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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度业绩
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本和日本之间的过渡期,日本和日本之间的过渡期,美国和日本之间的过渡期,美国和日本之间的过渡期。
佣金档案编号
.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区)公司或组织) | (I.R.S.雇主 |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司: | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年11月5日,注册人的A类普通股面值为0.01美元,B类普通股面值为0.01美元,流通股数量为
目录
索引
页 | |
第一部分财务信息 | 3 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
压缩合并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 |
简明合并经营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
简明合并股东权益报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
简明合并现金流量表--截至2020年和2019年9月30日的9个月 | 7 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
项目4.控制和程序 | 29 |
第二部分其他信息 | 30 |
项目1.法律诉讼 | 30 |
项目1a。危险因素 | 30 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
项目6.展品 | 31 |
签名 | 32 |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
前32位 | |
EX-101实例文档 | |
EX-101架构文档 | |
EX-101计算链接库文档 | |
EX-101标签LINKBASE文档 | |
EX-101演示文稿LINKBASE文档 | |
EX-101定义LINKBASE文档 |
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目录
第一部分:金融信息
第(1)项。财务报表
佐贺通信公司(Saga Communications,Inc.)
压缩合并资产负债表
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | ||||
2020 | 2019 |
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| (未经审计) |
| (注) | ||||
(单位:万人) | |||||||
资产 |
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流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收帐款,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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易货贸易交易 |
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流动资产总额 |
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财产和设备 |
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减去累计折旧 |
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净资产和设备 |
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其他资产: |
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广播许可证,网络 |
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商誉 |
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其他无形资产、递延成本和投资净额 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
工资税和工资税 |
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应付股息 |
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其他应计费用 |
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易货贸易交易 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期债务 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益: |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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库存股 |
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股东权益总额 |
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$ | | $ | |
注:截至2019年12月31日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但并不包括美国公认的会计原则要求的所有信息和脚注,以编制完整的财务报表。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
佐贺通信公司(Saga Communications,Inc.)
简明合并操作报表
| 三个月 |
| 截至9个月 | |||||||||
9月30日-- |
| 9月30日-- | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(未经审计) | ||||||||||||
(单位:万人,每股收益除外) | ||||||||||||
净营业收入 | $ | |
| $ | |
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| $ | | |
车站运营费用 |
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公司一般和行政部门 |
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其他营业费用(收入),净额 | | | ( | | ||||||||
广播牌照减损 |
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营业收入(亏损) |
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| ( |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入 | | ( | ( | ( | ||||||||
所得税(福利)费用前收入(亏损) |
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| ( |
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所得税(福利)费用 |
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| ( |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | |
| $ | ( | $ | | |||
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每股收益(亏损): |
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基本型 | $ | ( | $ | |
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稀释 | $ | ( | $ | |
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加权平均普通股 |
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加权平均普通股和普通股等价股 |
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宣布的每股股息 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
佐贺通信公司(Saga Communications,Inc.)
股东权益简明合并报表
A类 | B类 | 附加 | 总计 | |||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 实缴 | 留用 | 财务处 | 股东的 | |||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 权益 | |||||||
(未经审计)(单位:万人) | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收益,截至2019年3月31日的三个月 |
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宣布的每股普通股股息 |
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| ( |
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| ( | ||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 |
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购买库房持有的股份 |
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| ( |
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401(K)计划缴费 |
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| ( |
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2019年3月31日的余额 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收益,截至2019年6月30日的三个月 |
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宣布的每股普通股股息 |
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| ( |
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| ( | ||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 |
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购买库房持有的股份 |
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| ( |
| ( | ||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收益,截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | ||||||||||||||
没收限制性股票 |
| ( |
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| | ||||||
宣布的每股普通股股息 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
购买库房持有的股份 | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目录
A类 | B类 | 附加 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 普通股 | 实缴 | 留用 | 财务处 | 股东的 | ||||||||||||||||
|
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 权益 | ||||||
(未经审计)(单位:万人) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收益,截至2020年3月31日的三个月 |
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| | ||||||
宣布的每股普通股股息 |
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| ( |
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| ( | ||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 |
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购买库房持有的股份 |
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| ( | ||||||
401(K)计划缴费 |
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| ( |
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2020年3月31日的余额 | | $ | |
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净亏损,截至2020年6月30日的三个月 |
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没收限制性股票 | ( | | | | | | | | ||||||||||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 |
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购买库房持有的股份 |
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| ( | ||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | |
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净亏损,截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||
与限制性股票奖励相关的薪酬支出 | | | | | | | | | ||||||||||||||
购买库房持有的股份 | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||
2020年9月30日余额 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
佐贺通信公司(Saga Communications,Inc.)
简明合并现金流量表
| 截至9个月 |
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| 9月30日-- |
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| 2020 |
| 2019 |
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(未经审计) |
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(单位:千) | |||||||
来自经营活动的现金流: |
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经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | |||
投资活动的现金流量: |
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购置财产和设备 |
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获取广播属性 |
| ( |
| ( | |||
出售和处置资产的收益 | | | |||||
保险索赔收益 |
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其他投资活动 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
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筹资活动的现金流量: |
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支付的现金股利 |
| ( |
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支付长期债务 |
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| ( | |||
购买库藏股 |
| ( |
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用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物净增(减)额 |
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| ( | |||
期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
佐贺通信股份有限公司(Saga Communications,Inc.)
未经审计的简明合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国普遍接受的中期财务资料会计原则编制,并符合形成财务报表10-Q及S-X规则第10条的指示。因此,它们并不包括美国公认的年度财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。
我们认为,随附的财务报表包括所有正常的、经常性的调整,这些调整被认为是公平展示我们截至2020年9月30日的财务状况以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果所必需的。截至2020年9月30日的3个月和9个月的运营结果不一定代表截至2020年12月31日的一年的预期结果。
我们拥有或经营广播物业
有关更多信息,请参阅Saga Communications,Inc.截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注。
我们对2020年9月30日资产负债表日之后发生的事件和交易进行了评估,以确定这些财务报表中可能会确认或在财务报表附注中讨论的项目。
每股收益信息
每股收益是用两级法计算的。两类法是一种收益分配公式,它确定每类普通股和参与证券的每股收益。公司拥有与限制性股票单位有关的参与性证券,这些证券是根据公司2005年第二次修订和重新修订的激励补偿计划授予的,在与普通股平等的基础上获得红利。在应用两级法时,收益既分配给普通股,也分配给参与交易的证券。
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目录
佐贺通信股份有限公司(Saga Communications,Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注(续)
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法:
三个月 |
| 截至9个月 |
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9月30日-- |
| 9月30日-- |
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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(单位:万人,每股收益除外) |
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分子: |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
减去:分配给未归属参与证券的收益(亏损) |
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普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
分母: |
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基本每股收益(亏损)的分母-加权平均股票 |
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稀释证券的影响: |
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普通股等价物 |
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稀释后每股收益(亏损)的分母--调整后的加权平均股票和假设转换 |
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每股收益(亏损): |
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基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,没有未偿还的股票期权对我们的每股收益计算产生反稀释效应。这些股票(如果有的话)对稀释后每股收益计算的实际影响将因股价波动而显著不同。
金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和长期债务。现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因到期日较短而接近公允价值。长期债务的账面价值接近公允价值,因为它的利率要么随欧元兑美元汇率、最优惠利率波动,要么已被重置为2020年9月30日的现行市场利率。
坏账准备
坏账准备是根据我们对应收账款可收回性的判断来记录的。金额在确定为完全无法收回时予以注销。拖欠帐款是以合同条款为基础的。在计算坏账准备时,我们已经考虑了新冠肺炎疫情对我们客户业务的潜在影响以及他们支付应收账款的能力。我们对某些客户无法支付所需款项所造成的估计损失保留特定的准备金。我们还会考虑特定客户之外的因素,包括当前状况和对经济状况的预测,包括新冠肺炎疫情的潜在影响。如果我们收回之前注销的金额,我们将减少具体的信用损失拨备。
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佐贺通信股份有限公司(Saga Communications,Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注(续)
所得税
我们的有效税率高于联邦法定税率,这是因为所得税中包含了州税。我们历来计算中期报告期所得税拨备的方法是,将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于报告期的“普通”收入或亏损(不包括不寻常或不频繁发生的离散项目的税前收入或亏损)。
分段
我们为您服务
时间经纪协议/本地营销协议
我们已在某些市场签订了时间经纪协议(“TBA”)或本地营销协议(“LMA”)。在典型的TBA/LMA中,一家电视台的FCC许可证持有人向另一方收费提供该台的广播时段,后者提供在该时段播出的节目,并在规定的时间段内销售他们自己的商业广告公告。与TBA/LMA相关的收入和支出包括在随附的未经审计的简明综合收益表中。与TBA/LMA相关的资产和负债包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表中。
2.近期会计公告
最近采用的会计公告
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产--商誉和其他(话题350)(“ASU 2017-04”),其中删除了商誉减值测试中的步骤2。在新的指导方针下,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,实体将根据这一差额记录减值费用。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。ASU 2017-04将前瞻性应用,在允许提前采用的情况下,在2019年12月至15日之后开始的财年和中期减值测试中有效。本公司于2020年1月1日采用本标准,未产生实质性影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号文件。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),修订了关于报告以摊余成本为基础持有并可供出售的债务证券的资产的信贷损失的指导方针。指导意见要求企业使用反映预期信贷损失的方法来衡量信贷损失,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计提供信息。ASU 2016-13财年和2019年12月15日之后的过渡期有效。本公司于2020年1月1日采用本标准,未产生实质性影响。
最近的会计声明--尚未采纳
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(“ASU 2019-02”),其目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,并澄清和修正了现有的
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佐贺通信股份有限公司(Saga Communications,Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注(续)
关于某些特许经营税、商誉和免税实体的税收处理的指导意见,以及其他改善一致性适用的项目。ASU 2019-12财年从2021年12月15日之后开始的财年和2022年12月15日之后开始的过渡期有效。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。
3.收入
商品和服务的性质
以下是我们创造收入的主要活动的描述:
广播广告收入
我们的主要收入来源是出售在我们的电台播出的广告。我们确认销售广告的收入是因为在广告播出时履行了履行义务;因此,收入是在每个广告位被传输的时间点确认的。代理佣金是根据代理对我们的广告库存的总账单收入适用的特定百分比计算的,并报告为广告收入的减少。
数字广告收入
我们确认我们跨多个平台的数字计划的收入,例如定向数字广告、在线促销、我们网站上的广告、移动消息、电子邮件营销和其他电子商务。当数字广告活动中的每一项具体表现义务发生时,收入都会被记录下来,通常是在一个月内。
其他收入
其他收入包括音乐会、促销活动、塔楼租金和其他杂项的收入。收入一般在活动结束、促销活动结束或履行各项履行义务时确认。
收入的分类
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,来自与客户的合同收入包括以下内容:
| 三个月 |
| 截至9个月 |
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9月30日-- |
| 9月30日-- |
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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(千) |
| (千) |
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收入类别 |
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广播广告收入,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
数字广告收入 |
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其他收入 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
合同责任
我们的广告商的付款一般在30天内到期,尽管某些广告商被要求提前付款。当广告商在履行义务之前为服务付费时,这些预付款被记录为合同负债。典型的合同责任涉及尚未播放的广告位的预付款;赞助商为尚未举办的活动预付款;以及我们网站上出售的礼品卡用于资助广播广告活动。一般来说,所有合同负债预计将在一年内确认,并计入公司简明综合财务报表中的应付账款,是非实质性的。
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佐贺通信股份有限公司(Saga Communications,Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注(续)
分配给剩余履约义务的交易价格
由于我们的大多数销售合同的期限不超过一年,我们利用了ASC 606-10-50-14规定的可选豁免,不会披露最初预期期限为一年或更短的销售合同的剩余履行义务的信息。
4.广播许可证、商誉和其他无形资产
我们每年对我们的FCC许可证进行减值评估,如果事件或环境变化表明资产可能减值,我们会更频繁地评估。我们在每个市场将我们的广播许可证作为单一资产运营,并根据贴现现金流方法确定公允价值,假设投资者持有的唯一资产是广播许可证的创业方案。公允价值计算包含包含变量的假设,这些变量基于过去的经验和对未来运营业绩的判断,使用市场中平均站点的行业标准化信息。这些变量包括但不限于:(1)每个广播市场的预期增长率,包括人口、家庭收入、零售额和其他可能影响广告支出的支出;(2)估计的市场可用广告收入和相关的市场份额和利润率;(3)估计的资本启动成本和早年发生的亏损;(4)经风险调整的折扣率;(5)市场区域内可能的媒体竞争;以及(6)终端价值。如果FCC许可证的账面价值大于其在给定市场中的估计公允价值,则该市场中的FCC许可证账面价值将减少到其估计公允价值。
我们还每年评估减值商誉,如果存在某些情况,我们会更频繁地评估商誉减值。如果商誉的账面价值大于通过使用估计公允价值完成假设购买价格分配而确定的商誉隐含价值,商誉的账面价值将减少到其隐含价值。
当情况表明减值可能已经发生时,我们使用未贴现现金流方法评估可摊销无形资产的可回收性。如果无形资产的未来未贴现现金流低于账面净值,那么账面净值将减少到估计的公允价值。应摊销无形资产计入合并资产负债表中的其他无形资产、递延成本和投资。
2020损伤测试
由于新冠肺炎疫情对美国经济的影响以及对我们2020年第二季度和第三季度营收的重大负面影响,以及我们在大多数市场的第四季度(不包括政治广告)及以后的营收步调信息大幅下滑,本公司在2020年第二季度和第三季度分别测试了其联邦通信委员会执照的减值情况。我们还审查了截至2020年6月30日的2020年第二季度商誉和其他长期资产的价值,并在截至2020年9月30日的2020年第三季度再次审查了商誉和其他长期资产的价值。
由于截至2020年6月30日进行的量化减值测试,本公司确定广播许可证的公允价值低于资产负债表上的账面价值,并记录了总额为#美元的非现金减值费用。
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主要原因包括:由于新冠肺炎疫情的影响,在估计FCC牌照公允价值的贴现现金流分析中使用的贴现率由于与本公司和无线电广播业特别相关的某些风险而增加,以及由于小市场的运营成本导致小市场成熟的运营利润率下降。
由于截至2020年9月30日进行的量化减值测试,本公司确定广播许可证的公允价值低于资产负债表上的账面价值,并记录了总额为#美元的非现金减值费用。
下表反映了2020年第二季度和第三季度、2019年第四季度和2018年减值测试中使用的某些关键估计和假设。营业利润率和市场长期营收增长率的区间因市场而异。总体而言,在2020年、2019年和2018年进行比较时:(1)市场特定营业利润率区间保持相对一致,但由于小市场的运营成本导致我们的较小市场出现一些下降;(2)市场长期收入增长率相对一致;(3)由于新冠肺炎疫情的影响,贴现率略有上升;以及(4)本年度收入预测为
2020年第二季度和第三季度 | 2019年第四季度 | 2018年第四季度 | ||||
贴现率 | ||||||
营业利润率区间 | ||||||
市场长期收入增长率 |
如果实际市场状况不如我们估计的那样有利,或者如果发生的事件或情况变化会使我们的广播许可证的公允价值低于账面价值,我们可能需要在未来期间确认额外的减值费用。这样的费用可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
使用直线法对寿命有限的无形资产进行使用年限摊销。优惠租赁协议在租赁期限内摊销,范围从
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5.普通股和库存股
以下汇总了截至2020年9月30日与股票交易相关的我们普通股发行数量的相关信息:
| 已发行普通股 | |||
| A类 |
| B类 | |
(股价以10万股计) | ||||
平衡,2019年1月1日 | | | ||
股份的转换 |
| |
| ( |
发行限制性股票 |
| |
| |
没收限制性股票 |
| ( |
| |
平衡,2019年12月31日 |
| |
| |
没收限制性股票 | ( | | ||
平衡,2020年9月30日 |
| |
| |
我们有一个股票回购计划,允许我们购买最多$
6.租契
我们租用某些土地、建筑物和设备用于我们的业务。我们在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用,并将所有租约的租赁和非租赁部分合并。所有预期租期至少一年的租约,其使用权(ROU)资产和租赁负债均记录在资产负债表上。某些租约包括一个或多个选项,以
。租约续期选择权的行使一般由我们自行决定。ROU资产的折旧年限受预期租赁期的限制。我们的租赁协议不包含任何剩余价值保证或重大限制性契约。截至2020年9月30日,我们没有任何尚未开始的不可撤销的经营租赁承诺。净收益资产归入其他无形资产、递延成本和投资,在压缩综合资产负债表上归类为净额,而当前租赁负债归入其他应计费用,长期租赁负债归入其他负债。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在资产负债表上。净资产和租赁负债为$
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租赁费用包括租赁期限超过一年的成本。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月零九个月里,我们的总租赁费用为$
截至2020年9月30日,我们没有融资租赁和不可取消经营租赁下的最低年度租金承诺,包括以下内容(单位:千):
截至2013年12月31日的年份 |
| ||
2020 (a) |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额(b) |
| | |
减去:利息(c) |
| | |
租赁负债现值(d) | $ | |
(a) | 剩余付款为截至2020年12月31日的三个月 |
(b) | 租赁付款包括延长租赁期的选择权,这些租赁期相当确定会被行使。截至2020年9月30日,已签署但尚未开始的租赁没有具有法律约束力的最低租赁付款。 |
(c) | 我们的租约没有提供一个容易确定的隐含利率。因此,我们必须估计这类租约的贴现率,以确定租约开始日的租约付款现值。 |
(d) | 计算租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率为 |
7.收购和处置
我们积极寻求和探索通过收购更多广播物业进行扩张的机会。综合收益表包括所收购电台在各自收购日期的经营业绩。所有收购均按购买入账,因此,总购买代价按收购日期的估计公允价值分配给收购资产和承担负债。支付的对价超出收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。本公司根据FASB ASC主题805的规定进行收购。业务合并.
管理层根据每项特定资产的重置成本、计提折旧拨备,通过成本和市场相结合的方法向收购的物业和设备分配公允价值,并基于绿地估值方法(折现现金流方法)向收购的无形资产(主要是FCC许可证)分配公允价值。
2020年收购
2020年1月2日,公司完成了从Basic Holdings,LLC购买W295BL的协议,总收购价格为$
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2019年收购
2019年1月9日,本公司完成了从县广播公司购买WPVQ-AM和W222CH的协议,总收购价格为$
2020年和2019年收购的简明合并资产负债表:
以下未经审计的简明资产负债表代表分配给2020和2019年收购的相关资产和负债的估计公允价值。
佐贺通信公司
2020年和2019年收购的简明合并资产负债表
收购正在进行中 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(单位:万人) | ||||||
收购资产: | ||||||
流动资产 | $ | |
| $ | | |
财产和设备 |
| |
| | ||
其他资产: |
|
| ||||
广播许可证 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他无形资产、递延成本和投资 |
| |
| | ||
其他资产总额 |
| |
| | ||
收购的总资产 |
| |
| | ||
承担的债务: |
|
| ||||
流动负债 |
| |
| | ||
承担的总负债 |
| |
| | ||
获得的净资产 | $ | | $ | |
8.所得税
2020年3月18日,《家庭第一冠状病毒应对法》和《冠状病毒援助、救济和经济安全法》分别于2020年3月18日和3月27日颁布,以应对新冠肺炎疫情。FFCR法案和CARE法案包含许多税收条款,例如推迟支付工资,为某些员工的留用建立抵免,放宽利息扣减限制,以及更新合格装修房产的定义。这项立法目前对公司的财务报表没有实质性影响。
所得税支出为$
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9.股票薪酬
2005年激励性薪酬计划
2013年10月16日,我们的股东批准了第二次修订和重新启动的佐贺通信公司2005年激励薪酬计划,该计划在2018年股东在我们的2018年年度会议上批准修订后于2018年进行了修订(修订后的“第二次重新启动的2005年计划”)。2005年的激励性薪酬计划取代了我们2003年的股票期权计划,于2005年首次获得股东批准,随后该计划于2010年再次获得股东批准。2013年在第二个重新修订的2005年计划(I)中所做的改变,将授权股份的数量增加了
二次增发2005年计划可发行的普通股数量不得超过
基于股票的薪酬
所有授予的股票期权在2012年12月31日全部归属和支出,因此存在
有
以下为截至2020年9月30日的9个月限售股交易摘要:
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公平 | |||||
| 股份 |
| 它的价值就是它的价值。 | ||
截至2020年1月1日未偿还 | | $ | | ||
既得 | | | |||
没收 | | | |||
截至2020年9月30日的未既得利益和未清偿债务 |
| |
| $ | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月零九个月里,我们有
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月确认的福利为$
10.长期债务
长期债务包括以下内容:
| 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
| (单位:万人) | |||||
循环信贷安排 | $ | | $ | | ||
一年内应付款项 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
2015年8月18日,我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、亨廷顿国民银行(Huntington National Bank)、公民银行(Citizens Bank)、全国协会(National Association)和摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities Inc.LLC)签订了一项新的信贷安排(信贷安排)。信贷安排包括$
我们已经质押了我们几乎所有的资产(不包括我们的FCC许可证和某些其他资产)来支持信贷安排,我们的每一家子公司都为信贷安排提供了担保,并质押了几乎所有的资产(不包括他们的FCC许可证和某些其他资产)来支持信贷安排。
大约$
信贷安排项下的利率由我们选择,以相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代利率(LIBOR)支付。
信贷安排包含许多金融契约(我们在2020年9月30日都遵守了这些契约),其中要求我们保持特定的财务比率,并在投资、额外债务、股息、分配、担保、留置权和产权负担方面对我们施加某些限制。
2019年6月7日,我们使用了$
2019年2月4日,我们使用了$
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我们大约有一美元
11.诉讼
本公司在日常业务过程和其他法律程序中面临各种未决索赔。管理层预期,本公司因该等事项或与该等事项有关而可能产生的任何潜在责任,将不会对本公司的财务报表造成重大影响。
12.股息
2020年6月18日,公司董事会宣布暂停季度现金分红,以应对新冠肺炎持续影响的持续不确定性。
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
在……上面
13.其他收入
2020年第一季度,该公司在华盛顿州贝灵汉市场的一个塔楼工地上以大约美元的价格出售了土地和一座建筑。
在2020年第一季度,我们新罕布夏州基恩市场的一个天线因天气原因而受损。该公司的保险单为拆卸和更换天线及相关设备提供了保险。保险和解在第一季度敲定,该公司收到了#美元的现金收益。
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第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
新冠肺炎的影响与回应
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)株为全球大流行,并建议在全球范围内采取控制和缓解措施。2020年第三季度,新冠肺炎疫情继续蔓延。在2020年第二季度,许多州和地方政府发布或延长了“原地避难”令,对我们业务的各个方面产生了实质性的影响和限制。虽然这些“就地避难所”的命令已经解除,但每个州的经济都在不同程度上重新开放。我们的广播收入在我们运营的大多数州都受到了严重的负面影响。在2020年第三季度,我们的电视台上的广告继续被取消,特别是关于赛事、场馆、体育、高额门票项目、医疗保健和汽车销售的广告。我们的销售团队专注于如何在这种环境下满足客户不断变化的需求。*我们正在投资培训我们的销售人员,使用各种不同的计划. 我们成功地创造了新鲜、创新和有效的新广告,帮助我们的一些客户创造了业务,使他们能够更好地保持营业。我们的业务正在运转,受到我们为保护员工和客户而制定的监管限制和安全约束。
为了应对疫情,我们在3月份采取了以下行动,这些行动在第三季度的部分时间里仍然有效:
· | 对我们员工的商务旅行进行限制,并对前往受疫情影响地区的员工实施强制隔离期; |
· | 我们关闭了对公众开放的站点,并在允许的情况下转向仅与客户预约互动,在与客户面对面会面时,遵循建议的距离和其他健康和安全协议; |
· | 修改了公司和车站办公室的功能,以允许我们的所有员工远程工作,除了只能在办公室或演播室环境下进行的必要的最低限度的基本操作; |
政府限制的严重程度和恢复正常运营的日期在第二季度和第三季度因市场而异,这是基于“就地避难所”命令下的限制减少和公共卫生条件的改善。尽管鉴于新冠肺炎疫情,上述所有步骤都是必要和适当的,其中一些措施仍然是必要的,但它们影响了我们按正常和传统方式运营业务的能力。这些限制,再加上我们客户广告能力的下降,每种情况下客户的广告能力都会因市场而异,具体取决于地方当局设定的限制的范围,这些限制减缓了我们在3月下旬和本报告日期的销售速度。史无前例的公共卫生努力遏制和抗击新冠肺炎传播的商业和经济影响的潜在规模或持续时间尚不确定,其中包括金融市场的大幅波动。此外,我们不能保证新冠肺炎的公共卫生工作是否会加强到这样的程度,以至于我们将无法在某些我们服务的市场开展任何业务,甚至在无限期内完全无法开展任何业务。
由于当前具有挑战性的经济状况,我们报告的截至2020年9月30日的9个月的业绩不能反映当前的市场状况。然而,我们年初的情况是积极的,但我们截至9月份的三个月和九个月的营业收入。2020年30日,与上年同期相比,分别减少4554,000美元和19,619,000美元。由于疫情对我们运营的市场的商业活动造成干扰,广告支出大幅下降。广告支出的下降导致我们的收入和相关净收入大幅下降。然而,我们看到收入从2020年第二季度的低点有所增长,尽管没有达到疫情爆发前的预期水平。我们预计2020年第四季度的收入将比2019年下降5%至10%。虽然我们已采取多项措施减低成本,但这些控制成本的措施并不能完全抵销收入的下降。考虑到政府当局进一步限制措施的不确定性以及这些行动的持续时间,很难预测这些收入状况将持续多长时间。随着疫情的蔓延和政府和企业应对措施的扩大,我们专注于保护我们的流动性和密切管理我们的现金流,包括采取以下行动:
· | 在可行的情况下推迟资本支出, |
· | 暂停我们股票回购计划下的股票回购, |
· | 从第二季度开始暂停我们的季度股息, |
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· | 实施一系列控制或降低成本的举措, |
· | 持续监控、跟踪和管理应收账款和收款; |
· | 提供创新的销售策略,帮助我们服务的社区中的企业, |
· | 为许多现有客户和其他当地企业提供免费广告,以帮助他们生存,并帮助他们为最终的扭亏为盈做好准备。 |
虽然我们无法合理估计这场流行病的持续时间或严重程度,但美国经济持续放缓可能会对我们在2020财年或以后的综合财务状况、综合运营业绩和综合现金流产生实质性影响。
运营结果
以下讨论应与本文其他部分包含的Saga Communications,Inc.及其子公司的未经审计简明合并财务报表及其附注以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的已审计财务报表和管理层讨论与分析结合起来阅读。下面的讨论是在综合的基础上提出的。
我们使用未按照美国公认会计原则(GAAP)计算的某些财务指标来评估我们的财务表现。例如,我们根据“车站营业收入”(营业收入加上公司一般和行政费用、折旧和摊销、其他营业(收入)费用和无形资产减值)来评估我们市场的表现。广播业普遍认为,广播电台的营业收入是衡量业绩的指标,是报告广播业业绩的分析师使用的标准,也是衡量一组电视台市场价值的指标。此外,我们还使用它来评估单个岗位、市场层面的业绩、整体运营,并将其作为高管和其他管理人员基于激励的薪酬的主要衡量标准。电站运营收入不一定表示我们可以用于偿债要求、其他承诺、再投资或其他可自由支配用途的金额。加油站营业收入不是根据公认会计原则衡量流动性或绩效的指标,应该被视为对我们按公认会计原则列报的经营业绩的补充,而不是替代。
一般信息
我们是一家主要从事收购、开发和运营广播资产的广播公司。我们积极寻求和探索通过收购更多广播物业进行扩张的机会。我们会持续评估收购机会。有关收购的更多信息,请参阅下面的“流动性和资本资源”。我们在27个市场拥有或经营广播资产,包括79个调频和34个AM广播电台以及78个地铁信号。
无线电台
我们电台的主要收入来源是出售在我们电台播出的广告。根据特定广播电台的形式,每小时有预定数量的广告可供广播。我们有27个广播电台市场,其中包括我们所有的113个广播电台。我们对经营业绩的讨论主要集中在营业收入上,因为我们主要是根据营业收入来管理我们的电台。对每个市场的经营业绩进行评估。
大多数广告合同都是短期的,通常只有几周的有效期。我们的大部分收入来自本地广告,这些广告主要由每个电台市场的销售人员销售。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们电台毛收入的约86%和89%分别来自本地广告。为了创造全国广告销售,我们聘请了独立的广告销售代表公司,专门为我们每个广播市场的全国销售。
我们的收入全年各不相同。广告支出是我们的主要收入来源,通常在冬季(包括每年第一季度)是最低的。我们预计2020年的政治广告将会增加,因为与前一年相比,我们大部分市场的全国、州和地方选举的数量都有所增加。
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我们的净营运收入、电台营运开支及营运收入会因市场的排名或规模而有所不同,而市场的排名或规模是根据人口及该市场的电台广告收入而定。
广播业和整个广告业都受到整体经济状况的影响,包括失业率、通货膨胀、能源价格和消费者利率。我们的电台主要在中小型市场播出。从历史上看,在广告支出低迷期间,这些市场比主要大都市市场更稳定,但在经济好转时期,这些市场的广告支出可能不会像主要大都市市场那样显著增长。
我们的财务业绩取决于许多因素,其中最重要的是我们通过向广告商收取的费率创造广告收入的能力。一家电视台能够收取的费用在很大程度上取决于一家电视台在广告商瞄准的人群中吸引观众的能力。在我们的许多市场,这是通过独立的国家评级机构生成的定期报告来衡量的。在我们的其余市场,它是通过广告商通过实际运行广告时间表获得的结果来衡量的。广告商根据对其商品或服务的需求增加和/或这种需求产生的实际收入来衡量这些结果。影响电台收费的因素有很多,包括本地和全国经济的整体实力、人口增长、提供受欢迎节目的能力、本地市场竞争、电台与其他广告媒体比较的目标营销能力,以及讯号强度。
当我们收购和/或开始运营一个或一组电视台时,我们通常会增加节目、广告和推广费用,以增加我们在目标受众中的份额。我们的策略有时要求开支水平与我们计划在两至五年内达到的收入水平相称。在经济低迷时期,或者当整个行业的广告支出水平持平或下降时,这种策略可能会导致我们的运营成本增长速度快于收入增长的速度,直到我们达到收购的一个或多个电视台的目标收入水平。
在不危及收听水平(以及由此产生的收视率)的情况下可以播放的广告的数量在一定程度上受到特定广播电台的格式的限制。我们的电视台通过不断管理可供销售的商业广告数量,并根据当地市场状况和收视率调整价格,努力实现收入最大化。虽然在一天中的特定时间内播放的广告数量可能会不时变化,但在特定电视台播放的广告总数通常每年都不会有很大的变化。我们收入的任何变化,除了那些收购或出售电视台的情况外,通常都是库存销售率和定价调整的结果,这些调整是为了确保电视台有效地利用可用的库存。
我们的广播电台采用多种节目格式。我们定期进行市场调查,包括音乐评估、焦点小组和战略脆弱性研究。因为接触到大量的和人口结构上有吸引力的观众对电台的财务成功至关重要,我们努力培养强大的听众忠诚度。我们的电视台还利用观众推广来进一步培养和确保忠实的追随者。我们相信,电台节目形式的多元化,有助我们免受公众音乐品味的改变对任何特定节目的影响。
拥有和运营广播电台的主要运营费用是员工工资、销售佣金、节目费用、折旧以及广告和促销费用。
无线电广播业面临着快速的技术变革、不断发展的行业标准以及新媒体技术和服务的出现。与广播和其他传统媒体相比,这些新技术和媒体正在获得广告份额。
我们正在继续扩大我们的数字计划,以提供跨多个平台的无缝体验。我们的目标是让听众随时随地按需联系我们的品牌。我们继续通过有针对性的数字广告和一系列数字服务(包括在线促销、移动消息和电子邮件营销)创造机会。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,以及截至2019年和2018年12月31日的年度,我们在南卡罗来纳州的查尔斯顿、俄亥俄州的哥伦布、爱荷华州的得梅因、威斯康星州的密尔沃基和弗吉尼亚州的诺福克的市场加在一起,分别约占我们合并净运营的38%、38%、39%和41%
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收入。任何这些无线电市场的不利变化或我们在这些市场的相对市场地位都可能对我们的整体经营业绩产生重大影响。
下表描述了每个市场占我们综合净营业收入的百分比:
合并后的百分比 | 合并后的百分比 |
| ||||||||
年度营业收入净额 | 营业收入净额 |
| ||||||||
前九个月结束 | 在过去的几年里,我们已经结束了 |
| ||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| |
市场: |
| |||||||||
南卡罗来纳州查尔斯顿 |
| 5 | % | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
|
哥伦布,俄亥俄州 |
| 10 | % | 10 | % | 11 | % | 11 | % |
|
爱荷华州得梅因 |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 7 | % |
|
密尔沃基,威斯康星州 |
| 11 | % | 11 | % | 11 | % | 12 | % |
|
弗吉尼亚州诺福克 |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
|
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,我们五个最大市场的广播电台加起来约占52%,分别占我们综合车站运营收入的42%、43%和46%。我们注意到,由于新冠肺炎疫情对我们市场的影响,截至2020年9月30日的综合车站运营收入的百分比高于正常水平。如果疫情得到解决,我们预计未来几年按市场划分的结果将恢复到正常水平。下表描述了这些市场在我们的综合车站运营收入中所占的百分比:
合并后的百分比 | 合并后的百分比 |
| ||||||||
车站营业收入(*) | 车站营业收入(*) |
| ||||||||
截至今年头9个月 | 在过去的几年里,我们已经结束了 |
| ||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2018 |
|
|
市场: | ||||||||||
南卡罗来纳州查尔斯顿 |
| 4 | % | 3 | % | 4 | % | 4 | % | |
哥伦布,俄亥俄州 |
| 19 | % | 15 | % | 15 | % | 16 | % | |
爱荷华州得梅因 |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % | |
密尔沃基,威斯康星州 |
| 16 | % | 12 | % | 12 | % | 14 | % | |
弗吉尼亚州诺福克 |
| 7 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
* | 经公司一般和行政费用、折旧和摊销、其他营业(收入)费用和无形资产减值调整后的营业收入。 |
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截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
运营结果
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的运营结果。
综合运营结果
三个月 |
| |||||||||||
9月30日-- | $增加 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| (减少) |
| (减少) |
| |||
(单位为千,不包括百分比和每股信息) |
| |||||||||||
净营业收入 | $ | 24,143 | $ | 31,274 | $ | (7,131) |
| (22.8) | % | |||
车站运营费 |
| 19,616 |
| 23,600 |
| (3,984) |
| (16.9) | % | |||
公司一般和行政部门 |
| 2,838 |
| 2,788 |
| 50 |
| 1.8 | % | |||
其他营业(收入)费用,净额 | 50 | 85 | (35) |
| N/M | |||||||
广播牌照减损 |
| 1,392 |
| — |
| 1,392 |
| N/M | ||||
营业收入(亏损) |
| 247 |
| 4,801 |
| (4,554) |
| (94.9) | % | |||
利息支出 |
| 75 |
| 180 |
| (105) |
| (58.3) | % | |||
利息收入 |
| (8) |
| (162) |
| 154 |
| (95.1) | % | |||
其他收入 |
| — |
| (11) |
| 11 |
| N/M | ||||
所得税(福利)费用前收入(亏损) |
| 180 |
| 4,794 |
| (4,614) |
| (96.2) | % | |||
所得税(福利)费用 |
| 1,130 |
| 1,460 |
| (330) |
| (22.6) | % | |||
净收益(亏损) | $ | (950) | $ | 3,334 | $ | (4,284) |
| (128.5) | % | |||
每股收益(亏损)(稀释后) | $ | (.16) | $ | .56 |
| (.72) |
| (128.6) | % |
N/M=1,1,2,3,3,6,000,这没有意义。
截至2020年9月30日的三个月,合并净营业收入为24,143,000美元,而截至2019年9月30日的三个月为31,274,000美元,减少了7,131,000美元,降幅为22.8%。收入下降的原因是新冠肺炎疫情和我们运营的市场内的各种政府关闭。地方总收入699.5万美元,全国总收入113万美元,非现货收入64.5万美元,易货贸易总收入50.9万美元,与2019年第三季度相比,政治总收入增加169.2万美元,机构佣金减少54.7万美元。由于新冠肺炎疫情的影响和我们广告商的业务中断,我们的大部分市场都出现了地方、国家和易货贸易总收入的下降。非现场区毛收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致举办的活动数量减少。政治总收入的增长归因于2020年比2019年更多的国家、地方和州选举。代理佣金减少的原因是毛收入减少。
截至2020年9月30日的三个月,空间站运营费用为1961.6万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2360万美元,减少了3984,000美元,降幅为16.9%。运营费用的下降主要是由于薪酬相关费用、销售评级调查费用、佣金费用、易货费用、音乐授权费以及广告和促销费用分别比2019年第三季度减少了1039,000美元、68万美元、656,000美元、488,000美元、205,000美元和178,000美元。
截至2020年9月30日的三个月,我们的营业收入为247,000美元,而截至2019年9月30日的三个月为4,801,000美元,减少了4,554,000美元。这一减少是由于净营业收入的减少被上述电台运营费用的减少以及与我们的广播牌照相关的非现金减值费用1,392,000美元、公司一般和行政费用增加50,000美元以及其他运营费用减少35,000美元所部分抵消。公司一般及行政开支增加的主要原因是,非现金补偿开支、法律开支及保险费分别增加87,000元、87,000元及52,000元,但与2019年第三季相比,与差旅有关的开支减少109,000元,而与补偿有关的开支则减少63,000元,部分抵销了上述增加。
在截至2020年9月30日的三个月中,我们产生了950,000美元的净亏损(在完全稀释的基础上每股亏损0.16美元),而截至2019年9月30日的三个月的净收益为3,334,000美元(完全稀释后每股亏损0.56美元),减少了4,284,000美元。净收入减少的主要原因是如上所述营业收入减少,利息收入减少154,000美元,但减少额部分抵消了这一减少额。
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所得税支出33万美元,利息支出减少10.5万美元。我们利息支出的减少是因为我们的利率降低了。我们所得税费用的减少是由于所得税前收入的减少。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
运营结果
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果。
综合运营结果
截至9个月 |
| |||||||||||
9月30日-- | $增加 | 增加百分比 |
| |||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| (减少) |
| (减少) |
| |||
(单位为千,不包括百分比和每股信息) |
| |||||||||||
净营业收入 | $ | 67,060 | $ | 91,281 | $ | (24,221) |
| (26.5) | % | |||
车站运营费 |
| 60,467 |
| 69,642 |
| (9,175) |
| (13.2) | % | |||
公司一般和行政部门 |
| 8,923 |
| 8,179 |
| 744 |
| 9.1 | % | |||
其他营业(收入)费用,净额 | (1,234) | 86 | (1,320) |
| N/M | |||||||
广播牌照减损 |
| 5,149 |
| — |
| 5,149 |
| N/M | ||||
营业收入(亏损) |
| (6,245) |
| 13,374 |
| (19,619) |
| (146.7) | % | |||
利息支出 |
| 265 |
| 572 |
| (307) |
| (53.7) | % | |||
利息收入 |
| (141) |
| (485) |
| 344 |
| (70.9) | % | |||
其他收入 |
| (213) |
| (11) |
| (202) |
| N/M | ||||
所得税(福利)费用前收入(亏损) |
| (6,156) |
| 13,298 |
| (19,454) |
| (146.3) | % | |||
所得税(福利)费用 |
| (1,975) |
| 3,860 |
| (5,835) |
| (151.2) | % | |||
净收益(亏损) | $ | (4,181) | $ | 9,438 | $ | (13,619) |
| (144.3) | % | |||
每股收益(亏损)(稀释后) | $ | (.70) | $ | 1.59 |
| (2.29) |
| (144.0) | % |
N/M=1,1,2,3,3,6,000,这没有意义。
截至2020年9月30日的9个月,合并净营业收入为67,060,000美元,而截至2019年9月30日的9个月为91,281,000美元,减少了24,221,000美元,降幅为26.5%。收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情,以及我们运营的市场和全国范围内的各种政府关门。2019年同期,地方总收入减少2223.8万美元,全国总收入减少346.8万美元,非现货总收入减少160.5万美元,易货贸易收入减少122.7万美元,部分抵消了2019年同期政治总收入增加274.9万美元和机构佣金减少212.5万美元。地方、国家和易货贸易收入总额的下降是我们大部分市场的原因。非现场区毛收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致举办的活动数量减少。政治总收入的增长归因于2020年比2019年更多的国家、地方和州选举。代理佣金减少的原因是毛收入减少。
截至2020年9月30日的9个月,空间站运营费用为60,467,000美元,而截至2019年9月30日的9个月为69,642,000美元,减少了9,175,000美元,降幅为13.2%。运营费用下降的主要原因是佣金费用、销售收视率调查费用、薪酬相关费用、易货费用、音乐授权费以及广告和促销费用与2019年同期相比分别减少了2374,000美元、1927,000美元、1,768,000美元、1,103,000美元、515,000美元和419,000美元。
截至2020年9月30日的9个月,我们的运营亏损为6,245,000美元,而截至2019年9月30日的9个月的运营收入为13,374,000美元,减少了19,619,000美元。减少的原因是净营业收入的减少被上述电台运营费用的减少以及与我们的广播许可证相关的非现金减值费用5149,000美元,公司一般和行政费用增加744,000美元抵消,其他营业收入增加1,320,000美元,这是因为我们在华盛顿州贝灵汉的一个塔楼地点以140万美元出售土地和一座大楼的收益。公司一般及行政费用增加,主要是由于法律费用、分担费用
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2019年同期,费用、非现金薪酬相关费用、保险费和特许经营税费用分别为258,000美元、153,000美元、145,000美元、110,000美元和80,000美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们产生了4,181,000美元的净亏损(在完全稀释的基础上每股亏损0.70美元),而截至2019年9月30日的9个月的净收益为9,438,000美元(完全稀释后每股净收益为1.59美元),减少了13,619,000美元。净收入减少的主要原因是上述营业收入减少,利息收入减少344,000美元,所得税支出减少5835,000美元,但与天气有关的损失保险收入导致其他收入增加202,000美元,利息支出减少307,000美元,部分抵消了这一减少。我们利息支出的减少是由于我们的利率下降和未偿债务的减少。我们所得税费用的减少是由于所得税前收入的减少。
前瞻性陈述
本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。此外,诸如“相信”、“预期”、“估计”、“计划”、“预期”等词汇以及类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述。这些陈述是在本报告发表之日或另有说明的情况下,基于目前的预期作出的。我们不承担更新此信息的义务。许多重要因素可能导致我们2020年及以后的实际结果与我们或代表我们发表的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,因为它们涉及许多风险、不确定因素和假设,这些风险、不确定性和假设可能被证明是不正确的,并可能导致我们的实际结果和经历与此类前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同。可能影响我们业绩的风险、不确定性和假设包括:我们的财务杠杆和偿债要求、对关键人员的依赖、对关键站点的依赖、美国和当地经济状况、我们成功整合收购站点的能力、监管要求、新技术、自然灾害、恐怖袭击以及持续的新冠肺炎疫情的影响。我们不能确定我们是否能够预见或及时应对这些因素的变化,这些变化可能会对一个或多个会计季度的经营业绩产生不利影响。过去任何时期的经营结果都不应单独考虑。, 这表明了未来几个时期的预期结果。经营业绩的波动也可能导致我们股票价格的波动。
有关我们业务中固有的突出风险和不确定性的更完整描述,请参见项目1A。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中以及本报告中的“风险因素”。
流动性与资本资源
债务安排和偿债要求
2015年8月18日,我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、亨廷顿国民银行(Huntington National Bank)、公民银行(Citizens Bank)、全国协会(National Association)和摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities Inc.LLC)签订了一项新的信贷安排(信贷安排)。该信贷安排由1亿美元的五年期循环贷款(“循环信贷安排”)组成,最初于2020年8月18日到期。2018年6月27日,本公司签订了于2017年9月1日首次修订的《信贷安排第二修正案》(以下简称《第二修正案》),将《信贷协议》下的循环信贷到期日自修订之日起延长五年至6月。2023年,27年。2019年7月1日,我们决定将循环信贷安排减少到7000万美元。2020年5月11日,我们达成了一项假设协议,并修改了贷款文件,作为我们作为佛罗里达公司重新注册的一部分。修正案还包括替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代基准利率。现将本假设协议和修正案的副本作为附件10(V)提交给我们截至2020年6月30日的10-Q表格。
我们已经质押了我们几乎所有的资产(不包括我们的FCC许可证和某些其他资产)来支持信贷安排,我们的每一家子公司都为信贷安排提供了担保,并质押了几乎所有的资产(不包括他们的FCC许可证和某些其他资产)来支持信贷安排。
与信贷安排有关的大约266000美元的债务发行成本已资本化,并将在信贷安排的有效期内摊销。这些债务发行成本计入其他资产,净额计入合并资产负债表。作为第二修正案的结果,该公司产生了额外的12万美元与信贷安排相关的交易费用,这些费用已经资本化。累计交易费将在信贷安排的剩余使用期限内摊销。
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信贷安排项下的利率由我们选择,以相当于伦敦银行同业拆借利率(截至2020年9月30日为0.1875%)的替代利率支付),加1%至2%或基本利率加0%至1%。根据我们的财务杠杆,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和基本利率的利差会随时间而变化。如前所述,2020年5月11日对信贷安排的修正案包括在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再可用的情况下替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。根据信贷安排签发的信用证将支付给每一贷款人的参与费(等于信贷协议中定义的适用于欧洲货币贷款的利率)和相当于每年支付给开证行的0.25%的预付款。我们还为循环信贷安排中未使用的部分每年支付0.2%至0.3%的季度承诺费。
信贷安排包含许多金融契约(我们在2020年9月30日都遵守了这些契约),其中要求我们保持特定的财务比率,并在投资、额外债务、股息、分配、担保、留置权和产权负担方面对我们施加某些限制。
2019年6月7日,我们使用运营资金中的500万美元自愿偿还了部分循环信贷安排。
2019年2月4日,我们使用运营资金中的500万美元自愿偿还了我们的循环信贷安排的一部分,这部分循环信贷安排在2018年12月31日的资产负债表上以长期债务的当前部分呈现。
截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下有大约6000万美元的未使用借款能力。
现金的来源和用途
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们的运营活动净现金流分别为8206,000美元和18,968,000美元。我们相信,来自业务的现金流将足以满足我们的信贷安排下利息和本金的季度偿债要求。然而,如果现金流不足,我们可能会被要求出售额外的股本证券,对我们的债务进行再融资,或者处置我们的一个或多个物业,以支付此类预定付款。我们不能保证我们能够以优惠的条件进行任何此类交易,如果真的有的话。
2013年3月,我们的董事会授权增加我们的股票回购计划(“回购计划”),允许我们购买最多7580万美元的A类普通股。从1998年成立至2020年9月30日,我们以5660万美元的价格回购了210万股A类普通股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,分别以22,000美元和63,000美元的价格回购了大约1,000股和2,600股与回购计划相关的股票。鉴于围绕新冠肺炎病毒的前所未有的不确定性以及由此引发的经济问题,我们已经停止了我们计划中任何额外回购的方向。
截至2020年9月30日的9个月,我们的资本支出(不包括收购)为188万美元(2019年为466.7万美元)。我们预计2020年的资本支出约为200万至250万美元,我们预计将通过运营产生的资金为其提供资金。
2020年1月2日,公司完成了从Basic Holdings,LLC购买W295BL的协议,总收购价格为20万美元,其中1万美元于2019年支付,其余19万美元于2020年支付。管理层将收购中确认的商誉归因于现有品牌在新罕布夏州曼彻斯特市场的力量,以及通过与公司现有电台合并预期的协同效应和增长机会。
2020年3月4日,公司董事会宣布其A类和B类普通股的定期现金股息为每股0.32美元。这一总额约为190万美元的股息于2020年4月10日支付给2020年3月16日登记在册的股东,并记录在公司截至2020年6月30日的简明综合资产负债表上的应付股息中。
2019年12月11日,公司董事会宣布其A、B类股季度现金股息为每股0.30美元。这一总额约180万美元的股息于2020年1月至17日支付给2019年12月27日登记在册的股东,资金来自公司资产负债表上的现金。
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我们继续积极寻求和探索通过收购更多广播物业进行扩张的机会。
我们预计,未来收购电台和电视台以及支付股息的资金将通过运营产生的资金、信贷协议下的借款、额外债务或股权融资、手头现金或两者的组合提供资金。然而,不能保证任何此类融资都会以可接受的条款提供(如果有的话)。
关于合同义务和商业承诺的概要披露
根据各种类型的合同,我们有未来的现金义务,包括我们的信贷安排、运营租赁、规划合同、雇佣协议和其他运营合同的条款。有关我们未来现金义务的更多信息,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关于合同义务的摘要披露”。
我们预计,我们的合同现金义务将通过运营产生的资金或信贷安排下的额外借款或两者的组合提供资金。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的,该原则要求我们做出影响某些资产、负债、收入、费用以及相关披露和或有事项报告金额的估计、判断和假设。我们会持续评估编制财务报表时使用的估算值。除下文所述外,我们的关键会计政策没有重大变化,如第7项所述。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中,《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计政策》。
广播许可证和商誉:截至2020年9月30日,我们获得了约90,208,000美元的广播许可证和19,106,000美元的商誉,占我们总资产的45.0%。在评估这些资产的可回收性时,我们必须进行减值测试,并仅在这些资产的账面价值高于其公允价值的期间计入运营减值费用。我们在每年10月1日进行年度减值测试,或在触发事件发生时进行中期减值测试。
2020年,我们确认了5,149,000美元的广播许可证减值费用(2020年第三季度为1,392,000美元,2020年第二季度为3,757,000美元),原因是这些市场的预期收入受到新冠肺炎疫情的影响而下降,贴现现金流分析中用于估计我们FCC许可证公允价值的贴现率由于与本公司和无线电广播业具体相关的某些风险而增加,以及小市场的成熟运营利润率因小市场的运营成本而下降。我们开始看到收入从2020年第二季度的低点开始增加,然而,收入并没有达到之前预期的复苏速度。我们2020年第三季度的减值费用涉及华盛顿州贝灵汉、伊利诺伊州香槟、南卡罗来纳州查尔斯顿、俄亥俄州哥伦布、弗吉尼亚州哈里森堡、北达科他州米切尔、爱荷华州斯宾塞和伊利诺伊州斯普林菲尔德市场。我们2020年第二季度的减值费用与我们在俄亥俄州的比塞勒斯、伊利诺伊州的香槟、南卡罗来纳州的查尔斯顿、俄亥俄州的哥伦布、弗吉尼亚州的哈里森堡、南卡罗来纳州的希尔顿海德、南达科他州的米切尔和佛罗里达州的奥卡拉市场有关。我们还审查了截至2020年6月30日和2020年9月30日的商誉和其他长期资产的价值,注意到商誉或其他长期资产没有减值。请参阅合并财务报表附注中的附注4-广播许可证、商誉和其他无形资产,以讨论我们在第二季度和第三季度减值测试期间广播许可证的公允价值估计中使用的几个关键假设。
2019年或2018年没有出现广播牌照减损的情况。
我们相信,我们对广播许可证价值的估计是一个重要的会计估计,因为相对于我们的总资产来说,价值是很重要的,我们对价值的估计使用了一些假设,这些假设包含了基于过去经验和对我们电视台未来经营业绩的判断的变量。这些变数包括但不限于:(1)每个广播电视市场的预测增长率,包括人口、家庭收入、零售额和其他会影响广告开支的开支;(2)市场内平均电视台的市场占有率和利润率;(3)估计的资本启动成本和早年的亏损;(4)
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风险调整后的折扣率;(5)市场区域内可能存在的媒体竞争;(6)终端价值。我们对这些资产公允价值的估计的变化可能导致我们的广播许可证的账面价值在未来一段时间内出现重大减记。仅供参考,如果我们的每个广播许可证的公允价值于2020年9月30日降低10%,我们将会额外记录约510万美元的广播许可证减值;如果我们的每个广播许可证的公允价值于2020年9月30日降低20%,我们将会额外记录约1,190万美元的广播许可证减值;如果我们的广播许可证的公允价值于2020年9月30日降低30%,我们将会额外记录大约1,940万美元的广播许可证减值。
近期会计公告
最近的会计声明在所附财务报表的附注2中进行了说明。
通货膨胀率
到目前为止,通货膨胀对我们业务的影响还不是很大。我们不能保证未来的高通胀率不会对我们的运作造成不良影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅“项目7A。我们将在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露“关于市场风险的定量和定性披露”和“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险和风险管理政策”,以全面讨论我们的市场风险。我们的2019年年报Form 10-K中包含的市场风险信息没有实质性变化,但在下面的“第二部分-其他信息;第1A项”中注明的情况除外。风险因素“。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据1934年证券交易法第13a-15条,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,使公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的重要信息在委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。在截至2020年9月30日的季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
本公司在日常业务过程和其他法律程序中面临各种未决索赔。管理层预期,本公司因该等事项而产生或与该等事项有关的任何潜在责任,不会对本公司的财务报表造成重大影响。
第1A项危险因素
除下文所述外,截至本报告日期,我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有发生实质性变化。
我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到持续的新冠肺炎疫情以及政府当局应对疫情的行动的不利影响。
持续不断的新冠肺炎疫情以及为应对疫情引发的公众健康担忧而采取的措施,已导致全球商业活动中断,股票市场和信贷市场波动,全球经济前景不确定。这些措施包括旅行限制和国家边境关闭、限制开展非必要业务、关闭工作场所和学校、隔离、就地避难令和社会疏远令。这些措施已经并可能进一步影响我们的业务。
最近实施的对商业活动的限制和全球经济前景的不确定性导致广告商调整了他们的购买计划,而全球和我们经营的市场的经济状况恶化可能会导致广告商减少进一步的广告购买。此外,这种程度的不确定性可能会对我们开发信息以准备准确的财务预测的能力产生不利影响。
此外,美国联邦、州和地方当局实施的限制性措施以及与工作条件有关的健康问题已经并可能继续对我们的业务运营产生影响。虽然我们目前预计新冠肺炎疫情不会对我们的内部业务运营能力产生任何实质性影响,但我们可能会暂时失去员工的服务,或者我们的业务或系统的正常运营出现中断,这可能会导致效率低下,以及我们的正常运营中断。
虽然我们已经采取了一系列措施来减轻新冠肺炎疫情对我们业务的影响,包括一系列控制或降低成本的举措,但这些成本控制措施不太可能完全抵消收入的下降。新冠肺炎对我们的业务和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展很难预测,包括新冠肺炎疫情的严重程度和范围,以及政府当局为遏制病毒或应对其影响而采取的措施的类型,以及这些行动和措施的持续时间。如果政府当局采取进一步的限制性措施来遏制新冠肺炎病毒,或长期维持此类措施,将对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表汇总了我们在截至2020年9月30日的三个月内回购的A类普通股。
总人数 | 近似值 | |||||||||
的 | 美元 | |||||||||
股份 | 价值评估 | |||||||||
购得 | 股份 | |||||||||
总计: | 平均值 | 作为以下项目的一部分 | 这一点可能还没有实现。 | |||||||
数 | 价格 | 公开 | 购得 | |||||||
的股份 | 付费用户 | 宣布 | 在美国政府的领导下 | |||||||
期间 |
| 购得 |
| 分享 |
| 程序 |
| 计划(A) | ||
2020年7月1日-7月31日 | 972 | $ | 22.75 | — | $ | 19,171,290 | ||||
2020年8月1日-8月31日 | — | $ | — | — | $ | 19,171,290 | ||||
2020年9月1日-9月30日 | — | $ | — | — | $ | 19,171,290 | ||||
总计 |
| 972 | $ | 22.75 |
| — | $ | 19,171,290 |
(a) | 我们有一个股票回购计划,允许我们购买我们的A类普通股。2013年2月,我们的董事会批准将承诺用于回购计划的金额从6000万美元增加到约7580万美元。 |
项目6.展品
31.1 |
| 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席执行官的认证。 |
|
| |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席财务官进行认证。 | |
|
| |
32 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的1934年《证券交易法》第18篇美国法典第1350节和第13-14(B)条规则对首席执行官和首席财务官的认证。 | |
|
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
|
| |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
|
| |
101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档 | |
|
| |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
|
| |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
|
| |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
(104) | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| 佐贺通信公司(Saga Communications,Inc.) |
|
|
日期:2020年11月9日 | /s/塞缪尔·D·布什 |
| 塞缪尔·D·布什 |
| 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
|
|
日期:2020年11月9日 | 凯瑟琳·A·鲍宾斯基(Catherine A.Bobinski) |
| 凯瑟琳·A·博宾斯基 |
| 高级副总裁、首席会计官兼公司总监(首席会计官) |
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