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SegmentMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-09-300001006837HCHC:Broadcast SegmentMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2019-12-310001006837US-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-09-300001006837US-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-12-310001006837美国-公认会计准则:保修会员2019-01-012019-09-300001006837US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2019-01-012019-09-300001006837US-GAAP:部门持续运营成员2020-01-012020-09-300001006837US-GAAP:部门持续运营成员2019-07-012019-09-300001006837US-GAAP:部门持续运营成员2019-01-012019-09-300001006837US-GAAP:部门持续运营成员2020-07-012020-09-300001006837HCHC:PTGIICM成员US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-022020-10-020001006837US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-07 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
| | | | | |
☒ | 根据1934年颁布的《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告。 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
委员会档案号:001-35210
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
公园大道450号, 29楼, 纽约, 纽约 | | 10022 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(212) 235-2690
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | 六六六 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直符合此类提交要求。是 x*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 x*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型数据库加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 ☐ --不是 ý
截至2020年10月31日,47,353,275普通股的面值为0.001美元,已发行。
| | | | | |
第一部分财务信息 |
项目1.财务报表 | |
简明合并操作报表 | 2 |
简明综合全面收益表 | 3 |
简明综合资产负债表 | 4 |
股东权益简明合并报表 | 5 |
简明现金流量表合并表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 8 |
(一)组织机构和业务 | 8 |
(2)重要会计政策摘要 | 9 |
(3)停业 | 13 |
(4)收入 | 14 |
(5)企业合并 | 17 |
(6)投资 | 18 |
(7)金融工具的公允价值 | 21 |
(8)应收账款 | 26 |
(9)可向再保险人追讨 | 27 |
(10)财产、厂房和设备,净值 | 27 |
(11)商誉和无形资产 | 27 |
(12)生命、意外及健康保障 | 29 |
(13)应付帐款和其他流动负债 | 29 |
(14)债务义务 | 30 |
(15)所得税 | 31 |
(16)承诺和或有事项 | 31 |
(17)以股份为基础的薪酬 | 36 |
(18)股权 | 37 |
(十九)关联方 | 39 |
(20)运营部门及相关信息 | 41 |
(21)普通股基本收益和稀释(亏损)收益 | 43 |
(22)后续事件 | 45 |
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 46 |
项目4.控制和程序 | 73 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | | | | | |
第二部分:其他资料 |
第1项 | 法律程序 | 74 |
第1A项 | 危险因素 | 74 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 76 |
项目3. | 高级证券违约 | 76 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 76 |
第五项。 | 其他资料 | 76 |
第6项 | 陈列品 | 76 |
HC2控股公司
简明合并操作报表
(未经审计,单位为百万,每股金额除外)
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 317.2 | | | $ | 349.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,112.3 | |
寿险、意外及健康赚取的保费,净额 | 28.6 | | | 28.9 | | | 86.8 | | | 88.7 | |
净投资收益 | 46.7 | | | 51.2 | | | 147.1 | | | 152.6 | |
投资已实现和未实现净收益(亏损) | 0.8 | | | (1.9) | | | (18.8) | | | 2.1 | |
净收入 | 393.3 | | | 427.5 | | | 1,215.1 | | | 1,355.7 | |
运营费用 | | | | | | | |
收入成本 | 278.7 | | | 301.3 | | | 886.9 | | | 976.4 | |
政策福利、准备金和佣金的变化 | 59.6 | | | 66.1 | | | 195.0 | | | 166.8 | |
销售、一般和行政 | 45.2 | | | 50.7 | | | 145.6 | | | 143.8 | |
折旧摊销 | 2.4 | | | 2.2 | | | 4.1 | | | 3.7 | |
| | | | | | | |
其他营业收入(费用) | 9.5 | | | (0.3) | | | 7.5 | | | (1.7) | |
业务费用共计 | 395.4 | | | 420.0 | | | 1,239.1 | | | 1,289.0 | |
营业收入(亏损) | (2.1) | | | 7.5 | | | (24.0) | | | 66.7 | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | (62.4) | | | (58.0) | |
| | | | | | | |
提前清偿或重组债务的损失 | (4.2) | | | — | | | (13.4) | | | — | |
| | | | | | | |
股权投资损失 | (1.3) | | | (1.3) | | | (4.0) | | | — | |
购买便宜货带来的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
其他收入(亏损) | 7.3 | | | 6.1 | | | 74.1 | | | 4.7 | |
所得税前持续经营收入(亏损) | (20.0) | | | (7.8) | | | (29.7) | | | 14.5 | |
所得税费用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (4.4) | | | (6.2) | |
持续经营收入(亏损) | (21.6) | | | (8.9) | | | (34.1) | | | 8.3 | |
非持续经营收益(亏损)(包括处置亏损#美元)39.3(3.8亿美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
净损失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | 4.3 | | | 1.2 | | | 6.8 | | | 4.9 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | (17.3) | | | (7.1) | | | (87.3) | | | (0.5) | |
减去:优先股息、等值股息和回购收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
普通股和参股优先股股东应占净亏损 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益-持续经营 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.28 | |
稀释: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
每股亏损-停产业务 | | | | | | | |
基本: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.28) | |
稀释: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.21) | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益-可归因于参与证券的净(亏损)收益 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | — | |
稀释: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本: | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
稀释: | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 60.1 | |
见简明合并财务报表附注
HC2控股公司
简明综合全面收益表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (21.6) | | | $ | (8.3) | | | $ | (94.1) | | | $ | (5.4) | |
其他综合收益 | | | | | | | |
外币折算调整 | (0.5) | | | (2.7) | | | 3.5 | | | (2.5) | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | 65.0 | | | 82.4 | | | 72.8 | | | 312.0 | |
| | | | | | | |
性情 | — | | | — | | | 22.1 | | | — | |
其他综合收益 | 64.5 | | | 79.7 | | | 98.4 | | | 309.5 | |
综合收益 | 42.9 | | | 71.4 | | | 4.3 | | | 304.1 | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的综合(亏损)收入 | (4.6) | | | 1.9 | | | 2.7 | | | 5.5 | |
可归因于HC2控股公司的全面收入。 | $ | 38.3 | | | $ | 73.3 | | | $ | 7.0 | | | $ | 309.6 | |
见简明合并财务报表附注
HC2控股公司
压缩合并资产负债表
(未经审计,单位为百万,不包括股份)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
投资: | | | | |
固定期限证券,可按公允价值出售 | | $ | 4,295.2 | | | $ | 4,028.9 | |
股权证券 | | 74.2 | | | 92.5 | |
按揭贷款 | | 121.1 | | | 183.5 | |
政策性贷款 | | 18.2 | | | 19.1 | |
其他投资资产 | | 60.7 | | | 68.1 | |
总投资 | | 4,569.4 | | | 4,392.1 | |
现金和现金等价物 | | 163.6 | | | 228.8 | |
应收帐款,净额 | | 252.3 | | | 311.8 | |
可向再保险人追讨 | | 961.4 | | | 953.7 | |
递延税项资产 | | 1.8 | | | 2.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 213.8 | | | 223.7 | |
商誉 | | 112.7 | | | 112.5 | |
无形资产,净值 | | 202.2 | | | 221.7 | |
持有待售资产 | | 5.6 | | | 323.3 | |
其他资产 | | 205.6 | | | 188.0 | |
总资产 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
| | | | |
负债、临时权益和股东权益 | | | | |
生命、意外和健康储备 | | $ | 4,622.9 | | | $ | 4,567.1 | |
年金准备金 | | 230.9 | | | 236.4 | |
收购的业务价值 | | 205.0 | | | 221.1 | |
应付帐款和其他流动负债 | | 298.6 | | | 306.2 | |
递延税项负债 | | 113.2 | | | 83.7 | |
债务义务 | | 646.4 | | | 773.6 | |
持有以待出售的法律责任 | | 0.1 | | | 153.9 | |
其他负债 | | 135.7 | | | 151.1 | |
总负债 | | 6,252.8 | | | 6,493.1 | |
承诺和或有事项 | | | | |
暂时性权益 | | | | |
优先股 | | 15.9 | | | 10.3 | |
可赎回的非控股权益 | | 7.0 | | | 11.3 | |
临时股本总额 | | 22.9 | | | 21.6 | |
股东权益 | | | | |
普通股,$0.001面值 | | — | | | — | |
授权股份:80,000,0002020年9月30日和2019年12月31日; | | | | |
已发行股份:48,413,438和46,810,6762020年9月30日和2019年12月31日; | | | | |
流通股:47,303,687和46,067,852分别于2020年9月30日和2019年12月31日 | | | | |
额外实收资本 | | 293.6 | | | 281.1 | |
国库股,按成本计算:1,109,751和742,824股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日 | | (4.2) | | | (3.3) | |
累积赤字 | | (184.0) | | | (96.7) | |
累计其他综合收入 | | 266.4 | | | 168.7 | |
合计HC2控股公司股东权益 | | 371.8 | | | 349.8 | |
非控股权益 | | 40.9 | | | 93.8 | |
股东权益总额 | | 412.7 | | | 443.6 | |
总负债、临时权益和股东权益 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
见简明合并财务报表附注
HC2控股公司
股东权益简明合并报表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益表(亏损) | | HC2股东权益总额 | | 非 控管 利息 | | 股东权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | 46.6 | | | $ | — | | | $ | 288.5 | | | $ | (4.2) | | | $ | (166.7) | | | $ | 201.7 | | | $ | 319.3 | | | $ | 45.9 | | | $ | 365.2 | | | $ | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | |
可赎回非控股权益的公允价值调整 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行优先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拥有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (2.0) | | | (1.2) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.3) | | | — | | | (17.3) | | | (2.8) | | | (20.1) | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64.7 | | | 64.7 | | | (0.2) | | | 64.5 | | | (0.1) | |
截至2020年9月30日的余额 | | 47.3 | | | $ | — | | | $ | 293.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | (184.0) | | | $ | 266.4 | | | $ | 371.8 | | | $ | 40.9 | | | $ | 412.7 | | | $ | 22.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | HC2股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | 46.1 | | | $ | — | | | $ | 281.1 | | | $ | (3.3) | | | $ | (96.7) | | | $ | 168.7 | | | $ | 349.8 | | | $ | 93.8 | | | $ | 443.6 | | | $ | 21.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 5.9 | | | — | |
可赎回非控股权益的公允价值调整 | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为以股份为基础的薪酬而支付的代替发行的股份的税款 | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | |
优先股股息 | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股 | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行优先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拥有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | (57.3) | | | (50.4) | | | (4.0) | |
其他 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87.3) | | | — | | | (87.3) | | | (3.8) | | | (91.1) | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 97.7 | | | 97.7 | | | 8.2 | | | 105.9 | | | 1.3 | |
截至2020年9月30日的余额 | | 47.3 | | | $ | — | | | $ | 293.6 | | | $ | (4.2) | | | $ | (184.0) | | | $ | 266.4 | | | $ | 371.8 | | | $ | 40.9 | | | $ | 412.7 | | | $ | 22.9 | |
见简明合并财务报表附注
HC2控股公司
股东权益简明合并报表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益表(亏损) | | HC2股东权益总额 | | 非 控管 利息 | | 股东权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | 45.8 | | | $ | — | | | $ | 270.9 | | | $ | (3.2) | | | $ | (54.9) | | | $ | 117.1 | | | $ | 329.9 | | | $ | 100.9 | | | $ | 430.8 | | | $ | 20.6 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | | | — | |
可赎回非控股权益的公允价值调整 | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拥有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | (2.9) | | | (1.6) | | | 0.1 | |
其他 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | (7.1) | | | (0.8) | | | (7.9) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80.3 | | | 80.3 | | | (0.6) | | | 79.7 | | | (0.1) | |
截至2019年9月30日的余额 | | 45.9 | | | $ | — | | | $ | 272.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | (62.0) | | | $ | 197.4 | | | $ | 404.8 | | | $ | 96.6 | | | $ | 501.4 | | | $ | 21.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | HC2股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 | | 临时股权 |
| | | |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | 44.9 | | | $ | — | | | $ | 260.5 | | | $ | (2.6) | | | $ | (57.2) | | | $ | (112.6) | | | $ | 88.1 | | | $ | 105.6 | | | $ | 193.7 | | | $ | 28.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁会计的累计影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | (0.7) | | | (5.0) | | | (0.1) | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | 6.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益的公允价值调整 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为以股份为基础的薪酬而支付的代替发行的股份的税款 | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
优先股股息 | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
子公司购买优先股 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | (10.0) | |
拥有非控制性权益的交易 | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | (3.8) | | | 2.2 | | | 3.2 | |
其他 | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | | | — | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | | | (4.0) | | | (4.5) | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 310.0 | | | 310.0 | | | (0.5) | | | 309.5 | | | (0.1) | |
截至2019年9月30日的余额 | | 45.9 | | | $ | — | | | $ | 272.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | (62.0) | | | $ | 197.4 | | | $ | 404.8 | | | $ | 96.6 | | | $ | 501.4 | | | $ | 21.3 | |
见简明合并财务报表附注
HC2控股公司
简明合并现金流量表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | | |
净损失 | | $ | (94.1) | | | $ | (5.4) | |
减去:扣除税后的停产亏损 | | (60.0) | | | (13.7) | |
持续经营收入(亏损) | | (34.1) | | | 8.3 | |
将净(亏损)收入调整为持续经营活动提供的现金 | | | | |
折旧摊销 | | 11.0 | | | 10.4 | |
递延融资成本摊销和债务贴现 | | 11.4 | | | 9.0 | |
摊销投资溢价(折价) | | 6.1 | | | 6.2 | |
提前清偿或重组债务的损失 | | 13.4 | | | — | |
股权投资损失 | | 4.0 | | | — | |
递延所得税 | | 12.6 | | | (1.9) | |
投资已实现和未实现净收益 | | (58.7) | | | (8.7) | |
其他经营活动 | | 24.3 | | | 11.8 | |
扣除收购和处置后的资产和负债变动: | | | | |
应收帐款 | | 59.0 | | | 85.0 | |
可向再保险人追讨 | | (7.8) | | | 7.1 | |
其他资产 | | (10.2) | | | 3.1 | |
生命、意外和健康储备 | | 56.0 | | | 24.5 | |
应付帐款和其他流动负债 | | 12.5 | | | (34.8) | |
其他负债 | | (21.3) | | | (37.5) | |
持续经营活动提供的现金 | | 78.2 | | | 82.5 | |
非持续经营活动提供的现金(用于) | | (0.8) | | | 13.2 | |
经营活动提供的现金 | | 77.4 | | | 95.7 | |
投资活动的现金流 | | | | |
购置房产、厂房和设备 | | (16.7) | | | (16.5) | |
财产、厂房和设备的处置 | | 0.6 | | | 1.3 | |
购买投资 | | (759.2) | | | (806.4) | |
出售投资 | | 539.2 | | | 565.0 | |
投资的到期日和赎回 | | 78.1 | | | 100.1 | |
出售权益法投资 | | 85.5 | | | — | |
处置收到的现金(净额) | | 144.0 | | | 13.5 | |
为收购支付的现金,净额 | | — | | | (56.9) | |
其他投资活动 | | 5.9 | | | 6.7 | |
持续投资活动提供(用于)的现金 | | 77.4 | | | (193.2) | |
用于非持续投资活动的现金 | | (7.0) | | | (8.3) | |
投资活动提供(用于)的现金 | | 70.4 | | | (201.5) | |
融资活动的现金流 | | | | |
债务收益 | | 58.6 | | | 73.5 | |
债务本金支付 | | (207.7) | | | (8.4) | |
出售优先股所得款项 | | 5.6 | | | — | |
赎回联属公司的优先股 | | (9.6) | | | — | |
子公司发行优先股收到的现金 | | — | | | 9.0 | |
子公司为购买HC2优先股支付的现金 | | — | | | (8.3) | |
年金收据 | | 1.2 | | | 1.6 | |
年金退还 | | (11.6) | | | (13.6) | |
拥有非控制性权益的交易 | | (53.0) | | | 3.4 | |
其他融资活动 | | (4.9) | | | (3.6) | |
持续融资活动提供的现金(用于) | | (221.4) | | | 53.6 | |
停止融资活动提供的现金(用于) | | (2.4) | | | (0.2) | |
融资活动提供的现金(用于) | | (223.8) | | | 53.4 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 0.7 | | | 0.3 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | (65.1) | | | (56.8) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 230.4 | | | 321.3 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 165.3 | | | $ | 264.5 | |
见简明合并财务报表附注
1.组织机构和业务
HC2控股公司(“HC2”及其合并子公司“公司”、“我们”和“我们的”)是一家多元化控股公司,寻求收购和发展有吸引力的业务,我们相信这些业务可以产生长期可持续的自由现金流和诱人的回报。虽然本公司一般打算收购其运营子公司的控股权,但本公司可能会有限地投资于各种债务工具或非控股权头寸。该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“HCHC”。
该公司目前拥有七基于企业管理层组织的可报告细分市场-基础设施、清洁能源、电信、保险、生命科学、频谱和其他,包括不符合单独可报告细分市场门槛的业务。
1.我们的基础设施部门(f/k/a建筑部门)由DBM Global Inc.(“DBMG”)及其全资子公司组成。DBMG是一家完全集成的建筑信息建模、详细设计、制造和安装结构钢和厚钢板的公司。DBMG为商业和工业建筑项目(如高层和低层建筑和写字楼、酒店和赌场、会议中心、体育场馆、商场、医院、大坝、桥梁、矿山和发电厂)建模、详图、制造和安装结构钢。DBMG还制造桁架和大梁,并专门从事大直径水管和储水箱的制造和安装。通过Graywolf,DBMG向各种终端市场提供包括维护、维修和安装在内的服务,以便为客户提供高质量的停机、周转和新安装服务。通过艾特肯制造,DBMG生产污染控制洗涤器、隧道衬垫、压力容器、过滤器、过滤器、分离器以及各种定制产品。该公司维持着大约92DBMG的%控股权。
2.我们的清洁能源部门(f/k/a能源部门)由Beyond6,Inc.(F/k/a美国自然能源公司和美国天然气公司)组成。(《碧昂斯6号》)碧昂斯6号是天然气发动机燃料的主要分销商。碧昂斯6号为运输车辆设计、建造、拥有、收购、运营和维护压缩天然气加气站。该公司维持着大约69Beyond6的%控股权。
3.我们的电信部门由PTGi国际运营商服务公司(“ICS”)组成。ICS经营包括直达路线网络在内的电信业务,并为国家电信运营商、移动运营商、批发运营商、预付费运营商、互联网协议语音服务运营商和互联网服务提供商提供优质语音通信服务。ICS通过直接航线和与精心挑选的合作伙伴建立牢固的关系,提供高质量的服务。本公司维持一项100ICS的%权益。
4.我们的保险部门由大陆保险集团有限公司(“CIG”)及其全资子公司大陆通用保险公司(“CGI”)组成。大陆通用保险公司提供长期护理、人寿、年金和其他意外和健康保险,帮助保单和证书持有人免受与疾病、伤害、生命损失或持续收入相关的财务困难。本公司维持一项100在CIG中拥有%的权益。
5.我们的生命科学部门由Pansend Life Sciences,LLC(“Pansend”)组成。潘森德维持着大约80基诺维尔整形外科公司(“基诺维尔”),该公司寻求开发治疗早期膝骨性关节炎的产品,大约56在R2 Technologies,Inc.(“R2”),该公司为皮肤开发美容和医疗技术。Pansend还投资于其他早期或发展阶段的医疗保健公司,包括大约47对MediBeacon Inc.的股权,以及对Triple Ring Technologies,Inc.的投资。
6.我们的频谱部门(f/k/a广播部门)由HC2广播控股公司(“HC2广播”)及其子公司组成。HC2广播公司战略性地收购并运营全美的无线广播电台。此外,HC2广播公司通过其全资子公司HC2网络公司(简称“网络”)运营着阿兹特卡美国公司(Azteca America),这是一家西班牙语广播网络,向全美不同人群提供高质量的拉美裔内容。该公司维持着大约98控制HC2广播权益的百分比和大约50DTV America Corporation(“DTV”)的%控股权,以及大约10来自少数股东的%代理权和投票权。
7.我们的另一个部门代表所有其他业务或投资,这些业务或投资不符合单独或总体上符合部门定义的所有其他业务或投资。另一个部门包括前海事服务部门,其中包括其控股公司环球海洋控股有限责任公司(GMH),在该部门中,该公司拥有约73%控股权益。GMH的业绩包括当年和上一年对华为海洋网络有限公司(“HMN”)的股权投资,其19与华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.,Ltd.)的股权方法投资百分比,以及全球海洋系统有限公司(GMSL)的停产运营。
2.重要会计政策摘要
巩固原则
简明合并财务报表包括本公司、其全资子公司以及本公司控制的所有其他子公司的账目。所有公司间利润、交易和余额都已在合并中冲销。截至2020年9月30日,DBMG、Beyond6、ICS、CIG、Gene vel、R2、HC2广播和GMH的结果已根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”810)的指导合并到公司的结果中。整合)。未由本公司拥有的剩余权益作为总股本的非控股权益部分列示。
陈述的基础
随附的本公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。财务报表反映了管理层认为对此类信息进行公允陈述所需的所有调整。所有这些调整都是正常的周期性调整。某些信息和附注披露,包括对按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的重要会计政策的描述,已根据该等规则和规定予以精简或省略。某些以前的金额已重新分类或合并,以符合本年度的列报方式。
这些中期财务报表应与公司的年度合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年3月16日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告和2020年10月7日提交给SEC的Form 8-K年度报告中包含的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。截至2020年9月30日的3个月和9个月的经营业绩不一定代表随后任何时期或截至2020年12月31日的整个会计年度的业绩。
估计和假设的使用
按照美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
流动资金
目前,我们相信,至少在未来12个月内,我们将能够继续满足我们的流动资金需求,并为我们业务的固定债务(如偿债和经营租赁)和其他现金需求提供资金,至少在未来12个月内,通过我们子公司的分派,以及通过筹集额外债务或股本、对我们某些债务或优先股的再融资、其他融资安排和/或出售资产和某些投资,我们将能够继续满足我们的流动性需求,并为我们的业务提供资金。从历史上看,我们选择将现金和应收账款再投资于我们各项业务的增长,因此没有在控股公司层面保留大量现金,我们预计这种做法将在未来继续下去。HC2子公司向HC2分销的能力受众多因素的制约,包括每家子公司的融资协议中包含的限制、监管要求、每家子公司是否有足够的资金可用以及每家子公司董事会是否批准支付此类款项,这些因素必须考虑各种因素,包括一般经济和商业条件、税务考虑、战略计划、财务结果和条件、扩张计划、对股息支付的任何合同、法律或监管限制,以及每家子公司董事会认为相关的其他因素。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到现有融资工具的限制。尽管该公司相信,它将能够筹集额外的股本,为债务或优先股进行再融资, 如订立其他融资安排或进行资产出售及出售若干投资,足以应付任何现金需求,以致本公司无法满足本公司预期附属公司提供的资金,则不能保证本公司将能以令本公司满意的条款(如果有的话)做到这一点。这样的融资选择,如果继续下去,最终也可能对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。
新冠肺炎
关于当前的冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情存在许多不确定性,该公司正在密切关注新冠肺炎疫情对其业务各个方面的持续影响,包括它将如何影响其客户、员工、供应商、供应商、业务合作伙伴和分销渠道。由于诸多不确定性,我们无法预测新冠肺炎对公司财务状况和经营业绩的影响,但随着疫情的持续,可能会对公司2020财年的经营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。该公司预计将继续评估新冠肺炎疫情的演变影响。
其他收入(亏损)
下表提供了与其他收入(亏损)相关的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
嵌入衍生工具的收益(亏损) | | $ | 6.5 | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.8 | | | $ | 4.0 | |
出售权益法投资的收益 | | 0.1 | | | 7.9 | | | 71.2 | | | 7.9 | |
其他收入(费用),净额 | | 0.7 | | | (0.2) | | | 2.1 | | | (7.2) | |
总计 | | $ | 7.3 | | | $ | 6.1 | | | $ | 74.1 | | | $ | 4.7 | |
现金流量表
下表提供了补充现金流量信息以及现金和现金等价物的对账,并将现金限制在简明综合资产负债表和简明现金流量表中报告的金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
期初现金和现金等价物 | | $ | 228.8 | | | $ | 315.9 | |
包括在其他资产中的受限现金 | | 1.6 | | | 5.4 | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 230.4 | | | $ | 321.3 | |
| | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 163.6 | | | $ | 263.0 | |
包括在其他资产中的受限现金 | | 1.7 | | | 1.5 | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 165.3 | | | $ | 264.5 | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 37.1 | | | $ | 35.6 | |
已缴税款扣除(退款)后的现金 | | $ | (12.7) | | | $ | 6.6 | |
非现金投融资活动: | | | | |
应付账款中包含的财产、厂房和设备 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | |
| | | | |
应付账款中包含的投资 | | $ | 10.1 | | | $ | 14.6 | |
重新分类
前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,包括:
•对GMSL的业绩进行重新预测,使其停止运营。此外,前期资产和负债的重新分类被归类为持有待售。有关更多信息,请参见附注3.非连续运营;
•作为出售GMSL的结果,根据ASC 280,公司不再将GMH及其子公司的经营业绩和资产负债表作为一个单独的部门。以前的海事服务部门,这些实体和对HMN的投资已被重新归类到另一个部门。有关更多信息,请参见附注20.运营部分和相关信息;以及
•由于上述非持续经营而对上一年度每股收益进行重新计算。这包括为持续经营的净(亏损)收入、非持续经营的净(亏损)收入和净(亏损)收入列报每股收益。参见附注21。有关更多详情,请参阅普通股基本收益和稀释(亏损)收益。
本年度采用的会计公告
公司已经实施了所有有效的、可能影响其简明合并财务报表的新会计声明。本公司认为,自提交2019年10-K表格以来,不会有任何新的会计声明会对其财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
将在2020年12月31日之后采用的会计公告
信用损失标准
亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具-信用损失(主题326),金融工具信用损失的测量,由FASB于2016年6月发布。该标准将于2020年1月1日生效(允许提前采用),并将至少在一定程度上影响公司对其可从再保险公司、应收账款和抵押贷款中收回的会计和披露要求。对于在2019年第四季度修订了ASU的较小报告公司,FASB已投票决定将ASU 2016-13年度的生效日期推迟到2023年1月1日。目前,该公司继续专注于开发模型和程序,模型的测试和改进将于2020年和2021年进行,并行测试将于2022年进行。
可供出售的固定到期日证券不在新的信贷损失模式的范围内,但将对当前的报告模式进行有针对性的改进,包括建立信贷损失估值准备金,而不是目前的直接减记方法。公司将继续确认任何未被排除在范围之外的其他金融资产。
公司计划使用修改后的追溯法,其中将包括从采用的会计年度开始对资产负债表进行的累积效果调整。然而,对于先前根据ASU 310-30入账的购买的信用恶化资产,如果债务证券在采用之日之前确认了非临时性减值(“OTTI”),则需要提出预期申请。该公司目前预计不会提前采用这一标准,目前正在评估这一新的会计准则对其简明合并财务报表的影响。
下面列出了一些关键的变化领域,不过还有其他一些变化没有在下面注明:
•按摊余成本计量的金融资产(或一组金融资产)将被要求以预期收取的净额列报,并从摊余成本基础中扣除信贷损失准备,从而产生反映实体预期在购买时收取的金融资产的账面净值。
•与可供出售的固定到期日证券有关的信用损失将通过信用损失准备金记录,而不是减少证券的摊销成本,预计这将增加公司简明综合经营报表的波动性。津贴方法认识到,可以通过收集合同现金流或出售担保来实现价值。因此,信贷损失拨备的金额将限于公允价值低于摊销成本的金额,因为可供出售的分类是以一种投资战略为前提的,该投资战略承认,如果现金收取会导致实现低于公允价值的金额,投资可以公允价值出售。
•该公司的简明综合经营报表将反映对新确认的金融资产的预期信贷损失的计量,以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增加或减少(包括先前确认的损失的冲销)。对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。
•信息披露将被要求包括有关信用损失拨备是如何制定的信息,目前披露的关于融资应收账款和租赁净投资的信用质量信息的进一步细节,可供出售的固定到期日证券的信用损失拨备的前滚,以及对逾期证券的账龄分析。
该公司预计将对其系统、流程和控制产生重大影响。虽然新指南的要求与现有的公认会计原则相比有了实质性的变化,但项目范围和相关现金流的基本经济性没有变化。重点领域将包括但不限于:(I)更新程序,以反映要求对可供出售的债务证券设立信用损失拨备的新指导方针;(Ii)建立审查再保险风险的程序,以包括但不限于审查再保险人评级、信托协议(如适用)以及历史和当前业绩;(Iii)建立程序以识别和审查范围内的所有剩余金融资产;(Iv)为新制定的程序以及额外的年度报告要求制定、测试和实施控制措施。
长期合同
亚利桑那州立大学2018-12年度金融服务-保险(主题944):对长期合同会计的有针对性的改进,由财务会计准则委员会于2018年8月发布,预计将对本公司的简明综合财务报表和简明综合财务报表附注产生重大影响。该标准将于2021年1月1日生效(允许提前采用),并将至少在一定程度上影响公司对其长期保险合同的会计和披露要求。该公司目前预计不会提前采用这一标准,目前正在评估这一新的会计准则对其简明合并财务报表的影响。
下面列出了一些关键的变化领域,不过还有其他一些变化没有在下面注明:
•现金流假设必须至少每年审查一次,并在必要时更新。这些更新的影响将通过净收入报告。现行会计政策要求长期合同和有限付款合同的负债假设在合同开始时被锁定,除非合同预计损失头寸,从而使负债假设得以解锁,以便确认损失。
•用于折现负债预测的利率将基于A级资产,该资产具有可观察到的市场投入和与负债期限一致的持续期。贴现率将根据通过其他综合收益确认的贴现率变化的影响每季度更新一次。现行会计政策允许使用预期投资收益率(不需要在市场上观察到)来贴现负债预测。
•长期合同的递延收购成本将按保费、毛利或毛利的比例摊销,这些余额必须在合同预期寿命内按固定水平摊销。目前的会计政策将根据收入和利润摊销递延收购成本。该公司没有任何递延收购成本,但VOBA摊销将遵循这一新的指导方针。
•市场风险收益应按公允价值计量,并在财务状况表中单独列示。在现行会计政策下,符合市场风险定义的收益特征通过收益比率模型被计入内含衍生品或保险负债。该公司没有任何将被归类为市场风险收益的收益特征。
•未来保单福利负债的期初至期末余额、投保人账户余额、VOBA以及计量中使用的重大投入、判断、假设和方法的信息均须披露。
公司预计,更新未来保单福利负债假设的要求将增加公司简明综合运营报表的波动性,而更新贴现率的要求将增加公司简明股东权益综合报表的波动性。该公司预计将对系统、流程和控制产生重大影响。虽然新指南的要求与现有的公认会计原则相比有了实质性的变化,但公司保险部门的基本经济状况和相关现金流没有变化。
对于在2019年第四季度修订了ASU的较小报告公司,FASB已投票决定将ASU 2018-12年度的生效日期推迟到2024年1月1日。2020年9月30日,FASB批准将生效日期推迟一年。目前,该公司计划在2021年之前专注于开发模型和程序,2022年进行模型的测试和改进,2023年进行并行测试。本公司可就未来保单利益的责任选择两种采纳方法之一:(I)经修订的追溯过渡法,根据该方法,实体将根据其现有账面金额(经调整以剔除AOCI中的任何相关金额)对自最早期间开始时生效的合约实施修订,或(Ii)全面追溯过渡法。重点领域将包括但不限于:(I)从市场上确定适当的中上等级固定收益工具收益率来源;(Ii)建立适当的负债聚合;(Iii)为确定的每一合同类别建立负债模型,该模型可能会迅速更新,以反映当前有效的上市和新的季度贴现率;(Iv)建立适当的最佳估计假设,不计不利偏差;(V)建立假设的年度审查程序,包括跟踪实际经验,以提高报告要求;(Vi)建立新的VOBA摊销,使之与报告要求保持一致以及(Vii)为新制定的程序以及额外的年度报告要求制定、测试和实施控制措施。
后续事件
ASC 855,后续事件要求公司评估在发布财务报表的资产负债表日期之后发生的事件,并确定是否有必要对财务报表进行调整或在财务报表中增加披露。参见注释22。后续事件用于对后续事件的汇总。
3.停业经营
GMSL的出售于2020年2月28日完成。作为出售的结果,GMSL的结果和直接可归因于出售的交易相关费用被报告为停止运营。停产业务的综合经营结果如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | — | | | $ | 48.2 | | | $ | 17.3 | | | $ | 130.0 | |
收入成本 | — | | | 35.7 | | | 18.2 | | | 99.5 | |
销售、一般和行政 | — | | | 3.7 | | | 13.7 | | | 15.6 | |
折旧摊销 | — | | | 6.4 | | | 3.8 | | | 19.4 | |
其他运营费用 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.1 | |
运营损失 | — | | | 2.1 | | | (18.4) | | | (4.6) | |
利息支出 | — | | | (3.9) | | | (3.6) | | | (11.3) | |
子公司出售亏损 | — | | | — | | | (39.3) | | | — | |
(亏损)股权投资收益 | — | | | 1.6 | | | 0.5 | | | 1.5 | |
其他收入 | — | | | 0.7 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
非持续经营的税前亏损 | — | | | 0.5 | | | (59.9) | | | (13.7) | |
所得税优惠(费用) | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
停业收入(亏损) | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | (60.0) | | | $ | (13.7) | |
该公司记录了一美元39.3300万美元的销售损失,包括确认一美元31.3AOCI变现带来的100万美元损失。
出售GMSL的净收益用于偿还#美元。15.02019年循环信贷协议(定义见下文)下的300万美元,并赎回$76.9高级担保票据的本金总额为100万美元,外加自2019年12月1日(最后一个定期安排的利息支付日期)以来的应计和未付利息。
由于偿还了#美元15.0根据2019年循环信贷协议,本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月分配了以下利息和递延融资成本摊销,这些成本与本公司综合经营报表上持续经营到非持续经营的本金预付款相关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
递延融资成本摊销和原始发行折价 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
由于强制赎回$76.9在高级担保票据上,公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月按比例分配了以下递延融资成本和原始发行折扣的利息和摊销,从持续运营到公司综合运营报表的非持续运营:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 6.6 | |
递延融资成本摊销和原始发行折价 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | |
停产业务的资产和负债汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, |
| | 2019 |
资产 | | |
其他投资资产 | | $ | 16.9 | |
现金和现金等价物 | | 10.2 | |
应收帐款,净额 | | 26.0 | |
| | |
财产、厂房和设备、净值 | | 182.1 | |
商誉 | | 14.3 | |
无形资产,净值 | | 5.3 | |
其他资产 | | 68.5 | |
持有待售资产总额 | | $ | 323.3 | |
| | |
负债 | | |
应付帐款和其他流动负债 | | $ | 33.4 | |
| | |
债务义务 | | 65.6 | |
养老金负债 | | 18.8 | |
其他负债 | | 36.1 | |
持有待售负债总额 | | $ | 153.9 | |
有关出售GMSL的更多细节,请参见附注5.收购、处置和解除合并。
4.收入
与客户签订合同的收入包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 (1) | | | | | | | | |
基础设施 | | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | |
| | | | | | | | |
清洁能源 | | 10.3 | | | 8.7 | | | 31.0 | | | 19.3 | |
电信 | | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | |
光谱 | | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 317.2 | | | $ | 349.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,112.3 | |
(1)保险部门的收入不在ASC 606的范围内。
从与客户签订的合同中扣除的应收账款包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
与客户的应收账款 | | | | |
基础设施 | | $ | 170.4 | | | $ | 199.2 | |
| | | | |
清洁能源 | | 15.0 | | | 31.1 | |
电信 | | 50.7 | | | 51.9 | |
光谱 | | 6.8 | | | 8.5 | |
与客户的应收账款总额 | | $ | 242.9 | | | $ | 290.7 | |
基础设施细分市场
下表按市场细分DBMG的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品化 | $ | 48.2 | | | $ | 50.6 | | | $ | 165.0 | | | $ | 162.9 | |
公约 | 1.2 | | | 9.7 | | | 5.0 | | | 66.8 | |
医疗保健 | 7.9 | | | 12.1 | | | 20.6 | | | 34.5 | |
工业 | 52.2 | | | 63.1 | | | 170.6 | | | 179.6 | |
交通运输 | 18.2 | | | 14.4 | | | 58.0 | | | 48.8 | |
休闲 | 8.2 | | | 10.8 | | | 35.5 | | | 37.2 | |
其他 | 24.8 | | | 7.5 | | | 54.2 | | | 26.0 | |
与客户签订合同的总收入 | 160.7 | | | 168.2 | | | 508.9 | | | 555.8 | |
其他收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
基础设施部门总收入 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | |
合同资产和合同负债包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
合同资产 | | $ | 48.2 | | | $ | 50.6 | |
合同责任 | | $ | (60.3) | | | $ | (50.6) | |
合同资产的变化是记录#美元的结果。22.2超过由新商业项目推动的账单的百万美元的成本,由1,000,000,000,000,000,000,000美元抵消24.6超过账单的成本从期初确认的合同资产转入应收账款的百万美元。合同负债的变化是由于定期账单超过成本#美元所致。50.0百万美元,主要由新的商业项目推动,被期初计入合同负债余额的收入抵销,金额为#美元。40.3百万
分配给剩余未履行债务的交易价格由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年之内 | | 五年内 | | | | 总计 |
商品化 | | $ | 156.7 | | | $ | 25.0 | | | | | $ | 181.7 | |
公约 | | 24.5 | | | 2.0 | | | | | 26.5 | |
医疗保健 | | 39.7 | | | — | | | | | 39.7 | |
工业 | | 47.3 | | | — | | | | | 47.3 | |
交通运输 | | 27.1 | | | — | | | | | 27.1 | |
休闲 | | 14.7 | | | — | | | | | 14.7 | |
其他 | | 82.6 | | | 3.0 | | | | | 85.6 | |
剩余未履行的履约义务 | $ | 392.6 | | | $ | 30.0 | | | | | $ | 422.6 | |
DBMG包括额外的$13.3在积压的债务中,有150万美元没有列入上文所述的剩余未履行的履约义务中。此积压代表主服务协议下的承诺,主服务协议是根据客户沟通、历史经验和对客户意图的了解估计要执行的工作量。
清洁能源细分市场
下表按类型对Beyond6的收入进行了分类(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与卷相关 | $ | 8.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 25.7 | | | $ | 18.5 | |
维修服务 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
与客户签订合同的总收入 | 8.7 | | | 8.5 | | | 25.7 | | | 18.6 | |
清洁能源激励措施 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
替代燃油税抵免 | 1.2 | | | — | | | 3.9 | | | — | |
其他收入 | — | | | 0.1 | | | 0.8 | | | 0.2 | |
清洁能源部门总收入 | $ | 10.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 31.0 | | | $ | 19.3 | |
电信部门
ICS的收入主要来自批发国际长途分钟数(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
长途通话时间终止 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | |
与客户签订合同的总收入 | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
电信部门总收入 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | |
频谱段
下表按类型细分了频谱部门的收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
网络广告 | $ | 4.1 | | | $ | 5.1 | | | $ | 13.1 | | | $ | 15.9 | |
广播台 | 4.0 | | | 3.1 | | | 11.3 | | | 8.7 | |
网络分布 | 1.0 | | | 1.1 | | | 3.0 | | | 3.8 | |
其他 | 0.6 | | | 0.7 | | | 1.9 | | | 1.4 | |
与客户签订合同的总收入 | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
频谱部门总收入 | $ | 9.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | 29.3 | | | $ | 29.8 | |
分配给剩余未履行履约的交易价格为#美元。3.2百万,$7.0百万美元,以及$0.2网络广告、广播站收入和其他收入分别为100万美元,其中5.4预计将在一年内确认100万美元,并额外支付1美元5.0预计在五年内将有100万美元被确认。
5.收购、处置和解除合并
其他细分市场
出售GMSL
2020年1月30日,本公司宣布,通过其间接子公司GMH,本公司持有约73%控股权,公司签订最终协议出售100GMSL%的股份出售给Trafalgar AcquisitionCo,Ltd.和J.F.Lehman&Company,LLC的附属公司。基本对价总额为$。250.02000万美元,取决于惯例的收购价格调整,营运资本调整,以及最高可达美元的潜在收益12.5如果J.F.雷曼公司(J.F.Lehman&Company,LLC)及其投资附属公司实现了指定的投资资本倍数,那么在这个时候,如果有的话,就会有600万美元。
收购价可能会根据净营运资本、现金、未付交易费用、债务以及公司在收盘前的某些实缴资本支出,在收盘后进行常规的下调或上调调整。股份购买协议包含此类交易的惯例陈述、担保和契诺。在交易结束时,买方存入(I)美元。1.25从基本价格中拨入代管基金,以便就成交后12个月内应付的损失承担一定的赔偿义务;及(Ii)1.91将基本价格的1000万美元存入托管基金,以确保对购买者有利的购买价格调整(如果有的话)。成交后,买方应支付相当于$的金额。2.4在2020年12月31日早些时候,也就是现金抵押债券工具发布的那一天,价值300万美元。
这笔交易于2020年2月28日完成。GMH收到了大约$144.0从出售中获得的净收益为3.5亿美元,其中36.8300万美元和300万美元5.5600万美元分别支付给非控股股东和可赎回的非控股股东。HC2收到的净收益约为#美元。100.82000万。
该公司记录了一美元39.3300万美元的销售损失,包括确认一美元31.3AOCI变现带来的100万美元损失。该公司录得总收益为#美元。31.8出售New Saxon在HMN的权益部分(代表30HMN于2020年5月关闭,持股比例为30%。
有关更多详细信息,请参阅附注3.停产操作。
出售HMN
2019年10月30日,公司宣布出售其在HMN的股份,其49%与华为技术有限公司合资出售给恒通光电有限公司。此次出售对HMN的估值为$2851000万,还有GMH的49%的股份,通过New Saxon,约为$1402000万。
根据买卖协议的条款,出售New Saxon的49HMN的%权益将分两批受到影响。出售新撒克逊人的一部分30HMN的%权益,于2020年5月12日结束(“第一次HMN结束”)。其余19HMN的%权益由New Saxon保留,并受New Saxon签订的看跌期权协议的约束,可从第一个HMN成交日期的两年周年日起行使,价格相当于为HMN支付的股价的较大者30在可行使的日期,利息或公允市场价值的百分比。
在出售的第一批股份中,该公司收到了#美元。85.51000万美元现金,其中1美元17.5300万美元和300万美元2.1600万美元分别支付给非控股股东和可赎回的非控股股东。新撒克逊人录得$71.11000万美元的收益,包括在简明综合经营报表中的其他收入(亏损)中。确认的收益包括$11.390万美元与看跌期权的公允价值相关。此外,该公司还录得一美元7.2第一批结束时与外国纳税相关的700万税费。
清洁能源细分市场
2019年6月14日,碧昂斯6号收购了ampCNG20天然气加气站,主要位于美国东南部和德克萨斯州,现金对价为$41.2百万Beyond6的网络覆盖范围扩大到超过60加油站,使其成为该国最大的压缩天然气加油站所有者和运营商之一。交易被记为资产购置。
为了为收购提供资金,碧昂斯6号与M&T银行签订了一笔定期贷款,金额为#美元。28.0百万股和已发行的优先股十普通股的年度认股权证价格为$14.0百万优先股的价值是14%票面利率,并可强制赎回四好多年了。认股权证的行权价为$。0.001每股普通股,将代表每股普通股6碧昂斯6号运动时的%。碧昂斯6号获得美元5.0来自CGI的百万美元收益。因此,相关优先股和权证在合并中被剔除。可强制赎回的优先股和认股权证计入其他负债。
频谱段
在截至2019年12月31日的年度内,HC2广播以总代价$71.4百万所有交易都被计入资产收购。
6.投资
固定期限证券
下表提供了与固定期限证券投资相关的信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府和政府机构 | | $ | 7.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 8.5 | |
州、市和政治分区 | | 375.2 | | | 54.5 | | | — | | | 429.7 | |
| | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 53.4 | | | 4.7 | | | (1.1) | | | 57.0 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 109.2 | | | 1.4 | | | (16.6) | | | 94.0 | |
资产支持证券 | | 528.2 | | | 3.0 | | | (33.9) | | | 497.3 | |
公司和其他 | | 2,847.6 | | | 415.6 | | | (54.5) | | | 3,208.7 | |
固定期限证券总额 | | $ | 3,920.9 | | | $ | 480.4 | | | $ | (106.1) | | | $ | 4,295.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府和政府机构 | | $ | 7.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
州、市和政治分区 | | 405.4 | | | 34.7 | | | — | | | 440.1 | |
| | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 63.0 | | | 4.5 | | | (0.6) | | | 66.9 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 108.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 109.4 | |
资产支持证券 | | 592.6 | | | 2.2 | | | (17.0) | | | 577.8 | |
公司和其他 | | 2,569.1 | | | 273.1 | | | (15.2) | | | 2,827.0 | |
固定期限证券总额 | | $ | 3,745.3 | | | $ | 317.0 | | | $ | (33.4) | | | $ | 4,028.9 | |
截至2020年9月30日,可供出售的固定期限证券的摊余成本和公允价值按合同到期日显示,见下表(单位:百万)。实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付债务,无论是否有催缴或预付罚款。资产支持证券和抵押贷款支持证券在下表中分别列出,因为它们不是在单一到期日到期:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 公平 价值 |
公司、市政、美国政府和其他证券 | | | | |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 44.8 | | | $ | 45.3 | |
在一年到五年后到期 | | 266.6 | | | 276.4 | |
在五年到十年后到期 | | 439.6 | | | 466.3 | |
十年后到期 | | 2,479.1 | | | 2,858.9 | |
小计 | | 3,230.1 | | | 3,646.9 | |
抵押贷款支持证券 | | 162.6 | | | 151.0 | |
资产支持证券 | | 528.2 | | | 497.3 | |
总计 | | $ | 3,920.9 | | | $ | 4,295.2 | |
下表显示了公司和其他固定期限证券的主要行业类型(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 摊销 成本 | | 公平 价值 | | 所占百分比 总计 | | 摊销 成本 | | 公平 价值 | | 所占百分比 总计 |
金融、保险和房地产 | | $ | 1,013.5 | | | $ | 1,060.4 | | | 33.1 | % | | $ | 632.2 | | | $ | 674.9 | | | 23.8 | % |
交通、通信和其他服务 | | 677.4 | | | 757.8 | | | 23.6 | % | | 785.7 | | | 855.2 | | | 30.3 | % |
制造业 | | 700.6 | | | 854.9 | | | 26.6 | % | | 728.7 | | | 825.9 | | | 29.2 | % |
其他 | | 456.1 | | | 535.6 | | | 16.7 | % | | 422.5 | | | 471.0 | | | 16.7 | % |
总计 | | $ | 2,847.6 | | | $ | 3,208.7 | | | 100.0 | % | | $ | 2,569.1 | | | $ | 2,827.0 | | | 100.0 | % |
固定到期日证券的若干OTTI亏损的一部分在累计其他全面收益(“AOCI”)中确认。就这些证券而言,净额代表该证券的摊销成本与其预计未来现金流的净现值之间的差额,该净现值按减值前债务证券中隐含的实际利率贴现。公允价值与摊余成本之间的任何剩余差额在AOCI中确认。该公司确认了以下项目(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
投资已实现和未实现净收益 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 5.8 | | | $ | — | |
其他收入(费用),净额 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
暂时性减值以外的全部减值 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | — | |
下表列出了年度未实现亏损总额。185和139本公司分别于2020年9月30日和2019年12月31日持有的固定到期日证券,其中估计公允价值下降,并仍低于摊销成本指明的金额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定期限证券 | | 未实现亏损 | | 所占百分比 总计 | | 未实现亏损 | | 所占百分比 总计 |
不到20% | | $ | (65.7) | | | 62.0 | % | | $ | (32.6) | | | 97.6 | % |
20%或以上,为期不到6个月 | | (21.8) | | | 20.5 | % | | — | | | — | % |
六个月或以上20%或以上 | | (18.6) | | | 17.5 | % | | (0.8) | | | 2.4 | % |
总计 | | $ | (106.1) | | | 100.0 | % | | $ | (33.4) | | | 100.0 | % |
要确定未实现亏损是否是“非暂时性的”,需要基于主观和客观因素进行判断。管理层考虑的因素和使用的资源包括:(I)未实现亏损是信贷驱动的还是市场利率变化的结果;(Ii)公允价值低于成本的程度;(Iii)从独立来源收到的现金流预测;(Iv)发行人提交给证券交易委员会的文件和新闻稿中包含的历史运营、资产负债表和现金流数据;(V)发行人和/或其行业的近期改善前景;(Vi)第三方研究和与行业专家的沟通;(Vii)财务模型和预测;(Viii)维持投资级评级和某些投资的混合性质,(Ix)与发行人管理层进行讨论,以及(X)有能力和意图将投资持有一段足够的时间,以实现预期的公允价值回收。
该公司根据预期的未来现金流,每季度对OTTI的MBS进行分析。管理层根据其对MBS市场的了解、从独立来源收到的现金流预测(反映贷款与抵押品的价值、从属关系、年份和地理集中度)、证券评级中固有的隐含现金流以及对历史支付数据的分析来估计预期的未来现金流。
该公司相信,它将在未实现亏损的非减值证券中收回其成本基础,并相信公司有能力持有这些证券,直到它们的价值恢复。该公司既不打算出售,也预计不会被要求出售截至2020年9月30日未实现亏损的证券。然而,不可预见的事实和情况可能会导致本公司在管理其投资组合的正常过程中出售固定期限和股权证券,以满足一定的多元化、信用质量和流动性指导方针。
下表列出了估计的公允价值和未实现亏损总额185和139本公司持有的固定到期日证券,分别于2020年9月30日和2019年12月31日估计公允价值低于摊销成本。本公司在AOCI中没有报告任何OTTI损失。这些投资按投资类别和相关公允价值低于摊销成本的时间长短(以百万为单位)列示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分区 | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 5.3 | | | (0.5) | | | 5.4 | | | (0.6) | | | 10.7 | | | (1.1) | |
商业抵押贷款支持证券 | | 57.0 | | | (16.6) | | | 0.2 | | | — | | | 57.2 | | | (16.6) | |
资产支持证券 | | 197.2 | | | (10.2) | | | 162.0 | | | (23.7) | | | 359.2 | | | (33.9) | |
公司和其他 | | 468.2 | | | (29.4) | | | 105.1 | | | (25.1) | | | 573.3 | | | (54.5) | |
固定期限证券总额 | | $ | 731.3 | | | $ | (56.7) | | | $ | 272.7 | | | $ | (49.4) | | | $ | 1,004.0 | | | $ | (106.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 少于12个月 | | 12个月以上 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
美国政府和政府机构 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
州、市和政治分区 | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 2.3 | | | — | | | 8.2 | | | (0.6) | | | 10.5 | | | (0.6) | |
商业抵押贷款支持证券 | | 58.1 | | | (0.6) | | | 0.2 | | | — | | | 58.3 | | | (0.6) | |
资产支持证券 | | 126.5 | | | (1.5) | | | 255.8 | | | (15.5) | | | 382.3 | | | (17.0) | |
公司和其他 | | 169.6 | | | (3.7) | | | 177.4 | | | (11.5) | | | 347.0 | | | (15.2) | |
固定期限证券总额 | | $ | 358.8 | | | $ | (5.8) | | | $ | 441.6 | | | $ | (27.6) | | | $ | 800.4 | | | $ | (33.4) | |
截至2020年9月30日,投资级固定到期日证券(由国家认可的评级机构确定)约占68.6未实现亏损总额的百分比86.7公允价值的%。截至2019年12月31日,投资级固定到期日证券约占68.3未实现亏损总额的百分比81.8公允价值的%。与固定期限证券有关的某些风险是固有的,包括违约损失、因利率变化而引起的价格波动,以及在利率下降期间因提前还款或赎回而进行收益再投资的一般市场因素和风险。
股权证券
下表提供了有关按公允价值(百万)计量的股权证券投资的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
股权证券 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | $ | 4.4 | | | $ | 10.5 | |
永久优先股 | | 69.8 | | | 82.0 | |
总股本证券 | | $ | 74.2 | | | $ | 92.5 | |
净投资收益
净投资收入的主要来源如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定期限证券,可按公允价值出售 | $ | 43.5 | | | $ | 45.2 | | | $ | 134.1 | | | $ | 132.5 | |
股权证券 | 0.5 | | | 1.9 | | | 2.4 | | | 6.5 | |
按揭贷款 | 2.7 | | | 3.4 | | | 11.2 | | | 10.2 | |
政策性贷款 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
其他投资资产 | (0.1) | | | 0.8 | | | (0.6) | | | 3.4 | |
总投资收益 | 46.9 | | | 51.6 | | | 148.0 | | | 153.5 | |
对外投资费用 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
净投资收益 | $ | 46.7 | | | $ | 51.2 | | | $ | 147.1 | | | $ | 152.6 | |
投资已实现和未实现净收益(亏损)
投资已实现和未实现净损益的主要来源如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定期限证券的已实现收益 | $ | 3.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 6.4 | |
固定期限证券的已实现亏损 | (2.3) | | | (2.9) | | | (15.4) | | | (8.0) | |
股权证券的已实现收益 | — | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 1.8 | |
股权证券已实现亏损 | (2.2) | | | (0.1) | | | (2.3) | | | (1.2) | |
抵押贷款的已实现收益 | 1.9 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
股权证券未实现净收益(亏损) | 4.6 | | | (1.6) | | | (13.9) | | | 4.2 | |
衍生工具未实现净收益(亏损) | 0.4 | | | (1.1) | | | 1.0 | | | (2.1) | |
减值损失 | (4.9) | | | — | | | (5.8) | | | — | |
已实现和未实现净收益(亏损) | $ | 0.8 | | | $ | (1.9) | | | $ | (18.8) | | | $ | 2.1 | |
7.金融工具的公允价值
按层次结构级别列出的资源
按公允价值经常性计量的资产和负债汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | 公允价值计量使用: |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | |
美国政府和政府机构 | | $ | 8.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | — | |
州、市和政治分区 | | 429.7 | | | — | | | 427.7 | | | 2.0 | |
| | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 57.0 | | | — | | | 47.5 | | | 9.5 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 94.0 | | | — | | | 39.8 | | | 54.2 | |
资产支持证券 | | 497.3 | | | — | | | 29.5 | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 3,208.7 | | | 43.1 | | | 2,973.8 | | | 191.8 | |
固定期限证券总额 | | 4,295.2 | | | 48.5 | | | 3,521.4 | | | 725.3 | |
股权证券 | | | | | | | | |
普通股 | | 4.4 | | | 4.0 | | | — | | | 0.4 | |
永久优先股 | | 69.8 | | | 4.9 | | | 20.1 | | | 44.8 | |
总股本证券 | | 74.2 | | | 8.9 | | | 20.1 | | | 45.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总资产按公允价值核算 | | $ | 4,369.4 | | | $ | 57.4 | | | $ | 3,541.5 | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 4.7 | | | — | | | — | | | 4.7 | |
负债总额按公允价值记账 | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | 公允价值计量使用: |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | |
美国政府和政府机构 | | $ | 7.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | |
州、市和政治分区 | | 440.1 | | | — | | | 440.1 | | | — | |
| | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 66.9 | | | — | | | 57.7 | | | 9.2 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 109.4 | | | — | | | 74.8 | | | 34.6 | |
资产支持证券 | | 577.8 | | | — | | | 27.2 | | | 550.6 | |
公司和其他 | | 2,827.0 | | | 46.5 | | | 2,669.5 | | | 111.0 | |
固定期限证券总额 | | 4,028.9 | | | 51.3 | | | 3,272.2 | | | 705.4 | |
股权证券 | | | | | | | | |
普通股 | | 10.5 | | | 7.1 | | | — | | | 3.4 | |
永久优先股 | | 82.0 | | | 5.0 | | | 22.8 | | | 54.2 | |
总股本证券 | | 92.5 | | | 12.1 | | | 22.8 | | | 57.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总资产按公允价值核算 | | $ | 4,121.4 | | | $ | 63.4 | | | $ | 3,295.0 | | | $ | 763.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
其他 | | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
负债总额按公允价值记账 | | $ | 7.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.8 | |
公司在每个报告期都会审查公允价值层次分类。估值属性可观测性的变化可能导致某些金融资产或负债的重新分类。这类重新分类在发生变动的报告期开始时报告为调入和调出第3级,并以公允价值计入和调出。二级市场活动的可获得性和来自第三方来源的定价一致性影响了公司将证券分类为2级或3级的能力。
该公司的评估导致净转入第三级的资金为#美元。76.7在截至2020年9月30日的9个月中,该公司的评估导致净转出第3级的资金为#美元。41.6在截至2019年9月30日的9个月内,
本公司用来估算按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值的方法和假设摘要如下:
固定期限证券。该公司公开交易的固定到期日证券的公允价值一般基于从独立定价服务获得的价格。定价服务的价格来自多个供应商,供应商层次结构是根据历史定价经验和供应商专业知识按资产类型维护的。在某些情况下,公司从每种证券的多个定价服务获得价格,但最终根据各自的资产类型使用供应商层次结构中最高的定价服务的价格。与上述公允价值等级一致,具有定价服务有效报价的证券通常反映在第二级,因为它们主要基于类似资产的可观察定价和/或其他市场可观察到的投入。
如果公司最终得出结论认为,从独立定价服务收到的定价信息不能反映市场活动,则使用非约束性经纪人报价(如果有)。如果公司得出结论,定价服务和经纪人的价值都不能反映市场活动,它可能会用内部开发的估值覆盖定价服务或经纪人的信息,然而,这种情况很少发生。在没有卖方定价的情况下,内部制定的估值或不具约束力的经纪商报价也用于确定公允价值。这些估计可能使用重大的不可观察到的投入,这反映了公司对市场参与者在为资产定价时将使用的投入的假设。定价服务覆盖、内部开发的估值和非约束性经纪人报价通常基于重要的不可观察的输入,并在估值层次结构中反映为3级。
用于公司及政府证券估值的资料包括但不限于标准的市场可观察资料,该等资料得自或经市场可观察资料证实,包括市场收益率曲线、存续期、赎回拨备、可见价格及类似公开或非公开买卖的债券的息差(包括发行人的信贷质素及行业)。
对于结构性证券,估值主要基于矩阵定价或使用标准市场输入的其他类似技术,包括交易活跃的证券的利差、基准收益率的利差、预期的提前还款速度和交易量、当前和预测的损失严重程度、评级、加权平均票面利率、加权平均到期日、平均拖欠率、地理区域、偿债覆盖率和发行特定信息,包括但不限于:抵押品类型、标的资产的支付条件、部分内的支付优先级、证券结构、交易表现和贷款年限。
当没有可观察到的投入时,用于确定某些类型证券(交易不频繁,因此价格透明度很低或没有透明度)的估计公允价值的市场标准估值技术依赖于对估计公允价值重要但在市场上看不到或主要无法从可观察到的市场数据中得出或无法得到可观察市场数据证实的投入。这些不可观察到的投入有时在很大程度上是基于管理层的判断或估计,不能通过参考市场活动来支持。尽管无法观察到,但这些投入是基于考虑到当时的情况而被认为是适当的假设,并被认为与其他市场参与者在为此类证券定价时使用的方式一致。
私募证券的公允价值主要使用贴现现金流模型来确定。在某些情况下,这些模型主要使用可观察到的投入,折现率基于从活跃于一级和二级交易的私人市场中介机构收集的利差调查的平均值,并考虑到除其他因素外,发行人的信用质量和行业部门,以及与私人配售相关的流动性减少。一般来说,这些证券反映在第三级以内。对于某些私人固定到期日,贴现现金流模型还可能包含重大的不可观察的投入,这反映了该公司自己对市场参与者将用来为证券定价的投入的假设。如果管理层确定这种不可观察到的输入对证券的价格并不重要,则将其划分为二级分类。否则,将使用级别3分类。
股权证券。余额主要由上市和非上市公司的普通股和优先股组成。上市股权证券的公允价值主要基于活跃市场的报价,并在公允价值等级中被归类为第一级。优先股证券的公允价值(其市场报价并不容易获得)基于从独立定价服务获得的价格,该等证券一般被归类于公允价值等级中的第二级。私人持股公司普通股的公允价值是使用不可观察的市场投入(包括波动性和基础证券价值)确定的,并被归类为3级。
现金等价物。余额由货币市场工具组成,一般按活跃市场的未经调整报价进行估值,可获得相同资产,主要分类为1级。作为现金等价物计入的各种定期存款不按估计公允价值计量,因此不包括在所列表格中。
级别3测量和传输
下表汇总了公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中按公允价值列账并归类为公允价值等级3级的金融工具的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日的余额 | | 净收益(亏损) | 其他公司 收入(亏损) | 购买和发行 | 销售和 安置点 | | 转到3级 | | 转出3级 | | 2020年9月30日的余额 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分区 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (3.0) | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 9.6 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | 9.5 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 51.1 | | | (2.1) | | | 5.4 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 54.2 | |
资产支持证券 | | 502.8 | | | (1.2) | | | 12.9 | | | 0.1 | | | (46.8) | | | — | | | — | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 142.6 | | | (2.8) | | | 4.8 | | | 29.3 | | | (2.4) | | | 25.9 | | | (5.6) | | | 191.8 | |
固定期限证券总额 | | 709.1 | | | (6.1) | | | 23.2 | | | 29.4 | | | (52.9) | | | 28.2 | | | (5.6) | | | 725.3 | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 1.5 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
永久优先股 | | 43.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.8 | |
总股本证券 | | 45.4 | | | (1.1) | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产总额 | | $ | 754.5 | | | $ | (7.2) | | | $ | 24.1 | | | $ | 29.4 | | | $ | (52.9) | | | $ | 28.2 | | | $ | (5.6) | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已实现/未实现(收益)损失总额 | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日的余额 | | 净收益(亏损) | 其他公司收入(亏损) | | 购买和发行 | | 销售和结算 | | 转到3级 | | 转出3级 | | 2020年9月30日的余额 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 8.7 | | | $ | (6.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 3.9 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融负债总额 | | $ | 12.6 | | | $ | (5.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | |
| | 余额为 2019年12月31日 | | 净收益 (亏损) | 其他公司 收入(亏损) | 购买和 发行 | 销售和 安置点 | | 转到 第3级 | | 转接出 第3级 | | 余额为 2020年9月30日 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分区 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | (3.0) | | | $ | 15.2 | | | $ | (11.0) | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 9.2 | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (2.0) | | | 6.8 | | | (3.3) | | | 9.5 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 34.6 | | | (2.0) | | | (8.0) | | | — | | | (0.4) | | | 30.0 | | | — | | | 54.2 | |
资产支持证券 | | 550.6 | | | (7.1) | | | (14.8) | | | 60.1 | | | (132.5) | | | 191.8 | | | (180.3) | | | 467.8 | |
公司和其他 | | 111.0 | | | (3.0) | | | (0.7) | | | 65.2 | | | (6.5) | | | 71.4 | | | (45.6) | | | 191.8 | |
固定期限证券总额 | | 705.4 | | | (11.9) | | | (24.1) | | | 125.3 | | | (144.4) | | | 315.2 | | | (240.2) | | | 725.3 | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 3.4 | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
永久优先股 | | 54.2 | | | 2.3 | | | (13.4) | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 44.8 | |
总股本证券 | | 57.6 | | | (0.7) | | | (13.4) | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产总额 | | $ | 763.0 | | | $ | (12.6) | | | $ | (37.5) | | | $ | 125.3 | | | $ | (144.4) | | | $ | 316.9 | | | $ | (240.2) | | | $ | 770.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已实现/未实现(收益)损失总额 | | | | | | | | | |
| | 余额为 2019年12月31日 | | 净收益 (亏损) | 其他公司 收入(亏损) | 购买和 发行 | 销售和 安置点 | | 转到 第3级 | | 转接出 第3级 | | 余额为 2020年9月30日 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 3.0 | | | $ | (0.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | |
其他 | | 4.8 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融负债总额 | | $ | 7.8 | | | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日的余额 | | 净收益(亏损) | 其他公司收入(亏损) | 购买和发行 | 销售和结算 | | 转到3级 | | 转出3级 | | 2019年9月30日的余额 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分区 | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.8) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 12.5 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (3.5) | | | 8.2 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 66.4 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | — | | | (7.4) | | | — | | | — | | | 60.5 | |
资产支持证券 | | 412.6 | | | (0.5) | | | (6.3) | | | 13.6 | | | (38.3) | | | 14.2 | | | (76.4) | | | 318.9 | |
公司和其他 | | 158.1 | | | (0.4) | | | 2.2 | | | 3.1 | | | (10.3) | | | — | | | (45.8) | | | 106.9 | |
固定期限证券总额 | | 653.3 | | | (0.7) | | | (2.8) | | | 16.7 | | | (56.7) | | | 14.2 | | | (129.5) | | | 494.5 | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 4.9 | | | (0.5) | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 4.3 | |
永久优先股 | | 57.1 | | | (0.2) | | | (1.5) | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | 52.8 | |
总股本证券 | | 62.0 | | | (0.7) | | | (1.4) | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | 57.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产总额 | | $ | 715.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | (4.2) | | | $ | 16.7 | | | $ | (59.5) | | | $ | 14.2 | | | $ | (129.5) | | | $ | 551.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已实现/未实现(收益)损失总额 | | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日的余额 | | 净收益(亏损) | 其他公司收入(亏损) | 购买和发行 | 销售和结算 | | 转到3级 | | 转出3级 | | 2019年9月30日的余额 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 2.9 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 5.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
金融负债总额 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | |
| | 余额为 2018年12月31日 | | 净收益 (亏损) | 其他公司 收入(亏损) | 购买和 发行 | 销售和 安置点 | | 转到 第3级 | | 转接出 第3级 | | 余额为 2019年9月30日 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分区 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | $ | 4.2 | | | $ | (3.8) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 19.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (9.5) | | | 8.2 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 58.2 | | | 0.2 | | | 3.4 | | | 7.5 | | | (7.9) | | | — | | | (0.9) | | | 60.5 | |
资产支持证券 | | 478.2 | | | (2.1) | | | 11.7 | | | 102.1 | | | (214.4) | | | 19.8 | | | (76.4) | | | 318.9 | |
公司和其他 | | 85.0 | | | (0.5) | | | 4.5 | | | 23.5 | | | (27.8) | | | 105.0 | | | (82.8) | | | 106.9 | |
固定期限证券总额 | | 640.4 | | | (2.4) | | | 19.9 | | | 133.1 | | | (252.1) | | | 129.0 | | | (173.4) | | | 494.5 | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 5.9 | | | (0.3) | | | 0.1 | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (0.2) | | | 4.3 | |
永久优先股 | | 55.3 | | | (3.9) | | | (1.5) | | | 2.5 | | | (2.6) | | | 3.0 | | | — | | | 52.8 | |
总股本证券 | | 61.2 | | | (4.2) | | | (1.4) | | | 2.5 | | | (3.8) | | | 3.0 | | | (0.2) | | | 57.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产总额 | | $ | 701.6 | | | $ | (6.6) | | | $ | 18.5 | | | $ | 135.6 | | | $ | (255.9) | | | $ | 132.0 | | | $ | (173.6) | | | $ | 551.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已实现/未实现(收益)损失总额 | | | | | | | | | |
| | 余额为 2018年12月31日 | | 净收益 (亏损) | 其他公司 收入(亏损) | 购买和 发行 | 销售和 安置点 | | 转到 第3级 | | 转接出 第3级 | | 余额为 2020年9月30日 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入导数 | | $ | 8.4 | | | $ | (3.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 3.5 | | | (1.1) | | | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
金融负债总额 | | $ | 11.9 | | | $ | (5.0) | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.9 | |
内部开发的3级资产的公允价值低于1占公司总资产的%。用于确定内部制定的公允价值的不可观察到的投入的任何合理变化不会对公司的财务状况产生实质性影响。
未按公允价值计量的金融工具的公允价值
下表列出了本公司金融工具的账面价值和估计公允价值,该等金融工具未按公允价值经常性计量。该表不包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面金额,以及由于到期日相对较短而接近公允价值的其他资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | | $ | 121.1 | | | $ | 121.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121.1 | |
政策性贷款 | | 18.2 | | | 18.2 | | | — | | | 18.2 | | | — | |
其他投资资产 | | 11.3 | | | 11.3 | | | — | | | — | | | 11.3 | |
未按公允价值入账的总资产 | | $ | 150.6 | | | $ | 150.6 | | | $ | — | | | $ | 18.2 | | | $ | 132.4 | |
负债 | | | | | | | | | | |
累积年金福利(1) | | $ | 228.1 | | | $ | 228.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228.4 | |
长期债务(2) | | 647.5 | | | 643.7 | | | — | | | 643.7 | | | — | |
未按公允价值入账的总负债 | | $ | 875.6 | | | $ | 872.1 | | | $ | — | | | $ | 643.7 | | | $ | 228.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | | $ | 183.5 | | | $ | 183.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183.5 | |
政策性贷款 | | 19.1 | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
未按公允价值入账的总资产 | | $ | 202.6 | | | $ | 202.6 | | | $ | — | | | $ | 19.1 | | | $ | 183.5 | |
负债 | | | | | | | | | | |
累积年金福利(1) | | $ | 233.9 | | | $ | 231.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 231.0 | |
长期债务(2) | | 772.0 | | | 768.9 | | | — | | | 768.9 | | | — | |
未按公允价值入账的总负债 | | $ | 1,005.9 | | | $ | 999.9 | | | $ | — | | | $ | 768.9 | | | $ | 231.0 | |
(1)不包括支付阶段的人寿或有年金。
(2)不包括ASC 842项下的某些租赁义务,租约.
房地产抵押贷款。房地产抵押贷款的公允价值是通过对本金和利息的现金流进行贴现,使用信用评级相似、剩余期限相似的抵押贷款的现行利率来估计的。因此,投入包括当前国债收益率和利差,这是基于信用评级和贷款的平均寿命,与市场利差相对应。房地产抵押贷款的估值被认为是公允价值等级中的第三级。
累积的年金福利。年金福利的公允价值是根据年金的退回价值确定的,并被归类为第三级。
长期义务。该公司长期债务的公允价值是使用彭博估值服务BVAL确定的。该方法将直接的市场观察与定量定价模型相结合,以生成评估价格,并将其归类为2级。
8.应收账款,净额
应收账款净额包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
正在进行的合同 | | $ | 121.8 | | | $ | 177.8 | |
贸易应收账款 | | 57.9 | | | 60.6 | |
未计费的预留费用 | | 64.6 | | | 53.9 | |
其他应收账款 | | 9.4 | | | 21.0 | |
坏账准备 | | (1.4) | | | (1.5) | |
应收账款总额(净额) | | $ | 252.3 | | | $ | 311.8 | |
9.可向再保险人追讨
可从再保险公司追回的项目包括以下项目(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
再保险人 | | 上午最佳收视率 | | 金额 | | 占总数的百分比 | | 金额 | | 占总数的百分比 |
慕尼黑美国再保险公司 | | A+ | | $ | 362.2 | | | 37.6 | % | | $ | 347.6 | | | 36.4 | % |
美国汉诺威人寿保险公司 | | A+ | | 314.7 | | | 32.7 | % | | 323.3 | | | 33.9 | % |
忠诚的美国人寿保险公司 | | A | | 150.0 | | | 15.6 | % | | 147.5 | | | 15.5 | % |
伟大的美国人寿保险公司 | | A | | 56.7 | | | 5.9 | % | | 56.2 | | | 5.9 | % |
美国曼哈顿人寿保险公司 | | B+ | | 46.7 | | | 4.9 | % | | 47.0 | | | 4.9 | % |
其他 | | | | 31.1 | | | 3.3 | % | | 32.1 | | | 3.4 | % |
总计 | | | | $ | 961.4 | | | 100.0 | % | | $ | 953.7 | | | 100.0 | % |
10.财产、厂房和设备,净值
物业、厂房和设备包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
设备、家具和固定装置以及软件 | | $ | 221.0 | | | $ | 212.8 | |
建筑和租赁方面的改进 | | 41.3 | | | 40.1 | |
土地 | | 36.5 | | | 36.8 | |
在建 | | 3.9 | | | 4.8 | |
厂房和运输设备 | | 4.9 | | | 5.2 | |
| | 307.6 | | | 299.7 | |
减去:累计折旧 | | 93.8 | | | 76.0 | |
总计 | | $ | 213.8 | | | $ | 223.7 | |
折旧费用为$7.2百万美元和$7.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。这些金额包括#美元。2.3百万美元和$2.2分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月,在收入成本内确认的折旧费用为100万英镑。
折旧费用为$21.0百万美元和$19.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。这些金额包括#美元。6.9百万美元和$6.7分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内在收入成本内确认的折旧费用为100万英镑。
11.商誉和无形资产,净额
HC2被要求每年评估商誉和不确定无形资产的减值,或者如果情况表明可能已经发生减值,则更频繁地评估减值。公司考虑了围绕新冠肺炎疫情的当前和预期的未来经济和市场状况及其对各报告单位的影响。此外,该公司评估了当前市值、预测和2019年减值测试中的净空空间。
作为这项评估的结果,本公司确定在2020年第一季度发生了与Spectrum部门相关的“触发事件”,并根据需要,在第三方评估公司的协助下,对Spectrum报告部门及其无限期无形资产的价值进行了量化分析。根据分析,本公司确定,截至2020年3月31日,频谱报告单位的公允价值和相关的无限期无形资产继续超过其账面价值,并未减值。
确定Spectrum报告部门和无限期无形资产的公允价值需要管理层利用收益法做出重大判断和估计,这种方法利用了几个关键的输入,包括与管理层战略计划一致的未来现金流、销售增长率和贴现率等。估计销售增长率需要管理层在未来经济状况、增长率、定价以及消费者品味和偏好等方面做出重大判断。鉴于估计新冠肺炎疫情对全球宏观经济状况和利率以及频谱业务未来影响的内在不确定性,实际结果可能与管理层目前的估计不同,并可能对我们与频谱报告部门相关的量化模型中使用的一个或多个假设产生不利影响,从而在后续期间产生潜在的减值费用。于2020年3月31日,虽然光谱报告单位的公允价值下降,但光谱报告单位的公允价值继续超过其账面价值。
本公司于2020年第三季度检视商誉潜在减值的定性因素,并指出并无任何触发事件显示商誉可能已出现减值。
新冠肺炎疫情或其他事件可能导致我们报告单位的价值进一步持续下降,或其他可能导致本公司进行商誉减值测试并导致在未来期间计入减值费用的触发事件。
商誉
按部门划分的商誉账面价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基础设施 | | | 清洁能源 | | | | | | | 光谱 | | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 89.0 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
翻译 | | 0.2 | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | 0.2 | |
2020年9月30日的余额 | | $ | 89.2 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.7 | |
无限期--活着的无形资产
无限期无形资产的账面价值如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
FCC许可证 | | $ | 129.3 | | | $ | 136.2 | |
国家许可证 | | 2.5 | | | 2.5 | |
总计 | | $ | 131.8 | | | $ | 138.7 | |
在截至2020年9月30日的9个月中,FCC许可证减少了$6.92000万美元,主要是由于我们的频谱部门执行了FCC许可证的资产购买协议,重新分类为持有待售。
确定的活体无形资产
按主要无形资产类别划分的应摊销无形资产账面价值和累计摊销总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均原始使用寿命 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 |
商品名称 | | 13年数 | | $ | 24.3 | | | $ | (8.2) | | | $ | 16.1 | | | $ | 24.2 | | | $ | (6.6) | | | $ | 17.6 | |
客户关系 | | 10年数 | | 48.6 | | | (16.5) | | | 32.1 | | | 48.6 | | | (13.1) | | | 35.5 | |
频道共享安排 | | 35年数 | | 20.2 | | | (1.5) | | | 18.7 | | | 27.2 | | | (0.9) | | | 26.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 7年数 | | 5.9 | | | (2.4) | | | 3.5 | | | 5.5 | | | (1.9) | | | 3.6 | |
总计 | | | | $ | 99.0 | | | $ | (28.6) | | | $ | 70.4 | | | $ | 105.5 | | | $ | (22.5) | | | $ | 83.0 | |
确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。2.0百万美元和$2.9分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的百万美元和6.0百万美元和$8.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。在我们的简明综合经营报表中,摊销费用包括在折旧和摊销中。
截至2020年9月30日止三个月及九个月内,频谱分部录得若干频道共享安排减值$6.9这是管理层决定出售某些非核心资产的结果。
剔除未来任何收购、处置或外币变动的影响,该公司估计未来5个会计年度可摊销无形资产的年度摊销费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 2.2 | |
2021 | | 7.5 | |
2022 | | 7.4 | |
2023 | | 7.3 | |
2024 | | 6.8 | |
此后 | | 39.2 | |
总计 | | $ | 70.4 | |
12.生命、意外及健康保障
生命、事故和健康储备包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
长期护理保险准备金 | | $ | 4,262.2 | | | $ | 4,201.6 | |
传统寿险准备金 | | 167.1 | | | 173.4 | |
其他意外和健康保险准备金 | | 193.6 | | | 192.1 | |
总人寿保险、事故保险和健康保险 | | $ | 4,622.9 | | | $ | 4,567.1 | |
下表列出了长期护理保险准备金部分的索赔责任变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 761.3 | | | $ | 738.5 | |
较少:可从再保险公司追回 | | (131.0) | | | (136.4) | |
期初余额,净额 | | 630.3 | | | 602.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
因下列保险事件而招致的费用: | | | | |
当年 | | 166.3 | | | 159.2 | |
前几年 | | (34.2) | | | (46.9) | |
已发生的总金额 | | 132.1 | | | 112.3 | |
支付与以下保险事件相关的费用: | | | | |
当年 | | (8.9) | | | (8.4) | |
前几年 | | (119.4) | | | (106.9) | |
已支付总额 | | (128.3) | | | (115.3) | |
保单和合同索赔的责任利息 | | 17.0 | | | 16.2 | |
期末余额,净额 | | 651.1 | | | 615.3 | |
新增:可向再保险公司追讨 | | 137.2 | | | 129.6 | |
期末余额 | | $ | 788.3 | | | $ | 744.9 | |
保险部门经历了有利的索赔准备金开发,达到#美元。34.2百万美元和$46.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,对2020年前发生的索赔有了有利的发展,索赔终止和护理过渡创造了充足的资金。由于截至2019年9月30日的9个月内剩余福利的估计有了有利的发展,2020年前三个季度的经历不如2019年,但现在确定这一趋势是否会持续还为时过早,或者是索赔活动逐期正常波动的结果。
13.应付帐款和其他流动负债
应付账款和其他流动负债包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
应付帐款 | | $ | 97.7 | | | $ | 134.6 | |
应计费用和其他流动负债 | | 67.7 | | | 75.2 | |
应计互联成本 | | 42.2 | | | 43.5 | |
应计工资总额和员工福利 | | 43.7 | | | 39.6 | |
应计利息 | | 26.5 | | | 11.3 | |
应计所得税 | | 20.8 | | | 2.0 | |
应付帐款总额和其他流动负债 | | $ | 298.6 | | | $ | 306.2 | |
14.债务义务
债务由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
基础设施 | | | | |
Libor Plus5.85%备注,2023年到期 | | $ | 73.6 | | | $ | 77.0 | |
Libor Plus1.50信用额度百分比 | | 29.5 | | | 48.9 | |
融资租赁项下的债务 | | 0.2 | | | 0.2 | |
清洁能源 | | | | |
Libor Plus3.02023年到期的定期贷款百分比 | | — | | | 27.1 | |
5.002022年到期的定期贷款百分比 | | — | | | 11.2 | |
4.502022年到期的%票据 | | — | | | 10.2 | |
5.002024年到期的定期贷款百分比 | | 57.0 | | | — | |
其他,不同的到期日 | | 0.4 | | | 2.4 | |
光谱 | | | | |
| | | | |
8.502021年到期的%票据 | | 43.3 | | | 36.2 | |
10.502021年到期的%票据 | | 42.5 | | | 42.5 | |
其他,不同的到期日 | | 5.3 | | | 7.9 | |
融资租赁项下的债务 | | 0.8 | | | 1.4 | |
非经营性公司 | | | | |
11.502021年到期的高级担保票据百分比 | | 342.4 | | | 470.0 | |
7.502022年到期的可转换优先票据百分比 | | 55.0 | | | 55.0 | |
Libor Plus6.75信用额度百分比 | | 15.0 | | | 15.0 | |
总计 | | 665.0 | | | 805.0 | |
发行折扣、净融资成本和递延融资成本 | | (18.6) | | | (31.4) | |
债务总额 | | $ | 646.4 | | | $ | 773.6 | |
融资租赁和债务支付总额(包括利息)如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 债款 | | 总计 |
2020 | | $ | 0.9 | | | $ | 42.1 | | | $ | 43.0 | |
2021 | | 0.1 | | | 517.0 | | | 517.1 | |
2022 | | — | | | 77.5 | | | 77.5 | |
2023 | | — | | | 79.8 | | | 79.8 | |
2024 | | — | | | 49.1 | | | 49.1 | |
此后 | | — | | | — | | | — | |
最低本金和利息支付总额 | | 1.0 | | | 765.5 | | | 766.5 | |
减去:代表利息的数额 | | — | | | (101.5) | | | (101.5) | |
融资租赁和债务支付总额 | | $ | 1.0 | | | $ | 664.0 | | | $ | 665.0 | |
融资租赁的利率约为2.0%至11.5%.
清洁能源
2020年8月,清洁能源与M&T银行签订了一项新的信贷安排。贷款的收益和手头的现金被用来偿还与M&T和先锋公司的现有信贷安排,以及赎回其未偿还的美元。14.02000万可强制赎回的优先股,包括在资产负债表上的其他负债中。新的信贷安排由一美元组成。57.0300万美元定期贷款安排,2.5300万美元的循环信贷额度和1美元8.0为新站建设预留的600万美元延迟提取定期贷款,以及1美元10.01亿把手风琴特写。
清洁能源认可美元2.4300万美元和300万美元1.8分别与偿还与M&T的现有信贷安排和赎回其强制可赎回优先股相关的2000万美元的清偿损失,这些损失包括在我们的简明综合经营报表中的提前清偿或重组债务的损失中。
光谱
2020年2月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.资助的私募票据的协议,将本金余额增加到1美元39.32000万。所得资金用于偿还现有债务的本金和利息。
2020年8月,Spectrum修改了与MSD Partners,L.P.和Great American Life Insurance Company的协议,将其私募票据的到期日延长至2021年10月。
2020年9月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.资助的私募票据的协议,将本金余额增加了1美元。4.0300万至300万美元43.32000万。所得款项用于偿还现有债务的本金和利息,并用于一般商业目的。
非经营性公司
2020年3月,用出售GMSL的现金收益,HC2全额偿还了其15.0与MSD PCOF Partners IX,LLC签订的100万欧元有担保循环信贷额度(《2019年循环信贷协议》)。HC2认可的$0.4与偿还2019年循环信贷协议相关的2000万美元的清偿损失,该协议包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失中。
2020年3月,HC2进入了一个新的美元15.02000万有担保循环信贷协议(《2020年循环信贷协议》)。2020年循环信贷协议将于2021年9月到期。2020年循环信贷协议下的贷款的年利率相当于一个月、两个月或三个月的伦敦银行同业拆借利率外加保证金,由hc2选择。6.75%。在2020年4月和2020年5月,HC2吸引了10.0300万美元和300万美元5.0分别为2020年循环信贷协议的1.8亿美元。该公司将所得资金用于一般企业用途。
2020年3月,用出售GMSL的现金收益,HC2赎回了$76.92000万美元的11.502021年到期的高级担保票据(“高级担保票据”)百分比,价格相当于104.5本金的%加上赎回日的应计利息。HC2认可的$5.4与赎回其高级担保票据有关的700万美元的清偿损失,这些损失包括在我们的简明综合经营报表中的提前清偿或债务重组损失中。
2020年6月,用部分出售New Saxon在HMN的权益所得的现金,HC2赎回了$50.62000万美元的高级担保票据,价格相当于104.5本金的%加上赎回日的应计利息。HC2认可的$3.4与本次赎回相关的清偿损失1000万美元,包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失。
截至2020年9月30日,HC2遵守了我们的债务契约。
15.所得税
所得税费用
该公司使用ASC 740-270中期报告中的年度有效税率(“ETR”)方法来计算其2020年中期税额拨备。
所得税支出为#美元。1.6百万美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。截至2020年9月30日止三个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体(主要是不再计入估值津贴的保险部门)计算的预计开支。此外,与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额,因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止三个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体计算的预计开支,由因本年度收入增加而释放保险分部估值津贴的利益所抵销。
所得税支出为#美元。4.4百万美元和$6.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。截至二零二零年九月三十日止九个月录得的所得税开支主要涉及在中国因部分出售HMN而产生的税项开支,以及根据ASC 740为纳税实体(主要为保险分部)计算的预计开支,但因于2020年第一季度颁布冠状病毒援助、救济及经济保障法(“CARE法案”)而产生的保险分部营业亏损净额结转的独立税项利益所抵销。此外,与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额,因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止九个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体计算的预计开支,由因本年度收入增加而释放保险分部估值津贴的利益所抵销。
净营业亏损
截至2019年12月31日,本公司有美国净营业亏损毛利结转,可用于减少未来应纳税所得额$147.52000万美元,其中一部分受到IRC SEC的年度限制。382.根据截至2020年9月30日的估计,该公司预计约为115.82020年,结转的美国净营业亏损总额中的1.8亿美元将可用于抵消应税收入。根据2020年美国纳税申报单上报告的季度预测和实际结果的变化,这一估计可能会发生变化。
未确认的税收优惠
该公司遵循ASC 740-10所得税条款,该条款规定了一个全面的模式,说明公司应如何在其财务报表中确认、计量、呈报和披露本公司已经采取或预期在纳税申报单上承担或预期承担的不确定税收状况。该公司在某些税务筹划策略(包括某些公司间交易以及监管税收)方面受到来自多个税务机关的挑战。
考试
该公司在全球开展业务,因此,该公司或其一个或多个子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中,该公司须接受世界各地税务机关的审查。开放纳税年度包含的事项可能会受到适用税收法律法规的不同解释,因为它们涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内,或者相关税期所得税抵免的适用性。鉴于税务审计的性质,可能会出现纠纷。2002-2019年的纳税年度仍然开放审查。
16.承担和或有事项
截至2019年12月31日的未来最低购买义务如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 86.3 | |
2021 | | 3.3 | |
2022 | | 0.2 | |
2023 | | 0.2 | |
2024 | | 0.2 | |
此后 | | — | |
总债务 | | $ | 90.2 | |
截至2019年12月31日,融资和经营性租赁的未贴现现金流如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 金融 租约 |
2020 | | $ | 15.1 | | | $ | 1.0 | |
2021 | | 13.4 | | | 0.7 | |
2022 | | 10.9 | | | 0.1 | |
2023 | | 8.8 | | | — | |
2024 | | 6.6 | | | — | |
此后 | | 8.2 | | | — | |
未来租赁支付总额 | | 63.0 | | | 1.8 | |
减:现值 | | (9.3) | | | (0.1) | |
租赁负债总额 | | $ | 53.7 | | | $ | 1.7 | |
诉讼
该公司可能会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。该等事项本质上是不确定的,不能保证任何该等事项的结果会对本公司有利,或任何该等事项的解决不会对本公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司不认为任何此类未决索赔和法律程序会对其简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司在已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计的情况下,在其简明综合财务报表中记录这些事项的负债。公司在每个会计期间都会在已知更多信息的情况下审查这些估计,并在适当的时候调整损失拨备。如某事项可能导致负债,而亏损金额亦可合理估计,本公司会在其简明综合财务报表不具误导性所必需的范围内,估计及披露可能的亏损或亏损范围。如果损失不可能发生或无法合理估计,则不在其合并财务报表中记录负债。
根据对当前事实和情况的审查以及与律师就所披露的每一事项进行的审查,管理层已对损失风险作出了据信合理的估计。虽然承认诉讼的不确定性,但管理层相信诉讼的最终结果不会对其财务状况产生实质性影响,并将积极为自己辩护。
增值税评估
2017年2月20日和2017年8月15日,公司的子公司ICS收到了来自英国的英国税务和海关总署(以下简称HMRC)的通知,表明其需要在2015和2016两个纳税年度缴纳一定的增值税(“增值税”)(以下简称PTGI-ICS,Ltd.)。--PTGI-ICS,Ltd.(以下简称:PTGI-ICS,Ltd.)(以下简称为:PTGI-ICS,Ltd.)(以下简称:PTGI-ICS,Ltd.)基于技术和事实理由,我们不同意HMRC的评估,并打算对评估的负债提出异议,并大力捍卫其利益。我们不认为评估是可能的,并预计基于我们现有增值税立场的事实和是非曲直,我们将获胜。
DBMG集体诉讼
2014年11月6日,一项可能的股东集体诉讼对HC2收购的收购要约提出了质疑721,000DBMG已发行和已发行普通股的一部分被提交给特拉华州衡平法院(下称“法院”),标题为Mark Jacobs诉Philip A.Falcon、Keith M.Hladek、Paul Voigt、Michael R.Hill、Rustin Roach、D.Ronald Yagoda、Phillip O.Elbert,HC2 Holdings,Inc.和Schuff International,Inc.,民事诉讼编号10323(“起诉书”)。2014年11月17日,法院提起了第二起诉讼,标题为Arlen Diercks诉Schuff International,Inc.Philip A.Falcon,Keith M.Hladek,Paul Voigt,Michael R.Hill,Rustin Roach,D.Ronald Yagoda,Phillip O.Elbert,HC2 Holdings,Inc.,民事诉讼编号10359。2015年2月19日,法院合并了这些诉讼(现在指定为Schuff International,Inc.股东诉讼),并任命了首席原告和律师。马克·雅各布斯(Mark Jacobs)最初提起的起诉书指控,在收购要约方面,DBMG董事会的个人成员以及DBMG现在的控股股东HC2违反了他们对原告阶层成员的受托责任。起诉书还对一项潜在的短期合并提出了质疑,因为原告预计,在收购要约完成后,该公司将套现DBMG剩余的公众股东。起诉书要求撤销收购要约和/或补偿性损害赔偿,以及律师费和其他救济。被告于2015年7月30日提交了对申诉的答复。2019年11月15日,双方提交了最终文件,支持拟议的诉讼和解。2020年1月14日,原告提交了修改后的起诉书,重申并详细说明了起诉书中提出的主张(“修改后的起诉书”)。修改后的起诉书寻求补偿性和免责性损害赔偿,以及律师费和其他救济。
2020年2月13日,法院举行和解听证会,考虑拟议的和解方案和两名DBMG现任股东提出的某些反对意见。法院对拟议解决方案的某些条款表示关切,双方要求给予更多时间来评估对拟议解决方案的可能修改。2020年5月8日,双方向法院提交了与修订后的申诉有关的所有索赔的修订后的和解协议(“修订后的和解框架”)。
修订后的和解框架规定和解款项为#美元。35.95于2014年收购要约中提交股份的前DBMG股东(被告股东或其直系亲属、DBMG的高级职员或HC2的董事或高级职员(“投标股东”)除外)受惠的基金。总体而言,拟向投标股东支付的和解款项适用于大约568,850股票,总价值约为$20.45修订后的和解框架规定,投标股东收到的金额将减去任何支付给首席原告律师的费用的每股金额。HC2的D&O保险公司同意出资约美元12.38在这大约300万美元中20.45600万美元的和解款项,DBMG已同意为剩余的约美元提供资金8.07百万美元,要么通过手头的现金,要么从第三方贷款人那里借款。
经修订的和解框架还规定,HC2将为支付给业主的两类款项提供资金289,902902股DBMG普通股,非HC2或其关联公司(“公众DBMG股东”)所有。第一笔付款为$2.51每股,或大约$0.7总计100万美元,旨在抵消公众DBMG股东可以说将承担的间接负担(由于他们大约7.52DBMG的%所有权)从DBMG的资金中获得约$8.07向投标股东支付和解款项的百万份。第二笔款项为$1.00每股,或大约$0.3合共百万元,代表对公众DBMG股东就该行动及实施经修订和解框架提出的索偿作出全面豁免的代价。修订后的和解框架规定,HC2将为#美元的付款提供资金。3.51每股,或大约$1.0总计100万美元,向公众DBMG股东支付。
2020年8月14日,最高法院作出最终命令,批准修订后的和解框架,判给原告律师费和开支共计#美元。5,795,886从应支付给投标股东的资金中拨款,并判给反对者的律师费和开支中的一项,共计$。50,000从支付给原告律师的费用和费用中扣除。在2020年9月14日最终订单的上诉期限结束时,诉讼的和解成为最终和解,和解释放生效。截至2020年10月12日,和解分销代理已将和解资金发放给符合条件的DBMG股票的前纪录持有人和现在纪录持有人。
公允价值投资诉讼
2020年10月1日,公平价值投资公司(“FVI”)在特拉华州衡平法院对HC2和DMBG的某些现任和前任官员和董事(包括现任和前任HC2官员和董事AJ Stahl、Kenneth S.Courtis、Robert V.Leffler,Jr.、Philip A.Falcon、Michael J.Sena和Paul Voigt(以及HC2的被告))提起了一项假定的股东集体诉讼和衍生诉讼,名为FairCH.)(“FVI行动”)。在FVI诉讼中,FVI指控HC2以DBMG控股股东的身份,以及DBMG的现任和前任高级管理人员和董事违反了他们对DBMG和DBMG少数股东的受托责任,批准了据称向DBMG提供不成比例利益的某些交易。FVI挑战以下交易:(I)DBMG从2016年开始向HC2支付款项--根据DBMG和HC2之间的税收分享协议支付;(Ii)DBMG充当担保人或为HC2承贷的贷款提供抵押品;(Iii)DBMG在2017-2020年向其普通股和优先股东发放股息;(Iv)DBMG向HC2发行优先股,为DBMG 2018年收购Graywolf Industrial提供资金;以及(V)DBMG任命HC2为DBMG董事会成员。HC2认为FVI起诉书中的指控毫无根据,HC2打算积极为这起诉讼辩护。
非经营性公司
股东诉讼
2020年4月10日,该公司的一名所谓股东向特拉华州衡平法院提起集体诉讼,标题为Tera诉HC2 Holdings Inc.,et al.,C.A.No.2020-0275-JRS(“股东诉讼”)。起诉书称,本公司的同意撤销材料(I)包含与指定证书有关的误导性披露,(Ii)未能披露董事会多数成员可能批准Percy Rockdale LLC及其某些关联公司(统称为Percy Rockdale)提出的被提名者,(I)就指定证书而言,Percy Rockdale被提名人将被视为“留任董事”(定义见指定证书)及(Iii)不准确地陈述,选举Percy Rockdale被提名人将导致指定证书下的控制(定义见指定证书)发生变化,因为这将导致个人或团体获得选举董事会多数成员的权力;及(Iii)不准确地陈述选举Percy Rockdale被提名人将导致指定证书下的控制(定义见指定证书)的变更,因为这将导致个人或团体获得选举董事会多数成员的权力。投诉书要求(I)作出声明,要求董事局批准Percy Rockdale获提名人以取得指定证明书;(Ii)宣布董事局违反其受信责任,作出误导性披露;及(Iii)发出禁制令,规定董事局须就指定证明书内有关更改管制条文的事项发出额外披露。2020年4月19日,原告修改了起诉书,声称2020年4月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的同意撤销声明附录包含与指定证书相关的误导性披露。除其他补救措施外,经修订的申诉寻求(I)声明董事会违反其受信责任,作出误导性披露;(Ii)声明, 如果根据指定证书可被视为发生控制权变更,则该等控制权变更条款根据特拉华州法律是无效和不可执行的;(Iii)要求被告发布更正披露的禁制令;及(Iv)禁止董事会依赖迄今收到的同意撤销的命令。2020年4月20日,最高法院批准了原告关于加快诉讼程序的动议。
于二零二零年四月十五日,董事会(法尔科内先生退任非独立董事)决定批准Percy Rockdale获提名人(仅及特别为根据指定证书认定彼等继续担任董事),以避免触发该等变更控制定义,并使其不适用。2020年4月17日和2020年4月21日,A系列优先股持有人和A-2系列优先股持有人分别同意,该持有人不寻求行使其要求公司赎回该A系列优先股或A-2系列优先股股票的权利(视情况而定),且在每一种情况下均有权给予豁免。倘若基于指定证书其中一项控制权变更的同意征求结果产生该赎回权(该变更可能会要求本公司提出赎回优先股的要约,前提是任何人士或“团体”(按交易所法第13d-3及13d-5条的定义)有权选举过半数董事会成员),则本公司须作出赎回优先股的要约(如有任何人士或“团体”(按交易所法第13d-3及13d-5条的定义)获得选举董事会多数成员的权力,则该等赎回权将会因此而产生(该等变动可能会要求本公司提出赎回优先股的要约)。因此,鉴于上述情况,如果根据Percy Rockdale的同意请求,Percy Rockdale被提名人成为董事会多数成员,本公司将无需要约赎回A系列优先股和A-2系列优先股的股份。2020年4月23日,双方同意,放弃和额外披露,再加上珀西·罗克代尔(Percy Rockdale)被提名为连续董事的事先披露和批准,表明有必要进行速裁和初步禁令听证会,双方通知法院,原告撤回了速裁请求和初步禁令。2020年5月14日, 该公司宣布,已就珀西·罗克代尔的同意征求意见达成决议。
2020年5月6日,原告提交了一项动议,要求下令授予律师费和费用,要求赔偿1美元。2.5一百万元的手续费。2020年8月12日,当事人通知法院已达成决议。同一天,法院下达了结案令。
OSHA投诉
2020年11月4日,公司收到通知称,大陆保险集团有限公司的一名前雇员于2020年8月27日向美国劳工部提出申诉(OSHA诉状编号2-4173-20-156),指控其报复性雇佣行为违反了《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的举报人条款。该公司尚未向美国司法部提交立场声明,但否认申诉中的重大指控。美国司法部尚未做出裁决。
税务事宜
目前,加拿大税务局(“CRA”)正在对该公司以前持有的一家子公司进行审计。该公司打算在审计事务上进行合作。到目前为止,CRA还没有提出任何具体的调整建议,审计工作正在进行中。
17.以股份为基础的薪酬
该公司授予143,096截至2020年9月30日的第三和第九期期权。截至二零二零年九月三十日止九个月内授出之购股权于授出日期之加权平均公允价值为$。1.47每个选项。每个期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,以下假设显示为当年的加权平均值:
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 |
预期期权寿命 | | 4.27年份 |
无风险利率 | | 23.96 | % |
预期波动率 | | 62.23 | % |
股息率 | | — | % |
根据所有股权薪酬安排,HC2及其子公司确认的基于股份的薪酬支出总额为#美元。0.8百万美元和$1.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。
根据所有股权薪酬安排,HC2及其子公司确认的基于股份的薪酬支出总额为#美元。2.5百万美元和$4.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。
所有赠与都是基于时间的,可以立即授予,也可以在授予时设定的一段时间内授予。该公司确认股权奖励的补偿费用,减去实际没收,使用直线基础。
限制性股票
以下是HC2的限售股活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未授权-2019年12月31日 | | 2,213,775 | | | $ | 5.12 | |
授与 | | 1,094,399 | | | $ | 2.70 | |
既得 | | (2,088,519) | | | $ | 4.00 | |
没收 | | (478,639) | | | $ | 5.87 | |
未授权-2020年9月30日 | | 741,016 | | | $ | 4.24 | |
截至2020年9月30日,与未归属限制性股票相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为1美元。1.2百万未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。1.3好多年了。
股票期权
以下是HC2的股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均行权价格 |
未偿还-2019年12月31日 | | 7,067,592 | | | $ | 6.52 | |
授与 | | 143,096 | | | $ | 2.62 | |
已行使 | | — | | | $ | — | |
没收 | | (142,503) | | | $ | 5.45 | |
过期 | | (51,745) | | | $ | 5.48 | |
杰出-2020年9月30日 | | 7,016,440 | | | $ | 6.47 | |
| | | | |
有资格参加锻炼 | | 6,974,235 | | | $ | 6.48 | |
截至2020年9月30日,本公司未偿还期权的内在价值和平均剩余寿命为零并且大约2.6年,本公司可行使期权的内在价值和平均剩余寿命为零并且大约2.6好多年了。
截至2020年9月30日,与未归属股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额为1美元。0.03百万未确认的赔偿费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认。0.6好多年了。确实有42,205
预计将授予的未归属股票期权,加权平均剩余寿命为4.1年,加权平均行使价格为#美元。5.27,以及一个内在价值零.
18.权益
配股发行
2020年9月9日,HC2宣布有意开始供股(“供股”),据此,其已发行普通股和参与优先股的每位持有人将获得可转让认购权,使该股东有权以相当于#美元的认购价购买HC2的普通股。2.27根据我们普通股在2020年9月9日前一个交易日的最后销售价格计算的每股价格。
同日,HC2与兰瑟资本有限责任公司(“兰瑟资本”)签订了一项投资协议(“投资协议”),兰瑟资本是由我们的董事会主席Avram Glazer领导的一家投资基金,根据该协议,兰瑟资本同意购买至多$35.0基于普通股股东认购参与的配股发行(“后盾承诺”),B系列优先股(定义见下文)100万欧元。投资协议规定了最高可达#美元的预付款。10.0根据本公司的选择,提供80万美元的支持承诺。
投资协议规定,只要兰瑟资本公司被适用的规则和法规(包括纽约证券交易所、德克萨斯州保险部和任何其他适用的监管机构)排除在行使在配股发行中收到的权利来购买普通股的范围内,兰瑟资本公司将购买相当于其可分配参与权的B系列优先股的额外股份(超过任何初始资金数额)。投资协议还限制兰瑟资本购买或以其他方式获得我们在配股发行中发行的任何其他权利。
兰瑟资本并无因订立或完成投资协议而收取任何补偿或其他代价。支持承诺被定义为一种金融工具,可在每个报告期按公允价值计量。HC2使用市场可观察到的投入和不可观察到的数据来得出截至报告日期的公允价值。支持承诺被归类为3级。截至2020年9月30日,支持承诺的公允价值为零。配股完成后,后盾承诺将停止。
A系列优先股、A-2系列优先股和B系列优先股
该公司授权、发行和发行的优先股包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
授权优先股,$0.001面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
已发行和已发行的A股 | | 6,375 | | | 6,375 | |
| | | | |
A-2系列已发行和已发行股票 | | 4,000 | | | 4,000 | |
已发行和已发行的B系列股票 | | 5,560 | | | — | |
发行B股系列股票
2020年9月9日,HC2公司颁发了35,000HC2的B系列无投票权参与可转换优先股(“B系列优先股”)。指定证书授权现有的20,000,000优先股,面值$0.001适用于本系列。
B系列优先股旨在成为普通股的经济等价物,在转换后的基础上参与普通股持有人应收的所有股息、分配、合并对价和所有其他对价,并提供一种在股东投票完成和满足任何其他监管要求之前实现后盾安排的手段。已发行的B系列优先股被归类为临时股本,因为由于存在实质性的转换功能,它不能强制赎回,如果之前没有转换,它将在首次发行六周年时强制赎回。
B系列优先股在发行时按公允价值确认。由于B系列是或有可赎回的,一旦意外情况得到解决并且赎回成为可能(即,配股和股东批准不再是合理的可能),随后的赎回价值将会增加。
2020年9月17日,兰瑟资本出资5.562000万美元的后盾承诺,公司发行了兰瑟资本5,560B系列优先股的股票(“初始资金”)。
CGI购买
2019年1月11日,CGI购买10,000A-2系列优先股,可转换为总计1,426,534公司普通股,总代价为$8.3百万与CGI拥有的A-2系列优先股相关的应计股份和股息将在合并中注销。这些股票是以折扣价$购买的。1.7在简明综合经营报表的优先股息、当作股息和回购收益项目中作为当作股息记录的百万美元。
卢克索与科里布的转换
于二零一六年八月二日,本公司分别与Corrib Master Fund,Ltd.(“Corrib”)各自订立协议,而Corrib Master Fund,Ltd.(“Corrib”)当时是1,000A系列优先股,以及由Luxor Capital Group,LP(“Luxor”)管理的某些投资实体的股票,这些股票当时共同持有9,000A-1系列优先股的股份。在进行转换的同时,公司同意提供以下两种形式的额外对价,只要A系列优先股和A-2系列优先股仍有权获得股息支付(“额外股票对价”):
•本公司同意,如果Corrib和Luxor在其优先股转换日期后没有转换优先股(如各自的A系列和A-1系列指定证书中所定义),Corrib和Luxor将有权获得任何应支付的参与股息,则本公司将在公司支付该等参与股息的日期向Corrib和Luxor发行。在不受证券法登记要求约束的交易中,普通股的数量等于(A)Corrib或Luxor根据相应的A系列和A-1系列指定证书第(2)(C)和(2)(D)节应收到的参与股息的价值,除以(B)在相关事件或交易结束前两个工作日结束的期间内的30天VWAP(见相应的A系列和A系列指定证书中的定义),该公司将有权获得Corrib或Luxor的参与股息,除以(B)截至相关事件或交易前两个工作日的期间的VWAP(定义见相应的A系列和A系列A-1指定证书)
•本公司同意,将于2017年5月29日开始的每个季度周年日(或,如果较晚,则为向已发行优先股持有人支付相应股息的日期)至到期日(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书),向Corrib和Luxor发行相当于(A)的普通股数量,该交易不受证券法登记要求的约束。1.875于截止日期(定义见适用的自愿转换协议)的Corrib或Luxor优先股的应计价值(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)除以(B)截至适用股息支付日(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)前两个工作日的30天VWAP(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)的应计价值(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)的百分比除以(B)截至适用股息支付日(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)前两个工作日止期间的VWAP(定义见各自的A系列和A-1系列指定证书)。
截至2020年9月30日的9个月,209,467和23,566根据转换协议,该公司的普通股已分别发行给卢克索和科里布。
额外股份代价的公允价值由公司估值为$。0.6本公司于发行当日的股息为100万欧元,并计入优先股及综合经营简明报表折算项目的股息作为股息。
优先股股息
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,HC2董事会宣布了关于HC2已发行和已发行优先股的现金股利,不包括CGI拥有的在合并中被剔除的优先股,如下表(百万)所示:
2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 |
记录日期持有人 | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 |
付款日期 | 2020年4月15日 | | 2020年7月15日 | | 2020年10月15日 |
总股息 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
2019
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 |
记录日期持有人 | | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 |
付款日期 | | 2019年4月15日 | | 2019年7月15日 | | 2019年10月15日 |
总股息 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
19.关联方
HC2
B系列优先股
如附注18所示。股权, HC2与兰瑟资本签订了投资协议,兰瑟资本是一家由我们的董事会主席Avram Glazer领导的投资基金,根据该协议,兰瑟资本同意购买至多$35.0基于普通股股东的认购参与,发行与配股相关的B系列优先股1.2亿美元,其中10.0300万美元可能会提前获得资金。
2020年9月17日,兰瑟资本为5.561000万美元,收到5,560B系列优先股的股份。详情请参阅附注18.股权。
HCP服务协议
于二零一五年一月,本公司与本公司关联方Harbinger Capital Partners(“HCP”)订立服务协议(“服务协议”),内容包括提供服务,包括提供办公地方及营运支援,以及在适用雇佣协议及服务协议条款所载任何限制的规限下,让各自雇员提供对方合理要求的服务。该公司确认的费用为#美元。0.2百万美元和$0.6百万美元,收入为$0.0百万美元和$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。该公司确认的费用为#美元。1.7百万美元和$2.5百万美元,收入$0.1百万美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 公司 | | 其他(1) | | 总计 | | 公司 | | 其他(1) | | 总计 |
由HCP分配给HC2 | | | | | | | | | | | | |
办公空间 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | |
行政人员薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享开销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总费用 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
由HC2向HCP收取的费用 | | | | | | | | | | | | |
行政人员薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享开销 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
总收入 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
净关联方活动 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 公司 | | 其他(1) | | 总计 | | 公司 | | 其他(1) | | 总计 |
由HCP分配给HC2 | | | | | | | | | | | | |
办公空间 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | |
行政人员薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他共享开销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总费用 | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 0.8 | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
由HC2向HCP收取的费用 | | | | | | | | | | | | |
行政人员薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他共享开销 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
总收入 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
净关联方活动 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | |
(1)上表中的其他部分代表我们的频谱、生命科学和保险部门中的某些实体。
随着公司前首席执行官兼董事长菲利普·法尔科内于2020年6月11日宣布离职,HCP不再被视为关联方。2020年8月2日,本公司发布终止通知,有效终止了与原关联方HCP的服务协议。
其他
GMH的子公司GMSL在2020年2月出售之前,与其权益法投资的几家公司进行了交易。这种权益法投资的交易和未偿还余额汇总如下(单位:百万)。由于GMSL的出售,这类活动被重新归类为非连续性业务。有关详细信息,请参阅附注3.停产操作:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 5.6 | |
运营费用 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
利息支出 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | |
分红 | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
应收帐款 | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
债务义务 | | $ | — | | | $ | 22.5 | |
应付帐款 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
分红 | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
生命科学
潘森德对Triple Ring Technologies,Inc.(“Triple Ring”)进行了投资。HC2的多家子公司利用三环服务,招致零及$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的服务收入为100万美元,1.0300万美元和300万美元1.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的服务收入为1.8亿美元。
20.运营细分市场及相关信息
该公司目前拥有一主要可报告地理部分-美国。本公司拥有七可报告的运营部门,基于管理层对企业的组织-基础设施、清洁能源、电信、保险、生命科学、光谱、其他和非运营企业部门。所有部门间的收入都被抵消了。
虽然某些部门的名称已如附注1.组织及业务(以下注明除外)所详述而有所改变,但在截至2020年9月30日的9个月内,本公司的组织架构并无改变。
作为出售GMSL的结果,根据ASC 280,公司不再将GMH及其子公司的经营业绩和资产负债表作为一个单独的部门。以前的海事服务部门,这些实体和对HMN的投资已被重新归类到另一个部门。此外,GMSL是一项非连续性业务,所有GMSL的经营结果都已重新归类为非连续性业务。这一点已反映在下表所列的本期和历史期。
该公司10%及以上的收入集中度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 线段 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户A | | 电信 | | * | | * | | * | | 10.7% |
*营收集中度不到10%
关于该公司经营部门的概要信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
净收入 | | | | | | | | | |
基础设施 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | |
清洁能源 | 10.3 | | | 8.7 | | | 31.0 | | | 19.3 | | | |
电信 | 136.4 | | | 162.2 | | | 430.1 | | | 507.0 | | | |
保险 | 78.9 | | | 80.4 | | | 223.2 | | | 251.3 | | | |
| | | | | | | | | |
光谱 | 9.7 | | | 10.0 | | | 29.3 | | | 29.8 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淘汰(*) | (2.8) | | | (2.2) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | |
总净收入 | $ | 393.3 | | | $ | 427.5 | | | $ | 1,215.1 | | | $ | 1,355.7 | | | |
(*) 保险部门的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的已实现和未实现收益以及净投资收入,包括在共同控制下的实体之间的交易,这些交易在合并中被剔除或重新分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
基础设施 | $ | 6.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | 13.1 | | | $ | 34.3 | |
清洁能源 | 1.5 | | | 0.4 | | | 5.4 | | | (0.3) | |
电信 | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.6 | | | 0.4 | |
保险 | 15.1 | | | 10.6 | | | 16.7 | | | 75.9 | |
生命科学 | (4.7) | | | (3.0) | | | (11.4) | | | (6.6) | |
光谱 | (11.7) | | | (3.8) | | | (15.8) | | | (8.8) | |
其他 | (0.5) | | | 0.1 | | | (2.1) | | | — | |
非经营性公司 | (5.3) | | | (6.6) | | | (22.4) | | | (20.3) | |
淘汰 (*) | (2.8) | | | (2.2) | | | (8.1) | | | (7.9) | |
营业总收入(亏损) | $ | (2.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | 66.7 | |
(*) 保险部门的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的已实现和未实现收益以及净投资收入,包括在共同控制下的实体之间的交易,这些交易在合并中被剔除或重新分类。
公司合并部门营业收入与综合所得税前收益的对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损) | $ | (2.1) | | | $ | 7.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | 66.7 | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | (62.4) | | | (58.0) | |
| | | | | | | |
提前清偿或重组债务的损失 | (4.2) | | | — | | | (13.4) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权投资损失 | (1.3) | | | (1.3) | | | (4.0) | | | — | |
购买便宜货带来的收益 | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
其他收入(亏损) | 7.3 | | | 6.1 | | | 74.1 | | | 4.7 | |
持续经营收入(亏损) | (20.0) | | | (7.8) | | | (29.7) | | | 14.5 | |
所得税费用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (4.4) | | | (6.2) | |
持续经营收入(亏损) | (21.6) | | | (8.9) | | | (34.1) | | | 8.3 | |
非持续经营收益(亏损)(包括处置亏损#美元)39.3(3.8亿美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
净损失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | 4.3 | | | 1.2 | | | 6.8 | | | 4.9 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | (17.3) | | | (7.1) | | | (87.3) | | | (0.5) | |
减去:优先股息、等值股息和回购收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
普通股和参股优先股股东应占净亏损 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折旧及摊销 | | | | | | | |
基础设施 | $ | 2.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 8.0 | | | $ | 11.8 | |
清洁能源 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.3 | | | 4.9 | |
电信 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
保险(*) | (4.4) | | | (5.7) | | | (15.8) | | | (18.2) | |
生命科学 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
光谱 | 1.7 | | | 1.8 | | | 5.1 | | | 4.7 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
非经营性公司 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
总计 | $ | 2.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.7 | |
(*)余额包括负VOBA摊销,这会增加净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资本支出(*) | | | | | | | |
基础设施 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.8 | | | $ | 6.8 | |
清洁能源 | 0.4 | | | 0.1 | | | 2.0 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
保险 | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
生命科学 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
光谱 | 3.2 | | | 3.5 | | | 9.6 | | | 8.6 | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 5.0 | | | $ | 5.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 16.5 | |
(*) 上述资本支出不包括根据资本租赁和卖方融资义务条款获得的资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
投资 | | | | |
基础设施 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
保险 | | 4,616.0 | | | 4,423.0 | |
| | | | |
| | | | |
生命科学 | | 20.8 | | | 22.0 | |
| | | | |
其他 | | 30.0 | | | 43.1 | |
| | | | |
淘汰 | | (98.3) | | | (96.9) | |
总计 | | $ | 4,569.4 | | | $ | 4,392.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
总资产 | | | | |
基础设施 | | $ | 506.4 | | | $ | 530.4 | |
| | | | |
清洁能源 | | 130.5 | | | 142.8 | |
电信 | | 75.5 | | | 89.3 | |
保险 | | 5,752.7 | | | 5,611.9 | |
生命科学 | | 27.1 | | | 28.4 | |
光谱 | | 248.1 | | | 257.9 | |
其他 | | 32.8 | | | 366.3 | |
非经营性公司 | | 12.4 | | | 27.2 | |
淘汰 | | (97.1) | | | (95.9) | |
总计 | | $ | 6,688.4 | | | $ | 6,958.3 | |
21.普通股基本收益和稀释(亏损)收益
每股收益(“EPS”)是用两类法计算的,当一个实体的资本结构包括两类或两类以上的普通股或普通股和参与证券时,这种方法将收益分配到普通股和参与证券中,以计算每股收益。包含股息或股息等价物(无论是否支付)的不可没收权利的未授予股票支付奖励是参与证券。因此,本公司任何未归属限制性股票的股份均被视为参与证券。期权及其等价物(包括根据基于股票的补偿计划发行的非既有股票)的摊薄效应是使用“金库”法计算的,因为这一计量在每个期间被确定为两种可用方法之间的摊薄程度更高。
由于对稀释每股收益的反稀释影响,以下潜在的加权普通股被排除在截至2019年9月30日的9个月的稀释每股收益中:2,168,454对于购买本公司股票的未清偿认股权证,2,088,568A系列优先股和A-2系列优先股。该公司拥有零截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月和九个月的稀释普通股等价物,原因是持续运营和非持续运营的结果是税后亏损。
该公司拥有不是的由于运营结果是持续运营的亏损,截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月和九个月的稀释普通股等价物。
下表显示了在基本和稀释每股收益计算中使用的净(亏损)收入的对账(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
持续经营收入(亏损) | $ | (21.6) | | | $ | (8.9) | | | $ | (34.1) | | | $ | 8.3 | |
可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的收益(亏损) | 4.3 | | | 1.6 | | | (8.5) | | | 3.8 | |
(亏损)可归因于公司的持续经营收入 | (17.3) | | | (7.3) | | | (42.6) | | | 12.1 | |
减去:优先股息、等值股息和回购收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | (0.4) | |
(亏损)可归因于HC2普通股股东的持续经营收入 | (17.7) | | | (7.7) | | | (43.8) | | | 12.5 | |
非持续经营收益(亏损)(包括处置亏损#美元)39.3百万美元) | — | | | 0.6 | | | (60.0) | | | (13.7) | |
(亏损)可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的收入 | — | | | (0.4) | | | 15.3 | | | 1.1 | |
非持续经营的收入(亏损),扣除税金和非控股利息后的净额 | — | | | 0.2 | | | (44.7) | | | (12.6) | |
普通股和参股优先股股东的净(亏损)收入 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
可分配给普通股的收益: | | | | | | | |
期末参股: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
未归属限制性股票 | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股(折算后的基准) | 0.3 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
总计 | 47.2 | | | 45.7 | | | 46.8 | | | 45.4 | |
| | | | | | | |
收入(亏损)的百分比分配给: | | | | | | | |
普通股 | 99.4 | % | | 100.0 | % | | 99.8 | % | | 100.0 | % |
未归属限制性股票 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
优先股 | 0.6 | % | | — | % | | 0.2 | % | | — | % |
| | | | | | | |
每股收益的分子,基本: | | | | | | | |
可归因于普通股的持续经营净收益(亏损),基本 | $ | (17.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (43.7) | | | $ | 12.5 | |
可归因于普通股、基本普通股和稀释后的非持续经营的净收益(亏损) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (44.7) | | | $ | (12.6) | |
可归因于普通股和参股优先股股东的基本和稀释后净收益(亏损) | $ | (17.6) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.3) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | |
可分配给普通股的收益,稀释后: | | | | | | | |
稀释后每股收益的分子 | | | | | | | |
认购股份对股票期权、限制性股份和可转换工具的影响 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于普通股的持续经营净收益(亏损),稀释后 | $ | (17.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (43.7) | | | $ | 14.1 | |
可归因于普通股的非持续经营的摊薄净收益(亏损) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (44.7) | | | $ | (12.6) | |
可归因于普通股和参股优先股股东的摊薄净收益(亏损) | $ | (17.6) | | | $ | (7.5) | | | $ | (88.3) | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
基本和稀释每股收益的分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 45.4 | |
股票期权和限售股的库存股方法和可转换工具的IF转换方法下的假设股份的影响 | — | | | — | | | — | | | 14.7 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 46.9 | | | 45.7 | | | 46.7 | | | 60.1 | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益-持续经营 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.28 | |
稀释: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (0.94) | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
每股亏损-停产业务 | | | | | | | |
基本: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.28) | |
稀释: | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.21) | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益--可归因于参与证券持有人的净(亏损)收益 | | | | | | | |
基本: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | — | |
稀释: | $ | (0.38) | | | $ | (0.16) | | | $ | (1.89) | | | $ | 0.02 | |
22.后续事件
2020年10月2日,公司的一家子公司与TransWorld Holdings Inc.(前身为GoIP Global Inc.)签订了一项股票购买协议,出售100%的ICS及其子公司。截至2020年9月30日,ICS实体不符合ASC 360持有待售的标准,因为管理层寻求董事会的批准,并在2020年9月30日之后获得批准。这笔交易于2020年10月31日完成。
2020年10月7日,本公司公开提交了一份日期为2020年9月9日的招股说明书补充文件,详细说明了有表决权的股东最多有权购买28,634,361普通股。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们在截至2019年12月31日的年度经审计综合财务报表中的信息,以及我们于2020年3月16日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的注释,每一份报告都包含在题为“财务报表和补充数据”的项目8中,以及本报告中包含的其他财务信息。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看本季度报告中关于Form 10-Q的“风险因素”一节,以及我们于2020年3月16日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和于2020年10月7日提交给SEC的Form 8-K年度报告中的“风险因素”一节,以及下面题为“有关前瞻性陈述的特别说明”的章节,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
除文意另有所指外,在本Form 10-Q季度报告中,“HC2”是指HC2控股公司和“公司”,“我们”和“我们”是指HC2及其合并子公司。“美国公认会计原则”是指美国接受的会计原则。
我们的生意
我们是一家多元化控股公司,主要业务通过七个运营平台或须报告的部门进行:基础设施(“DBMG”)、清洁能源(“Beyond6”)、电信(“ICS”)、保险(“CIG”)、生命科学(“Pansend”)、Spectrum和其他,包括不符合单独报告部门门槛的业务。
前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,包括:
•对GMSL的业绩进行重新预测,使其停止运营。此外,上期资产和负债的重新分类被归类为持有待售;
•作为出售GMSL的结果,根据ASC 280,公司不再将GMH及其子公司的经营业绩和资产负债表作为一个单独的部门。以前的海事服务部门,这些实体和对HMN的投资已被重新归类到另一个部门。
•由于上述非持续经营,对上一季度每股收益进行了重新计算。这包括为持续经营的净(亏损)收入、非持续经营的净(亏损)收入和净(亏损)收入列报每股收益。
我们不断评估收购机会,并监控基础平台公司的各种关键指标,以实现利益相关者价值最大化。这些指标包括但不限于收入、收入成本、营业利润、调整后的EBITDA和自由现金流。此外,我们与子公司平台执行管理团队在运营方面密切合作,并协助他们对子公司层面的资产收购、处置以及任何融资或运营需求进行评估和尽职调查。我们相信,这种密切的关系使我们能够在所有平台上实现组织内部的协同效应,并从战略上定位公司的持续增长和价值创造。
更多收购和新商机的潜力虽然具有战略意义,但可能会导致收购与我们当前或历史业务无关的资产。作为任何收购战略的一部分,我们可以通过债务和/或股权证券(包括优先股)或其组合的形式筹集资本。我们在识别和选择收购和业务合并机会以及我们寻求此类机会的行业方面拥有广泛的裁量权和经验。很多时候,我们面临着这些机会的激烈竞争,包括来自许多拥有与我们类似的商业计划的公司。因此,我们不能保证,我们过去或将来与候选人进行的任何讨论或可能进行的任何讨论,都会导致最终达成协议,如果他们达成协议,任何潜在协议的条款或时间将是什么。作为我们收购战略的一部分,我们可能会利用一部分可用现金来收购可能收购目标的权益。收购的任何证券都是按市值计价的,因此可能会增加短期收益的波动性。
我们的运营
参见附注1.本公司简并财务报表的组织和业务 以获取更多信息。
季节性和周期性模式
我们部门的运营可能是高度周期性的,并受季节性模式的影响。我们基础设施部门的业务量可能会受到项目减少或延迟的不利影响,这可能会因地理区域而异。项目时间表,特别是与大型、复杂和长期项目相关的时间表,也会造成所提供服务的波动,这可能会在给定的时期内对我们产生不利影响。
例如,对于更大、更复杂的项目,获得许可和其他批准的时间可能会推迟,我们可能需要保持一部分劳动力和设备处于未得到充分利用的能力,以确保我们处于战略地位,能够在这些项目推进时交付。
其他可能导致我们的业绩或服务需求在每个季度大幅波动的因素包括:天气或项目现场条件、我们客户的财务状况以及他们获得资金的途径;在任何特定时期内执行的项目的利润率;地区、国家或全球范围内的经济、政治和市场条件。
因此,我们在任何特定时期的经营业绩可能不能代表任何其他时期的预期结果。
近期发展
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发是一场大流行,导致联邦、州和地方政府采取行动,几乎对美国和全球经济的方方面面都产生了重大影响。美国联邦和各州政府已经实施了与新冠肺炎疫情相关的加强筛查、检疫要求和旅行限制。
公司的首要任务是保护员工及其家属和公司客户的安全。公司继续按照卫生部门和当地政府的指示采取预防措施,包括根据需要改变操作程序,提供额外的防护装备和清洁以保护他们,这已经并可能继续导致公司运营中断和成本增加。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和供应商利益的情况采取进一步行动。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险,包括网络安全风险,并影响了我们的运营方式。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用,并损害我们履行关键职能的能力。
新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延以及相关的旅行建议和限制,以及它对美国和全球金融市场的影响,所有这些都是高度不确定和无法预测的。如果有任何其他公共健康威胁(相关或其他),防止这种市场干扰的影响并对其做出反应,可能会进一步增加我们的业务成本,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们继续监测迅速演变的形势和当局(包括联邦、州和地方公共卫生部门)的指导,并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下,可能会有一些我们无法控制的事态发展,需要我们调整我们的计划。因此,鉴于这种情况的动态性,我们无法合理估计新冠肺炎对我们未来的经营业绩、财务状况或现金流的影响。然而,我们确实预计这可能会对我们未来的收入增长以及我们的整体盈利能力产生实质性的不利影响,并可能导致我们与某些客户修改付款条款。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,新冠肺炎的影响以及美国为控制其传播而采取的相关行动,对我们的某些细分市场的影响具体如下:
基础设施
DBMG依靠员工来提供服务。政府对新冠肺炎的回应导致的事态发展,如社会距离和就地避难指令,已经并将继续影响DBMG在其设施和项目现场高效部署员工的能力。DBMG的业务性质不允许其设施和项目现场的替代劳动力安排(如远程工作计划)得到有效实施,并且由于潜在的劳动力中断,DBMG可能会遇到项目延误或暂停。为维持新冠肺炎相关的安全措施,DBMG已经产生了与额外程序相关的重大成本。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内,已产生640万美元及1,520万美元与新冠肺炎有关的开支。根据新冠肺炎和相关政府订单的传播,DBMG还可能经历供应链中断。这些延迟、暂停和对供应链的影响可能会对DBMG的运营结果、现金流或财务状况产生负面影响。这可能会导致收入的时间被推迟,并可能影响收益和积压。当政府执行旨在应对新冠肺炎疫情的政策时,合同项目可能会持续延误、暂停或取消。任何此类合同项目的持续亏损或暂停都可能对DBMG的经营业绩、现金流或财务状况产生负面影响。
保险
我们的保险部门受到新冠肺炎疫情的影响,包括美联储理事会多次下调目标利率,市场大幅波动,推动了我们业务运营的实际和预期结果,以及我们对某些审慎可行的税收筹划策略潜在有效性的看法。该公司2020年9月30日的业绩反映在收益中,主要受到保险部门1230万美元投资的未实现净亏损的影响,这些净亏损包括在投资线上的已实现和未实现净收益(亏损)中,这主要是受优先股按市值计价调整的推动。对其他全面收益的影响是固定期限证券的未实现收益为9,120万美元,与2020年3月31日和6月30日的业绩相比有显著改善,后者分别反映了固定期限证券的355.5美元未实现亏损和920万美元的未实现收益。这在很大程度上归因于这三个月中的每个月都是新冠肺炎危机引发的市场因素。
分别截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日。未来亏损的进一步恢复将在很大程度上取决于市场对新冠肺炎额外刺激计划的反应、利率以及经济重启的时机和方式。未实现的损失被认为是暂时性的,因为我们有能力持有这些证券到到期。
光谱
由于新冠肺炎的影响,我们的频谱部门的广告业务受到了不利影响,因为广告市场疲软,因为广告商寻求降低自己的成本,以应对疫情对他们业务的影响。我们无法预测广告预算和广告市场何时或是否会恢复到历史水平或与历史水平相媲美。
此外,新冠肺炎还可能通过许多其他方式影响我们频谱部门的业务、财务状况和运营结果,包括但不限于:
•对我们广播台收入的负面影响,因为我们的许多客户也依赖广告收入,可能会受到新冠肺炎的负面影响;
•我们建设更多广播电视台的能力放缓,因为疾病、社会距离和其他与流行病相关的预防措施可能会导致设备交付延迟和劳动力短缺,包括塔台工作人员的可用性,这是安装广播设备所必需的已经有限的高度专业化的劳动力;
•对我们的网络分销收入产生负面影响,因为消费者可能会通过削减或放弃有线电视或其他多频道视频节目发行商的订阅来寻求减少可自由支配的支出;
•对我们的财务状况或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力产生负面影响,原因是获得债务或股权融资的成本或难度增加,或未来我们的债务再融资,或我们遵守公约的能力增加,从而对我们的财务状况或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力造成负面影响;
•我们的节目库存、商誉和其他无限期无形资产以及其他长期资产的减值;以及
•鉴于网络活跃度的增加,网络犯罪分子试图从网络中断中获利,这增加了网络和支付欺诈的风险。
对我们频谱部门的影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素可能会导致我们无法准确预测,包括疫情的持续时间和程度、联邦、州、地方和外国政府采取的行动的影响、消费者应对疫情的行为以及此类政府行动,以及我们在新冠肺炎事件后可能面临的经济和运营状况。即使新冠肺炎已经平息下来,我们也可能会因为它对全球经济的影响而对我们的业务产生实质性的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
关于新冠肺炎及相关经济状况对公司流动性和资本资源未来潜在影响的进一步讨论,请参阅“第二部分--第1A项--风险因素”。
债务义务
清洁能源
2020年8月,清洁能源与M&T银行签订了一项新的信贷安排。这笔贷款的收益和手头的现金用于偿还M&T和Pioneer的现有信贷安排,以及赎回其1400万美元的未偿还强制可赎回优先股,这些优先股包括在资产负债表上的其他负债中。新的信贷安排包括5700万美元的定期贷款安排,250万美元的循环信贷额度,800万美元的延迟提取定期贷款,专门用于新站建设,以及1000万美元的手风琴功能。
清洁能源分别确认了与偿还与M&T的现有信贷安排相关的240万美元和180万美元的清偿损失,以及与强制赎回优先股相关的清偿损失,这些损失包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失中。
光谱
2020年2月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.资助的私募票据的协议,将本金余额增加到3930万美元。所得资金用于偿还现有债务的本金和利息。
2020年8月,Spectrum修改了与MSD Partners,L.P.和Great American Life Insurance Company的协议,将其私募票据的到期日延长至2021年10月。
2020年9月,Spectrum修改了其由MSD Partners,L.P.资助的私募票据的协议,将本金余额增加了400万美元,至4330万美元。所得款项用于偿还现有债务的本金和利息,并用于一般商业目的。
非经营性公司
2020年3月,用出售GMSL的现金收益,HC2全额偿还了与MSD PCOF Partners IX,LLC的1500万美元有担保循环信贷额度(《2019年循环信贷协议》)。HC2确认了与偿还2019年循环信贷协议相关的40万美元的清偿亏损,这笔亏损包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失中。
2020年3月,HC2签订了新的1500万美元担保循环信贷协议(《2020循环信贷协议》)。2020年循环信贷协议将于2021年9月到期。2020年循环信贷协议项下贷款的年利率相当于一个月、两个月或三个月LIBOR加6.75%的保证金(由HC2选择)。2020年4月和2020年5月,HC2分别从2020年循环信贷协议中提取了1000万美元和500万美元。该公司将所得资金用于一般企业用途。
二零二零年三月,HC2以出售GMSL所得现金,赎回其于2021年到期的11.50厘优先抵押票据(“高级抵押票据”)中的7,690万美元,赎回价格相当于本金的104.5%,另加赎回日的应计利息。HC2确认了与赎回其高级担保票据有关的540万美元的清偿损失,这些损失包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失中。
2020年6月,用部分出售New Saxon在HMN的权益所得的现金收益,HC2赎回了5060万美元的高级担保票据,赎回价格相当于本金的104.5%,另加赎回日的应计利息。HC2确认了与此次赎回相关的340万美元的清偿损失,这笔损失包括在我们的简明综合经营报表中提前清偿或重组债务的损失中。
与菲利普·A·法尔科内分居
公司一直在与公司前首席执行官兼董事长法尔科内先生就他的离职事宜进行谈判。法尔科内拒绝了公司最近提出的遣散费。此外,法尔科内先生以董事身份向本公司提出了两项帐簿和记录要求,但鉴于法尔科内先生不再担任本公司董事的事实,本公司拒绝了该要求。
ICS的销售
2020年10月2日,公司的一家子公司与TransWorld Holdings Inc.(前身为GoIP Global Inc.)签订了一项股票购买协议,出售ICS及其子公司100%的股份。处置于2020年10月31日结束。
潘森德
2020年4月,R2从华东医药有限公司获得了1000万美元的资金,这是华东对R2进行的3000万美元B系列股权投资的一部分。这些资金将用于R2革命性的冷冻美容技术的商业化,该技术向医生承诺了一种新的皮肤美白、亮化和年轻化方法。这笔投资是华东投资的第二批,融资后估值约为9,000万美元,并使Pansend的持股比例下降7.8%至56.1%。
财务报告
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的下一节中,我们将根据美国公认会计原则和证券交易委员会的披露规则,将公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩与截至2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩进行比较。
运营结果
下表汇总了我们的运营结果,并对不同时期的变化进行了比较(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入 | | | | | | | | | | | |
基础设施 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | $ | (46.6) | |
| | | | | | | | | | | |
清洁能源 | 10.3 | | | 8.7 | | | 1.6 | | | 31.0 | | | 19.3 | | | 11.7 | |
电信 | 136.4 | | | 162.2 | | | (25.8) | | | 430.1 | | | 507.0 | | | (76.9) | |
保险 | 78.9 | | | 80.4 | | | (1.5) | | | 223.2 | | | 251.3 | | | (28.1) | |
| | | | | | | | | | | |
光谱 | 9.7 | | | 10.0 | | | (0.3) | | | 29.3 | | | 29.8 | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淘汰 (1) | (2.8) | | | (2.2) | | | (0.6) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | (0.2) | |
总净收入 | 393.3 | | | 427.5 | | | (34.2) | | | 1,215.1 | | | 1,355.7 | | | (140.6) | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
基础设施 | 6.0 | | | 12.4 | | | (6.4) | | | 13.1 | | | 34.3 | | | (21.2) | |
| | | | | | | | | | | |
清洁能源 | 1.5 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | 5.4 | | | (0.3) | | | 5.7 | |
电信 | 0.3 | | | (0.4) | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
保险 | 15.1 | | | 10.6 | | | 4.5 | | | 16.7 | | | 75.9 | | | (59.2) | |
生命科学 | (4.7) | | | (3.0) | | | (1.7) | | | (11.4) | | | (6.6) | | | (4.8) | |
光谱 | (11.7) | | | (3.8) | | | (7.9) | | | (15.8) | | | (8.8) | | | (7.0) | |
其他 | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.6) | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
非经营性公司 | (5.3) | | | (6.6) | | | 1.3 | | | (22.4) | | | (20.3) | | | (2.1) | |
淘汰(1) | (2.8) | | | (2.2) | | | (0.6) | | | (8.1) | | | (7.9) | | | (0.2) | |
营业总收入(亏损) | (2.1) | | | 7.5 | | | (9.6) | | | (24.0) | | | 66.7 | | | (90.7) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (19.7) | | | (20.1) | | | 0.4 | | | (62.4) | | | (58.0) | | | (4.4) | |
| | | | | | | | | | | |
提前清偿或重组债务的损失 | (4.2) | | | — | | | (4.2) | | | (13.4) | | | — | | | (13.4) | |
| | | | | | | | | | | |
股权投资损失 | (1.3) | | | (1.3) | | | — | | | (4.0) | | | — | | | (4.0) | |
购买便宜货带来的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | (1.1) | |
其他收入(亏损) | 7.3 | | | 6.1 | | | 1.2 | | | 74.1 | | | 4.7 | | | 69.4 | |
持续经营收入(亏损) | (20.0) | | | (7.8) | | | (12.2) | | | (29.7) | | | 14.5 | | | (44.2) | |
所得税费用 | (1.6) | | | (1.1) | | | (0.5) | | | (4.4) | | | (6.2) | | | 1.8 | |
持续经营收入(亏损) | (21.6) | | | (8.9) | | | (12.7) | | | (34.1) | | | 8.3 | | | (42.4) | |
非持续经营收入(亏损)(包括处置亏损3930万美元) | — | | | 0.6 | | | (0.6) | | | (60.0) | | | (13.7) | | | (46.3) | |
净损失 | (21.6) | | | (8.3) | | | (13.3) | | | (94.1) | | | (5.4) | | | (88.7) | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | 4.3 | | | 1.2 | | | 3.1 | | | 6.8 | | | 4.9 | | | 1.9 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | (17.3) | | | (7.1) | | | (10.2) | | | (87.3) | | | (0.5) | | | (86.8) | |
减去:优先股息、等值股息和回购收益 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 1.2 | | | (0.4) | | | 1.6 | |
普通股和参股优先股股东应占净亏损 | $ | (17.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | (10.2) | | | $ | (88.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | (88.4) | |
(1) 保险部门的业绩包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的已实现和未实现收益以及净投资收入,包括在共同控制下的实体之间的交易,这些交易在合并中被剔除或重新分类。
净收入:截至2020年9月30日的三个月的净收入从截至2019年9月30日的三个月的4.275亿美元下降到3.933亿美元,降幅为3420万美元。收入下降的原因是我们的电信部门,这可以归因于客户组合的变化和批发业务量的波动,以及我们的基础设施部门,主要是由于电力和工业维修和维护工作的减少。
截至2020年9月30日的9个月,净收入从截至2019年9月30日的9个月的13.557亿美元下降到12.151亿美元,降幅为1.406亿美元。收入下降的主要原因是我们的电信部门,这可以归因于客户组合的变化和批发业务量的波动,我们的基础设施部门,主要是由于我们的结构钢制造和安装业务的收入下降,以及我们的保险部门,扣除扣除后,主要是由于净投资收入下降,以及优先股持有量和固定到期日减值的不利市场变动。这部分被我们清洁能源部门因收购ampCNG加气站以及与本期确认的CNG销售相关的替代燃料税收抵免(“AFTC”)收入增加所抵消。
营业收入(亏损):截至2020年9月30日的三个月的运营收入减少了960万美元,从截至2019年9月30日的三个月的收入750万美元减少到亏损210万美元。营业收入的下降是由我们的Spectrum部门推动的,原因是本期牌照和基础设施部门的减值,以及电力和工业维修和维护工作的下降,以及我们的结构钢制造和安装业务收入的减少。由于本期确认的有利索赔活动,我们保险部门的增长部分抵消了这一下降。
(亏损)截至2020年9月30日的9个月的运营收入减少9070万美元,从截至2019年9月30日的9个月的收入6670万美元减少到亏损2400万美元。这一下降主要是由于我们的保险部门增加了保单福利、准备金和佣金的变化,这是由于在可比期间确认的非经常性有利索赔活动以及2020年上半年的不利索赔活动和准备金发展所致。此外,由于优先股持有的不利市场波动造成的未实现亏损,收入有所下降。这一下降还归因于我们的基础设施部门,因为我们的结构钢制造和安装业务的收入较低。
利息支出:截至2020年9月30日的三个月的利息支出从截至2019年9月30日的三个月的2010万美元减少到1970万美元。减少的原因是我们公司部门的债务本金总额减少,但部分被我们的Spectrum部门债务本金总额的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9个月的利息支出从截至2019年9月30日的9个月的5800万美元增加到6240万美元。这一增长归因于我们的Spectrum和Clean Energy部门的债务本金总额增加。
提前清偿或重组债务的损失:截至2020年9月30日的三个月,提前清偿或重组债务的亏损为420万美元。这是由于与偿还现有信贷安排及赎回本公司强制可赎回优先股有关的递延融资成本及原始发行折扣撇账所致。清洁能源片段。
截至2020年9月30日的9个月,提前清偿或重组债务的亏损为1340万美元。这是由于与2019年循环信贷协议偿还1500万美元相关的递延融资成本和原始发行折扣的冲销,以及2020年第一季度以4.5%溢价赎回高级担保票据7690万美元,以及2020年第二季度以4.5%溢价赎回5060万美元高级担保票据。这也是由于与偿还现有信贷安排和赎回强制赎回优先股有关的递延融资成本和原始发行折扣的注销所致。清洁能源片段。
股权投资损失:截至2020年9月30日的三个月,股权投资亏损与截至2019年9月30日的三个月持平,亏损130万美元。截至2020年9月30日的9个月,股权投资亏损减少了400万美元,截至2019年9月30日的9个月的亏损从零减少到400万美元。减少的原因是HMN投资的收入减少,这通常归因于交钥匙项目工作的时间安排。
其他收入(亏损):截至2020年9月30日的三个月,其他收入(亏损)增加120万美元,从截至2019年9月30日的三个月的收益610万美元增加到收益730万美元。截至2020年9月30日的9个月,其他收入(亏损)增加6940万美元,从截至2020年9月30日的9个月的470万美元增加到7410万美元。这一增长主要是由第一次HMN销售确认的收益推动的,该销售于2020年第二季度完成。
所得税费用:截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,所得税支出分别为160万美元和110万美元。截至2020年9月30日止三个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体(主要是不再计入估值津贴的保险部门)计算的预计开支。此外,与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额,因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止三个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体计算的预计开支,由因本年度收入增加而释放保险分部估值津贴的利益所抵销。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,所得税支出分别为440万美元和620万美元。截至二零二零年九月三十日止九个月录得的所得税开支主要涉及在中国因部分出售HMN而产生的税项开支,以及根据ASC 740为纳税实体(主要是保险分部)计算的预计开支,但因颁布CARE法案而由保险分部净营业亏损结转产生的个别税项利益所抵销。此外,与HC2控股公司美国合并所得税申报单和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已经减少了全额估值免税额,因为我们认为这些亏损不太可能在到期前使用。截至2019年9月30日止九个月录得的所得税开支涉及根据ASC 740为纳税实体计算的预计开支,由因本年度收入增加而释放保险分部估值津贴的利益所抵销。
非持续经营收入(亏损)(包括处置亏损3930万美元):截至2020年9月30日的三个月的停产收入(亏损)减少了60万美元,从截至2019年9月30日的三个月的收入60万美元降至零。截至2020年9月30日的9个月,停产业务亏损增加4630万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损1370万美元增加到6000万美元。亏损增加的主要原因是2020年第一季度GMSL销售亏损3930万美元。亏损增加的另一个原因是停产实体GMSL的净亏损增加了900万美元。由于适用英国大股东例外,该公司没有确认停产业务中出售GMSL及其子公司的亏损的税收优惠,该例外免除了资本利得和亏损的税收。
优先股息、等值股息和回购收益:截至2020年9月30日的三个月的优先股息、视为股息和回购收益与截至2019年9月30日的三个月保持不变,亏损40万美元。截至2020年9月30日的9个月,优先股息、视为股息和回购收益减少了160万美元,亏损120万美元,而截至2019年9月30日的9个月的收益为40万美元。这一下降在很大程度上是由于保险部门在2019年以170万美元的折扣购买了10,000股公司A-2系列优先股。
细分市场的运营结果
在公司的简明综合财务报表中,其他营业(收益)费用包括(I)(出售或处置资产的收益)损失,(Ii)租赁终止成本,(Iii)资产减值费用,(Iv)资产报销债务的增加,以及(V)FCC报销。每张表格汇总了我们运营部门的运营结果,并比较了不同时期的变动量(以百万为单位)。
基础设施细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入 | $ | 160.8 | | | $ | 168.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 509.6 | | | $ | 556.2 | | | $ | (46.6) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 133.0 | | | 130.8 | | | 2.2 | | | 430.8 | | | 448.9 | | | (18.1) | |
销售、一般和行政 | 19.3 | | | 21.3 | | | (2.0) | | | 57.8 | | | 61.3 | | | (3.5) | |
折旧摊销 | 2.7 | | | 3.9 | | | (1.2) | | | 8.0 | | | 11.8 | | | (3.8) | |
其他营业(收入)费用 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
营业收入 | $ | 6.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | (6.4) | | | $ | 13.1 | | | $ | 34.3 | | | $ | (21.2) | |
净收入:截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的净收入从截至2019年9月30日的1.684亿美元减少到1.608亿美元,降幅为760万美元。下降的主要原因是工业维护和维修工作减少,以及我们的结构钢制造和安装业务的收入略有下降,这在可比期间增加了某些现已完工或即将完工的大型商业建筑项目的活动。
截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的净收入从截至2019年9月30日的9个月的5.562亿美元下降至5.096亿美元,降幅为4660万美元。下降的主要原因是我们的结构钢制造和安装业务的收入下降,在可比期间,某些现已完工或接近完工的大型商业建筑项目的活动增加,以及完成的电力和工业维护和维修工作略有减少。
收入成本:截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的收入成本从截至2019年9月30日的1.308亿美元增加到1.33亿美元,增幅为220万美元。费用增加的主要原因是应对新冠肺炎疫情所产生的费用增加,以及正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化。
截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的收入成本从截至2019年9月30日的9个月的4.489亿美元降至4.308亿美元,降幅为1810万美元。减少的主要原因是正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化,包括本期大型商业建筑项目的减少。这一下降部分被应对新冠肺炎大流行而产生的更高费用所抵消。
销售、一般和行政部门:截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的销售、一般和管理业务减少了200万美元,从截至2019年9月30日的三个月的2,130万美元降至1,930万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的销售、一般和管理业务减少了350万美元,从截至2019年9月30日的9个月的6130万美元降至5780万美元。这一下降主要是由于当期差旅费用和奖金支出减少,但被新冠肺炎疫情导致的成本上升部分抵消。
折旧摊销:截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的折旧和摊销从截至2019年9月30日的三个月的390万美元减少到270万美元,减少了120万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的折旧和摊销减少了380万美元,从截至2019年9月30日的9个月的1,180万美元降至800万美元。减少的主要原因是在可比期间之后对资产进行了全额折旧和摊销。
清洁能源细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入 | $ | 10.3 | | | $ | 8.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 31.0 | | | $ | 19.3 | | | $ | 11.7 | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 5.1 | | | 5.1 | | | — | | | 14.8 | | | 11.6 | | | 3.2 | |
销售、一般和行政 | 1.5 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 4.5 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
折旧摊销 | 2.2 | | | 2.0 | | | 0.2 | | | 6.3 | | | 4.9 | | | 1.4 | |
其他运营费用 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
营业收入(亏损) | $ | 1.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 5.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 5.7 | |
净收入:截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的净收入从截至2019年9月30日的三个月的870万美元增加到1030万美元,增幅为160万美元。这一增长主要是由于AFTC与当期确认的CNG销售相关的收入(2019年同期尚未续签)以及根据最近签署的与销售可再生天然气(RNG)相关的协议确认的可再生能源税收抵免略有增加。
截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的净收入从截至2019年9月30日的9个月的1930万美元增加到3100万美元,增幅为1170万美元。这一增长主要是由于纳入了2019年6月收购的ampCNG加气站,导致与销量相关的收入增加。此外,增长是由AFTC与当期确认的CNG销售相关的收入推动的。在可比时期,AFTC尚未续签2019年。
收入成本:截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的收入成本与截至2019年9月30日的三个月持平,仍为510万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的收入成本从截至2019年9月30日的9个月的1,160万美元增加到1,480万美元,增幅为320万美元。这一增长是由于交付的汽油加仑当量的整体增长,以及收购ampCNG加气站导致的大宗商品和公用事业成本上升。
销售、一般和行政部门:截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的销售、一般和行政费用从截至2019年9月30日的三个月的130万美元增加到150万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的9个月的320万美元增加到450万美元,增幅为130万美元。这一增长是由清洁能源部门的整体增长推动的,因为该部门继续扩大其在全国的足迹。
折旧摊销:截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的折旧和摊销增加了20万美元,从截至2019年9月30日的三个月的200万美元增加到220万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的折旧和摊销增加了140万美元,从截至2019年9月30日的9个月的490万美元增加到630万美元。这一增长是由于2019年6月完成的对ampCNG车站的收购带来的额外折旧和摊销。
电信部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入 | $ | 136.4 | | | $ | 162.2 | | | $ | (25.8) | | | $ | 430.1 | | | $ | 507.0 | | | $ | (76.9) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 134.8 | | | 159.8 | | | (25.0) | | | 424.4 | | | 498.5 | | | (74.1) | |
销售、一般和行政 | 1.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 4.8 | | | 6.4 | | | (1.6) | |
折旧摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | |
其他运营费用 | — | | | 0.9 | | | (0.9) | | | — | | | 1.4 | | | (1.4) | |
营业收入 | $ | 0.3 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | |
净收入:截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的净收入从截至2019年9月30日的三个月的1.622亿美元下降到1.364亿美元,降幅为2580万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的净收入从截至2019年9月30日的9个月的5.07亿美元减少到4.301亿美元,降幅为7690万美元。这一下降可以归因于我们客户结构的变化和批发量的波动,这可能会导致不同时期的变化无常。
收入成本:截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的收入成本从截至2019年9月30日的1.598亿美元下降至1.348亿美元,降幅为2500万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的收入成本从截至2019年9月30日的9个月的4.985亿美元下降至4.244亿美元,降幅为7,410万美元。这一下降与批发语音终端量的波动直接相关,此外,由于市场对呼叫终止率的压力,利润率组合略有下降。
销售、一般和行政部门:截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的销售、一般和管理费用减少了60万美元,从截至2019年9月30日的三个月的180万美元降至120万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的9个月的640万美元减少到480万美元,降幅为160万美元。减少的主要原因是由于员工人数减少以及会计和法律成本的减少,补偿费用减少。
其他运营费用:截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的其他运营费用支出从截至2019年9月30日的三个月的90万美元减少到零,降幅为90万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的其他运营费用支出从截至2019年9月30日的9个月的140万美元降至零。这一下降是由于该部门业绩下降导致可比期间商誉减值所致。
保险部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
寿险、意外及健康赚取的保费,净额 | $ | 28.6 | | | $ | 28.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 86.8 | | | $ | 88.7 | | | $ | (1.9) | |
净投资收益 | 49.2 | | | 53.5 | | | (4.3) | | | 154.7 | | | 159.0 | | | (4.3) | |
投资已实现和未实现净收益(亏损) | 1.1 | | | (1.9) | | | 3.0 | | | (18.3) | | | 3.6 | | | (21.9) | |
净收入 | 78.9 | | | 80.4 | | | (1.5) | | | 223.2 | | | 251.3 | | | (28.1) | |
| | | | | | | | | | | |
政策福利、准备金和佣金的变化 | 59.6 | | | 66.1 | | | (6.5) | | | 195.0 | | | 166.8 | | | 28.2 | |
销售、一般和行政 | 8.6 | | | 9.4 | | | (0.8) | | | 27.3 | | | 26.8 | | | 0.5 | |
折旧摊销 | (4.4) | | | (5.7) | | | 1.3 | | | (15.8) | | | (18.2) | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(1) | $ | 15.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 16.7 | | | $ | 75.9 | | | $ | (59.2) | |
(1) 保险部门的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的已实现和未实现收益以及净投资收入,包括在共同控制下的实体之间的交易,这些交易在合并中被剔除或重新分类。
人寿、意外和健康赚取的保费,净额:截至2020年9月30日的三个月,人寿、意外和健康赚取的保费净额从截至2019年9月30日的三个月的2,880万美元下降至2,860万美元,降幅为20万美元。截至2020年9月30日的9个月,人寿、意外和健康赚取的保费净额从截至2019年9月30日的9个月的8870万美元减少到8680万美元,降幅为190万美元。减少的主要原因是已结业业务的自然流失。
净投资收益:截至2020年9月30日的三个月,我们保险部门的净投资收入减少了430万美元,从截至2019年9月30日的三个月的5350万美元降至4920万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们保险部门的净投资收入从截至2019年9月30日的9个月的1.59亿美元减少到1.547亿美元,降幅为430万美元。减少的主要原因是净投资收入下降以及优先股持股价值和固定到期日减值的不利市场波动。
投资已实现和未实现净收益(亏损):截至2020年9月30日的三个月,我们保险部门投资的已实现和未实现净收益(亏损)增加了300万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损190万美元增加到110万美元。这一增长在很大程度上是由于普通股和优先股的有利市场走势,但部分被本期选定投资的减值所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们保险部门投资的已实现和未实现净收益(亏损)减少了2190万美元,从截至2019年9月30日的9个月的收益360万美元降至亏损1830万美元。下降的原因是普通股和优先股的不利市场走势,以及新冠肺炎疫情导致的降息和本期选定投资的减值。
政策福利、准备金和佣金的变化:截至2020年9月30日的三个月,我们保险部门的保单福利、准备金变化和佣金减少了650万美元,从截至2019年9月30日的三个月的6610万美元减少到5960万美元。这一减少是由于当期确认的有利索赔活动,但被不利的储量开发部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们保险部门的保单福利、准备金变化和佣金增加了2820万美元,从截至2019年9月30日的9个月的1.668亿美元增加到1.95亿美元。这一增长是由于在可比期间确认的有利索赔活动,主要是由于批准和实施的现行汇率行动导致或有非没收期权活动增加,以及本期不利索赔活动和储备的发展。
销售、一般和行政:截至2020年9月30日的三个月,我们保险部门的销售、一般和行政费用从截至2019年9月30日的三个月的940万美元减少到860万美元。减少的主要原因是当期奖金支出减少。
截至2020年9月30日的9个月,我们保险部门的销售、一般和行政费用增加了50万美元,从截至2019年9月30日的9个月的2680万美元增加到2730万美元。这一增长主要是由员工增加带来的工资增长、当期发生的遣散费、第三方管理费和保费税推动的,奖金支出的减少在很大程度上抵消了这一增长。
折旧摊销:截至2020年9月30日的三个月,我们保险部门的折旧和摊销从截至2019年9月30日的三个月的570万美元减少到440万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们保险部门的折旧和摊销减少了240万美元,从截至2019年9月30日的9个月的1820万美元减少到1580万美元。下降的原因是负VOBA摊销减少,这主要是由于2018年收购的LTC保单的保单终止时间减少。
生命科学分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | $ | 4.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 11.2 | | | $ | 6.4 | | | $ | 4.8 | |
折旧摊销 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
其他运营费用 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
运营损失 | $ | (4.7) | | | $ | (3.0) | | | $ | (1.7) | | | $ | (11.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | (4.8) | |
销售、一般和行政:截至2020年9月30日的三个月,我们生命科学部门的销售、一般和管理费用增加了160万美元,从截至2019年9月30日的三个月的300万美元增加到460万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们生命科学部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的9个月的640万美元增加到1120万美元,增幅为480万美元。这一增长是由R2 Technologies的更高支出推动的,该公司增加了与可比时期相比的支出,以加大努力实现其产品的商业化。
频谱段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入 | $ | 9.7 | | | $ | 10.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 29.3 | | | $ | 29.8 | | | $ | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
收入成本 | 5.8 | | | 5.6 | | | 0.2 | | | 16.9 | | | 17.4 | | | (0.5) | |
销售、一般和行政 | 4.3 | | | 7.4 | | | (3.1) | | | 15.6 | | | 19.4 | | | (3.8) | |
折旧摊销 | 1.7 | | | 1.8 | | | (0.1) | | | 5.1 | | | 4.7 | | | 0.4 | |
其他营业(收入)费用 | 9.6 | | | (1.0) | | | 10.6 | | | 7.5 | | | (2.9) | | | 10.4 | |
运营损失 | $ | (11.7) | | | $ | (3.8) | | | $ | (7.9) | | | $ | (15.8) | | | $ | (8.8) | | | $ | (7.0) | |
净收入:截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的净收入减少了30万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1000万美元降至970万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的净收入从截至2019年9月30日的9个月的2,980万美元减少到2,930万美元,降幅为50万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情的负面影响导致阿兹特卡网络的广告收入下降,但由于我们的频谱部门增加了运营台的数量并在其广播平台上推出了新客户,部分抵消了由于我们的频谱部门增加了台站数量和在其广播平台上推出新客户而导致的台站收入增加所抵消的影响。
收入成本:截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的收入成本从截至2019年9月30日的三个月的560万美元增加到580万美元。 这一增长主要是由与更多操作站相关的收入成本增加推动的,但大部分被网络公司的成本削减所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的收入成本从截至2019年9月30日的9个月的1,740万美元减少到1,690万美元,降幅为50万美元。这一下降主要是由网络公司的成本降低推动的,但与更多的操作站相关的收入成本的增加部分抵消了这一影响。
销售、一般和行政部门:截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的三个月的740万美元减少到430万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的9个月的1,940万美元减少到1,560万美元,降幅为380万美元。减少的主要原因是薪酬和收购费用降低。
折旧摊销:截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的折旧和摊销增加了40万美元,从截至2019年9月30日的9个月的470万美元增加到510万美元。增加的原因是新加气站的固定资产额外摊销,而这些固定资产是在可比期间后购入的。
其他营业(收入)费用:截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的其他运营(收入)支出减少了1060万美元,从截至2019年9月30日的三个月的100万美元的收入减少到960万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们的Spectrum部门的其他运营(收入)支出从截至2019年9月30日的9个月的290万美元减少到750万美元,减少了1040万美元。减少的主要原因是当期执照减损以及FCC报销收益减少。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
销售、一般和行政 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.0 | |
折旧摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他营业(收入)费用 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
运营损失 | $ | (0.5) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (2.1) | | | $ | — | | | $ | (2.1) | |
销售、一般和行政:截至2020年9月30日的三个月,我们其他部门的销售、一般和行政费用增加了50万美元,从零增加到2019年9月30日的三个月的50万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们其他部门的销售、一般和行政费用从截至2019年9月30日的9个月的10万美元增加到210万美元。这一增长主要是由与出售HMN相关的成本推动的,HMN在2020年第二季度完成。
非经营性公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
销售、一般和行政 | $ | 5.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | (1.3) | | | $ | 22.3 | | | $ | 20.2 | | | $ | 2.1 | |
折旧摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
运营损失 | $ | (5.3) | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.3 | | | $ | (22.4) | | | $ | (20.3) | | | $ | (2.1) | |
销售、一般和行政:截至2020年9月30日的三个月,我们非经营性公司部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的三个月的650万美元减少到520万美元,减少了130万美元。减少的主要原因是奖金、股票补偿费用、租金费用和各种咨询费用减少,但部分被法律费用的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们非运营企业部门的销售、一般和管理费用从截至2019年9月30日的9个月的2020万美元增加到2230万美元。这一增长是由与撤销同意相关的法律成本、收购成本以及与本公司某些股东的董事会募集事宜相关的年度股东大会推动的。这部分被当期奖金、股票补偿费用、租金费用和各种咨询费用的减少所抵消。
股权被投资人的收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
| | | | | | | | | | | |
生命科学 | $ | (1.5) | | | $ | (1.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | (3.6) | | | $ | (2.5) | | | $ | (1.1) | |
其他 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | (0.4) | | | 2.5 | | | (2.9) | |
股权投资损失 | $ | (1.3) | | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | |
生命科学:截至2020年9月30日的三个月,我们生命科学部门的股权投资亏损增加了30万美元,从截至2019年9月30日的三个月的120万美元增加到150万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们生命科学部门的股权投资亏损增加了110万美元,从截至2019年9月30日的9个月的250万美元增加到360万美元。亏损增加的主要原因是,由于临床试验的时间安排,我们在MediBeacon的投资录得更高的权益法亏损。
其他:截至2020年9月30日的三个月,我们其他部门的股权投资收入(亏损)增加了30万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损10万美元增加到20万美元。这一增长是由对HMN的股权投资推动的,因为合资企业产生的利润高于可比时期,这通常归因于交钥匙项目工作的时机。
截至2020年9月30日的9个月,我们其他部门的股权投资收入(亏损)减少了290万美元,从截至2019年9月30日的9个月的收入250万美元降至亏损40万美元。这一下降是由对HMN的股权投资推动的,因为合资企业产生的利润低于可比时期,这通常是由于交钥匙项目工作的时机,以及2020年第二季度部分出售导致所有权减少。
非公认会计准则财务指标和其他信息
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA不是美国公认会计准则认可的衡量标准。此外,其他公司对调整后EBITDA的定义可能与我们不同,这可能会限制其实用性。
管理层认为,调整后的EBITDA为投资者提供了了解我们业绩的有意义的信息,因为金融界经常使用调整后的EBITDA来洞察组织的经营趋势,并便于同行公司之间的比较,因为由于资本结构和税收战略的不同,调整后的EBITDA定义中列出的利息、税项、折旧、摊销和其他项目可能在不同的组织之间存在很大差异。调整后的EBITDA也可以作为衡量一家公司偿债能力的有用指标。虽然管理层认为非美国GAAP计量是有用的补充信息,但这种调整后的结果并不打算取代我们的美国GAAP财务结果。与净收入(亏损)或其他美国公认会计原则(GAAP)财务衡量标准相比,使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准作为一种分析工具具有固有的局限性,因为这种非GAAP衡量标准排除了某些项目,包括对投资者可能有意义的经常性项目。作为排除的结果,调整后的EBITDA不应被孤立地考虑,也不声称可以替代净收益(亏损)或其他美国公认会计原则财务指标来衡量我们的经营业绩。调整后的EBITDA不包括经营业绩和我们保险部门的任何合并剔除。
根据我们的定义,调整后EBITDA的计算包括经折旧和摊销调整后的净收益(亏损);其他营业(收益)费用,包括出售或处置资产的(收益)损失、租赁终止成本和FCC报销;资产减值费用;利息费用;或有对价净收益(亏损);提前清偿或重组债务的损失;出售子公司的收益(亏损);其他(收益)费用(净额);计入收入成本的外币交易(收益)损失。以股份为基础的补偿费用;非持续经营;非经常性项目;与新冠肺炎疫情相关的成本;以及收购和处置成本。
为了帮助我们的董事会、管理层和投资者评估新冠肺炎疫情对我们经营业绩的影响,我们剔除了新冠肺炎应对举措对向员工分发的个人防护设备、清洁和消毒设备和程序的影响,以及为保持与调整后EBITDA适当的社会距离而产生的额外间接成本。我们的董事会和管理层发现,在调整后的EBITDA中剔除这些新冠肺炎应对举措的影响是有用的,因为它使我们和我们的投资者能够评估这些应对举措对我们运营业绩的影响。
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(百万) | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | | | | 非经营性公司 | | HC2 |
| 基础设施 | | | | 清洁能源 | | 电信 | | 生命科学 | 光谱 | 其他和消除 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (17.3) | |
减去:可归因于HC2控股保险部门的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12.7 | |
减少:合并可归因于HC2控股保险部门的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2.0) | |
可归因于HC2控股公司(不包括保险部门)的净收益(亏损) | | $ | 2.5 | | | | | $ | (3.4) | | | $ | 2.4 | | | $ | (4.3) | | | $ | (15.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | (9.7) | | | $ | (28.0) | |
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 2.7 | | | | | 2.2 | | | 0.1 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 0.1 | | | 6.8 | |
折旧和摊销(计入收入成本) | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
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其他营业(收入)费用 | | (0.3) | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 9.7 | | | — | | | — | | | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 2.1 | | | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 13.4 | | | 19.7 | |
其他(收入)费用,净额 | | (0.1) | | | | | 0.7 | | | (2.1) | | | 0.1 | | | 1.4 | | | (0.5) | | | (6.7) | | | (7.2) | |
提前清偿债务损失 | | — | | | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)费用 | | 1.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (2.3) | | | (0.8) | |
非控股权益 | | 0.1 | | | | | (1.4) | | | — | | | (1.8) | | | (1.1) | | | (0.1) | | | — | | | (4.3) | |
奖金以股权形式结算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
股份支付费用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.7 | | | 0.8 | |
停产运营 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非经常性项目 | | 0.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | |
新冠肺炎的成本 | | 6.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | |
购置和处置成本 | | 0.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
调整后的EBITDA | | $ | 17.7 | | | | | $ | 3.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | (5.9) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (3.7) | | | $ | 11.9 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | | | | | 非经营性公司 | | HC2 |
| 基础设施 | | | | 清洁能源 | | 电信 | | 生命科学 | 光谱 | 其他和消除 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (7.1) | |
减去:可归因于HC2控股保险部门的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10.5 | |
减少:合并可归因于HC2控股保险部门的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2.1) | |
可归因于HC2控股公司(不包括保险部门)的净收益(亏损) | | $ | 7.0 | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 5.6 | | | $ | (6.2) | | | $ | 2.4 | | | $ | (23.9) | | | $ | (15.5) | |
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 3.9 | | | | | 2.0 | | | 0.1 | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 0.1 | | | 7.9 | |
折旧和摊销(计入收入成本) | | 2.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | |
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其他营业(收入)费用 | | — | | | | | (0.2) | | | 0.8 | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
利息支出 | | 2.3 | | | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 14.4 | | | 20.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价净亏损(收益) | | — | | | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
其他(收入)费用,净额 | | (0.1) | | | | | (0.3) | | | — | | | (8.2) | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 2.7 | | | (4.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币(收益)损失(计入收入成本) | | — | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
所得税(福利)费用 | | 2.9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | 0.1 | |
非控股权益 | | 0.5 | | | | | (0.1) | | | — | | | (1.4) | | | (1.1) | | | 0.9 | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付费用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.5 | | | 1.6 | |
停产经营 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.5) | | | 2.9 | | | (0.6) | |
非经常性项目 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购置和处置成本 | | 0.7 | | | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.4 | | | 2.3 | |
调整后的EBITDA | | $ | 19.4 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | (4.0) | | | $ | (1.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | (4.7) | | | $ | 11.8 | |
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基础设施:截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的净收入减少了450万美元,从截至2019年9月30日的三个月的700万美元降至250万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们基础设施部门的调整后EBITDA减少了170万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1,940万美元降至1,770万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于电力和工业维修及维护工作减少,以及我们的结构钢制造和安装业务的收入略有下降,这在可比期间增加了某些现已完工或即将完工的大型商业建筑项目的活动。部分抵消了这一影响的是公司管理费用的减少,包括奖金支出的减少。
清洁能源:截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的净收益(亏损)减少了330万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损10万美元降至亏损340万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们清洁能源部门的调整后EBITDA增加了140万美元,从截至2019年9月30日的三个月的230万美元增加到370万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于AFTC在当期确认的未在可比期间续签的收入,以及根据最近签署的与出售RNG有关的协议从可再生能源税收抵免中确认的收入略有增加。
电信:截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的净收入(亏损)增加了270万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损30万美元增加到240万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们电信部门的调整后EBITDA减少了40万美元,从截至2019年9月30日的三个月的80万美元降至40万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于国际长途市场持续下滑导致通话终止利润率下降,但部分被销售、一般和行政费用的减少所抵消,主要是由于员工人数减少以及会计和法律成本的减少而产生的补偿费用。
生命科学:截至2020年9月30日的三个月,我们生命科学部门的净收益(亏损)减少了990万美元,从截至2019年9月30日的三个月的收入560万美元减少到亏损430万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们生命科学部门的调整后EBITDA亏损增加了190万美元,从截至2019年9月30日的三个月的400万美元增加到590万美元。调整后EBITDA亏损的增加主要是由于R2技术公司的支出增加,该公司增加了与可比时期相比的支出,以加大努力实现其产品的商业化。
光谱:截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的净亏损从截至2019年9月30日的三个月的620万美元增加到1570万美元,增幅为950万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们频谱部门的调整后EBITDA亏损减少了170万美元,从截至2019年9月30日的三个月的190万美元降至20万美元。调整后EBITDA亏损的总体减少主要是由于补偿费用的减少,以及我们的频谱部门增加了运营台的数量并在其广播平台上推出了新的客户而增加了台站收入。由于新冠肺炎疫情的负面影响,阿兹特卡网络的广告收入下降,部分抵消了这一影响。
其他和消除: 截至2020年9月30日的三个月,我们其他和抵销部门的净收入从截至2019年9月30日的三个月的240万美元减少到20万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们其他和抵销部门的调整后EBITDA与截至2019年9月30日的三个月保持不变,亏损10万美元。
非经营性公司:截至2020年9月30日的三个月,我们的非经营性公司部门的净亏损从截至2019年9月30日的三个月的2390万美元减少到970万美元,减少了1420万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们非营业公司部门的调整后EBITDA亏损从截至2019年9月30日的三个月的470万美元减少到370万美元,减少了100万美元。调整后EBITDA亏损的减少是由于可自由支配奖金的减少以及管理费用(包括专业费用、差旅和娱乐费用以及租金费用)的普遍减少,但经常性法律费用的增加部分抵消了这一减少。
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(百万) | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | | | | 非经营性公司 | | HC2 |
| 基础设施 | | | | 清洁能源 | | 电信 | | 生命科学 | 光谱 | 其他和消除 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (87.3) | |
减去:可归因于HC2控股保险部门的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 24.1 | |
减少:合并可归因于HC2控股保险部门的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (5.1) | |
可归因于HC2控股公司(不包括保险部门)的净收益(亏损) | | $ | 4.0 | | | | | $ | (2.4) | | | $ | 2.9 | | | $ | (8.7) | | | $ | (26.6) | | | $ | 4.2 | | | $ | (79.7) | | | $ | (106.3) | |
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 8.0 | | | | | 6.3 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 5.1 | | | — | | | 0.1 | | | 19.9 | |
折旧和摊销(计入收入成本) | | 6.9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
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其他营业(收入)费用 | | (0.2) | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 7.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 6.5 | | | | | 3.0 | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 42.7 | | | 62.5 | |
其他(收入)费用,净额 | | — | | | | | 0.8 | | | (2.4) | | | (2.2) | | | 4.0 | | | (71.8) | | | (0.1) | | | (71.7) | |
提前清偿债务损失 | | — | | | | | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | | | 14.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)费用 | | 2.5 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.4 | | | 1.7 | | | 11.6 | |
非控股权益 | | 0.2 | | | | | (1.0) | | | — | | | (4.0) | | | (3.5) | | | 1.5 | | | — | | | (6.8) | |
奖金以股权形式结算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
股份支付费用 | | — | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 2.2 | | | 2.6 | |
停产运营 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.2 | | | 3.8 | | | 60.0 | |
非经常性项目 | | 2.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | 7.5 | |
新冠肺炎的成本 | | 15.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.2 | |
购置和处置成本 | | 0.5 | | | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 3.0 | | | 5.9 | |
调整后的EBITDA | | $ | 45.8 | | | | | $ | 11.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (14.6) | | | $ | (2.3) | | | $ | (0.8) | | | $ | (12.3) | | | $ | 28.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | | | | | 非经营性公司 | | HC2 |
| 基础设施 | | | | 清洁能源 | | 电信 | | 生命科学 | 光谱 | 其他和消除 | |
可归因于HC2控股公司的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (0.5) | |
减去:可归因于HC2控股保险部门的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 74.6 | |
减少:合并可归因于HC2控股保险部门的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (7.6) | |
可归因于HC2控股公司(不包括保险部门)的净收益(亏损) | | $ | 18.0 | | | | | $ | (1.4) | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | (14.1) | | | $ | (2.3) | | | $ | (70.0) | | | $ | (67.5) | |
将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 11.8 | | | | | 4.9 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 4.7 | | | — | | | 0.1 | | | 21.9 | |
折旧和摊销(计入收入成本) | | 6.7 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | |
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其他营业(收入)费用 | | (0.1) | | | | | (0.1) | | | 1.3 | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (1.6) | |
利息支出 | | 7.0 | | | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 43.1 | | | 58.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价净亏损(收益) | | — | | | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
其他(收入)费用,净额 | | 0.1 | | | | | (0.1) | | | — | | | (8.3) | | | 1.3 | | | (0.1) | | | 3.7 | | | (3.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币(收益)损失(计入收入成本) | | — | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
所得税(福利)费用 | | 8.0 | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (5.3) | | | 2.8 | |
非控股权益 | | 1.4 | | | | | (0.7) | | | — | | | (2.2) | | | (2.7) | | | (0.7) | | | — | | | (4.9) | |
奖金以股权形式结算 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份支付费用 | | — | | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | | | 4.0 | | | 4.6 | |
停产经营 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | 8.2 | | | 13.7 | |
非经常性项目 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购置和处置成本 | | 2.0 | | | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.0 | | | 4.7 | |
调整后的EBITDA | | $ | 54.9 | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | (8.7) | | | $ | (5.3) | | | $ | 2.4 | | | $ | (15.2) | | | $ | 35.1 | |
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基础设施:截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的净收入从截至2019年9月30日的9个月的1800万美元减少到400万美元,降幅为1400万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们基础设施部门的调整后EBITDA减少了910万美元,从截至2019年9月30日的9个月的5490万美元降至4580万美元。调整后EBITDA的减少可以归因于正在执行的项目工作的时间安排和积压组合的变化,包括本期大型商业建设项目的减少,以及完成的电力和工业维修和维护工作的下降。经常性公司管理费用的减少,包括奖金支出的减少,部分抵消了这一影响。
清洁能源:截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的净亏损增加了100万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损140万美元增加到亏损240万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们清洁能源部门的调整后EBITDA增加了710万美元,从截至2019年9月30日的9个月的460万美元增加到1170万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于2019年6月收购ampCNG站带来的与销量相关的收入增加,以及本期确认的AFTC(在可比期间尚未续签)。部分抵消了这些增长的是,由于收购ampCNG加气站,收入和销售成本增加,一般和行政费用增加。
电信:截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的净收入增加了220万美元,从截至2019年9月30日的9个月的70万美元增加到290万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们电信部门的调整后EBITDA减少了140万美元,从截至2019年9月30日的9个月的240万美元减少到100万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于国际长途市场持续下滑导致呼叫终止利润率下降,但被员工减少导致的补偿费用减少部分抵消。
生命科学:截至2020年9月30日的9个月,我们生命科学部门的净收益(亏损)减少了1030万美元,从截至2019年9月30日的9个月的收入160万美元降至亏损870万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们生命科学部门的调整后EBITDA亏损从截至2019年9月30日的9个月的870万美元增加到1460万美元,增加了590万美元。调整后EBITDA亏损的增加主要是由于R2 Technologies的支出增加,该公司增加了与可比时期相比的支出,以加大其产品商业化的力度,以及由于临床试验的时间安排,我们对MediBeacon的投资录得更高的股本方法亏损。
频谱:截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的净亏损从截至2019年9月30日的9个月的1,410万美元增加到2,660万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们频谱部门的调整后EBITDA亏损从截至2019年9月30日的9个月的530万美元减少到230万美元。调整后EBITDA亏损的整体减少主要是由于补偿费用的减少,以及我们的频谱部门增加了运营台的数量,并在其广播平台上推出了新的客户,导致台站收入增加。由于新冠肺炎疫情的负面影响,阿兹特卡网络的广告收入下降,部分抵消了这一影响。
其他和消除:截至2020年9月30日的9个月,我们来自其他和消除部门的净收益(亏损)增加了650万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损230万美元增加到收入420万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们其他和抵销部门的调整后EBITDA减少了320万美元,从截至2019年9月30日的9个月的收入240万美元减少到亏损80万美元。其他项目和抵销项目EBITDA减少的原因是HMN投资利润下降,这通常归因于交钥匙项目工作的时间安排。
非经营性公司:截至2020年9月30日的9个月,我们非运营企业部门的净亏损从截至2019年9月30日的9个月的7000万美元增加到7970万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们的非经营性公司部门调整后的EBITDA亏损从截至2019年9月30日的9个月的1,520万美元减少到1,230万美元,减少了290万美元。调整后EBITDA亏损的减少是由于可自由支配奖金的减少以及管理费用(包括专业费用、差旅和娱乐费用以及租金费用)的普遍减少,但经常性法律费用的增加部分抵消了这一减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万): | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
基础设施 | $ | 17.7 | | | $ | 19.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 45.8 | | | $ | 54.9 | | | $ | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | |
清洁能源 | 3.7 | | | 2.3 | | | 1.4 | | | 11.7 | | | 4.6 | | | 7.1 | |
电信 | 0.4 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | 1.0 | | | 2.4 | | | (1.4) | |
生命科学 | (5.9) | | | (4.0) | | | (1.9) | | | (14.6) | | | (8.7) | | | (5.9) | |
光谱 | (0.2) | | | (1.9) | | | 1.7 | | | (2.3) | | | (5.3) | | | 3.0 | |
其他和消除 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.8) | | | 2.4 | | | (3.2) | |
非经营性公司 | (3.7) | | | (4.7) | | | 1.0 | | | (12.3) | | | (15.2) | | | 2.9 | |
调整后的EBITDA | $ | 11.9 | | | $ | 11.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 28.5 | | | $ | 35.1 | | | $ | (6.6) | |
调整后营业收入--保险
保险部门的调整后营业收入(“保险AOI”)和税前调整后营业收入(“税前保险AOI”)是保险业经常使用的非美国公认会计准则财务指标,也是保险部门用来评估其财务业绩的经济指标。管理层认为,保险AOI和税前保险AOI措施为投资者提供了有意义的信息,帮助他们了解某些结果,洞察一个组织的经营趋势,并促进同行公司之间的比较。但是,保险AOI和税前保险AOI有一定的局限性,我们可能不会像我们行业的其他公司那样计算。因此,它应该与该公司根据美国公认会计原则计算的结果一起阅读。
与调整后的EBITDA类似,使用保险AOI和税前保险AOI作为业绩衡量标准与运营收益(亏损)或其他美国GAAP财务衡量标准相比,作为一种分析工具存在固有的局限性,因为这些非美国GAAP衡量标准不包括某些项目,包括可能对投资者有意义的经常性项目。由于这些排除,保险AOI和税前保险AOI不应被单独考虑,也不应声称可以替代运营收入(亏损)或其他美国公认会计原则财务指标来衡量我们的经营业绩。
管理层将保险AOI定义为保险部门的净收入,调整后不包括净投资收益(亏损)的影响,包括在运营中确认的OTTI损失;资产减值;公司间抵销;廉价购买收益;再保险回收收益;以及收购成本。管理层将税前保险AOI定义为调整后的保险AOI,以排除当期确认的所得税(福利)费用的影响。管理层认为,保险AOI和税前保险AOI提供了有意义的财务指标,帮助投资者了解某些结果和盈利能力。虽然这些调整是保险部门整体业绩的组成部分,但影响这些项目的市场状况可能会使业务的基本业绩黯然失色。因此,我们相信,使用一种排除其影响的衡量标准来分析我们业务的趋势是有效的。
下表显示了对保险部门报告的净收益(亏损)进行的调整,以计算保险AOI和税前保险AOI(单位:百万)。请参考运营结果部分中的波动分析:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
净收入-保险部门 | $ | 12.7 | | | $ | 10.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 24.1 | | | $ | 74.6 | | | $ | (50.5) | |
投资损失(收益)的影响(1) | (1.1) | | | 1.9 | | | (3.0) | | | 18.3 | | | (3.6) | | | 21.9 | |
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购买便宜货带来的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 1.1 | |
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采购成本 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 2.0 | | | (1.9) | |
保险AOI | 11.7 | | | 12.6 | | | (0.9) | | | 42.5 | | | 71.9 | | | (29.4) | |
所得税费用(福利) | 2.6 | | | 0.9 | | | 1.7 | | | (7.0) | | | 3.3 | | | (10.3) | |
税前保险AOI | $ | 14.3 | | | $ | 13.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 35.5 | | | $ | 75.2 | | | $ | (39.7) | |
(1) 保险部门的收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的已实现和未实现收益以及净投资收入,包括在共同控制下的实体之间的交易,这些交易在合并中被剔除或重新分类。
截至2020年9月30日的三个月,净收入增加了220万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1050万美元增加到1270万美元。截至2020年9月30日的三个月的税前保险AOI增加了80万美元,从截至2019年9月30日的三个月的1350万美元增加到1430万美元。这一增长是由于当期确认的有利索赔活动所致。这部分被净投资收入减少所抵消,这是由于净投资收入下降,优先股持股价值和固定到期日减值的不利市场变动,以及不利的VOBA摊销,主要是由于2018年收购的LTC保单的保单终止时间较短。
截至2020年9月30日的9个月,净收入从截至2019年9月30日的9个月的7,460万美元减少到2,410万美元,降幅为5050万美元。截至2020年9月30日的9个月的税前保险AOI减少了3970万美元,从截至2019年9月30日的9个月的7520万美元降至3550万美元。减少的主要原因是在可比期间确认的非经常性有利索赔活动,以及本年度额外的不利索赔活动和储备发展。此外,保险部门的净投资收入减少,原因是净投资收入下降,优先股持股价值和固定到期日减值的不利市场变动,以及不利的VOBA摊销,这主要是由于2018年收购的LTC保单的保单终止时间较短。
积压
积压的项目包括已授予的合同、意向书、继续进行的通知、变更订单和获得的采购订单。积压随着合同承诺的获得而增加,随着收入的确认而减少,增加或减少以反映合同项下要执行的工作的修改。随着工作的完成或项目的完成,积压的订单将在未来的时间段转换为销售。个别合同的收到或丢失可能会对积压产生重大影响。
基础设施细分市场
截至2020年9月30日,DBMG的积压金额为4.359亿美元,其中包括合同或采购订单项下的3.367亿美元,以及意向书或继续进行通知项下的9920万美元。截至2020年9月30日,DBMG的积压金额约为1.452亿美元,占DBMG积压金额的33.3%,可归因于五份合同、意向书、继续进行通知或采购订单。如果这些项目中的一个或多个终止或缩小范围,DBMG的积压可能会大幅减少。
流动性与资本资源
短期和长期流动性考虑和风险
HC2是一家控股公司,其流动资金需求主要用于支付其高级担保票据的利息、2020年循环信贷协议、2022年到期的7.50%可转换票据(“可转换票据”)、支付优先股股息和经常性运营费用。
截至2020年9月30日,该公司拥有1.636亿美元的现金和现金等价物,而截至2019年12月31日的现金及现金等价物为2.288亿美元。在独立的基础上,截至2020年9月30日,HC2的现金和现金等价物为890万美元,而截至2019年12月31日的现金及现金等价物为1160万美元。截至2020年9月30日,我们保险部门的现金和现金等价物为1.147亿美元,而截至2019年12月31日为1.705亿美元。
我们子公司的主要流动性需求来自用于经营活动、偿债和资本支出的现金,包括购买钢铁建筑设备、加油站、网络设备(如交换机、相关传输设备和容量)和服务基础设施、与保险产品相关的负债、后台系统开发、运营成本和支出以及所得税。
截至2020年9月30日,该公司在综合基础上的负债为6.65亿美元,而截至2019年12月31日的负债为8.05亿美元。单独来看,截至2020年9月30日和2019年12月31日,HC2的负债分别为4.124亿美元和5.4亿美元。
HC2的独立债务包括高级担保票据的本金总额3.424亿美元、可转换票据的本金总额5500万美元以及2020年1500万美元的循环信贷协议。HC2必须每半年支付一次高级担保票据和可转换票据的利息,并支付2020年循环信贷协议的季度利息。
HC2被要求在1月15日支付其已发行优先股的股息,4月15日,7月15日,和10月15日每一年。
在截至2020年9月30日的9个月里,HC2从我们的电信部门获得了50万美元的股息。此外,HC2于2020年9月收到了视为股息,以结算2020年5月我们电信部门600万美元的现金预付款。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,HC2分别收到了110万美元和400万美元的净管理费。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,HC2分别从基础设施部门获得了450万美元和1800万美元的股息。
到目前为止,我们已经为我们的增长和运营提供了资金,并预计将通过公开发行和私募债务和股权证券、信贷安排、供应商融资、资本租赁融资和其他融资安排,以及我们子公司运营产生的现金,为我们未来的增长和运营提供资金。未来,我们也可能选择出售资产或某些投资来产生现金。
目前,我们相信,至少在未来12个月内,我们将能够继续满足我们的流动资金需求,并为我们的固定债务(如偿债和经营租赁)和其他现金需求提供资金,这将通过我们子公司的分配以及通过筹集额外的债务或股本、对我们的某些债务或优先股进行再融资、其他融资安排和/或出售资产和某些投资来实现。从历史上看,我们选择将现金和应收账款再投资于我们各项业务的增长,因此没有在控股公司层面保留大量现金,我们预计这种做法将在未来继续下去。HC2子公司向HC2分销的能力受众多因素的制约,包括每家子公司的融资协议中包含的限制、监管要求、每家子公司是否有足够的资金可用以及每家子公司董事会是否批准支付此类款项,这些因素必须考虑各种因素,包括一般经济和商业条件、税务考虑、战略计划、财务结果和条件、扩张计划、对股息支付的任何合同、法律或监管限制,以及每家子公司董事会认为相关的其他因素。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到现有融资工具的限制。尽管本公司相信,它将能够筹集额外的股本,对债务或优先股进行再融资,达成其他融资安排,或进行资产出售和出售某些投资,这些投资足以满足我们无法用我们的子公司预期提供的资金来满足任何现金需求。, 我们不能保证该公司能够以令该公司满意的条款(如果有的话)做到这一点。这样的融资选择,如果继续下去,最终也可能对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资伙伴的吸引力。
我们已经开始看到成本大幅增加,主要是在我们的基础设施部门,这主要是由于与维护安全工作环境相关的费用以及在执行他们的项目时造成的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,新冠肺炎的成本分别为640万美元和1520万美元。虽然新冠肺炎疫情在2020年前三个季度没有对HC2的流动性造成实质性影响,但管理层认为,疫情的持续及其对美国和全球经济的相关影响可能会给公司的流动性状况和财务业绩带来额外的压力。我们的流动资金来源主要来自运营子公司的股息、与DBMG的分税协议、已完成和预期货币化的现金收益以及其他安排。
此外,为了应对新冠肺炎疫情,我们的公司员工主要是远程工作,我们的许多主要供应商,顾问也同样开始远程工作。由于这种远程工作安排,某些运营、报告、会计和其他流程可能会变慢,这可能会导致执行关键业务职能的时间更长。
负债
见附注14.债务义务,请参阅本季度报告中其他部分的简明综合财务报表(Form 10-Q),以描述我们的长期债务。
限制性契约
高级担保票据的契约日期为2018年11月20日,由作为担保方的HC2与作为受托人的全国性银行协会美国银行全国协会(以下简称“美国银行”)之间签订的,该契约包含若干正负契约,其中限制了本公司(在某些情况下,本公司的子公司)产生额外债务、设立留置权、从事售后回租交易、支付股息或作出以下行为的能力:承担额外债务;设立留置权;从事售后回租交易;支付股息或支付股息或在某些情况下限制本公司子公司产生额外债务的能力;设立留置权;从事售后回租交易;支付股息或作出或者与另一个人合并或合并,或者将其几乎所有的资产出售给另一个人。这些公约有许多重要的例外情况和限制条件。
此外,该公司亦须遵守若干财务维系公约,而这些公约亦同样受若干重要的例外情况及规限所规限。这些契约包括维持(1)流动性;(2)抵押品覆盖率;(3)有担保的净杠杆率;(4)固定费用覆盖率。
维持流动资金契约规定,本公司将不允许(I)本公司和附属担保人的所有无限制现金和现金等价物,(Ii)本公司和附属担保人的循环信贷安排和未提取信用证项下可供提取的金额,以及(Iii)其任何受限制子公司立即支付给本公司的股息、分派或付款总额不得低于本公司支付高级担保票据利息和所有其他债务的义务。包括可换股优先股强制性现金股息或任何其他强制性现金支付优先股,但不包括支付可换股优先股或任何其他强制性现金支付优先股利息的任何责任,在每种情况下,该等利息均可根据本公司及其附属担保人在未来六个月的条款以增值或实物方式支付。截至2020年9月30日,公司遵守了本公约。
抵押品覆盖率的维持规定,截至每个财政季度最后一天,本公司的抵押品覆盖率(在有担保契约中的定义为(I)贷款抵押品与(Ii)综合有担保债务(各自定义见该契约)的比率)不得低于1.50至1.00。截至2020年9月30日,本公司遵守了本公约。
维持有担保净杠杆率规定,本公司于任何厘定日期的有担保净杠杆率(定义见有担保契约),在计入本公司决定用于偿还任何债务的任何资产出售所得款项净额后,按形式计算,超过7.75至1.00。截至2020年9月30日,本公司遵守了本公约。
维持固定费用覆盖率规定,从截至2020年12月31日的会计年度开始,公司将不允许截至本公司每个会计年度最后一天计算的固定费用覆盖率(如有担保契约所定义)小于1.00至1.00,或公司在任何会计年度的“HC2公司间接费用”(如有担保契约所界定)不超过该会计年度2900万美元的总和。截至2020年9月30日,本公司合规。
有关本公司优先股的文件亦限制本公司及其附属公司采取某些行动的能力,包括(其中包括)招致额外债务、增发优先股、与联属公司进行交易及作出某些限制性付款等。这些限制须受若干重要例外情况及限制条件所规限,而该等限制亦会限制本公司及其附属公司采取某些行动的能力,包括招致额外债务、增发优先股、与联属公司进行交易及作出某些限制性付款等。
公司打算以继续遵守有担保契约的方式开展业务;然而,未来对某些金融契约的遵守可能取决于公司或公司的一家或多家子公司进行一项或多项非经营性交易,例如经营性现金流出的管理、资产货币化、债务产生或再融资、筹集股权资本或类似交易。如果本公司不能继续遵守规定并不作出替代安排,本公司担保契约项下将发生违约事件,其中包括可能导致契约项下的未偿还债务立即到期和支付,并允许对抵押品行使补救措施。不能保证本公司能够完成其可能承诺遵守有担保契约下的契诺的任何非经营性交易,或者即使本公司完成任何此类交易,也不能保证其能够在随后的任何期间保持遵守。
合并现金流量汇总
下表汇总了我们的持续经营、投资和融资活动提供或使用的现金,以及这两个时期之间各自的变动额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) |
经营活动 | | $ | 78.2 | | | $ | 82.5 | | | $ | (4.3) | |
投资活动 | | 77.4 | | | (193.2) | | | 270.6 | |
融资活动 | | (221.4) | | | 53.6 | | | (275.0) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | $ | (65.1) | | | $ | (56.8) | | | $ | (8.3) | |
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的现金为7820万美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的现金为8250万美元。这430万美元的变化是我们基础设施、清洁能源和企业部门营运资金改善的结果。我们的基础设施部门受益于超过新项目成本的账单增加,而我们的清洁能源部门受益于当期与AFTC相关的收款。此外,我们的公司部门受益于可自由支配奖金的减少和管理费用(包括专业费用、差旅和娱乐费用以及租金费用)的普遍减少,但部分被法律费用的增加所抵消。这些增长被我们电信部门的营运资金下降所抵消,电信部门由于供应商付款和应收账款的时间安排而出现下降。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,投资活动提供的现金为7740万美元,而截至2019年9月30日的9个月,投资活动使用的现金为1.932亿美元。这2.706亿美元的变化是由于GMSL和HMN在本年度的销售以及在可比时期收购ampCNG的结果。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,融资活动使用的现金为2.214亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为5360万美元。2.75亿美元的变化主要是由于我们公司部门的债务本金支付,以及向我们其他部门的少数股东支付出售GMSL和HMN的部分收益所致。与上一季度相比,我们的基础设施和频谱部门的借款支付进一步增加了降幅。
基础设施
现金流
经营活动的现金流是为DBMG的运营开支、债务利息支付和资本支出提供资金的主要现金来源。DBMG的短期现金需求主要是用于营运资金,以支持业务,包括应收账款、库存和履行合同所产生的其他成本。DBMG试图根据其合同安排付款安排,以与该项目产生的成本相匹配。在能够提前支付成本的范围内,DBMG通过超出成本的账单和未完成合同的确认收益来产生营运资金。DBMG依靠其信贷安排来满足营运资金需求。DBMG相信,在可预见的未来,其现有的借款能力,加上来自运营的现金,将足以满足其运营开支、债务利息支付、资本支出和分红的所有资金需求。
DBMG被要求每月或每季度为其所有债务支付利息。根据2020年9月30日的债务余额,DBMG预计2020年第四季度的利息支付将约为160万美元。
DBMG相信,其可用资金、经营活动产生的现金以及其银行信贷安排下的可用资金将足以为其资本支出和营运资金需求提供资金。然而,DBMG可能会通过未来的收购扩大业务,并可能需要额外的股权或债务融资。新冠肺炎疫情或其他因素导致的市场波动可能会对我们在需要时获得资本的能力产生不利影响。
保险
现金流
CIG的主要现金流入来自其经营活动,涉及其保费、年金存款和保险、投资产品费用和其他收入。CIG投资资产的本金现金流入来自投资收益以及投资资产的到期和出售。与这些现金流入有关的主要流动性问题涉及债务人违约的风险和利率波动。为应对超出经营性现金流入和手头当前现金及等价物的意外现金流出,额外的流动性来源包括出售短期投资或固定期限证券。
CIG的主要现金流出涉及支付索赔债务、贷记利息和运营费用。CIG管理层相信,其目前的流动性来源足以满足未来12个月的现金需求。
市场环境
截至2020年9月30日,CIG能够持有任何显示未实现亏损的投资证券,直到复苏,前提是它对发行人的信用保持满意。中投公司不依赖短期融资或商业票据,到目前为止,它还没有经历过流动性压力,它预计在可预见的未来也不会有这种压力。CIG预计其储备充足,并相信其目前的资本基础足以支持其业务。由于新冠肺炎疫情的影响,中投公司对投资和储备进行了不利的压力测试,结果年末的风险资本(“RBC”)仍远高于监管下限。
股息限制
CIG的保险子公司受到德克萨斯州法律条款的约束,这些条款限制了股息的支付。在没有保险专员事先批准的情况下,总部设在德克萨斯州的人寿保险公司可以向股东支付的最高股息金额,是截至上一年年底的投保人盈余或经营净收益的10%以上,但仅限于截至上一年年底的赚取盈余的范围。根据法定劳动赤字,2020年和2019年未经事先批准支付的最高股息金额为0美元。
除了上述限制外,法律法规还要求中国国际保险集团的保险子公司维持最低偿付能力要求,这可能会限制该子公司可以支付的股息金额。
除了偿付能力规定,决定用于分红的资本额的主要驱动因素是以子公司RBC比率的形式维持预期财务实力所需的资本金水平。CIG监督其保险子公司遵守全国保险专员协会规定的RBC要求的情况。截至2020年9月30日,CIG的保险子公司超过了最低RBC要求。
保险公司出资
本公司与德克萨斯州保险部(TDOI)达成协议,自2018年8月9日起两年内,CIG将向CGI提供TDOI可接受的现金或有价证券,条件是CGI的调整后总资本不低于CGI授权控制水平风险资本的450%,从2020年8月9日起为期三年。CIG将向CGI提供TDOI可接受的现金或有价证券,条件是CGI的调整后总资本不低于CGI授权控制水平风险资本的400%(每一项都根据德克萨斯州法律的定义,并在CGI提交给TDOI的法定声明中报告)。
此外,CGI还与Great American签订了资本维护协议。根据该协议,若适用的被收购公司在其年度法定财务报表中报告的经调整资本总额低于其授权控制水平风险资本的400%,大美航空已同意向适用的被收购公司支付现金或资产,以消除该缺口(在实施本公司或其联属公司自相关年度法定财务报表之日起作出的任何出资后)。根据资本维护协议,伟大美国航空支付此类款项的义务上限为3500万美元。资本维护协议将从2016年1月1日至2021年1月1日保持有效,或者直到Great American根据适用协议支付的款项等于适用的上限。根据购买协议,本公司必须赔偿Great American根据资本维护协议支付的任何款项。
资产负债管理
CIG的保险子公司维持着投资策略,旨在提供充足的资金来支付福利,而不会被迫出售投资。负债期限较长的产品,如长期护理保险,与长期固定期限证券等投资相匹配。较短期负债与具有中短期固定期限的固定期限证券相匹配。CIG可以投资的资产类型受国家法律的影响,法律规定了适用于保险公司的合格投资资产。在这些法律的范围内,CIG投资于资产时考虑到四个主要投资目标:(I)保持稳健的绝对回报;(Ii)提供可靠的收益和投资收入;(Iii)保存资本;以及(Iv)提供流动资金以履行投保人和其他公司义务。保险部门的投资组合旨在提供稳定的收益,平衡各种资产类别的风险,主要投资于高质量的固定收益证券。此外,在任何给定的时间,CIG的保险子公司都可以持有现金、高流动性、高质量的短期投资证券和其他流动性投资级固定到期日证券,为预期的运营费用、上缴和提款提供资金。
投资
截至2020年9月30日和2019年12月31日,CIG的投资组合包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 公允价值 | | 百分比 | | 公允价值 | | 百分比 |
美国政府和政府机构 | | $ | 8.5 | | | 0.2 | % | | $ | 7.7 | | | 0.2 | % |
州、市和政治分区 | | 429.7 | | | 9.3 | % | | 440.1 | | | 9.9 | % |
| | | | | | | | |
住房贷款抵押证券 | | 57.0 | | | 1.2 | % | | 66.9 | | | 1.5 | % |
商业抵押贷款支持证券 | | 94.0 | | | 2.0 | % | | 109.4 | | | 2.5 | % |
资产支持证券 | | 497.3 | | | 10.8 | % | | 577.8 | | | 13.1 | % |
公司和其他 (*) | | 3,248.5 | | | 70.4 | % | | 2,866.8 | | | 64.8 | % |
普通股(*) | | 21.5 | | | 0.5 | % | | 25.6 | | | 0.6 | % |
永久优先股(*) | | 105.3 | | | 2.3 | % | | 118.9 | | | 2.7 | % |
按揭贷款 | | 121.1 | | | 2.6 | % | | 183.5 | | | 4.1 | % |
政策性贷款 | | 18.2 | | | 0.4 | % | | 19.1 | | | 0.4 | % |
其他投资资产 | | 14.9 | | | 0.3 | % | | 7.2 | | | 0.2 | % |
总计 | | $ | 4,616.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,423.0 | | | 100.0 | % |
(*) 余额包括公司持有的某些证券的公允价值,这些证券在合并中被冲销。
信用质量
保险法规定了CIG被允许进行的投资类型,并限制了可用于任何一种投资类型的资金数量。根据这些法律法规以及CIG的业务和投资战略,CIG通常寻求投资于(I)由国家认可的统计评级机构(EACH,一个国家认可的统计评级机构(“NRSRO”))评级的投资级证券,(Ii)美国政府和政府支持的机构证券,或(Iii)投资质量相当的证券(如果没有评级)。
下表按NRSRO评级汇总了CIG固定收益投资组合的信用质量(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 公允价值 | | 百分比 | | 公允价值 | | 百分比 |
AAA、AA、A | | $ | 2,029.1 | | | 46.9 | % | | $ | 1,954.9 | | | 48.1 | % |
血脑屏障 | | 2,012.8 | | | 46.4 | % | | 1,834.5 | | | 45.1 | % |
总投资级 | | 4,041.9 | | | 93.3 | % | | 3,789.4 | | | 93.2 | % |
bb | | 197.1 | | | 4.5 | % | | 210.7 | | | 5.2 | % |
B | | 29.2 | | | 0.7 | % | | 18.0 | | | 0.4 | % |
Ccc、CC、C | | 58.3 | | | 1.3 | % | | 37.9 | | | 0.9 | % |
D | | 8.5 | | | 0.2 | % | | 12.7 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | |
总非投资级 | | 293.1 | | | 6.7 | % | | 279.3 | | | 6.8 | % |
总计 | | $ | 4,335.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,068.7 | | | 100.0 | % |
表外安排
截至2020年9月30日,DBMG的表外安排包括信用和安全协议项下的980万美元信用证和1.02亿美元的履约保证金。DBMG与客户的合同安排有时要求DBMG提供履约保证金,以部分保证其合同规定的义务。保证金要求通常与公共工程项目有关,有时也与某些私人合同有关。DBMG的履约保证金是通过担保公司获得的,通常涵盖整个项目价格。
新会计公告
有关我们新的会计声明的讨论,请参阅本季度报告10-Q表格中包括的我们的简明综合财务报表的注释2.重要会计政策摘要。
关键会计政策
在截至2020年9月30日的季度里,公司的关键会计政策没有发生实质性变化。有关关键会计政策的信息,请参阅公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第7项下的“关键会计政策”。
关联方交易
关于我们关联方交易的讨论,请参阅附注19.关联方 我们的简明合并财务报表包括在本季度报告的10-Q表格中。
企业信息
HC2是特拉华州的一家公司,成立于1994年。该公司的执行办事处位于纽约公园大道450号29层,邮编:10022。公司的电话号码是(212)235-2690。我们的互联网地址是Www.hc2.com。我们在以电子方式向SEC提交或向SEC提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的这些报告的修正案。我们网站上的信息或通过我们网站获取的信息不属于本季度报告Form 10-Q的一部分。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含或包含了一些符合1933年证券法(经修订)第27A节和1934年证券交易法(经修订)第21E节含义的“前瞻性陈述”。这些声明是基于当前的预期,并不是严格意义上的历史性声明。在某些情况下,您可以通过诸如“如果”、“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“未来”、“前进”、“潜力”、“估计”、“机会”、“目标”、“目标”、“增长”、“结果”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“战略”、“提供”等术语来识别前瞻性陈述,“承诺”、“结果”、“寻求”、“追求”、“持续”、“包括”或否定这些术语或类似术语。这些前瞻性陈述本身就含有一定的风险和不确定性,并不是对业绩、结果或股东价值创造的保证,尽管它们是基于我们目前的计划或评估,我们认为这些计划或评估截至本文发布之日是合理的。
可能导致实际结果、事件和发展不同的因素包括但不限于:我们的子公司(包括收购后的目标企业)产生足够的净收入和现金流进行上游现金分配的能力、资本市场状况、我们和我们的子公司识别任何合适的未来收购机会的能力、效率/成本规避、成本节约、收入和利润率、增长、规模经济、合并经营、未来的经济表现、完成被收购或目标企业与HC2或HC2或HC2的适用子公司的财务报告整合的条件和时间表。管理层的计划,法规和税收的变化。
我们声称“1995年私人证券诉讼改革法”中包含的前瞻性陈述的安全港保护着所有前瞻性陈述。
前瞻性陈述并不是业绩的保证。您应了解,除了在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”一节讨论的因素外,以及在通过引用并入的文件中讨论的其他重要因素,可能会影响我们未来的业绩,并可能导致这些结果或其他结果与前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。您还应该了解,下面一个标题下描述的许多因素可能适用于多个部分,在这些部分中,我们为了本演示的目的将这些因素进行了分组。因此,在评估我们的业务和我们子公司的业务时,您应该考虑以下所有因素,以及本文提供的所有其他信息。
HC2控股公司及其子公司
由于各种重要因素,我们的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同,包括但不限于以下因素:
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情和相关政府应对措施对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;
•我们成功识别任何战略性收购或商业机会并与其他拥有更多资源的人竞争这些机会的能力受到限制;
•我们可能无法从我们的运营部门产生足够的流动性、利润率、每股收益、现金流和营运资本;
•灾难性事件的影响,包括自然灾害、大流行性疾病以及战争或恐怖主义行为的爆发;
•我们依赖子公司的分配来为我们的运营提供资金,并支付我们的债务;
•我们的巨额债务以及我们可能产生的重大额外债务和其他融资义务对我们的业务和财务状况的影响;
•管理HC2公司债券的契约、管理HC2公司优先股的指定证书和所有其他附属债务义务的影响,如附注14.债务义务和未来融资协议对我们经营业务和为我们寻求收购机会提供资金的能力的影响;
•我们对某些关键人员的依赖;
•重组后的董事会对我们的业务增长和股东价值的影响;
•我们的运营部门开展业务所在市场的全球经济状况不确定;
•我们运营部门吸引和留住客户的能力;
•我们的运营部门开展业务的市场竞争加剧;
•我们对成本削减举措的时机、范围和有效性的预期,以及管理层控制或控制可自由支配支出的能力;
•管理层对未来运营、收购、协同效应、资产处置、固定资产和商誉减值费用、税金和预扣费用、销售、一般和行政费用、产品计划、业绩和业绩的计划、目标、预测、预期、指导、目标、战略和时间安排;
•管理层对市场因素和竞争发展的评估,包括定价行动和监管裁决;
•与我们对收购或目标业务的监督以及我们财务报告的整合相关的额外重大费用的影响;
•在考虑未完成的收购目标或商机时花费大量资源的影响;
•我们对正常收购活动的预期和时机,以及此类收购对股东是增值还是稀释;
•我们对我们的运营子公司或业务的任何战略部署和出售的预期和时机 未来以及任何此类处置或出售对我们经营业绩的影响;
•因剥离业务而提出赔偿要求的可能性;
•与我们收购、持有和处置目标公司和资产相关的税收后果;
•我们的高级职员、董事、股东和他们各自的关联公司在我们参与的某些交易中可能产生的任何利益的影响;
•我们有能力在需要时有效地扩大我们组织的规模,并管理我们的增长;
•弥补财务报告内部控制未来重大缺陷的潜力和能力;
•我们可能无法在需要时筹集额外资本,或以有吸引力的条款为现有债务进行再融资,或者根本无法进行再融资;以及
•我们可能无法聘用和留住合格的行政管理人员、销售人员、技术人员和其他人员。
基础设施/DBM全球公司
由于各种重要因素,DBM环球公司及其全资子公司(“DBMG”)以及我们的基础设施部门的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同,这些因素包括但不限于以下因素:
•我们有能力保持高效的人员配置和生产力,以及新冠肺炎疫情造成的延误和取消;
•它有能力通过预期履行合同实现成本节约,无论是由于估计不当、履行不当还是其他原因;
•潜在的障碍和限制,限制我们在预期的时间框架内或根本不能完成普通课程的收购;
•新合同授予的时间和资金不确定,以及项目取消;
•固定价格或类似合同的成本超支,或因估计不当、履约、纠纷或其他原因,未能及时或适当地收到可偿还成本合同的付款;
•与劳动生产率相关的风险,包括DBMG雇佣来完成项目的分包商的表现;
•解决或谈判未经批准的变更单和索赔的能力;
•设备、部件、材料、劳动力或分包商的成本或可获得性或交付时间表的变化;
•天气影响DBMG的性能和项目完成时间的不利影响,可能导致成本增加,并影响设备、部件、材料、劳动力或分包商的质量、成本或可用性或交付时间表;
•由许多因素引起的收入波动,包括我们的客户所在的各个市场的周期性;
•未决索赔或诉讼的不利结果或新索赔或诉讼的可能性,以及此类索赔或诉讼对DBMG的业务、财务状况、经营业绩或现金流的潜在影响;以及
•缺乏必要的流动性来提供投标、履约、预付款和保留金、担保或信用证,以保证DBMG在投标和合同项下的义务,或在收到履行合同付款之前为支出提供资金。
清洁能源/Beyond6,Inc.
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们对Beyond6的实际结果或其他结果,以及我们的清洁能源部门,可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同:
•新冠肺炎疫情导致对我们产品的需求减少;
•汽车和发动机制造商为碧昂斯6号参与的市场有限地生产原始制造的天然气汽车和发动机;
•强制使用清洁燃烧燃料的环境法规和计划;
•来自石油和天然气公司、燃料零售供应商、工业气体公司、天然气公用事业公司和其他组织的竞争;
•天然气车用燃料基础设施;
•天然气加气作业和车辆改装的安全和环境风险;
•我们的清洁能源部门在受监管的环境中执行其业务计划的能力;
•采用、修改或废除环境、税收、政府法规以及其他鼓励使用清洁燃料和替代车辆的计划和激励措施;
•天然气汽车需求;
•其他代用汽车燃料或技术的进步,或汽油、柴油或混合动力发动机的改进;以及
•石油、汽油、柴油和天然气价格的涨跌和普遍波动。
电信/PTGi国际运营商服务公司
PTGi国际运营商服务公司(“ICS”)以及我们的电信部门的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同,原因包括但不限于以下各种重要因素:
•我们对ICS产品的竞争加剧、定价压力和使用模式的预期;
•ICS竞争环境的重大变化,包括行业整合的结果,以及市场竞争的影响,包括定价政策;
•遵守美国和国际上复杂的法律法规;
•电信业的进一步变化,包括其主要市场在技术、监管和定价方面的快速变化;以及
•ICS的供应商无法在ICS上获得信用保险以决定是否提供信贷。
保险/大陆保险集团有限公司
大陆保险集团有限公司(“CIG”)是大陆通用保险公司(“CGI”)的母公司,它们共同构成了我们的保险部门。由于各种重要因素,包括但不限于以下各种重要因素,我们的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同:
•我们有能力及时收取因应新冠肺炎疫情的法规影响而产生的保费;
•我们的保险部门保持法定资本并保持或提高其财务实力的能力;
•我们保险部门的准备金充足率,包括会计或精算假设或方法变化的影响;
•我们保险部门对未来事件的假设和估计的准确性,以及有效应对这些事件的能力,包括死亡率、发病率、持续性、费用、利率、税负、业务组合、索赔频率、索赔的严重性、或有负债、投资业绩以及与其业务和预期结果相关的其他因素;
•再保险的可得性、可负担性和充分性以及与再保险相关的信用风险;
•对我们的保险部门进行了广泛的监管和众多的法律限制;
•我们的保险部门在保险业务固有的诉讼(包括集体诉讼)中为自己辩护的能力,以及应对执法调查或监管审查的能力;
•第三方,包括分销商和技术服务提供商以及外包服务提供商的业绩;
•会计和报告准则变化的影响;
•我们保险部门保护其知识产权的能力;
•一般经济状况和其他因素,包括当前的利率和失业率水平以及股票和信贷市场表现,这些因素可能会影响我们保险部门获得资本资源的能力和相关成本,我们保险部门投资的公允价值(可能导致减值和非临时性减值),以及某些负债;
•我们的保险部门通过集中在其投资组合中对任何特定的经济部门或资产类型的风险敞口;
•有能力根据未来可能不时需要(包括由于我们的保险部门未能获得任何必要的监管批准或投保人不愿意或没有能力支付增加的保费),充分并及时地提高有效长期护理保险单的保费和/或减少有效福利的保费;
•其他监管变化或行动,包括与金融服务监管有关的变化或行动,这些变化或行动影响到对产品销售、承保和定价的监管,以及我们保险部门的最低资本金、基于风险的资本和法定准备金要求,以及我们保险部门减轻此类要求的能力;
•我们保险部门有效实施业务战略或成功经营业务的能力;
•我们保险部门留住、吸引和激励合格员工的能力;
•电信、信息技术和其他操作系统中断,或未能维护这些系统上的敏感数据的安全性、保密性或隐私性;
•医学进步,如基因研究和诊断成像,以及相关立法;以及
•自然灾害或人为灾难或大流行的发生。
生命科学/潘森德生命科学有限责任公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们Pansend Life Sciences,LLC以及我们的生命科学部门的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同:
•我们生命科学部门投资发展阶段公司的能力;
•我们的生命科学部门开发与其投资组合公司相关的产品和治疗的能力;
•医疗保健和生物技术方面的医学进步;以及
•医疗保健行业的政府监管。
SPECTRUM/HC2广播控股公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的实际结果或HC2广播控股公司的其他结果,以及我们的频谱部门,可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同:
•新冠肺炎疫情期间我们吸引广告商的能力;
•我们的频谱部门整合我们最近和即将进行的广播收购的能力;
•我们的频谱部门能够在竞争激烈的市场中运营并保持市场份额;
•我们的频谱部门有能力有效地实施其业务战略或在其业务运营中取得成功;
•广播业新的和不断增长的竞争来源;以及
•美国联邦通信委员会(FCC)对电视广播行业的监管。
其他
由于各种重要因素,我们其他部门的实际结果或其他结果可能与本文中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同,这些因素包括但不限于:
•我们其他部门在竞争激烈的市场中运营并保持市场份额的能力;
•我们其他部门有效实施业务战略或成功运营业务的能力;以及
•与我们在中国运营的股权方法投资相关的风险(例如,华为海洋系统有限公司,一家在中国运营的香港控股公司);
我们提醒读者,不应过分依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文件发布之日的情况。除非适用法律另有要求,否则我们或我们的任何子公司都没有义务或责任更新这些前瞻性陈述中的任何一项,以反映本文件发布之日之后的事件或情况,或反映实际结果。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我们的控制和其他程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财季,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
项目1.法律诉讼
该公司可能会受到在正常业务过程中出现的索赔和法律程序的影响。该等事项本质上是不确定的,不能保证任何该等事项的结果会对本公司有利,或任何该等事项的解决不会对本公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司不认为任何此类未决索赔和法律程序会对其简明综合财务报表产生重大不利影响。本公司在已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计的情况下,在其简明综合财务报表中记录这些事项的负债。公司在每个会计期间都会在已知更多信息的情况下审查这些估计,并在适当的时候调整损失拨备。如某事项可能导致负债,而亏损金额亦可合理估计,本公司会在使简明综合财务报表不具误导性所需的范围内,估计及披露可能的亏损或亏损范围。如果损失不可能发生或无法合理估计,则不在其合并财务报表中记录负债。见附注16.本公司未经审计财务报表的承付款和或有事项包括在本季度报告10-Q表的其他部分。
第1A项危险因素
除以下说明外,我们于2020年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的风险因素没有其他重大变化。
与我们的业务相关的风险
我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到新冠肺炎的不利影响。
我们正在监测并继续评估新冠肺炎疫情对我们业务和运营的持续影响。我们在多个行业和地区开展业务,预计这些行业和地区将受到新冠肺炎疫情的实质性影响。新冠肺炎疫情对我们企业的影响范围及其相关的经济影响取决于许多我们无法控制的因素,无论是对我们企业的总体影响还是对我们企业的影响,都很难有意义地准确评估或预测。虽然新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的业绩造成负面影响尚不确定,但新冠肺炎疫情的负面影响可能会对我们的业务产生重大影响。
这场大流行导致了广泛的健康危机,对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响。在新冠肺炎疫情期间,甚至在疫情消退后,本公司可能会继续受到全球经济影响的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退、经济下滑、政府削减开支、信贷市场收紧或失业增加,这可能导致其最终客户和潜在客户推迟或减少对其产品的支出,或对价格构成下行压力。此外,我们业务的任何关键人员因新冠肺炎而生病、丧失工作能力或死亡,都会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的影响。
许多政府已经实施了旨在阻止或减缓新冠肺炎进一步传播的政策,如原地避难令、旅行禁令、宣布紧急状态、关闭企业、制造业和其他商业限制以及关闭学校和非必要企业,这些措施可能会在相当长一段时间内继续实施。
公司的首要任务是保护员工及其家属和公司客户的安全。公司正按照卫生部门和当地政府的指示采取预防措施,包括根据需要改变操作程序,提供额外的防护装备和清洁以保护他们,这已经并可能继续导致公司运营中断和成本增加。
无论是单独还是集体,新冠肺炎疫情的后果都可能对其业务、财务状况、运营业绩、现金流和流动性产生不利影响。新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性的最终影响程度可能与管理层目前的估计不同,原因在于疫情的持续时间和进一步蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动以及恢复正常经济和经营状况的速度和程度等固有不确定性。新冠肺炎疫情对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性造成不利影响的程度,可能还会增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险,例如与公司负债水平、遵守管理公司债务的协议中包含的财务契约的能力以及公司普通股价格波动有关的风险。
我们新重组的董事会和执行管理层的变动可能不会导致我们的业务增长或提高股东价值,我们寻找永久首席执行官的工作可能不会成功。
2020年5月14日,公司宣布与MG资本管理有限公司达成和解协议,重组董事会,这是与股东持续接触的结果。2020年6月11日,公司宣布董事会已任命小韦恩·巴尔。接替菲利普·A·法尔科内(Philip A.Falcon)担任临时首席执行官。因此,董事会成立了一个CEO遴选委员会,目前正在寻找首席执行官的职位。关于执行管理层的变动,本公司于2020年7月6日宣布,董事会已决定将董事提名人数由7人减至6人。随后,Avram A.Glazer,Wayne Barr,Jr.Kenneth S.Courtis、Warren H.Gfeller、Michael Gorzynski和Shelly C.Lombard在2020年7月30日举行的2020年年度会议上当选为董事会成员,这意味着董事会的组成与前几年相比发生了重大变动。
我们的执行管理团队对公司的整体管理至关重要,在维护我们的文化和确定我们的战略方向方面也发挥着关键作用。我们的执行管理层和董事会组成最近的变化,以及对我们未来业务战略和方向的任何相关猜测和不确定性,都可能导致或导致:我们的业务和运营中断;招聘、招聘、激励和留住有才华和技能的人才方面的困难;其他管理层成员的离职;股价波动增加;以及在建立、维持或谈判业务或战略关系或交易方面的困难。此外,向常任首席执行官的过渡可能会分散我们的行政管理、业务运营和客户的注意力。搜索还可能导致巨额招聘和搬迁成本。如果我们不能成功和及时地吸引和任命一位具备适当专业知识的首席执行官,我们可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
与基础设施细分市场相关的风险
DBMG依靠员工来提供服务。政府对新冠肺炎的回应导致的事态发展,如社会疏远和就地避难指令,已经并将继续影响DBMG在其设施和项目现场高效部署员工的能力。DBMG的业务性质不允许其设施和项目现场的替代劳动力安排(如远程工作计划)得到有效实施,并且由于潜在的劳动力中断,DBMG可能会遇到项目延误或暂停。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别产生了640万美元和1520万美元的收入。根据新冠肺炎和相关政府订单的传播,DBMG还可能经历供应链中断。这些延迟、暂停和对供应链的影响可能会对DBMG的运营结果、现金流或财务状况产生负面影响。可能会导致收入的时间安排,并可能影响收益和积压。当政府执行旨在应对新冠肺炎疫情的政策时,合同项目可能会持续延误、暂停或取消。任何此类合同项目的持续亏损或暂停都可能对DBMG的经营业绩、现金流或财务状况产生负面影响。
与保险业务相关的风险
我们的保险部门可能会在其承保的包括团体人寿保险、个人人寿保险和年金在内的保单下产生更大的损失,这可能会因为新冠肺炎的死亡而导致死亡索赔增加。工伤赔偿、短期伤残、一般责任、保证人责任、董事及高级职员责任、雇佣责任等可能直接受到新冠肺炎影响的主要保险责任,我们的保险部门没有为这些责任投保或保留任何风险。
我们的保险部门不积极发行或营销新保单,因此不会对经纪人或代理人造成潜在的中断,这将对运营产生影响。
此外,我们的保险部门依赖于及时收取客户到期的保费。适用于我们保险部门的延长保费宽限期的监管要求(例如FL备忘录OIR-20-04M)、在获得长期护理负债的费率上调批准方面的潜在延误,以及对人寿和年金负债现金退还价值的需求增加,可能会对我们的现金流和业务业绩产生负面影响。
与我们的生命科学部门相关的风险
我们的生命科学板块可能会受到新冠肺炎疫情的影响。例如,要求在临床试验地点实施新冠肺炎操作措施,可能会导致一些地点的临床研究被推迟。这样的拖延可能会减缓我们产品在美国和全球获得监管许可和批准的进展。此外,尽管我们制定了在家工作的政策,但政府当局的留在原地命令影响了我们员工继续进行研发活动的能力。我们劳动力和供应商劳动力的中断也可能导致我们生产规模的延迟,进而可能导致我们产品发布计划的延迟和最终客户对我们产品的采用。如果由于疫情持续,我们无法获得预期的监管许可或无法及时开始某些临床试验,我们可能无法实现我们与杭州华盛投资管理有限公司(“杭州”)的股票购买协议下的最终里程碑,这反过来可能导致杭州决定不购买R2的最后1,000万美元优先股,也不为MediBeacon购买最后1,500万美元的优先股,我们无法继续运营。
新冠肺炎疫情对我们生命科学部门业务运营的最终影响是高度不确定的,可能会发生变化,这将取决于未来的发展,这些事态发展无法准确预测,包括疫情的持续时间、额外或修改的政府行动、将出现的有关新冠肺炎的严重程度和影响的新信息,以及为遏制或应对其短期和长期影响而采取的行动等。
与我们的频谱细分相关的风险
我们的频谱部门已经,并可能继续受到新冠肺炎疫情在许多方面的影响。SPECTRUM依赖于广告收入,许多广告商已经减少或暂停购买电视广告时间,这主要是因为州长要求停止当地的消费者商业活动。许多大型电视广告商的顶级行业都受到了这些业务关闭的影响,包括与旅游、娱乐和主题公园、汽车销售、所有消费品零售、休闲餐饮和快餐店相关的重要行业。我们也可能间接受到频谱租赁客户放缓电视广告的影响。这些客户向我们支付租赁费,以便在我们的电视台播出他们的节目,而他们中的许多人都依赖那些电视台的广告收入来支付这些频谱租赁费。我们客户广告收入的损失可能会使我们面临广播电台收入的相应损失。
此外,新冠肺炎疫情拖慢了我们扩建电视台的速度。疾病、社会距离和其他与流行病相关的预防措施导致设备交付延迟和劳动力短缺,包括塔台工作人员的可用性,这是安装我们的广播天线和相关设备所必需的有限、高度专业化和紧张的劳动力。我们的收入依赖于运营站点,而延迟完成站点建设将直接导致这些站点货币化的延迟。
如果新冠肺炎扰乱了我们进入高收益债券市场的渠道,我们为短期债务再融资的能力可能会受到影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
项目6.展品
(A)展品
请注意,本10-Q表格中包含的协议是为了提供有关其条款的信息,并不打算提供有关HC2控股公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议包含适用协议每一方的陈述和保证,这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,不得描述截至协议达成之日或任何其他时间的实际情况。
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
4.1 | | 日期为2020年8月19日的第一份补充契约,由HC2控股公司(以下简称“HC2”)和美国银行全国协会签署(特此提交)。 |
| | |
4.2 | | 本公司B系列无投票权参与可转换优先股指定证书表格(包含在附件10.1中)(通过引用本公司于2020年9月9日提交的表格8-K的当前报告中的附件4.1(文件编号021-35210)并入。 |
| | |
4.3 | | 认购权证书表格(引用HC2于2020年10月7日提交的8-K表格当前报告中的附件4.1)(文件号021-35210)。 |
| | |
10.1 | | 投资协议,日期为2020年9月9日,由HC2控股公司和兰瑟资本有限责任公司签订(合并内容参考HC2于2020年9月9日提交的8-K表格当前报告中的附件10.1(文件编号021-35210)。 |
| | |
10.2 | | HC2和兰瑟资本有限责任公司之间的注册权协议表(包含在附件10.1中)(通过引用HC2于2020年9月9日提交的当前8-K表格中的附件10.2(文件编号021-35210)合并。 |
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10.3 | | 2020年9月25日由HC2电视台集团公司、HC2 LPTV控股公司、HC2广播公司、HC2网络公司、HC2广播中间控股公司、HC2广播控股公司、MSD PCOF Partners XVIII,LLC、Great American Life Insurance Company和Great American Insurance Company之间签署的关于担保票据的第三项总括修正案和债权人间协议的第二项修正案(特此提交) |
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31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书(随函存档)。 |
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31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席财务官证明(随函存档)。 |
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32.1* | | 第1350条首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101 | | 以下材料摘自注册人截至2020年9月30日的三个月和九个月的Form 10-Q季度报告,格式为可扩展商业报告语言(XBRL);(一)截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表;(二)截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表;(三)截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表;(四)截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表;(五)简明的股东权益简明报表 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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* | 这些证明是“提供的”,不会被视为根据1934年修订的“证券交易法”(Securities Exchange Act)第18节的规定而被“存档”,也不会因此而承担该节的责任。除非注册人通过引用明确将其纳入,否则此类证明不会被视为通过引用被纳入根据1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | HC2控股公司 |
日期: | 2020年11月9日 | 依据: | /S/迈克尔·J·塞纳 |
| | | 迈克尔·J·塞纳 |
| | | 首席财务官 |
| | | (获正式授权的人员及首席财务及会计主任) |