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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    

委托文件编号： 001-14989
韦斯科国际公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 25-1723342
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
西站广场225号
套房：700美元		 15219
匹兹堡,宾州(邮政编码)
(主要行政机关地址)
(412) 454-2200
(注册人电话号码，包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据ACT第12(B)条登记的证券：
班级名称交易代码注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.01美元WCC纽约证券交易所
存托股份，每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/1，00%权益WCC PR A纽约证券交易所
优先股购买权不适用纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)至少在过去90天内满足了此类提交要求。*是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交和发布的每个互动数据文件。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☑
截至2020年11月6日，50,042,827注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。


韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

表格10-Q季度报告

目录
 页
第一部分-财务信息 
第一项财务报表
2
 
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
27
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
45
第4项控制和程序
45
第二部分--其他信息
第1项法律诉讼
46
 
第1A项风险因素。
46
第六项展品
47
签名
49


1

韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

第一部分-财务信息
第一项财务报表
本项目所要求的中期财务资料载于本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注如下：
页
简明综合资产负债表(未经审计)
3
简明综合收益表和全面收益表(未经审计)
4
现金流量表简明合并报表(未经审计)
5
股东权益简明合并报表(未经审计)
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
8

2

韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位为数千美元，不包括共享数据)
(未经审计)
自.起
资产九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
流动资产：  
现金和现金等价物$352,249 $150,902 
应收贸易账款，扣除预期信贷损失准备金#美元26,220及$25,443分别在2020年和2019年
2,492,248 1,187,359 
其他应收账款229,275 98,029 
盘存2,357,634 1,011,674 
预付费用和其他流动资产166,044 92,447 
流动资产总额5,597,450 2,540,411 
财产、建筑物和设备，扣除累计折旧#美元294,638及$268,415分别在2020年和2019年
400,222 181,448 
经营性租赁资产540,142 235,834 
无形资产净额(附注5)
2,078,468 287,275 
商誉3,118,818 1,759,040 
其他资产133,239 13,627 
*总资产$11,868,339 $5,017,635 
负债与股东权益  
流动负债：  
应付帐款$1,830,877 $830,478 
应计薪资和福利成本146,670 49,508 
短期债务和长期债务的流动部分28,844 26,685 
其他流动负债534,544 177,388 
流动负债总额2,540,935 1,084,059 
长期债务，扣除债务贴现和债务发行成本为#美元92,343及$8,876
分别在2020年和2019年举行
4,878,124 1,257,067 
经营租赁负债419,718 179,830 
递延所得税523,958 146,617 
其他非流动负债292,380 91,391 
**--总负债$8,655,115 $2,758,964 
承付款和或有事项(附注12)
股东权益：  
优先股，$.01票面价值；20,000,000授权股份，不是的已发行或已发行股份
— — 
优先股，A系列，$.01票面价值；25,000授权股份，21,6122020年已发行及已发行股份(注9)
— — 
普通股，$.01票面价值；210,000,000授权股份，67,562,621和59,308,018已发行及已发行的股份50,042,751和41,797,093分别于2020年和2019年发行的股票
676 593 
B类无投票权可转换普通股，$.01票面价值；20,000,000授权股份，4,339,431已发行和不是的分别于2020年和2019年发行的股票
43 43 
追加资本1,939,101 1,039,347 
留存收益2,596,022 2,530,429 
库存股，按成本价计算；21,859,301和21,850,3562020年和2019年的股票
(937,520)(937,157)
累计其他综合损失(377,461)(367,772)
WESCO International，Inc.股东权益总额3,220,861 2,265,483 
非控制性利益(7,637)(6,812)
*股东权益总额3,213,224 2,258,671 
--总负债和股东权益$11,868,339 $5,017,635 
附注是简明综合财务报表的组成部分。
3

韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

简明合并损益表和全面收益表
(单位为数千美元，每股数据除外)
(未经审计)
 三个月截至9个月
九月三十日九月三十日
2020201920202019
净销售额(注3)$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 
销货成本(不包括折旧和摊销)3,356,259 1,747,913 6,641,438 5,067,799 
销售、一般和行政费用561,971 290,852 1,221,114 883,222 
折旧摊销45,476 15,612 80,324 46,035 
营业收入178,095 93,733 254,278 262,409 
利息支出，净额74,540 14,306 152,281 49,293 
其他，净(777)(798)(1,463)(1,359)
所得税前收入104,332 80,225 103,460 214,475 
所得税费用24,294 15,886 23,707 44,970 
净收入80,038 64,339 79,753 169,505 
减去：可归因于非控股权益的净亏损(640)(156)(825)(824)
WESCO国际公司的净收入80,678 64,495 80,578 170,329 
减去：优先股股息14,511 — 15,787 — 
普通股股东应占净收益$66,167 $64,495 $64,791 $170,329 
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整41,428 (16,856)(9,689)25,905 
普通股股东应占综合收益$107,595 $47,639 $55,102 $196,234 
普通股股东每股收益
基本型$1.32 $1.53 $1.44 $3.91 
稀释$1.31 $1.52 $1.44 $3.88 

附注是简明综合财务报表的组成部分。

4

韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

简明合并现金流量表
(单位：千美元)
(未经审计)
 截至9个月
 九月三十日
20202019
经营活动：  
净收入$79,753 $169,505 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销80,324 46,035 
递延所得税(8,261)4,621 
其他经营活动，净额(1,763)10,876 
资产负债变动情况：
应收贸易账款净额3,584 (122,903)
其他应收账款(14,702)15,450 
盘存77,681 (1,500)
预付费用和其他资产(26,655)(20,720)
应付帐款80,489 46,902 
应计薪资和福利成本25,872 (36,055)
其他流动和非流动负债122,616 4,453 
经营活动提供的净现金418,938 116,664 
投资活动：
资本支出(42,562)(30,323)
购置款，扣除购入现金后的净额(附注4)(3,707,575)(27,742)
其他投资活动26,240 4,575 
投资活动所用现金净额(3,723,897)(53,490)
融资活动：
偿还短期债务净额(9,824)(29,600)
发行长期债券所得款项4,661,830 1,105,397 
偿还长期债务(1,045,667)(927,410)
普通股回购(附注7)(2,032)(152,735)
发债成本(79,945)(2,508)
支付股息(15,787)— 
其他融资活动，净额(1,255)(11,226)
融资活动提供(用于)的现金净额3,507,320 (18,082)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1,014)(3,275)
现金和现金等价物净变化201,347 41,817 
期初现金及现金等价物150,902 96,343 
期末现金及现金等价物$352,249 $138,160 
补充披露：
支付利息的现金$36,035 $38,347 
缴纳所得税的现金$44,994 $54,044 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$80,626 $48,622 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
5
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位为数千美元，不包括股票)
(未经审计)
累计其他
   乙类系列A 留用  综合
 普通股普通股优先股附加收益库存股非控制性收入
金额股份金额股份金额股份资本(赤字)金额股份利益(亏损)
余额，2019年12月31日$593 59,308,018 $43 4,339,431 $— — $1,039,347 $2,530,429 $(937,157)(21,850,356)$(6,812)$(367,772)
股票奖励的行使
1 105,620 (39)79 2,020 
基于股票的薪酬费用
4,626 
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (31,680)(2,297)761 
非控制性利益(232)
可归因于WESCO的净收入
34,407 
翻译调整(93,851)
平衡，2020年3月31日$594 59,381,958 $43 4,339,431 $— — $1,041,637 $2,565,597 $(937,078)(21,848,336)$(7,044)$(461,623)
股票奖励的行使
— 30,665 — (437)(10,858)
基于股票的薪酬费用
4,901 
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (652)(37)27 
股本发行82 8,150,228 — 21,612 886,740 
非控制性利益47 
可归因于WESCO的净亏损
(34,506)
优先股股息(1,276)
翻译调整42,734 
平衡，2020年6月30日$676 67,562,199 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,933,241 $2,529,842 $(937,515)(21,859,194)$(6,997)$(418,889)
股票奖励的行使
— 479 — (5)(107)
基于股票的薪酬费用
6,002 
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (57)(3)13 
股本发行(139)
非控制性利益(640)
可归因于WESCO的净收入
80,678 
优先股股息(14,511)
翻译调整41,428 
平衡，2020年9月30日$676 67,562,621 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,939,101 $2,596,022 $(937,520)(21,859,301)$(7,637)$(377,461)

附注是简明综合财务报表的组成部分。
6
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位为数千美元，不包括股票)
(未经审计)
累计其他
   乙类系列A 留用  综合
 普通股普通股优先股附加收益库存股非控制性收入
金额股份金额股份金额股份资本(赤字)金额股份利益(亏损)
余额，2018年12月31日$592 59,157,696 $43 4,339,431 $— — $993,666 $2,307,462 $(758,018)(18,391,042)$(5,584)$(408,435)
股票奖励的行使
1 156,760 (90)(54)(184)
基于股票的薪酬费用
4,665 
普通股回购
19,144 (19,144)(365,272)
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (42,564)(1,822)(531)
非控制性利益(419)
可归因于WESCO的净收入
42,369 
翻译调整22,517 
余额，2019年3月31日$593 59,271,892 $43 4,339,431 $— — $1,015,563 $2,349,300 $(777,216)(18,756,498)$(6,003)$(385,918)
股票奖励的行使
— 20,831 6 (157)(3,029)
基于股票的薪酬费用
5,150 
普通股回购
(22,500)(127,500)(2,394,816)
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (19)(1)4 
非控制性利益(249)
可归因于WESCO的净收入
63,464 
翻译调整20,244 
余额，2019年6月30日$593 59,292,704 $43 4,339,431 $— — $998,218 $2,412,768 $(904,873)(21,154,343)$(6,252)$(365,674)
股票奖励的行使
— 1,983 — (5)(94)
基于股票的薪酬费用
4,426 
普通股回购
32,257 (32,257)(695,496)
与限制性股票单位归属和普通股报废相关的预扣税款
— (190)(13)(4)
非控制性利益(156)
可归因于WESCO的净收入
64,495 
翻译调整(16,856)
余额，2019年9月30日$593 59,294,497 $43 4,339,431 $— — $1,034,888 $2,477,259 $(937,135)(21,849,933)$(6,408)$(382,530)
附注是简明综合财务报表的组成部分。
7
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)


1.组织机构
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡，是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日，WESCO完成了之前宣布的对特拉华州一家公司Anixter International Inc.(“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议及合并计划(“合并协议”)的条款，由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)，以及由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”)，Anixter将继续作为WESCO的全资附属公司继续作为WESCO的全资附属公司。
2.会计政策
陈述的基础
随附的WESCO未经审核简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)S-X规则第10-01条编制。未经审计的简明综合财务信息应与WESCO于2020年2月24日提交给SEC的2019年Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至该日的经审计综合财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
管理层认为，截至2020年9月30日的未经审计简明资产负债表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的未经审计简明股东权益表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月未经审计的简明股东权益表、截至2019年9月30日止9个月的未经审计简明现金流量表、未经审计的综合收益表和全面收益表均按与经审计综合财务报表相同的基准编制，且截至2019年9月30日止9个月的未经审计简明股东权益表和截至2019年9月30日止9个月的未经审计简明股东权益表和截至2019年9月30日止9个月的未经审计简明现金流量表均按与经审计综合财务报表相同的基准编制。未经审核的简明综合财务信息中反映的所有调整均属正常经常性，除非另有说明。本文公布的中期业绩并不一定代表全年的预期业绩。
2020年第三季度，在收购安力士的过程中，该公司确定了新的运营部门。这些业务部门围绕三个战略业务部门组织，包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。本公司的经营分部(相当于其应报告分部)在附注14中作了进一步说明。本公司先前发布的截至2019年9月30日的三个月和九个月中期财务报表中报告的适用比较财务信息已在本季度报告中以Form 10-Q重新编制，以符合新分部的基础。
重新分类
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表、截至2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合收益表和全面收益表以及截至2019年9月30日的九个月的未经审计的简明现金流量表分别包括对以前报告的金额的某些重新分类，以符合本期列报。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量对某些金融工具的信用损失的会计处理提出了新的指导意见。本公司采用本ASU，自2020年1月1日起生效。采纳这一新的信用损失指引并未对本文所载未经审计的简明综合财务报表及其附注产生实质性影响，WESCO预计其不会对其财务状况或持续经营业绩产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化修订了经常性和非经常性公允价值计量的披露要求，删除、修改和增加了某些披露。公司采用了这种ASU
8
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

在2020年第一季度。本指引的采纳并未对本文提出的未经审计简明综合财务报表及其附注产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算它将托管安排(服务合同)中产生的实施费用资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。该标准在2019年12月15日之后的财年生效。该公司在2020年第一季度采用了这种ASU。本指引的采纳并未对本文提出的未经审计简明综合财务报表及其附注产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求，该法案通过删除和增加某些披露，修订了所有赞助固定福利养老金和其他退休后计划的雇主的披露要求。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财年内有效。允许提前收养。管理层预计采用这一会计准则不会对其简明合并财务报表及其附注产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计，它删除了会计准则编纂主题740的一般原则的某些例外，所得税，并简化了所得税会计的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。在任何中期或年度期间都允许提前采用，自采用财政年度开始时所作的任何调整都会反映出来。管理层预计采用这一会计准则不会对其简明合并财务报表及其附注产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的一段时间内提供可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。管理层目前正在评估替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的相关影响，以及公司是否会选择采纳该可选指引。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用，要么预计不会对WESCO的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在其业务部门内的各个终端市场向全球客户分销产品和提供服务。这些细分市场由电气和电子解决方案、通信和安全解决方案以及公用事业和宽带解决方案组成，在美国、加拿大和其他多个国家和地区开展业务。收入是指WESCO预计从转让货物或提供服务中获得的对价金额。
下表按细分市场和地理位置对WESCO的净销售额进行了汇总：
三个月截至9个月
 九月三十日九月三十日
(单位：千)2020201920202019
电气和电子解决方案$1,653,726 $1,250,080 $3,811,498 $3,626,423 
通信和安全解决方案1,388,791 235,920 1,953,967 681,087 
公用事业和宽带解决方案1,099,284 662,110 2,431,689 1,951,955 
各细分市场合计$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 

9
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

三个月截至9个月
 九月三十日九月三十日
(单位：千)2020201920202019
美国$3,033,101 $1,601,962 $6,100,877 $4,679,251 
加拿大582,700 431,233 1,311,724 1,230,855 
其他国际526,000 114,915 784,553 349,359 
按地理位置合计(1)
$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 

(1)    韦斯科根据销售点将来自外部客户的收入归因于各个国家。
根据某些合同安排，WESCO从客户那里收到预付款，并确认此类付款为递延收入。预付款的收入在履行履行义务并将控制权转移到客户手中时确认，这通常是在装运时确认的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。在2020年9月30日和2019年12月31日，$27.7百万美元和$12.3在简明综合资产负债表中，分别有100万美元的递延收入作为其他流动负债的组成部分入账。
韦斯科的收入是根据不同的考虑因素进行调整的，其中包括客户数量回扣、退货和折扣。韦斯科公司根据预期业绩、历史数据以及当前和预测的信息，通过使用分析和投入来估计预期结果，从而衡量可变因素。管理层每月审查可变对价的计量和确认，并对收入进行相应调整。可变对价使截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的收入减少了约美元。7540万及$2630万和大约$1.29亿及$8010万分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
运输和搬运活动在向客户开单时在净销售额中确认。相关成本被确认为销售、一般和行政费用的组成部分。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运成本记为销售、一般和行政费用的组成部分，共计#美元。55.5百万美元和$17.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和94.4百万美元和$52.8截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
4.收购
安妮克斯特国际公司(Anixter International Inc.)
如注1所述，在2020年6月22日，WESCO完成了之前宣布的与Anixter的合并。该公司利用发行优先无担保票据的净收益、其循环信贷安排和应收账款证券化安排下的借款(如附注8中进一步描述)以及手头现金，为收购Anixter和相关交易成本提供资金。
在合并生效时，安力士的每股已发行普通股(有限的例外情况除外)被转换为获得(I)美元的权利。72.82现金，(Ii)0.2397WESCO普通股，面值$0.01每股(“WESCO普通股”)和(Iii)0.6356存托股份，每股相当于WESCO A系列新发行的固定利率重置累计永久优先股的1,000股权益，面值为1,000美元25,000每股优先股的声明金额和初始股息率等于10.625%.
Anixter是网络和安全解决方案、电气和电子解决方案以及公用事业电源解决方案的领先分销商，在全球拥有多个分支机构300城市分布在大约30个城市中50国家和地区，2019年年销售额超过美元81000亿美元。此次合并使两家能力和特点高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合并创造了一个具有规模的企业，应该会为该公司提供实现业务数字化的机会，并扩大其服务组合和供应链产品。
10
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

合并转让的对价初步估计公允价值总额包括以下内容：
(单位：千)
可归因于已发行普通股的现金部分$2,476,010 
可归因于期权和已发行受限股票单位的现金部分
87,375 
现金对价的公允价值2,563,385 
普通股对价313,512 
首轮优先股对价573,786 
股权对价的公允价值887,298 
解除Anixter债务，包括应计和未付利息
1,247,653 
购买总对价$4,698,336 
与收购相关的补充现金流披露：
收购支付的现金$3,811,038 
减去：获得的现金(103,463)
收购支付的现金，扣除收购的现金$3,707,575 

合并被认为是WESCO根据会计准则编纂(ASC)805收购安力士的业务合并，业务合并。根据收购会计方法，初步收购对价根据各自收购日期的公允价值分配给已确认的收购资产和承担的负债，任何超出的部分分配给商誉。公允价值估计基于收入、市场和成本估值方法，主要使用管理层制定的不可观察的投入，这些投入被归类于公允价值等级的第三级。用于评估可识别无形资产的重要投入包括预计收入、估计的未来现金流、贴现率、特许权使用费税率和适用的所得税税率。如附注5所披露，计入商誉的超额购买代价不可在所得税方面扣减，并已按其相对公允价值分配至本公司的须呈报分部。由此产生的商誉主要归功于Anixter的员工队伍、在更多地区的重大交叉销售机会、扩大的规模和其他运营效率。
2020年第三季度，该公司确认了对可识别无形资产总额和递延所得税的调整，分别为540万美元和730万美元。对已确认的收购资产和承担的负债进行了某些其他计量期调整，这些资产和负债均不是重大的，无论是单独的还是合计的。2020年第三季度所做调整的净影响是商誉减少760万美元。
收购资产和承担负债的估计公允价值是基于收购时使用估计和假设的初步计算和估值。由于合并数十亿美元业务的复杂性，收购的资产和承担的负债的公允价值的确定，特别是与可识别无形资产相关的资产和负债的公允价值的确定是初步的。因此，随着公司在衡量期间(自收购之日起不超过一年)获得更多信息，初步购买对价分配的估计和假设可能会发生重大变化。
11
韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

下表说明了购买对价在收购Anixter所获得的资产和承担的负债各自的公允价值中的初步分配：
(单位：千)
资产
现金和现金等价物$103,463 
应收贸易账款1,309,104 
其他应收账款116,386 
盘存1,424,678 
预付费用和其他流动资产53,462 
财产、建筑物和设备213,020 
经营性租赁资产262,413 
无形资产1,838,065 
商誉1,360,373 
其他资产112,386 
总资产
$6,793,350 
负债
应付帐款$920,163 
应计薪资和福利成本69,480 
短期债务和长期债务的流动部分13,225 
其他流动负债222,615 
长期债务77,822 
经营租赁负债199,959 
递延所得税384,890 
其他非流动负债206,860 
总负债
$2,095,014 
取得的净资产的公允价值，包括商誉和无形资产$4,698,336 

下表列出了初步可识别无形资产及其估计加权平均使用寿命：
可识别无形资产估计数
公允价值		加权平均估计使用寿命(以年为单位)
(单位：千)
客户关系$1,098,900 16
商标735,000 不定
竞业禁止协议4,165 1
可识别无形资产总额$1,838,065 


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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

自2020年6月22日，也就是收购之日起，Anixter的运营结果包含在未经审计的简明合并财务报表中。截至2020年9月30日的三个月和九个月，精简综合损益表包括$2.230亿美元和370亿美元2.4净销售额分别为25亿美元和25亿美元80.0300万美元和300万美元98.4分别为Anixter的运营收入1.8亿美元。与合并相关的交易成本包括法律、咨询和其他成本#美元。14.5300万美元和300万美元92.12000万美元，分别计入截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用。
备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了所述期间的综合经营结果，就好像公司在2019年1月1日完成了合并一样。未经审核的备考财务资料包括无形资产及物业、建筑物及设备的摊销及折旧调整、为完成收购而产生的额外负债利息开支的调整(包括债务折现及发行成本的摊销)、交易成本、控制权变更及遣散费、A系列优先股应计股息、与附注10所述的WESCO影子股票单位奖励相关的补偿开支，以及该等调整各自的所得税影响。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，总计150万美元和5740万美元的调整减少了普通股股东的未经审计预计净收入。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月中，总计40万美元和167.8美元的调整减少了普通股股东的未经审计预计净收入。未经审计的备考财务信息未反映WESCO通过收购Anixter可能实现的任何成本节约、运营协同效应或收入提升、整合WESCO和Anixter运营的成本或实现这些成本节约、运营协同效应和收入提升所需的成本。以下提供的未经审计的备考财务信息不一定表示合并后业务在各自会计年度开始时的综合运营结果，也不一定表示合并后公司未来的运营结果。
三个月截至9个月
(单位：千)九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
预计净销售额$4,111,716 $4,332,980 $11,802,538 $12,758,461 
可归因于普通股股东的预计净收入
63,844 66,416 106,858 164,424 
2020年8月6日，该公司与加拿大竞争局就与Anixter的合并达成了一项同意协议。根据同意协议，该公司必须剥离其在加拿大的遗留公用事业和数据通信业务，这些业务在2019年的总销售额不到1.5亿美元。剥离业务的进程已经开始，武钢正在努力按时完成剥离。该公司预计将资产剥离所得净收益用于偿还债务。
西尔瓦尼亚照明服务公司(Sylvania Lighting Services Corp.)
在……上面2019年3月5日，WESCO Distribution，Inc.(“WESCO Distribution”)通过其子公司WESCO Services，LLC收购了Sylvania Lighting Services Corp.(“SLS”)的某些资产和承担了某些债务。SLS提供全方位的节能照明升级、改造和翻新解决方案，年销售额约为$100百万美元，大约220美国和加拿大的员工。韦斯科分销公司以其当时未偿还的应收账款证券化安排下的借款为成交时支付的收购价格提供资金。收购价格是根据资产和负债截至收购日的估计公允价值分配给各自的资产和负债，商誉为#美元。11.625万美元，这是可以在税收方面扣除的。
下表列出了收购SLS所支付的对价：
截至9个月
九月三十日
2019
(单位：千)
收购资产的公允价值$34,812 
承担负债的公允价值7,070 
收购支付的现金$27,742 
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)


5.商誉和无形资产
下表列出了商誉账面价值的变动情况：
 截至9个月
九月三十日
2020
埃斯
CSS瑞银总计
(单位：千)
期初余额1月1日$573,447 $235,711 $949,882 $1,759,040 
对收购商誉的调整
(注4)(1) (2)
245,624 858,022 262,544 1,366,190 
外币汇率变动(9,137)323 2,402 (6,412)
9月30日期末余额
$809,934 $1,094,056 $1,214,828 $3,118,818 
(1)    商誉的调整包括如附注4所述，为SLS支付的购买价格最终分配给各自收购的资产和承担的负债。
(2)    与Anixter合并对本公司确定须报告分部的影响在附注14中披露。
2020年第一季度发生了一些触发事件，包括持续的宏观经济混乱和新冠肺炎疫情造成的不确定性的影响，以及本公司股价和市值的下降，这两个因素都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此，该公司进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。本次中期测试没有发现减值损失。
如附注1所披露，该公司在2020年第三季度确定了新的运营部门，这改变了其报告单位的构成。因此，本公司采用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给新的报告单位。该公司在重组其报告结构之前和之后立即进行了商誉减值测试。商誉是在报告单位层面上进行减值测试的，评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。该公司报告单位的公允价值是结合贴现现金流分析和市场倍数确定的。在进行量化评估时，管理层使用由历史业绩、当前预测、市场数据和近期经济事件组合支持的预期营业利润率，这些利润率被归类于公允价值等级的第三级。该公司使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。这些测试没有发现减值损失。
虽然本公司所有报告单位的公允价值目前均超过各自的账面价值，但EES报告单位的商誉为#美元。809.9百万美元的估计公允价值比其各自的账面价值高出不到10%。报告单位公允价值的厘定涉及重大管理层判断，尤其是涉及预期营业利润率和折现率的基本假设和因素。
由于目前的宏观经济环境和WESCO所在市场的持续不确定性，以及公司可能因收购Anixter而不能完全实现成本节约、运营协同效应或收入改善的风险，不能保证公司报告单位的公允价值在未来将超过其账面价值，商誉和无限期无形资产将完全可收回。

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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

无形资产的构成如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
总账面金额(1)
累计摊销(1)
净账面金额
总账面金额(1)
累计摊销(1)
净账面金额
无形资产：生命
商标不定$832,525 $— $832,525 $98,699 $— $98,699 
商标
10 - 15
24,894 (10,961)13,933 24,800 (9,319)15,481 
竞业禁止协议
2 - 5
4,342 (694)3,648 196 (180)16 
客户关系
10 - 20
1,455,003 (237,896)1,217,107 358,341 (201,962)156,379 
分销协议
10 - 19
37,281 (27,031)10,250 37,371 (25,294)12,077 
专利1048,310 (47,305)1,005 48,310 (43,687)4,623 
$2,402,355 $(323,887)$2,078,468 $567,717 $(280,442)$287,275 
(1) 不包括已全摊销无形资产的原始成本和相关累计摊销。
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。27.3百万美元和$8.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和45.9百万美元和$25.7截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表列出了未来五年及以后无形资产的剩余预计摊销费用：
截至12月31日的年度，(单位：千)
2020$26,960 
2021100,459 
202296,608 
202395,288 
202491,870 
此后834,758 

6.股票薪酬
韦斯科的基于股票的员工薪酬计划包括股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本均按授予日的公允价值计量，补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。以股票结算的股票增值权的公允价值采用Black-Scholes模型确定。有业绩条件的限制性股票单位和绩效奖励的公允价值由武钢普通股授予日收盘价确定。没收假设是基于WESCO的历史员工行为，该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于已行使的以股票结算的股票增值权，以及授予的限制性股票单位和绩效奖励，股票从武钢已发行的普通股中发行。
股票结算的股票增值权在三年内按比例授予，除非在某些条件下提前终止，否则将在授予日十周年时终止。除下文所述的特殊奖励外，限制性股票单位的归属至少基于三年的时间。基于业绩的奖励的归属基于三年的业绩期间，如果有的话，赚取的股票数量取决于达到一定的业绩水平。未完成的奖励将在控制权交易变更完成后授予，基于业绩的奖励将授予目标水平。
2020年7月2日，本公司部分高管被授予限制性股票单位特别奖。这些奖励在授予日的第一个和第二个周年纪念日分批授予30%，在授予日的第三个周年日授予40%，但在每种情况下，均须在适用的周年纪念日之前继续受雇。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

2020年和2019年颁发的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准：武钢三年平均净收入增长率和三年累计净资产回报率。2018年授予的业绩奖励基于两项同等权重的业绩衡量标准：公司全面摊薄后每股收益的三年平均增长率和三年累计净资产回报率。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月内，WESCO按以下加权平均公允价值授予了以下股票结算股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励：
三个月截至9个月
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
授予以股票结算的股票增值权— — 262,091 213,618 
加权平均公允价值$— $— $13.86 $16.36 
已批出限制性股票单位444,375 6,256 655,825 181,800 
加权平均公允价值$32.18 $47.95 $37.38 $54.41 
颁发以表现为基础的奖励— — 158,756 126,874 
加权平均公允价值$— $— $48.67 $54.64 

股票结算股票增值权的公允价值估计采用以下加权平均假设：
三个月截至9个月
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
无风险利率不适用不适用1.4 %2.5 %
预期寿命(以年为单位)不适用不适用55
预期波动率不适用不适用30 %29 %

无风险利率基于截至授予日的美国国债每日收益率曲线。预期寿命基于历史行使经验，预期波动率基于授权日之前五年期间公司每日股票价格的波动性。

下表为截至2020年9月30日的9个月股票结算股票增值权及相关信息摘要：
奖项加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩馀
合同期限(年)		集料
内在性
价值
(单位：千)
在2019年12月31日未偿还2,337,049 $59.72   
中国政府批准了这一计划。262,091 48.32   
*(182,487)33.57   
*(39,112)65.57   
截至2020年9月30日未偿还
2,377,541 60.37 5.7$679 
可于2020年9月30日行使
1,844,929 $62.32 5.0$679 


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(未经审计)

下表列出了截至2020年9月30日的9个月基于时间的限制性股票单位和相关信息摘要：
奖项加权的-
平均值
公平
价值
未授权日期为2019年12月31日
363,729 $60.00 
中国政府批准了这一计划。655,825 37.38 
*(80,486)69.68 
*(8,364)60.03 
截至2020年9月30日的未授权
930,704 $43.23 

下表列出了截至2020年9月30日的9个月绩效奖励摘要：
奖项加权的-
平均值
公平
价值
未授权日期为2019年12月31日
195,305 $60.24 
中国政府批准了这一计划。158,756 48.67 
*(25,909)78.04 
*(20,538)71.47 
截至2020年9月30日的未授权
307,614 $52.60 

归属权的归属307,614上表中绩效奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况，包括134,010这取决于武钢净利润的三年平均增长率，19,797这取决于公司完全稀释后每股收益的三年平均增长率，以及153,807这是基于三年累计净资产回报率计算的。这些奖励作为有绩效条件的奖励入账；薪酬成本在绩效期间根据WESCO确定是否有可能实现绩效目标来确认。
韦斯科确认了$6.0百万美元和$4.4截至2020年和2019年9月30日的三个月，包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。韦斯科确认了$15.5百万美元和$14.2截至2020年和2019年9月30日的9个月，包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。截至2020年9月30日，39.8与以前作出的所有奖励的非既有股票补偿安排有关的未确认补偿费用，其中#美元6.0预计在2020年剩余时间内将确认100万美元，17.82021年为100万美元，12.42022年为100万美元，3.62023年将达到100万。
7.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在使用库存股方法计算稀释每股收益时，考虑了普通股等价物的稀释效应，其中包括对股权奖励的考虑。


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(未经审计)

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的详细情况：
三个月截至9个月
 九月三十日九月三十日
(单位为千，每股数据除外)2020201920202019
可归因于WESCO国际的净收入$80,678 $64,495 $80,578 $170,329 
减去：优先股股息14,511 — 15,787 — 
普通股股东应占净收益$66,167 $64,495 $64,791 $170,329 
加权平均已发行普通股，用于计算基本每股收益
50,043 42,100 44,873 43,545 
行使稀释股权奖励后可发行的普通股
444 278 231 355 
加权-用于计算稀释后每股收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均值50,487 42,378 45,104 43,900 
普通股股东每股收益
基本型$1.32 $1.53 $1.44 $3.91 
稀释$1.31 $1.52 $1.44 $3.88 
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，在计算普通股股东应占稀释后每股收益时，不包括大约2.0百万和3.0分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，在计算普通股股东应占稀释后每股收益时，不包括大约1.8百万这些数量被排除在外，因为它们的效果将是反稀释的。
2017年12月，公司董事会批准回购至多美元300百万美元的公司普通股通过2020年12月31日。2018年10月，董事会批准将这一回购授权从1美元增加到1美元。300百万至$400百万截至2019年9月30日的三个月，本公司收到695,4962019年5月7日达成的加速股票回购交易的股票。截至2019年9月30日止九个月，本公司共收到3,455,584股份，其中365,272在2018年11月6日签订的加速股票回购协议结算时收到。
根据加速股票回购交易最终交付的股票总数由各自结算估值期内每个交易所营业日的公司普通股成交量加权平均价的平均值确定。为了计算截至2019年9月30日的三个月和九个月的每股收益，股票回购反映为减少到各自交割日期的已发行普通股。

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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

8. 债务
下表列出了WESCO的未偿债务：
自.起
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(单位：千)
国际信用额度$29,787 $26,255 
应收账款证券化安排890,000 415,000 
循环信贷安排325,000 — 
5.375厘优先债券，2021年到期500,000 500,000 
2023年到期的5.50%优先债券58,636 — 
5.375厘优先债券，2024年到期350,000 350,000 
2025年到期的6.00%优先债券4,173 — 
7.125厘优先债券，2025年到期1,500,000 — 
2028年到期的7.250厘优先债券，减去债务贴现$9,643
1,315,357 — 
融资租赁义务14,891 1,373 
债务总额4,987,844 1,292,628 
加号：对Anixter高级票据的公允价值调整1,824 — 
减去：未摊销债务发行成本(82,700)(8,876)
减去：短期债务和长期债务的当期部分(28,844)(26,685)
长期债务总额$4,878,124 $1,257,067 
修订和重新设定的应收账款证券化安排
在……上面2020年6月22日根据第五份经修订及重订的应收账款采购协议(“应收账款采购协议”)的条款及条件，WESCO Distribution修订其应收账款证券化安排(“应收账款安排”)，由WESCO Receivables Corp.(“WESCO Receivables”)、WESCO Distribution、不时与其签约的各买方团体及作为管理人的PNC Bank(全国协会)作为管理人修订其应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。应收款采购协议修订及重述于二零一五年九月二十四日订立的经修订及重述的应收款采购协议(“现有应收款采购协议”)。
除其他事项外，应收款采购协议将现有应收款采购协议下的购买限额从#美元提高到#美元。600300万至300万美元1,0252000万美元，有机会行使手风琴功能，允许提高购买限额，最高可达美元3752000万美元，将应收账款贷款期限延长至2023年6月22日并增加和修改了某些定义的术语。应收账款安排下的借款按30天期伦敦银行同业拆借利率计息，伦敦银行同业拆借利率下限为0.5%，加上适用的利差，应收账款工具的利差从0.95%至1.20%。承诺费保持不变，仍为0.45%.
根据应收账款安排，WESCO持续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)WESCO Receivables出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的实体以过度抵押的形式，向金融机构出售应收账款的优先不可分割权益以换取现金，同时保持应收账款的从属不可分割权益。由于WESCO对转让的应收账款保持控制，因此转让不符合“出售”处理条件。因此，转移的应收账款仍留在资产负债表上，WESCO确认相关担保借款。韦斯科已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构偿还已售出的应收账款；因此，未记录任何维修资产或负债。
修订和重新设定基于资产的循环信贷安排
在……上面2020年6月22日、WESCO、WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司达成了一项1,100作为对WESCO Distribution于2019年9月26日签订的现有循环信贷安排的替代，根据日期为2020年6月22日的第四份修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)的条款和条件，WESCO Distribution的另一方美国借款人(统称为“美国借款人”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下统称为“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下统称为“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下统称“WESCO Canada”)
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)

作为行政代理人。循环信贷安排包含一个最高可达$的信用证子安排。1751000万美元和手风琴功能，允许WESCO分销部门请求增加循环信贷安排下的借款承诺，最高可达$500总计2000万美元，取决于惯例条件。循环信贷安排将于2025年6月到期。
WESCO Distribution和其他美国借款人在循环信贷机制下的义务由WESCO和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)担保。WESCO Canada和其他加拿大借款人在循环信贷机制下的义务(包括Anxiter Inc.的某些子公司)已由WESCO Canada和其他加拿大借款人的某些子公司提供担保。循环信贷融资以(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)的基本上所有资产为抵押，但根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款除外，以及(Ii)WESCO Canada、其他加拿大借款人和WESCO Canada的某些子公司的基本上所有资产，但不包括不动产。循环信贷机制下适用的借款利率包括基于可用借款能力的利差，其范围为1.25%和1.50基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款和0.25%和0.50以最优惠利率为基础的借款利率为%。
“信贷协议”要求遵守在任何借款之前必须满足的条件，以及持续遵守某些习惯性的肯定和消极公约。信贷协议包含违约的惯例事件。一旦违约事件发生，在违约事件持续期间，贷款人的承诺可以终止，循环信贷安排下贷款当事人的所有未偿债务可以被宣布立即到期和支付。
2023年到期的5.50%优先债券
2025年到期的6.00%优先债券
2020年4月30日，与合并有关的WESCO Distribution开始以现金方式收购Anixter Inc.的任何和所有未偿还股份(分别为“WESCO投标要约”和“WESCO投标要约”)。5.502023年到期的优先债券百分比(“Anixter 2023年优先债券”)，$350.0根据Indenture发行的本金总额为100万美元，日期为2015年8月18日(“Anixter 2023 Indenture”)，由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人发行，以及(Ii)6.002025年到期的高级债券百分比(“Anixter 2025高级债券”，连同Anixter 2023高级债券，“Anixter高级债券”)，$250.0Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人，根据Indenture发行的本金总额为100万美元，日期为2018年11月13日(“Anixter 2025 Indenture”，与Anixter 2023 Indenture一起，称为“Anixter Indentures”)，由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人发行。
在WESCO投标要约的同时，Anixter Inc.开始征求同意，以修改适用契约中“控制权变更”的定义，以排除合并和相关交易，并明确允许Anixter Inc.和Anixter之间的合并(“Anixter同意征求”)。
2020年6月23日(“到期日”)，合并完成后，WESCO投标要约和Anixter同意邀请函到期并达成和解。根据2020年4月30日的要约购买和同意征求声明的条款，在该日期之前有效投标但没有有效退出的Anixter高级债券的持有人收到的投标要约总代价为1美元。1,012.50每1,000元Anixter高级债券本金，每宗本金包括预缴投标款项$50.00每1,000美元的Anixter高级债券本金。在到期日或之前有效提交同意书的持有人将获得#美元的同意费。2.50每1,000美元的Anixter高级债券本金。
截至2020年9月30日，美元58.6300万美元和300万美元4.2Anixter 2023高级债券和Anixter 2025高级债券的未偿还本金总额分别为1亿美元。
7.125厘优先债券，2025年到期
7.250厘优先债券，2028年到期
在……上面2020年6月12日，WESCO Distribution发行了$1,500本金总额为2000万美元7.1252025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)和$1,325本金总额为2000万美元7.2502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”，与2025年债券一起，称为“债券”)。2025年债券的发行价为100.000本金总额的%。2028年债券的发行价为99.244本金总额的%。
这些票据是根据本公司、WESCO分销公司和作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会(“受托人”)之间于2020年6月12日签署的契约(“票据契约”)发行的，并受该契约的管辖。该契约于2020年6月12日由本公司、WESCO Distribution和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(“受托人”)签署。备注和
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(未经审计)

相关担保是在不受1933年证券法修订(“证券法”)约束的私人交易中出具的，没有也不会根据证券法注册，在没有注册或获得适用豁免的情况下，不得在美国提供或出售，或在不受证券法和其他适用证券法注册要求的交易中提供或出售。
本公司利用发行债券所得款项净额，连同其新的及经修订的信贷安排下的借款及手头现有现金，为合并及合并协议拟进行的其他交易提供资金。所得款项的使用包括：(I)向Anixter的股东支付合并对价的现金部分；(Ii)为合并协议设想的Anixter的某些现有债务进行再融资，包括如上所述为偿还和清偿、失败、赎回或其他全额偿还Anixter Inc.2021年到期的5.125%优先债券提供资金，以及与Anixter同意征询和WESCO投标要约相关的融资支付。(I)如上文所述，向Anixter股东支付合并对价的现金部分，(Ii)为Anixter现有的某些债务进行再融资，包括偿付和清偿、失败、赎回或其他全额偿还2021年到期的Anixter Inc.5.125%的优先债券
这些债券是WESCO分销公司的无担保和无从属债务，由公司和Anixter Inc.在无担保、无从属的基础上提供担保。2025年发行的债券应计利息，利率为7.125年息%，自2020年12月15日起，每半年拖欠一次，分别为每年的6月15日和12月15日。2025年发行的债券将于2025年6月15日。2028年发行的债券的应计利息为7.250年息%，自2020年12月15日起，每半年拖欠一次，分别为每年的6月15日和12月15日。2028年发行的债券将于2028年6月15日.
韦斯科分销公司可在2022年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2025年期债券，方法是向赎回日支付“全部”溢价加上应计和未付利息(如果有的话)，但不包括赎回日。此外，在2022年6月15日之前的任何时间，WESCO分销最多可赎回352025年债券的百分比，以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2022年6月15日或之后，WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2025年债券。韦斯科分销公司可以在2023年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券，方法是支付“完整”溢价加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。此外，在2023年6月15日之前的任何时间，WESCO分销最多可赎回352028年债券的百分比，以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2023年6月15日或之后，WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2028年债券。
票据契约载有若干契诺，其中包括限制(I)本公司及其附属公司派发股息或回购本公司股本、产生资产留置权、进行若干售卖及回租交易或出售某些资产的能力，以及(Ii)本公司及任何担保人将其全部或实质全部资产出售予其他人士或与他人合并或合并的能力，但须受若干限制及例外情况所规限，包括
票据契约载有若干违约事件，包括未能按规定付款、未能遵守某些协议或契诺、未能偿还或加速偿还某些其他债务、某些破产及无力偿债事件，以及未能支付某些判决。债券契约下的违约事件将允许受托人或至少25当时未偿还债券的适用系列本金总额将加快，或在某些情况下，将自动导致适用系列债券的到期金额加快。
9.股东权益
A系列优先股
公司董事会授权25,000固定利率重置累积永久优先股A系列股票，清算优先权为$25,000每股全部优先股，面值为$0.01每股(“A系列优先股”)。存托股份是根据修订后的1933年证券法登记的，每股存托股份相当于A系列优先股的第1000股权益。
有关合并事宜，如附注4所述，本公司发出21,611,534存托股份，相当于大约21,612A系列优先股的股份。
当公司董事会宣布时，A系列优先股的持有者有权获得累计现金股息，初始股息率为10.625美元的年利率25,000每股清算优先权。
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(未经审计)

2025年6月22日及之后的每五年，A系列优先股的股息率将重置，并将等于五年期美国国债利率加上10.325%.
A系列优先股持有人无权将其持有的A系列优先股转换或交换为WESCO的任何其他类别或系列股票或WESCO的任何其他证券(除非发生涉及增发普通股或普通股持有人批准的其他控制权变更交易的控制权变更)。
A系列优先股没有规定的到期日，将不受任何偿债基金、退休基金或购买基金的约束，也不受WESCO赎回、回购或注销A系列优先股的任何其他义务的约束。
A系列优先股的持有者将拥有有限的投票权，包括在A系列优先股的股息在相当于6个或更多完整季度股息期的时间内仍未支付的情况下，选举两名董事进入公司董事会的权利。
股东权益计划
2020年7月17日，WESCO董事会宣布为每股已发行的WESCO普通股派息一项优先股购买权(“权利”)，每股面值0.01美元(“WESCO普通股”)，并通过了由WESCO和北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company(简称“ComputerShare Trust Company，N.A.)作为供股代理，于2020年7月17日签署的供股协议(”供股协议“)所载的股东权利计划。一般而言，配股协议的运作方式是对任何未经董事会批准而取得已发行WESCO普通股10%或以上(如属被动投资者，则为15%或以上)的人士或团体施加重大惩罚。股息权于2020年7月27日支付给截至2020年7月27日收盘登记在册的WESCO股东。权利协议规定，权利将于2021年7月16日到期。这些权利在发行时没有任何价值。
10.退休金计划、退休后福利及其他福利
固定缴款计划
韦斯科分销公司(Wesco Distribution)为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划。该公司将员工的缴款金额等同于50参与者每月缴费总额的百分比，最高可达6合格补偿的%。捐款是以现金支付的，员工可以选择将分配给他们账户的余额转移到任何可用的投资选项中。如果达到某些预定的利润水平，公司还可以在董事会批准的情况下，向覆盖美国参与者的固定缴款退休储蓄计划提供酌情捐款。由于新冠肺炎疫情及其对武钢经营业绩的不利影响，该公司在2020年4月16日至2020年9月30日期间暂停了雇主缴费匹配。
Wesco Distribution Canada LP是该公司的全资子公司，为某些加拿大员工发起了一项固定缴款计划。该公司提供的捐款数额从3%至5参赛者基于连续服务年限的合格补偿的百分比。
Anixter Inc.发起了一项涵盖所有非工会美国员工的固定缴款计划(“Anixter Employee Savings Plan”)。Anixter Employee Savings Plan的雇主匹配等于50参与者贡献的百分比，最高可达5参赛者薪酬的%。Anixter Inc.还将代表每位在2015年7月1日或之后受聘或重新受雇或未参加Anixter Inc.养老金计划的活跃参与者，每年向Anixter员工储蓄计划缴款。雇主每年的供款数额等于2%或2.5参赛者薪酬的百分比，由参赛者的服务年限决定。这一缴费取代了有资格参加Anixter Inc.养老金计划的资格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明确的缴费计划。对这些计划的缴费是基于不同程度的员工参与和法律要求。
递延补偿计划
韦斯科分销公司赞助一项递延补偿计划(“WESCO递延补偿计划”)，允许特定员工对工资和奖金进行税前递延。员工可以选择将WESCO延期补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。WESCO延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2020年9月30日，公司在WESCO延期补偿计划下的债务为2,600万美元，其中10.1百万美元计入其他流动负债和#美元。15.9简明综合资产负债表中的其他非流动负债为100万美元。于2019年12月31日，本公司在WESCO递延补偿计划下的责任为$25.2百万美元，计入简明综合资产负债表中的其他非流动负债。

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(未经审计)

Anixter公司发起了一项不受限制的递延补偿计划(“Anixter递延补偿计划”)，该计划允许特定员工对工资和奖金进行税前递延。递延补偿余额的利息是根据前三个月10年期国库券的平均利率乘以1.4倍按月累加的，如果实现了某些财务目标，利率还会进一步调整。截至2020年9月30日，简并资产负债表中其他流动负债和其他非流动负债中计入的递延补偿负债为#美元。3.8百万美元和$42.4分别为百万美元。
在实施Anixter递延补偿计划的同时，公司建立了拉比信托安排，以支付与递延补偿计划和执行非限定固定收益计划相关的负债。这些资产被投资于有价证券。在2020年9月30日，$39.5这一安排在简明综合资产负债表中的其他资产中记录了600万美元。
固定福利计划
韦斯科赞助了一项供款固定福利计划，涵盖了EECOL电气公司(“EECOL”)的几乎所有加拿大员工，以及一项针对EECOL某些高管的补充性高管退休计划(“EECOL SERP”)。
Anixter Inc.在美国发起固定收益养老金计划，包括Anixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(简称“Anixter SERP”)(统称为“Anixter国内计划”)，以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(统称为“Anixter Foreign Plan”)。Anixter Inc.养老金计划被冻结，只允许2015年7月1日或之后首次受雇或重新受雇的参赛者参加。这些固定收益养老金计划中的大多数都是非缴费的，除了美国和加拿大，基本上覆盖了所有全职国内员工和其他国家的某些员工。退休福利的提供基于Anixter国内计划和Anixter国外计划中定义的补偿。根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)和美国国税局(IRS)的要求，ANIXTER国内计划和所有ANIXTER国外计划均按照适用的外国法律的要求提供资金。Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP都是没有资金的计划。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司总共支付了$2.9300万美元和300万美元4.7上述所有福利计划分别为600万美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，WESCO产生的总费用为美元13.6百万美元和$24.7分别为上述所有福利计划支付100万美元。

下表列出了公司固定福利计划的定期福利净成本的组成部分：
三个月截至9个月
 九月三十日九月三十日
(单位：千)2020201920202019
服务成本$3,826 $1,158 $6,801 $3,446 
利息成本4,844 1,098 7,170 3,267 
计划资产的预期收益(8,399)(1,433)(12,001)(4,265)
公认精算收益(1)
(1)(16)52 (47)
净定期收益成本
$270 $807 $2,022 $2,401 
(1)    截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，没有任何金额分别从累积的其他全面收益重新分类为净收益。
服务成本为$3.8百万美元和$1.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和6.8百万美元和$3.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别有100万美元被报告为销售、一般和行政费用的组成部分。净定期效益成本的其他部分总计净效益为#美元。3.6百万美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和4.8百万美元和$1.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的百万美元，分别作为其他非营业费用(“其他，净额”)的组成部分列示。

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其他好处
在合并协议允许的情况下，Anixter在2020年6月22日之前在正常业务过程中向其员工和董事授予限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为合并而加速，它们被转换为仅以现金结算的WESCO影子股票单位，这些单位在一年内按比例授予3-年期间。截至2020年9月30日，这些奖项的估计公允价值为美元。13.42000万。公司确认与这些赔偿相关的补偿费用为#美元。1.4300万美元和300万美元2.3分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的600万美元，报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
11.金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支和未偿债务。该公司采用市场法，利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息，确定其债务工具的公允价值。因此，用于衡量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值等级中被归类为第二级。
WESCO的固定利率债务工具的账面价值为#美元。3,730.0百万美元和$850.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。这笔债务的估计公允价值为$。4,015.6百万美元和$866.2分别为百万美元。报告的WESCO其他金融工具(包括浮动利率债务)的账面价值接近其截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值。
该公司购买外币远期合约是为了将外币账户波动对其报告收入的影响降至最低。出于会计目的，外币远期合约不被指定为套期保值。该公司的战略是就其衍生品和其他金融工具的高效条款进行谈判，以使衍生品价值的变化抵消基础对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。本公司定期监测交易对手的信誉，以确保不存在可能影响衍生品价值的问题。
该公司不会100%对其外币账户进行对冲。此外，套期保值的结果可能会因各种因素而有很大不同，例如执行外币远期合约的时间与货币走势的关系，以及每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值是基于合约汇率与当前汇率之间的差额。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入将被视为公允价值层次结构中的第二级。于2020年9月30日，外币远期合约按当时汇率重估，估值变动直接反映在简明综合收益表及全面收益表的其他营业外开支(“其他，净额”)，抵销了外币账户录得的交易损益。截至2020年9月30日，未偿还外币远期合约的名义总额和净额约为1.048亿美元。虽然本公司所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排，但与该等合约有关的资产及负债在简明综合资产负债表内按毛数列示。与外币远期合约有关的资产和负债的公允价值总额无关紧要。
12。承诺和或有事项
本公司已不时或可能会就其业务行为提出多宗诉讼及索偿，包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测，有些诉讼可能会被裁定为对WESCO不利。然而，管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管在任何一个会计期间解决其中一个或多个此类事项可能会对WESCO在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
为了扩大公司在中东的足迹，WESCO自2009年以来一直与总部位于阿联酋的工业设备供应商WESTEC Supply General Trading(简称WESTEC)开展业务。WESTEC拥有由580万美元定期贷款和100万美元信用额度组成的债务安排，以支持其营运资金要求和与WESCO的联合销售努力。由于WESCO与WESTEC的安排性质，WESCO在其高达730万美元的循环信贷安排下提供了备用信用证，作为WESTEC债务安排的担保。截至2020年9月30日，WESTEC的未偿债务总额为600万美元。管理层目前认为，未偿债务的非或有担保的估计公允价值是名义的，因此截至2020年9月30日尚未记录负债。
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(未经审计)

13.所得税
截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为23.3%和22.9%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率为19.8%和21.0%。韦斯科公司的有效税率通常受到公司间融资、国外税率差异、不可抵扣费用和国家所得税的税收效应的影响。本年度的实际税率高于上年同期，主要是由于WESCO为完成对安力士的收购而产生的费用。
自上一次年度披露以来，不确定税收头寸的负债没有实质性调整，除了与收购安力士(Anixter)有关的初步金额，这笔金额总计为#美元。30.02000万。此外，该公司还重新评估了收购的某些递延所得税资产的变现能力，包括Anixter的国外税收抵免结转。因此，该公司初步分配了#美元。59.41000万美元用于外国税收抵免结转和1美元41.4300万美元用于相关的估值免税额。
14.业务细分
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前，如附注4所述，WESCO有四个运营部门，这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起，该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。在第三季度，该公司确定了围绕EES、CSS和UBS三个战略业务部门组织的新的运营部门。这些营业部门相当于公司的可报告部门。各期间的经营分部是根据WESCO首席运营决策者(“CODM”)审核该期间财务信息的方式确定的。
以下是对该公司每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品以及润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外，OEM客户需要可靠的装配和零部件供应，以便将其纳入自己的产品，以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务，以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品，包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合，包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter收购的“网络和安全解决方案”业务，以及从WESCO收购的遗留数据通信和安全业务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品，并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银集团合并了从Anixter收购的“Utility Power Solutions”业务、WESCO的公用事业业务、WESCO宽带业务的一部分以及WESCO的综合供电业务。
公司费用是指为获得和协调融资、税务、信息技术、法律和其他相关服务而产生的费用。该公司还拥有各种公司资产，这些资产是在公司中报告的。分部资产可能不包括共同使用的资产，但分部结果包括折旧费用或与这些资产相关的其他分配。利息支出和其他非营业项目不分配给各分部，也不按分部进行审核。公司支出和资产列于下表，以使可报告分部与合并财务报表保持一致。

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(未经审计)

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，公司的CODM主要根据净销售额、运营收入和总资产评估其运营部门的业绩。

下表列出了所列期间按可报告部门划分的净销售额和营业收入：
(单位：千)截至2020年9月30日的三个月
埃斯CSS瑞银公司总计
净销售额$1,653,726 $1,388,791 $1,099,284 $— $4,141,801 
营业收入105,508 89,634 74,092 (91,139)178,095 
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
净销售额$1,250,080 $235,920 $662,110 $— $2,148,110 
营业收入72,007 10,555 43,811 (32,640)93,733 
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
净销售额$3,811,498 $1,953,967 $2,431,689 $— $8,197,154 
营业收入194,643 127,502 167,651 (235,518)254,278 
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
净销售额$3,626,423 $681,087 $1,951,955 $— $6,259,465 
营业收入198,774 32,501 134,431 (103,297)262,409 

下表列出了所列期间按可报告部门分列的总资产：
自.起
2020年9月30日
(单位：千)埃斯CSS瑞银
公司(1)
总计
总资产$3,838,242 $4,592,463 $2,990,621 $447,013 $11,868,339 
自.起
2019年12月31日
(单位：千)埃斯CSS瑞银
公司(1)
总计
总资产$2,523,481 $610,046 $1,747,809 $136,299 $5,017,635 

(1)公司总资产主要包括现金和现金等价物、递延所得税、固定资产和租赁。

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第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本文中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及WESCO International，Inc.在其2019年年报Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。本文讨论的事项可能包含受某些风险和不确定性影响的前瞻性陈述，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险在WESCO International，Inc.截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告以及WESCO International，Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中列出。
公司概况
韦斯科国际公司(“WESCO International”)成立于1993年，在从西屋电气公司(Westinghouse Electric Corporation)收购分销业务后于1994年2月成立，是企业对企业分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日，WESCO完成了之前宣布的对特拉华州一家公司Anixter International Inc.(“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议及合并计划(“合并协议”)的条款，由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)，以及由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”)，Anixter将继续作为WESCO的全资附属公司继续作为WESCO的全资附属公司。
合并后，该公司目前拥有18000多名员工，与3万多家供应商保持着关系，并为全球15万多家客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和领先的数字能力，WESCO提供创新的解决方案，以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的当前客户需求。Wesco在50多个国家和地区设有近800个分支机构和仓库，为客户提供本地业务和全球网络，为多地点企业和跨国公司提供服务。
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前，正如我们在未经审计的简明合并财务报表附注4中所述，WESCO有四个运营部门，这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起，该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。第三季度，该公司确定了围绕电气和电子解决方案(EES)、通信和安全解决方案(CSS)以及公用事业和宽带解决方案(UBS)三个战略业务部门组成的新的运营部门。我们之前发布的截至2019年9月30日的三个月和九个月的中期财务报表中报告的适用比较财务信息在本季度报告Form 10-Q中进行了重新编制，以符合新部门的基础。
以下是对该公司每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品以及润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外，OEM客户需要可靠的装配和零部件供应，以便将其纳入自己的产品，以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务，以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品，包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合，包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter收购的“网络和安全解决方案”业务，以及从WESCO收购的遗留数据通信和安全业务。

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公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品，并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银集团合并了从Anixter收购的“Utility Power Solutions”业务、WESCO的公用事业业务、WESCO宽带业务的一部分以及WESCO的综合供电业务。
我们2020年前9个月的财务业绩反映了新冠肺炎疫情造成的不利业务状况，但因应这些状况而采取的成本削减措施以及与安力士的合并抵消了这一影响。净销售额较上年同期增加19亿美元，或31.0%。2020和2019年前9个月，商品销售成本占净销售额的百分比为81.0%。2020和2019年前九个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用占净销售额的百分比分别为14.9%和14.1%。当前9个月的营业利润为2.543亿美元，而2019年前9个月的营业利润为2.624亿美元。扣除与我们与Anixter合并相关的1.201亿美元的交易成本和公允价值调整，以及出售美国一家运营分支机构获得的1980万美元的收益，SG&A费用占净销售额的比例为14.0%，截至2020年9月30日的9个月的营业利润为3.56亿美元。截至2020年9月30日的9个月，普通股股东的净收入为6480万美元，而同期为1.703亿美元。2020年前9个月，基于4510万股稀释股，稀释后每股收益为1.44美元，而基于4390万股稀释股，2019年前9个月每股收益为3.88美元。经调整后，当前9个月的稀释后每股收益为3.17美元。
如下文进一步讨论的那样，截至2020年第三季度，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响，并对我们的运营业绩产生了负面影响。我们预计这些负面影响将持续到今年剩余时间，甚至更长时间，这取决于新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度。与新冠肺炎疫情相关的事件和因素包括：我们的供应商制造或采购我们销售的产品、或满足我们的交货要求和承诺的能力受到限制；我们的全球供应链受到干扰；由于差旅或其他限制，我们的员工执行工作的能力受到限制；运营商向客户交付产品的能力受到限制；我们的客户开展业务、购买我们的产品和服务或者及时向我们付款的能力受到限制；以及我们客户的采购模式受到干扰。
我们正在采取行动应对新冠肺炎疫情。我们的首要任务是保障员工的健康和安全。我们提供的产品和服务是我们重要业务客户日常运营不可或缺的一部分。到目前为止，我们的分支机构仍然按照政府和公共卫生当局的指令运作。从2020年3月开始，并持续到整个第三季度，我们已经采取行动，根据预期的需求下降来降低成本，包括减少整个公司的行政费用、工资和福利以及其他支出。鉴于新冠肺炎疫情持续时间和范围的不确定性，我们正在继续监测情况，并可能根据未来的事态发展采取进一步行动。
我们将努力为我们的业务做好准备，以响应客户的需求。虽然我们经营的许多地区在第三季度放松或取消了限制，但其中一些限制是在新冠肺炎案件再次出现后重新实施的。我们无法预测客户对我们产品和服务的需求恢复的时间框架。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们未来的业务和财务业绩，这将取决于危机的持续时间和范围、未来的政府行动以及新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的整体影响，以及其他因素，所有这些因素仍然高度不确定和不可预测。.
现金流量
2020年前9个月，我们产生了4.189亿美元的运营现金流。投资活动包括37.076亿美元(如我们未经审计的合并财务报表附注4中所述)为与安力士公司合并的一部分提供资金，以及4260万美元的资本支出。融资活动包括发行优先无担保票据的净收益28.15亿美元，为与Anixter合并的一部分提供资金，与我们以前和新的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为9.803亿美元和6.557亿美元，以及与我们的应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为8.65亿美元和3.9亿美元。2020年前9个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约830万美元。

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融资可获得性
2020年6月22日，与合并相关，我们签订了一项11亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)，以取代我们于2019年9月26日签订的现有循环信贷安排。在完成合并的同时，我们还修订了我们的应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。截至2020年9月30日，我们在循环信贷安排下的总可用借款能力为7.275亿美元，其中包括美国子贷款下的5.993亿美元和加拿大子贷款下的1.282亿美元。我们应收账款安排下的可用借款能力为1.35亿美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2025年6月和2023年6月到期。
关键会计政策和估算
我们采用了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，自2020年1月1日起生效。
我们采用了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化，在2020年第一季度。
我们采用了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算，在2020年第一季度。
有关我们重要会计政策的信息，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注2。

运营结果
2020年第三季度与2019年第三季度
下表列出了本公司各时期的简明综合收益和全面收益表中某些项目与净销售额的百分比关系：
三个月
九月三十日
20202019
净销售额100.0 %100.0 %
销货成本(不包括折旧和摊销)81.0 81.4 
销售、一般和行政费用13.6 13.5 
折旧摊销1.2 0.7 
营业收入4.3 4.4 
利息支出，净额1.8 0.7 
其他，净— — 
所得税前收入2.5 3.7 
所得税费用0.6 0.7 
WESCO国际公司的净收入1.9 3.0 
优先股股息0.3 — 
普通股股东应占净收益1.6 %3.0 %

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净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额：
三个月
(单位：千)2020年9月30日2019年9月30日增长(下降)
埃斯$1,653,726 $1,250,079 32.3 %
CSS1,388,791 235,921 488.7 %
瑞银1,099,284 662,110 66.0 %
总净销售额$4,141,801 $2,148,110 92.8 %

与2019年第三季度的21亿美元相比，2020年第三季度的净销售额为41亿美元，增长92.8%，这是由于与安力士的合并于2020年6月22日完成，但新冠肺炎疫情对需求的影响有所减弱，部分抵消了这一增长。
EES报告2020年第三季度净销售额为17亿美元，而2019年第三季度为13亿美元，增长32.3%。
2020年第三季度，css的净销售额为14亿美元，而2019年第三季度的净销售额为2.359亿美元，增长了488.7。
瑞银公布，2020年第三季度净销售额为11亿美元，而2019年第三季度为6.621亿美元，增长66.0%。
销货成本
2020年第三季度的销售成本为34亿美元，而2019年第三季度为17亿美元，毛利润分别为7.855亿美元和4.02亿美元。2020年第三季度和2019年第三季度，销售商品成本占净销售额的百分比分别为81.0%和81.4%。2020年第三季度，货物销售成本占净销售额的百分比为80.4%，不包括与合并相关的2,800万美元公允价值调整的影响。
销售、一般和行政费用
2020年第三季度的SG&A支出总额为5.62亿美元，而2019年第三季度为2.909亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为13.6%和13.5%。SG&A费用的增加主要反映了与安力士合并的影响和相关的交易成本，但部分被针对新冠肺炎疫情造成的不利商业环境而采取的成本削减措施的影响所抵消。经合并相关交易成本1,420万美元和出售美国一家运营分支机构的收益1,980万美元调整后，2020年第三季度SG&A费用为5.676亿美元，占净销售额的13.7%。
与2019年同期相比，2020年第三季度SG&A的工资支出为3.755亿美元，增加了1.727亿美元，这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响，SG&A工资支出减少了2010万美元，原因是工资和工资下降，可变薪酬费用和成本削减行动产生的福利成本。
折旧及摊销
2020年第三季度折旧和摊销为4550万美元，而2019年第三季度为1560万美元。2020年第三季度包括1,790万美元，可归因于与Anixter合并后获得的可识别无形资产的摊销。

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营业收入
下表按部门列出了所列各期间的营业收入：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
营业收入$105,508$89,634$74,092$(91,139)$178,095
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
营业收入$72,007$10,555$43,811$(32,640)$93,733
EES报告2020年第三季度营业利润为1.055亿美元，而2019年第三季度为7200万美元。
CSS报告2020年第三季度营业利润为8960万美元，而2019年第三季度为1060万美元。
瑞银公布2020年第三季度营业利润为7,410万美元，而2019年第三季度为4,380万美元。
利息支出，净额
利息支出，2020年第三季度净额为7450万美元，而2019年第三季度为1430万美元。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。
其他，净
2020年第三季度，其他营业外支出(其他，净额)总计80万美元，而2019年第三季度为80万美元。
所得税
2020年第三季度所得税支出总额为2,430万美元，去年同期为1,590万美元，实际税率分别为23.3%和19.8%。本季度实际税率较高的主要原因是完成与安力士的合并所产生的成本。
净利润和每股收益
2020年第三季度的净收入为8000万美元，而2019年第三季度的净收入为6430万美元。
2020年第三季度和2019年第三季度的净亏损分别为60万美元和20万美元，可归因于非控股权益。
2020年第三季度的优先股股息支出为1450万美元，涉及与合并相关的固定利率重置累积永久优先股A系列。
2020年第三季度，普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为6620万美元和1.31美元，而2019年第三季度净收益和稀释后每股收益分别为6450万美元和1.52美元。经合并相关成本和公允价值调整、出售美国一家运营分支机构的收益以及相关所得税影响调整后，2020年第三季度稀释后每股收益为1.66美元。

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下表将营业收入、所得税拨备和稀释后每股收益与调整后的营业净收入、调整后的所得税拨备和调整后的稀释后每股收益进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
三个月
调整后的运营收入：2020年9月30日2019年9月30日
(单位：千)
营业收入$178,095 $93,733 
合并相关成本14,175 — 
与合并相关的公允价值调整28,019 — 
出售资产的收益(19,816)— 
调整后的营业收入$200,473 $93,733 

三个月
调整后的所得税拨备：2020年9月30日2019年9月30日
(单位：千)
所得税拨备$24,294 $15,886 
营业收入调整的所得税效应(1)
4,923 — 
所得税调整拨备$29,217 $15,886 
(1)    对营业收入的调整已按22%的税率生效。

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三个月
调整后每股摊薄收益：2020年9月30日2019年9月30日
(单位为千，每股数据除外)
调整后的营业收入$200,473 $93,733 
利息支出，净额74,540 14,306 
其他，净(777)(798)
调整后所得税前收入126,710 80,225 
所得税调整拨备29,217 15,886 
调整后净收益97,493 64,339 
非控股权益应占净亏损(640)(156)
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。98,133 64,495 
优先股股息14,511 — 
调整后普通股股东应占净收益$83,622 $64,495 
稀释后股份50,487 42,378 
调整后每股摊薄收益$1.66 $1.52 
注：截至2020年9月30日的三个月的运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益进行了调整，以不包括与合并相关的成本和公允价值调整、出售美国运营分支机构的收益以及相关所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们在可比基础上更好地了解我们的财务结果。





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EBITDA和调整后的EBITDA
下表将普通股股东的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA按部门进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
普通股股东应占净收益$107,192$90,585$73,924$(205,534)$66,167
非控股权益应占净亏损(270)——(370)(640)
优先股股息———14,51114,511
所得税费用———24,29424,294
利息支出，净额———74,54074,540
折旧摊销10,41118,5367,5508,979 45,476
EBITDA$117,333$109,121$81,474$(83,580)$224,348
其他，净(1,414)(951)168 1,420(777)
基于股票的薪酬费用1416775,778 6,002
合并相关成本———14,175 14,175
与合并相关的公允价值调整11,69512,3443,980— 28,019
出售资产的收益(19,816)——— (19,816)
调整后的EBITDA$107,939$120,520$85,699$(62,207)$251,951
调整后的EBITDA利润率%6.5 %8.7 %7.8 %6.1 %
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
普通股股东应占净收益$72,163$10,555$43,811$(62,034)$64,495
非控股权益应占净亏损(156)— — — (156)
所得税费用— — — 15,886 15,886
利息支出，净额— — — 14,306 14,306
折旧摊销7,1711,8113,3963,234 15,612
EBITDA$79,178$12,366$47,207$(28,608)$110,143
其他，净(798)——— (798)
基于股票的薪酬费用27919584,070 4,426
调整后的EBITDA$78,659$12,385$47,265$(24,538)$113,771
调整后的EBITDA利润率%6.3 %5.2 %7.1 %5.3 %
注：EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，提供我们的业绩和满足偿债要求的能力的指标。EBITDA的定义是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除其他非营业费用(“其他，净额”)、基于非现金股票的薪酬、与安力士合并相关的成本和调整以及出售美国经营分支机构的收益之前的EBITDA。
2020年第三季度，EES的调整后EBITDA为1.079亿美元，占净销售额的6.5%，而2019年第三季度为7870万美元，占净销售额的6.3%。
2020年第三季度，CSS的调整后EBITDA为1.205亿美元，占净销售额的8.7%，而2019年第三季度为1240万美元，占净销售额的5.2%。
瑞银2020年第三季度调整后的EBITDA为8570万美元，占净销售额的7.8%，而2019年第三季度为4730万美元，占净销售额的7.1%。
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截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
下表列出了本公司各时期的简明综合收益和全面收益表中某些项目与净销售额的百分比关系：
截至9个月
九月三十日
20202019
净销售额100.0 %100.0 %
销货成本(不包括折旧和摊销)81.0 81.0 
销售、一般和行政费用14.9 14.1 
折旧摊销1.0 0.7 
营业收入3.1 4.2 
利息支出，净额1.9 0.8 
其他，净— — 
所得税前收入1.2 3.4 
所得税费用0.3 0.7 
WESCO国际公司的净收入0.9 2.7 
优先股股息0.2 — 
普通股股东应占净收益0.8 %2.7 %

净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额：
截至9个月
(单位：千)2020年9月30日2019年9月30日增长(下降)
埃斯$3,811,498 $3,626,423 5.1 %
CSS1,953,967 681,087 186.9 %
瑞银2,431,689 1,951,955 24.6 %
总净销售额$8,197,154 $6,259,465 31.0 %

2020年前九个月的净销售额为82亿美元，而2019年前九个月的净销售额为63亿美元，增长31.0%，这是由于与安力士的合并于2020年6月22日完成，部分被新冠肺炎疫情对需求的减弱影响所抵消。
EES报告称，2020年前9个月的净销售额为38亿美元，而2019年前9个月的净销售额为36亿美元，增长5.1%。
Css报告称，2020年前9个月的净销售额为20亿美元，而2019年前9个月的净销售额为6.811亿美元，增长了186.9。
瑞银公布，2020年前九个月的净销售额为24亿美元，而2019年前九个月的净销售额为20亿美元，增长24.6%。
销货成本
2020年前9个月的销售成本为66亿美元，而2019年前9个月的销售成本为51亿美元。在2020和2019年的前9个月，销售成本占净销售额的百分比为81.0%。2020年前9个月的商品销售成本占净销售额的百分比为80.7%，不包括与合并相关的2,800万美元公允价值调整的影响。
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
销售、一般和行政费用
2020年前9个月的SG&A支出总额为12亿美元，而2019年前9个月为8.832亿美元。SG&A费用占净销售额的百分比分别为14.9%和14.1%。SG&A费用的增加主要反映了与安力士合并的影响和相关的交易成本，但部分被针对新冠肺炎疫情造成的不利商业环境而采取的成本削减措施的影响所抵消。经合并相关交易成本9,210万美元和出售美国一家运营分支机构的收益1,980万美元调整后，2020年前九个月的SG&A费用为11亿美元，占净销售额的14.0%。
与2019年同期相比，2020年前9个月的SG&A工资支出为8.059亿美元，增加了1.929亿美元，这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响，SG&A工资支出减少了4120万美元，原因是工资和工资下降，可变薪酬费用和成本削减行动产生的福利成本。
折旧及摊销
2020年前9个月的折旧和摊销为8030万美元，而2019年前9个月为4600万美元。2020年前9个月包括2050万美元，可归因于与Anixter合并时获得的可识别无形资产的摊销。
营业收入
下表按部门列出了所列各期间的营业收入：
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
营业收入$194,643$127,502$167,651$(235,518)$254,278
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
营业收入$198,774$32,501$134,431$(103,297)$262,409
EES报告2020年前9个月的营业利润为1.946亿美元，而2019年前9个月的营业利润为1.98亿美元。
CSS报告2020年前9个月的营业利润为1.275亿美元，而2019年前9个月的营业利润为3250万美元。
瑞银公布，2020年前9个月的营业利润为1.677亿美元，而2019年前9个月的营业利润为1.344亿美元。
利息支出，净额
利息支出，2020年前9个月净额为1.523亿美元，而2019年前9个月为4930万美元。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。
其他，净
2020年前9个月，其他营业外支出(其他，净额)总计150万美元，而2019年前9个月为140万美元。
所得税
2020年前九个月的所得税支出为2,370万美元，而去年同期为4,500万美元，实际税率分别为22.9%和21.0%。当期实际税率较高的主要原因是完成与安力士的合并所产生的成本。
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
净利润和每股收益
2020年前9个月的净收入为7980万美元，而2019年前9个月的净收入为1.695亿美元。
2020和2019年前9个月的净亏损80万美元可归因于非控股权益。
2020年前9个月的优先股股息支出为1580万美元，与合并相关发行的固定利率重置累积永久优先股A系列有关。
2020年前9个月，普通股股东的净收益和稀释后每股收益分别为6480万美元和1.44美元，而2019年前9个月的净收益和稀释后每股收益分别为1.703亿美元和3.88美元。经合并相关成本和公允价值调整、出售美国一家经营分支机构的收益以及相关所得税影响调整后，当前6个月的稀释后每股收益为3.17美元。
下表将营业收入、所得税拨备和稀释后每股收益与调整后的营业净收入、调整后的所得税拨备和调整后的稀释后每股收益进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
截至9个月
调整后的运营收入：2020年9月30日2019年9月30日
(单位：千)
营业收入$254,278 $262,409 
合并相关成本92,127 — 
与合并相关的公允价值调整28,019 — 
出售资产的收益(19,816)— 
调整后的营业收入$354,608 $262,409 

截至9个月
调整后的所得税拨备：2020年9月30日2019年9月30日
(单位：千)
所得税拨备$23,707 $44,970 
营业收入调整的所得税效应(1)
22,073 — 
所得税调整拨备$45,780 $44,970 
(1)    对营业收入的调整已按22%的税率生效。
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
截至9个月
调整后每股摊薄收益：2020年9月30日2019年9月30日
(单位为千，每股数据除外)
调整后的营业收入$354,608 $262,409 
利息支出，净额152,281 49,293 
其他，净(1,463)(1,359)
调整后所得税前收入203,790 214,475 
所得税调整拨备45,780 44,970 
调整后净收益158,010 169,505 
非控股权益应占净亏损(825)(824)
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。158,835 170,329 
优先股股息15,787 — 
调整后普通股股东应占净收益$143,048 $170,329 
稀释后股份45,104 43,901 
调整后每股摊薄收益$3.17 $3.88 
注：截至2020年9月30日的9个月的运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益进行了调整，以不包括与合并相关的成本和公允价值调整、出售美国运营分支机构的收益以及相关的所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司
EBITDA和调整后的EBITDA
下表将普通股股东的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA按部门进行了核对，这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准：
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
普通股股东应占净收益$196,665$128,295$167,483$(427,652)$64,791
非控股权益应占净亏损(664)——(161)(825)
优先股股息———15,787 15,787
所得税费用———23,707 23,707
利息支出，净额———152,281 152,281
折旧摊销24,63824,39315,15316,140 80,324
EBITDA$220,639$152,688$182,636$(219,898)$336,065
其他，净(1,358)(793)168520(1,463)
基于股票的薪酬费用8495422114,405 15,529
合并相关成本———92,127 92,127
与合并相关的公允价值调整11,69512,3443,980— 28,019
出售资产的收益(19,816)——— (19,816)
调整后的EBITDA$212,009$164,293$187,005$(112,846)$450,461
调整后的EBITDA利润率%5.6 %8.4 %7.7 %5.5 %
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)埃斯CSS瑞银公司总计
普通股股东应占净收益$199,598$32,501$134,431$(196,201)$170,329
非控股权益应占净亏损(824)——— (824)
所得税费用———44,970 44,970
利息支出，净额———49,293 49,293
折旧摊销21,3435,45310,1189,121 46,035
EBITDA$220,117$37,954$144,549$(92,817)$309,803
其他，净(1,359)——— (1,359)
基于股票的薪酬费用8375717313,174 14,241
调整后的EBITDA$219,595$38,011$144,722$(79,643)$322,685
调整后的EBITDA利润率%6.1 %5.6 %7.4 %5.2 %
注：EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标，提供我们的业绩和满足偿债要求的能力的指标。EBITDA的定义是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除其他非营业费用(“其他，净额”)、基于非现金股票的薪酬、与安力士合并相关的成本和调整以及出售美国经营分支机构的收益之前的EBITDA。
2020年前9个月，EES的调整后EBITDA为2.12亿美元，占净销售额的5.6%，而2019年前9个月为2.196亿美元，占净销售额的6.1%。
2020年前9个月，CSS的调整后EBITDA为1.643亿美元，占净销售额的8.4%，而2019年前9个月为3800万美元，占净销售额的5.6%。
瑞银2020年前9个月的调整后EBITDA为1.87亿美元，占净销售额的7.7%，而2019年前9个月为1.447亿美元，占净销售额的7.4%。
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流动性与资本资源
截至2020年9月30日和2019年12月31日，总资产分别为119亿美元和50亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，总负债分别为87亿美元和28亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，股东权益总额分别为32亿美元和23亿美元。
我们的流动性需求通常源于营运资金要求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2020年9月30日，我们在循环信贷安排下有7.275亿美元的可用借款能力，在应收账款安排下有1.35亿美元的可用借款能力，加上212.6美元的可用现金，提供了11亿美元的流动性。我们在确定流动性时包括的现金包括存款现金和计息投资账户。我们相信，运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。此外，我们定期审查固定利率债务和可变利率债务的组合，我们可能会不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资，以努力减轻利率和汇率波动的影响，并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2020年9月30日，我们约75%的债务组合由固定利率债务组成。
与合并相关，我们获得了债务融资，包括本金总额28亿美元的优先无担保票据，本金总额11亿美元的新的优先担保资产循环信贷安排，以及购买上限高达10亿美元的修订应收账款证券化安排。在合并完成之前，我们还同时就2023年到期的5.50%的Anixter优先债券和2025年到期的6.00%的优先债券(统称为Anixter高级债券)进行投标报价和征求同意。在投标要约和征求同意书到期和结算后，Anixter高级债券的本金总额约为6300万美元。
我们利用发行优先无抵押票据所得款项净额，连同新的优先担保资产循环信贷安排及经修订的应收账款证券化安排下的借款，以及手头现有现金完成合并。2020年第三季度，我们减少了约1.93亿美元的未偿债务。在接下来的几个季度，预计过剩的流动性将主要用于债务削减和与合并相关的整合活动，我们预计将通过我们的信贷安排和现金余额保持充足的流动性。我们预计2020年的资本支出将足以支持我们的业务计划。
我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构，我们相信我们已将存款存入信誉良好的金融机构。我们还定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现、流动性状况和财务杠杆进行沟通。据报道，截至2020年9月30日，我们的财务杠杆率为5.3，截至2019年12月31日，我们的财务杠杆率为2.6。此外，截至2020年9月30日，我们遵守了债务协议中包含的所有契约和限制。


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下表列出了我们的财务杠杆率，这是一项非GAAP财务指标，在本报告所述期间：
形式上的(1)
报道
截至12个月
(单位：百万美元，比率除外)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
可归因于WESCO国际的净收入$264.1 $223.4 
非控股权益应占净亏损(1.2)(1.2)
优先股股息15.8 — 
所得税费用40.1 59.9 
利息支出，净额216.7 64.2 
折旧摊销145.5 62.1 
EBITDA681.0 408.4 
其他，净2.4 0.6 
以股票为基础的薪酬43.9 19.1 
合并相关成本和公允价值调整166.8 3.1 
出售资产的收益(19.8)— 
调整后的EBITDA$874.3 $431.2 
自.起
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
短期借款和经常债务
$28.8 $26.7 
长期债务
4,878.1 1,257.1 
债务贴现和债务发行成本(2)
92.3 8.8 
2023年和2025年到期的Anixter高级票据的公允价值调整(2)
(1.8)— 
债务总额4,997.4 1,292.6 
减去：现金和现金等价物352.2 150.9 
总债务(扣除现金)$4,645.2 $1,141.7 
财务杠杆率5.3 2.6
(1)截至2020年9月30日的往绩12个月期间的备考EBITDA和备考调整后的EBITDA使WESCO和Anixter的合并生效，就像它发生在该期间开始时一样。
(2)长期债务在简明综合资产负债表中列示，扣除债务贴现和债务发行成本，并包括调整，以记录在收购日以公允价值计算的与安力士合并时承担的长期债务。
注：财务杠杆是衡量债务使用情况的非公认会计准则。财务杠杆率是用调整后的EBITDA除以总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整，扣除现金)计算得出的。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除汇兑和其他非营业费用、基于非现金股票的补偿、与Anixter合并相关的成本和调整以及出售美国一家经营分支机构的收益之前的过去12个月的EBITDA。预计财务杠杆率是通过将总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整)除以预计调整后的EBITDA计算得出的。
由于2017年减税和就业法案(TCJA)的出台，我们重新评估了将海外收益汇回国内的意图和能力。 因此，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年中，我们汇回了之前应纳税的海外业务收益的一部分。我们继续坚称，我们海外子公司剩余的未分配收益(其中大部分须缴纳TCJA征收的一次性税)将进行无限期再投资。在未来任何遣返时，可能会产生额外的税收支出或优惠；但是，在这个时候确定数额是不可行的。
在2020年第一季度发生了一些触发事件，包括持续的宏观经济混乱和新冠肺炎疫情造成的不确定性的影响，以及我们的股价和市值的下降，这都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能不会
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可回收的。因此，我们进行了截至2020年3月31日的中期减损测试。本次中期测试没有发现减值损失。
正如我们的未经审核简明综合财务报表附注1所披露，我们在2020年第三季度确定了新的经营部门，这改变了我们报告单位的构成。因此，我们使用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给新的报告单位。我们在重组报告结构前后立即进行了商誉减值测试。商誉是在报告单位层面上进行减值测试的，评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的公允价值是结合贴现现金流分析和市场倍数确定的。在进行量化评估时，管理层使用的预期营业利润率受到历史业绩、当前预测、市场数据和最近经济事件的综合支持。我们使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。这些测试没有发现减值损失。
虽然我们所有的报告单位目前的公允价值都超过了各自的账面价值，但商誉为8.099亿美元的EES报告单位的估计公允价值比其各自的账面价值高出不到10%。报告单位公允价值的厘定涉及重大管理层判断，尤其是涉及预期营业利润率和折现率的基本假设和因素。
由于当前宏观经济环境和我们所处市场条件的持续不确定性，以及我们收购Anixter可能不能完全实现成本节约、运营协同效应或收入改善的风险，不能保证我们报告单位的公允价值在未来会超过其账面价值，也不能保证商誉和无限期无形资产将完全可收回。
现金流量
经营活动。2020年前9个月运营产生的净现金总计4.189亿美元，而2019年前9个月运营活动提供的净现金为1.167亿美元。经营活动包括7980万美元的净收入和总计7030万美元的净收入调整。2020年前9个月的其他现金来源包括：其他流动和非流动负债增加1.226亿美元，应付账款增加8050万美元，存货减少7770万美元，应计工资和福利成本增加2590万美元，应收贸易账款减少360万美元。2020年前9个月现金的主要用途包括：预付费用和其他资产增加2670万美元；其他应收账款增加1470万美元。
2019年前9个月，经营活动提供的净现金总额为1.167亿美元，其中包括1.695亿美元的净收入和总计6150万美元的净收入调整。2019年前9个月的其他现金来源包括应付账款增加4690万美元，其他应收账款减少1550万美元，以及其他流动和非流动负债增加440万美元。2019年前9个月现金的主要用途包括：应收贸易账款增加1.229亿美元；应计工资和福利费用减少3610万美元；预付费用和其他资产增加2070万美元；库存增加150万美元。
投资活动。2020年前9个月用于投资活动的净现金为37.239亿美元，而2019年前9个月使用的净现金为5350万美元。2020年前9个月包括37.076亿美元，用于资助与Anixter合并的一部分，如我们未经审计的合并财务报表附注4所述。2019年前9个月，我们支付了2770万美元收购Sylvania Lighting Solutions(简称SLS)。截至2020年9月30日的9个月，资本支出为4260万美元，而截至2019年9月30日的9个月资本支出为3030万美元。
融资活动。2020年前9个月，融资活动提供的净现金为35.073亿美元，而2019年前9个月用于融资活动的净现金为1810万美元。于2020年前九个月，融资活动包括发行优先无抵押票据所得款项净额28.15亿美元，以资助与Anixter合并的一部分，与我们先前及经修订的循环信贷安排有关的借款及偿还款项分别为9.803亿美元及6.557亿美元，以及与应收账款安排有关的借款及偿还款项分别为8.65亿美元及3.9亿美元。2020年前9个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约830万美元。此外，该公司还支付了7990万美元的债务发行成本，用于资助与安力士的合并。
2019年前九个月，融资活动包括与当时未偿还的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为6.254亿美元和6.624亿美元，与当时的未偿还应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为4.8亿美元和2.65亿美元，以及偿还我们的定期贷款安排的还款2,480万美元。2019年前9个月的融资活动还包括与我们各种国际信贷额度相关的净还款约480万美元。此外，2019年前9个月的融资活动包括回购1.527亿美元的公司普通股
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股票，其中1.5亿美元是根据2017年12月13日宣布并于2018年10月31日修订的股票回购计划下的加速股票回购交易。
合同现金义务和其他商业承诺
我们的合同义务和其他商业承诺没有实质性变化，需要更新我们在2019年年报Form 10-K中提供的披露。
通货膨胀率
以生产者物价指数变动来衡量的通货膨胀率，会影响不同的商品、购买产品的成本，并最终影响我们向顾客出售的不同产品和产品类别的价格。截至2020年9月30日的9个月，与通胀相关的定价并未对我们的销售产生实质性影响。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响，第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加，每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间，我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
担保人财务报表
韦斯科分销(“发行人”)的未偿还本金总额为5亿美元，2021年到期的优先债券为5.375厘(“2021年债券”)，本金总额为3.5亿美元，2024年到期的优先债券为5.375厘(“2024年债券”及连同2021年债券，“债券”)。
债券为WESCO Distribution的无抵押优先债务，并由WESCO International和Anixter Inc.(“担保人”)在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保，排名平价通行证与发行人现有和未来的所有其他优先债务(包括其他非从属债务下的债务)的偿还权。债券实际上从属于发行人所有现有和未来的义务，这些义务以对发行人的任何财产或资产的留置权为抵押，包括发行人的循环信贷安排和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”)，以担保该等义务的抵押品的价值为限，在结构上从属于担保人或发行人的任何子公司(“非担保人附属公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)。
债券由担保人担保，而非由非担保人附属公司担保。如果任何非担保人子公司破产、清算或重组，该等非担保人子公司将向其债务持有人及其行业债权人支付债务，然后他们才能将其任何资产分配或贡献(视情况而定)给发行人或担保人。因此，票据及担保人的担保(“担保”)实际上从属于非担保人附属公司的负债。
担保构成了担保人的优先义务。平价通行证对担保人的所有其他优先债务，包括其他非次级债务项下的债务的偿还权。担保实际上从属于担保人对担保人的任何财产或资产(包括高级担保信贷安排)的留置权担保的所有现有和未来义务，但以担保该等义务的抵押品价值为限，在结构上从属于非担保人子公司的所有负债(包括贸易应付款项)，并优先服从担保人的所有现有和未来义务，根据担保人的条款，这些义务在偿付权上从属于担保。
担保人向每名票据持有人及有关受托人保证(I)到期并按时支付每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息，不论该等票据于到期日、提速或其他方式到期或以其他方式到期及应付，并在合法的范围内按时支付逾期的票据本金及利息，及(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间延长，或任何该等其他债务按照规定的到期日或其他方式到期或履行，发行人将于到期或履行时，以加速或其他方式即时足额偿付所有其他债务及发行人对持有人或有关受托人的所有其他债务，并按照票据及债券契约的条款，到期及按时履行发行人的所有债务；及(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间有所延长或续期，则须按规定的到期日、加速或其他方式，迅速足额支付发行人的所有其他债务及发行人对持有人或各自受托人的所有债务。
根据联邦或州欺诈性转让法，如果发行者在美国破产法下成为债务人或遇到其他财务困难，法院可以撤销、从属或以其他方式拒绝强制执行票据。如果法院发现发行人发行票据时，或者在某些州，当根据票据到期付款时，法院可能会这样做。
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发行人获得低于合理等值或公允对价，且：(I)因该等意外而无力偿债或破产；(Ii)资金不足以开展业务；或(Iii)相信或理应相信发行人将招致超出其偿债能力的债务。
如果法院认定发行人发行债券的实际意图是阻碍、拖延或欺骗债权人，法院也可能在不考虑上述因素的情况下宣布发行债券无效。如果发行人没有直接或间接从发行债券中获得实质性利益，法院很可能会认定发行人没有就债券获得合理的等值或公平对价。如果法院宣布债券的发行无效，持有人将不再有权向发行人索赔。其他渠道可能没有足够资金偿还债券。此外，法院可能会指示持有者偿还他们已经从发行人那里收到的任何金额。
下表汇总了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)这些实体之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的收益和投资中的权益后的综合财务信息。汇总财务信息是根据S-X规则第13-01条编制的。
汇总资产负债表
(单位：千美元)
(未经审计)
自.起
2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产$2,266,563 $582,075 
非担保人子公司到期298,927 465,012 
流动资产总额2,565,490 1,047,087 
非流动资产3,652,213 484,552 
总资产$6,217,703 $1,531,639 
负债
流动负债$1,277,697 $445,075 
由于非担保人子公司1,910,000 3,133,326 
流动负债总额3,187,697 3,578,401 
非流动负债4,846,438 1,067,486 
总负债$8,034,135 $4,645,887 

损益汇总表(损益表)
(单位：千美元)
(未经审计)
截至9个月
2020年9月30日
净销售额(1)
$4,004,366 
毛利(1)
728,675 
净损失$(110,754)
(1)包括2720万美元的净销售额和销售给非担保人子公司的商品成本。

新发布的会计准则的影响
有关新会计声明的影响的信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注2。

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前瞻性陈述
本文中所有非历史事实的陈述均应被视为1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果大相径庭的因素。这些陈述包括但不限于关于剥离加拿大遗留的WESCO公用事业和数据通信业务的过程的陈述，包括过程的预期长度、WESCO和Anixter International Inc.之间交易的预期收益和成本，包括预期的未来财务和运营结果、协同效应、增值和增长率，以及合并后公司的计划、目标、预期和意图，涉及合并后公司预期未来业务和财务业绩的陈述，以及其他通过“预期”等词语确定的陈述。“期望”、“项目”、“将会”以及类似的单词、短语或表达。这些前瞻性表述基于对WESCO管理层的当前预期和信念，以及WESCO管理层做出的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况，涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不在WESCO和WESCO管理层的控制范围之内，可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。因此，你不应该过分依赖这样的陈述。
这些风险、不确定性和假设包括：交易产生任何意外成本或开支的风险；与交易有关的任何诉讼或收盘后监管行动的风险；交易可能对合并后的公司留住客户、留住和聘用关键人员以及维持与供应商、客户和其他业务关系的能力以及对其经营业绩和业务总体上的不利影响的风险；在成功整合公司的业务时可能出现问题的风险，或者合并后的公司可能被要求剥离一项或多项业务的风险，这可能导致合并。合并后的公司可能无法实现协同效应或拟议交易的其他预期收益，或实现这些协同效应或收益的时间可能比预期更长的风险，公司的杠杆率可能高于预期的风险，自然灾害、卫生流行病和其他疫情的影响，特别是2019年12月以来新冠肺炎疫情的爆发，这可能对合并后的公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，剥离加拿大遗留的WESCO公用事业和数据通信业务所需的时间可能超过预期所有这些因素都很难预测，而且都超出了每家公司的控制范围。其他可能导致结果与上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告以及WESCO提交给美国证券交易委员会的其他报告中找到。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露。
关于我们之前在Form 10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论，请参阅第一部分，第2项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第二部分，第1A项，“风险因素”。
第四项：管理控制和程序。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))以及财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告期末，我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制是有效的。
2020年6月22日，该公司完成了对Anixter International Inc.(“Anixter”)的收购，后者在自己的一套系统和内部控制下运营。在截至2020年9月30日的季度期间，管理层将安力士的某些流程过渡到公司的内部控制环境。在这项业务合并的第一年，公司将继续整合财务报告的内部控制。
在截至2020年9月30日的季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分--其他信息
第1项法律诉讼
不时有或可能有多宗诉讼及索偿针对我们的业务行为，包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都是无法确定的，有些诉讼可能会被判定为对我们不利。然而，管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管在任何财政期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
第1A项风险因素。
以下是先前在第1A项中披露的风险因素之外的另一个风险因素。在截至2019年12月31日的财年，WESCO的Form 10-K年度报告的第一部分。
我们的业务和运营已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响，它对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流、流动性和股价的影响持续时间和程度尚不确定。
全球性的新冠肺炎疫情对更广泛的经济、金融市场、劳动力、商业环境以及我们的供应商和客户造成了重大破坏。它从2020年第一季度末开始对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，并将继续下去，影响包括我们的收入损失或延迟。疫情对我们的业务造成了重大干扰，原因包括运输减少、旅行限制、我们的供应商和全球供应链中断、对我们的客户以及他们对我们产品和服务的需求以及支付能力的影响，以及设施的临时关闭。我们为应对新冠肺炎疫情而采取的一些行动，如实施远程工作安排，也可能增加对网络安全事件和其他风险的脆弱性。
新冠肺炎疫情将在多长时间内和多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况，取决于许多不断变化的因素和未来的发展，这些因素和趋势具有重大不确定性，例如病毒的严重程度和传播率、政府、企业和个人采取的应对行动、有效治疗或疫苗的开发和可获得性、遏制措施的程度和有效性，以及上述事项。此外，新冠肺炎疫情可能会继续对我们的许多供应商和客户的业务和运营产生不利影响，包括我们的供应商制造或获得我们销售的产品的能力，或者满足交货要求和承诺的能力，以及我们的客户对我们产品和服务的需求以及支付能力，所有这些都可能对我们的销售和运营结果产生不利影响。
虽然我们正在支持基本业务，我们的分支机构到目前为止仍在按照现有的政府和公共卫生当局指令运营，但对于我们未来可能需要采取哪些措施来应对大流行(包括应对任何新的健康和安全措施或限制)，以及它们将对我们的业务和运营产生什么影响，仍存在很大的不确定性。例如，一些地区取消了限制，但随着新冠肺炎案件的增加，又增加了限制。我们已经采取行动降低成本和现金支出，包括降低行政管理费用、工资福利、资本支出和其他成本，未来可能需要进一步采取措施。由于新冠肺炎的不确定性，我们将继续评估情况，包括可能实施或重新实施的政府法规或限制的影响，以应对疫情。如果我们不能恰当地应对或管理这些事件的影响，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
此外，新冠肺炎对宏观经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率的运行。即使在新冠肺炎疫情消退之后，我们也可能会继续经历任何已经或可能发生的经济衰退或萧条对我们的业务造成的不利影响。新冠肺炎疫情的长期金融和经济影响可能会持续很长一段时间，由于这些未来事态发展的不确定性，目前无法可靠地量化或估计。
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响，还可能增加我们在2020年2月24日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中1A项下的“风险因素”和第7项下的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的其他风险，包括操作风险、财务风险、监管和法律风险，以及与我们即将进行的收购Anixter相关的风险，以及随后提交给SEC的文件中描述的其他风险
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WESCO和Anixter的合并可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，合并的预期效益和成本节约可能无法实现。
2020年6月22日，WESCO完成了对Anixter的收购。合并的成功，包括预期收益和成本节约，取决于两家公司业务的成功合并和整合。整合过程可能导致关键员工流失、成本高于预期、管理层注意力转移、任一公司正在进行的遗留业务中断或标准、控制、程序和政策的不一致，从而对合并后的公司维持与客户、供应商和员工的关系或实现合并的预期效益和成本节约的能力产生不利影响。
如果我们在整合过程中遇到困难，合并的预期好处可能无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。这些整合问题可能会在一段不确定的时期内对我们产生不利影响。此外，合并实际节省的成本可能低于预期。
Wesco已同意根据WESCO与加拿大竞争局于2020年8月6日达成的同意协议条款，剥离合并后公司的某些资产。根据同意协议，WESCO已同意剥离在加拿大的遗留WESCO公用事业和数据通信业务。不能保证这些业务的剥离将在短期内以有利的条件完成，或者不会中断业务。
截至收购之日，Anixter在大约50个国家和地区设有办事处，以支持其国际业务。我们在这些外国市场和司法管辖区拥有和经营业务可能会面临额外的风险，包括进出口管制、外汇汇率变化、影响这些业务的政治、监管或经济条件的发展，以及不同的法律、税收、会计和监管要求。

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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

第6项    展品。
(a)陈列品
(31)根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证
(1)根据《交易所法》颁布的第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
(2)根据《交易法》颁布的第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。
(32)批准第1350条认证
(1)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。
(2)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席财务官证书。
101.INS发布了XBRL实例文档。
101.SCH发布了XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL发布了XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
101.DEF发布了XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB发布了XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE发布了XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104页封面互动数据文件(嵌入内联XBRL文档)
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韦斯科国际公司(Wesco International，Inc.)及附属公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


韦斯科国际公司
(注册人)

2020年11月9日依据：/s/大卫·S·舒尔茨
(日期)大卫·S·舒尔茨
执行副总裁兼首席财务官


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