美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
| 在截至本季度末的季度内 |
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
由_ |
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| ||
(州或其他司法管辖区) |
| (I.R.S.雇主 |
公司或组织) |
| 识别号码) |
| ||
(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
( |
注册人的电话号码 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | |
|
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
截至2020年10月3日
东方公司
表格10-Q
截至2020年10月3日的季度
目录
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| 页 |
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第一部分 |
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第1项 | 财务报表 |
| 3. |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
| 19. |
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项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 32. |
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项目4. | 管制和程序 |
| 32. |
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第二部分 |
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第1项 | 法律程序 |
| 33. |
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第1A项 | 危险因素 |
| 33. |
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|
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 35. |
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项目3. | 高级证券违约 |
| 35. |
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项目4. | 矿场安全资料披露 |
| 35. |
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第五项。 | 其他资料 |
| 35. |
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项目6 | 陈列品 |
| 36. |
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| 签名 |
| 37. |
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2 |
目录 |
第1部分-财务信息
项目1--财务报表
东部公司及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)
|
| *三个月内 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
| ||||
净销售额 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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产品销售成本 |
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| ( | ) |
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毛利 |
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产品开发费用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
销售和管理费用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
商誉减值损失 |
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| ( | ) |
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重组成本 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
营业利润 |
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利息支出 |
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| ( | ) |
其他收入 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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每股收益: |
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基本型 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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稀释 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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每股现金股息: |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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请参阅随附的说明。
3 |
目录 |
东部公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
|
| *三个月内 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
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| 10月3日 2020 |
|
| 9月28日 2019 |
|
| 10月3日 2020 |
|
| 9月28日 2019 |
| ||||
净收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
其他综合收益/(亏损): |
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外币换算的变化 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
扣除税收优惠(成本)后的有价证券变动: |
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2020年--分别为159美元和1904美元 | ||||||||||||||||
2019年-分别为176美元和288美元 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
扣除税收优惠(成本)后的利率互换公允价值变动: |
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| |||||||
2020年-分别为35,587美元和547,087美元 | ||||||||||||||||
2019年--分别为15,720美元和85,537美元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
养老金和退休后福利成本的变化,扣除税收: |
|
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2020年-分别为81144美元和243429亿美元 | ||||||||||||||||
2019年--分别为75,138美元和217,014美元 |
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| ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ||
综合收益 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
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| $ |
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请参阅随附的说明。
4 |
目录 |
东部公司及其子公司
压缩合并资产负债表
资产 |
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| ||
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| 10月3日 2020 |
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| 十二月二十八日, 2019 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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有价证券 |
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| ||
应收账款,减去津贴:2020年-726,000美元;2019年-556,000美元 |
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| ||
盘存 |
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| ||
应收票据当期部分 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房及设备 |
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累计折旧 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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商标 |
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专利和其他无形资产累计摊销后的净额 |
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长期应收票据,较少的流动部分 |
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使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
| $ |
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| $ |
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请参阅随附的说明。
5 |
目录 |
负债和股东权益 |
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| ||
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流动负债 |
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应付帐款 |
| $ |
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| $ |
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应计补偿 |
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其他应计费用 |
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| ||
租赁负债的当期部分 |
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长期债务的当期部分 |
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| ||
流动负债总额 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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租赁责任 |
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长期债务,减少流动部分 |
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| ||
退休后应计福利 |
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应计养老金成本 |
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股东权益 |
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有投票权的优先股,无面值: 授权和未签发: |
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| ||
无投票权优先股,无面值: 授权和未签发: |
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| ||
普通股,无面值,授权: |
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| ||
发布: |
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杰出的: |
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国库股: |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
留存收益 |
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累计其他综合亏损: |
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外币折算 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
未实现的有价证券未实现收益(税后净额) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
利率互换未实现收益(亏损),税后净额 |
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| ( | ) |
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未确认的养老金净额和退休后福利成本,税后净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
累计其他综合损失 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
总股东权益 |
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总负债和股东权益 |
| $ |
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| $ |
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请参阅随附的说明。
6 |
目录 |
东部公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
|
| 截至9个月 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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经营活动 |
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净收入 |
| $ |
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| $ |
| ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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未确认的养老金和退休后福利 |
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商誉减值损失 |
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(收益)出售设备和其他资产的损失 |
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| ( | ) |
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坏账拨备 |
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股票补偿费用 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他 |
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| ( | ) |
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其他资产 |
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| ( | ) | |
应付帐款 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
应计补偿 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
其他应计费用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
经营活动提供的净现金 |
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| ||
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投资活动 |
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有价证券 |
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| ( | ) | |
业务处置 |
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业务收购,扣除收购现金后的净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
出售设备所得收益 |
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| ||
购置物业、厂房及设备 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
由投资活动提供/用于投资活动的净现金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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筹资活动 |
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长期借款收益 |
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长期债务的本金支付 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
发行应收票据 |
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| ( | ) |
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从应收票据收到的付款 |
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| ||
购买普通股入库 |
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| ( | ) |
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支付的股息 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
用于融资活动的现金净额 |
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| ( | ) |
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汇率变动对现金的影响 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
现金和现金等价物净变化 |
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| ( | ) | |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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| $ |
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非现金投融资活动 |
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使用权资产 |
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租赁责任 |
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| ( | ) |
请参阅随附的说明。
7 |
目录 |
东方公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年10月3日
附注A--陈述的依据
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第8-03条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。有关更多信息,请参阅东方公司(连同其合并子公司、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的综合财务报表及其附注,该报表包含在公司于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月28日的10-K表格年度报告(“2019年10-K表格”)中。
随附的简明综合财务报表未经审计。然而,管理层认为,为公平列报中期业务结果所需的所有调整(仅包括正常经常性应计项目)已在其中反映。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。所有公司间账户和交易都将被清除。
截至2019年12月28日的浓缩综合资产负债表来源于当日经审计的综合资产负债表。
该公司的财政年度是一个52-53周的财政年度,截止日期为离12月31日最近的星期六。提及2019年或2019财年是指截至2019年12月28日的52周期间,提及2020或2020财年是指截至2021年1月2日的53周期间。在一个52周的财年中,每个季度都有13周长。在一个53周的财年中,前两个财季和第四季度每个财季都是13周长,第三财季是14周长。提及2019年第三季度、2019年第三财季或截至2019年9月28日的三个月,是指2019年6月30日至2019年9月28日。提及2020年第三季度、2020年第三财季或截至2020年10月3日的三个月,是指从2020年6月28日至2020年10月3日的14周期间。提到截至2019年9月28日的9个月或2019财年的前9个月,指的是2018年12月30日至2019年9月28日的39周期间。提及截至2020年10月3日的9个月或2020年前9个月,指的是从2019年12月29日至2020年10月3日的40周期间。
2019年财务报表中的某些金额已重新分类,以符合2020年的列报,而不影响或改变之前报告的净收入或股东权益。
注B-每股收益
用于计算每股收益的分母如下:
|
| 三个月 | 截至9个月 |
| ||||||||||||
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
| ||||
基本: |
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| ||||
加权平均流通股 |
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稀释: |
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加权平均流通股 |
|
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| ||||
稀释股票增值权 |
|
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|
|
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| ||||
稀释后每股收益的分母 |
|
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|
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|
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8 |
目录 |
附注C--库存
库存由以下组件组成:
| 10月3日 2020 |
|
| 2019年12月28日 |
| |||
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|
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| ||
原材料和零部件 |
| $ |
|
| $ |
| ||
在制品 |
|
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| ||
成品 |
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|
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| ||
总库存 |
| $ |
|
| $ |
|
附注D-商誉
该公司拥有12个报告单位,其中7个单位构成商誉余额。这七个单位的总商誉账面价值约为$。
本公司每年12月对其报告单位进行减值测试,或在事件或情况显示报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值时更频繁地测试其报告单位的减值情况。这些事件和情况可能包括(但不限于)竞争加剧或市场份额意外丧失、公司所在市场的重大不利变化或意外的业务中断。本公司通过将每个报告单位的估计公允价值与其账面金额进行比较来测试报告单位的减值情况。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,本公司将根据公允价值和账面金额之间的差额计入减值损失,但不得超过相关商誉账面金额。确定报告单位的公允价值涉及使用重大估计和假设。分配给关键假设的值代表管理层对相关行业未来趋势的评估,并基于来自外部和内部来源的历史数据。
在2020年第二季度,管理层认定格林沃尔德工业公司的估计公允价值极有可能低于其账面价值。导致这一决定的因素包括额外的竞争、行业远离传统产品以及新移动支付应用的激烈竞争。低成本移动支付系统从高成本电子智能卡支付系统的根本转变导致我们相信Greenwald的账面价值超过了它的公允价值。因此,进行了一项独立评估,估计账面价值比公允价值高出约#美元。
在2020年第三季度,管理层进行了评估,以确定本公司的报告单位是否因新冠肺炎疫情造成的经营状况而出现任何事件、情况或减值指标。管理层的结论是,公司在其报告单位中没有遇到任何具体的商誉减值指标,需要进行额外的减值测试。2020年第三季度没有商誉减损。
注:电子租约
根据2016-02年度财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)“租赁”,本公司将期限超过12个月的所有租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债列示在资产负债表上。该公司选择将非租赁组成部分作为其相关租赁组成部分的一部分进行核算。租赁会计涉及重大判断,包括对租赁期限、租赁付款和贴现率进行估计。
该公司拥有建筑物、仓库和办公设备的运营租约。本公司决定一项安排在合同开始时是否为租约或包含租约。如果本公司有权指导使用和获得已确认资产的实质所有经济利益,则该安排包含租赁。净收益资产和租赁负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认。初始期限为
目前,该公司拥有
未来五个财政年度每年的总租赁费用估计如下:2020年剩余时间--$
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附注F--债务
于2019年8月30日,本公司与北卡罗来纳州桑坦德银行(Santander Bank,N.A.)、人民联合银行(People‘s United Bank)、全国协会(National Association)和北卡罗来纳州道明银行(TD Bank)作为贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”),其中包括一笔$
根据信贷协议,本公司的贷款契约要求本公司维持不超过的高级净杠杆率。
2019年8月30日,本公司与新泽西州桑坦德银行签订利率互换合同,原金额为$
信贷协议及利率互换合约项下的利率可能会受到厘定LIBOR利率方法改变的影响,以及可能在2021年后逐步取消LIBOR利率。下面提供了有关逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的信息。
2017年7月27日,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止说服或强迫银行提交伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。在美国,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)一道,将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的基准利率,以替代美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。SOFR代表隔夜借入现金的成本,以美国国债为抵押,基于直接可见的美国财政部支持的回购交易计算。2020年3月,作为对这一转变的回应,FASB发布了ASU 2020-04,参考利率改革(主题848)-促进参考利率改革对财务报告的影响,其中提供了可选的权宜之计和例外,将美国GAAP应用于参考LIBOR或预计将因参考利率改革而终止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易,并解决了在修改合同以新利率取代已停产的参考利率时可能出现的操作问题。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。本公司正在评估替换伦敦银行同业拆借利率(最终可能是SOFR,也可能不是SOFR)的潜在影响,从风险管理和财务报告的角度,以及ASU 2020-04的指导意见。目前,无法预测伦敦银行同业拆借利率是否会发生任何这样的变化,SOFR是否会作为LIBOR的替代品获得市场吸引力,LIBOR是否会被逐步淘汰,或者除SOFR以外的任何此类替代参考利率,或者对LIBOR的其他改革将在英国、美国或其他地方实施,或者任何此类变化、逐步淘汰、SOFR或其他替代参考利率的影响, 或其他改革,如果它们发生,将对该公司基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款支付的利息金额产生影响。有关该等潜在变动、逐步淘汰、SOFR或其他替代参考利率或其他改革的性质的不确定性,可能会对本公司支付的借款利率产生重大不利影响。LIBOR的改革或替换或逐步淘汰,以及对LIBOR和其他“基准”(包括SOFR)的拟议监管,可能会对本公司基于LIBOR的借款支付的利息金额产生重大不利影响,并可能对本公司的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
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《东方公司2010年高管股票激励计划》(以下简称《2010计划》),面向高管、其他关键员工和非雇员董事,已于2020年2月到期。2020年2月19日,公司董事会通过了《东方公司2020年度股票激励计划》(以下简称《2020计划》)。2020年4月29日,公司股东在本公司2020年年度股东大会上批准通过了《2020计划》。《2020计划》取代了2010年度计划。本公司目前尚无其他股权奖励可依据的现有计划。
根据2010计划和2020计划授予的激励性股票期权的行权价格必须不低于授予股票期权当日公司普通股的公允市值的100%。限制性股票奖励也可以授予2010计划和2020计划下的参与者,其限制条件由公司董事会薪酬委员会决定。根据2010计划和2020计划,授予参与者的不合格股票期权的行使价格将由公司董事会薪酬委员会确定。在2020财年和2019财年的前九个月,没有授予任何受业绩衡量会议约束的股票期权或限制性股票。*对于2019财年的前九个月,公司使用了几个假设,其中包括预期期限为3.5%至3.5%。
2010年计划和2020年计划还允许发行股票增值权(SARS)。SARS以期权的形式存在,其无现金行权价格等于授予日公司普通股的公允价值与行权日的公允价值之间的差额,从而发行了公司的普通股。*在2020财年的前9个月,公司发行了
之前发放给员工的与SARS相关的股票薪酬支出约为$
截至2020年10月3日,有
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下表列载指定期间尚未处理的严重急性呼吸系统综合症个案:
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| 截至9个月 2020年10月3日 |
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| 截至年终的一年 2019年12月28日 |
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| 单位 |
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| 加权平均行权价 |
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| 单位 |
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| 加权平均行权价 |
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期初未清偿款项 |
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已发布 |
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已行使 |
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| - |
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| ( | ) |
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没收 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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期末未清偿债务 |
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非典的突出和可操作性 | ||||||||||||||||||||||||||
行权价格区间 |
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| 截至 2020年10月3日 |
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| 加权平均剩余合同寿命 |
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| 加权平均行权价 |
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| 可行使的日期为 2020年10月3日 |
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| 加权平均剩余合同寿命 |
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| 加权平均行权价 |
| |||||||
$ |
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| $ | 21.87 |
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下表列出了指定期间的未偿还股票赠与金额:
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| 截至9个月 2020年10月3日 |
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| 截至年终的一年 2019年12月28日 |
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| 股份 |
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| 加权平均行权价 |
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| 股份 |
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| 加权平均行权价 |
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期初未清偿款项 |
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| $ |
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| $ |
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已发布 |
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没收 |
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期末未清偿债务 |
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未偿还和可行使的股票赠与 | ||||||||||||||||||||||||||
行权价格区间 |
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| 截至 2020年10月3日 |
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| 加权平均剩余合同寿命 |
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| 加权平均行权价 |
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| 可行使的日期为 2020年10月3日 |
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| 加权平均剩余合同寿命 |
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| 加权平均行权价 |
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$ |
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| — |
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| — |
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截至2020年10月3日,未偿还的非典和赠款的内在价值为
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目录 |
注意:H股回购计划
2018年5月3日,该公司宣布,其董事会已批准一项新计划,最多回购
期间 |
| 总计 数量 股份 购得 |
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| 平均值 支付的价格 每股 |
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| 总人数 股份 购买方式 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 |
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| 最大数量 那一年五月的股票 但仍将被购买 根据计划或 节目 |
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截至2020年6月27日的余额 |
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| $ |
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2020年6月28日-2020年10月3日 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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截至2020年10月3日的余额 |
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| $ |
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注一--收入确认
该公司的收入来自商品和服务的销售,反映了该公司预期有权获得的对价。该公司按照FASB会计准则编纂(“ASC”)主题606“与客户签订合同的收入”的五步模式记录收入。公司根据ASC主题606将采购订单定义为合同。对于客户合同,公司确定其提供货物或服务的履约义务,确定交易价格,将合同交易价格分配给履约义务(如果适用),并在履约义务转移给客户时(或作为)确认收入。当顾客获得该商品或服务的控制权时,该商品或服务即被转让。该公司的收入记录在有形产品销售的某个时间点。收入在产品发货时确认。
客户数量回扣、产品退货、折扣和折扣都是可变的对价,在记录相关销售的同一时期被记录为收入的减少。该公司以可变对价审核了整个销售交易,并确定这些成本不是重大成本。
有关按部门报告的收入,请参阅附注L。有关商誉减值的讨论,请参阅附注D。该公司没有未来的履约义务,也不会将成本资本化以获得或履行合同。
附注J-所得税
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除有限的例外情况外,本公司在2015年前不再接受美国联邦、州和地方所得税审查,2013年前不再接受外国税务机关的非美国所得税审查。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12年度实施的变化包括取消对不同财务报表组成部分的损益进行递增期间税收分配的例外情况,取消中期亏损所得税确认方法的例外情况,以及与外国子公司投资相关的递延税项负债确认例外情况。此外,ASU 2019-12要求实体基于增量方法确认特许经营税,要求实体在企业合并的内部或外部评估商誉计税基础上的递增会计,并取消在独立财务报表报告中在实体之间分配当期和递延税项拨备的要求。ASU现在还要求一个实体在年度生效税率中反映税法的颁布变化,并对员工持股计划进行了其他法典调整。对于公共企业实体,ASU 2019-12财年的修正案在2020年12月15日之后开始的财年和这些财年的过渡期内有效。允许提前采用ASU 2019-12,包括公共业务实体在尚未发布财务报表的任何过渡期内采用。公司将在2021年采用ASU 2019-12。
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目录 |
2020年3月27日,两党通过了耗资2万亿美元的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(H.R.748)(《关爱法案》(The CARE Act)成为法律)。CARE法案包括各种旨在刺激经济的经济和税收减免措施,包括对小企业的贷款、工资税抵免/延期以及企业所得税减免。我们正在分析CARE法案的以下组成部分,以确定它们对我们的所得税条款的影响:
| · | 2018、2019年和2020纳税年度的净营业亏损可能会结转到之前五年的每一年,这可能会导致前期企业所得税的退还。公司在2018年和2019年有应纳税所得额,因此我们只有在2020年产生可结转的税收净营业亏损的情况下,才能从CARE法案的这一项减免中受益。截至2020年10月3日,预计2020纳税年度不会出现税净营业亏损。此外,CARE法案的这一减免增加了积极的证据,支持由于结转年度的可用收入而利用我们的总递延税项资产;这并没有改变我们的总体评估,因为我们没有针对我们的递延税项资产记录的估值津贴。 |
|
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|
| · | 此外,从2021年之前开始的纳税年度,结转和结转到该年度的净营业亏损可能会抵消该年度应纳税所得额的100%。此前,截至2017年的净营业亏损可以抵消100%的应税收入,而2017年后产生的亏损只能抵消80%的应税收入。该公司在2018年和2019年有应税收入,如果适用,将计入2020年产生的亏损,因此受益于CARE法案这一减免项目的机会微乎其微。 |
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| · | 从2019年和2020年开始的纳税年度,利息抵扣限额从调整后的应纳税所得额(不含利息、税项折旧和摊销的应税所得额)加上利息收入的30%提高到50%。此外,公司可以选择使用2019年调整后的应税收入(而不是2020年)来确定2020年的利息支出限额。本公司在2019年不受利息限制,因此如果需要,预计将使用2019年调整后的应税收入,以避免或减少2020年的利息支出限制。 |
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| · | 对减税和就业法案的技术修正允许奖金折旧,并允许2017年12月31日后投入使用的合格改善物业有15年的直线恢复期。在此次技术修正之前,2017年后投入使用的这类房产属于39年直线回收期,不符合奖金折旧条件。只要公司在2020年有符合条件的改进,公司可以申请奖金折旧,这将减少应缴税款,增加固定资产的递延税项负债。 |
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| · | CARE法案的其他企业所得税条款不会对公司产生重大影响,包括替代最低退税和提高慈善捐款扣除限额。 |
公司还将继续评估颁布的州级税收减免条款的效果,例如州净营业亏损规则的变化以及与联邦利息、折旧和慈善捐款扣除变化的符合性。
未确认的税收优惠总额可能会在未来12个月内增加或减少,原因有很多,包括联邦、州和外国税收年度因诉讼时效到期而关闭,以及FASB ASC第740主题“所得税”下的确认和衡量考虑。在截至2020年10月3日的三个月里,未确认的税收优惠金额没有重大变化。本公司相信,未确认税项优惠总额在未来12个月内有合理可能不会大幅增加或减少。
附注K-退休福利计划
该公司有覆盖大多数美国员工的非缴费固定收益养老金计划。计划福利通常基于退休年龄、服务年限,对于涵盖受薪员工的计划,则基于补偿水平。该公司还赞助资金不足、不合格的补充性退休计划,为某些前任官员提供超过联邦税法规定限制的福利。
该公司还为符合特定资格要求的美国退休受薪员工提供医疗和人寿保险。
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2020财年和2019财年前9个月与这些福利计划相关的重大披露如下:
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| 养老金福利 |
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| 三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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服务成本 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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先前服务费用摊销 |
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净亏损摊销 |
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定期净收益成本(收益) |
| $ | ( | ) |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| 退休后福利 |
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| 三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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| ( | ) | |
从重大事件中获益 |
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先前服务费用摊销 |
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| ( | ) |
净亏损摊销 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
定期净收益成本(收益) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
本公司对其合格计划的资助政策是至少出资达到适用法律法规所要求的最低金额。在2020财年,该公司预计将贡献
根据美国国税法第401(K)节(“401(K)计划”),该公司有一项缴费储蓄计划,涵盖几乎所有美国非工会员工。401(K)计划允许参与者在税前的基础上从他们的年度薪酬中进行自愿捐款,但受美国国税法的限制。401(K)计划规定由公司自行出资。
该公司对该计划的贡献如下:
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| 三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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规则匹配贡献 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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过渡性信贷贡献 |
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非酌情供款 |
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该期间的会费总额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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非酌情供款$
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目录 |
注:L段信息
2020年第三季度,各细分市场财务信息如下:
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| 三个月 |
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| 截至9个月 |
| ||||||||||
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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| 10月3日 2020 |
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| 9月28日 2019 |
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收入: |
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面向非关联客户的销售额: |
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工业硬件 |
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安全产品 |
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金属制品 |
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所得税前收入(亏损): |
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工业硬件 |
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安全产品 |
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金属制品 |
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营业利润(亏损) |
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利息支出 |
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| (647,066 | ) |
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| (420,377 | ) |
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| (2,081,283 | ) |
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| (974,536 | ) |
其他收入: |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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附注M-最近的会计声明
即将来临
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12年度实施的变化包括取消对不同财务报表组成部分的损益进行递增期间税收分配的例外情况,取消中期亏损所得税确认方法的例外情况,以及与外国子公司投资相关的递延税项负债确认例外情况。此外,ASU 2019-12要求实体基于增量方法确认特许经营税,要求实体在企业合并的内部或外部评估商誉计税基础上的递增会计,并取消在独立财务报表报告中在实体之间分配当期和递延税项拨备的要求。ASU现在还要求一个实体在年度生效税率中反映税法的颁布变化,并对员工持股计划进行了其他法典调整。对于公共企业实体,ASU 2019-12财年的修正案在2020年12月15日之后开始的财年和这些财年的过渡期内有效。允许提前采用ASU 2019-12,包括公共业务实体在尚未发布财务报表的任何过渡期内采用。自2021年1月1日起,公司将采用ASU 2019-12。本指引的采纳预计不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
本公司已实施所有已生效并可能影响其综合财务报表的新会计声明,并不认为已发布但尚未生效的任何其他新会计声明可能会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
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目录 |
注N-风险集中
信用风险
信用风险是指客户或交易对手未能在到期时清偿其对公司的财务和合同义务而造成的潜在财务损失。本公司的主要信用风险是其应收客户账款。该公司为客户设立了信用额度,并监控他们的余额,以减轻损失风险。截至2020年10月3日,客户的信用风险有一个显著的集中,该客户的应收账款代表
利率风险
该公司对市场利率变动风险的敞口主要与该公司的债务有关,该债务以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金利差为基础,按浮动利率计息。
货币汇率风险
该公司的货币敞口集中在英镑、加拿大元、墨西哥比索、新台币、人民币和港元。由于该公司对任何单一外国市场的敞口有限,任何货币收益或损失都不是实质性的,预计未来也不会是实质性的。因此,公司不会试图通过收购任何投机性或杠杆性金融工具来降低其外币风险。
注O-企业收购
从2020年8月10日起,该公司收购了Hallink,RSB Inc.(“Hallink”)的某些资产,包括应收账款、存货、家具、固定装置和设备、知识产权、承担根据所有买卖协议存在的某些债务和权利。Hallink是创新注塑吹塑模具的领先者,也是食品、饮料、医疗保健和化工行业吹塑模具和更换部件的领先供应商。Hallink专门为拉伸吹塑行业设计、开发和制造两步拉伸吹塑模具及相关部件,为其全球客户提供完整的交钥匙解决方案。
从收购之日起,Hallink就被纳入了公司的工业硬件部门。收购Hallink的成本约为美元。
上述收购是在ASU 2014-18年度的业务合并(主题805)下进行的。被收购的业务自收购生效之日起计入本公司的综合经营业绩。Hallink的成本超过所收购净资产的公平市场价值$
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目录 |
关于上述收购,该公司记录了以下无形资产:
资产类别/描述 |
| 金额 |
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| 加权平均期间(以年为单位) |
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专利、技术和许可证 |
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客户关系 |
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知识产权 |
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竞业禁止协议 |
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| $ |
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没有与这些无形资产相关的预期剩余价值。
收购Hallink的实际结果和形式上的影响对公司的财务报表都没有实质性影响。
注P--后续事件
该公司对截至财务报表发布之日的未经审计的简明合并财务报表进行了评估,确定其没有任何重大后续事件要在这些财务报表中披露。
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目录 |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论旨在强调东方公司(及其合并子公司、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在截至2020年10月3日的季度的财务状况和经营业绩的重大变化。中期财务报表和本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析应与截至2019年12月28日的财政年度的综合财务报表及其附注以及相关管理层对财务状况与经营结果的讨论与分析一并阅读,这两份报表均载于本公司于2020年3月5日提交给证券交易委员会的2019年10-K表格(“2019年10-K表格”)。
该公司的财政年度是一个52-53周的财政年度,截止日期为离12月31日最近的星期六。提及2019年或2019财年是指截至2019年12月28日的52周期间,提及2020或2020财年是指截至2021年1月2日的53周期间。在一个52周的财年中,每个季度都有13周长。在一个53周的财年中,前两个财季和第四季度每个财季都是13周长,第三财季是14周长。提及2019年第三季度、2019年第三财季或截至2019年9月28日的三个月,是指2019年6月30日至2019年9月28日。提及2020财年第三季度、2020财年第三季度或截至2020年10月3日的三个月,指的是从2020年6月28日至2020年10月3日的14周期间。提到截至2019年9月28日的9个月,或2019财年的前9个月,指的是2018年12月30日至2019年9月28日的39周期间。提到截至2020年10月3日的9个月,或2020财年的前9个月,指的是从2019年12月29日到2020年10月3日的40周时间段。
前瞻性陈述的避风港
本季度报告中包含的非基于历史事实的10-Q表格陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述可以通过使用“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或这些术语的类似术语或变体或这些术语的否定来识别。影响公司业务和经营结果的因素很多,这些因素可能导致未来时期的经营实际结果与目前预期或预期的大不相同。这些因素包括但不限于:新冠肺炎疫情的影响和正在采取的限制新冠肺炎传播和卷土重来的措施,包括供应链中断,我们向客户交付产品的延迟,对我们产品需求的影响,生产水平的降低,成本增加(包括原材料成本),对全球经济状况的影响,融资的可用性、条款和成本,包括信贷协议下的借款,以及与远程工作或减少劳动力运营的员工相关的风险;冠状病毒大流行的范围和持续时间,包括疫情复发的程度,恢复正常经济活动的速度和程度;新冠肺炎研制和分发有效疫苗或治疗的时机;与在海外做生意有关的风险,包括汇率波动和无法汇回外国现金;实际和威胁提高贸易关税对成本结构和经济状况的影响,以及政治影响, 经济和社会不稳定;管理我们信贷安排的协议对经营灵活性的限制;无法从全球采购材料实现预期的节省;原材料和零部件成本上升的影响,特别是钢铁、塑料、废铁、锌、铜和电子元件;更低的成本竞争;我们设计、推出和销售新产品和相关零部件的能力;市场对我们产品的接受度;无法从收购中获得预期的好处,或者无法有效整合此类收购并实现预期的协同效应;这些风险和不确定性包括:国内和国际经济形势的影响、持续时间和程度;我们所服务的客户和市场的经济衰退的影响、持续时间和程度;更具体地说,我们服务的汽车、建筑、航空航天、能源、石油天然气、运输、电子、商业洗衣、采矿和一般工业市场条件;与环境合规相关的成本和责任;气候变化或恐怖主义威胁的影响以及美国和外国政府可能采取的应对措施;未能保护我们的知识产权;网络攻击;以及重大不利或意想不到的法律判决、罚款、处罚或和解。尽管该公司相信它拥有适当的业务战略和运营所需的资源,但未来的收入和利润率趋势无法可靠地预测,公司可能会改变其业务战略,以应对不断变化的情况。此外,该公司作出的估计和假设可能会对报告的金额和披露产生重大影响。这些涉及应收账款、超额和陈旧存货的估值津贴、养老金和其他退休后福利的应计费用(包括预测的未来成本增长和计划资产回报)。, 计提折旧准备金(估计可用寿命)、不确定的税收状况,有时还计提或有损失的应计费用。除非法律要求,否则公司没有义务更新、更改或以其他方式修改任何可能不时做出的前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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概述
新冠肺炎更新
截至2020年10月,新冠肺炎疫情以及采取的减缓新冠肺炎传播和卷土重来的行动对公司的运营产生了重大影响,我们预计这些影响将持续一段时间。
在整个公司,我们实施了广泛的政策和程序,以确保我们所有地点的员工保持健康。我们听取了中国同事的意见,并从他们那里学到了很多东西,他们从2019年末开始感受到新冠肺炎的影响,并相应地在我们北美业务的早期采取了果断行动。我们已经采取的降低员工新冠肺炎风险的措施包括:实施社交疏远措施,错开员工和班次,让尽可能多的员工在家工作,并在所有地点实施增强的清洁计划。我们建议我们的员工戴口罩的重要性,以减少传播新冠肺炎。随着政府当局对商业运营实施限制,我们继续确保遵守这些指令,以保持我们基本业务的业务连续性。我们将继续寻求和实施其他方法,以进一步降低新冠肺炎给员工带来的风险。
该公司在中国上海和东莞的业务在今年前六个月受到新冠肺炎的影响。该病毒导致了一连串的事件,干扰了我们以及我们某些供应商开展业务的能力。我们大约10%的产品和部件都是从中国采购的。由于政府强制关闭了我们在中国的工厂和某些供应商的工厂,我们订购的许多产品被推迟了大约4到6周,这导致我们向客户发货的时间推迟到2020年5月。到2020年3月中旬,新冠肺炎风靡全美,这促使政府当局关闭了非必要的企业。我们的大多数业务被认为是必要的,因此仍然开放,但水平有所降低。我们的许多在汽车/运输和非汽车/运输市场运营的客户从3月的最后一周开始经历了不同程度的关闭,根据具体情况,从2020年5月4日开始在不同的日期重新开放。我们估计新冠肺炎对我们第三季度营业销售额和利润的不利财务影响分别约为610万美元和110万美元的减税净额。新冠肺炎造成的更广泛的经济影响可能会在接下来的几个月里导致不利的运营收益和现金流产生。
尽管我们在中国的供应链和运营持续延迟和中断,但在2020年第一季度,我们的大部分设施恢复了正常运营,但在2020年第二财季和2020年第三季度期间水平有所下降。我们预计,除非新冠肺炎死灰复燃,否则我们的业务不会进一步中断,这可能会导致我们的业务进一步中断,并可能对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。此外,由于消费者对我们和我们客户产品的需求下降,新冠肺炎造成的更广泛的经济影响可能会在接下来的几个月里导致不利的运营收益和现金流产生。新冠肺炎未来对我们经营业绩和财务业绩的影响程度将很大程度上取决于事态的发展,目前还无法有把握地预测。未来的事态发展包括疫情的最终持续时间、范围和严重程度,以及可能继续采取的遏制或减轻疫情影响的行动,例如对集会和旅行的限制程度,对政府计划和预算的影响,治疗或疫苗的开发,以及广泛经济活动的恢复。虽然这场史无前例的、迅速演变的危机的内在不确定性使得我们很难有把握地预测新冠肺炎对我们未来运营的可能影响,但新冠肺炎可能会对我们的综合业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。有关与新冠肺炎有关的某些风险的讨论,请参阅本10-Q表格第二部分第1A项风险因素。
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一般概述
2020年8月7日,公司收购了Hallink RSB Inc.(“Hallink”)的某些资产,包括应收账款、存货、家具、固定装置和设备、知识产权,并承担了所有买卖协议规定的某些债务和权利。交易价格为720万美元,由内部融资。Hallink是食品、饮料、医疗保健和化工行业吹塑模具和更换部件的领先供应商。Hallink专门为拉伸吹塑行业设计、开发和制造两步拉伸吹塑模具及相关部件,为其全球客户提供完整的交钥匙解决方案。
在2020年第三季度,由于我们的伊利诺伊州锁具事业部和埃伯哈德制造事业部合并,该公司宣布了其组织结构的变化。作为这一组织变革的结果,该公司对其部门报告进行了评估。基于这一评估,公司确定组织变革不会影响我们2020年第三季度的内部报告和可报告部门,但会影响我们2020年第四季度的内部报告和可报告部门。在2020年第三季度,正如前几个季度所反映的那样,我们有三个应报告的部门:工业产品部门、安全产品部门和金属产品部门。从2020年第四季度开始,我们将分两个细分市场进行报告:工程化解决方案细分市场和多元化产品细分市场。工程解决方案事业部将由我们合并后的伊利诺伊州制锁和埃伯哈德制造事业部组成;三大精密事业部包括Big 3 Products、Big 3 Mold、联合工具制造商有限公司和新成立的Hallink Moulds,Inc.;东方实业有限公司;Velvac控股公司和东莞Reeworld Security Products Ltd;多元化产品事业部包括Frazer and Jones事业部;Greenwald工业事业部;Argo EMS和Sesamee墨西哥公司,S.A.de C.V.。
与2019年同期相比,2020年第三季度的净销售额从6070万美元增长到6580万美元,增长了8%,2020年前9个月的净销售额从1.83亿美元下降到1.8亿美元,降幅为2%。不包括三巨头精密(Big 3 Precision),2020年第三季度和前九个月的销售额分别从5,600万美元和3,840万美元(22%)降至5,100万美元,降幅为9%,从2019年同期的1.784亿美元降至1.4亿美元。销量下降的主要原因是2020年第二季度剥离了子公司加拿大商用车(Canada Commercial Vehicle)。2019年的销售额包括加拿大商用车公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)第三季度的销售额为270万美元,2019年前九个月的销售额为760万美元,而2020年第三季度的销售额为零,2020年前九个月的销售额为260万美元。此外,2020年前9个月的销售额下降可以归因于我们的许多工业和消费品客户在2020年第二季度因新冠肺炎疫情而关闭了业务。
2020年第三季度,工业硬件部门的净销售额从2019年第三财季的3940万美元增长到4710万美元,增幅为20%;2020年前九个月的净销售额从2019年同期的1.153亿美元增长到1.282亿美元,增幅为11%。不包括三巨头精密(Big 3 Precision),工业硬件领域2020年第三季度的销售额下降了7%,从2019年第三季度的3470万美元降至3230万美元,2020年前九个月的销售额从2019年前九个月的1.106亿美元下降到8830万美元,降幅为20%。2020年第三季度销量下降是由于加拿大商用车公司在2020年第二季度的销售,以及我们销售到的大多数市场的持续疲软。在2020年前9个月,销售额下降的原因是(I)加拿大商用车公司在2020年第二季度的销售,(Ii)2020年4月和5月的临时客户关闭,以及(Iii)我们所服务的大多数市场在2020年前9个月持续疲软。军工产品的第三季度销售额增长了14%,非公路产品的销售额增长了18%,卡车和休闲车镜子的销售额分别增长了18%和14%,部分抵消了这些下降。
安全产品部门2020年第三季度的净销售额与2019年第三季度的销售额相当。仓储、配送车辆配件和医疗市场的增长被我们销售点、网络和技术设备以及商业洗衣市场的销售额下降所抵消。与2019年同期相比,2020年前9个月的销售额下降了17%。新冠肺炎在今年上半年的影响可以归因于我们所有市场的需求下降,因为我们服务的企业大幅减少了采购。此外,2020财年前9个月的销售额下降,原因是失去了几份供应合同,这些合同在2019年上半年产生了销售额,而这些合同在2020年没有重现。
与2019年同期相比,金属产品部门在2020年第三季度和前九个月的销售额下降了37%。2020年第三季度和前九个月,矿业产品下降了40%,工业铸造产品的销售额下降了36%。第三季度和前九个月的矿产品销售受到可再生能源产能不断增长和天然气价格极低的双重影响,导致公用事业公司减少煤炭使用量,此外还有新冠肺炎,后者迫使许多煤矿关闭,导致销售进一步损失。矿山在第三季度开始开采,矿产品销售比2020年第二季度提高了24%。前9个月工业铸件的销售受到了负面影响,因为2018年其工厂发生火灾,导致2019年失去了一名临时从我们那里采购产品的客户。
与2019年同期相比,现有产品的净销售额在第三季度增长了3%,在2020年前九个月下降了6%。涨价和新产品使第三季度的净销售额增加了5%,2020年前九个月的净销售额增加了4%。新产品包括许多镜子总成、压缩门锁、手柄和手指拉动总成、安装板总成、伞盖锁总成、手柄总成和纵横锁总成,以及用于新冠肺炎创建的野战医院的病床框架。
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目录 |
2020年第三季度,销售产品的成本增加了530万美元,增幅为12%。第三季度销售产品成本增加的主要原因是2019年收购三大精密带来的销售额增加。不包括2020年第三季度销售的产品的三大精密成本,比2019年第三季度销售的产品成本4280万美元下降了240万美元,降幅为6%,降至4040万美元。材料成本在第三季度减少了300万美元,这是因为我们减少了库存,并减少了补充库存,以改善我们的现金流产生。2020年前9个月,产品销售成本与2019年同期持平。不包括三大精密产品的销售成本比2019年前九个月的销售成本140.2美元下降了2,950万美元,降幅为21%,降至1.107亿美元,原因是销量和材料成本下降。此外,原材料成本同比下降,热轧钢材下降3%,冷轧钢材下降8%,镍下降9%,废铁下降4%,铜和锌分别上涨11%和5%。然而,原材料价格在2020年第三季度开始显示出涨价迹象。对2020年第三季度和前九个月产生积极影响的还有运费分别比2019年同期下降50万美元(降幅27%)和190万美元(降幅36%)。与2019年同期相比,较低的产量水平导致第三季度140万美元的运营成本和2020年前九个月的160万美元的运营成本吸收不足。此外,与2019年同期相比,第三季度和前9个月的外汇汇兑损失分别增加了60万美元和40万美元。
最后,该公司在2020年第三季度为来自中国的产品支付了约60万美元的关税成本,而2019年第三季度为90万美元,2020年前九个月为240万美元,2019年前九个月为150万美元,所有这些都已通过涨价收回。
毛利率占销售额的百分比在第三季度和2020年前九个月分别为22%和23%,而2019年第三季度和前九个月的毛利率分别为25%和24%。
2020年第三季度的产品开发费用与2019年第三季度相当,为90万美元,与2019年同期相比,2020年前9个月减少了260万美元,降幅为52%。这项费用的减少与2019年第二季度关闭华盛顿州贝灵汉的Velvac Road-IQ开发业务有关,以采用更精简的方法开发新的愿景产品。
与2019年同期相比,销售和管理费用在第三季度增加了120万美元(14%),在2020年前九个月增加了240万美元(10%),这主要是由于将三大精密公司纳入2020年期间的结果。2020年前9个月,推动整体增长的最重要因素是110万美元的工资和工资相关费用,以及170万美元与收购3大精密公司相关的摊销费用。不包括三巨头精密,2020年第三季度的销售和管理费用从2019年第三季度的670万美元增加到700万美元,增长了5%;2020年前九个月的销售和管理费用比2019年前九个月的2330万美元下降了10%,降至2110万美元。推动2020年第三季度增长的最重要因素是2019年收购三巨头的收购相关成本重新分类。与2019年同期相比,2020年前9个月,销售和行政费用减少的原因分别是工资和工资相关费用160万美元,以及差旅费用50万美元。
2020财年第二季度,与剥离加拿大商用车公司相关的重组成本为30万美元,而2019年前九个月的重组成本为270万美元,这与我们停止位于华盛顿州贝灵汉的Road IQ开发业务以及我们位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的复合面板技术部门搬迁至位于不列颠哥伦比亚省基洛纳的加拿大商用车公司有关。
2020年第二季度发生了400万美元的商誉减值损失。该公司认定,其12个报告单位(Greenwald Industries)中的一个单位(Greenwald Industries)的估计公允价值极有可能低于其账面价值。导致这一决定的因素包括额外的竞争、行业远离传统产品以及新移动支付应用的激烈竞争。低成本支付系统从高成本电子智能卡支付系统的根本转变导致格林沃尔德的账面价值超过其公允价值。因此,进行了一项独立评估,估计账面价值比公允价值高出约400万美元。管理层已在2020年第二财季确认了这项非现金减值费用。2020年第三季度没有商誉减值费用。
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目录 |
与2019年同期相比,第三季度的利息支出增加了30万美元,2020年前九个月的利息支出增加了110万美元,原因是我们在2019年8月收购了3大精密公司(Big 3 Precision),导致债务增加。
与2019年同期相比,2020年第三季度和前九个月的其他收入增加了20万美元,这是因为我们的养老金计划资产获得了有利的回报,以及2020财年第一季度的一次性售后回租交易收益。
2020财年第三季度净收入为300万美元,或每股稀释后收益0.48美元,而2019年同期收入为420万美元,或每股稀释后收益0.67美元。2020年前9个月的净收入为400万美元,或每股稀释后收益0.64美元,而2019年同期为830万美元,或每股稀释后收益1.33美元。在2020年第二季度,该公司出现了400万美元的重大非经常性商誉减值亏损。2020年第三季度没有商誉减值费用。
以下是对该公司经营业绩和财务状况的更详细分析:
运营结果
下表显示了在所示期间内,从简明合并经营报表中选择的行项目占净销售额的百分比,并按细分部分显示了在所示期间内的情况:
|
| 截至2020年10月3日的三个月 |
| |||||||||||||
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| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
| |||||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
|
| 产品 |
|
| 总计 |
| ||||
净销售额 |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
产品销售成本 |
|
| 77.6 | % |
|
| 68.9 | % |
|
| 105.7 | % |
|
| 77.6 | % |
毛利 |
|
| 22.4 | % |
|
| 31.1 | % |
|
| -5.7 | % |
|
| 22.4 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发费用 |
|
| 0.4 | % |
|
| 4.9 | % |
|
| — |
|
|
| 1.4 | % |
销售和管理费用 |
|
| 14.9 | % |
|
| 15.1 | % |
|
| 9.6 | % |
|
| 14.6 | % |
营业利润(亏损) |
|
| 7.1 | % |
|
| 11.1 | % |
|
| -15.3 | % |
|
| 6.4 | % |
|
| 截至2019年9月28日的三个月 |
| |||||||||||||
|
| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
| |||||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
|
| 产品 |
|
| 总计 |
| ||||
净销售额 |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
产品销售成本 |
|
| 76.1 | % |
|
| 67.8 | % |
|
| 86.6 | % |
|
| 75.4 | % |
毛利 |
|
| 23.9 | % |
|
| 32.2 | % |
|
| 13.4 | % |
|
| 24.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发费用 |
|
| 0.4 | % |
|
| 4.7 | % |
|
| — |
|
|
| 1.4 | % |
销售和管理费用 |
|
| 14.8 | % |
|
| 15.2 | % |
|
| 5.8 | % |
|
| 13.8 | % |
营业利润 |
|
| 8.7 | % |
|
| 12.3 | % |
|
| 7.6 | % |
|
| 9.4 | % |
23 |
目录 |
下表显示了2020财年第三季度按部门划分的销售额和营业利润与2019财年第三季度相比的变化(以千美元为单位):
|
| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
| |||||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
|
| 产品 |
|
| 总计 |
| ||||
净销售额 |
| $ | 7,714 |
|
| $ | 20 |
|
| $ | (2,621 | ) |
| $ | 5,113 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
体积 |
|
| 12.7 | % |
|
| -3.1 | % |
|
| -38.2 | % |
|
| 3.1 | % |
价格 |
|
| 0.6 | % |
|
| 0.9 | % |
|
| 0.6 | % |
|
| 0.6 | % |
新产品 |
|
| 6.3 | % |
|
| 2.3 | % |
|
| 0.7 | % |
|
| 4.7 | % |
|
|
| 19.6 | % |
|
| 0.1 | % |
|
| -36.9 | % |
|
| 8.4 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润(亏损) |
| $ | (69 | ) |
| $ | (194 | ) |
| $ | (1,222 | ) |
| $ | (1,485 | ) |
|
|
| -1.6 | % |
|
| -1.4 | % |
|
| -22.9 | % |
|
| -3.0 | % |
下表显示了浓缩合并操作报表中选定的行项目在指定期间按细分市场占净销售额的百分比:
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| 截至2020年10月3日的9个月 |
| |||||||||||||
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| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
| |||||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
|
| 产品 |
|
| 总计 |
| ||||
净销售额 |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
产品销售成本 |
|
| 77.0 | % |
|
| 69.0 | % |
|
| 104.2 | % |
|
| 77.4 | % |
毛利 |
|
| 23.0 | % |
|
| 31.0 | % |
|
| -4.2 | % |
|
| 22.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发费用 |
|
| 0.3 | % |
|
| 5.4 | % |
|
| — |
|
|
| 1.4 | % |
销售和管理费用 |
|
| 15.3 | % |
|
| 16.9 | % |
|
| 10.3 | % |
|
| 15.3 | % |
商誉减值损失 |
|
| — |
|
|
| 10.6 | % |
|
|
|
|
|
| 2.2 | % |
重组成本 |
|
| 0.3 | % |
|
| — |
|
|
| — |
|
|
| 0.1 | % |
营业利润(亏损) |
|
| 7.1 | % |
|
| -1.9 | % |
|
| -14.5 | % |
|
| 3.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 截至2019年9月28日的9个月 | ||||||||||||||
|
| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
|
|
| |||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
|
| 产品 |
|
| 总计 |
| ||||
净销售额 |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
|
| 100.0 | % |
产品销售成本 |
|
| 76.4 | % |
|
| 69.0 | % |
|
| 88.7 | % |
|
| 76.1 | % |
毛利 |
|
| 23.6 | % |
|
| 31.0 | % |
|
| 11.3 | % |
|
| 23.9 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品开发费用 |
|
| 2.9 | % |
|
| 4.2 | % |
|
| — |
|
|
| 2.9 | % |
销售和管理费用 |
|
| 13.7 | % |
|
| 16.6 | % |
|
| 7.1 | % |
|
| 13.6 | % |
重组成本 |
|
| 1.5 | % |
|
| 2.0 | % |
|
|
|
|
|
| 1.4 | % |
营业利润 |
|
| 5.5 | % |
|
| 8.2 | % |
|
| 4.2 | % |
|
| 6.0 | % |
24 |
目录 |
下表显示了2020财年前9个月按部门划分的净销售额和营业利润与2019财年前9个月相比的变化(以千美元为单位):
|
| 工业 |
|
| 安防 |
|
| 金属 |
|
|
| |||||
|
| 硬体 |
|
| 产品 |
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| 产品 |
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| 总计 |
| ||||
净销售额 |
| $ | 12,928 |
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| $ | (7,667 | ) |
| $ | (8,312 | ) |
| $ | (3,051 | ) |
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体积 |
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| 6.3 | % |
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| -18.8 | % |
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| -39.0 | % |
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| -5.5 | % |
价格 |
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| 1.0 | % |
|
| 0.8 | % |
|
| 0.6 | % |
|
| 0.9 | % |
新产品 |
|
| 3.9 | % |
|
| 1.1 | % |
|
| 1.2 | % |
|
| 2.8 | % |
|
|
| 11.2 | % |
|
| -16.9 | % |
|
| -37.2 | % |
|
| -1.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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营业利润(亏损) |
| $ | 3,734 |
|
| $ | (5,362 | ) |
| $ | (2,972 | ) |
| $ | (4,600 | ) |
|
|
| 2.4 | % |
|
| -12.1 | % |
|
| -18.7 | % |
|
| -2.5 | % |
25 |
目录 |
工业硬件细分市场
与2019年同期相比,工业硬件部门第三季度的净销售额增加了770万美元,增幅为20%,2020年前九个月的净销售额增加了1290万美元,增幅为11%。不包括三大精密公司,第三季度销售额从3470万美元下降到3230万美元,下降了7%;与2019年同期相比,2020年前九个月的销售额下降了20%,从1.106亿美元下降到8840万美元。
销量下降的主要原因是2020年第二季度剥离了子公司加拿大商用车公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)。2019年的销售额包括加拿大商用车公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)第三季度的销售额为270万美元,2019年前九个月的销售额为760万美元,而2020年第三季度的销售额为零,2020年前九个月的销售额为260万美元。2020年第三季度,重型卡车销量增长12%,休闲车销量增长17%,政府销量增长14%,越野车销量增长18%,但我们服务的其他市场的销量下降抵消了这一增长。第二季度销售额下降,因为我们的某些客户由于采取行动阻止新冠肺炎的传播而关闭了业务,这对我们今年迄今的整体销售业绩产生了负面影响。2020年前9个月,军用非公路市场的销售增长不足以抵消分销、8类卡车和售后卡车零部件市场的销售下降。新产品销售在第三季度贡献了6.3%,在2020财年前九个月贡献了3.9%。新产品包括许多镜子组件、压缩插销、手柄和手指拉动组件、旋转锁组件、安装板插销和用于新冠肺炎创建的野战医院的床架。
与2019年同期相比,第三季度销售产品的成本增加了650万美元,增幅为22%,2020年前九个月的销售成本增加了1060万美元,增幅为12%。不包括三大精密公司,产品销售成本在2020年第三季度下降了5%,从2650万美元下降到2520万美元,与2019年同期相比,2020年前九个月的销售成本下降了20%,从8460万美元下降到6810万美元。不包括三大精密公司,由于销售量和材料成本下降,2020年第三季度的材料成本从1,690万美元下降到1,420万美元,降幅为16%或270万美元;与2019年同期的5,540万美元相比,2020年前9个月的材料成本下降了31%或1,700万美元,降至3,840万美元。影响第三季度的还有运费下降,由于非经常性的快速运输成本,第三季度运费下降了25%,即40万美元,2020年前九个月与2019年同期相比下降了35%,降幅为180万美元。
最后,我们在2020年第三季度为来自中国的产品支付了约30万美元的关税,而2019年第三季度为50万美元,2020年前9个月我们经历了140万美元的关税成本,而2019年前9个月为100万美元,这些关税成本都已通过涨价收回。
2020年前九个月的重组成本与2020年第二季度出售加拿大商用车公司的遣散费相关,而2019年前九个月的重组成本为260万美元,涉及我们位于华盛顿州贝灵汉的Road IQ开发业务的终止,以及我们位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的复合面板技术部门向位于不列颠哥伦比亚省基洛纳的加拿大商用车辆公司部门的搬迁成本。
2020年第三季度和前九个月的毛利率占净销售额的百分比分别为22%和23%,而2019年同期为24%。
与2019年同期相比,产品开发费用在第三季度增加了4.6万美元,2020年前九个月减少了280万美元,这主要是由于我们采用了更精简的方法开发新的VISION产品,于2019年第二季度关闭了位于华盛顿州贝灵汉的Velvac Road-IQ开发业务。
销售和管理费用在第三季度增加了120万美元(21%),2020年前九个月与2019财年同期相比增加了370万美元(23%),这主要是由于纳入了三大精密技术公司(Big 3 Precision)。不包括三大精密公司,销售和管理费用在2020年第三季度下降了24%,从580万美元下降到450万美元,与2019年同期相比,2020年前9个月下降了17%,从1590万美元下降到1330万美元。不包括三大精密公司,与2019年同期相比,2020年第三季度的薪资和薪资相关支出减少了30万美元,降幅为13%,从260万美元降至230万美元,2020年前九个月的降幅为120万美元,降幅为15%,从790万美元降至670万美元。
26 |
目录 |
安全产品细分市场
安全产品部门的净销售额在第三季度与之相当,与2019年同期相比,2020年前9个月的净销售额下降了770万美元,降幅为17%。销售额下降的原因是我们服务的大多数市场(包括分销、工业、汽车配件和商业洗衣房)的需求下降,以及2020年第二季度因新冠肺炎疫情而持续关闭的业务。2020财年第三季度,现有产品的净销售额下降了3.1%,而价格上涨和新产品的销售贡献了3.2%。新产品销售包括伞锁总成、把手总成、纵横锁总成、按钮锁总成和电源锁总成。
与2019年同期相比,2020年第三季度销售产品的成本增加了20万美元,增幅为2%,2020年前九个月的销售成本下降了530万美元,降幅为17%,这主要是由于销售量下降和产品组合减少所致。与2019年同期相比,原材料在第三季度增加了20万美元,增幅为3%,2020年前九个月下降了410万美元,降幅为20%。与2019财年同期相比,工资和工资相关费用在第三季度减少了20万美元,降幅为3%,2020财年前9个月减少了70万美元,降幅为10%。
2020年第三季度,我们为来自中国的产品支付了约20万美元的关税,而2019年第三季度为40万美元。2020年前9个月,我们的关税成本为100万美元,而2019年前9个月为50万美元,这些成本都已通过涨价收回。
2020财年第三季度和前九个月的毛利率占净销售额的百分比为31%,而2019财年前九个月和第三季度的毛利率分别为32%和31%。
2020财年第三季度和前九个月,产品开发费用占净销售额的百分比为5%,而2019年同期为4%。这一增长反映出继续开发蓝牙锁定系统、新的电缆锁定系统、继续开发GPay、多付费阅读器和电子Drop。
第三季度的销售和管理费用与2019年同期持平,与2019年同期相比,2020年前9个月减少了110万美元,降幅为15%。在前九个月,这一下降的最主要驱动因素是工资和工资相关费用减少30万美元或8%,差旅费用减少30万美元或65%,但与2020财年第一季度申请破产保护的客户相关的9.3万美元坏账准备金的增加抵消了这一减少。
2020财年第二季度发生了400万美元的商誉减值损失。该公司认定,其12个报告单位(Greenwald Industries)中的一个单位(Greenwald Industries)的估计公允价值极有可能低于其账面价值。导致这一决定的因素包括额外的竞争、行业远离传统产品以及新移动支付应用的激烈竞争。低成本支付系统从高成本电子智能卡支付系统的根本转变导致我们相信Greenwald的账面价值超过了它的公允价值。因此,进行了一项独立的评估。估值估计,账面价值比公允价值高出约400万美元。管理层已在2020财年第二季度确认了这项非现金减值费用。2020年第三季度没有商誉减值费用。
金属产品细分市场
与2019年同期相比,金属产品部门第三季度的净销售额下降了260万美元,降幅为37%,2020年前九个月的净销售额下降了830万美元,降幅为37%。2020年第三季度,我们的矿产品销售额下降了40%,工业铸造产品的销售额下降了36%,与2019年同期相比,2020年前9个月的矿产品销售额下降了39%,工业铸件下降了36%。第三季度的采矿销售额比2020年第二季度增长了24%,原因是新冠肺炎的影响导致煤矿开始开工,而2020年前九个月的矿产品销售受到可再生能源产能不断增长和天然气价格极低的共同影响,这导致公用事业公司除了新冠肺炎外还削减了煤炭使用量,这迫使许多煤矿关闭,导致销售进一步损失。2020财年前九个月工业铸件的销售受到一名客户流失的负面影响,该客户在2019年间因其设施发生火灾而暂时从我们那里采购产品,该火灾导致本应从内部采购的产品暂时停产,以及石油、水、天然气、铁路和建筑市场的持续疲软。
27 |
目录 |
由于销售量下降,第三季度销售产品成本下降了140万美元,降幅为23%,2020年前九个月与2019年同期相比下降了520万美元,降幅为26%。与2019年同期相比,原材料在第三季度减少了50万美元,降幅为20%,2020年前九个月减少了190万美元,降幅为22%。与2019年同期相比,第三季度工资和工资相关费用减少了60万美元,降幅为28%,2020年前九个月减少了190万美元,降幅为26%。
毛利率占净销售额的百分比在第三季度为负6%,2020年前九个月为负4%,而2019年同期分别为13%和11%。由于运营铸造厂的固定运营成本结构较高,销售严重减少,生产能力无法消耗,导致毛利率为负。
销售和管理费用在第三季度增长了4%,与2019年同期相比,2020年前9个月减少了10万美元,降幅为9%。第三季度的增长与养老金成本有关。2020年前9个月的下降是因为与2019年同期相比,工资和工资相关费用减少了10万美元,降幅为12%。
流动性与资金来源
该公司在2020财年前9个月的运营中产生了约1670万美元的现金,而2019财年前9个月的现金收入约为1220万美元。该公司从现金中拨出约720万美元用于收购Hallink。2020财年开始时,运营现金流加上现金足以为资本支出、偿债和股息支付提供资金。
2020财年前9个月,房地产、厂房和设备的新增约为200万美元,2019财年前9个月增加了190万美元。截至2020年10月3日,资本支出的未偿还承付款约为10万美元。
下表显示了每个指定期间结束时的关键财务比率:
|
| 第三 季 2020 |
|
| 第三 季 2019 |
|
| 年 端部 2019 |
| |||
电流比 |
|
| 3.2 |
|
|
| 3.2 |
|
|
| 3.3 |
|
应收账款平均销售天数 |
|
| 53 |
|
|
| 54 |
|
|
| 51 |
|
库存周转率 |
|
| 3.8 |
|
|
| 4.3 |
|
|
| 4.2 |
|
总债务与股东权益之比 |
|
| 89.5 | % |
|
| 96.6 | % |
|
| 93.7 | % |
下表显示了每个指定期间截至资产负债表日期的重要流动性指标(单位:百万):
|
| 第三 |
|
| 第三 |
|
| 年 |
| |||
|
| 季 |
|
| 季 |
|
| 端部 |
| |||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2019 |
| |||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
-在美国举行 |
| $ | 13.8 |
|
| $ | 4.5 |
|
| $ | 9.0 |
|
-由一家外国子公司持有 |
|
| 5.8 |
|
|
| 7.5 |
|
|
| 9.0 |
|
|
|
| 19.6 |
|
|
| 12.0 |
|
|
| 18.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营运资金 |
|
| 74.5 |
|
|
| 78.8 |
|
|
| 80.0 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
| 16.7 |
|
|
| 12.5 |
|
|
| 23.0 |
|
营运资金变动对经营活动中净现金(已用)的影响 |
|
| 3.2 |
|
|
| (2.0 | ) |
|
| (0.3 | ) |
投资活动中提供(使用)的现金净额 |
|
| 7.3 |
|
|
| (83.1 | ) |
|
| (85.8 | ) |
净现金(用于融资活动) |
|
| (7.5 | ) |
|
| 68.9 |
|
|
| (67.0 | ) |
28 |
目录 |
截至2020年10月3日,库存为4940万美元,与2019年财年末的5460万美元相比,下降了9.5%。2020财年前9个月的库存下降了6%,而2019财年前9个月结束时库存为5280万美元。这主要归功于收购了三大精密公司(Big 3 Precision)。截至2020年10月3日,应收账款减去津贴后为3420万美元,而2019年财年末为3790万美元,2019财年前9个月末为4350万美元。
现金、经营活动的现金流以及信贷协议的循环信贷部分下的可用资金预计将足以满足未来可预见的营运资金需求。然而,基于新冠肺炎引发的不确定性导致的当前宏观经济状况,本公司不能对未来融资的可获得性或可融资的条款提供任何保证。此外,信贷协议下的借款利率根据我们的优先净杠杆率而有所不同,信贷协议要求吾等维持不超过4.25比1的优先净杠杆率,以及不低于1.25比1的固定费用覆盖率。由于应对新冠肺炎的蔓延而导致的收益下降或由此对我们客户的财务状况或一般经济状况造成的损害,或者为抵消收益下降而产生的债务增加,将对我们的高级净杠杆率和固定费用覆盖率产生负面影响。这反过来会增加信贷协议下的借款成本,并可能导致我们无法遵守信贷协议下的契约。
表外安排
截至2020年10月3日的财政季度末,本公司与未合并实体或其他人之间没有任何交易、安排、债务(包括或有债务)或其他关系,如S-K条例第303(A)(4)项所述,这些交易、安排、债务(包括或有债务)或其他关系对本公司的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出、资本资源或收入或支出的重要组成部分没有或可能在当前或未来产生重大影响。
非GAAP财务指标
我们在本报告中提供的非GAAP财务指标应被视为根据美国GAAP编制的结果的补充,而不是替代。
为了补充根据美国公认会计原则编制的合并财务报表,我们提出了调整后每股收益和调整后EBITDA,它们被认为是非GAAP财务指标。提出的非GAAP财务衡量标准可能与其他公司提出的类似名称的非GAAP财务衡量标准不同,其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务衡量标准。这些衡量标准不能替代它们的可比GAAP财务衡量标准,如净销售额、净收入、普通股稀释收益或美国GAAP规定的其他衡量标准,使用非GAAP财务衡量标准也有局限性。我们还公布了“不包括三大公司的精确度”的某些结果,因为我们相信,这可以更有效地与上一年同期进行比较。
调整后每股收益被定义为稀释后每股收益,不包括减值损失和重组费用的影响。我们认为,调整后每股收益提供了基本经营业绩的重要可比性,使投资者和管理层能够在一致的基础上获得经营业绩。
调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税拨备以及折旧和摊销前的持续经营净收益。除了这些调整外,当这些调整发生时,我们不包括减值损失和重组费用的影响。调整后的EBITDA是一种工具,可以通过剔除管理层认为不能直接反映我们基本业务的某些项目的影响,帮助管理层和投资者在一致的基础上比较我们的业绩。
29 |
目录 |
从公认会计准则到非公认会计准则每股收益计算的费用对账
截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和九个月
|
| 三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
|
| 2020年10月3日 |
|
| 2019年9月28日 |
|
| 2020年10月3日 |
|
| 2019年9月28日 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
根据公认会计原则(GAAP)报告的净收入 |
| $ | 2,984,675 |
|
| $ | 4,193,082 |
|
| $ | 3,991,709 |
|
| $ | 8,293,815 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据公认会计原则(GAAP)报告的每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ | 0.48 |
|
| $ | 0.67 |
|
| $ | 0.64 |
|
| $ | 1.33 |
|
稀释 |
| $ | 0.48 |
|
| $ | 0.67 |
|
| $ | 0.64 |
|
| $ | 1.33 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一次性费用调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉减值损失,税后净额 |
| $ | - |
|
| $ | - |
|
| $ | -2,993,906 | A |
| $ | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易费用 |
|
| -183,616 | E |
|
| -765,543 | G |
|
| -203,682 | E |
|
| -1,183,943 | G |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工厂搬迁,税后净额 |
|
| -187,688 | C |
|
| - |
|
|
| -187,688 | C |
|
| - |
|
重组成本(税后净额) |
| $ | -6,446 | B |
| $ | - |
|
| $ | -214,851 | B |
| $ | -2,036,642 | D、F |
|
| $ | -377,750 |
|
| $ | -765,543 |
|
| $ | -3,600,127 |
|
| $ | -3,220,585 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益调整(与一次性费用有关);(非公认会计原则) |
| $ | 3,362,425 |
|
| $ | 4,958,625 |
|
| $ | 7,591,836 |
|
| $ | 11,514,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益调整(与一次性费用相关);(非公认会计准则) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ | 0.54 |
|
| $ | 0.80 |
|
| $ | 1.22 |
|
| $ | 1.85 |
|
稀释 |
| $ | 0.54 |
|
| $ | 0.79 |
|
| $ | 1.22 |
|
| $ | 1.84 |
|
A)商誉减值 |
B)处置加拿大商用车的费用 |
C)搬迁墨西哥雷诺萨工厂的费用 |
D)复合板技术搬迁费用 |
E)收购Hallink RSB,Inc.的成本。 |
F)关闭华盛顿州贝灵厄姆的IQ路所产生的费用 |
G)收购三大精密公司的成本 |
非公认会计准则财务指标的使用
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表,我们披露了某些非GAAP财务指标,包括调整后净收益和调整后每股摊薄收益。调整后净收益和调整后稀释后每股收益不包括一次性相关费用。这些衡量标准与公认会计准则不符。
管理层使用这些衡量标准来评估一段时间内的业绩,分析我们业务(包括我们的业务部门)的潜在趋势,评估我们相对于竞争对手的业绩,并建立用于分配资源的运营目标和预测。这些财务指标不应与公认会计准则财务指标分开考虑,也不应作为GAAP财务指标的替代品。
我们相信,除了GAAP财务指标之外,提出非GAAP财务指标将为投资者提供更大的透明度,让投资者了解我们管理层用于财务和运营决策的信息。我们进一步相信,更好地提供这些信息可以让我们的投资者了解我们的经营业绩,并评估管理层用来评估和衡量这些业绩的方法。
30 |
目录 |
从公认会计原则到非公认会计原则EBITDA计算的费用对账
截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和九个月
|
| 三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
|
| 2020年10月3日 |
|
| 2019年9月28日 |
|
| 2020年10月3日 |
|
| 2019年9月28日 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按照公认会计原则(GAAP)报告的净收益/(亏损) |
| $ | 2,984,675 |
|
| $ | 4,193,082 |
|
| $ | 3,991,709 |
|
| $ | 8,293,815 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
| 647,066 |
|
|
| 420,377 |
|
|
| 2,081,283 |
|
|
| 974,536 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备/(受益于)所得税 |
|
| 969,774 |
|
|
| 1,295,575 |
|
|
| 1,309,295 |
|
|
| 2,535,033 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
| 2,093,976 |
|
|
| 1,416,165 |
|
|
| 6,144,226 |
|
|
| 3,807,479 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉减值损失 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 4,002,548 | A |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工厂搬迁 |
|
| 250,920 | C |
|
| - |
|
|
| 250,920 | C |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组成本 |
|
| 8,618 | B |
|
| - |
|
|
| 287,234 | B |
|
| 2,651,877 | D、F |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易成本 |
|
| 183,616 | E |
|
| 765,543 | G |
|
| 203,682 | E |
|
| 1,183,943 | G |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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调整后的EBITDA |
| $ | 7,138,645 |
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| $ | 8,090,742 |
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| $ | 18,270,897 |
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| $ | 19,446,683 |
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A)商誉减值 |
B)处置加拿大商用车的费用 |
C)搬迁墨西哥雷诺萨工厂的费用 |
D)复合板技术搬迁费用 |
E)收购Hallink RSB,Inc.的成本。 |
F)关闭华盛顿州贝灵厄姆的IQ路所产生的费用 |
G)收购三大精密公司的成本 |
非公认会计准则财务指标的使用
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表,我们披露了某些非GAAP财务指标,包括调整后净收益和调整后每股摊薄收益。调整后净收益和调整后稀释后每股收益不包括一次性相关费用。这些衡量标准与公认会计准则不符。
管理层使用这样的衡量标准来评估一段时间内的业绩,分析我们业务(包括我们的业务部门)的潜在趋势,评估我们相对于竞争对手的业绩,并建立用于分配资源的运营目标和预测。这些财务指标不应与公认会计准则财务指标分开考虑,也不应作为GAAP财务指标的替代品。
我们相信,除了GAAP财务指标之外,提出非GAAP财务指标将为投资者提供更大的透明度,让投资者了解我们管理层用于财务和运营决策的信息。我们进一步相信,更好地提供这些信息可以让我们的投资者了解我们的经营业绩,并评估管理层用来评估和衡量这些业绩的方法。
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第3项--关于市场风险的定量和定性披露
根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第12b-2条,公司是一家规模较小的报告公司,因此,根据S-K法规第305项,公司不需要根据表格10-Q中的这一项提供信息。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估:
截至2020年10月3日,在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下,公司根据交易法第13a-15条对公司的披露控制和程序(如交易法规则240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
本公司相信,无论控制系统的设计和运作有多好,都不能绝对确保控制系统的目标得以实现,而任何控制评估也不能绝对保证公司内的所有控制问题和舞弊事件(如有的话)均已被发现。公司的信息披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年10月3日,这些控制和程序在“合理保证”水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化:
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或很可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料
项目1--法律诉讼
本公司是与其正常业务运营相关的各种法律诉讼的一方。截至2020年10月3日的季度末,除下文所述外,公司没有任何重大法律诉讼待决。
2016年,该公司制定了一项计划,对公司位于纽约的金属铸造设施维护的铸造废砂填埋场进行修复。该计划于2018年3月27日获得纽约州环境保护局(“NYSDEC”)的同意。根据该公司的环境工程师提供的估算,修复和监测垃圾填埋场的预计费用为43万美元。该公司在2018年第一季度和2017财年累计支出了全部43万美元。2018年秋季,一名外部顾问结合NYSDEC的非正式进度审查编制了详细的施工图。长期地下水监测于2019年4月开始。关闭计划于2019年5月获得纽约商品期货交易所的口头批准。该项目于2020年10月获得书面批准。封闭补救措施的建设,包括改善排水系统,重新分级,以及安装低渗透盖子,预计将于2020年11月进行。在2020年第四季度,随着建设工作的完成,预计将为NYSDEC准备一份关闭报告和维护计划。这份关闭报告和维护计划记录了所做的工作,并要求在弗雷泽和琼斯以及NYSDEC同意的情况下确认令人满意地完成了订单。
项目1A--风险因素
该公司的业务面临许多风险,其中一些风险是其无法控制的。除本10-Q表格季度报告中列出的其他信息外,公司股东应认真考虑本公司2019年10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险因素,该风险因素已于2020年5月6日和2020年8月5日提交的本公司10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”修订。这些风险因素可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和/或流动性产生重大不利影响,并可能导致我们的经营业绩在不同时期有很大差异。鉴于与新冠肺炎疫情相关的最新发展,本公司正在补充我们2019年Form 10-K中第一部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素,并经本公司于2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”修订,以包括以下风险因素:
与新冠肺炎有关的风险
本公司的业务已经并预计将继续受到持续的新冠肺炎冠状病毒大流行的负面影响。
由于新冠肺炎疫情的影响,本公司的业务、运营、产品交付以及客户对其产品的需求已经并有望继续受到影响,其中包括:
| · | 该公司在中国上海和东莞的业务受到新冠肺炎影响的不利影响。该病毒干扰了公司员工和供应商开展业务的能力。我们大约10%的产品和部件都是从中国采购的。由于政府强制关闭公司及其供应商在中国的工厂,许多订购的产品延迟了大约4至6周,这导致公司产品向客户交付的相应延迟。这些延误对我们的业务、运营、生产要求的满足和经营结果产生了不利影响。未来可能会因为新冠肺炎疫情而出现类似的延误,这可能会对我们的业务、运营、生产要求的满足和经营业绩产生不利影响。 |
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| · | 2020年3月11日,世界卫生组织宣布迅速蔓延的新冠肺炎疫情为全球流行病,此后不久,美国政府当局开始关闭非必要的业务。该公司的大部分业务被认为是必要的,仍然开放,但正在减少运营水平。业务的减少加剧了客户订单交付的延误,如果我们继续以更低的水平运营,很可能会造成进一步的延误。任何持续的业务减少都可能削弱该公司及时或根本满足生产要求的能力。这些影响已经并可能继续对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
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| · | 从2020年3月的最后一周开始,该公司在汽车和非汽车行业的许多客户都经历了不同程度的关闭,其中一些客户暂定最早将于2020年5月4日重新开业。这些临时停产已经对我们的产品需求产生了不利影响,而且只要它们继续存在,就可能继续产生不利影响。需求的持续下降将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们许多客户的运营、财务业绩和财务状况产生不利影响,这已经并可能继续影响客户的付款周期和客户应支付的款项。 |
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| · | 新冠肺炎疫情对更广泛的经济影响,包括疫情的再次爆发,可能会在接下来的几个月里导致不利的运营收益和现金流产生。由于新冠肺炎疫情,当前全球经济形势高度动荡,导致经济放缓,已经并可能继续导致我们服务的部分或全部市场收缩,这已经并可能继续导致对本公司产品的需求下降,这反过来预计将对本公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。其他宏观经济因素也保持动态,任何导致市场规模收缩的原因,包括与英国退出欧盟有关的经济不确定性,以及整体经济放缓,都可能减少公司的销售额或侵蚀营业利润率,在这两种情况下都会减少收益。此外,动荡的全球经济状况可能导致汇率波动,这可能导致收益增加或减少,并可能对公司在美国以外的资产价值产生不利影响。为应对外币汇率波动而提高定价可能会抵消部分汇率影响,但也可能对公司产品的需求产生负面影响,从而影响销售和利润。汇率波动还可能增加定价压力,削弱公司产品与从汇率有利地区进口的产品竞争的能力。 |
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| · | 为减缓新冠肺炎的蔓延和卷土重来而实施的关闭或其他限制已经并可能继续影响本公司产品生产所使用的某些原材料的价格和供应,这可能会削弱本公司采购其运营所需原材料的能力,或增加其产品的制造成本。如果原材料价格上涨,该公司可能无法将这些涨幅转嫁给客户,利润率可能会下降。此外,原材料供应的任何减少都可能损害该公司及时或根本满足生产要求的能力。 |
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| · | 公司管理层一直致力于减轻新冠肺炎疫情对我们员工和运营的影响,这已经并将继续需要投入大量的时间和资源。这已经并可以预期将继续导致管理层的注意力和资源从战略、计划、新的商业机会、潜在的收购和我们业务的整体盈利能力上转移,公司无法预测这种情况可能会持续多久。 |
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| · | 经济衰退已经并可能继续导致商誉或其他无形资产的账面价值超过其公允价值,这已经并可能继续要求本公司确认资产减值。 |
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| · | 在本公司根据信贷协议的循环部分支取的范围内,本公司的债务将会增加。债务的这种增加可能会对公司的财务业绩或产生额外债务的能力产生不利影响,并可能对信用评级产生负面影响。新冠肺炎疫情的持续影响,包括任何复发,也可能对本公司遵守信贷协议项下的财务契约或信贷协议项下的借款利率产生负面影响。此外,由于上述风险,本公司未来可能需要筹集额外的债务或股权融资,此类融资的可用性、条款和成本将取决于(但不限于)全球经济状况、全球融资市场状况、本公司普通股的交易价格、本公司的信用评级以及本公司所在行业的前景,所有这些都可能受到新冠肺炎疫情的负面影响,包括任何复苏的程度。不能保证这种融资将以可接受的条件、足够的数量或根本不存在。 |
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| · | 养老金计划的资金状况,即计划资产与计划负债的比率,在很大程度上受到当前市场状况的影响。如果用于贴现未来计划福利的资产回报率和利率与之前的测量期相比发生变化,该计划的资金比率有可能发生重大变化。 |
新冠肺炎疫情继续快速发展,可能会产生更多的实质性影响和破坏。上述可能恶化的因素,以及本公司无法预测的其他因素,预计将对本公司的业务、运营、财务业绩和资本资源产生重大不利影响。新冠肺炎疫情对本公司的最终影响非常不确定,可能会发生变化,将取决于未来的事态发展,这些事态发展无法准确预测,包括但不限于:(1)疫情持续的时间,包括:(A)疫情死灰复燃的程度,特别是在以前受影响的地区,但现在正在重新开放;(B)以前未受影响的地区爆发新的疫情;(C)恢复正常经济活动的速度和程度;(Ii)额外或修改的政府行动;(Iii)事态发展的时间和时间;(C)以前未受影响的地区新爆发的疫情;(C)恢复正常经济活动的速度和程度;(Ii)额外或修改的政府行动;(Iii)事态发展的时机和(Iv)可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度和影响的新信息,以及(V)为遏制新冠肺炎疫情或应对其短期和长期影响而采取的行动等。我们还不知道也不能预测对公司的业务、运营、财务结果和资本资源的潜在影响的全部程度。“
此外,经本公司于2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告第I部分第1A项所述(经本公司于2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项修订)的任何风险和不确定因素预计都将因新冠肺炎疫情而进一步加剧,并对本公司的业务、前景、财务状况、经营业绩和资本资源产生重大不利影响。
该公司还可能在未来提交给证券交易委员会的文件中不时披露风险因素的变化或披露额外的风险因素。公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用
无
第3项-高级证券违约
无
项目4--矿山安全信息披露
不适用。
第5项--其他信息
无
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项目6--展品
3.1) | 经修订的重述公司注册证书(合格本)(参照公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告的附件3.1并入)。 | |
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3.2) | 经修订及重订的本公司章程,经修订至2016年4月27日(符合本公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告附件3.2)(并入本公司于2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告附件3.2)。 | |
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31) |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条所要求的证明。* |
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32) |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第13a-14(B)条和第18条USC 1350条的认证。* |
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101) |
| 以下材料摘自公司截至2020年10月3日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(1)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计);(二)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明综合全面收益表;(三)截至2020年10月3日和2019年9月28日的简明综合全面收益表;(三)截至2019年9月28日和截至2020年10月3日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计);(三)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计);(Iv)截至2020年10月3日及2019年9月28日止九个月的简明综合现金流量表(未经审计);及。(Iv)简明综合财务报表附注(未经审计)。** |
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104) |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。** |
___________
*现送交存档。
**随信提供
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 东方公司 |
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| (注册人) |
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日期:2020年11月9日 |
| /s/8月M.Vlak |
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| 奥古斯特·M·弗拉克 总裁兼首席执行官 |
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日期:2020年11月9日 |
| 约翰·L·沙利文三世 |
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| 约翰·L·沙利文三世 副总裁兼首席财务官 |
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