信心地预测这些业务领域的收入。随着我们继续将新的商业模式和游戏模式融入我们的游戏中,我们的目标是继续寻找机会,扩大我们业务的经常性部分。
净预订量。为了提高我们业务的透明度,我们披露了一项运营业绩指标--净预订量。净预订量定义为在此期间以数字方式或实物形式售出的产品和服务的净额。净预订量的计算方法是将总净收入与在线游戏递延净收入的变化相加。
以下是我们在上述期间的总净预订量的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至六个月 九月三十日, |
(单位:百万)
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | |
递延净收入变化(在线游戏) | (241) | | | (35) | | | (310) | | | (462) | |
净预订量(a) | $ | 910 | | | $ | 1,313 | | | $ | 2,300 | | | $ | 2,095 | |
(A)在2021财年伊始,我们改变了呈现净预订量的方式,以与GAAP净收入衡量标准保持一致。移动平台合作伙伴的净预订量现在显示为平台提供商的总费用。从历史上看,我们提供的是这些合作伙伴扣除平台费用后的净预订量。为便于比较,已对截至2019年9月30日的三个月和六个月的净预订量进行了重新预测。
在截至2020年9月30日的三个月中,净预订量为9.1亿美元,这是由以下相关销售推动的《疯狂美国橄榄球联盟21》、《巅峰传奇》、《模拟人生4》和国际足联终极队。与截至2019年9月30日的三个月相比,净预订量减少了4.03亿美元,降幅为31%,这主要是因为我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度改为2021财年第三季度,部分被星球大战系列和UFC 4。截至2020年9月30日的三个月,完整的游戏净预订量为2.66亿美元,与截至2019年9月30日的三个月相比减少了3.71亿美元,降幅为58%,这主要是因为我们的FIFA游戏机游戏的发布日期同比发生了变化, 部分偏移量UFC 4以及《星球大战》系列电影。截至2020年9月30日的三个月,现场服务和其他净预订量为6.44亿美元,与截至2019年9月30日的三个月相比减少了3200万美元,降幅为5%。直播服务和其他净预订量的减少主要是由于#年额外内容的销售减少。国际足联终极队,部分偏移量顶点传说和《星球大战:英雄银河》。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债、或有资产和负债以及收入和费用的金额。管理层认为下面讨论的政策至关重要,因为它们不仅对描述我们的财务状况和经营结果很重要,而且这些政策的应用和解释既需要管理层的判断力,也需要对固有的不确定和未知事项的估计,包括当前经济环境中因新冠肺炎疫情而产生的不确定性。因此,实际结果可能与我们的估计大不相同。
收入确认
我们的收入主要来自我们游戏的销售,以及可以在游戏机、个人电脑、手机和平板电脑上播放的相关额外内容和服务。我们提供的产品和服务包括但不限于以下内容:
•具有线上和线下功能的完整游戏(“带服务的游戏”),通常包括(1)在销售时以数字或通过物理光盘传送的初始游戏,并且通常提供对离线核心游戏内容(“软件许可证”)的访问;(2)基于可用时间和如果可用的基础上的更新,例如软件补丁或更新,和/或将来将提供的额外免费内容(“未来更新权”);以及(3)用于在线可播放性的托管连接(“在线托管”);
•具有纯在线功能的完整游戏,需要互联网连接才能访问所有游戏和功能(“在线托管服务游戏”);
•与提供服务的游戏和在线托管服务游戏相关的额外内容,提供对游戏内其他内容的访问;
•订阅,如EA Play和EA Play Pro,通常提供一系列完整的游戏、游戏中的内容、在线服务和其他福利,通常需要支付月费或年费;以及
•授权第三方分发和托管我们的游戏和内容。
我们通过以下方式评估和确认收入:
•确定与客户的合同;
•确定合同中的履行义务;
•确定交易价格;
•将交易价格分配给合同中的履约义务;以及
•将收入确认为每项履约义务通过向客户转让承诺的商品或服务(即“控制权转移”)来履行。
我们的某些完整游戏和/或额外内容出售给经销商时,会发生意外情况,即完整游戏和/或额外内容不能在特定日期之前转售(“街头约会意外事件”)。我们确认发生街头约会意外情况的交易的收入,即删除街头日期意外情况,并且经销商可以转售完整的游戏和/或额外内容。对于销售给客户的数字完整游戏和/或额外内容下载,我们在向客户提供完整游戏和/或额外内容可供下载时确认收入。
在线游戏
与服务的游戏。我们对《带服务的游戏》的销售进行评估,以确定软件许可证、未来更新权和在线托管是否是不同的和可分离的。带服务游戏的销售通常确定有三个不同的履行义务:软件许可、未来更新权和在线托管。
由于我们不会单独出售履约义务,因此我们会考虑市场状况和其他可观察到的信息来估计每项履约义务的独立售价。对于有服务的游戏,销售价格的75%通常分配给软件许可履行义务,并在许可控制权移交给客户时确认(这通常与预订交易的时间或几乎同时进行)。剩下的25%将分配给未来的更新权和在线托管性能义务,并在提供服务时按比例确认(在估计的提供期限内)。
在线托管服务游戏。我们在线托管服务游戏的销售确定有一项独特的履行义务:在线托管。我们会在提供服务时确认这些安排所带来的收入。
额外的内容。 销售可下载内容的收入主要来自虚拟货币和数字游戏内容的销售,这些内容增强了玩家的游戏体验。额外内容的销售将按照上述对我们的服务游戏和在线托管服务游戏的处理方式入账,具体取决于额外内容是否具有离线功能。也就是说,如果额外内容具有离线功能,则额外内容的入账方式类似于具有服务的游戏(通常确定有三种不同的履行义务:软件许可、未来更新权和在线托管)。如果额外内容不具有离线功能,则额外内容被确定为具有一种不同的履行义务:在线托管服务产品。
订费
我们订阅的销售被视为一项履约义务,随着履约义务的履行,我们将在认购期限内按比例确认来自这些安排的收入。
许可收入
在某些国家/地区,我们利用第三方被许可方根据许可协议分发和托管我们的游戏和内容,被许可方通常向我们支付固定的最低保证金和/或基于销售的版税。这些安排通常包括多个履行义务,例如基于时间的软件许可和未来更新权。当我们转让软件许可控制权时(通常在商业发布时),我们将最低保证金的一部分确认为收入,其余部分在我们向被许可方提供未来更新权的合同期限内按比例确认为收入。任何基于销售的特许权使用费通常被被许可人确认为发生的关联销售。
关于收入安排的重大判断
确定履约义务。合同中承诺的履约义务是基于将转移给客户的货物和服务确定的,这些货物和服务既可以是不同的,(即,客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从货物或服务中受益),并且在合同的上下文中是不同的(即,它可以与合同中的其他货物或服务分开识别)。在合同中承诺的履行义务是根据将转移给客户的货物和服务确定的,这些货物和服务既可以是独一无二的,也可以与其他随时可用的资源一起受益于这些货物或服务。如果一份合同包含多个承诺,我们必须运用判断来确定这些承诺是否是独立的、不同的履行义务。如果不符合这些标准,承诺将被视为综合履行义务。
确定交易价格。 交易价格是根据我们有权在将我们的商品和服务转让给客户的交换条件下获得的对价来确定的。确定交易价格通常需要基于对合同条款和商业惯例的评估做出判断。它还包括对可变对价的审查,如折扣、销售退货、价格保护和回扣,这些都是在交易时估计的。此外,交易价格不包括与基于销售的特许权使用费相关的可变对价的估计。基于销售的版税在销售发生时确认。
分配成交价。分配交易价格需要我们为每个不同的履约义务确定相对独立销售价格的估计值。确定相对独立销售价格本质上是主观的,特别是在我们不单独出售履约义务的情况下(这发生在我们的大多数交易中)。在这些情况下,我们根据各种可观察到的投入,使用所有合理可用的信息来确定相对独立销售价格。可观察到的输入和信息的例子包括:历史内部定价数据、成本加利润分析、类似或相同产品和服务的第三方外部定价,例如企业软件行业内的软件许可和维护支持。我们的分析结果导致交易价格的特定百分比被分配给每个履约义务。
确定预计发售期限。服务期是指我们提供游戏和相关额外销售内容的未来更新权和/或在线托管服务的期限。由于提供期限不是明确定义的期限,因此我们必须估计与服务相关的履行义务(即未来更新权和在线托管)的提供期限。预计发行期的确定本质上是主观的,并会定期进行修订。通常,我们在估算服务期限时会考虑客户的平均在线时间。我们还考虑了从游戏单元出售给经销商之日到经销商将游戏单元销售给客户之日之间的估计时间段(即渠道时间)。基于这两个因素,我们再考虑分配的方法。例如,零售销售的游戏和额外内容的综合供应期将等于在线游戏期加上渠道时间,而不是通过数字下载立即交付的数字分发的游戏和额外内容,因此,供应期估计仅为在线游戏期。
此外,在确定未来销售的预计供应期时,我们会考虑先前分析的结果、已知和预期的在线游戏趋势,以及竞争对手游戏的已披露服务期限。 我们相信,这对未来更新权的转移和在线托管给我们的客户提供了一个合理的描述,因为它是我们游戏和额外内容被玩的时间段的最好代表。我们在此期间以直线方式确认未来更新权和在线托管绩效义务的收入,因为这些绩效义务有一致的交付模式。在2020年7月1日之前,对于通过零售销售的游戏和额外内容,这些履行义务一般从发货后一个月开始的估计9个月内确认,对于数字分发游戏和额外内容从销售月份开始估计为6个月。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们完成了对预计服务期的年度评估,并注意到,一般来说,随着玩家参与我们提供的旨在增强和延长游戏性的服务,消费者玩我们的游戏的时间会更长。在此基础上,我们得出结论,适用于2020年6月30日之后销售的预计发售期限应该延长。通过零售销售的游戏和额外内容的服务相关绩效义务的收入现在从销售月份开始的估计10个月期间确认,数字发行的游戏和额外内容的服务相关绩效义务的收入现在从销售月份开始的估计8个月期间确认,这导致收入在更长的时间内确认。预计发行期的这一变化不会影响我们报告的净预订量或运营现金流。我们预计,这一变化将把2021财年约3亿美元净收入的确认转移到2022财年。在截至2020年9月30日的三个月里,我们预计发行期的这一变化导致净收入预计减少2600万美元,净收益减少2000万美元,稀释后每股收益减少0.07美元。
委托方代理注意事项
我们评估通过第三方店面(包括微软的Xbox Store、索尼的PlayStation Store、苹果应用商店和Google Play Store等数字店面)向最终客户销售我们的全部游戏和相关内容,以确定我们是否作为向最终客户销售的主体,我们会考虑这一点,以确定第三方店面应报告总收入还是扣除第三方店面保留的费用后的收入。如果实体在将商品或服务转移到最终客户之前控制该商品或服务,则该实体是委托人。我们在确定总处理量与净处理量时评估的关键指标包括但不限于以下各项:
•交易各方之间的基本合同条款和条件;
•哪一方主要负责履行向最终客户提供特定商品或服务的承诺;
•在指定的货物或服务转让给最终客户之前,哪一方存在库存风险;以及
•哪一方有权决定特定商品或服务的价格。
根据对上述指标的评估(以下讨论除外),我们确定第三方通常被视为销售我们全部游戏和相关内容的最终客户的委托人。因此,我们报告了与这些安排有关的收入,但不包括店面保留的费用。然而,对于通过Apple App Store和Google Play Store的销售安排,EA被认为是最终客户的本金,因此,我们以毛收入为基础报告收入,移动平台费用在收入成本内报告。
所得税
我们确认递延税项资产和负债包括(1)财务报表金额与资产和负债计税基础之间差异的预期影响,以及(2)预期未来将从税项损失和税收抵免结转中获得的税收优惠。当我们的全部或部分递延税项资产被认为更有可能无法变现时,我们会记录递延税项资产的估值拨备。在作出这一决定时,我们需要对能够客观核实的证据给予极大的重视。当有重大负面证据时,例如近年来的累计亏损,通常很难得出不需要估值津贴的结论。对未来应税收入的预测被认为比过去的结果更不客观。因此,累计损失在整体评估中的权重很大。
除了考虑对未来应税收入的预测外,我们还需要评估和量化其他可能的应税收入来源,以评估我们递延税项资产的实现情况,即现有递延税项负债的冲销、现行税法允许的亏损和抵免的结转以及税收筹划战略的实施。评估和量化这些数量涉及重大判断。必须根据所有正面和负面证据对每一种收入来源进行评估;这种评估可能涉及对未来活动的假设。在税法允许的结转期内预计不会逆转的某些应税暂时性差异不能被视为未来可用于实现递延税项资产收益的应税收入来源。
每个季度,我们都会进行变现分析,以评估我们的全部或部分递延税项资产是否更有可能无法变现。我们的瑞士递延税项资产变现能力分析依赖于未来的瑞士应税收入作为应税收入的主要来源,但根据积极和消极的证据考虑了所有可用的瑞士收入来源。我们更看重能够客观核实的证据。然而,在估计瑞士递延税项资产将转回的20年期间的未来瑞士应税收入时,需要做出重大判断,特别是与对未来瑞士应税收入预期增长率的假设有关,这些假设主要基于第三方市场和行业增长数据。与这些估计大不相同的实际结果可能会对我们的估值免税额评估产生实质性影响。虽然客观上可以核实,但瑞士利率对估值津贴有影响,并基于已公布的瑞士指导意见。该等利率如有任何重大变动,可能会对估值免税额造成重大影响。瑞士有7年的结转期,不允许亏损结转。我们不确认任何与美国对外国收入征税相关的递延税款,因为我们确认这些税款是期间成本。
作为编制综合财务报表过程的一部分,我们需要在完成和提交这些期间的纳税申报单之前,估算我们运营的每个司法管辖区的所得税。这一过程需要估计我们在每个司法管辖区的收入地理组合和不确定的税收状况。这些估计涉及复杂的问题,需要我们就税法可能适用于我们的情况以及其他事项做出判断,例如在我们准备报税表之前预测我们将对报税表采取的立场以及与税务机关发生纠纷的结果。由于税务机关的审查和诉讼时效的规定,这些问题的最终解决可能需要较长的时间。此外,我们业务的变化,包括
收购、我们国际公司结构的变化、业务职能或资产地理位置的变化、地理组合和收入金额的变化、以及我们与税务机关的协议、估值免税额、适用的会计规则、适用的税收法律法规、裁决和解释、税务审计和其他事项的发展,以及年度税前收入的估计和实际水平的变化,都可能影响整体有效税率。
新发布的会计准则的影响
中“最近发布的其他会计准则”副标题下的信息注1-业务描述和呈报依据本表格中的简明合并财务报表10-Q通过引用并入本项目2。
行动结果
我们的财政年度的报告期限为52周或53周,截止日期为3月31日最近的周六。我们截至2021年3月31日的财年的运营结果为53周,截止日期为2021年4月3日。截至2020年3月31日的财年,我们的运营业绩为52周,截至2020年3月28日。截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的运营业绩分别为13周和27周,并于2020年10月3日结束。截至2019年9月30日的三个月和六个月,我们的运营业绩分别为13周和26周,并于2019年9月28日结束。为简单起见,所有会计期间均指在日历月末结束。
净收入
净收入来自以下来源的销售额:(1)以数字下载或打包形式销售的、专为在游戏机、PC、手机和平板电脑上玩而设计的完整游戏;(2)与这些游戏相关的直播服务,如额外内容;(3)通常提供一系列完整游戏、游戏内内容、在线服务和其他福利的订阅;以及(4)将我们的游戏授权给第三方以分发和托管我们的游戏的服务。
净收入季度分析
净收入
截至2020年9月30日的三个月,净收入为11.151亿美元,主要原因是国际足联20, 《巅峰传奇》《模拟人生4》和马登NFL 21。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的净收入减少了1.97亿美元。这一下降主要是由于我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度改为2021财年第三季度,净收入减少了3.7亿美元,这主要是因为我们的FIFA游戏机游戏的发布日期每年都在变化国歌部分被主要来自星球大战系列的1.73亿美元净收入的增长所抵消,UFC 4,和需要速热。
按构成划分的净收入
随着我们业务的发展,管理层不再那么关注包装商品业务和数字业务之间的区别,而是更多地关注我们全面的游戏销售和现场服务,以扩展和增强游戏性,我们更新了按构成列出的净收入报告,以与这一管理观点保持一致。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们的净收入构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净收入: | | | | | | | |
完整的游戏下载 | $ | 163 | | | $ | 181 | | | $ | (18) | | | (10) | % |
包装商品 | 119 | | | 399 | | | (280) | | | (70) | % |
全场比赛 | $ | 282 | | | $ | 580 | | | $ | (298) | | | (51) | % |
| | | | | | | |
现场服务和其他 | $ | 869 | | | $ | 768 | | | $ | 101 | | | 13 | % |
总净收入 | $ | 1,151 | | | $ | 1,348 | | | $ | (197) | | | (15) | % |
全额游戏净收入
完整的游戏净收入包括完整的游戏下载和包装商品。完整游戏下载包括游戏机、PC和移动设备上完整游戏的数字销售收入。包装商品包括实物销售软件的收入。这包括(1)通过实体零售商等传统渠道实际销售的游戏软件的净收入,以及(2)来自第三方(例如,游戏机平台、个人电脑或电脑配件制造商)的软件许可收入,这些第三方包括我们在其产品中销售的某些完整游戏(例如,OEM捆绑包)。
在截至2020年9月30日的三个月里,全部游戏净收入为2.82亿美元,主要原因是Madden NFL 21,UFC 4,FIFA 20,星球大战绝地:堕落秩序,和《星球大战:中队》。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的全部游戏净收入减少了2.98亿美元,降幅为51%。这一下降的原因是包装商品净收入减少了2.8亿美元,完整游戏下载净收入减少了1800万美元,这两个主要原因都是我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度到2021财年第三季度的同比变化。
直播服务和其他净收入
Live服务和其他净收入包括销售游戏机、PC和移动游戏额外内容的收入、通过数字方式分发我们游戏的第三方出版合作伙伴的许可收入、订阅、广告和非软件许可。
在截至2020年9月30日的三个月里,直播服务和其他净收入为8.69亿美元,主要是由于国际足联终极队,顶尖传奇,模拟人生4,和疯狂终极队。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的直播服务和其他净收入增加了1.01亿美元,增幅为13%。这一增长是由以下内容的销售推动的国际足联终极队,疯狂终极队,和《模拟人生4》。
年初至今净收入分析
净收入
截至2020年9月30日的6个月,净收入为26.1亿美元,主要原因是国际足联20, 西姆斯4, 巅峰传奇,和MADDEN NFL 20。与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月的净收入增加了5300万美元。这一增长是由净收入增加4.61亿美元推动的,主要来自星球大战、模拟人生和马登系列。这一增长被净收入4.08亿美元的下降部分抵消,这主要是因为我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度改为2021财年第三季度,而且国歌.
按构成划分的净收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月,我们的净收入构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净收入: | | | | | | | |
完整的游戏下载 | $ | 386 | | | $ | 314 | | | $ | 72 | | | 23 | % |
包装商品 | 255 | | | 528 | | | (273) | | | (52) | % |
全场比赛 | $ | 641 | | | $ | 842 | | | $ | (201) | | | (24) | % |
| | | | | | | |
现场服务和其他 | $ | 1,969 | | | $ | 1,715 | | | $ | 254 | | | 15 | % |
总净收入 | $ | 2,610 | | | $ | 2,557 | | | $ | 53 | | | 2 | % |
全额游戏净收入
在截至2020年9月30日的6个月里,全部游戏净收入为6.41亿美元,主要原因是FIFA 20,星球大战绝地:堕落秩序,疯狂NFL 21,需要速激,和西姆斯4。与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月的全部游戏净收入减少了2.01亿美元,降幅为24%。这一下降主要是由于我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度到2021财年第三季度,包装商品净收入减少了2.73亿美元,这主要是由于我们的FIFA游戏机游戏的发布日期同比发生了变化。国歌,部分被《星球大战》系列所抵消. 整个游戏下载净收入增加了7200万美元,这部分抵消了这一下降,这主要是由《星球大战》系列游戏推动的。需要快速加热,和UFC 4,部分偏移量国歌.
直播服务和其他净收入
在截至2020年9月30日的6个月中,直播服务和其他净收入为19.69亿美元,主要是由于国际足联终极队,模拟人生4,巅峰传奇,和疯狂终极队。与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月的直播服务和其他净收入增加了2.54亿美元,增幅为15%。这一增长是由以下内容的销售推动的国际足联终极队,模拟人生4,和疯狂终极队。
收入成本季度分析
收入成本包括(1)制造版税,扣除批量折扣和其他供应商报销,(2)名人、职业体育联盟、电影制片厂和其他组织以及独立软件开发商的某些版税费用,(3)与托管我们的在线游戏和网站相关的数据中心、带宽和服务器成本,(4)库存成本,(5)支付处理费,(6)与我们的移动收入相关的移动平台费用(在向最终客户销售时,我们是交易的委托人)。(8)核销投放后预付使用费成本和以前未获认可的许可知识产权承诺的损失;(9)摊销某些无形资产;(10)核销与人员相关的成本;(11)核销仓储和分销成本。我们一般确认从制造商那里赚取的批量折扣(通常与实现以单位为基础的里程碑有关);而其他供应商的报销通常确认为相关收入的确认。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的收入成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九月三十日, 2020 | | | | 占净收入的百分比 | | 九月三十日, 2019 | | 占净收入的百分比 | | %变化 | | 变动占净收入的百分比 |
$ | 286 | | | | | 25 | % | | $ | 405 | | | 30 | % | | (29) | % | | (5) | % |
收入成本
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月收入成本减少了1.19亿美元,降幅为29%。这一下降主要是由于我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度到2021财年第三季度的同比变化导致库存和特许权使用费成本下降,但被以下因素推动的特许权使用费和库存成本的增加部分抵消了这一影响:UFC 4和“星球大战:中队”.
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,收入成本占总净收入的百分比下降了5%。这一减少主要是由于递延净收入的确认增加,但因产品组合而增加的特许权使用费成本部分抵消了这一减少。
年初至今的收入成本分析
截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月的收入成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九月三十日, 2020 | | | | 占净收入的百分比 | | 九月三十日, 2019 | | 占净收入的百分比 | | %变化 | | 变动占净收入的百分比 |
$ | 574 | | | | | 22 | % | | $ | 592 | | | 23 | % | | (3) | % | | (1) | % |
收入成本
与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月收入成本减少了1800万美元,降幅为3%。这一下降的主要原因是库存和版税成本下降,原因是我们的FIFA游戏机游戏的发布日期从2020财年第二季度改为2021财年第三季度,这一变化导致库存和版税成本下降,部分抵消了版税成本的增加,这是因为与马登和星球大战系列相关的销售增加导致的版税成本增加,以及由于FIFA游戏机游戏的销售额增加而导致的平台费用增加。《星球大战:英雄银河》FIFA足球世界和模拟人生免费游戏。
与截至2019年9月30日的六个月相比,截至2020年9月30日的六个月,收入成本占总净收入的百分比保持相对一致。
研究与发展
研发费用包括我们的制片厂发生的人员相关费用、相关管理费用、外部第三方开发费用、合同服务费用、折旧以及预付上市前产品版税的任何减值。我们在线产品的研发费用包括我们工作室发生的费用,包括与我们在线游戏的开发和生产相关的直接开发和相关管理费用。研发费用还包括与我们的数字平台相关的费用、软件许可和维护以及管理费用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的研发费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 净资产的%% 营业收入 | | 九月三十日, 2019 | | 净资产的%% 营业收入 | | 零钱美元 | | %的变化 |
截至三个月 | $ | 421 | | | 37 | % | | $ | 387 | | | 29 | % | | $ | 34 | | | 9 | % |
截至六个月 | $ | 859 | | | 33 | % | | $ | 768 | | | 30 | % | | $ | 91 | | | 12 | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月研发费用增加了3400万美元,增幅为9%。这一增加的主要原因是与人事有关的费用增加2400万美元,主要原因是可变薪酬和相关费用增加,以及基于股票的薪酬增加1300万美元。
与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月研发费用增加了9100万美元,增幅为12%。这一增加主要是因为与人事有关的费用增加了6000万美元,主要原因是可变薪酬和相关费用增加,以及基于股票的薪酬增加了3000万美元。
市场营销和销售
营销和销售费用包括人员相关成本、相关管理费用、广告、营销和促销费用,扣除符合条件的第三方广告费用报销。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的营销和销售费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 净资产的%% 营业收入 | | 九月三十日, 2019 | | 净资产的%% 营业收入 | | 零钱美元 | | %的变化 |
截至三个月 | $ | 156 | | | 14 | % | | $ | 152 | | | 11 | % | | $ | 4 | | | 3 | % |
截至六个月 | $ | 277 | | | 11 | % | | $ | 262 | | | 10 | % | | $ | 15 | | | 6 | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的营销和销售费用保持相对稳定。
与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月,营销和销售费用增加了1500万美元,增幅为6%。这一增加的主要原因是与人事有关的费用增加900万美元,主要原因是可变薪酬和相关费用增加,以及基于股票的薪酬增加600万美元。
一般事务和行政事务
一般和行政费用包括行政和行政人员的人事和相关费用,财务、法律、人力资源和信息技术等公司职能,相关间接费用,法律和会计等专业服务费用,以及坏账拨备。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的一般和行政费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 净资产的%% 营业收入 | | 九月三十日, 2019 | | 净资产的%% 营业收入 | | 零钱美元 | | %的变化 |
截至三个月 | $ | 133 | | | 12 | % | | $ | 128 | | | 9 | % | | $ | 5 | | | 4 | % |
截至六个月 | $ | 269 | | | 10 | % | | $ | 238 | | | 9 | % | | $ | 31 | | | 13 | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用增加了500万美元,增幅为4%。这一增长主要是由于可变薪酬和相关费用的增加以及基于股票的薪酬增加了500万美元,导致与人事有关的费用增加了700万美元。这些增长被坏账支出减少700万美元部分抵消。
与截至2019年9月30日的6个月相比,截至2020年9月30日的6个月,一般和行政费用增加了3100万美元,增幅为13%。这一增长主要是由于可变薪酬和相关费用的增加以及基于股票的薪酬增加了1300万美元,导致与人事有关的成本增加了1700万美元。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月所得税拨备(受益)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 实际税率 | | 2019年9月30日 | | 实际税率 |
截至三个月 | $ | (46) | | | (33) | % | | $ | (570) | | | (201) | % |
截至六个月 | $ | 57 | | | 9 | % | | $ | (1,555) | | | (216) | % |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备是基于我们预计的2021财年年度有效税率,并根据特定项目进行了调整,这些项目需要在发生这些项目的期间确认。
截至2020年9月30日的三个月和六个月,我们的有效税率分别为负33%和正9%,而2020财年同期分别为负201%和负216%。在截至2019年6月30日的三个月里,我们完成了对我们国际业务总部瑞士子公司的部分知识产权的实体内出售(简称瑞士实体内出售),从而确认了11.7亿美元的瑞士递延税净资产,这项资产将在20年内冲销。另外,在截至2019年9月30日的三个月里,瑞士颁布了新的法定税率。由于该法令的颁布,我们重新计量了我们的瑞士递延税项资产,并通过持续经营确认了6.3亿美元的额外净税收优惠(“瑞士税率变动优惠”)。此外,年第九巡回上诉法院的意见Altera Corp.诉专员案(Altera意见)导致在截至2019年6月30日的三个月内确认了与美国不确定税收状况相关的9000万美元未确认税收优惠。剔除瑞士实体内销售、瑞士税率变化福利和Altera意见,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的有效税率分别为13%和14%。
与21%的法定税率相比,截至2020年9月30日的3个月和6个月的实际税率较低,主要是因为扣除部分估值免税额后,与上一年税收头寸相关的未确认税收优惠减少。
每个季度,我们都会进行变现分析,以评估我们的全部或部分递延税项资产是否更有可能无法变现。在截至2020年9月30日的三个月和六个月期间,我们针对递延税项资产额外确认了4100万美元的估值津贴,这主要是因为确认了与上一年税收状况相关的以前未确认的税收优惠,以及本年度估计的普通收入的变化。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 自.起 2020年9月30日 | | 自.起 2020年3月31日 | | 增加/(减少) |
现金和现金等价物 | $ | 4,059 | | | $ | 3,768 | | | $ | 291 | |
短期投资 | 1,972 | | | 1,967 | | | 5 | |
总计 | $ | 6,031 | | | $ | 5,735 | | | $ | 296 | |
总资产百分比 | 53 | % | | 52 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 439 | | | $ | 195 | | | $ | 244 | |
投资活动所用现金净额 | (61) | | | (1,263) | | | 1,202 | |
用于融资活动的现金净额 | (112) | | | (697) | | | 585 | |
外汇对现金及现金等价物的影响 | 25 | | | (3) | | | 28 | |
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | 291 | | | $ | (1,768) | | | $ | 2,059 | |
现金流的变化
经营活动。在截至2020年9月30日的六个月里,运营活动提供的净现金比截至2019年9月30日的六个月增加了2.44亿美元,这主要是由于表现的改善导致收款增加,因为在截至2020年6月30日的三个月里,由于新冠肺炎疫情,球员们花了更多的时间在家里,我们看到了超乎寻常的参与度。这一增长被所得税的现金支付增加、与2020财年业绩相关的可变薪酬支付增加以及特许权使用费的现金支付增加部分抵消。
投资活动。与截至2019年9月30日的6个月相比,在截至2020年9月30日的6个月中,用于投资活动的净现金减少了12.02亿美元,主要是由于短期投资的到期和销售收益增加了6.25亿美元,短期投资的购买减少了5.68亿美元。
融资活动。与截至2019年9月30日的六个月相比,在截至2020年9月30日的六个月中,用于融资活动的净现金减少了5.85亿美元,这主要是由于在截至2019年9月30日的六个月中,我们的普通股回购和报废减少了5.33亿美元,以及与我们收购Respawn Entertainment,LLC相关的6400万美元或有对价支付。支付给税务当局的现金增加了2200万美元,这部分抵消了这些下降,这些现金与股票薪酬的预扣税有关。
短期投资
由于我们混合了固定利率和可变利率证券,我们的短期投资组合很容易受到短期利率变化的影响。截至2020年9月30日,我们的短期投资未实现收益总额为500万美元,不到短期投资总额的1%。我们可能会不时清算部分或全部短期投资,以满足运营需要或其他活动,如资本支出、业务收购或股票回购计划。
高级注释
2016年2月,我们发行了6亿美元的2021年债券本金总额和4亿美元的2026年债券本金总额。2021年债券的实际利率为3.94%,2026年债券的实际利率为4.97%。利息每半年付息一次,分别在每年的3月1日和9月1日付息。2021年债券将于2021年3月1日到期,我们将在该到期日偿还2021年债券的本金总额,或在到期前对2021年债券进行再融资。看见附注10-融资安排关于本表格10-Q中的简明综合财务报表,因为它与我们的高级附注有关,该附注通过引用并入本项目2。
信贷安排
2019年8月29日,我们与一个银行银团签订了一项5亿美元的无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。除非按照其条款延长期限,否则该信贷安排将于2024年8月29日终止。截至2020年9月30日,信贷安排下没有未偿还的金额。看见附注10-融资安排与本表格10-Q中的简明综合财务报表有关,因为它与我们的信贷安排有关,通过引用将其并入本项目2。
资本返还计划
2020年11月,我们的董事会批准了一项计划,回购至多26亿美元的我们的普通股。这项股票回购计划将于2022年11月4日到期。根据本计划,我们可以根据适用的证券法,包括根据预先安排的股票交易计划,在公开市场或通过私下协商的交易购买股票。股票回购的时间和实际金额将取决于几个因素,包括价格、资本可获得性、监管要求、替代投资机会和其他市场状况。根据本计划,我们没有义务回购特定数量的股票,并且可以随时修改、暂停或停止。根据这一计划,我们正在积极回购股票。
2020年11月,我们的董事会启动了对公司普通股的季度现金红利,并宣布普通股每股现金红利为0.17美元。
财务状况
我们相信,我们的现金、现金等价物、短期投资、运营产生的现金和可用的融资设施将足以满足我们至少在未来12个月的运营需求,包括营运资金需求、资本支出、偿债义务、股息,以及潜在的未来收购、股票回购或战略投资。我们可以在任何时候选择筹集额外资本来偿还债务、加强我们的财务状况、促进扩张、回购我们的股票、进行战略性收购和投资,和/或在出现商业机会时加以利用。然而,不能保证这些额外的资本会以优惠的条件向我们提供(如果有的话),也不能保证它不会对我们现有的股东造成实质性的稀释。
我们的海外子公司通常要缴纳美国税,只要这些子公司的收益可以在没有实质性税收成本的情况下汇回国内,这些收益就不会无限期地再投资。截至2020年9月30日,我们的现金、现金等价物和短期投资中约有26亿美元注册在外国税务管辖区。我们所有的外国现金都可以汇回国内,而不需要缴纳实质性的税费。
我们维持充足流动性的能力可能会受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于客户对我们产品的需求和接受度、我们在应收账款到期时收回应收账款的能力、成功实现我们的产品发布时间表和实现我们预期的销售目标的能力、美国和海外的经济状况、我们可能进行的收购和其他战略交易的影响、竞争的影响、我们业务和经营业绩的季节性和周期性,以及危险因素“第二节,载于本报告第二部分第21A项。
合同义务和商业承诺
附注11--承付款和或有事项关于本表格10-Q中的简明合并财务报表,因为它与我们的合同义务和商业承诺有关,通过引用将其并入本项目2。
表外承诺
自.起2020年9月30日根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第303(A)(4)(Ii)项的定义,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入和支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对投资者产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临着各种市场风险,包括外币汇率、利率和市场价格的变化,这些风险经历了很大的波动,包括与新冠肺炎疫情相关的波动性增加。市场风险是指市场利率和市场价格变化带来的潜在损失。我们采用既定的政策和做法来管理这些风险。如下所述,外币远期合约被用来对冲预期的风险敞口或减轻一些受外汇风险影响的现有风险敞口。虽然我们不对冲我们的短期投资组合,但我们保护我们的短期投资组合不受不同市场风险的影响,包括下面讨论的利率风险。我们的现金和现金等价物投资组合包括高流动性投资,利率风险不大,购买时原始或剩余期限为三个月或更短。我们不会出于投机交易的目的而签订衍生品或其他金融工具,也不会对冲与有价证券相关的市场价格风险(如果有的话)。
外币兑换风险
外币汇率。国际销售是我们业务的基本组成部分,美元走强(特别是相对于欧元、英镑、澳元、人民币、韩元和波兰兹罗提)对我们报告的国际净收入有负面影响,但对我们报告的国际运营费用(特别是瑞典克朗和加元)有积极影响,因为与美元疲软时期相比,这些金额是以较低的汇率换算的。虽然我们使用外汇套期保值合约来缓解一些外汇兑换风险,但这些活动提供给我们的保护是有限的,本身就可能导致损失。
现金流套期保值活动。我们通过购买期限通常为18个月或更短的外币远期合约来对冲与预测的外币计价销售和费用交易相关的部分外币风险。这些交易被指定为现金流套期保值。我们的对冲计划旨在减少(但不是完全消除)汇率变动对净收入和研发费用的影响。
资产负债表对冲活动。我们使用外币远期合约来降低与外币计价的货币资产和负债(主要是公司间应收账款和应付款项)相关的外币兑换风险。这些外币远期合约的合约期一般为三个月或更短,在接近月底时进行交易。
我们相信,我们外汇远期合约的交易对手是信誉良好的跨国商业银行。虽然我们认为交易对手违约的风险并不大,但金融市场的混乱导致金融机构的金融稳定性持续下降,可能会影响我们为我们的外汇对冲计划争取到信誉良好的交易对手的能力。
尽管我们努力减轻一些外汇兑换风险,但不能保证我们的对冲活动能够充分保护我们免受与外汇波动相关的风险。截至2020年9月30日,假设不利的外币汇率变动10%或20%,将导致用于现金流对冲的我们的外币远期合约的公允价值分别下降1.42亿美元或2.84亿美元。截至2020年9月30日,假设不利的外币汇率变动10%或20%,将导致用于资产负债表对冲的我们的外币远期合约的简明综合经营报表中的潜在亏损分别为1.6亿美元或3.2亿美元。这种敏感性分析假设所有外币汇率都发生了不利的变动;然而,所有外币汇率并不总是以相同的方式变动,实际结果可能会有很大不同。看见附注4-衍生金融工具本表格10-Q中的简明综合财务报表与我们的衍生金融工具有关,通过引用并入本项目3。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的短期投资组合有关。我们通过维持通常由信用质量高、期限相对较短的债务工具组成的投资组合来管理利率风险。然而,由于短期投资的成熟相对较快,如果再投资,则以当时的市场利率进行投资,因此,由短期投资组成的投资组合的利息收入受到市场波动的影响比长期投资组合的影响更大。此外,投资的合同条款不允许发行人以低于规定面值的价格催缴、预付或以其他方式结算投资。我们的投资是出于交易以外的目的而持有的。我们在短期投资组合中不使用衍生金融工具。
截至2020年9月30日,我们的短期投资被归类为可供出售证券,因此,我们的短期投资以公允价值记录,公允价值变动导致的未实现收益或亏损作为股东权益累计其他综合收益(亏损)的单独组成部分报告。
尽管我们努力管理利率风险,但不能保证我们会有足够的保障来抵御与利率波动相关的风险。利率的变化会影响我们短期投资组合的公允价值。为了对与我们的短期投资组合相关的利率风险进行有意义的评估,我们进行了敏感性分析,以确定假设收益率曲线平行移动150个基点,利率变化对投资组合价值的影响。截至2020年9月30日,假设加息150个基点将导致1700万美元,或我们短期投资的公平市场价值下降1%。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官在评估了我们的披露控制和程序的有效性后认为,在本报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了必要的合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的重要信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财政季度内,与我们的评估相关的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对披露管制有效性的限制
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。这些限制包括人为错误的可能性、规避或凌驾控制和程序以及合理的资源限制。此外,由於我们的管制制度是根据某些我们认为合理的假设来设计的,而这些假设是关乎未来事件发生的可能性,因此,我们的管制制度在未来所有可能的情况下,未必能达到预期的目的。因此,我们的披露控制和程序为实现其目标提供了合理的保证,但不是绝对的保证。
第II部分-其他资料
第1项法律程序
荷兰博彩管理局(“NGA”)声称,在我们的FIFA特许经营权的FIFA终极团队模式下随机选择虚拟物品违反了荷兰博彩和博彩法。2020年10月15日,海牙地区法院确认了NGA的决定。我们打算就区域法院的命令提出上诉,并要求在上诉期间暂缓执行新机场管理局的决定。我们认为,这些诉讼的运营或财务后果不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。我们不认为我们的产品和服务违反了适用的博彩法。
在正常的业务过程中,我们也会受到索赔和诉讼的影响。吾等不相信因个别或整体处置该等索偿及诉讼而产生的任何合理可预见责任,将不会对本公司的简明综合财务报表造成重大不利影响。
第1A项危险因素
我们的业务存在许多风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会影响我们未来的财务业绩。在过去,我们经历了下面描述的某些事件和情况,这些事件和情况对我们的业务和财务业绩产生了不利影响。如果发生以下任何事件或情况,我们的业务或财务业绩可能会受到损害,我们的实际结果可能与我们的预期大相径庭,我们股票的市值可能会下跌。下面讨论的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。可能存在我们目前不知道或我们目前不认为可能会损害我们的业务或财务业绩的其他风险和不确定性。
战略风险
我们的业务竞争激烈。我们可能无法提供成功且引人入胜的产品和服务,或者消费者可能更喜欢我们竞争对手的产品或服务,而不是我们自己的产品或服务。
我们的业务竞争非常激烈。许多新产品和服务都会定期推出,但只有相对较少的产品和相关服务会带来巨大的参与度,并占总收入的很大一部分。我们的竞争对手从老牌互动娱乐公司和多元化媒体公司到新兴初创公司,我们预计新的竞争对手将继续在全球范围内涌现。如果我们的竞争对手开发和营销更成功和更吸引人的产品或服务,以更低的价位提供有竞争力的产品或服务,或者如果我们不继续开发持续的高质量、广受欢迎和吸引人的产品和服务,我们的收入、利润率和盈利能力将会下降。
我们努力创造创新和高质量的产品和服务,使我们能够与我们的社区建立持续和有意义的关系。然而,创新和高质量的书目,即使受到高度评价,也可能达不到我们的期望。我们行业内许多财务上成功的产品和服务都是以前产品的重复,拥有庞大的消费者基础和重要的品牌认知度,这使得在某些类别的竞争具有挑战性。此外,我们的直接竞争对手或其他娱乐公司的产品或服务占消费者支出或时间的比例可能比我们预期的更大,这可能导致我们的产品和服务表现逊于我们的预期。从历史上看,我们的收入有很大一部分来自基于几个受欢迎的特许经营权的产品和服务,而单一主要游戏的表现不佳,已经并可能在未来对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。例如,我们历史上很大一部分净收入来自与我们最大、最受欢迎的游戏FIFA相关的销售,其年化版本一直是市场上最畅销的游戏之一。任何对我们的国际足联特许经营权产生负面影响的事件或情况,例如产品或服务质量、占消费者一部分支出和时间的竞争产品、产品或服务发布的延迟或取消,或者实际或感觉到的安全风险,都可能对我们的财务业绩产生不成比例的负面影响。
直播服务(包括额外内容)对我们业务的重要性与日俱增,这增加了与提供此类直播服务的产品相关的风险。不受欢迎或与表现不佳的游戏相关的直播服务可能会产生低于预期的销售额。我们在很长一段时间内向消费者提供高质量直播服务内容的能力的任何失误、延迟或失败都可能对我们的财务业绩、消费者对我们直播服务的参与度产生重大不利影响,并对我们的声誉和品牌造成损害。我们最受欢迎的直播服务是与我们的运动专营权相关的终极团队模式的额外内容。任何事件或情况
这对我们可靠地为终极团队,特别是国际足联终极团队提供内容或保持参与的能力产生了负面影响,这将对我们的财务业绩产生不成比例的负面影响。
我们可能无法满足我们的产品和现场服务开发时间表,与我们的产品和现场服务发布时间表相关的关键活动、运动季和/或电影可能会被推迟、取消或接收不佳。
我们满足产品和生活服务开发时间表的能力受到许多我们控制内外因素的影响,包括我们参与者的反馈、涉及的创意流程、大型开发团队(有时是分散在不同地理位置的开发团队)的协调、我们产品及其开发平台的复杂性、在产品发布前对我们产品进行微调的需要,在某些情况下还需要第三方的批准。在全球新冠肺炎疫情期间,我们满足产品和现场服务开发时间表的能力将受到挑战,因为北美、欧洲和亚洲的主要工作室仍然完全或部分关闭,我们的某些开发团队在分布式环境中工作。我们过去曾遇到过产品开发延迟的情况,这导致我们推迟或取消了发布日期。任何未能满足预期生产或发布时间表的情况都可能导致收入延迟和/或收入大幅下降,增加我们的开发和/或营销费用,损害我们的盈利能力,并导致我们的经营结果与预期大不相同。如果我们因为任何原因错过了产品或服务的关键销售期,特别是截至12月份的财季,包括产品延迟或产品取消,我们的销售额可能会受到严重影响。
我们还寻求为我们的现场服务发布某些产品和额外内容-例如我们的体育特许经营权和相关的终极团队现场服务-与关键活动(如体育赛季开始、与体育日历相关的活动或相关电影的发行)结合在一起。如果这样的季节或活动被推迟、取消或反应不佳,我们的销售额可能会受到严重影响。例如,世界范围内的新冠肺炎疫情导致运动季和体育赛事的中断、推迟和取消。我们寻求围绕其推出比赛和提供现场服务的运动季和体育赛事的进一步中断、推迟和取消可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们的行业瞬息万变,我们可能无法预见或成功实施新的或不断发展的技术,或无法采用成功的商业战略、分销方法或服务。
我们行业的快速变化要求我们预测,有时是提前数年,我们的产品和服务将如何在市场上具有竞争力。我们已经并可能在未来投资于新的业务战略、技术、分销方式、产品和服务。不能保证这些战略投资会取得预期回报。例如,我们正在投资于技术基础设施,我们预计这些基础设施将使我们能够提供与玩家产生共鸣的内容,并在玩家与游戏、彼此之间以及与新类型内容的连接方式上提供更多选择。这些努力涉及重大风险和不确定性。我们不能保证我们选择实施的技术、我们选择采用的商业战略以及我们追求的产品和服务会达到或超过我们的预期。我们的声誉和品牌也可能受到不利影响。我们也可能错失良机,或者反应不够迅速,不能采用技术或分销方法,或开发产品、服务或新的方式来参与我们的游戏,这些都会受到消费者的欢迎,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的开发过程通常从特定的平台和分发方法开始,以及我们希望能够实现的一系列技术开发、功能和持续目标。我们可能无法实现这些目标,或者我们的竞争对手可能能够更快地实现这些目标,并以一种更好地吸引消费者的方式实现这些目标。在任何一种情况下,我们的产品和服务都可能在技术上不如竞争对手,对消费者的吸引力较低,或者两者兼而有之。如果我们不能在最初的产品和服务开发计划内实现我们的目标,那么我们可能会推迟它们的发布,直到这些目标能够实现,这可能会推迟或减少收入,并增加我们的开发费用。或者,我们可以增加用于研发的资源,试图加快我们的新技术开发,以保持我们的产品或服务发布时间表,或者跟上我们的竞争,这将增加我们的开发费用。
对我们的业务、产品和服务以及我们产品和服务中的社区的负面看法可能会损害我们的业务,我们可能会产生解决担忧的成本。
对我们产品和服务的质量、性能和完整性的期望很高。玩家有时会出于各种各样的原因对我们的品牌、产品、服务、在线社区、商业模式和/或商业实践提出批评,包括对游戏乐趣、公平性、游戏内容、功能或服务的看法,或者对我们的某些商业实践的反对。这些负面反应可能是不可预见的。由于我们无法控制的原因,我们也可能无法有效地管理这些响应。例如,我们在某些游戏中加入了玩家可以
购买数字物品,包括在某些情况下包含可变数字物品的虚拟“包”、“盒”或“板条箱”。在某些游戏中加入可变数字项目已经引起了我们社区的注意,如果未来这些功能的实施造成对游戏公平性的负面看法或其他负面看法,我们的声誉和品牌可能会受到损害,收入可能会受到负面影响。此外,我们已经采取了行动,包括推迟发布我们的游戏,推迟或停止我们游戏的功能和服务,其中包括考虑到我们社区的反馈,即使这些决定在短期内对我们的运营业绩产生了负面影响。我们预计将继续采取适当行动解决人们的关切,包括可能导致额外支出和收入损失的行动。
此外,我们的目标是为我们的球员提供安全、包容和令人满意的比赛环境。我们可能无法在我们的游戏和服务中保持健康、长期的在线社区,因为这些社区被用作骚扰或欺凌的论坛,我们无法成功阻止过度使用我们的游戏和服务或在我们的游戏和服务中过度消费,或者成功实施作弊计划。虽然我们花费了资源,并期望继续投入资源,以促进积极的发挥,但由于规模、现有技术的限制或其他因素,我们的努力可能不会成功。
对游戏公平性、我们的在线社区、我们的商业实践、商业模式或游戏内容的负面情绪也可能导致政府机构和消费者团体的调查或更严格的审查,以及诉讼,无论结果如何,都可能代价高昂,损害我们的声誉,损害我们的业务。
在向新控制台系统过渡期间,我们的运营结果可能会更加不稳定。
从历史上看,新的控制台系统的开发和发布相隔数年。在过渡期,传统游戏机产品的销售通常会随着新游戏机的推出而放缓或下降,而新一代游戏机的产品销售通常只有在新游戏机与消费者基础广泛建立之后才会稳定下来。索尼和微软将在截至2020年12月31日的三个月内发布新一代游戏机。与历史过渡期一致,我们预计消费者在过渡期内购买索尼PlayStation4和微软Xbox One游戏机的产品会更少。主机过渡可能会对我们的实时服务业务产生类似的影响,可能会增加对我们财务业绩的影响。过渡的速度可能快于预期,并可能给传统发电定价带来下行压力,这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。我们来自索尼和微软新一代游戏机的销售收入可能无法抵消过渡对我们运营业绩的负面影响。或者,我们已经进行了大量投资的新一代游戏机的采用速度可能比我们预期的要慢,或者广泛的消费者供应可能会因为新冠肺炎疫情造成的业务中断等原因而延迟。我们不控制可供销售的游戏机的单位容量、新一代游戏机的定价或吸引力,也不控制消费者购买这些游戏机的价格。因此,我们在这一过渡期间的经营业绩可能更加不稳定和难以预测。
外部游戏开发商可能不遵守产品开发时间表或以其他方式履行其义务。
我们与外部游戏开发商签约开发我们的游戏,或者发布或发行他们的游戏。虽然我们维持合同保护,但我们对外部开发商开发的游戏的产品开发时间表控制较少。我们依赖他们满足产品开发计划的能力,而产品开发计划可能会受到新冠肺炎疫情导致的向分布式劳动力模式的转变等负面影响。此外,与外部开发商偶尔会发生纠纷,包括游戏内容、发布时间、某些里程碑的实现情况、游戏开发时间表、营销活动、合同条款和解释。如果我们与外部开发商发生纠纷,或者他们不能满足产品开发时间表,获得某些批准,或者不能或不愿意履行他们对我们的义务,我们可能会推迟或取消之前宣布的游戏,改变我们的发布时间表,或者遇到成本和费用增加的情况,这可能会导致预期收入延迟或严重不足,损害我们的盈利能力和声誉,并导致我们的财务业绩受到实质性影响。
我们的业务取决于第三方开发的游戏机、系统和设备的成功和可用性,以及我们为这些游戏机、系统和设备开发商业成功的产品和服务的能力。
我们业务的成功在一定程度上是由第三方控制台、系统和设备的商业成功和充足供应推动的,我们为这些第三方控制台、系统和设备开发我们的产品和服务,或通过这些设备分销我们的产品和服务。我们的成功取决于我们通过准确预测哪些游戏机、系统和设备将在市场上取得成功来接触到大量的全球受众的能力,我们开发商业上成功的产品和服务并通过多个渠道接触玩家的能力,以及我们同时管理多个游戏机、系统和设备上的产品和服务的能力
以及我们将我们的产品和服务有效地过渡到新的控制台、系统和设备的能力。我们必须在新游戏机、系统和设备商业化之前很久就做出产品开发决策并投入大量资源,而且我们可能会因应不断变化的消费者偏好而调整产品组合和开发工作,从而产生巨额费用。此外,我们可能会签订某些独家许可安排,影响我们在某些控制台、系统或设备上交付或营销产品或服务的能力。我们正在为其开发产品和服务的游戏机、系统或设备可能不会像预期的那样成功,或者新的游戏机、系统或设备可能会从我们投入大量资源的游戏机、系统或设备上夺走市场份额和互动娱乐消费者。如果消费者对我们正在开发产品和服务的游戏机、系统或设备的需求低于我们的预期,我们可能无法完全收回我们在开发产品和服务方面的投资,我们的财务业绩将受到损害。或者,我们没有投入大量资源的主机、系统或设备可能比我们最初预期的更成功,导致我们无法接触到我们的目标受众,无法利用有意义的收入机会。
我们的业务经常性部分可能会出现下滑或波动。
我们的业务模式包括我们认为本质上是经常性的收入,例如我们的年化体育特许经营权(例如,FIFA、Madden NFL)、我们的游戏机、PC和移动目录标题(即,本财年没有推出的标题)以及我们的直播服务的收入。虽然我们能够相对更有信心地预测这些业务领域的收入,而不是新的游戏、服务和商业模式,但我们不能保证消费者需求将保持一致,包括与我们无法控制的情况有关的需求。此外,我们可能会停止提供我们以前认为是重复性的游戏和服务。消费者需求已经下降和波动,未来可能会下降或波动,原因包括他们对我们的游戏和服务的满意度、我们改进和创新年化游戏的能力、我们调整我们的游戏和服务以适应新的分销渠道和商业模式的能力、在线服务的中断和中断、我们的竞争对手提供的游戏和服务、我们的营销和广告努力或由于经济低迷而导致的消费者活动普遍下降等。我们的体育赛事能否受到欢迎,在一定程度上还取决于我们合作的联盟、组织和运动员个人的受欢迎程度、声誉和品牌。我们无法控制的事件和环境对这些合作伙伴的可获得性、受欢迎程度、声誉和品牌产生了负面影响,已经影响并可能在未来对与我们的年度体育游戏相关的销售产生负面影响。我们业务经常性部分的任何下降或波动都可能对我们的财务和经营业绩产生负面影响。
我们可能无法成功地采用新的商业模式。
我们不时地寻求建立和实施新的商业模式。预测任何一种新商业模式的成功,本质上都是不确定的,取决于我们控制范围内和控制之外的许多因素。我们对这些业务的实际收入和利润可能远远高于或低于我们的预期。此外,这些新的商业模式可能会失败,导致我们在支持这些新商业模式所需的开发和基础设施方面的投资损失,以及从更成功和成熟的企业转移管理和财务资源的机会成本。例如,我们在我们的订阅服务上投入了财务和运营资源,但没有任何保证这些业务将在财务上取得成功。虽然我们预计这一业务领域将出现增长,但消费者需求很难预测,原因有很多,包括对我们的产品和服务的满意度、我们提供有吸引力的产品和服务的能力、在我们的订阅中提供其产品和服务的第三方、提供或不提供访问我们的订阅的合作伙伴、我们的竞争对手提供的产品和服务、我们的基础设施和我们合作伙伴的基础设施的可靠性、定价、我们和我们的合作伙伴的信息技术系统的实际或感知的安全性以及消费者支出水平的降低。此外,如果我们的订阅服务取得成功,销售可能会从现有的商业模式中分流出来。如果我们没有选择最适合我们的订阅服务的目标价格、维持我们的目标定价结构或正确的项目续约率,我们的财务结果可能会受到损害。
收购、投资、资产剥离和其他战略交易可能导致经营困难和其他负面后果。
我们已经并可能继续进行收购或达成其他战略交易,包括(1)收购公司、业务、知识产权和其他资产,(2)对战略合作伙伴进行少数股权投资,(3)投资新的互动娱乐业务,作为我们长期业务战略的一部分。这些交易涉及重大挑战和风险,包括交易没有推进我们的业务战略,我们没有实现令人满意的投资回报,我们获得了负债,我们的尽职调查过程没有发现重大问题、债务或其他挑战,管理层的注意力从其他业务上转移,债务的产生,
或有负债或摊销费用、商誉、无形资产或收购的在建技术的注销,或其他增加的现金和非现金费用。此外,我们可能无法成功整合这些业务或实现预期的协同效应。例如,我们可能在整合业务系统和技术、整合和留住新员工、实施我们的内部控制程序和合规程序和/或修复被收购实体的内部控制和合规环境、或维护关键业务和客户关系方面遇到困难。这些事件可能会损害我们的经营业绩或财务状况。
我们可以用以下方式为战略交易提供资金:(1)现金,这将减少可用于其他公司目的的现金;(2)债务,这将增加我们的利息支出和杠杆;和/或(3)股权,这将稀释当前股东的百分比所有权,并稀释我们的每股收益。我们也可能剥离或出售资产或业务,我们可能难以及时以可接受的条件出售此类资产或业务。这可能会导致我们战略目标的延迟实现,导致我们产生额外的费用,或者以低于我们预期的价格或条款出售此类资产或业务。
我们可能无法维护或获取许可,以便在我们的游戏中包含他人拥有的知识产权,或维护或获取发布或分发他人开发的游戏的权利。
我们的许多产品和服务都是基于或并入他人拥有的知识产权的。例如,我们的EA Sports产品包括从主要体育联盟、球队和球员协会获得授权的版权,我们的星球大战产品包括从迪士尼获得授权的版权。对这些许可证和权利的竞争非常激烈。如果我们无法保持这些许可证和权利,或无法获得更多具有重大商业价值的许可证或权利,我们开发成功和吸引人的产品和服务的能力可能会受到不利影响,我们的收入、盈利能力和现金流可能会大幅下降。通过更高的最低担保或特许权使用费,对这些许可证的竞争已经增加,并可能继续增加我们必须支付给许可人和开发商的金额,这可能会显著增加我们的成本,降低我们的盈利能力。
我们的业务伙伴可能无法履行他们对我们的义务,或者他们的行为可能会将我们置于危险之中。
我们依赖于各种业务合作伙伴,包括第三方服务提供商、供应商、许可合作伙伴、开发合作伙伴以及我们许多业务领域的被许可方。他们的行为可能会危及我们的业务、我们的声誉和品牌。例如,我们可能与业务合作伙伴发生纠纷,这可能会影响我们的业务和/或财务业绩。在许多情况下,我们的业务合作伙伴可能会被授予访问敏感和专有信息的权限,以便为我们的团队提供服务和支持,他们可能会盗用我们的信息,并在未经授权的情况下使用这些信息。此外,如果这些第三方未能提供足够的服务和技术,或者第三方未能充分维护或更新其服务和技术,可能会导致我们的业务运营中断。此外,金融市场的中断、经济低迷(包括新冠肺炎疫情)、糟糕的商业决策或声誉损害可能会对我们的业务合作伙伴产生不利影响,他们可能无法继续履行对我们的义务,或者我们可能会终止与他们的安排。我们可能无法以商业上合理的条款提供替代安排和服务,或者在过渡到替代合作伙伴或供应商时,我们可能会遇到业务中断。如果我们失去一个或多个重要的商业伙伴,我们的业务可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到实质性影响。
我们很大一部分包装商品的销售对象是相对较少的零售和分销合作伙伴,这些销售可能会受到干扰。
我们很大一部分净收入来自向我们最大的零售和分销合作伙伴销售我们的包装商品产品。如果这些合作伙伴中的某些合作伙伴大幅减少采购或停止提供我们的产品,通过少数几个大型合作伙伴集中相当大比例的销售可能会导致我们的业务短期中断。某些合作伙伴的财务状况已经恶化,虽然我们保持着保护措施,如监控发放给这些合作伙伴的信贷,但如果其中一个或多个合作伙伴的业务持续恶化或宣布破产,我们可能容易受到催收风险的影响。新冠肺炎疫情已经导致某些合作伙伴的零售店关闭,这可能会对我们的包装产品的销售产生负面影响,并加速这些合作伙伴的财务状况恶化。此外,这些合作伙伴的应收账款在我们12月份的会计季度一般都会增加,因为我们产品的销售额通常会因为假日季节的预期而增加,这使我们在一年中的这个时候面临更高的风险。让我们的包装商品销售的很大一部分集中在少数几个合作伙伴身上,可能会降低我们与他们的谈判筹码。如果其中一个或多个合作伙伴的业务恶化,或者无法获得足够的融资来维持运营,我们的业务可能会受到损害。
操作风险
灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
自然灾害、网络事件、天气事件、野火、电力中断、电信故障、公共卫生爆发、现有系统升级失败或迁移到新系统、恐怖主义行为或其他事件可能会导致我们的基础设施(包括我们或我们合作伙伴的信息技术和网络系统)中断、中断和/或降级,我们无法进行正常的业务运营,或者关闭玩家参与我们的游戏和服务的公共场所。我们员工、玩家、与我们合作的第三方组织或我们所依赖的监管机构的健康和安全也可能受到影响,我们的员工可能会因为长时间在家工作而感到疲劳,其中任何一项都可能阻止我们执行业务战略和/或导致消费者对我们的产品和服务的需求下降。
系统冗余可能无效,我们的灾难恢复和业务连续性规划可能不足以应对所有可能发生的情况。此类故障、中断、关闭或无法进行正常业务运营也可能阻止访问我们的产品、服务或销售我们产品和服务的在线商店,导致我们的产品或现场服务提供延迟或中断,允许数据安全遭到破坏或导致关键数据丢失。由于新冠肺炎疫情,我们的几个关键地点全部或部分关闭,包括我们在加利福尼亚州红杉海岸的全球总部以及北美、欧洲和亚洲的主要工作室,我们的员工分布可能会扰乱我们进行正常业务运营的能力。我们的公司总部和几个主要工作室也设在地震活跃地区。任何导致我们的任何关键业务功能或信息技术系统中断或降级、损害我们进行正常业务运营的能力或导致消费者对我们的产品和服务需求下降的事件都可能对我们的声誉和品牌、财务状况和经营业绩造成重大影响。
我们可能会遇到安全漏洞和网络威胁。
我们及其合作伙伴的信息技术网络和系统的完整性对我们的持续运营、产品和服务至关重要。我们的行业很容易受到不法行为者的行为影响,例如网络攻击和其他信息安全事件,试图利用、禁用、损坏和/或破坏我们的网络、业务运营、产品和服务以及辅助技术基础设施,或者获取消费者和员工的个人信息、我们的知识产权和其他资产。此外,我们的系统和网络可能会因有权访问这些网络和系统的员工或第三方的错误而受到损害或被不当访问。我们还依赖第三方业务合作伙伴提供的技术基础设施来支持我们的产品和服务的在线功能,这些产品和服务也面临同样的网络风险。我们的合作伙伴和我们都已经并预计将继续投入资金和运营资源来防范网络风险,并帮助保护我们的数据和系统。然而,不法演员使用的技术经常变化,在复杂程度和数量上不断发展,而且往往在很长一段时间内都没有被发现。由于新冠肺炎疫情,对我们网络和系统的远程访问大幅增加。虽然我们已经采取措施保护我们的网络和系统,但在我们的劳动力仍然分散的情况下,我们可能更容易受到成功的网络攻击或信息安全事件的影响。应对、缓解和/或通知受影响各方网络攻击和其他安全漏洞的成本非常高。此外,此类事件可能危及这些网络和系统的机密性、完整性或可访问性,或导致数据受损或丢失, 包括由这些系统处理的个人数据。这类事件的后果已经包括,而且未来可能包括,专有和个人数据的丢失,我们业务运营的中断或延迟,以及玩家信心的丧失和对我们品牌和声誉的损害。此外,此类事件可能导致我们不遵守适用的法规,使我们受到保护个人信息或专有材料信息隐私或安全的法律的法律要求或处罚。我们过去已经经历过这样的事件,并预计未来会发生这样的事件。
此外,我们在许多游戏中建立的虚拟经济受到滥用、剥削和其他形式的欺诈活动的影响,这可能会对我们的业务产生负面影响。虚拟经济涉及使用虚拟货币和/或虚拟资产,玩家可以在特定游戏或服务中使用或兑换这些虚拟货币和/或虚拟资产。对我们虚拟经济的滥用或剥削包括非法生产和销售虚拟物品,包括在黑市上。我们的在线服务受到游戏内漏洞的影响,以及使用自动或其他欺诈性过程非法生成虚拟物品或货币,此类活动可能会继续下去。这些滥用和利用,以及我们为解决这些滥用和利用所采取的步骤,可能会导致预期收入的损失,增加防范或补救这些问题的成本,干扰玩家享受平衡的游戏环境,并对我们的声誉和品牌造成损害。
我们的服务、产品和/或技术基础设施可能会出现停机、中断或降级的情况。
我们产品和服务的可靠性能取决于我们的信息技术系统和我们的外部服务提供商(包括第三方“云”计算服务)的持续运行和可用性。我们的游戏和服务是复杂的软件产品,维护可靠地提供这些游戏和服务所需的复杂的内部和外部技术基础设施既昂贵又复杂。我们的网络和相关基础设施以及提供、支持或托管我们产品和服务的主要业务合作伙伴的在线平台或服务出现故障、中断、故障或降级,已经并可能在未来对我们产品和服务的可靠交付和稳定性产生不利影响。我们产品和服务的可靠性和稳定性受到我们无法控制的事件以及我们控制范围内的事件的影响,例如数据中心之间和第三方托管环境之间的数据迁移、我们系统的升级和维护性能,以及对我们产品和服务的在线需求超出了我们技术基础设施的能力。
如果我们或我们的外部业务合作伙伴遇到导致系统严重中断、中断或降级的事件,或者如果数据中心或服务提供商之间的过渡或升级或维护会话遇到意外中断、意外复杂性或计划外中断,我们的产品和服务可能无法向消费者提供,或者可能无法可靠稳定地交付。因此,我们的声誉和品牌可能会受到损害,消费者对我们产品和服务的参与度可能会降低,我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。我们并不是所有系统都有冗余,我们的许多关键应用程序只驻留在一个数据中心,我们的灾难恢复规划可能无法考虑到所有可能发生的情况。
随着我们数字业务的增长,我们将需要越来越多的内部和外部技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足我们玩家的需求。我们正在投资,并预计将继续投资于我们自己的技术、硬件和软件以及外部服务提供商的技术、硬件和软件,以支持我们的业务。我们可能无法有效地扩展和发展这一技术基础设施,以适应不断增长的需求,这可能会对我们的游戏和服务的可靠和稳定性能产生不利影响,从而对参与度、声誉、品牌和收入增长产生负面影响。
不得吸引、培养、激励、留住关键人才。
我们的业务有赖于我们吸引、培训、激励和留住高管、技术、创意、营销和其他对开发、营销和支持我们的产品和服务至关重要的人员的能力。我们行业的高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈,特别是在我们许多关键人员所在的地理位置。此外,我们在互动娱乐行业的领先地位使我们成为招聘高管以及关键创意和技术人才的首要目标。聘用和留住我们认为对我们的成功至关重要的高级管理人员和其他人员,我们可能会遇到巨额薪酬成本。如果我们不能成功地招聘、培训、激励和留住合格的员工,发展和维护多样化和包容性的工作环境,或者在关键员工离职后更换他们,我们发展和管理业务的能力将受到损害。
我们的营销和广告努力可能无法引起消费者的共鸣。
我们的产品和服务通过各种广告和促销计划销往世界各地。我们越来越多的营销活动发生在社交媒体平台上,并通过我们直接控制之外的流媒体网络、影响者和内容创作者进行。我们让玩家参与我们产品和服务的能力在一定程度上取决于这些计划的成功,而玩家偏好的变化、运动员、名人、影响者或内容创作者的影响、营销法规、技术变化或服务中断可能会对我们接触和吸引玩家的能力产生负面影响,或者以其他方式对我们的营销活动或与这些营销活动相关的特许经营权产生负面影响。此外,如果我们产品和服务的营销没有创新性或未能引起玩家的共鸣,特别是在关键的销售期,或者如果广告费或其他媒体植入成本增加,我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
我们依赖对我们在市场上提供的产品和服务有重大影响的合作伙伴的控制台、系统和设备。
我们数字净收入的很大一部分要归功于通过我们的重要合作伙伴(包括索尼、微软、苹果和谷歌)销售产品和服务。我们数字销售的很大一部分集中在这些合作伙伴身上,这让我们面临着与这些业务相关的风险。我们重要合作伙伴业务的任何恶化都可能扰乱和损害我们的业务,包括限制我们提供数字产品和服务的方式,并使我们面临收款风险。
此外,我们的许可协议通常为这些合作伙伴提供了对我们为其控制台、系统和设备开发的产品和服务的审批和分销的重要控制权。对于通过数字渠道提供的产品和服务,每个合作伙伴都有政策和指导方针来控制这些图书的推广和分销,以及我们被允许通过该渠道提供的特性和功能。此外,我们依赖这些合作伙伴以符合消费者偏好的方式投资和升级其系统的功能。如果这些合作伙伴未能跟上消费者偏好的步伐,可能会对我们的产品和服务的参与度以及我们的产品和服务的商品化和商业化能力产生不利影响,这可能会损害我们的业务和/或财务业绩。
此外,某些重要合作伙伴可以单方面确定和更改某些关键条款和条件,包括更改其用户和开发商政策和指南的能力。在许多情况下,这些合作伙伴还设定了我们通过其在线渠道提供我们的游戏和服务所必须支付的费率,并保留了更改其在线渠道的费用结构或采用不同的费用结构的灵活性,这可能会对我们的成本、盈利能力和利润率产生不利影响。这些合作伙伴还控制着信息技术系统,通过这些系统可以获取我们产品和服务渠道的在线销售。如果我们的合作伙伴设定了限制我们提供服务的条款,严重影响向我们客户提供这些产品或服务的财务条款,或者他们的信息技术系统发生故障,影响我们的玩家访问我们的游戏或购买额外内容的能力,或者导致报告出现意想不到的延迟,我们的业务和/或财务业绩可能会受到重大影响。
我们发布的产品或服务可能包含缺陷、错误或错误。
我们的产品和服务是极其复杂的软件程序,很难开发和分发。我们有适当的质量控制,以便在我们的产品和服务发布之前发现它们中的缺陷、错误或其他错误。然而,这些质量控制受到人为错误、凌驾于一切以及资源或技术限制的影响。此外,我们的质量控制和预防措施的有效性可能会受到新冠肺炎疫情造成的劳动力分布的负面影响。因此,在我们的产品和服务投放市场之前,这些质量控制和预防措施可能不能有效地检测出产品和服务中的所有缺陷、错误或错误。在这种情况下,我们产品和服务的技术可靠性和稳定性可能会低于我们的标准,我们玩家的标准以及我们的声誉、品牌和销售可能会受到不利影响。此外,我们可能被要求或可能认为有必要为产品或服务提供退款,暂停产品或服务的可用性或销售,或花费大量资源来修复缺陷、错误或错误,其中每一项都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
法律和合规风险
我们的业务受到关于消费者保护和数据隐私实践的复杂和规定的法规的约束,如果我们的消费者保护、数据隐私和安全实践不充分或被认为不充分,可能会受到不利影响。
我们在全球范围内受全球数据隐私、数据保护、本地化、安全和消费者保护法律法规的约束。这些法律法规是不断涌现和演变的,对这些法律法规的解释和适用往往是不确定的、矛盾的和变化的。未能保持符合适用法律法规的数据做法,或对适用法律法规不断变化的解释,可能会导致执法机构的查询或直接消费者投诉,导致民事或刑事处罚,并可能对我们的声誉和品牌造成不利影响。此外,遵守这些规定的运营成本很高,而且可能会继续增加。
即使我们仍然严格遵守适用的法律和法规,消费者对收集和处理其个人信息的敏感性仍在不断提高。在维护可接受的数据隐私实践方面的任何实际或被认为的失败,包括允许不正当或未经授权访问、获取或误用和/或不知情地披露消费者、员工和其他信息,或者认为我们没有充分保护这些信息或向消费者提供关于他们授权我们收集和披露的信息的足够通知,可能会对业务造成品牌、声誉或其他损害,导致代价高昂的补救措施,阻止现有和潜在客户使用我们的产品和服务,并导致我们的财务业绩受到实质性影响。
第三方供应商和业务合作伙伴可以访问我们收集的某些信息。这些供应商和业务合作伙伴可能无法阻止与我们向其提供的信息有关的数据安全漏洞,也无法全面执行我们关于收集、使用、存储、传输和保留个人数据的政策、合同义务和披露。我们的供应商或业务合作伙伴之一的数据安全漏洞可能会对他们和我们造成声誉和财务损害,对我们提供产品和服务的能力造成负面影响,并可能导致法律责任、代价高昂的补救措施、政府和监管机构调查,损害我们的盈利能力、声誉和品牌,并导致我们的财务业绩受到实质性影响。
根据与支付卡处理商的合同,我们还必须遵守支付卡关联规则和义务。根据这些规则和义务,如果信息被泄露,我们可能会向支付卡发行商支付相关费用和罚款。此外,如果我们不遵守支付卡行业安全标准,即使没有消费者信息被泄露,我们也可能招致巨额罚款,或者支付卡交易成本大幅增加。
适用于我们的政府规定可能会对我们的业务产生负面影响。
我们是一家全球性公司,在国内和国际上都受到各种复杂的法律法规的约束,包括与消费者保护、未成年人保护、内容、广告、本地化、信息安全、知识产权、竞争和税收等相关的法律法规。这些法律法规中的许多都在不断演变和发展,对我们的适用和影响是不确定的。例如,世界卫生组织最近将“游戏障碍”列入第11次修订的“国际疾病分类”,促使人们讨论和考虑旨在减轻过度使用和过度消费电子游戏的风险的立法和政策。这些法律可能会限制我们向消费者提供的产品和服务或我们向他们提供的方式,从而损害我们的业务。由于适用法律的改变或解释的改变,未来遵守这些法律的成本可能会增加。如果我们不遵守这些法律或以意想不到的方式实施这些法律,可能会损害我们的业务,并导致处罚或重大法律责任。
我们的某些商业模式受到新的法律或法规的制约,或对现有法律和法规(包括与赌博有关的法律和法规)的不断变化的解释和应用。电子商务、虚拟物品和虚拟货币的增长和发展引发了对新法律法规的呼声,并导致现有法律或法规的适用,这些法律或法规限制或限制了我们的产品和服务在某些地区的销售。例如,政府组织已经将现有的法律和法规应用于我们的游戏中通常包括的某些机制,包括与我们的运动特许经营相关的终极团队模式。此外,我们在游戏中加入了允许玩家相互竞争的模式,并基于我们的产品和服务管理玩家比赛。虽然我们在组织和运作我们的技能竞赛时考虑到了适用的法律,包括与赌博有关的法律,但我们未来的技能竞赛可能会受到不断变化的法律和法规的制约。与这些商业模式相关的新法律或对影响这些商业模式的现行法律的解释或适用--每个法律在不同的司法管辖区可能会有很大不同--可能会使我们受到额外的监管和监督,导致我们进一步限制或限制我们产品和服务的销售或以其他方式影响我们的产品和服务,减少与盈利商业模式的接触和增长,并使我们面临更高的合规成本、重大责任、罚款、处罚以及对我们的声誉和品牌的损害。
我们受到某些外国法律的约束,并遵守美国的行业标准,这些标准要求评级要求或对基于内容的互动娱乐软件的广告或分发设置其他限制。此外,某些外国允许政府对互动娱乐软件产品进行审查。采用分级制度、审查制度或限制基于内容的互动娱乐软件的发行,可能会限制我们能够向消费者提供的产品,从而损害我们的业务。此外,遵守不同地区的新法规和可能不一致的法规可能会带来高昂的成本,推迟或阻止我们的产品在这些地区发布。
我们可能会受到侵犯第三方知识产权的指控。
有时,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。虽然我们采取措施避免在知情的情况下侵犯他人的知识产权,但第三方仍有可能声称侵权。针对我们的现有或未来侵权索赔可能代价高昂,难以辩护并转移我们员工对业务运营的注意力。此类索赔或诉讼可能需要我们支付损害赔偿金和其他费用。我们还可能被要求停止销售、分销或支持包含受影响知识产权的产品、功能或服务,重新设计产品、功能或服务以避免侵权,或获得许可,所有这些都可能代价高昂并损害我们的业务。
此外,已经颁发了许多专利,这些专利可能适用于潜在的交付、播放或货币化产品和服务的新模式,例如我们未来生产或希望提供的产品和服务。我们可能会发现,我们无法以合理条款获得或许可的现有专利可能会阻止未来提供新的、创新的游戏玩法和游戏交付模式的机会。
我们可能会不时卷入其他法律程序。
我们目前,未来也可能成为法律程序、索赔、诉讼和政府调查或调查的对象,这可能是昂贵、漫长、扰乱正常业务运营的,并占用我们员工大量的时间和注意力。此外,任何法律诉讼、索赔、诉讼、调查或调查的结果可能难以预测,并可能对我们的业务、声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的产品和品牌受到知识产权侵犯,包括在没有充分保护我们的产品和知识产权的司法管辖区。
我们认为我们的产品、品牌和知识产权是专有的,并采取措施保护我们的资产不受侵犯。我们意识到,我们的产品和品牌发生了一些未经授权的复制,如果发生的数量明显增加,可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们的产品和服务遍及世界各地,一些国家的法律,特别是亚洲的法律,要么没有像美国法律那样保护我们的产品、品牌和知识产权,要么执法不力。在知识产权执法机制较弱的国家,对我们权利的法律保护可能无效。此外,某些第三方还擅自在国外注册了我们的知识产权。成功注册此类知识产权可能会限制或限制我们在这些国家提供基于此类权利的产品和服务的能力。虽然我们采取措施强制执行和监督我们的权利,但我们的做法和方法可能并不能有效地应对所有可能发生的情况。
金融风险
我们的财务业绩会受到货币和利率波动的影响。
国际销售是我们业务的重要组成部分。在截至2020年3月31日的财年,国际净收入占我们总净收入的59%,我们预计我们的国际业务将继续占我们总净收入的很大一部分。由于我们的国际销售,以及我们对外投资的面值以及我们的现金和外币现金等价物,我们受到外币汇率波动的影响,外币汇率的波动性因新冠肺炎疫情造成的宏观经济不确定性而增加。美元走强,特别是相对于欧元、英镑、澳元、人民币、韩元和波兰兹罗提,对我们报告的国际净收入有负面影响,但对我们报告的国际运营费用有积极影响(特别是当美元对瑞典克朗和加拿大元走强时),因为这些金额是以较低的汇率换算的。我们使用外币对冲合约来缓解一些外币风险。然而,这些活动为我们提供的保护有限,不受外汇波动的影响,本身也可能造成损失。此外,利率波动,包括与新冠肺炎疫情相关的行动导致的利率下降,可能会减少我们的现金、现金等价物和短期投资组合赚取的利息。
我们利用债务融资,这种负债可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们有10亿美元的优先无担保票据未偿还,以及5亿美元的无担保循环信贷安排。虽然该贷款目前尚未提取,但我们可能会将未来任何借款的收益用于一般企业用途。我们还可能在未来进入其他金融工具。
我们的负债可能会影响我们的财务状况和未来的财务业绩,其中包括:
•要求将运营现金流中的很大一部分用于支付债务本金和利息,从而减少了这类现金流用于为我们的增长战略、营运资本、资本支出和其他一般公司目的提供资金的可获得性。
•限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;以及
•使我们更容易受到总体经济和行业状况不利变化的影响。
管理我们负债的协议对我们施加了限制,并要求我们遵守特定的公约。特别是,循环信贷安排要求我们保持债务与EBITDA比率的合规性。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反了这些公约中的任何一项,并且没有从贷款人或票据持有人那里获得豁免,那么,在适用的治疗期内,我们的未偿债务可能会被立即宣布到期并支付。此外,任何评级机构对我们的信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及与任何潜在的债务再融资相关的潜在成本产生负面影响。我们信用评级的下调也可能限制我们未来获得额外融资的能力,并可能影响任何此类融资的条款。
我们税率的变化或承担的额外税负,以及税法和税法解释的变化都可能对我们的收入和财务状况产生不利影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备、税收资产和其他税收的应计项目时,需要做出重大判断,而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们的实际所得税税率在一定程度上是基于我们的公司经营结构,以及我们经营业务、开发、重视和使用知识产权的方式。我们业务所在司法管辖区的税务机关已经并可能继续挑战和审计我们计算所得税的方法,这可能会提高我们的实际所得税税率,并对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。此外,我们的所得税拨备受到以下因素的重大影响:我们的利润水平、我们业务的变化、不同法定税率国家收益构成的变化、我们所做选择的变化、我们递延税项资产和负债估值的变化、我们公司结构的变化、适用会计规则的变化、或适用税法或对现有所得税和预扣税法的解释的变化,以及其他因素。例如,与美国税法相关的未来指导的结果可能会导致我们改变分析,并对我们之前的估计和合并财务报表产生重大影响。超额税收优惠和税收不足的影响可能会导致我们的实际税率大幅波动。
此外,美国联邦、州或国际税法的变化或其对我们开展业务的国家的跨国公司的适用性,特别是在我们国际业务总部所在的瑞士,以及我们在业务中采取的与此类法律相关的行动,已经并可能继续影响我们的有效税率和现金税,导致我们改变业务结构的方式,并导致其他成本。我们的实际税率也可能受到我们递延税项资产估值免税额变化的不利影响。特别是,我们的瑞士递延税项资产的部分估值津贴可能会受到未来瑞士应税收入的变化、主要基于第三方市场和行业增长数据的未来瑞士应税收入的预期增长率以及瑞士利率变化的影响。部分估值免税额是由于有限的七年结转期和我们对瑞士未来应纳税所得额的安排。部分估值免税额的厘定涉及重大判断,特别是在估计瑞士递延税项资产将转回期间的未来瑞士应课税收入以及与预期增长率相关的假设时。实际财务结果也可能与我们目前的估计大不相同,并可能对我们对估值免税额的评估产生重大影响。
在美国和其他司法管辖区,我们都被要求缴纳所得税以外的税,如工资税、销售税、使用税、增值税、净值税、财产税、转让税以及商品和服务税。几个外国司法管辖区已经对提供某些数字服务的公司的收入征收新的数字服务税,或者扩大了对现有税法的解释,涉及其他非所得税。关于这些新税的适用性或对我们业务的不断变化的解释,我们的指导意见有限,对于什么将被认为是范围的问题,存在很大的不确定性。如果这些外国税收适用于该公司,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利和实质性的影响。
我们报告的财务结果可能会受到财务会计准则变化的不利影响。
我们报告的财务结果受到美国证券交易委员会和国家会计准则机构颁布的会计准则以及我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断的影响。这些方法、估计和判断会受到风险、不确定性、假设和变化的影响,这些风险、不确定性、假设和变化可能会对我们报告的财务状况和财务结果产生不利影响。此外,适用的财务会计准则的变化可能会影响我们报告的财务状况和财务结果。有关最近采用的会计准则和最近颁布的适用于本公司的会计准则的更多信息,请参阅#年简明合并财务报表附注中本表格10-Q第一部分第1项。注1-业务描述和呈报依据在副标题下“近期采用的会计准则“和”近期发布的其他会计准则”.
随着我们加强、扩大和多样化我们的业务和产品供应,现有或未来财务会计准则的应用,特别是那些与我们的收入、成本和税收的核算方式有关的准则的应用,可能会对我们报告的业绩产生不利影响,尽管不一定对我们的现金流产生不利影响。
一般风险
我们的业务受到经济、市场和地缘政治条件的影响。
我们的业务受到经济、市场、公共卫生和地缘政治条件的影响,这些都是我们无法控制的。美国和其他国际经济体时不时地经历周期性低迷。不断恶化的经济状况对可自由支配的消费者支出和消费者需求产生负面影响,包括通胀、增长放缓、经济衰退和其他宏观经济状况,包括新冠肺炎疫情等公共卫生疫情和地缘政治问题导致的经济状况恶化,可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性不利影响。此外,英国脱离欧盟在该地区造成了经济和法律上的不确定性,并可能导致宏观经济状况对我们的业务产生不利影响。
我们尤其容易受到与娱乐业相关的市场状况和风险的影响,除了总体的宏观经济下滑外,这些因素还包括我们的游戏的受欢迎程度、价格和时机、消费者人口结构的变化、其他娱乐形式的可用性和受欢迎程度、以及评论家和公众的品味和偏好,这些评论可能会迅速变化,不一定能预测。
我们的股票价格一直不稳定,可能会继续大幅波动。
我们普通股的市场价格在历史上一直是,我们预计将继续如此,受到重大波动的影响。这些波动可能是由于我们的经营业绩或特定于我们经营业绩的因素(包括上述风险因素中讨论的因素,以及我们目前不知道或我们目前不认为是实质性的其他因素),证券分析师对我们未来财务业绩、评级或建议的估计的变化,我们的业绩或未来财务指引低于我们的预期以及分析师和投资者的预期,我们的资本返还计划未能达到分析师和投资者的预期,我们可能进行的任何收购的宣布和整合,关键人员的离职,网络攻击,或基本上超出我们预期的因素。一般情况下,与我们的经营业绩相关或无关的因素,包括国内或国际经济状况、投资者情绪或其他相关或无关的因素,都会影响到我们和/或科技公司的业绩。特别是,经济低迷可能会导致公开股票市场经历极端的价格和交易量波动。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。
第五项。陈列品
第60页所附展品索引中列出的展品作为本报告的一部分存档或纳入作为参考。
电子艺术公司。
表格10-Q
截至2020年9月30日的期间
展品索引
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10.1* | | Xbox游戏机发行商许可协议,日期为2020年9月30日,由Microsoft Corporation、Electronic Arts Inc.和EA Swiss Sárl签署 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
10.2* | | PlayStation 5对PlayStation全球开发商和发行商协议的修订,日期为2020年10月15日,由艺电公司、EA Swiss Sárl公司、索尼互动娱乐公司、索尼互动娱乐有限责任公司和索尼互动娱乐欧洲有限公司共同完成 | | | | | | | | X |
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15.1 | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所致信 | | | | | | | | X |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的《交易法》第13a-14(A)条规定的首席执行官证书 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | | | X |
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随本报告提供的其他证物: | | | | | | | | |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 | | | | | | | | X |
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101.INS† | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | X |
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101.SCH† | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
101.CAL† | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
101.DEF† | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
101.LAB† | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
101.PRE† | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | X |
†在截至2020年9月30日的季度报告中以10-Q表格附件101的形式提供了以下格式:(1)简明合并资产负债表,(2)简明合并经营报表,(3)简明全面收益表,(4)简明股东权益合并报表,(5)简明股东权益合并报表,(4)简明股东权益合并报表,(4)简明股东权益合并报表,(5)简明合并经营报表,(3)全面收益简明合并报表,(4)股东权益简明合并报表,(5)简明合并经营报表,(3)简明全面收益表,(4)股东权益简明合并报表,(5)简明股东权益合并报表
*本展品的部分内容已根据SEC关于保密处理的规定进行了编辑。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 电子艺术公司。 |
| | (注册人) |
| |
| | /s/布莱克·乔根森(Blake Jorgensen) |
日期: | | 布莱克·约根森 |
2020年11月10日 | | 首席运营官和 |
| | 首席财务官 |