表10-Q



(标记一)



[X]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告



截至2020年9月30日的季度业绩



或



[]根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年交换法案



从_的过渡期



委托文件编号0-25045



CF BankShares Inc.

(注册人的确切姓名见其章程)





俄亥俄州沃辛顿市北高街7000号，邮编：43085

(主要执行机构地址)(邮政编码)



(614) 334-7979

(注册人电话号码，含区号)



______________________________________

(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告后更改)



根据该法第12(B)条登记的证券：



勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)规定的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

是[X]不是的[]



用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交的所有互动数据文件。

是[X]不是的[]



用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]规模较小的报告公司[X]

新兴成长型公司[]



如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是[]不是的[X]



截至2020年11月1日，已发行的注册人(投票权)普通股为5,305,056股，注册人的非投票权普通股为1,260,700股。





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索引





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注1-重要会计政策摘要

演示依据：

合并财务报表包括CF BankShares Inc.(“控股公司”)及其全资子公司CFBank，National Association(“CFBank”)。控股公司和CFBank有时在本文中统称为“公司”。公司间交易和余额在合并中被冲销。随附的未经审计的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的，并符合美国公认会计原则(GAAP)。由于本报告基于一个过渡期，按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。

本公司管理层认为，随附的未经审核中期综合财务报表包括公平列报本公司财务状况及所呈报期间经营业绩所需的所有调整。除非在本表格10-Q中另有披露，否则这些调整属于正常重复性质。该公司报告的截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务业绩不一定代表全年可能预期的结果。这些信息应与公司最新的年度股东报告和提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告一并阅读。请参阅本公司于截至2019年12月31日的10-K表格附件13.1所载本公司提交予股东的2019年年报所载经审核综合财务报表附注1所述的本公司会计政策(本文称为“2019年经审核财务报表”)。公司在准备本10-Q表格时一直遵循这些政策。

贷款和租赁：管理层有意愿和能力持有的贷款和租赁，在可预见的将来或直至到期或偿还时，以未偿还本金余额报告，并根据购买溢价和折扣、递延贷款费用和成本以及贷款和租赁损失准备金(ALLL)进行调整。利息收入是在未付本金余额上应计的。贷款发放费用(扣除某些直接发放成本)采用水平收益率法递延并在利息收入中确认，而无需预期提前还款。

除其他消费贷款外，所有类别贷款的利息收入的应计利息在贷款拖欠90天时处于非应计状态，除非贷款担保良好且正在收回。其他消费贷款通常不晚于逾期90天冲销。逾期状态是基于所有类别贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将被置于非应计项目或较早日期注销。非权责发生制贷款和逾期90天仍应计发生的贷款既包括对减值进行集体评估的较小余额同质贷款，也包括单独分类的减值贷款。商业、多户住宅房地产贷款和非权责发生状态的商业房地产贷款被单独归类为减值贷款。

以非应计项目发放的每笔贷款的所有应计但未收到的利息，将在其处于非应计项目状态的期间冲销利息收入。此类贷款收到的利息按现金收付制或成本回收法记账，直至有资格恢复权责发生制状态。只要合同到期的所有本金和利息都是当期的，有当前的和记录良好的信用分析，有合理的本金和利息偿还保证，并且客户至少有六个月的持续摊销付款表现，贷款就被视为恢复权责发生状态。

贷款和租赁损失拨备(ALLL)：ALLL是对可能发生的信用损失的估值拨备。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款损失将计入拨备。随后的回收(如果有的话)将计入这笔津贴。管理层使用过去的贷款损失经验、投资组合的性质和数量、关于特定借款人情况的信息以及估计的抵押品价值、经济状况和其他因素来估计所需的备付金余额。可以为特定贷款分配免税额，但对于管理层认为应该注销的任何贷款，都可以享受全部免税额。

津贴由具体部分和一般部分组成。具体部分涉及个别分类为减值的贷款。如果根据目前的信息和事件，CFBank很可能无法按照贷款协议的合同条款收回所有到期金额，则该贷款被减值。任何贷款类别内的贷款，如果其条款已被修改，导致让步，且借款人在财务上遇到困难，则被视为问题债务重组(TDR)，并被归类为减值。

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管理层在确定所有贷款类别的减值时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值以及在到期时收取预定本金和利息的可能性。一般情况下，出现微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款不会被归类为减值贷款。管理层考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及欠款本金和利息的差额，在个案基础上确定延迟付款和付款短缺的重要性，并考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的短缺金额。

商业、多户住宅和商业房地产领域内的所有不合标准贷款，无论大小，以及余额超过250美元的所有其他类别的贷款，在逾期90天时或逾期90天之前(如果有关借款人的支付能力的信息表明根据贷款条款全额付款是可疑的)，将单独评估减值。如果贷款被减值，拨备的一部分将被分配，以便按贷款现有利率的估计未来现金流的现值，或按抵押品的公允价值，减去出售成本(如果预计仅通过抵押品偿还)，以净额报告贷款。一大批规模较小的同质贷款，如消费性和独户住宅房地产贷款，被集体评估减值，因此，它们没有被单独识别为减值披露。

所有类别贷款的TDR均单独确认用于减值披露，并按每笔贷款开始时的实际利率按估计未来现金流的现值计量。如果TDR被认为是抵押品依赖型贷款，这笔贷款将按抵押品的公允价值净额报告。如果贷款的支付取决于抵押品的出售，那么在确定减值时，抵押品的清算成本就包括在内。对于随后违约的TDR，根据ALLL的会计政策确定备付金金额。

所有处于非权责发生状态的减值贷款的利息收入按照非权责发生制贷款的会计政策确认。所有类别的非应计项目减值贷款的现金收据通常用于未偿还本金余额。不属于非权责发生制的所有类别减值贷款的利息收入均按权责发生制确认。如果借款人在偿还贷款方面已有至少六个月的时间，且管理层预计借款人将能够继续按照重组票据的条款付款，则TDRS可被归类为应计项目。

一般准备金部分涵盖所有类别的非减值贷款，并基于根据当前因素调整后的历史损失经验。历史亏损经验由贷款类别决定，并基于本公司在三年期间经历的实际亏损历史。一般部分是根据CFBank的贷款余额和实际三年历史损失率计算的。对于实际损失经验很少或没有实际损失经验的贷款，行业估计是基于贷款细分的。根据每个贷款类别存在的风险，这一损失经验还补充了其他经济和判断因素。这些经济和判断因素包括对以下因素的考虑：拖欠和不良贷款的水平和趋势；注销和收回的水平和趋势；贷款数量和条款的趋势；风险选择和承保标准的任何变化的影响；贷款政策、程序和做法的其他变化；贷款管理和其他相关人员的经验、能力和深度；国家和地方的经济趋势和条件；行业状况；以及信贷集中变化的影响。

CFBank针对商业贷款、单户住宅房地产贷款、多户住宅房地产贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和房屋净值信用额度的冲销政策要求，一旦借款人明显陷入困境，且存在或可能存在与获得贷款的抵押品的估计价值相关的抵押品缺口，管理层就必须记录具体的准备金或冲销。其他消费贷款通常在逾期90天内注销。

合资企业：控股公司向一系列合资企业(股权)出资，目的是将多余的流动性分配到收益更高的资产中，同时实现收入来源的多元化。合资企业从事与独栋住宅房地产开发相关的短期经营活动。收入是根据未偿还投资余额的回报率确认的。当单位出售时，控股公司会收到一笔额外的奖励款项，这笔钱被确认为收入。根据ASU 2016-15年度，本公司选择了分配方法的性质，以确认权益法投资的回报。投资回报归类为经营活动的现金流，投资回报归类为投资活动。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通过基金投资于低收入住房税收抵免(LIHTC)，这些基金帮助企业投资于拥有、开发和运营低收入住宅租赁物业的有限合伙企业和有限责任公司，以符合LIHTC的资格。这些投资按照比例摊销法入账，该方法根据获得的税收抵免和其他税收优惠按比例确认投资的摊销。

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历史税收抵免：2019年6月，本公司作为非管理成员对一家实体进行了股权投资，该实体预计将根据美国国税法第47条获得历史税收抵免(HTC)。该公司预计将通过实现联邦所得税抵免以及其他税收优惠获得回报，例如在一段时间内从投资的净营业亏损中扣除税款。宏达电的投资按权益会计方法入账，并计入综合资产负债表的应计利息、应收账款及其他资产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在该实体的记录投资为894美元。截至2020年9月30日，与这些投资相关的最大亏损风险为894美元，代表公司的投资余额。

普通股收益：计算基本每股收益和稀释后每股收益时采用两级法。在两级法下，普通股股东当期可获得的收益根据宣布(或累积)的股息和未分配收益的参与权在普通股股东和参与证券(基于未归属股份的支付奖励)之间分配。计算每股收益时使用的因素如下：







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以下普通股可行使的证券是反摊薄的，在计算稀释后每股普通股收益时不考虑在内：



股息限制：银行法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank支付给控股公司或控股公司支付给股东的股息。控股公司支付普通股股息的能力取决于控股公司一级可用现金和流动资金的数量，以及从CFBank获得股息和为此类股息提供资金所需的其他分配的程度。控股公司是一个独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金用于控股公司支付股息。控股公司还受制于影响控股公司支付股票股息能力的各种法律和法规政策和指导方针。此外，控股公司是否有能力为其股票支付股息的条件是在当前基础上支付公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司继续就次级债务支付所需的本金和利息，并且不发生违约事件。

未来会计事项：

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。一旦生效，ASU 2016-13年度将显著改变目前确认金融工具减值的指导方针。目前的指引要求采用一种“已发生损失”的方法来确认信用损失，这种方法会推迟确认，直到很可能已经发生了损失。ASU 2016-13年度用一种新的方法取代了已发生的损失减值方法，该方法反映了贷款有效期内预期的信用损失，需要考虑更广泛的信息来为信用损失估计提供信息。ASU要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，估计以摊销成本衡量的金融资产的所有预期信贷损失，包括贷款和持有至到期的债务证券。还需要披露更多信息。ASU 2016-13年度还修订了可供出售债务证券和购买的信用恶化金融资产的信用损失的会计处理。根据新的指导方针，实体将确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。任何信用损失都将被确认为可供出售债务证券的信用损失拨备，而不是像目前要求的那样，直接减少投资的摊销成本基础。因此，实体将立即在收益中确认可供出售债务证券估计信用损失的改善，而不是像目前要求的那样，随着时间的推移作为利息收入。ASU 2016-13取消了目前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。取而代之, 已购入的信用恶化的金融资产，将计入截至购置日的预计信用损失总额，估计信用损失金额将计入信用损失准备。此后，实体将使用上述模型对该等购入资产的额外减值进行会计处理。2019年10月，FASB投票决定延长ASU第2016-13号对某些金融机构的实施，包括规模较小的报告公司。因此，从2022年12月15日开始，2016-13年度的ASU将对公司的会计年度和这些会计年度内的过渡期有效。虽然本公司普遍预期实施ASU 2016-13年度有可能增加其贷款损失拨备余额，但本公司仍在继续评估对本公司财务报表和披露的潜在影响。管理层一直在运行和评估各种方案。目前，无法合理确定对公司合并财务报表(包括披露)的估计影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。这些修正案提供了临时性的选择性指导，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。在满足某些标准、参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的前提下，ASU为将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外。它的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益相关者。截至2020年3月12日至2022年12月31日，该指导意见对所有实体有效。该公司正在实施一项过渡计划，以确定和修改其贷款和其他具有直接或间接受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)影响的属性的金融工具。该公司正在评估ASU 2020-04及其对公司摆脱贷款和其他金融工具伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的影响。

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一般诉讼

本公司会受到主要在正常业务过程中发生的索赔和诉讼的影响。管理层认为，处置或最终解决该等索偿及诉讼预计不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。







注2-收入确认

会计准则编纂(“ASC”)606，与客户的合同收入(“ASC 606”)确立了报告有关实体向客户提供商品或服务的合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额，其金额应反映其预期有权获得的对价，以换取那些被确认为履行履约义务的商品或服务。

我们的大部分创收交易不受ASC 606的约束，包括我们的贷款、信用证、衍生品和投资证券等金融工具产生的收入，以及与我们的抵押贷款活动相关的与出售贷款的净收益相关的收入。

本公司从ASC 606范围内与客户签订的合同中获得的所有收入均在非利息收入中确认。我们的创收活动属于ASC 606的范围，在我们的损益表中作为非利息收入的组成部分列示如下：



附注3-证券

下表汇总了2020年9月30日和2019年12月31日可供出售证券组合的摊余成本和公允价值，以及在累计其他综合收益(亏损)中确认的相应金额的未实现损益：







在2020年9月30日或2019年9月30日可供出售的证券的累计其他综合收益(亏损)中，除暂时性减值外，没有确认其他减值。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月没有出售证券。

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按合同到期日计算，债务证券在2020年9月30日和2019年12月31日的摊余成本和公允价值如下表所示。如果借款人有权催缴或预付债务，并支付或不支付催缴或提前还款罚金，则预期到期日可能不同于合同到期日。未在单一到期日到期的证券单独显示。



作为抵押品质押的证券的公允价值如下：



截至2020年9月30日和2019年12月31日，除美国政府支持的实体和机构外，没有任何一家发行人持有的证券超过股东权益的10%。

截至2020年9月30日，没有未实现亏损。



下表汇总了截至2019年12月31日的未实现亏损证券，按主要证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。





截至2019年12月31日，美国国债的未实现亏损与多只证券有关。由于公允价值的下降是由于市场状况的变化，而不是信用质量的变化，而且本公司无意出售这些证券，而且很可能不需要在这些证券预期恢复之前出售这些证券，因此本公司并不认为这些证券在2019年12月31日存在暂时性减值。

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附注4-贷款和租赁

下表按投资组合细分列出了记录的贷款和租赁投资。记录的贷款和租赁投资包括经购买溢价和折扣调整后的本金余额，以及递延贷款费用和成本。





截至2020年9月30日，商业贷款中包括1.229亿美元的贷款，这些贷款源自小企业管理局(SBA)薪资保护计划(PPP)。CARE法案授权小企业管理局临时担保新的7(A)贷款计划PPP下的贷款，为小企业提供资金，用于支付新冠肺炎疫情期间的某些工资成本和福利以及其他费用。这些贷款由小企业管理局100%担保，贷款的全部本金可能有资格获得豁免。我们发起的贷款期限为两年，利率为1.00%，贷款付款延期至最初六个月(根据2020年Paycheck Protection Program灵活性法案，延期期限随后被延长至10个月)。这些贷款中的大部分已被质押为FRB Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPPLF”)下的借款抵押品。有关更多信息，请参见附注8-FHLB预付款和其他债务。

抵押贷款购买计划

CFBank自2012年12月起与密歇根银行公司Northpointe Bank(Northpointe)共同参与了一项抵押贷款购买计划。根据参与协议的条款，CFBank购买Northpointe发放的贷款的参与权益，这些贷款涉及全包销和预售的抵押贷款，这些贷款是由遍布美国各地的各种预先筛选的抵押贷款经纪人发起的。相关贷款是个人(MERS)注册贷款，在最终投资者提供资金之前一直持有。抵押贷款投资者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)以及其他主要金融机构。这一过程平均需要14天左右。考虑到标的贷款的短期持有期，常见的信用风险(如逾期、减值和TDR、不良和非应计项目分类)大幅降低。因此，CFBank不会向这些贷款分配任何津贴。就CFBank资本充足率而言，这些贷款的风险评级为100%。根据参与协议，CFBank同意购买上述每笔贷款95%的所有权/参与权益，Northpointe在其参与的每笔贷款中保留5%的所有权权益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，CFBank分别持有24,569美元和26,046美元的此类贷款，这些贷款已计入上述单户住宅贷款总额。

贷款和租赁损失拨备

ALLL是对贷款组合中可能发生的信用损失的估值津贴，基于管理层对各种因素的评估，包括过去的贷款损失经验、组合的性质和数量、关于特定借款人情况的信息以及估计的抵押品价值、经济状况和其他因素。贷款和租赁损失拨备是根据管理层对2019年经审计财务报表附注1中描述的这些因素和其他相关因素的定期评估计入运营的。

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下表按投资组合细分列出了截至2020年9月30日的三个月和九个月在ALLL中的活动：























下表按投资组合细分列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月在ALLL中的活动：







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下表显示了截至2020年9月30日(未经审计)的ALLL余额以及按投资组合细分和基于减值方法记录的贷款和租赁投资：





下表显示了截至2019年12月31日的ALLL余额以及按投资组合细分和减值方法记录的贷款和租赁投资：





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下表列出了截至2020年9月30日和截至2020年9月30日期间，按贷款类别单独评估的减值贷款。未付本金余额是未偿还的合同本金余额。记录的投资是经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后的未付本金余额。该表列出了截至2020年9月30日的3个月和9个月确认的权责发生制利息收入。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，这些贷款的现金利息支付总额分别为51美元和105美元。







下表显示了截至2019年12月31日按贷款类别单独评估的减值贷款。未付本金余额是未偿还的合同本金余额。记录的投资是经部分冲销、购买溢价和折扣以及递延贷款费用和成本调整后的未付本金余额。该表显示了截至2019年9月30日的三个月和九个月确认的权责发生制利息收入。截至2019年9月30日的三个月和九个月内，现金支付的利息总额分别为44美元和132美元。







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下表显示了按贷款类别记录的不良贷款投资情况：





非权责发生贷款包括余额较小的单户抵押贷款和消费贷款，这些贷款被集体评估减值，并单独分类减值贷款。截至2020年9月30日或2019年12月31日，没有逾期90天或更长时间的贷款，仍在计息。

下表按贷款类别列出了截至2020年9月30日(未经审计)记录的逾期贷款和租赁投资的账龄：







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下表按贷款类别列出了截至2019年12月31日记录的逾期贷款和租赁投资的账龄：





短期贷款延期

根据《CARE法案》，如果符合以下条件，金融机构不得将贷款修改归类为与新冠肺炎影响有关的TDR：





我们根据CARE法案实施了贷款修改计划，为符合CARE法案要求的借款人提供临时救济。该计划允许延期付款最多90天，我们可以根据自己的选择再延长最多90天。延期期间的延期付款和应计利息应在贷款到期日或之前到期并支付。截至2020年9月30日，未偿还余额约为2400万美元的贷款暂时延期。根据CARE法案的规定，截至2020年9月30日，所有这些贷款都不被视为TDR。

问题债务重组(TDR)：

某些贷款的条款会不时修改为TDR，向有经济困难的借款人提供优惠。这类贷款条款的修改可能包括以下一项或多项：降低贷款的规定利率；提高低于当前市场利率的类似风险新债的规定利率；延长到期日；或改变支付条件。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，TDR总额分别为2918美元和2923美元。该公司为截至2020年9月30日和2019年12月31日TDR条款已修改的贷款分别拨付了23美元和22美元的特定准备金。截至2020年9月30日或2019年12月31日，公司尚未承诺向未偿还贷款被归类为非应计TDR的客户提供任何额外金额的贷款。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，没有任何贷款修改为TDR。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度内，没有TDR出现付款违约或出现不良情况。根据经修订条款，贷款于合约逾期90天后被视为违约，届时会重新评估贷款以决定是否应通过撇账或特定估值拨备确认减值损失，以便贷款按估计未来现金流的现值或抵押品的公允价值(如预计仅由抵押品偿还)按净值或抵押品公允价值报告。

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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，某些其他贷款的条款被修改，不符合TDR的定义。截至2020年9月30日和2019年9月30日，这些贷款的总投资记录分别为46,680美元和12,707美元。这些余额不包括根据CARE法案获得的临时延期付款的贷款。对这些贷款的修改要么是修改了对没有遇到财务困难的借款人的贷款条款，要么是被认为是微不足道的延迟付款，要么是在没有给予优惠的情况下进行了修改。

为了确定借款人是否遇到财务困难，需要评估借款人在可预见的将来在没有修改的情况下拖欠任何债务的可能性。此评估是根据公司的内部承保政策进行的。

非权责发生贷款包括已修改并标识为TDR且贷款无法履行的贷款。截至2020年9月30日，没有应计TDR，截至2019年12月31日，非应计TDR如下：



截至2020年9月30日和2019年12月31日的非应计贷款分别不包括客户已建立持续还款履约期(一般为6个月)的TDR的2,918美元和2,838美元，贷款根据修改后的条款是现期的，预计将偿还剩余的合同付款。这些贷款包括在减值贷款总额中。

信用质量指标：

本公司根据借款人偿债能力的相关信息(如当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等)将贷款分类为风险类别。管理层根据信用风险对贷款进行分类，从而对贷款进行单独分析。这一分析包括商业、商业地产和多户住宅地产贷款。这些贷款类型的内部贷款审查至少每年进行一次，更频繁的是对信用风险较高的贷款进行审查。贷款风险评级的调整是在审查的基础上进行的，并在任何时候收到可能影响风险评级的信息。以下定义用于风险评级：

特别说明。被列为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致CFBank的信用状况恶化。

不合标准。被归类为不合格贷款的债务人或质押抵押品(如果有的话)的当前净值和偿付能力不足以保护贷款。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果这些缺陷得不到纠正，很可能会造成一些损失。

值得怀疑。被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收回或清算变得非常可疑和不可能。

不符合上述分类标准的贷款将被视为未评级或通过评级的贷款。被列为未评级的贷款主要是同质贷款组。逾期信息是同质贷款组的主要信用指标。被列为合格评级贷款的贷款是指接受内部贷款审查，并被确定不符合特别提及、不合格或可疑贷款的标准的贷款。

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截至2020年9月30日，根据进行的最新分析，按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资如下。截至2020年9月30日，没有被评为可疑的贷款或租赁。



以下是截至2019年12月31日按风险类别和贷款和租赁类别记录的贷款和租赁投资。截至2019年12月31日，没有被评为可疑的贷款或租赁。



租约：

以下列出了直接融资租赁净投资的组成部分(1)：







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以下汇总了2020财年及后续财年未来的最低应收租赁付款：





注5-租赁

租赁被定义为一种合同或合同的一部分，该合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权，以换取对价。2019年1月1日，本公司通过了ASU编号2016-02，租赁(主题842)和所有后续修改主题842的华硕。对于本公司而言，主题842主要影响本公司作为承租人的经营租赁协议的会计处理。

本公司为承租人的租约包括分支机构和写字楼以及设备的房地产，租期至2024年。我们所有的租赁都被归类为经营性租赁，因此以前没有在公司的综合资产负债表上确认。随着主题842的采用，经营租赁协议必须在合并资产负债表上确认为使用权资产和相应的经营租赁负债。本公司没有任何被归类为融资租赁的租赁。

ROU资产和租赁负债的计算金额受租赁期限的长短和用于最低租赁付款现值的贴现率的影响。公司的租赁协议通常包括一个或多个由公司酌情续签的选项，这些选项在计算ROU资产和租赁负债时被考虑(视情况而定)。如果在租赁开始时，本公司认为行使续期选择权是合理确定的，本公司将在计算ROU资产和租赁负债时计入延长的期限。关于贴现率，主题842要求只要该费率是容易确定的，就使用租赁中隐含的费率。由于这一利率不能在我们的经营租赁中轻易确定，本公司在类似期限内以抵押的方式在租赁开始时利用其递增借款利率。截至2020年9月30日，本公司经营性租赁加权平均剩余租期为3.5年，加权平均贴现率为6.58%。

本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本分别为100美元和292美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本分别为93美元和310美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的可变租赁成本分别为59美元和187美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月的可变租赁成本分别为61美元和162美元。由于本公司选择不将所有类别标的资产的租赁和非租赁组成部分分开，而是将它们作为单一租赁组成部分进行核算，可变租赁成本主要代表公共区域维护和公用事业等可变支付。

截至2020年9月30日的未来最低运营租赁付款如下：









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附注6-公允价值

公允价值是在计量日市场参与者之间有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：

级别1-截至测量日期，实体有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。

第2级-除第1级价格外的其他重要可观察输入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或其他可观察到或可由可观察市场数据证实的输入。

第3级-重要的不可观察的输入，反映公司自身对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

本公司使用以下方法和重要假设来估计每类资产和负债的公允价值：

可供出售的证券：可供出售的证券的公允价值是使用定价模型来确定的，该定价模型根据资产类别的不同而有所不同，包括可用的交易、投标和其他市场信息或矩阵定价，这是业内广泛使用的一种数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于该证券与其他基准报价证券的关系(第2级)。

衍生品：衍生品的公允价值，包括收益率维持条款、利率锁定承诺和利率互换，基于截至测量日期(第2级)的可观察市场数据的估值模型。

TBA抵押贷款支持证券：为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，本公司签订了一份远期销售合同，在尽最大努力时向投资者出售贷款，或者签订了一笔“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券的交易，以强制交付。远期销售合同基于使用可观察到的市场数据进行定价承诺的估值模型，锁定与特定利率锁定承诺类似的贷款销售价格(第2级)。

不良贷款：不良贷款的公允价值一般基于近期的房地产评估。这些评估可以使用单一的估值方法，也可以使用多种方法，包括可比销售额法和收益法。评估师通常在评估过程中进行调整，以调整现有可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大，通常会导致对确定公允价值的投入进行3级分类。

抵押品依赖减值贷款的评估由注册普通评估师(针对商业物业)或注册住宅评估师(针对住宅物业)进行，其资质和许可证由董事会每年批准的第三方评估管理公司审核。收到后，信贷员或信贷部成员将审查评估中使用的假设和方法，以及与独立数据来源(如最新市场数据或全行业统计数据)进行比较的总体结果公允价值。根据与个别物业相关的事实和情况，评估会根据需要进行更新。房地产评估通常会纳入可比房产最近的销售价格等衡量标准。估价师可根据标的物业的楼龄、状况或一般特征，对可比物业的销售价格作出适当调整。管理层对房地产评估价值应用额外折扣，通常是为了反映自评估之日起市场状况的变化(如果有担保)，并根据物业的预期处置方法支付处置成本(包括销售费用)。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时起的市场状况变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并进行相应调整。

持有待售贷款：持有待售贷款按公允价值计价，由第三方投资者的未偿还承诺确定(第2级)。

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按公允价值经常性计量的资产和负债，包括本公司选择公允价值选项的金融资产和负债，摘要如下：









本公司没有按公允价值经常性计量的资产或负债，这些资产或负债是在2020年9月30日或2019年12月31日使用1级或3级投入计量的。在截至2020年9月30日至2019年12月31日期间，没有按公允价值计量的资产或负债发生转移。

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截至2020年9月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。截至2019年12月31日，按公允价值非经常性计量的资产和负债摘要如下：







本公司于2020年9月30日或2019年12月31日没有按公允价值在非经常性基础上使用1级或2级投入计量的重大资产或负债。

在截至2020年或2019年9月30日的9个月内，没有减记减值抵押品依赖贷款。使用抵押品依赖型贷款抵押品的公允价值对减值进行计量的减值贷款，截至2019年12月31日的本金余额为4612美元，估值拨备为35美元。

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司在使用1级、2级或3级投入计量的资产或负债之间没有任何转移。本公司根据报告期末与资产和负债相关的信息确认1级、2级和3级投入之间的资产和负债转移。

截至2020年9月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产或负债。下表列出了2019年12月31日按公允价值非经常性计量的金融工具的第3级公允价值计量的量化信息：



使用公允价值选项记录的金融工具

公司已选择持有待售贷款的公允价值选项。这些贷款是用于出售的，公司认为公允价值是反映这些贷款清偿情况的最佳指标。贷款最初是建筑贷款，后来转移到持有以供出售，以成本或市场较低的价格计入，不包括在内。利息收入是根据贷款的合同条款记录的，并符合公司关于为投资而持有的贷款的政策。截至2020年9月30日或2019年12月31日，这些贷款中没有一笔逾期90天或更长时间，也没有一笔是非应计项目。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，持有待售贷款的总公允价值、合同余额和损益如下：



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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收益中计入公允价值变动的待售贷款损益总额为：



截至2020年9月30日的金融工具账面金额和估计公允价值如下：





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截至2019年12月31日的金融工具账面金额和估计公允价值如下：



以下介绍了用于估计公允价值的方法和假设，这些方法和假设以前没有介绍过。

其他金融机构的现金及现金等价物和有息存款

现金和短期票据的账面价值接近公允价值，被归类为一级。

FHLB和FRB库存

由于可转让性受到限制，确定FHLB和FRB股票的公允价值是不切实际的。

贷款和租赁

截至2020年9月30日的贷款和租赁的公允价值(不包括持有的待售贷款)采用退出定价方法估计如下：对于经常重新定价且信用风险没有重大变化的可变利率贷款，公允价值基于账面价值，从而产生3级分类。其他贷款的公允价值采用贴现现金流分析估算，采用目前为条件与信用质量相似的借款人提供的贷款利率，从而得出3级分类。贴现现金流分析的贴现率包括信用质量调整。如前所述，不良贷款按成本或公允价值中的较低者进行估值。

存款

活期存款(如有息和无息支票、存折储蓄和货币市场账户)披露的公允价值按照定义等于报告日期的即期应付金额(即账面金额)，因此被列为一级分类。固定利率存单的公允价值是使用贴现现金流计算的，该计算将当前存单上提供的利率应用于定期存款预期月度合计到期日的时间表，从而产生二级分类。

FHLB预付款和其他债务

根据类似类型借款安排的当前借款利率，使用贴现现金流分析估算公司长期FHLB和信贷贷款垫款的公允价值，从而得出二级分类。

本公司次级债券的公允价值是根据类似类型借款安排的当前借款利率使用贴现现金流分析估算的，从而得出二级分类。

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PPPLF基金对所有参与者的固定费率为0.35%；因此账面价值接近估计的公允价值，代表二级衡量标准。

应收/应付应计利息

应计利息的账面价值接近公允价值，分类为1级、2级或3级，与其关联的资产或负债一致。

借款人缴纳税款和保险费的预付款

借款人用于税收和保险的预付款账面价值接近公允价值，因此属于3级分类，与其关联的负债相一致。

表外工具

表外项目的公允价值不被认为是重要的。

附注7-次级债券

2003年次级债券：

2003年12月，控股公司成立的信托公司中央联邦资本信托I完成了5000只信托优先证券的集合私募发行，每只证券的清算金额为1美元。控股公司向信托公司发行了5155美元的次级债券，以换取信托公司所有普通股的所有权以及信托公司出售的优先证券的收益。控股公司不被视为该信托(被归类为可变利益实体)的主要受益人；因此，该信托并未在公司的财务报表中合并，而是将附属债券列为负债。控股公司对该信托公司普通股的投资为155美元，并包括在其他资产中。

控股公司可以全部或部分赎回次级债券，本金为1美元的整数倍，本金的100%，外加应计和未付利息。次级债券将于2033年12月30日到期。当信托契约中规定的特定事件发生时，次级债券也可以随时全部或部分赎回。未来五年，次级债券不需要支付本金。控股公司有权选择推迟支付次级债券的利息，期限不超过连续五年。

次级债券的利率为浮动利率，每季度重置一次，等于三个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.85%，2020年9月30日为3.16%，2019年12月31日为4.81%。

2018年固定利率至浮动利率次级票据：

2018年12月，控股公司与若干合格机构买家签订了次级票据购买协议，并根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节及其颁布的规则D第506(B)条，完成了1000万美元的固定利率至浮动利率次级票据的私募，到期日为2028年12月30日。

附属票据最初的利息为7.00%，自2018年12月20日(含)至2023年12月30日(但不包括在内)，每半年支付一次，于每年6月30日和12月30日支付一次。自2023年12月30日起(包括2023年12月30日)至2028年12月30日(但不包括2028年12月30日)或提前赎回票据，利率将每季度重置为相当于当时三个月期伦敦银行同业拆借利率(但不低于零)加4.14%的利率，每季度支付一次，分别于每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日支付。控股公司可以选择从2023年12月30日开始赎回票据，并在此后的任何预定利息支付日期赎回票据。在支付了大约388美元的债务发行成本后，控股公司的净收益约为9612美元。截至2020年9月30日，扣除未摊销债务发行成本后，次级票据余额为9,680美元。

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注8-FHLB垫款和其他债务

FHLB预付款和其他债务如下：





每笔FHLB预付款均在到期日支付，固定利率预付款需缴纳预付款罚金。

控股公司与第三方银行有一项现有的信贷安排，于2018年12月修改为10,000美元的循环信贷额度。2019年12月，现有信贷额度上的5,000美元未偿还余额被转换为5,000美元定期贷款，外加10,000美元循环信贷额度。定期贷款要求每季度本金支付125美元，外加应计利息。任何剩余的本金都将在到期日(即2022年12月23日)到期并支付。信贷安排下的贷款利率为最优惠利率加0.75%。信贷安排的目的是为控股公司提供额外的流动资金来源，并为控股公司向下游提供资金，作为对CFBank的额外资本，以支持增长。截至2020年9月30日，该公司定期贷款的未偿还余额为4625美元，循环信贷额度的未偿还余额为5000美元。截至2019年12月31日，定期贷款的未偿还余额为5,000美元，信用额度安排上没有未偿还余额。

截至2020年9月30日，CFBank在两家商业银行的未使用信贷额度分别为50,000美元和15,000美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这两条线路都没有未偿还借款。根据这些额度，任何未偿还本金的利息将根据商业银行的资金成本和当前市场回报按不同的利率每日递增。

2019年第四季度，CFBank与一家商业银行签订了价值2.5万美元的仓库设施。仓库设施被用来定期为持有的待售贷款提供资金，从融资结束之日起，直到这些贷款在二级市场上出售为止。该贷款的利息为(A)30天期伦敦银行同业拆息加2.00%或(B)4.00%两者中较大者，并以所提供资金的特定贷款为抵押。该仓库设施在2020年9月30日没有未偿还余额，在2019年12月31日没有未偿还余额7,517美元。

在2020年第二季度，CFBank与一家商业银行签订了额外的7.5万美元仓库设施。仓库设施被用来定期为持有的待售贷款提供资金，从融资结束之日起，直到这些贷款在二级市场上出售为止。该贷款的利息为(A)30天期伦敦银行同业拆息加1.75%或(B)3.50%两者中较大者，并以所提供资金的特定贷款为抵押。该仓库设施在2020年9月30日的未偿还余额为62,310美元，在2019年12月31日没有未偿还余额。

为了支持购买力平价计划的有效性，美联储推出了购买力平价贷款基金，向发放购买力平价贷款的金融机构提供信贷，相关的购买力平价贷款用作借款的抵押品。购买力平价贷款的固定利率为0.35%，期限等于相关购买力平价贷款的到期日，购买力平价贷款自购买力平价贷款发放之日起两年到期。截至2020年9月30日，公司的PPP贷款和相关PPPLF资金的加权平均寿命约为1.5年。截至2020年9月30日，PPPLF预付款的本金余额为124,086美元。

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注9-基于股票的薪酬

本公司有两个基于股票的薪酬计划(统称为“计划”)，如下所述，根据这两个计划，奖励尚未完成或可能在未来授予。截至2020年9月30日的三个月和九个月，从这些计划的收入中扣除的总薪酬成本分别为240美元和590美元，2019年9月30日的三个月和九个月分别为136美元和390美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，所得税总影响分别为50美元和124美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月，所得税总影响分别为29美元和82美元。

这两个计划都是股东批准的计划，并授权向董事、高级管理人员和员工授予股票期权和限制性股票奖励。股东于2009年5月21日批准的2009年股权补偿计划(“2009计划”)取代了本公司2003年的股权补偿计划(“2003计划”)，规定将提供36,363股股份，加上根据2003年计划可授予或稍后被没收或到期的任何剩余股份，以股票期权授予、股票增值权或限制性股票奖励的形式发行。2013年5月16日，公司股东批准了2009年计划第一修正案，将根据该修正案为股票期权授予和限制性股票奖励预留的普通股数量增加到272,727股。2019年5月29日，股东批准了2019年股权激励计划(简称2019年计划)，该计划授权根据股票期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位授予最多30万股(加上根据2009年计划授予的、后来被没收或到期的任何股票)。

股票期权：

该计划允许向控股公司和CFBank的董事、高级管理人员和员工授予股票期权。期权奖励的行使价格等于授予之日公司普通股的市场价格，授予期限一般为一年至三年，并可在授予之日起十年内行使。未授予的股票期权在控制权变更时立即授予。

每个期权奖励的公允价值在授予之日使用封闭式期权估值(Black-Scholes)模型进行估算，该模型使用下表中所述的假设。预期的波动性是基于该公司普通股的历史波动性。该公司使用历史数据来估计期权的行使和归属后的终止行为。分别跟踪员工和管理层选项。授予期权的预期期限基于历史数据，代表授予期权预计未偿还的时间段，其中考虑到期权不可转让。期权预期期限的无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，没有授予任何期权。在截至2020年9月30日的9个月中，共有4545个期权被行使，在截至2019年9月30日的9个月中，没有期权被行使。

截至2020年9月30日的9个月计划中的股票期权活动摘要如下(未经审计)：



在截至2020年9月30日的9个月中，共有14股普通股的股票期权被取消、没收或到期。在截至2019年9月30日的9个月里，总共购买941股普通股的股票期权被取消、没收或到期。截至2020年9月30日，根据该计划授予的所有股票期权均已授予。

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限制性股票奖励：

该计划还允许向董事、高级管理人员和员工授予限制性股票奖励。补偿根据授予日股票的公允价值在奖励归属期间确认。股票的公允价值是根据授予日的收盘价确定的，股票的归属期限一般为一至三年。在截至2020年9月30日的9个月里，根据该计划授予的限制性股票有19660股。在截至2019年9月30日的9个月里，共有33,788股限制性股票被授予。

以下是截至2020年9月30日公司非既得限制性股票奖励的变化摘要(未经审计)：





截至2020年9月30日和2019年9月30日，根据该计划授予的与非既得限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为762美元和828美元。

截至2020年9月30日的9个月内，共有5,234股限制性股票被没收。在截至2019年9月30日的9个月里，有2177股限制性股票被没收。在截至2020年9月30日的9个月内，归属的限制性股票有27,697股，在截至2019年9月30日的9个月内没有归属的限制性股票。

2009计划根据其条款于2019年3月19日终止，因此，2009计划不再授予其他奖励。截至2020年9月30日，根据2019年计划，仍有250,044股股票可用于奖励股票期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位。

注10-监管资本事项

CFBank受联邦银行机构管理的监管资本要求的约束。及时纠正措施规定涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化计量。资本数额和分类也受到监管机构的定性判断。未能满足资本金要求可能引发监管行动。

及时纠正措施条例为银行组织提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语并不代表整体财务状况。如果一家银行组织被归类为资本充足，则需要获得监管部门的批准才能接受经纪存款。如果银行组织被归类为资本不足，资本分配将受到限制，资产增长和扩张也是如此，需要制定资本恢复计划。

2013年7月，控股公司的主要联邦监管机构联邦储备委员会(FRB)发布了最终规则(巴塞尔III资本规则)，为美国银行组织建立了一个新的全面资本框架。这些规定落实了巴塞尔委员会2010年12月为加强国际资本标准而制定的“巴塞尔III”框架，以及“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的某些条款。巴塞尔III资本规则提供了比以前更高的资本要求和更多的杠杆和流动性比率限制。此外，为了避免对资本分配的限制，例如向高管支付股息和某些奖金，巴塞尔III资本规则要求投保金融机构持有高于基于风险的最低资本要求的普通股一级资本的资本保存缓冲。资本保护缓冲是随着时间的推移逐步实施的，于2019年1月1日全面生效，由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股组成。巴塞尔III资本规则通过纳入新的监管资本下限和更新普通股的定义，修订了监管机构的迅速纠正行动框架。巴塞尔III资本规则于2015年1月1日对CFBank生效，并于2019年1月1日全面分阶段实施。巴塞尔III资本规则为确保资本充足而制定的量化措施要求维持法规定义的普通股一级资本、一级资本和总资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与调整后季度平均资产的最低金额和比率(“杠杆率”)。CFBank于2015年1月1日实施的新规并未对我们的资本需求或分类产生实质性影响。

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巴塞尔III资本规则要求CFBank维持：1)普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，外加2.5%的“资本保护缓冲”(全面实施后，普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为7.0%)；2)一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%，外加资本保护缓冲(全面实施后，一级资本比率最低为8.5%)；3)总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，外加资本保护缓冲(全面实施后，总资本比率最低为10.5%)；以及4)最低杠杆率为4.0%。

资本保护缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。未能维持最低普通股一级资本比率加上资本保护缓冲，将导致银行机构支付股息、回购股票和/或向员工支付酌情薪酬的能力受到潜在限制。

下表显示了CFBank在巴塞尔III资本规则下截至2020年9月30日和2019年12月31日的实际资本充足率和所需资本充足率。被视为资本金充足的资本水平是基于及时纠正措施规定的，修订后的规定反映了巴塞尔III资本规则的变化。









CFBank于1998年由互助机构转为股份制机构，并设立了14,300美元的“清算账户”，这是在转换招股说明书中报告的净值。清算账户是为下文所述目的计算的金额，并不代表公司合并财务报表中包含的实际资金。如果CFBank清盘，且资产超过负债，已维持账户的合格储户，减去他们减少存款的年度减少额，将有权从该账户获得优先分配。分红不得使CFBank的股东权益低于规定的清算账户余额。

股息限制：

银行业法规要求我们保持一定的资本水平，并可能限制CFBank支付给控股公司或控股公司支付给股东的股息。控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司一级可用现金和流动资金的数量，以及从CFBank获得股息和为此类股息提供资金所需的其他分配的程度。控股公司是一个独立于CFBank的法人实体，CFBank没有义务提供任何股息或其他资金用于控股公司支付股息。控股公司还受制于影响控股公司支付股票股息能力的各种法律和法规政策和指导方针。此外，控股公司是否有能力为其股票支付股息的条件是在当前基础上支付公司信托优先证券相关次级债券的季度利息。最后，根据控股公司固定利率至浮动利率次级债务的条款，控股公司支付股票股息的能力取决于控股公司继续就次级债务支付所需的本金和利息，并且不发生违约事件。

此外，CFBank不打算向控股公司进行分配，这会导致其储蓄坏账准备金的任何部分重新收回，如附注12-所得税中所述。

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注11-衍生工具

利率互换：

CFBank利用利率互换作为其资产/负债管理战略的一部分，以帮助管理其利率风险头寸，并且不使用衍生品进行交易。利率互换的名义金额并不代表双方交换的金额。交换金额是根据个别利率互换协议的名义金额和其他条款确定的。CFBank参与了利率互换，截至2020年9月30日，名义总金额为32,815美元，截至2019年12月31日，总名义金额为12,039美元。

利率互换的目的是保护相关的固定利率商业房地产贷款不受利率变动导致的公允价值变动的影响。CFBank有一个计划，它以固定利率向借款人放贷，贷款协议包含双向收益率维持条款，在提前偿还贷款的情况下将援引这一条款，预计将准确抵消解除掉期的公允价值。收益维持条款是一种嵌入衍生品，是从主机贷款合同中分离出来的，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定为套期保值。因此，这两种工具均按公允价值列账，公允价值变动在当期收益中报告。CFBank目前没有任何被指定为对冲的衍生品。

每当利率互换处于负债状态时，CFBank利率互换的交易对手都会面临信用风险。截至2020年9月30日，CFBank有2451美元的证券和现金作为这些衍生品的抵押品。如果债务增加超过抵押品价值，CFBank将被要求质押额外的抵押品。

此外，CFBank的利率互换工具包含一些条款，要求CFBank在监管资本标准下保持充足的资本，并遵守某些其他监管要求。如果CFBank未能根据监管资本标准保持资本充足的状态，或者受到某些不利的监管事件(如监管停止令)的影响，利率互换可能会由交易对手要求。截至2020年9月30日，根据监管资本标准，CFBank资本充足，不受CFBank利率互换工具中规定的任何不利监管事件的影响。

衍生工具摘要信息如下：



截至2020年9月30日，CFBank对某些利率互换交易对手设定了最低抵押品发布门槛，并发布了2392美元的现金抵押品。

收益维持拨备和利率互换的公允价值分别计入综合资产负债表的其他资产和其他负债。收益维持拨备和利率掉期的公允价值变动目前在收益中报告，其他非利息收入在合并损益表中报告。在截至2020年或2019年9月30日的9个月里，与收益率维持拨备和利率掉期相关的收益没有确认净收益或亏损。

抵押银行衍生品：

为出售到二级市场的某些抵押贷款(利率锁定)提供资金的承诺被视为衍生品。这些抵押贷款银行衍生品不在对冲关系中被指定。截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司与住宅抵押贷款相关的利率锁定承诺分别约为923,043美元和297,454美元。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值分别反映在2020年9月30日和2019年12月31日的21,703美元和3,104美元的衍生品资产中，并计入合并资产负债表中的其他资产。公允价值是根据出售标的贷款的预期收益估计的。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值变动计入贷款销售净收益。

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抵押银行活动包括两种承诺：利率锁定承诺和远期贷款承诺。利率锁定承诺是指我们正在筹备中的贷款，这些贷款的利率与客户锁定。承诺的期限一般为30-60天，按市场汇率计算。为了减轻提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，我们在经济上通过尽最大努力签订远期贷款销售合同或交易“待公布(TBA)”抵押贷款支持证券(“名义证券”)强制交付来对冲我们的承诺。截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司分别拥有约675,000美元和225,500美元的TBA抵押贷款支持证券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些TBA抵押贷款支持证券的公允价值分别为2,070美元和350美元，计入合并资产负债表上的其他负债。与利率锁定承诺及远期贷款销售合约及名义证券的市场利率变动有关的公允价值变动，一般方向相反，而该等估值变动对贷款承诺期内净收入的净影响一般并不重要。本公司并未正式将该等衍生工具指定为符合资格的对冲关系，因此将该等远期合约列为独立衍生工具，其公允价值变动记入每期收益。

下表反映了截至期末综合资产负债表中包括的抵押贷款银行衍生品的金额和市值(单位：千)：







截至2020年9月30日，CFBank对其某些衍生品交易对手设定了最低抵押品发布门槛，并发布了2192美元的现金抵押品。

下表为截至2020年9月30日和2019年9月30日(未经审计)的三个月和九个月内售出的名义贷款金额：





下表为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月抵押贷款活动确认的收入(未经审计)：





















附注12-所得税

截至2020年9月30日，本公司有一项递延税项资产，金额约为3,400美元。截至2019年12月31日，本公司记录的递延税项资产约为1700美元。于2020年9月30日及2019年12月31日，本公司并无未确认的税项优惠记录。该公司需缴纳美国联邦所得税，2016年前不再接受联邦审查。

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我们的递延税金资产由美国净营业亏损(“NOL”)和其他暂时性账面税收差额组成。在确定可能变现的递延税项资产数额时，公司对所有可获得的信息进行定期评估。这些信息包括但不限于前期的应税收入、预计的未来收入和预计的递延税项未来冲销。基于这些标准，本公司确定截至2020年9月30日，递延税净资产不需要计入估值扣除。

2012年，公司完成了资本重组计划，据此，控股公司出售了22,500美元的普通股，提高了CFBank的资本水平，并为控股公司提供了营运资金。然而，与股票发行相关的股票所有权变更的结果是，该公司在1986年美国国税法第382条的指导下发生了所有权变更。于2020年9月30日，本公司结转净营业亏损22,457美元，于2024年至2033年不同日期到期。由于所有权变更，该公司利用2012年股票发行结束前产生的结转资金的能力被限制在每年163美元以内。由于这一限制，管理层认为结转的20,520美元净营业亏损更有可能到期而未得到利用。根据会计准则的要求，该公司将递延税项资产的账面价值和相应的估值津贴减少了6977美元，减去了这一损失变现的税收影响。

联邦所得税法为1988年前建立的储蓄坏账准备金提供了总计2250美元的额外扣除。会计准则不要求在这一金额上记录递延纳税负债，否则到2019年底，递延纳税负债总额将达到473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算或以其他方式不再是一家银行，或者如果税法发生变化，这笔金额将不得不重新收回，并记录纳税义务。此外，任何超过CFBank当前或累计收益和利润的分配都将减少分配给其坏账准备金的金额，并为CFBank带来纳税负担。

本公司根据联邦法定税率记录所得税费用，该税率根据低收入住房抵免、银行拥有的人寿保险和其他杂项项目的影响进行了调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别约为20.7%和20.7%，截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率分别约为20.5%和20.3%，管理层认为这是对有效税率的合理估计。

下表汇总了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，按联邦法定税率计算的所得税与合并所得税表中记录的有效税率之间存在差异的主要组成部分：



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附注13-累计其他综合收益



下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月累计其他综合收益(税后)每一分类内的变化，并汇总了从累积其他综合收益(亏损)的每个组成部分中重新分类的重大金额：







附注14-优先股

B系列优先股：

自2014年4月开始，本公司以每股25.00美元的发行价定向增发其6.25%的非累积可转换永久优先股B系列(“B系列优先股”)至多48万股(“2014年定向增发”)。根据定向增发，公司于2014年5月12日和2014年7月15日出售了总计480,000股B系列优先股，总发行价为12,000美元。在支付了大约482美元的配售费用和大约149美元的其他发售费用后，该公司在非公开配售中出售48万股B系列优先股的净收益约为11369美元。

对于定向增发出售的每一股B系列优先股，本公司还免费发行认股权证，用于购买本公司的普通股。有关更多信息，请参见附注15-普通股认股权证。



将B系列优先股转换为普通股：

2017年9月29日，公司宣布将其B系列优先股转换为公司普通股。转换于2017年10月6日生效，导致公司所有48万股B系列优先股的已发行和流通股转换为约6,857,143股普通股(在2018年8月20日生效的5.5股1股反向股票拆分之前)，或约1,246,753股普通股(反向拆分后)。

B系列优先股的转换导致从2017年第四季度开始，B系列优先股的非累积优先股息支付总额约为188美元(每年750美元)。



C系列优先股：

于2019年10月25日，本公司以私募方式与若干认可投资者订立证券购买协议，总发行价约为2500万美元，据此，控股公司于2019年10月31日出售(I)849,615股本公司普通股，每股收购价12.00美元及(Ii)12,337股本公司新系列无投票权可转换永久优先股C系列，每股票面价值0.01美元。

C系列优先股每股可转换为：(I)自动转换为100股公司无投票权普通股，每股票面价值0.01美元(也可转换为普通股)(“无投票权普通股”)，自 起生效

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在公司获得股东批准并提交公司注册证书修订证书以授权此类无投票权普通股之日营业结束之日；或(Ii)除非先前已转换为无投票权普通股，否则在特定许可交易中将C系列优先股的此类股票转让给持有者的非关联公司后，将其转换为100股公司普通股。{br*

于2020年3月30日，本公司订立一项交换协议，规定以私募购买的27,000股普通股换取额外270股C系列优先股(按C系列优先股目前的换股比例为每股100股普通股换1股C系列优先股)。普通股交换C系列优先股是为了适应和便利公司于2020年3月13日宣布的股票回购计划。此次交换导致C系列优先股的流通股数量从12,337股增加到12,607股。



将C系列优先股转换为无投票权普通股：

2020年5月27日，本公司股东在本公司2020年年度股东大会上通过了经修订的公司注册证书修正案(“修正案证书”)，以授权单独类别的无投票权普通股。2020年5月28日，公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书修正案证书，批准发行1,260,700股无投票权普通股。自2020年5月28日交易结束时起生效，所有1260700股非投票权普通股都是在转换公司C系列优先股的12607股流通股后发行的。根据C系列优先股的条款，C系列优先股的每股流通股届时将自动转换为100股无投票权普通股。



附注15-普通股认股权证

B系列优先股-认股权证：

对于公司2014年定向增发发行的每股B系列优先股，公司还免费发行认股权证，用于购买公司普通股。公司向定向增发中出售的480,000股B系列优先股的购买者发行了认股权证，以购买总计1,152,125股普通股(或经反向拆分后的209,477股)。这些认股权证的行使期约为五(5)年，于2019年7月15日到期，行使价为每股普通股10.18美元(反向拆分后)。所有未行使的权证都于2019年7月15日到期，因此，截至2020年9月30日，没有未偿还的权证。



备注16-后续活动

2020年10月16日，董事会宣布季度现金股息为每股0.03美元，将于2020年11月16日支付给截至2020年11月5日收盘时公司有表决权和无表决权普通股的登记持有者。