IHRT-20200930
000140089112/312020Q3错误美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员00014008912020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-01-012020-09-30Xbrli：共享0001400891美国-GAAP：公共类别成员2020-11-050001400891US-GAAP：CommonClassBMember2020-11-05Iso4217：美元00014008912020-09-3000014008912019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001400891美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-12-310001400891美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-09-300001400891美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001400891美国-GAAP：公共类别成员2020-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001400891IHrt：特别保修会员2020-09-300001400891IHrt：特别保修会员2019-12-310001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100014008912020-07-012020-09-3000014008912019-07-012019-09-3000014008912019-05-022019-09-3000014008912019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2020-06-300001400891US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000014008912020-06-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2020-07-012020-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2020-09-300001400891US-GAAP：非控制性利益成员2020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-06-300001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-3000014008912019-06-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-07-012019-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-09-300001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-3000014008912019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-12-310001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2020-01-012020-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2018-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2018-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2018-12-310001400891US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001400891美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100014008912018-12-310001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-05-010001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-05-0100014008912018-01-012018-12-310001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001400891Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-01-012019-05-010001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-01-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-05-010001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-05-010001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-010001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-010001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-010001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-05-0100014008912019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-05-020001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-05-020001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2019-05-020001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-05-020001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-05-020001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-05-020001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-020001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-020001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-020001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-05-0200014008912019-05-020001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-032019-09-3000014008912019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMember2019-05-032019-09-300001400891US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：SecuryStockMember2019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberIHrt：特别保修会员2019-05-032019-09-300001400891US-GAAP：非控制性利益成员2019-05-032019-09-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-032019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2019-09-300001400891US-GAAP：LineOfCreditMemberIhrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023MemberSRT：替补成员2020-03-262020-03-260001400891US-GAAP：LineOfCreditMemberIhrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member2020-09-300001400891SRT：替补成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-07-012020-07-310001400891IHRT：TermLoanBMemberSRT：替补成员2020-07-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member2020-07-012020-07-310001400891US-GAAP：许可协议成员2020-01-012020-03-3100014008912020-01-012020-03-310001400891美国-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-010001400891Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleMemberIHRT：PredecessorCompanyMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：Broadcast RadioMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberIHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberSRT：整合消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMember2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：DigitalMember2020-07-012020-09-300001400891IHRT：DigitalMember2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：网络成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：网络成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：网络成员SRT：整合消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：网络成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：海绵和事件成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：海绵和事件成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：音频和媒体服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员SRT：整合消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：其他成员SRT：整合消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：其他成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-07-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：Broadcast RadioMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberIHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberSRT：整合消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMember2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：DigitalMember2019-07-012019-09-300001400891IHRT：DigitalMember2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：网络成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：网络成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：网络成员SRT：整合消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：网络成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：海绵和事件成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：海绵和事件成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：音频和媒体服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员SRT：整合消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：其他成员SRT：整合消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：其他成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-07-012019-09-300001400891SRT：整合消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：Broadcast RadioMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberIHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberSRT：整合消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMember2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：DigitalMember2020-01-012020-09-300001400891IHRT：DigitalMember2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：网络成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：网络成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：网络成员SRT：整合消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：网络成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：海绵和事件成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：海绵和事件成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：音频和媒体服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员SRT：整合消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：其他成员SRT：整合消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：其他成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001400891SRT：整合消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：Broadcast RadioMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberIHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMemberSRT：整合消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：Broadcast RadioMember2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：DigitalMember2019-05-022019-09-300001400891IHRT：DigitalMember2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：网络成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：网络成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：网络成员SRT：整合消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：网络成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891SRT：整合消除成员IHRT：海绵和事件成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：海绵和事件成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：音频和媒体服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员SRT：整合消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：音频和媒体服务成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：其他成员SRT：整合消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：其他成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-05-022019-09-300001400891SRT：整合消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：Broadcast RadioMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：Broadcast RadioMemberIHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：Broadcast RadioMemberSRT：整合消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：Broadcast RadioMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：DigitalMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891SRT：整合消除成员IHRT：DigitalMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：DigitalMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：网络成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：网络成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：网络成员SRT：整合消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：网络成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberIHRT：海绵和事件成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891SRT：整合消除成员IHRT：海绵和事件成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：海绵和事件成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberIHRT：音频和媒体服务成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：音频和媒体服务成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：音频和媒体服务成员SRT：整合消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：音频和媒体服务成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：其他成员IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：其他成员SRT：整合消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：其他成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-05-010001400891SRT：整合消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：Tradeand BarterTransaction成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：Tradeand BarterTransaction成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：Tradeand BarterTransaction成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：Tradeand BarterTransaction成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：Tradeand BarterTransaction成员2019-01-012019-05-010001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2020-07-012020-09-300001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2019-07-012019-09-300001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2019-05-022019-09-300001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2020-01-012020-09-300001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2019-01-012019-05-0100014008912020-10-012020-09-300001400891IHrt：VoxnestIncMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-222020-10-220001400891美国-GAAP：土地建设和改进成员2020-09-300001400891美国-GAAP：土地建设和改进成员2019-12-310001400891Ihrt:TowersTransmittersAndStudioEquipmentMember2020-09-300001400891Ihrt:TowersTransmittersAndStudioEquipmentMember2019-12-310001400891美国-GAAP：家具和固定成员2020-09-300001400891美国-GAAP：家具和固定成员2019-12-310001400891美国-GAAP：建设正在进行成员2020-09-300001400891美国-GAAP：建设正在进行成员2019-12-310001400891US-GAAP：许可协议成员2019-01-012019-05-010001400891US-GAAP：客户关系成员2020-09-300001400891US-GAAP：客户关系成员2019-12-310001400891IHRT：人才合同成员2020-09-300001400891IHRT：人才合同成员2019-12-310001400891美国-GAAP：商标和贸易名称成员2020-09-300001400891美国-GAAP：商标和贸易名称成员2019-12-310001400891美国-GAAP：其他无形资产成员2020-09-300001400891美国-GAAP：其他无形资产成员2019-12-310001400891IHRT：AudioSegmentMember2018-12-310001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2018-12-310001400891IHRT：AudioSegmentMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMember2019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMember2019-05-020001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2019-05-020001400891IHRT：AudioSegmentMember2019-05-032019-12-310001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2019-05-032019-12-3100014008912019-05-032019-12-310001400891IHRT：AudioSegmentMember2019-12-310001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2019-12-310001400891IHRT：AudioSegmentMember2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMember2020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMember2020-09-300001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-31Xbrli：纯0001400891IHRT：A6.375高级安全备注成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891IHRT：A6.375高级安全备注成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891IHRT：老年人安全注意事项2027成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891IHRT：老年人安全注意事项2027成员美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891Ihrt:FourPointSevenFivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891Ihrt:FourPointSevenFivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891Ihrt：其他安全替代长期限欠款成员卡(OtherSecuredSubsidiaryLong Term DebtMember)美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891Ihrt：其他安全替代长期限欠款成员卡(OtherSecuredSubsidiaryLong Term DebtMember)美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001400891美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001400891IHRT：A8.375高级不安全注释成员美国公认会计准则：不安全债务成员2020-09-300001400891IHRT：A8.375高级不安全注释成员美国公认会计准则：不安全债务成员2019-12-310001400891IHRT：其他替代债务成员美国公认会计准则：不安全债务成员2020-09-300001400891IHRT：其他替代债务成员美国公认会计准则：不安全债务成员2019-12-310001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-02-032020-02-030001400891US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率成员2020-02-032020-02-030001400891美国-公认会计准则：基本比率成员2020-02-032020-02-030001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成员SRT：替补成员2020-07-160001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成员SRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023MemberSRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891US-GAAP：LineOfCreditMemberIhrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023MemberSRT：替补成员2020-03-132020-03-130001400891US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率成员2020-02-022020-02-020001400891美国-公认会计准则：基本比率成员2020-02-022020-02-020001400891美国-GAAP：欧洲美元成员SRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891美国-公认会计准则：基本比率成员SRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891SRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率成员SRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891美国-公认会计准则：基本比率成员SRT：最小成员数SRT：替补成员2020-07-162020-07-160001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-03-310001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-012020-06-300001400891IHRT：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：可赎回首选股票成员2019-05-010001400891US-GAAP：可赎回首选股票成员2020-09-300001400891US-GAAP：可赎回首选股票成员2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：可赎回首选股票成员2020-01-012020-09-300001400891美国公认会计准则：担保债券成员2020-09-300001400891US-GAAP：财务独立信函OfCreditMember2020-09-3000014008912019-04-012019-05-010001400891IHrt：Corporation ExpensesMember2020-07-012020-09-300001400891IHrt：Corporation ExpensesMember2019-07-012019-09-300001400891IHrt：Corporation ExpensesMember2020-01-012020-09-300001400891IHrt：Corporation ExpensesMember2019-05-022019-09-300001400891US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-012020-08-310001400891US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-09-300001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-09-300001400891美国-公认会计准则：首选股票成员2020-09-300001400891IHrt：特别保修会员2019-05-010001400891IHrt：特别保修会员2019-05-012019-05-010001400891美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-05-022019-09-300001400891美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-05-022019-09-30Ihrt：对00014008912020-05-052020-05-050001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2020-07-012020-09-300001400891美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2019-07-012019-09-300001400891美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-07-012019-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2019-07-012019-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2020-01-012020-09-300001400891美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2019-05-022019-09-300001400891美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-05-022019-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2019-05-022019-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2019-01-012019-05-010001400891美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-05-010001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-05-010001400891US-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-05-01

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒
根据证券交易所第13或15(D)条作出的季度报告
1934年法令截至的季度期间2020年9月30日
☐根据证券交易所第13或15(D)条作出的过渡报告
1934年法令由_
佣金档案编号
001-38987
IHeartMedia，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州26-0241222
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
石橡树大道20880号
圣安东尼奥，德克萨斯州78258
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(210) 822-2828
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司
首轮优先股购买权IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型报表公司☐新兴成长型公司☐ 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*不是。☒
在根据法院确认的计划分配证券之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是的☐
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级在2020年11月5日未偿还
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A类普通股，面值为.001美元63,528,132 
B类普通股，面值为.001美元6,888,352 


IHeartMedia，Inc.
索引
页码
第一部分-财务信息
第1项
财务报表
1
合并资产负债表
1
综合全面收益表(损益表)
2
合并股东权益变动表

4
合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
35
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
56
项目4.
管制和程序
57
第II部分-其他信息
第1项
法律程序
58
第1A项
危险因素
58
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
项目3.
高级证券违约
59
项目4.
矿场安全资料披露
59
第五项。
其他资料
59
第6项
陈列品
59
签名
62


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IHeartMedia，Inc.及附属公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)继任者公司
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物$713,728 $400,300 
应收账款，扣除备用金#美元28,3712020年和美元12,6292019年
665,854 902,908 
预付费用80,931 71,764 
其他流动资产36,004 41,376 
流动资产总额1,496,517 1,416,348 
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备、净值811,864 846,876 
无形资产和商誉
无限期的无形资产-许可证1,775,014 2,277,735 
其他无形资产，净额1,986,953 2,176,540 
商誉2,109,486 3,325,622 
其他资产
经营性租赁使用权资产836,846 881,762 
其他资产105,430 96,216 
总资产$9,122,110 $11,021,099 
流动负债  
应付帐款$125,892 $117,282 
流动经营租赁负债81,790 77,756 
应计费用198,347 240,151 
应计利息69,809 83,768 
递延收入150,157 139,529 
长期债务的当期部分34,379 8,912 
流动负债总额660,374 667,398 
长期债务5,987,446 5,756,504 
A系列强制赎回优先股，面值$0.001，授权60,000股票，60,0002020年和2019年发行的股票
60,000 60,000 
非流动经营租赁负债771,497 796,203 
递延所得税522,366 737,443 
其他长期负债80,779 58,110 
承担和或有负债(附注7)
股东权益
非控股权益9,123 9,123 
优先股，面值$.001每股，100,000,000授权股份，不是的已发行及已发行股份
— — 
A类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票63,447,152和57,776,2042020年和2019年的股票
63 58 
B类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票6,893,636和6,904,9102020年和2019年的股票
7 7 
特别搜查令，76,051,430和81,046,593分别于2020年和2019年发行和发行
— — 
额外实收资本2,840,888 2,826,533 
留存收益(累计亏损)(1,807,086)112,548 
累计其他综合损失(295)(750)
股份成本(236,711在2020年和128,0742019年)在国库举行
(3,052)(2,078)
股东权益总额1,039,648 2,945,441 
总负债和股东权益$9,122,110 $11,021,099 

请参阅合并财务报表附注
1

IHeartMedia，Inc. 及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
营业收入$744,406 $948,338 
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)276,719 316,740 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)292,581 327,115 
公司费用(不包括折旧和摊销)34,657 58,513 
折旧摊销99,379 95,268 
其他营业费用(净额)1,675 9,880 
营业收入39,395 140,822 
利息支出，净额85,562 100,967 
投资收益，净额62 1,735 
非合并关联公司亏损中的权益(58)(1)
其他费用，净额(1,177)(12,457)
所得税前收入(亏损)(47,340)29,132 
所得税优惠(费用)15,228 (16,758)
净收益(亏损)(32,112)12,374 
可归因于非控股权益的较少金额— — 
公司应占净收益(亏损)$(32,112)$12,374 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整267 (499)
其他综合收益(亏损)，税后净额267 (499)
综合收益(亏损)(31,845)11,875 
可归因于非控股权益的较少金额— — 
公司应占综合收益(亏损)$(31,845)$11,875 
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
*$(0.22)$0.08 
加权平均已发行普通股-基本146,152 145,720 
*稀释$(0.22)$0.08 
加权平均已发行普通股-稀释146,152 145,840 

请参阅合并财务报表附注
2

IHeartMedia，Inc. 及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
202020192019
营业收入$2,012,688 $1,583,984 $1,073,471 
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)828,217 515,512 381,184 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)897,941 547,346 427,230 
公司费用(不包括折旧和摊销)101,025 85,331 53,647 
折旧摊销299,494 154,651 52,834 
减损费用1,733,235 — 91,382 
其他营业费用(净额)3,247 6,634 154 
营业收入(亏损)(1,850,471)274,510 67,040 
利息支出(收入)，净额257,614 170,678 (499)
投资收益(亏损)，净额(8,613)1,735 (10,237)
非合并关联公司亏损中的权益(653)(25)(66)
其他收入(费用)，净额(10,295)(21,614)23 
重组项目，净额— — 9,461,826 
所得税前持续经营所得(亏损)(2,127,646)83,928 9,519,085 
所得税优惠(费用)209,481 (32,761)(39,095)
持续经营的收入(亏损)(1,918,165)51,167 9,479,990 
非持续经营所得的税后净额— — 1,685,123 
净收益(亏损)(1,918,165)51,167 11,165,113 
可归因于非控股权益的较少金额— — (19,028)
公司应占净收益(亏损)$(1,918,165)$51,167 $11,184,141 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整455 (827)(1,175)
其他综合收益(亏损)，税后净额455 (827)(1,175)
综合收益(亏损)(1,917,710)50,340 11,182,966 
可归因于非控股权益的较少金额— — 2,784 
公司应占综合收益(亏损)$(1,917,710)$50,340 $11,180,182 
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
每股基本净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(13.15)$0.35 $109.92 
从停产的运营中脱颖而出— — 19.76 
每股基本净收益(亏损)$(13.15)$0.35 $129.68 
加权平均已发行普通股-基本145,911 145,543 86,241 
稀释后每股净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(13.15)$0.35 $109.92 
从停产的运营中脱颖而出— — 19.76 
稀释后每股净收益(亏损)$(13.15)$0.35 $129.68 
加权平均已发行普通股-稀释145,911 145,655 86,241 

请参阅合并财务报表附注
3

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		累计赤字累积
其他
综合
损失		财务处
股票
甲类
股份		乙类
股份		特别认股权证总计
余额为
2020年6月30日(继任者)
61,432,341 6,900,195 78,038,412 $9,123 $68 $2,835,005 $(1,774,974)$(562)$(3,018)$1,065,642 
净损失— — — (32,112)— — (32,112)
有限制股份及其他股份的归属
21,270 — 2 (3)— — (34)(35)
股份薪酬— — 5,886 — — — 5,886 
将特别认股权证转换为A类及B类股份
1,986,278 704 (1,986,982)— — — — — — — 
B类股转换为A类股
7,263 (7,263)— — — — — — — 
其他综合收益
— — — — 267 — 267 
余额为
2020年9月30日(继任者)
63,447,152 6,893,636 76,051,430 $9,123 $70 $2,840,888 $(1,807,086)$(295)$(3,052)$1,039,648 

(1) 由于二零一零年并无已发行及已发行的股份，因此上列数据并无显示后继者公司的优先股。
请参阅合并财务报表附注




















4

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留存收益累积
其他
综合
损失		财务处
股票
A类股乙类
股份		特别认股权证总计
余额为
2019年6月30日(继任者)
56,873,782 6,947,567 81,453,648 $8,372 $64 $2,773,147 $38,793 $(328)$— $2,820,048 
净收入
— — — 12,374 — — 12,374 
限制性股票的归属
610,999 — 1 (1)— — (2,035)(2,035)
股份薪酬
— — 17,029 — — — 17,029 
将特别认股权证转换为A类及B类股份164,310 32 (164,342)— — — — — — — 
B类股转换为A类股21,623 (21,623)— — — — — — — 
其他综合损失
— — — — (499)— (499)
余额为
2019年9月30日(继任者)
57,670,714 6,925,976 81,289,306 $8,372 $65 $2,790,175 $51,167 $(827)$(2,035)$2,846,917 
(1) 由于2019年并无已发行及流通股，故上述数据并未列示继任公司的优先股。
请参阅合并财务报表附注

5

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留存收益(累计
赤字)		累积
其他
综合
损失		财务处
股票
甲类
股份		乙类
股份		特别认股权证总计
余额为
2019年12月31日(继任者)
57,776,204 6,904,910 81,046,593 $9,123 $65 $2,826,533 $112,548 $(750)$(2,078)$2,945,441 
净损失
— — — (1,918,165)— — (1,918,165)
有限制股份及其他股份的归属
667,493 — 5 (28)— — (974)(997)
股份薪酬— — 14,383 — — — 14,383 
将特别认股权证转换为A类及B类股份4,990,132 2,049 (4,992,181)— — — — — — — 
B类股转换为A类股
13,323 (13,323)— — — — — — — 
取消特别认股权证(2,982)— — — — — — — 
其他
— — — (1,469)— — (1,469)
其他综合收益
— — — — 455 — 455 
余额为
2020年9月30日(继任者)
63,447,152 6,893,636 76,051,430 $9,123 $70 $2,840,888 $(1,807,086)$(295)$(3,052)$1,039,648 

(1)由于在2020年或2019年没有发行和发行股份，因此没有在上述数据中显示继任公司的优先股。

请参阅合并财务报表附注


















6

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)非控股权益普通股额外实收资本留存收益(累计亏损)累计其他综合损失库存股
A类股B类股C类股份特别认股权证总计
余额为
2018年12月31日(前身)
32,292,944 555,556 58,967,502 — $30,868 $92 $2,074,632 $(13,345,346)$(318,030)$(2,558)$(11,560,342)
净收益(亏损)(19,028)— — 11,184,141 — — 11,165,113 
非控股股权分置(13,199)— — — — — (13,199)
累计其他综合亏损--分拆— — — — 307,813 — 307,813 
采用ASC 842，租赁— — — 128,908 — — 128,908 
发行限制性股票196 — — — — (4)192 
没收限制性股票(110,333)— — — — — — — 
股份薪酬— — 2,028 — — — 2,028 
基于股份的补偿--停产业务2,449 — — — — — 2,449 
向非控股权益支付款项(3,684)— — — — — (3,684)
其他— — — — 1 — 1 
其他综合收益(亏损)2,784 — — — (3,959)— (1,175)
注销前置股权(32,182,611)(555,556)(58,967,502)(386)(92)(2,076,660)2,059,998 14,175 2,562 (403)
发行后续普通股和认股权证56,861,941 6,947,567 — 81,453,648 8,943 64 2,770,108 (27,701)— — 2,751,414 
余额为
2019年5月1日(前身)
56,861,941 6,947,567 — 81,453,648 $8,943 $64 $2,770,108 $— $— $— $2,779,115 
余额为
2019年5月2日(继任者)
56,861,941 6,947,567 — 81,453,648 $8,943 $64 $2,770,108 $— $— $— $2,779,115 
净收入— — — 51,167 — — 51,167 
限制性股票的归属622,840 — 1 (1)— — (2,035)(2,035)
股份薪酬— — 20,068 — — — 20,068 
将特别认股权证及B类股转换为A类股164,310 32 (164,342)— — — — — — — 
B类股转换为A类股21,623 (21,623)— — — — — — — 
其他(571)— — — — — (571)
其他综合损失— — — — (827)— (827)
余额为
2019年9月30日(继任者)
57,670,714 6,925,976 — 81,289,306 $8,372 $65 $2,790,175 $51,167 $(827)$(2,035)$2,846,917 
(1) 前身公司的D类普通股和优先股没有出现在上述数据中，因为2019年没有发行和流通股。由于2019年并无已发行及流通股，故上述数据并未列示继任公司的优先股。
请参阅合并财务报表附注
7

IHeartMedia，Inc.及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
(单位：千)继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
202020192019
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)$(1,918,165)$51,167 $11,165,113 
非持续经营的收入— — (1,685,123)
对帐项目：
减损费用1,733,235 — 91,382 
折旧摊销299,494 154,651 52,834 
递延税金(214,615)25,478 115,839 
坏账拨备23,593 8,088 3,268 
递延融资费用摊销和票据贴现净额3,000 672 512 
非现金重组项目，净额— — (9,619,236)
股份薪酬14,383 20,151 498 
(收益)处置经营性资产和其他资产的损失704 4,755 (143)
(收益)投资亏损8,613 (1,735)10,237 
非合并关联公司亏损中的权益653 25 66 
易货贸易和贸易收入(7,500)(7,478)(5,947)
其他调节项目，净额775 133 (65)
扣除收购和处置影响后的营业资产和负债变化：
应收账款减少(增加)224,044 (113,848)117,263 
预付费用和其他流动资产增加(7,228)(22,670)(24,044)
其他长期资产的减少(增加)(165)2,545 (7,098)
增加(减少)应付帐款和应计费用(31,343)44,740 (156,885)
应计利息增加(减少)(13,959)91,624 256 
递延收入增加1,919 352 13,377 
其他长期负债增加(减少)18,723 4,892 (79,609)
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金136,161 263,542 (7,505)
用于非持续经营的经营活动的现金— — (32,681)
经营活动提供(用于)的现金净额136,161 263,542 (40,186)
投资活动的现金流量：
业务合并(12,656)— (1,998)
出售其他投资的收益— 765 — 
购置物业、厂房及设备(58,523)(46,305)(36,197)
处置资产所得收益1,742 5,344 99 
其他净额变动(1,735)(3,619)(682)
用于持续运营的投资活动的现金(71,172)(43,815)(38,778)
用于投资非持续经营活动的现金— — (222,366)
用于投资活动的净现金(71,172)(43,815)(261,144)
筹资活动的现金流量：
来自长期债务和信贷安排的收益779,750 750,000 269 
偿还长期债务和信贷安排(525,362)(741,000)(8,294)
强制赎回优先股收益— — 60,000 
与停产业务相关的公司间结算— — (159,196)
发债成本(4,755)(11,488)— 
其他净额变动(996)(2,607)(5)
持续经营提供(用于)融资活动的现金248,637 (5,095)(107,226)
非持续经营的融资活动提供的现金— — 51,669 
融资活动提供(用于)的现金净额248,637 (5,095)(55,557)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(115)(304)562 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额313,511 214,328 (356,325)
期初现金、现金等价物和限制性现金411,618 74,009 430,334 
持续经营期末现金、现金等价物和限制性现金$725,129 $288,337 $74,009 
补充披露：
支付利息的现金$270,963 $79,263 $137,042 
缴纳所得税的现金5,263 2,755 22,092 
为重组项目支付的现金，净额443 18,268 183,291 
请参阅合并财务报表附注
8


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-基础 介绍
中期财务报表的编制
本季度报告中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指iHeartMedia，Inc.及其合并子公司。随附的综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制，管理层认为，该综合财务报表包括公平呈现所示中期业绩所需的所有正常和经常性调整。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的相关规则和规定予以精简或省略。管理层相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。如下文所述，由于采用重新开始会计和实施本公司重组计划(定义见下文)的影响，生效日期(定义见下文)之后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不可比。本文中包含的财务报表应与公司2019年年报Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。
该公司的可报告部门包括：
▪Audio，通过广播和数字传输提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和国家辛迪加业务和服务。
▪音频和媒体服务，提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务，Katz Media Group(“Katz Media”)和公司的日程安排和广播软件提供商，无线电计算服务(“RCS”)。
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括本公司拥有控股权或是主要受益人的实体。对本公司不受控制，但对本公司的经营和财务政策有重大影响的公司的投资按权益法入账。所有重要的公司间交易都会在合并过程中消除。
除非另有说明，综合财务报表这些附注中的信息与持续经营有关。该公司的某些业务已显示为停产。当零部件符合持有待售、被出售或剥离的标准时，该公司将代表零部件的业务视为非连续性业务，其处置代表着对其运营和财务业绩产生或将产生重大影响的战略转变。见注2，停产运营.
新冠肺炎
我们的业务受到了新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)、其对运营和经济环境的影响以及相关的近期广告商支出决定的不利影响。2020年3月26日，本公司宣布撤回此前发布的截至2020年12月31日财年的财务指引，原因是与新冠肺炎有关的不确定性增加。此外，iHeartCommunications借入了$350.0百万美元以下的本金450.0作为一项预防措施，鉴于这一不确定性，iHeartCommunications的财务灵活性得以保持，这是一项以百万优先担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL贷款”)。该公司在2020年第二季度和第三季度使用手头现金和发行增量定期贷款的收益偿还了ABL贷款机制下的借款金额(如下所述)。截至2020年9月30日，ABL贷款的借款基数为1美元。365.6百万，不是的未偿还借款和美元41.2百万未偿信用证，产生了$1,000,000,000,000美元。324.4百万可用借款基数。由于公司债务和优先股协议中的某些限制，截至2020年9月30日，约为165在ABL贷款机制下，有100万美元可供提取。
2020年7月，iHeartCommunications发行了$450.0根据iHeartMedia Capital I，LLC作为担保人，iHeartCommunications的某些子公司作为担保人，以及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理的信贷协议(经修订的“信贷协议”)修正案(“修正案2号”)增加的定期贷款。2.5200亿美元的优先担保定期贷款本金总额(“定期贷款安排”)，并用所得资金的一部分偿还了这笔美元。235.0ABL贷款项下的未偿还余额为100万美元。

9


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
由于新冠肺炎推动广告支出下降，本公司在截至2020年3月31日的下半个月和截至2020年6月30日的三个月的收入受到重大负面影响，公司管理层采取主动行动，通过减少开支和保留现金来扩大公司的财务灵活性。在截至2020年9月30日的三个月里，公司的收入继续受到负面影响。
2020年3月27日，特朗普总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案还包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。*公司将继续审查CARE法案可能对其业务产生的影响。关于CARE法案对公司所得税负债的预期好处的更多信息，请参见附注8，所得税.
截至2020年9月30日，该公司约有美元713.7虽然本公司预期新冠肺炎在未来一段时间内会继续对本公司的经营业绩、现金流及财务状况造成负面影响，但相关的财务影响目前仍无法合理估计。根据目前的可用流动资金，该公司预计能够在来年到期时履行其义务。

由于与新冠肺炎有关的不确定性及其对本公司业务及其债权和股权公开交易价值的负面影响，本公司于2020年3月31日被要求对其长期资产、无形资产和无限期无形资产进行中期减值测试。中期减值测试导致该公司的联邦通信委员会(“FCC”)执照发生非现金减值，金额为#美元。502.7百万美元和一笔非现金减值费用$1.210亿美元来降低商誉。
该公司对截至2020年7月1日的商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试。 本次评估未记录任何额外的减损费用。有关更多信息，请参见附注5。财产、厂房和设备、无形资产和商誉.

根据破产法第11章自愿申报
如先前所披露，于2018年3月14日，本公司、iHeartCommunications，Inc.(“iHeartCommunications”)及本公司若干直接及间接国内附属公司(统称“债务人”)根据美国破产法(“破产法”)第11章向美国德克萨斯州南区休斯敦分部破产法院(“破产法院”)提出自愿申请救济(“第11章案件”)。2018年4月28日，本公司及其他债务人向破产法院提交了重组计划(经修订后的《重组计划》)及相关披露声明。2019年1月22日，《重组方案》经破产法院确认。于2019年5月1日(“生效日期”)，本公司脱离破产法第11章，完成了一系列交易，通过这些交易，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.(“CCOH”)及其母公司Clear Channel Holdings，Inc.(“CCH”)及其子公司(与CCOH和CCH合称为“Outdoor Group”)与本公司及其附属公司分离并不再由其控制(下称“分离”)。根据重组计划，本公司截至生效日期的所有股权已于该日注销。
本公司从破产法第11章案例中脱颖而出后，采用了重新开始会计，这导致了新的会计基础，本公司成为一个新的财务报告实体。由于采用重新开始会计和实施重组计划的影响，在生效日期之后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不具有可比性。
凡提及“继承人”或“继承人公司”，指的是本公司在生效日期后的财务状况及经营业绩。“前身”或“前身公司”是指公司在生效之日或之前的财务状况和经营业绩。
在前一期间，本公司适用会计准则编纂(“ASC”)852-重组(“ASC 852”)编制综合财务报表。ASC 852要求在破产法第11章案件开始后的一段时间内，财务报表将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，2019年期间发生的与破产法第11章案件相关的某些费用，包括破产法第11章案件直接产生的专业费用，计入重组项目，净额计入前一期间。
10


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合2020年的列报方式。二零二零年第一季，本公司于分拆及脱离破产法第11章个案后对公司管理架构进行重组，重新评估若干费用的分类，以决定该等费用是否应计入直接营运费用、销售、一般及行政(“SG&A”)费用或公司开支。因此，某些费用从公司费用重新分类为直接运营费用或SG&A费用。此外，某些费用从SG&A费用重新分类为直接运营费用。重新分类对公司的营业收入(亏损)或净收入(亏损)没有影响。因此，该公司重新计算了上期的相应金额，以符合当前的费用分类。相应的本期和上期分部披露进行了重塑，以反映当前的费用分类。见附注10，分段数据.
受限现金流
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额进行了核对：
(单位：千)继任者公司
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
现金和现金等价物$713,728 $400,300 
以下项目包括受限现金：
*其他流动资产10,876 11,318 
其他资产525 — 
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金$725,129 $411,618 
某些关系和关联方交易
有时，本公司持有少数股权的某些公司会在正常过程中购买广告。所有这些普通课程交易都不会对本公司产生实质性影响。
新近采用的新会计公告
在2016年第二季度，FASB发布了2016-13年度ASU，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量并最终确定了对FASB ASC副标题825-15的修正。金融工具--信贷损失(“ASC 326”)*ASU 2016-13年度修正案旨在为财务报表使用者提供更多与金融工具预期信用损失和其他信贷承诺有关的决策有用信息，方法是用反映预期信用损失的方法取代当前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来确定信用损失估计。*修正案亚利桑那州立大学2016-13年度取消可能的初始确认门槛，进而反映一个实体当前对所有预期信用损失的估计。ASU 2016-13年度没有具体说明衡量预期信用损失的方法，允许一个实体应用合理反映其对信用损失估计预期的方法。此外，ASU 2016-13的修正案要求，可供出售的债务证券的信用损失应作为津贴而不是减记。尽管本公司在2020年第一季度采用了修改后的追溯法，这导致对本公司持有的第三方提供的某些可供出售的债务证券确认了估计的信贷损失准备金。
11


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
在被采纳后，该公司确认了一美元1.5对期初留存收益的累计影响调整，以反映与公司持有的应收票据有关的预期信贷损失。此外，该公司还评估了新冠肺炎疫情对其应收第三方票据收款能力的潜在影响。为了估算应收票据预期现金流的现值，该公司使用了概率加权贴现现金流模型。作为这一分析的结果，该公司确认了额外的信用损失准备金，以抵销可供出售的债务证券#美元。5.6在本公司截至2020年9月30日的9个月的全面亏损报表中确认的投资亏损净额为100万欧元。本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。

FASB发布了ASU第2019-12号，简化所得税会计(主题740)新的指导意见简化了所得税的核算，取消了与期间税收分配方法、过渡期所得税计算方法、混合税种以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。对于上市公司，本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的中期有效。允许在中期或年度期间提前采用，任何调整都可以反映到包括该过渡期在内的年度开始时的任何调整。此外，选择提前采用的实体必须在同一时期采用所有修正案。这些修正案将被前瞻性地应用。除了对留存收益进行累积效果调整的追溯或修正追溯方法的某些修订外，公司很早就采用了这一准则，对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有产生重大影响，因此不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响，也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件。参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响本指导意见为有关合同修改和对冲会计的会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻实体的财务报告负担，因为市场正从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。采用这一标准并未对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

注2-停产经营
非持续业务涉及我们的国内和国际户外广告业务，在分离之前曾被报道为美洲户外和国际户外业务。这些业务的收入、支出和现金流量分别作为非持续业务收入、扣除税金和非持续业务现金流量后的收入在公司各期财务报表中报告。

12


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
停产业务的财务信息

损益表信息

以下显示了2019年1月1日至2019年5月1日期间停产业务的收入和亏损以及处置前身公司停产业务的收益：
(单位：千)前身公司
2019年1月1日至5月1日，
2019
营业收入$804,566 
所得税前停业亏损$(133,475)
减少所得税支出(6,933)
非持续经营亏损，税后净额$(140,408)
所得税前处置收益$1,825,531 
减少所得税支出— 
处置收益，税后净额$1,825,531 
非持续经营所得的税后净额$1,685,123 

关于分离，本公司及其附属公司签订了下文所述的协议。
过渡服务协议
于生效日期，本公司、IHM Management Services、iHeartCommunications及CCOH订立过渡期服务协议(下称“过渡期服务协议”)，根据该协议，IHM Management Services同意向CCOH提供或促使本公司及其附属公司向CCOH提供或安排向CCOH提供若干行政及支援服务及其他协助，而CCOH在分立前曾利用该等服务及其他协助进行业务，自生效日期起计一年(如上文所述，在CCOH某些权利的规限下可延长最多一年)。
成本的分配基于不同的衡量标准，具体取决于所提供的服务，这些衡量标准包括相对收入、员工人数、服务用户数量或其他因素。
CCOH于2020年8月31日终止了过渡服务协议。
新税务协议
在分离方面，公司与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了新的税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分离之前、之后以及与分离相关的税款的支付责任。
新的税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，新的税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
13


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注3-收入
收入的分类
下表显示了后继者公司在所述期间的收入流：
继任者公司
(单位：千)声频音频和媒体服务淘汰固形
截至2020年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$404,460 $— $— $404,460 
北京数码(2)
112,589 — — 112,589 
中国网络公司(Networks)(3)
118,982 — — 118,982 
*赞助和活动(4)
28,898 — — 28,898 
*音频和媒体服务(5)
— 75,039 (1,762)73,277 
其他(6)
5,791 — (168)5,623 
*总计670,720 75,039 (1,930)743,829 
租赁收入(7)
577 — — 577 
总收入，总计$671,297 $75,039 $(1,930)$744,406 
截至2019年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$573,048 $— $— $573,048 
北京数码(2)
96,656 — — 96,656 
中国网络公司(Networks)(3)
160,133 — — 160,133 
*赞助和活动(4)
55,541 — — 55,541 
*音频和媒体服务(5)
— 59,873 (1,731)58,142 
其他(6)
4,568 — (168)4,400 
*总计889,946 59,873 (1,899)947,920 
租赁收入(7)
418 — — 418 
总收入，总计$890,364 $59,873 $(1,899)$948,338 

14


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
继任者公司
(单位：千)声频音频和媒体服务淘汰固形
截至2020年9月30日的9个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$1,110,155 $— $— $1,110,155 
北京数码(2)
298,592 — — 298,592 
中国网络公司(Networks)(3)
349,889 — — 349,889 
*赞助和活动(4)
73,055 — — 73,055 
*音频和媒体服务(5)
— 174,517 (5,352)169,165 
其他(6)
10,895 — (503)10,392 
总计1,842,586 174,517 (5,855)2,011,248 
租赁收入(7)
1,440 — — 1,440 
总收入，总计$1,844,026 $174,517 $(5,855)$2,012,688 
2019年5月2日至2019年9月30日
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$963,588 $— $— $963,588 
北京数码(2)
160,894 — — 160,894 
中国网络公司(Networks)(3)
265,559 — — 265,559 
*赞助和活动(4)
87,331 — — 87,331 
*音频和媒体服务(5)
— 100,410 (2,740)97,670 
其他(6)
8,525 — (280)8,245 
总计1,485,897 100,410 (3,020)1,583,287 
租赁收入(7)
697 — — 697 
总收入，总计$1,486,594 $100,410 $(3,020)$1,583,984 

(1)广播电台的收入是通过出售公司国内电台的广告时间产生的。
(2)数字收入来自数字平台上流媒体和展示广告的销售、iHeartRadio流媒体服务的订阅、播客和其他数字内容的传播。
(3)网络收入是通过在该公司的Premiere和Total Traffic&Weather网络节目上销售广告，以及通过向其他媒体公司联合提供网络节目而产生的。
(4)赞助和活动收入来自地方赛事和国家认可的大型帐篷杆赛事，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可，以及由直播人才产生的代言和出场费。
(5)音频和媒体服务收入来自通过该公司的Katz Media和RCS业务向广播业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过向世界各地的广播电台、电视音乐频道、有线电视公司、卫星音乐网络和互联网电台提供广播和网络广播软件和技术和服务来产生收入。
(6)其他收入是为其他服务赚取的费用，包括现场促销、激活和当地营销协议。
(7)租赁收入主要来自将塔楼租赁给其他媒体公司，这些都被归类为运营租赁。
15


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)

下表显示了前身公司持续运营的收入流。上一期间的数额列报已修订，以符合后续期间的列报。
前身公司
(单位：千)声频
音频和媒体服务(1)
淘汰固形
2019年1月1日至2019年5月1日
与客户签订合同的收入：
中国广播电台$657,864 $— $— $657,864 
北京数码102,789 — — 102,789 
中国网络公司(Networks)189,088 — — 189,088 
*赞助和活动50,330 — — 50,330 
*音频和媒体服务— 69,362 (2,325)67,037 
其他5,910 — (243)5,667 
*总计1,005,981 69,362 (2,568)1,072,775 
租赁收入696 — — 696 
总收入，总计$1,006,677 $69,362 $(2,568)$1,073,471 

贸易和易货贸易
贸易和易货交易是指在正常业务过程中交换商品、服务、广告和促销或其他资产的广告位。该等合约的交易价格按收到的非现金代价的估计公允价值计量，除非该等非现金代价不可合理评估，在此情况下，代价是根据承诺予客户的广告位的独立售价计量。分别计入综合收入和销售、一般和行政费用的贸易和易货贸易收入和持续经营费用如下：
继任者公司
截至9月30日的三个月，
(单位：千)20202019
*贸易和易货贸易收入$41,430 $59,530 
*贸易和易货贸易费用44,109 40,319 
继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
(单位：千)202020192019
贸易和易货贸易收入$113,861 $89,229 $65,934 
贸易和易货贸易费用116,182 68,342 58,330 
继任者公司确认易货贸易收入为$2.3百万，$5.6百万，$7.5300万美元和300万美元7.5在截至2020年9月30日的三个月，截至2019年9月30日的三个月，从2019年5月2日到2019年9月30日的三个月，以及截至2020年9月30日的九个月，分别用于投资公司以换取广告服务。前身公司确认易货贸易收入为#美元。5.9在2019年1月1日至2019年5月1日期间，与投资公司以换取广告服务相关的费用为1.2亿美元。
16


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表显示了公司与客户签订的合同的递延收入余额，不包括停产业务：
继任者公司
截至9月30日的三个月，
(单位：千)20202019
与客户签订合同的递延收入：
-期初余额(1)
$178,030 $159,752 
已确认的预算收入，计入期初余额(79,261)(74,875)
扣除期内确认的收入后的净收益，以及其他73,352 75,660 
期末余额$172,121 $160,537 

继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
(单位：千)202020192019
与客户签订合同的递延收入：
-期初余额(1)
$162,068 $151,475 $148,720 
**重新开始会计的影响— 298 — 
已确认的预算收入，计入期初余额(86,419)(87,098)(76,473)
扣除期内确认的收入后的净收益，以及其他96,472 95,862 79,228 
期末余额$172,121 $160,537 $151,475 
(1) 来自与客户的合同的递延收入(不包括与与客户的合同无关的其他递延收入来源)计入综合资产负债表中的递延收入和其他长期负债，具体取决于收入预期确认的时间。

公司与客户的合同期限一般为一年或更短；然而，截至2020年9月30日，公司预计将确认262.3与最初预期期限超过一年的客户签订的当前合同的剩余履约义务在未来几个时期的收入为百万美元，基本上所有这笔金额都将在下一年确认五年。与该公司媒体代理业务相关的佣金不包括在这一数额中，因为这些佣金取决于未来的销售情况。
租赁收入
截至2020年9月30日，后继公司未来将收到的租赁款项如下：
(单位：千)
2020$398 
20211,289 
20221,045 
2023990 
2024888 
此后11,094 
**总计：$15,704 

17


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注4-租契
本公司签订土地、建筑物、构筑物和其他设备的经营租赁合同。安排在开始时进行评估，以确定此类安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括租用办公空间，但也可能包括租赁其他设备，包括汽车和复印机。经营租赁在公司资产负债表中反映在经营租赁使用权资产(“ROU资产”)内，相关的短期和长期负债分别计入流动和非流动经营租赁负债。
该公司的融资租赁包括在房地产、厂房和设备中，相关债务包括在长期债务中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按各自租赁期的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
只要发生的事件和情况表明使用权资产可能减值，公司就会对此类资产进行减值测试。在截至2020年9月30日的9个月内，公司确认了一项非现金减值费用$5.4600万美元与管理层决定放弃并转租其一份运营租约有关。
该公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定。因此，本公司使用递增借款利率(“IBR”)来确定租赁开始时的租赁付款现值。ASC 842中定义的IBR是“承租人在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率，相当于类似经济环境下的租赁费。”
下表提供了与所列期间的租赁相关的补充现金流信息：
继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
(单位：千)202020192019
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$99,634 $57,102 $44,888 
取得使用权资产所产生的租赁负债(1)
$41,982 $13,339 $913,598 

(1) 获得使用权资产的租赁负债包括采用ASC 842时的过渡负债，以及在截至2020年9月30日的9个月内签订的新租赁(继承者)、2019年1月1日至2019年5月1日(继承者)以及2019年5月2日至2019年9月30日(继承者)期间签订的新租赁。
该公司在现金流量表中反映了租赁负债的变化和净收益资产的变化。

18


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注5 – 财产、厂房和设备、无形资产和商誉
收购
2020年10月22日，本公司以约1美元的价格收购了Voxnest，Inc.(“Voxnest”)502000万。Voxnest是播客和播客分析、企业出版工具、节目整合和定向广告服务的领先综合市场，将被纳入公司的音频部门。
物业、厂房及设备
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的物业、厂房和设备分别由以下类别的资产组成：
(单位：千)继任者公司
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
土地、建筑物和改善$383,681 $385,017 
发射塔、发射机和演播室设备165,999 156,739 
家具和其他设备407,318 361,527 
在建31,594 21,287 
988,592 924,570 
减去：累计折旧176,728 77,694 
财产、厂房和设备、净值$811,864 $846,876 

无限期--活着的无形资产
该公司的无限期无形资产包括其音频部门的FCC广播许可证。
自每年7月1日起，该公司对商誉和无限期无形资产(包括FCC许可证)进行年度减值测试。此外，每当事件和情况表明无形资产可能减值时，公司都会对无形资产进行减值测试。
该公司于2019年5月1日就其摆脱破产法第11章的破产适用重新开始会计，该破产法要求以估计公允价值列报公司的无形资产。在重新启动会计中记录的这些公允价值反映了出现时的经济状况。从2020年3月开始的经济低迷和新冠肺炎疫情对公司上市债务和股权的交易价值以及公司2020年第一季度的业绩产生了不利影响，围绕疫情经济影响持续时间和规模的持续不确定性对公司预测的未来现金流产生了负面影响。因此，该公司对其无限期使用的FCC许可证进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。
出于重新开始会计的初始记录和年度减值测试的目的，我们的FCC牌照使用直接估值方法进行估值，主要假设是预测的市场收入增长率、市场份额、利润率、筹备期的持续时间和概况、估计的启动资本成本和在筹备期发生的损失、经风险调整的贴现率和终端价值。该数据是使用代表市场内平均资产的行业标准化信息来填充的。
在评估其FCC许可证的公允价值时，本公司获得了最新的广播电台行业收入预测，其中考虑了新冠肺炎对未来广播电台广告收入的影响。这些预测反映了新冠肺炎的重大负面影响。除了使用当时的这些广播电台行业收入预测外，该公司还利用各种来源分析了媒体和广播行业的市场预测和其他数据，以制定用于对我们截至2020年3月31日的FCC许可证进行减值测试的假设。新冠肺炎事件的结果是，美国经济正经历一段经济混乱和不确定时期，除其他外，这导致消费者和企业支出下降。围绕广告预期需求的不确定性对用于评估该公司FCC许可证价值的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响。在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度，
19


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
预期复苏时间、贴现率和其他因素的范围。根据该公司的评估，截至2020年3月31日，FCC许可证的估计公允价值被确定为低于其账面价值。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，继任公司确认了一项非现金减值费用为#美元502.7在其FCC许可证上有100万美元。
无限寿命无形资产的减值测试是将无限寿命无形资产在市场上的公允价值与其账面价值进行比较。如果该无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认的减值损失等于该超出部分。减值损失确认后，无限生息资产的调整后账面金额为其新的会计基础。无限寿命资产的公允价值采用美国会计准则第805-20-S99条规定的直接估值方法确定。在直接估值法下，无限期居住资产的公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。该公司聘请了一家第三方评估公司来协助其制定假设和确定其无限期无形资产的公允价值。
直接估值法的应用试图将可单独归因于无限期无形资产的收入分离出来(即，除了有形和已确认的无形资产和商誉)。它的基础是将一个假想的“绿地”建立成一个“正常化”的企业，在设计上，它缺乏固有的商誉，其唯一的其他资产基本上是作为建立过程的一部分支付(或增加)的。该公司在应用直接估值方法时，对每个市场在十年内的收入、费用和现金流进行了预测。该公司还计算代表每个市场永久现金流的“标准化”剩余年。剩余的年度现金流被资本化，得出每个市场的许可证的最终价值。
在直接估值法下，假设买方不会收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分，而是假设发展无限期无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本是从贴现现金流模型中扣除的，由此产生的价值可直接归因于寿命不定的无形资产。
使用直接估值方法的主要假设包括市场收入增长率、市场份额、利润率、筹备期的持续时间和概况、估计的启动资本成本和在筹备期发生的亏损、经风险调整的贴现率和终端价值。该数据是使用行业标准化信息填充的，该信息表示市场内的平均FCC许可证或广告牌许可证。
本公司对无限期无形资产进行年度减值测试后，未确认进一步减值。
在2019年1月1日至2019年5月1日期间，前身公司确认非现金减值费用为$91.4由于用于执行年度减值测试的加权平均资本成本增加，与无限期使用的FCC许可证有关的费用增加了100万美元。
其他无形资产
其他无形资产包括定期无形资产，主要包括客户和广告商关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利，所有这些资产都在协议的较短期限内或在资产预计直接或间接为本公司未来现金流做出贡献的一段时间内摊销。本公司定期审查与其定期无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产均按摊销成本入账。
每当事件及情况显示其他无形资产可能减值，而该等资产估计产生的未贴现现金流低于该等资产的账面价值时，本公司便会测试该等资产是否可能减值。当特定资产被确定为无法收回时，该资产的成本基础将会减少，以反映当前的公平市价。
本公司从破产法第11章破产中脱颖而出，适用于2019年5月1日的重新开始会计，该破产法要求以估计公允价值列报本公司的无形资产。在重新启动会计中记录的这些公允价值反映了出现时的经济状况。2020年3月的经济低迷和新冠肺炎疫情对本公司2020年第一季度的业绩产生了不利影响，围绕此次疫情对经济影响的持续时间和规模的持续不确定性对本公司的业绩产生了负面影响。
20


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
预测未来现金流。因此，截至2020年3月31日，该公司对其其他无形资产进行了中期减值测试。根据本公司使用估计的未贴现未来现金流量进行的可回收测试，本公司的固定寿命无形资产的账面价值被确定为可收回，未确认减值。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，各大类其他无形资产的账面总额和累计摊销情况：
(单位：千)继任者公司
2020年9月30日2019年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户/广告商关系1,627,904 (242,970)1,629,236 (114,280)
人才和其他合同375,600 (71,671)375,399 (33,739)
商标和商号322,711 (46,072)321,977 (21,661)
其他25,249 (3,798)21,394 (1,786)
总计$2,351,464 $(364,511)$2,348,006 $(171,466)
在截至2020年9月30日的三个月、截至2019年9月30日的三个月、截至2020年9月30日的九个月以及从2019年5月2日至2019年9月30日的期间内，与继任公司已确定的无形资产相关的摊销费用总额为$64.5百万，$67.0百万，$193.0百万美元和$109.5分别为百万美元。前身公司2019年1月1日至2019年5月1日期间与已确定的无形资产有关的摊销费用总额为#美元。12.7百万
随着未来收购和处置的发生，摊销费用可能会有所不同。下表列出了公司对已确定的无形资产在随后5个会计年度中每年的摊销费用的估计：
(单位：千)
2021$257,354 
2022256,573 
2023248,138 
2024247,364 
2025209,309 
21


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
商誉
下表为商誉账面金额变动情况：
(单位：千)声频音频和媒体服务固形
截至2018年12月31日的余额(前身)$3,330,922 $81,831 $3,412,753 
收购— 2,767 2,767 
外币— (28)(28)
截至2019年5月1日的余额(前身)$3,330,922 $84,570 $3,415,492 
重新开始会计的影响(111,712)19,585 (92,127)
截至2019年5月2日的余额(后续)$3,219,210 $104,155 $3,323,365 
*4,637 — 4,637 
*(9,466)— (9,466)
*外币— (1)(1)
中国、日本和其他国家7,087 — 7,087 
截至2019年12月31日的余额(继任者)$3,221,468 $104,154 $3,325,622 
损损(1,224,374)— (1,224,374)
收购8,114 — 8,114 
外币— 124 124 
截至2020年9月30日的余额(后续)$2,005,208 $104,278 $2,109,486 
商誉减值
本公司自每年7月1日起对商誉进行年度减值测试。如果事件或环境变化表明商誉可能受损，公司还会在临时日期测试商誉。
如附注1所述，新冠肺炎事件造成的经济混乱对本公司上市债权及股权的交易值及本公司截至2020年3月31日止下半个月的业绩产生重大影响。此外，该公司预计，疫情将继续影响我们客户的经营和经济环境，并将影响广告商的近期支出决定。因此，该公司对截至2020年3月31日的无限期无形资产进行了中期减值测试。
商誉减值测试要求计量本公司报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值，该模型要求估计报告单位预期产生的未来现金流，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可恢复性需要基于预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据对销售额、营业利润率、增长率和贴现率进行估计和假设。与上述对公司FCC牌照进行的减值测试一样，市场状况的显著恶化和市场的不确定性影响了用于估计公司报告单位为进行中期商誉减值测试而折现的未来现金流量的假设。这些因素和管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。
如上所述，本公司报告单位的账面价值是基于我们于2019年5月1日脱离破产时确定的估计公允价值，而新冠肺炎疫情导致经济状况迅速恶化，导致我们于2020年3月31日进行中期商誉减值测试时确定的估计公允价值较低。该公司其中一个报告单位的估计公允价值低于其账面价值(包括商誉)。上述宏观经济因素对公司在贴现现金流模型中使用的估计现金流产生了不利影响。因此，公司确认了一项非现金减值费用#美元。1.22020年第一季度将减少10亿美元，以减少商誉。上述宏观经济因素对公司在贴现现金流模型中使用的估计现金流产生了不利影响。
22


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
作为年度减值测试的一部分，该公司聘请了一家第三方评估公司协助其制定假设，并确定其报告单位截至7月1日的公允价值。本公司年度商誉减值测试未确认进一步减值。
虽然管理层认为用于计算公司有形和无形长期资产、无限期FCC许可证和报告单位的公允价值的估计和假设是合理的，但这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。有关新冠肺炎事件造成的经济衰退的全面程度以及复苏时间的不确定性，可能导致公司的实际结果与其预期不符，公司未来可能面临可能对其经营业绩产生重大影响的减值亏损。
注6-长期债务
截至2020年9月30日和2019年12月31日，继任公司的长期未偿债务包括：
(单位：千)继任者公司
2020年9月30日2019年12月31日
2026年到期的定期贷款安排(1)
$2,085,512 $2,251,271 
2026年到期的增量定期贷款安排(2)
448,875 — 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(2)(3)
— — 
6.3752026年到期的高级担保票据百分比
800,000 800,000 
5.252027年到期的高级担保票据百分比
750,000 750,000 
4.752028年到期的高级担保票据百分比
500,000 500,000 
其他担保附属债务(4)
23,004 20,992 
合并担保债务总额4,607,391 4,322,263 
8.3752027年到期的高级无担保票据百分比
1,450,000 1,450,000 
其他无担保附属债务6,548 12,581 
原发行折扣(19,629)— 
长期债务费用(22,485)(19,428)
债务总额6,021,825 5,765,416 
减：当前部分34,379 8,912 
长期债务总额$5,987,446 $5,756,504 
(1)2020年2月3日，iHeartCommunications赚了一美元150.0使用手头现金预付了100万英镑，并达成了一项协议，修改定期贷款安排，将利率降至伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加3.00%，或基本利率(如信贷协议中所定义)加上2.00%，并修改信贷协议中包含的某些契约。
(2)2020年7月16日，iHeartCommunications发行了$450.0根据修正案第2号增加定期贷款100万美元，净收益为#美元425.8百万欧元，扣除原始发行折扣和债券发行成本后。发行所得款项的一部分用于偿还公司ABL贷款的剩余余额#美元。235.0百万美元，剩余的美元190.6可用于一般企业用途的收益的100万美元。
(3)2020年3月13日，iHeartCommunications借入美元350.0在ABL贷款机制下，这笔资金的收益以现金形式投资在资产负债表上。在2020年第二季度和第三季度，iHeartCommunications自愿偿还了ABL贷款机制下的未偿还本金。截至2020年9月30日，ABL贷款的借款基数为1美元。365.6百万，不是的未偿还借款和美元41.2百万未偿信用证，产生了$1,000,000,000,000美元。324.4百万可用借款基数。由于公司债务和优先股协议中的某些限制，截至2020年9月30日，约为165在ABL贷款机制下，有100万美元可供提取。
(4)其他有担保的附属债务包括从2021年到2045年的不同日期到期的融资租赁债务。

继承公司的加权平均利率为5.5%和6.4分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。根据可获得报价的市场价格，该公司债务的总市值约为#美元。5.910亿美元和6.1分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。根据ASC 820-10-35建立的公允价值等级，继任公司债务的市场价值被归类为1级或2级。
23


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
2020年2月3日，iHeartCommunications对其2026年到期的定期贷款安排的信贷协议进行了修订。修正案将利率降至伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加3.00%(伦敦银行同业拆借利率加利润率4.00%)，或基本利率(如信贷协议中所定义)加上2.00%(从基本利率加上利润率3.00%)，并修改信贷协议中包含的某些契约。关于2020年2月的定期贷款安排修正案，iHeartCommunications也按面值$预付了150.0在定期贷款安排下，手头有现金的未偿还借款达100万美元。
2020年7月16日，iHeartCommunications签署了第2号修正案，发行美元450.02000万美元的增量定期贷款承诺，净收益为#美元425.8百万欧元，扣除原始发行折扣和债券发行成本后。发行所得款项的一部分用于偿还ABL贷款机制下未偿还的余额#美元。235.02000万美元，剩余的美元190.6可用于一般企业用途的收益的100万美元。根据第2号修正案发放的增量定期贷款的利率为4.00欧洲货币利率贷款和3.00基本利率贷款为%(以伦敦银行同业拆借利率下限为限0.75%和基本利率下限1.75%)。第2号修正案还修改了信贷协议的某些其他条款。
根据定期贷款安排信贷协议的条款，iHeartCommunications每季度支付#美元。5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元，以及6.4在截至2020年9月30日的三个月里，这一数字达到了2000万美元。
强制赎回优先股
自生效之日起，根据重组计划，iHeart Operations发布60,000其A系列永久优先股的股票，票面价值$0.001每股(“iHeart Operations优先股”)，初始清算优先权合计为$60.0百万美元，现金购买价格为$60.0百万爱心运营公司的优先股是由第三方投资者购买的。截至2020年9月30日，iHeart Operations优先股的清算优先权为$60.0百万如下所述，iHeart Operations优先股在某个特定日期强制赎回现金，因此在公司资产负债表中被归类为负债。
IHeart运营公司优先股的持有者有权获得iHeart运营公司董事会宣布的每股股票的每日累计股息和季度累计股息。如果宣布分红，股息将在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果该日期不是营业日，则在下一个工作日支付)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了2.7百万美元和$6.9与强制赎回优先股股息相关的利息支出数百万美元。
除以下规定外，iHeart Operations可能不会在iHeart Operations优先股发行三周年之前以其选择权赎回iHeart Operations优先股。在某些股票发行完成后，iHeart运营公司可以根据自己的选择，赎回全部或部分iHeart运营公司优先股，以获得清算优先权外加整体溢价。在发行日三周年当天或之后的任何时间，iHeart Operations优先股可以根据iHeart Operations的选择权全部或部分赎回，以相当于每股清算优先股的赎回价格兑换现金。
IHeartOperations优先股的股票包括回购权，据此，持有者可以要求iHeartMedia或iHeartCommunications在发行日五周年之后购买iHeartOperations优先股。
在发行日10周年时，iHeart Operations优先股的股票将被强制赎回，赎回金额相当于清算优先股。
担保债券、信用证和担保书
截至2020年9月30日，继任公司及其子公司的未偿还担保债券和商业备用信用证金额为1美元。19.0百万美元和$41.7分别为百万美元。这些保证保证金和信用证涉及各种经营事项，包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。

24


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注7-承诺和或有事项
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序，并按需要累计了解决可能发生亏损的索赔的可能成本估计，且金额可以合理估计。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会受到公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
虽然该公司在正常业务过程中涉及各种法律程序，但该公司的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业纠纷；诽谤问题；与雇佣和福利相关的索赔；政府罚款；知识产权索赔；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
通信法和FCC条例禁止外国实体和个人直接或间接拥有或投票权超过25%的公司，除非FCC发现更大的外国所有权符合公共利益(“外国所有权规则”)。根据重组计划，该公司承诺提交一份宣告性裁决(PDR)的请愿书，要求联邦通信委员会允许该公司至多100%为外资所有。
与公司从破产中脱颖而出有关，公司在第11章案件中的每个债权持有人(“条款持有人”)都被要求提供足够的书面证明，使公司能够确定向这些条款持有人发行普通股是否会导致公司违反外资所有权规则，并限制公司向条款持有人发行普通股，从而使公司超过22.5%的外国所有权或投票权总百分比。“
在摆脱破产后，本公司获悉，一群证明没有外资所有权或投票权控制的Claimholder随后在我们不知情或不受控制的情况下进行了一次单独的合并交易。这次合并的结果是，这些声明持有人在iHeartMedia的权益可以由一家外国母公司的美国子公司投票表决。该公司立即将合并通知了联邦通信委员会。FCC于2019年7月9日回复了公司的通知，表示(1)FCC已认定这一发展违反公众利益，(2)FCC认为公司符合FCC的外资所有权报告规则，等待其就公司的PDR做出决定。2019年7月25日，该公司提交了PDR。2020年11月5日，联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济(“宣告性裁决”)，但须符合宣告性裁决中规定的某些条件。
于2020年11月9日，本公司通知认股权证持有人购买本公司A类普通股或B类普通股(“特别认股权证”)的交换程序(该通知、“交易所通告”和交易所“交易所”)开始。在交易所，该公司将把全部或部分已发行的特别认股权证交换为A类普通股或B类普通股，但须遵守公告裁决、通信法和FCC规则。

25


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注8-所得税
所得税优惠(费用)
公司在截至2020年9月30日(继任)的三个月和九个月、截至2019年9月30日的三个月、截至2019年9月30日的三个月、2019年5月2日至2019年9月30日(继任)以及2019年1月1日至2019年5月1日(前身)的持续经营所产生的所得税收益(费用)包括以下组成部分：
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
当期税费$(1,698)$(4,336)
递延税收优惠(费用)16,926 (12,422)
所得税优惠(费用)$15,228 $(16,758)

(单位：千)继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
202020192019
当期税收优惠(费用)$(5,134)$(7,283)$76,744 
递延税收优惠(费用)214,615 (25,478)(115,839)
所得税优惠(费用)$209,481 $(32,761)$(39,095)

截至2020年9月30日的三个月和九个月，继任公司的实际税率为32.2%和9.8%。截至2020年9月30日止九个月的实际税率主要受附注5所述的不可抵扣商誉减值费用影响。递延税项优惠主要包括$125.5在此期间记录的与FCC执照减损费用有关的100万美元。
继承公司自2019年5月2日至2019年9月30日期间的有效税率为39.0%. 前身公司2019年1月1日至2019年5月1日期间持续经营的有效税率为0.4%。2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期间的所得税支出主要包括重组和重新开始调整(包括调整我们的估值免税额)对所得税的影响。该公司记录的所得税优惠为#美元。102.9前一期间用于重组调整的税费为150万美元，主要包括：(1)减少联邦和州营业亏损净额的税项支出；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税项负债的税项优惠；(3)有效清偿在出现时解除的未确认税项优惠的负债的税项优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税项优惠。(4)减少因出现时实现的债务收入而结转的税项支出；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税项负债的税项优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税项优惠。 该公司记录的所得税支出为#美元。185.42000万美元，用于上一时期的新的开始调整，包括#美元529.1因重新开始会计调整而导致递延税项负债增加的税费为100万美元，但被#美元部分抵销343.7减少我们递延税项资产的估值免税额，获得1000万英镑的税收优惠。

2020年3月27日，包含众多税收条款的CARE法案签署成为法律。虽然公司正在继续评估制定的税收条款的影响，因为提供了额外的指导，但根据公司的初步审查，对公司所得税影响最大的条款是增加了163(J)条利息扣除限额，并有能力选择使用公司2019年调整后的应税收入(根据163(J)条的定义)来计算2020年163(J)条限额。CARE法案还包括其他几项税收条款，允许公司更灵活地结转2018年、2019年或2020年产生的净营业亏损，暂时取消了将净营业亏损使用率限制在应税收入的80%的条款，并加快了
26


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
可从替代最低税收抵免中获得退款。本公司预计不会从任何这些条款中受益。*除了上述所得税条款外，CARE法案还包括影响就业税的条款，允许公司推迟支付某些就业税的员工部分，该部分应从颁布之日起推迟至2021年1月1日。*递延的金额应在2021年12月31日之前支付50%，在2022年12月31日之前支付50%。*公司已推迟缴纳$50%。*公司已推迟支付应缴纳的某些就业税的员工部分，截止日期为2021年12月31日，截止日期为2022年12月31日。此外，公司已推迟缴纳部分就业税，截止日期为2021年12月31日。20.3截至2020年9月30日，就业税为1.2亿美元。此外，CARE法案包括一项条款，为符合条件的公司和工资提供员工留任税抵免，这将抵消就业税。0.7年内获得300万个信用额度 2020.

注9-股东权益
根据公司2019年股权激励计划，公司向若干关键个人授予了购买公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。
基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬费用记录在公司费用中，为#美元。5.9百万，$17.1百万，$14.7百万美元和$20.2截至2020年9月30日的三个月、截至2019年9月30日的三个月、截至2020年9月30日的九个月以及截至2019年5月2日至2019年9月30日的期间分别为继任公司提供100万美元。前身公司的股票薪酬支出为#美元。0.52019年1月1日至2019年5月1日期间为100万美元。
2020年8月，公司向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“绩效限制性股票单位”)。这些绩效RSU取决于关键的运营(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现，这些举措正在大约18个月自签发之日起的一段时间。在截至2020年9月30日的三个月中，该公司确认了1.12000万美元与这些性能RSU相关。
截至2020年9月30日，58.5与基于服务条件的归属的未归属股份补偿安排相关的未确认补偿成本(百万美元)。这一成本预计将在加权平均期间确认，约为3好多年了。此外，截至2020年9月30日，3.9未确认的薪酬成本，与基于股份的未归属薪酬安排有关，该薪酬安排将根据某些业绩条件授予。
继任者普通股和特别认股权证
本公司获授权发行2,100,000,000股份，包括(A)1,000,000,000A类普通股，面值$0.001每股(“A类普通股”)，(B)1,000,000,000B类普通股，面值$0.001每股(“B类普通股”)，以及(C)100,000,000优先股，面值$0.001每股(“优先股”)。
下表列出了继任公司截至2020年9月30日发行和发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证：
九月三十日，
2020
(未经审计)
后续A类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
63,447,152 
后续B类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
6,893,636 
继任者特别认股权证76,051,430 
*总继任者A类普通股、B类普通股和已发行的特别认股权证146,392,218 
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，股东转换了7,263和13,323将B类普通股分别转换为A类普通股。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，股东转换21,623将B类普通股转换为A类普通股。
27


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
特别认股权证
根据与重组有关而订立的特别认股权证协议发行的每份特别认股权证，其持有人可行使其权力，购买一股继任者A类普通股或继任者B类普通股，行使价为1美元。0.001除某些例外情况外，除非本公司全权酌情认为该项行使会单独或与任何其他现有或拟议的普通股所有权相结合，导致(A)该行使权利的持有人拥有多于1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股的普通股4.99继承人公司已发行的A类普通股的百分比，(B)超过22.5(C)外国个人或实体直接或间接拥有继任者公司股本或有表决权权益的百分比，或(C)公司超过任何其他适用的外资所有权门槛，或(D)违反通信法的任何规定，或违反公司公司注册证书或FCC的决定、规则和政策对所有权或转让施加的限制。任何行使特别权证的持有人必须填写并及时向权证代理人提交特别权证协议所要求的行使表和证明。通信法案和FCC法规禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票超过25%的被许可人股权，除非FCC确定更多的间接外国所有权符合公众利益。*如上文附注7中进一步描述的，2019年7月25日，本公司提交了一份PDR，请求FCC同意超过目前适用于我们的25%的外资持股和投票基准。2020年11月5日，FCC发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济。
2020年11月9日，本公司向特别权证持有人发出换股通知，通知他们换股过程。在交易所，该公司将把全部或部分已发行的特别认股权证兑换成A类普通股或B类普通股，但须遵守公告裁决、通信法和联邦通信委员会的规定。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了1,986,278和4,990,132分别发行等额A类普通股的特别认股权证。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了704和2,049分别购买等值数量的B类普通股的特别认股权证。在截至2019年9月30日的三个月期间以及2019年5月2日至2019年9月30日期间，股东行使164,310等额A类普通股的特别认股权证。在截至2019年9月30日的三个月期间以及2019年5月2日至2019年9月30日期间，股东行使32购买同等数量的B类普通股的特别认股权证。

股东权益计划

2020年5月5日，公司董事会(“董事会”)批准通过一项短期股东权利计划(“股东权利计划”)，以在当前股票市场高度波动和价格动荡的时期保护所有公司股东的最佳利益。

根据股东权利计划，董事会已宣布股息分配为一公司A类普通股、B类普通股以及与重组计划相关发行的特别认股权证的每股流通股的权利。这种股息分配的创纪录日期是2020年5月18日。

根据股东权利计划，除某些例外情况外，通常只有在未经董事会批准的交易中，个人或团体获得实益所有权时，才可行使这些权利。10%或以上的公司A类普通股(或20(在某些被动投资者的情况下)，包括通过该人对可转换B类普通股和/或特别认股权证的所有权，如股东权利计划中进一步详细说明。在这种情况下，每个权利持有人(收购个人或集团除外)将有权在行使价支付后，购买若干市值为该价格两倍的公司A类普通股、B类普通股或特别认股权证(视情况而定)。此外，如果公司在收购人获得实益所有权后以合并或其他业务合并的方式被收购，《股东权利计划》也包含类似的条款。10%或以上的公司A类普通股(或20在某些被动投资者的情况下(%)。

股东权利计划的期限不到一年，将于2021年5月5日到期。在某些情况下，本公司亦可在预定到期日之前采取行动终止股东权利计划，或赎回权利，包括董事会决定董事会拟监察的市场及其他条件所需的情况下。股东权利计划的采纳将不会是应税事件，也不会对公司的财务报告产生任何影响。
28


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
每股收益(亏损)的计算
(单位为千，每股数据除外)继任者公司
截至9月30日的三个月，
 20202019
分子：  
公司应占净收益(亏损)-普通股$(32,112)$12,374 
分母(1):
 
加权平均已发行普通股-基本146,152 145,720 
*股票期权和限制性股票(2):
— 120 
加权平均已发行普通股-稀释后146,152 145,840 
公司每股普通股应占净收益(亏损)： 
基本型$(0.22)$0.08 
稀释$(0.22)$0.08 

29


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
202020192019
分子：
公司应占净收益(亏损)-普通股$(1,918,165)$51,167 $11,184,141 
不包括：
非持续经营所得的税后净额$— $— $1,685,123 
*非持续经营的非控股权益，扣除税后普通股
— — 19,028 
非持续经营的总收入，扣除税金-普通股$— $— $1,704,151 
持续经营的收入(亏损)$(1,918,165)$51,167 $9,479,990 
分母(1):
加权平均已发行普通股-基本145,911 145,543 86,241 
股票期权和限制性股票(2):
— 112 — 
加权平均已发行普通股-稀释后145,911 145,655 86,241 
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
从持续运营中脱颖而出-基本$(13.15)$0.35 $109.92 
来自停产的运营-基本$— $— $19.76 
从持续运营中脱颖而出-稀释$(13.15)$0.35 $109.92 
从停产业务中脱颖而出--稀释$— $— $19.76 
(1)所有已发行特别认股权证均计入继任公司截至2020年9月30日止三个月、2019年5月2日至2019年9月30日期间的基本及摊薄加权平均已发行普通股，以及九截至2020年9月30日的几个月。
(2)未偿还的股权奖励代表9.6百万，8.1百万，5.6百万和8.5继任公司截至2020年9月30日的三个月、截至2019年9月30日的三个月、2019年5月2日至2019年9月30日以及截至2020年9月30日的九个月的A类普通股100万股不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释作用。未偿还的股权奖励代表5.92019年1月1日至2019年5月1日期间，前身公司A类普通股的100万股不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释作用。

注10-分段数据
该公司的主要业务包括在其音频部门。音频、公司和公司的音频和媒体服务业务之间的收入和费用在合并中被剔除。音频部门通过广播和数字交付提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和全国性辛迪加业务。音频和媒体服务业务提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件提供商(RCS)。公司包括基础设施和支持，包括公司的高管、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能。*公司包括基础设施和支持，包括公司的高管、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能。*公司包括基础设施和支持，包括公司的高管、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能以股份为基础的支付记录在公司费用中。
30


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
关于公司在分拆和脱离破产法第11章案件后的管理结构重组，本公司修订了其分部报告，如附注1所述，所有以前的期间都已重述，以符合本陈述。
下表列出了该公司在所述时期内继任公司的部门业绩：
继任者公司
(单位：千)声频音频和媒体服务公司和其他对账项目淘汰固形
截至2020年9月30日的三个月
营业收入$671,297 $75,039 $— $(1,930)$744,406 
直接运营费用269,798 8,308 — (1,387)276,719 
销售、一般和行政费用
253,147 39,965 — (531)292,581 
公司费用— — 34,669 (12)34,657 
折旧摊销
90,901 5,894 2,584 — 99,379 
减损费用— — — — — 
其他营业费用(净额)
— — 1,675 — 1,675 
营业收入(亏损)$57,451 $20,872 $(38,928)$— $39,395 
部门间收入$168 $1,762 $— $— $1,930 
资本支出$17,574 $850 $553 $— $18,977 
基于股份的薪酬费用
$— $— $5,885 $— $5,885 
截至2019年9月30日的三个月
营业收入$890,364 $59,873 $— $(1,899)$948,338 
直接运营费用309,753 7,281 — (294)316,740 
销售、一般和行政费用
292,121 36,587 — (1,593)327,115 
公司费用— — 58,525 (12)58,513 
折旧摊销
87,620 5,971 1,677 — 95,268 
其他营业费用(净额)— — 9,880 — 9,880 
营业收入(亏损)$200,870 $10,034 $(70,082)$— $140,822 
部门间收入$168 $1,731 $— $— $1,899 
资本支出$23,705 $1,994 $3,171 $— $28,870 
基于股份的薪酬费用
$— $— $17,112 $— $17,112 
31


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
继任者公司
(单位：千)声频音频和媒体服务公司和其他对账项目淘汰固形
截至2020年9月30日的9个月
营业收入$1,844,026 $174,517 $— $(5,855)$2,012,688 
直接运营费用808,561 23,815 — (4,159)828,217 
销售、一般和行政费用
792,448 107,149 — (1,656)897,941 
公司费用— — 101,065 (40)101,025 
折旧摊销
274,600 17,428 7,466 — 299,494 
减损费用— — 1,733,235 — 1,733,235 
其他营业费用(净额)
— — 3,247 — 3,247 
营业收入(亏损)$(31,583)$26,125 $(1,845,013)$— $(1,850,471)
部门间收入$503 $5,352 $— $— $5,855 
资本支出$50,374 $2,473 $5,676 $— $58,523 
基于股份的薪酬费用
$— $— $14,728 $— $14,728 
2019年5月2日至2019年9月30日
营业收入$1,486,594 $100,410 $— $(3,020)$1,583,984 
直接运营费用503,705 12,153 — (346)515,512 
销售、一般和行政费用488,955 61,045 — (2,654)547,346 
公司费用— — 85,351 (20)85,331 
折旧摊销142,312 9,590 2,749 — 154,651 
减损费用— — — — — 
其他营业费用(净额)— — 6,634 — 6,634 
营业收入(亏损)$351,622 $17,622 $(94,734)$— $274,510 
部门间收入$280 $2,740 $— $— $3,020 
资本支出$37,259 $2,824 $6,222 $— $46,305 
基于股份的薪酬费用$— $— $20,151 $— $20,151 

32


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了前身公司在所述期间的部门业绩。上期金额的列报已重新列报，以符合后续期间的列报。
前身公司
(单位：千)声频音频和媒体服务公司和其他对账项目淘汰固形
2019年1月1日至2019年5月1日
营业收入$1,006,677 $69,362 $— $(2,568)$1,073,471 
直接运营费用371,989 9,559 — (364)381,184 
销售、一般和行政费用383,342 46,072 — (2,184)427,230 
公司费用53,667 (20)53,647 
折旧摊销41,233 5,266 6,335 — 52,834 
减损费用— — 91,382 — 91,382 
其他营业费用(净额)— — 154 — 154 
营业收入(亏损)$210,113 $8,465 $(151,538)$— $67,040 
部门间收入$243 $2,325 $— $— $2,568 
资本支出$31,177 $1,263 $3,757 $— $36,197 
基于股份的薪酬费用$— $— $498 $— $498 

注11 – 重组项目，净额
因破产法第11章的案件而产生的重组项目在所列期间的运营报表中单独列示，如下所示：
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
重组项目现金支付净额$— $5,219 

(单位：千)继任者公司前身公司
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，
202020192019
专业费用和其他与破产有关的费用$— $— $(157,487)
受折衷影响的债务清偿净收益— — 7,192,374 
重新开始调整的影响— — 2,430,944 
其他项目，净值— — (4,005)
重组项目，净额$— $— $9,461,826 
重组项目现金支付净额$443 $18,268 $183,291 
专业费用计入重整项目，净额为与破产法第11章案件有关的请愿后费用。
该公司在破产后产生的额外专业费用为#美元。0.9百万，$12.4百万，$5.4百万美元和$21.5截至2020年9月30日的三个月，截至2019年9月30日的三个月，
33


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年9月30日的9个月和2019年5月2日至2019年9月30日的期间，分别计入本公司综合全面收益(亏损)表中的其他收益(费用)净额。

34

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
演示文稿的格式
管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与iHeartMedia公司(“公司”、“iHeartMedia”、“我们”或“我们”)本季度报告10-Q表第1项中包含的综合财务报表和相关脚注一起阅读。
我们的主要业务是通过广播和数字传输提供媒体和娱乐服务，包括通过音频部门的网络业务。我们还通过我们的音频和媒体服务部门经营提供音频和媒体服务的业务，包括我们的全方位媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和我们的日程安排和广播软件及服务提供商--无线电计算服务公司(RCS)。
在过去的十年里，我们的音频业务已经从一家单一平台的广播运营商转变为一家拥有包括播客、网络和现场活动在内的多平台的公司。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力和我们手头现有的现金将提供足够的资源，为我们的业务提供资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。
我们的业务描述
我们的音频战略以提供娱乐性和信息量大的内容为中心，我们的听众希望在多个平台上找到我们，包括广播、数字和现场移动以及活动。我们的主要收入来源是在我们的广播电台销售当地和全国的广告时间，合同期限通常不到一年。我们电台的节目格式是为有针对性的人口统计特征的受众而设计的。我们与我们的广告和营销合作伙伴密切合作，开发工具并利用数据，使广告商能够有效地接触到他们想要的受众。我们继续扩大听众的选择，我们通过多种分销渠道提供我们的内容和销售广告，包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序和其他数字平台提供内容和销售广告，这些数字平台可以接触到全国、地区和当地的观众。我们还从网络辛迪加、我们国家认可的现场活动、我们的电视台网站和其他各种交易中获得收入。
我们的广告收入与国内生产总值(GDP)的变化高度相关，因为广告支出在历史上一直与GDP保持一致。*美国经济的衰退或下滑可能会对公司的创收能力产生重大影响。鉴于新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)及其引发的经济衰退对美国经济的影响，我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入与2019年同期相比大幅下降，我们预计2020年全年收入将比2019年下降，这主要是由于消费者和企业支出下降，以及对可用广告收入的更激烈竞争对广告需求和定价压力的相关影响。从2020年3月开始，在接下来的几个月里，我们看到我们的广播电台、网络和赞助收入都大幅下降。虽然从2020年第二季度到2020年第三季度，我们的收入大幅增长，但我们的广播电台、网络和赞助收入流继续同比下降。我们的音频和媒体服务收入增加，主要是因为政治收入增加，导致截至2020年9月30日的三个月和九个月分别增加了1620万美元和2510万美元。
当商业环境恢复时，我们预计传统的无线电推广使用将对我们有很大的好处。随着企业在全国和当地重新开业，我们相信，我们的优势在于我们无与伦比的影响力和现场直播和当地值得信赖的声音，广告商需要这些声音来迅速传播他们的信息。
2020年第一季度，我们宣布了我们的现代化计划，这将利用我们在新技术方面的重大投资，建设一个运营基础设施，提供更好的质量和更新的产品，并提供新的成本效益。到2021年年中，我们在现代化方面的投资预计将带来约1亿美元的年化运行率成本节约，我们预计到2020年将实现约50%的预期运行率节约。此外，为应对新冠肺炎疫情，我们已采取措施大幅削减2020年剩余时间的资本和运营支出。这些举措预计将在2020年节省约2亿美元的运营成本。有关更多信息，请参见下面的流动性和资本资源-预期现金要求部分。
35

2020年3月26日，由于与新冠肺炎有关的不确定性增加，我们宣布撤回之前发布的截至2020年12月31日的财年财务指导。作为一项预防措施，以保持财务灵活性鉴于这种不确定性，我们借入3.5亿美元的本金在我们的优先担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL贷款”)。在2020年第二季度和第三季度，由于iHeartMedia的债务和优先股协议的限制，我们使用手头的现金和发行增量定期贷款工具(定义如下)的收益偿还了ABL工具下的未偿还金额，导致截至2020年9月30日该工具下没有未偿还余额，借款能力为1.65亿美元。
于2020年7月，iHeartCommunications根据信贷协议修正案(经修订后的“信贷协议”)发放4.5亿美元增量定期贷款，iHeartMedia Capital I，LLC(“Capital I”)作为担保人，iHeartCommunications，Inc.(“iHeartCommunications”)的若干子公司作为担保人，美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理，管理本公司25亿美元的高级担保定期贷款(以下简称“优先担保定期贷款”)的本金总额。扣除原发行贴现和发债成本后。部分收益用于偿还我们的ABL贷款余额235.0美元，剩余的1.906亿美元可用于一般企业用途。有关更多信息，请参阅“流动性与资本资源本MD&A中的“节”。
减损费用
由于与新冠肺炎有关的不确定性及其对我们的业务以及我们的债务和股权的公开交易价值的负面影响，我们被要求从2020年3月31日起对我们的长期资产、无形资产和无限期无形资产进行中期减值测试。中期减值测试导致我们的联邦通信委员会(“FCC”)执照在截至2020年3月31日的三个月中产生了5.027亿美元的非现金减值和12亿美元的非现金减值费用，以减少商誉。
自每年7月1日起，该公司对商誉和无限期无形资产(包括FCC许可证)进行年度减值测试。作为2020年年度减值测试的一部分，不需要减值。有关更多信息，请参见附注5。财产、厂房和设备、无形资产和商誉有关减值费用和年度减值测试的进一步说明，请参阅本季度报告中表格10-Q第1项的综合财务报表。
虽然我们认为我们做出了合理的估计，并利用合理的假设来计算我们的长期资产、无限期FCC牌照和报告单位的公允价值，但由于新冠肺炎疫情造成的经济下滑幅度以及复苏时间的不确定性，这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致，我们可能面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。
走出破产泥潭
2018年3月14日，iHeartMedia、iHeartCommunications和本公司若干直接和间接国内子公司(统称“债务人”)根据美国破产法第11章(下称“破产法”)向休斯敦分部德克萨斯州南区美国破产法院(下称“破产法院”)提交自愿救济请愿书(下称“第11章案件”)。2018年4月28日，债务人夫妇向破产法院提交了重组计划和相关披露声明(修订后的《披露声明》)，随后通过提交第二、第三、第四和第五份修订的重组计划和修订版本的披露声明进行了修订。2019年1月22日，iHeartMedia，Inc.及其债务人关联公司修改后的第五次修订后的联合破产法第11章重组计划(进一步修改后的《重组计划》)被破产法院确认。
于2019年5月1日(“生效日期”)，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.及其母公司Clear Channel Holdings，Inc.及其子公司(与CCOH及CCH合称为“户外集团”)通过一系列交易(以下简称“分离”)脱离破产法第11章，不再由本公司及其附属公司(以下简称“iHeart”)控制。以及(B)进行了一系列交易(也就是“重组”)，通过这些交易，iHeartCommunications的债务从约160亿美元减少到约58亿美元，并在与破产法第11章案件相关的债权持有人(“Claimholder”)之间达成了全球妥协和和解。妥协和和解涉及(I)重组iHeartCommunications的债务，方法包括(A)以4.5亿美元的ABL贷款取代其原有的“债务人占有”信贷安排，以及(B)因某些声明持有人的债权而向其发行本金总额约35亿美元的定期贷款安排，本金总额约为14.5亿美元，2027年到期的新的8.375厘优先票据(即“高级无担保票据”)的本金总额约为8亿美元。(Ii)公司向持股人发行新的A类普通股、新的B类普通股和特别认股权证，但须受联邦通信委员会(“FCC”)的所有权限制；
36

(Iii)就若干公司间交易进行结算，及(Iv)出售本公司全资附属公司iHeart Operations，Inc.(“iHeart Operations”)与分居有关的优先股(以下简称“iHeart Operations优先股”)。
根据重组计划，本公司现有股权于生效日全部注销。
自生效日期起，本公司采用重新开始会计，这导致了新的会计基础，本公司成为财务报告的新实体。由于采用重新开始会计和实施重组计划的效果，2019年5月1日以后的合并财务报表与该日或之前的合并财务报表不具有可比性。
综合结果
我们在2019年1月1日至2019年5月1日期间的财务业绩被称为“前身”时期的财务业绩。我们在2019年5月2日至2019年9月30日期间、截至2020年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的九个月的财务业绩被称为“继任期”的财务业绩。我们在这些时期的合并财务报表中报告的经营结果是根据公认会计准则编制的。尽管GAAP要求我们分别报告2019年1月1日至2019年5月1日和2019年5月2日至2019年9月30日期间的业绩，但管理层通过综合适用的前身和后继期的业绩来查看公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，因为这样的陈述与我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩进行了最有意义的比较。

本公司无法将2019年5月2日至2019年9月30日期间的经营业绩与其合并财务报表中报告的任何当前期间进行充分的基准比较，而不将其与2019年1月1日至2019年5月1日期间相结合，并不认为单独审查这段时期的业绩将有助于确定公司整体经营业绩的趋势或得出有关公司整体经营业绩的结论。管理层认为，后续时期的收入、营业收入和调整后的EBITDA等关键业绩指标与上一时期相比提供了更有意义的对比，有助于识别当前的业务趋势。因此，除了根据GAAP在我们的合并财务报表中报告我们的运营结果外，下面的表格和讨论还提供了截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合结果。

截至2019年9月30日的9个月的合并结果，我们在此称为“截至2019年9月30日的9个月”的结果，代表前一期间(2019年1月1日至2019年5月1日)和后续期(2019年5月2日至2019年9月30日)报告的金额之和。这些合并结果不被认为是根据公认会计原则编制的，也没有根据适用的法规作为形式结果编制。合并后的经营业绩并不能反映我们在摆脱破产的情况下所取得的实际业绩，也可能不能代表未来的业绩。

37

执行摘要
随着2020年的开始，我们在1月和2月看到我们的收入来源强劲增长，特别是来自数字和政治广告的收入。然而，在数字和政治收入持续增长的同时，新冠肺炎疫情导致的经济低迷对我们的其他收入来源产生了重大的负面影响，从2020年3月开始一直持续到2020年第三季度，包括广播电台，这是我们最大的收入来源。尽管收入较2020年第二季度有了显著改善，但我们的广告支出继续下降，与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比，某些帐篷杆活动的推迟或取消导致截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入总体下降。经济衰退的程度和复苏的时间，以及未来对我们业务的影响，都存在很大的不确定性。为了进一步增强公司的财务灵活性，有效地应对新冠肺炎疫情，我们采取了削减成本和保存现金的措施。有关这些操作的其他信息，请参阅流动性和资本资源--预期现金需求下面一节。
本季度影响我们业务的主要事态发展总结如下：
•新冠肺炎疫情的影响对除政治收入以外的所有收入来源的收入造成了不利影响。
•截至2020年9月30日的季度收入为7.444亿美元，与上年同期的9.483亿美元相比下降了21.5%，与截至2020年6月30日的季度相比增长了52.7%。
•营业收入为3940万美元，低于去年同期的1.408亿美元。
•净亏损3210万美元，而去年同期的净收益为1240万美元。
•调整后的EBITDA(1)1.621亿美元，低于去年同期的2.747亿美元，与截至2020年6月30日的季度相比大幅上升。
•来自持续经营的经营活动提供的现金流量为3330万美元，比上年同期用于经营活动的现金流量1.803亿美元有所增加。
•自由现金流(2)(用于)持续运营的1430万美元比去年同期的1.515亿美元有所下降。
•发行了4.5亿美元的增量定期贷款承诺，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还ABL贷款机制下未偿还的余额235.0美元，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。

下表汇总了我们在所述时期的运营历史结果：
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，%
20202019变化
营业收入$744,406 $948,338 (21.5)%
营业收入$39,395 $140,822 (72.0)%
净收益(亏损)$(32,112)$12,374 NM
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金$33,252 $180,341 (81.6)%
调整后的EBITDA(1)
$162,124 $274,656 (41.0)%
来自(用于)持续经营的自由现金流(2)
$14,275 $151,471 (90.6)%
(1) 关于调整后EBITDA的定义以及与营业收入(GAAP最接近的可比性指标)和净收益(亏损)的对账，请参阅本MD&A中的“营业收入与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”(见本MD&A中的“营业收入与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”)。
(2) 关于持续经营的自由现金流的定义，以及持续经营的经营活动提供的现金的对账，这是最接近GAAP的衡量标准，请参阅本MD&A中的“持续经营的经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账”。


38

运营结果
下表列出了我们在所述时期的历史运营结果的比较：
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
营业收入$744,406 $948,338 
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
276,719 316,740 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
292,581 327,115 
公司费用(不包括折旧和摊销)
34,657 58,513 
折旧摊销99,379 95,268 
其他营业费用(净额)1,675 9,880 
营业收入39,395 140,822 
利息支出，净额85,562 100,967 
投资收益，净额62 1,735 
非合并关联公司亏损中的权益(58)(1)
其他费用，净额(1,177)(12,457)
所得税前持续经营所得(亏损)(47,340)29,132 
所得税优惠(费用)15,228 (16,758)
净收益(亏损)(32,112)12,374 
可归因于非控股权益的较少金额
— — 
公司应占净收益(亏损)
$(32,112)$12,374 


39

(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，
2020201920192019
营业收入$2,012,688 $1,583,984 $1,073,471 $2,657,455 
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
828,217 515,512 381,184 896,696 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
897,941 547,346 427,230 974,576 
公司费用(不包括折旧和摊销)
101,025 85,331 53,647 138,978 
折旧摊销299,494 154,651 52,834 207,485 
减损费用1,733,235 — 91,382 91,382 
其他营业费用(净额)3,247 6,634 154 6,788 
营业收入(亏损)(1,850,471)274,510 67,040 341,550 
利息支出(收入)，净额257,614 170,678 (499)170,179 
投资收益(亏损)，净额(8,613)1,735 (10,237)(8,502)
非合并关联公司亏损中的权益(653)(25)(66)(91)
其他收入(费用)，净额(10,295)(21,614)23 (21,591)
重组项目，净额— — 9,461,826 9,461,826 
所得税前持续经营所得(亏损)(2,127,646)83,928 9,519,085 9,603,013 
所得税优惠(费用)209,481 (32,761)(39,095)(71,856)
持续经营的收入(亏损)(1,918,165)51,167 9,479,990 9,531,157 
非持续经营所得的税后净额— — 1,685,123 1,685,123 
净收益(亏损)(1,918,165)51,167 11,165,113 11,216,280 
可归因于非控股权益的较少金额
— — (19,028)(19,028)
公司应占净收益(亏损)
$(1,918,165)$51,167 $11,184,141 $11,235,308 

40


下表列出了我们在所述时期的收入流比较：
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，%
20202019变化
广播电台$404,460 $573,048 (29.4)%
数位112,589 96,656 16.5 %
网络118,982 160,133 (25.7)%
赞助和活动28,898 55,541 (48.0)%
音频和媒体服务75,039 59,873 25.3 %
其他6,368 4,986 27.7 %
淘汰(1,930)(1,899)
*总收入，总计
$744,406 $948,338 (21.5)%


(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，%
2020201920192019变化
广播电台$1,110,155 $963,588 $657,864 $1,621,452 (31.5)%
数位298,592 160,894 102,789 263,683 13.2 %
网络349,889 265,559 189,088 454,647 (23.0)%
赞助和活动73,055 87,331 50,330 137,661 (46.9)%
音频和媒体服务174,517 100,410 69,362 169,772 2.8 %
其他12,335 9,222 6,606 15,828 (22.1)%
淘汰(5,855)(3,020)(2,568)(5,588)
*总收入，总计
$2,012,688 $1,583,984 $1,073,471 $2,657,455 (24.3)%

截至2020年9月30日的三个月的综合业绩与截至2019年9月30日的三个月的综合业绩相比，以及截至2020年9月30日的九个月的综合业绩与截至2019年9月30日的九个月的综合业绩的对比如下：

营业收入
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月收入减少了2.039亿美元。收入的下降归因于新冠肺炎的宏观经济影响，该病于2020年3月初开始演变为一场全球流行病，由于非必要业务和避难所订单的关闭，导致经济大幅下滑。这一影响持续到2020年第三季度，主要是由于广播电台广告支出减少，导致收入大幅下降，影响了我们的大部分收入来源。广播收入减少了1.686亿美元，原因是当地节目收入减少了1.077亿美元，国家节目收入减少了5610万美元。我们网络业务(包括Premiere和Total Traffic&Weather)的收入也受到经济低迷的影响，减少了4120万美元。赞助和活动的收入减少了2,660万美元，主要是因为为了应对新冠肺炎疫情而推迟或取消了活动。数字收入增加了1590万美元，主要是受到播客持续增长的推动。音频和媒体服务收入增加1,520万美元，主要是由于2020年是总统大选年，政治收入增加了1,620万美元，但部分被新冠肺炎对广告支出的影响所抵消。

41

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月收入减少了6.448亿美元。收入下降的主要原因是新冠肺炎的宏观经济影响，该病于2020年3月初开始演变为一场全球流行病，由于非必要业务和避难所订单的关闭，导致经济大幅下滑。在1月和2月收入强劲增长之后，3月份收入大幅下降，并持续到2020年第二季度和第三季度，导致收入大幅下降，影响了我们的大部分收入来源，这主要是由于广播电台广告支出减少所致。广播收入减少了5.113亿美元，原因是地方节目收入减少了3.224亿美元，国家节目收入减少了1.779亿美元。由于2020年是总统大选年，政治收入增加了3020万美元，抵消了广播收入的减少。我们网络业务(包括Premiere和Total Traffic&Weather)的收入也受到了经济低迷的影响，减少了1.048亿美元。赞助和活动的收入减少了6,460万美元，这主要是因为为应对新冠肺炎疫情而推迟或取消了活动。数字收入增加了3490万美元，主要是受到播客持续增长的推动。由于2020年是总统大选年，政治收入增加了2510万美元，音频和媒体服务收入增加了470万美元，但新冠肺炎对广告支出的影响抵消了这一影响。

直接运营费用
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月直接运营费用减少了4000万美元。直接运营费用的减少主要是由于我们的现代化举措和为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致员工薪酬支出减少。此外，包括音乐许可费和表演版税在内的可变运营费用也因此期间确认的收入减少而减少。与活动相关的可变费用也因应新冠肺炎疫情而推迟或取消活动而减少。
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，直接运营费用减少了6850万美元。直接运营费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致员工薪酬支出减少所致。此外，包括音乐许可费和表演版税在内的可变运营费用也因此期间确认的收入减少而减少。与活动相关的可变费用也因应新冠肺炎疫情而推迟或取消活动而减少。直接运营费用的减少被遣散费和其他与我们的现代化计划相关的成本(主要发生在1月和2月)以及播客和数字订阅收入增加导致的内容成本增加部分抵消。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月中，SG&A费用减少了3450万美元。SG&A费用减少的主要原因是因应新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致的员工薪酬支出减少，以及受收入减少影响的销售佣金减少。旅行和娱乐费用也有所减少，这主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的节约运营费用的举措。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，SG&A费用减少了7660万美元。SG&A费用减少的主要原因是因应新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致的员工薪酬支出减少，以及受收入减少影响的销售佣金减少。差旅和娱乐费用也有所下降，主要原因是为应对新冠肺炎疫情而实施的运营费用节约举措，以及主要由当地贸易费用下降(与贸易收入下降一致)推动的贸易和易货贸易费用。SG&A费用的减少被2020年第一季度宣布的与我们现代化计划相关的成本和更高的坏账费用部分抵消。

公司费用
在截至2020年9月30日的三个月里，与2019年同期相比，企业支出减少了2,390万美元，原因是员工薪酬下降，包括可变激励费用和员工福利，这是为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措造成的。此外，由于在截至2019年9月30日的三个月中确认的与我们于2019年7月在纳斯达克上市时获得的部分股权奖励相关的增量基于股票的薪酬支出，基于股票的薪酬支出减少了1,120万美元。

42

在截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，企业支出减少了3,800万美元，原因是员工薪酬下降，包括可变激励费用和员工福利，这是为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措造成的。公司开支的减少被1月和2月支持我们现代化计划的成本部分抵消。

折旧及摊销
在截至2020年9月30日的三个月中，折旧和摊销比2019年同期增加了410万美元，这主要是因为我们对IT基础设施的投资导致了更高的折旧。在截至2020年9月30日的9个月中，折旧和摊销分别比2019年同期增加了9200万美元，这主要是由于应用重新开始会计，导致我们有形和无形长期资产的价值大幅上升。
减损费用
自每年7月1日起，我们对商誉和FCC牌照进行年度减值测试。此外，每当事件和情况表明无形资产可能减值时，我们都会对无形资产进行减值测试。如上所述，由于假设新冠肺炎疫情可能对估计的未来现金流造成不利影响，我们在2020年第一季度确认了计入我们无限期无形资产和商誉的非现金减值费用17亿美元。于2020年第三季度，并无与我们的年度减值测试相关的减值费用入账。

由于加权平均资本成本上升，我们在截至2019年9月30日的9个月中，在我们的无限期FCC许可证上确认了9140万美元的非现金减值费用。见注5，不动产、厂房和设备、无形资产和商誉有关减值费用的进一步说明，请参阅本季度报告中表格10-Q第1项中的合并财务报表。
其他营业费用(净额)
截至2020年和2019年9月30日的三个月，其他运营费用净额分别为170万美元和990万美元，截至2020年和2019年9月30日的九个月，其他运营费用净额分别为320万美元和680万美元，与资产处置确认的净亏损有关。
利息支出
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的利息支出减少了1,540万美元，这主要是由于较低的LIBOR利率的影响，以及2020年第一季度定期贷款工具修正案的影响，导致定期贷款工具利率降低1.00%。

与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，利息支出增加了8740万美元，这是因为与我们从破产法第11章案件中脱颖而出而发行的新债务确认的利息。在2018年3月14日至2019年5月1日期间，虽然公司是债务人占有，但没有确认请愿前债务的利息支出。这一增长被较低的LIBOR利率的影响以及2020年第一季度定期贷款安排修订的影响导致的利息支出减少所抵消，导致定期贷款安排利率下降1.00%。

在前一期间，我们停止了长期债务的利息支出，截至2018年3月14日(“请愿日”)，这些债务被重新归类为受损害的负债，导致2019年1月1日至2019年5月1日期间请愿前债务不应计5.334亿美元的合同利息。

投资收益(亏损)，净额
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们确认了投资收益，净收益为10万美元，投资亏损为860万美元。在截至2020年9月30日的9个月中确认的投资亏损主要与估计的信贷损失和我们投资价值的下降有关。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们分别确认了170万美元的收益和850万美元的亏损。在截至2019年9月30日的9个月中确认的投资亏损主要与我们投资价值的下降有关。

43

其他收入(费用)，净额
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，其他费用净额分别为120万美元和1030万美元。其他费用，截至2020年9月30日的9个月的净额，主要与修订我们的定期贷款安排所产生的成本以及与后续期间的破产法第11章案件相关的专业费用有关。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，其他费用净额分别为1250万美元和2160万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的其他费用净额主要与后续期间与破产法第11章案件直接相关的专业费用有关。这些费用包括在重组项目中，在该公司是债务人占有期间的请愿后期间的净额。

重组项目，净额

在截至2019年9月30日的九个月内，我们确认了重组项目，净额为94.618亿美元，与我们从破产法第11章案件中脱颖而出有关，主要包括完成重组计划和相关债务清偿的净收益。 此外，重组项目净额包括在2018年3月14日请愿日至2019年5月1日生效日期之间确认的与破产法第11章案件相关的专业费用。

所得税优惠(费用)

在截至2020年9月30日的三个月和九个月，继任公司的有效税率分别为32.2%和9.8%。截至2020年9月30日止九个月的实际税率主要受上述减值费用影响。递延税金主要包括与该期间记录的FCC许可证减损费用相关的1.255亿美元。

2019年5月2日至2019年9月30日期间，继任公司的实际税率为39.0%。 前身公司2019年1月1日至2019年5月1日(前身)持续经营的有效税率为0.4%。2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期间的所得税支出主要包括重组和重新开始调整(包括调整我们的估值免税额)对所得税的影响。公司在上一时期的重组调整中记录了102.9,000,000美元的所得税优惠，主要包括：(1)减少联邦和州净营业亏损的税收支出；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税收负债的税收优惠；(3)有效清偿在出现时解除的未确认税收优惠的负债的税收优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税收优惠。 该公司在上一时期记录的新开始调整所得税支出为185.4美元，其中包括因新开始会计调整而增加的递延税项负债的529.1美元税费支出，但因减少我们递延税项资产的估值免税额而产生的343.7美元税项优惠部分抵消了这一支出。

44

非持续经营收入，净额

在截至2019年9月30日的9个月中，我们确认了非持续运营的收入，扣除与分离我们的国内和国际户外广告业务相关的16.851亿美元的税收，这些业务在分离之前被报告为美洲户外和国际户外业务。

公司应占净收益(亏损)

截至2020年9月30日的三个月，公司应占净亏损减少4450万美元，至3210万美元，而截至2019年9月30日的三个月，公司应占净收益为1240万美元，这主要是由于收入下降，部分被运营费用下降所抵消，此外还有上述其他因素。

截至2020年9月30日的九个月，本公司应占净亏损减少131.53亿美元至19.182亿美元，而截至2019年9月30日的九个月本公司应占净收益为112.53亿美元，主要原因是2019年期间与破产法第11章案件相关的重组项目净收益95亿美元，2019年期间出售我们户外业务的17亿美元收益，以及上文讨论的其他因素。
营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
营业收入$39,395 $140,822 
折旧摊销99,379 95,268 
其他营业费用(净额)1,675 9,880 
基于股份的薪酬费用5,885 17,112 
重组和重组费用
15,790 11,574 
调整后的EBITDA(1)
$162,124 $274,656 

(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，
2020201920192019
营业收入(亏损)$(1,850,471)$274,510 $67,040 $341,550 
折旧摊销299,494 154,651 52,834 207,485 
减损费用1,733,235 — 91,382 91,382 
其他营业费用(净额)3,247 6,634 154 6,788 
基于股份的薪酬费用14,728 20,151 498 20,649 
重组和重组费用
72,947 13,463 13,241 26,704 
调整后的EBITDA(1)
$273,180 $469,409 $225,149 $694,558 
45


净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
净收益(亏损)$(32,112)$12,374 
所得税(福利)费用(15,228)16,758 
利息支出，净额85,562 100,967 
折旧摊销99,379 95,268 
EBITDA$137,601 $225,367 
投资收益，净额
(62)(1,735)
其他费用，净额1,177 12,457 
非合并关联公司亏损中的权益
58 1 
其他营业费用(净额)1,675 9,880 
基于股份的薪酬费用5,885 17,112 
重组和重组费用
15,790 11,574 
调整后的EBITDA(1)
$162,124 $274,656 

(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，
2020201920192019
净收益(亏损)$(1,918,165)$51,167 $11,165,113 $11,216,280 
非持续经营所得的税后净额
— — (1,685,123)(1,685,123)
所得税(福利)费用(209,481)32,761 39,095 71,856 
利息支出(收入)，净额
257,614 170,678 (499)170,179 
折旧摊销299,494 154,651 52,834 207,485 
EBITDA$(1,570,538)$409,257 $9,571,420 $9,980,677 
重组项目，净额
— — (9,461,826)(9,461,826)
(收益)投资损失，净额8,613 (1,735)10,237 8,502 
其他(收入)费用，净额
10,295 21,614 (23)21,591 
非合并关联公司亏损中的权益
653 25 66 91 
减损费用
1,733,235 — 91,382 91,382 
其他营业费用(净额)3,247 6,634 154 6,788 
基于股份的薪酬费用14,728 20,151 498 20,649 
重组和重组费用
72,947 13,463 13,241 26,704 
调整后的EBITDA(1)
$273,180 $469,409 $225,149 $694,558 
(1)我们将调整后的EBITDA定义为综合营业收入(亏损)，调整后的综合营业收入(亏损)不包括包括在直接营业费用、SG&A费用和公司费用中的重组和重组费用，包括在公司费用中的基于股份的薪酬费用，以及在我们的营业报表中列示的以下项目：折旧和摊销、减损费用和其他营业费用(收入)、净额。或者，调整后的EBITDA计算为净收益(亏损)，调整后不包括非持续经营的(收益)亏损，扣除税后净额，所得税(收益)费用，利息支出(收益)，净折旧和摊销，重组项目，净投资(收益)亏损，净额，其他(收益)费用，净额，非合并附属公司的权益损失，净额，减值费用，其他营业费用(收益)，净额，基于股份的
46

补偿费用和重组重组费用。重组费用主要包括与节约成本措施有关的遣散费，以及管理层认为不属于正常业务过程或在正常业务周期内不能代表公司运营的某些费用。重组费用主要包括因重组而直接支付或应付给某些管理层成员的留任奖金的摊销。我们使用调整后的EBITDA等指标来评估公司的经营业绩。这一衡量标准是管理层用来规划和预测未来时期以及衡量高管和其他管理层成员薪酬表现的主要衡量标准之一。我们相信，这一指标是衡量我们的运营实力和业务表现的一个重要指标，因为它提供了运营业绩和营业收入之间的联系。这也是管理层在评估潜在收购目标时使用的主要衡量标准。我们认为，这一指标的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以与管理层使用的方法类似的方式来查看业绩。我们相信，这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力，并使我们更容易将我们的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，我们认为这一衡量标准也是我们的投资者、分析师和业内同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是对我们的经营业绩进行估值，并将我们的经营业绩与我们行业内的其他公司进行比较。由于调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的指标, 不应单独考虑或替代营业收入或净收益(亏损)作为经营业绩的指标，也不能与其他公司采用的同名指标相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。由于它与营业收入相比排除了某些财务信息，与最直接可比的GAAP财务指标合并净收入(亏损)相比，这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。

持续经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账
(单位：千)继任者公司
截至9月30日的三个月，
20202019
持续经营活动提供的现金$33,252 $180,341 
通过持续经营购买房产、厂房和设备
(18,977)(28,870)
持续运营的自由现金流(1)
$14,275 $151,471 

(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，
2020201920192019
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金$136,161 $263,542 $(7,505)$256,037 
通过持续经营购买房产、厂房和设备
(58,523)(46,305)(36,197)(82,502)
来自(用于)持续经营的自由现金流(1)
$77,638 $217,237 $(43,702)$173,535 
(1)我们将持续经营产生(用于)持续经营的自由现金流量(“自由现金流”)定义为持续经营活动提供(用于)持续经营活动减去资本支出后的现金，这些现金在公司合并现金流量表中披露为持续经营对房地产、厂房和设备的购买。我们使用自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为自由现金流对投资者是有意义的，因为我们在考虑到资本支出后审查了运营产生的现金流，因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外，我们相信自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流量不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应单独考虑或作为经营活动提供的现金的替代品，也不能与其他公司采用的类似名称的指标相比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。

47

基于股份的薪酬费用
从历史上看，我们曾将公司A类普通股的限制性股票授予某些关键个人。考虑到重组方案的有效性，取消了所有未授予的限售股。
根据我们为实施重组计划而采纳的新股权激励计划(“涌现后股权计划”)，我们已向若干关键个人授予购买本公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。
以股份为基础的薪酬支出计入公司费用，截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为590万美元和1,710万美元，截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为1,470万美元和2,060万美元。
2020年8月，我们向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“绩效限制性股票单位”)。此类绩效RSU取决于关键的运营(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现，这些措施从发布之日起大约18个月内进行衡量。在截至2020年9月30日的三个月里，我们确认了与这些基于绩效的RSU相关的110万美元。
截至2020年9月30日，与基于服务条件的归属的未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本为5850万美元。这一成本预计将在大约3年的加权平均期内确认。此外，截至2020年9月30日，有390万美元的未确认薪酬成本与将根据业绩条件授予的未归属股票薪酬安排有关。

48


流动性和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流活动：
(单位：千)继任者公司继任者公司前身公司非GAAP合并
截至9月30日的9个月，2019年5月2日至9月30日，2019年1月1日至5月1日，截至9月30日的9个月，
2020201920192019
现金由(用于)：
经营活动$136,161 $263,542 $(40,186)$223,356 
投资活动$(71,172)$(43,815)$(261,144)$(304,959)
融资活动$248,637 $(5,095)$(55,557)$(60,652)
自由现金流(1)
$77,638 $217,237 $(43,702)$173,535 

(1) 关于持续经营的自由现金流的定义，以及持续经营的经营活动提供的现金的对账，这是最接近GAAP的衡量标准，请参阅本MD&A中的“持续经营的经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账”。
经营活动
截至2019年9月30日的9个月，运营活动提供的现金为1.362亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，运营活动提供的现金为223.4美元。
来自持续运营的运营活动提供的现金从截至2019年9月30日的9个月的2.56亿美元下降到截至2020年9月30日的9个月的1.362亿美元，这主要是由于新冠肺炎疫情影响的经济放缓导致广告支出下降导致收入下降。此外，持续运营支付的现金利息增加了1.879亿美元，这是因为我们在出现时支付了债务利息。*公司在2018年3月14日请愿日之后停止支付长期债务利息，直到2019年5月1日公司摆脱破产。*减少的资金被营运资金余额的变化，特别是应收账款的变化所抵消，这一变化受到收款改善的影响。此外，在截至2019年9月30日的9个月里，我们支付了2.016亿美元与重组项目相关的净额。

投资活动

在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为7120万美元，主要反映了用于资本支出的5850万美元现金和用于收购的1270万美元现金。我们在音频部门的资本支出为5040万美元，主要与IT基础设施有关，在音频和媒体服务部门的资本支出为240万美元，主要与收购的软件有关，在公司部门的资本支出为570万美元，主要与设备和软件采购有关。
截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为3.05亿美元，主要反映了用于非持续运营投资活动的2.224亿美元现金。此外，我们还使用了8250万美元作为资本支出。我们在音频部门的资本支出为6840万美元，主要与IT基础设施有关，在音频和媒体服务部门的资本支出为410万美元，主要与收购的软件有关，在公司部门的资本支出为1000万美元，主要与设备和软件采购有关。

49

筹资活动
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金为2.486亿美元，主要来自发放增量定期贷款承诺的净收益4.258亿美元，被2020年第一季度我们定期贷款安排的1.5亿美元预付款以及定期贷款安排所需的季度本金支付所抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金为6,070万美元，主要原因是iHeartCommunications向CCOH支付了CCOH根据iHeartCommunications Note到期的索赔和结算请愿后的公司间票据，部分抵消了iHeartCommunications发行iHeartOperations优先股收到的6,000万美元收益。
预期现金需求
我们的主要流动性来源是手头的现金，其中包括截至2020年9月30日的7.137亿美元，运营现金流和我们4.5亿美元ABL贷款下的借款能力。截至2020年9月30日，iHeartCommunications在ABL贷款下没有未偿还金额，借款基数为3.56亿美元，未偿信用证为4120万美元，导致可用借款基数为3.244亿美元。由于公司债务和优先股协议的某些限制，截至2020年9月30日，ABL贷款可动用的资金约为1.65亿美元。

2020年7月，该公司发行了4.5亿美元的增量定期贷款，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还ABL贷款机制下235.0美元的所有未偿还余额，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。截至2020年9月30日，我们的现金余额为7.137亿美元。加上我们在ABL贷款机制下的借款能力，我们的全部可用流动资金1大约是8.79亿美元。

我们继续全面评估新冠肺炎对我们业务的影响。虽然新冠肺炎给广告商和消费者带来的挑战对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入产生了重大影响，并创造了短期内不太明朗的业务前景，但我们相信我们有足够的流动性继续为我们的运营提供资金。

我们预计，流动性的主要预期用途将是为营运资金提供资金，支付利息，为资本支出提供资金，寻求某些战略机遇，并根据新冠肺炎疫情和其他义务维持运营。我们预计2020年第四季度我们将有大约8600万美元的现金利息支付。我们预计2021年将有大约3.38亿美元的现金利息支付。

由于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARS”)中的某些税收优惠条款，我们预计2020年支付的现金所得税将微不足道。由于有关利息扣除和将某些就业税推迟到未来时期的条款，2020年的现金税款预计将比没有这些优惠条款的情况下减少约1亿美元。

在过去的十年里，我们的音频业务已经从一家单一平台的广播运营商转变为一家拥有多个平台的公司，包括数字、播客、网络和现场活动。2020年第一季度初，我们实施了现代化计划，以利用我们在新技术方面的重大投资，建设运营基础设施，提供更高质量和更新的产品，并实现新的成本效益。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。

为应对新冠肺炎疫情，为进一步增强公司的财务灵活性，有效应对经济放缓和不确定时期，公司将继续采取以下措施，预计2020年将节省约2亿美元的运营成本：
•大幅减少某些运营费用，如新员工招聘、差旅和娱乐费用、401(K)配对费用、咨询费和其他可自由支配的费用。
•将计划的资本支出减少到我们认为仍将使公司能够进行关键投资的水平，以继续我们与智能音频和数字(包括播客)相关的战略计划。
1可用流动性总额，定义为现金和现金等价物加上ABL贷款机制下的可用借款。我们使用全部可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
50

•削减公司高级管理人员和其他员工的薪酬，包括100%削减公司首席执行官的年度基本工资和奖金。
此外，由于新冠肺炎疫情导致收入减少，包括赛事制作成本和销售佣金在内的某些可变费用以及其他可变薪酬也相应减少。
我们相信，我们的现金余额、运营现金流以及ABL贷款的可用性为我们提供了足够的流动性，为我们的核心运营提供资金，维持关键人员，并履行我们的其他重要义务。此外，我们的长期债务中没有一项包括可能引发提前还款的赡养费契约。我们完全理解新冠肺炎疫情带来的前所未有的挑战，但我们仍然对我们的业务、我们的员工和我们的战略充满信心。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力、我们目前手头的现金以及ABL融资机制下的可获得性将提供足够的资源，继续为我们的业务提供资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付利息。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券来筹集；然而，不能保证我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。
我们经常评估战略机遇，我们预计会不时寻求收购或处置某些业务，这些业务可能是实质性的，也可能不是实质性的。例如，2020年10月22日，我们用手头的部分现金完成了对Voxnest，Inc.的战略收购，Voxnest是一家播客分析和程序化广告服务工具提供商，我们相信这将是一笔增加股东价值的交易。具体地说，随着我们继续专注于提高运营效率，以推动更大的利润率和现金流，我们将继续审查和考虑释放股东价值和增加自由现金流的机会。
于二零二零年二月三日，iHeartCommunications使用手头现金预付1.5亿美元，并订立协议修订定期贷款安排，以将利率降至伦敦银行同业拆息加保证金3.00%，或基本利率(定义见信贷协议加保证金2.00%)，并修改信贷协议所载的若干契诺。

2020年7月16日，iHeartCommunications对信贷安排进行了额外修订(“修订2号”)，提供4.5亿美元，扣除原始发行折扣和债务发行成本后的净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还ABL贷款机制下未偿还的剩余余额235.0美元，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。根据第2号修正案发行的增量定期贷款，欧洲货币利率贷款的利率为4.00%，基本利率贷款的利率为3.00%(受伦敦银行间同业拆借利率下限0.75%和基本利率下限1.75%的约束)。第2号修正案还修改了信贷协议的某些其他条款。

关于分离和重组，我们达成了以下可能需要持续资本承诺的交易：
过渡服务协议
根据我们、iHeartMedia Management Services，Inc.(“iHM管理服务”)、iHeartCommunications和CCOH之间的过渡服务协议，自生效日期起为期一年，我们同意向CCOH提供CCOH在开展业务时使用的某些行政和支持服务以及其他协助，因为此类业务是在分离之前进行的。
过渡服务协议于2020年8月31日终止。有关更多信息，请参见附注2。停产运营如需进一步说明，请参阅本季度报告第10-Q表第1项中的合并财务报表。
新税务协议
在分离方面，我们与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了新的税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分离之前、之后以及与分离相关的税款的支付责任。
51

新的税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，新的税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
资金来源
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有以下未偿债务(扣除现金和现金等价物)：
(单位：百万)继任者公司
2020年9月30日2019年12月31日
2026年到期的定期贷款安排(1)
$2,085.5 $2,251.3 
2026年到期的增量定期贷款安排(2)
448.9 — 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(3)
— — 
2026年到期的6.375厘高级担保票据800.0 800.0 
5.25%2027年到期的高级担保票据750.0 750.0 
4.75%2028年到期的高级担保票据500.0 500.0 
其他担保附属债务23.0 21.0 
有担保债务总额4,607.4 4,322.3 
2027年到期的8.375%高级无担保票据1,450.0 1,450.0 
其他附属债务6.5 12.5 
采购会计调整和原始出库折扣(19.6)— 
长期债务费用(22.5)(19.4)
债务总额6,021.8 5,765.4 
减去：现金和现金等价物713.7 400.3 
$5,308.1 $5,365.1 
(1)于2020年2月3日，iHeartCommunications使用手头现金预付1.5亿美元，并达成协议修订定期贷款安排，将利率降至LIBOR加3.00%的保证金，或基准利率(定义见信贷协议)加2.00%的保证金，并修改信贷协议中包含的某些契诺。
(2)2020年7月16日，iHeartCommunications根据修正案2号发行了4.5亿美元的增量定期贷款，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得款项的一部分用于偿还公司ABL贷款余额2.35亿美元，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。
(3)2020年3月13日，iHeartCommunications在ABL融资机制下借入3.5亿美元，所得资金以现金形式投资于资产负债表。在截至2020年6月30日的三个月和截至2020年9月30日的三个月，iHeartCommunications自愿偿还了根据ABL贷款提取的本金。截至2020年9月30日，ABL贷款工具的借款基数为3.56亿美元，没有未偿借款，未偿信用证为4120万美元，可用借款基数为3.244亿美元。由于公司债务和优先股协议的某些限制，截至2020年9月30日，ABL贷款可动用的资金约为1.65亿美元。
有关我们债务的更多信息，请参阅附注6，长期债务。

交换特别认股权证
2019年7月25日，该公司向FCC提交了一份宣告性裁决(PDR)请愿书，允许非美国个人和实体拥有公司至多100%的有表决权股票。2020年11月5日，FCC发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济，但须符合宣告性裁决中规定的某些条件。本公司于2020年11月9日通知认股权证持有人购买本公司A类普通股或B类普通股(“特别认股权证”)的交换程序(“联交所”)开始。在交易所，该公司将把全部或部分已发行的特别认股权证兑换成A类普通股或B类普通股，但须遵守公告裁决、通信法和联邦通信委员会的规定。“公司”(The Company)
52

已同意在宣布裁决后放弃在交易所交换特别权证的行使价，因此将不会从该交换中获得任何收益。截至2020年11月5日，购买公司A类普通股或B类普通股的75,753,316股特别认股权证仍未发行。
债务协议下的补充财务信息和管理iHeart业务优先股的指定证书
根据iHeartCommunications的重大债务协议，iHeartMedia的母公司担保人和子公司Capital I获准通过提供iHeartMedia的合并财务信息和解释iHeartMedia的合并财务信息与Capital I及其合并的受限子公司的财务信息之间的重大差异，来履行此类协议下的报告义务。*因为iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司iHeartMedia Capital II，LLC都不能履行此类协议下的报告义务。iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全资直属子公司，iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC都没有提供iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC，LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司IHeartMedia截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并财务信息与Capital I及其受限子公司同期的合并财务信息没有实质性差异。
根据iHeart Operations优先股指定证书，与本公司及其合并子公司相比，iHeart Operations必须提供iHeart Operations的某些补充财务信息。截至2020年9月30日，iHeart Operations及其子公司占本公司合并资产的84.6%。截至2020年9月30日的三个月和九个月，iHeart Operations及其子公司分别占公司综合收入的84.7%和84.9%。
承诺、或有事项和担保
我们目前正参与一些在正常业务过程中产生的法律诉讼，并根据需要累积了我们对解决那些可能发生损失的索赔的可能成本的估计，并且可以合理地估计金额。这些估计是在咨询律师的情况下制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会因我们假设的变化或我们与这些诉讼相关的策略的有效性而受到重大影响。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第II部分第1项中的“法律诉讼”。
季节性
通常，音频部门在日历年度的第一季度经历了最低的财务表现。我们预计这一趋势将在未来持续下去。由于这种季节性和某些其他因素，过渡期的结果可能不能代表全年的结果。此外，我们的音频部门和音频和媒体服务部门受到政治周期的影响，通常在国会选举年，特别是总统选举年，收入会更高。这种周期性可能会影响不同年份结果的可比性。
市场风险
我们面临着市场利率和价格变化带来的市场风险，包括利率和通胀的变动。
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是以浮动利率计息的。因此，我们的收益将受到利率变化的影响。截至2020年9月30日，我们长期债务本金总额的约43%按浮动利率计息。假设目前的借款水平，并假设LIBOR变化50%，估计我们在截至2020年9月30日的9个月的利息支出将变化770万美元。
如果利率发生不利变化，管理层可能会采取行动减轻我们的风险敞口。然而，由于将采取的行动及其可能产生的影响的不确定性，前面的利率敏感性分析假设不会采取此类行动。此外，该分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
通货膨胀率
通货膨胀是我们做生意的经济体中的一个因素，我们继续想方设法减轻它的影响。通货膨胀影响了我们在工资、薪金和设备成本方面的表现。尽管通货膨胀的确切影响无法确定，但我们相信，通过提高音频业务中大多数广播电台的有效广告费，我们已经抵消了这些更高的成本。
53

关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的费用金额的判断的基础，这些费用从其他来源看起来并不是很明显。由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。我们的关键会计政策和估计在截至2019年12月31日止年度的第7项“关键会计估计”(管理层对Form 10-K年度报告的讨论和分析)中披露，并无重大变化，但在附注1“综合财务报表的列报基准”中披露的除外。

关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的费用金额的判断的基础，这些费用从其他来源看起来并不是很明显。由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。我们的重要会计政策在我们的合并财务报表的附注中进行了讨论，这些附注包括在本季度报告的附注1中(Form 10-Q)。管理层认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。下面的叙述描述了这些重要的会计估计、判断和假设，以及如果实际结果与这些假设不同会产生的影响。

本公司自每年7月1日起对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试。

无限期--活着的无形资产
在我们的重组计划中，我们按照ASC 852的要求应用了重新开始会计，并以估计的公允价值记录了我们的所有资产和负债，包括我们的FCC许可证，这些许可证包括在我们的音频报告部门中。使用ASC 805-20-S99中规定的直接估值方法，每年对我们的FCC许可证等无限期无形资产进行评估，以确定是否存在减值。在直接估值法下，无限期无形资产的估计公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。在直接估值法下，假设买方不会收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分，而是假设获得无限期无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除，其结果是直接归因于无限期无形资产的价值。

我们使用直接估值方法的主要假设是市场收入增长率、市场份额、利润率、建造期的持续时间和概况、估计的启动资本成本、经风险调整的贴现率和终端价值。该数据是使用代表市场内平均资产的行业标准化信息来填充的。

2020年7月1日，我们根据美国会计准则(ASC)350-30-35进行了年度减值测试，我们得出的结论是，无限期无形资产不需要减值。在确定我们的FCC许可证的公允价值时，使用了以下关键假设：

•BIA金融网络公司(“BIA”)公布的收入预测在最初的四年期间根据市场的不同而有所不同；
•2.0%的收入增长假设超出了最初的四年；
•营收在一段时间内按比例增长，到第三年达到预期的市场营收；
54

•第一年8.0%的营业利润率逐渐攀升至第三年高达21.0%的行业平均利润率，具体取决于市场规模；以及
•假设15个最大市场的贴现率为8.5%，所有其他市场的贴现率为9.0%。

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们的无限期无形资产的公允价值，但仍有可能发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了我们的无限期无形资产的公允价值变化，这是由于我们的离散期和终止期收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点造成的：

(单位：千)
描述营业收入
生长率		利润
边距		折扣
率
FCC许可证$343,517 $184,986 $542,741 

截至2020年7月1日，我们FCC许可证的估计公允价值为20亿美元，账面价值为18亿美元。

商誉
根据美国会计准则(ASC)852对本公司破产后重新开始的会计处理，我们记录了33亿美元的商誉，这是我们的资产和负债的估计企业公允价值超过估计公允价值的部分。根据我们报告单位截至2019年5月1日的相对公允价值，商誉进一步分配给我们的报告单位。

如果事件或环境变化表明商誉可能受损，我们会在临时日期测试商誉。我们报告单位的公允价值用于将价值应用于每个报告单位的净资产。如果净资产的账面价值将超过公允价值，则可能需要记录减值费用。

我们用来评估商誉价值的贴现现金流方法包括估计相关资产预期产生的未来现金流，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。

2020年7月1日，我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试，商誉没有减值。在确定报告单位的公允价值时，我们使用了以下假设：

•我们2020年至2024年期间业务计划背后的预期现金流。我们的现金流假设是基于我们每个运营报告单位执行的详细的多年预测，并反映了我们业务的当前广告前景。
•2024年以后的现金流预计将以永久增长率增长，我们估计音频和数字报告部门的增长率为2.0%，Katz Media报告部门的增长率为2.0%(2028年以后)。
•为了在确定公允价值时对现金流预测进行风险调整，我们对每个报告单位使用了大约14.0%的贴现率。

根据我们使用上述假设进行的年度评估，假设我们每个报告单位的估计公允价值减少5%不会导致重大减值。

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们报告单位的估计公允价值，但仍有可能发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了我们每个报告单位的公允价值下降，这是由于我们的离散期和终止期收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点造成的：

55

(单位：千)
描述营业收入
生长率		利润
边距		折扣
率
声频$590,000 $233,000 $671,000 
卡茨媒体$28,000 $13,000 $31,000 
其他$16,000 $6,000 $16,000 



关于前瞻性陈述的警告性声明
1995年私人证券诉讼改革法案为我们或代表我们作出的前瞻性陈述提供了安全港。本报告包含各种前瞻性陈述，代表我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于，我们未来的经营和财务表现，新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响，财务状况和经营结果，我们的权利计划，我们现代化计划和其他资本和运营费用削减计划的预期成本，节省和时机选择，我们的业务计划，战略和计划，我们对某些市场的预期，我们对我们四个市场的预期预期现金利息支付以及我们预期的财务业绩和流动性。表达对未来事项的预期和预测的陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。我们提醒，这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，并受许多变量的影响，这些变量可能会影响我们未来的业绩。这些陈述是基于管理层在作出陈述时对未来事件和业绩的看法和假设作出的。然而，我们不能保证，管理层的期望必然会实现。未来的实际事件和业绩可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期大不相同。我们不打算、也不承担任何义务来更新任何前瞻性陈述。
许多因素可能会对未来的发展和业绩产生实质性影响，包括但不限于：
•与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险及其对广告支出水平的影响；
•新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•依赖于直播人才、节目主持人和管理人员的表现，以及维护或提升我们的主打品牌；
•运营成本的波动；
•技术变革与创新；
•人口和其他人口结构的变化；
•我们巨额债务的影响；
•未来收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或监管要求；
•立法或正在进行的诉讼对音乐许可和版税的影响；
•隐私和数据保护方面的法规和消费者关切，以及违反信息安全措施；
•与我们从破产法第11章案件中脱颖而出相关的风险；
•与我们的A类普通股相关的风险，包括我们大量的已发行认股权证；
•影响我们的业务和证券所有权的法规；以及
•在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的某些其他因素。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并不打算详尽无遗。因此，所有前瞻性陈述都应在了解其固有不确定性的情况下进行评估。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
所需资料列在本第I部分第2项下的“市场风险”项下。

56

项目4.安全控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估(该术语在《交易所法案》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

57

第二部分 --其他信息

项目1.法律程序
本公司目前正参与在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要累计估计解决该等可能发生损失的索偿的可能成本，而该等金额可被合理地估计。(B)本公司目前正进行若干法律诉讼，并已按需要就解决该等可能发生损失的索偿的可能成本作出估计，而有关金额可予合理估计。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们在日常业务过程中涉及各种法律程序，我们的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业纠纷；诽谤事务；与就业和福利相关的索赔；政府罚款；知识产权索赔；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
通信法和FCC条例禁止外国实体和个人直接或间接拥有或投票权超过25%的公司，除非FCC发现更大的外国所有权符合公共利益(“外国所有权规则”)。根据我们的重组计划，我们承诺提交一份宣告性裁决(PDR)的请愿书，要求FCC允许我们至多100%为外资所有。
在我们摆脱破产的过程中，公司在第11章案件中的每个债权持有人(“声明持有人”)都被要求提供足够的书面证明，使我们能够确定向该等声明持有人发行普通股是否会导致我们违反外国所有权规则，并限制我们向声明持有人发行普通股，从而导致我们超过22.5%的外国人持股或投票权总百分比。“(”声明持有人“)要求我们提供足够的书面证明，以确定向该等声明持有人发行普通股是否会导致我们违反外资所有权规则，并限制我们向声明持有人发行普通股，从而使我们超过22.5%的外国所有权或投票权总百分比。”
在从破产中走出来后，我们了解到，一群证明没有外国所有权或投票权控制权的Claimholder随后在我们不知情或不受控制的情况下进行了一次单独的合并交易。这次合并的结果是，这些声明持有人在iHeartMedia的权益可以由一家外国母公司的美国子公司投票表决。我们立即将合并通知了联邦通信委员会。FCC于2019年7月9日回复了我们的通知，表示(1)FCC尚未确定这一发展违反公共利益，(2)FCC认为我们符合FCC的外资所有权报告规则，等待其就我们的PDR做出决定。2020年11月5日，联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济(“宣告性裁决”)，但须符合宣告性裁决中规定的某些条件。
本公司于2020年11月9日通知认股权证持有人购买本公司A类普通股或B类普通股(“特别认股权证”)的交换程序(“联交所”)开始。在交易所，该公司将把全部或部分已发行的特别认股权证兑换成A类普通股或B类普通股，但须遵守公告裁决、通信法和联邦通信委员会的规定。

项目1A：风险因素
中披露的风险因素除外截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q第II部分，第1A项和 截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q第II部分，第1A项，我们的风险因素与我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

58

第二项未登记的股权证券销售和收益使用
下表列出了我们在截至2020年9月30日的季度内购买的A类普通股：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
7月1日至7月31日1,704 $6.80 — $— 
8月1日至8月31日— — — — 
9月1日至9月30日2,384 9.57 — — 
总计4,088 $8.42 — $— 
(1)所示股份包括员工在截至2020年9月30日的三个月内向我们提交的A类普通股股份，以履行与归属和解除限制性股票相关的员工预扣税款义务，我们将根据相关交易发生当日的公平市值回购这些股票。

第三项优先证券违约
这些建议并不适用。

第四项--煤矿安全信息披露
不适用。

第五项：其他信息
    没有。


59

项目6.展品
陈列品
数		描述
2.1
根据2019年1月22日破产法第11章对iHeartMedia，Inc.及其债务人附属公司进行重组的修正第五修正案联合破产法第11章计划(通过引用并入iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件2.1)。

3.1
IHeartMedia，Inc.第五次修订和重新发布的公司注册证书(通过引用iHeartMedia，Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。

3.2
IHeartMedia，Inc.第二次修订和重新修订的章程(引用iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.2)。

3.3
A系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书(根据iHeartMedia，Inc.于2020年5月8日提交的8-K表格的附件3.1合并)。

3.4
B系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书(通过引用iHeartMedia，Inc.于2020年5月8日提交的8-K表格的附件3.2合并而成)。

4.1
IHeartMedia，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.之间的权利代理协议，日期为2020年5月6日(结合于iHeartMedia，Inc.于2020年5月8日提交的8-K表格中的附件4.1)。

10.1
第2号修正案，日期为2020年7月16日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC、其某些附属担保方、美国银行、N.A.和其其他贷款方(通过参考iHeartMedia，Inc.于2020年7月16日提交的8-K表格的附件10.1合并而成)。

10.2
IHeartMedia，Inc.针对性能RSU的限制性股票单位奖励协议(通过引用iHeartMedia，Inc.于2020年8月20日提交的Form 8-K的附件10.1并入)。

31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)规则进行的认证。
31.2*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)规则进行的认证。
32.1**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
32.2**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________
60

*在此提交的文件。
**随信提供的文件。
61

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
IHeartMedia，Inc.
2020年11月9日/s/斯科特·D·汉密尔顿
斯科特·D·汉密尔顿
高级副总裁、首席会计官兼助理秘书
62