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美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

(马克一)


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告


关于截至的季度期间	2020年9月30日

或


☐	根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告

由_的过渡期

委托文件编号001-38258

招商银行

(章程中规定的注册人的确切姓名)

印第安纳州		20-5747400
(州或其他司法管辖区)		(I.R.S.雇主
公司或组织)		标识号)

Monon大道410号卡梅尔, 印第安纳州		46032
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(317) 569-7420

(注册人电话号码，含区号)

不适用

(前姓名或前地址，如自上次报告以来有所更改)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒--不是☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☒ 是 ☐*否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐	加速文件管理器 ☒	非加速文件服务器☐	小型报表公司☐
			新兴成长型公司☒

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。是☐*☒

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，无面值	MBIN	纳斯达克
A系列优先股，无面值	MBINP	纳斯达克
存托股份，每股相当于1/40%B系列优先股的权益，无面值	MBINO	纳斯达克

截至2020年11月2日，也就是最晚的可行日期，28,745,614注册人的普通股发行并发行，没有面值。

招商银行

FORM 10-Q季度报告索引

第一部分-财务信息

项目1中期财务报表(未经审计)

截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表	3

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表	4

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表	5

截至2020年和2019年9月30日的9个月股东权益简明综合报表	6

截至2020年和2019年9月30日的9个月简明现金流量表	8

简明合并财务报表附注	9

项目2管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	38

第3项关于市场风险的定量和定性披露	58

项目4控制和程序	58

第II部分-其他资料	59

项目1法律诉讼	59

项目1A风险因素	59

第二项股权证券的未登记销售和收益使用	59

第三项高级证券违约	59

第4项矿山安全信息披露	59

项目5其他信息	59

第6项展品	60

签名	61

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

招商银行

简明综合资产负债表

2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日

(单位为千，共享数据除外)


	9月30日--		2011年12月31日
	2020		2019
资产
现金和银行到期款项	$	9,276	$	13,909
生息活期账户		419,926		492,800
现金和现金等价物		429,202		506,709
根据转售协议购买的证券		6,616		6,723
证券化进程中的抵押贷款		374,721		269,891
可供出售的证券		278,861		290,243
联邦住房贷款银行(FHLB)股票		70,656		20,369
持有待售贷款(包括$41,418和$19,592，分别按公允价值计算)		3,319,619		2,093,789
应收贷款，扣除#年贷款损失拨备后的净额$23,436和$15,842，分别		4,857,554		3,012,468
房舍和设备，净值		29,261		29,274
抵押贷款偿还权		75,772		74,387
应收利息		19,130		18,359
商誉		15,845		15,845
无形资产，净额		2,657		3,799
其他资产和应收账款		50,581		30,072
总资产	$	9,530,475	$	6,371,928
负债与股东权益
负债
存款
不计息	$	666,081	$	272,037
计息		6,418,566		5,206,038
总存款		7,084,647		5,478,075
借款		1,618,201		181,439
其他负债		70,492		58,686
总负债		8,773,340		5,718,200
承诺和或有事项
股东权益
普通股，无面值
授权-50,000,000股票
已发布和杰出的 - 28,745,614股票于2020年9月30日及28,706,438股票于2019年12月31日		136,103		135,640
没有面值的优先股-5,000,000授权股份总数
8%优先股-$1,000每股清算优先权
授权-50,000股票
已发布以及杰出的-41,625股票		41,581		41,581
7%A系列优先股-$25每股清算优先权
授权-3,500,000股票
已发出，并已发出杰出的 - 2,081,800股票		50,221		50,221
6%B系列优先股-$1,000每股清算优先权
授权-125,000股票
已发出，并已发出杰出的 - 125,000股份(相当于5,000,000存托股份)		120,844		120,844
留存收益		407,979		304,984
累计其他综合收入		407		458
股东权益总额		757,135		653,728
总负债和股东权益	$	9,530,475	$	6,371,928

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明综合损益表(未经审计)

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

(单位为千，共享数据除外)


	三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2020		2019		2020		2019
利息收入
贷款	$	71,857	$	52,779	$	189,400	$	129,599
证券化进程中的抵押贷款		3,250		1,422		8,580		4,434
投资证券：
可供出售-应纳税		431		1,604		2,725		4,632
可供出售-免税		37		68		112		217
联邦住房贷款银行股票		531		262		1,217		742
其他		152		3,626		2,845		8,572
利息收入总额		76,258		59,761		204,879		148,196
利息支出
存款		9,104		26,039		45,132		59,610
借入资金		1,832		1,098		4,838		3,909
利息支出总额		10,936		27,137		49,970		63,519
净利息收入		65,322		32,624		154,909		84,677
贷款损失准备金		2,981		1,193		7,724		1,947
计提贷款损失拨备后的净利息收入		62,341		31,431		147,185		82,730
非利息收入
出售贷款的收益		29,498		8,312		67,748		20,059
贷款服务费，净额		(643)		(1,410)		(4,870)		(3,318)
抵押贷款仓储费		6,833		2,699		15,054		4,590
出售可供出售的投资的收益(包括$441, $0, $441，及$124(分别与累积的其他综合收益重新分类有关)		441		—		441		124
其他收入		2,528		1,251		6,374		2,931
非利息收入总额		38,657		10,852		84,747		24,386
非利息支出
薪金和员工福利		16,567		9,139		42,635		27,671
贷款费用		2,944		1,248		6,147		3,527
入住率和设备		1,420		994		4,295		2,816
专业费用		712		508		2,007		1,500
存款保险费		1,404		859		5,041		1,354
技术费用		903		674		2,229		1,775
其他费用		2,434		2,100		6,605		5,834
总非利息支出		26,384		15,522		68,959		44,477
所得税前收入		74,614		26,761		162,973		62,639
所得税准备金(包括$(97), $0, $(97)和$(31)，分别与重新分类项目的所得税(费用)/福利有关)		19,612		6,502		42,226		15,371
净收入	$	55,002	$	20,259	$	120,747	$	47,268
优先股股息		(3,618)		(3,022)		(10,855)		(5,598)
分配给普通股股东的净收入		51,384		17,237		109,892		41,670
基本每股收益	$	1.79	$	0.60	$	3.82	$	1.45
稀释后每股收益	$	1.79	$	0.60	$	3.82	$	1.45
加权平均流通股
基本型		28,745,614		28,706,438		28,741,395		28,704,682
稀释		28,778,462		28,744,953		28,766,756		28,742,911

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明综合全面收益表(未经审计)

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

(单位：千)


	三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2020		2019		2020		2019
净收入	$	55,002	$	20,259	$	120,747	$	47,268
其他全面收益(亏损)：
可供出售的投资证券的未实现收益/(亏损)净变化，扣除税(费用)/收益净额(22), $(7), $(91)和$(352)，分别		43		52		293		1,095
减去：包括在净收入中的收益的重新分类调整，扣除税(费用)净额$(97), $0, $(97)和$(31)，分别		344		—		344		93
当期其他综合收益(亏损)		(301)		52		(51)		1,002
综合收益	$	54,701	$	20,311	$	120,696	$	48,270

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明股东权益综合报表(未经审计)

截至2020年9月30日的9个月


															累积
															其他
	普通股			8%的优先股			7%的优先股			6%的优先股			留用		综合
	股份	金额		股份	金额		股份	金额		股份	金额		收益		收入		总计
平衡，2020年1月1日	28,706,438	$	135,640	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,221	125,000	$	120,844	$	304,984	$	458	$	653,728
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		24,583		—		24,583
为股票薪酬计划发行的股票，扣除为履行员工纳税义务而预扣的税款	36,046		106	—		—	—		—	—		—		—		—		106
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
派发股息7优先股百分比，$1.75每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(910)		—		(910)
派发股息6优先股百分比，$60.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,875)		—		(1,875)
普通股股息，$0.32每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,298)		—		(2,298)
其他综合收益	—		—	—		—	—		—	—		—		—		468		468
平衡，2020年3月31日	28,742,484	$	135,746	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,221	125,000	$	120,844	$	323,651	$	926	$	672,969
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		41,162		—		41,162
为股票补偿计划发行的股票	3,130		203	—		—	—		—	—		—		—		—		203
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
派发股息7优先股百分比，$1.75每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(911)		—		(911)
派发股息6优先股百分比，$60.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,875)		—		(1,875)
普通股股息，$0.32每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,299)		—		(2,299)
其他综合收益	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(218)		(218)
平衡，2020年6月30日	28,745,614	$	135,949	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,221	125,000	$	120,844	$	358,895	$	708	$	708,198
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		55,002		—		55,002
为股票补偿计划发行的股票	—		154	—		—	—		—	—		—		—		—		154
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(832)		—		(832)
派发股息7优先股百分比，$1.75每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(911)		—		(911)
派发股息6优先股百分比，$60.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,875)		—		(1,875)
普通股股息，$0.32每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,300)		—		(2,300)
其他综合收益	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(301)		(301)
平衡，2020年9月30日	28,745,614	$	136,103	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,221	125,000	$	120,844	$	407,979	$	407	$	757,135

见简明合并财务报表附注

招商银行

简明股东权益综合报表(未经审计)

截至2019年9月30日的9个月

(单位为千，共享数据除外)


															累积
															其他
	普通股			8%的优先股			7%的优先股			6%的优先股			留用		综合
	股份	金额		股份	金额		股份	金额		股份	金额		收益		收益(亏损)		总计
余额，2019年1月1日	28,694,036	$	135,057	41,625	$	41,581	—	$	—	—	$	—	$	244,909	$	(310)	$	421,237
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		10,570		—		10,570
为股票补偿计划发行的股票	10,127		133	—		—	—		—	—		—		—		—		133
发行7%优先股，扣除发售费用$1,731	—		—	—		—	2,000,000		48,269	—		—		—		—		48,269
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
普通股股息，$0.28每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,009)		—		(2,009)
其他综合收益	—		—	—		—	—		—	—		—		—		464		464
余额，2019年3月31日	28,704,163	$	135,190	41,625	$	41,581	2,000,000	$	48,269	—	$	—	$	252,637	$	154	$	477,831
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		16,439		—		16,439
为股票补偿计划发行的股票	2,275		184	—		—	—		—	—		—		—		—		184
发行7%优先股，扣除发售费用$69	—		—	—		—	955,800		23,826	—		—		—		—		23,826
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(832)		—		(832)
派发股息7优先股百分比，$1.75每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(911)		—		(911)
普通股股息，$0.28每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,010)		—		(2,010)
其他综合收益	—		—	—		—	—		—	—		—		—		486		486
余额，2019年6月30日	28,706,438		135,374	41,625		41,581	2,955,800		72,095	—		—		265,323		640	$	515,013
净收入	—		—	—		—	—		—	—		—		20,259		—		20,259
为股票补偿计划发行的股票	—		133	—		—	—		—	—		—		—		—		133
发行6%优先股，扣除发售费用$4,138	—		—	—		—	—		—	125,000		120,863		—		—		120,863
回购7优先股百分比	—		—	—		—	(874,000)		(21,850)	—		—		—		—		(21,850)
派发股息8优先股百分比，$80.00每股，每年														(833)		—		(833)
派发股息7优先股百分比，$1.75每股，每年														(1,293)		—		(1,293)
派发股息6优先股百分比，$7.166667每股	—		—	—		—	—		—	—		—		(896)		—		(896)
普通股股息，$0.28每股，每年	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,009)		—		(2,009)
其他综合损失	—		—	—		—	—		—	—		—		—		52		52
平衡，2019年9月30日	28,706,438	$	135,507	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,245	125,000	$	120,863	$	280,551	$	692	$	629,439

见简明合并财务报表附注。

招商银行

现金流量表简明合并报表(未经审计)

截至2020年和2019年9月30日的9个月

(单位：千)


	截至9个月
	9月30日--
	2020		2019
经营活动：
净收入	$	120,747	$	47,268
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧		1,409		436
贷款损失准备金		7,724		1,947
出售证券的收益		(441)		(124)
出售贷款的收益		(67,748)		(20,059)
出售贷款所得款项		63,058,544		20,483,906
发起和购买用于出售的贷款和参股		(64,230,337)		(22,133,767)
抵押贷款偿还权和公允价值调整的变化		13,021		10,492
净变化：
证券化进程中的抵押贷款		(104,830)		(64,495)
其他资产和应收账款		(20,576)		(4,839)
其他负债		12,314		11,155
其他		1,947		4,249
经营活动中使用的现金净额		(1,208,226)		(1,663,831)
投资活动：
根据转售协议购买的证券的净变动		107		115
购买可供出售的证券		(434,331)		(382,385)
出售可供出售证券的收益		4,347		31,083
可供出售证券的催缴、到期日和偿付所得		441,181		375,095
购买贷款		(236,358)		(61,848)
应收贷款净变动		(1,614,787)		(637,957)
购买有限合伙企业权益和其他税收抵免		(2,074)		—
购买FHLB股票		(50,854)		(14,085)
出售FHLB股票所得款项		567		3,251
购置房舍和设备		(1,430)		(12,273)
其他投资活动		(730)		124
投资活动所用现金净额		(1,894,362)		(698,880)
融资活动：
存款净变动		1,606,572		2,268,637
借款收益		31,577,468		6,887,077
偿还借款		(30,143,465)		(6,899,275)
应付票据收益		2,759		6,118
应付票据付款		—		(29,700)
发行优先股所得款项		—		192,958
优先股赎回		—		(21,850)
支付或有对价		(501)		(1,176)
分红		(17,752)		(11,626)
融资活动提供的现金净额		3,025,081		2,391,163
现金及现金等价物净变动		(77,507)		28,452
期初现金和现金等价物		506,709		336,524
现金和现金等价物，期末	$	429,202	$	364,976
其他现金流信息：
已付利息	$	57,940	$	54,522
已缴所得税		35,522		13,871

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1：陈述的基础是什么

随附的未经审计的简明综合财务报表包括注册银行控股公司Merchants Bancorp(“本公司”)及其全资子公司--印第安纳招商银行(“招商银行”)和伊利诺伊州农商银行(“FMBI”)的账目。招商银行的直接和间接子公司包括招商资本公司(Merchants Capital Corp.)、招商资本服务有限责任公司(Merchants Capital Servicing，LLC)、灰烬房地产控股有限公司(Ash Realty Holdings)、中城西部有限公司(MBI Midtown West，LLC)、Natty Mac Funding。在公司收购NattyMac，LLC(“NattyMac”)和OneTrust Funding，Inc.的资产后，该公司于2019年第一季度进入休眠状态。2019年8月，公司成立了PR Mortgage Investment，LP(“PRMI”)，PRMIGP，LLC(“PRMIGP”)和PR Mortgage Investment Management，LLC(“PRMIM”)。2020年8月，公司还成立了招商资本投资有限责任公司(“MCI”)和招商资本税收抵免股权基金I，LP(“MCTCE-I”)。所有这些实体统称为“公司”。

随附的本公司截至2019年12月31日的未经审计简明综合资产负债表是根据已审计财务报表编制的，以及本公司截至2020年9月30日以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表，是根据S-X法规第10-Q表和第10条的说明编制的，因此不包括按照国际公认的会计原则完整列报财务状况、经营成果和现金流量所需的信息或脚注。因此，这些简明财务报表应与该公司截至2019年12月31日的年度报告中经审计的财务报表及其附注一起阅读。请参阅Form 10-K年度报告中所载财务报表附注中所述的公司会计政策。

管理层认为，公允列报未经审核财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)已包括在内，以公平列报截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的财务状况、截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2020年和2019年9月30日的九个月的现金流量。并未对所有中期金额进行审计，截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩在此并不一定表明预计全年的经营业绩。

巩固原则

截至2020年和2019年9月30日及截至2019年9月30日的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司招商银行和FMBI的业绩。还包括招商银行的全资子公司MCC、MCC的全资子公司MCS、Ash Realty、NMF、MMW和OneTrust Funding，Inc.截至2020年9月30日和截至2020年9月30日的未经审计的简明合并财务报表还包括PRMIGP和PRMIM，这两者都是99%的股份由招商银行和PRMI持有，PRIMGP是招商银行拥有的普通合伙人50.4总股本的百分比，以及MCI拥有的股份100%由MCC及其子公司MCTCE-I执行。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响报告期内资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款损失拨备、贷款偿还权和金融工具公允价值的确定。与新冠肺炎有关的不确定性

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

与编制这些财务报表时已知的情况相比，大流行可能导致这些估计值发生重大变化。

重新分类

2019年财务报表已进行了某些重新分类，以符合截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务报表列报。这些重新分类对净收入没有影响。

注2：北京证券可供出售

证券的摊余成本和近似公允价值以及未实现损益总额如下：


	2020年9月30日
			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
	成本		收益		损失		价值

	(单位：万人)
可供出售的证券：
国库券	$	3,993	$	34	$	—	$	4,027
联邦机构		245,861		84		—		245,945
市政当局		5,937		87		—		6,024
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		22,548		318		1		22,865
可供出售证券总额	$	278,339	$	523	$	1	$	278,861


	2019年12月31日-2019年12月31日
			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
	成本		收益		损失		价值

	(单位：万人)
可供出售的证券：
国库券	$	4,744	$	21	$	—	$	4,765
联邦机构		244,986		24		37		244,973
市政当局		5,577		360		—		5,937
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		34,357		213		2		34,568
可供出售证券总额	$	289,664	$	618	$	39	$	290,243

按合同到期日计算，可供出售证券在2020年9月30日和2019年12月31日的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日将不同于合同到期日，因为发行人可能

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

有权催缴或预付债务，无论是否有催缴或预付罚款。未在单一到期日到期的证券单独列示。


	2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
	摊销		公平		摊销		公平
	成本		价值		成本		价值

合同到期日	(单位：万人)
一年之内	$	3,497	$	3,511	$	23,250	$	23,233
一到五年后		250,925		251,042		226,748		226,783
五到十年后		516		549		—		—
十年后		853		894		5,309		5,659
		255,791		255,996		255,307		255,675
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		22,548		22,865		34,357		34,568
	$	278,339	$	278,861	$	289,664	$	290,243

在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，出售可供出售的证券的收益为1美元。4.3百万美元，净收益为$441,000已被认可，由$组成441,000收益和美元0损失惨重。在截至2019年9月30日的三个月里，不是的出售可供出售的证券。在截至2019年9月30日的九个月内，出售可供出售证券的收益为31.1百万美元，净收益为$124,000已被认可，由$组成361,000收益和美元237,000损失惨重。

下表显示了公司投资的未实现亏损总额和未实现亏损投资的公允价值，这些投资的未实现亏损不被视为暂时减值，按投资类别和单个证券在2020年9月30日和2019年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总：


	2020年9月30日
					12个月前或
	不到12个月				更长时间				总计
			毛				毛				毛
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
	价值		损失		价值		损失		价值		损失

	(单位：万人)
可供出售的证券：
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		—		—		645		1		645		1
	$	—	$	—	$	645	$	1	$	645	$	1


	2019年12月31日-2019年12月31日
					12个月或以上
	少于12个月				更长				总计
			毛				毛				毛
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
	价值		损失		价值		损失		价值		损失

	(单位：千)
可供出售的证券：
联邦机构		94,963		37		—		—		94,963	$	37
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		809		2		—		—		809		2
	$	95,772	$	39	$	—	$	—	$	95,772	$	39

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

非暂时性减损

证券的未实现亏损没有计入收益，因为公司有意图和能力在可预见的未来持有证券，而公允价值下降的主要原因是市场利率上升。随着证券接近到期日，预计公允价值将会回升。

注3：证券化过程中的银行抵押贷款

证券化过程中的抵押贷款按公允价值计入，公允价值变动计入收益。这些贷款包括将作为政府全国抵押贷款协会(GNMA)抵押贷款支持证券出售的多户租赁房地产贷款，以及房利美和房地美的参与证书，所有这些都在等待与购买这些证券的坚定投资者承诺的结算，通常在30天内完成。证券化过程中的按揭贷款收益录得公允价值增长合共$。3.2百万美元和$1.7分别为2020年9月30日和2019年9月30日。

注4：发放贷款和贷款损失拨备

管理层有意并有能力在可预见的未来持有的贷款，或直至到期或偿还的贷款，在其未偿还本金余额中报告，该余额经未赚取收入、冲销、贷款损失拨备、原始贷款的任何未摊销递延费用或成本以及已购买贷款的未摊销溢价或折扣调整后报告。

对于摊销成本的贷款，利息收入是根据未偿还本金余额应计的。

贷款利息应计在贷款逾期90天时停止，除非信贷担保良好且正在收款。逾期状态是基于贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将被放在非应计项目上，或在较早的日期注销。

所有计入非应计或注销的贷款的应计但未收回的利息，将从利息收入中转回。这些贷款收取的利息将用于本金余额，直到贷款可以恢复应计状态。当合同规定的所有到期本金和利息都被支付时，贷款就恢复到应计状态，目前和未来的付款都得到了合理的保证。

对于所有贷款组合部门，当现有信息证实特定贷款无法收回时，公司会立即注销贷款或部分贷款，这些信息包括但不限于：(1)借款人的财务状况恶化，(2)抵押品价值下降，和(或)(3)损害借款人充分履行债务能力的法律行动，包括破产。对于被认为完全依赖抵押品的减值贷款，当抵押品的最新评估或其他适当估值确认亏损时，将记录部分冲销。

当每项贷款类别的减值贷款收到应计利息的现金付款时，本公司将该付款记为利息收入，除非剩余的记录本金的收取存在疑问，届时付款将用于减少贷款的本金余额。如果问题债务重组贷款符合修改后的条款，则按重新谈判的利率按应计制确认利息收入。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

2020年9月30日和2019年12月31日的应收贷款包括：


	9月30日--		2011年12月31日
	2020		2019

	(单位：万人)

抵押贷款仓库信用额度	$	1,647,521	$	765,151
住宅房地产		572,527		413,835
多家庭和医疗保健融资		2,125,516		1,347,125
商业和商业地产		419,812		398,601
农业生产和房地产		101,636		85,210
消费贷款和保证金贷款		13,978		18,388
		4,880,990		3,028,310
较少
贷款损失拨备		23,436		15,842

应收贷款	$	4,857,554	$	3,012,468

适用于贷款组合每个部分的风险特征如下所述。

抵押贷款仓库信贷额度(MTG WHLOC)：根据其仓储计划，该公司为经批准的按揭公司提供仓储融资安排，用于发放和销售住宅按揭贷款，以及较少程度上的多户贷款。机构合格的、政府的和巨型住宅抵押贷款，以现有的一到四个家庭住房的抵押贷款为担保，可以发起或购买，并放置在每个抵押贷款仓库行上。

作为担保回购协议，质押给本公司的抵押品为每一笔个人抵押提供担保，直到贷款人在二级市场上出售贷款。传统的担保仓库信贷额度通常带有30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的基本利率，即抵押票据利率加或减保证金。

如果抵押贷款银行家在仓库中发放的按揭贷款的公允价值发生变化，而这些贷款的出售是在仓库信用额度下预期的借款偿还来源，那么风险是显而易见的。

住宅房地产贷款(Res RE)：房地产贷款由业主自住1-4栋家庭住宅。住宅房地产贷款的偿还主要取决于借款人的个人收入和信用评级。这一部分包括的第一留置权HELOC抵押贷款的基本利率通常为30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加保证金。

多家庭和医疗融资(MF RE)：该公司从事多户家庭和医疗保健融资，包括建筑贷款，专门为多户租赁和老年生活物业发放和偿还贷款。此外，该公司还通过转让联邦所得税抵免获得贷款，这些贷款由投资于多个家庭的房地产项目的合伙企业获得。建筑和土地贷款一般基于对已完成项目的成本和估计价值的估计，并包括对开发商和业主的独立评估审查和财务分析。这些贷款的偿还来源可能包括永久贷款、出售已开发物业或公司的临时贷款承诺，直至获得符合永久代理资格的融资。这些贷款被认为比单一家庭房地产贷款的风险更高，因为它们的最终还款额对利率变化、总体经济状况和长期融资的可获得性非常敏感。这些贷款的信用风险可能会受到借款人的信誉、物业价值和公司所在市场区域的当地经济的影响。这些贷款的偿还取决于企业或物业的成功运营以及借款人的现金流。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

商业贷款和商业房地产贷款(CML)和商业房地产贷款(CRE)：商业贷款和商业房地产投资组合包括向商业客户提供贷款，用于为营运资金需求、设备购买和扩建提供资金，以及向商业客户提供贷款，为土地和改善提供资金。它还包括以抵押贷款偿还权为抵押的贷款，以及抵押贷款仓库客户的贷款销售收益。这类贷款主要从借款人的主要业务运营的现金流中偿还。这些贷款的信用风险是由借款人的信誉和影响企业运营现金流稳定性的经济状况驱动的。小企业协会的贷款包括在这一类别中，扣除要出售的贷款。

农业生产和房地产贷款(AG&AGRE)：农业生产贷款一般包括向种粮农民提供种植和收获玉米和大豆的季节性经营信贷额度，以及为购买设备提供资金的定期贷款。该公司还为购买农业房地产提供长期融资。已经为与农业有关的贷款制定了具体的承保标准，包括根据业界对农业投入成本和预期商品产量和价格的估计，为每个经营年度制定预测。经营线通常写一年，并在必要时由作物和其他农场资产担保。该公司获准通过联邦农业抵押公司在二级市场销售农业贷款，并利用这种关系来管理投资组合内的利率风险。

消费者和保证金贷款(Con&Mar)：消费贷款是由家庭资产担保的贷款。保证金贷款是指以有价证券为抵押的贷款。这些贷款的期限和最高金额是通过考虑贷款的目的、所有抵押品的保证金(预付款与价值的百分比)、主要偿还来源以及借款人的其他相关现金流来确定的。

贷款损失拨备：贷款损失拨备是由于贷款损失准备金计入净利息收入而估计发生的损失而设立的。当管理层认为贷款余额已确认无法收回时，贷款损失将计入备抵金额。随后的回收(如果有的话)将计入这笔津贴。

贷款损失拨备由管理层定期评估，并基于管理层根据历史经验、贷款组合的性质和数量、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值和当前经济状况对贷款可收回性的定期审查。这种评估本质上是主观的，因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。

津贴由已分配部分和一般部分组成。分配的部分涉及分类为减值的贷款。对于被归类为减值贷款的贷款，当减值贷款的贴现现金流(抵押品价值或可见市场价格)低于该贷款的账面价值时，将建立拨备。一般部分包括非减值贷款，基于历史冲销经验和公司内部风险评级过程中违约的预期损失。在评估了未在历史损失或风险评级数据中充分反映的对信用质量的内部或外部影响后，可能会对贷款池额度进行其他调整。

如果根据当前信息和事件，本公司很可能无法收回根据贷款协议的合同条款到期的预定本金或利息，则该贷款被视为减值。管理层在厘定减值时考虑的因素包括付款状况、抵押品价值，以及在到期收取预定本金及利息的可能性。一般情况下，出现微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款不会被归类为减值贷款。管理层考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及欠款本金和利息的差额，在个案基础上确定延迟付款和付款短缺的重要性，并考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的短缺金额。对于商业和建筑贷款，减值是在逐笔贷款的基础上通过抵押品的公允价值来衡量的，如果贷款依赖于抵押品，贷款的可获得市场价格，或者预期未来现金的现值

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

以贷款的实际利率贴现的流量。对于本公司使用贴现现金流来确定减值水平的不良贷款，本公司将现金流现值的全部变动计入坏账支出。

具有相似风险特征的贷款组合将根据集团的历史亏损经验对减值进行集体评估，并根据影响贷款偿还的趋势、条件和其他相关因素的变化进行调整。因此，本公司并无分开识别个别消费及住宅贷款以作减值计量，除非该等贷款因借款人财务困难而须按重组协议处理，或该等贷款已被分类为减值贷款。

在与借款人合作的过程中，公司可能会选择重组某些贷款的合同条款。在重组贷款时，公司试图与借款人制定一个替代付款时间表，以优化贷款的可收回性。问题债务重组(“TDR”)是指，由于与借款人财务困难相关的经济或法律原因，公司给予借款人它不会考虑的特许权时，就会发生问题债务重组(“TDR”)。贷款条款可以根据借款人的偿还能力进行修改，以符合其当前的财务状况，贷款的重组可能包括从借款人转移资产以偿还债务，修改贷款条款，或两者的组合。

非应计贷款，包括未达到六个月最低履约标准的TDR，被报告为不良贷款。对于所有贷款类别，公司的政策是将重组前处于非应计状态的任何重组贷款保持为非应计状态，直到借款人业绩令人满意的三个月，届时管理层将考虑将其恢复为应计状态。当公司认为根据贷款协议的条款，本金和利息的收取有问题时，贷款通常被归类为非应计项目。最普遍的情况是，这是逾期90天或更长时间。

关于信贷损失拨备金额的确定，重组贷款被认为是减值贷款。因此，在问题债务重组中，每个贷款组合部分的减值贷款金额的确定与上文详细说明的相同。

下表按贷款组合细分列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的贷款损失准备活动，以及截至2020年9月30日记录的贷款投资和减值方法：


	在截至2020年9月30日的三个月内或在截至2020年9月30日的三个月内
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	3,203	$	2,310	$	9,878	$	4,343	$	610	$	153	$	20,497
贷款损失准备金(信贷)		874		504		1,566		13		21		3		2,981
从津贴中扣除的贷款		—		—		—		(94)		—		(10)		(104)
追讨以前注销的贷款		—		—		—		62		—		—		62
期末余额	$	4,077	$	2,814	$	11,444	$	4,324	$	631	$	146	$	23,436
期末余额：单独评估减值	$	—		18		—		1,162		—		—	$	1,180
期末余额：集体评估减值	$	4,077	$	2,796	$	11,444	$	3,162	$	631	$	146	$	22,256
贷款
期末余额	$	1,647,521	$	572,527	$	2,125,516	$	419,812	$	101,636	$	13,978	$	4,880,990
单独评估减值的期末余额	$	—	$	2,819	$	—	$	10,955	$	2,224	$	11	$	16,009
期末余额集体评估减值	$	1,647,521	$	569,708	$	2,125,516	$	408,857	$	99,412	$	13,967	$	4,864,981

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简明合并财务报表附注

(未经审计)


	截至2019年9月30日的三个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	1,565	$	1,929	$	5,144	$	3,271	$	515	$	180	$	12,604
贷款损失准备金(信贷)		533		63		753		(174)		14		4		1,193
从津贴中扣除的贷款		(107)		—		—		—		—		—		(107)
追讨以前注销的贷款		—		—		—		15		—		—		15
期末余额	$	1,991	$	1,992	$	5,897	$	3,112	$	529	$	184	$	13,705


	截至2020年9月30日的9个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	1,913	$	2,042	$	7,018	$	4,173	$	523	$	173	$	15,842
贷款损失准备金		2,164		772		4,426		270		108		(16)		7,724
从津贴中扣除的贷款		—		—		—		(225)		—		(11)		(236)
追讨以前注销的贷款		—		—		—		106		—		—		106
期末余额	$	4,077	$	2,814	$	11,444	$	4,324	$	631	$	146	$	23,436


	截至2019年9月30日的9个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	1,068	$	1,986	$	6,030	$	3,051	$	429	$	140	$	12,704
贷款损失准备金(信贷)		1,030		6		(133)		900		100		44		1,947
从津贴中扣除的贷款		(107)		—		—		(854)		(3)		—		(964)
追讨以前注销的贷款		—		—		—		15		3		—		18
期末余额	$	1,991	$	1,992	$	5,897	$	3,112	$	529	$	184	$	13,705

下表列出了截至2019年12月31日的贷款损失准备和记录的贷款投资和减值方法：


	2019年12月31日-2019年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
余额，2019年12月31日	$	1,913	$	2,042	$	7,018	$	4,173	$	523	$	173	$	15,842
期末余额：单独评估减值	$	—	$	23	$	—	$	650	$	—	$	8	$	681
期末余额：集体评估减值	$	1,913	$	2,019	$	7,018	$	3,523	$	523	$	165	$	15,161
贷款
余额，2019年12月31日	$	765,151	$	413,835	$	1,347,125	$	398,601	$	85,210	$	18,388	$	3,028,310
单独评估减值的期末余额	$	233	$	3,109	$	—	$	9,152	$	—	$	23	$	12,517
期末余额集体评估减值	$	764,918	$	410,726	$	1,347,125	$	389,449	$	85,210	$	18,365	$	3,015,793

内部风险类别

为遵守政策，本公司对贷款使用以下内部风险分级类别和定义：

平均或以上-向财务实力令人满意或更好的借款人提供贷款。收益表现与明确的、足以及时有序偿还债务的主要和次要偿债来源保持一致。这些企业通常会表现出令人满意的资产质量和流动性，杠杆率适中，表现一般，在关键岗位上拥有丰富的管理经验。这些贷款在下表中被披露为“可接受的以上”。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

可接受的电子贷款-向借款人提供的贷款，涉及的风险超过平均水平，并且包含某些需要贷款人监督和关注的特征。资产质量是可以接受的，但债务能力不大，几乎没有过剩的流动性可用。借款人可能已经完全杠杆化，无法承受重大挫折。契约的结构是为了确保充分的保护。借款人的管理经验和深度可能有限。这一类别包括由于监管限制而杠杆率较高的贷款，以及涉及政策合理例外的贷款。这些贷款在下表中被披露为“可接受的以上”。

特别提及(观看)：-这是一笔稳健、可收回但包含潜在风险的贷款。被列为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致该机构的信用状况恶化。

特别提及(查看)-新冠肺炎推迟-这是一笔稳健和可收回的贷款，但包含潜在风险，因为借款人要求推迟付款，通常是90天，以应对与COVID相关的困难。这些贷款的利息仍在增加，而且在批准延期时，这些贷款的延迟时间不超过30天。被列为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致该机构的信用状况恶化。

不合格-被归类为不合格的贷款没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和偿付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，该机构显然有可能蒙受一些损失。

被归类为可疑贷款的可疑贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，另外一个特点是，这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全额清收或清算，是高度可疑和不太可能的。

下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，基于内部评级类别和支付活动的公司贷款组合的信用风险概况：


	2020年9月30日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)

特别提示(观看)	$	223	$	693	$	94,315	$	9,199	$	2,954	$	31	$	107,415
特别提及(查看)-新冠肺炎延期		—		176		185		617		—		—		978
不合标准		—		2,819		—		10,955		2,224		11		16,009
疑团		—		—		—		—		—		—		—
可接受及以上		1,647,298		568,839		2,031,016		399,041		96,458		13,936		4,756,588
总计	$	1,647,521	$	572,527	$	2,125,516	$	419,812	$	101,636	$	13,978	$	4,880,990

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(未经审计)


	2019年12月31日-2019年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)

特别提示(观看)	$	—	$	2,472	$	41,882	$	13,806	$	2,114	$	31	$	60,305
不合标准		233		3,109		—		9,152		—		23		12,517
疑团		—		—		—		—		—		—		—
可接受及以上		764,918		408,254		1,305,243		375,643		83,096		18,334		2,955,488
总计	$	765,151	$	413,835	$	1,347,125	$	398,601	$	85,210	$	18,388	$	3,028,310

本公司持续评估贷款风险评级系统定义和贷款损失拨备方法。在过去的一段时间里，这两项改革都没有做出重大改变。一年后增加了一个新的类别，特别提到(手表)-新冠肺炎推迟。这一新的类别包括不属于传统特别提及(手表)类别的贷款，这些贷款已被推迟，以应对新冠肺炎疫情。

下表列出了该公司截至2020年9月30日和2019年12月31日记录的贷款投资的贷款组合账龄分析。有11贷款总额为$1.6截至2020年9月30日，这些贷款已根据CARE法案进行了修改，因此不被归类为拖欠。这些贷款已获得延期付款日期，并不是的付款截止日期为2020年9月30日。


	2020年9月30日
	30-59天		60-89天		大于		总计				总计
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		电流		贷款

	(单位：万人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,647,521	$	1,647,521
RE RE		344		446		647		1,437		571,090		572,527
MF RE		—		—		—		—		2,125,516		2,125,516
CML和CRE		145		—		4,628		4,773		415,039		419,812
AG&AGRE		33		—		2,372		2,405		99,231		101,636
CON&MAR		33		44		15		92		13,886		13,978
	$	555	$	490	$	7,662	$	8,707	$	4,872,283	$	4,880,990


	2019年12月31日-2019年12月31日
	30-59天		60-89天		大于		总计				总计
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		电流		贷款

	(单位：万人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	765,151	$	765,151
RE RE		3,089		562		2,324		5,975		407,860		413,835
MF RE		—		—		—		—		1,347,125		1,347,125
CML和CRE		2,293		335		1,663		4,291		394,310		398,601
AG&AGRE		2,047		—		195		2,242		82,968		85,210
CON&MAR		50		31		19		100		18,288		18,388
	$	7,479	$	928	$	4,201	$	12,608	$	3,015,702	$	3,028,310

根据减值会计指引(ASC 310-10-35-16)，如果根据当前信息和事件，本公司很可能无法按照贷款的合同条款向借款人收取所有应付款项，则该贷款被视为减值。不良贷款包括不良商业贷款，但也包括在TDR中修改的贷款。

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(未经审计)

下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的不良贷款和基于班级水平的具体估值拨备信息：


	2020年9月30日
	MTG：WHLOC		资源和资源		MF和RE		CML和CRE		AG&AGRE		康涅狄格州和芝加哥3月		共计

	(单位：万人)
无特定拨备的不良贷款：
有记录的投资	$	—	$	2,750	$	—	$	8,515	$	2,224	$	11	$	13,500
未付本金余额		—		2,750		—		8,515		2,224		11		13,500
有特定拨备的不良贷款：
有记录的投资		—		69		—		2,440		—		—		2,509
未付本金余额		—		69		—		2,440		—		—		2,509
特定津贴		—		18		—		1,162		—		—		1,180
不良贷款总额：
有记录的投资		—		2,819		—		10,955		2,224		11		16,009
未付本金余额		—		2,819		—		10,955		2,224		11		16,009
特定津贴		—		18		—		1,162		—		—		1,180


	2019年12月31日-2019年12月31日
	MTG：WHLOC		资源和资源		MF和RE		CML和CRE		AG&AGRE		康涅狄格州和芝加哥3月		共计

	(单位：万人)
无特定拨备的不良贷款：
有记录的投资	$	233	$	2,899	$	—	$	6,662	$	—	$	12	$	9,806
未付本金余额		233		2,899		—		6,662		—		12		9,806
有特定拨备的不良贷款：
有记录的投资		—		210		—		2,490		—		11		2,711
未付本金余额		—		210		—		2,490		—		11		2,711
特定津贴		—		23		—		650		—		8		681
不良贷款总额：
有记录的投资		233		3,109		—		9,152		—		23		12,517
未付本金余额		233		3,109		—		9,152		—		23		12,517
特定津贴		—		23		—		650		—		8		681

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(未经审计)

下表按投资组合类别列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间记录的平均投资和确认减值贷款利息收入的相关信息：


	MTG：WHLOC		资源和资源		MF和RE		CML和CRE		AG&AGRE		康涅狄格州和芝加哥3月		共计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的三个月
平均记录的不良贷款投资	$	—	$	2,892	$	—	$	10,061	$	2,231	$	14	$	15,198
确认利息收入		—		7		—		90		—		—		97

截至2019年9月30日的三个月
平均记录的不良贷款投资	$	239	$	5,172	$	—	$	8,264	$	214	$	26	$	13,915
确认利息收入		—		9		—		127		—		—		136


	MTG：WHLOC		资源和资源		MF和RE		CML和CRE		AG&AGRE		康涅狄格州和芝加哥3月		共计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的9个月
平均记录的不良贷款投资	$	138	$	2,892	$	—	$	9,747	$	1,506	$	17	$	14,300
确认利息收入		—		42		—		305		—		1		348

截至2019年9月30日的9个月
平均记录的不良贷款投资	$	244	$	5,206	$	—	$	8,351	$	239	$	28	$	14,068
确认利息收入		—		62		—		375		—		1		438

下表列出了本公司的非权责发生贷款和逾期90天或以上且截至2020年9月30日和2019年12月31日仍应计的贷款。


	9月30日--				2011年12月31日
	2020				2019
			贷款总额：>				贷款总额：>
			90天后&				90天后&
	非应计项目		应计		非应计项目		应计

	(单位：万人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	233	$	—
RE RE		625		45		740		1,851
MF RE		—		—		—		—
CML和CRE		2,618		1,994		1,118		486
AG&AGRE		181		2,440		—		231
CON&MAR		11		5		18		1

	$	3,435	$	4,484	$	2,109	$	2,569

不是的问题贷款在截至2020年或2019年9月30日的三个月或九个月期间进行了重组。不是的重组贷款在截至2020年或2019年9月30日的三个月或九个月内违约。与新冠肺炎疫情相关的贷款修改或备付金一般不会被视为TDR。

有一住宅贷款余额为$的客户725,000在2019年12月31日取消抵押品赎回权的过程中，在2020年3月31日全额支付不是的截至2020年9月30日，正在丧失抵押品赎回权的住宅贷款。

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(未经审计)

注5：借款

在截至2020年9月30日的9个月里，该公司开始从美联储贴现窗口借款。这种安排的最高借款限额是质押抵押品乘以预付款利率。借款期限从24小时到最长期限为90几天。截至2020年9月30日，未偿还余额为$295.0百万这一24小时的预付款是基于固定利率0.25由美国联邦储备委员会(Federal Reserve For Primary Credit Institutions)设定的%。

在截至2020年9月30日的三个月内，本公司开始从根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(以下简称《CARE法案》)设立的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)借款。该安排有以薪资支票保护(PPP)贷款形式质押的抵押品的最高借款限额。借款条款要求在支付或小企业协会(SBA)免除贷款时，在Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)到期日或提前偿还PPP贷款。*截至2020年9月30日，到期日为2022年4月1日至2025年7月1日，未偿还余额为美元87.1300万美元。这项借款安排的基础是固定利率0.35%由美联储设定。

注6：中国监管事项

该公司、招商银行和FMBI受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会引发联邦和州银行监管机构采取某些强制性的、可能是额外的自由裁量性行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率指导方针和迅速采取纠正措施的监管框架，本公司、招商银行和FMBI必须满足特定的资本指导方针，这些指导方针涉及本公司、招商银行和FMBI的资产、负债以及根据监管会计惯例计算的某些资产、负债和某些表外项目的量化指标。公司、招商银行和FMBI的资本额和分类也受到监管机构关于成分和其他因素的定性判断。此外，公司、招商银行和FMBI的监管机构可能要求对这些财务报表中没有反映的监管资本进行调整。

2019年11月13日，联邦监管机构敲定并通过了一项监管资本规则，确立了新的社区银行杠杆率(CBLR)，并于2020年1月1日起生效。CBLR的目的是根据经济增长、监管救济和消费者保护法的指示，为选举合格的存款机构和存款机构控股公司提供一种简单的替代资本充足率衡量标准。根据CBLR，如果符合资格的存款机构或存款机构控股公司选择使用这种衡量标准，如果该机构或控股公司的一级资本与平均综合资产总额的比率(即杠杆率)超过9%的门槛(即杠杆率)，则该机构或控股公司将被视为资本充足，但有两个季度的有限宽限期，在此期间杠杆率不能低于当时适用的门槛100个基点，也不需要计算和报告基于风险的资本比率。2020年4月，根据CARE法案，为应对新冠肺炎疫情，9%的杠杆率门槛暂时降至8%。这一门槛将在2021年提高到8.5%，2022年回到9%。该公司、招商银行和FMBI选择在2020年第一季度开始使用CBLR，并都打算在可预见的未来使用这一措施。使用CBLR的资格标准包括以下内容：

●

总资产不到100亿美元，

●

总交易资产加上不超过合并资产5%的负债，

●

资产负债表外总风险敞口占合并资产的25%或更少，

●

不能成为先进的银行组织，而且

●

杠杆率超过9%，或因应新冠肺炎而设立的临时规定门槛。

管理层相信，截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司、招商银行和FMBI符合所有资本充足率要求，但须受根据

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(未经审计)

《关爱法案》。该公司、招商银行和FMBI预计，在截至2020年12月31日的两个季度宽限期结束前，一级资本杠杆率将超过8%的要求。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，美国联邦储备委员会(美联储)的最新通知将公司归类为资本充足的公司，联邦存款保险公司(FDIC)的最新通知将招商银行和FMBI归类为资本充足的监管框架，以便采取及时纠正行动。自该通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了公司、招商银行或FMBI的类别。

下表还列出了公司、招商银行和FMBI的实际资本金额和比率。



					最低限额
					为了身体健康
	实际				大写⁽¹⁾⁽²⁾
	金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2020年9月30日
一级资本⁽¹⁾(平均资产)
(即杠杆率)
公司	$	738,530	7.9	%	$	744,333	> 8	%
招商银行		727,788	8.0	%		724,951	> 8	%
FMBI		23,809	9.5	%		20,110	> 8	%


					最小				最小
					所需金额				金额待定
					为了得到充分的支持				井
	实际				大写⁽¹⁾				大写⁽¹⁾
	金额		比率		金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2019年12月31日-2019年12月31日
总资本⁽¹⁾(风险加权资产)
公司	$	637,472	11.6	%	$	440,063	8.0	%	$	—	不适用
招商银行		639,104	12.0	%		426,748	8.0	%		533,435	10.0	%
FMBI		21,726	13.1	%		13,306	8.0	%		16,632	10.0	%
一级资本⁽¹⁾(风险加权资产)
公司		621,630	11.3	%		330,047	6.0	%		—	不适用
招商银行		623,716	11.7	%		320,061	6.0	%		426,748	8.0	%
FMBI		21,272	12.8	%		9,979	6.0	%		13,306	8.0	%
普通股一级资本⁽¹⁾(风险加权资产)
公司		408,984	7.4	%		247,536	4.5	%		—	不适用
招商银行		623,716	11.7	%		240,046	4.5	%		346,733	6.5	%
FMBI		21,272	12.8	%		7,484	4.5	%		10,811	6.5	%
一级资本⁽¹⁾(平均资产)
公司		621,630	9.4	%		264,324	4.0	%		—	不适用
招商银行		623,716	9.7	%		257,487	4.0	%		321,859	5.0	%
FMBI		21,272	11.7	%		7,302	4.0	%		9,128	5.0	%

1	根据监管机构的定义。

2	以两个季度的宽限期为限。

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(未经审计)

在任何适用宽限期的规限下，如果未来未能超过CBLR要求的杠杆率门槛，本公司、招商银行和/或FMBI将需要回到之前根据全面分阶段实施的巴塞尔III资本规则使用的基于风险的资本比率门槛，以确定资本充足率。

注7：衍生金融工具

该公司使用衍生金融工具帮助管理利率风险敞口，以及利率变化可能对净收益和资产和负债的公允价值产生的影响。

远期销售承诺和利率锁定承诺

本公司就未来向第三方投资者提供按揭贷款订立远期合约，并与潜在借款人订立利率锁定承诺，为将在二级市场出售的特定按揭贷款提供资金。签订远期合同的目的是为了在经济上对冲公司承诺为贷款提供资金而导致的利率变化的影响。

这些项目均被视为衍生工具，但不被指定为会计对冲，并按公允价值记录，公允价值变动反映在简明综合损益表的非利息收入中。公允价值为正的衍生工具的公允价值在简明综合资产负债表的其他资产中列报，而公允价值为负的衍生工具在简明综合资产负债表的其他负债中列报。

下表列出了本公司在2020年9月30日和2019年12月31日使用的利率锁定和远期合约的名义金额和公允价值。


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

2020年9月30日		(单位：千)			(单位：千)
利率锁定承诺	$	452,259	其他资产/负债	$	8,150	$	1
远期合约		696,883	其他资产/负债		73		980
				$	8,223	$	981


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

2019年12月31日-2019年12月31日		(单位：千)			(单位：千)
利率锁定承诺	$	17,826	其他资产/负债	$	186	$	—
远期合约		34,268	其他资产/负债		—		27
				$	186	$	27

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

这些衍生金融工具的公允价值是根据本公司作出利率锁定承诺之日和资产负债表日期以来抵押贷款利率的变化来估计的。下表汇总截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月简明综合收益表上衍生金融工具公允价值的定期变动。


	三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)					(单位：千)
利率锁定承诺	$	2,407	$	144	$	7,963	$	218
远期合约(包括配对结算)		(3,515)		(25)		(7,473)		(80)
衍生工具净收益(亏损)	$	(1,108)	$	119		490	$	138

代表客户的衍生品

该公司向一些客户提供与其风险管理需求相关的衍生合约。这些衍生品包括利率互换。该公司通过与第三方交易商签订平等和抵消的衍生品来管理与这些合同相关的风险。这些衍生品通常作为一种经济利率对冲工具一起运作，但本公司并未指定它们进行对冲会计处理。因此，相应衍生金融资产或负债的公允价值变动在发生变动期间计入当期收益的费用或贷方，通常不会对净收益造成影响。与客户进行利率互换的衍生品相关资产和负债的公允价值在简明综合资产负债表中记录如下：


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

		(单位：千)			(单位：千)
2020年9月30日	$	82,845	其他资产/负债	$	3,559	$	3,559
2019年12月31日-2019年12月31日		58,067	其他资产/负债	$	511	$	511

这些衍生资产和负债的毛利和亏损在简明合并损益表的其他非利息收入和其他非利息支出中记录如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)					(单位：千)
掉期总收益	$	(289)	$	—	$	3,048	$	—
掉期总损失		289		—		(3,048)		—
掉期净收益(亏损)	$	—	$	—		—	$	—

该公司承诺提供$3.9百万美元和$590,000作为抵押品，以分别于2020年9月30日和2019年12月31日担保其在掉期合约下的义务。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

附注8：有关资产和负债公允价值的最新披露

公允价值是指在计量日期，在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。公允价值计量必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个层次：

一级市场对相同资产或负债在活跃市场的报价。

第2级：指除第1级价格以外的其他可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。

第三级是指很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

重复测量

下表列出了所附资产负债表中确认的资产和负债的公允价值计量，按公允价值经常性计量，以及公允价值计量在2020年9月30日和2019年12月31日所处的公允价值层次内的水平：


	公允价值计量和使用
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场：		其他		意义重大
			一模一样的		可观测		看不见的。
	公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2020年9月30日
证券化进程中的抵押贷款	$	374,721	$	—	$	374,721	$	—
可供出售的证券：
国库券		4,027		4,027		—		—
联邦机构		245,945		—		245,945		—
市政当局		6,024		—		6,024		—
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		22,865		—		22,865		—
持有待售贷款		41,418		—		41,418		—
抵押贷款偿还权		75,772		—		—		75,772
衍生资产-利率锁定承诺		8,150		—		—		8,150
衍生资产-远期合约		73		—		73		—
衍生资产-利率掉期		3,559		—		3,559		—
衍生负债-利率锁定承诺		1		—		—		1
衍生负债-远期合同		980		—		980		—
衍生负债--利率互换		3,559		—		3,559		—


2019年12月31日-2019年12月31日
证券化进程中的抵押贷款	$	269,891	$	—	$	269,891	$	—
可供出售的证券：
国库券		4,765		4,765		—		—
联邦机构		244,973		—		244,973		—
市政当局		5,937		—		5,937		—
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)-住宅		34,568		—		34,568		—
持有待售贷款		19,592		—		19,592		—
抵押贷款偿还权		74,387		—		—		74,387
衍生资产-利率锁定承诺		186		—		—		186
衍生资产利率互换		511		—		511		—
衍生负债-远期合同		27		—		27		—
衍生工具负债-利率互换		511		—		511		—

以下是对按公允价值经常性计量并在随附的资产负债表中确认的资产的估值方法和投入的说明，以及根据估值层次对该等资产的一般分类。截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的第二年，估值技术没有重大变化。对于公允价值层次结构中第三级分类的资产，用于编制报告公允价值的流程如下所述。

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(未经审计)

证券化过程中的抵押贷款和可供出售的证券

在活跃的市场上有报价的市场，美国国债等证券被归类在估值层次的第I级。如果没有报价市场价格，则使用具有相似特征的证券的报价或独立的资产定价服务和定价模型来估计公允价值，这些报价的输入是基于市场或独立来源的市场参数，包括但不限于收益率曲线、利率、波动性、预付款、违约、累计亏损预测和现金流。这类证券被归类在估值层次的第二级，包括联邦机构、抵押贷款支持证券、市政证券和联邦住房管理局参与证书。在某些情况下，如果级别1或级别2的输入不可用，证券将被归类在层次结构的级别3中。

持有待售贷款

若干以公允价值持有以供出售的贷款可在二手按揭市场出售，而其公允价值则以可观察到的市场报价或合约价格或市场等价物(供其他市场参与者使用)估计。这些可出售的贷款被认为是二级贷款。

抵押贷款服务权

抵押贷款偿还权不会在活跃的、公开的市场交易，价格容易观察到。因此，公允价值是使用贴现现金流模型来估计的，贴现现金流模型的重要输入是贴现率、提前还款速度和违约率。由于估值投入的性质，抵押贷款偿还权被归类在层次结构的第三级。

首席财务官(CFO)办公室与定价专家签订合同，按季度生成公允价值估计。首席财务官办公室质疑使用的假设的合理性，并审查方法，以确保估计的公允价值符合美国普遍接受的会计准则。

衍生金融工具

本公司估计利率锁定承诺的公允价值的依据是基础抵押贷款的价值、所报价的抵押支持证券价格、抵押偿还权的公允价值估计以及抵押贷款在利率锁定承诺条款内提供资金的可能性的估计(扣除费用)。关于其利率锁定承诺，管理层根据在估计其利率锁定承诺的公允价值时使用的各种重大不可观察的投入，确定3级分类是最合适的。该公司根据抵押贷款支持证券的市场报价估计远期销售承诺的公允价值，这些证券的价格与使用的证券类似，被认为是二级。利率互换的公允价值是基于从使用可观察到的市场输入的第三方获得的价格，从而支持二级分类。本公司衍生金融工具的公允价值变动通过其简明综合损益表上的非利息收入和/或非利息支出确认。

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(未经审计)

3级对账

以下是对资产负债表中确认的经常性公允价值计量的期初和期末余额的对账，这些经常性公允价值计量使用了重大的不可观察到的(第3级)投入：


	截至9月30日的三个月。				截至9月30日的9个月。
	2020		2019		2020		2019

	(单位：万人)				(单位：万人)
抵押贷款偿还权
期初余额	$	72,889	$	74,550	$	74,387	$	77,844
加法
发起和购买的服务		6,462		1,356		14,406		4,637
减法
付款		(2,608)		(2,438)		(5,070)		(4,627)
由于估值模型中使用的估值投入或假设发生变化而导致的公允价值变动		(971)		(1,479)		(7,951)		(5,865)
期末余额	$	75,772	$	71,989	$	75,772	$	71,989

衍生资产-利率锁定承诺
期初余额	$	5,742	$	147	$	186	$	70
公允价值变动		2,408		149		7,964		226
期末余额	$	8,150	$	296	$	8,150	$	296

衍生负债-利率锁定承诺
期初余额	$	—	$	3	$	—	$	—
公允价值变动		1		5		1		8
期末余额	$	1	$	8	$	1		8

非重复测量

下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的资产的公允价值计量，以及公允价值计量在2020年9月30日和2019年12月31日所处的公允价值层次内的水平。


	公允价值计量和使用
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场：		其他		意义重大
			一模一样的		可观测		看不见的。
	公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2020年9月30日
不良贷款(依赖抵押品)	$	1,090	$	—	$	—	$	1,090
2019年12月31日-2019年12月31日
不良贷款(依赖抵押品)	$	1,570	$	—	$	—	$	1,570

以下是按非经常性公允价值计量并在随附的资产负债表中确认的资产的估值方法和投入的说明，以及根据估值层次对该等资产的一般分类。对于公允价值层次结构中第三级分类的资产，用于编制报告公允价值的流程如下所述。

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(未经审计)

抵押品依赖型减值贷款，扣除贷款损失拨备后的净额

抵押品依赖型不良贷款的估计公允价值是基于抵押品的评估公允价值减去估计的出售成本。抵押品依赖型减值贷款被归类在公允价值等级的第三级。

本公司将评估或评估作为确定公允价值的起点，然后考虑环境中可能影响公允价值的其他因素和事件。抵押品依赖型贷款的抵押品评估是在贷款被确定为抵押品依赖型贷款并随后被公司首席信贷官(CCO)办公室认为必要时获得的。CCO办公室对评估的准确性和一致性进行审查。考核人是从管理部门维护的审核通过的考核人名单中选择的。如果贷款的偿还或满足取决于抵押品的出售，则评估价值会减去折扣，以考虑缺乏适销性和估计出售成本。这些折扣和估计是由CCO办公室通过与历史结果进行比较而得出的。

不可观察(3级)输入：

下表提供了在商誉以外的经常性和非经常性第3级公允价值计量中使用的不可观察到的投入的量化信息。


			估价			加权
	公允价值		技法	看不到的输入	量程	平均值
	(单位：万人)
2020年9月30日：
抵押品依赖型不良贷款	$	1,090	市场可比物业	适销性折扣	50%	50%
抵押贷款偿还权--多户家庭	$	70,212	贴现现金流	贴现率	8% - 13%	9%
				恒定预付率	2% - 45%	4%
抵押贷款偿还权-单一家庭	$	5,560	贴现现金流	贴现率	11%	11%
				恒定预付率	8% - 32%	14%
衍生资产-利率锁定承诺	$	8,150	贴现现金流	贷款结算率	52%-99%	76%
衍生负债-利率锁定承诺	$	1	贴现现金流	贷款结算率	52%-99%	76%

2019年12月31日：
抵押品依赖型不良贷款	$	1,570	市场可比物业	适销性折扣	37%-55%	不适用
抵押贷款偿还权	$	74,387	贴现现金流	贴现率	8% - 13%	不适用
				恒定预付率	1% - 39%	不适用
衍生资产-利率锁定承诺	$	186	贴现现金流	贷款结算率	73-99%	不适用

重要不可观测输入的灵敏度

以下讨论了重大不可观察输入的敏感性、这些输入与经常性公允价值计量中使用的其他不可观察输入之间的相互关系，以及这些输入可能如何放大或减轻不可观察输入的变化对公允价值计量的影响。

抵押贷款服务权

在该公司抵押贷款偿还权的公允价值计量中使用的最重要的不可观察的投入是贴现率和不变预付率。这两个投入可以推动市场参与者对抵押贷款偿还权的大量估值。用于评估抵押贷款偿还权的贴现率或假定的恒定预付率的大幅增加(减少)将降低(增加)得出的价值。

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(未经审计)

金融工具的公允价值

下表列出了本公司非公允价值金融工具的账面价值和估计公允价值，以及公允价值计量在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值水平。


			公允价值计量和使用
					中国报价：		意义重大
					活跃的房地产市场：		其他		意义重大
					一模一样的		可观测		看不见的。
	携载		公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2020年9月30日
金融资产：
现金和现金等价物	$	429,202	$	429,202	$	429,202	$	—	$	—
根据转售协议购买的证券		6,616		6,616		—		6,616		—
FHLB股票		70,656		70,656		—		70,656		—
持有待售贷款		3,278,201		3,278,201		—		3,278,201		—
贷款，净额		4,857,554		4,847,874		—		—		4,847,874
应收利息		19,130		19,130		—		19,130		—
财务负债：
存款		7,084,647		7,087,928		5,897,805		1,190,123		—
短期次级债		14,960		14,960		—		14,960		—
FHLB进展		1,221,130		1,221,371		—		1,221,371		—
美联储贴现窗口/购买力平价预付款		382,111		382,111		—		382,111		—
应付利息		3,968		3,968		—		3,968		—


2019年12月31日-2019年12月31日
金融资产：
现金和现金等价物	$	506,709	$	506,709	$	506,709	$	—	$	—
根据转售协议购买的证券		6,723		6,723		—		6,723		—
FHLB股票		20,369		20,369		—		20,369		—
持有待售贷款		2,074,197		2,074,197		—		2,074,197		—
贷款，净额		3,012,468		2,999,580		—		—		2,999,580
应收利息		18,359		18,359		—		18,359		—
财务负债：
存款		5,478,075		5,478,682		3,303,736		2,174,946		—
信用额度		6,540		6,540		—		6,540		—
短期次级债		12,200		12,200		—		12,200		—
FHLB进展		162,699		162,803		—		162,803		—
应付利息		11,938		11,938		—		11,938		—

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(未经审计)

注9：第一季度每股收益

每股收益计算如下：


	截至9月30日的三个月的交易期。
	2020					2019
			加权的-	每名员工				加权的-	每名员工
	网		平均值	分享		网		平均值	分享
	收入		股份	金额		收入		股份	金额
	(单位：万人)					(单位：万人)
净收入	$	55,002				$	20,259
优先股股息		(3,618)					(3,022)
分配给普通股股东的净收入	$	51,384				$	17,237
基本每股收益			28,745,614	$	1.79			28,706,438	$	0.60
稀释证券的影响-限制性股票奖励			32,848					38,515
稀释后每股收益			28,778,462	$	1.79			28,744,953	$	0.60


	截至9月30日的9个月期间。
	2020					2019
			加权的-	每名员工				加权的-	每名员工
	网		平均值	分享		网		平均值	分享
	收入		股份	金额		收入		股份	金额
	(单位：万人)					(单位：万人)
净收入	$	120,747				$	47,268
优先股股息		(10,855)					(5,598)
分配给普通股股东的净收入	$	109,892				$	41,670
基本每股收益			28,741,395	$	3.82			28,704,682	$	1.45
稀释证券的影响-限制性股票奖励			25,361					38,229
稀释后每股收益			28,766,756	$	3.82			28,742,911	$	1.45

注10：支持以股份为基础的支付计划

股权激励奖励目前是根据《2017年股权激励计划》(简称《2017激励计划》)发放的。在通过2017年激励计划之前，历史上发放的股权奖励包括根据招商银行高管激励计划(以下简称“优先激励计划”)发放的限制性股票奖励。自2017年股权激励计划生效之日起，将不再根据之前的激励计划授予任何奖励。然而，根据优先奖励计划授予的任何先前未完成的奖励仍受该计划条款的约束，直到其不再未完成为止。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月内，本公司并无根据该等计划发行任何股份。于截至2020年及2019年9月30日止九个月内，本公司发出36,046和10,127根据计划，分别发行股票。

2018年，董事会薪酬委员会批准了一项计划，让非执行董事以普通股的形式获得相当于#美元的部分年度聘用费。10,000，四舍五入到最接近的整数部分。有3,130和2,275分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内向非执行董事发行的股票。

注11：销售细分市场信息

我们的业务部门被定义为多家庭抵押银行、抵押仓储和银行业务。可报告的业务部门与公司主要业务的内部报告和评估一致。多家庭抵押银行部门发起并为多家庭和医疗设施提供政府支持的抵押贷款。抵押仓储部分从发放或购买之日起至在二级市场出售之日为符合条件的代理住宅贷款提供资金，以及向非存款金融机构提供商业贷款。银行部门为消费者和企业提供广泛的金融产品和服务，包括零售银行、商业贷款、农业贷款、零售和通信

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(未经审计)

住房抵押贷款银行和小企业管理局(“SBA”)贷款。其他包括向所有细分市场提供服务的一般和行政费用；分配给其他细分市场/从其他细分市场分配产生的内部资金转移定价抵消，以及某些抵销分录和对合格的经济适用房有限合伙企业的投资。所有业务都是在国内进行的。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的精选业务部门财务信息。


	多家庭
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的三个月
利息收入	$	245	$	47,321	$	27,628	$	1,064	$	76,258
利息支出		—		4,546		7,139		(749)		10,936
净利息收入		245		42,775		20,489		1,813		65,322
贷款损失准备金		—		691		2,290		—		2,981
计提贷款损失拨备后的净利息收入		245		42,084		18,199		1,813		62,341
非利息收入		20,471		6,834		12,374		(1,022)		38,657
非利息支出		11,955		3,534		7,145		3,750		26,384
所得税前收入		8,761		45,384		23,428		(2,959)		74,614
所得税		2,870		11,591		5,942		(791)		19,612
净收益(亏损)	$	5,891	$	33,793	$	17,486	$	(2,168)	$	55,002
总资产	$	194,624	$	5,179,664	$	4,111,984	$	44,203	$	9,530,475


	多家庭
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2019年9月30日的三个月
利息收入	$	335	$	30,946	$	27,963	$	517	$	59,761
利息支出		—		16,157		12,738		(1,758)		27,137
净利息收入		335		14,789		15,225		2,275		32,624
贷款损失准备金		—		415		778		—		1,193
计提贷款损失拨备后的净利息收入		335		14,374		14,447		2,275		31,431
非利息收入		9,759		2,699		(867)		(739)		10,852
非利息支出		6,088		2,829		3,708		2,897		15,522
所得税前收入		4,006		14,244		9,872		(1,361)		26,761
所得税		1,265		3,320		2,223		(306)		6,502
净收益(亏损)	$	2,741	$	10,924	$	7,649	$	(1,055)	$	20,259
总资产	$	169,283	$	3,529,267	$	2,596,313		42,323	$	6,337,186

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(未经审计)


	多家庭
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的9个月
利息收入	$	925	$	119,464	$	82,541	$	1,949	$	204,879
利息支出		—		24,417		29,323		(3,770)		49,970
净利息收入		925		95,047		53,218		5,719		154,909
贷款损失准备金		—		1,071		6,653		—		7,724
计提贷款损失拨备后的净利息收入		925		93,976		46,565		5,719		147,185
非利息收入		50,160		15,236		22,236		(2,885)		84,747
非利息支出		29,771		10,074		18,930		10,184		68,959
所得税前收入		21,314		99,138		49,871		(7,350)		162,973
所得税		6,373		25,196		12,623		(1,966)		42,226
净收入	$	14,941	$	73,942	$	37,248	$	(5,384)	$	120,747
总资产	$	194,624	$	5,179,664	$	4,111,984	$	44,203	$	9,530,475


	多家庭
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他			总计

	(单位：万人)
截至2019年9月30日的9个月
利息收入	$	1,000	$	67,276	$	78,439	$	1,481	$	148,196
利息支出		—		35,281		32,929		(4,691)		63,519
净利息收入		1,000		31,995		45,510		6,172		84,677
贷款损失准备金		—		875		1,072		—		1,947
计提贷款损失拨备后的净利息收入		1,000		31,120		44,438		6,172		82,730
非利息收入		20,868		4,593		1,015		(2,090)		24,386
非利息支出		15,392		7,955		12,690		8,440		44,477
所得税前收入		6,476		27,758		32,763		(4,358)		62,639
所得税		1,930		6,682		7,937		(1,178)		15,371
净收入	$	4,546	$	21,076	$	24,826	$	(3,180)	$	47,268
总资产	$	169,283	$	3,529,267	$	2,596,313	$	42,323	$	6,337,186

注：12：优先股发行

优先股公开发行：

2019年3月28日，本公司发布2,000,000的股份7.00固定利率到浮动利率的百分比系列：非累积永久优先股，无面值，清算优先权为$。25.00每股(“A系列优先股”)。本公司发行股份的总发售所得款项总额为$50.0100万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为美元1.7向第三方支付100万美元后，公司获得的净收益总额为$48.3百万2019年4月12日，本公司额外发布了一份81,800向承销商出售A系列优先股，这与承销商根据相关承销协议行使购买额外股份的选择权有关，从而产生额外的$2.0净收益为百万美元，扣除#美元后41,000在承保折扣方面。对于一般需要我们的普通股股东批准的事项，A系列优先股没有投票权。在公司董事会宣布的范围内，A系列优先股的股息每季度支付一次。公司可以在2024年4月1日或之后的任何股息支付日全部或部分赎回A系列优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，按清算优先权，加上赎回日(但不包括任何未宣布的股息)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

2019年8月19日，本公司发布5,000,000存托股份，每股代表一个1/40对其股份的权益6.00固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股的百分比，无面值(“B系列优先股”)，清算优先权为$1,000.00每股(相当于$)25.00每股存托股份)。本公司发行股份的总发售所得款项总额为$125.0100万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为美元4.2向第三方支付100万美元后，公司获得的净收益总额为$120.8百万对于一般需要我们的普通股股东批准的事项，B系列优先股没有投票权。B系列优先股的股息在公司董事会宣布的范围内按季度支付。公司可以选择在2024年10月1日或之后的任何股息支付日期全部或部分赎回A系列优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，以清算优先权，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

定向增发优先股

该公司此前共发行了41,625的股份8%非累积永久优先股，无面值，清算优先权为$1,000.00每股(8%优先股“)进行定向增发。公司可以根据我们的选择，在2020年12月31日或之后的任何股息支付日全部或部分赎回该优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，以清算优先权，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

2019年6月27日，公司额外发布了一份874,000其股票7.00%系列A优先股，无面值，清算优先权为$25.00每股，总收益为$21.85百万本次定向增发并无涉及承销商或配售代理，本公司亦不支付任何与发行该等股份有关的经纪费用或承销费或折扣。这些股票主要由相关方购买，包括董事长兼首席执行官迈克尔·皮特里、副董事长兼董事兰德尔·罗杰斯及其家族成员、MCC总裁兼首席执行官迈克尔·杜里以及其他经认可的投资者。

优先股回购：

2019年9月23日，公司回购并随后退出874,000其股票7.00%A系列优先股，其清算优先权为$25每股，总成本为$21.85百万有不是的与交易有关的经纪手续费。

附注13：最近的会计声明如下

本公司是一家新兴的成长型公司，因此，如果非上市公司的生效日期与上市公司的生效日期不同，将以非上市公司的生效日期为准。

FASB ASU 2016-02年度，租赁

2016年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则协会(ASU)2016-02年度的《租赁》。在新指引下，承租人须在生效日期就所有租约(短期租约除外)确认以下事项：

●

租赁责任，即承租人有义务支付因租赁而产生的租赁款项，以贴现方式计算；以及

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使用权资产，代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

在新的指导方针下，出租人会计基本保持不变。在必要的情况下，进行了一些有针对性的改进，使出租人会计与承租人会计模式和主题606“与客户签订合同的收入”保持一致。新的租赁指南简化了销售和回租交易的会计处理，主要是因为承租人必须确认租赁资产和租赁负债。承租人将不再获得以下收入来源-资产负债表融资。承租人(对于资本租赁和经营租赁)和出租人(对于销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁)必须对在财务报表中列报的最早比较期间开始时或之后签订的租赁采用修订的追溯过渡法。修改后的追溯法将不要求对在提出的最早比较期间之前到期的租约进行任何过渡会计处理。承租人和出租人不得采用完全追溯过渡的方法。

作为一家新兴的成长型公司，亚利桑那州2016年的修正案-02的有效期为2021年12月15日之后的财年，以及2022年1月1日之后的过渡期。该公司正在继续评估采用这一新指导方针的影响，但预计采用这一指导方针不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

FASB ASU 2016-13年度，金融工具-信贷损失

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信贷损失》，俗称《CECL》。本ASU中的修订用一种反映贷款有效期内“当前预期信用损失”的方法取代了已发生损失模型，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来计算信用损失估计。ASU 2016-13年度用一种新的方法取代了已发生的损失减值方法，该方法反映了贷款有效期内的预期信用损失，需要考虑更广泛的信息才能形成信用损失估计。ASU要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，估计以摊销成本衡量的金融资产的所有预期信贷损失，包括贷款和持有至到期的债务证券。还需要披露更多信息。

作为一家新兴的成长型公司，亚利桑那州2016-13年的修正案对财政有效。2022年12月15日之后的年份，包括这些财政年度内的过渡期。他说：由于公司作为新兴成长型公司的地位预计将于2022年12月31日到期，这一标准很可能在2022年12月31日之前实施。该公司已经成立了一个跨职能委员会，该委员会已经制定了一项项目计划，以审查目前可用的建模数据和确保遵守该标准所需的技术。该委员会已与一家供应商签约，协助在我们的核心系统中生成具体的贷款水平细节，并汇编对我们的建模预测有用的同行和行业数据。虽然本公司一般预期将于新标准生效的第一个报告期开始时确认对贷款损失准备的一次性或累计影响调整，但本公司尚不能确定任何此类一次性调整的幅度。调整或新指引对公司合并财务报表的整体影响。管理层继续认识到，实施这一ASU可能会增加贷款损失拨备的余额，并正在继续评估对公司财务状况和经营结果的潜在影响。

FASB ASU编号2017-04，无形资产-商誉和其他(话题350)

2017年1月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04《无形资产-商誉和其他(话题350)》。这种ASU简化了商誉减值的测试。具体地说，这些修订取消了商誉减值测试中的第二步，也取消了任何账面价值为零或负的报告单位进行定性评估的要求，如果未能通过该定性测试，则执行商誉减值测试的第二步。

作为一家新兴的成长型公司，本ASU中的修正案适用于2022年12月15日之后的会计年度的年度商誉减值测试。管理层仍然相信，这些变化不会对公司的财务状况和经营结果产生实质性影响。

招商银行

前瞻性陈述

本10-Q表格中的某些陈述，包括但不限于管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析中的陈述，属于美国证券交易委员会(SEC)规则和条例所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和我们财务业绩的看法。这些陈述通常(但并非总是)通过使用诸如“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“预期”、“继续”、“将会”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“目标”、“展望”、“目标”、“目标”、“展望”等词语或短语来表达。“目标”、“将”、“年化”和“展望”，或这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语或短语的否定版本。这些远期-前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制范围，例如新冠肺炎疫情的潜在影响。因此，我们提醒，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设、估计和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

许多重要因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分或本10-Q表格或以下表格中的“项目2--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中确定的那些因素：

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新冠肺炎疫情的影响，如严重程度、规模、持续时间、企业和政府对此的反应、对公司运营和人员的影响，以及对整个业务的活动和需求的影响；

●

商业和经济情况，特别是影响金融服务业和我们主要市场领域的情况；

●

我们成功管理信用风险的能力和充足的贷款损失准备金；

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可能影响我们贷款组合表现的因素，包括我们主要市场领域的房地产价值和流动性，我们商业借款人的财务健康状况，以及我们资助的建设项目的成功，包括通过收购交易获得的任何贷款；

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遵守政府和监管要求，包括《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)和其他与银行、消费者保护、证券和税收相关的规定；

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我们有能力维持与多家庭抵押贷款发放、销售和服务业务相关的许可证；

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我们识别和解决网络安全风险、欺诈和系统错误的能力；

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我们有能力有效地执行我们的战略计划并管理我们的增长；

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我们高级管理团队的变化以及我们吸引、激励和留住合格人才的能力；

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政府的货币和财政政策，以及市场利率的变化；

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流动性问题，包括我们持有的待售证券的公允价值和流动性的波动，以及我们在必要时筹集额外资本的能力；

●

与上市公司运营相关的增量成本和义务；

招商银行

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来自各种地方、地区、国家和其他金融、投资和保险服务提供商的竞争的影响；

●

我们可能受到的任何索赔或法律行动的影响，包括对我们声誉的任何影响；以及

●

联邦税法或政策的变化。

上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本表格10-Q中包含的其他警示性声明一起阅读。任何前瞻性陈述只在发表之日发表，我们不承担任何义务更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。

招商银行

第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

管理层对2020年9月30日的财务状况以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩进行的讨论和分析，旨在帮助了解公司的财务状况和经营业绩。本部分所载资料应与本表格10-Q第I部分第1项所载未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读。

“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是招商银行及其合并子公司，除非我们另有说明。

截至2020年9月30日的三个月的财务要点

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与截至2019年9月30日的三个月相比，每股普通股净收入1.79美元增长了198%。

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与截至2019年9月30日的三个月相比，净收入增长3470万美元，增幅171%，主要是由于净利息收入增长3270万美元，增幅100%，反映出抵押贷款仓库贷款的大幅增长，以及销售贷款收益增长255%，主要来自单户和多户抵押贷款的较高增长。

●

由于税前收入增长179%，所得税拨备增加了1310万美元，非利息支出增加了1090万美元，即70%，这部分抵消了净收入的增长，反映出工资和员工福利的增加，以支持我们的业务强劲增长，以及贷款费用的增加。

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在创纪录的贷款增长的推动下，95亿美元的总资产比2019年12月31日增加了32亿美元，增幅为50%。

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2020年第三季度平均资产回报率为2.34%，而2019年第三季度为1.35%。

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资产质量依然强劲，拖欠贷款(逾期30天以上)自2019年12月31日以来下降了390万笔，降幅为31%。截至2020年9月30日，不良贷款(逾期90天以上的非应计和应计贷款)为790万美元，占应收贷款的0.16%，而截至2019年12月31日，不良贷款为470万美元，占应收贷款的0.15%。

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截至2020年9月30日，管理层未发现与新冠肺炎大流行。该公司在延期付款安排中只剩下11笔贷款，未偿还余额为160万美元，不到2020年9月30日持有的贷款和待售贷款总额的0.02%。相比之下，截至2020年6月30日，未偿余额为8060万美元。尽管出现了积极的趋势，但截至2020年9月30日，我们仍为新冠肺炎的不确定性保留了62.8万美元的贷款损失准备金。

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与截至2019年9月30日的三个月的2.22%相比，2.81%的净息差增加了59个基点。与截至2019年9月30日的三个月的1.98%相比，2.74%的净息差增加了76个基点。我们多样化的业务模式旨在最大限度地提高利率上升和下降环境下的整体盈利能力，与许多其他银行和控股公司不同的是，我们未来的盈利能力较少依赖于净息差的变化。

招商银行

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我们在2020年第三季度开始从Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)借款，在2020年第二季度开始从美联储贴现窗口借款，这有助于降低利息支出，增加借款能力。

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根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，与截至2019年9月30日的三个月相比，仓库贷款额增长了134%，远远领先于行业贷款额32%的增幅。由于市场利率下降，贷款发放和再融资活动增加，我们从中受益。

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与截至2019年9月30日的三个月相比，通过我们的多家族业务在二级市场发起和收购以供销售的贷款数量增加了2.205亿美元，增幅为88%。

业务概述

我们是一家多元化银行控股公司，总部设在印第安纳州卡梅尔，根据1956年修订后的《银行控股公司法》注册。我们目前经营和服务多个业务线，包括多户住房、抵押贷款仓库融资、零售和代理住宅抵押贷款银行、农业贷款和传统社区银行。

我们的业务主要包括为低风险贷款提供资金，这些贷款在发债后90天内出售。出售贷款和主要由多户租赁房地产贷款服务组合产生的服务费有助于非利息收入。资金来源主要来自抵押、托管、市政、零售、商业和中介存款。我们相信，出售低风险资产的净利息收入和非利息收入的组合将导致低于行业注销和较低的费用基础，从而最大限度地提高净收益和股东回报。

关键会计政策和估算

在编制我们的合并财务报表时，管理层需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。这些估计数基于历史经验和管理层认为在当前情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对某些资产和负债的账面价值作出判断的基础，这些资产和负债是其他来源无法轻易获得的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)包含了一些条款，其中包括降低符合条件的上市公司的某些报告要求。作为一家“新兴成长型公司”，我们可能会推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司。我们正在利用这一延长过渡期的好处。因此，我们的财务报表可能无法与符合这种新的或修订的会计准则的公司相比。

管理层认为对其报告的财务状况和运营结果影响最大的估计和判断在我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中阐述。自截至2019年12月31日的年度报告以来，关键会计政策或用于应用这些政策的假设和判断没有发生重大变化。

财务状况

截至2020年9月30日，我们的总资产约为95亿美元，存款约为71亿美元，借款约为16亿美元，股东权益总额约为7.571亿美元。截至2020年9月30日的总资产包括约4.292亿美元的现金和现金等价物、33亿美元的待售贷款和49亿美元的贷款

招商银行

为投资而持有。其中还包括正在证券化过程中的3.747亿美元抵押贷款，这些贷款主要是预售的多户租赁房地产贷款，主要是政府全国抵押贷款协会(“GNMA”)抵押贷款支持证券，等待和解，通常在30天内完成。有2.789亿美元的可供出售的证券，这些证券的资金来自相关的托管存款。证券的种类是有限制的，因为这些证券的资金来自某些托管存款，我们根据相关证券的收益率来设定存款成本。根据贷款服务的公允价值，截至2020年9月30日，抵押贷款服务权为7580万美元，主要是GNMA服务权，具有10年期赎回保护。

2020年9月30日与2019年12月31日财务状况对比

总资产。截至2020年9月30日，总资产从2019年12月31日的64亿美元增加到95亿美元，增幅为32亿美元，增幅为50%。这主要是由于持有的待售贷款增加了12亿美元，应收贷款净额增加了18亿美元，证券化过程中的按揭贷款增加了1.048亿美元，FHLB的存量增加了5030万美元。现金和现金等价物减少了7750万美元，可供出售的证券减少了1140万美元，部分抵消了这一增长。

现金和现金等价物。截至2020年9月30日，现金和现金等价物从2019年12月31日的5.067亿美元减少至4.292亿美元，降幅为7750万美元，降幅为15%。15%的降幅反映了为我们增加的筹资活动最具成本效益地管理现金和借款的战略。手头需要的现金减少了，因为我们的可用信用额度增加了。

证券化进程中的抵押贷款。截至2020年9月30日，正在证券化的住房抵押贷款增加1.048亿美元，增幅39%，从2019年12月31日的2.699亿美元增至3.747亿美元。这些贷款是我们的银行子公司招商银行(Merchants Bank)提供资金并等待结算的贷款，主要是GNMA抵押贷款支持证券，投资者有购买这些证券的坚定承诺。增加39%，主要是由於尚未与政府机构结算的贷款额大幅增加。

可供出售的证券。截至2020年9月30日，可供出售的证券减少了1,140万美元，降幅为4%，至2.789亿美元。可供出售的证券减少的主要原因是购买了4.433亿美元的证券，但被同期总计4.455亿美元的证券的赎回、到期、出售和偿还所抵消。我们主要使用招商银行托管存款的资金投资可供出售的证券，这些存款是与我们的多家庭抵押贷款服务活动有关的。可供出售的证券由本公司托管托管存款提供资金，并与本公司的托管存款配对，托管存款由本公司提供贷款。这种证券组合的结构是为了实现有利的利差。

联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票。截至2020年9月30日，FHLB的股票增加了5030万美元，涨幅247%，至7070万美元。FHLB存量的增加主要是由于FHLB的额外借款，使我们能够更有效地管理我们的流动性和融资成本。FHLB需要额外的股票购买，以促进增加借款能力。

持有待售贷款。持有待售的贷款，主要包括符合房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或GNMA资格的单户住宅房地产贷款参与，从2019年12月31日的21亿美元增加到2020年9月30日的33亿美元，增幅59%。持有待售贷款的增加主要是由于截至2020年9月30日的9个月仓库容量增加。

应收贷款净额截至2020年9月30日，由投资贷款组成的应收贷款净额增加了18亿美元，增幅为61%，与2019年12月31日的30亿美元相比，增加了18亿美元，增幅为61%。应收贷款净额增加的主要原因是：

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截至2020年9月30日，抵押贷款仓库信贷额度增加8.824亿美元，增幅115%，至16亿美元。

招商银行

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截至2020年9月30日，多家庭和医疗融资贷款增加7.784亿美元，增幅58%，至21亿美元。

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截至2020年9月30日，住宅房地产增加1.587亿美元，增幅38%，至5.725亿美元；

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商业及商业地产增加2,120万美元，增幅为5%。

按揭贷款仓储信贷额度增加，主要是因为与市场利率下降有关的单一家庭再融资活动增加。我们在这项业务上的增长高于整个行业。根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，与截至2019年9月30日的9个月相比，我们报告截至2020年9月30日的9个月抵押贷款仓库数量增长了169%，而预测同期单户住宅贷款额将增长59%。

多家庭和医疗保健融资的增长是由于我们的多家庭部门产生的建筑、桥梁和其他贷款的发放量增加，这些贷款将保留在我们的资产负债表上，直到它们转换为永久融资或以其他方式在平均一到三年内偿还。

住宅房地产贷款的增加主要是由于第一留置权HELOC贷款的增长。

商业和商业地产的增长是由于SBA贷款大幅增加，抵消了传统商业贷款的下降。截至2020年9月30日，PPP贷款总额为8700万美元。

截至2020年9月30日，招商银行约95%的净贷款在三个月内重新定价。

贷款损失准备金。截至2020年9月30日，贷款损失拨备为2,340万美元，与2019年12月31日相比增加了760万美元，主要反映了贷款增长和新冠肺炎疫情带来的不确定性。贷款增长推动了约650万美元的增长，占760万美元增长的85%，而与新冠肺炎疫情相关的额外拨备约为62.8万美元，占增长的8%。

与2019年12月31日相比，与贷款增长相关的贷款损失拨备增加了650万美元，这主要是由于与2019年12月31日相比，抵押贷款仓库贷款增长了115%，多家庭和医疗融资贷款增长了58%。传统上，适用于抵押仓储贷款的损失率是用于计算贷款损失拨备的所有贷款类别中最低的损失率。2020年9月30日，备付金中损失因素较低的仓储贷款集中度较高，导致贷款损失拨备占贷款总额的整体百分比下降了3个基点，从2019年12月31日的0.52%降至2020年9月30日的0.48%。

本公司对消费者、商业和其他可能受到新冠肺炎负面影响的小企业的直接敞口很小，但管理层已经分析并增加了这些贷款类别和其他贷款类别中的定性因素，以确定新冠肺炎未来可能遭受的贷款损失。因此，自2019年12月31日以来，本公司将津贴增加了约628,000美元。截至2020年9月30日，管理层没有发现与新冠肺炎相关的现有客户受到重大干扰。截至2020年9月30日，该公司只有11笔贷款处于延期付款安排中，未偿还余额为160万美元，不到总贷款和待售贷款的0.02%。相比之下，截至2020年6月30日，未偿余额为8060万美元。如果这11笔贷款中有任何一笔尚未被列入特别提及(观察)名单，它们将被添加到一个新的特别提及(观察)贷款类别中，这一类别专门与新冠肺炎延期安排有关。由于目前尚不清楚新冠肺炎的影响对未来潜在损失的全面影响，本公司将继续关注情况，并可能需要随着2020年剩余时间的事态发展而调整未来预期，增加贷款损失拨备。

招商银行

影响贷款损失拨备整体水平的还有我们的差异化战略，即通常持有期限较短的贷款，并保持严格的承保标准，使我们能够在满足政府机构标准的同时出售大部分贷款。

善意。截至2020年9月30日，商誉为1580万美元，与2019年12月31日相比保持不变。截至2020年9月30日，尽管新冠肺炎疫情引发股市波动，但公司市值仍高于账面价值。鉴于公司业绩持续强劲，我们认为商誉或无形资产不存在任何减值。

抵押贷款服务权。截至2020年9月30日，抵押贷款服务权增加了140万美元，增幅为2%，达到7580万美元，而2019年12月31日为7440万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，发起和购买的1440万美元的服务被510万美元的付款和800万美元的公允价值减少所抵消。抵押贷款偿还权在与销售有关的情况下被确认。当我们保留已售出贷款的还本付息时，以及在购买还贷组合时，我们都会获得贷款。抵押贷款偿还权按公允价值记录和列账。在截至2020年9月30日的9个月中，公允价值下降的主要原因是短期利率的下降，这推动了与服务相关的托管存款的估值，以及抵押贷款利率的下降，这增加了借款人的提前还款假设。利率的进一步降低可能会导致公平市场价值的进一步下降。如果利率上升，可能会出现相反的情况。

押金。截至2020年9月30日，银行存款增加16亿美元，增幅29%，从2019年12月31日的55亿美元增至71亿美元。增加的主要原因是传统和经纪活期账户的增长，但部分被经纪存单水平下降所抵消，因为我们转向利用更具成本效益的资金来匹配我们的贷款预期期限，包括通过美联储贴现窗口借款。

截至2020年9月30日，活期存款增加20亿美元，增幅97%，至41亿美元；储蓄存款增加5.578亿美元，增幅46%，至18亿美元。截至2020年9月30日，存款证账户减少9.875亿美元至12亿美元，降幅为45%，主要原因是经纪存款余额逐期减少。

我们已经将经纪存款总额从2019年12月31日的22亿美元减少了20%，到2020年9月30日降至17亿美元。

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截至2020年9月30日，经纪存单账户减少11亿美元，或55%，从2019年12月31日的20亿美元降至8.826亿美元。这一下降反映出我们转向利用更具成本效益的资金来匹配我们的贷款预期期限，包括通过美联储贴现窗口和PPPLF借款。

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截至2020年9月30日，经纪储蓄存款增加了1.405亿美元，增幅为76%，从2019年12月31日的184.6美元增至3.251亿美元。

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经纪活期存款账户增加了510.2美元，从2019年12月31日的1,000万美元增加到2019年9月30日的5.202亿美元。

虽然我们的经纪存款本质上是短期的，但与其他资金来源相比，它们可能对利率更为敏感。将来，当这些存户到期时，他们可能不会把他们的经纪存款换成我们的存款，或者我们可能要支付更高的利率来保留这些存款，或者用其他存款或其他资金来源来取代它们。如果这些存款到期后不能维持或更换，将对我们的流动性造成不利影响。此外，如果招商银行没有保持其资本充足的状况，在没有FDIC批准的豁免的情况下，它可能不会接受或续签任何经纪存款。

招商银行

有息存款总额增加12亿美元，或23%，至6.4美元。到2020年9月30日，主要是由于正在经历重大再融资活动的客户的托管存款增加。截至2020年9月30日，无息存款总额增加3.94亿美元，增幅145%，至666.0美元。

借款。截至2020年9月30日，借款总额为16亿美元，比2019年12月31日增加了14亿美元，增幅为792%，以保持适当的现金水平，为我们的业务提供资金。根据利率和时机，借款可以是一种比使用经纪存单更有效的流动性管理选择，在截至2020年9月30日的9个月里也是如此。该公司还开始利用美联储的贴现窗口和PPPLF，这有助于降低利息支出。

在招商银行前所未有的贷款增长期间，我们还根据可用的抵押品增加了借款能力。截至2020年9月30日，我们有25亿美元的未使用信贷额度，而截至2019年12月31日，我们的未使用信贷额度为15亿美元。

股东权益总额。与2019年12月31日相比，截至2020年9月30日，股东权益总额增加1.034亿美元，增幅16%，至7.571亿美元。这一增长主要来自1.207亿美元的净收益，这部分被同期支付的普通股和优先股股息分别为690万美元和1090万美元所抵消。

资产质量

为了应对新冠肺炎疫情，我们于2020年3月中旬将员工转移到在家工作，并在不中断客户的情况下继续运营。截至2020年9月，大多数员工都是兼职回到办公室。我们还评估了我们的内部控制环境，并相信我们已经采取了必要的预防措施，以确保业务连续性。

本公司认为，其对消费者、商业和其他可能受到新冠肺炎负面影响的小企业的直接敞口微乎其微。截至2020年9月30日，我们只有11笔贷款处于延期付款安排中，未偿还余额为160万美元，不到总贷款和待售贷款的0.02%。相比之下，截至2020年6月30日，未偿余额为8060万美元。管理层也帮助了小企业，这些小企业可能会从CARE法案，特别是在SBA的Paycheck Protection Program(“PPP”)中。自该计划于2020年4月3日启动以来，截至2020年9月30日，该公司已根据该计划为小企业提供了约8700万美元的贷款。

截至2020年9月30日，不良贷款总额(非应计和延迟90天以上但仍在积累)为790万美元，占应收贷款的0.16%，而截至2019年12月31日，不良贷款总额为470万美元，占应收贷款的0.15%，截至2019年9月30日，不良贷款总额为610万美元，占应收贷款的0.22%。与2019年12月31日相比，这一数字的增加主要与一笔拖欠超过90天的抵押农业贷款有关，预计仍将偿还。

截至2019年9月30日，贷款损失拨备占不良贷款的比例为295.9，而2019年12月31日和2019年9月30日分别为338.6和223.5。与这两个时期相比，这两个时期的变化主要是由于不良贷款的变化。

截至2020年9月30日，逾期30天以上的贷款总额为870万美元，截至2019年12月31日，逾期30天的贷款总额为1260万美元，截至2019年9月30日，逾期30天以上的贷款总额为920万美元。

截至2020年9月30日，传统特别提及(Watch)贷款为1.074亿美元，而2019年12月31日为6030万美元，2019年9月30日为5610万美元。增加的主要原因是某些多户项目的未偿还余额，这些项目的成本超支，由借款人提供资金，而且租金收入和入住率低于预期水平，所有这些都导致项目的现金流低于预期。截至2020年6月30日，新增了一类特别提及(观察)贷款，截至2020年9月30日，其中包括与新冠肺炎延期计划相关的100万美元安排，这些安排尚未包括在

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传统特别提及贷款类别。截至2020年9月30日，分类(不合标准、可疑和亏损)贷款为1,600万美元，截至2019年12月31日为1,250万美元，截至2019年9月30日为1,410万美元。虽然我们目前预计新冠肺炎不会大幅增加特别提及或分类贷款，但考虑到我们提供资金的行业，我们将继续关注这一情况。

在截至2020年9月30日的三个月里，有10.4万美元的冲销和6.2万美元的回收，相比之下，在截至2019年9月30日的三个月里，有10.7万美元的冲销和1.5万美元的回收。

在截至2020年9月30日的9个月里，有23.6万美元的冲销和10.6万美元的回收，相比之下，截至2019年9月30日的9个月，有96.4万美元的冲销和1.8万美元的回收。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月经营业绩对比

将军。截至2020年9月30日的三个月净利为5,500万美元，较截至2019年9月30日的三个月净利2,030万美元增加3,470万美元，增幅171%。这主要是由於净利息收入增加3,270万元(即100%)，反映按揭仓库及多户贷款大幅增长，以及销售贷款收益增加2,120万元(即255%)，主要是单户及多户按揭增长加快所致。净收入增加的原因还包括按揭保管费增加410万元(即153%)，以及贷款服务费增加76.7万元，反映按揭服务权的公允价值负值调整较少。

由于税前收入增长179%，所得税拨备增加了1310万美元，非利息支出增加了1090万美元，这部分抵消了净收入的增长，反映出工资和员工福利的增加，以支持我们的业务强劲增长，以及贷款支出的增加。

净利息收入。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的净利息收入增加了3,270万美元，增幅为100%，达到6,530万美元。增长100%是由于截至2020年9月30日的三个月，我们的平均可赚取利息资产增加了34亿美元，利差从截至2019年9月30日的三个月的1.98%提高到2.74%，增幅为76个基点。

在截至2020年9月30日的三个月里，我们的净息差从截至2019年9月30日的三个月的2.22%增加了59个基点，达到2.81%。净息差的上升反映出融资成本下降，超过了整体市场贷款利率的下降。

利息收入。截至2020年9月30日的三个月，公司利息收入较截至2019年9月30日的三个月增加1,650万美元或28%，至7,630万美元。这一增长主要是由于贷款和待售贷款的利息增加了1910万美元，但这一增加被整体市场利率下降部分抵消。

在截至2020年9月30日的三个月里，包括待售贷款在内的贷款平均余额从截至2019年9月30日的三个月的47亿美元增加到79亿美元，增幅为68%，而截至2020年9月30日的三个月的平均贷款收益率下降了83个基点，至3.61%，而截至2019年9月30日的三个月的平均贷款收益率为4.44%。贷款和待售贷款的平均余额增加的主要原因是仓库资金和多户家庭数量大幅增加。贷款平均收益率下降，是由於经济期间利率整体下降所致。

在截至2020年9月30日的三个月中，证券化过程中的抵押贷款平均余额增加了2.864亿美元，增幅为176%，至4.493亿美元，而截至2019年9月30日的三个月的平均收益率为1.629亿美元，而截至2020年9月30日的三个月的平均收益率下降了58个基点，至2.88%。

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与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的平均有息存款和其他存款余额减少了8260万美元，降幅为12%，至5.78亿美元，而截至2020年9月30日的三个月的平均收益率下降了184个基点，至0.46%。

利息支出。*与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的总利息支出减少了1620万美元，降幅为60%，至1090万美元。

截至2020年9月30日的三个月，存款利息支出比截至2019年9月30日的三个月减少了1,690万美元，降幅为65%，至910万美元。这是由于计息存款的平均成本下降了152个基点，从2019年同期的2.02%降至截至2020年9月30日的三个月的0.50%。存款成本下降，主要是由於托管计息支票户口与较低的短期伦敦银行同业拆息利率、经纪存款证利率较低，以及经济期内整体利率下降有关。与2019年9月30日的余额相比，有息存款的平均余额增加了21亿美元，即42%，达到72亿美元，部分抵消了较低的利率。有息存款平均余额增加，主要是因为有息支票账户和货币市场账户。

截至2020年9月30日的三个月，借款利息支出增加了73.4万美元，增幅为67%，从截至2019年9月30日的三个月的110万美元增至180万美元。这一增长主要是由于截至2020年9月30日的三个月的平均未偿还借款余额增加了7.404亿美元，增幅为1243%，但平均借款成本下降了640个基点，至0.91%，而截至2019年9月30日的三个月的平均借款成本为7.31%，部分抵消了这一增幅。截至2020年9月30日的三个月平均余额较高，反映出从FHLB、美联储(Fed)贴现窗口和PPPLF以低得多的利率借款的增加。我们的仓库结构性融资协议也包括在借款中，规定为产生的部分收益支付额外的利息。因此，在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，借款成本分别从0.40%和3.29%的基本利率上升到0.91%和7.31%的有效利率。

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下表列出了所示期间的以下信息：(一)平均余额，来自生息资产的利息收入美元总额和由此产生的平均收益率；(二)平均余额，计息负债利息支出的美元总额和相应的平均利率；(三)净利息收入；(四)利差；(五)净利差。收益率是在税前基础上计算的。非权责发生贷款包括在贷款和待售贷款中。


	截至9月30日的三个月。
	2020						2019
			利息						利息
	平均值		收入/		产量/		平均值		收入/		产量/
	天平		费用		利率：		天平		费用		利率：

	(千美元)
资产：
有息存款及其他	$	587,804	$	683	0.46	%	$	670,399	$	3,888	2.30	%
可供出售的证券-应纳税		269,896		431	0.64	%		278,314		1,604	2.29	%
可供出售的证券-免税		5,145		37	2.86	%		9,032		68	2.99	%
证券化进程中的抵押贷款		449,336		3,250	2.88	%		162,915		1,422	3.46	%
贷款和持有的待售贷款		7,923,726		71,857	3.61	%		4,718,771		52,779	4.44	%
生息资产总额		9,235,907		76,258	3.28	%		5,839,431		59,761	4.06	%
贷款损失拨备		(21,585)						(12,990)
非息资产		195,128						183,399
总资产	$	9,409,450					$	6,009,840

负债/权益：
计息支票	$	3,890,865	$	1,368	0.14	%	$	1,951,613	$	9,253	1.88	%
储蓄存款		180,931		34	0.07	%		152,509		85	0.22	%
货币市场		1,578,956		3,861	0.97	%		977,228		4,698	1.91	%
存单		1,589,852		3,841	0.96	%		2,032,619		12,003	2.34	%
有息存款总额		7,240,604		9,104	0.50	%		5,113,969		26,039	2.02	%
借款		800,021		1,832	0.91	%		59,585		1,098	7.31	%
有息负债总额		8,040,625		10,936	0.54	%		5,173,554		27,137	2.08	%
无息存款		579,145						198,832
无息负债		57,147						69,722
总负债		8,676,917						5,442,108
权益		732,533						567,732
负债和权益总额	$	9,409,450					$	6,009,840
净利息收入			$	65,322					$	32,624
利差					2.74	%					1.98	%
净生息资产	$	1,195,282					$	665,877
净息差					2.81	%					2.22	%
平均生息资产与平均有息负债之比					114.87	%					112.87	%

贷款损失准备金。*截至2020年9月30日的三个月，我们记录了300万美元的贷款损失准备金，比截至2019年9月30日的三个月增加了180万美元。截至2020年9月30日，贷款损失拨备为2340万美元，占应收贷款的0.48%，而截至2019年12月31日，贷款损失拨备为1580万美元，占应收贷款的0.52%；截至2019年9月30日，贷款损失拨备为1370万美元，占应收贷款的0.52%。与前两个时期相比，贷款损失拨备的增加反映了与贷款增长和围绕新冠肺炎的不确定性相关的增加。在2020年9月30日和2019年12月31日的财务状况比较中的贷款损失拨备部分提供了更多细节。虽然现在全面了解新冠肺炎的影响可能造成的未来损失还为时尚早，但本公司将继续关注事态发展，并可能需要调整未来的预期，因为在2020年剩余时间内会出现新的事态发展。

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非利息收入。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，非利息收入增加了2780万美元，增幅为256%，达到3870万美元。增长的主要原因是，在截至2020年9月30日的三个月里，贷款销售收益增加了2120万美元，增幅为255%，达到2950万美元，而截至2019年9月30日的三个月为830万美元，这主要是由于单户和多户抵押贷款数量的增加。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月贷款销售收益摘要如下：


		出售贷款的收益
		三个月
		九月三十日，		六月三十日，		九月三十日，
		2020		2020		2019

		(千)
贷款类型
多家庭	$	14,872	$	6,839	$	7,582
独栋住宅		14,093		10,059		724
小企业协会(SBA)		533		186		6
总计	$	29,498	$	17,084	$	8,312

非利息收入增加的另一个原因是，在截至2020年9月30日的三个月里，抵押贷款仓储费用增加了410万美元，达到680万美元，这与贷款额与去年同期相比大幅增加有关。

此外，贷款服务费增加了76.7万美元，其中包括对截至2020年9月30日的三个月抵押贷款服务权公允价值的负调整97.1万美元，而截至2019年9月30日的三个月的负调整为150万美元。

非利息支出。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的非利息支出增加了1,090万美元，增幅为70%，达到2,640万美元。增加的主要原因是工资和员工福利增加了740万美元，增幅为81%以支持业务增长，佣金占增加的460万美元。贷款费用增加170万美元也是造成这一增长的原因之一。截至2020年9月30日的三个月，效率比为25.4%，而截至2019年9月30日的三个月为35.7%。

所得税。截至2020年9月30日的三个月，所得税支出较截至2019年9月30日的三个月增加了1,310万美元，增幅为202%，至1,960万美元。这一增长主要是由于税前收入同比增长179%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率为26.3%，截至2019年9月30日的三个月的有效税率为24.3%。

截至2020年和2019年9月30日的9个月经营业绩对比

将军。截至2020年9月30日的9个月，公司净收入为1.207亿美元，与截至2019年9月30日的9个月相比增加了7350万美元，增幅为155%。这主要是因为净利息收入增加了7020万美元，贷款销售收益增加了4770万美元，抵押贷款仓储费增加了1050万美元。所得税拨备增加了2690万美元，非利息支出增加了2450万美元，贷款损失拨备增加了580万美元，贷款服务费用减少了160万美元，这主要与抵押贷款偿还权的公允价值负调整有关。

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净利息收入。截至2020年9月30日的九个月，净利息收入较截至2019年9月30日的九个月增加7,020万美元或83%，至1.549亿美元。增长的原因是，在截至2020年9月30日的9个月里，我们的平均可赚取利息资产增加了34亿美元，利差从截至2019年9月30日的9个月的2.20%提高到2.45%，增幅为25个基点。

在截至2020年9月30日的9个月里，我们的净息差从截至2019年9月30日的9个月的2.45%增加了11个基点，达到2.56%。净利差的增加反映出，与截至2019年9月30日的9个月相比，融资成本的下降超过了整体市场贷款利率的下降。

利息收入。与截至2019年9月30日的九个月相比，截至2020年9月30日的九个月，其利息收入增加了5670万美元，增幅为38%，达到2.049亿美元。这一增长主要是由于在证券化过程中持有的贷款和待售贷款的利息增加了5980万美元，以及按揭贷款的利息增加了410万美元，但这一增加因可供出售的证券和其他计息资产的减少而被部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，包括待售贷款在内的贷款平均余额从截至2019年9月30日的9个月的37亿美元增加到66亿美元，增幅为29亿美元，增幅为80%，反映出仓库资金和多户家庭数量的显著增加。由于经济期内利率的整体下降，截至2020年9月30日的9个月，贷款平均收益率下降88个基点，至3.82%，而截至2019年9月30日的9个月，贷款平均收益率为4.70%。

在截至2020年9月30日的九个月里，有息存款和其他资产的平均余额增加了2.836亿美元，增幅为57%，从截至2019年9月30日的九个月的4.946亿美元增加到7.783亿美元，而截至2020年9月30日的九个月的平均收益率下降了182个基点，至0.70%。

截至2020年9月30日的9个月，证券化过程中的抵押贷款平均余额增加2.202亿美元或141%，至3.76亿美元，而截至2019年9月30日的9个月的平均收益率为1.558亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的平均收益率下降76个基点，至3.05%。

利息支出。*与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的总利息支出减少了1,350万美元，降幅为21%，至5,000万美元。

截至2020年9月30日的9个月，存款利息支出比截至2019年9月30日的9个月减少了1,450万美元，降幅为24%，至4,510万美元。这是由于计息存款的平均成本下降了108个基点，从2019年同期的2.00%下降到截至2020年9月30日的9个月的0.92%，这主要是由于经济期内利率的整体下降。在截至2020年9月30日的9个月内，平均有息存款余额增加25亿美元(或64%)至65亿美元，反映出有息支票账户和存单的增长，抵消了平均成本下降的影响。

截至2020年9月30日的9个月，借款利息支出增加了92.9万美元，增幅为24%，从截至2019年9月30日的9个月的390万美元增至480万美元。这一增长主要是由于截至2020年9月30日的9个月的平均未偿还借款余额增加了4.484亿美元，增幅为507%，但这一增幅几乎被平均借款成本下降471个基点所抵消，平均借款成本为1.20%，而截至2019年9月30日的9个月的平均借款成本为5.91%。截至2020年9月30日的9个月平均余额较高，反映出从FHLB、美联储(Fed)贴现窗口和PPPLF以低得多的利率借款的增加。我们的仓库结构性融资协议也包括在借款中，规定为产生的部分收益支付额外的利息。因此，在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，借款成本分别从0.52%和3.43%的基本利率上升到1.20%和5.91%的有效利率。

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	截至9月30日的9个月。
	2020						2019
			利息：						利息：
	平均值		收入/		产量/		平均值		收入/		产量/
	天平		费用		利率：		天平		费用		利率：

	(千美元)
资产：
有息存款及其他	$	778,293	$	4,062	0.70	%	$	494,647	$	9,314	2.52	%
可供出售的证券-应纳税		280,225		2,725	1.30	%		279,203		4,632	2.22	%
可供出售的证券-免税		5,248		112	2.85	%		10,169		217	2.85	%
证券化进程中的抵押贷款		375,993		8,580	3.05	%		155,779		4,434	3.81	%
贷款和持有的待售贷款		6,628,883		189,400	3.82	%		3,689,208		129,599	4.70	%
生息资产总额		8,068,642		204,879	3.39	%		4,629,006		148,196	4.28	%
贷款损失拨备		(18,977)						(13,054)
非息资产		188,976						182,158
总资产	$	8,238,641					$	4,798,110

负债/权益：

计息支票	$	2,874,370	$	10,586	0.49	%	$	1,617,221	$	23,255	1.92	%
储蓄存款		173,570		120	0.09	%		148,137		246	0.22	%
货币市场		1,375,667		12,400	1.20	%		943,420		13,631	1.93	%
存单		2,104,225		22,026	1.40	%		1,280,303		22,478	2.35	%
有息存款总额		6,527,832		45,132	0.92	%		3,989,081		59,610	2.00	%
借款		536,794		4,838	1.20	%		88,423		3,909	5.91	%
有息负债总额		7,064,626		49,970	0.94	%		4,077,504		63,519	2.08	%
无息存款		396,124						166,238
无息负债		79,820						56,277
总负债		7,540,570						4,300,019
权益		698,071						498,091
负债和权益总额	$	8,238,641					$	4,798,110
净利息收入			$	154,909					$	84,677
利差					2.45	%					2.20	%
净生息资产	$	1,004,016					$	551,502
净息差					2.56	%					2.45	%
平均生息资产与平均有息负债之比					114.21	%					113.53	%

贷款损失准备金。*截至2020年9月30日的9个月，我们记录了770万美元的贷款损失准备金，比截至2019年9月30日的9个月增加了580万美元。截至2020年9月30日，贷款损失拨备为2340万美元，占应收贷款的0.48%，而截至2019年12月31日，贷款损失拨备为1580万美元，占应收贷款的0.52%；截至2019年9月30日，贷款损失拨备为1370万美元，占应收贷款的0.52%。与前两个时期相比，贷款损失拨备的增加反映了与贷款增长和围绕新冠肺炎的不确定性相关的增加。在2020年9月30日和2019年12月31日的财务状况比较中的贷款损失拨备部分提供了更多细节。虽然现在知道全部情况还为时过早

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考虑到与新冠肺炎的影响相关的未来潜在亏损程度，本公司将继续关注情况，并可能需要调整未来预期，因为在2020年剩余时间内会出现事态发展。

非利息收入。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月，非利息收入增加了6040万美元，增幅为248%，达到8470万美元。增长的主要原因是，在截至2020年9月30日的9个月里，销售贷款的收益增加了4770万美元，增幅为238%，与2019年同期的2010万美元相比，增加了4770万美元，增幅为238%，原因是单户抵押贷款和多户租赁房地产的数量增加。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月贷款销售收益摘要如下：


		出售贷款的收益
		截至9个月
		九月三十日，
		2020		2019

		(千)
贷款类型
多家庭	$	40,563	$	18,714
独栋住宅		26,225		1,280
小企业协会(SBA)		960		65
总计	$	67,748	$	20,059

非利息收入增加的另一个原因是，与2019年同期相比，抵押贷款仓储费用增加了1050万美元，在截至2020年9月30日的9个月里达到了1510万美元，这与交易量的大幅增长有关。

这些增长被贷款服务费减少160万美元部分抵消，其中包括对截至2020年9月30日的9个月抵押贷款服务权公允价值的负调整800万美元，而截至2019年9月30日的9个月的负调整为590万美元。

非利息支出。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的非利息支出增加了2450万美元，增幅为55%，达到6900万美元。这一增长主要是由于工资和员工福利增加了1500万美元，增幅为54%，反映出与业务量增加和增加员工以支持业务增长相关的佣金支出增加。与存款和资产增长相关的存款保险费用增加了370万美元，也是造成这一增长的原因之一。截至2020年9月30日的9个月，效率比为28.8%，而截至2019年9月30日的9个月为40.8%。

所得税。在截至2020年9月30日的9个月里，所得税支出比截至2019年9月30日的9个月增加了2690万美元，增幅175%，达到4220万美元。这一增长主要是由于税前收入同比增长160%。截至2020年9月30日的9个月的有效税率为25.9%，截至2019年9月30日的9个月的有效税率为24.5%。

我们的细分市场

我们在三个主要领域开展业务：多家庭抵押贷款银行业务、抵押贷款仓储业务和银行业务。我们相信，按贷款本金总额计算，招商银行的子公司招商资本公司(“MCC”)在我们的多家庭抵押贷款银行部门运营，是美国最大的FHA贷款机构和GNMA服务机构之一。截至2020年9月30日，中冶集团还拥有150亿美元的银行服务组合，

招商银行

投资者，包括为招商银行服务的26亿美元。服务组合主要是GNMA贷款，是我们非利息收入和存款的重要来源。

我们的抵押仓储部门为非存款类金融机构的代理合格贷款提供资金，从发起或购买之日起至向投资者出售之日止，这通常需要不到30天的时间，是我们净利息收入、贷款和存款的重要来源。自2015年以来，抵押贷款仓储每年为超过200亿美元的贷款本金提供资金，2019年超过460亿美元。抵押贷款仓储还提供商业贷款，并收取与其客户的抵押贷款托管账户相关的保证金。

银行业务包括零售银行业务、商业贷款业务、农业贷款业务、零售和代理住宅抵押贷款业务以及SBA贷款业务。银行业务主要在印第安纳州和伊利诺伊州运营，除了代理抵押贷款银行业务，与多家庭抵押贷款银行和抵押贷款仓储一样，这是一项全国性的业务。银行部门拥有多元化的客户和借款者基础，在过去三年中经历了显著的增长。

我们的部门使招商银行的净收入多样化，并在各部门之间提供协同效应。战略机遇包括MCC贷款由招商银行部门提供资金，银行部门向MCC提供GNMA托管服务。由MCC托管存款提供资金的可供出售的证券，以及招商银行产生的贷款，都被质押给FHLB，以便在住宅贷款额较高的时期为抵押贷款仓储提供预付款能力。抵押贷款仓储为银行部门提供了相应的住宅贷款。零售和商业客户在银行部门提供交叉销售机会。这些和其他协同效应构成了我们战略计划的一部分。

截至2020年和2019年9月30日的三个月，我们的净收入总额分别为5500万美元和2030万美元，截至2020年和2019年9月30日的九个月，我们的净收入总额分别为1.207亿美元和4730万美元。我们三个部门在各自时期的净收入如下：


	在截至的三个月内				在结束的9个月里
	9月30日--				9月30日--
	2020		2019		2020		2019

	(单位：千)
多家庭抵押贷款银行业务	$	5,891	$	2,741	$	14,941	$	4,546
抵押贷款仓储		33,793		10,924		73,942		21,076
银行业		17,486		7,649		37,248		24,826
其他		(2,168)		(1,055)		(5,384)		(3,180)

总计	$	55,002	$	20,259	$	120,747	$	47,268

多家庭抵押银行业务。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月业绩对比：

多家庭抵押贷款银行部门公布，截至2020年9月30日的三个月净收入为590万美元，较截至2019年9月30日的三个月的270万美元净收入增长320万美元，增幅为115%。这一增长主要是由于销售贷款的收益增加。

与截至2019年9月30日的三个月相比，与税前收入增加相关的所得税拨备增加了160万美元，这主要是由于与更高的佣金和额外员工相关的工资和员工福利增加，部分抵消了贷款销售收益的增加，非利息支出增加了590万美元。

招商银行

截至2020年9月30日的三个月包括对抵押贷款服务权进行73万美元的公允价值负调整，相比之下，截至2019年9月30日的三个月的公允价值负调整为150万美元。

截至2020年9月30日的三个月，二级市场上发放和收购的用于销售的贷款增加了2.205亿美元，达到4.721亿美元，而截至2019年9月30日的三个月为2.516亿美元。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月业绩对比：

多家庭抵押贷款银行部门公布，截至2020年9月30日的9个月净收入为1,490万美元，较截至2019年9月30日的9个月的450万美元增长1,040万美元，增幅为22.9%。这一增长主要是由于销售贷款的收益增加。

非利息支出增加了1440万美元，部分抵消了贷款销售收益的增加，这主要是因为与更高的佣金和额外员工相关的工资和员工福利的增加，以支持业务量的增长，此外，与截至2019年9月30日的9个月相比，与税前收入大幅增加相关的所得税拨备增加了440万美元。

与上一年同期相比，贷款销售收益的增加也部分抵消了对抵押贷款偿还权的较高负公平市价调整。截至2020年9月30日的9个月包括对抵押贷款服务权进行800万美元的公允价值负调整，相比之下，截至2019年9月30日的9个月的公允价值负调整为590万美元。

截至2020年9月30日的9个月，二级市场发放和收购的贷款总额增加了9.623亿美元，达到15亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为5.024亿美元。

抵押仓储。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月业绩对比：

抵押贷款仓储部门公布，截至2020年9月30日的三个月净收入为3380万美元，比截至2019年9月30日的三个月的1090万美元增加了2290万美元，增幅为209%。净收入增加的主要原因是扣除贷款损失拨备后的净利息收入增加了2,770万美元，增幅为193%，这与交易量的大幅增加有关。在截至2020年9月30日的三个月里，获得资金的贷款总额为352亿美元，比2019年同期增加了201亿美元，增幅为134%。根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，从截至2019年9月30日的三个月到2020年9月30日的三个月，单户住宅贷款额的行业增幅为32%，这一点相形见绌。与上年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的净收入也有所增加，非利息收入增加了410万美元，增幅为153%，但与税前收入增加219%相关的所得税拨备增加了830万美元，抵消了这一增长。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月业绩对比：

抵押贷款仓储部门公布，截至2020年9月30日的9个月的净收入为7,390万美元，比截至2019年9月30日的9个月的2,110万美元增加了5,290万美元，增幅为251%。净收入增加的主要原因是扣除贷款损失拨备后净利息收入增加6290万美元，增幅为202%，与交易量显著增加相关。截至2020年9月30日的9个月中，获得资金的贷款总额为805亿美元，比2019年同期增加506亿美元，增幅为169%。根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，从截至2019年9月30日的9个月到2020年9月30日的9个月，单户住宅贷款额的行业增幅为59%，这一数字相形见绌。这也是截至9月30日的9个月净收入增长的原因之一。

招商银行

2020年与上年同期相比，非利息收入增加了1060万美元，增幅为232%，但与税前收入增加257%相关的所得税拨备增加了1850万美元，抵消了这一增长。

银行业。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月业绩对比：

截至2020年9月30日的三个月，银行部门的净收入为1750万美元，比截至2019年9月30日的三个月增加了980万美元，增幅为129%。这一增长主要是由于非利息收入增加了1320万美元，反映了单户按揭贷款销售收益的显著增长。扣除贷款损失拨备后，净利息收入也增加了370万美元。部分抵消了这些增长的是所得税拨备增加了370万美元，这与税前收入增加了137%有关，以及与贷款支出和工资增加相关的非利息支出增加了340万美元，以支持单身家庭数量的增加。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月业绩对比：

截至2020年9月30日的9个月，银行业务净收入为3720万美元，比截至2019年9月30日的9个月增加了1240万美元，增幅为50%。这一增长主要是由于非利息收入增加了2120万美元，反映了单户按揭贷款销售收益的显著增长。部分抵消了这一增长的是，反映贷款增长和与新冠肺炎有关的不确定性的贷款损失准备金增加了560万美元，以及非利息支出增加了620万美元，这反映出与去年同期相比，与存款和资产增长相关的贷款支出增加以及存款保险增加。

流动性与资本资源

流动资金.

我们的主要资金来源是企业和消费者存款、托管和托管存款、贷款本金和利息支付，以及出售贷款的收益。虽然贷款的到期日和定期摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到市场利率、经济状况和竞争的影响。我们最具流动性的资产是现金、短期投资，包括有息的活期存款、证券化过程中的抵押贷款以及待售贷款。这些资产的水平取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。

我们的现金流由三个主要类别组成：经营活动的现金流、投资活动的现金流和融资活动的现金流。截至2020年和2019年9月30日的9个月，经营活动提供(用于)的现金净额分别为12亿美元和17亿美元。截至2019年9月30日和2019年9月30日的9个月，投资活动提供(用于)的现金净额，主要包括应收贷款净变化和投资证券的购买、销售和到期日，分别为19亿美元和698.9美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金(主要由存款和借款的净变化组成)分别为30亿美元和24亿美元。

截至2020年9月30日，我们有13亿美元的未偿还承诺用于发放受信用风险影响的信贷，27亿美元的未偿还承诺取决于某些业绩标准和公司的取消，包括待结清的贷款、无资金的建筑提取和无资金的仓库信贷额度。我们预计我们将有足够的资金来履行我们目前的贷款发放承诺。

作为为其他银行和投资者提供多户抵押贷款服务的机构，我们可能有义务将某些贷款的本金和利息汇给投资者，而不管借款人的还款能力如何，这种情况可能会因为新冠肺炎疫情的爆发而变得更有可能发生。如果在某些情况下借款人

招商银行

如果能够容忍，该公司相信它有足够的流动资金来支付这些所需的预付款。截至2020年9月30日，我们没有收到任何要求我们为他人服务的多家庭投资组合的请求，但我们仍然有信心有能力为新冠肺炎疫情可能需要我们支付的潜在预付款提供资金。

从2020年9月30日起不到一年到期的存单总计11亿美元。管理层预计，到期存单将有相当一部分续期。然而，如果这些存款中的很大一部分不被保留，我们可能会决定利用FHLB预付款、美联储的贴现窗口和PPPLF，或者提高存款利率来吸引新账户，这可能会导致更高的利息支出水平。

根据截至2020年9月30日的可用抵押品，我们可以获得高达25亿美元的额外未使用信贷额度。这种流动性增强了未来有效管理利息、支出和资产水平的能力。该公司在截至2020年9月30日的三个月期间开始使用PPPLF，并从2020年第二季度开始使用美联储的贴现窗口，这有助于降低利息支出。

资本资源公司。

获得新业务举措的机会和成本、参与扩大业务活动的能力、支付股息的能力、存款保险成本的水平以及监管的水平和性质，在一定程度上取决于我们的资本状况。公司于2019年12月30日向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明，该声明于2020年1月9日宣布生效，该声明为我们提供了一种方式，允许我们发行注册证券来为我们的增长目标融资。

资本充足率的评估取决于多个因素，包括资产质量、流动性、盈利表现、不断变化的竞争条件和经济力量。我们寻求保持强大的资本基础，以支持我们的增长和扩张活动，为我们目前的业务提供稳定，并提高公众对我们公司的信心。

股东权益。截至2020年9月30日，股东权益为7.571亿美元，而截至2019年12月31日，股东权益为6.537亿美元。1.034亿美元的增长主要来自1.207亿美元的净收益，这部分被同期支付的普通股和优先股股息分别为690万美元和1090万美元所抵消。

7%的优先股。本公司于2019年3月发行2,000,000股7.00%固定利率至浮动利率的A系列非累积永久优先股，无票面价值，清算优先权为每股25.00美元(“A系列优先股”)。扣除承销折扣、佣金和直接发售费用后，该公司获得的净收益为4830万美元。2019年4月，本公司向承销商额外发行了81,800股A系列优先股，原因是承销商根据关联承销协议行使了购买额外股份的选择权，在承销折扣后净收益增加了200万美元。

2019年6月，公司额外发行了87.4万股A系列优先股，净收益为2185万美元。

2019年9月，该公司回购并随后注销了874,000股A系列优先股，总成本为2,185万美元。没有与这笔交易相关的经纪手续费。

在公司董事会宣布的范围内，A系列优先股的股息在2024年3月31日之前按季度支付，年利率为每股1.75美元。在这一日期之后，季度股息将累积，并以相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加上每年460.5个基点的利差的浮动利率支付。如果三个月期伦敦银行同业拆借利率低于零，则三个月期伦敦银行同业拆借利率视为零。本公司可赎回

招商银行

如2019年3月22日提交给美国证券交易委员会的招股说明书附录中所述，在2024年4月1日或之后，A系列优先股可根据其选择权进行选择，但须经监管部门批准。

6%的优先股。2019年8月，公司发行了500万股存托股份，每股相当于1/40其6.00%固定利率至浮动利率的B系列非累积永久优先股的权益，无面值，清算优先权为每股1,000.00美元(相当于每股存托股份25.00美元)(“B系列优先股”)。扣除承销折扣、佣金和直接发售费用后，该公司获得的净收益总额为1.208亿美元。

B系列优先股的股息在公司董事会宣布的范围内按季度支付，年利率为每股60.00美元(相当于每股存托股份1.50美元)，直至2024年12月31日。在这一日期之后，季度股息将累积，并以相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加上每年456.9个基点的利差的浮动利率支付。如果三个月期伦敦银行同业拆借利率低于零，则三个月期伦敦银行同业拆借利率视为零。如2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的招股说明书附录中所述，公司可在2024年10月1日或之后根据其选择权赎回B系列优先股，但须经监管部门批准。

8%的优先股。该公司此前共发行了41,625股8%的非累积永久优先股，无面值，定向增发的清算优先权为每股1,000.00美元(“8%优先股”)。

在公司董事会宣布的范围内，8%优先股的红利按季度支付，年利率为每股80.00美元。公司可以根据自己的选择赎回8%的优先股，但须经监管部门批准。2020年12月31日或该日后.

普通股/股息。截至2020年9月30日，该公司已发行和已发行普通股为28745614股。2020年2月，董事会宣布以每股0.32美元的年率派发季度股息。.

资本充足率.

2019年11月13日，联邦监管机构敲定并通过了一项监管资本规则，确立了新的社区银行杠杆率(CBLR)，并于2020年1月1日起生效。CBLR的目的是根据经济增长、监管救济和消费者保护法的指示，为选举合格的存款机构和存款机构控股公司提供一种简单的替代资本充足率衡量标准。根据CBLR，如果符合资格的存款机构或存款机构控股公司选择使用这种衡量标准，如果该机构或控股公司的一级资本与平均综合资产总额的比率(即杠杆率)超过9%，则该机构或控股公司将被视为资本充足，但有两个季度的有限宽限期，在此期间杠杆率不能低于当时适用的门槛100个基点，也不需要计算和报告基于风险的资本比率。2020年4月，根据CARE法案，为应对新冠肺炎疫情，9%的杠杆率门槛暂时降至8%。这一门槛将在2021年提高到8.5%，2022年回到9%。该公司、招商银行和FMBI选择在2020年第一季度开始使用CBLR，并都打算在可预见的未来使用这一措施。使用CBLR的资格标准包括以下内容：

●

总资产不到100亿美元，

●

总交易资产加上不超过合并资产5%的负债，

●

资产负债表外总风险敞口占合并资产的25%或更少，

●

不能成为先进的银行组织，而且

●

杠杆率超过9%，或因应新冠肺炎而设立的临时规定门槛。

截至2020年9月30日，本公司、招商银行和FMBI满足所有监管资本要求，一级杠杆资本水平被归类为资本充足，管理层不知道有任何条件或

招商银行

自最近的监管通知将改变公司、招商银行或FMBI的类别以来发生的事件。

截至2020年9月30日，该公司报告的一级杠杆资本水平为7.385亿美元，占调整后总资产的7.9%，略低于7.443亿美元的要求水平，即8.0%。预计该公司将在允许的两个季度宽限期内达到8%的要求水平。招商银行报告的一级杠杆资本水平为7.278亿美元，占调整后总资产的8.0%，高于要求的7.25亿美元，或8.0%；FMBI报告的一级杠杆资本水平为2380万美元，占调整后总资产的9.5%，高于要求的2,010万美元，或8.0%。

在任何适用宽限期的规限下，如果未来未能超过CBLR要求的杠杆率门槛，本公司、招商银行和/或FMBI将需要回到之前根据全面分阶段实施的巴塞尔III资本规则采用的基于风险的资本比率门槛，以确定资本充足率。

关于市场风险的定量和定性披露

市场风险。市场风险是指由于资产和负债的市场价值变化而造成的损失风险。我们在正常的业务过程中通过暴露于市场利率、股票价格和信用利差而招致市场风险。我们确定了市场风险的两个主要来源：利率风险和与市场需求相关的价格风险。

利率风险

我们的资产负债委员会(简称ALCO)是一个管理委员会，负责在董事会制定的广泛政策范围内管理我们的利率风险。一般来说，我们寻求将利率变化对净利息收入以及资产和负债的经济价值的影响降至最低。我们的ALCO每季度召开一次会议，监测利率风险敏感性水平，以确保遵守董事会批准的风险限额。

收入模拟与经济价值分析。利率风险衡量至少每季度计算一次，并向ALCO报告。报告的信息包括期末结果和超出的任何政策限制，以及对违反政策限制的评估，以及解决、缓解或承担风险的行动计划和时间表。

我们使用两种方法对利率风险进行建模：在险净利息收入(NII At Risk)和权益经济价值(Eve)。在NII at Risk下，净利息收入是利用对资产、负债和衍生品的各种假设进行建模的。EVE衡量的是资产期末市场价值减去负债市场价值，以及随着利率变化这一价值的变化。EVE是一种期末衡量指标。

我们报告NII存在风险，以隔离仅与有息资产和有息负债相关的收入变化。NII风险评估结果反映了管理层每季度使用的分析。它模拟渐变-200、-100、+100

招商银行

未来一年的远期收益率曲线显示，市场利率的平行变动幅度为+200个基点。下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日招商银行面临的NII风险。


	净利息收入和敏感度
	未来12个月
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，单位：万美元)
2020年9月30日：
美元兑换	$	(18,684)		$	(19,948)		$	22,492		$	47,980
百分比变化		(7.2)	%		(7.7)	%		8.7	%		18.5	%

2019年12月31日：
美元兑换	$	(10,311)		$	(16,293)		$	17,501		$	34,703
百分比变化		(7.8)	%		(12.3)	%		13.2	%		26.2	%

我们的利率风险管理政策将利率上下100个基点的净利息收入变动幅度限制在20%以内，将利率上下200个基点的变动幅度限制在30%以内。在2020年9月30日，我们估计我们在董事会为-200、-100、+100和+200个基点设定的政策范围内。

下表中包括的招商银行的EVE业绩反映了管理层每季度使用的分析。它模拟了市场利率立即出现-200个基点、-100个基点、+100个基点和+200个基点的平行变化。


	论公平的经济价值取向
	敏感度(休克)
	利率立即发生变化：
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，单位：万美元)
2020年9月30日：
美元兑换	$	(2,231)		$	10,056		$	(17,549)		$	(23,327)
百分比变化		(0.3)	%		1.4	%		(2.4)	%		(3.2)	%

2019年12月31日：
美元兑换	$	(3)		$	(1,154)		$	(3,130)		$	(7,615)
百分比变化		—	%		(0.2)	%		(0.5)	%		(1.2)	%

我们的利率风险管理政策将前夕的利率变动限制在+/-100个基点的15%和+/-200个基点的20%。我们在董事会为-200、-100、+100和+200个基点设定的政策范围内。EVE在2020年9月30日报告称，随着利率立即上调(减少)，股权头寸的经济价值预计将减少(增加)。当利率上升时，固定利率资产通常会失去经济价值；持续期越长，损失的价值就越大。当利率下降时，情况正好相反。

招商银行

第(3)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。

本项目所要求的信息包括在本表格10-Q的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，标题为“流动性和资本资源”和“利率风险”。

第(4)项：管理控制和程序。

(A)评估信息披露控制和程序。

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(根据交易所法案规则第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的定义)的设计和操作的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

(二)加强内部控制改革。

在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

招商银行

第II部

其他资料

第1项：法院审理法律诉讼程序

没有。

第(1A)项：风险因素

除了我们之前在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分披露的风险因素外，公司在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度中进行了以下更新，以下内容已进一步更新，以供截至2020年9月30日参考：

目前的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务运营、资产估值、财务状况和运营业绩产生不利影响。

目前，我们无法估计新冠肺炎疫情对我们的业务和运营的短期和最终影响。目前尚不清楚新冠肺炎疫情将持续多久，也不清楚何时解除对个人和企业的限制，企业及其员工能够恢复正常活动。关于新冠肺炎的严重程度，可能会出现更多信息，联邦、州和地方政府可能会采取更多行动来遏制新冠肺炎或处理其影响。

虽然新冠肺炎疫情对我们的业务影响微乎其微，截至2020年9月30日，我们只对11笔未偿还余额160万美元的贷款进行了延期付款，这些贷款占所有贷款和待售贷款的比例不到0.02%。我们相信，延期付款可能会使客户更好地在未来恢复向我们定期付款，但这些延期以及任何额外的延期可能至少在短期内对我们的收入和其他运营结果产生负面影响，可能会产生更多延期和/或延期和修改的要求，超出我们的范围。导致我们的贷款组合中出现更高的信贷损失。

此外，新冠肺炎疫情可能会导致疫情进一步加剧。至我们的信贷损失、商誉和其他金融资产的减值准备、资本市场和其他资金来源的减少，以及对我们产品和服务的需求减少。此外，尽管美联储到目前为止的货币政策一直是宽松的，可能会通过支持客户的经济活动在一定程度上让我们受益，但美联储政策的突然转变可能会影响我们增长和/或有效管理利率风险的能力。虽然我们继续预计我们的资本和流动性头寸将是充足的，但持续的不利影响可能会损害这些头寸，或阻止我们满足最低监管资本比率和其他监管要求。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

没有。

第三项高级证券的债务违约

没有。

第(4)项：关于煤矿安全信息披露的报告

不适用。

第5项：信息、信息、信息和其他信息

没有。

项目6.展览、展览和展览


陈列品
数		描述

3.1		第一次修订和重新修订的招商银行公司章程。(本文参考公司于2018年9月25日提交的S-1表格注册说明书附件3.1(第333-220623号文件)修订)

3.2		日期为2019年3月27日的第一次修订和重新修订的公司章程修正案，指定7.00%的固定利率到浮动利率的A系列非累积永久优先股。(参考2019年3月28日提交的表格8-A的注册说明书附件3.2并入)

3.3		日期为2019年8月19日的第一次修订和重新修订的公司章程修正案，指定6.00%的固定利率到浮动利率的B系列非累积永久优先股。(参考2019年8月19日提交的表格8-A注册说明书附件3.3并入)

3.4		第二次修订和重新修订“招商银行附例”。(引用本公司于2018年11月20日提交的当前8-K表格报告的附件3.1)

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证

31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证

32		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节提供的首席执行官和首席财务官的书面声明

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101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿链接库文档

104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

招商银行

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


			招商银行

日期：	2020年11月9日	依据：	/s/迈克尔·F·皮特里(Michael F.Petrie)
			迈克尔·F·皮特里
			董事长兼首席执行官



日期：	2020年11月9日	依据：	/s/约翰·F·麦克
			约翰·F·麦克首席财务官
			(首席财务会计官)