目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
关于截至的季度期间
或
在从中国到日本的过渡期内,英国政府和中国政府之间的过渡期将由中国政府向日本政府过渡,中国政府和中国政府将继续向中国政府过渡,由中国政府向中国政府过渡,由中国政府向中国政府移交债务,由中国政府向中国政府移交债务,由中国政府向中国政府过渡。
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
| 交易代码 |
| 每间交易所的注册名称 |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | |
非加速文件管理器◻ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
有
目录
目录
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| 页 | ||
第一部分:财务信息 | ||||
第1项 | 财务报表 | 3 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 | ||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 | ||
项目4. | 管制和程序 | 50 | ||
第二部分:其他信息 | ||||
第1项 | 法律程序 | 51 | ||
第1A项 | 危险因素 | 52 | ||
第6项 | 陈列品 | 57 | ||
签名 | 59 |
2
目录
第一部分:财务信息
第一项:财务报表
挪威邮轮控股有限公司。
合并运营报表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
营业收入 |
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客票 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
车载和其他 |
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总收入 |
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邮轮运营费 |
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佣金、运输和其他 |
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车载和其他 |
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工资单及相关 |
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燃料 |
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食物 |
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其他 |
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邮轮运营总费用 |
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其他运营费用 |
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市场营销学、一般管理学和行政学 |
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折旧摊销 |
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减值损失 | — | — | | — | ||||||||
其他运营费用合计 |
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营业收入(亏损) |
| ( |
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| ( |
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营业外收入(费用) |
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利息支出,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入(费用),净额 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
营业外收入(费用)合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前净收益(亏损) |
| ( |
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| ( |
| | ||||
所得税优惠(费用) |
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| ( |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
加权平均流通股 |
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基本型 |
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稀释 |
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每股收益(亏损) |
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基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
挪威邮轮控股有限公司。
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千)
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他全面收益(亏损): |
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船上退休计划 |
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现金流对冲: |
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未实现净收益(亏损) |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
已实现并重新分类为收益的金额 |
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| ( |
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| ( | ||||
其他全面收益(亏损)合计 |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
综合收益(亏损)合计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
挪威邮轮控股有限公司。
合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千,共享数据除外)
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收帐款,净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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商品名称 |
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其他长期资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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长期债务的当期部分 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
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应计费用和其他负债 |
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预售票 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注11) |
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股东权益: |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
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国库股( |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
挪威邮轮控股有限公司。
合并现金流量表
(未经审计)
(千)
截至9个月 | ||||||
9月30日-- | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动现金流 |
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净收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销费用 |
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减值损失 | | — | ||||
递延所得税,净额 |
| ( |
| ( | ||
衍生品损失 | | — | ||||
债务清偿损失 |
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坏账拨备和存货报废准备 |
| |
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资产非自愿转换收益 | ( | ( | ||||
基于股份的薪酬费用 |
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净外币调整 |
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| ( | ||
营业资产和负债变动情况: |
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| ||||
应收帐款,净额 |
| ( |
| ( | ||
盘存 |
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| ( | ||
预付费用和其他资产 |
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| ( | ||
应付帐款 |
| |
| ( | ||
应计费用和其他负债 |
| ( |
| ( | ||
预售票 |
| ( |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
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投资活动的现金流 |
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物业和设备的附加费,净额 |
| ( |
| ( | ||
衍生品结算收到的现金 |
| — |
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衍生品结算时支付的现金 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
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融资活动的现金流 |
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偿还长期债务 |
| ( |
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长期债务收益 |
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普通股发行收益净额 | | — | ||||
员工相关计划的收益 |
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限售股单位股份净结算量 |
| ( |
| ( | ||
购买库存股 |
| — |
| ( | ||
提前赎回保费 |
| ( |
| ( | ||
递延融资费 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | ||
汇率对现金及现金等价物的影响 | ( | — | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
| |
| | ||
期初现金及现金等价物 |
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| | ||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
挪威邮轮控股有限公司。
合并股东权益变动表
(未经审计)
(千)
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||
积累的数据 | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
平凡的生活 | 实收账款 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东的 | |||||||||||||
股份 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 股份 |
| 权益 | ||||||||
平衡,2020年6月30日 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
股份薪酬 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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根据员工相关计划发行股票 |
| — |
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| — |
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普通股发行收益净额 | | | — | — | — | | ||||||||||||
限售股单位股份净结算量 |
| — |
| ( |
| — |
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| ( | ||||||
其他全面收益,净额 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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净损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||
积累的数据 | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
平凡的生活 | 实收账款 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 股份 |
| 权益 | |||||||
平衡,2019年12月31日 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | ||||
股份薪酬 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据员工相关计划发行股票 |
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| — |
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| — |
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普通股发行收益净额 | | | — | — | — | | ||||||||||||
限售股单位股份净结算量 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
有益的转换功能 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
会计政策累计变更 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
其他综合亏损,净额 |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
净损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
挪威邮轮控股有限公司。
合并股东权益变动表-续
(未经审计)
(千)
截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||
积累的数据 |
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| |||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
平凡的生活 | 实收账款 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东的 | |||||||||||||
股份 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 股份 | 权益 | |||||||||
平衡,2019年6月30日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据员工相关计划发行股票 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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库存股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限售股单位股份净结算量 |
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| ( | ||||||
其他综合亏损,净额 |
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| — |
| ( |
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| — |
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净收入 |
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| — |
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| — |
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平衡,2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||
| 积累的数据 |
|
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| ||||||||||||||
附加 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
平凡的生活 | 实收账款 | 综合 | 留用 | 财务处 | 股东的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 股份 | 权益 | ||||||||
平衡,2018年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股份薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
根据员工相关计划发行股票 |
| |
| |
| — |
| — |
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| | ||||||
库存股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
限售股单位股份净结算量 |
| — |
| ( |
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| — |
| ( | ||||||
其他综合亏损,净额 |
| — |
| — |
| ( |
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净收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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平衡,2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
挪威邮轮控股有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
除另有说明或文意另有所指外,本报告中提及(I)NCLH(定义见下文)及其子公司(包括Prestige(定义见下文),但收购Prestige(定义见下文)完成前的期间除外),(Ii)“NCLLC”指NCL Corporation Ltd.,(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司;(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司;(Ii)“NCLLC”指NCL Corporation Ltd.,(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司;(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司;(Iii)“NCLH”指挪威邮轮控股有限公司,(V)“Prestige”是指Prestige Cruises International S.de R.L.(前身为Prestige Cruises International,Inc.)及其合并子公司,包括Prestige Cruise Holdings S.de R.L.(前身为Prestige Cruise Holdings,Inc.),Prestige是Prestige的直接全资子公司,后者又是大洋洲邮轮公司的母公司。大洋洲邮轮(“大洋洲邮轮”)和七海邮轮S.de R.L.(“丽晶”)(大洋洲邮轮也指同名品牌,丽晶也指丽晶七海邮轮)。
指的是“美国”。是指美利坚合众国,而“美元”或“$”指的是美元,即“英国”。是指英国,而“欧元”或“欧元”是指欧元区的官方货币。关于合并财务报表附注中使用的、没有以其他方式定义的大写术语,请参阅“第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--术语”。
1.业务和组织机构描述
我们是一家领先的全球邮轮公司,经营挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七海邮轮公司的品牌。截至2020年9月30日,我们有
我们有
2、《重大会计政策摘要》
流动性与管理计划
由于新冠肺炎的持续传播、越来越多的旅行限制以及世界各地港口准入的限制,2020年3月,该公司实施了旗下三个品牌的所有邮轮自愿停航,随后停航时间延长至2020年12月31日。此外,丽晶公司暂停了其2021年世界邮轮的航程,其中一艘船的起航时间至2021年4月,在澳大利亚的航程至2021年2月,大洋洲邮轮公司已取消其世界邮轮至2021年5月18日的航程,在澳大利亚的航程至2021年2月,挪威邮轮公司已取消其三艘船至2021年3月30日的所有航程。2020年3月14日,在我们和更广泛的邮轮行业最初暂停的同时,美国疾病控制和预防中心(CDC)发布了禁航令,有效期至2020年4月13日,随后延长至2020年10月31日。2020年10月30日,疾控中心发布了《有条件航海令框架》(简称《有条件令》),对恢复客运邮轮采取了分阶段实施的方式。这些阶段包括:
● | 在美国水域对游轮上的船员进行实验室检测; |
● | 模拟航行,旨在测试游轮操作员缓解游轮上新冠肺炎压力的能力; |
9
目录
● | 认证程序;以及 |
● | 恢复客运航行,以降低新冠肺炎在船上和岸上的乘客和船员之间传播或传播到社区的风险。 |
这项有条件的命令取代了疾控中心于2020年10月31日到期的禁航令,并将一直有效,直到a)卫生与公共服务部部长宣布新冠肺炎构成公共卫生紧急状态的声明到期,b)疾控中心主任基于特定的公共卫生或其他考虑因素撤销或修改该有条件命令,或c)2021年11月1日。
虽然有条件命令是在美国更安全、更健康地恢复巡航的道路上的重要一步,但关于有条件命令要求的细节和实施时间、管理和成本仍然存在许多不确定性,其中一些可能是重要的。此外,根据有条件命令,疾控中心可以根据需要通过技术说明或命令发布额外要求,上述阶段可能会基于公共卫生考虑因素(包括疫情的发展轨迹和游轮运营商成功采取措施降低新冠肺炎风险的能力)而发生变化。我们在美国境内和境外实施的任何自愿暂停和恢复行动的持续时间,在一定程度上将取决于我们遵守有条件命令的能力、新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、世界各国和社区发布的各种旅行限制和旅行禁令的解除情况,以及港口的可获得性。
我们继续预计,我们的船只将在航程暂停后逐步分阶段重新下水,我们的船只最初的载客率将降低。我们的船舶恢复服务的时间和服役船队的百分比将取决于许多因素,包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间和程度,包括新冠肺炎的进一步死灰复燃,我们遵守有条件命令的能力、港口可用性、旅行限制和建议,以及我们重新配备船舶人员和实施新的健康与安全协议的能力。影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎,通常会对邮轮假期的需求产生影响,影响的程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。我们相信,新冠肺炎对我们的运营和全球预订量的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生重大影响,这种负面影响可能会远远超出疫情的遏制。由于新冠肺炎疫情的持续时间和程度未知,旅行限制和建议,围绕我们遵守有条件订单的能力的不确定性,港口和/或目的地的潜在不可用,未知的取消和重新部署的时间,以及对消费者对邮轮旅行的普遍影响,我们无法预测我们的整个船队何时能够恢复到历史入住率水平,因此,目前无法量化对我们的财务业绩和财务状况的全面影响;但是,我们将报告截至2020年12月31日的年度的净亏损。
自2020年3月以来,我们已经采取了几项措施来提振我们的财务状况,同时我们的全球邮轮航行也暂停了。2020年3月,NCLC全额借款$
根据会计准则更新(“ASU”)第2014-15号,财务报表列报--持续经营(分主题205-40): 披露实体作为持续经营企业的能力的不确定性,本公司已评估是否存在令人产生重大疑虑的情况和事件(综合考虑)
10
目录
关于公司是否有能力在合并财务报表发布之日起一年内继续经营下去。量化的流动资金分析反映了管理层的主要假设,这些假设涉及(I)公司运营和重新部署目前未服役的机队的能力,(Ii)未来航程的预测现金收入,以及(Iii)持续运营的预测流动资金需求。根据公司如上所述采取的行动以及由此产生的现有资源,公司已经消除了之前披露的重大疑虑,并有足够的流动性来履行我们在未来一年的义务
陈述的基础
随附的综合财务报表未经审计,我们认为,这些报表包含公平陈述各期业绩所需的所有正常经常性调整。
我们的运营是季节性的,中期的业绩不一定代表整个财年的业绩。从历史上看,北半球夏季的邮轮需求最旺盛;然而,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的邮轮航行在2020年夏季的几个月里完全暂停。中期合并财务报表应与截至2019年12月31日的年度经审计的合并财务报表一并阅读,这些报表包括在我们提交给SEC的最新Form 10-K年度报告中,该报告由我们于2020年7月8日提交的当前Form 8-K报告更新。
重新分类
前几期的某些金额已重新分类,以符合本期列报。
每股收益(亏损)
基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)之间的对账如下(单位为千,不包括每股和每股数据):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
基本加权平均流通股 |
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股份奖励的稀释效应 |
| — |
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| — |
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稀释加权平均流通股 |
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每股基本收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释后每股收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里,总共
外币
我们的大部分交易都是用美元结算的。我们按照资产负债表日的有效汇率重新计量以外币计价的资产和负债。以其他货币计价的交易所产生的收益或损失在我们的合并营业报表中确认为其他收益净额。我们确认了一笔$的损失。
11
目录
折旧及摊销费用
递延融资费用的摊销包括在合并现金流量表中的折旧和摊销费用;但是,就合并经营报表而言,它们包括在利息支出净额中。
近期发布的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-06号,债务-有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)实体自有股权的可转换工具和合同的会计(“ASU 2020-06”)-这减少了可转换债务工具的会计模型数量,并提高了披露的透明度。一个正在被淘汰的模型是嵌入的转换特征的分叉,这些特征没有单独作为导数来考虑。以前在该模式下入账的可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。在2021年12月15日之后的财年,需要采用ASU 2020-06的规定;但是,允许提前采用。我们将于2021年1月1日在修改后的追溯基础上尽早采用这一指导方针。由于采纳,私人可交换票据(定义及讨论见附注8-“长期债务”)上的实益转换特征(包括在额外实收资本内)将重新分类为长期债务。已确认的任何相关权益将通过留存收益进行调整。如有必要,还将增加更多披露内容。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”),为减轻参考汇率改革的会计负担提供了指导,允许在将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易时使用某些权宜之计和例外情况。这些规定仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考汇率改革而停止的参考利率的交易。ASU 2020-04条款的采用是可选的,有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度对我们合并财务报表的影响。
3.提高收入确认水平
收入的分类
收入和现金流受到不同地理区域的经济因素的影响。按目的地划分的收入如下(以千为单位):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
欧洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
亚太 |
| |
| |
| |
| | ||||
南美 | | | | | ||||||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
北美包括美国、加勒比海地区、加拿大和墨西哥。欧洲包括波罗的海地区、加那利群岛和地中海。亚太地区包括澳大利亚、新西兰和亚洲。其他包括所有其他国际领土。
细分市场报告
我们得出的结论是,我们的业务只有一个可报告的部门。挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶邮轮公司这三个品牌构成了一个业务,可获得不连续的财务信息,管理层定期审查品牌层面的经营业绩,因此,每个品牌都被视为一个运营部门。我们的经营部门具有相似的经济和质量特征,包括相似的长期利润率和相似的产品和服务;因此,我们将所有的经营部门汇总为
虽然我们在国际上销售游轮,但我们的客票收入主要来自在美国预订的美国游客。从历史上看,美国游客的收入接近
合同余额
来自客户的应收账款包括在应收账款净额内。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们从客户那里获得的应收账款为美元
从2020年3月开始,我们的品牌推出了新的取消政策,允许我们的客人在登机前取消不属于公司临时暂停航程的邮轮,最多48小时或15天,具体取决于品牌,并以积分的形式获得退款,用于未来的邮轮。这些计划目前适用于在品牌指定的特定时间段内预订的邮轮,以及根据品牌的不同预定在指定时间段内出发的邮轮。未来的邮轮积分对2022年12月31日之前的任何航行都有效,我们可以延长这一优惠。未来的邮轮积分不是合同,因此,选择此选项的客人将被排除在我们的合同责任余额之外;但是,最初支付的金额的积分包括在预售票中。
我们的合同责任包括在预售票中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的合同负债为$
由于新冠肺炎的原因,我们取消的邮轮假期大约是$
4.管理无形资产
我们每年或更频繁地评估商誉和商号的减值,当事件发生或情况变化表明报告单位的账面价值可能无法收回时。2020年3月,该公司宣布自愿暂停所有邮轮航行。它的三个品牌,随后被延长到2020年12月31日。由于暂停运营和股价下跌,我们于2020年3月31日进行了临时商誉和商号减值测试。有关我们的估值假设的信息,请参阅附注9-“公允价值计量和衍生工具”。
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目录
截至2020年9月30日的9个月,各申报单位商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
报告股 | ||||||||||||
挪威人 | 瑞金特 | |||||||||||
巡航 | 大洋洲 | 七大洋 | 总计 | |||||||||
线 |
| 巡航 |
| 巡航 |
| 商誉 | ||||||
平衡,2019年12月31日 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
减值损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
平衡,2020年9月30日 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
我们还将大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮的商号减损了$。
应摊销无形资产的账面价值计入其他长期资产。本公司无形资产的账面价值总额、相关累计摊销、账面净值和加权平均摊销期限见下表(单位:千,不含摊销期限):
2020年9月30日 | |||||||||||
加权的- | |||||||||||
平均值 | |||||||||||
总提款量 | 累积 | 净载客量 | *摊销 | ||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 期间(年) | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
执照 |
| |
| ( |
| |
| ||||
应摊销的无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
|
|
| 加权的- | ||||||||
平均值 | |||||||||||
总运载量 | 累积 | 净载客量 | 摊销 | ||||||||
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 期间(年) | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
执照 |
| |
| ( |
| |
| ||||
应摊销的无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
|
| |||
无形资产摊销费用合计如下(单位:千):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
下表列出了该公司在以下五年中每年的估计摊销费用总额(单位:千):
| 摊销 | ||
截至2013年12月31日的年度 | 费用 | ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | |
5.新租约
2020年4月,财务会计准则委员会就新冠肺炎提供的租赁特许权的会计处理发布了解释性指引。在本指南中,实体可以选择不对该等租赁特许权适用租约修改会计,而是将特许权视为现有合同的一部分。本公司已选择不根据租约修订会计框架评估因新冠肺炎疫情影响而获得特许权的租约。关于我们的港口设施使用权,我们选择了与解决或有事项一致的方法,允许我们重新计量租赁负债,并将租赁负债的变动额确认为对相关使用权资产账面价值的调整。截至2020年9月30日,我们的港口设施进行了重新计量,向下调整了#美元。
租赁余额如下(以千为单位):
| 资产负债表位置 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
经营租赁 |
|
|
|
|
| |||
使用权资产 |
| $ | | $ | | |||
流动经营租赁负债 |
| | | |||||
非流动经营租赁负债 |
| | | |||||
融资租赁 |
|
|
| |||||
使用权资产 |
| | | |||||
流动融资租赁负债 |
| | | |||||
非流动融资租赁负债 |
| | |
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目录
6、企业累计其他综合收益(亏损)
截至2020年9月30日的9个月累计其他综合收益(亏损)如下(单位:千):
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||
|
| 变化 | ||||||||
累积 | 变化 | 与 | ||||||||
其他 | 与 | 船载 | ||||||||
综合 | 现金流 | 退休 | ||||||||
| 收益(亏损) |
| 篱笆 | 新计划 | ||||||
期初累计其他综合收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| |||
本期重新分类前的其他综合亏损 |
| ( |
| ( |
|
| — |
| ||
重新分类为收益的金额 |
| |
| | (1) |
| | (2) | ||
期末累计其他综合收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | (3) | $ | ( |
|
截至2019年9月30日的9个月累计其他综合收益(亏损)如下(单位:千):
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||
|
| 变化 |
| |||||||
累积 | 变化 | 与 | ||||||||
其他 | 与 | 船载 | ||||||||
综合 | 现金流 | 退休 | ||||||||
| 收益(亏损) |
| 篱笆 | 新计划 | ||||||
期初累计其他综合收益(亏损) |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| ||
本期重新分类前的其他综合亏损 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
重新分类为收益的金额 |
|
| ( |
|
| ( | (1) |
| | (2) |
期末累计其他综合收益(亏损) |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
|
(1) | 我们建议您参阅附注9–合并经营报表中受影响项目的“公允价值计量和衍生”。 |
(2) | 将服务前成本和精算损失摊销重新归类为其他收入,净额。 |
(3) | 包括$ |
7.包括财产和设备,净值
财产和设备,净增#美元
8.偿还长期债务
信贷安排
到2020年3月,NCLC已经全额借款。
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目录
2020年3月,NCLC进入了一项$
2020年7月,NCLC签订了一项欧元
修改
2020年4月,NCLC修订的总金额为
边距 | |||
€ | | % | |
€ | | % | |
€ | | % | |
€ | | % | |
€ | | % | |
€ | | % |
延期期满后,递延款项将于年内摊销。
同样在2020年4月,NCLC修改了其$
2020年5月,NCLC修改了其美元
NCLC与NCLC的一家子公司签订了第五份修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年5月8日,NCLC的子公司作为联合借款人,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,贷款人持有
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目录
未偿还定期贷款(“A期延期贷款人”)。这项经修订的安排规定,除其他事项外,(A)A期延迟贷款人持有的A期贷款(“A期贷款”)在生效后第一年内到期的摊销付款将予递延,以及(B)如此递延的本金将构成另一批贷款(“A期延期贷款”)。延期A期贷款将在欧洲货币贷款的情况下产生利息(X),年利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加保证金
2020年6月,NCLC修订了Seven Seas Explorer、Seven Seas Splendor、Riviera、Marina、Leonardo One和Leonardo Two担保的信贷安排,以推迟偿还协议(“补充协议”)下的某些未偿债务。以下概述的七海探险者号、七海辉煌号、里维埃拉号、码头号、莱昂纳多一号和莱昂纳多二号设施的修订案提供了$
Seven Seas Explorer、Seven Seas Splendor、Riviera和Marina的补充协议规定,除其他事项外,(A)延期期间到期的贷款摊销付款将延期,(B)如此延期的本金将构成贷款的单独部分(“延期贷款”)。延期贷款将以6个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金为基础,每年按浮动利率计息,具体如下:
边距 | |||
勘探者新建贷款 | | % | |
锦绣新屋贷款 | | % | |
码头新建贷款 | | % | |
里维埃拉新建贷款 | | % |
延期期满后,延期贷款的本金总额将为
上述修改导致的修改费用总计为#美元。
担保票据
2020年5月,NCLC进行了一次非公开募股,募集资金为
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目录
赎回日期,只要至少
2024年高级担保票据以优先权益为抵押,除其他事项外,并符合某些商定的安全原则、某些附属担保人的股本股份、我们的两艘船只、我们的重要知识产权和我们在邮轮业务运营中使用的两个岛屿。2024年高级担保票据还由我们拥有担保2024年高级担保票据的财产的子公司以及某些额外的子公司提供担保,这些子公司的资产将不会担保2024年高级担保票据。
2020年7月,NCLC进行了一次私募,募集资金为
NCLC用2026年高级担保票据的一部分收益偿还了$
管理2024年高级担保票据和2026年高级担保票据的契约包括,除其他事项外,在一些限制和例外的情况下,限制NCLC及其受限制的子公司(视情况而定)产生或担保额外债务的能力;(Ii)支付股息或分红,或赎回或回购股权,以及进行其他限制性付款;(Iii)进行投资;(Iv)完成某些资产出售;(V)与关联公司进行某些交易;(Vi)授予
可交换票据
2020年5月,NCLC进行了一次非公开募股,募集资金为
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目录
同样在2020年5月,NCLH和NCLC与L Catterton(“私人投资者”)的一家关联公司签订了一项投资协议,根据该协议,NCLC同意向私人投资者出售和发行最多$(“私人可交换票据交易”)。
私人可交换债券由NCLH优先担保。持有者可以选择将他们的私人可交换票据兑换成NCLC的可赎回优先股。在交换时,优先股将立即自动交换,每1美元
私人可交换票据包含一个有利的转换功能,这是由于我们的股价在执行协议和发行票据之间大幅上涨所致。一个有益的转换功能是一个不可拆卸的转换功能,在承诺日期是“在现金中”。现金部分,也被称为期权的内在价值,以权益形式记录,与其所附可转换债券的账面价值相比有抵消性折扣。折扣额在债务有效期内摊销为利息支出,并在债务全部或部分转换时进行摊销调整。私人可交换票据的受益转换功能为$
2020年7月,NCLC进行了一次私募,募集资金为
我们的可交换票据的负债部分的账面净值包括以下内容(以千计):
| 9月30日-- | ||
| 2020 | ||
本金金额 | $ | | |
减去:未摊销债务贴现,包括递延融资费 | ( | ||
账面净值 | $ | |
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目录
未摊销债务折价确认为非现金利息支出的剩余期间为
下表列出了与可交换票据相关的已确认利息支出(以千为单位):
三个月 | 九个月 | |||||
截至2020年9月30日 | 截至2020年9月30日 | |||||
利息支出,包括债务折价摊销和息票利息 | $ | | $ | |
实际利率为
截至2020年9月30日,高于面值的IF转换价值为$
偿还债务
以下是截至2020年9月30日,我们的长期债务(包括融资租赁义务)在以下每个时期的计划本金偿还(以千为单位):
年 |
| 金额 | |
2020年剩余时间 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
债务契约
9月30日,2020年,我们遵守了所有的债务契约。作为爱马仕债务豁免和补充协议的一部分,我们已获得贷款人的同意,在延期期间放弃遵守金融契约。如果我们不继续遵守我们的公约,我们将不得不寻求对我们的公约进行额外的修订。不过,我们不能保证这些修订会获得我们的贷款人批准。一般来说,如果发生任何债务协议下的违约事件,那么根据交叉违约和/或交叉加速条款,我们几乎所有的未偿债务和衍生品合约应付款项都可能到期,所有债务和衍生品合约可能被终止,这可能会对我们的运营和流动性产生重大不利影响。
9.报告公允价值计量和衍生工具
公允价值被定义为在当前市场条件下,在计量日市场参与者之间进行有序交易以出售资产或转移负债的价格(即,从持有资产或负债的市场参与者的角度看,计量日的退出价格),公允价值被定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易以出售资产或转移负债的价格(即,从持有资产或负债的市场参与者的角度来看,计量日的退出价格)。
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目录
公允价值层次
计量公允价值时使用的投入的以下层次结构应最大限度地利用可观察到的投入,并通过要求在可用时使用最可观察到的投入来最大限度地减少不可观察到的投入的使用:
一级资本市场是指在测量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。
二级标准包括市场参与者根据从独立来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的其他重要可观察到的投入。
第三级是指我们认为市场参与者将根据可获得的最佳信息为资产或负债定价时,一些重大的不可观察到的输入。
衍生物
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化,我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们正常的运营和融资活动,以及通过使用衍生品来将这些风险降至最低。我们评估在套期保值交易中使用的衍生品在抵消我们的套期保值预测交易现金流变化方面是否“非常有效”。我们对这种套期保值关系进行了回归分析,当一个统计有效的关系反映出衍生产品的公允价值与被套期保值的预测交易之间存在高度的抵销和相关性时,这种套期保值关系就达到了很高的有效性。衍生工具的现金流与标的对冲交易的现金流被归类为同一类别。如果确定被套期保值的预测交易不再可能发生,则在累计其他全面收益(亏损)中确认的金额计入收益。对冲有效性的评估没有排除金额,我们的衍生品协议中也没有与信用风险相关的或有特征。我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险集中度。信用风险,包括但不限于衍生品项下的交易对手违约,并不被认为是重大的,因为我们主要与我们建立了关系的大型、成熟的金融机构开展业务,这些机构具有我们可以接受的信用风险,或者信用风险分散在许多债权人之间。我们预计,我们的任何重要交易对手都不会出现不履行义务的情况。
截至2020年9月30日,我们有燃料掉期,用于缓解燃料价格波动的财务影响,这些影响与大约
截至2020年9月30日,我们有未被指定为现金流对冲的燃料掉期。由于新冠肺炎事件导致航班取消导致预计燃油消耗量下降,我们在盈利中释放的燃油套期保值约为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元
截至2020年9月30日,我们拥有外币远期合约、成熟的外币期权和成熟的外币领子,用于缓解与我们以欧元计价的船舶建造合同相关的外币汇率波动带来的财务影响。我们的外币远期合约名义金额是欧元。
截至2020年9月30日,我们拥有利率互换和利率项圈,用于对冲我们对利率变动的敞口,并管理我们的利息支出。与利率掉期和利率挂钩相关的未偿债务名义金额为#美元。
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目录
按公允价值计量的衍生品及其在合并资产负债表中的各自位置包括以下内容(以千计):
资产 | 负债 | |||||||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||||||||
| 资产负债表位置 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
被指定为套期保值工具的衍生品合约 | ||||||||||||||
燃料合同 | ||||||||||||||
其他长期资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
外币合同 | ||||||||||||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期资产 |
| |
| |
| |
| | ||||||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
利率合约 | ||||||||||||||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他长期负债 | |
| |
| | | ||||||||
指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
未被指定为套期保值工具的衍生品合约 | ||||||||||||||
燃料合同 | 应计费用和其他负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他长期负债 | | | | | ||||||||||
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
总衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | |
掉期和远期合约的公允价值是根据公开市场随时可以获得的投入或从公开报价市场可获得的信息确定的。该公司利用期权定价模型来确定期权和项圈的价值,该模型基于公开市场上随时可以获得的投入,或者可以从公开报价市场上可获得的信息中得出。该公司使用的期权定价模型是评估期权的行业标准模型,由经纪商/交易商团体使用。期权定价模型的输入是期权执行价、标的价格、无风险利率、到期时间和波动率。期权合约的公允价值既考虑了内在价值,也考虑了与尚未结算的衍生品相关的任何剩余时间价值。本公司在厘定所有估计公允价值时,亦会考虑交易对手信用风险及本身的信用风险。
我们的衍生品和金融工具在公允价值层次中被归类为第二级,我们没有被归类为第一级或第三级的衍生品或金融工具。我们的衍生品合同包括与交易对手的抵销权。当抵销权存在时,我们选择将某些资产和负债净额计入交易对手。我们不需要提供与我们的衍生工具相关的现金抵押品。
下表披露了在资产和负债内确认的毛额和净额(以千为单位):
毛利率 | 毛 | ||||||||||||||
毛利率 | 金额: | 净资产总额 | 金额: | ||||||||||||
2020年9月30日 |
| 金额 |
| 偏移量 |
| 金额 |
| 不是完全抵消 |
| 净资产金额 | |||||
资产 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
负债 | | ( | | ( | |
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目录
毛 | 毛 | ||||||||||||||
毛 | 金额 | 总净值 | 金额 | ||||||||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 金额 |
| 偏移量 |
| 金额 |
| 非偏移量 |
| 净额 | |||||
资产 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
负债 | | ( | | ( | |
现金流量套期保值会计对累计其他综合收益(亏损)的影响如下(以千计):
地理位置:收益的来源 | ||||||||||||||
(损失)重新分类 | ||||||||||||||
从积累的数据中 | 损益总额重新分类 | |||||||||||||
损益总额(损益) | 其他综合信息 | 从其他积累的数据中 | ||||||||||||
在其他国家中被认可的数字 | 收入(亏损)计入 | 综合 | ||||||||||||
衍生物 |
| 综合收益 |
| 收入 |
| 收入(亏损)计入收入 | ||||||||
三个月 | 三个月 | 三个月 | 三个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
|
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||||||
燃料合同 | $ | ( | $ | ( |
| 燃料 | $ | ( | $ | | ||||
燃料合同 | — | — | 其他收入(费用),净额 | ( | — | |||||||||
外币合同 |
| |
| ( |
| 折旧摊销 |
| ( |
| ( | ||||
利率合约 |
| |
| ( |
| 利息支出,净额 |
| ( |
| ( | ||||
在其他综合收益中确认的总损益 | $ | | $ | ( |
|
| $ | ( | $ | |
地理位置:收益的来源 |
|
| ||||||||||||
(损失)重新分类 | ||||||||||||||
从积累的数据中 | 损益总额重新分类 | |||||||||||||
损益总额(损益) | 其他综合信息 | 从其他积累的数据中 | ||||||||||||
在其他国家中被认可的数字 | 收入(亏损)计入 | 综合 | ||||||||||||
衍生物 |
| 综合收益 |
| 收入 |
| 收入(亏损)计入收入 | ||||||||
九个月 | 九个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 | |||||||
燃料合同 |
| $ | ( | $ | | 燃料 |
| $ | ( | $ | | |||
燃料合同 | — | — | 其他收入(费用),净额 | ( | — | |||||||||
外币合同 |
|
| |
| ( | 折旧摊销 |
|
| ( |
| ( | |||
利率合约 |
|
| ( |
| ( | 利息支出,净额 |
|
| ( |
| ( | |||
在其他综合收益中确认的总损益 |
| $ | ( | $ | ( |
|
| $ | ( | $ | |
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目录
现金流量对冲会计对合并经营报表的影响包括以下(以千计):
截至2020年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
折旧 | 折旧 | ||||||||||||||||||||
和 | 利息: | 其他收入 | 和 | 利息: | |||||||||||||||||
| 燃料 |
| 摊销 |
| 费用,净额 |
| 费用(费用),净额 |
| 燃料 |
| 摊销 |
| 费用,净额 | ||||||||
综合经营报表中列报的收入和费用细目总额,其中记录了现金流量套期的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类为收益的损益金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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燃料合同 | ( | — | — | — | | — | — | ||||||||||||||
外币合同 | — | ( | — | — | — | ( | — | ||||||||||||||
利率合约 | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
由于预测的交易不再可能发生而从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为收益的亏损金额 | |||||||||||||||||||||
燃料合同 | — | — | — | ( | — | — | — | ||||||||||||||
未通过有效性测试而在收入中确认的收益金额 | |||||||||||||||||||||
燃料合同 | — | — | — | | — | — | — |
截至2020年9月30日的9个月 | 截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
折旧率 | 折旧率 | ||||||||||||||||||||
和 | 利息: | 其他收入 | 和 | 利息: | |||||||||||||||||
| 燃料 |
| 摊销 |
| 费用,净额 |
| 费用(费用),净额 |
| 燃料 |
| 摊销 |
| 费用,净额 | ||||||||
综合经营报表中列报的收入和费用细目总额,其中记录了现金流量套期的影响 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
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从累计其他综合收益(亏损)中重新归类为收益的损益金额 |
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燃料合同 |
| ( |
| — |
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外币合同 |
| — | ( |
| — |
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| ( |
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利率合约 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
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| ( | |||||||
由于预测的交易不再可能发生而从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为收益的亏损金额 | |||||||||||||||||||||
燃料合同 | — | — | — | ( | — | — | — | ||||||||||||||
未通过有效性测试而在收入中确认的收益金额 | |||||||||||||||||||||
燃料合同 | — | — | — | | — | — | — |
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目录
未被指定为套期保值工具的衍生品对合并营业报表的影响如下(以千计):
在收入中确认的损益金额 | |||||||||||||
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
得失地点 | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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燃料合同 | 其他收入(费用),净额 | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — |
长期债务
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们长期债务(包括当前部分)的公允价值为1美元。
商誉与商号
商誉和商号是在非经常性基础上按公允价值计量的非金融工具。2017年1月,FASB发布了ASU第2017-04号,无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试,这简化了商誉减值测试,省去了商誉减值测试中的第二步。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和该商誉的账面价值来计量商誉减值损失。该指南被采纳,生效日期为2020年1月1日,因此,我们截至2020年3月31日的中期商誉减值测试仅使用第一步测试。
第一步测试使用贴现的未来现金流和其他市场数据来确定报告单位在2020年3月31日的公允价值,这些单位都被认为是3级投入。我们的贴现现金流估值反映了我们的主要假设:1)预测的未来经营结果和增长率,这是在多种情况下准备的,并且是概率加权的;2)用于船队增长和船舶改进的预测资本支出;3)市场参与者的加权平均资本成本。从历史上看,我们的第一步测试包括一种综合方法,使用贴现的未来现金流和市场倍数来确定报告单位的公允价值。然而,对于2020年3月31日的第一步测试,考虑到新冠肺炎对截至估值日期的当年业绩的影响,以及包括缺乏任何指导在内的预期结果,市场倍数仅被用作佐证方法,这是我们的同行无法获得的。我们认为,这种方法是评估公允价值的最具代表性的方法,因为它利用了对长期增长的预期以及当前的市场状况。对于商号,我们使用了特许权使用费减免方法,该方法在商誉评估中使用与贴现现金流估值相同的预测和折扣率,并采用了商号特许权使用费费率假设。我们相信我们做出了合理的估计和判断。 然而,我们估计的未来运营现金流的变化可能会导致未来公允价值的下降,这可能会导致需要确认额外的减值费用。
其他
在所有其他金融资产和负债的综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
26
目录
10.制定员工福利和补偿计划
股票期权奖励
以下是截至2020年9月30日的九个月,NCLH修订和重新调整的2013年绩效激励计划下的期权活动摘要:
加权的- | ||||||||||||||||||||
股票期权奖获奖人数: | 加权平均行权价 | 平均值 | 集料 | |||||||||||||||||
时间- | 性能- | 市场- | 时间- | 性能- | 市场- | 合同 | 内在性 | |||||||||||||
基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 基座 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| (年) |
| (单位:万人) | |||||
截至2020年1月1日的未偿还债务 |
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| | $ | | $ | | $ | |
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已行使 |
| ( | ( |
| | | | |
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被没收和取消 |
| ( | — |
| | | — | |
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截至2020年9月30日的未偿还债务 |
| | |
| | | | |
| — |
限售股单位奖
2020年7月27日,NCLH批准
2020年3月2日,NCLH批准
以下为截至2020年9月30日的9个月限售股单位活动摘要:
数量: | 加权的- | 数量: | 加权的- | 数量: | 加权的- | ||||||||||
基于时间的 | 平均助学金 | 性能- | 平均助学金 | 市场- | 平均资助金 | ||||||||||
| 奖项 |
| 公允价值日期 |
| 以此为基础的大奖 |
| 公允价值日期 |
| 以此为基础的大奖 |
| 日期公允价值 | ||||
截至2020年1月1日的非既得利益者 |
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| | $ | |
| | $ | | |||
授与 |
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既得 |
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没收或过期 |
| ( | |
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截至2020年9月30日的非既得利益者 |
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(1) | 所包括的以业绩为基础的限制性股票单位的数量假设最大限度地实现了业绩目标。 |
本报告所述期间确认的基于股份的薪酬支出包括以下内容(以千计):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
工资单及相关费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
市场营销费、一般管理费和行政管理费 |
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以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
11.预算承诺和或有事项
船舶建造合同
莱昂纳多计划将引入另外一个
两家公司合计的合同价格
诉讼
集体诉讼
2020年3月12日,美国佛罗里达州南区地区法院提起集体诉讼,埃里克·道格拉斯诉挪威邮轮公司、弗兰克·J·德尔·里奥和马克·A·肯帕,案件编号1:20-CV-21107,将公司、公司总裁兼首席执行官弗兰克·J·德尔里奥和公司执行副总裁兼首席财务官马克·A·肯帕列为被告。后来,
此外,2020年3月,佛罗里达州总检察长宣布对该公司在新冠肺炎疫情期间的营销活动进行调查。在佛罗里达州总检察长宣布调查后,我们收到了其他总检察长和政府机构的通知,他们正在进行类似的调查。该公司正在配合这些正在进行的调查,目前还无法预测调查结果。
赫尔姆斯-伯顿法案
2019年8月27日,
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目录
佛罗里达州驳回了哈瓦那码头公司的指控。2020年4月14日,地区法院批准了哈瓦那码头公司重新考虑的动议,并撤销了驳回索赔的命令,允许哈瓦那码头公司于2020年4月16日提出修改后的申诉。2020年4月24日,我们提交了一项动议,寻求允许对地区法院的命令提出上诉,但随后被驳回。2020年9月1日,法院下令暂缓所有案件的最后期限,并在行政上结束了加西亚-本戈切亚一案,等待同一原告提起的另一起相关案件的上诉结果。我们相信,我们对这些主张有可取的辩护理由,并打算积极为这些问题辩护。截至2020年9月30日,由于缺乏法律先例,我们无法合理估计这些事项可能造成的任何或有损失。
其他
在我们正常的业务过程中,针对我们的各种其他索赔和诉讼已经提出或正在审理中。这些索赔和诉讼大多由保险公司承保,因此,我们的赔偿责任的最高限额通常限于我们的免赔额。
尽管如此,目前还不能确定这些不在保险范围内的索赔和诉讼的最终结果。我们已经就我们所有受到威胁的和未决的诉讼评估了我们的总体风险,并在必要的程度上,我们已经为与我们被视为风险相关的所有可估测的可能损失累计了金额。我们目前无法估计应计损失以外的任何其他潜在或有损失,因为发现并不完整,也没有足够的信息可用来估计这样的损失范围或潜在的追回。然而,根据我们目前的了解,我们认为与这些事项有关的合理可能亏损的总额或范围不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。我们打算在所有索赔中大力捍卫我们的法律立场,并在必要的程度上寻求赔偿。
其他或有事项
该公司还与其信用卡处理商签订了协议,管理大约$
12.扣除其他收入(费用),净额
截至2020年9月30日的三个月和九个月,其他收入(费用)净额为#美元。
13、提高所得税优惠(费用)
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们享受了美元的所得税优惠。
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目录
在截至2020年9月30日的三个月里,税收优惠是由于营业亏损。在截至2020年9月30日的9个月里,税收优惠是由于营业亏损和估值津贴的逆转。于2018年,我们实施了某些税务重组策略,使我们有能力利用Prestige结转的净营业亏损,此前我们为该净营业亏损提供了全额估值津贴。因此,我们获得了#美元的税收优惠。
14.报告补充现金流信息
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月里,我们有非现金投资活动,包括与房地产和设备相关的应计项目变化(
15.关联方披露
作为发行方的NCLC、作为担保人的NCLH和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)都是一份日期为2020年5月28日的与私人可交换票据有关的契约(“契约”)的当事人,该契约目前由私人投资者持有。契约的条款在附注8--“长期债务”中有更全面的描述。根据初始汇率,私人投资者实益拥有
NCLH、NCLC和私人投资者还于2020年5月28日签订了一份投资者权利协议(“投资者权利协议”),其中规定,私人投资者有权提名一名将被任命为NCLH董事会成员的人,直至私人投资者至少不再总共实益拥有的第一个日期为止。
投资者权利协议亦规定私人投资者及其联营公司的惯常登记权,包括索要及附带登记权,载有惯常的转让限制,并规定私人投资者及其联营公司须在指定期间就若干事项遵守投票协议。
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目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中包含的一些陈述、估计或预测属于美国联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,旨在为1995年“私人证券诉讼改革法案”确立的责任提供避风港。除历史事实陈述外,本报告中包含或通过引用并入的所有陈述,包括但不限于有关我们的业务战略、财务状况、经营结果、计划、前景、已采取的行动或正在考虑的战略的陈述,这些陈述涉及我们的流动性状况、对我们资产的估值和评估以及未来运营的管理目标(包括有关预期的船队增加、我们的自愿停航、我们经受住新冠肺炎疫情影响的能力、我们对恢复邮轮航行的预期以及恢复邮轮航行的时间)。我们的健康和安全协议的执行和有效性、运营状况、航行需求、融资机会和延期,以及未来降低成本和节约现金的努力,以及降低运营费用和资本支出的努力,都是前瞻性表述。这些陈述中的许多(但不是全部)都可以通过搜索诸如“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“寻求”、“将会”、“可能”、“预测”、“估计”、“打算”、“未来”以及类似的词语来找到。前瞻性陈述不能保证未来的表现,可能涉及风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与那些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、表现或成就大不相同。这些风险的例子, 不确定因素和其他因素包括但不限于以下影响:
● | 流行病、流行病和病毒爆发的蔓延,特别是新冠肺炎疫情的蔓延,包括它对人们旅行(包括在邮轮上)的能力或意愿的影响,预计这将继续对我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、现金流、流动性、出行需求和股价产生不利影响; |
● | 我们有能力遵守疾控中心的有条件航行命令框架,并以其他方式制定增强的健康和安全协议,以适应当前大流行环境下的独特挑战,一旦恢复运营,并在条件允许的情况下以其他方式安全恢复运营; |
● | 与疾病预防控制中心、联邦政府和全球公共卫生当局协调和合作,采取预防措施,保护来访的客人、机组人员和社区的健康、安全和安保,并实施任何此类预防措施; |
● | 我们有能力与贷款人和其他人合作,或以其他方式寻求选项,以推迟、重新谈判或再融资我们现有的债务状况、短期债务摊销、与新建相关的付款和其他义务,并与信用卡处理商合作,以满足当前或潜在的未来对客户预付现金抵押品的需求,这些抵押品与未来的邮轮有关; |
● | 我们未来对额外融资的潜在需求,这些融资可能不会以优惠的条件提供,或者根本不会,可能会稀释现有股东的权益; |
● | 我们的负债以及管理我们负债的协议中的限制,这些限制要求我们保持最低流动性水平,并以其他方式限制我们经营业务的灵活性,包括这些协议下作为抵押品的相当大一部分资产; |
● | 由于新冠肺炎或其他因素的影响,对我们资产的任何评估的准确性; |
● | 我们在减少运营费用和资本支出方面的成功以及任何此类削减的影响; |
● | 我们的客人选择接受现金退款,以代替未来的邮轮积分或继续任何与此类选举相关的趋势; |
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目录
● | 未来预订的趋势或变化,以及我们接受未来预订和接受相关押金的能力; |
● | 停靠港不可用; |
● | 未来商业航空服务价格上涨、重大变动或减少的; |
● | 影响旅行安全的不利事件,如恐怖主义行为、武装冲突及其威胁、海盗行为和其他国际事件; |
● | 涉及游轮的不良事件; |
● | 不利的总体经济和相关因素,如失业率波动或上升、就业不足和燃料价格波动、证券和房地产市场下跌,以及对这些状况的看法降低了消费者的可支配收入水平或消费者信心; |
● | 任何进一步损害我们的商标、商号或善意; |
● | 数据安全遭到破坏或我们的信息技术和其他网络受到其他干扰,或者我们实际或认为未能遵守有关数据隐私和保护的要求; |
● | 燃料价格和我们被允许使用的燃料类型和/或其他邮轮运营成本的变化; |
● | 机械故障和维修,我们造船计划的延误,维护和整修,以及合格船厂设施的巩固; |
● | 与国际化经营相关的风险和增加的成本; |
● | 外币汇率波动; |
● | 关键市场或全球产能过剩; |
● | 我们在新市场的扩张和投资; |
● | 我们无法获得足够的保险; |
● | 未决或威胁的诉讼、调查和执法行动; |
● | 全球信贷和金融市场的波动和中断,这可能对我们的借款能力产生不利影响,并可能增加我们的交易对手信用风险,包括我们的信贷安排、衍生品、或有债务、保险合同和新船进度付款担保项下的风险; |
● | 我们无法招聘或留住合格的人员,或关键人员的流失或员工关系问题; |
● | 我们依赖第三方为某些船舶和某些其他服务提供酒店管理服务; |
● | 我们跟不上技术发展的步伐; |
● | 涉及我们经营的税收和环境监管制度的变化;以及 |
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目录
● | 本文和我们于2020年2月27日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中“风险因素”项下列出的其他因素,以及我们于2020年7月8日提交的当前Form 8-K报告(“Form 10-K年度报告”)中的更新。 |
此外,许多风险和不确定性目前并将继续被新冠肺炎大流行放大,或在未来可能被放大。要预测或识别所有此类风险是不可能的。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。
上述例子并非包罗万象,新的风险时有出现。这些前瞻性陈述是基于我们目前对我们现在和未来的业务战略以及我们预期未来运营环境的信念、假设、预期、估计和预测。这些前瞻性陈述仅代表截止日期的情况。除法律要求外,我们明确表示不承担或承诺公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
术语
这份报告包括某些非GAAP财务指标,例如净邮轮成本、调整后的邮轮净成本(不包括燃料)、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益。这些非公认会计准则财务指标的定义如下。有关我们的非GAAP财务指标的更多信息,包括在计算我们的非GAAP财务指标时所做的详细调整,以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅下面的“运营结果”。
除本报告另有说明外,以下术语的含义如下:
● | 收购Prestige。2014年11月,我们以现金加股票的方式收购了Prestige,总对价为30.25亿美元,其中包括承担债务。 |
● | 调整后的EBITDA。EBITDA经其他收入(费用)、净额和其他补充调整后调整。 |
● | 调整后的每股收益。调整后净收益(亏损)除以稀释后的加权平均流通股数量。 |
● | 调整后的邮轮净成本(不包括燃料)。经补充调整后的净邮轮成本(不包括燃料)。 |
● | 调整后净收益(亏损)。经补充调整后的净收入(亏损)。 |
● | Allura级船舶。大洋洲邮轮公司的两艘船正在待命。 |
● | 卧铺。每个客舱的载客量翻了一番(每个工作室客舱单人),尽管许多客舱可以容纳三名或更多乘客。 |
● | 脱离高级船舶(Breakaway Plus Class Ships)。《挪威逃亡》、《挪威欢乐》、《挪威极乐》和《挪威安可》。 |
● | 容量天数。可用泊位数乘以该期间的邮轮天数。 |
● | 不变货币。一种计算方法,将一段时期内以外币计价的收入和支出按可比时期的美元汇率换算,以消除外汇波动的影响。 |
● | 干船坞。船舶放置在一个大水池中的一种过程,所有的淡水/海水都被抽出,以便对低于水线的船舶部分进行清洁和修理。 |
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目录
● | EBITDA。扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益。 |
● | Epic信贷。675.0美元的高级担保循环信贷安排。 |
● | 每股收益。每股收益(亏损) |
● | 探险者级飞船。摄政王的七海探险者号,七海辉煌号,以及另一艘正在订购的飞船。 |
● | 公认会计原则。美国公认的会计原则 |
● | 邮轮总成本。邮轮运营总费用与市场营销费用、一般费用和行政费用的总和。 |
● | 恶心的汤斯。客舱游轮上封闭的乘客空间单位,一总吨等于百立方英尺或2.831立方米 |
● | 净邮轮成本。Groise Cruise的佣金、运输和其他费用以及船上和其他费用都较少。 |
● | 净邮轮成本(不包括燃料)。Net Cruise的燃油成本更低。 |
● | 入住率。客运巡航天数与运力天数的比率。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些机舱。 |
● | 客运巡航日。这段时间的载客量乘以各自航次的天数。 |
● | 莱昂纳多计划。为我们的挪威品牌打造下一代船舶。 |
● | 循环贷款安排。8.75亿美元优先担保循环信贷安排。 |
● | 证券交易委员会。美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。 |
● | 船上退休计划。一种针对某些船员的无基金固定收益养老金计划,该计划根据服务年限计算福利,但要满足某些要求。 |
非GAAP财务指标
我们使用某些非GAAP财务指标,例如净邮轮成本、调整后的邮轮净成本(不含燃料)、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益,以使我们能够分析我们的业绩。有关这些和其他非公认会计准则财务指标的定义,请参阅“术语”。我们利用净邮轮成本和调整后的净邮轮成本(不含燃料)来管理我们的日常业务。在衡量我们以积极影响净收入的方式控制成本的能力时,我们认为净邮轮成本和不含燃料的调整后净邮轮成本的变化是我们业绩的最相关指标。由于我们在2020年第二季度和第三季度自愿暂停航行,我们没有任何载客日。因此,我们没有在此提供截至2020年9月30日的三个月或九个月的每产能日数据。
由于我们的业务包括在美国以外寻找乘客和部署船只,我们的部分收入和支出是以外币计价的,特别是英镑、加拿大元、欧元和澳元,这些货币对我们报告的货币美元的汇率会出现波动。为了监测排除这些波动的结果,我们在不变货币基础上计算某些非GAAP衡量标准,即以外币计价的当期收入和支出使用可比期间的货币汇率换算成美元。我们认为,提出这些非公认会计准则的衡量标准
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目录
无论是报告的还是不变的货币基础,都有助于提供对我们业务趋势的更全面的看法。
我们认为,调整后的EBITDA作为一种补充财务指标是合适的,因为管理层使用它来评估经营业绩。我们还认为,调整后的EBITDA是确定我们业绩的有用指标,因为它反映了我们业务的某些运营驱动因素,如销售增长、运营成本、营销、一般和行政费用以及其他运营收入和支出。调整后的EBITDA不是公认会计原则下的定义术语,也不打算用来衡量流动资金或运营现金流,也不打算用来衡量与净收入相当的指标,因为它没有考虑某些要求,如资本支出和相关折旧、本金和利息支付以及税款支付,它还包括其他补充调整。
此外,调整后净收入和调整后每股收益是非GAAP财务指标,不包括某些数额,用于补充GAAP净收入和每股收益。我们使用调整后净收入和调整后每股收益作为衡量我们收益表现的关键指标。我们相信,在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期时,管理层和投资者都能从参考这些非GAAP财务衡量标准中受益。这些非公认会计准则的财务指标也便于管理层与我们的历史业绩进行内部比较。此外,管理层使用调整后的每股收益作为我们激励性薪酬的绩效衡量标准。列报这些非公认会计原则财务指标时不包括的金额可能因期间而异;因此,我们列报的调整后净收入和调整后每股收益可能不代表未来的调整或结果。例如,在截至2019年9月30日的9个月里,我们发生了3060万美元,与挪威Joy从亚洲重新部署到美国有关。我们将此作为调整后净收入的调整,因为这些费用不代表我们的日常运营;然而,这种调整并未发生,也不包括在本10-Q表内显示的比较期内。
我们鼓励您评估在计算我们的非GAAP财务指标时使用的每项调整,以及我们认为我们的非GAAP财务指标适合进行补充分析的原因。在评估我们的非公认会计准则财务指标时,您应该意识到,未来我们可能会产生与我们陈述中的调整类似的费用。我们的非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。我们对非GAAP财务指标的陈述不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司相比。请查看这些衡量标准与下面“经营业绩”部分综合财务报表中列出的最具可比性的公认会计原则(GAAP)衡量标准的历史对账。
财务报告
我们将邮轮和邮轮相关活动的收入分为“客票”收入或“船上及其他”收入。客票收入和船上及其他收入根据产品供应、运营中的船舶大小、运营的邮轮长度以及船舶运营的市场而有所不同。我们的收入是季节性的,这是基于邮轮需求的季节性,历史上北半球夏季的几个月是最强劲的;然而,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的邮轮航行在2020年夏季的几个月里完全暂停。客票收入主要包括住宿、在船上某些餐厅用餐、某些船上娱乐的收入,还包括往返船上的服务费和空运、陆运收入,前提是客人从我们这里购买这些物品。船上和其他收入主要包括游戏、饮料销售、岸上游览、特色餐饮、零售、水疗服务和摄影服务的收入。我们的车载收入来自我们直接执行的车载活动或由独立特许权公司执行的车载活动,我们从他们的收入中分得一杯羹。
我们的邮轮运营费用分类如下:
● | 佣金、运输和其他费用主要由与客票收入相关的直接成本构成。这些费用包括旅行社佣金、空运和陆路交通费、相关的信用卡费用、某些港口费用以及与岸上游览和酒店住宿相关的费用,这些费用都包括在邮轮购买总价中。 |
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目录
● | 船上及其他主要包括与船上及其他收入有关的直接成本及其他收入,包括赌场、饮料销售及岸上观光。 |
● | 工资及相关费用包括船上员工的工资和福利成本,以及为某些船只提供船员和其他酒店服务的第三方的某些库存物品(包括食品)的成本。船员遣返的费用也包括在内,包括包机、住宿、检测和其他与新冠肺炎有关的费用。 |
● | 燃料包括燃料成本、某些燃料对冲的影响和燃料交付成本。 |
● | 食物包括某些船只上乘客和船员的食物成本。 |
● | 其他包括维修和维护(包括干船坞费用)、船舶保险和其他船舶费用。 |
关键会计政策
有关我们的关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们的年度报告Form 10-K中的“关键会计政策”,标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。根据我们在Form 10-K年度报告中描述的内容,我们已经更新了我们的关键会计政策和估算,如下所示:
资产减值
每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,我们就审查我们的长期资产(主要是船舶)的减值。资产按可识别现金流的最低水平进行分组和评估,这些现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流。我们在评估潜在减值时考虑历史业绩和未来估计结果,然后将资产的账面价值与资产使用预期产生的估计未来现金流进行比较。如果资产的账面价值超过估计的预期未贴现的未来现金流量,我们通过将资产的账面价值与其公允价值进行比较来衡量减值金额。我们根据可获得的最佳信息,在必要时利用估计、判断和预测来估计公允价值。我们对公允价值的估计一般是按照与相关风险相称的贴现率对预期未来现金流进行贴现来衡量的。
我们每年或更频繁地评估商誉和商号的减值,当事件发生或情况变化表明报告单位的账面价值可能无法收回时。对于我们的商誉评估,我们使用第0步检验,它允许我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能(即超过50%)低于其账面价值。对于商标名,我们还提供定性评估,以确定是否有任何减损迹象。
为了作出这项评估,我们会考虑是否存在以下任何因素或条件:
● | 总体宏观经济状况的变化,如总体经济状况恶化;获取资本的限制;汇率波动;或股票和信贷市场的其他事态发展; |
● | 行业和市场条件的变化,例如一个实体的经营环境恶化;竞争环境加剧;依赖市场的倍数或指标(无论是绝对值还是相对于同行)下降;一个实体的产品或服务市场发生变化;或监管或政治发展; |
● | 对盈利和现金流产生负面影响的成本因素的变化; |
● | 整体财务业绩下降(实际业绩和预期业绩); |
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目录
● | 实体和报告单位特定的负面事件,如管理层、关键人员、战略或客户的变化;诉讼;净资产构成或账面金额的变化;以及 |
● | 股价下跌(无论是绝对值还是相对于同行)。 |
我们也可能对每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行量化评估。这称为步骤1测试,它使用贴现未来现金流和其他市场数据,以确定报告单位的公允价值。我们的贴现现金流估值反映了我们的主要假设:1)预测的未来经营结果和增长率,这是在多种情况下准备的,并且是概率加权的;2)用于船队增长和船舶改进的预测资本支出;3)市场参与者的加权平均资本成本。从历史上看,我们的第一步测试包括一种综合方法,使用贴现的未来现金流和市场倍数来确定报告单位的公允价值。然而,对于2020年3月31日的第一步测试,考虑到新冠肺炎对截至估值日期的当年业绩的影响,以及包括缺乏任何指导在内的预期结果,市场倍数仅被用作佐证方法,这是我们的同行无法获得的。我们认为,这种方法是评估公允价值的最具代表性的方法,因为它利用了对长期增长的预期以及当前的市场状况。至于商号,我们采用特许权使用费减免法,该方法在商誉评估中使用与贴现现金流估值相同的预测和折扣率以及商号特许权使用费费率假设。
我们得出的结论是,我们的业务有三个报告单位。每个品牌,大洋洲邮轮、丽晶七海邮轮和挪威邮轮,都构成了一个业务,有离散的财务信息可用,管理层定期审查经营业绩,因此,每个品牌都被视为一个运营部门。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了13亿美元的商誉减值亏损。更多信息见附注4--“无形资产”。截至2020年9月30日,丽晶七海邮轮报告部门在减值后有9810万美元的商誉。我们还确认了我们的大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮在截至2020年9月30日的9个月中的减值亏损,总额为3.17亿美元,截至2020年9月30日尚余5.05亿美元。我们相信我们作出了合理的估计和判断。然而,我们预计未来运营现金流的变化可能导致公允价值在未来期间下降,这可能导致需要确认额外的减值费用。
关于新冠肺炎大流行的最新消息
邮轮航程暂停
由于新冠肺炎的持续传播,越来越多的旅行限制,以及全球港口准入的限制,2020年3月,我们实施了自愿暂停我们三个品牌的所有邮轮航行。由于某些地区持续的旅行和港口限制,以及为了保护到访的客人、机组人员和社区的健康、安全和安保,我们随后多次延长了这一暂停,包括最近一次延长至2020年12月31日。此外,丽晶公司暂停了其2021年世界邮轮的航程,其中一艘船的起航时间至2021年4月,在澳大利亚的航程至2021年2月,大洋洲邮轮公司已取消其世界邮轮至2021年5月18日的航程,在澳大利亚的航程至2021年2月,挪威邮轮公司已取消其三艘船至2021年3月30日的所有航程。有关更多信息,请参阅附注2--“重要会计政策摘要--流动性和管理计划”。这是我们第一次完全暂停邮轮航行,由于这些史无前例的情况,我们无法预测这种暂停对我们公司的全面影响。我们在美国境内和境外实施的任何自愿暂停和恢复行动的持续时间,在一定程度上将取决于我们遵守有条件命令的能力、新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、世界各国和社区发布的各种旅行限制和旅行禁令的解除情况,以及港口的可获得性。
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为安全恢复运营做好准备
我们已经制定了全面和多方面的健康和安全战略,以加强我们本已严格的协议,并应对新冠肺炎提出的独特的公共卫生挑战。2020年7月,我们宣布与皇家加勒比集团(Royal加勒比Group)合作,成立一个名为“健康航行小组”(Health Sail Panel)的专家小组,指导业界制定新的、增强的邮轮健康和安全标准。该小组由美国食品和药物管理局(FDA)前局长斯科特·戈特利布(Scott Gottlieb)博士和美国卫生与公众服务部(Department Department Health And Human Services)前部长迈克·莱维特(Mike Leavitt)共同担任主席,成员包括来自公共卫生、传染病、生物安全、酒店和海事等多个学科的全球知名专家。2020年9月21日,专家小组发布了一份报告,其中包括五个重点领域的74项详细最佳实践,以保护游客、船员和游轮所访问社区的公共健康和安全。该小组还向疾控中心提交了建议,以回应疾控中心征求公众意见的请求,以告知未来与乘坐邮轮旅行有关的公共卫生指导和预防措施。专家小组的建议正在为我们的恢复服务计划提供新的详细的健康和安全协议。
2020年10月30日,疾控中心发布了一项有条件的命令,对恢复客运邮轮采取分阶段的方式。这些阶段包括:a)在美国水域对邮轮上的船员进行实验室测试;b)模拟航行,旨在测试邮轮营运商减轻新冠肺炎在邮轮上的感染的能力;c)认证程序;d)恢复客运航行,以降低新冠肺炎在船上乘客和船员之间以及岸上社区传播或传播的风险。这项有条件的命令取代了疾控中心于2020年10月31日到期的禁航令,并将一直有效,直到a)卫生与公共服务部部长宣布新冠肺炎构成公共卫生紧急状态的声明到期,b)疾控中心主任基于特定的公共卫生或其他考虑因素撤销或修改该有条件命令,或c)2021年11月1日。虽然有条件命令是在美国更安全、更健康地恢复巡航的道路上的重要一步,但关于有条件命令要求的细节和实施时间、管理和成本仍然存在许多不确定性,其中一些可能是重要的。此外,根据有条件命令,疾控中心可以根据需要通过技术说明或命令发布额外要求,上述阶段可能会基于公共卫生考虑因素(包括疫情的发展轨迹和游轮运营商成功采取措施降低新冠肺炎风险的能力)而发生变化。我们目前正在审查有条件命令的要求,我们还将继续与疾控中心、白宫冠状病毒工作组和其他联邦机构合作, 在我们运营的地区,公共卫生当局以及国家和地方政府将采取一切必要措施,在我们恢复运营后保护我们的客人、机组人员和访问过的社区。我们已开始规划过程,以落实其中一些建议,包括采购相关设备和用品。
我们预计,在航程暂停后,我们的船只将逐步分阶段重新下水,我们的船只最初将在减少载客率的情况下运营。我们的船舶恢复服务的时间和服役船队的百分比将取决于许多因素,包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间和程度,包括新冠肺炎的进一步死灰复燃,我们遵守有条件命令的能力、港口可用性、旅行限制和建议,以及我们重新配备船舶人员和实施新的健康与安全协议的能力。
修改后的策略
在2020年3月6日或前后,公司的品牌推出了新的取消政策,允许其客人在登机前取消不属于公司临时暂停航程的邮轮,最长可达48小时或15天,具体取决于品牌,并以积分的形式获得退款,用于未来的邮轮。这些计划目前适用于在品牌指定的特定时间段内预订的邮轮,以及根据品牌的不同预定在指定时间段内出发的邮轮。未来的邮轮积分对2022年12月31日之前的任何航行都有效,公司可能会延长这一优惠。使用这种积分可能会阻止我们未来收取现金,因为拥有这种积分的客人预订的客房将无法出售,导致向新客人预订的现金减少。该公司可能会因使用这些未来的邮轮积分而产生递增的佣金费用。
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此外,为了给旅客提供更大的灵活性,该公司还将其修改后的所有航程的最终付款时间表延长至2021年4月30日,要求在登机前60天付款,而不是标准的120天。由于我们最终付款时间表的改变,挪威邮轮公司品牌现在希望为我们取消的航班提供现金退款。
最新预订情况
尽管自新冠肺炎全球疫情出现以来,预订量一直低于历史水平,但未来邮轮度假的需求仍在继续,特别是2021年下半年及以后开始运营的航次,尽管营销努力有限。由于当前的不确定环境,我们2021年上半年的总体累计预订头寸仍低于预期的历史区间,然而,2021年下半年的累计预订头寸与历史区间一致。2021年全年的价格与大流行前的水平一致,即使在计入未来邮轮积分的稀释影响后也是如此。我们的运营可能会暂停超过我们宣布的暂停,因此,目前的预订数据可能不是信息性的。此外,由于我们更新的取消政策,预订可能不能代表实际的邮轮收入。
新冠肺炎对我们的运营和全球预订量的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生重大影响,这种负面影响可能会远远超出疫情的遏制。影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎,通常会对邮轮度假的需求产生影响,影响的程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。由于新冠肺炎疫情的持续时间和程度未知,旅行限制和建议,围绕我们遵守有条件订单的能力的不确定性,港口和/或目的地的潜在不可用,未知的取消和重新部署的时间,以及对消费者对邮轮旅行的普遍影响,对于我们的整个船队何时能恢复到历史入住率水平仍存在不确定性,因此,我们无法确定地估计对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响;然而,我们将报告净亏损。
船员遣返
我们已经成功地完成了我们绝大多数船上队员安全返回世界各地家园的工作。我们已经通过包机和商业航班相结合的方式,以及使用我们的某些船只,将船上团队成员遣返到120多个国家。我们预计在不久的将来,随着我们准备恢复邮轮业务,我们将为有限数量的船只重新配备工作人员。
融资交易和成本控制措施
自2020年3月以来,在我们的全球邮轮航行目前暂停的情况下,我们采取了几项行动来提振我们的财务状况,包括2020年5月和7月完成的一系列债务和股权融资交易。
● | 2020年5月,NCLH和NCLC启动了一系列资本市场交易,筹集了约20亿美元。由于需求巨大,包括全面行使购买额外普通股和可交换票据的选择权,总收益增至约24亿美元。 |
● | 2020年7月,NCLH和NCLC启动了一系列资本市场交易,筹集了约12亿美元。由于大量需求,包括全面行使购买额外普通股的选择权和部分行使购买额外可交换票据的选择权,总收益增至约15亿美元。从所得资金中,约6.75亿美元用于偿还于2020年7月终止的Epic信贷安排。 |
我们亦已采取多项积极降低成本及节约现金的措施,以减轻新冠肺炎的财务及营运影响,包括减少下文“流动资金及资本资源”项下所述的资本开支,以及减少营运开支(包括船舶营运开支及销售、一般及行政开支)。成本节约计划,以减少已有的销售、一般和管理费用
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实施的措施包括大幅减少或推迟营销支出,实施冻结招聘,减少驻岸团队成员20%的工资或工时,暂停公司的401(K)等额缴费,以及冻结驻岸员工的商务旅行。此外,作为公司持续战略的一部分,以提高其维持业务长期健康的能力,并在新冠肺炎危机期间保持财务灵活性,公司已将某些在岸员工的休假至少持续到2020年11月9日,视业务需要而定。在休假期间,员工将不会获得工资或小时工资,但如果他们目前参加了公司赞助的计划,将继续获得医疗福利覆盖。
有关更多信息,请参见下面的“-流动性和资本资源”。
季度概述
截至2020年9月30日的三个月(“2020”)与截至2019年9月30日的三个月(“2019年”)
● | 总收入从19亿美元下降到650万美元,降幅为99.7%。 |
● | 净收益(亏损)和稀释后每股收益分别为677.4美元和2.5美元,而每股收益分别为4.506亿美元和2.09美元。 |
● | 营业亏损为517.8美元,而营业收入为5.117亿美元。 |
● | 2020年,调整后净亏损和调整后每股收益分别为638.7美元和2.35美元,其中包括3,860万美元的调整,主要包括与非现金补偿相关的费用以及债务清偿和修改损失。2019年调整后的净收入和调整后每股收益分别为4.815亿美元和2.23美元,其中包括3090万美元的调整,主要由与非现金薪酬相关的费用组成。 |
● | 调整后的EBITDA下降了145.2%,降至313.8美元,而去年同期为6.939亿美元。 |
关于调整后净收益(亏损)、调整后每股收益和调整后EBITDA的计算,请参阅下面的“经营业绩”。
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运营结果
下表列出了营业数据在总收入中所占的百分比:
三个月 | 截至9个月 | |||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |
营业收入 | ||||||||||
客票 |
| 71.6 | % | 71.8 | % |
| 67.6 | % | 70.8 | % |
车载和其他 |
| 28.4 | % | 28.2 | % |
| 32.4 | % | 29.2 | % |
总收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
邮轮运营费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金、运输和其他 |
| 62.0 | % | 17.3 | % |
| 29.2 | % | 17.2 | % |
车载和其他 |
| 72.5 | % | 6.4 | % |
| 6.5 | % | 6.2 | % |
工资单及相关 |
| 1,006.0 | % | 12.3 | % |
| 34.8 | % | 13.8 | % |
燃料 |
| 739.9 | % | 5.2 | % |
| 17.5 | % | 6.0 | % |
食物 |
| 52.6 | % | 3.0 | % |
| 4.7 | % | 3.3 | % |
其他 |
| 984.5 | % | 7.6 | % |
| 24.3 | % | 9.2 | % |
邮轮运营总费用 |
| 2,917.5 | % | 51.8 | % |
| 117.0 | % | 55.7 | % |
其他运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场营销学、一般管理学和行政学 |
| 2,403.4 | % | 13.3 | % |
| 44.0 | % | 15.0 | % |
折旧摊销 |
| 2,723.0 | % | 8.2 | % |
| 43.7 | % | 9.7 | % |
减值损失 | — | % | — | % | 126.6 | % | — | % | ||
其他运营费用合计 |
| 5,126.4 | % | 21.5 | % |
| 214.3 | % | 24.7 | % |
营业收入(亏损) |
| (7,943.9) | % | 26.7 | % |
| (231.3) | % | 19.6 | % |
营业外收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
| (2,142.7) | % | (3.1) | % |
| (25.4) | % | (4.0) | % |
其他收入(费用),净额 |
| (363.3) | % | 0.5 | % |
| (2.5) | % | 0.3 | % |
营业外收入(费用)合计 |
| (2,506.0) | % | (2.6) | % |
| (27.9) | % | (3.7) | % |
所得税前净收益(亏损) |
| (10,449.9) | % | 24.1 | % |
| (259.2) | % | 15.9 | % |
所得税优惠(费用) |
| 57.7 | % | (0.6) | % |
| 1.5 | % | 0.3 | % |
净收益(亏损) |
| (10,392.2) | % | 23.5 | % |
| (257.7) | % | 16.2 | % |
下表列出了选定的统计信息:
三个月 | 截至9个月 | ||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||
搭载的乘客 |
| — |
| 726,921 |
| 499,729 |
| 2,054,908 | |
客运邮轮日 |
| — |
| 5,387,662 |
| 4,278,602 |
| 15,377,185 | |
运力天数 |
| — |
| 4,854,292 |
| 4,123,858 |
| 14,198,092 | |
入住率 |
| 111.0 | % | 103.8 | % | 108.3 | % |
41
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总邮轮成本、净邮轮成本、不含燃料的净邮轮成本和调整后的不含燃料的邮轮净成本计算如下(除运力天数和每运力日数据外,以千为单位):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2020 | |||||||||||||||
|
| 常量 |
|
|
| 常量 |
| |||||||||||
2020 |
| 通货 | 2019 | 2020 |
| 通货 | 2019 | |||||||||||
邮轮运营总费用 | $ | 190,157 | $ | 190,200 | $ | 990,764 | $ | 1,486,069 | $ | 1,490,044 | $ | 2,775,839 | ||||||
市场营销费、一般管理费和行政管理费 |
| 156,656 |
| 155,904 |
| 255,148 |
| 558,781 |
| 558,834 |
| 744,991 | ||||||
总邮轮成本 |
| 346,813 |
| 346,104 |
| 1,245,912 |
| 2,044,850 |
| 2,048,878 |
| 3,520,830 | ||||||
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
佣金、交通费和其他费用 |
| 4,038 |
| 4,032 |
| 330,893 |
| 371,007 |
| 372,499 |
| 857,848 | ||||||
住宿费和其他费用 |
| 4,728 |
| 4,728 |
| 122,971 |
| 82,889 |
| 82,889 |
| 309,447 | ||||||
净邮轮成本 |
| 338,047 |
| 337,344 |
| 792,048 |
| 1,590,954 |
| 1,593,490 |
| 2,353,535 | ||||||
减去:燃料费 |
| 48,224 |
| 48,224 |
| 98,943 |
| 222,240 |
| 222,240 |
| 297,727 | ||||||
不含燃料的净邮轮成本 |
| 289,823 |
| 289,120 |
| 693,105 |
| 1,368,714 |
| 1,371,250 |
| 2,055,808 | ||||||
减少非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
非现金递延补偿(1) |
| 667 |
| 667 |
| 533 |
| 1,999 |
| 1,999 |
| 1,601 | ||||||
非现金股份薪酬(2) |
| 25,862 |
| 25,862 |
| 25,420 |
| 81,009 |
| 81,009 |
| 82,070 | ||||||
《挪威欢乐》的重新部署(3) | — | — | — | — | — | 7,051 | ||||||||||||
调整后的净邮轮成本(不含燃料) | $ | 263,294 | $ | 262,591 | $ | 667,152 | $ | 1,285,706 | $ | 1,288,242 | $ | 1,965,086 | ||||||
运力天数 |
| — |
| — |
| 4,854,292 |
| 4,123,858 |
| 4,123,858 |
| 14,198,092 | ||||||
每运力日总邮轮成本 | $ | 256.66 | $ | 247.98 | ||||||||||||||
按运力计算的净邮轮费用日 | $ | 163.16 | $ | 165.76 | ||||||||||||||
邮轮净成本(不包括每运力日的燃油) | $ | 142.78 | $ | 144.79 | ||||||||||||||
调整后的邮轮净成本(不包括每运力日的燃油) | $ | 137.44 | $ | 138.40 |
(1) | 与船员养老金计划和其他船员费用有关的非现金递延补偿费用,计入工资和相关费用。 |
(2) | 与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出,包括营销、一般和行政费用以及工资和相关费用。 |
(3) | 与挪威欢乐号从亚洲重新部署到美国以及关闭上海办事处相关的费用,这些费用包括在其他邮轮运营费用以及营销、一般和行政费用中。 |
42
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调整后净收益(亏损)和调整后每股收益计算如下(单位:千,不包括每股和每股数据):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净收益(亏损) | $ | (677,366) | $ | 450,584 | $ | (3,273,581) | $ | 808,931 | ||||
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非现金递延补偿(1) |
| 992 |
| 878 |
| 2,975 |
| 2,636 | ||||
非现金股份薪酬(2) |
| 25,862 |
| 25,420 |
| 81,009 |
| 82,070 | ||||
债务的清偿和修改(3) |
| 6,636 |
| — |
| 27,795 |
| 7,268 | ||||
无形资产摊销(四) |
| 2,774 |
| 4,603 |
| 8,321 |
| 13,809 | ||||
《挪威欢乐》的重新部署(5) | — | — | — | 30,629 | ||||||||
减值损失(6) |
| — |
| — |
| 1,633,337 |
| — | ||||
受益转换的非现金利息功能(7) |
| 2,356 |
| — |
| 3,700 |
| — | ||||
调整后净收益(亏损) | $ | (638,746) | $ | 481,485 | $ | (1,516,444) | $ | 945,343 | ||||
稀释加权平均流通股-净收益(亏损)和调整后净收益(亏损) |
| 271,435,350 | 215,499,462 |
| 241,578,995 |
| 217,050,055 | |||||
稀释后每股收益(亏损) | $ | (2.50) | $ | 2.09 | $ | (13.55) | $ | 3.73 | ||||
调整后每股收益 | $ | (2.35) | $ | 2.23 | $ | (6.28) | $ | 4.36 |
(1) | 与船员养老金计划有关的非现金递延补偿费用和其他船员费用,计入工资和相关费用以及其他收入,净额。 |
(2) | 与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出,包括营销、一般和行政费用以及工资和相关费用。 |
(3) | 清偿债务和修改债务的损失计入利息费用净额。 |
(4) | 与收购Prestige相关的无形资产摊销,计入折旧和摊销费用。 |
(5) | 与挪威欢乐号从亚洲重新部署到美国和关闭上海办事处有关的费用,包括其他邮轮运营费用、市场营销费用、一般和行政费用以及折旧和摊销费用。 |
(6) | 减值损失包括商誉、商号以及财产和设备减值。商誉和商号的减值计入减值损失,财产和设备的减值计入折旧和摊销费用。 |
(7) | 与我们的可交换票据上确认的有益转换特征相关的非现金利息支出,在利息支出净额中确认。 |
43
目录
EBITDA和调整后的EBITDA计算如下(单位:千):
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净收益(亏损) | $ | (677,366) | $ | 450,584 | $ | (3,273,581) | $ | 808,931 | ||||
利息支出,净额 |
| 139,664 |
| 60,188 |
| 323,108 |
| 199,660 | ||||
所得税(福利)费用 |
| (3,761) |
| 11,203 |
| (19,057) |
| (16,457) | ||||
折旧及摊销费用 |
| 177,488 |
| 156,215 |
| 554,937 |
| 482,227 | ||||
EBITDA |
| (363,975) |
| 678,190 |
| (2,414,593) |
| 1,474,361 | ||||
其他(收入)费用,净额(1) |
| 23,680 | (10,251) |
| 32,275 |
| (13,433) | |||||
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
非现金递延补偿(2) |
| 667 |
| 533 |
| 1,999 |
| 1,601 | ||||
非现金股份薪酬(3) |
| 25,862 |
| 25,420 |
| 81,009 |
| 82,070 | ||||
《挪威欢乐》的重新部署(4) | — | — | — | 7,051 | ||||||||
减值损失(5) |
| — |
| — |
| 1,607,797 |
| — | ||||
调整后的EBITDA | $ | (313,766) | $ | 693,892 | $ | (691,513) | $ | 1,551,650 |
(1) | 主要包括损益、保险收益净额、诉讼和解和外汇兑换。 |
(2) | 与船员养老金计划和其他船员费用有关的非现金递延补偿费用,计入工资和相关费用。 |
(3) | 与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出,包括营销、一般和行政费用以及工资和相关费用。 |
(4) | 与挪威欢乐号从亚洲重新部署到美国以及关闭上海办事处相关的费用,这些费用包括在其他邮轮运营费用以及营销、一般和行政费用中。 |
(5) | 减值损失包括商誉减值和商号减值。 |
截至2020年9月30日的三个月(“2020”)与截至2019年9月30日的三个月(“2019年”)
营业收入
与2019年的19亿美元相比,2020年总收入下降了99.7%,降至650万美元。2020年,我们的总收入微不足道。对收入的不利影响是由于新冠肺炎疫情导致2020年的航班取消。到2020年3月28日,所有客人都从公司船队的28艘船上下船。
费用
与2019年相比,2020年邮轮运营总费用下降了80.8%。2020年,我们的邮轮运营费用主要与船员成本有关,包括工资、食物和其他遣返费用;燃料;以及其他持续成本,如保险和船舶维护。该公司已经遣返了绝大多数船员。为了尽快遣返船员,该公司已利用其船队中的某些船只协助遣返工作,同时利用定期包机。与2019年相比,2020年邮轮总成本下降了72.2%,主要是由于上述成本,以及与新冠肺炎疫情相关的成本节约举措导致的营销、一般和行政费用的减少,这一点在“新冠肺炎疫情融资交易和成本控制措施的最新情况”中描述。与2019年相比,2020年其他运营费用总额下降18.8%,这主要是由于上述营销、一般和行政费用方面的成本节约被折旧和摊销费用的增加所抵消。折旧和摊销费用增加的主要原因是2019年第四季度交付了挪威Encore和2020年第一季度交付了Seven Seas Splendor,以及船舶改进项目。
利息支出,2020年净额为1.397亿美元,而2019年为6020万美元。利息支出的变化是由利率较高的额外未偿债务推动的,但部分被较低的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)所抵消。2020年包括债务清偿损失和债务修改费用660万美元。
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其他收入(支出),2020年净支出为2370万美元,而2019年的收入为1030万美元。2020年,主要与外汇兑换损失和由于预测交易而在收益中确认的燃料对冲损失有关的费用不再可能发生。2019年的收入主要与外汇兑换收益有关。
2020年,我们享受了380万美元的所得税优惠,而2019年的支出为1120万美元。2020年,税收优惠是由于营业亏损。
截至2020年9月30日的9个月(“2020”)与截至2019年9月30日的9个月(“2019年”)
营业收入
与2019年的50亿美元相比,2020年总收入下降了74.5%,降至13亿美元。对收入的不利影响是由于新冠肺炎疫情导致2020年航班取消,导致运力天数减少71.0%。到2020年3月28日,所有客人都从公司船队的28艘船上下船。
费用
与2019年相比,2020年邮轮运营总费用下降了46.5%。在2020年,我们在邮轮停航后的费用主要包括如上所述的受保护佣金和船员费用。此外,在2020年第一季度,与国际海事组织2020年规定相关的燃料费用比2019年有了显著增长,邮轮运营费用也因挪威Encore和Seven Seas Splendor加入船队而增加。与2019年相比,2020年邮轮总成本下降了41.9%,这主要是由于上述邮轮运营成本的变化,以及营销、一般和管理费用的减少,这主要是由于上述营销和工资方面的成本降低。与2019年相比,2020年其他运营费用总额增长了121.8%,主要原因是新冠肺炎疫情引发的商誉和商号受损。折旧和摊销费用增加的主要原因是2019年第四季度交付了挪威Encore和2020年第一季度交付了Seven Seas Splendor,以及船舶改进项目。
利息支出,2020年净额为3.231亿美元,而2019年为1.997亿美元。利息支出的变化是由利率较高的额外未偿债务推动的,但部分被较低的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)所抵消。2020年包括债务清偿损失和债务修改成本2780万美元,而2019年为730万美元。
其他收入(支出),2020年净支出为3230万美元,而2019年的收入为1340万美元。2020年,这笔费用主要是由于预测交易不再可能发生而在收益中确认的燃料对冲损失以及外汇兑换损失。2019年的收入主要来自保险收益、诉讼和解和外汇收益。
2020年,我们享受了1910万美元的所得税优惠,而2019年为1650万美元。2020年,税收优惠是由于营业亏损和估值津贴的逆转。于2018年,我们实施了某些税务重组策略,使我们有能力利用Prestige结转的净营业亏损,此前我们为该净营业亏损提供了全额估值津贴。因此,我们记录了3570万美元的税收优惠,这与2019年几乎所有估值免税额的逆转有关。
流动性与资本资源
一般信息
截至2020年9月30日,我们的流动性为24亿美元,包括现金和现金等价物。
自2020年3月以来,我们已经采取了几项措施来提振我们的财务状况,同时我们的全球邮轮航行也暂停了。2020年3月,NCLC通过其8.75亿美元的循环贷款工具和6.75亿美元的Epic信贷工具借入了15.5亿美元的全额贷款,日期截至2020年3月5日。我们已经采取了额外的措施来
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通过对现有债务摊销进行再融资,包括根据我们与出口信贷机构和相关政府的协议,以及根据其他协议延长到期日和再融资摊销,从而改善我们的流动性,这已导致约16亿美元的延期付款。更多信息见附注8--“长期债务”。截至2020年9月30日,该公司在2020年5月和7月通过各种债务融资和股票发行获得了额外融资,总收益总计39亿美元。有关债务融资的进一步信息,请参阅附注8--“长期债务”。股票发行导致60,984,848股被发行,以换取7.475亿美元的总收益。
本公司还采取了几项积极的成本削减和现金节约措施,以减轻新冠肺炎的财务和经营影响,通过减少资本支出和运营费用,包括食品、燃料、保险、港口费和在停航期间减少船员人手,从而降低了船员工资支出。有关详细信息,请参阅上文“新冠肺炎大流行-融资交易和成本控制措施的最新情况”。
在实施债务延期和现金节约措施(包括近期新建相关付款的贷款和延期)后,该公司2020年第三季度的月平均现金消耗率约为1.5亿美元。为了便于比较,假设船舶保持最低配员状态,2020年第四季度的平均现金消耗率将更高,约为每月1.75亿美元,这主要是由利息支出的时机推动的。2020年下半年,这将导致每月的平均现金消耗率约为1.6亿美元,与该公司之前披露的航程暂停期间的目标消耗率一致。这一现金消耗率和估计包括持续的船舶运营费用、行政运营费用、利息支出、税金和预期资本支出,不包括客户押金的现金退款以及新订和现有预订的现金流入、其他营运资金变化、复航准备成本和不可预见的费用。这一现金消耗率和估计还反映了债务摊销和与新建相关的付款推迟到2021年3月31日。由于航程恢复时间表和相关费用的流动性,本公司估计其2020年第四季度的实际现金消耗率将高于上述可比数字。随着船舶准备恢复服务,预计每月平均现金消耗将增加,原因是与重新配备人员、重新定位和供应船舶相关的额外成本、实施新的健康和安全协议以及有纪律地增加产生需求的营销投资。
不能保证用于估计我们流动性需求的假设的准确性是正确的,而且由于新冠肺炎疫情的规模和持续时间未知,我们的预测能力也不确定。流动资金分析反映了管理层的主要假设,这些假设涉及(I)公司运营和重新部署目前未服役的机队的能力,(Ii)未来航程的预测现金收入,以及(Iii)持续运营的预测流动资金需求。根据上述流动资金需求和我们目前的资源,公司有足够的流动资金在未来12个月内履行我们的义务,并维持我们某些债务协议所要求的最低流动资金水平。
截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。作为爱马仕债务假期和补充协议的一部分,我们已获得贷款人同意,放弃遵守金融契约的期限从2020年4月1日推迟至2021年3月31日。如果我们不继续遵守我们的公约,我们便要修改公约。不过,我们不能保证这些修订会获得我们的贷款人批准。一般来说,如果发生任何债务协议下的违约事件,那么根据交叉违约和/或交叉加速条款,我们几乎所有的未偿债务和衍生品合约应付款项都可能到期,所有债务和衍生品合约可能被终止,这可能会对我们的运营和流动性产生重大不利影响。
自2020年3月以来,穆迪已将NCLC的长期发行人评级下调至B2,将其高级担保评级下调至B1,将其高级无担保评级下调至Caa1。自2020年4月以来,标普全球已将NCLC的发行人信用评级下调至B+,下调了NCLC 8.75亿美元优先担保循环贷款安排和15亿美元定期贷款A至BB的发行人级别评级,下调了NCLC 2024年到期的6.75亿美元优先担保票据和2026年到期的7.5亿美元优先担保票据的发行人级别评级,并将其高级无担保债券评级下调至B。如果我们的信用评级进一步下调,或一般市场状况被归因于不能保证债务
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或者未来将提供股权融资来为我们的义务提供资金,或者它们将以与我们的预期一致的条款提供。
截至2020年9月30日,该公司的预售票销售额为12亿美元,其中包括长期部分,其中包括约8.5亿美元的未来邮轮信用。该公司还与其信用卡处理商签订了协议,管理着截至2020年9月30日该公司已收到的与未来航程有关的大约10亿美元的预售机票。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下(包括存在重大不利变化、过度扣款和其他触发事件)要求公司保留一笔准备金,可以通过过账抵押品来支付。目前,我们已经扣留了大约4000万美元的预付门票押金,以满足这些要求,并提供了7000万美元的现金储备。我们还讨论了为某些船舶提供第二优先留置权,根据截至2019年12月31日的评估,这些船舶的集体股权价值约为7亿美元。在这些讨论最终敲定之前,收到的预售票押金中的很大一部分将被扣留,并将在留置权令人满意的完善后释放。这些讨论正在进行中,任何要求的现金储备或抵押品都可能增加或减少。如果我们未来没有达到商定的最低流动性,我们可能被要求质押额外的抵押品和/或发布现金储备,或者采取其他可能减少我们流动性的行动。
现金的来源和用途
在这一节中,提及的“2020”是指截至2020年9月30日的9个月,提及的“2019年”是指截至2019年9月30日的9个月。
2020年,运营活动使用的净现金为19亿美元,而2019年运营活动提供的净现金为14亿美元。经营活动中使用的现金净额包括与经营资产和负债有关的现金收入和付款的时间差额。2020年预售票销售额减少了8.346亿美元,而2019年增加了2.629亿美元。
2020年和2019年用于投资活动的净现金分别为9亿美元和6亿美元,主要用于支付七海辉煌和船舶改进项目。
2020年,融资活动提供的现金净额为49亿美元,主要是由于我们的循环信贷安排、各种票据和新建贷款的收入为52亿美元,部分被债务偿还所抵消。此外,我们从股票发行中获得了7.191亿美元的净收益。2019年用于融资活动的现金净额为5.924亿美元,主要原因是回购3.499亿美元的普通股,循环贷款安排的净偿还,以及定期贷款的净再融资,部分被新债务的发行所抵消。
未来资本承诺
未来的资本承诺包括合同承诺,包括船舶建造合同,以及运营和我们的船舶翻新项目所需的未来预期资本支出。我们预计的资本支出,包括资本化利息和额外的健康和安全投资,在2020年剩余时间大约为1.5亿美元。未来的预期资本支出将增加我们的折旧和摊销费用。
莱昂纳多项目将再引进6艘船,每艘船的总吨位从大约14万吨到15.63万吨不等,泊位大约是3300到3550个泊位,预计交付日期从2022年到2027年。对于丽晶品牌,我们有一艘探索者级船的订单,将于2023年交付,总吨位约为55000吨,泊位约为750个。对于大洋洲邮轮品牌,我们有两艘Allura级邮轮的订单,将于2023年和2025年交付。每艘Allura级船的总吨位约为6.7万吨,泊位约为1200个。新冠肺炎对我们正在建造(或即将建造)的造船厂的影响已经导致预期的船舶交付出现一些延误,而新冠肺炎的影响可能导致未来船舶交付的进一步延误,这种延误可能会延长。
订购的九艘船的合计合同价格约为71亿欧元,根据截至2020年9月30日的欧元/美元汇率计算,合同价为83亿美元。我们已经获得了出口信贷融资,
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预计将为每艘船合同价格的约80%提供资金,但须满足某些条件。我们预计不会发生任何违约或取消合同的情况。然而,如果发生任何此类事件,可能会导致(其中包括)没收我们之前支付的保证金或付款,以及可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大影响的潜在索赔和减值损失。
截至2020年和2019年9月30日的三个月的资本化利息分别为680万美元和890万美元,截至2020年和2019年9月30日的九个月的资本化利息分别为1810万美元和2530万美元,主要与我们的新造船舶建造相关。
表外安排
没有。
合同义务
截至2020年9月30日,我们的初始或剩余期限超过一年的合同义务,包括长期债务的利息支付,包括以下内容(以千计):
|
| 低于 |
|
|
| 超过 | |||||||||
总计 |
| 一年前 | 1-3岁 | 3-5年 |
| 5年 | |||||||||
长期债务(1) | $ | 11,286,370 | $ | 472,298 | $ | 1,951,074 | $ | 5,915,135 | $ | 2,947,863 | |||||
经营租赁(2) |
| 245,776 |
| 31,483 | 62,947 | 63,564 | 87,782 | ||||||||
船舶建造合同(三) |
| 8,191,786 |
| 363,899 | 2,740,307 | 3,230,411 | 1,857,169 | ||||||||
港口设施(4) |
| 2,068,851 |
| 71,662 | 143,020 | 149,174 | 1,704,995 | ||||||||
利息(5) |
| 2,000,783 |
| 436,246 | 797,770 | 510,270 | 256,497 | ||||||||
其他(6) |
| 1,218,957 |
| 296,501 | 459,997 | 410,001 | 52,458 | ||||||||
总计(7) | $ | 25,012,523 | $ | 1,672,089 | $ | 6,155,115 | $ | 10,278,555 | $ | 6,906,764 |
(1) | 长期债务不包括贴现、溢价、递延融资费和利益转换特征,后者是从综合资产负债表中相关债务负债的账面价值中直接增加或扣除的。 |
(2) | 经营租赁主要用于办公室、机动车辆和办公设备。 |
(3) | 我们新造船舶的建造合同是基于2020年9月30日的欧元/美元汇率。出口信贷融资由多家银行组成的银团提供。在不到一年到期的造船合同中,约有2.328亿美元由出口信贷融资提供资金。这笔钱包括两艘莱昂纳多计划船和一艘已生效的Allura级船。 |
(4) | 港口设施代表我们对某些港口设施的使用。我们的港口设施协议包括不可抗力条款,这些条款可能会减轻新冠肺炎疫情期间根据最低保障规定承担的未指明数额的义务。2020年3月,本公司提供了所需的通知,说明该等规定正在实施。惯例是在受影响的年度期间按比例分摊这些债务。由于这些规定,我们的部分港口费可能会被免除,包括上表中的运营租约中提供的那些港口。 |
(5) | 利率包括固定利率和浮动利率,截至2020年9月30日,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)保持不变。 |
(6) | 其他包括未来对服务、维护和其他业务增强资本支出合同的承诺。某些合同包含规定在船舶退出运营的情况下减少义务的条款。因此,我们可能只须在暂时停业期间支付合理的费用。这些合理的成本目前正在谈判中。 |
(7) | 截至2020年9月30日,由于无法合理确定未来结税时间的预估,110万美元未确认的税收优惠被排除在《总》合同义务之外。 |
其他
某些服务提供商在我们的正常业务过程中可能需要抵押品。抵押品的金额可能会根据某些条款和条件而变化。
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作为我们日常业务的一部分,我们根据市场状况、汇率、定价和我们的增长战略,定期考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们还可能考虑出售船只、潜在收购和战略联盟。如果其中任何一种情况发生,它们可能通过产生额外的许可债务、通过运营现金流或通过发行债务、股权或与股权相关的证券来筹集资金。
资金来源
我们的某些债务协议包含了一些契约,其中包括要求我们保持最低流动性水平,以及限制我们的净融资债务与资本比率,以及保持某些其他比率,并限制我们支付股息的能力。我们几乎所有的船只和其他财产和设备都被质押,作为我们某些债务的抵押品。我们认为,截至2020年9月30日,我们遵守了这些公约。
此外,我们现有的债务协议限制了,我们未来的任何债务安排都可能限制我们的子公司(包括NCLC)向NCLH和NCLH向其股东支付现金股息的能力进行分配和/或支付股息的能力。NCLH是一家控股公司,依靠其子公司向其支付分红的能力,为NCLH的任何股息或支付任何其他义务提供资金。然而,我们不认为这些限制已经或预计会对我们履行任何现金义务的能力产生影响。
世界经济,特别是全球信贷市场变化的影响可能会创造一个具有挑战性的环境,并可能减少未来消费者对邮轮的需求,并对我们的交易对手信用风险产生不利影响。如果这种环境恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
根据“关于新冠肺炎的最新情况--融资交易和成本控制措施”中所述的措施,我们相信,我们手头的现金、预期的未来运营现金流入以及我们发行债务证券或额外股权证券的能力,将足以为未来12个月的运营、偿债要求、资本支出提供资金,并维持我们债务协议下的契约的遵守。不能保证未来会有来自运营的现金流和额外的融资来为我们未来的债务提供资金。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
一般信息
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化,我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们正常的运营和融资活动,以及通过使用衍生品来将这些风险降至最低。这些衍生工具的财务影响主要被被对冲的基础风险的相应变化所抵消。我们通过将衍生品的概念、期限和条件与被对冲的潜在风险紧密匹配来实现这一点。我们不为交易或其他投机目的持有或发行衍生品。衍生品头寸使用包括市场估值和敏感度分析在内的技术进行监控。
利率风险
截至2020年9月30日,我们有利率互换和领口协议,以对冲我们对利率变动的敞口,并管理我们的利息支出。截至2020年9月30日,我们73%的债务是固定的,27%是可变的,其中包括利率互换和利率挂钩的影响。截至2020年9月30日,与利率衍生品协议相关的未偿债务名义金额为7亿美元。截至2019年12月31日,我们78%的债务是固定的,22%是可变的,其中包括利率互换的影响。截至2019年12月31日,与利率互换协议相关的未偿债务名义金额为17亿美元。我们的固定利率百分比从2019年12月31日到2020年9月30日的变化主要是由于利率互换的到期。根据我们2020年9月30日的未偿还浮动利率债务余额,不包括利息资本化的影响,LIBOR年利率每提高一个百分点,我们的年度利息支出将增加约3040万美元。
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外币汇率风险
截至2020年9月30日,我们拥有外币衍生品,以对冲与我们以欧元计价的船舶建造合同相关的外币汇率波动风险。这些衍生品对冲了我们船舶建造合同部分付款的外币汇率风险。这些支付没有对冲总计49亿欧元,根据截至2020年9月30日的欧元/美元汇率,折合57亿美元。截至2019年12月31日,根据截至2019年12月31日的欧元/美元汇率,未对冲的支付总额为30亿欧元,或34亿美元。从2019年12月31日到2020年9月30日的变化是因为《七海辉煌》的交付。我们估计,截至2020年9月30日,欧元汇率变化10%,将导致以外币计价的剩余付款的美元价值变化6亿美元。
燃油价格风险
我们对燃油价格变化的市场风险敞口与我们船舶上预计的燃油购买量有关。截至2020年和2019年9月30日的三个月,燃油费用占我们邮轮运营总费用的百分比分别为25.4%和10.0%,截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为15.0%和10.7%。我们使用燃料衍生品协议来缓解燃料价格波动的财务影响,截至2020年9月30日,不再被指定为现金流对冲的燃料掉期,我们对剩余的2020、2021年、2022年和2023年预计吨燃料购买量分别进行了约57%、59%、37%和13%的对冲。截至2019年12月31日,我们对2020、2021年和2022年预计购买的燃料分别进行了约56%、50%和18%的对冲。在2019年12月31日至2020年9月30日期间执行了额外的对冲,以降低我们的燃料价格风险。
我们估计,加权平均燃油价格上涨10%,将使我们预计2020年的燃油支出增加320万美元。这一增长将被我们所有燃料互换协议的公平价值增加360万美元所抵消。我们衍生品合约的公允价值是利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款,如到期日,以及其他输入,如燃料类型、燃料曲线、交易对手和本公司的信誉,以及其他数据点。
第四项:安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了我们的披露控制和程序的有效性,这一术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)中定义,截至2020年9月30日。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据管理层的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年9月30日有效,以提供合理的保证,确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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对控制措施有效性的限制
值得注意的是,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能提供合理而非绝对的保证,确保该制度的目标能够达到。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于这些和其他控制系统固有的局限性,我们只能合理地保证,我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功地实现它们的目标。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
集体诉讼
2020年3月12日,美国佛罗里达州南区地区法院提起集体诉讼,埃里克·道格拉斯诉挪威邮轮公司、弗兰克·J·德尔·里奥和马克·A·肯帕,案件编号1:20-CV-21107,将公司、公司总裁兼首席执行官弗兰克·J·德尔里奥和公司执行副总裁兼首席财务官马克·A·肯帕列为被告。随后,两起类似的集体诉讼也被提交给佛罗里达州南区的美国地区法院,点名相同的被告。2020年7月31日,首席原告律师提交了一份合并的修正后的集体诉讼诉状。起诉书声称,根据1934年证券交易法第10(B)和20(A)条及其颁布的第10b-5条,公司向市场和客户做出了关于新冠肺炎的虚假和误导性陈述,据称是代表一类股东提出的索赔。起诉书要求在2020年2月20日至2020年3月10日期间,代表据称购买我们普通股的一类买家,寻求未指明的损害赔偿,以及包括合理律师费在内的费用和费用的裁决。我们认为诉状中的指控毫无根据,并打算积极为诉状辩护。在这一点上,我们无法预测这一行动将持续多长时间,也无法预测由此可能产生的责任(如果有的话)。
此外,2020年3月,佛罗里达州总检察长宣布对该公司在新冠肺炎疫情期间的营销活动进行调查。在佛罗里达州总检察长宣布调查后,我们收到了其他总检察长和政府机构的通知,他们正在进行类似的调查。该公司正在配合这些正在进行的调查,目前还无法预测调查结果。
图书安全旅行保障计划
正如我们之前在Form 10-K年度报告中披露的那样,随着我们于2020年7月8日提交的当前Form 8-K报告的更新,2018年9月21日,Marta和Jerry Phillips等人向美国佛罗里达州南区地区法院提起了针对NCLC的集体诉讼,涉及我们的BookSafe旅行保护计划的营销和销售。原告声称代表了购买了BookSafe旅行保护计划的一类所谓的乘客。起诉书称,该公司隐瞒了它从出售该计划的旅行保险部分获得的收益。起诉书要求赔偿金额不详的损害赔偿、费用和费用。该公司援引门票合同中的仲裁条款,将案件移出联邦法院。2019年5月29日,法院批准了这项动议,并强制原告将他们的索赔提交给个人进行仲裁,以偏见驳回了法院的索赔。原告对该命令提出上诉,2020年8月10日,美国第十一巡回上诉法院确认了下级法院的命令。这件事现在已经了结了。
赫尔姆斯-伯顿法案
2019年8月27日,美国佛罗里达州南区地区法院根据1996年《古巴自由与团结(自由法)法案》第三章对挪威邮轮控股有限公司提起了两起诉讼。
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被称为赫尔姆斯-伯顿法案。哈瓦那码头公司提出的诉状称,它在哈瓦那邮轮码头拥有权益,哈维尔·加西亚-本戈切亚在诉状中称,他在古巴圣地亚哥港拥有权益,这两个港口都被古巴政府没收。投诉还称,该公司通过在这些设施上下乘客来“贩卖”这些物业。原告寻求所有可用的法定补救措施,包括被征用财产的价值,加上利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。2020年1月7日,美国佛罗里达州南区地区法院驳回了哈瓦那码头公司的诉讼请求。2020年4月14日,地区法院批准了哈瓦那码头公司重新考虑的动议,并撤销了驳回索赔的命令,允许哈瓦那码头公司于2020年4月16日提出修改后的申诉。2020年4月24日,我们提交了一项动议,寻求允许对地区法院的命令提出上诉,但随后被驳回。2020年9月1日,法院下令暂缓所有案件的最后期限,并在行政上结束了加西亚-本戈切亚一案,等待同一原告提起的另一起相关案件的上诉结果。我们相信,我们对这些主张有可取的辩护理由,并打算积极为这些问题辩护。
其他
在我们正常的业务过程中,针对我们的各种其他索赔和诉讼已经提出或正在审理中。这些索赔和诉讼大多由保险公司承保,因此,我们的赔偿责任的最高限额通常限于我们的免赔额。
尽管如此,目前还不能确定这些不在保险范围内的索赔和诉讼的最终结果。我们已经就我们所有受到威胁的和未决的诉讼评估了我们的总体风险,并在必要的程度上,我们已经为与我们被视为风险相关的所有可估测的可能损失累计了金额。我们目前无法估计应计损失以外的任何其他潜在或有损失,因为发现并不完整,也没有足够的信息可用来估计这样的损失范围或潜在的追回。然而,根据我们目前的了解,我们认为与这些事项有关的合理可能亏损的总额或范围不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。我们打算在所有索赔中大力捍卫我们的法律立场,并在必要的程度上寻求赔偿。
项目71A。危险因素
有关影响我们业务和财务业绩的风险因素的讨论,请参阅我们的年度报告Form 10-K。我们想提醒您,“第1A项”中讨论的风险因素。我们的10-K年度报告中的“风险因素”、本报告的其他部分或其他SEC文件中的“风险因素”可能会导致未来的结果与任何前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。新冠肺炎还增加了我们在Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”中描述的许多其他风险,例如与我们需要产生足够的现金流来偿还债务,以及我们遵守管理我们债务的协议中包含的契约的能力有关的风险。
除了以下风险因素的更新外,我们的风险因素与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响。新冠肺炎疫情当前和不确定的未来影响,包括它对人们旅行(包括邮轮)能力或意愿的影响,预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、现金流、流动性、航行需求和股价。
2019年末,中国武汉发现了新冠肺炎疫情。自那以后,新冠肺炎疫情在全球蔓延并蔓延,包括在美国境内。2020年3月,美国总统宣布全国进入紧急状态。新冠肺炎的传播和围绕全球疫情的事态发展对我们业务的方方面面都产生了重大的负面影响。2020年3月,我们自愿暂停了我们三个品牌的所有邮轮航行,随后延长至2020年12月31日。到2020年3月28日,所有客人都从公司船队的28艘船上下船。我们目前预计未来将逐步分阶段重新启动邮轮航行,但由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,
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相反,暂停可能会再次延长,或者可能在我们开始航行后恢复,暂停的总长度可能会延长。此外,我们一直并将继续受到相关事态发展的负面影响,包括加强政府监管和旅行建议,包括美国国务院、疾控中心和国土安全部的建议和命令,以及旅行禁令和限制,每一项都已经并预计将继续对全球客源和我们进入各个停靠港口产生重大影响。2020年10月30日,疾控中心发布了一项有条件的命令,对恢复客运邮轮采取分阶段的方式。我们现正检讨有条件的命令,但根据目前的草拟方式,我们能否遵守有条件的命令并不清楚,因此,我们何时才有能力恢复航行,是不能确定的。此外,遵守有条件的订单可能涉及巨额成本,并可能给我们在恢复航行后继续运营邮轮航行的能力带来重大不确定性。当我们在我们的船只上实施额外的健康相关协议时,例如物理距离措施,我们将继续产生与新冠肺炎相关的成本,这可能会对我们的运营产生重大影响。此外,该行业将受到更严格的健康和安全要求的约束,这些要求可能代价高昂,并需要相当长的时间才能在我们的船队中实施。不能保证我们实施的健康和安全协议能够成功地防止新冠肺炎在我们的船舶内以及乘客和船员之间传播。
到目前为止,新冠肺炎疫情已经造成了巨大的成本和收入损失,原因是停航、邮轮度假需求减少、客人补偿、行程修改、重新部署和取消、旅行限制和建议、港口和/或目的地不可用、将乘客和某些船员送回他们的家乡的费用以及帮助我们一些无法带着食物和住房回国的船员的费用。
我们一直在积极努力,让在停航期间不会留在我们船上的绝大多数船员下船,并将他们安全地运送到他们的祖国,但我们未来运送船员往返本国的能力取决于许多因素,包括由于可供选择的商业航班和包机数量有限,以及政府对下船船员和一般旅行的限制和规定。这种对船员旅行的限制可能会影响我们在恢复运营后重新配备船只人员的能力。
于2020年3月12日至2020年4月30日期间,根据交易法第10(B)和20(A)节及其颁布的规则10b-5,本公司被提起三起集体诉讼,指控本公司向市场和客户作出关于新冠肺炎的虚假和误导性陈述。此外,2020年3月,佛罗里达州总检察长宣布对该公司在新冠肺炎疫情期间的营销活动进行调查。在佛罗里达州总检察长宣布调查后,我们收到了其他总检察长和政府机构的通知,他们正在进行类似的调查。我们可能会成为新冠肺炎引发的更多诉讼和调查的对象。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果,以及它们将对我们的财务业绩产生的影响,但任何此类影响都可能是实质性的。
我们已经订购了9个新建筑,计划到2027年交付。新冠肺炎对我们正在建造(或即将建造)的造船厂的影响已经导致预期的船舶交付出现一些延误,而新冠肺炎的影响可能导致未来船舶交付的进一步延误,这种延误可能会延长。
由于新冠肺炎疫情持续时间和范围不明,旅行限制和警告, 除了我们遵守有条件订单的能力、港口和/或目的地可能不可用、未知的取消和重新部署的时间以及对消费者对邮轮旅行的总体情绪的影响等不确定性外,即使我们能够重新启动邮轮旅行,我们的整个船队何时能恢复到历史入住率水平仍存在不确定性。此外,即使在我们重新启动邮轮航行后,邮轮需求可能在很长一段时间内仍然疲软,我们无法预测每个品牌是否以及何时会恢复大流行前的需求或定价。由于休闲旅行支出的自由裁量性和邮轮行业的竞争性,我们的收入受到美国经济状况和世界其他地区经济状况的严重影响。在这些更广泛的经济体中,不利的条件已经导致并可能在未来导致对邮轮度假的需求下降,预订做法的改变以及我们的竞争对手的相关反应,所有这些反过来又对我们的业务产生了强烈的负面影响,并可能在未来产生强烈的负面影响。特别是,我们的预订量
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人们担心邮轮容易受到传染病传播的影响,以及感知或实际经济环境的不利变化,包括失业率上升、收入水平下降以及新冠肺炎的影响导致个人财富损失,这些都可能对游轮产生负面影响。持续的新冠肺炎疫情以及与之相关的经济活动下降和失业率上升,预计将对全球经济产生严重而持久的影响,进而在可预见的未来抑制邮轮度假需求。由于这场大流行的持续时间和严重程度存在不确定性,我们无法保证邮轮度假需求何时以及以什么速度恢复到大流行前的水平(如果有的话)。因此,我们无法预测新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的全面影响。此外,我们无法预测新冠肺炎将对我们的合作伙伴,如旅行社、供应商和其他供应商造成的影响。我们可能会受到合作伙伴遭受的任何不利影响的不利影响。
由于这些史无前例的情况,我们无法预测新冠肺炎疫情对我们公司的全面影响。特别是,我们无法预测新冠肺炎疫情的影响,以及公众对旅行(包括乘坐邮轮)的健康和安全的担忧,以及旅行和邮轮需求的相关下降,对我们的财务业绩和取消航班的票价现金退款所需的现金流有何影响。根据暂停的时间和取消的数量,我们可能需要为预售门票余额的很大一部分提供现金退款。
此外,我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉,以及公众对一般旅行健康和安全的担忧,以及对邮轮行业和我们的船只的担忧。实际或预期的感染风险可能会对公众对本公司的认知产生不利影响,从而损害本公司的声誉和业务。
由于新冠肺炎的影响,我们信用卡处理和其他商业协议中的条款可能会对我们的流动性产生不利影响。我们与几家信用卡公司达成了协议,处理门票销售和提供其他服务。根据这些协议,信用卡公司可在某些情况下,在书面通知下,要求我们保留一笔储备金,该储备金可由信用卡公司扣留或抵销我们的信用卡应收账款,或我们记入现金或其他抵押品。由于新冠肺炎的影响,我们已经看到消费者退票需求的增加,我们预计在不久的将来这种情况将继续存在。要求退款可能会减少我们的流动资金,并有可能触发这些处理协议中的流动资金契约,这样做可能会迫使我们根据与信用卡处理公司签订的协议条款,向信用卡处理公司提交现金或其他抵押品作为储备。目前,我们已经扣留了大约4000万美元的预付门票押金,以满足这些要求,并提供了7000万美元的现金储备。我们还讨论了为某些船舶提供第二优先留置权,根据截至2019年12月31日的评估,这些船舶的集体股权价值约为7亿美元。在这些讨论最终敲定之前,收到的预售票押金中的很大一部分将被扣留,并将在留置权令人满意的完善后释放。这些讨论正在进行中,任何要求的现金储备或抵押品都可能增加或减少。如果我们未来没有达到商定的最低流动性,我们可能被要求质押额外的抵押品和/或发布现金储备,或者采取其他可能减少我们流动性的行动。因此,结果是, 我们的财务状况和流动性可能会受到重大影响。
由于上述原因,我们将在截至2020年12月31日的一年中报告美国公认会计原则和调整后的基础上的净亏损。我们预测现金流入和额外资本需求的能力受到了阻碍,未来我们可能需要筹集额外的资本。我们能否获得融资以及融资成本将取决于全球经济状况、全球融资市场状况、是否有足够的融资、我们的前景和我们的信用评级。自2020年3月以来,穆迪已将NCLC的长期发行人评级下调至B2,将其高级担保评级下调至B1,将其高级无担保评级下调至Caa1。自2020年4月以来,标普全球已将NCLC的发行人信用评级下调至B+,下调了NCLC 8.75亿美元优先担保循环贷款安排和15亿美元定期贷款A至BB的发行人级别评级,下调了NCLC 2024年到期的6.75亿美元优先担保票据和2026年到期的7.5亿美元优先担保票据的发行人级别评级,并将其高级无担保债券评级下调至B。如果我们的信用评级进一步下调,或一般市场状况被归因于不能保证未来会有债务或股权融资来为我们的义务提供资金,也不能保证它们的条款与我们的预期一致。
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管理我们负债的协议包含,任何控制我们未来负债的工具可能包含对我们施加重大经营和财务限制的契约,包括限制或禁止我们的能力,其中包括:产生或担保额外债务或发行某些优先股;就我们的股本支付股息或就我们的股本进行分派,或进行其他限制性付款,包括公司的子公司向公司支付股息或分派;回购或赎回股本或次级债务;进行某些投资的能力。并与其他公司合并或合并,或出售或以其他方式将我们的全部或几乎所有资产处置给其他公司。由于这些公约,我们的经营方式受到限制,我们可能无法从事有利的商业活动,也无法为未来的运营或资本需求提供资金。任何管理未来债务的工具的条款也可能要求我们提供增量抵押品,这可能会进一步限制我们的业务运营。
此外,新冠肺炎疫情明显增加了经济和需求的不确定性。目前新冠肺炎的流行和持续蔓延可能会导致全球经济衰退,这将对我们的财务状况和运营产生进一步的不利影响,而且这种影响可能会持续很长一段时间。
疫情对我们的业务和整个邮轮行业的影响程度是高度不确定的,最终将取决于未来的事态发展,许多事态发展是我们无法控制的,包括但不限于疫情的持续时间、蔓延、严重程度和是否再次发生,相关的联邦、州和地方政府命令和限制的持续时间和范围,新冠肺炎对邮轮度假总体需求的影响程度,需求和定价恢复以及正常经济和运营条件恢复所需的时间,所有这些都具有很高的不确定性,无法预测。新冠肺炎还增加了本文描述的“风险因素”中描述的以及我们在Form 10-K年度报告中包含的许多其他风险,例如与我们需要产生足够的现金流来偿还债务,以及我们遵守管理我们债务的协议中包含的契约的能力有关的风险。
我们未来可能需要额外的融资,这些融资可能不会以优惠的条款提供,或者根本不会,可能会稀释现有股东的权益。
我们可能需要额外的股权或债务融资来为我们未来的运营提供资金,特别是如果我们的邮轮停航时间延长的话。我们可能无法以对我们有利的条款获得任何所需的额外融资,或者根本无法获得,这取决于市场和其他条件。能否筹集更多资金取决于许多我们无法控制的因素,包括总体经济和市场状况、金融机构的健康状况、我们的信用评级以及投资者和贷款人对我们的前景以及整个邮轮行业前景的评估,所有这些都可能受到新冠肺炎疫情的影响。如果我们通过发行股票或债券筹集更多资金,我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释,这些证券可能拥有比我们普通股持有者更高的权利、优惠和特权。如果我们发行债券来筹集更多资金,我们的经营可能会受到限制性公约的限制,这些公约可能比我们现有债务协议中的公约更具限制性,我们可能需要进一步扣押我们的资产。我们可能没有足够的可用抵押品来承诺支持额外的融资。如果在可接受的条件下没有足够的资金,或者根本没有资金,我们可能无法为我们的运营提供资金,或者无法应对竞争压力,任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。我们不能保证我们以其他方式进入信贷或信贷市场的能力不会受到金融市场和全球经济变化的不利影响,也不能保证我们能够以足够的金额或可接受的条款获得此类融资。如果我们不能通过经营现金流和/或在信贷安排下或以其他方式在资本市场借款来满足我们的流动性需求, 我们的业务和财务状况可能会受到不利影响,我们可能需要对公司进行整体重组,包括通过破产程序,我们的股东可能会失去对我们普通股的投资。
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由于新冠肺炎疫情,我们已经暂停了我们的全球船队邮轮业务,如果我们不能恢复正常运营,我们可能会在某些债务设施上违反维护公约。
我们的某些债务安排包括维修和金融契约。例如,根据截至2020年5月8日的第五次修订和重新签署的信贷协议,NCLC的一家子公司作为联合借款人,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,我们必须保持不低于0.70比1.00的贷款与价值比率。财务契约包括在任何时候不低于50,000,000美元的自由流动资金,每个季度末净融资债务与总资本的比率不低于0.70至1.00,以及每个会计季度末不低于100,000,000美元的自由流动资金或EBITDA与综合偿债比率至少1.25至1.00。由于新冠肺炎疫情,我们暂停了我们的全球船队邮轮业务,如果我们不能重新开始正常运营,我们可能会在某些其他债务安排中违反前述的部分或全部维护和财务契约。如果我们预计不会遵守,我们预计会在任何违反公约的情况下,寻求贷款人在这些安排下的豁免,或者重新谈判这些安排。
对我们的任何债务安排的任何契约豁免或重新谈判都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及适用于这些债务安排的其他可用的贷款人保护,这些增加的成本、限制和修改可能因债务安排的不同而有所不同。根据这些安排,我们为贷款人提供额外保护的能力,包括授予抵押品担保权益的能力,将受到我们债务限制的限制。我们不能保证我们能够及时、以可接受的条件或根本不能获得豁免或重新谈判这些设施。如果我们无法根据任何一项或多项债务安排获得契约豁免或重新谈判此类安排,我们将无法达成此类协议,这可能导致我们的其他债务协议交叉违约。因此,我们将需要对适用的一项或多项债务安排进行再融资或偿还,并将被要求筹集额外的债务或股本,或剥离资产,以再融资或偿还该等一项或多项债务安排。如果我们无法在任何一项或多项债务安排下获得契诺豁免,或无法重新谈判该等安排,我们便不能保证能够筹集足够的债务或股本,或剥离资产,为该等安排再融资或偿还。
就每一项债务安排而言,如果我们不能或未能获得豁免、重新谈判、再融资或偿还这些债务安排,便会导致该等安排下的违约事件,从而加速该等债务安排下的债务。反过来,这将导致违约事件,并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合约应付账款(包括我们的票据)下的到期金额。因此,如果不能如上所述获得公约豁免或重新谈判我们的设施,将对我们和我们偿还债务的能力产生实质性的不利影响。
我们的商号或商誉的任何进一步减损都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估商号和商誉的减值,或在情况表明报告单位的账面价值可能无法收回时更频繁地评估商号和商誉的减值。一些因素,包括具有挑战性的经营环境、影响消费者需求或支出的影响、总体宏观经济状况的恶化或其他因素,都可能导致我们预期从我们的经营中获得的未来现金流发生变化。减值分析中使用的现金流的减少可能导致将减值费用计入报告单位的商号或商誉。在截至2020年3月31日的三个月内,我们确认了13亿美元的商誉减值亏损。更多信息见附注4--“无形资产”。截至2020年9月30日,丽晶七海报告部门在减值后有9810万美元的商誉。我们还确认了我们的大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮在截至2020年3月31日的三个月中的减值亏损,总额为3.17亿美元,截至2020年9月30日的剩余金额为5.005亿美元。我们相信我们作出了合理的估计和判断。然而,我们估计的未来运营现金流的变化可能会导致未来公允价值的下降,这可能会导致需要确认额外的减值费用。
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任何潜在的政府救灾援助,或由于新冠肺炎的影响而提供的其他政府援助,都可能对我们的企业活动造成重大限制,而且可能不会以对我们有利的条款提供。
如果任何政府同意提供救灾援助,或因新冠肺炎事件的影响而提供其他援助,可能会对接受救济的人提出某些要求,包括对高管薪酬、股票回购、股息、提前偿还债务和其他类似限制的限制,直至救济得到全额偿还或赎回。我们不能向您保证,任何向我们提供政府救灾援助或因新冠肺炎事件的影响而向我们提供其他政府援助的立法都将获得批准,即使获得批准,也不会对我们的企业活动造成重大限制,也不会以对我们有利的条款。此类限制和条款可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
项目6.展品
4.1 | 由NCL有限公司(发行方)、挪威邮轮控股有限公司(担保人)和美国银行全国协会(受托人)于2020年7月21日签署的、日期为2020年7月21日的契约(本文引用挪威邮轮控股有限公司于2020年7月21日提交的8-K表格的附件4.1(文件第001-35784号))。 | |
4.2 | NCL有限公司作为发行人、担保方和美国银行全国协会作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理的契约,日期为2020年7月21日(本文引用挪威邮轮控股有限公司于2020年7月21日提交的8-K表格的附件4.2(文件第001-35784号))。 | |
10.1 | 董事薪酬政策(2020年7月14日生效) (通过引用附件10并入本文.1致挪威邮轮控股有限公司的表格10-Q提交日期:阵风10,2020年(文号001-35784)† | |
10.2 | 挪威邮轮控股有限公司与其每位董事、高管和其他高级管理人员之间的赔偿协议表(自2020年7月14日起生效)(合并于此,参考挪威邮轮控股有限公司于2020年8月10日提交的10-Q表格的附件10.2(档案号001-35784))† | |
10.3 | Prestige Cruise Services,LLC和Robert J.Binder于2020年9月19日签订的雇佣协议修正案(合并于此,参考挪威邮轮控股有限公司于2020年9月22日提交的8-K表格的附件10.1(文件编号001-35784))† | |
10.4 | NCL(巴哈马)有限公司和Frank J.Del Rio于2020年10月1日签订的雇佣协议(本文引用挪威邮轮控股有限公司于2020年10月5日提交的Form 8-K(文件号001-35784)附件10.1)† | |
10.5* | 留任奖金函协议格式† | |
31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对总裁兼首席执行官的证明 | |
31.2* | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证执行副总裁兼首席财务官 | |
32.1** | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官的证明 |
101* | 以下是挪威邮轮控股有限公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告中未经审计的合并财务报表,格式为Inline XBRL: | |
(I)编制截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的合并经营报表; | ||
(二)编制截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月的综合全面收益(亏损)表; | ||
(三)截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表; | ||
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(四)编制截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表; | ||
(V)编制截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益变动表;以及 | ||
(六)合并财务报表附注。 | ||
104* | 挪威邮轮控股有限公司截至2020年9月30日的季度10-Q季度报告的封面,采用内联XBRL格式,并包含在作为附件101提交的互动数据文件中。 |
*在此提交的文件。
**随函提供。
†管理合同或补偿计划。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
挪威邮轮公司控股有限公司。 | ||
(注册人) | ||
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依据: | /s/弗兰克·J·德尔·里奥 | |
姓名:马云(音译) | 弗兰克·J·德尔·里奥 | |
标题:中国 | 总裁兼首席执行官 | |
| (首席行政主任) | |
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依据: | /s/马克·A·坎帕(Mark A.Kempa) | |
姓名:马云(音译) | 马克·A·坎帕 | |
标题:中国 | 执行副总裁兼首席财务官 | |
| (首席财务官) | |
日期:2020年11月9日 |
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