美国
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：
(马克一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告 |
由_
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章第232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是◻不是的
截至2020年10月30日，有
第一部分财务信息
第一项财务报表。
以下为截至2019年12月31日的综合简明资产负债表，摘自经审计的财务报表，以及未经审计的中期综合简明财务报表，由威科集团有限公司(以下简称“本公司”)根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏，尽管本公司相信所披露的信息足以使信息不具误导性。建议将这些合并简明财务报表与公司最新的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
1
WEYCO集团(WEYCO Group，Inc.)及附属公司
合并简明资产负债表(未经审计)
| 九月三十日， | 2011年12月31日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，单位：万美元) | ||||||
资产： |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
有价证券，按摊销成本计算 |
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应收帐款，净额 |
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应收所得税 | | | ||||
盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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有价证券，按摊销成本计算 |
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递延所得税优惠 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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商标 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
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负债和权益： |
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短期借款 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
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应付股息 |
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经营租赁负债 |
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应计负债 |
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应计应付所得税 |
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流动负债总额 |
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递延所得税负债 |
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长期养老金负债 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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再投资收益 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
总股本 |
| |
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负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
合并简明财务报表附注(未经审计)是这些财务报表的组成部分。
2
WEYCO集团(WEYCO Group，Inc.)及附属公司
合并简明收益表和全面收益表(未经审计)
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(单位：万元，不包括每股净额) | ||||||||||||
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净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
销售成本 | |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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运营收益(亏损) |
| ( |
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利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
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| ( | ||||
其他收入(费用)，净额 |
| ( |
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所得税拨备(收益)前收益(亏损) |
| ( |
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| ( |
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所得税拨备(福利) |
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| ( |
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净收益(亏损) | ( | | ( | | ||||||||
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加权平均流通股 |
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基本型 |
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稀释 |
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每股收益(亏损) |
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基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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宣布的现金股利(每股) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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综合收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
合并简明财务报表附注(未经审计)是这些财务报表的组成部分。
3
WEYCO集团(WEYCO Group，Inc.)及附属公司
合并简明现金流量表(未经审计)
截至9月30日的9个月。 | ||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，单位：万美元) | ||||||
来自经营活动的现金流： | ||||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整- | ||||||
折旧 |
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摊销 |
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坏账费用 |
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递延所得税 |
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| ( | ||
外币交易净亏损(收益) |
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| ( | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
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养老金支出 |
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| | ||
长期资产减值 | | | ||||
增加人寿保险的现金退还价值 |
| ( |
| ( | ||
营业资产负债变动情况-- |
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| ||||
应收帐款 |
| |
| ( | ||
盘存 |
| |
| ( | ||
预付费用和其他资产 |
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| | ||
应付帐款 |
| ( |
| ( | ||
应计负债及其他 |
| ( |
| ( | ||
应计所得税 |
| ( |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( | ||
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投资活动的现金流： |
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购买有价证券 |
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| ( | ||
有价证券到期日收益 |
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已缴人寿保险费 | ( | ( | ||||
购置物业、厂房及设备 |
| ( |
| ( | ||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( | ||
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| |||
融资活动的现金流： |
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支付的现金股利 |
| ( |
| ( | ||
购买并注销的股票 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期权的净收益 |
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| | ||
与股权奖励的净股份结算有关的税款 | | ( | ||||
银行借款收益 |
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偿还银行借款 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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| ( | ||
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| |||
现金和现金等价物净减少 | $ | ( | $ | ( | ||
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期初现金及现金等价物 |
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| | ||
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| |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
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补充现金流信息： |
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已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | $ | | $ | | ||
已付利息 | $ | | $ | | ||
合并简明财务报表附注(未经审计)是这些财务报表的组成部分。
4
注：
1.编制财务报表
管理层认为，随附的未经审计的综合简明财务报表包含所有必要的调整，以公平地列报本公司在所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。所有这些调整都是正常的周期性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩可能不一定代表全年的业绩。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层对财务报表日期和报告期内的资产、负债、收入和费用数额以及或有资产和负债的披露做出估计和假设。具体涉及库存准备金、递延税项资产变现能力、商誉和商标的实际结果可能与影响合并财务报表和附注中报告金额和披露的估计大不相同。
2.减少应收账款
3.计入长寿资产减值准备
物业、厂房、设备及营运租赁使用权资产，连同其他长期资产，每当触发事件或指标显示账面值可能无法完全收回时，均会定期评估减值情况。由于新冠肺炎疫情的影响，该公司确定了其全球零售店的减损指标。该公司对其零售商店的长期资产进行了未贴现现金流分析，并将其与这些资产的账面价值进行了比较。根据这些未贴现现金流分析，本公司确定某些长期资产的账面价值超过其估计的未贴现现金流。因此，该公司确认了#美元。
5
4.公布每股收益(亏损)
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(单位：万元，不包括每股净额) | ||||||||||||
分子： |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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分母： |
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基本加权平均流通股 |
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稀释证券的影响： |
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员工股票奖励 |
| — |
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| — |
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稀释加权平均流通股 |
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每股基本收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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稀释后每股收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年9月30日的三个月和九个月出现净亏损；因此，每股基本亏损和稀释亏损的普通股加权平均数没有差别，因为所有潜在稀释流通股的影响都是反稀释的。截至2020年9月30日的三个月的摊薄加权平均流通股，不包括基于反摊薄股份的奖励总额
5.中国投资有限责任公司(Investments)
如本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所述，本公司所有有价证券均分类为持有至到期证券，并根据会计准则编纂(下称“ASC”)320按摊销成本呈报。投资-债务和股票证券，因为本公司目前有意愿和能力持有所有投资至到期。
以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日该公司有价证券的摊余成本和估计市值摘要：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
| 摊销 | 市场 |
| 摊销 | 市场 | |||||||
|
| 成本 |
| 价值 |
| 成本 |
| 价值 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
市政债券： |
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电流 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截止日期为一到五年。 |
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| |
| | ||||
截止日期为六到十年。 |
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| |
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从11年到20年 |
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| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
6
截至2020年9月30日和2019年12月31日的有价证券未实现损益如下：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
| 未实现 | 未实现 | 未实现 | 未实现 | ||||||||
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| 收益 |
| 损失 |
| 收益 |
| 损失 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
市政债券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所提供的估计市场价值是由ASC 820定义的2级估值，公允价值计量和披露(“ASC 820”)。该公司审查了截至2020年9月30日的投资组合，确定除临时性市场价值减值外，不存在其他减值。
6.管理无形资产
该公司在第四季度每年对其商誉和商标进行减值评估，如果发生表明可能出现减值的事件或情况发生变化，则会更频繁地进行评估。鉴于销售额大幅减少，现金流预测减少，以及新冠肺炎疫情对宏观经济状况的影响导致公司市值减少，公司认定存在潜在的减值指标，需要对与编制2020年第三季度财务报表有关的商誉和商标进行减值评估。因此，该公司对商誉进行了中期评估，所有这些商誉都分配给了其批发报告部门，使用了截至2020年9月30日的量化方法，并使用了截至2020年9月30日的商标中期评估方法。在进行中期商誉评估时，本公司批发报告单位的估计公允价值是利用贴现现金流分析确定的。截至2020年9月30日，公司批发报告单位的公允价值比账面价值高出
本公司不能保证其商誉或商标在未来不会受到损害。在准备贴现现金流分析时，该公司对未来现金流和增长做出了一些关键的估计和假设。使用的贴现率是基于该公司的加权平均资本成本，其中包括市场资本结构、市场贝塔系数、无风险回报率和估计借款成本等假设。关键估计假设和宏观经济状况的变化，和/或公司市值和业务的持续恶化，可能导致未来一段时期的减值费用。
该公司的可摊销无形资产包含在综合资产负债表(未经审计)中的其他资产中，包括以下内容：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 加权 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||||
| 平均值 | 携载 | 累积 | 携载 | 累积 | |||||||||||||||
|
| 寿命(年) |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 | ||||||
(美元，单位：万美元) | (美元，单位：万美元) | |||||||||||||||||||
可摊销无形资产 |
|
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| ||||||
客户关系 |
| $ | |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
应摊销无形资产总额 |
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| $ | |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
与无形资产相关的摊销费用约为#美元。
7
7.中国市场细分市场信息
该公司有两个需要报告的部门：北美批发业务(“批发”)和北美零售业务(“零售”)。*公司首席执行官根据运营收益(亏损)评估公司各部门的业绩。因此，利息收入或支出、其他收入或支出以及所得税不会分配给这些细分市场。下表中的“其他”类别包括本公司在澳大利亚、南非、亚太地区和欧洲的批发和零售业务，这些业务不符合单独报告部门分类的标准。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的汇总细分数据如下：
三个月 | ||||||||||||
9月30日-- |
| 批发 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
2020 |
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| |||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
许可收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营收益(亏损) | $ | | (1) | $ | ( | (2) | $ | ( | (3) | $ | ( | |
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|
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|
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| |||||
2019 |
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|
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| ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
许可收入 |
| |
| |
| |
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净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 包括注销#美元 |
| (2) | 包括$ |
| (3) | 包括$ |
截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- |
| 批发 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
2020 |
|
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|
|
|
|
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| ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
许可收入 |
| |
| |
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| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营收益(亏损) | $ | ( | (4) | $ | ( | (5) | $ | ( | (6) | $ | ( | |
|
|
|
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|
| ||||||
2019 |
|
|
|
|
|
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| ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
许可收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营收益(亏损) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (4) | 包括注销#美元 |
| (5) | 包括$ |
8
| (6) | 包括$ |
8.制定更多员工退休计划
公司定期养老金净成本的构成如下：
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
计划资产的预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净摊销和递延 |
| |
| |
| |
| | ||||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务成本部分以外的定期退休金净成本部分计入其他收入(支出)，净额计入综合综合收益和全面收益表(未经审计)。
9.签订新的租约
该公司在世界各地租赁鞋类零售店，以及几个办公和分销设施。这些租约的原始租赁期在2020年第四季度至2030年之间到期。许多租约包括一个或多个续订选项。本公司在决定租赁期限时不会考虑续订，除非在租赁开始时认为续订是合理的保证。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
在2020年第三季度，该公司录得
该公司运营租赁成本的构成如下(千美元)：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | ||||||||||
|
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||
(千美元) | ||||||||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可变租赁成本(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) 可变租赁成本主要包括基于超过指定金额的销售额的百分比租金。
未计入上表的短期租赁成本对本公司的财务报表并不重要。
以下是截至2020年9月30日的经营租赁负债到期表(单位：千美元)：
|
| 经营性租赁 | |
2020年，不包括截至2020年9月30日的9个月 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 |
| | |
扣除的计入利息 |
| ( | |
租赁负债现值 | $ | | |
9
经营租赁负债在合并压缩资产负债表中分类如下：
|
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||
(千美元) | ||||||
经营租赁负债-流动负债 | $ | |
| $ | | |
营业租赁负债--非流动负债 |
| | | |||
总计 | $ | | $ | | ||
该公司使用加权平均贴现率确定其租赁负债的现值。
与公司经营租赁相关的补充现金流信息如下：
|
| 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
以新租赁负债(非现金)换取的使用权资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
10.取消所得税
公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备(福利)和有效税率如下表所示：
|
| 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的9个月， | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
所得税拨备(收益)前收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
所得税拨备(福利) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
实际税率 | ( | % | | % | | % | | % | |||||
该公司2020年第三季度和年初至今的所得税拨备包括$
11.制定以股份为基础的薪酬计划
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了
10
下表汇总了该公司在截至2020年9月30日的9个月期间的股票期权活动：
| 加权 | |||||||||
| 加权 | 平均值 | ||||||||
| 平均值 | 剩馀 | 集料 | |||||||
| 锻炼 | 合同 | 内在性 | |||||||
|
| 股份 |
| 价格 |
| 期限(年) |
| 价值* | ||
截至2019年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
已行使 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
没收或过期 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2020年9月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
可于2020年9月30日行使 |
| | $ | |
| $ | | |||
*此外，已发行和可行使股票期权的总内在价值被定义为公司股票在2020年9月30日，也就是本季度最后一个交易日的市值之间的差额，为1美元。
下表汇总了公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的股票期权行使活动：
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
行使股票期权的总内在价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
行使股票期权的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
行使股票期权带来的所得税优惠 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表汇总了公司在截至2020年9月30日的9个月期间的限制性股票奖励活动：
加权 | ||||||||||
加权 | 平均值 | |||||||||
股票： | 平均值 | 剩馀 | 集料 | |||||||
受限 | 授予日期 | 合同 | 内在性 | |||||||
| 股票 |
| 公允价值 |
| 期限(年) |
| 价值* | |||
截至2019年12月31日的未归属资产 |
| | $ | |
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| ||
已发布 |
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| |||
既得 |
| ( |
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截至2020年9月30日的未归属资产 |
| | $ | |
| $ | | |||
*据报道，非既得限制性股票的内在价值合计是使用公司股票在2020年9月30日的市值计算的($
12.减少短期借款
截至2020年9月30日，该公司的
2020年11月4日，公司终止了与PNC的现有信贷额度，并签订了新的
11
13.美国金融工具公司(FIFI Financial Instruments)
截至2020年9月30日，该公司有未平仓的外汇合约出售美元。
本公司根据截至计量日外币合同汇率与广泛使用的外币汇率之间的差额来确定外汇合同的公允价值。公允价值计量基于可观察到的市场交易，因此代表ASC 820定义的二级估值。
14、企业综合收益(亏损)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益(亏损)如下：
截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的9个月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
净收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
外币换算调整 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
养老金负债，扣除税后净额为#美元 |
| |
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| |
| | ||||
综合收益(亏损)合计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
在综合资产负债表(未经审计)中记录的累计其他全面亏损的组成部分如下：
| 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，单位：万美元) | ||||||
外币换算调整 | $ | ( | $ | ( | ||
养老金负债，税后净额 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失合计 | $ | ( | $ | ( | ||
以下是截至2020年9月30日的9个月累计其他综合亏损变动情况的表格披露：
|
|
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| ||||||
外币 | |||||||||
翻译 | 固定收益 | ||||||||
调整数 | 养老金项目 | 总计 | |||||||
期初余额，2019年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改分类前的其他综合损失 |
| ( |
| |
| ( | |||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
| |
| |
| | |||
本期净其他综合(亏损)收入 |
| ( |
| |
| | |||
期末余额，2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
12
以下表格披露了截至2020年9月30日的9个月内累计其他综合亏损的重新分类调整情况：
|
| 金额需要重新分类 |
| ||
从其他积累的数据中 | |||||
该公司的综合损失率 | 报告中受影响的第1行第3项 | ||||
截至9月30日的9个月， | 声明：净收入在哪里 | ||||
| 2020 |
| 这是最好的展示。 | ||
| |||||
固定收益养老金项目摊销 |
|
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| |
前期服务成本 | $ | ( | (1) | 其他收入(费用)，净额 | |
精算损失 |
| | (1) | 其他收入(费用)，净额 | |
税前合计 |
| |
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| |
税收优惠 |
| ( |
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| |
税后净额 | $ | |
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| |
| (1) | 这些数额包括在定期养老金净成本中。有关更多详细信息，请参见附注8. |
15.资本公平
下表对公司截至2020年9月30日的9个月的股本进行了核对：
累积 | ||||||||||||
资本流入 | 其他 | |||||||||||
普普通通 | 过量使用 | 再投资 | 综合 | |||||||||
| 股票 |
| 面值 |
| 收益 |
| 损失 | |||||
(美元，单位：万美元) | ||||||||||||
平衡，2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益 |
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外币换算调整 |
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| ( | ||||
养老金负债调整，税后净额 |
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| | ||||
宣布的现金股利 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
基于股份的薪酬费用 | | | | | ||||||||
购买并注销的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益(亏损) | | | ( | | ||||||||
外币换算调整 | | | | | ||||||||
养老金负债调整，税后净额 | | | | | ||||||||
宣布的现金股利 | | | ( | | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | | | ||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益(亏损) | | | ( | | ||||||||
外币换算调整 | | | | | ||||||||
养老金负债调整，税后净额 | | | | | ||||||||
宣布的现金股利 | | | ( | | ||||||||
发行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | | | ||||||||
平衡，2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
13
下表对公司截至2019年9月30日的9个月的权益进行了核对：
| 累积 | |||||||||||
| 资本流入 | 其他 | ||||||||||
| 普普通通 | 过量使用 | 再投资 | 综合 | ||||||||
|
| 股票 |
| 面值 |
| 收益 |
| 损失 | ||||
| (美元，单位：万美元) | |||||||||||
平衡，2018年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
外币换算调整 |
| |
| |
| |
| | ||||
养老金负债调整，税后净额 |
| |
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| | ||||
宣布的现金股利 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
根据股权激励计划发行的普通股，扣除因雇员税和执行价格而预扣的股票 | | | | | ||||||||
发行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| | | | | |||||||
购买并注销的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2019年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益 | | | | | ||||||||
外币换算调整 | | | | | ||||||||
养老金负债调整，税后净额 | | | | | ||||||||
宣布的现金股利 | | | ( | | ||||||||
根据股权激励计划发行的普通股，扣除因雇员税和执行价格而预扣的股票 | | | | | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | | | ||||||||
余额，2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
净收益 | | | | | ||||||||
外币换算调整 | | | | ( | ||||||||
养老金负债调整，税后净额 | | | | | ||||||||
宣布的现金股利 | | | ( | | ||||||||
发行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | | | ||||||||
购买并注销的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
14
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
前瞻性陈述
本报告包含有关公司未来展望的某些前瞻性陈述。这些陈述代表公司对未来事件的合理判断，会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果大相径庭。这些陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“计划”、“预测”、“计划”、“应该”、“将会”或此类词语的变体以及类似的表达来识别。前瞻性陈述从本质上讲，涉及不同程度上不确定的事项。因此，请读者注意，这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性或其他因素的影响，这些风险、不确定性或其他因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于公司截至2019年12月31日的10-K年度报告第1A项“风险因素”和本季度报告10-Q表第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素，这些风险和不确定因素包括但不限于公司截至2019年12月31日的10-K年度报告第1A项“风险因素”和本季度报告第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素。
一般信息
该公司设计和销售高质量和创新的鞋类，主要面向男性，但也面向妇女和儿童，旗下有一系列知名品牌，包括：Florsheim、Nunn Bush、Stacy Adams、Bogs和Rafters。库存是从第三方海外制造商那里购买的。大多数从国外购买的商品都是以美元计价的。
该公司有两个可报告的部门，北美批发业务(“批发”)和北美零售业务(“零售”)。在批发领域，该公司的产品销往领先的鞋类、百货商店和专卖店，以及主要在美国和加拿大的电子商务零售商。*该公司还与在美国销售其品牌服装、配饰和特种鞋的第三方，以及在墨西哥和某些海外市场销售其鞋类的第三方签订了许可协议。*授权收入包括在该公司的批发部门。截至2020年9月30日，该公司的零售部门由美国的5家实体零售店和电子商务业务组成。零售店的销售是由公司员工直接向消费者销售的。他说：
该公司的“其他”业务包括该公司在澳大利亚、南非、亚太地区(统称为“澳大利亚弗洛什海姆”)和欧洲(“弗洛什海姆欧洲”)的批发和零售业务。*公司的大部分业务在美国，其业绩主要受美国的经济状况和零售环境的影响。他说：
高管概述
新冠肺炎疫情严重影响了公司2020年第三季度和今年迄今的业绩。政府强制关闭非必需品业务，导致大多数零售商在2020年3月中旬暂时关闭门店，包括该公司的零售店在内的大多数零售商在第二季度的大部分时间里仍处于关闭状态。虽然业务复苏缓慢，但该公司的北美批发和美国在线业务在第三季度出现了上升趋势。该公司的收入恢复到可持续的水平，尽管公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月出现净亏损，但其减少开支的努力导致其北美批发业务在第三季度实现了营业利润。
沼泽批发业务在2020年第三季度的表现有所改善。博格斯业务的强劲反映了户外鞋类市场需求的增加，因为在疫情爆发期间，消费者继续花更多的时间在户外。该公司选择在2020年秋季维持其核心沼泽项目的大量库存水平。这一决定使Bogs能够满足对其产品日益增长的需求，管理层预计这一趋势将在今年剩余时间内持续下去。今年第三季度，Bogs在美国的在线业务增长了100%以上，全球增长了85%以上。这一增长在一定程度上是由户外鞋类趋势以及新冠肺炎(音译)的影响推动的，因为越来越多的消费者开始在网上购物。此外，管理层认为，Bogs的增长表明消费者对该品牌扩大的产品选择的认知度提高。尽管大流行的预期持续时间仍不确定，但管理层预计在2020年剩余时间和2021年期间将保持和加强这一势头。
15
关于传统品牌(Florsheim、Stacy Adams和Nunn Bush)，产品历来专注于“上班”类型的鞋子，虽然该公司在这一领域看到了一些回升，但目前预计连衣裙和休闲鞋仍将面临压力，直到更多的人回到办公室，恢复正常的社交活动。2020年秋季，该公司推出了更休闲的新产品，既有靴子类别，也有运动休闲类别。该公司在所有三个传统品牌的靴子上都有强劲的销量，其休闲产品也表现良好。虽然该公司目前预计将继续减少其更考究的鞋类的比例，并增加其休闲产品，但管理层相信，一旦生活正常化，公司在未来将能够保持其市场份额。随着大多数客户的门店在7月份重新开业，该公司的收入已经开始增加，尽管零售店在客流量方面仍然面临挑战。在第三季度，该公司的出货量逐月增加。这一增长在一定程度上可以归因于季节性，因为该公司在8月和9月出货新的秋季产品，因此这两个月的销量在历史上一直较高。尽管如此，收入的增加使该公司第三季度在北美批发部门实现了营业利润。虽然该公司的填报/一次性业务没有2019年那么强劲，但该公司每周都会收到来自其大多数大客户的定期订单。
由于疫情对经济的影响，应收账款的收取速度已经放缓，该公司预计这种情况将在未来几个月继续下去。2020年8月，该公司的大客户之一特制品牌公司(“TB”)申请破产保护，导致该公司在第三季度注销了大约110万美元的应收账款。虽然公司努力积极管理应收账款，以确保付款和降低风险，并监测其他客户的财务健康状况，但由于疫情和/或其相关影响，更多的客户可能陷入财务困境，这可能导致公司未来经历其他资产减记。
在美国零售领域，第三季度净销售额下降了15%。该公司的电子商务业务在本季度增长了16%，但这一增长被实体店销售额的大幅下降所抵消。管理层决定在第三季度关闭三家不盈利的美国零售店，这意味着美国只剩下五家实体店。该公司与这些门店关闭相关的费用为160万美元，并记录了100万美元的美国零售店固定资产减值费用。
随着门店基数的减少，预计电子商务将占公司零售净销售额的绝大部分。该公司看到了这一业务领域的发展势头，并致力于投资于其电子商务平台。管理层的战略是继续检查美国和海外不盈利的实体店，寻找进一步削减的可能性，并利用其在数字销售方面的优势来增长其直接面向消费者的业务。鉴于该公司退出了业绩最差的实体店，以及最近电子商务销售的有利趋势，管理层预计其美国零售业务将重新实现盈利增长。
本公司的海外业务继续受到新冠肺炎的不利影响。由于澳大利亚政府的授权，该国大部分地区一直处于长期停摆状态。在澳大利亚弗洛斯海姆的许多商店所在的维多利亚州，在2020年4月至10月期间的大部分时间里，非必需品商业都处于关闭状态。因此，该公司在编制第三季度财务报表时记录了210万美元用于其海外业务的零售商店固定资产减值和经营租赁使用权资产减值。该公司在维多利亚州的门店于10月下旬重新开业。澳大利亚的沼泽地业务继续增长。今年到目前为止，Florsheim Australia的沼泽批发业务增长了32%。该公司在澳大利亚的网络业务也显示出强劲的增长，第三季度和全年都比去年增长了20%。
截至2020年9月30日，该公司的库存为7620万美元，而去年同期为8130万美元。该公司的连衣裙和连衣裙休闲产品的库存仍然很高，但过剩的是核心结转产品，该产品继续销售，但与去年相比销售速度有所放缓。管理层预计库存将会下降，并相信在接下来的3到6个月内，公司的库存相对于销售额将处于适当的水平。
虽然由于疫情的影响，公司的供应链出现了一些中断，但公司的配送中心和供应链目前已全面运转。
该公司继续拥有强劲的资产负债表，这使得它有能力采取必要的行动，以它预计将使其品牌在消费者偏好快速发展的零售环境中取得成功的方式向前迈进。该公司相信，一旦疫情的影响结束，今年收取的费用有可能使公司保持持续增长和盈利。
16
第三季度亮点
2020年第三季度合并净销售额为5320万美元，与去年第三季度8250万美元的净销售额相比下降了36%。2020年第三季度，运营综合亏损总计380万美元，低于去年同期850万美元的运营收益。该公司在2020年第三季度的净亏损总额为590万美元，低于去年第三季度的净收益660万美元。2020年第三季度稀释后每股亏损为0.60美元，而2019年第三季度稀释后每股收益为0.66美元。
年初至今的亮点
2020年前9个月的合并净销售额为1.334亿美元，较2019年前9个月2.171亿美元的净销售额下降了39%。2020年前9个月，运营综合亏损总计1,550万美元，低于2019年前9个月1,550万美元的运营收益。该公司在2020年前9个月的净亏损总额为1360万美元，而去年同期的净收益为1210万美元。2020年到目前为止，稀释后每股亏损为1.39美元，而2019年同期稀释后每股收益为1.21美元。
财务状况亮点
截至2020年9月30日，现金和有价证券总额为2250万美元，公司循环信贷额度中有520万美元未偿还。2020年前9个月，该公司的运营产生了680万美元的现金，有价证券的到期日产生了600万美元。该公司在2020年前9个月支付了940万美元的股息，支付了190万美元的信贷额度，并回购了130万美元的公司股票。今年到目前为止，该公司的资本支出为320万美元。
细分市场分析
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，公司各部门的净销售额和运营收益(亏损)如下：
截至9月30日的三个月， | % | 截至9月30日的9个月， | % | |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 | ||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
北美批发 |
| $ | 44,012 |
| $ | 67,823 |
| (35) | % |
| $ | 106,019 |
| $ | 173,356 |
| (39) | % |
北美零售业 |
| 4,367 |
| 5,158 |
| (15) | % | 12,768 | 16,124 | (21) | % | |||||||
其他 |
| 4,799 |
| 9,521 |
| (50) | % | 14,621 | 27,626 | (47) | % | |||||||
总计 | $ | 53,178 | $ | 82,502 |
| (36) | % | $ | 133,408 | $ | 217,106 | (39) | % | |||||
运营收益(亏损) | ||||||||||||||||||
北美批发 | $ | 2,752 | $ | 9,485 |
| (71) | % | $ | (4,664) | $ | 16,903 | NM | ||||||
北美零售业 |
| (2,796) |
| 365 |
| NM | (3,741) | 1,249 | NM | |||||||||
其他 |
| (3,796) |
| (1,361) |
| NM | (7,107) | (2,653) | NM | |||||||||
总计 | $ | (3,840) | $ | 8,489 |
| NM | $ | (15,512) | $ | 15,499 | NM | |||||||
NM-没有意义
17
北美批发细分市场
净销售额
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，该公司北美批发部门的净销售额如下：
北美批发细分市场净销售额
| ||||||||||||||||||
截至9月30日的三个月， | % | 截至9月30日的9个月， | % | |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| ||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||
北美净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
史黛西·亚当斯 | $ | 7,274 | $ | 16,080 |
| (55) | % | $ | 25,036 | $ | 51,733 |
| (52) | % | ||||
努恩·布什(Nunn Bush) |
| 8,129 |
| 11,962 |
| (32) | % |
| 21,660 |
| 32,716 |
| (34) | % | ||||
弗洛什海姆 |
| 8,605 |
| 20,447 |
| (58) | % |
| 29,941 |
| 56,556 |
| (47) | % | ||||
博格斯/流浪汉 |
| 19,780 |
| 18,699 |
| 6 | % |
| 28,556 |
| 30,357 |
| (6) | % | ||||
其他 |
| — |
| 5 |
| (100) | % |
| — |
| 21 |
| (100) | % | ||||
北美批发总额 | $ | 43,788 | $ | 67,193 |
| (35) | % | $ | 105,193 | $ | 171,383 |
| (39) | % | ||||
发牌 |
| 224 |
| 630 |
| (64) | % |
| 826 |
| 1,973 |
| (58) | % | ||||
北美批发细分市场总额 | $ | 44,012 | $ | 67,823 |
| (35) | % | $ | 106,019 | $ | 173,356 |
| (39) | % | ||||
正如上文“执行概览”中所讨论的，Stacy Adams、Nunn Bush和Florsheim品牌第三季度的净销售额与去年相比有所下降，这主要是由于目前持续的流行病导致对连衣裙和连衣裙休闲鞋的需求下降。由于农场、服务和工业贸易渠道以及电子商务零售商的销售增加，Bogs第三季度的净销售额有所上升。今年到目前为止，由于疫情导致的第一季度和第二季度的零售关闭，该公司所有品牌的净销售额都有所下降。
许可收入包括在美国销售品牌服装、配饰和特种鞋所赚取的特许权使用费，以及在墨西哥和某些海外市场销售品牌鞋所赚取的特许权使用费。与2019年同期相比，2020年第一季度和前九个月的许可收入有所下降，这与特许经营商品牌产品销售的减少一致。
运营收益(亏损)
2020年第三季度，北美批发部门的毛收入占净销售额的35.7%，而去年第三季度占净销售额的35.9%。在截至2020年9月30日的9个月里，批发毛收入占净销售额的33.7%，而2019年同期占净销售额的35.1%。今年迄今毛利率下降的主要原因是与从中国进口的某些鞋类征收关税相关的额外成本。15%的关税于2019年9月1日生效，随后于2020年2月14日降至7.5%。该公司以较高的关税购买了有限数量的库存，并预计关税对毛利率的负面影响将会减少，因为它通过目前的库存进行销售。由于新冠肺炎的相关影响，2020年的毛利率也受到了50万美元的陈旧和缓慢移动库存准备金的不利影响。
北美批发部门的销售和管理费用包括分销成本、工资和佣金、广告成本、员工福利成本和折旧。2020年第三季度，批发销售和管理费用为1300万美元，占净销售额的30%，而2019年第三季度为1490万美元，占净销售额的22%。2020年第三季度的支出包括因结核病在疫情期间申请破产而注销的110万美元应收账款，与重组和临时关闭相关的50万美元员工成本，以及20万美元的其他相关费用，这些费用部分被美国和加拿大政府工资补贴的30万美元收入所抵消。
18
在截至9月30日的9个月里，2020年批发销售和行政费用为4040万美元，占净销售额的38%，而2019年为4400万美元，占净销售额的25%。2020年到目前为止的支出包括因大客户(JCP和TB)在疫情期间申请破产而注销的440万美元应收账款，与重组和临时关闭相关的190万美元员工成本，以及20万美元的其他相关费用，部分被美国和加拿大政府工资补贴收入160万美元所抵消。此外，该公司调整了广告支出，与2019年前9个月相比，今年迄今的销售和管理费用减少了290万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里，批发部门的运营收益总计280万美元，而去年第三季度的运营收益为950万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，批发部门的运营亏损总额为470万美元，低于2019年同期1690万美元的运营收益。本季度和年初至今的下降主要是由于销售量下降，以及与销售额相关的销售和管理成本上升，其中包括第三季度和2020年迄今的费用，如上所述。
本公司的销售成本不包括分销成本(例如，接收、检验、仓储、运输和搬运成本)。批发分销成本在2020年第三季度为260万美元，在2019年第三季度为310万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，批发分销成本分别为830万美元和920万美元。这些成本包括在销售和管理费用中。该公司的毛收入可能无法与其他公司相比，因为一些公司可能会将分销成本计入销售成本。他说：
北美零售细分市场
净销售额
2020年第三季度，该公司零售部门的净销售额为440万美元，与2019年第三季度的520万美元相比下降了15%。在截至9月30日的九个月里，2020年的零售净销售额下降了21%，从2019年的1,610万美元降至1,280万美元。销售额下降的部分原因是2020年第三季度永久关闭了三家不盈利的零售店。与去年同期相比，同一家门店的销售额(包括美国电子商务销售额)在本季度和年初至今分别下降了6%和14%。虽然美国电子商务销售额在本季度和年初至今分别增长了16%和4%，但这些增长被实体商店销售额的下降所抵消，主要原因是临时关闭和持续疫情导致的客流量减少。
运营收益(亏损)
2020年第三季度，零售毛利占净销售额的63.6%，而去年第三季度占净销售额的64.9%。在截至9月30日的9个月里，零售毛收入占2020年净销售额的63.5%，占2019年净销售额的65.0%。
零售部门的销售和管理费用包括租金和占用成本、员工成本、广告费用和运费，而且主要与此相关。2020年第三季度，零售和管理费用为560万美元，占净销售额的128%，而2019年第三季度为300万美元，占净销售额的58%。截至9月30日的9个月，2020年零售和行政费用为1,190万美元，占净销售额的93%，高于2019年的920万美元，占净销售额的57%。2020年第三季度和今年迄今的支出包括150万美元的提前租赁终止费用，100万美元的零售店固定资产减值，以及10万美元与重组和临时关闭相关的员工成本。
零售部门本季度的营业亏损总额为280万美元，低于去年第三季度的36.5万美元。在截至9月30日的9个月里，2020年运营零售亏损总额为370万美元，低于2019年120万美元的运营收益。2020年第一季度和前九个月的销售额下降是由于疫情导致的销售额下降，以及销售和管理费用增加。
其他
该公司的其他业务包括澳大利亚弗洛斯海姆和欧洲弗洛斯海姆的批发和零售业务。2020年第三季度，公司其他业务的净销售额为480万美元，与去年第三季度的950万美元相比下降了50%。截至2020年9月30日的九个月，其他净销售额为1,460万美元，较上年同期的2,760万美元下降47%。2020年的销售额下降是因为澳大利亚弗洛斯海姆和欧洲弗罗什海姆的净销售额都有所下降，原因是新冠肺炎疫情导致的零售店停业和在家订购。
19
2020年第三季度，澳大利亚弗洛什海姆和欧洲弗洛什海姆总共出现了380万美元的运营亏损，而2019年第三季度的运营亏损为140万美元。与去年第三季度相比，该季度的营业亏损进一步加深，原因是疫情导致销售额下降，以及销售和管理费用增加。该季度的销售和行政费用包括210万美元的零售店固定资产减值和经营租赁使用权资产减值，110万美元与重组和临时关闭相关的员工成本，以及20万美元的其他相关费用，部分被来自政府工资和租金补贴的110万美元收入所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里，弗洛斯海姆澳大利亚公司和弗罗什海姆欧洲公司的营业亏损总额为710万美元，而去年同期的营业亏损为270万美元。与去年同期相比，今年迄今的营业亏损加剧，原因是销售额下降以及销售和管理费用增加。截至2020年9月30日止九个月的销售及行政开支包括210万美元零售店固定资产及经营租赁使用权资产减值、200万美元与重组及临时关闭有关的员工成本、110万美元因新冠肺炎相关影响而陈旧及移动缓慢的存货准备金，以及60万美元其他相关费用(由政府工资及租金补贴收入250万美元部分抵销)。
其他收入和支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，利息收入分别为12.1万美元和21万美元。在截至9月30日的9个月里，2020年和2019年的利息收入分别为40.8万美元和66.3万美元。本季度和年初至今的下降主要是由于可销售证券的到期日导致今年投资余额减少所赚取的利息减少。
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别下降了9万美元和10.3万美元，原因是今年的平均债务余额较低。
该公司本季度的有效税率为(57.2%)，而2019年同期为23.6%。在截至9月30日的9个月里，2020年的有效税率为9.5%，而2019年为23.4%。该公司第三季度和2020年迄今的税收拨备包括与该公司海外子公司的递延税项资产有关的200万美元税费支出。公司2020年的有效税率也受到了影响，因为它没有记录海外亏损的所得税优惠，而且在美国，公司有能力将本年度的亏损结转到美国联邦法定税率为35%的纳税年度，这是目前美国冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)所允许的。
流动性和资本资源
该公司的主要流动资金来源是现金、短期有价证券和循环信贷额度。2020年前9个月，该公司的运营产生了680万美元的现金。2019年前9个月，该公司在运营中使用了420万美元的现金。2020年增加的主要原因是营业资产和负债的变化，主要是存货和应收账款。2019年，该公司在预期中国加征关税的情况下建立了核心产品的库存水平，当疫情于2020年3月袭击美国时，该公司相应地下调了2020年的购买量。管理层认为，尽管目前的库存水平很高，但这是购买该核心产品的结果，预计在未来3至6个月内，库存将降至相对于销售额的适当水平。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，该公司支付了940万美元的现金股息。
该公司有权在其认为市场条件有利的情况下，根据其股票回购计划回购其普通股。*在2020年前九个月，公司回购了59,523股股票，总成本为130万美元，全部在第一季度回购。该公司在2020年第三季度没有回购任何股份。截至2020年9月30日，根据之前宣布的股票回购计划，该公司有权回购约38.3万股股票。他说：
2020年前9个月的资本支出总额为320万美元。管理层估计，2020年的资本支出将在350万至400万美元之间，2021年的年度资本支出将在100万至200万美元之间。
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截至2020年9月30日，该公司在PNC Bank，National Association(简称“PNC”)有一笔6000万美元的无担保循环信贷额度，该额度原定于2020年11月5日到期。信贷额度的利息是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加0.75%。*截至2020年9月30日，未偿还借款为520万美元，利率为0.90%。截至2020年9月30日的9个月里，信贷额度的最高余额为850万美元。他说：
2020年11月4日，公司终止了与PNC的现有信用额度，并与联合银行、国家协会签订了一项新的3000万美元循环信用额度，该额度以公司一般公司资产的留置权为抵押。新的信贷额度的利息为LIBOR加1.35%，2021年11月4日到期。相关信贷协议包含此类贷款的惯例陈述、担保和契约(包括最低有形净值金融契约)。
截至2020年9月30日，该公司的海外子公司持有约230万美元的现金和现金等价物。
该公司将继续评估其可用流动资金的最佳用途，其中包括资本支出、持续股票回购和额外收购。该公司相信，可用的现金和有价证券、业务部门提供的现金以及可用的借款设施将为企业的现金需求提供至少一年的充足支持，尽管无法保证。
承诺
不适用。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
第四项控制和程序。
该公司保持着披露控制和程序，旨在确保公司在提交给证券交易委员会的文件中必须披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告。*公司首席执行官和首席财务官已审查和评估截至本报告所涵盖期间结束时(“评估日期”)，公司在1934年证券交易法(下称“交易法”)下第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序。*根据该等评估，该等高级职员认为，截至评估日期，本公司的披露控制及程序有效，可及时提醒彼等注意根据交易所法案须包括在本公司定期文件内的与本公司有关的重大资料。但该等高级职员亦认为，截至评估日期，本公司的披露控制及程序在及时累积及沟通资料方面是有效的，从而可及时就所需披露作出决定。
在公司最近一个会计季度内，公司对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对公司财务报告内部控制产生重大影响。
21
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼。
无
项目71A。风险因素。
以下是对第1部分“第1A项”中报告的风险因素的补充。截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素：
该公司的业务、经营业绩和财务状况一直并将继续受到其无法控制的大范围公共卫生流行病的影响，包括正在发生的新冠肺炎疫情。
公司、其客户和供应商所在国家爆发的传染病、公共卫生流行病和其他不利的公共卫生事态已经并预计将继续对其业务、经营结果和财务状况产生不利影响。最近爆发的新冠肺炎，最初仅限于中国的一个地区，现在影响到包括美国在内的全球社会，已经产生了不利影响，预计将继续对本公司的业务产生不利影响。影响的性质和程度，包括对全球经济的影响，都是高度不确定的，超出了公司的控制范围。与新冠肺炎疫情有关的不确定因素包括病毒的持续时间、传播和严重程度，新冠肺炎疫情对公司客户、供应商和供应商的影响(包括这些各方未来的任何破产)，以及可能采取的或可能采取的行动的看法，以遏制或处理其影响，包括宣布紧急状态、企业关闭、生产限制和长期旅行、商业和/或其他类似的限制和限制，包括呆在家里和类似的订单。
由于新冠肺炎疫情以及旨在遏制其蔓延的措施，该公司的销售已经并预计将继续受到需求中断和客户购买行为变化以及客流量减少的负面影响，这些已经并可能继续对公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。该公司的销售额已经并将继续受到需求中断和客户购买行为变化以及客流量减少的负面影响，这些已经并可能继续对公司的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。由于疫情对经济的影响，应收账款的收取速度已经放缓，该公司预计这种情况将在未来几个月继续下去。由于两个大客户申请破产，该公司在2020年第二季度和第三季度减记了440万美元的应收账款。虽然公司努力积极管理应收账款，以确保付款和降低风险，并监测其他客户的财务健康状况，但由于疫情或其相关影响，更多客户可能陷入财务困境，这可能导致公司经历其他资产减记。该公司在适当的情况下减少了运营费用，并根据预期的需求下降继续审查其成本。
由于新冠肺炎疫情对本公司和宏观经济状况的影响，本公司对截至2020年9月30日的商誉和商标进行了中期评估；虽然评估结果没有表明该等资产已经减值，但如果新冠肺炎疫情在较长一段时间内继续对本公司和全球经济产生不利影响，本公司可以在未来一段时间内计入减值。尽管疫情导致公司的供应链出现了一些中断，但公司的配送中心和供应链目前已全面运转。由于工厂关闭、工人缺勤、隔离或其他与旅行或健康有关的限制，公司的供应链可能会出现额外的中断，这可能会推迟其产品的生产。目前还无法估计对公司客户及其供应链造成的中断持续时间，以及相关的财务影响。如果这种干扰持续很长一段时间，可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
项目5.其他信息
于2020年11月4日，本公司与美国联合银行(United Bank，National Association)签订了一项3000万美元的循环信贷额度(“信贷协议”)，以本公司一般企业资产的留置权为抵押。根据信贷协议的条款，未偿还金额为伦敦银行同业拆息加1.35%的熊利息。信贷协议将于2021年11月4日到期，并包含此类贷款的惯例陈述、担保和契约(包括最低有形净值金融契约)。前述对信贷协议的描述并不完整，仅参考信贷协议和相关循环贷款票据(分别作为本10-Q表格的附件10.1和附件10.2存档)进行了完整的描述。
关于签订上述新的信贷协议，本公司终止了与PNC银行现有的6000万美元无担保循环信贷额度，自2020年11月4日起生效。
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第六项展品。
陈列品 |
| 描述 |
| 本文通过引用以下内容并入本文 |
| 在此存档 |
10.1 | Weyco Group，Inc.与Associated Bank，National Association之间的信贷协议，日期为2020年11月4日 | X | ||||
10.2 | Weyco Group，Inc.和联合银行之间的循环贷款票据，日期为2020年11月4日，全国协会 | X | ||||
10.3 | 与联合银行签订的安全协议，日期为2020年11月4日 | X | ||||
31.1 | 首席执行官的认证 | X | ||||
31.2 | 首席财务官的认证 | X | ||||
32 | 第906条对行政总裁及财务总监的证明 | X | ||||
101 | 以下财务信息来自Weyco Group，Inc.截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)合并简明资产负债表(未经审计)；(Ii)合并简明收益和全面收益表(未经审计)；(Iii)合并现金流量表(未经审计)；以及(Iv)合并简明财务报表附注 | X | ||||
104 | 该公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的封面采用iXBRL格式(包括在附件101中)。 | X |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| WEYCO集团(WEYCO Group，Inc.) | |
日期：2020年11月9日 |
| |
| /s/约翰·F·威特科夫斯克(John F.Wittkowske) | |
| 约翰·F·维特考斯克(John F.Wittkowske) | |
| 高级副总裁兼首席财务官 | |
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