FLT-20200930错误2020Q30001175454十二月三十一日P1YP1Y00011754542020-01-012020-09-30Xbrli:共享00011754542020-11-02Iso4217:美元00011754542020-09-3000011754542019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00011754542020-07-012020-09-3000011754542019-07-012019-09-3000011754542019-01-012019-09-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100011754542020-01-012020-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100011754542020-03-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-3000011754542020-04-012020-06-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-3000011754542020-06-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-3100011754542018-12-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100011754542019-01-012019-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-3100011754542019-03-310001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000011754542019-04-012019-06-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-3000011754542019-06-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001175454美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001175454美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-3000011754542019-09-300001175454Flt:IntraentityTransactionsMember2020-07-012020-09-300001175454Flt:IntraentityTransactionsMember2019-07-012019-09-300001175454Flt:IntraentityTransactionsMember2020-01-012020-09-300001175454Flt:IntraentityTransactionsMember2019-01-012019-09-300001175454SRT:最大成员数2020-01-012020-09-30Xbrli:纯0001175454FLT:与客户签订合同成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300001175454FLT:与客户签订合同成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-09-300001175454快捷键:加油卡会员2020-07-012020-09-300001175454快捷键:加油卡会员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300001175454快捷键:加油卡会员2019-07-012019-09-300001175454快捷键:加油卡会员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012019-09-300001175454快捷键:加油卡会员2020-01-012020-09-3000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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________
形式10-Q
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| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-35004
__________________________________________________________
FleetCor Technologies,Inc..
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
桃树路3280号 | 亚特兰大 | 佐治亚州 | 30305 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 飞碟 | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 在2020年11月2日未偿还 |
普通股,面值0.001美元 | | 83,401,626 |
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的三个月和九个月
索引
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| | 页 |
第一部分-财务信息 |
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第(1)项。 | 财务报表 | |
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| 截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
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| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合收益表 | 2 |
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| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合全面收益(亏损)报表 | 3 |
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| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益合并报表 | 4 |
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| 截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表 | 6 |
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| 未经审计合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
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第四项。 | 控制和程序 | 48 |
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第二部分--其他信息 | |
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第(1)项。 | 法律程序 | 49 |
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项目71A。 | 危险因素 | 49 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 49 |
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第三项。 | 高级证券违约 | 50 |
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第四项。 | 矿场安全资料披露 | 50 |
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第五项。 | 其他信息 | 50 |
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项目6. | 展品 | 51 |
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签名 | 52 |
第一部分-财务信息
第一项:财务报表
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
合并资产负债表
(单位为千,股票和面值除外)
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 788,854 | | | $ | 1,271,494 | |
限制性现金 | | 582,006 | | | 403,743 | |
应收账款和其他应收款(减去信贷损失准备金#美元83,882在2020年9月30日和$70,8902019年12月31日) | | 1,552,695 | | | 1,568,961 | |
证券化应收账款--仅限证券化投资者使用 | | 688,000 | | | 970,973 | |
预付费用和其他流动资产 | | 359,461 | | | 403,400 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 3,971,016 | | | 4,618,571 | |
财产和设备,净额 | | 189,953 | | | 199,825 | |
| | | | |
商誉 | | 4,613,597 | | | 4,833,047 | |
其他无形资产,净额 | | 2,115,189 | | | 2,341,882 | |
投资 | | 7,480 | | | 30,440 | |
其他资产 | | 196,764 | | | 224,776 | |
总资产 | | $ | 11,093,999 | | | $ | 12,248,541 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,297,236 | | | $ | 1,249,586 | |
应计费用 | | 299,396 | | | 275,511 | |
客户存款 | | 1,123,974 | | | 1,007,631 | |
证券化工具 | | 688,000 | | | 970,973 | |
应付票据的当期部分和信用额度 | | 645,769 | | | 775,865 | |
其他流动负债 | | 141,432 | | | 183,502 | |
流动负债总额 | | 4,195,807 | | | 4,463,068 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分 | | 3,158,810 | | | 3,289,947 | |
递延所得税 | | 506,102 | | | 519,980 | |
其他非流动负债 | | 295,530 | | | 263,930 | |
非流动负债总额 | | 3,960,442 | | | 4,073,857 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;125,997,304已发行及已发行的股份83,396,765于2020年9月30日发行的股票;以及124,626,786已发行及已发行的股份85,342,1562019年12月31日发行的股票 | | 126 | | | 124 | |
额外实收资本 | | 2,713,022 | | | 2,494,721 | |
留存收益 | | 5,207,094 | | | 4,712,729 | |
累计其他综合损失 | | (1,583,136) | | | (972,465) | |
库存股减少,42,600,539股票于2020年9月30日及39,284,6302019年12月31日的股票 | | (3,399,356) | | | (2,523,493) | |
股东权益总额 | | 2,937,750 | | | 3,711,616 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,093,999 | | | $ | 12,248,541 | |
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
未经审计的合并损益表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 585,283 | | | $ | 681,048 | | | $ | 1,771,522 | | | $ | 1,949,967 | |
费用: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加工 | | 119,856 | | | 135,016 | | | 474,849 | | | 384,588 | |
卖 | | 46,762 | | | 51,790 | | | 144,995 | | | 152,907 | |
一般和行政 | | 90,868 | | | 98,050 | | | 283,717 | | | 297,618 | |
折旧摊销 | | 63,479 | | | 67,347 | | | 190,117 | | | 205,700 | |
其他运营,净额 | | (214) | | | (296) | | | (482) | | | (1,480) | |
营业收入 | | 264,532 | | | 329,141 | | | 678,326 | | | 910,634 | |
投资损失(收益) | | 1,330 | | | — | | | (30,008) | | | 15,660 | |
其他(收入)费用,净额 | | (3,591) | | | (120) | | | (10,477) | | | 628 | |
利息支出,净额 | | 31,383 | | | 36,504 | | | 99,474 | | | 115,088 | |
| | | | | | | | |
其他费用合计 | | 29,122 | | | 36,384 | | | 58,989 | | | 131,376 | |
所得税前收入 | | 235,410 | | | 292,757 | | | 619,337 | | | 779,258 | |
所得税拨备 | | 46,593 | | | 66,952 | | | 124,972 | | | 119,695 | |
净收入 | | $ | 188,817 | | | $ | 225,805 | | | $ | 494,365 | | | $ | 659,563 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.26 | | | $ | 2.61 | | | $ | 5.87 | | | $ | 7.64 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 2.49 | | | $ | 5.68 | | | $ | 7.33 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 83,719 | | | 86,662 | | | 84,170 | | | 86,332 | |
稀释后股份 | | 86,273 | | | 90,522 | | | 87,006 | | | 89,976 | |
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
未经审计的综合全面收益(亏损)报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 188,817 | | | $ | 225,805 | | | $ | 494,365 | | | $ | 659,563 | |
其他全面亏损: | | | | | | |
外币折算损失,税后净额 | | (10,328) | | | (180,317) | | | (577,189) | | | (148,282) | |
衍生工具合约扣除税后的净变动 | | 9,167 | | | (6,164) | | | (33,482) | | | (52,538) | |
其他综合损失合计 | | (1,161) | | | (186,481) | | | (610,671) | | | (200,820) | |
综合收益(亏损)合计 | | $ | 187,656 | | | $ | 39,324 | | | $ | (116,306) | | | $ | 458,743 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 124 | | | $ | 2,494,721 | | | $ | 4,712,729 | | | $ | (972,465) | | | $ | (2,523,493) | | | $ | 3,711,616 | |
净收入 | | — | | | — | | | 147,060 | | | — | | | — | | | 147,060 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (619,659) | | | — | | | (619,659) | |
收购普通股 | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | (605,237) | | | (530,237) | |
股份薪酬 | | — | | | 14,175 | | | — | | | — | | | — | | | 14,175 | |
发行普通股 | | 1 | | | 73,273 | | | — | | | — | | | — | | | 73,274 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | | 125 | | | 2,657,169 | | | 4,859,789 | | | (1,592,124) | | | (3,128,730) | | | 2,796,229 | |
净收入 | | — | | | — | | | 158,488 | | | — | | | — | | | 158,488 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | — | | | — | | | — | | | 10,149 | | | — | | | 10,149 | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,230) | | | (32,230) | |
股份薪酬 | | — | | | 8,989 | | | — | | | — | | | — | | | 8,989 | |
发行普通股 | | 1 | | | 24,808 | | | — | | | — | | | — | | | 24,809 | |
2020年6月30日的余额 | | 126 | | | 2,690,966 | | | 5,018,277 | | | (1,581,975) | | | (3,160,960) | | | 2,966,434 | |
净收入 | | — | | | — | | | 188,817 | | | — | | | — | | | 188,817 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (1,161) | | | — | | | (1,161) | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238,396) | | | (238,396) | |
股份薪酬 | | — | | | 11,905 | | | — | | | — | | | — | | | 11,905 | |
发行普通股 | | — | | | 10,151 | | | — | | | — | | | — | | | 10,151 | |
2020年9月30日的余额 | | $ | 126 | | | $ | 2,713,022 | | | $ | 5,207,094 | | | $ | (1,583,136) | | | $ | (3,399,356) | | | $ | 2,937,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,306,843 | | | $ | 3,817,656 | | | $ | (913,858) | | | $ | (1,870,584) | | | $ | 3,340,180 | |
净收入 | | — | | | — | | | 172,107 | | | — | | | — | | | 172,107 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (20,334) | | | — | | | (20,334) | |
收购普通股 | | — | | | 33,000 | | | — | | | — | | | (36,322) | | | (3,322) | |
股份薪酬 | | — | | | 12,541 | | | — | | | — | | | — | | | 12,541 | |
发行普通股 | | — | | | 29,795 | | | — | | | — | | | — | | | 29,795 | |
2019年3月31日的余额 | | 123 | | | 2,382,179 | | | 3,989,763 | | | (934,192) | | | (1,906,906) | | | 3,530,967 | |
净收入 | | — | | | — | | | 261,651 | | | — | | | — | | | 261,651 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | — | | | — | | | — | | | 5,995 | | | — | | | 5,995 | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (702) | | | (702) | |
股份薪酬 | | — | | | 18,306 | | | — | | | — | | | — | | | 18,306 | |
发行普通股 | | — | | | 27,155 | | | — | | | — | | | — | | | 27,155 | |
2019年6月30日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,427,640 | | | $ | 4,251,414 | | | $ | (928,197) | | | $ | (1,907,608) | | | $ | 3,843,372 | |
净收入 | | — | | | — | | | 225,805 | | | — | | | — | | | 225,805 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (186,481) | | | — | | | (186,481) | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,336) | | | (58,336) | |
股份薪酬 | | — | | | 15,273 | | | — | | | — | | | — | | | 15,273 | |
发行普通股 | | — | | | 60,677 | | | — | | | — | | | — | | | 60,677 | |
2019年9月30日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,503,590 | | | $ | 4,477,219 | | | $ | (1,114,678) | | | $ | (1,965,944) | | | $ | 3,900,310 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
未经审计的现金流量表合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 494,365 | | | $ | 659,563 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧 | | 48,150 | | | 46,393 | |
以股票为基础的薪酬 | | 35,069 | | | 46,120 | |
应收账款和其他应收账款损失准备金 | | 152,485 | | | 54,735 | |
递延融资成本和贴现摊销 | | 5,028 | | | 3,741 | |
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 141,967 | | | 159,307 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税 | | (5,747) | | | 11,142 | |
投资(收益)损失 | | (30,008) | | | 15,660 | |
| | | | |
其他非现金营业收入 | | (482) | | | (1,778) | |
营业资产和负债变动(扣除收购/处置): | | | | |
应收账款和其他应收款 | | 49,690 | | | (472,378) | |
预付费用和其他流动资产 | | 26,105 | | | (77,836) | |
其他资产 | | 6,129 | | | (26,578) | |
| | | | |
应付帐款、应计费用和客户存款 | | 291,945 | | | 373,044 | |
经营活动提供的净现金 | | 1,214,696 | | | 791,135 | |
投资活动 | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (72,557) | | | (334,860) | |
购买财产和设备 | | (55,019) | | | (48,681) | |
| | | | |
出售投资所得收益 | | 52,963 | | | — | |
投资活动所用现金净额 | | (74,613) | | | (383,541) | |
融资活动 | | | | |
| | | | |
发行普通股所得款项 | | 95,780 | | | 117,627 | |
普通股回购 | | (788,409) | | | (59,362) | |
(付款)证券化贷款净额 | | (282,973) | | | 106,000 | |
已支付的递延融资成本和债务贴现 | | (2,474) | | | (2,421) | |
发行应付票据所得款项 | | — | | | 700,000 | |
应付票据本金支付 | | (134,097) | | | (97,313) | |
从左轮手枪借款 | | 1,198,500 | | | 965,709 | |
左轮手枪付款 | | (1,287,899) | | | (1,992,296) | |
(付款)周转信贷额度净额借款 | | (20,111) | | | 1,775 | |
| | | | |
其他 | | (244) | | | (189) | |
用于融资活动的现金净额 | | (1,221,927) | | | (260,470) | |
外币汇率对现金的影响 | | (222,533) | | | (46,140) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (304,377) | | | 100,984 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | 1,675,237 | | | 1,364,893 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 1,370,860 | | | $ | 1,465,877 | |
补充现金流信息 | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 98,564 | | | $ | 136,850 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 119,089 | | | $ | 148,727 | |
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司
未经审计合并财务报表附注
2020年9月30日
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
在这份关于Form 10-Q的当前报告中,术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是FleetCor技术公司及其子公司。本公司根据S-X规则第10-01条编制随附的未经审计的中期综合财务报表。因此,它们并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的所有信息和附注。未经审核的中期综合财务报表反映为公允列报所需的所有调整。这些调整包括影响资产和负债账面价值的正常经常性应计项目和估计。实际结果可能与这些估计不同。
未经审核的中期综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用。未来的事件及其影响不能确切地预测;因此,会计估计需要运用判断力。这些财务报表是使用截至2020年9月30日和截至本报告日期的合理可获得的信息编制的。随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化,用于编制公司合并财务报表的会计估计可能会发生变化。由于新冠肺炎疫情规模和持续时间的不确定性,以及其他因素,实际结果可能与这些估计不同。
外币折算:美元兑美元
境外子公司的资产和负债按期末有效汇率折算成美元。相关换算调整计入累计其他全面收益(亏损)。收入和支出按期间内有效的月平均汇率换算。外币交易的损益计入净收入。
本公司在未经审计的综合全面收益(亏损)表中确认的长期实体内交易汇兑损益、税后净额和汇兑损益如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
长期实体内损益 | $ | 50.4 | | | $ | (48.4) | | | 235.8 | | | (81.7) | |
外汇收益 | 3.7 | | | 0.1 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
衍生物
该公司利用衍生品将与利率变化相关的风险降至最低,并通过向外币支付客户提供衍生品来促进跨货币公司支付。
该公司面临利率变化的风险,因为它的借款受到浮动利率的影响。为了减轻这一风险,该公司使用了衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。该公司利用被指定为现金流对冲的衍生品对其可变利率债务的一部分进行对冲。
被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动计入其他资产或其他非流动负债,并在扣除税项后抵销累计的其他全面收益/亏损。在累计其他全面收益/亏损中记录的衍生公允价值变动被重新分类为与被套期保值项目影响收益的同期或多个期间的收益,只要衍生工具有效地抵消了可归因于
对冲风险。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在公司的跨境支付业务中,公司为其客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的支付。这些衍生品合约在开始时的期限通常短于一年。该公司根据需要汇总客户合同产生的外汇风险,包括远期、期权和现货货币兑换,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。这些衍生工具公允价值变动的损益计入收入,净额计入未经审计的综合损益表。
本公司确认所有衍生资产,扣除预付费用和其他流动资产的净额,以及扣除其他流动负债的净额,在客户层面扣除抵销权利后,按其公允价值在其未经审计的综合资产负债表中确认。所有与衍生工具相关的现金流都包括在综合现金流量表的经营活动现金流量中。请参阅注释13。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。受限现金代表客户按需偿还的存款。
金融工具--信贷损失
本公司于2020年1月1日采用了ASU 2016-13,题为《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失计量》,根据该标准,目前以摊余成本计量金融资产信用损失的预期信用损失法取代了以前的已发生损失减值法。该公司受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。本公司采用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估,并根据前瞻性经济条件进行调整而估计的。按摊余成本计量的剩余金融资产拨备是根据基本财务状况、信贷记录以及当前和预期的经济状况进行评估。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。
营业收入
该公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的消费类别,包括燃油、住宿、通行费和一般企业支付,以及礼品卡解决方案(储值卡和电子卡)。该公司提供的产品可以帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和确保各种国内和跨境应付款的支付。该公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入约为80截至2020年9月30日的三个月和九个月,占总合并收入(净收入)的30%。根据ASC 310“应收账款”规定,该公司在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国和加拿大)对包括滞纳金和财务费用在内的剩余收入进行会计处理。这些费用是在评估费用和融资费用以及提供服务时扣除估计无法收回金额的拨备后确认的。公司还为客户签订外币远期和期权合同,以方便未来以外币支付,并根据权威的公允价值和衍生品会计确认收入(ASC 815,“衍生品”)。
收入分解
该公司通过不同的支付解决方案和地理位置向客户提供服务。截至9月30日的三个月和九个月,按产品划分的收入(单位:百万)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品计算的净收入*1 | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | % | | 2019 | | % | | 2020 | | % | | 2019 | | % |
燃料 | $ | 255 | | | 44 | % | | $ | 296 | | | 43 | % | | 797 | | | 45 | % | | 874 | | | 45 | % |
企业支付 | 107 | | | 18 | % | | 120 | | | 18 | % | | 319 | | | 18 | % | | 329 | | | 17 | % |
通行费 | 68 | | | 12 | % | | 89 | | | 13 | % | | 215 | | | 12 | % | | 264 | | | 14 | % |
倒伏 | 53 | | | 9 | % | | 56 | | | 8 | % | | 150 | | | 8 | % | | 148 | | | 8 | % |
馈赠 | 39 | | | 7 | % | | 48 | | | 7 | % | | 108 | | | 6 | % | | 133 | | | 7 | % |
其他 | 64 | | | 11 | % | | 72 | | | 11 | % | | 182 | | | 10 | % | | 203 | | | 10 | % |
合并收入,净额 | $ | 585 | | | 100 | % | | $ | 681 | | | 100 | % | | 1,772 | | | 100 | % | | 1,950 | | | 100 | % |
| | |
1反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
截至9月30日的3个月和9个月,按地理位置划分的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置计算的净收入* | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | % | | 2019 | | % | | 2020 | | % | | 2019 | | % |
美国 | $ | 357 | | | 61 | % | | $ | 414 | | | 61 | % | | 1,090 | | | 62 | % | | 1,174 | | | 60 | % |
巴西 | 80 | | | 14 | % | | 106 | | | 16 | % | | 254 | | | 14 | % | | 316 | | | 16 | % |
英国 | 70 | | | 12 | % | | 68 | | | 10 | % | | 193 | | | 11 | % | | 205 | | | 10 | % |
其他 | 78 | | | 13 | % | | 93 | | | 14 | % | | 235 | | | 13 | % | | 256 | | | 13 | % |
合并收入,净额 | 585 | | | 100 | % | | 681 | | | 100 | % | | 1,772 | | | 100 | % | | 1,950 | | | 100 | % |
合同责任
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为$53.7百万美元和$71.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们预计将确认大约$33.3300万美元和300万美元42.6其中600万美元的收入来自12月和剩余的$20.4300万美元和300万美元29.2在接下来的几年里五年分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2019年12月31日,包括在递延收入合同负债中的截至2020年9月30日的9个月确认的收入约为#美元。34.0百万
现货贸易抵消
该公司利用现货交易为其剑桥业务中的跨货币公司支付提供便利。从客户收到现金的时间安排会导致客户应收账款和支付给客户交易对手的中间余额。根据ASC子主题210-20“抵销”,本公司将抵销适用于与包括主净额结算协议的合同相关的现货交易资产和负债,因为存在抵销权,本公司认为这项权利是可强制执行的。因此,本公司已将本公司与该等客户的交易对手的风险,与该等客户的应收款项净额计算在内。该公司在其综合资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债,应付账款净额,客户层面的每项净额。下表显示了该公司在2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值计算的现货贸易资产和负债(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 | | 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收帐款 | $ | 1,461.7 | | | $ | (1,421.8) | | | $ | 39.9 | | | $ | 1,139.1 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 54.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,455.1 | | | $ | (1,421.8) | | | $ | 33.3 | | | $ | 1,140.4 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 55.8 | |
新会计准则的采纳
云计算安排
2018年8月29日,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,对作为服务合同的云计算安排(CCA)中发生的实施成本提供了指导。ASU是为了回应EITF在2018年6月会议上达成的共识而发布的,它将此类成本的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指导方针相一致。具体地说,ASU修改ASC 350以将作为服务合同的CCA的实施成本包括在其范围内,并澄清客户应该应用ASC 350-40来确定哪些实施成本应该在这样的CCA中资本化。公司于2020年1月1日采纳了这一指导意见,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
公允价值计量
2018年8月28日,FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,删除、修改和增加了ASC 820中与公允价值计量相关的某些披露要求。本指南适用于本公司的会计年度,以及自2019年12月15日之后开始的这些会计年度内的过渡期。关于未实现损益变动的指引、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及对计量不确定性的叙述性描述应仅适用于采用该准则的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他指导应追溯适用于自生效之日起提交的所有期间。公司于2020年1月1日采纳了这一指导意见,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
金融工具的信用损失
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度报告,题为《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失的计量》,改变了企业衡量和确认许多金融资产信用减值的方式。新的预期信用损失模型将要求公司立即确认在更新范围内的金融资产(包括贸易应收账款)剩余寿命内预计将发生的信用损失估计。此次更新还对目前持有至到期和可供出售的债务证券和某些担保的减值模型进行了修订。公司于2020年1月1日采纳了这一指导意见,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司对其财务报告的政策和内部控制进行了更新。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04《对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具》的编纂改进,澄清了信贷损失、对冲活动和金融工具会计的某些方面。对于关于信用损失的澄清,生效日期将与ASU 2016-13年度的生效日期相同。对于采用ASU 2017-12“衍生品和套期保值(主题815):针对套期保值活动的会计改进”的实体,ASU 2019-04是自ASU 2019-04发布之日起的第一个年度报告期,并可能提前采用。公司于2020年1月1日采纳了这一指导意见,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司对其财务报告的政策和内部控制进行了更新。
即将采用新发布的会计准则
所得税
2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12年所得税(主题为740),简化了所得税会计(ASU 2019-12年),删除了ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域,以简化其适用。对于公共企业实体,修正案在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并允许提前采用。公司采用这种ASU预计不会对运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
中间价改革
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(专题848)(“ASU 2020-04”),如果满足某些标准,它为合约、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。本次更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留至套期保值关系结束。本次更新中的修订还包括一项一般原则,允许实体将因参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计决定的事件。如果当选,合同修改的可选权宜之计必须一致地适用于相关ASC主题或行业副主题内的所有符合条件的合同或符合条件的交易,该主题或行业子主题包含否则将需要应用的指导。本次更新中的修改自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司正在评估ASU 2020-04年度对其合并财务报表的影响。
2. 应收账款和其他应收款
本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的应收账款和其他应收账款以及证券化应收账款包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
国内应收账款总额 | | $ | 847,080 | | | $ | 734,410 | |
国内证券化应收账款总额 | | 688,000 | | | 970,973 | |
国外应收账款总额 | | 789,497 | | | 905,441 | |
应收账款总额 | | 2,324,577 | | | 2,610,824 | |
信贷损失拨备减少 | | (83,882) | | | (70,890) | |
应收账款净额及其他应收账款和证券化应收账款 | | $ | 2,240,695 | | | $ | 2,539,934 | |
该公司维持着$1.010亿美元的循环贸易应收账款证券化安排(以下简称“证券化安排”)。在我们证券化设施内抵押的应收账款与我们的美国贸易应收账款有关,这些应收账款是由借记卡活动产生的。根据证券化融资的条款,本公司以循环方式将其若干国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(“Funding”),FleetCor Funding LLC(“Funding”)是一家全资拥有的破产远方子公司。反过来,无追索权的循环资金转移最高可达#美元。1.0银行在这一应收账款池中拥有数十亿美元的不可分割所有权权益,以及一个多卖方、有资产担保的商业票据管道(“管道”)。Funding以过度抵押的形式,在出售给银行和管道的部分应收账款中保持从属权益。该管道的购买是通过出售评级较高的商业票据来筹集资金的。
该公司利用转让资产的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低其整体借款成本。该公司已同意继续按市场价格为该金融机构偿还已售出的应收账款,这与该公司的服务成本大致相当。该公司保留作为信用增强形式出售的证券化应收账款的剩余权益。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。该公司证券化贷款的到期日为2020年11月14日。2020年8月21日,该公司签署了一份承诺书,对证券化安排进行修正案,修正案将于2020年11月13日生效,其中包括将期限延长至2021年11月12日,除非进一步延长。
该公司记录了一美元90.1在截至2020年9月30日的9个月内,我们的外汇交易业务为与客户应收账款相关的信贷损失和注销拨备了100万美元。本公司截至2020年9月30日的预估预期信贷损失,包括对新冠肺炎相关经济状况的预估调整。截至9月30日的9个月,该公司与应收账款相关的信贷损失拨备前滚如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初信贷损失准备 | | $ | 70,890 | | | $ | 59,963 | |
信贷损失准备金 | | 152,485 | | | 54,735 | |
核销 | | (138,939) | | | (51,273) | |
恢复 | | 7,861 | | | 3,297 | |
外币的影响 | | (8,415) | | | (2,057) | |
信贷损失准备期末 | | $ | 83,882 | | | $ | 64,665 | |
3. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量,反映了市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。公认会计准则讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。
作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
•第一级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的模型衍生估值。
•第三级:没有或很少有市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
下表列出了本公司于2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
2020年9月30日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 312,939 | | | $ | — | | | $ | 312,939 | | | $ | — | |
货币市场 | | 46,846 | | | — | | | 46,846 | | | — | |
存单 | | 172 | | | — | | | 172 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
*外汇衍生品合约 | | 97,799 | | | — | | | 97,799 | | | — | |
总资产 | | $ | 457,756 | | | $ | — | | | $ | 457,756 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品 | | $ | 18,984 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率掉期 | | $ | 100,722 | | | $ | — | | | $ | 100,722 | | | |
*外汇衍生品合约 | | 79,141 | | | — | | | 79,141 | | | — | |
总负债 | | $ | 179,863 | | | $ | — | | | $ | 179,863 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品义务 | | $ | 24,234 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 833,658 | | | $ | — | | | $ | 833,658 | | | $ | — | |
货币市场 | | 54,978 | | | — | | | 54,978 | | | — | |
存单 | | 27,022 | | | — | | | 27,022 | | | — | |
证券交易 | | 22,955 | | | 22,955 | | | — | | | — | |
外汇衍生品合约 | | 72,076 | | | — | | | 72,076 | | | — | |
总资产 | | $ | 1,010,689 | | | $ | 22,955 | | | $ | 987,734 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品 | | $ | 6,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率掉期 | | $ | 56,418 | | | $ | — | | | $ | 56,418 | | | $ | — | |
*外汇衍生品合约 | | 60,909 | | | — | | | 60,909 | | | — | |
总负债 | | $ | 117,327 | | | $ | — | | | $ | 117,327 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品义务 | | $ | 25,618 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
该公司对被指定为交易有市场报价的证券的金融资产使用第一级公允价值。在截至2020年9月30日的9个月期间,公司确认了一美元30.0从出售的证券交易中获得100万美元的收益。出售证券交易产生的现金流根据投资性质在现金流量表的投资部分确认。
该公司将高流动性投资归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。该公司利用源自直接或间接可观察(基于市场)信息的第2级公允价值确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在隔夜的基础上投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国债的市场报价确定的。货币市场工具的价值是金融机构的月末报表,因为这些工具是不可交易的,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存单的价值是按成本加应计利息计算的。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生工具合约按公允价值列账,公允价值变动在综合损益表中确认。本公司衍生工具的公允价值是参考在活跃市场经营的衍生工具交易商的估值而得出的,该估值与该等工具的公允价值大致相同。
公允价值代表在报告日期终止合同时的净结算额。收到的现金抵押品
截至2020年9月30日,外汇衍生品在我们未经审计的综合资产负债表中计入客户存款。为外汇衍生品存入的现金抵押品在2020年9月30日的未经审计的综合资产负债表中记录在受限现金内。
公允价值体系内的水平和计量技术每季度审查一次。不同级别之间的转移被认为是在季度末发生的。在报告的2020年9月30日至2019年12月31日期间,公允价值水平之间没有转移。
该公司的资产在非经常性基础上按公允价值计量,或通过定期减值测试进行评估,包括财产和设备、商誉和其他无形资产以及投资。在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值估计通常使用关键输入,例如管理层对持有并使用基础上的现金流量的预测(如适用)、适当的贴现、管理层对处置和贴现率的现金流量预测。因此,这些公允价值计量处于公允价值等级的第三级。
对于作为对冲工具入账的衍生品,本公司在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定标的风险的对冲工具、风险管理目标和进行对冲交易的策略。该公司在开始时以及之后至少每季度正式评估用于套期交易的金融工具是否有效抵消相关基础风险的现金流变化。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即确认为收益。该公司根据报价市场价格或使用当前市场汇率的定价模型来确定其衍生品的公允价值。
汇兑金额参考名义金额及衍生工具的其他条款计算,例如利率、外币汇率、商品价格或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具。
该公司定期评估其投资的账面价值。公允价值不能轻易确定的投资的账面价值为$。7.5截至2020年9月30日,为1.2亿美元。
本公司现金、应收账款、证券化应收账款及相关贷款、预付费用及其他流动资产、应付账款、应计开支、客户存款及短期借款的公允价值因票据的短期到期日而接近各自的账面价值。本公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是基于浮动市场的利率,每季度重置一次。这些都是第2级公允价值计量,但现金除外,现金是第1级公允价值计量。
4. 股东权益
本公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(该计划不时更新),授权本公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2020年10月22日,董事会将该计划的总规模增加了美元。120亿美元,至350亿美元4.1十亿。自节目开播以来,14435566股票已被回购,总购买价为#美元。3.010亿美元,使公司的资产总额达到约50亿美元1.06根据该计划,可用于未来回购其普通股股票的10亿美元。
任何股票回购都可以在适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构签订加速股票回购协议(《2019年ASR协议》),回购金额美元。500百万美元的普通股。根据2019年ASR协议,该公司交付了美元500百万美元的现金,并收到了1,431,989在股价为美元的基础上出售股票285.702019年12月18日。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时公司收到了175,340*根据回购期间的最终加权平均每股购买价增加股份5美元311.08.
本公司将2019年ASR协议入账为二独立交易:(I)作为于每项ASR协议生效时向本公司交付的股份的重购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份的普通股挂钩的远期合约。首次交付的股票按成本计入库存股,并导致用于计算加权平均已发行普通股的流通股立即减少。
基本每股收益和稀释后每股收益。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
5. 基于股票的薪酬
本公司设有股票激励计划(以下简称“计划”),根据该计划,公司董事会可向员工授予股票期权或限制性股票。
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的股票支付相关费用(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | $ | 5,294 | | | $ | 7,038 | | | $ | 18,069 | | | $ | 26,901 | |
限制性股票 | | 6,610 | | | 8,235 | | | 16,999 | | | 19,219 | |
以股票为基础的薪酬 | | $ | 11,904 | | | $ | 15,273 | | | $ | 35,069 | | | $ | 46,120 | |
以股票为基础的薪酬记录的税收优惠为$52.1300万美元和300万美元36.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表汇总了截至2020年9月30日公司与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本(成本单位:万元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均 费用的期数 识别 (以年为单位) |
股票期权 | | $ | 39,576 | | | 1.90 |
限制性股票 | | 33,479 | | | 2.07 |
总计 | | $ | 73,055 | | | |
股票期权
授予股票期权的行权价格估计等于授予日公司董事会授权的公允市场价值。授予的期权有归属条款,范围从一至五年期权的授予通常基于时间的推移或业绩。如果在授予前终止雇佣,股票期权授予可能会被没收。
以下汇总了截至2020年9月30日的9个月中期权项下普通股数量的变化(股票/期权和总内在价值(以千计)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 选项 可操练的 在结束时 期间 | | 加权 平均值 锻炼 的价格 可操练的 选项 | | 加权 平均交易会 价值 选项 批准: 在此期间 | | 集料 内在性 价值 |
在2019年12月31日未偿还 | | 6,263 | | | $ | 124.38 | | | 5,137 | | | $ | 109.03 | | | | | $ | 1,022,860 | |
授与 | | 488 | | | 214.31 | | | | | | | $ | 52.76 | | | |
已行使 | | (1,240) | | | 86.52 | | | | | | | | | 188,010 | |
没收 | | (122) | | | 192.81 | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日未偿还 | | 5,389 | | | $ | 139.73 | | | 4,135 | | | $ | 121.04 | | | | | $ | 530,017 | |
预计将于2020年9月30日授予 | | 1,253 | | | $ | 201.40 | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日,可行使的股票期权的总内在价值为$484.0百万截至2020年9月30日可行使的期权的加权平均剩余合同期限为4.6好多年了。
授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,授予或修改的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.38 | % | | 2.40 | % |
股息率 | | — | | | — | |
预期波动率 | | 30.91 | % | | 26.41 | % |
预期寿命(以年为单位) | | 3.9 | | 3.7 |
限制性股票
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,则可能被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或者这些因素的组合。基于时间推移的股票归属有如下归属条款一至四年了.
根据市场归属条件授予的限制性股票单位的公允价值是在2019年使用蒙特卡洛模拟估值模型在以下假设下估计的。在2020年前9个月,没有任何限制性股票被授予基于市场的归属条件。
| | | | | | | | |
| | 2019 |
无风险利率 | | 1.48% |
股息率 | | — |
预期波动率 | | 25.40% |
预期寿命(以年为单位) | | 2.36 |
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月限售股和限售股单位股数变动情况(单位:千股):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
在2019年12月31日未偿还 | | 243 | | | $ | 246.34 | |
授与 | | 171 | | | 259.35 | |
既得 | | (130) | | | 223.48 | |
取消或没收 | | (97) | | | 256.92 | |
截至2020年9月30日未偿还 | | 187 | | | $ | 261.94 | |
6. 收购
2020年收购
2020年8月10日,该公司完成了对美国住宿空间的一项业务的收购。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。此次收购的结果在北美部门进行了报道。关于这项收购,该公司与某些与该业务有关联的各方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。3.82000万。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。
下表汇总了采购会计(以千为单位):
| | | | | |
应收账款和其他应收款 | $ | 6,027 | |
预付费用和其他流动资产 | 983 | |
财产和设备 | 3,167 | |
其他资产 | 1,290 | |
商誉 | 23,593 | |
其他无形资产 | 36,900 | |
流动负债 | (1,127) | |
其他非流动负债 | (782) | |
| |
采购总价 | $ | 70,051 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | 价值 |
商号和商标 | 5 | $ | 1,800 | |
许可软件和技术 | 10 | 4,400 | |
专有技术 | 5 | 8,400 | |
供应商网络 | 10 | 300 | |
客户关系 | 16 | 22,000 | |
| | |
| | |
| | $ | 36,900 | |
这些收购的会计是初步的,因为该公司仍在完成商誉、无形资产、所得税和收购或有事项的评估。
其他
2020年9月17日,该公司签署了一项最终协议,以大约美元的价格收购跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。4502000万。这笔交易预计将在2021年完成,具体取决于监管部门的批准和标准的完成条件。
2019年收购
NvoicePay
2019年4月1日,该公司完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为企业提供全额应付帐款自动化的提供商。此次收购的总收购价格约为美元。208百万美元,扣除获得的现金净额$4.1百万此次收购进一步扩大了该公司的企业支付产品供应。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。北美部分报道了NvoicePay的结果。在收购NvoicePay的同时,该公司还与某些方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为美元。10.7从业务收购中单独核算的100万美元。
下表汇总了NvoicePay的采购核算(单位:千):
| | | | | |
| |
| |
应收账款和其他应收款 | $ | 1,513 | |
预付费用和其他流动资产 | 396 | |
财产和设备 | 1,030 | |
其他资产 | 5,612 | |
商誉 | 168,990 | |
其他无形资产 | 44,750 | |
流动负债 | (4,415) | |
其他非流动负债 | (6,130) | |
递延所得税 | (4,178) | |
采购总价 | $ | 207,568 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | 价值 |
商号和商标 | 不定 | $ | 8,700 | |
专有技术 | 6 | 15,600 | |
推荐合作伙伴 | 10 | 810 | |
供应商网络 | 10 | 2,640 | |
客户关系 | 20 | 17,000 | |
| | |
| | |
| | $ | 44,750 | |
其他
于2019年,本公司收购了美国的工资卡提供商Sole Financial、英国的机队维护、合规和车间管理软件提供商R2c以及美国的航空住宿提供商Travelliance。这些收购的总收购价格约为$207百万美元,扣除现金后的净额。公司与某些方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。9.0700万美元,这笔钱是与业务收购分开核算的。
下表汇总了Sole、R2C和Travelliance收购的采购核算(以千为单位):
| | | | | |
| |
| |
应收账款和其他应收款 | $ | 91,457 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,833 | |
财产和设备 | 922 | |
其他资产 | 8,650 | |
商誉 | 121,460 | |
其他无形资产 | 80,726 | |
流动负债 | (78,473) | |
| |
其他非流动负债 | (4,657) | |
递延税金 | (15,245) | |
采购总价 | $ | 206,673 | |
收购Travelliance的会计是初步的,需要进行营运资本调整。
7. 商誉和其他无形资产
按需要报告的业务部门划分的公司商誉变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计 调整数 | | 外方 通货 | | 2020年9月30日 |
线段 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,369,173 | | | $ | 23,593 | | | | | $ | 2,052 | | | $ | (4,886) | | | $ | 3,389,932 | |
巴西 | | 756,975 | | | — | | | | | — | | | (216,402) | | | 540,573 | |
国际 | | 706,899 | | | — | | | | | | | (23,807) | | | 683,092 | |
| | $ | 4,833,047 | | | $ | 23,593 | | | | | $ | 2,052 | | | $ | (245,095) | | | $ | 4,613,597 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,其他无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 加权的- 艾维格 有用 生死存亡 (年) | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 |
客户和供应商关系 | | 17.2 | | $ | 2,633,710 | | | $ | (1,065,679) | | | $ | 1,568,031 | | | $ | 2,698,327 | | | $ | (943,537) | | | $ | 1,754,790 | |
商号和商标-无限期存在 | | 不适用 | | 467,130 | | | — | | | 467,130 | | | 496,306 | | | — | | | 496,306 | |
商号和商标-其他 | | 11.4 | | 7,015 | | | (3,244) | | | 3,771 | | | 5,384 | | | (2,877) | | | 2,507 | |
软体 | | 6.2 | | 246,478 | | | (190,280) | | | 56,198 | | | 242,783 | | | (180,839) | | | 61,944 | |
竞业禁止协议 | | 4.0 | | 66,118 | | | (46,059) | | | 20,059 | | | 65,560 | | | (39,225) | | | 26,335 | |
其他无形资产总额 | | | | $ | 3,420,451 | | | $ | (1,305,262) | | | $ | 2,115,189 | | | $ | 3,508,360 | | | $ | (1,166,478) | | | $ | 2,341,882 | |
外汇汇率的变化导致了1美元的损失。127.3在截至2020年9月30日的9个月中,其他无形资产的账面价值减少了100万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。138.8百万美元和$155.9分别为百万美元。
8. 债款
该公司的债务工具主要由定期贷款、循环信贷额度和证券化贷款组成,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
定期贷款扣除贴现后的应付票据(A) | | $ | 2,961,741 | | | $ | 3,080,789 | |
定期贷款B应付票据(A),扣除贴现 | | 338,131 | | | 340,481 | |
循环信贷额度A贷款(A) | | 410,000 | | | 325,000 | |
循环信贷额度B贷款(A) | | 45,694 | | | 225,477 | |
| | | | |
循环信贷额度A融资-国内周转额度(A) | | 12,000 | | | — | |
循环信贷额度B贷款-外国周转额度(A) | | 16,090 | | | 52,038 | |
其他债务(C) | | 20,923 | | | 42,027 | |
应付票据和其他债务总额 | | 3,804,579 | | | 4,065,812 | |
证券化贷款(B) | | 688,000 | | | 970,973 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 4,492,579 | | | $ | 5,036,785 | |
当前部分 | | $ | 1,333,769 | | | $ | 1,746,838 | |
长期部分 | | 3,158,810 | | | 3,289,947 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 4,492,579 | | | $ | 5,036,785 | |
______________________
(a)本公司有一份信贷协议,规定优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)由一项金额为#美元的循环信贷安排组成。1.285十亿美元,定期贷款一笔金额为$的贷款3.22510亿美元和一笔金额为#亿美元的定期贷款B贷款。350截至2020年9月30日,达到100万。循环信贷安排包括(A)数额为#美元的循环A信贷安排。800100万美元,其中包括信用证和周转额度贷款的超额额度;(B)一项数额为#美元的循环B贷款。450(A)预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款100万美元,以及回旋额度贷款的升级换代;(C)一项金额为#美元的循环C级贷款。35百万美元 美元、澳元或新西兰元借款。信贷协议还包括手风琴功能,可借入额外的$750百万美元定期贷款A、定期贷款B、循环A或循环B融资债务,当预计杠杆率低于3.00到1.00。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2020年4月24日,本公司签订了信贷协议的第八项修正案,增加了一笔$250亿元循环D设施。2020年8月20日,该公司终止了循环D设施。定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为2023年12月19日。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。
信贷协议项下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息基于英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”),外加基于杠杆率或我们的选择权的基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加最高的利率)的保证金。0.50%,(B)美国银行(Bank of America,N.A.)宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75欧洲货币贷款或基础利率加%0.75基本利率贷款的利率为%。欧洲货币汇率有一个0%地板。此外,该公司每季度支付承诺费,年费率从0.25%至0.35信贷安排每日未使用部分的%。2020年9月30日,定期贷款A的利率为1.65%,定期贷款B的利率为1.90%,循环A贷款的利率为1.65%,循环B贷款的利率为1.55英镑借款的利率为%。未使用的信用贷款手续费是0.30截至2020年9月30日。
(b)该公司是$1.0十亿美元的证券化基金。2020年4月24日,公司将证券化贷款承诺额从1.230亿至50亿美元1.01000亿美元。课程费用相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加0.90%或商业票据利率加0.80截至2020年9月30日和2019年12月31日。节目费是0.16%+0.88截至2020年9月30日1.80%+0.88截至2019年12月31日。未使用的设施费用按0.40截至2020年9月30日和2019年12月31日的年利率。我们的未摊销债务发行成本为$1.6百万美元和$0.7截至2020年9月30日和2019年12月31日,与证券化安排相关的100万美元,分别记录在未经审计的综合资产负债表中的其他资产中。2020年8月21日,公司签署了一份承诺书,自2020年11月13日起生效证券化安排的第七次修正案。这项修正案将延长证券化机制
终止日期至2021年11月12日,添加未承诺手风琴可将购买限额提高至多$5002000万,修改债务人浓度限制和准备金计算,增加一个0.375%LIBOR下限并修改某些摆动行条款。此外,伦敦银行同业拆借利率的项目费用将从0.90%至1.25%,商业票据利率借款的计划费将从0.80%至1.15%.
(c)其他债务包括与业务收购和递延收入相关的递延付款的长期部分。
截至2020年9月30日,该公司遵守了所有金融和非金融契约。本公司已与美元名义金额订立利率互换现金流合约,以减少先前与美元有关的未对冲利息付款的现金流变动。2.0数十亿美元的可变利率债务。有关详细信息,请参阅注释13。
9. 所得税
本公司在过渡期的税项拨备或所得税收益是根据我们的年度有效税率估算值确定的,该估计值经相关期间考虑的离散项目(如果有的话)进行了调整。每个季度,公司都会更新对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,则会进行累积调整。由于几个因素,公司的季度税收拨备和对年度有效税率的季度估计可能会有很大的变化,包括准确预测税前和应纳税损益的变异性,以及它们所涉及的司法管辖区的组合。此外,根据税前收益或亏损的数额,公司的有效税率可能或多或少是不稳定的。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可扣除费用对我们有效税率的影响更大。
所得税拨备不同于对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的所得税前收入适用2020年和2019年21%的美国联邦税率所计算的金额,原因如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
计算的“预期”税费 | | $ | 49,436 | | | 21.0 | % | | $ | 61,479 | | | 21.0 | % |
以下原因导致的更改: | | | | | | | | |
外国所得税差额 | | (3,364) | | | (1.4) | % | | (2,904) | | | (1.0) | % |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (13,449) | | | (5.7) | % | | (10,059) | | | (3.4) | % |
扣除联邦福利后的州税净额 | | 786 | | | 0.3 | % | | 3,324 | | | 1.1 | % |
国外来源的免税所得 | | 2,416 | | | 1.0 | % | | (1) | | | — | % |
外国扣缴 | | 3,764 | | | 1.6 | % | | 5,150 | | | 1.8 | % |
GILTI,外国税收抵免净额 | | 2,341 | | | 1.0 | % | | 2,486 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 4,663 | | | 2.0 | % | | 7,477 | | | 2.5 | % |
所得税拨备 | | $ | 46,593 | | | 19.8 | % | | $ | 66,952 | | | 22.9 | % |
10. 每股收益
该公司报告了基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益反映了使用库存股方法的股权激励相关的潜在稀释。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算和对账如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 188,817 | | | $ | 225,805 | | | $ | 494,365 | | | $ | 659,563 | |
基本每股收益的分母 | | 83,719 | | | 86,662 | | | 84,170 | | | 86,332 | |
稀释证券 | | 2,554 | | | 3,860 | | | 2,836 | | | 3,644 | |
稀释后每股收益的分母 | | 86,273 | | | 90,522 | | | 87,006 | | | 89,976 | |
基本每股收益 | | $ | 2.26 | | | $ | 2.61 | | | $ | 5.87 | | | $ | 7.64 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 2.49 | | | $ | 5.68 | | | $ | 7.33 | |
截至2020年和2019年9月30日的三个月稀释后每股收益不包括0.3百万和27在行使员工股票期权时可能发行的数千股普通股,因为这样的效果将是反稀释的。稀释后的每股收益也排除了0.1百万和0.1分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间尚未达到业绩标准的基于业绩的限制性股票100万股。
11. 分段
正如我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中所描述的那样,公司历来通过以下方式管理和报告我们的经营业绩二可报告的细分市场,按地理区域定义:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(“CODM”)目前如何分配资源、评估业绩和审核财务信息,对我们的运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这些变化导致我们的可报告部门的构成发生了变化,巴西代表了第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门报告过。我们现在通过以下方式管理和报告我们的经营业绩三运营和可报告部门由地理区域定义:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。报告部门的这一变化并未影响我们对报告单位的确定。
本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的部门业绩如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入,净额: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 383,828 | | | $ | 442,704 | | | $ | 1,175,950 | | | $ | 1,257,544 | |
巴西 | | 79,596 | | | 106,574 | | | 253,722 | | | 315,854 | |
国际 | | 121,859 | | | 131,770 | | | 341,850 | | | 376,569 | |
| | $ | 585,283 | | | $ | 681,048 | | | $ | 1,771,522 | | | $ | 1,949,967 | |
营业收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 153,328 | | | $ | 205,558 | | | $ | 372,219 | | | $ | 562,230 | |
巴西 | | 35,600 | | | 42,469 | | | 104,462 | | | 126,884 | |
国际 | | 75,604 | | | 81,114 | | | 201,645 | | | 221,520 | |
| | $ | 264,532 | | | $ | 329,141 | | | $ | 678,326 | | | $ | 910,634 | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 39,390 | | | $ | 39,309 | | | $ | 115,913 | | | $ | 119,476 | |
巴西 | | 12,260 | | | 16,224 | | | 39,019 | | | 49,314 | |
国际 | | 11,829 | | | 11,814 | | | 35,185 | | | 36,910 | |
| | $ | 63,479 | | | $ | 67,347 | | | $ | 190,117 | | | $ | 205,700 | |
资本支出: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 12,053 | | | $ | 10,340 | | | $ | 35,590 | | | $ | 30,023 | |
巴西 | | 3,501 | | | 4,296 | | | 10,309 | | | 12,273 | |
国际 | | 2,595 | | | 2,070 | | | 9,120 | | | 6,385 | |
| | $ | 18,149 | | | $ | 16,706 | | | $ | 55,019 | | | $ | 48,681 | |
12. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,本公司涉及各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不认为这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生品诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反联邦证券法发布虚假和误导性的委托书;被告违反受托责任,导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反受托责任。起诉书代表公司寻求未指明的金钱赔偿,公司治理改革,
被告返还利润、利益、赔偿、恢复原状、费用、律师费、鉴定费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直至各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日批准了这一动议,未经许可进行修改。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高级法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,美国联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。参见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然认为,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,鉴于这件事的复杂性和持续性质,我们无法估计我们可能遭受的合理损失或损失范围,以了结此事或就联邦贸易委员会提起的诉讼进行抗辩。
13. 衍生金融工具与套期保值活动
外币衍生品
该公司与客户进行衍生品交易,主要是外币远期合约、期权合约和掉期合约,并从这一活动中获得货币利差。衍生品交易包括:
•远期合约,这些承诺是在未来某一天以合同价格买入或卖出一种货币,并将以现金结算。
•期权合约它赋予购买者权利,但没有义务,在规定的时间内以可以现金结算的合同价格买卖一种货币。
•掉期合约,这是承诺在未来的一个或多个日期以现金结算,通常是在隔夜的基础上。
衍生产品协议固有的信用风险代表了因协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。信用风险和履约风险可能与交易对手(包括客户和银行合作伙伴)存在集中,因为我们从事与外币汇率波动相关的类似经济特征的活动。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查。本公司还监督其与任何单个交易对手签订的合同是否集中于单个交易对手级别的限制。本公司预计,交易对手将能够完全履行协议规定的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,公司将采取行动。这些行为可能包括要求客户提交或增加抵押品,对于所有交易对手,如果交易对手没有按照合同条款履行,合同可能被终止。本公司并未根据ASC 815将其任何外汇衍生工具指定为对冲工具。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司持有的外汇衍生品客户合约的等值美元名义金额合计(单位:百万)见下表。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
外汇合约: | | | |
债券掉期 | $ | 926.5 | | | $ | 599.5 | |
*期货、远期和现货 | 3,537.6 | | | 3,017.1 | |
--书面期权 | 6,051.6 | | | 6,393.9 | |
*购买的期权 | 5,644.7 | | | 5,830.8 | |
总计 | $ | 16,160.4 | | | $ | 15,841.3 | |
名义金额并不反映抵销交易的净额,尽管这些抵销头寸可能导致整体市场风险微乎其微。在正常业务过程中,根据市场状况、客户活动水平和其他因素,衍生工具名义总金额可能会在不同时期之间波动。大多数客户的外汇合同都是以美元、加元、英镑、欧元和澳元等货币写成的。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日未经审计的综合资产负债表中报告的外币衍生品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
| 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 198.7 | | | $ | 180.0 | | | $ | 97.8 | | | $ | 79.1 | | | $ | 114.9 | | | $ | 103.8 | | | $ | 72.1 | | | $ | 60.9 | | | | | |
现金抵押品 | 19.0 | | | 24.2 | | | 19.0 | | | 24.2 | | | 6.1 | | | 25.6 | | | 6.1 | | | 25.6 | | | | | |
现金抵押品净额合计 | $ | 179.7 | | | $ | 155.8 | | | $ | 78.8 | | | $ | 54.9 | | | $ | 108.8 | | | $ | 78.2 | | | $ | 66.0 | | | $ | 35.3 | | | | | |
与合约相关的衍生资产及负债(包括本公司认为可强制执行的净额条款)的公允价值已在未经审核的综合资产负债表中净额入账。该公司从客户那里获得现金,作为交易风险的抵押品,这些现金记录在未经审计的综合资产负债表中的现金和现金等价物以及客户存款中。客户有权收回其抵押品,如果风险敞口对他们有利,他们履行了所有未履行的合同,并且没有应付本公司的未偿还金额,或者他们停止了与本公司的业务往来。该公司不会抵销为收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务而确认的公允价值金额。
现金流对冲
2019年1月22日,本公司签订了三利率互换现金流合约(以下简称掉期合约)。这些掉期合约的目标是减少以前与美元相关的未对冲利息支付中现金流的可变性。2.0数十亿美元的可变利率债务,其唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。截至2020年9月30日,该公司拥有以下未偿还利率衍生品,它们符合对冲工具的资格,并被指定为利率风险的现金流对冲(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的名义金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
利率衍生品: | | | | | | |
利率互换 | | $ | 1,000 | | | 2.56% | | 1/31/2022 |
利率互换 | | 500 | | | 2.56% | | 1/31/2023 |
利率互换 | | 500 | | | 2.55% | | 12/19/2023 |
对于每一份掉期合约,该公司每月支付固定的利率,并获得一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
下表为截至2020年9月30日本公司利率互换合约的公允价值及其在未经审计综合资产负债表中的分类(单位:百万)。有关本公司互换合约公允价值的更多信息,请参阅附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 |
| | 资产负债表分类 | | 公允价值 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
*掉期合约。 | | 其他负债 | | $ | 100.7 | |
下表显示了截至2020年9月30日的9个月未经审计的综合损益表和其他综合损失表中公司衍生金融工具的影响(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 2020 |
利率互换: | | |
在衍生品的其他综合收益(亏损)中确认的减税净额为#美元的亏损金额。24.6*。 | | $ | 33.5 | |
从累积的其他综合亏损中重新归类为利息支出的亏损金额,包括美国联邦储备银行、美国联邦储备银行和美国联邦储备银行。 | | 26.9 | |
预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损的估计净额约为#美元。49.0截至2020年9月30日,这一数字为100万。
14. 累计其他综合亏损(AOCL)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,AOCL的组成变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计外币折算 | | 掉期合约的未实现损益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
2020年1月1日的余额 | | $ | (929,713) | | | $ | (42,752) | | | $ | (972,465) | |
改分类前的其他综合损失 | | (577,189) | | | (85,033) | | | (662,222) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 26,949 | | | 26,949 | |
税收效应 | | — | | | 24,602 | | | 24,602 | |
其他综合损失 | | (577,189) | | | (33,482) | | | (610,671) | |
2020年9月30日的余额 | | $ | (1,506,902) | | | $ | (76,234) | | | $ | (1,583,136) | |
| | | | | | |
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| | 累计外币折算 | | 掉期合约的未实现损益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
2019年1月1日的余额 | | $ | (913,858) | | | $ | — | | | $ | (913,858) | |
改分类前的其他综合损失 | | (148,282) | | | (71,703) | | | (219,985) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 2,185 | | | 2,185 | |
税收效应 | | — | | | 16,980 | | | 16,980 | |
其他综合损失 | | (148,282) | | | (52,538) | | | (200,820) | |
2019年9月30日的余额 | | $ | (1,062,140) | | | $ | (52,538) | | | $ | (1,114,678) | |
| | | | | | |
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本管理层对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分的未经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读。此讨论还应与管理层的讨论和分析以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关说明一起阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。请参阅“有关前瞻性陈述的特别告诫通知”。
新冠肺炎对我们企业的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)株为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行以及这些遏制和缓解措施已经对美国和全球经济造成了不利影响,目前还不清楚大流行和相关的经济影响将持续多久。新冠肺炎疫情对我们2020年前九个月的业务运营产生了影响,下面的“经营业绩”中有更详细的描述,原因是全球各行业的业务活动水平大幅下降,从第一季度最后一个月的下半月开始,一直持续到本报告日期,我们向客户提供的支付服务量和产生的收入都减少了。
由于隔离、工厂关闭、旅行和物流限制以及消费者信心和商业活动的普遍下降,不断演变的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营业绩和流动性、我们的供应商、供应商和客户的运营以及我们的员工产生不利影响。我们预计,我们的业务运营和运营结果,包括我们的净收入、收益和现金流,将受到疫情引发的某些因素的负面影响,这些因素包括但不限于:
•企业和消费者信心和消费习惯的变化,包括由于商业活动水平下降、信贷可获得性、高债务水平和财务困境导致我们客户的购买模式出现负面趋势;
•较低的燃油价格和相关的燃油价差收紧;
•商业卡车运输量放缓;
•美元相对于世界其他货币的波动;
•减少商务旅行的数量;
•旅行禁令、在家工作政策或就地避难所订单导致生产率下降;
•美国和全球经济放缓,以及不确定的全球经济前景或潜在的信贷危机;
•经历财务困境或宣布破产的客户,包括寻求延长还款期限,这将产生增量信贷损失费用。
如果新冠肺炎疫情继续影响世界经济和我们的客户,特别是通过全面限制日常运营和业务活动,我们2020财年的年收入将受到不利影响。新冠肺炎疫情对我们在2020财年剩余时间和2021财年的业务运营、财务业绩和流动性的影响程度,将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断变化的因素,包括疫情的持续时间和范围;我们对疫情影响的反应;它对全球和区域经济以及一般经济活动的负面影响,包括它对失业率和企业支出水平影响的持续时间和规模;它对消费者信心水平的短期和长期影响;我们的供应商、供应商和客户成功应对疫情影响的能力;政府、企业和个人应对疫情的行动;以及疫情消退后经济复苏的速度。
我们一直在采取措施,降低与新冠肺炎的情况和影响相关的潜在风险。我们专注于通过积极主动的行动来应对最近的挑战,旨在保护我们的员工,为我们的客户提供不间断的服务,并满足我们近期的流动性需求。这些行动包括但不限于:
•安全问题:通过将我们的绝大多数员工过渡到在家工作,确保我们全球约8000名员工的安全;
•业务 连续性:确保我们的系统和支付产品继续为客户高效运行;
•流动资金:整合来自世界各地的现金流入美国,并在我们现有的信贷安排下积极监测我们的可获得性;
•费用:减缓可自由支配的销售和技术支出,解雇承包商,以及高管团队接受减薪;以及
•信用:在选择陷入困境的垂直市场方面,收紧客户信用额度和付款条件,包括关闭不活跃的额度,减少未使用的运力,以及缩短付款期限。
这些努力可能不足以抵消新冠肺炎大流行的预期影响。参见“新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和应对措施对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,很难预测。在第II部分,第1A项。之前于2020年5月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-Q季度报告中的风险因素。
一般事务
FleetCor Technologies,Inc.及其子公司(本公司)是一家全球领先的商务支付解决方案公司,简化了企业管理和支付费用的方式。FleetCor品牌组合帮助公司代表其员工和供应商实现支付自动化、安全、数字化和控制。该公司为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的企业、合作伙伴、商人和消费者以及支付网络提供服务。
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所述,我们历来通过两个按地理区域定义的可报告细分市场来管理和报告我们的经营业绩:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(CODM)当前如何分配资源、评估业绩和审查财务信息,对我们运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这些变化导致我们的可报告部门的构成发生了变化,巴西代表了第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门报告过。我们现在通过按地理区域定义的三个运营和可报告部门管理和报告我们的经营业绩:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。
FleetCor解决方案由支付产品、网络和相关服务组成。我们的支付产品通常功能类似于记账卡、预付卡、一次性使用的虚拟卡和电子RFID(射频识别)等。虽然实际的支付机制因类别而异,但它们的结构是为了向最终客户提供控制和报告。我们将我们的支付解决方案分为五个主要类别:燃料、住宿、通行费、企业支付和礼物。此外,我们还提供其他配套支付产品,包括车队维护、员工福利和长途运输相关服务。我们的支付解决方案在全球100多个国家和地区使用,我们的主要地理位置是美国、巴西和英国,这三个地区加起来约占我们2019年收入的87%。
我们使用专有和第三方网络来交付我们的支付解决方案。FleetCor在世界各地拥有并运营着拥有知名品牌的专有网络,为附属商家带来了增量销售和忠诚度。第三方网络被用来扩大支付产品的接受度和用途。
FleetCor通过多种销售渠道(包括现场销售、电话销售和数字营销)直接营销其产品,并间接通过我们的合作伙伴(包括大型石油公司、租赁公司、石油营销者、增值经销商(VAR)和推荐合作伙伴)进行营销。
高管概述
我们的收入通常是扣除通过我们的支付产品购买的基础产品和服务的成本后报告的。在本报告中,我们将这一净收入称为“收入”。有关更多细分市场信息,请参阅“运营结果”。
净收入,按分部计算。为了与我们当前的细分市场保持一致,细分市场信息的呈现已经在前几个时期进行了重塑。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,我们的细分市场产生了以下收入(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
(未经审计) | | 净收入 | | %% 总计 净收入 | | 净收入 | | %% 总计 净收入 | | | 净收入 | | %% 总计 净收入 | | 净收入 | | %% 总计 净收入 |
北美 | | $ | 383.8 | | | 65.6 | % | | $ | 442.7 | | | 65.0 | % | | | $ | 1,176.0 | | | 66.4 | % | | $ | 1,257.5 | | | 64.5 | % |
巴西 | | 79.6 | | | 13.6 | % | | 106.6 | | | 15.6 | % | | | 253.7 | | | 14.3 | % | | 315.9 | | | 16.2 | % |
国际 | | 121.9 | | | 20.8 | % | | 131.8 | | | 19.4 | % | | | 341.9 | | | 19.3 | % | | 376.6 | | | 19.3 | % |
| | $ | 585.3 | | | 100.0 | % | | $ | 681.0 | | | 100.0 | % | | | $ | 1,771.5 | | | 100.0 | % | | $ | 1,950.0 | | | 100.0 | % |
收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益。下面列出的是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益(单位为百万,不包括每股金额)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 585.3 | | | $ | 681.0 | | | $ | 1,771.5 | | | $ | 1,950.0 | |
净收入 | | $ | 188.8 | | | $ | 225.8 | | | $ | 494.4 | | | $ | 659.6 | |
稀释后每股净收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 2.49 | | | $ | 5.68 | | | $ | 7.33 | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。下面列出的是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后净收益和调整后每股稀释后净收益(单位为百万,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
调整后净收益 | | $ | 241.9 | | | $ | 280.6 | | | $ | 703.9 | | | $ | 775.7 | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 2.80 | | | $ | 3.10 | | | $ | 8.09 | | | $ | 8.62 | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的非公认会计准则的补充财务指标。有关更多信息以及非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅标题“管理层对非GAAP财务衡量标准的使用”。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入来消除我们认为不能一致反映我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种商业支付解决方案,帮助简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。我们为全球100多个国家和地区的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案,尽管我们主要在3个地区开展业务,大约87%的业务在美国、巴西和英国。我们的产品帮助我们的客户向供应商付款,并更有效地管理与员工相关的支出。我们有各种各样的产品来帮助我们的客户实现这些目标,主要有五个产品类别:燃油、企业支付、通行费、住宿和礼品。我们的客户可能包括商业企业(通过直接和间接渠道获得)、我们为其管理支付计划的合作伙伴,以及个人消费者(通行费)。
燃油约占我们收入的44%。我们的燃油卡和产品帮助企业监控多个燃油网络的燃油支出,提供在线分析报告,帮助客户管理他们的车辆和司机的效率,同时提供潜在的燃油零售价折扣。我们的燃油产品通过各种计划费用产生收入,包括交易费、卡费、网络费用和交换费。这些费用可以按固定金额、成本加加价、按交易购买金额的百分比或两者的组合来收取。我们的计划还包括与逾期付款相关的其他费用,以及基于客户信用风险的费用。
公司支付约占我们收入的18%。我们的产品有助于简化国内和国际供应商和员工的企业对企业(“B2B”)支付。我们的公司支付产品包括用于发票支付的虚拟卡解决方案、公司卡程序、完全外包的应付帐款解决方案以及跨境支付产品,以方便客户跨不同货币进行支付。在我们的企业支付产品中,衡量交易量的主要指标是支出,即通过我们的各种网络代表客户处理的美元支付金额。在企业支付中,我们主要通过支付给客户的金额与支付给第三方的交易金额之间的差额作为交换收入来赚取收入。我们的计划可能还会对访问网络和提供的辅助服务收取固定费用。
通行费约占我们收入的12%。我们的通行费产品主要是通过贴在巴西客户车辆挡风玻璃上的RFID贴纸交付的。这种RFID技术使客户能够利用收费公路、收费停车场,在合作伙伴加油站支付汽油费用,并通过自动访问和扫描付款来支付免下车食品,同时留在车内。在我们的收费产品中,衡量交易量的相关指标是这段时间内每月的平均活跃标签数。我们主要从接入网络和提供的辅助服务的固定费用中赚取收入。我们还可以在提供的某些服务上进行互换。
住宿约占我们收入的9%。我们的住宿产品为客户提供一个专有的酒店网络,提供优惠的房价、集中的账单和强大的报告功能,帮助客户管理和控制成本。在我们的
对于住宿产品,我们将交易定义为客户购买的酒店房间之夜。在我们的住宿产品中,我们主要从向客户收取的金额与支付给酒店的特定交易金额之间的差额中赚取收入。我们的产品还可能对所提供的网络接入和辅助服务收费。
礼物约占我们收入的7%。我们通过塑料礼品卡和数字礼品卡为客户提供全面集成的礼品卡产品管理和处理服务。我们主要通过处理客户出售给最终用户的礼品卡交易以及销售塑料卡来赚取收入。我们的产品也可能对提供的辅助服务收取固定费用。
其余11%的收入是其他产品,包括远程信息处理、维修、食品、雇主分配工资的工资卡解决方案,以及与交通相关的产品。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月的三个月,每个关键绩效指标(按产品)的收入和收入(单位:百万)。*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 据报道, | | 备考和宏观调整3 |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | %的变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | %的变化 |
燃料,燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 255.1 | | | $ | 295.6 | | | $ | (40.5) | | | (14) | % | | $ | 262.4 | | | $ | 295.6 | | | $ | (33.2) | | | (11) | % |
'-交易 | | 113.6 | | | 129.4 | | | (15.8) | | | (12) | % | | 113.6 | | | 129.4 | | | (15.8) | | | (12) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.28 | | | $ | (0.04) | | | (2) | % | | $ | 2.31 | | | $ | 2.28 | | | $ | 0.03 | | | 1 | % |
企业支付 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 106.5 | | | $ | 120.0 | | | $ | (13.5) | | | (11) | % | | $ | 106.5 | | | $ | 120.0 | | | $ | (13.4) | | | (11) | % |
'-消费额 | | $ | 15,567 | | | $ | 19,033 | | | $ | (3,466) | | | (18) | % | | $ | 15,567 | | | $ | 19,033 | | | $ | (3,466) | | | (18) | % |
'-收入,每支出净额$ | | 0.68 | % | | 0.63 | % | | 0.05 | % | | 9 | % | | 0.68 | % | | 0.63 | % | | 0.05 | % | | 9 | % |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 67.6 | | | $ | 88.7 | | | $ | (21.1) | | | (24) | % | | $ | 91.6 | | | $ | 88.7 | | | $ | 2.9 | | | 3 | % |
'-标签 (平均每月) | | 5.4 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 5 | % | | 5.4 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 5 | % |
'-收入,每标签净额 | | $ | 12.60 | | | $ | 17.43 | | | $ | (4.83) | | | (28) | % | | $ | 17.06 | | | $ | 17.43 | | | $ | (0.37) | | | (2) | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 52.9 | | | $ | 56.4 | | | $ | (3.5) | | | (6) | % | | $ | 52.9 | | | $ | 78.2 | | | $ | (25.3) | | | (32) | % |
'-客房之夜 | | 5.4 | | | 4.4 | | | 1.0 | | | 22 | % | | 5.4 | | | 7.1 | | | (1.7) | | | (24) | % |
'-收入,每间客房每晚净额 | | $ | 9.77 | | | $ | 12.74 | | | $ | (2.97) | | | (23) | % | | $ | 9.77 | | | $ | 10.94 | | | $ | (1.16) | | | (11) | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 39.1 | | | $ | 48.5 | | | $ | (9.4) | | | (19) | % | | $ | 39.1 | | | $ | 48.5 | | | $ | (9.4) | | | (19) | % |
'-交易 | | 242.7 | | | 277.8 | | | (35.1) | | | (13) | % | | 242.7 | | | 277.8 | | | (35.1) | | | (13) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.01) | | | (8) | % | | $ | 0.16 | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.01) | | | (8) | % |
其他2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 64.1 | | | $ | 71.9 | | | $ | (7.8) | | | (11) | % | | $ | 65.6 | | | $ | 71.9 | | | $ | (6.4) | | | (9) | % |
'-交易1 | | 9.9 | | | 14.6 | | | (4.7) | | | (32) | % | | 9.9 | | | 14.6 | | | (4.7) | | | (32) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 6.48 | | | $ | 4.93 | | | $ | 1.55 | | | 31 | % | | $ | 6.63 | | | $ | 4.93 | | | $ | 1.69 | | | 34 | % |
FleetCor合并收入,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 585.3 | | | $ | 681.0 | | | $ | (95.8) | | | (14) | % | | $ | 618.0 | | | $ | 702.9 | | | $ | (84.9) | | | (12) | % |
| | |
1 反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
2其他业务包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 |
3请参阅标题“管理层对非GAAP财务措施的使用”,以将按产品和指标划分的预计收入和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务措施进行对账。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
每个相关关键绩效指标(KPI)的收入可以包括交易、消费额、月度标签、房间夜晚或其他指标,这些收入来自上述各种收入类型,并且可以根据地理位置、相关商户关系、所使用的支付产品以及所购买的产品或服务的类型而有所不同,这些产品或服务的组合
这将受到我们的收购、我们业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料利差波动)的影响。每个客户的每个KPI的收入可能会随着我们为客户提供的服务水平的增加或减少而变化,因为宏观经济因素发生变化,以及商家和客户费率的调整。有关交易量和每笔交易的收入的进一步讨论,请参阅“运营结果”。
费用来源
我们的费用有以下几类:
•加工-我们的处理费用包括与处理交易有关的费用、为我们的客户和商家提供服务的费用、信用损失以及与我们在某些业务中的硬件销售有关的售出商品的成本。
•卖-我们的销售费用主要包括工资、福利、销售佣金(商家佣金除外)以及销售、营销和客户管理人员和活动的相关费用。
•一般和行政-我们的一般和行政费用包括高管、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员的薪酬和相关费用(包括基于股票的薪酬)。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他公司级别的费用。
•折旧摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆、建筑物和与办公空间有关的租赁改进。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产,以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他运营,净额-我们的其他运营,净额包括与我们的核心运营无关或不经常发生的其他运营费用和收入项目。
•投资(收益)损失-我们的投资结果主要涉及与我们的投资有关的减值费用,以及与有价证券的非控股权益有关的未实现损益。
•其他费用(收入),净额-我们的其他费用(收入),净额包括出售资产、外汇交易和其他杂项成本和收入的损益。
•利息支出,净额-我们的利息支出,净额包括我们未偿债务的利息支出,我们现金余额的利息收入和我们利率掉期的利息。
•所得税拨备-我们的所得税拨备主要包括与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的收益相关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对于了解我们的财务表现非常重要:
•全球经济状况-我们的经营业绩受到北美和国际总体经济状况的重大影响,包括新冠肺炎疫情的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们在北美、巴西和国际部门的业务。
•外币变动-我们的经营业绩受到外币汇率变化的重大影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们分别约有62%和60%的收入来自美元,不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入(净额)的影响的信息,请参阅“经营业绩”。
我们的跨境外汇交易业务汇总了客户合同产生的外汇风险,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合同,在经济上对冲了由此产生的净货币风险。这些合约面临交易对手信用风险。
•燃料价格-我们的船队客户使用我们的产品和服务主要是为了购买燃料。因此,我们的收入会受到燃油价格的影响,燃油价格会出现很大的波动。燃油零售价格的变化可能会导致我们从几个来源获得的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额以及根据这些金额计算的滞纳金。我们认为,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,分别约有11%和13%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。我们认为,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,分别约有11%和13%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。
•燃料价差波动率-我们收入的一部分涉及交易,我们从燃油价差中获得收入,这是向船队客户收取的交易价格与支付给商家的同一交易价格之间的差额。在这些交易中,支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃油批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃油价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们就会经历燃油价差收缩。相反,这些情况会导致燃料价格价差扩大。我们认为,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的两个月里,分别约有7%和5%的收入和净收入受到燃料价格价差的直接影响。我们认为,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,分别约有8%和5%的收入和净收入受到燃料价格价差的直接影响。
•收购-自2002年以来,我们已经完成了80多笔对公司和商业账户投资组合的收购。这些收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户基础,并使我们的服务产品多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们很难比较不同时期的业绩。
•利率--我们的经营业绩受到利率的影响。我们面临着现金投资和债务利率变化的市场风险。2019年1月22日,本公司签订了三份掉期合同。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
•费用-长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比会随收入增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•赋税-我们在各个征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同的征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
收购和投资
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以大约4.5亿美元的价格收购跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年完成,具体取决于监管部门的批准和标准的完成条件。
2020年8月10日,我们在美国收购了一家住宿公司。
2019年,我们完成了收购,总收购价格约为4.16亿美元。
•2019年4月1日,我们完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为美国企业提供全额应付帐款自动化的供应商。此次收购的总收购价约为2.08亿美元,扣除收购的现金。
•2019年4月1日,我们完成了对英国车队维护、合规和车间管理软件提供商R2C的收购。
•2019年7月8日,我们完成了对美国工资卡提供商Sole Financial的收购。
•2019年10月1日,我们完成了对美国航空住宿提供商Travelliance的收购。此次收购的初步总收购价约为1.1亿美元,扣除收购的现金,这仍有待营运资金的调整。
我们从收购之日起报告2020年和2019年在北美地区进行的美国收购的结果。我们从收购之日起在国际部门报告2019年英国收购的结果。
性情
在2020年第三季度,我们出售了一项交易安全投资。
作为退出远程信息处理业务计划的一部分,我们在2019年第二季度将我们在Masternaut的投资出售给了米其林集团(Michelin Group)。我们在2019年额外减损了对Masternaut的投资1560万美元,导致投资出售时没有收益或亏损。
运营结果
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的精选未经审计综合收益表和精选运营数据(除百分比外,以百万计)*。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 截至2020年9月30日的三个月 | | 占总销售额的% 净收入 | | 截至2019年9月30日的三个月 | | 占总销售额的% 净收入 | | 增加 (减少) | | %的变化 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 383.8 | | | 65.6 | % | | $ | 442.7 | | | 65.0 | % | | $ | (58.9) | | | (13.3) | % |
巴西 | | 79.6 | | | 13.6 | % | | 106.6 | | | 15.6 | % | | (27.0) | | | (25.3) | % |
国际 | | 121.9 | | | 20.8 | % | | 131.8 | | | 19.4 | % | | (9.9) | | | (7.5) | % |
总收入(净额) | | 585.3 | | | 100.0 | % | | 681.0 | | | 100.0 | % | | (95.8) | | | (14.1) | % |
综合运营费用: | | | | | | |
加工 | | 119.9 | | | 20.5 | % | | 135.0 | | | 19.8 | % | | (15.2) | | | (11.2) | % |
卖 | | 46.8 | | | 8.0 | % | | 51.8 | | | 7.6 | % | | (5.0) | | | (9.7) | % |
一般和行政 | | 90.9 | | | 15.5 | % | | 98.1 | | | 14.4 | % | | (7.2) | | | (7.3) | % |
折旧摊销 | | 63.5 | | | 10.8 | % | | 67.3 | | | 9.9 | % | | (3.9) | | | (5.7) | % |
其他运营,净额 | | (0.2) | | | — | % | | (0.3) | | | — | % | | (0.1) | | | (28) | % |
营业收入 | | 264.5 | | | 45.2 | % | | 329.1 | | | 48.3 | % | | (64.6) | | | (19.6) | % |
投资亏损 | | 1.3 | | | 0.2 | % | | — | | | — | % | | 1.3 | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | | (3.6) | | | (0.6) | % | | (0.1) | | | — | % | | 3.5 | | | NM |
利息支出,净额 | | 31.4 | | | 5.4 | % | | 36.5 | | | 5.4 | % | | (5.1) | | | (14.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 46.6 | | | 8.0 | % | | 67.0 | | | 9.8 | % | | (20.4) | | | (30.4) | % |
净收入 | | $ | 188.8 | | | 32.3 | % | | $ | 225.8 | | | 33.2 | % | | $ | (37.0) | | | (16.4) | % |
各部门的营业收入: | | | | | | |
北美 | | $ | 153.3 | | | | | $ | 205.6 | | | | | $ | (52.2) | | | (25.4) | % |
巴西 | | 35.6 | | | | | 42.5 | | | | | (6.9) | | | (16.2) | % |
国际 | | 75.6 | | | | | 81.1 | | | | | (5.5) | | | (6.8) | % |
营业收入 | | $ | 264.5 | | | | | $ | 329.1 | | | | | $ | (64.6) | | | (19.6) | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 39.9 | % | | | | 46.4 | % | | | | (6.5) | % | | |
巴西 | | 44.7 | % | | | | 39.8 | % | | | | 4.9 | % | | |
国际 | | 62.0 | % | | | | 61.6 | % | | | | 0.5 | % | | |
固形 | | 45.2 | % | | | | 48.3 | % | | | | (3.1) | % | | |
NM=没有意义
*由于四舍五入,可能无法计算列和行之和。
净收入
截至2020年9月30日的三个月,我们的综合收入为5.853亿美元,较截至2019年9月30日的三个月的6.81亿美元减少了9580万美元,降幅为14.1%。合并收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。有机地说,合并收入下降了大约12%。这些减少被2019年完成的收购的影响部分抵消。此外,2020年第三季度的业绩反映了宏观经济环境环比为负的影响。
尽管我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,宏观经济环境对我们的综合收入产生了约3300万美元的负面影响。外汇汇率对大约2800万美元的综合收入产生了不利影响,这主要是由于巴西外汇汇率的不利变化,而较低的燃油价格对大约900万美元的收入产生了不利影响。这些减少被大约400万美元的有利燃料利润率的影响部分抵消。
北美部门收入,净额
截至2020年9月30日的三个月,北美部门的收入为3.838亿美元,比截至2019年9月30日的三个月的4.427亿美元减少了5890万美元,降幅为13.3%。北美地区收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。有机地说,北美部门的收入下降了大约17%。这些减少被2019年完成的收购的影响部分抵消。此外,2020年第三季度业绩反映了宏观经济环境对季度负面影响的影响。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,总体上,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,宏观经济环境对我们北美部门的收入产生了约400万美元的负面影响,这主要是由于燃料价格下降约900万美元。这一下降被燃料利润率约400万美元的有利影响部分抵消。
巴西部门收入,净额
截至2020年9月30日的三个月,巴西部门的收入为7960万美元,比截至2019年9月30日的三个月的1.066亿美元减少了2700万美元,降幅为25.3%。巴西收入下降的主要原因是汇率的不利影响。我们认为,与2019年同期相比,不利的汇率对截至2020年9月30日的三个月的巴西部门收入产生了约2800万美元的负面影响。巴西部门收入的有机增长约为1%,部分抵消了这些下降。
国际部门收入,净额
在截至2020年9月30日的三个月里,国际部门的收入为1.219亿美元,比截至2019年9月30日的三个月的1.318亿美元减少了990万美元,降幅为7.5%。国际收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。有机地说,国际部门的收入下降了大约6%。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月宏观经济环境相对中性。
按地理位置和产品类别划分的净收入. 以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的收入进一步细分,按地理位置和产品类别计算(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
按地理位置计算的净收入* | | 2020 | | 2019 | | | | |
(未经审计) | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 357 | | | 61 | % | | $ | 414 | | | 61 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 80 | | | 14 | % | | 106 | | | 16 | % | | | | | | | | |
英国 | | 70 | | | 12 | % | | 68 | | | 10 | % | | | | | | | | |
其他 | | 78 | | | 13 | % | | 93 | | | 14 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 585 | | | 100 | % | | 681 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
按产品类别划分的净收入*1 | | 2020 | | 2019 | | | | |
(未经审计) | | 净收入 | | 总收入的百分比,净额 | | 净收入 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | | | | | | |
燃料 | | $ | 255 | | | 44 | % | | $ | 296 | | | 43 | % | | | | | | | | |
企业支付 | | 107 | | | 18 | % | | 120 | | | 18 | % | | | | | | | | |
通行费 | | 68 | | | 12 | % | | 89 | | | 13 | % | | | | | | | | |
倒伏 | | 53 | | | 9 | % | | 56 | | | 8 | % | | | | | | | | |
馈赠 | | 39 | | | 7 | % | | 48 | | | 7 | % | | | | | | | | |
其他 | | 64 | | | 11 | % | | 72 | | | 11 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 585 | | | 100 | % | | $ | 681 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | |
1反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
合并运营费用
正在处理。截至2020年9月30日的三个月,加工费用为1.199亿美元,比上年同期的1.35亿美元减少了1520万美元,降幅为11.2%。加工费用的减少主要是由于汇率波动的有利影响,约600万美元,以及因应新冠肺炎疫情而减少的销售量和费用减少导致的可变成本降低,但被2019年完成的约300万美元的收购相关费用部分抵消。
卖东西。在截至2020年9月30日的三个月里,销售费用为4680万美元,比上一季度的5180万美元减少了500万美元,降幅为9.7%。销售费用减少的主要原因是由于销售量减少以及大约200万美元的外汇汇率波动的有利影响,佣金和其它可变成本降低。
一般的和行政的。截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用为9090万美元,比上年同期的9810万美元减少了720万美元,降幅为7.3%。一般和行政开支减少的主要原因是,基于股票的薪酬开支减少了约400万美元,可自由支配开支减少,以及外汇汇率波动的有利影响约为300万美元。这些减少被其他专业费用增加约100万美元和2019年完成的收购的影响约300万美元部分抵消。
折旧和摊销。在截至2020年9月30日的三个月里,公司的折旧和摊销费用为6,350万美元,比6,730万美元减少了390万美元,降幅为5.7%。折旧和摊销费用的减少主要是由于汇率波动的有利影响,截至本期初,某些资产已全部摊销,但与2019年完成的收购相关的费用约200万美元部分抵消了这一影响。
投资损失。*截至2020年9月30日的三个月中,投资亏损130万美元,涉及我们在2020年第三季度出售的交易证券投资的每个时期的市值损益。
利息支出,净额。扣除利息支出,截至2020年9月30日的三个月净额为3140万美元,较上年同期的3650万美元减少510万美元,降幅为14.0%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降和我们证券化贷款的减少,但这部分被回购普通股的额外借款的影响所抵消。下表列出了在我们的信贷安排下借款支付的平均利率,不包括相关的未使用的融资费和掉期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
定期贷款A | | 1.66 | % | | 3.73 | % |
定期贷款B | | 1.91 | % | | 4.25 | % |
循环信用额度A、B和C美元借款 | | 1.67 | % | | 3.87 | % |
循环信用额度B英镑借款 | | 1.57 | % | | 2.21 | % |
国外摇摆线 | | 1.55 | % | | 2.17 | % |
2020年,循环D贷款没有借款。在截至2020年9月30日的三个月期间,不包括循环D融资的信贷融资的平均未使用融资手续费为0.30%。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。
2019年1月22日,我们签订了三份利率互换现金流合约。这些利率掉期合约的目的是减少与20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的变异性,这些债务与一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)基准利率挂钩。在截至2020年9月30日的三个月里,由于这些掉期合约,我们产生了1220万美元的额外利息支出,比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出2.39%。
所得税拨备。*所得税拨备和实际税率为4660万美元19.8%在截至2020年9月30日的三个月里,分别比6700万美元和310个基点减少了2040万美元和310个基点分别为22.9%,截至2019年9月30日的三个月。我们根据对本年度实际税率的估计,在过渡期内计提所得税。年度税率估算中的离散项目和变动在其发生的期间记录。所得税拨备的减少主要是由于税前收益下降所致。调整后税率的下降主要是由于2020年股票期权行使的超额税收优惠比2019年同期有所增加。
净收入。*由于上述原因,截至2020年9月30日的三个月,我们的净收入降至1.888亿美元,与截至2019年9月30日的三个月的2.258亿美元相比,减少了3700万美元,降幅为16.4%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。截至2020年9月30日的三个月,公司营业收入为2.645亿美元,较上年同期的3.291亿美元减少6,460万美元,降幅19.6%。截至2020年和2019年9月30日的三个月,我们的营业利润率分别为45.2%和48.3%。这些下降的主要原因是新冠肺炎疫情造成的销量下降,大约1300万美元的外汇汇率不利变动,以及大约900万美元的燃料价格下降。这些减少被燃料利润率约为400万美元的有利影响和基于股票的较低薪酬支出的有利影响部分抵消。
为了计算分部的经营业绩,我们通过从分部收入净额中减去分部营业费用来计算分部营业收入。分部营业利润率的计算方法是将分部营业收入除以分部收入净额。
北美部门营业收入。截至2020年9月30日的三个月,北美营业收入为1.533亿美元,比上年同期的2.056亿美元减少了5220万美元,降幅为25.4%。截至2020年和2019年9月30日的三个月,北美营业利润率分别为39.9%和46.4%。这些下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降,以及燃料价格下降约900万美元。这些减少被燃料利润率约为400万美元的有利影响和基于股票的较低薪酬支出的有利影响部分抵消。
巴西部门营业收入。*截至2020年9月30日的三个月,巴西的营业收入为3560万美元,比上一季度的4250万美元减少了690万美元,降幅为16.2%。截至2020年和2019年9月30日的三个月,巴西的营业利润率分别为44.7%和39.8%。营业收入的减少主要是由大约1300万美元的汇率的不利影响推动的,但巴西部门收入的有机增长约为1%,部分抵消了这一影响。营业利润率的增加是由于2020年坏账支出减少了约500万美元。
国际部门营业收入。在截至2020年9月30日的三个月里,国际营业收入为7560万美元,比上一季度的8110万美元减少了550万美元,降幅为6.8%。截至2020年和2019年9月30日的三个月,国际营业利润率分别为62.0%和61.6%。营业收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的精选未经审计综合收益表数据(单位为百万,百分比除外)*。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 截至2020年9月30日的9个月 | | 占总销售额的% 净收入 | | 截至2019年9月30日的9个月 | | 占总销售额的% 净收入 | | 增加 (减少) | | %的变化 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,176.0 | | | 66.4 | % | | $ | 1,257.5 | | | 64.5 | % | | $ | (81.6) | | | (6.5) | % |
巴西 | | 253.7 | | | 14.3 | % | | 315.9 | | | 16.2 | % | | (62.1) | | | (19.7) | % |
国际 | | 341.9 | | | 19.3 | % | | 376.6 | | | 19.3 | % | | (34.7) | | | (9.2) | % |
总收入(净额) | | 1,771.5 | | | 100.0 | % | | 1,950.0 | | | 100.0 | % | | (178.4) | | | (9.2) | % |
综合运营费用: | | | | | | |
加工 | | 474.8 | | | 26.8 | % | | 384.6 | | | 19.7 | % | | 90.3 | | | 23.5 | % |
卖 | | 145.0 | | | 8.2 | % | | 152.9 | | | 7.8 | % | | (7.9) | | | (5.2) | % |
一般和行政 | | 283.7 | | | 16.0 | % | | 297.6 | | | 15.3 | % | | (13.9) | | | (4.7) | % |
折旧摊销 | | 190.1 | | | 10.7 | % | | 205.7 | | | 10.5 | % | | (15.6) | | | (7.6) | % |
其他运营,净额 | | (0.5) | | | — | % | | (1.5) | | | (0.1) | % | | (1.0) | | | (67.4) | % |
营业收入 | | 678.3 | | | 38.3 | % | | 910.6 | | | 46.7 | % | | (232.3) | | | (25.5) | % |
投资(收益)损失 | | (30.0) | | | (1.7) | % | | 15.7 | | | 0.8 | % | | (45.7) | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | | (10.5) | | | (0.6) | % | | 0.6 | | | — | % | | (11.1) | | | NM |
利息支出,净额 | | 99.5 | | | 5.6 | % | | 115.1 | | | 5.9 | % | | (15.6) | | | (13.6) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 125.0 | | | 7.1 | % | | 119.7 | | | 6.1 | % | | 5.3 | | | 4.4 | % |
净收入 | | $ | 494.4 | | | 27.9 | % | | $ | 659.6 | | | 33.8 | % | | $ | (165.2) | | | (25.0) | % |
各部门的营业收入: | | | | | | |
北美 | | $ | 372.2 | | | | | $ | 562.2 | | | | | $ | (190.0) | | | (33.8) | % |
巴西 | | 104.5 | | | | | 126.9 | | | | | (22.4) | | | (17.7) | % |
国际 | | 201.6 | | | | | 221.5 | | | | | (19.9) | | | (9.0) | % |
营业收入 | | $ | 678.3 | | | | | $ | 910.6 | | | | | $ | (232.3) | | | (25.5) | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 31.7 | % | | | | 44.7 | % | | | | (13.1) | % | | |
巴西 | | 41.2 | % | | | | 40.2 | % | | | | 1.0 | % | | |
国际 | | 59.0 | % | | | | 58.8 | % | | | | 0.2 | % | | |
固形 | | 38.3 | % | | | | 46.7 | % | | | | (8.4) | % | | |
NM=没有意义
*由于四舍五入,可能无法计算列和行之和。
净收入
截至2020年9月30日的9个月,我们的综合收入为17.715亿美元,比截至2019年9月30日的9个月的19.5亿美元减少了1.784亿美元,降幅为9.2%。合并收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。从有机角度看,合并收入下降了约8%。这些减少被2019年完成的收购的影响部分抵消。此外,2020年前9个月的业绩反映了宏观经济环境的一段时期负面影响的影响。
尽管我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,宏观经济环境对我们的综合收入产生了约6000万美元的负面影响。外汇汇率对大约8400万美元的综合收入产生了不利影响,原因是主要是巴西、墨西哥和俄罗斯的外汇汇率出现了不利的波动,以及燃料价格下降。
产生了2200万美元的不利影响。这些减少被大约4500万美元的有利燃料利润率的影响部分抵消。
北美部门收入,净额
截至2020年9月30日的9个月,北美部门的收入为11.76亿美元,较截至2019年9月30日的9个月的12.575亿美元减少了8160万美元,降幅为6.5%。北美地区收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致销量下降。有机地说,北美部门的收入下降了大约12%。
这一下降被2019年完成的收购的影响以及燃料利差利润率的有利影响部分抵消。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总体而言,我们相信,在截至2020年9月30日的9个月里,与2019年同期相比,这对我们的北美部门收入产生了约2200万美元的积极影响,这主要是由约4500万美元的有利燃料利差推动的,但被约2100万美元的较低燃料价格和200万美元的加拿大汇率的不利影响部分抵消。
巴西部门收入,净额
截至2020年9月30日的9个月,巴西部门的收入为2.537亿美元,比截至2019年9月30日的9个月的3.159亿美元减少了6210万美元,降幅为19.7%。巴西收入下降的主要原因是汇率的不利影响。我们认为,与2019年同期相比,不利的汇率对截至2020年9月30日的9个月的巴西部门收入产生了约7300万美元的负面影响。巴西部门收入的有机增长约为3%,部分抵消了这些下降。
国际部门收入,净额
在截至2020年9月30日的9个月中,国际部门的收入为3.419亿美元,比截至2019年9月30日的9个月的3.766亿美元减少了3470万美元,降幅为9.2%。国际收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情造成的业务量减少以及汇率的不利影响。有机地说,国际部门的收入下降了大约7%。我们认为,与2019年同期相比,不利的汇率对我们截至2020年9月30日的9个月的国际部门收入产生了约900万美元的负面影响。这些下降被2019年完成的收购的影响部分抵消。
按地理位置和产品类别划分的净收入. 以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月按地理位置和产品类别划分的进一步收入细目(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
按地理位置计算的净收入* | | 2020 | | 2019 | | | | |
(未经审计) | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,090 | | | 62 | % | | $ | 1,174 | | | 60 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 254 | | | 14 | % | | 316 | | | 16 | % | | | | | | | | |
英国 | | 193 | | | 11 | % | | 205 | | | 10 | % | | | | | | | | |
其他 | | 235 | | | 13 | % | | 256 | | | 13 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 1,772 | | | 100 | % | | $ | 1,950 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
按产品类别划分的净收入*1 | | 2020 | | 2019 | | | | |
(未经审计) | | | | 总收入的%,净额 | | | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | | | | | | |
燃料 | | $ | 797 | | | 45 | % | | $ | 874 | | | 45 | % | | | | | | | | |
企业支付 | | 319 | | | 18 | % | | 329 | | | 17 | % | | | | | | | | |
通行费 | | 215 | | | 12 | % | | 264 | | | 14 | % | | | | | | | | |
倒伏 | | 150 | | | 8 | % | | 148 | | | 8 | % | | | | | | | | |
馈赠 | | 108 | | | 6 | % | | 133 | | | 7 | % | | | | | | | | |
其他 | | 182 | | | 10 | % | | 203 | | | 10 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 1,772 | | | 100 | % | | $ | 1,950 | | | 100 | % | | | | | | | | |
1 反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。
*由于四舍五入,列可能不会计算。
合并运营费用
正在处理。截至2020年9月30日的9个月,加工费用为4.748亿美元,较上年同期的3.846亿美元增加9,030万美元,增幅23.5%。处理费用增加的主要原因是,2020年第一季度,我们外汇交易业务的一个重要应收客户注销了约9000万美元,a2019年完成的收购约为2300万美元,信贷损失增加了约1400万美元。这些增长被大约2,300万美元外汇汇率波动的有利影响以及因新冠肺炎疫情造成的销售量减少和费用削减而导致的可变成本降低所部分抵消。
卖东西。截至2020年9月30日的9个月,销售费用为1.45亿美元,比截至2019年9月30日的9个月的1.529亿美元减少了790万美元,降幅为5.2%。销售费用的减少主要是由于销售量减少导致佣金和其他可变成本下降,以及约600万美元的外汇汇率波动的有利影响,但部分被2019年完成的约400万美元的收购相关费用所抵消。
一般的和行政的。一般和行政费用w在截至2020年9月30日的9个月中,雷亚尔为2.837亿美元,较上年同期的2.976亿美元减少了1390万美元,降幅为4.7%。减少的主要原因是基于股票的薪酬支出减少了约1100万美元,可自由支配支出减少以及汇率波动的有利影响约为900万美元。这些减少被2019年完成的约1300万美元的收购和700万美元的专业费用的影响部分抵消。
折旧和摊销。截至2020年9月30日的9个月,公司折旧和摊销费用为1.901亿美元,比上年同期的2.057亿美元减少了1560万美元,降幅为7.6%。减少的主要原因是约1200万美元的外汇汇率和资产全额摊销的有利影响,但与2019年完成的约900万美元收购相关的费用部分抵消了这一影响。
投资(收益)损失。*截至2020年9月30日的9个月中,投资收益为3,000万美元,涉及我们在2020年第三季度出售的交易证券投资的每个时期的市值损益。2019年的亏损是由于在成本法投资中记录的1600万美元的非现金减值费用。
其他(收入)费用,净额。截至2020年9月30日的9个月,其他收入净额为1050万美元,而截至2019年9月30日的9个月,其他支出净额为60万美元。2020年的其他收入包括大约700万美元的信贷,这与我们在剑桥收购的收购价格结算有关。
利息支出,净额。扣除利息支出,截至2020年9月30日的9个月净额为9950万美元,较上年同期的1.151亿美元减少1,560万美元,降幅为13.6%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降和我们证券化贷款的减少,但这部分被回购普通股的额外借款的影响所抵消。下表列出了在我们的信贷安排下借款支付的平均利率,不包括相关的未使用的融资费和掉期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
定期贷款A | | 2.23 | % | | 3.89 | % |
定期贷款B | | 2.53 | % | | 4.41 | % |
循环信用额度A、B和C美元借款 | | 2.27 | % | | 3.97 | % |
循环信用额度B英镑借款 | | 1.79 | % | | 2.22 | % |
国外摇摆线 | | 1.73 | % | | 2.17 | % |
2020年,循环D贷款没有借款。在截至2020年9月30日的9个月期间,不包括循环D融资的信贷融资的平均未使用融资手续费为0.30%。在截至2020年9月30日的9个月期间,循环D设施的固定未使用设施费用为0.375%。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。
2019年1月22日,我们签订了三份长期利率互换合约。这些利率掉期合约的目的是减少与20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的变异性,这些债务与一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)基准利率挂钩。在截至2020年9月30日的9个月内,由于这些掉期,我们产生了约2690万美元的额外利息支出,比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出1.78%。
所得税拨备。截至2020年9月30日的9个月,所得税拨备和有效税率分别为1.25亿美元和20.2%,较上年同期的1.197亿美元和15.4%分别增加530万美元和15.4%。我们根据对本年度实际税率的估计,在过渡期内计提所得税。年度税率估算中的离散项目和变动在其发生的期间记录。在截至2020年9月30日的9个月中,所得税拨备包括增加了980万美元的准备金,用于与前几年相关的不确定税收状况。2019年同期包括6500万美元的所得税优惠,这是由于我们最终处置了在Masternaut的剩余权益,这使得我们能够结转我们在Masternaut投资的资本亏损,并将其与2017年出售Nexex的先前记录的资本收益相抵。剔除这些独立税目,全年所得税支出将减少6600万美元。九截至的月份2020年9月30日与2019年同期相比,主要是由于税前收益下降。不包括这些离散的项目,我们的税率是九截至的月份2020年9月30日2019年为18.6%,而2019年为23.3%。不包括这些离散项目的税率下降,主要是由于2020年股票期权行使的额外税收优惠比2019年同期有所增加。
净收入。关于阿博讨论的原因在截至2020年9月30日的9个月中,我们的净收入为4.944亿美元,比截至2019年9月30日的9个月的6.596亿美元减少了1.652亿美元,降幅为25.0%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。截至2020年9月30日的9个月,公司营业收入为6.783亿美元,较上年同期的9.106亿美元减少2.323亿美元,降幅为25.5%。截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们的营业利润率分别为38.3%和46.7%。这些减少主要是由于我们跨境支付业务的一个重要应收客户约9,000万美元的冲销、新冠肺炎疫情导致的交易量减少、约3,400万美元的不利汇率变动、燃料价格下降约2,200万美元以及2019年完成的收购的负面影响。这些下降部分被4500万美元燃料利差的有利影响所抵消。
为了计算分部经营业绩,我们通过从分部收入中减去分部营业费用来计算分部营业收入。分部营业利润率的计算方法是将分部营业收入除以分部收入。
北美部门营业收入。截至2020年9月30日的9个月,北美营业收入为3.722亿美元,较上年同期的5.622亿美元减少1.9亿美元,降幅为33.8%。北美营业利润率分别为31.7%和44.7%,截至2020年和2019年9月30日的9个月。这主要是由于注销了我们跨境支付业务中的一个重要应收客户。
由于新冠肺炎疫情导致销量减少,燃油价格下降约2,100万美元,以及2019年完成的收购的负面影响,该公司的收入约为9,000万美元。这些减少被燃料利润率4500万美元的有利影响和300万美元的汇率有利变动所部分抵消。
巴西部门营业收入。*截至2020年9月30日的9个月,巴西的营业收入为1.045亿美元,比上年同期的1.269亿美元减少了2240万美元,降幅17.7%。截至2020年和2019年9月30日的9个月,巴西的营业利润率分别为41.2%和40.2%。营业收入减少的主要原因是3100万美元汇率的不利影响。巴西部门收入的有机增长约为3%,部分抵消了这一下降。
国际部门营业收入。在截至2020年9月30日的9个月里,国际营业收入为2.016亿美元,比上年同期的2.215亿美元减少了1990万美元,降幅为9.0%。截至2020年和2019年9月30日的9个月,国际营业利润率分别为59.0%和58.8%。营业收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情造成的销量减少,以及主要由不利的汇率变动推动的大约600万美元的宏观经济环境的不利影响。
流动性和资本资源
我们的主要流动性要求是偿还和偿还债务,收购企业和商业账户投资组合,回购普通股,满足营运资本、税收和资本支出需求。
流动性的来源。我们相信,根据我们目前的假设,我们目前在信贷安排和证券化安排(定义见下文)下的现金和借款能力,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。截至2020年9月30日,我们的总流动资金约为16亿美元,其中包括我们的信贷安排(定义如下)下的可用现金约8亿美元,以及扣除受限现金后的7.89亿美元可用现金。受限现金是指捷克共和国和我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及从客户那里收到的用于我们剑桥业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
我们还利用应收账款证券化工具为国内大部分应收账款融资,以降低借款成本和更有效地利用资本。当客户使用我们的卡产品向商家购物时,我们会生成并记录应收账款,通常会在收取应收账款之前向商家付款。因此,我们利用证券化工具作为流动资金的来源,在我们收集客户余额的同时,提供为商家支付提供资金所需的现金流。这些余额主要由费用余额组成,通常按周、半月或每月向客户开具账单,一般要求在开单后14天内付款。我们还将证券化融资和信贷融资项下的未提取金额视为可用于营运资金目的和收购的资金。截至2020年9月30日,我们的证券化工具下没有额外的流动性。
此外,我们在外国子公司的投资有非实质性的外部基础差额,没有为任何额外的外部基础差额记录递增所得税,因为这些金额继续无限期地再投资于海外业务。
我们不能向您保证,我们用来估计流动性需求的假设将保持准确,因为我们的业务受到前所未有的干扰,而且新冠肺炎全球疫情具有不可预测性。因此,我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。以下因素已经或可能影响我们的流动性:
•新冠肺炎全球疫情对我们业务的负面影响,如上文“新冠肺炎对我们业务的影响”一节所述。
•2020年4月,我们修订了信贷协议,增加了2.5亿美元的循环D364天贷款,作为预防措施,为我们提供额外的财务灵活性,以便在新冠肺炎全球疫情持续时间和影响未知的情况下,以安全第一的重点管理我们的业务。2020年8月20日,管理层决定,由于我们的业务运营恢复以及其他保障措施到位,不再需要旋转D设施,该设施被终止。
•根据我们的债务,我们有本金和利息义务,根据这些债务安排,我们有持续的金融契约。
•在第三季度,我们以2.384亿美元的价格回购了大约100万股与我们的股票回购计划相关的股票。截至2020年9月30日,根据我们当前的股票回购计划,我们还有大约10.6亿美元的剩余回购授权。
•我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息,在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者支付现金股息。
•虽然我们打算采取纪律严明、高度挑剔的方式,但我们未来可能会寻求战略性的业务收购。
•我们打算在可自由支配的支出和招聘与收入和数量趋势之间取得平衡。
现金流
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的现金流(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,214.7 | | | $ | 791.1 | |
投资活动所用现金净额 | | (74.6) | | | (383.5) | |
用于融资活动的现金净额 | | (1,221.9) | | | (260.5) | |
经营活动。截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为12.147亿美元,高于上年同期的7.911亿美元。运营现金流的增加主要是由于有利的营运资本调整,主要是由于截至2020年9月30日的9个月的现金收付时间与2019年同期相比。
投资活动。截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为7460万美元,而截至2019年9月30日的9个月为3.835亿美元。这一下降主要是由于截至2020年9月30日的9个月收购支付的现金比2019年同期减少,以及2020年第三季度出售一项投资的收益。
融资活动。截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为12.219亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为2.605亿美元。现金使用量的增加主要是因为在截至2020年9月30日的9个月里,我们普通股的回购增加了7.29亿美元,我们证券化工具的净借款比2019年同期减少了3.89亿美元,但我们的信贷工具净借款增加了1.79亿美元,部分抵消了这一影响。
资本支出摘要
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的资本支出为5500万美元,比上一季度的4870万美元增加了630万美元,增幅为13.0%,原因是收购和对技术的持续投资的影响。
信贷安排
FleetCor Technologies Operating Company,LLC和我们的若干国内外子公司被指定为共同借款人(以下简称“借款人”),是一项价值51.1亿美元的信贷协议(“信贷协议”)的当事人,美国银行作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个金融机构银团(“贷款人”),该协议已被多次修订。信贷协议规定,于2020年9月30日,优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括12.85亿美元的循环信贷安排、32.25亿美元的定期贷款A安排和3.5亿美元的定期贷款B安排。循环信贷安排包括:(A)8亿美元的循环A信贷安排,用于信用证和周转额度贷款的增额;(B)4.5亿美元的循环B安排,用于预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款;以及(C)3500万美元的循环C安排,用于美元、澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借款7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、循环A或循环B融资债务,以及当预计杠杆率低于3.00至1.00时的无限金额。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2020年4月24日,我们对信贷协议进行了第八次修订,增加了2.5亿美元的循环D融资。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。定期贷款A和循环信贷安排A的到期日, B和C是2023年12月19日。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。
信贷协议下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息以英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”)为基础,外加基于杠杆率的保证金,或我们的选择权,基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%中最高的利率)外加基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息按欧洲货币利率加1.75%(欧洲货币贷款)或基本利率加0.75%(基本利率)计算。
贷款。欧洲货币汇率的下限为0%。此外,我们每季度支付一次承诺费,年费率为信贷安排每日未使用部分的0.25%至0.35%。
截至2020年9月30日,定期贷款A的利率为1.65%,定期贷款B的利率为1.90%,循环A贷款的利率为1.65%,循环B贷款的利率为1.55%。截至2020年9月30日,未使用的信贷便利手续费为0.30%。
定期贷款按季度分期付款,在每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最后一笔本金在各自的到期日到期。循环信用额度上的借款可在借款后一个月、两个月、三个月或六个月内偿还,具体取决于贷款的期限。外国周转信贷额度的借款不迟于贷款发放后20个工作日到期。
信贷安排包括陈述、担保和违约事件,以及某些积极和消极的契约,这些都是此类融资的惯常做法。这些公约包括对在某些情况下支付股息和支付其他限制性款项的能力的限制,以及对某些财务比率的遵守。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷安排下的每一项契约。
我们的信贷协议包含许多限制留置权(我们的证券化工具除外)和债务的投资、产生或担保、合并、收购、解散、清算和合并、处置、股息和其他限制性付款和其他债务的预付款的负面契约,其中包括限制其他债务的限制(证券化工具除外)和债务的投资、产生或担保、合并、收购、解散、清算和合并、处置、股息和其他受限制的付款和其他债务的预付款。特别是,吾等不得作出任何限制性付款(包括任何股息或其他分派),除非吾等可宣布及向股东支付股息或其他分派,只要(I)在分派前后综合杠杆率均不超过3.25至1.00,且吾等遵守财务契诺,以及(Ii)不存在违约或违约事件,或因此而导致违约或违约事件,则吾等不得作出任何限制付款(包括任何股息或其他分派)。信贷协议还包含常规违约事件。信贷协议包括金融契约,其中要求本公司在任何财政季度结束时保持低于或等于4.00至1.00的综合杠杆率,但就任何重大收购而言,完成重大收购的季度及未来三个会计季度的杠杆率可提高至4.25至1.00;以及不低于4.00至1.00的综合利息覆盖率。
根据担保协议,借款人的债务以FleetCor及其国内子公司的几乎所有资产为抵押,包括质押(I)吾等拥有的每家境内子公司至少100%的已发行和未偿还股权以及(Ii)一级外国子公司66%的有表决权股份,但不包括不动产、位于美国境外的个人财产、受证券化机制约束的应收账款和相关资产,以及货币传送器法律规定必须持有的某些投资。
截至2020年9月30日,我们有30亿美元的借款按定期贷款A计算,扣除折扣后的净额,以及按定期贷款B计算的未偿还借款,扣除折扣后的净额为3.381亿美元。我们的未摊销债务发行成本为540万美元,与循环设施截至2020年9月30日,在未经审计的综合资产负债表中计入其他资产。截至2020年9月30日,我们有与定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本,分别为770万美元和100万美元。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们向1.236亿美元的定期贷款, 13亿美元用于循环设施,9280万美元用于周转线循环设施。此外,我们还支付了与1,060万美元收购相关的应付票据的本金。
现金流对冲
2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并被指定为现金流对冲。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。在截至2020年9月30日的9个月里,由于这些对冲工具,我们将累积的其他全面收入中约2690万美元的亏损重新归类为利息支出。
证券化工具
我们是FleetCor Funding LLC(卖方)、PNC Bank(PNC银行)、National Association(国家协会)作为管理人,以及各采购商代理、管道采购商和相关承诺采购方之间10亿美元应收账款购买协议的当事人,该协议截至2014年11月14日第五次修订和重述。我们将这种安排称为证券化安排。证券化安排已经有了几项修正案。证券化安排将于2020年11月14日到期,其中包含习惯性金融契约。2020年4月24日,我们将我们的证券化基金承诺从12亿美元减少到10亿美元。2020年8月21日,我们签署了进入第七届奥运会的承诺书。
证券化安排修正案于2020年11月13日生效。这项修正案将把贷款终止日期延长至2021年11月12日,增加一架未承诺手风琴,将购买限额提高至多5.0亿美元,修改债务人集中限制和准备金计算,增加0.375的libor下限,并修改某些摆动额度条款。
项目费用相当于一个月伦敦银行同业拆借利率加0.90%或商业票据利率加0.80%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,节目费用分别为0.16%加0.88%和1.80%加0.88%。与上述拟议的第七项修正案相关,伦敦银行同业拆借利率的计划费用将从0.90%提高到1.25%,商业票据利率借款的计划费用将从0.80%提高到1.15%。未使用的设施费用分别自2020年9月30日和2019年12月31日起按每年0.40%的费率缴纳。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们与证券化工具相关的未摊销债务发行成本分别为160万美元和70万美元,记录在未经审计的合并资产负债表中的其他资产中。
证券化融资机制规定了某些终止事件,包括不付款,一旦发生,管理人可以宣布融资终止日期已经发生,可以对应收账款行使某些强制执行权,以及可以指定继任服务商等。
截至2020年9月30日,我们遵守了与我们证券化机制相关的财务契约要求。
股票回购计划
公司董事会批准了一项股票回购计划(经不时更新的《计划》),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,我们的董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。自该计划开始以来,已回购了14435566股股票,总购买价格为30亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的资金高达10.6亿美元。
任何股票回购都可以在适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构签订加速股票回购协议(《2019年ASR协议》),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,本公司交付了约5亿美元的现金,并于2019年12月18日收到了约1,431,989股股票,其股价为285.70美元。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时本公司按回购期间最终加权平均每股购买价311.08美元计算,获得额外股份约175,340股。
吾等将2019年ASR协议作为两项独立交易入账:(I)作为于各ASR协议生效时向本公司交付股份的重购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份普通股挂钩的远期合约。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
待定收购
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以大约4.5亿美元的价格收购跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年完成,具体取决于监管部门的批准和标准的完成条件。
关键会计政策和估算
在应用我们用来编制合并财务报表的会计政策时,我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额的会计估计。其中一些估计要求我们在进行会计估计时,对高度不确定的事项作出假设。我们基于历史信息和我们认为在这种情况下合理的其他因素来评估这些假设和由此产生的估计,并持续评估这些假设和估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,我们的会计估计可能会在不同时期发生变化,每种情况下的结果都是我们财务状况或经营结果的财务报表列报发生重大变化。我们将这类估计称为关键会计估计。
会计估计必然需要对未来事件和条件作出主观决定。于截至二零二零年九月三十日止三个月内,本公司并无采纳任何对本公司合并财务报表有重大影响的新关键会计政策,没有改变任何关键会计政策,亦没有改变
截至2019年12月31日的年度内的任何关键会计政策。有关关键会计政策,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中的第7项-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的关键会计估计,以及我们在Form 10-Q季度报告中未经审计的合并财务报表附注1中的重要会计政策摘要。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上面的讨论中包括了一些没有按照公认会计准则编制的财务指标。对非GAAP财务指标的任何分析都应仅与根据GAAP提出的结果结合使用。下面,我们定义了非GAAP财务衡量标准,提供了每个非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用以及可能对投资者有用的原因。
预计和宏观调整后的收入以及按产品划分的关键业绩指标。我们将预计和宏观调整后的收入定义为收入,净额反映在我们的损益表中,经过调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境包括市场燃料利差、燃料价格和汇率对我们业务的影响。我们使用预计和宏观调整的收入和交易来评估我们收入和相关交易的有机增长。以下是预计和宏观调整后的收入和交易与最直接可比的GAAP衡量标准、收入、净额和交易(单位:百万)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净收入 | | | 关键绩效指标 |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, |
(未经审计) | | 2020* | | 2019* | | | 2020* | | 2019* |
燃料--交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 262.4 | | | $ | 295.6 | | | | 113.6 | | | 129.4 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | (4.5) | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (2.8) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 255.1 | | | $ | 295.6 | | | | 113.6 | | | 129.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
企业付款-支出 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 106.5 | | | $ | 120.0 | | | | 15,567 | | | 19,033 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | (0.4) | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 0.3 | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 106.5 | | | $ | 120.0 | | | | 15,567 | | | 19,033 | |
通行费-标签 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 91.6 | | | $ | 88.7 | | | | 5.4 | | | 5.1 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (23.9) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 67.6 | | | $ | 88.7 | | | | 5.4 | | | 5.1 | |
住宿之夜 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 52.9 | | | $ | 78.2 | | | | 5.4 | | | 7.1 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (21.8) | | | | — | | | (2.7) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 52.9 | | | $ | 56.4 | | | | 5.4 | | | 4.4 | |
礼品交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 39.1 | | | $ | 48.5 | | | | 242.7 | | | 277.8 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 39.1 | | | $ | 48.5 | | | | 242.7 | | | 277.8 | |
其他1-交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 65.6 | | | $ | 71.9 | | | | 9.9 | | | 14.6 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (1.4) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 64.1 | | | $ | 71.9 | | | | 9.9 | | | 14.6 | |
| | | | | | | | | |
FleetCor合并收入,净额 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 618.0 | | | $ | 702.9 | | | | 故意留空 |
收购/处置的影响 | | — | | | (21.8) | | | |
燃料价格/价差的影响 | | (4.9) | | | — | | | |
外汇汇率的影响 | | (27.8) | | | — | | | |
据报 | | $ | 585.3 | | | $ | 681.0 | | | |
| | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 | | |
1其他业务包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。我们已将非GAAP计量调整后的净收入定义为反映在我们的损益表中的净收入,调整后的净收益剔除了(A)与基于股票的薪酬奖励相关的非现金股票补偿费用,(B)递延融资成本、折扣和无形资产的摊销,以及在购买应收账款时确认的溢价的摊销,以及我们在权益法投资中无形资产摊销的比例份额,(C)整合和交易相关成本,以及(D)其他非经常性项目,包括异常损失。处置资产和企业的收益、清偿债务的损失和法律和解。
我们将非GAAP计量调整后每股摊薄净收入定义为前面提到的计算除以我们的损益表中反映的已发行加权平均摊薄股份。我们使用调整后的净收入来消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,将基于非现金股票的薪酬支出从调整后的净收入中剔除是有用的,因为非现金股权授予是在一定程度上进行的。
价格和时间点不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,基于股票的薪酬费用也不是衡量我们核心运营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用在不同公司和不同时期可能会有很大差异,这取决于它们的融资和会计方法、它们收购的无形资产的公允价值和平均预期寿命、它们的资本结构以及它们获得资产的方法。因此,我们已将摊销费用从调整后的净收入中剔除。我们还认为,非经常性费用、收益、损失和减值费用不一定能反映我们的投资和业务表现。我们还排除了由于新冠肺炎对其业务的影响而导致清算的应收客户的核销。我们认为,调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量财务业绩的适当补充指标,可能有助于投资者在一致的基础上了解我们的经营业绩。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入并不是用来替代公认会计准则财务指标的,也不应该这样使用。
以下是调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入与最直接可比的GAAP计量、净收益和每股摊薄净收入(以千计,每股金额除外)*的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 188,817 | | | $ | 225,805 | | | $ | 494,365 | | | $ | 659,563 | |
基于股票的薪酬 | | 11,905 | | | 15,273 | | | 35,069 | | | 46,120 | |
无形资产摊销、应收账款溢价、递延融资成本和贴现 | | 49,078 | | | 52,907 | | | 146,995 | | | 163,048 | |
投资损失(收益) | | 1,330 | | | — | | | (30,008) | | | 15,660 | |
整合和交易相关成本1 | | 1,768 | | | — | | | 11,035 | | | — | |
重组及相关成本 | | 185 | | | — | | | 4,912 | | | — | |
法律和解/诉讼 | | 2,048 | | | — | | | (2,989) | | | 3,474 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
客户应收账款核销2 | | — | | | — | | | 90,058 | | | — | |
| | | | | | | | |
税前调整总额 | | 66,314 | | | 68,180 | | | 255,072 | | | 228,302 | |
按有效税率进行税前调整对所得税的影响3 | | (13,196) | | | (15,177) | | | (55,429) | | | (49,023) | |
离散型税目的影响4 | | — | | | 1,782 | | | 9,848 | | | (63,098) | |
调整后净收益 | | $ | 241,935 | | | $ | 280,590 | | | $ | 703,856 | | | $ | 775,744 | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 2.80 | | | $ | 3.10 | | | $ | 8.09 | | | $ | 8.62 | |
稀释后股份 | | 86,273 | | | 90,522 | | | 87,006 | | | 89,976 | |
| | |
1从2020年第一季度开始,该公司在其定义中纳入了整合和交易相关成本,以计算调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。截至2019年9月30日的三个月和九个月,上期金额分别约为100万美元和380万美元,我们认为这一数字并不重要。 |
2 代表我们剑桥业务的一个大客户在2020年第一季度因新冠肺炎疫情的特殊影响而自愿破产造成的坏账损失。 |
3 不包括本公司在截至2019年9月30日的九个月的实际税率的投资结果,因为Masternaut投资的结果是在税后综合收益表中报告的,在处置之前没有税后账面外的税后基础差异。 |
4代表了截至2020年9月30日的9个月与上年税收状况相关的离散税收储备调整以及2019年税制改革的影响。此外,还包括在截至2019年9月的9个月内处置我们在Masternaut的投资6490万美元的影响。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
关于前瞻性陈述的特别告诫通知
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关FleetCor的信念、假设、预期和未来表现的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等词汇来识别,这些词汇或其他类似术语的否定。
这些前瞻性陈述并不是业绩的保证,您不应过分依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于初步信息、内部估计和对未来状况、事件和结果的管理假设、预期和计划。前瞻性陈述受许多不确定因素和其他可变情况的影响,例如全球、政治、市场、健康和其他条件的影响,包括冠状病毒的影响(新冠肺炎);监管措施或自愿行动,包括社会隔离、就地避难、关闭不必要的企业以及为遏制和减轻冠状病毒传播而强加或采取的类似措施(新冠肺炎);与当前和未来法律程序有关的不利结果,包括但不限于联邦贸易委员会诉讼,或政府或半政府机构或标准或行业组织对我们的支付卡采取的行动;与实施或适应新技术相关的延迟或失败;燃油价格和价差波动;客户信用风险的变化和相关损失;监管机构与支付卡相关的行为或因调查而导致的行为;未能维持或更新关键业务关系;未能保持有竞争力的产品供应;未能完成或延迟完成预期的新合作伙伴关系和客户安排或收购,以及未能成功整合或以其他方式实现此类合作伙伴关系和客户安排或收购业务的预期效益;未能成功拓展和管理我们的国际业务;与我们的国际业务相关的其他风险, 包括英国脱欧公投对我们业务的潜在影响;汇率对运营、收入和收入的影响;一般经济和政治条件对加油模式和船队商业活动的影响;与诉讼有关的风险;新税收规定的影响以及解决导致额外税收负担的或有税务事件;以及我们于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”项下识别的其他风险和不确定性,以及我们随后提交的文件,包括本Form 10-Q季度报告。这些因素可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述大不相同。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。我们不承担或明确否认任何因新信息、未来事件或事态发展而更新任何此类声明的义务,除非特别声明或在法律要求的范围内。您可以通过访问证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取FleetCor证券交易委员会(“SEC”)的文件。
这份报告包括非GAAP财务指标,这些指标被公司和投资者用作评估本行业公司整体经营业绩的补充指标。通过提供这些非公认会计准则的财务衡量标准以及对账,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和经营结果的了解,并帮助投资者评估我们执行战略计划的情况。有关这些GAAP财务衡量标准的更多信息以及与最近的相应GAAP衡量标准的对账情况,请参阅本季度报告10-Q表格中的“管理层对非GAAP财务衡量标准的使用”。
截至2020年9月30日,我们的市场风险与我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的风险相比没有实质性变化。
对披露控制和程序的评价
截至2020年9月30日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中需要披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中需要披露的信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他信息
在正常业务过程中,本公司涉及各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不认为这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生品诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反联邦证券法发布虚假和误导性的委托书;被告违反受托责任,导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反受托责任。起诉书代表公司寻求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直至各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日批准了这一动议,未经许可进行修改。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高级法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
I2017年10月,美国联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。参见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的,这些事项对公司的财务业绩不是、也不会是实质性的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,该公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或导致和解的讨论,或者在不采取进一步行动的情况下结束这些事项。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”,以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中的第II部分第1A项中的“风险因素”,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。例如,这些风险现在包括与新冠肺炎疫情和相关经济发展相关的风险。
公司董事会批准了一项股票回购计划(该计划不时更新),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,我们的董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。从该计划开始至2020年9月30日,已回购了14435566股股票,总回购价格为30亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股的资金高达10.6亿美元。
任何股票回购都可以在适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直是,预计将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构签订加速股票回购协议(《2019年ASR协议》),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,本公司交付了约5亿美元的现金,并于2019年12月18日收到了约1,431,989股股票,其股价为285.70美元。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时本公司按回购期间最终加权平均每股购买价311.08美元计算,获得额外股份约175,340股。
本公司将2019年ASR协议作为两项独立交易入账:(I)作为于每项ASR协议生效时向本公司交付股份的重购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份普通股挂钩的远期合约。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
下表列出了截至2020年9月30日,公司在截至2020年9月30日的三个月内购买公司普通股的信息,具体情况符合《交易法》第10b-18(A)(3)条的规定。
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的最大价值(以千为单位) |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 412 | | | $ | 217.19 | | | 13,436,063 | | | $ | 293,983 | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | — | | | $ | — | | | 13,436,063 | | | $ | 293,983 | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 999,503 | | | $ | 238.43 | | | 14,435,566 | | | $ | 55,676 | |
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不适用。
不适用。
不适用。
项目6.展品
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陈列品 不是的。 | | |
3.1 | | 修订和重新发布的FleetCor Technologies,Inc.公司注册证书(在2011年3月25日提交给证券交易委员会的注册人年度报告Form 10-K,文件编号001-35004中通过引用附件33.1并入) |
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3.2 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正证书(通过参考注册人于2018年6月8日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号的附件3.1并入) |
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3.3 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正证书(通过参考注册人于2019年6月14日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号的附件3.1并入) |
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3.4 | | 修订和重新修订了FleetCor Technologies,Inc.的章程(通过引用注册人于2020年10月28日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号附件3.1) |
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10.1** | | FleetCor Technologies,Inc.和Charles Freund之间的邀请函,日期为2020年9月1日(参考注册人于2020年9月4日提交给证券交易委员会的8-K/A表格当前报告第001-35004号附件99.1) |
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31.1* | | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证行政总裁 |
31.2* | | 根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官 |
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32.1* | | 根据2001年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官证书 |
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32.2* | | 根据2001年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席财务官证书 |
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101* | | 注册人的以下财务信息采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(一)综合资产负债表,(二)未经审计的综合收益表,(三)未经审计的综合全面收益表,(四)未经审计的综合现金流量表和(五)未经审计的综合财务报表附注 |
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104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此存档
**确定管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由以下签名者代表其签署;为此,注册人正式授权于2020年11月9日以其身份签署本报告。
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| | | | FleetCor全球技术公司(FleetCor International Technologies,Inc.) |
| | | | (注册人) |
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签名 | | | | 标题 |
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罗纳德·F·克拉克 | | | | 总裁、首席执行官兼董事会主席(正式授权的官员和负责人 首席执行官) |
罗纳德·F·克拉克 | | | |
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/查尔斯·R·弗洛因德 | | | | 首席财务官(首席财务官) |
查尔斯·R·弗洛因德 | | | |