目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
⌧根据1934年证券交易所法案第13或15(D)节的规定,为截至2020年9月30日的季度发布了季度报告。
或
◻将根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定,为_的过渡期提交过渡报告。
委托档案编号:001-37858
坎特伯雷公园控股公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
明尼苏达 |
| 47-5349765 | ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 | ||
| | | ||
坎特伯雷路1100号 | ||||
沙科比,明尼苏达州55379 |
(主要执行机构地址和邮政编码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股普通股,面值0.01美元 | CPHC | 纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
| | | ||||
| 是 | ⌧ | | 不是的 | ◻ | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。
| | | ||||
| 是 | ⌧ | | 不是的 | ◻ | |
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ | |
非加速文件管理器 | ⌧ | 小型报表公司 | ⌧ | |
新兴成长型公司 | ◻ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第12b-2条所定义)。
| | | ||||
| 是 | ◻ | | 不是的 | ⌧ | |
截至2020年11月1日,该公司有4718,825股普通股,面值0.01美元。
目录
坎特伯雷公园控股公司
索引
页 | |||
第一部分:第一部分。 | 金融信息: | | |
| 第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 | ||
| | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 | 3 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | 4 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月简明现金流量表 | 5 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | |
第四项。 | 管制和程序 | 27 | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
第(1)项。 | 法律程序 | 28 | |
项目71A。 | 危险因素 | 28 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 28 | |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 28 | |
第五项。 | 其他资料 | 28 | |
项目6. | 陈列品 | 29 | |
签名 | 29 |
1
目录
第一部分-财务信息
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
压缩合并资产负债表
| | (未经审计) | | | ||
| | 9月30日-- | | 2011年12月31日 | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
资产 |
| |
|
| |
|
| | | | | | |
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 186,821 | | $ | 355,399 |
限制性现金 | |
| 4,057,079 | |
| 2,308,955 |
短期投资 | |
| — | |
| 103,886 |
关联方应收账款当期部分 | | | 568,027 | | | — |
应收账款,扣除这两个期间19,250美元的备用金 | |
| 1,596,559 | |
| 302,037 |
盘存 | |
| 250,190 | |
| 390,118 |
预付费用 | |
| 463,648 | |
| 501,493 |
应收所得税 | |
| 1,297,778 | |
| — |
流动资产总额 | |
| 8,420,102 | |
| 3,961,888 |
| | | | | | |
长期资产 | |
|
| |
|
|
存款 | |
| 49,500 | | | 49,500 |
限制性现金--长期部分 | | | — | | | 1,262,744 |
TIF应收账款 | | | 10,607,423 | | | 9,708,856 |
关联方应收账款 | | | 937,528 | | | 3,528,927 |
经营性租赁使用权资产 | | | 47,119 | | | 74,832 |
股权投资 | | | 8,332,052 | | | 2,992,633 |
持有土地以供发展 | | | 5,528,673 | | | 9,191,107 |
财产、厂房和设备,净值 | |
| 33,718,236 | | | 34,642,595 |
总资产 | | $ | 67,640,633 | | $ | 65,413,082 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | |
|
| |
|
|
| | | | | | |
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付帐款 | |
| 2,827,713 | |
| 3,495,238 |
卡式赌场应计费用 | |
| 2,849,564 | |
| 2,167,056 |
应计工资和工资税 | |
| 1,787,149 | |
| 2,254,379 |
应付现金股利 | |
| — | |
| 324,439 |
应计财产税 | |
| 1,093,921 | |
| 1,019,658 |
递延收入 | |
| 542,033 | |
| 1,482,130 |
付给骑手 | |
| 1,538,809 | |
| 557,696 |
融资租赁义务的当期部分 | | | 25,431 | | | 24,500 |
经营租赁义务的当期部分 | | | 24,333 | | | 29,776 |
应付所得税 | |
| — | |
| 120,960 |
流动负债总额 | |
| 10,688,953 | |
| 11,475,832 |
| | | | | | |
长期负债 | |
|
| |
|
|
递延所得税 | |
| 5,935,200 | |
| 4,404,300 |
融资租赁义务,扣除当期部分 | | | 52,593 | | | 71,784 |
经营性租赁义务,扣除当期部分 | | | 22,786 | | | 45,056 |
长期负债总额 | |
| 6,010,579 | |
| 4,521,140 |
总负债 | |
| 16,699,532 | |
| 15,996,972 |
| | | | | | |
股东权益 | |
| | |
|
|
普通股,面值0.01美元,授权股份1,000万股,分别为4,718,825股和4,644,522股,已发行和已发行股份 | |
| 47,188 | |
| 46,445 |
额外实收资本 | |
| 23,418,805 | |
| 22,733,933 |
留存收益 | |
| 27,475,108 | |
| 26,635,732 |
股东权益总额 | |
| 50,941,101 | |
| 49,416,110 |
总负债和股东权益 | | $ | 67,640,633 | | $ | 65,413,082 |
见简明合并财务报表附注。
2
目录
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计)
| | 截至9月30日的三个月。 | | 截至9月30日的9个月。 | | ||||||||
| | 2020 |
| 2019 | | 2020 |
| 2019 | | ||||
营业收入: | | |
|
| |
| | |
|
| |
| |
双人套餐(Pari-mutuel) | | $ | 4,184,533 | | $ | 3,578,841 | | $ | 6,901,142 | | $ | 8,277,727 | |
卡牌赌场 | |
| 7,191,607 | |
| 8,559,935 | |
| 15,547,974 | |
| 25,350,903 | |
食品和饮料 | |
| 861,723 | |
| 3,838,792 | |
| 2,091,855 | |
| 7,735,986 | |
其他 | |
| 1,062,151 | |
| 2,623,073 | |
| 2,475,857 | |
| 5,259,899 | |
总净收入 | |
| 13,300,014 | |
| 18,600,641 | |
| 27,016,828 | |
| 46,624,515 | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | |
| | |
|
| |
| | |
|
| |
钱包费用 | |
| 2,389,068 | |
| 2,085,277 | |
| 4,094,136 | |
| 5,441,449 | |
明尼苏达州育种者基金会 | |
| 268,887 | |
| 290,104 | |
| 582,058 | |
| 813,906 | |
其他共同费用 | |
| 253,665 | |
| 293,742 | |
| 533,205 | |
| 1,013,793 | |
薪金和福利 | |
| 5,449,631 | |
| 7,147,203 | |
| 12,920,833 | |
| 19,829,175 | |
餐饮及其他销售成本 | |
| 425,296 | |
| 1,571,048 | |
| 1,060,335 | |
| 3,398,220 | |
折旧摊销 | |
| 655,003 | |
| 785,327 | |
| 2,065,496 | |
| 1,987,067 | |
公用事业 | |
| 512,315 | |
| 567,763 | |
| 1,004,947 | |
| 1,266,681 | |
广告和营销 | |
| 108,628 | |
| 947,377 | |
| 330,792 | |
| 1,894,898 | |
专业和签约服务 | |
| 1,026,140 | |
| 1,773,826 | |
| 2,608,869 | |
| 4,078,565 | |
资产处置损失 | |
| 13,407 | |
| 6,376 | |
| 13,407 | |
| 114,413 | |
保险赔偿收益 | | | — | | | — | | | — | | | (198,874) | |
其他运营费用 | |
| 1,143,359 | |
| 1,659,236 | |
| 2,925,019 | |
| 4,229,849 | |
总运营费用 | |
| 12,245,399 | |
| 17,127,279 | |
| 28,139,097 | |
| 43,869,142 | |
土地出让收益 | | | 2,275,458 | | | — | | | 2,275,458 | | | — | |
营业收入 | |
| 3,330,073 | |
| 1,473,362 | |
| 1,153,189 | |
| 2,755,373 | |
其他营业收入(亏损) | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
股权投资亏损 | | | (511,616) | | | — | | | (661,255) | | | — | |
利息收入,净额 | |
| 168,552 | |
| 96,065 | | | 501,600 | | | 204,623 | |
净其他营业(亏损)收入 | |
| (343,064) | |
| 96,065 | |
| (159,655) | |
| 204,623 | |
所得税前收入 | |
| 2,987,009 | |
| 1,569,427 | |
| 993,534 | |
| 2,959,996 | |
所得税优惠(费用) | |
| (1,137,997) | |
| (418,942) | | | (70,498) | | | (795,164) | |
净收入 | | $ | 1,849,012 | | $ | 1,150,485 | | $ | 923,036 | | $ | 2,164,832 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.39 | | $ | 0.25 | | $ | 0.20 | | $ | 0.47 | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.39 | | $ | 0.25 | | $ | 0.20 | | $ | 0.47 | |
加权平均基本流通股 | | | 4,708,966 | | | 4,604,562 | | | 4,688,282 | | | 4,583,591 | |
加权平均稀释股份 | | | 4,708,966 | | | 4,608,987 | | | 4,691,378 | | | 4,596,314 | |
宣布的每股现金股息 | | $ | 0.00 | | $ | 0.07 | | $ | 0.00 | | $ | 0.21 | |
见简明合并财务报表附注。
3
目录
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: |
| 普普通通 |
| 附加 |
| 留用 |
| | | |||
| | 股份 | | 股票 | | 实收资本 | | 收益 | | 总计 | ||||
2020年6月30日的余额 |
| 4,706,814 | | $ | 47,068 | | $ | 23,096,660 | | $ | 25,626,591 | | $ | 48,770,319 |
| | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 |
| | |
| — | |
| 203,966 | |
| — | |
| 203,966 |
股利分配 | | — | | | — | | | — | | | (495) | | | (495) |
401(K)股票匹配 |
| 9,657 | |
| 97 | |
| 118,202 | |
| — | |
| 118,299 |
发行递延股票奖励 |
| 2,354 | |
| 23 | |
| (23) | |
| — | |
| — |
净收入 |
| — | |
| — | |
| — | |
| 1,849,012 | |
| 1,849,012 |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日余额 |
| 4,718,825 | | $ | 47,188 | | $ | 23,418,805 | | $ | 27,475,108 | | $ | 50,941,101 |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: |
| 普普通通 |
| 附加 |
| 留用 |
| | | |||
| | 股份 | | 股票 | | 实收资本 | | 收益 | | 总计 | ||||
2019年12月31日的余额 |
| 4,644,522 | | $ | 46,445 | | $ | 22,733,933 | | $ | 26,635,732 | | $ | 49,416,110 |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 |
| 24,250 | |
| 242 | |
| 200,548 | |
| — | |
| 200,790 |
其他股份报废 | | (9,920) | | | (99) | | | (44,587) | | | (79,512) | | | (124,198) |
以股票为基础的薪酬 |
| — | |
| — | |
| 271,631 | |
| — | |
| 271,631 |
股利分配 | | — | | | — | | | — | | | (4,148) | | | (4,148) |
401(K)股票匹配 |
| 28,154 | |
| 282 | |
| 293,693 | |
| — | |
| 293,975 |
发行递延股票奖励 |
| 27,917 | |
| 279 | |
| (72,659) | |
| — | |
| (72,380) |
根据员工购股计划发行的股票 | | 3,902 | | | 39 | | | 36,246 | | | — | | | 36,285 |
净收入 |
| — | |
| — | |
| — | |
| 923,036 | |
| 923,036 |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日余额 |
| 4,718,825 | | $ | 47,188 | | $ | 23,418,805 | | $ | 27,475,108 | | $ | 50,941,101 |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: |
| 普普通通 |
| 附加 |
| 留用 |
| | | |||
| | 股份 | | 股票 | | 实收资本 | | 收益 | | 总计 | ||||
2019年6月30日的余额 |
| 4,604,107 | | $ | 46,041 | | $ | 22,223,470 | | $ | 25,579,114 | | $ | 47,848,625 |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 |
| 2,500 | |
| 25 | |
| 20,675 | |
| — | |
| 20,700 |
以股票为基础的薪酬 | | — | |
| — | |
| 39,825 | |
| — | | | 39,825 |
股利分配 |
| — | |
| — | |
| — | |
| (322,845) | |
| (322,845) |
401(K)股票匹配 |
| 12,814 | |
| 128 | |
| 158,765 | |
| — | |
| 158,893 |
净收入 |
| — | |
| — | |
| — | |
| 1,150,485 | |
| 1,150,485 |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | | 4,619,421 | | $ | 46,194 | | $ | 22,442,735 | | $ | 26,406,754 | | $ | 48,895,683 |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: |
| 普普通通 |
| 附加 |
| 留用 |
| | | |||
| | 股份 | | 股票 | | 实收资本 | | 收益 | | 总计 | ||||
2018年12月31日余额 |
| 4,527,685 | | $ | 45,277 | | $ | 21,420,886 | | $ | 25,268,187 | | $ | 46,734,350 |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 |
| 32,810 | |
| 328 | |
| 206,264 | |
| — | |
| 206,592 |
其他股份报废 | | (5,863) | | | (59) | | | (27,915) | | | (62,023) | | | (89,997) |
以股票为基础的薪酬 |
| — | |
| — | |
| 203,333 | |
| — | |
| 203,333 |
股利分配 |
| — | |
| — | |
| — | |
| (964,242) | |
| (964,242) |
401(K)股票匹配 |
| 42,405 | |
| 424 | |
| 567,994 | |
| — | |
| 568,418 |
发行递延股票奖励 |
| 10,968 | |
| 110 | |
| (55,044) | |
| — | |
| (54,934) |
根据员工购股计划发行的股票 |
| 11,416 | |
| 114 | |
| 127,217 | |
| — | |
| 127,331 |
净收入 |
| — | |
| — | |
| — | |
| 2,164,832 | |
| 2,164,832 |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | | 4,619,421 | | $ | 46,194 | | $ | 22,442,735 | | $ | 26,406,754 | | $ | 48,895,683 |
见简明合并财务报表附注。
4
目录
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
| 截至9月30日的9个月。 | ||||
| | 2020 |
| 2019 | ||
经营活动: |
| | |
| |
|
净收入 | | $ | 923,036 | | $ | 2,164,832 |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
| | |
|
| |
折旧 |
|
| 2,065,496 |
|
| 1,987,067 |
基于股票的薪酬费用 |
|
| 271,631 |
|
| 203,333 |
基于股票的员工匹配贡献 |
|
| 293,975 |
|
| 567,994 |
递延所得税 |
|
| 1,530,900 |
|
| 486,200 |
股权投资亏损 | | | 661,255 | | | 2,377 |
资产处置损失 |
|
| 13,407 |
|
| 114,413 |
土地出让收益 | | | (2,275,458) | | | — |
保险赔偿收益 | | | — | | | (198,874) |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收账款增加 | | | (1,294,522) | | | (166,082) |
其他流动资产减少 | | | 177,773 | | | 54,370 |
应收所得税的增加(减少) | | | (1,418,738) | | | 136,965 |
明尼苏达州骑手协会的应收款增加 | | | — | | | (1,093,742) |
经营性租赁使用权资产减少 | | | 27,713 | | | 26,296 |
经营租赁负债减少 | | | (27,713) | | | (26,296) |
应付帐款增加 | | | (739,214) | | | (189,665) |
(减少)递延收入增加 | | | (940,097) | | | 652,960 |
信用卡赌场应计收入增加 | | | 682,508 | | | 448,842 |
降低应计工资和工资税 | | | (467,230) | | | (753,114) |
增加应计物业税 | | | 213,812 | | | 235,706 |
付给骑手的工资增加(减少) | | | 981,113 | | | (706,122) |
经营活动提供的净现金 |
|
| 679,647 |
|
| 3,947,460 |
| | | | | | |
投资活动: |
| | |
|
|
|
增加物业、厂房和设备 |
|
| (1,432,770) |
|
| (6,686,126) |
符合TIF条件的改进的附加内容 | | | (750,983) | | | (6,013,782) |
关联方应收账款减少(增加) | | | 2,023,372 | | | (178,100) |
应收票据减少 | | | — | | | 1,058,508 |
出售投资所得收益 |
|
| 103,886 |
|
| 102,659 |
投资活动所用现金净额 |
|
| (56,495) |
|
| (11,716,841) |
| | | | | | |
融资活动: |
| | |
|
|
|
发行普通股所得款项 |
|
| 112,876 |
|
| 244,350 |
根据信用额度付款 | | | (5,866,416) | | | (3,920,256) |
信用额度借款 | | | 5,866,416 | | | 5,592,246 |
支付给股东的现金股利 |
|
| (328,586) |
|
| (958,317) |
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款 | | | (72,380) | | | (54,934) |
融资租赁本金支付 |
|
| (18,260) |
|
| (17,304) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
| (306,350) |
|
| 885,785 |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
|
| 316,802 |
|
| (6,883,596) |
| | | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
| 3,927,098 |
|
| 11,203,998 |
| | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 4,243,900 | | $ | 4,320,402 |
5
目录
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(未经审计)
非现金投融资活动日程表 | | | | | | |
通过应付帐款提供资金的建筑物和设备的增建 | | $ | 72,000 | | $ | 339,000 |
从PP&E转移未来的TIF报销费用 | | | 899,000 | | | 6,014,000 |
以经营租赁义务换取的净收益资产 | | | — | | | 103,000 |
向多兰·坎特伯雷二世转移资产 | | | 1,786,997 | | | — |
将资产转移至坎特伯雷DBSV | | | 2,133,618 | | | — |
宣布的股息 | | | — | | | 323,000 |
| | | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
已缴所得税 | | $ | 80,000 | | $ | 640,000 |
已付利息 | | | 39,000 | | | 30,000 |
见简明合并财务报表附注。
6
目录
坎特伯雷公园控股公司及其子公司
简明合并财务报表附注
1.报告重大会计政策概述和总结
商务活动-坎特伯雷公园控股公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的赛马场运营在明尼苏达州沙科比的设施中进行,位于明尼阿波利斯市中心西南约25英里处。在1994年5月,该公司开始了全年赛马联播业务,并在1995年夏天举办了第一届年度现场赛马比赛。该公司的现场比赛业务是一项季节性业务,因为它通常每年从5月1日到9月举办现场比赛。该公司通过向全国各地的州外赛马场进行现场直播来赚取额外的单人赛车收入。坎特伯雷公园的卡牌赌场通常一周七天、每天24小时营业,根据明尼苏达州的法律,卡牌赌场最多只能在80张桌子上打牌。纸牌赌场目前提供各种扑克和桌上游戏。该公司最大的三个收入来源来自Card Casino业务、Pari-mutuel业务以及食品和饮料销售。该公司还从相关服务和活动中获得收入,如入场券、广告标牌、出版物销售以及在赛马场举行的其他娱乐活动。此外,该公司正在开发一项名为坎特伯雷公地(Canterbury Commons)的项目,在赛马场周围开发约140英亩未得到充分利用的土地TM。该公司正在直接或通过合资企业为这块土地寻求几个混合用途的开发机会。
2020年1月,发现了由一种新的冠状病毒株引起的呼吸系统疾病的暴发。自那以后,这种疾病在世界范围内迅速传播,导致世界卫生组织于2020年3月12日宣布疫情为大流行(“新冠肺炎大流行”)。从那时起,政府和企业采取措施限制新冠肺炎疫情的影响,包括发布就地避难令、社会疏远措施、旅行禁令和限制以及关闭企业。
2020年3月16日,公司宣布,根据明尼苏达州和监管机构的建议,为回应对新冠肺炎疫情的担忧,将暂停坎特伯雷公园的所有纸牌赌场、联播和特别活动业务。坎特伯雷公园认为,自愿暂停活动最符合客人和团队成员的健康和安全,并将根据目前所知的公共卫生状况和未来发展,为公司提供一个审查和更新运营最佳实践和战略的机会。2020年6月10日,该公司重新开业,恢复了联播、赛车直播和餐饮业务。该公司还分别于2020年6月15日和2020年7月9日恢复了公司纸牌赌场的桌上游戏和扑克业务。这些重新开放是按照明尼苏达州关于容量限制的指导方针进行的。
尽管今年开局强劲,但新冠肺炎疫情造成的干扰对本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务状况和运营产生了重大影响。这场全球卫生紧急情况及相关中断的持续时间和强度尚不确定。鉴于这些情况的动态性质,对公司2020年综合经营业绩、现金流和财务状况的影响是重大的,公司预计将继续产生重大影响。本公司目前无法合理估计新冠肺炎疫情何时结束,以及目前的旅行限制和运力限制将于何时或以多快的速度被修改或不再需要。因此,很难预测对公司业务和客户在娱乐上消费意愿的持续和未来影响。
该公司没有长期债务,信用额度为600万美元。该公司预计,其现有的现金余额、运营产生的任何现金以及其信贷额度下的可获得性将为公司提供必要的流动性和财务灵活性,以应对这一充满挑战的经营环境。为了减轻新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们采取了重大行动,包括开始裁员和休假,暂停公司的季度现金股息,推迟非必要的资本支出,降低运营成本,大幅减少可自由支配的支出。我们预计这些对策将部分缓解新冠肺炎对我们2020年全年财务业绩的影响。因为它的冲击力
7
目录
鉴于新冠肺炎疫情对经济的影响以及我们业务的发展,我们将继续评估对本公司的影响并做出相应反应。
陈述和准备的基础*-附带的简明合并财务报表包括公司的账目(坎特伯雷公园控股公司及其子公司坎特伯雷公园娱乐公司;坎特伯雷公园特许权公司;坎特伯雷发展公司)。公司间账户和交易已被取消。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制该等简明综合财务报表时,管理层须作出影响该等简明综合财务报表及附注所载金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
这些简明合并财务报表及附注应与公司截至2019年12月31日的财政年度的年度合并财务报表及其附注一并阅读,该报表包含在公司的Form 10-K年度报告(以下简称《2019年Form 10-K年报》)中。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止期间的简明综合资产负债表及相关简明综合经营表、股东权益及现金流量均由公司管理层编制。管理层认为,所有必要的调整(除特别注明外,仅包括正常的经常性调整)均已作出,以公平地列报于2020年9月30日及2019年9月30日及2019年止期间的财务状况、经营业绩、股东权益表及现金流量。
重要会计政策摘要-我们的重要会计政策的详细描述可以在我们最新的2019年Form 10-K年度报告中找到。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,重大会计政策没有实质性变化。
受限现金限制现金是指可退还的押金和欠骑手的钱包、赌注和奖励金额,以及纸牌游戏累进头奖池、玩家池和扑克促销基金中积累的金额,用于以促销、赠品、奖品或其他方式偿还扑克牌玩家。
递延收入-递延收入包括与赛车、赛事和公司合作伙伴关系相关的预售收入。这些预付账单的收入在相关事件发生或服务完成时确认。递延收入还包括高级合作营销协议(“CMA”)促销基金,其收入在发生费用时确认。
支付给骑手:明尼苏达州Pari-Mutuel赛马法案要求本公司将从Card Casino运营和同时转播和现场赛马下注中获得的部分资金(在营业报表中记为钱包费用)分开,用于未来作为现场赛马或骑手协会其他用途的钱包支付。根据与明尼苏达马人慈善及保护协会(“MHBPA”)达成的一项协议,本公司于截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月内,分别向明尼苏达马人慈善及保护协会(“MHBPA”)转入信托账户或直接向MHBPA支付2,885,000美元及6,299,000美元与纯种马有关的款项。明尼苏达州的法规规定,转入信托账户的金额是信托公司的财产,而不是公司的财产,因此这些金额不会记录在公司的简明综合资产负债表中。
重新分类:上期财务报表已重新分类,以符合本期列报。在2019年12月31日的合并资产负债表上,某些土地成本已从房地产、厂房和设备净额重新分类为持有开发的土地。
8
目录
收入确认*-该公司与客户的主要收入包括Card Casino业务,同时转播和现场赛马的赌注,以及食品和饮料交易。我们通过以下步骤确定收入确认:
客户需要确认合同,或与客户签订合同
*合同中履约义务的认定。
*
他们建议将交易价格分配到合同中的履约义务中。
当我们履行业绩义务时,我们需要确认收入。
Card Casino合同的交易价格是一定比例的下注,并在下注过程完成时确认。双人投注的交易价格是从投注中收取的佣金,不包括任何赛道费用,并在提交投注的现场比赛发生时以及在现场比赛由各自的州赛马监管机构正式公布后予以确认。食品和饮料合同的交易价格是从顾客那里收取的这些商品的净金额。食品和饮料服务已被确定为独立的、独立的履行义务,交易价格记录为收入,因为货物在交付时转移到客户手中。
信用卡赌场业务和对赌合同涉及对那些在公司忠诚度计划下获得积分的客户的两项履约义务,以及对没有参加该计划的客户的一项履约义务。本公司采取实际的权宜之计,以投资组合为基础对其博彩合同进行会计处理,因为这些赌注具有相似的特点,本公司合理地预计,将收入确认指引应用于投资组合对财务报表的影响与将该指引应用于个人博彩合同的结果不会有实质性差异。为了在博彩合同中的投注履约义务和与获得的忠诚积分相关的义务之间分配交易价格,本公司根据获得的积分的独立兑换价值(由可兑换现金代金券、餐饮券、赛车入场券、代客泊车或赛车表格的积分价值确定),将一笔金额分配给忠诚积分合同责任。根据以往的经验,大多数客户会将积分兑换为现金券。因此,公司没有进一步的履约义务。
我们有两种与客户合同相关的一般类型的责任:(1)我们的MVP忠诚度计划和(2)未偿芯片责任。这些项目包括在合并资产负债表的项目卡赌场应计项目中。我们将这些免费奖励商品的全部零售价值推迟到未来的收入交易发生。
本公司为参加其球员奖励计划的顾客免费提供一定的促销津贴。
我们评估我们的在轨收入、出口收入(如下所述)和进口收入(如下所述)合同,以确定我们在提供服务时是作为委托人还是代理人,以确定我们应该以毛收入还是净收入来报告收入。如果实体在特定服务被转移给客户之前控制该服务,则该实体充当委托人。
对于赛道上的收入和“进口收入”,即我们为其他地方举办的赛车而产生的收入,我们的赞助人下注,我们有权保留向客户提供博彩服务的佣金。在这些安排中,我们是主要的,因为我们控制着博彩服务;因此,我们为提供博彩服务而产生的任何费用,包括联播费用,都作为运营费用列报。
对于“出口收入”,当投注发生在我们的场所之外时,我们的客户是第三方投注网站,例如赛马场、场外投注(“OTB”)或预付押金投注(“ADW”)提供商。因此,我们确认的出口收入是我们将赛车信号输出到第三方博彩网站所赚取的联播主办费。
9
目录
2.取消以股票为基础的薪酬
递延股票的长期激励计划与奖励
长期激励计划“(”LTI计划“)授权授予长期激励奖励,使被任命的高管(”NEO“)和其他高级管理人员有机会在超过一年(”绩效期间“)的期间结束时获得现金或本公司普通股股票的支付,与绩效期间开始时设定的业绩目标相比,绩效期间结束时的业绩不超过一年(”绩效期“)的绩效目标,而长期激励计划(”LTI计划“)授权授予长期激励奖励,使被任命的高管(”NEO“)和其他高级管理人员有机会获得现金或公司普通股股票的付款。目前,有两个奖项悬而未决,分别是截至2020年12月31日和2021年12月31日的三年期。由于新冠肺炎疫情的影响,本公司暂停根据其长期投资计划授予绩效奖励,直至对公司未来的运营有更多的确定性,转而授予其他旨在留住近地天体和其他高级管理人员的奖励,如下文“员工递延股票奖励”中所述。
董事会股票期权、延期股票奖励和限制性股票授予
本公司的股票计划目前授权每年向董事会非雇员成员授予限制性股票、递延股票、股票期权或上述三者的任何组合,具体时间由董事会在每次股东大会之前确定。根据该计划授予的期权通常在授予日期后10年到期。限制性股票和递延股票授予一般在授予股票的年度会议日期后一年100%授予,受限于额外一年的转售限制,如果董事会成员在股票授予前终止其董事会服务,则可能被没收。2020年6月25日,向董事会非雇员成员授予了17,975股递延股票奖励,每股价格相当于授予日11.07美元的市值。这些奖励的授予时间表如上所述。截至2020年9月30日,没有未授予的限制性股票或股票期权。
员工延期股票奖励
2020年6月25日,根据公司的股票计划,向员工授予了47,000股递延股票奖励,每股价格相当于授予日11.07美元的市场价格。奖项的归属时间表如下:(I)60%归属并于2020年12月颁发;(Ii)20%归属并于2022年3月颁发;以及(Iii)20%归属并于2023年3月颁发。公司董事会将2020年授予的递延股票奖励部分指定为本公司2020年年度激励计划下的奖励,并将计划于2022年和2023年授予的该部分奖励指定为本公司LTI计划下的2020年奖励。与这项递延股票奖励相关的补偿成本为46.6万美元,这笔费用将在各自的归属期间确认。
与LTI计划、递延股票奖励和限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出包括在简明合并操作报表截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为27.2万美元和20.3万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为20.4万美元和4万美元。
员工股票期权授予
公司根据公司股票计划向员工授予激励性股票期权,行权价等于授予日的市场价格。期权授予期限为42个月,10年后到期。
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目录
截至2020年9月30日的股票期权活动以及截至那时的9个月内的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 加权 | | | | |
| | | | 加权 | | 平均值 | | | | ||
| | | | 平均值 | | 剩馀 | | 集料 | |||
| | 数量 | | 锻炼 | | 合同 | | 授予日期 | |||
股票期权 | | 选项 | | 价格 | | 术语 | | 公允价值 | |||
| | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日未偿还 | | 33,250 | | $ | 9.64 | | | | | | |
授与 | | - | | | - | | | | | | |
已行使 | | (24,250) | | | 8.28 | | | | | | |
过期/没收 | | - | | | - | | | | | | |
截至2020年9月30日未偿还 | | 9,000 | | $ | 13.30 | | | 0.3年 | | $ | 119,700 |
| | | | | | | | | | | |
可于2020年9月30日行使 | | 9,000 | | $ | 13.30 | | | 0.3年 | | $ | 119,700 |
3.公布每股净收益的计算方法
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的普通股每股收益计算的分子和分母的对账:
|
| 截至9月30日的三个月。 | | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
用于基本和稀释每股计算的净收入(分子)金额: | | $ | 1,849,012 | | $ | 1,150,485 | | $ | 923,036 | | $ | 2,164,832 |
| | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股份(分母): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本型 | |
| 4,708,966 | |
| 4,604,562 | |
| 4,688,282 | |
| 4,583,591 |
加上股票期权的稀释效应 | |
| — | |
| 4,425 | |
| 3,096 | |
| 12,723 |
稀释 | |
| 4,708,966 | |
| 4,608,987 | |
| 4,691,378 | |
| 4,596,314 |
| | | | | | | | | | | | |
每股普通股净收入: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本型 | | $ | 0.39 | | $ | 0.25 | | $ | 0.20 | | $ | 0.47 |
稀释 | |
| 0.39 | |
| 0.25 | |
| 0.20 | |
| 0.47 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,以每股13.30美元的平均价格购买9000股普通股的期权尚未发行,但不包括在计算稀释后每股净收入中,因为期权的行使价格超过了公司普通股在2020年9月30日和2019年9月30日的市场价格。
4.签署一般信贷协议
该公司与一家金融机构签订了一般信贷和担保协议,提供高达600万美元的循环信贷额度,并允许根据信贷协议签发总额高达200万美元的信用证。截至2020年9月30日,该银行代表该公司签发了125万美元的信用证,因此,该公司的可用信贷额度最高可达475万美元。信用额度以公司的所有应收账款、存货、设备和一般无形资产为抵押。本协议自2020年9月30日起修订,将到期日延长至2020年12月31日。截至2020年9月30日,信贷额度上的未偿还余额为0美元。
11
目录
5.调整运营细分市场
该公司有四个可报告的经营部门:赛马、卡牌赌场、食品和饮料以及开发。赛马部分主要代表联播和现场赛马业务。Card Casino部分代表坎特伯雷公园的Card Casino的业务,食品和饮料部分代表在联播和现场比赛、Card Casino和特殊活动期间提供的食品和饮料业务。开发部门代表我们的房地产开发业务。该公司的可报告经营部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务。它们是分开管理的,因为各个细分市场提供的产品和服务的性质不同,生产这些产品和服务的流程也不同。明尼苏达州赛马委员会监管赛马和卡牌赌场部分。
折旧、利息和所得税分配给这些部门,但没有分配给共享设施的食品和饮料部门。然而,食品和饮料部门向赛马部门支付现场赛马和特别活动日总收入的约25%用于使用这些设施。
下表列出了与客户签订合同的收入以及公司经营部门的收入(单位:000):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||||||
|
| 赛马比赛 |
| 卡片式赌场 |
| 食品和饮料 |
| 发展 |
| 总计 | |||||
来自外部客户的净收入 | | $ | 9,284 | | $ | 15,548 | | $ | 2,161 | | $ | 24 | | $ | 27,017 |
部门间收入 | |
| 72 | |
| — | |
| 374 | |
| — | |
| 446 |
净利息(费用)收入 | |
| (36) | |
| — | |
| — | |
| 538 | |
| 502 |
折旧 | |
| 1,491 | |
| 411 | |
| 163 | |
| — | |
| 2,065 |
分部(亏损)所得税前收入 | |
| (2,697) | |
| 3,322 | |
| (528) | |
| 1,968 | |
| 2,065 |
分部税费(福利) | |
| (267) | |
| 235 | |
| (37) | |
| 139 | |
| 70 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | |||||||||||||
细分资产 | | $ | 34,295 | | $ | 3,102 | | $ | 25,028 | | $ | 30,324 | | $ | 92,749 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||
|
| 赛马比赛 |
| 卡片式赌场 |
| 食品和饮料 |
| 发展 |
| 总计 | |||||
来自外部客户的净收入 | | $ | 13,018 | | $ | 25,351 | | $ | 8,244 | | $ | 12 | | $ | 46,625 |
部门间收入 | |
| 909 | |
| — | |
| 1,088 | |
| — | | | 1,997 |
净利息(费用)收入 | |
| (20) | |
| — | |
| — | |
| 225 | | | 205 |
折旧 | |
| 1,702 | |
| 111 | |
| 174 | |
| — | | | 1,987 |
分部(亏损)所得税前收入 | |
| (1,863) | |
| 4,765 | |
| 855 | |
| 80 | | | 3,837 |
分部税费(福利) | |
| (736) | |
| 1,280 | |
| 230 | |
| 21 | | | 795 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||
细分资产 | | $ | 31,618 | | $ | 3,327 | | $ | 25,430 | | $ | 29,074 | | $ | 89,449 |
12
目录
以下是可报告部门收入、所得税前收入和资产与公司合并总额(单位:000)的对账:
| | | | | | |
|
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
营业收入 | | | | | | |
可报告细分市场的总净收入 | | $ | 27,463 |
| $ | 48,622 |
消除部门间收入 | |
| (446) |
|
| (1,997) |
合并净收入总额 | | $ | 27,017 |
| $ | 46,625 |
| | | | | | |
所得税前收入 |
| | |
| | |
所得税前分部收入总额 | | $ | 2,065 |
| $ | 3,837 |
所得税前部门间亏损的消除 | |
| (1,071) |
|
| (877) |
所得税前综合收入总额 | | $ | 994 |
| $ | 2,960 |
|
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
资产 |
| |
|
| |
|
可报告细分市场的总资产 | | $ | 92,749 | | $ | 89,449 |
冲销公司间余额 | |
| (25,108) | |
| (24,036) |
合并资产总额 | | $ | 67,641 | | $ | 65,413 |
6.制定预算承诺和应急措施
根据作为公司于1994年收购赛马场支付的代价的一部分,给赛马场前所有者的赚取本票,如果(I)在明尼苏达州法律上允许场外投注,以及(Ii)本公司开始就其运营进行场外投注,本公司将被要求向IMR基金(L.P.)支付(A)根据定义,每个运营年度约70万美元,以较大者为准,本公司将被要求向IMR基金支付(A)每一运营年度约70万美元,根据定义,本公司将被要求向IMR基金支付(A)每一运营年度约70万美元,其中较大者为(A)在明尼苏达州法律上允许的场外投注,以及(Ii)本公司开始就其运营进行场外投注。目前,管理层认为满足这两个条件的可能性很小,公司被要求支付这笔款项的可能性微乎其微。在满足这两个条件的日期(如果有的话),五笔最低付款将折现回其现值,这些折扣付款的总和将根据公认会计原则作为购买价格的一部分进行资本化。在“税前净利润的20%”的计算下,如果付款到期,收购价格将进一步提高。第一笔款项将在该公司进行场外投注的第三个运营年度结束后90天到期。剩余款项将在未来四个运营年度每年结束后90天内支付。
本公司与Shakopee Mdewakanton Sioux社区(“SMSC”)订立合作营销协议(“CMA”),于2012年3月4日生效,于2015年、2016、2017、2018年第一季度及2020年6月分别修订(如下附注7所述),并将于2022年12月31日到期。CMA包含某些公约,如果违反这些公约,将触发偿还与这些公约相关的特定金额的义务。目前,管理层认为不太可能出现任何违反公约的情况,因此,该公司被要求支付与任何违反公约有关的指定金额的可能性微乎其微。
本公司在正常业务过程中定期涉及各种索赔和法律诉讼。管理层认为,截至2020年9月30日和截至本报告日期,任何未决索赔和法律行动的解决不会对公司的综合财务状况或经营业绩产生实质性影响。
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于2018年8月,本公司与Shakopee市就增税融资区(“TIF区”)订立私人重建合约。该公司有义务在TIF区内进行一定的基础设施改善,并将由沙科比市偿还未来从已开发物业产生的税收增量。坎特伯雷将根据TIF计划为这些改善支付的资金总额不能得到保证,并将取决于未来从开发物业产生的税收。
7、签署合作营销协议
如上文附注6所述,本公司于二零一二年三月四日与SMSC订立CMA。CMA的主要目的是增加在坎特伯雷公园赛马场现场赛马期间支付的钱包,以加强明尼苏达州的纯种马和四分之一马产业。根据修订后的CMA,这是通过直接支付给MHBPA的“向骑手支付钱包增强费”来实现的。这些付款对公司的合并财务报表或业务没有直接影响。
由于受新冠肺炎疫情影响,本公司在2020年进行了一次更有限的现场比赛,因此本公司与SMSC签订了《中国汽车协会第五修正案》(“第五修正案”),自2020年6月8日起生效。根据第五修正案,SMSC同意提供高达562万美元的资金,用于2020年的年度钱包增强。根据CMA,SMSC有义务在2021年和2022年支付的年度钱包增强没有改变,仍然是每年738万美元。
根据修订后的CMA条款,SMSC在2020和2019年的前9个月分别支付了560万美元和740万美元,主要用于各自现场比赛的钱包增强。
根据修订后的CMA,SMSC还同意为公司和SMSC的共同利益向公司支付与联合营销努力有关的“营销付款”,包括标牌、联合促销、球员福利和活动。根据第五修正案,SMSC不需要向该公司支付2020年的年度营销费用,但该公司将使用之前支付但未使用的资金用于这些目的。
如上所述,并在第五修正案中确认,SMSC有义务在2021年至2022年期间支付以下钱包增强和营销付款:
| | 钱包增强费支付给 | | 营销支付给 | ||
年 |
| 骑士(1) | | 坎特伯雷公园 | ||
2021 | |
| $ 7,380,000 | |
| $ 1,620,000 |
2022 | |
| $ 7,380,000 | |
| $ 1,620,000 |
| |
| | |
| |
(1)包括每年须支付予各骑手协会的$100,000。
从营销支付中赚取的金额被记录为其他收入的组成部分,相关费用被记录为广告和营销费用以及折旧的组成部分,并在公司的简明综合经营报表中记录。截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司录得其他收入分别为490,000美元及811,000美元,广告及营销开支分别为449,000美元及694,000美元,与SMSC营销基金相关的折旧分别为41,000美元及117,000美元。截至2019年9月30日止三个月及九个月,本公司录得其他收入分别为569,000美元及1,031,000美元,广告及营销开支分别为512,000美元及861,000美元,与SMSC营销基金相关的折旧分别为57,000美元及170,000美元。
根据CMA,该公司同意CMA的任期(目前定于2022年12月31日结束),不会推动或游说明尼苏达州立法机构扩大赌博权限,并将支持SMSC反对扩大赌博权限的游说努力。
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8.支持房地产开发
股权投资
于2018年4月2日,本公司的附属公司Canterbury Development LLC与全国性商业及住宅房地产开发商Doran Companies(“Doran”)的联属公司订立经营协议(“经营协议”),作为名为Doran Canterbury I,LLC(“Doran Canterbury I”)的明尼苏达州有限责任公司(“Doran Canterbury I”)的两名成员。多兰·坎特伯雷一号是多兰和坎特伯雷发展有限公司合资企业的一部分,目的是在公司的赛马场附近的土地上建造一个高档公寓楼(“该项目”)。多兰·坎特伯雷一期正在开发该项目的一期工程,其中将包括大约300个单元、一个恒温停车坡道和一个会所。
2018年9月27日,坎特伯雷发展有限责任公司(Canterbury Development LLC)在多兰坎特伯雷I合资企业中出资约13英亩土地,成为27.4%的股权成员。2018年12月20日,多兰·坎特伯雷一号获得融资。由于该公司能够对多兰·坎特伯雷一号的运营和财务政策施加重大影响,但不能对其进行控制,因此该公司将合资企业作为股权方法投资入账。
关于经修订的Doran Canterbury I协议的签立,于2018年8月18日,Canterbury Development LLC作为名为Doran Canterbury II,LLC(“Doran Canterbury II”)的明尼苏达州有限责任公司的两名成员与Doran Shakopee,LLC订立经营协议。根据多兰·坎特伯雷二期运营协议,多兰·坎特伯雷二期将继续开发该项目的第二阶段。第二期将包括额外的300套公寓。坎特伯雷发展公司在第二阶段向多兰·坎特伯雷二期提供的股权约为10英亩,这些土地于2020年7月30日交付给多兰·坎特伯雷二期。在其贡献方面,坎特伯雷发展公司成为多兰·坎特伯雷II公司27.4%的股权成员,多兰拥有剩余的72.6%。由于该公司能够对多兰·坎特伯雷二世的经营和财务政策施加重大影响,但不能对其进行控制,因此该公司将合资企业作为股权方法投资入账。
2020年6月16日,坎特伯雷发展有限公司(Canterbury Development,LLC)作为明尼苏达州一家名为坎特伯雷DBSV发展有限公司(Canterbury DBSV Development,LLC)的有限责任公司的两名成员,与Greystone Construction的一家附属公司签订了一项运营协议。坎特伯雷DBSV是Greystone和Canterbury Development LLC合资企业的一部分,旨在对位于该公司赛马场西南部的13英亩土地进行多用途开发。坎特伯雷发展公司向坎特伯雷DBSV提供的股权约为13英亩,于2020年7月1日向坎特伯雷DBSV提供。由于其贡献,坎特伯雷发展公司成为坎特伯雷DBSV的61.87%股权成员。由于该公司能够对坎特伯雷DBSV的经营和财务政策施加重大影响,但不能对其进行控制,因此该公司将合资企业作为股权方式投资。
根据ASC 610-20,我们确定我们在多兰坎特伯雷II和坎特伯雷DBSV合资企业中没有控股权,并且这些安排符合作为合同入账的标准。因此,我们取消了对该土地的确认,并确认了该土地的账面价值与转让土地的估计公允价值之间的全部收益(约2275,000美元)。在未来,公司将把其在多兰·坎特伯雷II公司和坎特伯雷DBSV公司收益中的比例份额(在基数差异影响后)确认为其股权投资的增加或减少,以及对这些合资企业的投资收益或亏损。
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税收增量融资
2018年8月8日,明尼苏达州沙科比市市议会批准了沙科比市经济发展局(“沙科比经济发展局”)与坎特伯雷公园控股公司及其子公司坎特伯雷发展有限责任公司(Canterbury Development LLC)之间的私人重建合同(“重建协议”),该合同涉及该市于2018年4月批准的一个税收增量融资区(“TIF区”)。Shakopee市、Shakopee EDA和本公司于2018年8月10日签订重建协议。
根据重建协议,该公司同意在TIF区内进行多项具体的基础设施改善,包括发展公共街道、公用事业、人行道和其他公共基础设施。更具体地说,本公司有责任在Sherandoah Drive和Unbridge Avenue(前身为Barenscheer Boulevard)进行改善工程,这些改善工程必须分别于2019年12月31日或2020年12月31日或之前基本完成。截至2020年9月30日,谢南多大道的改进工作已基本完成。沙科皮市已授权对重建协议和本公司的责任进行修改,但本公司、沙科皮市和其他各方尚未正式签订纪念这些变化的协议。当双方签订新协议时,公司将提供最新的信息披露。作为关于公司和沙科比市责任的授权变更的一部分,无拘无束大道的改善将主要由沙科比市建造。截至本文件提交之日,这些改进工作正在顺利进行。
根据重建协议,沙科比市已同意将已开发物业产生的部分增税收入支付予本公司,以偿还本公司建造基础设施改善工程的开支。该公司将承担的符合TIF条件的改善工程的总费用估计为23,336,500元。重建协议下公共改善项目的详细时间表、建设时间表以及资金来源和金额载于重建协议附件C,该附件已作为本公司截至2018年3月31日的10-Q表格中的附件10.1提交。然而,坎特伯雷将根据TIF计划为这些改进支付的资金总额并不能得到保证,这将取决于未来从开发物业产生的税收。截至2020年9月30日,该公司记录的TIF应收账款为10,607,000美元,本金为10,056,000美元,利息为551,000美元。该公司预计将利用其现有运营资源和现有信贷安排的资金,以及潜在的第三方融资来源,为其根据重建协议进行的改善提供资金。
发展协议
2020年3月13日,本公司签订了一项协议,将赛马场东侧约12英亩的土地出售给第三方,总代价约为250万美元。结案须满足某些习惯条件。该公司预计交易将于2021年完成。
2020年4月7日,本公司达成协议,将赛马场西侧约1130万英亩的土地出售给第三方,总代价约为240万美元。成交须满足某些惯例条件。该公司预计交易将于2021年完成。
2020年4月15日,本公司达成协议,将赛马场西侧约24亿英亩的土地出售给第三方,总代价约为1,100,000美元。成交取决于某些习惯条件的满足。该公司预计这笔交易将于2021年完成。
9.新租约
公司在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。本公司以融资租赁方式租赁部分办公设备。我们还以经营租赁的形式租赁与赛马业务相关的设备。就租赁会计而言,我们不会分开租赁和非租赁组成部分,也不记录短期租赁的经营性或融资性租赁资产和负债。
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由于我们的租赁不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们确认在租赁期内以直线方式经营租赁的费用。本公司的租赁协议不包含任何可变租赁付款、重大剩余价值担保或任何限制性契约。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,与运营租赁相关的租赁成本分别为19974美元和31463美元。截至2020年和2019年9月30日止九个月,本公司选择不确认租赁资产或负债的12个月或以下租赁的总租赁费用分别为256,967美元和434,332美元。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,与融资租赁相关的折旧和摊销中包括的租赁成本分别为18,701美元和18,701美元。与我们融资租赁相关的利息支出无关紧要。
下表显示了我们合并资产负债表中使用权资产的分类:
| | | | 截至9月30日的9个月。 | ||||
| | 资产负债表位置 | | 2020 |
| 2019 | ||
资产 | | | | | | | | |
金融 | | 土地、建筑物和设备,净额(1) | | $ | 78,024 | | $ | $ 104,184 |
操作 | | 经营性租赁使用权资产 | | | 47,119 | | | 76,816 |
租赁资产总额 | | | | $ | 125,143 | | $ | $ 181,000 |
1-融资租赁资产分别扣除截至2020年9月30日和2019年9月30日的累计摊销50,208美元和18,701美元。
下表显示了与我们的租赁相关的租赁条款和折扣率:
| 截至9月30日的9个月。 | ||
| 2020 | | 2019 |
加权平均剩余租期(年): | | | |
金融 | 2.9 | | 4.0 |
操作 | 0.8 | | 1.3 |
加权平均贴现率(%): | | | |
金融 | 5.0% | | 5.0% |
操作 | 5.5% | | 5.4% |
截至2020年9月30日的经营租赁和融资租赁到期日如下:
截至2020年9月30日的9个月 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | ||
剩余2020年 |
| $ | 2,079 | | $ | 7,185 |
2021 |
| | 23,100 | | | 28,743 |
2022 | | | 23,100 | | | 28,743 |
2023 | | | — | | | 19,332 |
最低租赁义务总额 |
| | 48,279 | | | 84,003 |
减去:代表利息的金额 | | | (1,160) | | | (5,979) |
最低租赁付款现值 | | | 47,119 | | | 78,024 |
减:当前部分 |
| | (24,333) | | | (25,431) |
租赁义务,扣除当期部分 | | $ | 22,786 | | $ | 52,593 |
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10.关联方应收账款
2018年12月20日,本公司与多兰家族控股有限公司(Doran Family Holdings)订立贷款协议,多兰家族控股是多兰坎特伯雷一号合资企业的控股伙伴。本公司向Doran Family Holdings贷款2,910,000美元,扣除贷款发放费后,收到一张总额为2,940,000美元的本票,利息为5%。2020年8月3日,公司收到这张期票的付款294万美元。
于2018年,公司为Doran Canterbury II指定的地块的初步评级工作产生了268,000美元的成本,该公司应在Doran Canterbury II项目开始时全额偿还这些成本,因此将该金额记录为应收账款。2020年8月3日,公司收到了这笔应收账款26.8万美元。
在2019年和2020年,该公司分五笔贷款向Doran Canterbury I合资企业提供贷款,贷款金额分别为178,100美元、137,000美元、232,900美元、171,250美元和191,800美元。这些会员贷款的利息相当于最优惠利率加2%的年利率。该公司预计,当合资企业实现正现金流时,这些成员贷款将得到全额偿还。
2020年,本公司记录了一笔应收关联方款项143,000美元,用于本公司为Doran Canterbury II指定的地块产生的景观美化和灌溉费用。本公司预计在2020年第四季度由Doran Canterbury II全额偿还这些费用。
于2020年,本公司录得应收关联方款项408,000美元,以支付本公司就本公司为坎特伯雷DBSV设计的地块而产生的各项开发相关成本。该公司预计将在2020年第四季度由坎特伯雷DBSV全额偿还这些费用。
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第二项:公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解坎特伯雷公园控股公司、我们的经营、我们的财务结果和财务状况以及我们目前的商业环境。本MD&A是对本公司简明综合财务报表及财务报表附注(“附注”)的补充,并应一并阅读。
概述:
坎特伯雷公园控股公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在其位于明尼苏达州沙科皮市的坎特伯雷公园赛马场和卡牌赌场设施(“赛马场”)开展双人赌博业务,并举办“无银行账户”纸牌游戏,该设施位于明尼阿波利斯市中心西南约25英里处。赛马场是明尼苏达州唯一提供现场直播的纯种赛马和四分之一赛马的设施。
该公司的赛马博彩业务包括每年5月至3月期间在赛马场现场直播期间对纯种马和四分之一赛马下注,以及对在州外赛马场同时在赛马场进行电视转播的比赛进行全年赌注(“联播”)。无银行账户的纸牌游戏是在赛马场的卡牌赌场举办的,顾客之间相互竞争。卡牌赌场一周七天、每天24小时营业。卡牌赌场提供扑克和桌上游戏,最多可容纳80张桌子。该公司还从相关服务和活动中获得收入,如特许权、停车、广告标牌、出版物销售,以及在赛马场举行的其他娱乐活动。
新冠肺炎大流行:
2020年1月,发现了由一种新的冠状病毒株引起的呼吸系统疾病的暴发。自那以后,这种疾病在世界范围内迅速传播,导致世界卫生组织于2020年3月12日宣布疫情为大流行(“新冠肺炎大流行”)。从那时起,政府和企业采取措施限制新冠肺炎疫情的影响,包括发布就地避难令、社会疏远措施、旅行禁令和限制以及关闭企业。
2020年3月16日,公司宣布,根据明尼苏达州和监管机构的建议,为回应对新冠肺炎疫情的担忧,将暂停坎特伯雷公园的所有纸牌赌场、联播和特别活动业务。坎特伯雷公园认为,自愿暂停活动最符合客人和团队成员的健康和安全,并将根据目前所知的公共卫生状况和未来发展,为公司提供一个审查和更新运营最佳实践和战略的机会。2020年6月10日,该公司重新开业,恢复了联播、赛车直播和餐饮业务。该公司还分别于2020年6月15日和2020年7月9日恢复了公司纸牌赌场的桌上游戏和扑克业务。这些重新开放是按照明尼苏达州关于容量限制的指导方针进行的。
为了重新开放我们的Pari-mutuel、餐饮和纸牌赌场业务,我们遵守社交距离要求,包括减少桌上游戏和扑克的座位数量以及容量限制,以遵守明尼苏达州的指导方针。此外,新冠肺炎疫情将对重新开放后的几个月的运营产生什么影响还存在不确定性,包括对新冠肺炎的担忧对上座率变化的影响。
尽管今年开局强劲,但新冠肺炎疫情造成的干扰对本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务状况和运营产生了重大影响。这场全球卫生紧急情况及相关中断的持续时间和强度尚不确定。鉴于这些情况的动态性,对公司2020年综合经营业绩、现金流和财务状况的影响将是重大的,但目前无法合理估计,因为新冠肺炎疫情何时爆发尚不清楚
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目前的限制将于何时或以多快的速度修改或不再需要,以及由此对公司业务和客户在我们这样的场所消费娱乐的意愿产生的影响。
我们正在通过采取重大行动来减轻对我们经营业绩的负面影响,如下所述。
在上述公司暂时关闭和暂停运营期间,坎特伯雷公园公司的所有员工,除了基本的日常维护、安全和管理需要所需的有限数量的关键人员外,都被无薪休假。在临时停工期间,该公司还根据员工的工资和员工的职责,对所有剩余的未休假员工实施了减薪。在公司重新开业后,公司对管理团队实施了减薪,减薪将持续到2020年剩余时间。此外,对我们特殊活动和集团销售业务的大流行相关限制将至少在未来几个月影响我们的非博彩业务。为了应对这一短期挑战,该公司最近做出了一个非常艰难的决定,将员工人数与我们非游戏业务的当前水平保持一致。这些行动包括留下空缺职位,让团队成员休假,降低高级领导层的工资,以及取消一些工作岗位。
2020年3月16日,公司公告称,公司董事会暂停公司季度现金分红,直至公司业务恢复正常。
该公司采取的其他额外措施包括推迟非必要的资本支出、降低运营成本以及大幅减少可自由支配的支出。
我们预计这些措施将部分缓解新冠肺炎疫情对我们2020年全年财务业绩的影响。公司没有长期债务和600万美元的信贷额度,与公司现有的现金和运营产生的任何现金相结合,预计将为公司提供必要的流动性和财务灵活性,以应对这一充满挑战的经营环境。此外,该公司2020年的开发业务产生了可观的现金流入,收到了与Doran Canterbury II项目关闭相关的约320万美元的关联方应收账款。
随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断发展,我们将继续评估对公司的影响并做出相应的反应。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营回顾:
收入:
截至2020年9月30日的三个月的总净收入为13,300,000美元,比截至2019年9月30日的三个月的总净收入18,601,000美元减少了5,301,000美元,降幅为28.5%。截至2020年9月30日的9个月的总净收入为27,017,000美元,比截至2019年9月30日的9个月的总净收入46,625,000美元减少了19,608,000美元,降幅为42.1%。这一下降包括信用卡赌场、食品和饮料以及其他收入的下降,但部分被赌注收入的增加所抵消。关于我们收入来源的进一步讨论见下文。
Pari-Mutuel收入:
|
| 截至9月30日的三个月。 | | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 | | 2020 |
| 2019 | ||||
联播 | | $ | 1,056,000 | | $ | 1,257,000 | | $ | 2,290,000 | | $ | 4,108,000 |
现场直播赛车 | | | 600,000 | | | 1,239,000 | | | 723,000 | | | 2,151,000 |
住宿费 | | | 2,108,000 | | | 785,000 | | | 2,665,000 | | | 1,203,000 |
其他收入 | | | 420,000 | | | 298,000 | |
| 1,223,000 | |
| 816,000 |
Pari-Mutuel总收入 | | $ | 4,184,000 | | $ | 3,579,000 | | $ | 6,901,000 | | $ | 8,278,000 |
| | | | | | | | | | | | |
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与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,双方的总收入增加了60.5万美元,增幅为16.9%。增加的原因是宾客费用增加,原因是2020年工作日比赛增加了州外经手费,以及高级存款赌博(ADW)增加的其他收入。这些增长被联播和现场比赛收入的下降部分抵消,这些收入是由于上座率下降而减少的,主要是由于上文所述的新冠肺炎疫情造成的能力限制。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,Pari-mutuel的收入减少了1,377,000美元,降幅为16.6%。减少的原因是上述新冠肺炎疫情导致联播和直播收入减少,包括这些业务在2020年3月16日至2020年6月10日期间关闭。宾客费用和其他收入的增加部分抵消了这些减少。
卡赌场收入:
| 截至9月30日的三个月。 | | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | ||||
扑克游戏 | $ | 1,291,000 | | $ | 1,789,000 | | $ | 2,949,000 | | $ | 5,542,000 |
桌上游戏 | | 5,331,000 | | | 5,821,000 | | | 11,156,000 | | | 17,212,000 |
总收款收入 | | 6,622,000 | | | 7,610,000 | | | 14,105,000 | | | 22,754,000 |
其他扑克收入 | | 245,000 | | | 594,000 | | | 729,000 | | | 1,542,000 |
其他桌上游戏收入 | | 325,000 | | | 356,000 | | | 714,000 | | | 1,055,000 |
信用卡赌场总收入 | $ | 7,192,000 | | $ | 8,560,000 | | $ | 15,548,000 | | $ | 25,351,000 |
卡牌赌场收入的主要来源是从玩家那里收到的赌注的一定比例,作为提供卡牌赌场设施和服务的补偿,这被称为“收集收入”。上述其他收入包括赛事管理费、作为维持累积奖金的行政成本报销而赚取的款项,以及与未偿还筹码负债有关的款项,我们预计这些款项将不会在未来赎回。
如上表所示,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,Card Casino总收入分别下降了1,368,000美元或16.0%和9,803,000美元,或38.7%。这些下降是由于上文所述的新冠肺炎大流行造成的。当该公司于2020年6月15日重新开放桌上游戏业务,并于2020年7月9日重新开业扑克业务时,这包括减少桌上座位和容量限制,以遵守明尼苏达州的指导方针。
餐饮收入:
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,食品和饮料收入分别下降了2977,000美元和5644,000美元,降幅为77.6%和73.0%。减少的主要原因是出席率下降,主要是由于上文所述的新冠肺炎疫情导致公司所有业务受到的能力限制。
其他收入:
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,其他收入分别下降了1,561,000美元和2,784,000美元,降幅为59.5%和52.9%。减少的主要原因是出席率下降,主要是由于上文所述的新冠肺炎疫情导致公司所有业务受到的能力限制。
运营费用:
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的总运营费用下降了4882,000美元,降幅为28.5%,下降了15,730,000美元,降幅为35.9%。运营费用的减少反映了公司大部分运营费用项目的减少,这主要是由于公司暂停运营至2020年6月9日,重新开业后的有限运营以及努力管理
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由于新冠肺炎疫情导致收入下降,支出也有所减少。以下段落提供了有关某些运营费用的更多细节。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,钱包支出增加了30.4万美元,增幅为14.6%。这一增长是由于州外博彩的大幅增加,但部分被联播、现场比赛和Card Casino收入的下降所抵消。与2019年同期相比,截至2019年9月30日的9个月,钱包支出减少了1,347,000美元,降幅为24.8%。减少的原因是Pari-Mutuel和Card Casino的收入减少。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的工资和福利分别减少了169.8万美元和6908000美元,降幅为23.8%和34.8%。减少的主要原因是新冠肺炎疫情,导致公司大多数员工在暂停运营期间被无薪休假。在6月份重新开业后,劳动力成本也大幅下降,原因是该公司的运营有限,需要的人员数量大幅减少。此外,由于卡牌赌场(Card Casino)在2019年1月和2月的建设以及2019年3月重新开业导致效率低下,2019年的劳动力成本占收入的比例异常高。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,食品和饮料销售成本分别下降了114.6万美元和233.8万美元,降幅为72.9%和68.8%。减少的原因是由于出席人数减少导致食品和饮料收入下降,这主要是由于新冠肺炎疫情导致公司所有业务受到的能力限制。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,广告和营销分别下降了83.9万美元和156.4万美元,降幅为88.5%和82.5%。减少的原因是广告和营销支出减少,原因是新冠肺炎疫情导致整个公司业务受到能力限制。
在截至2019年9月30日的9个月内,本公司在处置资产时录得亏损总计11.4万美元。这主要与我们的Card Casino改建过程中处置的资产注销有关。此外,在同一期间,该公司录得199,000元的保险赔偿收益,这是与赛马场水灾损害有关的保险收益。
在2020年第三季度,由于将土地转让给多兰坎特伯雷II和坎特伯雷DBSV合资企业,本公司录得转让土地收益2275,000美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的净收入分别为1,849,000美元和1,150,000美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,净收入分别为92.3万美元和216.5万美元。
EBITDA
为了补充我们的财务报表,我们还向投资者提供有关我们的EBITDA和调整后EBITDA的信息,每一项都是非GAAP衡量标准,将某些项目从GAAP衡量标准的净收入(亏损)中剔除。我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税(福利)费用以及折旧和摊销前的收益。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息收入、所得税(福利)费用、折旧和摊销前的收益,以及不包括土地转让收益、保险追回收益和处置资产损失。EBITDA和调整后的EBITDA都不是根据公认会计原则计算的业绩衡量指标,不应被视为净收益的替代品,也不应被视为比净收益更有意义的经营业绩指标。EBITDA是一种补充披露,因为它是一种广泛使用的业绩衡量标准,也是本行业公司估值的基础。此外,其他提供EBITDA信息的公司计算EBITDA的方式可能与我们不同。调整后的EBITDA反映了对EBITDA的额外调整,以消除不寻常项目,我们相信剔除这些项目可以更好地比较我们不同时期的业绩。
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净收入(GAAP财务衡量标准)与EBITDA和调整后EBITDA(上文定义的)的对账,这些EBITDA是非GAAP财务衡量标准:
EBITDA数据摘要
|
| 截至9月30日的三个月。 | | 截至9月30日的9个月。 | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净收入 | | $ | 1,849,012 | | $ | 1,150,485 | | $ | 923,036 | | $ | 2,164,832 |
利息收入,净额 | |
| (168,552) | |
| (96,065) | |
| (501,600) | |
| (204,623) |
所得税费用 | |
| 1,137,997 | |
| 418,942 | |
| 70,498 | |
| 795,164 |
折旧 | |
| 655,003 | |
| 785,327 | |
| 2,065,496 | |
| 1,987,067 |
EBITDA | |
| 3,473,460 | |
| 2,258,689 | |
| 2,557,430 | |
| 4,742,440 |
保险赔偿收益 | | | — | | | — | | | — | | | (198,874) |
土地出让收益 | | | (2,275,458) | | | — | | | (2,275,458) | | | — |
资产处置损失 | |
| 13,407 | |
| 6,376 | |
| 13,407 | |
| 114,413 |
调整后的EBITDA | | $ | 1,211,409 | | $ | 2,265,065 | | $ | 295,379 | | $ | 4,657,979 |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,调整后的EBITDA减少了1,054,000美元,降幅为46.5%。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,调整后的EBITDA减少了4363,000美元,降幅为93.7%。减少的原因是上述新冠肺炎大流行的影响。
意外情况:
本公司与Shakopee Mdewakanton Sioux社区签订了合作营销协议(“CMA”),该协议于2012年3月4日生效,并分别于2015年、2016年、2017年、2018年和2020年6月的第一季度进行了修订,将于2022年12月31日到期。CMA包含特定的公约,如果违反这些公约,将触发偿还与这些公约相关的特定金额的义务。目前,管理层认为违反契约的可能性微乎其微,并认为该公司被要求支付与契约有关的指定金额的可能性微乎其微。
该公司继续分析与开发未充分利用的土地有关的各种方案的可行性。公司在可行性和前期开发过程中可能会产生大量成本,但公司相信可用资金足以支付近期成本。有关流动性和资本资源要求的更多信息,请参阅流动性和资本资源。
流动性和资本资源:
该公司与一家金融机构签订了一般信贷和担保协议,提供高达600万美元的循环信贷额度,并允许根据信贷协议签发总额高达200万美元的信用证。截至2020年9月30日,该银行代表该公司签发了125万美元的信用证,因此,该公司的可用信贷额度最高可达475万美元。信用额度以公司的所有应收账款、存货、设备和一般无形资产为抵押。本协议自2020年9月30日起修订,将到期日延长至2020年12月31日。截至2020年9月30日,信贷额度上没有未偿还的金额。
截至2020年9月30日,公司的现金、现金等价物和限制性现金余额为4,244,000美元,而截至2019年12月31日的现金余额为3,927,000美元。本公司相信,其现金账内可动用的无限制资金、循环信贷额度下的可动用金额,连同营运及未来卖地所产生的资金,将足以满足其日常营运的流动资金及资本资源需求,以及计划于2020年的发展开支。然而,如果公司从事任何额外的重大房地产开发,很可能需要额外的融资,公司可能会通过合资安排、产生债务或通过股权融资或上述任何方式的组合来寻求额外的融资。
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经营活动
截至2020年9月30日的9个月,经营活动中使用的净现金为68万美元,主要原因如下:公司报告净收益92.3万美元,折旧206.5万美元,股权投资亏损66.1万美元,基于股票的薪酬和401(K)匹配总计56.6万美元。用于业务的现金因转让土地收益2275,000美元而减少。该公司的应收账款也增加了1,295,000美元。
截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为3,947,000美元,主要原因如下:公司报告净收益为2,165,000美元,其中包括处置资产亏损114,000美元。来自经营活动的现金增加了来自1,987,000美元折旧的非现金费用以及基于股票的薪酬和401(K)Match,总计771,000美元。该公司的递延收入增加了653,000美元,信用卡赌场应计收入增加了449,000美元,但被明尼苏达骑手协会应付的1094,000美元的增加以及753,000美元的应计工资和工资税略微抵消了。
投资活动
2020和2019年前9个月投资活动中使用的净现金分别为56,000美元和11,717,000美元,主要用于房地产、厂房和设备的增建以及符合TIF条件的改善的增建。这部分被2020年关联方应收账款减少和2019年应收票据减少所抵消。
筹资活动
2020年前9个月用于融资活动的净现金为306,000美元,主要是由于向股东支付的现金股息。2019年前9个月融资活动提供的净额为886,000美元,主要涉及信贷额度借款和发行普通股的收益,但部分被支付给股东的现金股息所抵消。
2020年3月,公司董事会暂停了公司的季度现金股息,从通常应该在2020年4月支付的现金股息开始。
关键会计政策和估算:
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响于合并财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的报告金额。我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制合并财务报表时相关的其他因素。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断,以确保我们的财务报表按照公认会计原则公平和一致地列报。然而,由于未来事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。
我们的重要会计政策包含在我们2019年年报Form 10-K的合并财务报表附注2中。我们相信以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
财产和设备*-我们在物业和设备上投入了大量资本,占我们截至2020年9月30日总资产的49.8%。我们通过各种方式使用我们的判断,包括:确定支出是否被视为维修费用或资本资产;确定资产的预计使用寿命;以及确定资产是否或何时已减值或已被处置。管理层通过将物业及设备的账面价值与其相关的预期未贴现未来现金流量进行比较,定期评估这些资产的账面价值是否存在潜在减值。如果相关的预期未来净现金流量之和小于账面价值,管理层将决定减值损失的多少将由
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该资产的账面价值超过该资产的公允价值。我们已确定,截至2020年9月30日,这些资产不存在减值。
基于股票的薪酬-会计准则要求根据授予日期的公平市场价值来衡量为换取基于股份的支付而提供的服务。我们使用我们的判断来确定用于确定使用Black-Scholes模型授予的股本工具的公允价值的假设。本公司还根据长期激励计划(“LTI计划”)授予长期激励奖,根据该计划,公司高管和其他高级管理人员有机会在三年期满后获得公司普通股的股息。管理层必须做出一些假设来估计未来的结果,以确定LTI计划的补偿费用。由于新冠肺炎疫情的影响,在公司未来的经营有了更多的确定性之前,公司已经暂停了其长期发展计划。
承诺和合同义务:
本公司于2012年6月4日与SMSC签订了CMA,并于2015年1月、2016年、2017年、2018年3月和2020年6月修订,2022年12月31日到期。请参阅下面的“合作营销协议”。
合作营销协议:
2012年6月4日,本公司与SMSC签订了CMA。CMA的主要目的是增加在坎特伯雷公园赛马场现场赛马期间支付的钱包,以加强明尼苏达州的纯种马和四分之一马产业。根据修订后的CMA,这是通过直接支付给MHBPA的“向骑手支付钱包增强费”来实现的。这些付款对公司的合并财务报表或业务没有直接影响。
由于受新冠肺炎疫情影响,本公司在2020年进行了一次更有限的现场比赛,因此本公司与SMSC签订了《中国汽车协会第五修正案》(“第五修正案”),自2020年6月8日起生效。根据第五修正案,SMSC同意提供高达562万美元的资金,用于2020年的年度钱包增强。根据CMA,SMSC有义务在2021年和2022年支付的年度钱包增强没有改变,仍然是每年738万美元。
根据修订后的CMA条款,SMSC在2020和2019年的前9个月分别支付了560万美元和740万美元,主要用于各自现场比赛的钱包增强。
根据修订后的CMA,SMSC还同意为公司和SMSC的共同利益向公司支付与联合营销努力有关的“营销付款”,包括标牌、联合促销、球员福利和活动。根据第五修正案,SMSC不需要向该公司支付2020年的年度营销费用,但该公司将使用之前支付但未使用的资金用于这些目的。
如上所述,并在第五修正案中确认,SMSC有义务在2021年至2022年期间支付以下钱包增强和营销付款:
| | 钱包增强费支付给 | | 营销支付给 | ||
年 |
| 骑士(1) | | 坎特伯雷公园 | ||
2021 | |
| $ 7,380,000 | |
| $ 1,620,000 |
2022 | |
| $ 7,380,000 | |
| $ 1,620,000 |
| |
| | |
| |
(1)包括每年须支付予各骑手协会的$100,000。
从营销支付中赚取的金额被记录为其他收入的组成部分,相关费用被记录为广告和营销费用以及折旧的组成部分,并在公司的简明综合经营报表中记录。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司分别录得490,000美元和811,000美元的其他收入,分别产生了449,000美元和694,000美元
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广告和营销费用分别为41,000美元和117,000美元的折旧,分别与SMSC营销基金有关。截至2019年9月30日止三个月及九个月,本公司录得其他收入分别为569,000美元及1,031,000美元,广告及营销开支分别为512,000美元及861,000美元,与SMSC营销基金相关的折旧分别为57,000美元及170,000美元。
根据CMA,该公司已同意CMA的10年任期将于2022年12月31日结束,它不会推动或游说明尼苏达州立法机构扩大赌博权限,并将支持SMSC反对扩大赌博权限的游说努力。
重建协议:
如上文财务报表附注8所述,于2018年8月10日,沙科皮市、沙科比市经济发展局与本公司就该市于2018年4月批准的税收增量融资区(“TIF区”)订立重建协议。根据重建协议,公司同意在TIF区内进行多项具体的基础设施改善,包括公共街道、公用事业、人行道和其他公共基础设施的开发,沙科比市同意将已开发物业产生的税收的一部分支付给公司,以补偿公司建造这些改善的费用。该公司预计将利用其现有运营资源和现有信贷安排的资金,以及潜在的第三方融资来源,为其根据重建协议进行的改善提供资金。
前瞻性陈述:
我们可能会不时地在提交给证券交易委员会的报告、新闻稿和其他致股东或投资公众的通讯中,就可能或预期的未来财务业绩、预期的商业活动或计划作出前瞻性陈述,这些陈述通常以“相信”、“预期”、“预期”、“打算”或类似的表达方式开头。对于这些前瞻性陈述,我们声称联邦证券法中包含的前瞻性陈述受到安全港的保护。股东和投资大众应该明白,这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会影响我们的实际结果,并导致实际结果与前瞻性陈述中指出的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
● | 赛马场上座率的物质波动; |
● | 新冠肺炎疫情可能对整体经济或作为娱乐场所的我们产生的任何短期或长期影响,包括客户不愿光顾我们的赛马场或卡赌场,或者我们可能自愿采取的限制参观我们设施的社会疏远措施; |
● | 由于新冠肺炎疫情的影响,我们的非房地产开发业务在2020年3月16日至2020年6月中旬和7月初关闭,鉴于明尼苏达州监管机构的限制,我们在更有限的基础上恢复了这些业务; |
● | 在赛马场、其他赛道或卡牌赌场提供的非银行纸牌游戏上下注的兴趣下降; |
● | 来自其他提供非银行纸牌游戏或其他形式赌博的场所的竞争; |
● | 开发我们未得到充分利用的土地的费用高于预期或回报低于预期,包括我们开发豪华公寓楼的合资企业; |
● | 来自其他体育和娱乐选择的竞争; |
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● | 薪酬和员工福利成本增加; |
● | 提高分配给钱包基金支付的收入的百分比; |
● | 与新营销活动相关的费用高于预期; |
● | 竞争对手引进的博彩产品和技术的影响; |
● | 立法和监管的决定和改变,包括与体育博彩有关的决定或行动,这些决定或行动会对我们的博彩环境造成不利影响; |
● | 任何可能对我们与Shakopee Mdewakanton Sioux社区的十年合作营销协议产生不利影响的法律、司法、立法或监管行动或事件,该协议将增强坎特伯雷公园日常赛马的资金,并支持两个组织的合作营销计划,从而有利于现场赛马的稳定性和质量; |
● | 根据与沙科比市的重建协议,公司同意在TIF区内进行一些具体的基础设施改善,坎特伯雷公园将根据TIF计划获得这些改善的补偿,这一事实不能得到保证,但将部分取决于未来从已开发物业产生的税收; |
● | 公司坎特伯雷公地房地产开发的成功,包括我们依赖我们的合资伙伴Doran Companies建造并盈利地运营高档公寓楼; |
● | 我们在合资企业和即将进行的房地产开发中取得的成功; |
● | 我们的Card Casino在2019年第一季度的建设活动导致Card Casino收入下降,未来的任何建设活动都可能导致类似的下降; |
● | 我们根据与沙比市签订的重建协议进行的基础设施改善,以及我们正在改善的停车场设施,可能会扰乱交通流量,令顾客不愿使用我们的设施,从而影响我们的收入和盈利; |
● | 我们有能力开发和维护高质量的食品和饮料产品,我们可以营销和销售给我们的赛马场和卡式赌场的顾客,以及坎特伯雷由多兰-坎特伯雷合资企业正在开发的新的坎特伯雷三冠王公寓的未来居民; |
● | 博彩业的整体健康状况;以及 |
● | 其他超出我们控制或预测能力的因素。 |
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
不适用。
第四项:监管控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的评估: |
公司总裁兼首席执行官兰德尔·D·桑普森(Randall D.Sampson)和首席财务官兰迪·J·德默(Randy J.Dehmer)根据交易法审查了公司的披露控制和程序
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规则13a-15(B)截至本报告所述期间结束时。基于这一审查,这些官员得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
(二)更新财务报告内部控制变化情况:
在截至2020年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
第II部
其他信息
项目1.提起诉讼程序
不适用。
项目1A:评估风险因素
我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出的风险因素没有变化,这些风险因素在我们随后提交的Form 10-Q季度报告中进行了更新。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
不适用。
第三项高级证券的债务违约
不适用。
第四项--关于煤矿安全信息披露的报告
不适用。
项目5.报告和其他信息
不适用。
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项目6.陈列品和展品
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节(《交易法》第13a-14和15d-14条规则)颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节(《交易法》第13a-14和15d-14条规则)对首席财务官的认证。 |
| | |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C.1350)第906节进行的认证。 |
| | |
99.1 | | 新闻稿日期为2020年11月9日,公布2020年第三季度业绩。他说: |
| | |
101 | | 以下财务信息来自坎特伯雷公园控股公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为可扩展商业报告语言XBRL:(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表,(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表,(Iii)股东权益简明合并报表2020年和2019年9月30日,以及(V)财务报表附注。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
| 坎特伯雷公园控股公司。 |
| |
日期:2020年11月10日 | //兰德尔·D·桑普森(Randall D.Sampson) |
| |
| 作者:兰德尔·D·桑普森(Randall D.Sampson) |
| 执行主席、总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| |
日期:2020年11月10日 | //兰迪·J·德默(Randy J.Dehmer) |
| 兰迪·J·德默 首席财务官 (首席财务会计官) |
| |
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