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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末的季度业绩2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-3610
豪迈航空航天公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-0317820 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
伊莎贝拉大街201号 | 200号套房, | 匹兹堡, | 宾州 | | 15212-5872 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
投资者关系部412-553-1950
秘书办公室412-553-1940
(登记人的电话号码包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值1.00美元 | HWM | 纽约证券交易所 |
累计优先股3.75美元,每股票面价值100美元 | HWM公关 | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ✓*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ✓*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*x
截至2020年11月5日,有433,603,919已发行注册人的普通股,每股面值1.00美元。
解释性说明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了将其业务分拆为两家独立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名称)。和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有时期的财务业绩已在合并经营报表中追溯反映为非持续经营,因此,在2020年4月1日之前的所有时期的持续经营和分部业绩中都被排除在外。此外,2019年12月31日合并资产负债表中与Arconic Corporation相关的资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在2020年4月1日之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益(亏损)表和合并权益变动表中。
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并经营报表(未经审计)
(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售额(D) | $ | 1,134 | | | $ | 1,794 | | | $ | 4,021 | | | $ | 5,364 | |
售出商品成本(不包括以下费用) | 900 | | | 1,317 | | | 3,006 | | | 3,945 | |
销售、一般管理和其他费用 | 66 | | | 89 | | | 219 | | | 307 | |
研究开发费用 | 5 | | | 6 | | | 13 | | | 22 | |
折旧及摊销准备 | 68 | | | 70 | | | 212 | | | 224 | |
重组和其他费用(E) | 22 | | | 56 | | | 166 | | | 572 | |
营业收入 | 73 | | | 256 | | | 405 | | | 294 | |
利息支出,净额 | 77 | | | 85 | | | 305 | | | 256 | |
其他费用,净额(F) | 8 | | | 8 | | | — | | | 26 | |
所得税前收入(亏损) | (12) | | | 163 | | | 100 | | | 12 | |
所得税拨备(福利) (H) | (48) | | | 105 | | | (5) | | | 4 | |
所得税后持续经营所得 | $ | 36 | | | $ | 58 | | | $ | 105 | | | $ | 8 | |
所得税后非持续经营所得(B) | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 50 | | | 153 | |
净收入 | $ | 36 | | | $ | 95 | | | $ | 155 | | | $ | 161 | |
| | | | | | | |
豪迈航空(Howmet AerSpace)普通股股东应占金额(I): | | | | |
净收入 | $ | 35 | | | $ | 94 | | | $ | 153 | | | 159 | |
每股收益-基本 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.01 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.34 | |
稀释后每股收益 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.08 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.01 | |
停产经营 | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.34 | |
平均流通股(I): | | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 436 | | | 436 | | | 436 | | | 451 | |
平均流通股-稀释后 | 439 | | | 457 | | | 440 | | | 455 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合全面收益表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
净收入 | $ | 36 | | | $ | 95 | | | $ | 155 | | | $ | 161 | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损)、税后净额(J): | | | | | | | | | | | | | | |
与养老金和其他退休后福利有关的未确认净精算损失和先前服务费用(福利)的变化 | 8 | | | 26 | | | 54 | | | 89 | | | | | | | | |
外币换算调整 | 48 | | | (87) | | | (25) | | | (91) | | | | | | | | |
可供出售证券未实现收益净变化 | — | | | 1 | | | — | | | 4 | | | | | | | | |
现金流量套期保值未确认收益(亏损)净变化 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 61 | | | (59) | | | 30 | | | — | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 97 | | | $ | 36 | | | $ | 185 | | | $ | 161 | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,365 | | | $ | 1,577 | |
来自客户的应收账款,减去$的备用金12020年和美元12019年(K) | 310 | | | 583 | |
其他应收账款(K) | 120 | | | 349 | |
库存(L) | 1,592 | | | 1,607 | |
预付费用和其他流动资产 | 213 | | | 285 | |
停产业务流动资产(B) | — | | | 1,442 | |
流动资产总额 | 3,600 | | | 5,843 | |
物业、厂房和设备,净值(M) | 2,552 | | | 2,629 | |
商誉(D) | 4,072 | | | 4,067 | |
递延所得税(A) | 262 | | | 209 | |
无形资产,净值 | 584 | | | 599 | |
其他非流动资产(N) | 269 | | | 316 | |
停产业务非流动资产(B) | — | | | 3,899 | |
总资产 | $ | 11,339 | | | $ | 17,562 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 521 | | | $ | 976 | |
应计薪酬和退休费用 | 215 | | | 285 | |
税收,包括所得税 | 82 | | | 65 | |
应计应付利息 | 99 | | | 112 | |
其他流动负债(N) | 276 | | | 229 | |
短期债务(O) | 384 | | | 1,034 | |
停产业务的流动负债(B) | — | | | 1,424 | |
流动负债总额 | 1,577 | | | 4,125 | |
长期债务,减去一年内到期的金额(O 和P) | 4,697 | | | 4,906 | |
应计退休金利益(G) | 1,002 | | | 1,030 | |
应计其他退休后福利(G) | 191 | | | 200 | |
其他非流动负债和递延信贷(N) | 371 | | | 438 | |
停产业务的非流动负债(B) | — | | | 2,258 | |
总负债 | 7,838 | | | 12,957 | |
或有事项和承担(R) | | | |
权益 | | | |
豪迈航空航天公司股东权益: | | | |
优先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 434 | | | 433 | |
追加资本 | 4,683 | | | 7,319 | |
留存收益(A) | 258 | | | 113 | |
累计其他综合亏损(J) | (1,929) | | | (3,329) | |
豪迈航空航天公司股东权益总额 | 3,501 | | | 4,591 | |
非控制性利益 | — | | | 14 | |
总股本 | 3,501 | | | 4,605 | |
负债和权益总额 | $ | 11,339 | | | $ | 17,562 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 155 | | | $ | 161 | |
将净收入与用于运营的现金进行调整: | | | |
折旧摊销 | 271 | | | 407 | |
递延所得税 | 25 | | | (36) | |
重组和其他费用 | 148 | | | 630 | |
投资活动净亏损--资产出售 | 6 | | | 6 | |
定期养老金净收益成本(G) | 42 | | | 87 | |
以股票为基础的薪酬 | 35 | | | 44 | |
其他 | 63 | | | 15 | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | |
应收账款(增加) | (117) | | | (957) | |
库存(增加) | (42) | | | (92) | |
预付费用和其他流动资产减少 | 1 | | | 17 | |
(减少)应付帐款、贸易(A) | (439) | | | (2) | |
应计费用(减少) | (177) | | | (90) | |
增税,包括所得税 | 41 | | | 92 | |
养老金缴费 | (110) | | | (217) | |
(增加)非流动资产 | (5) | | | (12) | |
非流动负债(减少) | (39) | | | (36) | |
运营提供的现金(用于) | (142) | | | 17 | |
筹资活动 | | | |
短期借款净变化(三个月或以下的原始期限) | (8) | | | — | |
新增债务(原到期日超过三个月)(B)(O) | 2,400 | | | 300 | |
偿还债务(原到期日超过三个月)(O) | (2,041) | | | (303) | |
债券发行成本(B)(O) | (61) | | | — | |
提前赎回债务所支付的保费(O) | (59) | | | — | |
行使员工股票期权所得收益 | 30 | | | 19 | |
支付给股东的股息 | (10) | | | (48) | |
普通股回购协议 | (51) | | | (1,100) | |
分离时转入Arconic公司的现金净值(B) | (500) | | | — | |
其他 | (39) | | | (12) | |
用于融资活动的现金 | (339) | | | (1,144) | |
投资活动 | | | |
资本支出(A)(D)) | (220) | | | (532) | |
出售资产和业务所得收益(B)(Q) | 114 | | | 27 | |
出售债务证券 | — | | | 47 | |
已售出应收账款的现金收入(K) | 258 | | | 630 | |
其他 | — | | | (1) | |
投资活动提供的现金 | 152 | | | 171 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (6) | | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (335) | | | (958) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,703 | | | 2,282 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,368 | | | $ | 1,324 | |
| | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并权益变动表(未经审计)
(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空公司股东 | | | | |
| 择优 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 累积赤字 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性权益 | | 总计 权益 |
2019年6月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (272) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | | | — | | | — | | | 95 | | | | | — | | | — | | | 95 | |
其他全面亏损(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (59) | | | — | | | (59) | |
普通股回购和退回 | — | | | | | (7) | | | (193) | | | — | | | | | — | | | — | | | (200) | |
宣布的现金股利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选头等舱A@$0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
COMMON@$0.04每股 | — | | | | | — | | | — | | | (17) | | | | | — | | | — | | | (17) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | | | — | | | 16 | | | — | | | | | — | | | — | | | 16 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | | | 1 | | | 5 | | | — | | | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | | | — | | | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | | | 4 | |
2019年9月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 7,314 | | | $ | (195) | | | | | $ | (2,928) | | | $ | 14 | | | $ | 4,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空公司股东 | | | | |
| 择优 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 留存收益 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2020年6月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | | | — | | | — | | | 36 | | | | | — | | | — | | | 36 | |
其他综合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 61 | | | — | | | 61 | |
宣布的现金股利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选头等舱A@$0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购和退回 | — | | | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | | | — | | | 12 | | | — | | | | | — | | | — | | | 12 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | | | — | | | (5) | | | — | | | | | — | | | — | | | (5) | |
Arconic Corp(ACONIC:行情)(完)B) | — | | | | | — | | | 22 | | | — | | | | | (22) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并权益变动表(未经审计)
(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空公司股东 | | | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 累积 赤字 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 483 | | | $ | 8,319 | | | $ | (374) | | | | | $ | (2,926) | | | $ | 12 | | | $ | 5,569 | |
采用会计准则(1) | — | | | — | | | — | | | 75 | | | | | (2) | | | — | | | 73 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 161 | | | | | — | | | — | | | 161 | |
其他综合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
宣布的现金股利: | | | | | | | | | | | | | | | |
首选头等舱A@$2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
COMMON@$0.12每股 | — | | | — | | | — | | | (55) | | | | | — | | | — | | | (55) | |
普通股回购和退回 | — | | | (52) | | | (1,048) | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,100) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | | | — | | | — | | | 41 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | $ | 55 | | | $ | 434 | | | $ | 7,314 | | | $ | (195) | | | | | $ | (2,928) | | | $ | 14 | | | $ | 4,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪迈航空公司股东 | | | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 | | 留用 收益 | | | | 累积 其他 全面 损失 | | 非控制性利益 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 113 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,605 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 155 | | | | | — | | | — | | | 155 | |
其他综合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 30 | | | — | | | 30 | |
宣布的现金股利: | | | | | | | | | | | | | | | |
首选头等舱A@$2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
普通股回购和退回 | — | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | | | — | | | — | | | 35 | |
已发行普通股:补偿计划 | — | | | 3 | | | (11) | | | — | | | | | — | | | — | | | (8) | |
Arconic Corp(ACONIC:行情)(完)B) | — | | | — | | | (2,611) | | | — | | | | | 1,370 | | | (14) | | | (1,255) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | 55 | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
(1) 本公司于2018年10月就现为Arconic Corporation一部分的一间演员房订立售后回租安排,由于持续参与,出售收益延后。与2019年1月1日采用新租赁会计准则相关,该安排不再要求收益递延。因此,相关的$73递延收益(税后净额)被确认为累积赤字内会计变更的累积影响。此外,公司于2019年1月1日采用了新的对冲会计准则。因此,调整数为#美元。2确认为累计亏损内会计变动的累积影响,抵销了与消除其现金流对冲无效的单独计量有关的累计其他综合亏损。
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并财务报表附注(未经审计)
(百万美元,每股除外)
A. 陈述的基础
豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)的中期合并财务报表其子公司(“豪迈”或“公司”)未经审计。这些综合财务报表包括所有调整,只包括正常的经常性调整,管理层认为这些调整是公平陈述公司经营业绩、财务状况和现金流量所必需的。这些合并财务报表中报告的结果不一定代表全年可能预期的结果。2019年年终资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。本Form 10-Q报告应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读,其中包括GAAP要求的所有披露。以前发布的财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期列报(见附注D).
Arconic Inc.被分拆为二独立的上市公司豪迈航空航天公司和Arconic公司(“Arconic公司分离交易”)于2020年4月1日生效。Arconic Corporation在Arconic Inc.分离交易之前的所有时期的财务业绩都已在合并经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此已被排除在持续经营和公布的所有时期的分部业绩之外。与Arconic Inc.的分离交易有关的股本和重新分类已经进行了某些调整。此外,2019年12月合并资产负债表中与Arconic Corporation关联的相关资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、综合收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益(亏损)表和合并权益变动表中。请参阅备注B有关Arconic Inc.分离交易和停产业务的更多信息。
今年到目前为止,该公司大约派生了70其收入的30%来自销售给航空航天终端市场的产品。由于全球大流行冠状病毒(“新冠肺炎”)及其对航空航天行业的影响,到目前为止,我们的运营和财务业绩可能会受到持续的影响。自疫情爆发以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户已在北美和欧洲临时减产或暂停生产。虽然大流行导致公司的一小部分制造设施暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于疫情的持续时间尚不确定,该公司正在采取一系列行动来应对财务影响,包括宣布某些裁员,并通过暂停普通股分红和降低资本支出水平来减少某些现金流出,以保存现金和维持流动性。
按照公认会计原则编制公司合并财务报表需要管理层做出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来市场经验的假设,包括与新冠肺炎的影响有关的考虑。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响尚不得而知,因此,这些考虑仍然具有很大的不确定性。我们已使用当时所有可获得的相关信息作出最佳估计,但我们的估计可能与实际结果不同,并可能影响未来期间的合并财务报表,并可能需要对商誉、无形资产和长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力以及可能受到新冠肺炎影响的其他判断和估计和假设进行不利调整。
在截至2020年9月30日的第三季度,该公司在其先前发布的合并现金流量表中发现了对应付账款和资本支出变动的错误分类。虽然管理层已确定,此类错误分类并未严重错报先前的财务报表,但本公司已修订截至2019年9月30日的9个月的合并现金流量表,结果为1美元。117资本支出增加,投资活动提供的现金减少,应付帐款、贸易和业务提供的现金相应减少(减少)。公司还将根据未来的申报文件对其合并现金流量表进行前瞻性修订,以增加其先前报告的资本支出,并相应抵销应付账款、交易金额为#美元。55, $83及$83截至2019年12月31日的12个月、截至2020年3月31日的3个月和截至2020年6月30日的6个月。
在2020年第二季度,一美元16发现了与2018年之前的期间有关的税务错误。尽管管理层认为这对任何时期都不重要,但在截至2020年6月30日的第二季度和六个月的合并权益变动表中,它被更正为对留存收益的调整。在第三季度,该公司认为对留存收益的这种修正本应计入对上一年留存收益(累积亏损)的修正,并在本季度进行了这种修正。该公司将根据未来的申报文件,对截至2020年6月30日的第二季度和六个月的综合股本变动表进行前瞻性修订,以恰当地将修正反映为对上一年留存收益(累积亏损)的减少。随附的截至2019年12月31日的综合资产负债表反映了该税项的修订。
B. Arconic Inc.分离交易和停产业务
2020年4月1日,公司完成了此前宣布的业务分拆二独立的上市公司。在与Arconic Inc.进行分离交易后,Arconic Corporation持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
本公司董事会于2020年2月5日批准完成分拆,这是因为本公司于2020年4月1日将Arconic Corporation所有已发行普通股分派(“分派”)给在2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股票的本公司股东。在分配中,每个截至记录日期登记在册的公司股东,每持有4股截至记录日期的公司普通股,即可获得1股Arconic公司普通股。该公司没有在分销中发行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有权获得Arconic Corporation普通股零碎股份的股东都获得了现金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,关于Arconic Inc.分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系在.之间本公司和Arconic Corporation在经销之后,包括以下内容: 分离和分配协议、税务协议、员工事务协议、过渡服务协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了一笔美元的发行600本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation签订了一份信贷协议,其中规定600本金总额七年期优先担保第一留置权贷款B融资和循环信贷融资,由Arconic Corporation的某些全资国内子公司担保,并以Arconic Corporation和子公司担保人的几乎所有资产的留置权为优先担保。Arconic Corporation利用所得款项向该公司支付款项,为向Arconic Corporation转移与Arconic Inc.分离交易有关的某些资产提供资金,并用于一般公司目的。该公司产生的债务发行成本为#美元。45与这些发行相关的2020年第一季度和截至2020年9月30日的9个月。
2020年2月1日,Arconic Corporation完成了其位于巴西伊塔皮萨马的轧钢厂的出售,价格为1美元。50现金,这导致了$的损失59,其中$53在2019年下半年的非持续业务中确认,以及#6在2020年第一季度和截至2020年9月30日的9个月。2020年3月1日,Arconic Corporation以1美元的价格出售了其在韩国的硬质合金挤压工厂。62现金,这导致了收益,在2020年第一季度和截至2020年9月30日的9个月的停产业务中确认了这一收益。
于2020年第三季度,本公司确认并纠正了上期股权错误分类为#美元。22100万美元涉及养老金计划的分发及其相关的财务报表影响,这些影响与向Arconic Corporation的分发有关。管理层评估了权益构成部分中的错误分类对以前发布的财务报表的影响,并得出结论认为这不是实质性的。
停产运营
Arconic公司的经营结果在综合经营报表中以非持续经营的形式列示,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货 | $ | — | | | $ | 1,765 | | | $ | 1,576 | | | $ | 5,427 | |
销货成本 | — | | | 1,483 | | | 1,292 | | | 4,612 | |
销售、一般行政、研发和其他费用 | — | | | 88 | | | 106 | | | 249 | |
折旧及摊销准备 | — | | | 61 | | | 59 | | | 183 | |
重组和其他费用 | — | | | 63 | | | (18) | | | 58 | |
利息支出 | — | | | — | | | 7 | | | — | |
其他费用,净额 | — | | | 24 | | | 42 | | | 66 | |
非持续经营的收入 | — | | | 46 | | | 88 | | | 259 | |
所得税拨备 | — | | | 9 | | | 38 | | | 106 | |
所得税后非持续经营所得 | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 50 | | | $ | 153 | |
下表列出了购买房产、厂房和设备、出售业务所得款项以及与Arconic公司有关的停产业务的折旧和摊销准备金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 2020 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资本支出 | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 72 | | | $ | 175 | |
出售企业所得收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | | | $ | — | |
折旧及摊销准备 | — | | | 61 | | | 59 | | | 183 | |
2020年4月1日,管理层对Arconic Corporation的净资产进行了潜在减值评估,并确定不需要减值费用。
与Arconic Corporation相关的现金流量和权益没有分开,并包括在所有列报期间的综合现金流量表或全面收益表中。
在综合资产负债表中,与Arconic公司有关的主要资产和负债分类为非持续业务资产和负债,账面金额如下:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停产业务总资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 71 | |
客户应收账款 | | 385 | |
其他应收账款 | | 135 | |
盘存 | | 822 | |
预付费用和其他流动资产 | | 29 | |
停产业务流动资产 | | 1,442 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 2,834 | |
商誉 | | 426 | |
无形资产,净值 | | 60 | |
递延所得税 | | 383 | |
其他非流动资产 | | 196 | |
停产业务非流动资产 | | 3,899 | |
停产业务总资产 | | $ | 5,341 | |
| | |
停产负债总额: | | |
应付帐款、贸易 | | $ | 1,067 | |
应计薪酬和退休费用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流动负债 | | 188 | |
停产业务的流动负债 | | 1,424 | |
应计养老金福利 | | 1,430 | |
应计其他退休后福利 | | 514 | |
其他非流动负债和递延信贷 | | 314 | |
停产业务的非流动负债 | | 2,258 | |
停产业务负债总额 | | $ | 3,682 | |
C. 最近采用和最近发布的会计准则
通过
2020年1月1日,本公司通过了由财务会计准则委员会(“FASB”)与预期信贷损失的减值模型有关。新的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)基于预期损失,而不是已发生的损失。本公司将其对预期信贷损失的估计确认为备抵。CECL模型适用于大多数债务工具、应收贸易账款、租赁应收账款、财务担保合同和其他贷款承诺,并要求衡量资产的预期信用损失,包括那些损失风险较低的资产。采用这一新的指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
已发布
2018年8月,FASB发布了指导意见,影响了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些变化将在公司2020年年度报告中生效。管理层已确定,采纳本指引不会对合并财务报表产生实质性影响,并计划在2020年年度报告中采纳。
2019年12月,FASB发布了指导意见,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。这些更改将于2021年1月1日生效,允许提前采用。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的潜在影响,并计划于2021年1月1日采用。
2020年3月,FASB发布了修正案,为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的合约和套期保值关系
由于参考汇率改革。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的潜在影响。
美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)发布了修正案,以更新S-K法规关于业务描述、法律程序和风险因素的披露要求。修正案允许注册人采取更多基于原则的方法,根据自己的情况量身定做业务和风险因素披露,并呼吁加强人力资本披露。这些修正案于2020年11月9日生效,旨在提高这些披露的可读性,并阻止非实质性信息的重复。采用这一新指南并未对本表格10-Q产生实质性影响。
D. 段信息
在Arconic Inc.的分离交易之后,Howmet的业务包括四全球可报告的细分市场如下:
发动机产品
发动机产品公司主要为飞机发动机和工业燃气轮机生产熔模铸件和无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。
紧固系统
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商用运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛、铝锭和轧机产品,并垂直集成生产钛锻件、挤压成型和机身、机翼、航空发动机和起落架部件的加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。
锻造车轮
锻造车轮为重型卡车和商业运输市场提供锻造铝轮毂及相关产品。
商誉
该公司有$4,072商誉的减值将于2020年9月30日到期,公司每年在第四季度对其进行减值审查,如果存在指标或决定出售或重新调整业务,则审查频率更高。
2020年1月1日,管理层将萨凡纳 从发动机产品部门到工程结构部门的业务,基于与锻造技术和制造能力的协同效应。作为重组的结果,商誉为$17从发动机产品重新分配到工程结构,并在2020年第一季度对这些报告单元进行了减损评估。上述报告单位的估计公允价值均大大超过其账面价值;因此,于业务转让当日并无商誉减值。
2020年第一季度,豪迈的市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同业集团公司的股票价值以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎疫情和旨在遏制疫情蔓延的措施,受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将因需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
作为这项评估的结果,本公司于第一季度对工程结构报告单位进行了量化减值测试,并得出结论,尽管报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率从大约60%到大约15%,但未受损。按照以往的做法,采用贴现现金流模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重大假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对该公司在航空航天行业的全球销售产生负面影响。在2020年第二季度和第三季度,由于报告单位的公允价值和账面价值之间的差额超过,工程结构报告单位没有发现减值指标。20%。如果我们的实际业绩或外部市场因素大幅低于管理层的估计,未来的商誉减值费用可能是必要的,也可能是实质性的。
本公司应报告部门的经营业绩如下。分部合计和合并合计之间的差额在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生产更多发动机产品 | | 美国的紧固系统 | | 一种新型工程结构 | | 一辆锻造的轮子 | | 总计 线段 |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
细分市场间销售额 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
总销售额 | $ | 486 | | | $ | 271 | | | $ | 207 | | | $ | 172 | | | $ | 1,136 | |
损益: | | | | | | | | | |
部门营业利润 | $ | 39 | | | $ | 33 | | | $ | 10 | | | $ | 35 | | | $ | 117 | |
重组和其他费用 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 18 | |
折旧及摊销准备 | 31 | | | 12 | | | 13 | | | 10 | | | 66 | |
资本支出 | 15 | | | 9 | | | 3 | | | 6 | | | 33 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 844 | | | $ | 391 | | | $ | 318 | | | $ | 241 | | | $ | 1,794 | |
细分市场间销售额 | 1 | | | — | | | 4 | | | — | | | 5 | |
总销售额 | $ | 845 | | | $ | 391 | | | $ | 322 | | | $ | 241 | | | $ | 1,799 | |
损益: | | | | | | | | | |
部门营业利润 | $ | 161 | | | $ | 102 | | | $ | 40 | | | $ | 60 | | | $ | 363 | |
重组和其他费用 | 43 | | | — | | | 1 | | | — | | | 44 | |
折旧及摊销准备 | 31 | | | 12 | | | 15 | | | 8 | | | 66 | |
资本支出 | 39 | | | 7 | | | 4 | | | 11 | | | 61 | |
| | | | | | | | | |
| 生产更多发动机产品 | | 美国的紧固系统 | | 一种新型工程结构 | | 一辆锻造的轮子 | | 总计 线段 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
细分市场间销售额 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
总销售额 | $ | 1,855 | | | $ | 982 | | | $ | 716 | | | $ | 476 | | | $ | 4,029 | |
损益: | | | | | | | | | |
部门营业利润 | $ | 309 | | | $ | 199 | | | $ | 57 | | | $ | 91 | | | $ | 656 | |
重组和其他费用 | 44 | | | 26 | | | 21 | | | 3 | | | 94 | |
折旧及摊销准备 | 92 | | | 36 | | | 40 | | | 29 | | | 197 | |
资本支出 | 48 | | | 24 | | | 11 | | | 17 | | | 100 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,492 | | | $ | 1,185 | | | $ | 943 | | | $ | 752 | | | $ | 5,372 | |
细分市场间销售额 | 9 | | | — | | | 10 | | | — | | | 19 | |
总销售额 | $ | 2,501 | | | $ | 1,185 | | | $ | 953 | | | $ | 752 | | | $ | 5,391 | |
损益: | | | | | | | | | |
部门营业利润 | $ | 465 | | | $ | 297 | | | $ | 81 | | | $ | 193 | | | $ | 1,036 | |
重组和其他费用 | 296 | | | 6 | | | 198 | | | 5 | | | 505 | |
折旧及摊销准备 | 100 | | | 36 | | | 46 | | | 24 | | | 206 | |
资本支出 | 165 | | | 24 | | | 22 | | | 56 | | | 267 | |
下表对总部门营业利润与所得税前持续业务收入(亏损)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润 | $ | 117 | | | $ | 363 | | | $ | 656 | | | $ | 1,036 | |
未分配金额: | | | | | | | |
重组和其他费用 | (22) | | | (56) | | | (166) | | | (572) | |
公司费用 | (22) | | | (51) | | | (85) | | | (170) | |
合并营业收入 | $ | 73 | | | $ | 256 | | | $ | 405 | | | $ | 294 | |
利息支出,净额 | (77) | | | (85) | | | (305) | | | (256) | |
其他费用,净额 | (8) | | | (8) | | | — | | | (26) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | (12) | | | $ | 163 | | | $ | 100 | | | $ | 12 | |
下表对应计制列报的分部资本支出总额与现金流量表中列示的资本支出进行了核对。分部和合并总额之间的差异在于公司业务和非持续业务,包括期内应计资本支出变化的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门资本支出总额 | $ | 33 | | | $ | 61 | | | $ | 100 | | | $ | 267 | |
公司业务和非持续业务 | 3 | | | 66 | | | 120 | | | 265 | |
资本支出 | $ | 36 | | | $ | 127 | | | $ | 220 | | | $ | 532 | |
下表按服务的主要终端市场细分部门收入。分部合计和合并合计之间的差额在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生产更多发动机产品 | | 美国的紧固系统 | | 一种新型工程结构 | | 一辆锻造的轮子 | | 总计 线段 |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 199 | | | $ | 169 | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 472 | |
航空航天--国防 | 142 | | | 37 | | | 82 | | | — | | | 261 | |
商业运输 | — | | | 38 | | | — | | | 172 | | | 210 | |
工业和其他 | 144 | | | 27 | | | 20 | | | — | | | 191 | |
终端市场总收入 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 571 | | | $ | 267 | | | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | 1,064 | |
航空航天--国防 | 120 | | | 41 | | | 65 | | | — | | | 226 | |
商业运输 | 5 | | | 59 | | | — | | | 241 | | | 305 | |
工业和其他 | 148 | | | 24 | | | 27 | | | — | | | 199 | |
终端市场总收入 | $ | 844 | | | $ | 391 | | | $ | 318 | | | $ | 241 | | | $ | 1,794 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 1,018 | | | $ | 650 | | | $ | 432 | | | $ | — | | | $ | 2,100 | |
航空航天--国防 | 394 | | | 120 | | | 216 | | | — | | | 730 | |
商业运输 | — | | | 118 | | | — | | | 476 | | | 594 | |
工业和其他 | 439 | | | 94 | | | 62 | | | — | | | 595 | |
终端市场总收入 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
航空航天.商业 | $ | 1,689 | | | $ | 803 | | | $ | 672 | | | $ | — | | | $ | 3,164 | |
航空航天--国防 | 350 | | | 115 | | | 194 | | | — | | | 659 | |
商业运输 | 17 | | | 179 | | | — | | | 754 | | | 950 | |
工业和其他 | 436 | | | 88 | | | 77 | | | (2) | | | 599 | |
终端市场总收入 | $ | 2,492 | | | $ | 1,185 | | | $ | 943 | | | $ | 752 | | | $ | 5,372 | |
在截至2020年9月30日的9个月中,公司派生70其收入的%来自航空航天终端市场,其中11与通用电气公司相关的百分比。
E. 重组和其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
裁员成本 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 68 | |
先前记录的裁员准备金的冲销 | — | | | — | | | (10) | | | (2) | |
养老金、其他退休后福利和递延补偿--净结算额和扣除额 | 3 | | | 4 | | | 67 | | | (8) | |
非现金资产减值 | — | | | 8 | | | — | | | 442 | |
资产和业务剥离净亏损 | — | | | 42 | | | 9 | | | 54 | |
其他 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 18 | |
重组和其他费用 | $ | 22 | | | $ | 56 | | | $ | 166 | | | $ | 572 | |
在2020年第三季度,该公司记录了重组和其他费用$22,其中包括$17裁员费用,包括离职费用791员工(415在发动机产品和376在工程结构中);$8与英国(U.K.)有关的结算会计费用和美国养老金计划,以及一美元2加速费
折旧。这些费用被一美元部分抵消。3从终止延期补偿计划和$2与退休后计划相关的削减福利。
在截至2020年9月30日的9个月中,公司记录了重组和其他费用$166,其中包括$93裁员费用,包括离职费用3,772员工(1,706在发动机产品中,1,275在紧固系统中,676在工程结构中,92在锻造的车轮和23公司);$72英国和美国养老金计划结算会计的费用;a美元6与出售公司英国锻造业务有关的收盘后调整;1美元5与出售英国一家航空零部件业务的协议相关的资产减值费用,但该业务并未发生,该业务已恢复持有以供使用;a$2加速折旧费和$5收取其他各种退出费用。这些费用被一项#美元的福利部分抵消。10与一些前期计划的逆转有关;a$3从延期补偿计划的终止中获益;$2与退休后计划相关的削减福利和#美元的收益2关于出售资产的问题。
在2019年第三季度,公司记录了重组和其他费用$56其中包括一美元43与出售一家英国锻造企业的协议相关的资产减值费用;$8与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备的减值费用;a$4与美国养老金计划相关的结算会计费用;1美元2包括加速折旧在内的各种其他退出费用;由净收益#美元部分抵消1关于出售资产的问题。
截至2019年9月30日止九个月,本公司录得重组及其他费用$572其中包括一美元428磁盘长期资产组的减值费用;a$68裁员费用,包括离职费用901员工(103在发动机产品中,112在工程结构中,132在紧固系统中,60在锻造的车轮和494公司);$43与出售英国锻造业务相关的资产减值费用;a美元14与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备的减值费用;a$12主要与公司飞机退出有关的租赁终止所产生的其他退出费用;a#美元12主要与一项小型附加业务有关的资产出售损失;1美元8美国养老金计划的结算会计费用;1美元2高管遣散费净额扣除被没收的高管股票薪酬和#美元。4其他退出费用;由#美元的收益部分抵消16与取消公司及其子公司的美国受薪和不讨价还价的每小时退休人员的人寿保险福利有关;福利为#美元2冲销一些与前期有关的小规模裁员准备金和净收益#美元1关于出售资产的问题。
该公司记录的减值费用为#美元。428与截至2019年6月30日的第二季度和截至2019年9月30日的9个月的磁盘长期资产组相关,其中$247及$181由于账面价值超过由物业、厂房及设备、无形资产及若干其他非流动资产减记所组成的预测未贴现现金流量,故分别与发动机产品及工程结构分部有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员成本 | | 其他主要退出成本 | | 总计 |
2019年12月31日的准备金余额 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
现金支付 | (38) | | | — | | | (38) | |
重组费用 | 150 | | | 16 | | | 166 | |
其他(1) | (67) | | | (16) | | | (83) | |
截至2020年9月30日的储备余额 | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | |
(1) 2020年,裁员成本包括72在与英国和美国养老金计划相关的结算会计费用中,一美元3从终止延期补偿计划和$2与退休后计划有关的削减福利;而其他离职费用包括#美元的费用。5对于资产减值和$6与出售企业有关的关闭后调整;$2加速折旧费和$5其他退出费用,由#美元的收益抵消2关于出售资产的问题。
剩余的裁员成本准备金预计将在2021年第三季度末之前以现金支付。
F. 其他费用(净额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非服务相关的定期收益净成本 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | |
利息收入 | (1) | | | (5) | | | (5) | | | (20) | |
外币(收益)损失,净额 | (5) | | | 7 | | | (12) | | | 8 | |
资产出售净亏损 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 9 | |
| | | | | | | |
递延补偿 | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 16 | |
其他,净 | — | | | (4) | | | (9) | | | (2) | |
总计 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 26 | |
G. 养老金和其他退休后福利
净定期效益成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
养老金福利 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 6 | | | | $ | 10 | | | $ | 19 | |
利息成本 | 17 | | | 59 | | | | 81 | | | 177 | |
计划资产的预期收益 | (21) | | | (71) | | | | (115) | | | (214) | |
确认的精算净损失 | 12 | | | 35 | | | | 66 | | | 104 | |
摊销先前服务成本(收益) | — | | | — | | | | — | | | 1 | |
安置点 | 8 | | | 4 | | | | 72 | | | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本(1) | 17 | | | 33 | | | | 114 | | | 95 | |
停产经营 | — | | | 21 | | | | 20 | | | 69 | |
合并经营表中持续经营确认的净额 | $ | 17 | | | $ | 12 | | | | $ | 94 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | |
其他退休后福利 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 2 | | | 7 | | | | 9 | | | 21 | |
确认的精算净损失 | — | | | 1 | | | | 2 | | | 3 | |
摊销先前服务成本(收益) | (2) | | | (1) | | | | (5) | | | (4) | |
削减开支 | (2) | | | — | | | | (2) | | | (58) | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本(1) | (1) | | | 8 | | | | 7 | | | (33) | |
停产经营 | — | | | 7 | | | | 6 | | | (22) | |
合并经营表中持续经营确认的净额 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | | $ | 1 | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)持续经营的服务成本计入售出货物成本、销售成本、一般行政费用和其他费用,以及研发费用;结算和削减费用计入重组和其他费用;所有其他成本部分计入其他费用,合并经营报表中的净额。包括在定期福利净成本中的金额包括与持续运营和非持续运营相关的成本。.
养老金福利
在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月中,该公司采取了一系列行动来减少在英国的养老金义务,向某些计划参与者提供一次性付款,并与第三方运营商签订集团年金合同,以支付和管理未来的年金支付。该公司申请了
这些英国养老金计划的和解会计,导致和解费用为$62这些费用记录在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月的合并运营报表中的重组和其他费用中。
在截至2020年9月30日的第三季度和九个月,公司还将结算会计应用于某些加拿大、英国和美国的养老金计划,原因是一次性支付给参与者,导致和解费用为$8及$10分别记录在重组和其他费用中。
在截至2019年9月30日的第三季度和九个月,本公司对某些美国养老金计划应用结算会计,原因是一次性支付给参与者,导致和解费用为$4及$8分别记录在重组和其他费用中。
其他退休后福利
2020年第三季度,由于裁员导致费用减少,公司实行了裁员会计。$2在合并经营报表中计入重组和其他费用。
在2020年第二季度,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,它将取消某些医疗补贴,从2021年12月31日起生效;对于公司某些讨价还价的退休人员,它将取消某些医疗补贴,从2021年12月31日起生效,人寿保险福利从2020年8月1日起生效。由于这些变化,在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了美元。6,以累计其他综合亏损抵销。
2019年第一季度,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的小时工退休人员,将取消自2019年5月1日起生效的人寿保险福利,以及自2019年12月31日起生效的某些医疗补贴。由于这些变化,在2019年第一季度,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元。75,这被一笔#美元的削减福利所抵消。58(其中$16记录在重组和其他费用和#美元42合并业务报表中的停产业务)和美元17在合并权益变动表中累计其他全面亏损。
H. 所得税
该公司年初至今的税收拨备包括适用于年初至今税前普通收入的最新估计年度有效税率。不寻常或不经常发生项目的税务影响,包括估值免税额的判断变化以及税法或税率变化的影响,在其发生的过渡期内分开记录。此外,税项拨备还根据未受益税前亏损的中期影响进行了调整。
适用于普通收入的不连续项目前的估计年有效税率为34.5在截至2020年9月30日的第三季度和九个月中,75.8截至2019年9月30日的第三季度和九个月的增长率。2020年的税率高于美国联邦法定税率21%,主要原因是美国对外国收入征税,对也须缴纳美国联邦所得税的收入征收递增的州税和外国税,以及更高的不可抵扣费用。2019年的税率较高,是因为美国对外国收益征税,包括估计的美国对全球无形低税收入(GILTI)的税收,某些国内外长期资产的不可抵扣减值,以及其他不可抵扣的费用。
2020年第三季度和2019年第三季度,包括离散项目的税率为400.0%(受益于相对较小的损失)和64.4%(收入拨备)。在2020年第三季度,该公司记录了一项离散的税收优惠,为#美元41与$36如下所述的美国税法修改带来的好处,净额$6前一年项目的福利,以及净额$1其他物品收费。在2019年第三季度,本公司记录了一笔单独的税费为#美元14与净额$相关12前一年项目的费用,以及净额$2其他物品收费。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,包括离散项目的税率为5.0%(收入收益)和33.3%(收入拨备)。在截至2020年9月30日的9个月中,该公司记录了一项单独的税收优惠,金额为$39与$36如下所述的美国税法修改的好处,$6因Arconic Inc.分离交易而在不同司法管辖区重新计量递延税款余额的费用,为#美元5股票薪酬福利,净额$2前一年项目的福利,以及净额$2其他项目的福利。截至2019年9月30日止九个月,本公司录得个别税项优惠$23与$25好处是可以扣除上一年的外国税,而不是申请美国的外国税收抵免,一美元12因外国税率变化而重新计量某些递延税项资产的好处,净额为$12前一年项目的费用,以及净额$2其他物品收费。
美国税法的变化适用于2018年开始的纳税年度,涉及2020年7月发布的最终规定,该规定将某些高税收的外国收入排除在GILTI的税收计算之外。该公司打算修改其2018年和2019年美国所得税申报单,以取消高税收,从而减少这两年的GILTI金额,并在2020年第三季度产生单独的税收优惠。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九个月的税收拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
按离散项目前估计年有效所得税率计算的税前收益(亏损) | $ | (4) | | | $ | 124 | | | | $ | 34 | | | $ | 9 | |
估计年有效税率变动对上一季度税前收入的影响 | (2) | | | (37) | | | | — | | | — | |
不承认税收优惠的外国司法管辖区经营亏损的过渡期处理 | (1) | | | 4 | | | | — | | | 18 | |
其他离散项目 | (41) | | | 14 | | | | (39) | | | (23) | |
所得税拨备(福利) | $ | (48) | | | $ | 105 | | | | $ | (5) | | | $ | 4 | |
I. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额是用扣除已申报的优先股股息后的收益除以已发行普通股的平均数量来计算的。稀释每股收益金额假设发行所有可能稀释已发行股票等价物的普通股。
用于计算公司普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的信息如下(百万股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(亏损): | | | | | | | | |
普通股股东应占持续经营收益(亏损) | $ | 36 | | | $ | 58 | | | | $ | 105 | | | $ | 8 | |
可归因于非持续经营的收益(亏损) | — | | | 37 | | | | 50 | | | 153 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 36 | | | 95 | | | | 155 | | | 161 | |
减去:宣布的优先股股息 | (1) | | | (1) | | | | (2) | | | (2) | |
公司普通股股东可获得的净收入-基本 | 35 | | | 94 | | | | 153 | | | 159 | |
新增:与可转换票据相关的利息支出 | — | | | 3 | | | | — | | | — | |
可供公司普通股股东使用的净收入-摊薄 | $ | 35 | | | $ | 97 | | | | $ | 153 | | | $ | 159 | |
| | | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 436 | | | 436 | | | | 436 | | | 451 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
股票和业绩奖励 | 3 | | | 5 | | | | 4 | | | 3 | |
可转换票据(1) | — | | | 15 | | | | — | | | — | |
平均流通股-稀释后 | 439 | | | 457 | | | | 440 | | | 455 | |
(1)可转换票据于2019年10月15日到期(见附注O)。公司没有发行与可转换票据的到期日或最终转换相关的普通股。截至2019年10月15日,平均已发行稀释股份的计算不再包括大约15普通股及以前归属于可转换票据的相应利息支出。
在2020年和2019年9月30日发行的普通股是434和434分别为。
这个15与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的平均流通股减少主要是由于55在2019年回购的股票中。由于在计算基本和稀释每股收益时都使用了平均流通股,因此在截至2019年9月30日的9个月里,每股收益中没有实现2019年股票回购的全部影响,因为股票回购发生在2019年的不同时间点。
以下股票被排除在平均流通股的计算之外--稀释后的效果是反稀释的(百万股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
可转换票据 | — | | | — | | | | — | | | 15 | |
股票期权(1) | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
(1)不包括每股摊薄后期权的加权平均行权价为每股#美元。26.03及$32.64分别截至2020年9月30日和2019年9月30日.
2019年5月20日,本公司宣布,其董事会(“董事会”)授权回购美元500根据1934年证券交易法(经修订)规则10b5-1不时制定的交易计划,通过大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股份回购协议或其他衍生交易,出售公司已发行普通股(“股份回购计划”)。股份回购计划并无声明到期日,根据该计划,本公司可根据其认为适当的条款不时及根据该等条款回购股份。股票回购计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。在2020年8月和9月期间,2.9股票在公开市场上以1美元的平均价格回购。17.36大约$51现金,包括佣金。所有回购的股票都已注销。在实施截至2020年9月30日的股票回购后,约为299在董事会事先授权下仍可进行股份回购计划。本公司的股份回购金额可能受以下条款的限制:五年期循环信贷协议。(请参阅备注O.)
J. 累计其他综合损失
下表详细说明了构成累计其他综合损失的四个组成部分的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
退休金和其他退休后福利(G) | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (866) | | | $ | (2,281) | | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
未确认的净精算损失和先前服务成本/收益 | (7) | | | (6) | | | | (66) | | | 60 | |
税费 | 3 | | | 2 | | | | 11 | | | (13) | |
重新分类前扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | (4) | | | (4) | | | | (55) | | | 47 | |
精算损失净额和前期服务费用摊销(1) | 16 | | | 39 | | | | 133 | | | 54 | |
税收(费用)优惠(2) | (4) | | | (9) | | | | (24) | | | (12) | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额总额(3) | 12 | | | 30 | | | | 109 | | | 42 | |
其他综合收益合计 | 8 | | | 26 | | | | 54 | | | 89 | |
转给Arconic公司 | $ | (22) | | | — | | | | $ | 1,798 | | | — | |
期末余额 | $ | (880) | | | $ | (2,255) | | | | $ | (880) | | | $ | (2,255) | |
外币折算 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,097) | | | $ | (587) | | | | $ | (596) | | | $ | (583) | |
外币折算 | 48 | | | (87) | | | | (39) | | | (91) | |
从累计其他综合亏损中重新归类的净额(4) | — | | | — | | | | 14 | | | — | |
其他综合收益(亏损) | 48 | | | (87) | | | | (25) | | | (91) | |
转给Arconic公司 | — | | | — | | | | (428) | | | — | |
期末余额 | $ | (1,049) | | | $ | (674) | | | | $ | (1,049) | | | $ | (674) | |
可供出售的证券 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (3) | |
其他综合收益(亏损)(5) | — | | | 1 | | | | — | | | 4 | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 1 | | | | $ | — | | | $ | 1 | |
现金流对冲 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (5) | | | $ | (1) | | | | $ | (1) | | | $ | 4 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | | — | | | (2) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
定期重估的净变化 | 2 | | | — | | | | (6) | | | (5) | |
税费 | 2 | | | — | | | | 2 | | | 2 | |
重新分类前扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 4 | | | — | | | | (4) | | | (3) | |
重新分类为收益的净额 | 2 | | | 2 | | | | 6 | | | 1 | |
税费(2) | (1) | | | (1) | | | | (1) | | | — | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额总额(3) | 1 | | | 1 | | | | 5 | | | 1 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 5 | | | 1 | | | | 1 | | | (2) | |
期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
累计其他综合损失 | $ | (1,929) | | | $ | (2,928) | | | | $ | (1,929) | | | $ | (2,928) | |
(1)这些金额记录在其他费用净额中(见附注F).
(2)这些金额包括在合并经营表的所得税准备金(福利)中。
(3)正数表示计入收益,负数表示收益收益。
(4)由于出售外国实体,合并业务报表中的重组和其他费用包括外币换算费用。
(5)已实现的损益计入其他费用,合并经营表上的净额。
K. 应收账款
Oracle Receivables程序的销售
本公司拥有二应收账款证券化安排。
第一种是与几家金融机构达成协议,以循环方式出售某些无追索权的客户应收账款(“应收账款销售计划”)。该等应收账款的出售是使用本公司的合并附属公司、远离破产的特殊目的实体完成的。从历史上看,这一安排提供的最高资金为#美元。400对于已售出的应收账款。该公司对尚未融资的已售出应收账款(延期购买计划应收账款)保留实益权益或收取现金的权利。在2020年第一季度,公司签署了一项修正案,将Arconic Corporation的子公司从出售应收账款计划中剔除,为Arconic Inc.分离交易做准备,并回购了剩余的美元282通过减少延期采购计划的应收账款,Arconic Corporation在非现金交易中的未付应收账款。这项修正案还将出售应收账款的最高资金减少到#美元。300。自2020年9月30日起,一个客户的集中限额可由金融机构自行决定,或在应收账款销售计划协议中定义的债务评级下调时自动降低。降低客户的集中限额将减少符合条件的应收账款基数,从而减少未来可用提款的金额,还可能需要偿还部分现有提款。
该公司的净现金偿还总额为#美元。153 ($189平局和美元342在截至2020年9月30日的9个月中)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,延期采购计划应收账款为美元53及$246分别计入随附的综合资产负债表中的其他应收账款。随着基础应收账款的收款发生,延迟采购计划应收账款减少;然而,由于这是一个循环计划,出售新的应收账款将导致延迟购买计划应收账款的增加。本公司按市场价格为金融机构提供客户应收账款,因此未记录任何维修资产或负债。
在合并现金流量表中,已售出应收账款的客户付款的现金收款(即先前已售出的基础贸易应收账款的现金收款)以及根据该计划提取和偿还的现金收款和现金支出在合并现金流量表中作为已售出应收账款在投资活动中的现金收款列示。
2020年4月14日,穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)下调了该公司的信用评级,导致根据应收账款销售计划协议的条款终止了该公司的信用评级,并于2020年5月5日执行了一项修正案,修复了该公司的信用评级。应收账款销售计划下的这一终止事件不是公司其他融资和商业协议(包括信贷协议)下的违约事件。
第二项安排是本公司于二零二零年六月三十日透过全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),使特殊目的实体可向金融机构出售若干应收账款,直至二零二一年六月三十日或终止事件(以较早者为准)。应收账款采购协议还包括惯例陈述和担保,以及肯定和否定契约。根据应收账款购买协议,本公司并不对转让的应收账款保持有效控制,因此将这些转让计入应收账款的销售。
SPE卖出了美元46及$123在截至2020年9月30日的第三季度和九个月期间,该公司分别出售了无追索权的应收账款,并根据该计划获得了现金资金,导致该等应收账款从公司的综合资产负债表中被取消确认。特殊目的公司使用从已售出应收账款收款中获得的现金,以循环方式为额外的应收账款购买提供资金,但不超过#美元。125,这是总的最大限制。作为已售出应收账款的抵押品,特殊目的公司维持一定水平的未售出应收账款,即#美元。282020年9月30日。与应收账款销售相关的成本反映在该公司发生销售期间的综合经营报表中。已售出应收账款的现金收入在合并现金流量表的经营活动中列示。
其他客户应收销售额
在截至2020年9月30日的第三季度和九个月中,该公司的销售额为8及$32以某一客户的应收账款换取现金,所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动列示。这些客户应收账款的出售部分抵消了Arconic公司分离交易造成的最大资金减少,以及第一个应收账款证券化安排中的客户集中度限制。在截至2020年9月30日的第三季度和九个月内,该公司出售了另一位客户的应收账款$34及$99为换取现金,所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动列示。出售这些客户应收账款是为了抵消客户付款模式的变化(客户因提前付款而获得折扣)。
L. 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 539 | | | $ | 524 | |
在制品 | 683 | | | 741 | |
采购原材料 | 326 | | | 299 | |
运营用品 | 44 | | | 43 | |
总库存 | $ | 1,592 | | | $ | 1,607 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,后进先出(LIFO)基础上估值的库存部分为#美元。488及$503分别为。如果按平均成本计算,总库存应该是$127及$133分别在2020年9月30日和2019年12月31日走高。
M. 物业、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地和土地权 | $ | 97 | | | $ | 99 | |
构筑物 | 1,016 | | | 938 | |
机器设备 | 3,816 | | | 3,626 | |
| 4,929 | | | 4,663 | |
减去:累计折旧和摊销 | 2,560 | | | 2,449 | |
| 2,369 | | | 2,214 | |
在建工程 | 183 | | | 415 | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,552 | | | $ | 2,629 | |
于2020年第三季度,本公司于2019年12月31日发现与物业、厂房及设备类别有关的披露错误分类,并于当期更正,减少土地及土地权、构筑物、机器及设备,并累计折旧及摊销$。2, $120, $116,和$171,并将在建工程增加#美元。67。管理层对以前发布的财务报表的披露错误分类进行了评估,得出的结论是它不是实质性的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司发生的资本支出为$29及$71这将导致现金流出,用于随后的投资活动。
N. 租约
经营租赁成本为#美元,其中包括短期租赁和可变租赁付款,并接近已支付的现金。17及$21分别在2020年第三季度和2019年第三季度。经营租赁成本为#美元,其中包括短期租赁和可变租赁付款,并接近已支付的现金。53及$64在截至2020年和2019年9月30日的9个月中。
综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
归入其他非流动资产的使用权资产 | $ | 119 | | | $ | 125 | | | |
| | | | | |
租赁负债的流动部分 归入其他流动负债 | 36 | | | 38 | | | |
归入其他非流动负债的租赁负债的长期部分 | 91 | | | 98 | | | |
租赁总负债 | $ | 127 | | | $ | 136 | | | |
O. 债款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
6.150债券百分比,2020年到期 | — | | | 1,000 | |
5.4002021年到期的票据百分比 | 361 | | | 1,250 | |
5.8702022年到期的票据百分比 | 476 | | | 627 | |
5.1252024年到期的票据百分比 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票据百分比 | 1,200 | | | — | |
5.9002027年到期的票据百分比 | 625 | | | 625 | |
6.750债券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.9502037年到期票据百分比 | 625 | | | 625 | |
4.750爱荷华州金融局贷款百分比,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(1) | (6) | | | 13 | |
| 5,081 | | | 5,940 | |
减:一年内到期的金额 | 384 | | | 1,034 | |
长期债务总额 | $ | 4,697 | | | $ | 4,906 | |
(1)包括与子公司相关的各种融资安排、未摊销债务折扣以及与上表所列未偿还票据和债券相关的未摊销债务发行成本。
公共债务。
2019年10月15日,1.63%可转换票据按照其条款到期,公司以现金偿还未偿还本金总额$403连同应计利息和未付利息。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的赎回1,000ITS6.1502020年到期的债券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分赎回美元300ITS5.4002021年到期的债券百分比(5.400%附注“)。6.150支付的票据百分比总计为$1,020和持有者5.400支付的票据百分比总计为$315,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。本公司发生提前终止保费和应计利息#美元。35及$17分别计入利息支出、截至2020年6月30日的第二季度净额和截至2020年9月30日的9个月 在合并经营报表中。
2020年4月16日,公司向美国证券交易委员会提交了S-3格式的货架登记表,并自动生效(《货架登记表》)。货架登记声明允许不定期发行债务证券。
2020年4月24日,该公司完成了1美元的发行1,200本金总额6.8752025年到期的债券百分比,所得款项已用于支付以下所述的现金投标要约,并支付相关交易费用,包括适用的保费和费用,剩余金额将用于一般公司用途。该公司产生的递延融资成本为#美元。14与2020年第二季度的发行相关。
2020年5月21日,公司完成现金收购要约,赎回美元589及$151原则性的L数量5.4002021年到期的债券百分比及其5.8702022年到期的债券百分比。提早接受交收的票据所涉及的提早投标溢价及累算利息为$。24及$4分别在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月的利息支出、净额中记录在合并运营报表中。
信贷便利。
2020年3月,本公司对其五年期循环信贷协议(“信贷协议”)。这项修正案是为了允许Arconic Inc.的分离交易,并修改信贷协议的某些条款,包括对现有财务契约的更改,以及将可用总承诺额从#美元减少。3,000至$1,500,2020年4月1日生效,并将到期日从2023年6月29日延长至2025年4月1日。本公司须维持综合净负债(定义见信贷协议)与综合EBITDA(定义见信贷协议)的比率不超过3.50到1.00。
2020年6月26日,该公司对其信贷协议进行了另一项修订,以减轻其现有财务契约至2021年12月31日的负担,并将可用总承诺额从1,500至$1,000。本公司将被要求在公司最近结束的四个会计季度期间,于每个会计季度末保持合并净债务(定义见信贷协议)与合并EBITDA(定义见信贷协议)的比率不大于(I) 5.00至1.00(截至2020年12月31日或之前的任何季度);(Ii)5.25截至2021年3月31日的季度为1.00,(Iii)5.00至2021年6月30日止季度的1.00,(Iv)4.50至2021年9月30日止季度的1.00,以及(V)4.00截至2021年12月31日的季度为1.00。这一比率回到了3.50此后所有期间均为1.00。根据信贷协议的修正案,在2020年6月30日至2021年12月31日的契约解除期内(除非公司根据修正案提前结束契约解除期),普通股股息和股票回购只有在信贷协议下没有未偿还借款且总额限制在#美元的情况下才被允许。100至2021年6月30日,这一限额将增加$150总额为$250在2021年6月30日之后,如果合并净债务与合并EBITDA之比不大于3.75到1.00。 有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日的未偿还金额,以及不是的根据信贷协议,在2020年或2019年期间借入了金额。于二零二零年九月三十日,本公司遵守信贷协议下的所有契约。如果本公司未能维持上述所要求的比率,信贷协议下的可获得性在未来期间可能会减少。
除信贷协议外,该公司还有另一项信贷协议,提供#美元的借款能力。100于2020年9月30日,于2020年10月31日到期。本信贷安排下任何借款的目的是为了满足营运资金要求和其他一般公司目的。此安排所载之契诺与信贷协议相同。(截至2020年9月30日止九个月内,该另一信贷安排并无借款或偿还。
P. 金融工具的公允价值
综合资产负债表中包含的现金及现金等价物、限制性现金、衍生工具、非流动应收账款以及短期债务的账面价值接近其公允价值。该公司持有交易所交易的固定收益证券,这些证券被认为是可供出售的证券,按公允价值列账,公允价值是基于公允价值等级中第一级的报价市场价格。长期债务的公允价值减去一年内到期的金额是基于公共债务的市场报价以及本公司目前可用于发行类似条款和到期日的非公共债务的利率。所有长期债务的公允价值金额被归类在公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 携载 价值 | | 公平 价值 | | 携载 价值 | | 公平 价值 |
长期债务,一年内到期金额较少 | $ | 4,697 | | | $ | 5,079 | | | $ | 4,906 | | | $ | 5,337 | |
包括在综合资产负债表中的预付资产和其他流动负债中的限制性现金为#美元。31美元和1美元55时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
Q. 收购和资产剥离
2020年资产剥离
2020年1月31日,该公司达成协议,以美元的价格出售位于英国的一家小型制造厂。12现金,取决于营运资金和其他调整。该工厂的经营业绩、资产和负债包括在工程结构部分。由于签订了出售协议,该公司确认了一笔#美元的费用。12与截至2020年3月31日的第一季度业务(主要是物业、厂房和设备)账面净值的非现金减值有关。由于预计不会进行出售,本公司于截至2020年6月30日止第二季度将资产类别由持有待售改为持有供使用,并按账面价值(假设未对持有待售资产进行初步重新分类)或公允价值较低的价格记录该等资产。结果是美元的逆转。7与2020年第二季度的非现金减值相关。这些费用记录在合并业务报表中的重组和其他费用中。
2019年资产剥离
2019年12月1日,该公司完成了其在英国的锻造业务的出售,价格为#美元。64现金,这导致销售亏损#美元。46这是在2019年确认的(其中#美元43及$3分别在2019年第三季度和第四季度确认)和递增费用#6与截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9个月的某些收盘后调整相关。这些费用记录在合并业务报表中的重组和其他费用中。在收到的现金收益中,有#美元53被记录为预付现金中的限制性现金
截至2019年12月31日,综合资产负债表上的支出和其他流动资产,因为其使用受到英国养老金当局的限制,直到英国养老金计划的某些变化被做出并获得批准。2020年第二季度,这一限制被取消,收益被重新分类为现金和现金等价物。锻件业务主要为航空航天、采矿和非公路市场生产钢、钛和镍基锻件,其经营业绩以及资产和负债包括在发动机产品部门。此次出售仍需在交易结束后进行某些剩余的调整。这项业务产生的第三方销售额为$30及$95分别在截至2019年9月30日的第三季度和九个月,并540资产剥离时的员工。
2019年5月31日,该公司以1美元的价格出售了工程结构部门内的一家小型添加剂制造厂。1现金,这导致了#美元的损失。13在截至2019年6月30日的第二季度和截至2019年9月30日的9个月,与合并经营报表中记录的重组和其他费用中记录的业务账面净值的非现金减值相关。
2019年8月15日,该公司在工程结构部门出售了与一家小型能源企业相关的库存和物业、厂房和设备,价格为1美元。13现金。由于截至2019年6月30日销售已基本完成,且销售价格估计低于账面价值,本公司确认了一笔费用为#美元。9于截至2019年6月30日的第二季度及截至2019年9月30日的9个月内,与存货减值相关,并在合并经营报表中记录了销售商品成本的费用。
R. 或有事项和承付款
偶然事件
环境问题
该公司参与的环境评估和清理工作超过30地点。这些设施包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业,以及废物场地,包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA))用地。
当清理计划变得可能,并且成本可以合理估计时,环境修复的责任被记录下来。随着评估和清理工作的进行,负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生重大变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。9在2020年9月30日和2019年9月30日8截至2019年12月31日,在合并资产负债表中计入其他非流动负债和递延贷项(其中#美元4及$3它们分别被归类为流动负债),并反映了修复已确定的环境条件的最可能成本,这些成本可以合理地估计。与向储备金支付的补救费用有关的付款不到#美元。1截至2020年9月30日的第三季度和九个月,其中包括目前规定的支出,以及任何监管机构或第三方没有要求的支出。
年度运营费用包括管理危险物质和环境项目的经常性成本。这些费用估计约为1销售商品成本的%或以下。
税收
根据本公司与美国铝业公司于2016年10月31日签订的税务事宜协议,美国铝业公司与本公司分担责任,并同意就以下事项向本公司作出部分赔偿。此外,作为公司与Arconic Corporation于2020年3月31日签订的税务协议的一部分,Arconic Corporation还与Arconic Corporation分担部分责任,并同意就其在同一问题上的部分份额向公司提供部分赔偿。关于这些赔偿,美国铝业公司和Arconic公司保留49%和34分别为以下事项的总责任的%,其余部分由本公司保留17总负债的%。
如前所述,2013年7月,在对2006至2009纳税年度进行西班牙企业所得税审计后,收到的评估主要是不允许本公司拥有的西班牙综合税务集团申请的某些利息扣除。2013年8月,该公司就该评估向西班牙中央税务行政法院提起上诉,但在2015年1月被驳回。2015年3月,该公司再次向西班牙国家法院提起上诉,但于2018年7月被驳回。国家法院的裁决要求重新发布2006至2009纳税年度的评估,以考虑到2003至2005年审计的结果,该审计于2017年结束。该公司估计经修订的评税为#元。181 (€155),包括利息。
2019年3月,西班牙最高法院受理了该公司要求复核国家法院裁决的请愿书,该公司对该评估提出了正式上诉。2020年10月13日,最高法院审查了这项评估的是非曲直,预计将在年底前做出最终裁决。如果公司收到
由于西班牙最高法院做出了不利的裁决,部分评估可能会被审计期间存在的西班牙合并税务集团现有的净营业亏损和税收抵免所抵消。
2018年第三季度,公司建立了所得税准备金和代表美国铝业公司(Alcoa Corporation)的赔偿应收账款49%的责任份额。根据与Arconic Corporation的税务协议,截至2020年第二季度,公司设立了代表Arconic Corporation的额外应收所得税34总负债的百分比。截至2020年9月30日,公司包括利息在内的准备金余额和应收账款为美元。63 (€54)及$52 (€45)。
2010至2013纳税年度不接受审计。2020年7月,西班牙开始了一项涵盖2014至2018纳税年度的企业所得税审计。预计对接受审计的税期的任何潜在评估都不会对公司的综合业务产生重大影响。
雷诺邦德PE
在2020年4月1日与Arconic Inc.进行分离交易之前,该公司名为Arconic Inc.。 提到“Arconic Inc.”在“雷诺邦德私募股权投资”一节中,除非另有说明,否则仅指Arconic Inc.,不包括其子公司。
2017年6月13日,英国伦敦格伦费尔大厦发生火灾,造成人员伤亡和财产损失。Arconic Inc.的法国子公司Arconic Architecture Products SAS(AAP SAS)(现为Arconic Corporation的子公司)向其客户--一家覆层系统制造商--提供了一种名为Reynoond PE的产品,该公司将该产品用作格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组成部分。制造商将其覆层系统的一部分提供给立面安装工人,后者随后在总承包商的指导下完成并安装了该系统。Arconic Inc.和AAP SAS都没有参与格伦费尔大厦使用的系统的设计或安装,也没有参与大楼翻新或原始设计的任何其他方面。目前正在对整个格伦费尔大厦事件进行监管调查,包括伦敦大都会警察局(“警察局”)的刑事调查,英国政府的公开调查,以及法国公共当局的消费者保护调查。公开调查由英国首相于2017年6月15日宣布,随后被授权调查导致格伦费尔大厦火灾及其周围的情况,以便就大楼的设计、建造和改造、相关公共当局和承包商的角色、火灾对相关法规的充分性和执法的影响、处理紧急情况的安排以及处理居民的关切等事项向英国政府提出事实和建议。第一阶段公开调查听证会于2018年5月21日开始,2018年12月12日结束。公众调查的第二阶段听证会于2020年初开始, 之后将撰写最后报告并随后出版。AAP SAS以核心参与者的身份参与公众调查,并配合警方正在进行的平行调查。该公司不再销售建筑用PE产品。鉴于这些调查的初步性质以及未来潜在诉讼的不确定性,本公司目前无法合理估计出现不利结果的可能性,或在出现不利结果时可能造成的损失或损失范围。
根据分离和分配协议,Arconic Corporation同意赔偿公司的某些责任,而公司同意赔偿Arconic Corporation的某些责任。作为Arconic Inc.分离交易的结果,Arconic Corporation持有公司以前持有的建筑和建筑系统业务,而AAP SAS是Arconic Corporation的子公司;因此,Arconic Corporation已同意承担和赔偿公司与2017年6月13日英国伦敦格伦费尔大厦火灾相关的潜在责任,包括Arconic Inc.和/或其当时的董事被列为当事人的以下法律程序:
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人2019年6月6日,247原告由格伦费尔大厦火灾的幸存者和遗孀组成,对“Arconic Inc.,Alcoa Inc.and Arconic Construction Products,LLC”(为了描述这一诉讼,统称为“Arconic被告”)以及圣戈班公司(Saint-Gobain Corporation)、d/b/a Celotex和惠而浦公司(Whirlpool Corporation)提起诉讼,指控他们根据宾夕法尼亚州州法律就与火灾有关的产品责任和不当死亡提出索赔。原告特别声称,Arconic被告明知雷诺邦德PE不适合在一定高度以上使用,却故意提供危险产品(“雷诺邦德PE”)安装在格伦费尔大厦上。此案被移送到宾夕法尼亚州东区的美国地区法院。被告采取行动驳回此案的理由有很多,包括对法院的不便。被告圣戈班公司随后自愿退出该案。2020年9月16日,法院发布命令,批准其余被告以不方便法院为由提出的解散动议。原告随后提交了复议判决的动议,被告正在准备回应。
霍华德诉Arconic Inc.等人案。2017年8月11日,美国宾夕法尼亚州西区地区法院对Arconic Inc.和Klaus Kleinfeld提起了据称与格伦费尔大厦火灾有关的集体诉讼。美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起了一起据称相关的集体诉讼
2017年9月15日,标题下Sullivan诉Arconic Inc.等人案。,针对Arconic Inc.,三名前Arconic Inc.高管,几名现任和前任董事,以及某些银行。霍华德和沙利文随后合并,合并据称的集体诉讼的主要原告提交了合并的经修订的起诉书 指控违反了联邦证券法,并寻求未指明的补偿性损害赔偿以及律师和专家费和开支的裁决等。在法院批准了被告的全部驳回动议后,主要原告提交了第二份修改后的起诉书,所有被告都已采取行动驳回第二份修改后的起诉书。
劳尔诉阿尔博等人案。2018年6月22日,一名据称的Arconic Inc.股东名义上代表Arconic Inc.对Arconic Inc.董事会当时的成员以及Klaus Kleinfeld和Ken Giacobbe提起衍生品诉讼,将Arconic Inc.列为名义被告,提交给特拉华州地区法院。该申诉提出了类似于#年合并修订申诉和第二次修订申诉的指控。霍华德,以及指控被告不当授权出售雷诺债券PE用于不安全用途,并根据联邦证券法和特拉华州法律主张索赔。此案已被搁置,直到霍华德此案,伦敦格伦费尔大厦公众调查,以及警方的调查。
这些问题的最终解决无法得到保证。
股东要求。在Arconic Inc.分离交易之前,董事会还收到据称代表股东发出的信件,其中列举了与联邦法院诉讼中的指控类似的指控,并要求董事会授权该公司对管理层成员、董事会成员和其他人提起诉讼。董事会任命了一个特别诉讼委员会,负责审查、调查这些股东要求函的适当行动,并向董事会提出建议。2019年5月22日,特别诉讼委员会在完成对索偿函中要求的索赔的调查后,建议董事会拒绝授权启动诉讼的要求。2019年5月28日,董事会采纳了特别诉讼委员会的调查结果和建议,并拒绝了要求董事会授权启动诉讼以主张请求书中提出的索赔的要求。
其他
除上述事项外,已经或可能对本公司提起或提起其他各种诉讼、索赔和诉讼,包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事项有关的诉讼、索赔和诉讼。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大,但由于存在相当大的不确定性,目前无法确定最终责任。因此,本公司的流动资金或一段时间内的经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而,根据目前掌握的事实,管理层相信,处置这些悬而未决或断言的其他事项不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别或整体影响。
承付款
担保
截至2020年9月30日,公司拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等方面的未偿还银行担保。这些担保在2020年至2040年期间的不同日期到期,承诺的总金额为$。262020年9月30日。
此外,根据本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司必须为2047年到期的美国铝业公司设施的能源供应协议提供担保。这项担保的公允价值为#美元。17及$9分别于2020年9月30日和2019年12月31日,并计入随附的合并资产负债表上的其他非流动负债和递延信贷。该公司须提供最高估计现值约为$的担保。1,183及$1,353时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。在美国铝业公司发生付款违约的情况下,根据其规定,本公司对该担保负有次要责任。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同规定的债务的风险微乎其微。
信用证
该公司有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。根据这些在2020年和2021年不同日期到期并自动续期的年度信用证,承诺的总金额为$。1052020年9月30日。
根据公司与Arconic公司之间以及公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,公司需要保留#美元的信用证。54(包括在$105在上述段落中)之前提供给本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation
分别发生在2020年4月1日和2016年11月1日分居交易之前的工伤赔偿要求。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿费和信用证费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,该公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,该公司有#美元。29与负债有关的未偿信用证(包括在#美元105在上述段落中)。$13这些未兑付的信用证中,有待注销的,一旦受益人退还,将被视为已注销。Arconic公司已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation将为公司支付的这些信用证费用开具账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
担保债券
该公司有未偿还的担保债券,主要涉及税务、合同履行、工人补偿、环境相关事项和关税。这些年度担保债券在不同日期(主要是2020年)到期并自动续期,承诺的总金额为$。432020年9月30日。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司须提供#美元的担保债券。26(包括在$43在上述段落中),之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的离职交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿索赔和保证金费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
S. 后续事件
管理层对本公司的所有活动进行了评估,得出的结论是,没有发生需要在综合财务报表中确认或在综合财务报表附注中披露的后续事件。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元,每股除外)
概述
2020年4月1日,豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)(“豪迈”或“公司”)完成了之前宣布的将其业务分成两家独立上市公司的交易(“Arconic Inc.分离交易”)。在与Arconic Inc.进行分离交易后,Arconic Corporation持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、工程结构、紧固系统和锻造车轮)。
公司董事会批准完成Arconic Inc..本公司于2020年2月5日(“记录日期”)将Arconic Corporation的全部已发行普通股分派(“分派”)给于2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股份的本公司股东,从而完成了本公司的分派交易,该交易是由本公司于2020年4月1日向于2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股份的本公司股东分派(“分派”)而完成的。在分配中,每个截至记录日期登记在册的公司股东,每持有4股截至记录日期的公司普通股,即可获得1股Arconic公司普通股。该公司没有在分销中发行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有权获得Arconic Corporation普通股零碎股份的股东都获得了现金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,与Arconic Inc..分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系在.之间本公司与Arconic Corporation在经销后签订的协议包括:分离与分销协议、税务协议、员工事宜协议、过渡服务协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议,这些协议包括:分离和分销协议、税务协议、员工事务协议、过渡服务协议以及某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议。
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析不包括Arconic Corporation的历史结果,因为Arconic Inc.的分离交易发生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc.分离交易之前的所有时期的财务业绩都已在合并经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此已被排除在持续经营和公布的所有时期的分部业绩之外。此外,2019年12月合并资产负债表中与Arconic Corporation关联的相关资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、综合收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。
新冠肺炎
今年到目前为止,该公司大约70%的收入来自销售给航空航天终端市场的产品。由于新冠肺炎及其到目前为止对航空航天行业的影响,我们的运营和财务业绩可能会受到持续的影响。自疫情爆发以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户暂时暂停了在北美和欧洲的制造业务。虽然大流行导致公司的一小部分制造设施暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于疫情的持续时间尚不确定,该公司正在采取一系列行动来应对财务影响,包括宣布某些裁员和减少某些现金流出,暂停我们的股息,降低我们的资本支出水平,以保存现金和维持流动性。有关新冠肺炎在我们业务上的风险的更多信息,请参阅标题为“第1A项”的章节。风险因素--我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流已经并可能继续受到我们无法控制的大范围公共卫生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影响的重大不利影响。“
运营结果
收益摘要:
销售。2020年第三季度销售额为1,134美元,而2019年第三季度为1,794美元,截至2020年9月30日的9个月为4,021美元,而截至2019年9月30日的9个月为5,364美元。2020年第三季度和截至2020年9月30日的9个月分别减少660美元和1,343美元,降幅为25%,这主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降的影响导致商业航空航天和商业运输市场的销量下降,以及2019年12月剥离英国锻件业务导致2020年第三季度销售额减少30美元和截至2020年9月30日的9个月销售额减少95美元,所有这些都被2019年12月剥离英国锻件业务导致的增长部分抵消
商品销售成本(COGS)。2020年第三季度,齿轮在销售额中所占的百分比为79.4%,而在2020年第三季度,这一比例为73.4%
2019年第三季度,截至2020年9月30日的9个月为74.8%,而截至2019年9月30日的9个月为73.5%。2020年第三季度的增长主要是由于销量下降和新冠肺炎的影响。在2020年第三季度,本公司产生了与两个工厂火灾相关的成本7美元。在截至2020年9月30日的9个月中,成本增加主要是由于新冠肺炎的影响以及第二季度和第三季度产量的下降,但被2019年第二季度9美元的能源业务资产减值和有利的定价部分抵消。在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月里,该公司提交了一份与工厂火灾有关的保险索赔,并收到了10美元的部分理赔,这超过了已经支付的10美元的保险免赔额。该公司预计2020年第四季度的费用约为5至10美元,随着企业继续从火灾中恢复,后续几个季度还会产生额外的影响。
销售、一般行政和其他费用(SG&A)。2020年第三季度SG&A费用为66美元,而2019年第三季度为89美元,截至2020年9月30日的9个月为219美元,而截至2019年9月30日的9个月为307美元。2020年第三季度减少了23美元,降幅为26%,截至2020年9月30日的9个月减少了88美元,降幅为29%,这主要是由于间接成本降低以及与格伦费尔大厦相关的净法律和其他咨询成本降低(主要是保险报销),但部分被截至2020年6月30日的Arconic Inc.分离交易相关成本上升所抵消。
研发费用(R&D)。2020年第三季度的研发费用为5美元,而2019年第三季度为6美元,截至2020年9月30日的9个月为13美元,而截至2019年9月30日的9个月为22美元。2020年第三季度和截至2020年9月30日的九个月分别减少1美元或17%和9美元或41%,主要是由于公司的主要研发设施与持续的成本削减努力相结合。
重组和其他费用。2020年第三季度重组和其他费用为22美元,2019年第三季度为56美元,减少了34美元;截至2020年9月30日的9个月为166美元,而截至2019年9月30日的9个月为572美元,减少了406美元。截至2020年9月30日的9个月的减值主要是由于一个长期资产集团的减值费用428美元和出售添加剂业务的亏损12美元,这两项费用都发生在2019年第二季度,以及遣散费逆转减少8美元和租赁终止费用减少12美元;但与养老金和其他退休后福利结算相关的净增加74美元、裁员费用增加25美元和与减值相关的费用增加,部分抵消了这两项减值费用的影响。请参阅备注E有关更多细节,请参阅合并财务报表。
利息支出,净额。利息支出,2020年第三季度净额为77美元,而2019年第三季度为85美元,截至2020年9月30日的9个月为305美元,而截至2019年9月30日的9个月为256美元。2020年第三季度减少8美元,或9%,是该季度债务水平降低的结果,而在截至2020年9月30日的9个月中,增加49美元,或19%,主要是因为提前赎回债务支付了59美元的溢价,部分被截至2020年9月30日的9个月平均债务水平下降所抵消。
其他费用,净额。其他费用,2020年第三季度净额为8美元,而2019年第三季度为8美元。其他费用的变化,2020年第三季度的净额主要是由于外币的13美元的有利变化,完全被利息收入减少5美元,更高的递延补偿3美元以及与各种较小项目相关的增加5美元所抵消。其他费用,截至2020年9月30日的9个月净额不到1美元,而截至2019年9月30日的9个月的净费用为26美元。支出减少26美元,即100%,原因是递延补偿减少了15美元,有利的外币汇率变动减少了21美元,各种小项目减少了6美元,但利息收入减少了16美元,部分抵消了这一影响。
所得税拨备。2020年第三季度包括离散项目的税率为400.0%(小额亏损收益),而2019年第三季度的税率为64.4%(收入拨备)。2020年第三季度录得41美元的离散税收优惠,而2019年第三季度的离散税费为14美元。2020年第三季度,普通收入扣除离散项目前的估计年有效税率为34.5%,而2019年第三季度为75.8%。请参阅备注H合并财务报表。
持续经营和非持续经营的收入2020年第三季度持续运营的收入(亏损)为36美元,或每股稀释后收益0.08美元,而2019年第三季度为58美元,或每股稀释后收益0.13美元,截至2020年9月30日的9个月为105美元,或每股稀释后收益0.23美元,而截至2019年9月30日的9个月,持续运营收益(亏损)为8美元,或每股稀释后收益0.01美元。2020年第三季度减少22美元主要是由于销量下降和新冠肺炎的影响导致营业收入减少183美元,以及利息减少8美元,但被所得税拨备减少153美元(从费用105美元减少到受益48美元)部分抵销。在截至2020年9月30日的9个月中增加97美元,主要是因为重组和其他费用减少了406美元,反映了一个长期资产集团在2019年第二季度减值428美元,以及出售、一般、
88美元的行政和其他费用主要与间接费用减少有关,但因数量减少和新冠肺炎的影响而部分抵消。
2020年第三季度没有来自非持续运营的收入,而2019年第三季度为37美元,稀释后每股收益为0.08美元。截至2020年9月30日的9个月,非持续业务收入为50美元,或每股稀释后收益0.11美元,而截至2019年9月30日的9个月,非持续业务收入为153美元,或每股稀释后收益0.34美元。在备注中查看已停止运营的详细信息B合并财务报表。
段信息
根据公司的管理报告制度,部门业绩是根据许多因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。公司对分部营业利润的定义是不包括特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同类指标相比。分部和合并合计之间的差额在公司中。公司分为发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮四大板块。(请参阅备注D请参阅本表格第I部分第(1)项的合并财务报表(见本表格10-Q中各分部的说明)。
2020年第二季度,公司根据联席首席执行官评估经营业绩和分配资本的方式,结合Arconic Inc.的分离交易重新调整了业务(见附注B本表格第一部分第(1)项(10-Q表)中的合并财务报表。上期财务信息已重新编制,以符合本年度的列报方式。
该公司为波音737 MAX(“737 MAX”)飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。波音公司于2019年4月宣布暂时降低737 MAX飞机的生产速度,并未对公司2019年的销售或分部营业利润造成重大影响。2019年12月下旬,波音公司宣布737 MAX飞机暂时停产。产量的下降对发动机产品、紧固系统和工程结构部门在截至2020年9月30日的第三季度和九个月的销售和部门营业利润产生了负面影响。该公司预计,波音737最大生产率的降低将继续对其2020年剩余时间的财务表现产生负面影响。
发动机产品
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| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 485 | | | $ | 844 | | | $ | 1,851 | | | $ | 2,492 | |
细分市场销售 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 9 | |
总销售额 | $ | 486 | | | $ | 845 | | | $ | 1,855 | | | $ | 2,501 | |
部门营业利润 | 39 | | | 161 | | | 309 | | | 465 | |
与2019年第三季度相比,发动机产品部门的第三方销售额在2020年第三季度下降了359美元,降幅为43%,这主要是由于新冠肺炎推动的商业航空终端市场销量下降以及波音737最大产量下降,以及剥离英国锻件业务(2019年12月)导致销售额减少30美元(见注:Q由于国防航空航天和工业燃气轮机终端市场销量增加,以及价格上涨,部分抵消了本表格第一部分第(1)项中的合并财务报表(见表10-Q)。
在截至2020年9月30日的9个月里,发动机产品部门的第三方销售额比截至2019年9月30日的9个月减少了641美元,降幅为26%,这主要是由于新冠肺炎和波音737的产量下降导致商业航空终端市场的销量下降,以及剥离英国锻件业务(2019年12月)导致的销售额减少了95美元(见注)。Q由于工业燃气轮机和国防航空航天终端市场销量增加,以及价格上涨,部分抵消了合并财务报表第一部分(本表格10-Q第1项)的影响。
与2019年第三季度相比,发动机产品部门在2020年第三季度的营业利润下降了122美元,降幅为76%,这主要是由于商业航空航天销量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低、价格上涨以及工业燃气轮机和国防航空航天终端市场的有利销量所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,发动机产品部门的营业利润与截至2019年9月30日的9个月相比下降了156美元,降幅为34%,这主要是由于商业航空航天销量下降和
新冠肺炎的工作效率受到的影响被工业燃气轮机和国防航空终端市场的成本降低、价格上涨和有利的销量部分抵消。
紧固系统
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 271 | | | $ | 391 | | | $ | 982 | | | $ | 1,185 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部门营业利润 | 33 | | | 102 | | | 199 | | | 297 | |
与2019年第三季度相比,紧固系统部门的第三方销售额在2020年第三季度下降了120美元,降幅为31%,这主要是由于新冠肺炎和波音737 MAX产量下降导致商业运输和商业航空终端市场的销量下降所致。
紧固系统的第三方销售 截至2020年9月30日止九个月,该业务较截至2019年9月30日止九个月减少203美元,或17%,主要是由于新冠肺炎及波音737 MAX产量下降导致商业运输及商业航空终端市场销量下降所致。
与2019年第三季度相比,紧固系统部门在2020年第三季度的营业利润下降69美元,降幅为68%,主要原因是销量下降和新冠肺炎生产率的影响,但成本降低和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月,紧固系统部门的营业利润较截至2019年9月30日的9个月下降98美元或33%,这主要是由于销量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本削减所抵消。
工程结构
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 206 | | | $ | 318 | | | $ | 710 | | | $ | 943 | |
细分市场销售 | 1 | | | 4 | | | 6 | | | 10 | |
总销售额 | $ | 207 | | | $ | 322 | | | $ | 716 | | | $ | 953 | |
部门营业利润 | 10 | | | 40 | | | 57 | | | 81 | |
与2019年第三季度相比,工程结构领域的第三方销售额在2020年第三季度下降了112美元,降幅为35%,这主要是由于新冠肺炎和波音787和737 MAX产量下降导致商业航空终端市场销量下降,部分被价格上涨所抵消。
工程结构的第三方销售 与截至2019年9月30日止九个月比较,于截至2020年9月30日止九个月,业务分部减少233美元,或25%,主要是由于新冠肺炎及波音787及波音737 MAX产量下降导致商业航空终端市场销量下降,部分被价格上涨所抵销。
工程结构的分部营业利润 与2019年第三季度相比,该部门在2020年第三季度减少了30美元,降幅为75%,这主要是由于销量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本削减和价格上涨所抵消。
工程结构的分部营业利润 与截至2019年9月30日的9个月相比,在截至2020年9月30日的9个月中,业务量下降了24美元,降幅为30%,这主要是由于销量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低、价格上涨和有意的产品退出所抵消。
锻造车轮
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方销售 | $ | 172 | | | $ | 241 | | | $ | 476 | | | $ | 752 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部门营业利润 | 35 | | | 60 | | | 91 | | | 193 | |
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与2019年第三季度相比,2020年第三季度锻造车轮的第三方销售额下降了69美元,降幅为29%,这主要是由于市场疲软和新冠肺炎(音译)推动的商业运输市场销量下降所致。
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,锻造车轮部门的第三方销售额下降了276美元,降幅为37%,这主要是由于市场疲软和新冠肺炎(音译)的担忧导致商业运输市场销量下降。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度锻造车轮部门的营业利润下降了25美元,降幅为42%,这主要是由于产量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,锻造车轮部门的营业利润较截至2019年9月30日的9个月下降102美元,降幅为53%,主要原因是产量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低所抵消。
分部营业利润总额与所得税前持续经营收入(亏损)的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部门总营业利润 | $ | 117 | | | $ | 363 | | | $ | 656 | | | $ | 1,036 | |
未分配金额: | | | | | | | |
重组和其他费用 | (22) | | | (56) | | | (166) | | | (572) | |
公司费用 | (22) | | | (51) | | | (85) | | | (170) | |
合并营业收入 | $ | 73 | | | $ | 256 | | | $ | 405 | | | $ | 294 | |
利息支出,净额 | (77) | | | (85) | | | (305) | | | (256) | |
其他费用,净额 | (8) | | | (8) | | | — | | | (26) | |
所得税前持续经营所得(亏损) | $ | (12) | | | $ | 163 | | | $ | 100 | | | $ | 12 | |
有关重组及其他费用、利息支出及其他费用,请参阅上文经营业绩项下的净讨论,以供参考。
环境问题
见说明的环境事项部分R请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
后续事件
请参阅备注S请在本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表中填写合并财务报表,以备日后发生的事项之用。
流动性与资本资源
在截至2020年9月30日的第三季度,本公司在其先前发布的合并现金流量表中发现了对应付账款和资本支出变动的错误分类,并修订了截至2019年9月30日的9个月的合并现金流量表。请参阅备注A有关更多细节,请参阅合并财务报表。
经营活动
截至2020年9月30日的9个月,运营提供的现金(用于)为142美元,而截至2019年9月30日的9个月为17美元。用于业务的现金增加159美元,增幅为935%,主要原因是569美元的经营业绩下降,但被299美元的营运资本减少和107美元的养老金缴款减少部分抵消。营运资本的变化包括840美元的应收账款和50美元的存货的有利变化,被437美元的应付账款、87美元的应计费用、51美元的所得税以及16美元的预付费用和其他流动资产所抵消。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为339美元,而截至2019年9月30日的9个月为1144美元。用于筹资活动的现金减少805美元,减幅为70%,主要原因是普通股回购减少1049美元,发行的债务增加2100美元,但被
增加了1738美元的长期债务赎回,在Arconic公司的分离交易中向Arconic公司分配了500美元的现金,债务发行成本为61美元,赎回债务时支付的保费为59美元。
本公司与名单上所指名的贷款人及发行人组成的银团维持一份为期五年的循环信贷协议(“信贷协议”)。除信贷协议外,该公司还有许多其他信贷协议。2020年6月26日,该公司对其信贷协议进行了修订,修改了某些条款,这些条款免除了截至2021年12月31日的现有财务契约,并将可用总承诺从1,500美元减少到1,000美元。请参阅备注O请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表,以供参考。
公司的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响,还受到主要信用评级机构给予公司的短期和长期债务评级的影响。
以下是三大信用评级机构对该公司的信用评级:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 长期债务 | 短期债务 | 展望 | 最近一次更新的日期 |
标准普尔 | BB+ | B | 负性 | 2020年9月9日 |
穆迪(Moody‘s) | Ba3 | 投机性高级流动性-2 | 负性 | 2020年4月23日 |
惠誉 | BBB- | B | 稳定 | 2020年4月22日 |
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,投资活动提供的现金为152美元,而截至2019年9月30日的9个月为171美元。投资活动提供的现金减少19美元,减幅为11%,主要原因是已售出应收账款的现金收入减少372美元,固定收益证券的销售减少47美元,但被资本支出减少312美元以及出售资产和业务87美元部分抵消,这些减少主要与2020年第一季度出售韩国的一家硬挤压工厂和巴西的一家铝轧厂(这两项业务都与Arconic Corporation有关)相比,与出售一项小型添加剂业务和库存有关分别为。
善意。商誉不摊销;相反,每年(第四季度)都会对商誉进行减值评估,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则会更频繁地对商誉进行评估。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况恶化,股票和信贷市场的负面发展,实体经营市场的不利变化,对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加,或多个时期现金流为负或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。在2020年第三季度,豪迈有四个报告部门(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
在审核减值商誉时,实体可选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性较大(大于50%)。如果某实体选择进行定性评估,并确定减损的可能性较大,则要求该实体进行量化减值测试(如下所述);否则不需要进一步分析。实体也可以选择不执行定性评估,而是直接进行定量减损测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试,报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
Howmet每年根据事实和情况确定其哪些报告单位将接受定性评估。对于那些没有进行定性评估或得出的结论是减值可能性较大的报告单位,将进行定量减值测试。豪迈的政策是,每个报告单位在每三年期间至少进行一次量化减值测试。
根据定性评估,确认了可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上文的减值指标类似)。然后,这些因素根据它们对估计公允价值的影响类型进行分类,使用基于当前业务条件的正面、中性和不利类别。此外,对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外,管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果,并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(WACC)。
2020年第一季度,豪迈的市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同业集团公司的股票价值以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎疫情和旨在遏制疫情蔓延的措施,受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将因需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们在第一季度进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司在第一季度对工程结构报告单元进行了量化减值测试,得出的结论是,尽管报告单元的公允价值与账面价值之间的利润率已从约60%降至约15%,但并未减损。按照以往的做法,采用贴现现金流模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重大假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对该公司在航空航天行业的全球销售产生负面影响。
于二零二零年第二季及第三季,由于报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率超过20%,工程结构报告单位并无发现减值指标。因此,截至2020年9月30日,我们所有报告单位的公允价值都大大超过了它们的账面价值。如果我们的实际业绩或外部市场因素大幅低于管理层的估计,未来的商誉减值费用可能是必要的,也可能是实质性的。
最近采用和最近发布的会计准则
请参阅备注C请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
前瞻性陈述
本报告包含与未来事件和预期有关的陈述,因此构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“计划”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将会”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外,所有反映Howmet对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于有关航空航天、商业运输和其他终端市场增长的预测和预期;有关未来财务业绩或经营业绩的陈述和指导;有关未来战略行动的陈述;有关Howmet战略、展望、业务和财务前景(包括股票回购)的陈述,这些陈述可能会受到市场条件、法律要求和其他因素的影响。这些陈述反映了基于豪迈对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及豪迈认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到难以预测的风险、不确定性和环境变化的影响,这些风险、不确定性和变化可能会导致实际结果与这些陈述所表明的大不相同。这些风险和不确定性包括, 但不限于:(A)Arconic Corporation与Howmet的业务分离对Howmet的业务的影响;(B)全球经济和金融市场状况的普遍恶化,包括由于大流行健康问题(包括新冠肺炎及其影响,尤其是随着新冠肺炎疫情的持续,对全球供应、需求和分销中断的影响,并导致旅行、商业和/或其他类似限制和限制的时间越来越长);(C)Howmet服务的市场的不利变化;(D)无法达到预期或目标的收入增长、现金产生、成本节约、提高盈利能力和利润率、财务纪律或加强竞争力和运营的水平;(E)来自新产品供应、破坏性技术或其他发展的竞争;(F)与豪迈全球业务有关的政治、经济和监管风险,包括遵守美国和外贸和税法、制裁、禁运和其他法规;(G)制造困难或影响产品性能、质量或安全的其他问题;(F)与豪迈的全球业务相关的政治、经济和监管风险;(G)制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题;(F)与豪迈全球业务相关的政治、经济和监管风险,包括遵守美国和外贸法律、制裁、禁运和其他法规;(H)Howmet无法按计划并在预定完工日期前实现收购、资产剥离、设施关闭、缩减、扩建或合资企业的预期收益;(I)潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响;(J)重要客户的流失或客户业务或财务状况的不利变化;(K)养老金资产的贴现率或投资回报的不利变化;(L)原材料价格(包括但不限于铝和镍的价格)和外币汇率的变化对成本和结果的影响;。(M)意外情况的结果,包括法律诉讼。, 这些风险和不确定性因素包括:(A)实际或间接的风险;(B)风险和不确定性因素;(C)风险和不确定性因素,包括(A)政府或监管调查,以及环境补救措施;(N)可能的影响和我们应对新冠肺炎影响的准备;以及(O)Howmet在截至2019年12月31日的10-K表年报、截至2020年3月31日的10-Q表季报以及提交给美国证券交易委员会的其他报告中总结的其他风险因素。市场预测受制于上述风险和市场中的其他风险。豪迈没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是为了回应新信息、未来事件或其他情况,除非适用法律要求。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
不是实质性的。
第四项控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评估
公司联席首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时公司在1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,他们得出的结论是这些控制和程序是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化
于2020年第三季度,财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
请参阅备注R请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项的合并财务报表。
项目71A。风险因素。
豪迈的业务、财务状况和经营业绩可能会受到多种因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外,在豪迈公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表的第一部分第1A项中, 第II部,第1A项。在豪迈公司提交给证券交易委员会的截至2020年6月30日和2020年3月31日的10-Q表格季度报告以及豪迈公司提交给美国证券交易委员会的其他报告中,以下风险和不确定性(这些风险和不确定性是在10-K表格和10-Q表格中更新的)可能会对其业务、财务状况或经营结果造成实质性损害,包括导致豪迈公司的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。豪迈公司目前不知道或豪迈公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对公司产生重大不利影响。
我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流已经并可能继续受到我们无法控制的大范围公共卫生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影响的实质性不利影响。
在我们、我们的员工、客户和供应商运营的国家,任何传染病、公共卫生流行病或流行病的爆发以及其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。具体地说,新的新冠肺炎病毒株在大流行的基础上影响着包括美国、欧洲和南美在内的全球社会,正在对我们的业务产生不利影响,随着时间的推移,影响的性质和程度高度不确定,超出了我们的控制范围。随着时间的推移,新冠肺炎将在多大程度上进一步影响我们的运营,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,包括疫情的持续时间、病毒的持续严重程度、病毒的死灰复燃,以及已经或可能采取的控制或治疗其影响的行动的效力和程度。这些行动包括但不限于宣布紧急状态、企业关闭、制造业限制以及长时间的旅行、商业和/或其他类似限制和限制,其中许多限制和限制已经在全球大部分地区实施,所有这些都对我们的业务产生了负面影响。持续时间越长,对我们的业务的影响就越大,对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流以及我们的业务战略和计划产生持续重大不利影响的风险就越高。虽然上面提到的一些约束和限制已经并可能继续放宽或取消, 随着疫情继续发展,某些行动已经并可能继续恢复,包括由于疫情复发。这种恢复的范围和时间很难预测,可能会对我们未来的运营产生重大影响。我们继续监测联邦、州和地方政府就“重新开放”措施和继续运营的措施提出的指导方针,这些指导方针可能会随着时间的推移而改变,这取决于公众健康、安全和其他考虑因素。根据新冠肺炎的建议,我们将继续实施额外的安全协议,以继续关注员工的安全和保护。
由于新冠肺炎和旨在遏制其蔓延的措施,我们的全球销售,包括受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业的客户,已经并预计将受到需求中断的负面影响,需求中断已经并随着时间的推移可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情已经给我们的运营、财务业绩和财务状况带来了一系列风险,包括但不限于以下讨论的风险:
•业务和运营风险:我们继续关注与新冠肺炎有关的不断变化的形势,以确定我们是否需要大幅修改我们的业务做法,或采取我们认为符合员工、客户、合作伙伴、供应商和股东最佳利益的行动,这可能是政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的行动。我们有一些规模较小的制造厂经历了一段时间的停产。未来的关闭将取决于事实和情况,因为它们正在展开,包括基于上面提到的限制和限制。额外的停产,虽然不是政府当局的要求,但可能是必要的,以使我们的材料生产与我们客户减少的需求相匹配。此外,考虑到这些因素和潜在的进一步中断,我们可能无法完全履行我们的合同,我们的成本可能会因新冠肺炎疫情的爆发而增加。如果新冠肺炎减产,我们在恢复生产水平方面也可能面临挑战,包括由于政府强加的限制或其他限制,这些限制阻止了我们全部或部分劳动力的返回,和/或继续扰乱需求,限制我们供应商的能力。我们继续关注形势,评估对我们的业务、员工、客户和供应链可能产生的进一步影响,并采取行动努力减轻不利后果。由于新冠肺炎及其对航空航天行业的潜在影响,对我们的运营、财务业绩和市值造成持续影响的可能性存在,可能需要对我们的资产进行重大减值,包括但不限于商誉、无形资产、长期资产和使用权资产。虽然我们已经开始了降低成本的计划,包括某些裁员,但某些现金流出的减少, 随着我们普通股股息的暂停和资本支出水平的降低,我们目前无法预测新冠肺炎疫情的长期影响,但它可能会继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。
•客户和供应商风险:考虑到新冠肺炎造成的中断,我们对未来需求的可见性有限。新冠肺炎疫情导致的航空旅行急剧减少,以及世界各国政府和私人组织为遏制疫情蔓延而采取的措施,正在并可能继续对航空公司和航空公司以及它们各自对客户产品和服务的需求产生不利影响。由于预期飞机交货量减少,飞机制造商正在降低生产率,因此,原始设备制造商市场对产品的需求大幅下降。我们的几个航空航天和商业运输客户已经暂时暂停了某些生产地点的运营,降低了运营和生产率,和/或采取了成本削减行动,我们无法预测这些行动的持续时间和程度,包括但不限于通用电气公司、雷神技术公司和波音公司,它们分别占我们截至2020年9月30日的9个月第三方销售额的11%、9%和8%。由于这些成本削减措施和其他措施,我们正在并预计将继续经历对产品和服务的需求和数量下降、客户要求潜在的延期付款、价格让步或其他合同修改、交货延迟以及其他账单里程碑的实现。新冠肺炎还可能限制我们的交易对手履行对我们的义务的能力,包括但不限于我们的客户及时向我们付款的能力。如上所述,随着时间的推移,这些趋势可能会导致费用、减损和其他不利的财务影响,因为我们历史上一直依赖于这些行业的实力。, 尤其是航空航天行业。此外,持续的新冠肺炎疫情可能会对客户合同谈判产生负面影响,包括在续签合同谈判中谈判可接受条款的能力,以及我们获得新客户的能力。同样,我们的供应商可能没有按照我们的时间表和规格生产我们产品的材料、能力或能力。到目前为止,我们的供应链还没有遭遇重大中断。如果我们的供应商的运营受到影响,我们可能需要寻找其他供应商,这些供应商可能更昂贵,可能不可用,或者可能导致向我们和随后向我们的客户发货的延迟,每一种情况都会影响我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流。目前还无法估计当前中断对我们的客户和供应链的持续时间,以及对我们的相关财务影响。如果这种干扰持续很长一段时间,将对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。归根结底,对我们产品的需求反过来又是由交通需求和人们在世界各国内部和之间旅行的需求推动的。如果由于健康担忧、政府限制、经济困难或新冠肺炎相关停工期间人们对电子通信技术的更多使用,新冠肺炎疫情的爆发导致交通或旅行需求的长期恶化,新冠肺炎病毒对我们业务的影响可能远远超出新冠肺炎当前的健康危机和政府立即采取的相关行动。
•市场风险:当前的金融市场动态和波动性对我们的流动性构成了更高的风险。例如,利率大幅下降、预期资产估值和回报率下降可能会对养老金等长期负债的计算产生重大影响。此外,金融和大宗商品市场的极端波动已经并可能继续对其他资产估值产生不利影响,例如支持我们养老金的投资组合的价值。我们的长期负债对许多因素和假设非常敏感,这些因素和假设可能会朝着抵消方向发展,应在相关计量事件发生时予以考虑。
•流动性和信用风险:根据我们的循环信贷协议,我们目前有能力借入高达10亿美元的资金,该协议于2020年6月修订。长期产生较低的财务业绩和运营现金可能会对我们根据经修订的循环信贷协议提取资金的能力产生不利影响,也可能对我们的财务状况产生不利影响,包括在满足所需和自愿养老金资金要求方面,以及在其他方面对我们实现战略目标的能力产生负面影响。这些因素也可能对我们遵守修订后的循环信贷协议下的债务契约的能力产生不利影响,包括净债务的潜在增加或未来EBITDA的减少。我们也不能保证我们不会因为业务表现逊于预期或其他因素(包括整体市场状况)而面临信用评级下调。未来评级下调可能会进一步对我们的资金成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响,而大幅下调评级可能会对我们的业务产生不利的商业影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本(包括用于为营运资本融资的应收账款证券化或供应链融资项目)或我们对某些债务进行再融资的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。尽管美国联邦和其他政府已经宣布了一系列支持企业的资助计划,但我们在这些计划下获得资金的能力或意愿可能会受到法规或其他指导的限制,包括资格标准, 或与这些计划的条款相关的进一步变化或不确定性。
新冠肺炎疫情还可能加剧项目1A中披露的其他风险。风险因素在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和第II部分第1A项中列出。这些风险因素包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率等相关的风险,这些风险包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率相关的风险。我们预计,新冠肺炎造成的干扰持续的时间越长,对我们的业务运营、财务业绩、运营结果和/或现金流的不利影响就越大。此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前预计不会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流构成重大风险。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
下表列出了该公司在截至2020年9月30日的季度内公开市场回购普通股的相关信息:
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| (百万,不包括股票和每股金额) |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格(1) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1)(2) |
2020年7月1日-7月31日 | — | ---- | — | $350.0 |
2020年8月1日-8月31日 | 31,755 | $18.59 | 31,755 | $349.4 |
2020年9月1日-9月30日 | 2,875,339 | $17.34 | 2,875,339 | $299.5 |
截至2020年9月30日的季度合计 | 2,907,094 | $17.36 | 2,907,094 | |
(1)不包括佣金成本
(2)2019年5月20日,本公司宣布,董事会授权通过根据1934年证券交易法(经修订)10b5-1规则不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股份回购协议或其他衍生交易,回购5亿美元的公司已发行普通股(“股份回购计划”)。股份回购计划并无声明到期日,根据该计划,本公司可根据其认为适当的条款不时及根据该等条款回购股份。股票回购计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。于截至二零二零年九月三十日的股份回购生效后,根据董事会的事先授权,股份回购计划尚余约2.995亿美元可供回购。根据五年期循环信贷协议的条款,本公司回购股份的金额可能会受到限制(见附注O如需更多细节,请参阅合并财务报表)。
第六项展品。
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10.1 | 2013年豪迈航空航天股票激励计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.2 | 豪迈航空航天公司。变更控制分离计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.3 | 豪迈航空航天公司高管离职计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效。 |
10.4 | 《全球限售股奖励协议》,2020年9月30日生效。 |
10.5 | 全球股票期权奖励协议,2020年9月30日生效。 |
10.6 | 全球特别保留奖协议,自2020年9月30日起生效。 |
10.7 | 限售股条款和条件,自2020年9月30日起生效。 |
31 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证。 |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的认证。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104. | 封面互动数据文件-本季度报告的封面为截至2020年9月30日的Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| 豪迈航空航天公司 |
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2020年11月9日 | /s/Ken Giacobbe |
日期 | 肯·贾科布 |
| 执行副总裁兼 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
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2020年11月9日 | /s/保罗·迈伦 |
日期 | 保罗·迈伦 |
| 副总裁兼财务总监 |
| (首席会计官) |