美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☑ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月27日的季度
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托档案1-7604号
皇冠工艺品公司 |
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
|
58-0678148 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) |
|
(税务局雇主身分证号码) |
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|
|
|
|
|
路易斯安那州冈萨雷斯南伯恩赛德大道916号 |
|
70737 |
(主要行政机关地址) |
|
(邮政编码) |
(225) 647-9100 |
注册人的电话号码,包括区号
前姓名、前地址和前财政年度(如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 |
CRW |
纳斯达克资本市场 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是☑否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服务器 |
☑ |
规模较小的报告公司 |
☑ |
|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☑
截至2020年10月27日,注册人发行的普通股数量为10228,259股,面值为0.01美元。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
皇冠工艺品公司及附属公司 |
压缩合并资产负债表 |
2020年9月27日(未经审计)和2020年3月29日 |
(金额以千为单位,不包括每股和每股金额) |
2020年9月27日 |
2020年3月29日 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 6,832 | $ | 282 | ||||
应收账款(2020年9月27日的应收账款净额为684美元,2020年3月29日的应收账款净额为530美元): |
||||||||
归因于因素 |
17,928 | 17,072 | ||||||
其他 |
869 | 731 | ||||||
盘存 |
19,191 | 17,732 | ||||||
预付费用 |
725 | 1,224 | ||||||
流动资产总额 |
45,545 | 37,041 | ||||||
经营性租赁使用权资产 |
4,029 | 4,896 | ||||||
物业、厂房和设备-按成本计算: |
||||||||
车辆 |
246 | 246 | ||||||
租赁权的改进 |
453 | 404 | ||||||
机器设备 |
4,294 | 3,991 | ||||||
家具和固定装置 |
793 | 793 | ||||||
房地产、厂房和设备--毛额 |
5,786 | 5,434 | ||||||
减去累计折旧 |
3,804 | 3,434 | ||||||
财产、厂房和设备--净值 |
1,982 | 2,000 | ||||||
有限寿命无形资产-按成本计算: |
||||||||
商号和商标 |
3,667 | 3,667 | ||||||
客户关系 |
7,374 | 7,374 | ||||||
其他寿命有限的无形资产 |
3,159 | 3,159 | ||||||
有限寿命无形资产--总资产 |
14,200 | 14,200 | ||||||
累计摊销较少 |
9,026 | 8,623 | ||||||
有限寿命无形资产-净值 |
5,174 | 5,577 | ||||||
商誉 |
7,125 | 7,125 | ||||||
递延所得税 |
467 | 439 | ||||||
其他 |
95 | 95 | ||||||
总资产 |
$ | 64,417 | $ | 57,173 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 8,054 | $ | 2,972 | ||||
应计工资和福利 |
1,379 | 1,781 | ||||||
应计版税 |
1,026 | 370 | ||||||
应付股息 |
818 | 813 | ||||||
经营租赁负债,流动 |
178 | 191 | ||||||
其他应计负债 |
465 | 352 | ||||||
长期债务的当期到期日 |
906 | - | ||||||
流动负债总额 |
12,826 | 6,479 | ||||||
非流动负债: |
||||||||
长期债务 |
1,057 | 2,578 | ||||||
非流动经营租赁负债 |
4,242 | 4,959 | ||||||
未确认税负准备金 |
785 | 721 | ||||||
非流动负债共计 |
6,084 | 8,258 | ||||||
股东权益: |
||||||||
普通股-每股面值0.01美元;于2020年9月27日和2020年3月29日授权发行40,000,000股;于2020年9月27日发行12,664,753股,于2020年3月29日发行12,603,301股 |
127 | 126 | ||||||
额外实收资本 |
53,796 | 53,610 | ||||||
库存股-按成本价-2,436,494股,截至2020年9月27日和2020年3月29日 |
(12,408 | ) | (12,408 | ) | ||||
留存收益 |
3,992 | 1,108 | ||||||
股东权益总额 |
45,507 | 42,436 | ||||||
总负债与股东权益 |
$ | 64,417 | $ | 57,173 |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
未经审计的简明综合收益表 |
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月 |
(以千计,每股除外) |
三个月期末 |
六个月期末 |
|||||||||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 21,659 | $ | 18,560 | $ | 37,864 | $ | 34,502 | ||||||||
产品销售成本 |
14,565 | 12,691 | 25,747 | 24,082 | ||||||||||||
毛利 |
7,094 | 5,869 | 12,117 | 10,420 | ||||||||||||
营销和行政费用 |
3,802 | 3,476 | 7,182 | 6,928 | ||||||||||||
营业收入 |
3,292 | 2,393 | 4,935 | 3,492 | ||||||||||||
其他(费用)收入: |
||||||||||||||||
利息支出-扣除利息收入后的净额 |
(1 | ) | (23 | ) | (5 | ) | 6 | |||||||||
出售房产、厂房和设备的收益 |
- | 9 | - | 9 | ||||||||||||
其他-网络 |
(1 | ) | 3 | - | 11 | |||||||||||
所得税前收入支出 |
3,290 | 2,382 | 4,930 | 3,518 | ||||||||||||
所得税费用 |
803 | 603 | 1,228 | 660 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 2,487 | $ | 1,779 | $ | 3,702 | $ | 2,858 | ||||||||
加权平均流通股: |
||||||||||||||||
基本型 |
10,208 | 10,143 | 10,189 | 10,131 | ||||||||||||
稀释证券的影响 |
6 | - | 4 | - | ||||||||||||
稀释 |
10,214 | 10,143 | 10,193 | 10,131 | ||||||||||||
每股收益--基本收益和稀释后收益 |
$ | 0.24 | $ | 0.18 | $ | 0.36 | $ | 0.28 |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
未经审计的简明合并股东权益变动表 |
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月 |
普通股 |
库存股 |
附加 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
数量 股份 |
金额 |
数量 股份 |
金额 |
实缴 资本 |
留用 收益 |
股东的 权益 |
||||||||||||||||||||||
(美元金额(千美元)) |
||||||||||||||||||||||||||||
三个月期 |
||||||||||||||||||||||||||||
余额-2019年6月30日 |
12,546,789 | $ | 125 | (2,427,434 | ) | $ | (12,343 | ) | $ | 53,316 | $ | 607 | $ | 41,705 | ||||||||||||||
发行股份 |
46,512 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
1,779 | 1,779 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息--每股0.08美元 |
(813 | ) | (813 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2019年9月29日 |
12,593,301 | $ | 126 | (2,427,434 | ) | $ | (12,343 | ) | $ | 53,391 | $ | 1,573 | $ | 42,747 | ||||||||||||||
余额-2020年6月28日 |
12,623,301 | $ | 126 | (2,436,494 | ) | $ | (12,408 | ) | $ | 53,696 | $ | 2,323 | $ | 43,737 | ||||||||||||||
发行股份 |
41,452 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
2,487 | 2,487 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息--每股0.08美元 |
(818 | ) | (818 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2020年9月27日 |
12,664,753 | $ | 127 | (2,436,494 | ) | $ | (12,408 | ) | $ | 53,796 | $ | 3,992 | $ | 45,507 | ||||||||||||||
六个月期 |
||||||||||||||||||||||||||||
余额-2019年3月31日 |
12,546,789 | $ | 125 | (2,424,231 | ) | $ | (12,326 | ) | $ | 53,251 | $ | 338 | $ | 41,388 | ||||||||||||||
发行股份 |
46,512 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
140 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||
收购库存股 |
(3,203 | ) | (17 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
2,858 | 2,858 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息--每股0.16美元 |
(1,623 | ) | (1,623 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2019年9月29日 |
12,593,301 | $ | 126 | (2,427,434 | ) | $ | (12,343 | ) | $ | 53,391 | $ | 1,573 | $ | 42,747 | ||||||||||||||
余额-2020年3月29日 |
12,603,301 | $ | 126 | (2,436,494 | ) | $ | (12,408 | ) | $ | 53,610 | $ | 1,108 | $ | 42,436 | ||||||||||||||
发行股份 |
61,452 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
186 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
3,702 | 3,702 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息--每股0.08美元 |
(818 | ) | (818 | ) | ||||||||||||||||||||||||
余额-2020年9月27日 |
12,664,753 | $ | 127 | (2,436,494 | ) | $ | (12,408 | ) | $ | 53,796 | $ | 3,992 | $ | 45,507 |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司 |
未经审计的现金流量表简明综合报表 |
截至2020年9月27日和2019年9月29日的6个月 |
(金额以千为单位) |
六个月期末 |
||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 3,702 | $ | 2,858 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
||||||||
财产、厂房和设备折旧 |
370 | 357 | ||||||
无形资产摊销 |
403 | 427 | ||||||
使用权资产摊销 |
949 | 675 | ||||||
递延所得税 |
(28 | ) | 173 | |||||
出售房产、厂房和设备的收益 |
- | (9 | ) | |||||
未确认税负准备金 |
64 | (224 | ) | |||||
以股票为基础的薪酬 |
186 | 140 | ||||||
资产负债变动情况: |
||||||||
应收帐款 |
(994 | ) | 3,558 | |||||
盘存 |
(1,459 | ) | (2,407 | ) | ||||
预付费用 |
499 | 236 | ||||||
其他资产 |
- | 2 | ||||||
租赁负债 |
(811 | ) | (714 | ) | ||||
应付帐款 |
5,041 | 2,154 | ||||||
应计负债 |
366 | (833 | ) | |||||
经营活动提供的净现金 |
8,288 | 6,393 | ||||||
投资活动: |
||||||||
物业、厂房和设备的资本支出 |
(312 | ) | (237 | ) | ||||
出售房产、厂房和设备所得收益 |
- | 22 | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(312 | ) | (215 | ) | ||||
融资活动: |
||||||||
循环信贷额度下的还款 |
(4,598 | ) | (20,601 | ) | ||||
循环信贷额度下的借款 |
2,020 | 16,115 | ||||||
长期债务收益 |
1,964 | - | ||||||
购买库存股 |
- | (17 | ) | |||||
发行普通股 |
1 | 1 | ||||||
支付的股息 |
(813 | ) | (1,619 | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 |
(1,426 | ) | (6,121 | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
6,550 | 57 | ||||||
期初现金及现金等价物 |
282 | 143 | ||||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 6,832 | $ | 200 | ||||
补充现金流信息: |
||||||||
已缴所得税 |
$ | 1,447 | $ | 797 | ||||
已付利息 |
14 | 32 | ||||||
非现金融资活动: |
||||||||
已购买但未支付的财产、厂房和设备 |
(40 | ) | (61 | ) | ||||
已宣布但未支付的股息 |
(818 | ) | (813 | ) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
皇冠工艺品公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月
注1-主要会计政策摘要
陈述的基础: 随附的未经审核综合财务报表包括Crown Craft,Inc.(“本公司”)及其子公司的账目,并根据财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的适用于中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。本文中提及的GAAP是指FASB会计准则编纂(“FASB ASC”)中的主题,FASB通过发布会计准则更新(“ASU”)定期修订该准则,并已被FASB确立为FASB认可的、供非政府实体应用的GAAP的权威来源。
管理层认为,本文件所载未经审计的中期综合财务报表包括所有必要的调整,以公平地列报本公司截至2020年9月27日的财务状况以及所述期间的经营业绩和现金流量。此类调整包括正常的经常性应计项目,以及所有重大公司间余额和交易的冲销。截至2020年9月27日的3个月和6个月的经营业绩并不一定代表该公司在截至2021年3月28日的会计年度的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅公司在截至2020年3月29日的会计年度的10-K表格年度报告中包含的公司合并财务报表及其附注。
财年:该公司的会计年度将在最接近3月31日或3月31日的星期天结束。这里提及的“2021财年”或“2021”代表截至2021年3月28日的52周期间,这里提及的“2020财年”或“2020”代表截至2020年3月29日的52周期间。
预算的使用: 按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至简明综合资产负债表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及未经审计的简明综合损益表和现金流量表列报期间的收入和费用报告金额。对与客户退货、津贴和争议扣除额相关的应收账款进行了重大估计。该公司还有一定数量的停产成品,这就需要建立高度主观的库存储备。实际结果可能与这些估计大不相同。
现金和现金等价物:该公司的信贷安排包括与CIT集团公司的子公司CIT集团/商业服务公司(“CIT”)签订的融资协议下的循环信贷额度。公司将这一循环信贷额度下的未偿还负余额归类为现金,因为这些金额是合法欠本公司的,可立即供本公司动用。在转移与公司存托账户相关的金额方面,没有补偿余额要求或其他限制。
金融工具: 对于现金及现金等价物、应收账款和应付账款等短期工具,本公司使用账面价值作为公允价值的合理估计。
广告费s: 本公司的广告成本主要与与本公司某些客户的合作广告安排有关,采用基于这些客户的年度估计总额的直线法确认,并定期调整授权协议的实际金额。与Facebook和Google等网站上的广告相关并与公司在线业务相关的成本被记录为已发生的费用。广告费用计入随附的未经审核简明综合收益表中的营销和行政费用,截至2020年9月27日和2019年9月29日止三个月的广告费用分别为314,000美元和260,000美元,截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月的广告费用分别为659,000美元和544,000美元。
收入确认:收入在履行所有合同义务和转让销售给客户的产品控制权后确认。该公司的大部分销售额包括单一的履约义务安排,在这种安排下,销售的特定产品的交易价相当于该产品的报价,扣除在某一时间点适用的任何规定折扣。每笔销售交易都会导致与客户签订隐含合同,按照客户的指示交付产品。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中,公司与运输和搬运活动相关的成本包括在销售产品的成本中。
基于历史回报和索赔的预期回报拨备是通过减少相关销售记录所在报告期内销售产品的净销售额和成本而计提的。未来一段时间的实际回报和索赔可能与历史经验不同,因此,公司在任何给定时间点的预期回报拨备可能资金过剩或资金不足。
该公司确认与未赎回的商店积分和礼券相关的收入,在客户赎回、到期或赎回的可能性变得很小的较早时间,通常是从发行之日起两年。直接销售给消费者的收入在客户收到发货产品时入账,不包括代表政府实体征收的销售税。当根据客户的采购订单、公司的销售发票或其他相关文件的条款将合法所有权转移给客户时,将记录向零售商销售的收入。此类条款通常规定,当运输的产品不再受公司控制时,例如客户或普通承运人在公司设施提货时,法律所有权将失效。付款方式可以是直接支付给消费者的预付款,也可以是支付给零售商的欠款(通常是开具发票的60天)。
应收账款备抵:销售给零售商的收入是扣除预期回报和其他津贴的净额,包括合作广告津贴、仓库津贴、配置费、批量回扣、优惠券和折扣。该等津贴按销售活动或按适当的直线法记录,并在报告经营业绩时从销售额中扣除该等津贴的成本。该公司的大部分津贴是按发票计提的。当客户要求对客户欠本公司的未偿还余额进行商定的扣除时,免税额将相应减少,以反映从客户的账户余额中发放的此类付款或信用。该公司每月分析客户扣除免税额的组成部分,并将免税额调整到适当的水平。广告支持资金申请的时间可能会导致津贴账户的净余额在不同时期波动。这类资金申请的时间不应影响合并损益表,因为此类成本是根据销售活动或酌情使用直线法应计的。
坏账:为了减少公司的信贷损失并提高其现金流的可预测性,公司根据与CIT达成的保理协议转让了大部分应收账款。如果保理应收账款因客户信誉而无法收回,则CIT承担损失风险。本公司确认未根据与CIT的保理协议转让的任何应收账款预计将无法收回的收入净额。公司管理层通过具体分析应收账款、历史坏账、客户集中度、客户信誉、当前经济趋势以及客户付款条件的变化,对其非保理应收账款的不可收回性做出估计。
信贷集中:截至2020年9月27日,该公司的应收账款为1880万美元,扣除津贴净额为68.4万美元。其中,根据保理协议,CIT应支付1790万美元;CIT还应支付680万美元,作为循环信贷额度下未偿还的负余额。合计金额为2,470万美元,这是如果CIT未能完全履行保理协议和循环信贷额度下的义务,公司可能遭受的最大损失。截至2020年3月29日,该公司的应收账款为1780万美元,扣除津贴后为53万美元。其中,根据保理协议,CIT应支付1710万美元。
其他应计负债: 截至2020年9月27日,465,000美元被记录为其他应计负债。其中,359,000美元反映了在客户收到订购的产品之前从客户那里收到的付款所记录的未赚取收入。截至2020年3月29日,352,000美元被记录为其他应计负债。其中,155,000美元是在客户收到订购的产品之前收到的客户付款记录的未赚取收入。
细分市场及相关信息:该公司主要经营一个主要细分市场,即婴幼儿产品。这些产品包括婴幼儿床上用品、围兜、软沐浴用品、一次性用品、发育和沐浴玩具及配件。截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月期间,床上用品、毯子和配件的净销售额以及围兜、浴缸、发育玩具、喂养、婴儿护理和一次性用品的净销售额如下(单位:千):
三个月期末 |
六个月期末 |
|||||||||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||||||||
床上用品、毯子和配件 |
$ | 13,042 | $ | 10,364 | $ | 23,059 | $ | 18,077 | ||||||||
围嘴,浴缸,发育玩具,喂养,婴儿护理和一次性产品 |
8,617 | 8,196 | 14,805 | 16,425 | ||||||||||||
总净销售额 |
$ | 21,659 | $ | 18,560 | $ | 37,864 | $ | 34,502 |
库存估值:编制公司财务报表需要仔细确定公司存货余额的适当价值。该等金额在随附的简明综合资产负债表中作为流动资产列示,并直接决定随附的简明综合收益表所载产品的销售成本,因此对会计期间报告的净收入金额有重大影响。存货核算的基础是成本,包括直接供应商采购成本、关税、税费和运费,以及设计、开发、采购和储存产品直至销售的间接成本。一旦确定了成本,公司的库存就会以成本或可变现净值中较低的一个表示,成本的确定采用先进先出(“FIFO”)法,即假定库存数量是按照收购的顺序出售的,并对公司一部分库存采用平均成本法。
间接费用的确定及其在公司成品库存中的分配是复杂的,需要管理层的重大判断和估计。如果管理层做出了不同的判断或使用了不同的估计,那么差异将导致对公司库存的估值,以及公司销售产品成本的金额和时间,以及报告期内由此产生的净收入。
管理层会定期检讨现有库存数量是否过时、实物变质、价格水平变化,以及是否存在可能无法合理预期在本公司正常运营周期内销售的库存数量。在相信上述任何条件存在或预期在正常业务过程中变现的存货的市场价值不再高于其账面价值的范围内,建立对存货价值的拨备。在会计期间建立或增加这一免税额的情况下,费用在公司的综合损益表中记录在销售产品的成本中。只有在后来出售或以其他方式处置已确定免税额的存货时,免税额才会相应减少。在确定这项津贴的数额和充分性时,需要管理层做出重大判断。如果实际结果与管理层的估计不同,或这些估计和判断在未来期间被修订,本公司可能无法完全实现其存货的账面价值或可能需要建立额外的拨备,这两种情况中的任何一种都可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
版税支付:该公司已经签订了协议,规定根据销售额的一定百分比支付特许权使用费,并规定最低保底金额。这些特许权使用费金额是根据客户根据当前销售趋势调整的历史销售率累计的。特许权使用费费用计入随附的未经审计简明综合收益表中销售的产品成本,截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月分别为160万美元和130万美元,截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月分别为280万美元和220万美元。
折旧及摊销:随附的简明综合资产负债表反映物业、厂房和设备以及某些无形资产,其成本减去累计折旧或摊销。该公司将增加和改进以及发生的维护和维修费用资本化。折旧及摊销按资产的估计使用年限计算,即物业、厂房及设备的使用年限为三至八年,商誉以外的无形资产则为五至二十年。本公司在租赁期或资产的估计使用年限(以较短者为准)内摊销其租赁设施的改善。
长寿资产的估值和可识别无形资产:除上述折旧及摊销程序外,每当事件或环境变化显示任何资产的账面价值可能无法收回时,本公司会审核长期资产及某些可识别无形资产的减值情况。在发生减值时,资产减记至其公允市场价值。
专利成本:该公司在专利申请方面会产生一定的法律和相关费用。该公司将这些成本资本化,以便在专利的预期寿命内摊销,前提是预期由此产生的专利会带来经济利益,或者该公司未来有其他用途可供选择。当人们相信专利的未来经济效益将得到维持或增加,并且有可能成功辩护时,公司还会将保护或保护公司专利所产生的法律和其他成本资本化。资本化的专利保护成本在相关专利的剩余预期寿命内摊销。本公司对其专利未来经济效益的评估涉及相当大的管理判断,不同的结论可能导致高达这些资产账面价值的重大减值费用。
所得税拨备:公司的所得税拨备包括所有目前应付的联邦税、州税、地方税和外国税,其依据是公司预计的年度有效税率(“ETR”),该税率是根据公司预计的年度税前收入进行调整的,该税率是根据综合收益表中永远不能在公司纳税申报单上扣除的某些费用和预计将在综合收益表中扣除的某些费用乘以公司经营所在各个司法管辖区的法定税率而调整的。
该公司在其经营的许多司法管辖区提交所得税申报单,包括美国、美国几个州和中华人民共和国。诉讼时效因司法管辖区而异;截至2020年9月27日接受联邦或州审计或其他调整的纳税年度是截至2020年3月29日、2019年3月31日、2018年4月1日、2017年4月2日、2016年4月3日和2014年3月30日的纳税年度。
管理层评估在公司提交的各种联邦和州所得税申报单上报告的收入、扣除和抵免项目,并只有在这些仓位更有可能持续的情况下才承认这些所得税申报单上的头寸的影响。该公司适用会计准则的规定,该准则要求税收优惠在财务报表中得到确认之前必须达到的最低确认门槛。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
在考虑了有关计算其所得税拨备中州部分的所有相关信息后,本公司认为,本公司在州分摊百分比方面所采取的税收立场的技术优势更有可能持续下去。然而,本公司也意识到,最终解决该税务状况可能导致的税费高于根据所持税收状况所实现的金额。因此,本公司对修订的国家分摊百分比的税收影响的计量导致本公司在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月期间分别记录了20,000美元和31,000美元的未确认纳税负债的离散准备金,在截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间分别记录了33,000美元和42,000美元的未经审计简明综合收益表。
本公司的政策是在本公司的综合损益表中,对任何估计的未确认税项进行适当的利息、支出和罚款,作为利息支出的费用。本公司于截至2020年9月27日及2019年9月29日止三个月期间,以及截至2020年9月27日及2019年9月29日止六个月期间,应计利息及罚款分别为14,000美元及18,000美元;于截至2020年9月27日及2019年9月29日止六个月期间,累积利息及罚款分别为31,000美元及29,000美元。与仍应收的州所得税多付有关的估计未确认税负不应计利息、费用或罚款。
于二零一六年十二月,本公司接获加利福尼亚州特许经营税务委员会(下称“FTB”)通知,表示有意审查本公司就本公司就截至2014年3月30日、2013年3月31日、2012年4月1日及2011年4月3日止财政年度提交的经修订加州综合所得税报税表而提出的退税要求。2019年7月31日,税务局通知本公司,不会对截至2013年3月31日、2012年4月1日和2011年4月3日的财政年度采取进一步行动。因此,本公司冲销了之前为本财年记录的未确认税项准备金,导致在截至2019年9月29日的六个月内,在未经审计的简明综合收益表中确认了232,000美元的离散所得税优惠。该公司还冲销了与本财年未确认税负相关的应计利息支出和罚款,导致在截至2019年9月29日的六个月中确认了78,000美元的利息支出抵免。
本公司于2020年8月接获税务局通知,有意审核本公司截至2019年3月31日、2018年4月1日及2017年4月2日止财政年度的综合所得税报税表。
截至2020年10月27日,本公司就截至2014年3月30日的财政年度经修订的加州综合所得税申报表提出的退款申请,以及截至2019年3月31日、2018年4月1日和2017年4月2日的财政年度加州综合所得税申报表的审核情况尚未得到解决。退税和报税审查的最终解决办法可能包括行政或法律程序。虽然管理层相信就经修订综合所得税报税表及所有其他已提交所得税报税表所作的计算及立场是合理及合理的,但该等诉讼或任何其他审查的结果可能会导致本公司就该等所得税报税表所持立场作出调整。这种调整还可能导致调整一个或多个其他州所得税申报单,或调整后续财年的所得税申报单,或两者兼而有之。如果本公司的未确认税项准备金不足以支持该等调整的累积效果,本公司可能会对其未来的经营业绩产生重大不利影响。相反,如果公司对正在审查的已提交所得税申报表所采取的计算和立场是可靠的,或者在纳税申报表不能进行审查或其他调整的情况下,再次撤销公司的全部或部分未确认纳税责任准备金可能会对其未来的经营业绩产生有利影响。
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月中,公司分别记录了4,000美元的独立所得税费用,在截至2020年9月27日和2019年9月29日的6个月中,分别记录了4,000美元和6,000美元的独立所得税费用,以反映这两个时期内非既有股票归属产生的税收不足的净影响。
E每股收益:本公司采用报告期内流通股的加权平均数计算基本每股收益。稀释后的流通股按照库存股方法计算,该方法假设行使所有可行使期权的收益将用于按市值回购股份。行使所得耗尽后发行的净股票数量代表可行使期权的潜在稀释效应,这些期权与基本股票相加,得到稀释后的股票。
新发布的会计准则:2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量其目的是向财务报表使用者提供更多关于金融工具的预期信贷损失以及实体所持信贷的其他承诺的信息。现行的公认会计原则要求采用一种“已发生损失”的方法来确认信用损失,这种方法会推迟确认,直到很可能已经发生了损失。由于这种方法限制了对预期信贷损失的确认,但尚未达到“可能”的门槛,因此发布了ASU第2016-13号文件,要求在确定信贷损失估计数时考虑更广泛的合理和可支持的信息。
ASU 2016-13号将采用修改后的追溯方法,ASU本可以在2018年12月15日之后开始的财年提前采用。在发布时,ASU第2016-13号要求不迟于2019年12月15日后开始的财年通过,但在2019年11月15日,FASB发布了ASU第2019-10号。金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842): 生效日期其中规定,对于规模较小的报告公司的注册人,ASU第2016-13号的生效日期将推迟到2022年12月15日之后开始的下一财年的第一个过渡期。因此,本公司打算采用ASU第2016-13号,自2023年4月3日起生效。虽然公司尚未确定采用2016-13号ASU的全部影响,因为公司根据与CIT达成的保理协议转让了大部分贸易应收账款,但公司认为采用ASU不会对公司的财务状况、经营业绩和相关披露产生重大影响。
本公司已确定,自2020年10月27日起生效或将于未来某个日期生效的所有其他ASU发行的债券,预计不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
注2-融资安排
保理协议s: 为减少信贷损失,本公司根据保理协议将其大部分应收贸易账款转让给CIT,保理协议的到期日与下文所述融资协议的到期日相同。根据保理协议的条款,CIT在收到客户付款后向公司汇款。
CIT承担已批准发货应收账款的信用损失,同时本公司有责任对客户的退货、津贴、索赔和折扣进行调整。CIT可随时终止或限制其对特定客户发货的批准。如果发生此类终止或限制,公司将承担(并可能寻求减轻)在终止或限制日期后向客户发货的信用风险,或停止向客户发货。在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月期间,保理费用分别为85,000美元和62,000美元,截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间,保理费用分别为130,000美元和113,000美元,这些费用包括在随附的未经审计的简明综合收益表中的营销和行政费用中。
信贷安排: 该公司于2020年9月27日的信贷安排包括根据与CIT签订的高达2,600万美元融资协议的循环信贷额度,其中包括150万美元的信用证分限额,利息为最优惠利率减0.5%或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.75%。融资协议将于2022年7月11日到期,并以对公司所有资产的第一留置权作为担保。截至2020年9月27日,本公司已选择为伦敦银行同业拆借利率期权下的循环信贷额度(如果有的话)下的余额支付利息,截至2020年9月27日,利息为1.91%。融资协议还规定,CIT向本公司支付截至日历月初的最优惠利率减去2.0%(截至2020年9月27日为1.25%)在CIT持有的每日负余额(如果有)的利息。
截至2020年9月27日,循环信用额度没有余额,没有未偿信用证,根据公司合格的应收账款和库存余额,循环信用额度下有2420万美元可用。截至2020年3月29日,循环信用额度余额为260万美元,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有2010万美元可用。
融资协议包含这类协议的惯常契约,包括对其他债务的限制、留置权、资产转移、投资和收购、合并或合并交易、与关联公司的交易,以及对公司及其子公司组织文件的修改或修订。该公司相信,截至2020年9月27日,它遵守了这些公约。
工资保障计划贷款:于2020年4月19日,本公司就根据支付宝保护计划(“PPP”)发放的一笔贷款(“该贷款”)签立了一份票据(“该票据”),该贷款由美国小企业管理局(“SBA”)根据冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”)和2020年支付卡保护计划灵活性法案(“灵活性法案”)进行管理,该法案由美国小企业管理局(“SBA”)根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)和2020年“薪资检查保护计划灵活性法案”(“灵活性法案”)进行管理。该批票据是与CIT Bank,N.A.(“贷款人”)订立,本金为1,963,800元,年息为1.0%。票据将于2022年4月20日到期,届时票据项下所有剩余的未偿还本金和应计利息将到期并应付。
根据CARE法案的规定,本公司可以向贷款人申请免除全部或部分贷款,金额相当于本公司在2020年4月20日开始的8周内发生的某些允许成本之和。灵活性法案将这一期限延长至从2020年4月20日开始的最长24周。这种宽恕将根据贷款所得用于支付工资成本、抵押贷款利息、租金或公用事业成本的情况,在有限制的情况下确定。
附注的条款规定,自2020年11月1日起,本公司须按月支付本金及利息分期付款,金额为全额摊销贷款至到期日。然而,灵活性法案规定,在SBA将宽恕金额汇给贷款人,或SBA以其他方式通知贷款人贷款不符合宽恕资格之前,本金和利息的支付将不会被要求开始。票据可在到期日前任何时间预付,无需支付任何罚金。
2020年10月15日,该公司向贷款人提交了免除全部贷款金额的申请。本公司已作出初步预测,被决定豁免的贷款金额(如有)将由小企业管理局于2021年3月汇给贷款人。本公司并未假设会获得全部或部分此类贷款宽免,因此假设本金和利息将于2021年4月开始按月分期付款,摊销全部贷款至到期日所需的金额。因此,在截至2020年9月27日的简明综合资产负债表中,公司已将总额为906,000美元的本金支付归类为流动负债。截至2020年9月27日,未偿还贷款的剩余余额110万美元已在附带的精简综合资产负债表中作为长期债务列示,这些金额将在2021年10月至2022年3月期间按月到期和支付。
该票据包含与(除其他事项外)付款违约、违反陈述和担保或票据条款有关的惯例违约事件。违约事件的发生可能导致偿还所有未清偿的金额,收回公司欠下的所有金额,和/或提起诉讼并获得对公司不利的判决。此外,该票据受适用于小企业管理局根据CARE法案和灵活性法案管理的贷款的条款和条件的约束。
注3-商誉
商誉是指收购价格超过在企业合并中获得的可确认净资产的公允价值。为了列报和衡量商誉减值,该公司有两个报告单位:一个生产和销售婴幼儿床上用品、毯子和配件,另一个生产和销售婴幼儿围兜、发育玩具、沐浴护理和一次性产品。截至2020年9月27日和2020年3月29日,公司报告单位的商誉为3000万美元,这反映在附带的简明综合资产负债表中,扣除累计减值费用2290万美元,报告净余额为710万美元。
该公司每年在其报告单位内计量自本公司会计年度第一天起计提的商誉减值。年内,每当发生事件或环境变化,显示本公司任何一个报告单位的公允价值(定义为可能性大于50%)低于其账面价值的可能性较大时,便会进行额外的中期减值计量。年度或中期减值计量首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果该等定性因素显示,则继续计量减值,方法是计算各报告单位的公允价值估计,并将估计公允价值与报告单位的账面价值进行比较。如果账面价值超过报告单位的估计公允价值,则减值费用计算为报告单位的账面价值与其估计公允价值之间的差额,不得超过报告单位的商誉。
2020年3月30日,本公司对其报告单位的商誉进行了年度减值计量,得出的结论是,本公司各报告单位的估计公允价值超过了其账面价值,因此本公司报告单位的商誉截至该日并未受到损害。
附注4--其他无形资产
截至2020年9月27日和2020年3月29日的其他无形资产主要包括在有形资产和商誉以外的业务组合中获得的可识别资产的公允价值。截至2020年9月27日和2020年3月29日,公司其他无形资产的总额和累计摊销,截至2020年9月27日和2019年9月29日的3个月和6个月期间的摊销费用,以及该等摊销费用在随附的未经审计的简明综合损益表中的分类如下(单位:千):
摊销费用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
总金额 |
累计摊销 |
三个月期末 |
六个月期末 |
|||||||||||||||||||||||||||||
九月二十七日 |
三月二十九日 |
九月二十七日 |
三月二十九日 |
九月二十七日 |
九月二十九日 |
九月二十七日 |
九月二十九日 |
|||||||||||||||||||||||||
2020 |
2020 |
2020 |
2020 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||||||||||||||
商号和商标 |
$ | 3,667 | $ | 3,667 | $ | 1,869 | $ | 1,747 | $ | 61 | $ | 61 | $ | 122 | $ | 122 | ||||||||||||||||
发达的技术 |
1,100 | 1,100 | 348 | 293 | 27 | 27 | 55 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
竞业禁止公约 |
458 | 458 | 318 | 278 | 20 | 19 | 40 | 39 | ||||||||||||||||||||||||
专利 |
1,601 | 1,601 | 924 | 889 | 13 | 27 | 35 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
客户关系 |
7,374 | 7,374 | 5,567 | 5,416 | 73 | 79 | 151 | 157 | ||||||||||||||||||||||||
其他无形资产总额 |
$ | 14,200 | $ | 14,200 | $ | 9,026 | $ | 8,623 | $ | 194 | $ | 213 | $ | 403 | $ | 427 | ||||||||||||||||
未经审计的简明综合损益表中的分类: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
产品销售成本 |
$ | 1 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||
营销和行政费用 |
193 | 212 | 400 | 424 | ||||||||||||||||||||||||||||
摊销总费用 |
$ | 194 | $ | 213 | $ | 403 | $ | 427 |
注5--库存
主要库存类别如下(以千计):
2020年9月27日 |
2020年3月29日 |
|||||||
原料 |
$ | 518 | $ | 597 | ||||
在制品 |
28 | 23 | ||||||
成品 |
18,645 | 17,112 | ||||||
总库存 |
$ | 19,191 | $ | 17,732 |
附注6-租约
该公司是办公室、仓储设施和某些办公设备的各种经营租赁的一方。租约在不同的日期到期,有不同的续签和取消选项,可能包含升级条款。本公司在租赁期内按比例确认固定租赁付款为费用。对该公司租赁的主要估计包括用于将未付租赁付款贴现到现值的贴现率和租赁期限。本公司的租赁一般不包括易于确定的隐含利率;因此,管理层根据租赁开始时可获得的信息确定递增借款利率,以贴现租赁付款。就此类估计而言,租赁期限包括适用租赁项下的不可撤销期限。
在截至2020年9月27日的三个月和六个月内,该公司支付了与其确认的经营租赁相关的现金分别为403,000美元和811,000美元,在截至2019年9月29日的三个月和六个月内分别支付了362,000美元和714,000美元。这类付款减少了经营租赁负债,并计入随附的未经审计的简明综合现金流量表中的经营活动提供的现金流量。截至2020年9月27日,本公司经营租赁加权平均剩余租期为2.6年,加权平均贴现率为3.79%。
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月期间,公司在随附的未经审计的简明综合收益表中将其经营租赁成本分类如下(以千计):
三个月期末 |
六个月期末 |
|||||||||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||||||||
产品销售成本 |
$ | 424 | $ | 292 | $ | 847 | $ | 575 | ||||||||
营销和行政费用 |
51 | 71 | 102 | 100 | ||||||||||||
总运营租赁成本 |
$ | 475 | $ | 363 | $ | 949 | $ | 675 |
本公司截至2020年9月27日和2020年3月29日的经营租赁负债到期日如下(单位:千):
财政年度 |
2020年9月27日 |
2020年3月29日 |
||||||
2021 |
$ | 954 | $ | 1,777 | ||||
2022 |
1,726 | 1,726 | ||||||
2023 |
1,685 | 1,685 | ||||||
2024 |
280 | 280 | ||||||
未贴现的经营租赁付款总额 |
4,645 | 5,468 | ||||||
推算利息 |
(225 | ) | (318 | ) | ||||
经营租赁负债总额 |
$ | 4,420 | $ | 5,150 |
注7--股票薪酬
本公司有两个股票激励计划,2006年综合激励计划(“2006计划”)和2014年综合股权薪酬计划(“2014计划”)。由于公司股东在2014年年度大会上批准了2014年计划,因此可能不再根据2006年计划发放赠款。
本公司相信,长期股权激励薪酬将吸引和留住本公司的董事、高级管理人员和员工,并将鼓励这些个人为本公司的成功业绩做出贡献,从而实现本公司增加股东价值的总体目标。根据2014年计划授予的奖励可以是激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性或非限制性股票、股票单位、股票增值权或其他以股票为基础的奖励。奖励可以根据业绩目标或其他条件的实现而授予,某些奖励可以股票或现金支付,或者两者的组合。2014计划由公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)管理,该委员会挑选符合条件的员工、非雇员董事和其他个人参与2014计划,并确定个人奖励的类型、金额、期限(该期限不超过十(10)年的期权授予期限)和其他条款。截至2020年9月27日,根据2014年计划,公司普通股中有26.8万股可供未来发行,可通过公司普通股或库存股的授权和未发行股票发行。
基于股票的薪酬根据FASB ASC主题718计算,薪酬-股票薪酬,这要求基于股票的薪酬使用基于公允价值的衡量标准进行核算。本公司在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月分别录得10万美元和7.5万美元的股票薪酬支出,在截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月分别录得18.6万美元和14万美元的股票薪酬支出。该公司将与授予个人的股票奖励相关的补偿费用记录在与支付给这些个人的现金补偿相同的费用类别中。截至2020年9月27日,没有将基于股票的薪酬成本资本化为资产成本的一部分。
股票期权:下表代表了截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间的股票期权活动:
六个月期末 |
||||||||||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||||||||||
加权的- |
加权的- |
|||||||||||||||
平均值 |
数量 |
平均值 |
数量 |
|||||||||||||
锻炼 |
选项 |
锻炼 |
选项 |
|||||||||||||
价格 |
出类拔萃 |
价格 |
出类拔萃 |
|||||||||||||
期初未清偿款项 |
$ | 6.86 | 517,500 | $ | 7.45 | 457,500 | ||||||||||
授与 |
4.92 | 110,000 | 4.76 | 125,000 | ||||||||||||
没收 |
- | - | 7.07 | (55,000 | ) | |||||||||||
期末未清偿债务 |
6.52 | 627,500 | 6.85 | 527,500 | ||||||||||||
可在期末行使 |
7.15 | 455,000 | 7.72 | 352,500 |
截至2020年9月27日,已发行和可行使股票期权的内在价值分别为16.4万美元和5.2万美元。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三个月或六个月期间,均未行使期权。
为了确定授予的股票期权的估计公允价值,该公司使用Black-Scholes-Merton估值公式,这是一种封闭式模型,使用公式来估计公允价值。下表列出了用于确定在截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间授予某些员工的非合格股票期权的公允价值的假设,这些期权在两年内授予,假设继续服务。
六个月期末 |
||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
|||||||
已发行期权数量 |
110,000 | 125,000 | ||||||
授予日期 |
2020年6月10日 |
2019年6月13日 |
||||||
股息率 |
6.50 | % | 6.72 | % | ||||
预期波动率 |
30.00 | % | 25.00 | % | ||||
无风险利率 |
0.275 | % | 1.810 | % | ||||
合同期限(年) |
10.00 | 10.00 | ||||||
预期期限(年) |
4.00 | 4.00 | ||||||
罚没率 |
5.00 | % | 5.00 | % | ||||
每个期权的行权价(授予日期收盘价) |
$ | 4.92 | $ | 4.76 | ||||
每个期权的公允价值 |
$ | 0.56 | $ | 0.39 |
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月期间,公司在附带的未经审计的简明综合收益表中将与股票期权相关的薪酬支出分类如下(以千计):
截至2020年9月27日的三个月 |
截至2019年9月29日的三个月 |
|||||||||||||||||||||||
的成本 |
市场营销& |
的成本 |
市场营销& |
|||||||||||||||||||||
产品 |
行政性 |
总计 |
产品 |
行政性 |
总计 |
|||||||||||||||||||
财政年度授予的期权 |
售出 |
费用 |
费用 |
售出 |
费用 |
费用 |
||||||||||||||||||
2018 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 1 | $ | - | $ | 1 | ||||||||||||
2019 |
- | - | - | 2 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||
2020 |
2 | 3 | 5 | 3 | 3 | 6 | ||||||||||||||||||
2021 |
4 | 4 | 8 | - | - | - | ||||||||||||||||||
股票期权总薪酬 |
$ | 6 | $ | 7 | $ | 13 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 11 |
截至2020年9月27日的6个月期间 |
截至2019年9月29日的6个月期间 |
|||||||||||||||||||||||
的成本 |
市场营销& |
的成本 |
市场营销& |
|||||||||||||||||||||
产品 |
行政性 |
总计 |
产品 |
行政性 |
总计 |
|||||||||||||||||||
财政年度授予的期权 |
售出 |
费用 |
费用 |
售出 |
费用 |
费用 |
||||||||||||||||||
2018 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 5 | $ | 1 | $ | 6 | ||||||||||||
2019 |
3 | 3 | 6 | 5 | 2 | 7 | ||||||||||||||||||
2020 |
5 | 8 | 13 | 3 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||
2021 |
4 | 5 | 9 | - | - | - | ||||||||||||||||||
股票期权总薪酬 |
$ | 12 | $ | 16 | $ | 28 | $ | 13 | $ | 7 | $ | 20 |
截至2020年9月27日,未确认的股票期权补偿支出总额为7.1万美元,这将被确认为12.3个月加权平均期间内的标的股票期权。未来股票期权补偿支出的金额可能受到未来任何股票期权授予的影响,以及任何在个人离职之日收到未授予股票期权的个人从公司离职的影响。
非既有股票授予非-e员工董事:董事会向公司非雇员董事授予以下非既得股票:
股份数 |
每股公允价值 |
授予日期 |
||||
41,452 | $ | 5.79 |
2020年8月12日 |
|||
46,512 | 5.16 |
2019年8月14日 |
||||
28,000 | 5.43 |
2018年8月8日 |
||||
28,000 | 5.50 |
2017年8月9日 |
这些股票在两年内授予,假设继续服务。授予公司非雇员董事的非既得性股票的公允价值以每次授予之日公司普通股的收盘价为基础。于2020年8月及2019年8月,授予本公司非雇员董事的股份分别为37,256股及28,000股,总价值分别为179,000美元及135,000美元。
授予员工的非既有股票:2019年1月18日,在唐娜·谢里登被任命为本公司全资子公司NoJo Baby&Kids,Inc.(“NoJo”)总裁兼首席执行官后,董事会向Sheridan女士授予了25,000股非既有股票。这些股票将于2021年1月18日授予,假设继续服务。这些非既得性股票的公允价值为每股5.86美元,这是根据公司普通股在授予之日的收盘价计算的。
2020年6月10日,董事会向某些高管授予了2万股非既有股票。这些股票将于2022年6月10日授予,假设继续服务。这些非既得股票的公允价值为每股4.92美元,这是根据公司普通股在授予之日的收盘价计算的。
绩效奖金计划:2020年6月9日,薪酬委员会终止了公司2012年度绩效奖金计划(“2012计划”)。根据2012年计划,如果公司普通股在相关会计年度的总平均市值,加上在此期间就公司普通股支付的定期现金股息增加,某些高管有资格获得公司普通股股票奖励。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三个月或六个月期间,没有授予任何股份,也没有记录与2012年计划相关的补偿费用。在截至2019年9月29日的6个月内,2018财年授予的21,125股股票已归属,这些股票的总价值为10.9万美元。持有归属股份的个人向本公司交出了履行股份归属所产生的所得税预扣义务所需的股份数量,本公司代表该等个人向适当的税务机关汇出了17,000美元。
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月期间,公司记录了与股票授予相关的补偿费用,这些费用包括在随附的未经审计的简明综合收益表中的营销和行政费用中,如下(以千计):
截至2020年9月27日的三个月 |
截至2019年9月29日的三个月 |
|||||||||||||||||||||||
非员工 |
总计 |
非员工 |
总计 |
|||||||||||||||||||||
本财政年度授予的股票 |
雇员 |
董事 |
费用 |
雇员 |
董事 |
费用 |
||||||||||||||||||
2018 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 7 | $ | 7 | ||||||||||||
2019 |
19 | 6 | 25 | 18 | 19 | 37 | ||||||||||||||||||
2020 |
- | 30 | 30 | - | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
2021 |
12 | 20 | 32 | - | - | - | ||||||||||||||||||
股票授予补偿总额 |
$ | 31 | $ | 56 | $ | 87 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 64 |
截至2020年9月27日的6个月期间 |
截至2019年9月29日的6个月期间 |
|||||||||||||||||||||||
非员工 |
总计 |
非员工 |
总计 |
|||||||||||||||||||||
本财政年度授予的股票 |
雇员 |
董事 |
费用 |
雇员 |
董事 |
费用 |
||||||||||||||||||
2018 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 26 | $ | 26 | ||||||||||||
2019 |
37 | 25 | 62 | 36 | 38 | 74 | ||||||||||||||||||
2020 |
- | 60 | 60 | - | 20 | 20 | ||||||||||||||||||
2021 |
16 | 20 | 36 | - | - | - | ||||||||||||||||||
股票授予补偿总额 |
$ | 53 | $ | 105 | $ | 158 | $ | 36 | $ | 84 | $ | 120 |
截至2020年9月27日,与公司的非既有股票授予相关的未确认补偿支出总额为42.6万美元,将在与上述每一块非既有股票相关的相应归属条款中确认,此类授予的总加权平均归属期限为11.9个月。与公司非既得性股票授予相关的未来补偿支出金额可能受到未来任何非既得性股票授予的影响,以及任何在个人离职之日拥有非既得性股票授予的个人从公司离职的影响。
注8-后续事件
该公司对2020年9月27日至随附的合并财务报表发布之日之间发生的事件进行了评估,并确定没有需要披露的重大后续事件。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性信息
本报告包含符合1933年“证券法”、1934年“证券交易法”(“交易法”)和1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期、预测、估计和假设。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“可能”、“将会”等词汇以及此类词汇和类似表达的变体可以识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致未来的结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。这些风险包括但不限于新冠肺炎疫情对本公司业务运营的影响、总体经济状况(包括利率的变化)、消费总水平以及本公司产品所用的石油、棉花和其他原材料价格的变化、竞争的变化、零售环境的变化、本公司成功整合新收购业务的能力、本公司客户未来订单的水平和定价、本公司对第三方供应商(包括一些政治局势不稳定的外国供应商)的依赖。公司成功实施新信息技术的能力,客户对新设计和新推出的产品线的接受度,竞争对手可能影响公司业务的行动,公司或其供应商使用的运输系统或运输路线的中断, 以及公司对第三方许可的依赖。有关可能影响公司经营业绩和财务状况的其他因素,请参考公司向证券交易委员会提交的定期文件。公司不承诺更新本文中包含的前瞻性陈述,以符合实际结果或公司预期的变化,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
业务说明
该公司最初成立于1957年,是佐治亚州的一家公司,2003年重新注册为特拉华州的一家公司。该公司通过其全资子公司NoJo、Sassy Baby,Inc.(“Sassy”)和Carousel Designs,LLC间接经营消费品行业中的婴幼儿和青少年产品部门。婴幼儿和青少年产品细分市场包括婴幼儿床上用品和毯子、围兜、软浴产品、一次性产品、发育玩具和配件。该公司的产品以公司所有的商标、他人许可的商标和自有品牌商品进行销售。该公司产品的销售直接销售给零售商,如大众零售商、大型连锁店、青少年专卖店、价值渠道店、杂货店和药店、餐馆、批发俱乐部和基于互联网的零售商,也可以通过www.Babybedding.com直接销售给消费者。
该公司的产品通过一支由加利福尼亚州康普顿、路易斯安那州冈萨雷斯、密歇根州大急流城和阿肯色州本顿维尔的受薪销售主管和员工组成的全国销售队伍以及遍布全美的独立委托销售代表向零售商销售。产品还从公司位于佐治亚州道格拉斯维尔的工厂直接销售给消费者。
婴幼儿消费品行业竞争激烈。该公司在质量、设计、价格、品牌认知度、服务和包装方面与包括大型婴幼儿产品公司和特种婴幼儿产品制造商在内的各种分销商和制造商(品牌和自有品牌)展开竞争。该公司的竞争能力主要取决于款式、价格、对零售商的服务以及对该公司产品和商号的持续高度尊重。
该公司的大部分产品都是由国内外合同制造商生产的,其中最大的集中地在中国。该公司根据质量、交货的及时性和价格(包括海运和关税的影响)做出采购决定。尽管该公司与数量有限的供应商保持着合作关系,但该公司相信,其产品可以通过多种替代来源随时生产,数量足以满足公司的要求。该公司还在佐治亚州道格拉斯维尔的一家公司工厂在国内生产一些产品。
管理层认为对审核本公司经营业绩、财务状况、流动资金和资本资源十分重要的某些因素的摘要如下,阅读时应结合本报告前几节所附的综合财务报表和相关附注。
行动结果
下表包含截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月和六个月期间的运营结果,以及这两个期间的美元和百分比变化(以千为单位,但百分比除外):
三个月期末 |
变化 |
六个月期末 |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
$ |
% |
2020年9月27日 |
2019年9月29日 |
$ |
% |
|||||||||||||||||||||||||
按类别划分的净销售额: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
床上用品、毯子和配件 |
$ | 13,042 | $ | 10,364 | $ | 2,678 | 25.8 | % | $ | 23,059 | $ | 18,077 | $ | 4,982 | 27.6 | % | ||||||||||||||||
围嘴,浴缸,发育玩具,喂养,婴儿护理和一次性产品 |
8,617 | 8,196 | 421 | 5.1 | % | 14,805 | 16,425 | (1,620 | ) | -9.9 | % | |||||||||||||||||||||
总净销售额 |
21,659 | 18,560 | 3,099 | 16.7 | % | 37,864 | 34,502 | 3,362 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||
产品销售成本 |
14,565 | 12,691 | 1,874 | 14.8 | % | 25,747 | 24,082 | 1,665 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
7,094 | 5,869 | 1,225 | 20.9 | % | 12,117 | 10,420 | 1,697 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||
净销售额的百分比 |
32.8 | % | 31.6 | % | 32.0 | % | 30.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
营销和行政费用 |
3,802 | 3,476 | 326 | 9.4 | % | 7,182 | 6,928 | 254 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||
净销售额的百分比 |
17.6 | % | 18.7 | % | 19.0 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
利息支出(收入)-净额 |
1 | 23 | (22 | ) | -95.5 | % | 5 | (6 | ) | 11 | -184.0 | % | ||||||||||||||||||||
其他收入 |
(1 | ) | 12 | (13 | ) | -107.9 | % | - | 20 | (20 | ) | -99.8 | % | |||||||||||||||||||
所得税费用 |
803 | 603 | 200 | 33.2 | % | 1,228 | 660 | 568 | 86.1 | % | ||||||||||||||||||||||
净收入 |
2,487 | 1,779 | 708 | 39.8 | % | 3,702 | 2,858 | 844 | 29.5 | % | ||||||||||||||||||||||
净销售额的百分比 |
11.5 | % | 9.6 | % | 9.8 | % | 8.3 | % |
净销售额:截至2020年9月27日的三个月,销售额增至2,170万美元,而截至2019年9月29日的三个月销售额为1,860万美元,增幅为310万美元,增幅为16.7%。床上用品、毯子和配件的销售额增加了270万美元,围嘴、浴缸、发展玩具、喂养、婴儿护理和一次性用品的销售额增加了42.1万美元。截至2020年9月27日的6个月,销售额增至3790万美元,而截至2019年9月29日的6个月销售额为3450万美元,增幅为340万美元,增幅为9.7%。床上用品、毛毯及配件的销售增加500万元,而围兜、浴缸、发展玩具、喂养、婴儿护理及一次性用品的销售则减少160万元。销售额的增长是由于主要零售商的销售量增加,但部分被受新冠肺炎疫情影响的某些零售商的下降所抵消,特别是有一个客户在本年度的整个6个月期间一直处于关闭状态。
毛利: 毛利润增加了120万美元,占净销售额的比例从截至2019年9月29日的三个月的31.6%增加到截至2020年9月27日的三个月的32.8%。毛利润增加了170万美元,占净销售额的比例从截至2019年9月29日的六个月的30.2%增加到截至2020年9月27日的六个月的32.0%。毛利润的增长是由于净销售额的增加以及更有利的客户和产品组合。
市场ING和行政费用: 营销和管理费用增加了32.6万美元,但从截至2019年9月29日的三个月占净销售额的18.7%下降到截至2020年9月27日的三个月的17.6%。营销和管理费用增加了254,000美元,但从截至2019年9月29日的6个月占净销售额的20.1%下降到截至2020年9月27日的6个月的19.0%。本年度迄今数额增加的主要原因是,外部服务增加201000美元,广告增加115 000美元,但因差旅费减少67000美元而部分抵消。
收入税费: 该公司的所得税拨备是基于截至2020年9月27日的6个月期间持续经营业务的估计年度ETR为24.2%。
该公司适用FASB ASC子主题740-10-25的规定,该规定要求税收优惠在财务报表中得到确认之前必须达到的最低确认门槛。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。在考虑了有关计算其所得税拨备中州部分的所有相关信息后,本公司认为,本公司在州分摊百分比方面所采取的税收立场的技术优势更有可能持续下去。然而,本公司也意识到,最终解决该税务状况可能导致的税费高于根据所持税收状况所实现的金额。因此,本公司对修订的国家分摊百分比的税收影响的计量导致本公司在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月期间分别记录了20,000美元和31,000美元的未确认纳税负债的离散准备金,在截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间分别记录了33,000美元和42,000美元的未经审计简明综合收益表。
二零一六年十二月,本公司接获税务局通知,有意审查本公司就本公司就截至2014年3月30日、2013年3月31日、2012年4月1日及2011年4月3日止财政年度提交的经修订加州综合所得税报税表而提出的退款要求。2019年7月31日,税务局通知本公司,不会对截至2013年3月31日、2012年4月1日和2011年4月3日的财政年度采取进一步行动。因此,本公司冲销了之前为这些财政年度记录的未确认税项准备金,导致在截至2019年9月29日的六个月期间,在未经审计的简明综合收益表中确认了232,000美元的离散所得税优惠。该公司还冲销了与本财年未确认税负相关的利息支出和罚款,导致在截至2019年9月29日的六个月期间确认了78,000美元的利息支出抵免。
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三个月中,公司分别记录了4,000美元的独立所得税费用,在截至2020年9月27日和2019年9月29日的6个月中,分别记录了4,000美元和6,000美元的独立所得税费用,以反映这两个时期内非既有股票归属产生的税收不足的净影响。
持续经营的ETR以及上文所述的离散所得税费用和福利导致截至2020年9月27日和2019年9月29日的六个月期间的所得税拨备总额分别为24.9%和18.8%。
尽管公司预计2021年会计年度的持续运营不会对ETR产生实质性变化,但有几个因素可能会影响ETR,包括与公司对其税前收入数额和来源的估计不同,本年度的实际ETR可能与公司的估计大不相同。
财务状况、流动性和资本来源
经营活动提供的净现金从截至2019年9月29日的六个月期间的640万美元增加到截至2020年9月27日的六个月期间的830万美元。本年度增加的主要原因是净收入增加844000美元,本年度存货增加94.8万美元,本年度应付账款比上年增加290万美元,本年度应计负债增加36.6万美元,上年减少83.3万美元,但应收账款增加99.4万美元,上年减少360万美元,部分抵消了这一影响。
用于投资活动的净现金从上一年的21.5万美元略微增加到本年度的31.2万美元,主要是由于资本支出增加。
用于融资活动的现金净额从上一年的610万美元减少到本年度的140万美元,主要是因为本年度循环信贷额度下的净还款额比上一年减少了190万美元,以及在附注2--融资安排中讨论的根据《关注法》根据购买力平价发放的贷款获得了近200万美元的收益。
截至2020年9月27日,公司与CIT的循环信用额度没有余额,没有未偿还的信用证,根据公司符合条件的应收账款和库存余额,循环信用额度下有2,420万美元可用。
为了减少信贷损失并提高现金流的可预测性,该公司根据保理协议将其大部分贸易应收账款转让给CIT。根据保理协议的条款,CIT向本公司汇回客户款项,因该等款项由CIT收到,并承担与认可客户在核准信贷限额内的应收账款转让有关的信贷损失,而本公司则负责向客户作出有关退货、津贴、索偿及折扣的调整。CIT可随时终止或限制其对特定客户发货的批准。如果发生此类终止,则公司必须选择承担此类终止或限制日期之后发货的信用风险,或停止向该客户发货。在2020年9月27日或2019年9月29日,该因素都没有取得进展。
该公司继续监测新冠肺炎疫情对其供应链、制造和分销业务、客户和员工以及整个美国经济的影响。然而,由于政府对业务的限制何时完全解除、其影响以及新冠肺炎疫情的持续性和广泛性存在不确定性,该公司目前无法预测对其运营和财务业绩的长期影响。
与新冠肺炎疫情相关的不确定因素包括对整体经济、公司供应链、运输服务、员工和客户、总体消费者情绪以及销售公司产品的零售店内交通的潜在不利影响。新冠肺炎疫情可能会对公司的收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,可能需要采取重大行动来应对,包括员工休假、关闭公司设施、削减开支或降低公司产品的定价,所有这些都是为了减轻这些影响。围绕新冠肺炎的情况瞬息万变,可能会出现本公司目前尚未意识到的其他影响。根据过去的业绩和目前的预期,公司相信其预期的运营现金流及其循环信贷额度下的可获得性足以满足公司至少在未来12个月内的营运资本、资本支出和偿债需求。
该公司未来的业绩在一定程度上受到其无法控制的一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他因素的影响。根据目前的营运水平,本公司相信其营运现金流及循环信贷额度下的可用资金将足以满足其流动资金需求。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关可能影响本公司的市场风险的讨论,请参阅第1A项披露的风险因素。本公司截至2020年3月29日的年度报告Form 10-K的第一部分。
利率风险
尽管该公司可能面临与其浮动利率债务相关的利率风险,但截至2020年9月27日,其浮动利率债务没有余额。
商品汇率风险
该公司的产品主要来自国外合同制造商,其中最大的集中在中国。该公司对大宗商品价格风险的敞口主要涉及棉花、石油和劳动力在中国的价格变化,这些都是该公司大量产品使用的主要投入。此外,尽管该公司向中国供应商支付的是美元,但人民币对美元汇率的任意升值可能会导致该公司制成品成本的增加。不能保证本公司能够通过按比例提高其产品向本公司客户销售的价格来及时对此类涨价作出反应。
市场集中度风险
该公司的财务业绩与对其最大的两个客户的销售额密切相关,这两个客户约占该公司2020财年总销售额的62%。此外,该公司2020财年总销售额的40%是特许产品,其中包括与华特迪士尼公司附属公司签订的许可协议相关的销售额的30%。该公司的业绩可能会因失去其中一个或多个许可证而受到重大影响。
项目4.控制和程序
本公司首席执行官和首席财务官已根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条(B)段的要求,评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于这样的评估,这些高管得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
截至二零二零年九月二十七日止三个月期间,本公司的财务报告内部控制(“ICFR”)与交易法第13a-15或15d-15条(D)段所规定的评估有关,并无对本公司的ICFR产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变动。
第二部分--其他信息
项目1.法律程序
该公司不时涉及与其正常业务过程中出现的索赔有关的各种法律和监管程序。本公司或其任何附属公司均不参与任何该等诉讼,而该等诉讼的个别或整体结果预计将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。危险因素
第1A项披露的风险因素没有实质性变化。本公司截至2020年3月29日的年度报告Form 10-K的第一部分。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品
S-K法规第601项要求提交的展品作为本报告的展品包括如下:
陈列品 数 |
|
展品说明 |
3.1 |
修订后的“公司注册证书”(1) |
|
3.2 |
修订后的公司注册证书(2) |
|
3.3 |
公司附例,经修订及重述至2016年11月15日(3) |
|
31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席执行官的证明(4) |
|
31.2 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)公司首席财务官的证明(4) |
|
32.1 |
第1350条公司行政总裁的证明(4) |
|
32.2 |
|
第1350条公司首席财务官的证明(4) |
101 |
以下信息来自注册人截至2020年9月27日的季度10-Q表格,格式为XBRL(可扩展商业报告语言)格式的交互式数据文件: (I)未经审计的简明综合资产负债表; (二)未经审计的简明综合收益表; (三)未经审计的股东权益变动简明综合报表; (四)未经审计的现金流量表简明综合报表; (五)未经审计简明合并财务报表附注。 |
(1) |
本文引用注册人截至2003年12月28日的10-Q表格季度报告作为参考。 |
|
(2) |
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在此引用注册人2011年8月9日的8-K表格的当前报告。 |
(3) |
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在此引用注册人于2016年11月16日提交的8-K表格的当前报告。 |
(4) | 谨此提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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皇冠工艺品公司 |
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日期:2020年11月10日 |
/s/奥利维亚·W·埃利奥特(Olivia W.Elliott) |
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奥利维亚·W·埃利奥特 副总统兼 首席财务官 (首席财务官 和首席会计官) |
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