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RealEstateFarmLandMember2019-12-310000723646Fraf:CommercialRealEstateConstructionAndLandMember2019-12-3100007236462019-01-012019-12-310000723646US-GAAP：备用信函OfCreditMember2020-09-300000723646美国-美国公认会计准则：委托书至展期信用成员2020-09-300000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2020-09-300000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2020-09-300000723646Fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2020-09-300000723646US-GAAP：备用信函OfCreditMember2019-12-310000723646美国-美国公认会计准则：委托书至展期信用成员2019-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2019-12-310000723646Fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2019-12-310000723646Fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2019-12-310000723646SRT：替补成员2020-09-300000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-09-300000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2020-09-300000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-09-300000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-09-300000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2020-09-300000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2020-09-300000723646Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310000723646Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310000723646Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2019-12-310000723646Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-12-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2019-12-3100007236462019-12-3100007236462020-07-012020-09-3000007236462019-07-012019-09-3000007236462019-01-012019-09-3000007236462020-09-3000007236462020-10-3100007236462020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享FREF：合同Xbrli：纯Fraf：项目Iso4217：美元Xbrli：共享

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

¨根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38884

富兰克林金融服务公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


宾州	25-1440803
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)


南大街20号, 钱伯斯堡, 帕	17201-0819
(主要行政机关地址)	(邮政编码)

(717) 264-6116

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：



班级名称	符号	注册的交易所名称
普通股	法兰克福机场	纳斯达克资本市场

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是的¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是x不是的¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器¨ 加速文件管理器 x非加速文件管理器¨小型报表公司x新兴成长型公司¨

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是¨不是的x

有4,372,757截至2020年10月31日注册人普通股的流通股。

‎

索引


第一部分-财务信息

项目1	财务报表
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计)	1
	截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合损益表	2
	和2019年(未经审计)
	截至三个月和九个月的综合全面收益表	3
	2020年9月30日和2019年9月30日(未经审计)
	三个月和九个月股东权益变动表	3
	截至2020年9月30日和2019年9月30日(未经审计)
	截至2020年9月30日的9个月合并现金流量表	5
	和2019年(未经审计)
	合并财务报表附注(未经审计)	6

项目2	管理学的探讨与分析经营业绩和财务状况	28
项目3	关于市场风险的定量和定性披露	51
项目4	管制和程序	51

第二部分--其他信息

项目1	法律程序	52
第1A项	危险因素	52
项目2	未登记的股权证券销售和收益的使用	53
项目3	高级证券违约	53
项目4	矿场安全资料披露	53
项目5	其他资料	54
项目6	陈列品	54
签名页		55

第一部分财务信息

项目1.财务报表

合并资产负债表



(千美元，不包括每股和每股数据)	(未经审计)
	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
资产
现金和银行到期款项	$	16,780	$	15,336
在其他银行的短期有息存款		54,380		68,492
现金和现金等价物合计		71,160		83,828
其他银行的长期有息存款		14,235		8,746
可供出售的债务证券，公允价值		346,473		187,433
股权证券		301		440
限制性股票		468		465
持有待售贷款		9,498		2,040
贷款		1,022,958		934,575
贷款损失拨备		(17,151)		(11,966)
净贷款		1,005,807		922,609
房舍和设备，净值		13,375		13,851
使用权资产		4,899		5,126
银行自营人寿保险		21,177		23,748
商誉		9,016		9,016
递延税项资产，净额		3,961		4,003
其他资产		10,843		7,852
总资产	$	1,511,213	$	1,269,157

负债
存款
无息支票	$	270,489	$	192,108
资金管理、储蓄和利息检查		986,943		843,936
时间		79,317		89,348
总存款		1,336,749		1,125,392
下级注释		19,547		—
租赁责任		4,953		5,161
其他负债		10,390		11,076
总负债		1,371,639		1,141,629

承付款和或有负债

股东权益
普通股，$1每股面值，15,000,000授权的股份
4,710,872已发行及已发行的股份4,370,667在2020年9月30日发行的股票和
4,709,849已发行及已发行的股份4,352,7532019年12月31日发行的股票		4,711		4,710
股本不是的票面价值，5,000,000授权的股份不是的
已发行及已发行股份		—		—
额外实收资本		42,505		42,268
留存收益		99,280		94,946
累计其他综合收益(亏损)		1,367		(5,986)
国库股，340,205股票于2020年9月30日及357,096股票价格为
2019年12月31日，按成本计算		(8,289)		(8,410)
股东权益总额		139,574		127,528
总负债和股东权益	$	1,511,213	$	1,269,157

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

固形损益表


	在截至的三个月内				在结束的9个月里
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
利息收入
贷款，包括手续费	$	9,499	$	11,184	$	29,346	$	33,318
投资利息和股息：
应税利息		1,159		695		3,270		1,809
免税利息		504		200		1,028		819
股息收入		3		5		12		21
在其他银行的计息存款		72		638		412		1,137
利息收入总额		11,237		12,722		34,068		37,104
利息支出
存款		687		1,887		2,933		5,343
短期借款		—		—		—		36
下级注释		167		—		167		—
利息支出总额		854		1,887		3,100		5,379
净利息收入		10,383		10,835		30,968		31,725
贷款损失准备金(追回)		375		(162)		5,350		237
计提贷款损失拨备后的净利息收入		10,008		10,997		25,618		31,488
非利息收入
投资和信托服务费		1,433		1,482		4,469		4,582
贷款服务费		710		238		1,496		670
存款服务费及收费		497		632		1,459		1,781
其他服务费及收费		382		401		1,065		1,135
借记卡收入		491		469		1,347		1,335
提高银行自营寿险的现金退保额		110		127		346		383
银行自营寿险收益		—		9		812		9
出售债务证券的净(亏损)收益		(16)		3		(26)		256
股权证券公允价值变动		(39)		(6)		(139)		10
其他		35		123		74		181
非利息收入总额		3,603		3,478		10,903		10,342
非利息支出
薪金和员工福利		5,421		5,419		16,337		16,216
净入住率		838		831		2,533		2,545
市场营销和广告		384		324		1,303		1,207
法律和专业		499		409		1,324		1,310
数据处理		871		693		2,511		2,135
宾夕法尼亚州银行股票税		263		248		701		734
FDIC保险		128		(76)		276		104
自动柜员机/借记卡处理		285		256		828		761
电信		110		106		323		318
其他		850		781		2,685		2,680
总非利息支出		9,649		8,991		28,821		28,010
联邦所得税前收入		3,962		5,484		7,700		13,820
联邦所得税支出(福利)		500		985		(548)		2,100
净收入	$	3,462	$	4,499	$	8,248	$	11,720
每股
基本每股收益	$	0.79	$	1.04	$	1.90	$	2.67
稀释后每股收益	$	0.79	$	1.03	$	1.89	$	2.66

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

固形全面收益表


	在截至的三个月内				在结束的9个月里
	9月30日，				9月30日，
(千美元)(未经审计)	2020		2019		2020		2019
净收入	$	3,462	$	4,499	$	8,248	$	11,720

债务证券：
期内产生的未实现收益		2,631		589		9,283		3,223
计入净收入(1)(2)的亏损(收益)的重新分类调整		16		(3)		26		(256)
未实现净收益		2,647		586		9,309		2,967
税收效应		(555)		(123)		(1,956)		(622)
税额净额		2,092		463		7,353		2,345

其他综合收益合计		2,092		463		7,353		2,345

综合收入总额	$	5,554	$	4,962	$	15,601	$	14,065

(1) 重新分类为出售债务证券的净收益
(2) 扣除(#美元)改叙后的净额3), $1, ($5)及$54联邦所得税(福利)支出

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

‎

固形股东权益变动表

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月


								累积
				附加				其他
	数	普普通通		实缴		留用		综合		财务处
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	的股份	股票		资本		收益		收入(亏损)		股票		总计
2020年7月1日的余额	4,352,484	$	4,711	$	42,461	$	97,124	$	(725)	$	(8,731)	$	134,840
净收入			—		—		3,462		—		—		3,462
其他综合收益			—		—		—		2,092		—		2,092
宣布的现金股息，$0.30每股			—		—		(1,306)		—		—		(1,306)
根据股息再投资计划发行的库存股	17,840		—		(13)		—		—		435		422
股票薪酬计划：
已发行库存股	293		—		—		—		—		7		7
普通股发行	50		—		1		—		—		—		1
补偿费用			—		56		—		—		—		56
2020年9月30日的余额	4,370,667	$	4,711	$	42,505	$	99,280	$	1,367	$	(8,289)	$	139,574

2020年1月1日的余额	4,352,753	$	4,710	$	42,268	$	94,946	$	(5,986)	$	(8,410)	$	127,528
净收入			—		—		8,248		—		—		8,248
其他综合收益			—		—		—		7,353		—		7,353
宣布的现金股息，$0.90每股			—		—		(3,914)		—		—		(3,914)
收购库存股	(36,401)		—		—		—		—		(1,172)		(1,172)
根据股息再投资计划发行的库存股	52,928		—		78		—		—		1,284		1,362
股票薪酬计划：
已发行库存股	364		—		1		—		—		9		10
已发行普通股	1,023		1		17		—		—		—		18
补偿费用			—		141		—		—		—		141
2020年9月30日的余额	4,370,667	$	4,711	$	42,505	$	99,280	$	1,367	$	(8,289)	$	139,574


2019年7月1日的余额	4,382,944	$	4,708	$	42,040	$	88,658	$	(4,498)	$	(6,994)	$	123,914
净收入			—		—		4,499		—		—		4,499
其他综合收益			—		—		—		463		—		463
宣布的现金股息，$0.30每股			—		—		(1,302)		—		—		(1,302)
收购库存股	(48,825)		—		—		—		—		(1,816)		(1,816)
根据股息再投资计划发行的库存股	9,986		—		103		—		—		232		335
股票薪酬计划：
已发行库存股	10		—		—		—		—		—		—
已发行普通股	200		1		6		—		—		—		7
2019年9月30日的余额	4,344,315	$	4,709	$	42,149	$	91,855	$	(4,035)	$	(8,578)	$	126,100

2019年1月1日的余额	4,408,761	$	4,701	$	41,530	$	83,946	$	(6,380)	$	(5,401)	$	118,396
净收入			—		—		11,720		—		—		11,720
其他综合收益			—		—		—		2,345		—		2,345
宣布的现金股息，$0.87每股			—		—		(3,811)		—		—		(3,811)
收购库存股	(103,588)		—		—		—		—		(3,843)		(3,843)
根据股息再投资计划发行的库存股	29,690		—		438		—		—		619		1,057
股票薪酬计划：
已发行库存股	2,270		—		27		—		—		47		74
已发行普通股	7,182		8		154		—		—		—		162
2019年9月30日的余额	4,344,315	$	4,709	$	42,149	$	91,855	$	(4,035)	$	(8,578)	$	126,100

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

合并报表现金流


	截至9个月 ‎9月30日，
	2020		2019
(千美元)(未经审计)
经营活动现金流
净收入	$	8,248	$	11,720
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销		998		1,030
贷款和投资证券的净摊销		1,620		922
贷款损失准备金		5,350		237
股权证券公允价值减少(增加)		139		(10)
债务证券损失(收益)，净额		26		(256)
用于销售的贷款		(66,296)		(32,220)
出售贷款所得款项		58,838		30,409
拥有的其他房地产减记		—		6
出售所拥有的其他房地产的收益		—		(9)
增加银行自营人寿保险的现金退保额		(346)		(383)
对银行拥有的寿险保单索赔的收益		(812)		—
法定处理营业净亏损结转所得税优惠		(1,112)		—
股票期权薪酬		141		—
(增加)其他资产减少		(3,602)		1,538
(减少)其他负债增加		(817)		1,582
经营活动提供的净现金		2,375		14,566
投资活动的现金流
其他银行长期有息存款净增		(5,489)		(9,496)
出售及催缴可供出售的投资证券所得款项		1,390		18,781
可供出售证券的到期日和还款所得		31,450		25,233
购买可供出售的投资证券		(183,927)		(57,669)
限制性股票净增		(3)		(13)
贷款净(增)减		(88,838)		35,700
交回银行拥有的人寿保险单的收益		3,623		—
出售所拥有的其他房地产的收益		—		74
资本支出		(451)		(610)
投资活动提供的净现金(用于)		(242,245)		12,000
融资活动的现金流
活期存款、有息支票和储蓄账户净增		221,388		49,392
定期存款净(减)增		(10,031)		27,580
次级票据的收益，扣除发行成本		19,541		—
支付的股息		(3,914)		(3,811)
购买库存股		(1,172)		(3,843)
从期权行使中收到的现金		28		236
根据股息再投资计划发行的库存股		1,362		1,057
融资活动提供的现金净额		227,202		70,611
(减少)现金及现金等价物增加		(12,668)		97,177
期初的现金和现金等价物		83,828		52,957
期末现金和现金等价物	$	71,160	$	150,134
现金流量信息的补充披露
年内支付的现金：
存款和其他借款的利息	$	3,158	$	5,181
所得税	$	1,548	$	80
非现金活动
取得使用权资产所产生的租赁负债	$	105	$	22

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

富兰克林金融服务公司及其子公司

合并财务报表未经审计的附注

注1.基础演示文稿的

合并财务报表包括富兰克林金融服务公司(富兰克林金融服务公司)及其全资子公司、钱伯斯堡农民和商人信托公司(银行)和富兰克林未来基金公司的账户。钱伯斯堡农民和商人信托公司是一家商业银行，有一家全资子公司富兰克林金融地产公司。富兰克林金融地产公司持有由该银行租赁的房地产资产。富兰克林未来基金公司是一家非银行投资公司。非银行子公司的活动对合并总额并不重要。所有重大的公司间交易和账户余额都已被取消。

管理层认为，为公平列报截至2020年9月30日的综合财务状况、经营业绩和现金流以及列报的所有其他期间，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)都已完成。

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或遗漏。建议将这些综合财务报表与公司2019年年报Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的综合经营业绩不一定代表全年的经营业绩。自这些合并财务报表发布之日起，管理层已对后续事件进行了潜在确认和/或披露的评估。

截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于该日经审计的综合财务报表，但不包括GAAP为完成合并财务报表所需的所有信息和脚注。

就报告现金流量而言，现金和现金等价物包括现金和到期的银行存款、其他银行的有息存款以及原始到期日少于90天的现金项目。

每股收益是根据每个期末流通股的加权平均数计算的。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股对账如下：


	在截至的三个月内				在结束的9个月里
	9月30日，				9月30日，
(美元和股票(千美元和千股，每股数据除外)	2020		2019		2020		2019
加权平均流通股(基本)		4,358		4,347		4,350		4,385
普通股等价物的影响		4		18		9		21
加权平均流通股(稀释)		4,362		4,365		4,359		4,406
反稀释期权不在计算范围内		93		7		74		20
净收入	$	3,462	$	4,499	$	8,248	$	11,720
基本每股收益	$	0.79	$	1.04	$	1.90	$	2.67
稀释后每股收益	$	0.79	$	1.03	$	1.89	$	2.66

‎

附注2.最近的会计声明


ASU 2017-04，商誉(主题350)
描述		本指引除其他事项外，取消了商誉减值测试的第二步，因而无须厘定报告单位个别资产和负债的公允价值。采用本准则后，商誉减值将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不得超过商誉的账面价值。这可能会导致比当前指导下更多或更少的减损被确认。2017年1月1日之后进行的任何预期应用的减损测试都允许及早采用。
生效日期		2020年1月1日
对合并财务报表的影响		随着2018年减值分析的完成，本公司于2018年第四季度提前采用了ASU。ASU对合并财务报表没有实质性影响。

ASU 2018-14，披露框架(主题715)：对固定福利计划披露要求的更改
描述		本亚利桑那州对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求进行了微小的修改。ASU 2018-14财年在2020年12月15日之后的财年有效；允许提前采用。
生效日期		2020年1月1日
对合并财务报表的影响		该公司于2020年1月1日通过了ASU的规定。由于亚利桑那州只修订了披露要求，因此对合并财务报表没有实质性影响。

最近发布但尚未生效的会计准则

ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量
描述		该标准要求以摊余成本和某些其他工具计量的大多数金融资产的信贷损失必须使用预期信用损失模型(称为当前预期信用损失模型)来计量。在这一模式下，各实体将估计该工具自初始确认之日起整个合同期内的信贷损失(考虑估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改，除非存在对陷入困境的债务重组的合理预期)。ASU取代了当前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。对于自产生以来信用恶化幅度超过微不足道的已购买金融资产(“PCD资产”)，其信贷损失拨备的确定方式应与按摊销成本计量的其他金融资产类似。然而，在最初确认时，信贷损失拨备被添加到收购价格中，以确定初始摊销成本基础。随后对PCD金融资产的会计核算与上述预期损失模型相同。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		我们已经成立了一个由公司的风险管理职能领导的实施小组。该小组正在审查ASU的要求，并评估实施的方法和模型。新准则将提早确认贷款损失拨备的增加，并可能增加贷款损失余额拨备，同时在经营业绩中相应增加贷款损失拨备；然而，公司正在继续评估即将采用的新准则对其综合财务报表的影响。已选定第三方供应商协助计算CECL，并已开始实施过程。该公司预计在2021年能够在测试模式下运行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济
描述		本ASU允许实体在采用ASU 2016-13年时，不可撤销地选择(1)以前按摊余成本记录的金融工具的公允价值期权，以及(2)在ASC 326-20的范围内(如果该工具符合ASC 825-10项下的公允价值期权)。公允价值期权选择不适用于持有至到期的债务证券。实体需要在逐个工具的基础上进行此选择。ASU 2019-05与ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允许某些小型上市公司推迟ASU 2016-13年度的生效日期。对该公司来说，这一延迟使ASU从2023年1月起生效。由于该公司目前符合美国证券交易委员会对小型报告公司的定义，因此延期将适用于该公司。允许提前收养。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		公司将继续审查ASU，作为其采用ASU 2016-13的一部分。

注3.累计其他综合收益(亏损)

计入股东权益的累计其他综合收益(亏损)扣除所得税影响的构成如下：


	未实现收益
	和损失
	可供出售		固定收益
(千美元)	有价证券		养老金项目			总计
截至2020年9月30日的9个月
期初余额	$	185	$	(6,171)	$	(5,986)
重新分类前的其他综合收入，税后净额		7,333		—		7,333
从累积的其他综合收入中重新归类的税后净额		20		—		20
本期其他综合收益		7,353		—		7,353
期末余额	$	7,538	$	(6,171)	$	1,367

截至2019年9月30日的9个月
期初余额	$	(870)	$	(5,510)	$	(6,380)
重新分类前的其他综合收入，税后净额		2,546		—		2,546
从累积的其他综合收入中重新归类的税后净额		(201)		—		(201)
本期其他综合收益		2,345		—		2,345
期末余额	$	1,475	$	(5,510)	$	(4,035)

注4.投资

可供出售(AFS)证券

AFS证券截至2020年9月30日和2019年12月31日的摊余成本和估计公允价值如下:



(千美元)			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
2020年9月30日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	11,883	$	29	$	(49)	$	11,863
市政证券		213,206		8,497		(270)		221,433
信托优先证券和公司证券		10,915		2		(223)		10,694
机构抵押贷款支持证券		62,438		1,977		(35)		64,380
自有品牌的抵押贷款支持证券		5,807		22		(19)		5,810
资产支持证券		32,681		59		(447)		32,293
	$	336,930	$	10,586	$	(1,043)	$	346,473



(千美元)			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
2019年12月31日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	8,418	$	30	$	(20)	$	8,428
市政证券		90,865		1,418		(997)		91,286
信托优先证券和公司证券		4,097		—		(130)		3,967
机构抵押贷款支持证券		58,503		435		(234)		58,704
自有品牌的抵押贷款支持证券		398		31		—		429
资产支持证券		24,918		6		(305)		24,619
	$	187,199	$	1,920	$	(1,686)	$	187,433

在九月 30, 2020 和2019年12月31日，承诺获得公共资金和信托存款的AFS证券的公允价值总计为$140.5百万美元和$107.1分别为百万美元。

债务证券于九月的摊余成本及估计公允价值30, 2020，按合同到期日分列如下。由于证券中嵌入的预付款或看涨期权，实际到期日可能与合同到期日不同。未在单一到期日到期的证券单独列报。



(千美元)	摊销 ‎成本		公平 ‎价值
在一年或更短的时间内到期	$	5,925	$	5,960
在一年到五年后到期		23,217		23,715
在五年到十年后到期		174,099		180,496
十年后到期		32,763		33,819
		236,004		243,990
抵押贷款支持证券和资产支持证券		100,926		102,483
	$	336,930	$	346,473

截至三个月和九个月的AFS证券已实现净收益构成如下：


	在截至的三个月内				在结束的9个月里
	9月30日，				9月30日，
(千美元)	2020		2019		2020		2019
收益	$	1,225	$	1,826	$	1,390	$	18,781
已实现的毛利		7		4		7		285
已实现的总亏损		(23)		(1)		(33)		(29)
已实现净(亏损)收益	$	(16)	$	3	$	(26)	$	256

已实现净(亏损)收益的税收优惠(拨备)	$	3	$	(1)	$	5	$	(54)

损损:

AFS证券组合包含105美元的有价证券91暂时性减值公允价值百万美元1.0截至2020年9月30日，未实现亏损100万美元。未实现亏损头寸总额减少了#美元。643自2019年底以来已有1000人。

对于出现未实现亏损的证券，管理层采用系统的方法对非暂时性减值的可能性进行评估。就债务证券而言，被考虑为非暂时性减值的投资：(1)有特定的到期日或重新定价日期；(2)一般预期按面值赎回；(3)预计在合理时间内实现市值回升。此外，银行还会考虑是否打算出售这些证券，或者是否会被迫在摊销成本收回或到期日较早的日期之前出售这些证券。除非另有说明，在债务证券上确认的、于2020年9月30日进行评估的减值被认为是暂时的，不需要对财务报表进行进一步调整。

下表反映了AFS投资组合中的暂时性减值，按投资类别汇总，个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日每个类别的证券数量。:



	2020年9月30日
	少于12个月					12个月或以上					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎美国证券公司	$	6,127	$	(32)	7	$	2,372	$	(17)	10	$	8,499	$	(49)	17
市政证券		37,067		(270)	37		—		—	—		37,067		(270)	37
信托优先证券和公司证券		2,898		(64)	5		2,994		(159)	4		5,892		(223)	9
机构抵押贷款支持证券		9,011		(29)	8		3,479		(6)	5		12,490		(35)	13
自有品牌的抵押贷款支持证券		3,473		(19)	1		—		—	—		3,473		(19)	1
资产支持证券		14,934		(156)	16		8,635		(291)	12		23,569		(447)	28
暂时受损总数 ‎美国证券公司	$	73,510	$	(570)	74	$	17,480	$	(473)	31	$	90,990	$	(1,043)	105



	2019年12月31日
	少于12个月					12个月或以上					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎美国证券公司	$	2,559	$	(12)	6	$	1,335	$	(8)	7	$	3,894	$	(20)	13
市政证券		38,874		(966)	40		2,655		(31)	4		41,529		(997)	44
信托优先证券和公司证券		—		—	—		3,967		(130)	5		3,967		(130)	5
机构抵押贷款支持证券		21,185		(185)	32		6,555		(49)	22		27,740		(234)	54
资产支持证券		17,644		(128)	19		5,669		(177)	9		23,313		(305)	28
暂时受损总数 ‎美国证券公司	$	80,262	$	(1,291)	97	$	20,181	$	(395)	47	$	100,443	$	(1,686)	144

下表显示了在年度收益中确认的AFS证券的累计信贷损失：



	截至9个月
(千美元)	9月30日，
	2020		2019
1月1日累计信贷相关OTTI余额	$	272	$	272
之前未确认的与信用相关的OTTI的增加		—		—
以前确认的与信贷相关的OTTI的额外增长
没有出售意向，也没有要求在摊销成本基础收回之前出售		—		—
之前确认的与信贷相关的OTTI减少，因为有出售意向		—		—
预计将收取的现金流增加的减少额		—		—
9月30日与信贷相关的OTTI余额	$	272	$	272

公允价值股权证券

该公司拥有一项股权投资。在2020年9月30日和2019年12月31日，这项投资报告的公允价值为$301一千美元440分别为1000美元，并通过收入报告价值变化。

注5.贷款

世行根据贷款的主要抵押品报告其贷款组合。它进一步按主要目的对这些贷款进行分类，无论是消费者贷款还是商业贷款。世行的住宅房地产贷款包括以借款人不动产抵押担保的个人和企业的长期贷款，还包括房屋净值贷款。建设贷款是为购买土地和在土地上建造住宅和商业建筑提供资金，并以房地产抵押为担保。商业房地产贷款包括建筑业、业主和非业主自住物业以及农场房地产。商业贷款提供给各种规模的企业，用于各种目的，包括房地产、厂房和设备、营运资金以及向政府市政当局提供贷款。商业贷款集中在世行的一级市场，但也包括购买贷款的参与。消费贷款包括分期付款贷款和无担保的个人信用额度。

每一类贷款都涉及一种不同的风险。然而，利率变化、总体经济状况和抵押品价值变化等风险因素在所有类别中都是常见的。每种贷款类别的风险如下所示。

住宅房地产1-4户

向零售客户发放住宅房地产贷款的最大风险是借款人因失去主要收入来源而无法偿还贷款。世行试图通过审慎的承保标准(包括受雇历史、当前财务状况和信用历史)来缓解这一风险。这些贷款通常是业主自住的，是借款人的主要住所。以住宅房地产为抵押的商业用途贷款通常依赖于租金收入或其他商业用途的偿还。这些贷款一般都是非业主自用的。除了房地产抵押品，这些贷款还可能有个人担保或其他商业资产的UCC备案。如果1-4个家庭的住宅房地产贷款发生违约，抵押品将作为偿还来源，但可能会因经济状况而发生价值变化。

住宅房地产建设

这一类别包括向个人提供的贷款，用于建造主要住宅和承包商和开发商改善房地产和建设住宅物业。向个人发放的建筑贷款通常与1-4个家庭住房贷款承担相同的风险。其他风险可能包括成本超支、施工延误或承包商问题。

对承包商和开发商的贷款主要依赖于出售改善后的地块或完工的房屋来偿还。与这些贷款相关的风险包括借款人的性格和完成开发项目的能力、经济状况对地块或房屋估值的影响、成本超支、施工延误或承包商问题。除了房地产抵押品，这些贷款可能还有个人担保或其他商业资产的UCC备案，这取决于开发商的财务实力和经验。房地产建设贷款由独立的第三方或负责的信贷员定期监测，具体取决于项目的规模和复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票或美国建筑师协会(AIA)的文件，详细说明借款人的费用，现场检查，以及资金支付的授权签名。

商业地产

商业房地产贷款可以由各种类型的商业地产担保，包括零售空间、写字楼、仓库、酒店和汽车旅馆、制造设施和农业用地。

商业房地产贷款的风险水平高于住宅房地产贷款。这些贷款的偿还通常依赖于利用房地产的企业运营产生的现金流。企业的成功运作，以及因此的还款能力，可能会受到运营商控制之外的一般经济状况的影响。在大多数商业房地产贷款中，对现金流和其他财务业绩指标的持续监测是每年通过财务报表分析完成的。此外，抵押品的价值可能会受到经济状况的负面影响，在发生违约时可能不足以偿还贷款。一旦丧失抵押品赎回权，商业地产可能比住宅地产更难清算。

商品化

商业贷款用于各种商业目的，为设备、存货、应收账款和经营流动资金提供资金。这些贷款通常由企业资产或设备、非房地产抵押品和/或个人担保担保。

商业贷款比其他贷款具有更高的信用风险，因为偿还能力通常依赖于企业运营的现金流，而这种现金流可能会受到一般经济状况的影响。对于大多数商业贷款，至少每年通过财务报表分析对现金流和其他财务业绩指标进行持续监测。如果发生违约，这些贷款的抵押品可能更难清算，抵押品的估值可能比其他类型抵押品担保的贷款下降得更快。

向政府市政当局提供的贷款也包括在商业类课程中。由于市政府的税务机关及其评估服务费用的能力，这些贷款通常比商业和工业(C&I)贷款的风险小。

消费者

这些贷款是出于各种原因向消费者发放的，包括定期贷款和个人信用额度。贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。还款主要取决于借款人的收入，其次是抵押品的出售。这些贷款的承保依据是消费者的偿还能力和意愿，并由借款人的就业历史、当前财务状况和信用背景决定。这些贷款的抵押品(如果有的话)通常会迅速贬值，因此，如果贷款被收回，可能不足以偿还贷款。因此，经济的整体健康状况，包括失业率和工资，将对这一贷款类别的信贷质量产生影响。

‎

报告期末按类别分列的未偿还贷款汇总如下：



	9月30日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019
住宅房地产1-4户
消费者优先留置权	$	79,361	$	85,319
商事第一留置权		62,235		57,627
第一留置权总额		141,596		142,946

消费者初级留置权和信用额度		53,932		42,715
商业初级留置权和信用额度		4,844		4,882
初级留置权和信用额度合计		58,776		47,597
住宅房地产总量1-4个家庭		200,372		190,543

住宅房地产.建筑业
消费者		6,323		4,107
商品化		7,891		9,216
住宅房地产建设总量		14,214		13,323

商业地产		505,498		494,262
商品化		296,331		230,007
总商业广告		801,829		724,269

消费者		6,543		6,440
		1,022,958		934,575
减去：贷款损失拨备		(17,151)		(11,966)
净贷款	$	1,005,807	$	922,609

贷款余额包括以下内容：
未摊销递延贷款(费用)净成本	$	(708)	$	178

薪资保障计划(PPP)贷款(包括在上述商业贷款中)
两年期贷款	$	62,178	$	—
五年期贷款		1,217		—
支付宝保障计划贷款总额	$	63,395	$	—

未摊销递延购买力平价贷款费用(包括在上文净未摊销递延贷款费用中)
两年期贷款	$	(1,872)	$	—
五年期贷款		(57)		—
未摊销递延购买力平价贷款费用总额	$	(1,929)	$	—

作为以下借款和承诺的抵押品的贷款：
FHLB	$	818,800	$	764,340
联邦储备银行		51,293		32,155
	$	870,093	$	796,495

注6.贷款质量和贷款损失拨备

下表按类别列出了贷款损失准备(ALL)中所示期间的活动：


	住宅房地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商品化		消费者		未分配		总计
一切都在2020年7月1日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555
冲销		—		—		—		—		—		(28)		—		(28)
恢复		—		—		—		—		243		6		—		249
备抵		(2)		14		17		372		(52)		11		15		375
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

所有时间都在2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966
冲销		—		—		—		—		(365)		(87)		—		(452)
恢复		4		—		—		—		267		16		—		287
备抵		158		92		72		2,602		2,113		81		232		5,350
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

所有时间都在2019年7月1日	$	437	$	113	$	164	$	6,452	$	4,733	$	95	$	559	$	12,553
冲销		-		—		(120)		(169)		(17)		(27)		—		(333)
恢复		1		—		—		1		111		11		—		124
备抵		2		1		139		266		(545)		2		(27)		(162)
所有时间均在2019年9月30日	$	440	$	114	$	183	$	6,550	$	4,282	$	81	$	532	$	12,182

所有时间均为2018年12月31日	$	491	$	133	$	110	$	6,278	$	4,783	$	70	$	550	$	12,415
冲销		(34)		(1)		(123)		(355)		(92)		(78)		—		(683)
恢复		4		1		—		22		162		24		—		213
备抵		(21)		(19)		196		605		(571)		65		(18)		237
所有时间均在2019年9月30日	$	440	$	114	$	183	$	6,550	$	4,282	$	81	$	532	$	12,182

下表按类别列出了在特定准备金下(单独)和在一般准备金下(集体)下评估的所有贷款，以及截至的每一类别中建立的所有贷款的金额。2020年9月30日2019年12月31日：



	住宅房地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商品化		消费者		未分配		总计
2020年9月30日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	643	$	—	$	515	$	16,361	$	—	$	—	$	—	$	17,519
集体地		140,953		58,776		13,699		489,137		296,331		6,543		—		1,005,439
总计	$	141,596	$	58,776	$	14,214	$	505,498	$	296,331	$	6,543	$	—	$	1,022,958

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		578		211		259		9,209		6,036		94		764		17,151
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

2019年12月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	659	$	—	$	523	$	10,994	$	—	$	—	$	—	$	12,176
集体地		142,287		47,597		12,800		483,268		230,007		6,440		—		922,399
总计	$	142,946	$	47,597	$	13,323	$	494,262	$	230,007	$	6,440	$	—	$	934,575

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		416		119		187		6,607		4,021		84		532		11,966
所有时间都在2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966

‎

下表显示了有关被视为减值的贷款的其他信息2020年9月30日2019年12月31日：


	不良贷款
	没有津贴				提供津贴
(千美元)			未付				未付
	录下来		校长		录下来		校长		相关
2020年9月30日	投资		天平		投资		天平		津贴
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	643	$	643	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		643		643		—		—		—
住宅房地产.建筑业		515		729		—		—		—
商业地产		16,361		17,511		—		—		—
商品化		—		—		—		—		—
总计	$	17,519	$	18,883	$	—	$	—	$	—


2019年12月31日
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	659	$	659	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		659		659		—		—		—
住宅房地产.建筑业		523		729		—		—		—
商业地产		10,994		12,096		—		—		—
商品化		—		—		—		—		—
总计	$	12,176	$	13,484	$	—	$	—	$	—

下表显示了截至2020年9月30日的三个月和九个月的不良贷款和相关利息收入的平均值和2019年：


	三个月				截至9个月
	2020年9月30日				2020年9月30日
	平均值		利息		平均值		利息
(千美元)	录下来		收入		录下来		收入
	投资		公认		投资		公认
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	645	$	12	$	651	$	30
初级留置权和信用额度		—		—		—		—
总计		645		12		651		30
住宅房地产.建筑业		517		—		519		—
商业地产		16,580		93		13,041		280
商品化		—		—		—		—
总计	$	17,742	$	105	$	14,211	$	310

	三个月				截至9个月
	2019年9月30日				2019年9月30日
	平均值		利息		平均值		利息
(千美元)	录下来		收入		录下来		收入
	投资		公认		投资		公认
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	396	$	6	$	399	$	18
初级留置权和信用额度		—		—		—		—
总计		396		6		399		18
住宅房地产.建筑业		646		—		650		—
商业地产		12,461		98		12,933		302
商品化		—		—		—		—
总计	$	13,503	$	104	$	13,982	$	320

‎

下表显示了贷款组合的还款账龄。:



(千美元)			逾期且仍在累积的贷款										总计
	电流		30-59天		60-89天		90天以上		总计		非应计项目		贷款
2020年9月30日
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	141,383	$	42	$	130	$	—	$	172	$	41	$	141,596
初级留置权和信用额度		58,626		99		37		—		136		14		58,776
总计		200,009		141		167		—		308		55		200,372
住宅房地产.建筑业		13,699		—		—		—		—		515		14,214
商业地产		496,472		296		—		443		739		8,287		505,498
商品化		295,968		158		—		—		158		205		296,331
消费者		6,493		31		12		7		50		—		6,543
总计	$	1,012,641	$	626	$	179	$	450	$	1,255	$	9,062	$	1,022,958



2019年12月31日
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	141,843	$	646	$	358	$	31	$	1,035	$	68	$	142,946
初级留置权和信用额度		47,420		70		30		46		146		31		47,597
总计		189,263		716		388		77		1,181		99		190,543
住宅房地产.建筑业		12,800		—		—		—		—		523		13,323
商业地产		490,114		813		326		—		1,139		3,009		494,262
商品化		229,659		31		120		—		151		197		230,007
消费者		6,397		25		18		—		43		—		6,440
总计	$	928,233	$	1,585	$	852	$	77	$	2,514	$	3,828	$	934,575

‎

下表报告了投资组合中被分配了个人风险评级的贷款的风险评级。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被给予合格或不合格的评级。不合标准的消费贷款包括逾期90天或以上且仍在累积的贷款，以及非应计贷款。商业用途贷款可以根据银行的内部风险评级系统给予任何评级。



	经过		OAEM		不合标准		疑团
(千美元)	(1-5)		(6)		(7)		(8)		总计

2020年9月30日
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	141,555	$	—	$	41	$	—	$	141,596
初级留置权和信用额度		58,762		—		14		—		58,776
总计		200,317		—		55		—		200,372
住宅房地产.建筑业		13,699		—		515		—		14,214
商业地产		469,953		25,639		9,906		—		505,498
商品化		284,339		11,618		374		—		296,331
消费者		6,537		—		6		—		6,543
总计	$	974,845	$	37,257	$	10,856	$	—	$	1,022,958



2019年12月31日
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	142,847	$	—	$	99	$	—	$	142,946
初级留置权和信用额度		47,520		—		77		—		47,597
总计		190,367		—		176		—		190,543
住宅房地产.建筑业		12,800		—		523		—		13,323
商业地产		483,878		5,875		4,509		—		494,262
商品化		229,465		4		538		—		230,007
消费者		6,440		—		—		—		6,440
总计	$	922,950	$	5,879	$	5,746	$	—	$	934,575

下表列出了截至目前该行不良债务重组(TDR)贷款的信息：


								问题债务重组
								在过去12个月内
								已经违约的国家
(千美元)	问题债务重组							修改条款
	数量	录下来						数量	录下来
	合约	投资		表演*		不良资产*		合约	投资
2020年9月30日
住宅房地产.建筑业	1	$	437	$	437	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		643		643		—	—		—
商业地产-业主自住	4		1,238		795		443	—		—
商业地产.农地	6		2,235		2,235		—	—		—
商业房地产.建筑和土地开发	2		6,221		6,221		—	—		—
商业地产	2		339		339		—	—		—
总计	19	$	11,113	$	10,670	$	443	—	$	—


2019年12月31日
住宅房地产.建筑业	1	$	444	$	444	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		659		659		—	—		—
商业地产-业主自住	2		846		846		—	—		—
商业地产.农地	5		1,646		1,646		—	—		—
商业房地产.建筑和土地开发	2		6,487		6,487		—	—		—
商业地产	2		364		364		—	—		—
总计	16	$	10,446	$	10,446	$	—	—	$	—

*履约状态取决于贷款是否符合修改后的条款.

‎

下表报告了2020年的新增TDR贷款、授予的特许权以及截至2020年9月30日的记录投资额:


	一段时间内的新情况
截至9个月	数量		前TDR		TDR后		录下来
2020年9月30日	合约		改型		改型		投资	特许权
商业地产.农地	1	$	650	$	650	$	650	多重
商业地产-业主自住	2		426		426		426	成熟度
	3	$	1,076	$	1,076	$	1,076

有不是的2019年新增TDR贷款。根据新冠肺炎的要求，对在任何救济之前被归类为流动贷款的借款人进行善意修改的贷款，并不是2020年3月22日概述的TDR。关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或者是CARE法案的第4013条。这种短期修改(例如，六个月)可能包括延期付款、免除费用、延长付款期限或其他无关紧要的付款延迟。截至2020年9月30日，世行已向83百万次延期或修改贷款(大约8贷款总额的%)。

注7.租约

该公司在其经营过程中租赁各种资产，这些资产须在资产负债表上确认。该公司认为其所有租约均为营运租约，并无融资租约。租赁资产包括设备、建筑物和土地(统称为房地产)。设备租赁的期限比房地产租赁短，通常在规定的期限内有固定的付款，没有续签选项。某些设备租赁有购买选择权，并已确定该选择权不能合理确定行使。房地产租约期限较长，可能包含初始期限之后的续签选择权，但没有一份房地产租约包含购买选择权。有关房地产租约的续期选择权已予检讨，如确定选择权合理地肯定会续期，则在厘定租赁负债时会考虑选择权期限。根据租赁负债中包含的一个指标，只有一份房地产租赁的报酬是可变的。所有地契均没有载有任何限制性契约，亦没有尚未开始的重大地契。用于确定租赁负债的贴现率基于银行从联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)获得的完全担保借款利率，借款期限与租赁期限相似。经营租赁费用计入合并损益表中的净占用费用。

‎

租赁费：

租赁总成本的构成如下：


	三个月 ‎9月30日，				截至9个月 ‎9月30日，
(千美元)	2020		2019		2020		2019
经营租赁成本	$	149	$	183	$	466	$	555
短期租赁成本		2		7		5		19
可变租赁成本		11		13		39		36
总租赁成本	$	162	$	203	$	510	$	610

补充租赁信息：


	截至9个月 ‎9月30日，
(千美元)	2020		2019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	$	447	$	375

加权-平均剩余租赁年限(年)		12.5		12.8
加权平均贴现率		3.54%		3.52%

租赁义务：

截至2020年9月30日，初始期限为一年或一年以上的经营租赁的未来未折扣租赁付款如下：


(千美元)

2020	$	143
2021		558
2022		546
2023		551
2024		525
2025年及以后		3,876
未贴现现金流		6,199
推算利息		(1,246)
租赁总负债	$	4,953

注8.拥有的其他房地产

其他已拥有物业的变动情况如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(千美元)	2020		2019		2020		2019
期初余额	$	—	$	2,684	$	—	$	2,684
加法		—		80		—		80
处置收益		—		(74)		—		(74)
净销售额收益		—		9		—		9
估值调整		—		(6)		—		(6)
期末余额	$	—	$	2,693	$	—	$	2,693

注9.衍生工具

该公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。*该公司主要透过管理其核心业务活动来管理其所面对的各种业务及营运风险。公司主要通过管理其资产和负债的数额、来源和期限来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。

公司现有的信用衍生品源于参与外部贷款人作为贷款参与安排的一部分提供的利率互换。未被指定为对冲的信用衍生品不是投机性的，而是公司向某些参与贷款的贷款人提供的服务的结果。

下表载列本公司衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表上的分类。

衍生工具的公允价值

衍生负债

(千美元)

2020年9月30日

2019年9月30日

名义金额

资产负债表位置

公允价值

名义金额

资产负债表位置

公允价值

未被指定为对冲工具的衍生工具

其他合同

6,880

其他负债

—

其他负债

—

未被指定为对冲工具的衍生品总额

—

下表载列本公司未被指定为对冲工具的衍生金融工具对损益表的影响。

未被指定为套期保值工具的衍生工具对财务业绩报表的影响

未被指定为815-20分项下的套期保值工具的衍生品

在衍生工具收益中确认的损益的位置

在衍生工具收益中确认的损益金额

(千美元)

三个月

截至9个月

2020年9月30日

2019年9月30日

2020年9月30日

2019年9月30日

其他合同

其他收入/(费用)

(33)

截至2020年9月30日，与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品的公允价值为1美元。51一千个。他说：

注10.退休金

本报告所列期间的养恤金费用构成如下：


	三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
(千美元)	2020		2019		2020		2019
净定期成本的构成：
服务成本	$	83	$	82	$	249	$	243
利息成本		131		157		394		473
计划资产的预期收益		(269)		(272)		(809)		(814)
确认的精算净损失		226		133		678		419
养老金总支出	$	171	$	100	$	512	$	321

养老金支出的服务成本部分位于损益表中的薪资和员工福利行中。所有其他成本构成都在损益表的其他费用行中。

附注11.金融工具的公允价值计量和公允价值

管理层在估计本公司金融工具的公允价值时使用其最佳判断；然而，任何估计技术都存在固有的弱点。因此，对于几乎所有金融工具，本文中的公允价值估计并不一定表明该公司在指定日期的销售交易中可能实现的金额。估计公允价值金额已于各自期末计量，并未于该等各自日期后就该等财务报表重新评估或更新。因此，这些金融工具在各自报告日期之后的估计公允价值可能与每个年终报告的金额不同。本公司使用出口价格概念来衡量金融工具的公允价值。

FASB ASC主题820“金融工具”要求披露金融资产和负债的公允价值，包括那些在经常性和非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和负债。本公司不按公允价值报告任何非金融资产。FASB ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于计量公允价值的估值方法的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。FASB ASC主题820下的公允价值层次结构的三个级别如下：

1级：估值基于活跃市场上的未调整报价，这些报价在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

2级: 估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。在同一水平内，用于证券的假设可能会有很大不同。例如，美国机构证券的价格比自有品牌的抵押贷款支持证券(MBS)的假设更少，估值更接近1级，后者需要更多的假设，更接近3级估值。

第3级：估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了该公司对市场参与者在为金融工具定价时所作的假设。

公允价值层次中的资产或负债水平是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。

以下有关公司金融工具公允价值的信息不应被解释为对整个公司公允价值的估计，因为公允价值的计算只针对公司资产和负债的有限部分。由于估值方法种类繁多，以及在作出估计时所用的主观程度，该公司的披露与其他公司的披露比较可能没有意义。

以下方法和假设用于估计本公司金融工具的公允价值，该公允价值按公允价值在经常性和非经常性基础上计量。

股权证券：股权证券使用国家认可市场的报价进行估值(1级)。股权证券按公允价值经常性计量。

投资证券：可供出售的投资证券的公允价值主要是使用来自第三方定价服务的信息来衡量的。这项服务通过利用市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。二级投资证券主要包括各州和市政当局发行的债务证券、公司、政府机构发行的抵押贷款支持证券和政府支持的企业。公允价值主要通过在活跃市场获得类似资产的报价或通过使用定价模型来估计。投资证券按公允价值经常性计量。

不良贷款：具体分配贷款损失准备的不良贷款的公允价值一般基于独立的持牌估价师最近进行的房地产评估，减去销售成本。这些评估可以使用单一的估值方法，也可以使用多种方法，包括可比销售额法和收益法(第2级)。如果评估师对类似贷款的可比销售和收入数据之间的差异进行了调整，或者如果管理层调整了评估价值，则公允价值被视为3级。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些评估或折现是基于管理层的历史知识、从估值时起的市场状况变化，以及管理层对客户和客户业务的专业知识，从而得出3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并根据拨备政策进行调整。不是的不良贷款的部分冲销是在2020年第三季度进行的。不良贷款在非经常性基础上按公允价值计量。

‎

经常性公允价值计量

对于在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债，公允价值在2020年9月30日2019年12月31日和2019年12月31日情况如下：



(千美元)	2020年9月30日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	301	$	—	$	—	$	301

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		—		11,863		—		11,863
市政证券		—		221,433		—		221,433
信托优先证券和公司证券		—		10,694		—		10,694
机构抵押贷款支持证券		—		64,380		—		64,380
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		5,810		—		5,810
资产支持证券		—		32,293		—		32,293
总资产	$	301	$	346,473	$	—	$	346,774

于2020年9月30日按公允价值计量的衍生负债的公允价值为#美元。51上千，被认为是无关紧要的。



(千美元)	2019年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	440	$	—	$	—	$	440

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		—		8,428		—		8,428
市政证券		—		91,286		—		91,286
信托优先证券和公司证券		—		3,967		—		3,967
机构抵押贷款支持证券		—		58,704		—		58,704
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		429		—		429
资产支持证券		—		24,619		—		24,619
总资产	$	440	$	187,433	$	—	$	187,873

非经常性公允价值计量

截至2020年9月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产，下表按2019年12月31日使用的公允价值层次内的水平进行公允价值计量：



(千美元)	2019年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
不良贷款(1)	$	—	$	—	$	1,080	$	1,080
总资产	$	—	$	—	$	1,080	$	1,080

(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

该公司就是这样做的。不是的不以公允价值记录任何负债，而公允价值的计量是在2020年9月30日非经常性基础上进行的。对于按公允价值经常性计量的金融资产和负债，有不是的在截至2020年9月30日的期间内，在1级和2级之间转移金融资产或负债。

有不是的截至2020年9月30日按公允价值非经常性计量的资产，下表提供了有关2019年12月31日按公允价值非经常性计量的3级资产的其他量化信息：



(千美元)					量程
2019年12月31日		公允价值	估价技术	无法观察到的输入	加权平均
不良贷款	$	1,080	鉴定	评估调整	0% - 100% (48%)

(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

未按公允价值列账的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：



	2020年9月30日
	携载		公平
(千美元)	金额		价值		1级		2级		第3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	71,160	$	71,160	$	71,160	$	—	$	—
其他银行的长期有息存款		14,235		14,235		14,235		—		—
持有待售贷款		9,498		9,498		—		9,498		—
净贷款		1,005,807		1,008,275		—		—		1,008,275
应计应收利息		6,286		6,286		—		—		6,286

财务负债：
存款	$	1,336,749	$	1,337,396	$	—	$	1,337,396	$	—
应计应付利息		378		378		—		378		—

	2019年12月31日
	携载		公平
(千美元)	金额		价值		1级		2级		第3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	83,828	$	83,828	$	83,828	$	—	$	—
其他银行的长期有息存款		8,746		8,746		8,746		—		—
持有待售贷款		2,040		2,040		—		2,040		—
净贷款		922,609		918,640		—		—		918,640
应计应收利息		3,845		3,845		—		—		3,845

财务负债：
存款	$	1,125,392	$	1,125,877	$	—	$	1,125,877	$	—
应计应付利息		436		436		—		436		—

注12.附属票据

在2020年9月30日，t该公司有2000万美元的无担保次级债务应付票据，15.02030年9月1日到期的储税券；5.0100万美元，2035年9月1日到期。这些票据在综合资产负债表中扣除剩余的债务发行成本后记入综合资产负债表。总计$452.9千美元，在2020年9月30日，将按比例在一年内摊销5-年份和10-根据票据的赎回日期，按有效利息方法计算的年限。附属票据总额为$15.0百万美元的固定利率为5.00%至2025年9月1日，然后转换为90天担保隔夜融资利率(SOFR)加的可变利率4.93适用的利息期限至到期日为%。附属票据总额为$5.0百万美元的固定利率为5.25%至2030年9月1日，然后转换为90天SOFR加的可变利率4.92适用的利息期限至到期日为%。地铁公司可随时选择赎回全部或部分债券5-到期前几年。这些票据的结构符合该公司二级资本的资格，而且票据上没有债务契约。

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注13.资本比率

世界银行的资本充足率目前是由监管机构通过使用几个最低要求比率来确定的。被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)6.5%，(2)第1层杠杆率为5%，(3)第1级基于风险的资本8%，以及(4)基于风险的资本总额10%。此外，一个资本节约缓冲2.50%适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本衡量标准的监管最低值。截至2020年9月30日，世行的资本节约缓冲为7.25与2020年的监管缓冲相比2.50%。遵守资本保护缓冲是必要的，以避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2020年9月30日，该行资本状况良好。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行有资格成为合格CBR，并保持CBLR为9%或更高，就监管资本而言，该银行将被视为“资本充足”，不受上述基于风险的资本规则的约束。CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以在2020年第一季度的监管申报文件中通过选举选择加入。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与PPP和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF垫款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款还将附带0基于风险的资本规则的风险权重百分比。

小型银行控股公司的综合资产限额为$3而资产低于这一限额的公司不受合并资本规则的约束，但可以提交包括资本额和比率在内的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分	井
	9月30日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2020	2019	最小	最小

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.21%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	13.99%	14.62%	4.50%	6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)
富兰克林金融服务公司	14.21%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	13.99%	14.62%	6.00%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	17.62%	16.08%	不适用	不适用
农商信托公司	15.25%	15.87%	8.00%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	8.75%	9.72%	不适用	不适用
农商信托公司	8.61%	9.59%	4.00%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

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注14.收入确认

该公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入都在其综合损益表中列报的非利息收入中确认。在ASC 606范围内的创收活动描述如下：

投资和信托服务费-这些费用包括财富管理费用(管理下的资产)、遗产管理和结算费用以及投资和保险产品销售的佣金。

资产管理费通常基于分级收费表、基于所管理资产的价值进行评估，并在服务义务完成后按月确认。已确认的费用为$1.32020和2019年第三季度为百万美元，4.22020年年初至今，为100万美元，相比之下，4.12019年将达到100万。

物业管理服务费是根据物业的估计公允价值计算的。这些费用一般按月确认。18-管理层确定的代表履行合同履行义务的平均时间的月期。管理层有权根据个别屋的性质和复杂程度，按需要调整这段时间。已确认的费用为$452020年第三季度为1000美元，相比之下，1052019年第三季度为千美元，1182020年年初至今为1000美元，相比之下，2592019年到目前为止已有1000人。

销售投资和保险产品的佣金在交易完成时确认。确认的佣金为$392020年第三季度为1000美元，相比之下，422019年第三季度为千美元，1622020年年初迄今为千美元，相比之下为美元1772019年到目前为止。

贷款服务费-这些是贷款服务费或贷款登记后发生的费用，例如滞纳金。这些费用还包括为第三方抵押贷款公司结算的抵押贷款费用。所有这些费用都是交易性质的，并在交易完成时确认，这代表了履行义务。

存款服务费及收费-这些是来自存款客户的基于交易、账户维护和透支服务的费用。基于交易的费用包括但不限于止付费和透支费。这些费用在交易时在履行履行义务时确认。账户维护费和账户分析费是在一个月内赚取的，代表履行义务的期限，并按月确认。

借记卡收入-这是持卡人通过信用卡支付网络进行的交易的交换费。持卡人使用借记卡进行产生交换费的销售点交易。这些费用是以交易为基础的，费用在交易处理过程中确认。这些费用是扣除持卡人奖励后报告的。

其他服务费及收费-这些费用主要包括商务卡费用、信用卡费用、自动柜员机附加费、交换费和电汇费用。商户卡费用是指银行从第三方为客户登记加入加工商计划而收取的费用。信用卡手续费是指银行为成功转介给发卡公司而赚取的费用。自动柜员机附加费和交换费是银行客户进行自动柜员机交易的结果，这些交易产生手续费收入，并通过多个卡网络进行处理。所有这些费用都是基于交易的，并在交易时确认。

出售其他房地产的损益-当房产控制权移交给买家时，这些都会得到确认。

合同余额

合同资产余额是指实体在客户支付对价(导致应收合同)或到期付款(导致合同资产)之前为客户提供服务。合同责任余额是一个实体向客户转让服务的义务，该实体已经从客户那里收到了付款(或到期付款)。该公司的非利息收入主要基于交易活动，或标准的月末收入应计项目，如基于月末市场价值的资产管理费。对价通常是在公司履行其履约义务和确认收入后立即或不久收到的。该公司通常不会与客户签订较长期的收入合同，因此，合同余额不会很大。

合同采购成本

本公司将所有合同采购成本作为已发生的成本支出。

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1附注15.承付款和或有事项

在正常业务过程中，本行是未在随附财务报表中反映的金融工具的一方，通常被称为表外工具。这些金融工具的签订主要是为了满足银行客户的融资需求，包括提供信用证和备用信用证的承诺。这些工具在不同程度上涉及综合资产负债表中未确认的信贷和利率风险因素。

本公司在金融工具其他各方不履行提供信用证和备用信用证承诺的情况下面临的信用损失风险，由这些工具的合同或名义金额表示。世行在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与对资产负债表内工具的信贷政策相同。

世行有以下未偿还的承付款在所示期间内：


	9月30日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019
合同金额代表信用风险的金融工具
提供信贷的商业承诺	$	255,637	$	248,251
消费者承诺提供信贷(有担保)		66,600		56,898
消费者承诺提供信贷(无担保)		5,220		5,088
	$	327,457	$	310,237
备用信用证	$	21,367	$	26,382

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，但房屋净值额度和个人信用额度除外，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，因此承诺额总额不一定代表未来的现金需求。银行根据具体情况评估每个客户的信誉。如果银行认为有必要，获得的抵押品金额取决于管理层对交易对手的信用评估。大多数商业承诺的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及产生收入的商业财产。担保消费者承诺的抵押品包括住宅房地产的留置权。

备用信用证是由本行签发的票据，用于在本行客户不履行义务或服务时，保证本行向受益人付款。大多数备用信用证的有效期为一年。一般来说，开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。银行持有的抵押品支持那些被认为需要抵押品的承诺，抵押品主要以存单和房地产留置权的形式存在。管理层认为，通过清算这类抵押品获得的收益将足以支付相应担保所要求的未来最高潜在付款金额。2018年第二季度，世行设立了一笔2.4对宣布破产的商业借款人出具的信用证的百万补贴。2020年第一季度，世行逆转了美元250这笔保证金中的1000美元作为一份信用证被取消了。截至2020年9月30日，这一准备金为$2.1百万除备用信用证记录的负债外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，与表外承诺相关的信用损失负债并不重大。

世行的大部分业务活动是与位于其初级市场的客户进行的，并不涉及对任何一个实体或行业的任何重大信贷集中。

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法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与该等事项所代表的或有损失有关的资料显示有可能出现损失，且损失金额可合理估计时，本公司便会为法律诉讼确立应计项目。当该公司能够做到这一点时，它也会确定可能的损失估计，无论是超过任何累算负债，还是没有累算负债。

这些评估基于对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。在获得新的资料后，该公司可能会更改其评估，并因此采用或调整其应计项目的数额，以及更改其对可能亏损或可能亏损范围的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额，可能不代表该公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。它的风险敞口和最终损失可能比它可能积累的金额或估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，该公司目前并不预期因该公司目前参与的所有诉讼而引致的最终总负债(如有的话)，会对其财政状况造成重大不利影响。然而，该公司现在无法确定任何针对它的索赔是否会对其未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于索赔造成的损失金额和报告期内以其他方式报告的收入金额。因此，截至2020年9月30日，本公司无法评估该等其他事项出现不利结果的可能性，或估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此尚未就该等其他事项确立任何具体的应计项目。

目前没有任何实质性的诉讼待决，也没有政府当局威胁或打算对该公司提起任何实质性诉讼。

注16.风险因素

2019年12月，一种新型冠状病毒株在中国武汉出现，并在全球范围内传播，由此引发了商业和社会混乱。冠状病毒于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行。该公司的经营和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们的客户偿还贷款的能力可能会受到不利影响，导致贷款损失增加，公司的贷款损失拨备也会增加。此外，未来对商誉账面价值的评估可能会得出商誉受损的结论，这是合理的。冠状病毒对商业活动或投资结果的影响程度，将视乎未来的发展而定，这些发展极具不确定性，亦无法预测，包括可能出现的有关冠状病毒严重程度的新资料，以及控制冠状病毒或治疗其影响所需的行动等。

注17.重新分类

某些前期金额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类并不影响上一年的净利润或股东权益。.

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项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析

管理层的浅议与分析经营业绩和财务状况

截至2020年9月30日的三个月和九个月和2019年

前瞻性陈述

本文中的某些非历史性陈述属于前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的规定。这类前瞻性陈述指的是一个或多个未来时期，反映管理层目前对未来可能发展的看法，并使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”或类似术语。由于前瞻性陈述涉及公司无法直接控制的某些风险、不确定性和其他因素，实际结果可能与此类陈述中预期的大不相同。这些因素包括(但不限于)：总体经济状况，特别是由冠状病毒新冠肺炎疫情蔓延造成和造成的严重、广泛和持续中断的负面影响及其影响，包括政府对此做出的反应、利率的变化、公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府对金融机构监管和税收的变化、通货膨胀率的变化、技术的变化、公司市场领域内竞争的加剧和其他类似因素。我们提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。它们只反映了管理层截至目前的分析。公司不会修改或更新这些前瞻性陈述，以反映事件或变化的情况。

关键会计政策

管理层已经为公司确定了关键的会计政策。这些政策特别敏感，需要管理层做出重大判断、估计和假设。2019年年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策在申请或使用的相关判断和估计方面没有变化。有关关键会计政策的更详细披露，请参阅公司2019年年报中的Form 10-K第7项。

运营结果

摘要

该公司公布，2020年9月30日第三季度的净收益为350万美元(稀释后每股0.79美元)，截至2020年9月30日的年初至今净收益为820万美元(稀释后每股1.89美元)。相比之下，2019年第三季度的净收入为450万美元(每股稀释后收益1.03美元)，截至2019年9月30日的净收益为1170万美元(稀释后每股收益为2.66美元)。

2020年第三季度净利息收入为1,040万美元，而2019年第三季度为1,080万美元。2020年第三季度净息差为3.02%，而2019年第三季度为3.65%。2020年年初至今的净利息收入为3,100万美元，而2019年为3,170万美元，净息差从2019年的3.75%降至2020年的3.25%。今年到目前为止，盈利资产的收益率从2019年的4.36%下降到2020年的3.57%，下降了0.79%，因为随着市场利率的下降，所有资产类别在2020年的收益率都较低。计息存款成本从2019年的0.79%降至2020年的0.39%，因该行下调存款利率以抵消资产收益率下降的影响。年初至今的存款成本从2019年的0.64%降至2020年的0.32%。2020年第三季度，由于资产收益率持续下降，净息差降至3.02%。2020年第三季存款成本降至0.21%。
‎

今年到目前为止，2020年的平均收益资产为13亿美元，而2019年同期为12亿美元。投资组合的平均余额增加了1.205亿美元，主要是市政债券投资组合。今年到目前为止，贷款组合的平均余额从2019年的971.8美元增加到2020年的9.832亿美元。商业贷款组合的平均余额比2019年增加了600万美元。这一增长主要是由于增加了Paycheck Protection Program(PPP)贷款，截至2020年9月30日，Paycheck Protection Program(PPP)贷款总额为6340万美元，并增加了今年迄今商业贷款组合的平均余额3560万美元。今年到目前为止，存款的平均余额比上一年增加了1.179亿美元。
‎

2020年第三季度的贷款损失费用拨备为37.5万美元，年初至今为540万美元。相比之下，2019年同期分别收回(16.2万美元)和支出23.7万美元。而2020年年初至今拨备费用的大幅增长是由于受新冠肺炎疫情的经济影响和影响，贷款损失拨备计算中的几个定性因素增加的结果。这些定性因素在第三季度企稳；因此，第三季度拨备费用低于2020年前几个季度。计入这一拨备费用，截至2020年9月30日，贷款损失率拨备为总贷款的1.68%；而截至2019年12月31日，拨备拨备为1.28%。不包括PPP贷款，截至2020年9月30日，贷款损失率为1.79%。
‎

 2020年第三季度，非利息收入增加了12.5万美元，达到360万美元，而2019年同期为350万美元。今年到目前为止，非利息收入为1090万美元，比2019年增加了56.1万美元。今年到目前为止，抵押贷款销售的手续费收入比2019年增加了62.3万美元，银行拥有的人寿保险单在2020年第一季度录得81.2万美元的收益。存款费用、投资和信托费用以及证券收益的减少部分抵消了这些增加。
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2020年第三季度的非利息支出为960万美元，而2019年同期为900万美元。2020年前9个月，非利息支出为2880万美元，比上年的2800万美元增加了8.11亿美元。今年到目前为止，数据处理、营销和FDIC保险领域的支出增幅最大。2020年第二季度，世行向当地社区的各种社会服务和急救组织捐赠了10万美元。
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由于2020年3月通过的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)带来的好处，该公司在2020年第二季度的所得税支出出现了110万美元的逆转。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)结转，以抵消在发生NOL的前一年的五年期间获得的应税收入。*该公司在2018年发生了NOL，它能够结转到之前的时期，当时该公司的法定税率为34%，而目前的税率为21%。

截至2020年9月30日的总资产为15.11亿美元，而截至2019年12月31日的总资产为12.69亿美元。自2019年12月31日以来的重大资产负债表变化包括：

自去年年底以来，其他银行的短期有息存款减少了1410万美元，而投资组合增加了1.59亿美元。
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2020年期间，净贷款组合比2019年末增加了8320万美元(9%)。净贷款组合的增长主要发生在PPP贷款活动中的商业贷款，其次是商业房地产和房屋净值信贷额度。截至2020年9月30日，世行持有6,340万美元的PPP贷款(占总贷款的6.2%)。PPP由小企业管理局(SBA)管理，并由SBA全额担保。这些贷款的利率为1%，外加世行赚取的发放费，从最初贷款余额的3%到8.5%不等。世行正在确认PPP贷款合约期内(两年或五年)的PPP费用。随着PPP贷款获得SBA的豁免，费用确认将加快。截至2020年9月30日左右，世行还有190万美元的PPP费用有待确认。世行从10月份开始收到SBA委员会对PPP宽恕的批准。
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截至2020年9月30日左右，世行根据CARE法案第413条修改后的贷款总额为8250万美元，而截至2020年6月30日，贷款总额为1.965亿美元。目前的余额主要包括24笔酒店贷款，6080万美元，4笔来自娱乐行业的贷款，1410万美元，以及第二笔贷款，涉及490万美元的租赁房地产。
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与2019年年底相比，存款增加了2.114亿美元，除定期存款外，所有存款产品都出现了增长。尽管增加的似乎是政府对消费者和企业的刺激支出，但由于疫情限制了经济活动，以及在不确定的经济时期银行存款提供的安全感受到限制，支出减少。
‎

2020年第三季度，公司发行了2000万美元的次级票据。截至2020年9月30日，公司资本充足，基于风险的总资本比率为17.62%，一级杠杆率为8.75%。

股东权益比2019年底增加了1200万美元，主要原因是投资组合价值增加带来的累积其他综合收入增加。自2019年底以来，留存收益增加了430万美元。自年底以来，公司普通股的账面价值从每股29.30美元增加到31.93美元。公司在2020年3月19日暂停了股票回购计划。

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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的9个月以及截至2019年12月31日的年度的关键业绩比率如下：


	9月30日，		12月31日，		9月30日，
(千美元，每股除外)	2020		2019		2019

资产负债表亮点
总资产	$	1,511,213	$	1,269,157	$	1,301,773
投资和股权证券		346,774		187,873		147,712
贷款，净额		1,005,807		922,609		925,033
存款		1,336,749		1,125,392		1,159,601
股东权益		139,574		127,528		126,100

操作摘要
利息收入	$	34,068	$	49,235	$	37,104
利息支出		3,100		7,113		5,379
净利息收入		30,968		42,122		31,725
贷款损失准备金		5,350		237		237
计提贷款损失拨备后的净利息收入		25,618		41,885		31,488
非利息收入		10,903		15,424		10,342
非利息支出		28,821		38,314		28,010
所得税前收入		7,700		18,995		13,820
联邦所得税(福利)费用		(548)		2,880		2,100
净收入	$	8,248	$	16,115	$	11,720

性能测量
平均资产回报率**		0.80%		1.29%		1.26%
平均股本回报率*		8.33%		13.17%		12.89%
平均有形股本回报率(1)*		8.94%		14.22%		13.93%
效率比(1)		66.93%		65.36%		65.31%
净息差**		3.25%		3.68%		3.75%

股东价值(每股普通股)
稀释后每股收益	$	1.89	$	3.67	$	2.66
基本每股收益		1.90		3.68		2.67
定期宣布的现金股利		0.90		1.17		0.87
账面价值		31.93		29.30		29.03
有形账面价值(1)		29.87		27.23		26.95
市场价值		21.38		38.69		35.55
市值/账面价值比率		66.96%		132.05%		122.46%
市场价值/有形账面价值比率		71.58%		142.11%		131.90%
市盈率**		8.48		10.54		8.63
本季度股息率		5.61%		3.10%		3.38%
年初至今股息支付率		47.45%		31.74%		28.94%

安全和稳健
平均股本/平均资产		9.62%		9.78%		9.77%
基于风险的资本比率(总计)		17.62%		16.08%		15.80%
杠杆率(第1级)		8.75%		9.72%		9.45%
普通股权益比率(第1级)		14.21%		14.82%		13.93%
不良贷款/总贷款		0.93%		0.42%		0.53%
不良资产/总资产		0.63%		0.31%		0.59%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.68%		1.28%		1.30%
已注销贷款净额/平均贷款*		0.02%		0.07%		-0.02%

管理的资产
信托资产管理(公允价值)	$	775,013	$	790,949	$	763,296
由第三方经纪人持有(公允价值)		106,238		127,976		121,466

*年初至今折合成年率

(1)你可以看到下面标题为“GAAP与非GAAP陈述”的章节。

GAAP陈述与非GAAP陈述的对比 – 本公司以某些非GAAP计量补充其传统的GAAP计量，以评估其业绩并消除无形资产的影响。*通过剔除无形资产(商誉)，本公司认为其提出的计量可与没有无形资产的公司或在类似计算中剔除无形资产的公司相媲美。然而，并非所有公司对每项测量都使用相同的计算方法。非GAAP计量并不打算作为相关GAAP计量的替代品。非GAAP财务指标应该被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。在这种披露或发布的情况下，美国证券交易委员会的规则G要求：(I)列报根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标，以及(Ii)对列报的非GAAP财务指标和根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异进行协调。下表显示了非GAAP计量的计算方法。


(千美元，每股除外)	截至9个月		截至12个月		截至9个月
	2020年9月30日		2019年12月31日		2019年9月30日
有形权益回报率(非公认会计准则)
净收入	$	8,248	$	16,115	$	11,720

平均股东权益		132,095		122,377		121,193
平均无形资产减少		(9,016)		(9,016)		(9,016)
平均有形权益(非公认会计准则)		123,079		113,361		112,177

平均有形股本回报率(非GAAP)*		8.94%		14.22%		13.93%

有形账面价值(每股)(非公认会计准则)
股东权益	$	139,574	$	127,528	$	126,100
较少的无形资产		(9,016)		(9,016)		(9,016)
有形账面价值(非公认会计准则)		130,558		118,512		117,084

流通股(千股)		4,371		4,353		4,344

每股有形账面价值(非公认会计准则)		29.87		27.23		26.95

效率比
非利息支出	$	28,821	$	38,314	$	28,010

净利息收入		30,968		42,122		31,725
净利息收入加税额等值调整		1,028		1,393		1,084
加上扣除证券交易后的非利息收入		11,068		15,102		10,076
总收入		43,064		58,617		42,885

效率比率(非利息支出/总收入)		66.93%		65.36%		65.31%

*年初至今折合成年率

净利息收入

该公司收益的最大来源是净利息收入，其定义为赚取利息的资产的收入与支持这些资产的计息负债的支出之间的差额。生息资产的主要类别是贷款和证券，而有息负债的主要类别是存款、短期借款和长期债务。活期存款增加净利息收入，因为它们是无息存款。就本讨论而言，资产负债表项目指的是当年的平均余额，净利息收入调整为全额应税等值基础。这一税收等值调整通过将免税收入增加相当于如果该收入按公司21%的联邦法定税率纳税时应缴纳的联邦所得税的数额，促进了应税资产和免税资产之间的业绩比较。

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的比较：

2020年第三季度，相当于税收的净利息收入减少了39.1万美元，降至1080万美元，而2019年同期为1120万美元。资产负债表规模为相当于税收的净利息贡献了130万美元，但由于利率的原因减少了170万美元，抵消了这一贡献。

下表列出了资产或负债的平均余额、相当于税(T/E)的利息收入以及赚取的收益或支付的税率。非权责发生贷款包括在用于计算收益率的平均贷款余额中。所有免税利息收入均已调整为等值税基，税率为21%。


	截至9月30日的三个月，
	2020					2019

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		费用		成品率/成交率	平衡		费用		成品率/成交率

生息资产：
在其他银行的计息义务	$	75,686	$	72	0.38%	$	118,880	$	638	2.13%
投资证券：
应税		231,803		1,162	1.99%		106,747		700	2.60%
免税		84,740		635	3.00%		28,581		251	3.52%
投资		316,543		1,797	2.25%		135,328		951	2.79%
贷款：
商业、工业和农业		871,753		8,460	3.82%		819,426		9,773	4.70%
住宅抵押贷款		73,497		641	3.64%		70,306		768	4.38%
房屋净值贷款和额度		72,655		614	3.35%		64,084		827	5.12%
消费者		6,707		42	2.48%		6,160		93	5.99%
贷款		1,024,612		9,757	3.75%		959,976		11,461	4.71%
生息资产总额		1,416,841	$	11,626	3.26%		1,214,184	$	13,050	4.26%
其他资产		62,990					70,172
总资产	$	1,479,831				$	1,284,356

有息负债：
存款：
计息支票	$	401,668	$	165	0.16%	$	345,040	$	367	0.42%
资金管理		468,782		264	0.22%		419,678		1,083	1.02%
储蓄		96,919		15	0.06%		84,183		93	0.44%
时间		80,693		243	1.19%		87,906		344	1.55%
有息存款总额		1,048,062		687	0.26%		936,807		1,887	0.80%

附属票据		12,364		167	5.36%		—		—	—
有息负债总额		1,060,426		854	0.32%		936,807		1,887	0.80%
无息存款		267,404					208,054
其他负债		15,402					16,209
股东权益		136,599					123,286
总负债和股东权益	$	1,479,831				$	1,284,356
T/E净利息收入/净利差				10,772	3.02%				11,163	3.65%
税额调整				(389)					(328)
净利息收入			$	10,383				$	10,835

净息差					2.94%					3.46%
资金成本					0.26%					0.65%
存款成本					0.21%					0.65%

贷款损失准备金

世行第三季度记录了37.5万美元的贷款损失费用拨备，而2019年第三季度的拨备为16.2万美元。有关更多信息，请参阅财务条件部分中关于贷款质量和贷款损失拨备的讨论。

‎

非利息收入

2020年第三季度，非利息收入比2019年同期增加了12.5万美元。随着2020年抵押贷款产生的增加，贷款服务费用增加，该季度的贷款服务费用总额为50.4万美元，而2019年同期为9.4万美元。存款手续费和手续费主要是交易性手续费，这主要是由于新冠肺炎和政府对此做出的回应导致了业务经营的变化。由于保险复苏，2019年其他收入较高。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的非利息收入比较：


	在截至的三个月内
	9月30日，				变化
(千美元)	2020		2019		金额		%
非利息收入
投资和信托服务费	$	1,433	$	1,482	$	(49)	(3.3)
贷款服务费		710		238		472	198.3
存款服务费及收费		497		632		(135)	(21.4)
其他服务费及收费		382		401		(19)	(4.7)
借记卡收入		491		469		22	4.7
增加人寿保险的现金退还价值		110		127		(17)	(13.4)
银行自营寿险收益		—		9		(9)	不适用
债务证券销售净额(亏损)/收益		(16)		3		(19)	(633.3)
股权证券公允价值变动		(39)		(6)		(33)	(550.0)
其他		35		123		(88)	(71.5)
非利息收入总额	$	3,603	$	3,478	$	125	3.6

非利息支出

与2019年同期相比，2020年第三季度的非利息支出增加了65.8万美元。由于大流行，所有类别的非利息支出几乎没有变化。大流行控制了许多开支项目，如商务旅行、教育和社区活动。由于增加了移动银行服务和为改进流程和提高效率而购买的软件，数据处理量有所增加。FDIC保险费增加的主要原因是2019年9月使用小银行评估信贷获得了15万美元的信贷。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的非利息支出对比：


	在截至的三个月内
(千美元)	9月30日，				变化
非利息支出	2020		2019		金额		%
薪金和福利	$	5,421	$	5,419	$	2	0.0
净入住率		838		831		7	0.8
市场营销和广告		384		324		60	18.5
法律和专业		499		409		90	22.0
数据处理		871		693		178	25.7
宾夕法尼亚州银行股票税		263		248		15	6.0
FDIC保险		128		(76)		204	268.4
自动柜员机/借记卡处理		285		256		29	11.3
电信		110		106		4	3.8
其他		850		781		69	8.8
总非利息支出	$	9,649	$	8,991	$	658	7.3

所得税拨备

2020年第三季度，该公司记录的联邦所得税支出为50万美元，而2019年同期的税收支出为98.5万美元。2020年第三季度的有效税率为12.6%，而2019年同期为18.0%。有效税率的下降是由于2020年免税收入增加和税前收入下降所致。2020年和2019年的联邦法定税率为21%。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的比较：

2020年前9个月，相当于税收的净利息收入减少了81.3万美元，降至3200万美元，而2019年同期为3280万美元。资产负债表规模为相当于税收的净利息贡献了230万美元，但由于利率减少了310万美元，抵消了这一贡献。


	截至9月30日的9个月，
	2020					2019

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		费用		成品率/成交率	平衡		费用		成品率/成交率

生息资产：
在其他银行的计息义务	$	74,043	$	412	0.74%	$	67,133	$	1,137	2.26%
投资证券：
应税		198,661		3,282	2.20%		91,713		1,830	2.67%
免税		53,983		1,293	3.20%		40,471		1,031	3.39%
投资		252,644		4,575	2.41%		132,184		2,861	2.89%
贷款：
商业、工业和农业		837,301		25,909	4.08%		831,293		29,170	4.64%
住宅抵押贷款		70,265		2,067	4.01%		69,862		2,260	4.32%
房屋净值贷款和额度		69,075		1,946	3.75%		64,950		2,498	5.14%
消费者		6,579		187	3.79%		5,689		262	6.16%
贷款		983,220		30,109	4.05%		971,794		34,190	4.66%
生息资产总额		1,309,907	$	35,096	3.57%		1,171,111	$	38,188	4.36%
其他资产		63,925					69,937
总资产	$	1,373,832				$	1,241,048

有息负债：
存款：
计息支票	$	366,575	$	637	0.23%	$	319,927	$	931	0.39%
资金管理		449,777		1,347	0.40%		419,845		3,195	1.02%
储蓄		90,945		90	0.13%		82,783		306	0.49%
时间		83,226		859	1.37%		84,828		911	1.44%
有息存款总额		990,523		2,933	0.39%		907,383		5,343	0.79%

其他借款		—		—			1,776		36	2.61%
附属票据		4,152		167	5.36%		—		—
有息负债总额		994,675		3,100	0.42%		909,159		5,379	0.79%
无息存款		230,911					196,162
其他负债		16,151					14,534
股东权益		132,095					121,193
总负债和股东权益	$	1,373,832				$	1,241,048
T/E净利息收入/净利差				31,996	3.25%				32,809	3.75%
税额调整				(1,028)					(1,084)
净利息收入			$	30,968				$	31,725

净息差					3.15%					3.57%
资金成本					0.34%					0.65%
存款成本					0.32%					0.64%

贷款损失准备金

今年到目前为止，由于新冠肺炎疫情的经济影响导致计算中的几个定性因素从中等风险增加到极高风险，世行从贷款损失拨备的评估和分析中支出了540万美元用于拨备贷款损失费用。2019年前9个月的拨备支出为23.7万美元。有关更多信息，请参阅财务条件部分中关于贷款质量和贷款损失拨备的讨论。

‎

非利息收入

2020年前9个月，非利息收入比2019年同期增加了56.1万美元。由于利率环境的影响，2020年抵押贷款产量较高，贷款服务费增加，2020年贷款服务费总额为87.6万美元，而2019年同期为25.3万美元。存款手续费和手续费主要是交易性手续费，这主要是因为新冠肺炎改变了业务经营方式。人寿保险收益来自对银行拥有的人寿保险单的索赔。2020年有两次债务证券召回和一次出售，净亏损2.6万美元，而2019年同期的多次出售产生了25万6千美元的净收益。通过收入记录的股权投资的公允价值变化为亏损13.9万美元，而2019年同期为收益1万美元。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的非利息收入比较：


	在结束的9个月里
	9月30日，				变化
(千美元)	2020		2019		金额		%
非利息收入
投资和信托服务费	$	4,469	$	4,582	$	(113)	(2.5)
贷款服务费		1,496		670		826	123.3
存款服务费及收费		1,459		1,781		(322)	(18.1)
其他服务费及收费		1,065		1,135		(70)	(6.2)
借记卡收入		1,347		1,335		12	0.9
增加人寿保险的现金退还价值		346		383		(37)	(9.7)
银行自营寿险收益		812		9		803	8,922.2
债务证券销售净额(亏损)/收益		(26)		256		(282)	(110.2)
股权证券公允价值变动		(139)		10		(149)	(1,490.0)
其他		74		181		(107)	(59.1)
非利息收入总额	$	10,903	$	10,342	$	561	5.4

非利息支出

2020年前9个月的非利息支出增加了81.1万美元与2019年同期相比。工资和福利的增加主要是由于绩效增加导致的工资支出增加，以及抵押贷款产生的佣金支出增加，与2019年同期相比，医疗保险和教育培训费用净减少。由于在大流行结束期间有更多客户使用手机银行，以及世界银行增加了手机银行平台的功能，数据处理费用增加。FDIC保险费增加的主要原因是2019年9月使用小银行评估信贷获得了15万美元的信贷。总体而言，大流行控制了许多支出项目，如商务旅行、教育和社区活动。世行估计，它已经为新冠肺炎的缓解工作额外花费了大约5.4万美元。此外，世行还提供了向社会上各种社会服务和急救组织捐赠10万美元。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的非利息支出对比：
	在结束的9个月里
(千美元)	9月30日，				变化
非利息支出	2020		2019		金额		%
薪金和员工福利	$	16,337	$	16,216	$	121	0.7
净入住率		2,533		2,545		(12)	(0.5)
市场营销和广告		1,303		1,207		96	8.0
法律和专业		1,324		1,310		14	1.1
数据处理		2,511		2,135		376	17.6
宾夕法尼亚州银行股票税		701		734		(33)	(4.5)
FDIC保险		276		104		172	165.4
自动柜员机/借记卡处理		828		761		67	8.8
电信		323		318		5	1.6
其他		2,685		2,680		5	0.2
总非利息支出	$	28,821	$	28,010	$	811	2.9

‎

所得税拨备

2020年前9个月，该公司记录的联邦所得税优惠为54.8万美元，而2019年同期的税收支出为210万美元。该公司在2020年第二季度录得110万美元的所得税优惠。这项福利是由于2020年3月通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)而获得的。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)结转，以抵消发生NOL的前一年前五年期间获得的应税收入。该公司在2018年发生了一笔NOL，当时该公司的法定利率为34%，而目前的利率为21%，因此它能够结转到以前的时期。2020年前9个月的有效税率为7.3%(不包括NOL福利)，而2019年同期为15.2%。2020年和2019年的联邦法定税率为21%。

财务状况

现金和现金等价物：

截至2020年9月30日，现金和现金等价物总计为7120万美元，比上年年底的8380万美元减少了1270万美元。减少的主要原因是由于购买了投资组合，美联储的计息余额减少了。有息存款主要存放在美联储(5370万美元)。

投资证券：

AFS证券：自2019年底以来，AFS证券投资组合在成本基础上增加了1.497亿美元，其中大部分增加发生在市政债券投资组合中。该投资组合主要由市政证券和美国机构抵押贷款支持证券组成，分别约占投资组合公允价值的64%和19%。该投资组合的平均寿命为7.36年。

截至2020年9月30日，AFS证券投资组合的未实现净收益为950万美元，而前一年年底的未实现净收益为23.4万美元。2020年前九个月，该投资组合平均为2.526亿美元，收益率为2.41%。相比之下，2019年同期的平均水平为1.322亿美元，收益率为2.89%。

市政债券投资组合在地理上非常多样化(208个发行人)，主要由一般义务债券组成(62%)。许多市政债券以私人债券保险或其他信用支持的形式进行信用增强。地方市政债券敞口最大的是德克萨斯州(13%)、加利福尼亚州(12%)和宾夕法尼亚州(9%)。穆迪对市政投资组合的平均评级为AA。没有市政债券的评级低于投资级。

市政债券投资组合的未实现亏损从2019年12月31日的99.7万美元减少到27万美元。该投资组合中有37种证券存在未实现亏损，该投资组合中的亏损被视为与信贷无关，除暂时性减值费用外，没有记录其他费用。

信托优先/公司投资组合包括5家可变利率银行发行的信托优先证券，公允价值为390万美元，以及15家固定利率银行发行的次级票据，公允价值为680万美元。这个投资组合在9种证券上有22.3万美元的未实现亏损，公允价值为590万美元。银行持有的信托优先证券是单一实体发行的，而不是集合的信托优先证券。因此，对这些证券的减值审查仅以发行人为基础，不能因其他发行人的表现而减值，就像它是集合信托优先债券一样。这些发行人都没有暂停或错过股息或利息支付。到2020年9月30日，世行相信它将能够收回这些债券的所有到期利息和本金除暂时性减损费用外，没有其他费用记录。

自2019年12月31日以来，资产支持证券投资组合的未实现亏损增加了14.2万美元。这一领域的未实现亏损最大，为44万7千美元，占未实现损失总额(100万美元)的42.9%。联邦家庭教育贷款计划(FFELP)债券占该领域的大部分，并得到了美国教育部97%的担保。所有FFELP债券都被评为AAA级。FFELP管理层完全预计将按面值偿还，除临时减值费用外，不会有其他费用。

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按成本价计算的限制性股票：截至2020年9月30日，世行持有46.8万美元限制性股票。除了3万美元，这笔投资代表了匹兹堡FHLB的股票。银行必须持有这些股票才能成为FHLB的成员，其成本为每股100美元。FHLB持有的股票水平由FHLB决定，由最低会员数量加上可变活动金额组成。FHLB股票的减值评估主要基于对其成本的最终可回收性的评估。作为一家政府支持的实体，FHLB有能力通过美国财政部筹集资金，这些资金可用于支持其运营。FHLB的股票没有公开市场，FHLB成员资格的好处(例如，流动性和低成本资金)除了纯粹的金融措施外，还增加了股票的价值。管理层打算继续作为FHLB的成员，并相信它将能够完全收回这项投资的成本基础。

有关投资证券的更多信息，请参阅随附的财务报表附注4。

贷款：

住宅房地产：这一类别包括由住宅房地产担保的消费目的贷款，在较小程度上包括由住宅房地产担保的商业目的贷款。消费者目的类别代表传统的住房抵押贷款和房屋净值产品(主要是初级留置权和信用额度)。这一类别的商业目的贷款是指为各种商业需要而发放的贷款，但以住宅房地产为抵押。除了房地产抵押品，个人担保或UCC备案也可能提供额外的担保。这些贷款是作为商业贷款承销的，并不是为了出售而发起的。

由于世行发起了更高的初级留置权和信贷额度，住宅房地产贷款总额比2019年底增加了980万美元。2020年前9个月，世行通过第三方经纪协议筹集了6630万美元，并通过第三方经纪协议出售了5880万美元的抵押贷款，收取费用。本行不发放或持有任何被视为次贷或Alt-A的贷款，通常也不会在其一级市场区域以外发放抵押贷款。

住宅房地产建设：这一类别包括用于垂直建设1-4套家庭住宅物业的贷款。这一类别中最大的部分是向住宅房地产开发商提供的贷款(790万美元)，而截至2020年9月30日，为个人建设个人住宅提供的贷款总额为630万美元。世行对住宅建设贷款的敞口主要集中在宾夕法尼亚州中南部。房地产建设贷款，包括住宅房地产和土地开发贷款，偶尔会提供利息储备，以帮助开发商在开发阶段产生最低现金流。所有房地产建设贷款都以相同的方式承销，而不考虑利息准备金的使用。

商业地产(CRE)：这一类别包括商业、工业、农业和农业贷款以及土地开发贷款，其中房地产是贷款的主要抵押品。商业房地产贷款总额从2019年底的4.943亿美元增加到5.055亿美元，因为发放贷款基本上跟上了首付的步伐。商业地产类别中最大的行业(按抵押品计算)是：酒店和汽车旅馆(7230万美元)、土地开发(6060万美元)、写字楼(5460万美元)、制造设施(3530万美元)和购物中心(3520万美元)。该银行的大部分酒店敞口位于81号州际公路(I-81)走廊沿线，穿过宾夕法尼亚州中南部。该投资组合由17个旗舰品牌和3个独立运营商运营的物业组成。

CRE还包括总计9,230万美元的房地产建设贷款。截至2020年9月30日，该行有2440万美元的房地产建设贷款由利息准备金提供资金，并从这些准备金中资本化了67.3万美元的利息，用于正在进行的商业建设项目。房地产建设贷款由独立的第三方检查员或指定的信贷员定期监测，具体取决于贷款金额或项目的复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票和友邦保险文件(取决于项目的复杂性)，详细说明借款人的费用，现场检查，以及指定的信贷员签字支付资金。

商业广告：这一类别包括商业、工业、农业、农业和市政贷款。截至2020年9月30日，商业贷款增加6630万美元，至2.963亿美元，而2019年底为2.3亿美元，主要原因是购买力平价(PPP)。截至2020年9月30日，世行的商业投资组合中约有1.5亿美元的免税贷款。按行业划分的最大行业是：公共行政(5,990万美元)、公用事业(5,460万美元)、教育服务(2,210万美元)、房地产租赁和租赁(1,210万美元)和制造业(1,090万美元)。这一类别还包括6340万美元的购买力平价贷款，这些贷款100%由小企业管理局担保。

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参与人数：银行可以通过购买贷款参与权来补充自己的商业贷款生产。这些活动主要分布在宾夕法尼亚州中南部。截至2020年9月30日，未偿还商业参与贷款占总贷款的6.8%，即6910万美元，而截至2019年12月31日，这一比例分别为9.4%和6770万美元。世行对购买参与的总敞口(包括未偿还余额和无资金承诺)为8460万美元，而截至2019年12月31日为8400万美元。商业贷款的参与包括1480万美元的商业贷款和5440万美元的CRE贷款，在各自的贷款类别中报告。

消费贷款：截至2020年9月30日，这一类别增加了10.3万美元，达到650万美元，而前一年年底为640万美元，主要由无担保个人信用额度组成。

下表汇总了截至目前按类别划分的未偿还贷款：



	9月30日，		12月31日，			变化
(千美元)	2020		2019			金额	%
住宅房地产1-4户
消费者优先留置权	$	79,361	$	85,319	$	(5,958)	(7.0)
商事第一留置权		62,235		57,627		4,608	8.0
第一留置权总额		141,596		142,946		(1,350)	(0.9)

消费者初级留置权和信用额度		53,932		42,715		11,217	26.3
商业初级留置权和信用额度		4,844		4,882		(38)	(0.8)
初级留置权和信用额度合计		58,776		47,597		11,179	23.5
住宅房地产总量1-4个家庭		200,372		190,543		9,829	5.2

住宅房地产.建筑业
消费者		6,323		4,107		2,216	54.0
商品化		7,891		9,216		(1,325)	(14.4)
住宅房地产建设总量		14,214		13,323		891	6.7

商业地产		505,498		494,262		11,236	2.3
商品化		296,331		230,007		66,324	28.8
总商业广告		801,829		724,269		77,560	10.7

消费者		6,543		6,440		103	1.6
		1,022,958		934,575		88,383	9.5
减去：贷款损失拨备		(17,151)		(11,966)		(5,185)	43.3
净贷款	$	1,005,807	$	922,609	$	83,198	9.0


薪资保障计划(PPP)贷款(包括在上述商业贷款中)
两年期贷款	$	62,178	$	—
五年期贷款		1,217		—
支付宝保障计划贷款总额	$	63,395	$	—	$	63,395	不适用

贷款质量:

管理层利用从1-Prime到9-Lost的风险评级来评估贷款质量。这一风险评级标准主要用于商业目的贷款。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被确定为合格或不合格评级。不合标准的消费贷款是指逾期90天或更长时间且仍在累积的贷款。评级为1-4的贷款被认为是及格信用。评级为5的贷款属于合格信用，但已被确定为可能需要额外关注和监控的信用。评级为6-特别提到的其他资产(OAEM)或更差的贷款开始得到世行的加强监测和报告。评级为7-不合标准或8-可疑的贷款表现出最大的财务弱点，给银行带来了最大的可能损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。以下因素代表了确定借款人风险评级时使用的一些因素：现金流、债务覆盖范围、流动性、管理和抵押品。PASS信用的风险评级通常每年对定期债务进行审查，对循环或续签债务进行续签。世行通过审查三个主要指标来监测贷款质量：(1)评级为6-OAEM或更差的贷款(统称为“观察名单”)，(2)拖欠贷款，(3)净冲销。

观察名单上的贷款显示出财务弱点，这增加了银行违约或损失的潜在风险。然而，被列入观察名单本身并不意味着一定会出现亏损。截至季度末，观察名单总额为4810万美元，而2020年6月30日和2019年12月31日分别为1150万美元和1160万美元。观察名单的增加是6级贷款增加3,130万美元和7级贷款增加530万美元的结果。6级贷款增加的主要原因是2430万美元的酒店贷款被降级至6级。9月份，一笔570万美元的酒店贷款被列为非应计项目，这是上一季度评级为6的7级贷款增加的原因。这笔贷款在本部分提供的重要非应计项目表中列为贷方2。观察名单既包括不良贷款，也包括不良贷款。不合标准的贷款总额中包括910万美元的非应计贷款。观察名单的信用构成(贷款评级为6、7或8)，按主要抵押品列出，见所附财务报表附注6。

拖欠贷款是借款人的现金流和/或其他现金来源不足以偿还贷款的结果。借款人越落后，银行为偿还贷款而进行抵押品清算的可能性就越大，特别是在贷款逾期90天或更长时间的情况下。管理层通过使用账龄报告来监控贷款的绩效状态。账龄报告可以提供贷款的早期指标，这些贷款可能会严重拖欠，并可能导致银行亏损。有关贷款组合中付款的账龄情况的表格，请参见随附的财务报表中的附注6。

非应计贷款通常代表管理层认定借款人将无法根据其合同条款偿还贷款，抵押品清算可能会也可能不会全额偿还利息和本金。世行的政策是评估所有逾期90天或以上的贷款、非应计贷款或减值贷款在贷款合同条款下到期本金和利息的可能收回性。此外，世行的政策是停止对没有充分担保的贷款和在催收过程中的贷款计息。一旦确定为非应计项目，银行将从收入中减去本年度的应计利息和未付利息，并从贷款损失拨备中减去上一年的应计利息和未付利息。管理层持续监控不良贷款的状况、任何抵押品的价值以及潜在的损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7级-低于标准。

世行贷款管理委员会每季度审查这些贷款和风险评级，以便主动发现和管理问题贷款。此外，一个委员会每月开会，讨论所有7级或更差的学分可能的锻炼策略。管理层还跟踪其他商业贷款风险衡量标准，包括高贷款价值比贷款、集中度、参与度和政策例外，并向董事会信用风险监督委员会报告这些情况。世行还聘请第三方顾问协助内部贷款审查，目标是每年审查80%的商业贷款。FDIC规定了某些监管贷款价值比贷款限额。银行的内部贷款价值比限额都等于或低于监管限额。然而，在某些情况下，银行可能会发放超过监管贷款价值比限制的贷款。截至2020年9月30日，世行超过监管限额的贷款为2260万美元(占总贷款的2.1%)，而2019年底为2.6%。

以不良贷款衡量的贷款质量在2020年第三季度有所下降，原因是自2019年底以来，由于之前讨论的新的非应计酒店贷款的增加，非应计贷款增加了520万美元。因此，不良贷款率从2019年12月31日的0.42%上升到2020年9月30日的0.93%。

在2020年3月22日概述的任何减免之前，根据新冠肺炎的要求，在诚信基础上对借款人进行了修改的贷款，这些借款人被归类为当前借款人关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或CARE法案第4013条在短期贷款修改的合格修改期间(例如六个月)不需要报告为逾期。因此，如果修改后的贷款不能恢复到履约状态，贷款拖欠和非应计贷款在2020年剩余时间内可能会继续增加。潜在问题贷款，即观察名单贷款减去非应计或逾期90天以上的贷款，截至季度末总计3860万美元，而2020年6月30日和2019年12月31日分别为740万美元和770万美元。下表汇总了截至目前的不良资产：


	9月30日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019

非权责发生制贷款
住宅房地产1-4户
第一留置权	$	41	$	68
初级留置权和信用额度		14		31
总计		55		99
住宅房地产.建筑业		515		523
商业地产		8,287		3,009
商品化		205		197
非权责发生制贷款总额		9,062		3,828

逾期90天或以上且仍在累积的贷款
住宅房地产1-4户
第一留置权		—		31
初级留置权和信用额度		—		46
总计		—		77
商业地产		443		—
消费者		7		—
逾期90天或以上且仍在累积的贷款总额		450		77

不良贷款总额		9,512		3,905

拥有的其他房地产		—		—
不良资产总额	$	9,512	$	3,905

不良贷款占总贷款的比例		0.93%		0.42%
不良资产占总资产的比例		0.63%		0.31%
不良贷款损失拨备		180.31%		306.43%

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下表列出了处于非应计状态的最重要的贷款。这两笔非权责发生制贷款占全部非权责发生制余额的77%。Credit 2是一家正在装修的酒店，目前尚未开业。世行正在与借款人合作，争取在2020年第四季度重新开放该物业。

(千美元)

全

非应计项目

TDR

抵押品

天平

储备

日期

状态

抵押品

定位

值(1)

积分1

1,277

—

3月12日至12日

商业房地产、住宅房地产和商业资产的第一留置权和第二留置权

帕

2,820

学分2

5,702

—

9月-20日

商业地产(酒店)及所有相关商业资产的第一留置权和第二留置权

帕

5,888

6,979

—

(1)包括对评估价值和销售成本的任何估计折扣。

除了监控非应计项目贷款，世行还密切监控不良贷款和问题债务重组(TDR)。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法收回根据贷款协议的原始合同条款到期的所有利息和本金，则贷款被视为减值。非应计贷款(不包括消费者目的贷款)和TDR贷款被认为是减值贷款。

如果债权人(银行)出于与债务人财务困难有关的经济或法律原因，给予债务人不会考虑的特许权，则该贷款被认为是问题债务重组。这些优惠可能包括降低利率、延长到期日、重新摊销付款，或者多项优惠的组合。世行在提供贷款重组、修改或新的信贷安排时，会审查所有评级为6-OAEM或更差的贷款，以确定该行动是否为TDR。如果TDR贷款处于非权责发生状态，它将在至少六个月内保持非应计状态，以确保业绩。根据新冠肺炎的要求，对在任何救济之前被归类为流动贷款的借款人进行善意修改的贷款，并不是2020年3月22日概述的TDR。关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明或 CARE法案第4013条. 贷款可以根据第4013条修改，直到2020年12月31日或第60条之前在国家主席宣布的新冠肺炎国家紧急状态结束的第二天。

根据财务会计准则，TDR贷款总是被认为是减值的，直到它们被还清或在某些情况下进行再融资。然而，减值TDR贷款可以是履约贷款。不良贷款总额为1,750万美元，而上一季度为1,230万美元，2019年底为1,220万美元。前面提到的570万美元非应计酒店贷款包括在减值贷款总额中。

大流行对贷款质量的影响：这场流行病以及政府对此采取的应对措施，有可能在未来影响贷款组合的信用质量。这场大流行已导致某些联邦、州和地方政府当局采取行动，阻止大流行的蔓延或减轻其影响。这些行动包括呆在家里的命令、对商业活动的限制，以及旨在通过限制人员、产品和服务在经济中的流动来最大限度地减少疫情传播的公告和/或指令。这些行动的结果是，世行市场区域的经济活动减少，企业关闭，失业率急剧上升。在某种程度上，这些限制中的许多在2020年9月30日仍然有效。在某种程度上，每笔贷款的偿还都依赖于一个高效运转的经济体。任何具有限制经济活动效果的行动都有可能减少可用于偿还贷款的现金流。目前，这场经济低迷的持续时间还不确定，对世行贷款组合的影响也是不确定的。见下文的贷款损失拨备(ALL)一节，了解疫情对ALL的影响和拨备贷款损失费用。

贷款延期。由于疫情导致经济在2020年3月和4月迅速收缩，世行开始收到修改付款的请求。与过去的经济低迷不同，银行监管机构为银行提供了有利的指导，允许它们有很大的修改空间。在CARE法案和银行机构发布的联合监管机构声明的指导下，在某些情况下，银行可以避免将贷款修改报告为拖欠、不良或麻烦的债务重组。截至2020年9月30日银行已经批准了大约8300万美元的贷款延期或修改(约占总贷款的8%)，低于截至上一季度末的1.96亿美元(占总贷款的19%)。这些修改包括延迟支付本金和利息，推迟只支付利息的信贷额度的利息支付，或规定只支付利息。任何延期的利息都将在延期期末到期并支付。延期的本金将被添加到贷款的末尾，作为到期日的延长或气球付款，具体取决于贷款结构。在延期期间，银行将继续计息。大多数延期是在最初的3个月内，有可能在审查后第二次推迟3个月。如果借款人要求第二次延期，世行要求在批准再次延期之前审查最新的财务报告和预测。

下表显示了截至2020年9月30日按北美行业分类系统(NAICS)代码和抵押品类型进行的贷款延期。


					百分比：	抵押品
(千美元)	数量			百分比：	基于风险	房地产		非房地产
行业描述	贷款		天平	总贷款	资本(1)	安稳		安稳
酒店	24	$	60,827	6%	44%	$	60,820	$	7
艺术、娱乐和娱乐	4		14,093	1%	10%		14,075		18
房地产、租赁和租赁	2		4,911				4,911		—
食物服务	2		931				931		—
农业	3		891				891		—
公共行政	3		290				114		176
零售业	1		117				117		—
其他服务(公共行政除外)	2		76				—		76
住宅和消费贷款	3		353				351		2
总计	44	$	82,489	8%	59%	$	82,210	$	279
(一)基于银行的风险资本

下表显示了截至2020年9月30日按行业划分的修改类型，以及截至2020年6月30日的季度前相同行业的修改类型。


2020年9月30日	修改类型
(千美元)	本金延期		只收利息的贷款		本息
行业描述	只支付利息		延期付款		延期付款			总计
酒店	$	18,026	$	—	$	42,801	$	60,827
艺术、娱乐和康乐		—		—		14,093		14,093
房地产、租赁和租赁		4,718		—		193		4,911
食物服务		883		—		48		931
农业		—		74		817		891
公共行政		—		140		150		290
零售业		117		—		—		117
其他服务		—		—		76		76
住宅和消费贷款		—		—		353		353
总计	$	23,744	$	214	$	58,531	$	82,489


2020年6月30日	修改类型
(千美元)	本金延期		只收利息的贷款		本息
行业描述	只支付利息		延期付款		延期付款			总计
酒店	$	—	$	285	$	66,387	$	66,672
艺术、娱乐和康乐		1,117		39		2,686		3,842
房地产、租赁和租赁		15,474		130		56,786		72,390
食物服务		1,206		—		2,918		4,124
农业		—		—		2,705		2,705
公共行政		396		—		—		396
零售业		14,055		236		9,907		24,198
其他服务		—		—		1,801		1,801
住宅和消费贷款		552		428		4,218		5,198
总计	$	32,800	$	1,118	$	147,408	$	181,326

这些贷款在延迟期结束后的表现将对预测未来贷款的信用质量至关重要。

工资保障计划。银行参与了由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。购买力平价是一项小企业贷款计划，旨在帮助小企业在新冠肺炎疫情期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业产生符合条件的费用，贷款可以免除。PPP贷款由小企业管理局100%担保，期限分别为两年和五年，贷款期限固定为1%。购买力平价贷款的借款人在前六个月不必支付贷款，贷款将在两年或五年期限的剩余时间内全额摊销。小企业管理局根据贷款余额向发起银行支付贷款的3%至5%不等的手续费，银行将在贷款合同期(两年或五年)的利息收入中确认这些费用。随着购买力平价贷款获得小企业管理局(SBA)的宽恕，收费确认将会加快。截至2020年9月30日，世行持有6340万美元的购买力平价贷款和190万美元的购买力平价费用有待确认。购买力平价贷款100%由小企业管理局担保，因此，一旦履行小企业管理局的担保(如有必要)，就不会对银行构成信用风险。不过，购买力平价贷款的目的只是为了满足借款人的短期运营需求。如果经济不能从疫情中迅速复苏，而且借款人在购买力平价融资之外遇到了长期的运营问题，那么向这些客户发放的其他贷款的表现可能会开始恶化。世行从10月份开始收到小企业管理局(SBA)对购买力平价(PPP)宽恕的批准。

行业曝光率。世行认为，其对修改后贷款的最大风险敞口在酒店业。下表提供了有关修改后的酒店贷款的其他信息。


2020年9月30日
(千美元，日均费用除外)
修正天平	$	60,827
修改的贷款数量		24
平均余额	$	2,534
平均贷款价值比		62%
风险等级-5	$	33,396
风险等级-6	$	21,729
风险等级-7	$	5,702
2020年9月每日入住率*		44%
2019年9月每日入住率*		57%
2020年9月日均房价*	$	87
2019年9月日均房价**	$	100
酒店旗帜		17

*每日入住率和平均每日租金代表酒店经营的主要市场报告的数据，可能代表也可能不代表投资组合中任何特定物业的体验。

贷款损失拨备：

管理层每月监测贷款业绩，并对贷款损失拨备的充分性进行季度评估。根据贷款的抵押品对贷款组合进行细分，从而确定贷款总额。在计算总额时，在作出这个估计时会考虑多项因素，包括但不限于当前经济状况、贷款组合多元化、拖欠统计数字、内部贷款覆核结果、历史撇账、相关抵押品(如抵押品依赖)是否足够，以及其他相关因素。世行开始加强对所有评级为6-OAEM或更差的贷款的监控，并对任何评级为7-不达标或更差的非权责发生制贷款进行新的评估或资产估值。管理层可自行决定是否需要对评估或估价进行额外调整。估值将根据各种因素进行必要的调整，这些因素包括但不限于：经济状况、延期维护、行业、物业/设备类型、评估年限等，而知识管理部门对某一特定情况有所了解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。在确定贷款损失拨备时，评估中涉及的某些因素本质上是主观的，需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计从减值贷款收到的未来现金流的金额和时间。管理层持续监测贷款损失拨备的充足性，并每季度向董事会信用风险监督委员会报告其充分性。管理层认为，2020年9月30日的贷款损失拨备是充足的。

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确定ALL的分析与公认会计原则(GAAP)和关于贷款和租赁损失拨备的机构间政策声明中提出的指导方针是一致的。分析有三个部分：具体的、一般的和未分配的。具体部分涉及为不良贷款建立的特定准备金。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法收回根据贷款协议的原始合同条款到期的所有利息和本金，则贷款被视为减值。根据市况和销售成本折现的抵押品价值被用来为不良贷款建立特定的分配。然而，由于信用分析的结果，不良贷款可能不需要特定的准备金。余额低于25万美元的商业贷款和所有消费目的贷款不作为减值贷款纳入具体准备金分析，但被添加到一般分配池中。截至2020年9月30日，这些贷款总额为4.11万美元，主要由住宅房地产担保的贷款组成。管理层认为，将这些贷款排除在具体准备金分析之外不会带来任何额外风险。没有为任何不良贷款建立专门的准备金。

一般分配部分涉及为同质贷款池建立的准备金。一般部分包括定量和定性分析。在计算一般分配时，世行主要根据支持抵押品的类型将其贷款组合分为以下几个部分：住宅房地产、商业、工业或农业房地产；商业和工业(C&I非房地产)以及消费者。每个部分还可以按抵押品类型、留置权头寸或所有者/非所有者自住房产进一步划分。定量分析使用银行为每个贷款部门确定的第20个季度滚动历史贷款损失经验，以确定适用于每个贷款部门的损失系数。由于SBA的担保，购买力平价贷款被排除在定量分析之外。量化分析得出的津贴为380万美元，而2020年6月30日为360万美元，2019年底为290万美元。

定性分析利用了一个风险矩阵，该矩阵包含四个主要风险因素：经济状况、拖欠、分类贷款和风险水平，并为每个因素分配一个风险分数(以基点衡量)。经济状况因素主要基于失业率。拖欠率考虑逾期贷款和冲销的水平。分类贷款因子考虑了投资组合的内部信用风险得分。风险因素的水平考虑了操作因素，例如：贷款额、管理、贷款审查流程、信贷集中、竞争以及法律和监管问题。四个风险因素中每一个的风险得分(以基点衡量)分别为最低、低、中、高和极高，商业贷款、住宅按揭贷款和消费贷款的风险得分是独立确定的。6月30日，世行增加了与经济状况风险因素的极高范围相关的基点调整，以反映大流行带来的风险增加，这些因素在2020年9月30日保持不变。由于分类贷款增加，商业贷款组合的分类贷款风险因素在第三季度略有增加。此外，世行还划分了修改后的贷款组合，以便与整个商业贷款组合分开进行定性评估。这允许在此投资组合上分配更高的定性风险分数。由于SBA的担保，购买力平价贷款被排除在定性分析之外。今年到目前为止，这些变化导致截至2020年9月30日的总质量部分增加了490万美元，达到1260万美元，而2019年12月31日为770万美元。

未分配部分的保留是为了弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定性。所有损失中的未分配部分反映了估算投资组合中具体和一般损失的方法所使用的基本假设所固有的不精确边际。

下表按贷款部分显示了截至2020年9月30日在ALL中的活动、在每一类中确定的津贴金额、在特定准备金下(单独)评估的ALL贷款以及在普通准备金下评估的贷款(集体评估)，以及截至2020年9月30日的ALL活动、每一类别的津贴金额以及在特定准备金下(单独)评估的贷款和在普通准备金下(集体)评估的贷款。

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	住宅房地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商品化		消费者		未分配		总计


所有时间都在2020年6月30日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555
冲销		—		—		—		—		—		(28)		—		(28)
恢复		—		—		—		—		243		6		—		249
备抵		(2)		14		17		372		(52)		11		15		375
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

所有时间都在2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966
冲销		—		—		—		—		(365)		(87)		—		(452)
恢复		4		—		—		—		267		16		—		287
备抵		158		92		72		2,602		2,113		81		232		5,350
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

所有时间均在2019年6月30日	$	437	$	113	$	164	$	6,452	$	4,733	$	95	$	559	$	12,553
冲销		-		—		(120)		(169)		(17)		(27)		—		(333)
恢复		1		—		—		1		111		11		—		124
备抵		2		1		139		266		(545)		2		(27)		(162)
所有时间均在2019年9月30日	$	440	$	114	$	183	$	6,550	$	4,282	$	81	$	532	$	12,182

所有时间均为2018年12月31日	$	491	$	133	$	110	$	6,278	$	4,783	$	70	$	550	$	12,415
冲销		(34)		(1)		(123)		(355)		(92)		(78)		—		(683)
恢复		4		1		—		22		162		24		—		213
备抵		(21)		(19)		196		605		(571)		65		(18)		237
所有时间均在2019年9月30日	$	440	$	114	$	183	$	6,550	$	4,282	$	81	$	532	$	12,182


	住宅房地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		施工		房地产		商品化		消费者		未分配		总计

2020年9月30日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	643	$	—	$	515	$	16,361	$	—	$	—	$	—	$	17,519
集体地		140,953		58,776		13,699		489,137		296,331		6,543		—		1,005,439
总计	$	141,596	$	58,776	$	14,214	$	505,498	$	296,331	$	6,543	$	—	$	1,022,958

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		578		211		259		9,209		6,036		94		764		17,151
一切都发生在2020年9月30日	$	578	$	211	$	259	$	9,209	$	6,036	$	94	$	764	$	17,151

2019年12月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	659	$	—	$	523	$	10,994	$	—	$	—	$	—	$	12,176
集体地		142,287		47,597		12,800		483,268		230,007		6,440		—		922,399
总计	$	142,946	$	47,597	$	13,323	$	494,262	$	230,007	$	6,440	$	—	$	934,575

都是为 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		416		119		187		6,607		4,021		84		532		11,966
所有时间都在2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966

房地产评估和抵押品估值是银行确定抵押品依赖型贷款潜在损失过程中的重要组成部分，因此对贷款准备金的确定、冲销和贷款损失拨备的计算有直接影响。只要贷款仍然是履约贷款，就不需要进一步更新评估。如果贷款或关系转移到非权责发生制，且风险评级为7-不合标准或更差，则根据降级时可获得的当前信息对减值状态进行评估，并获得新的评估或抵押品估值。我们认为，这种做法符合监管指导意见。

在确定贷款损失拨备时，管理层可酌情决定需要对从评估或抵押品估值获得的公允价值进行额外调整。根据需要进行调整的因素包括但不限于经济、延期维护、行业、财产或设备类型等，而知识管理部门对特定情况有所了解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。如果无法获得评估，管理层可能会对抵押品的实际价值做出最佳估计，或使用最近已知的市场价值并应用适当的折扣。如果抵押品估值做出调整，将在适当的支持下记录下来，并向贷款管理委员会报告。

贷款损失拨备的分配是根据估计数计算的，并不意味着对拨备的使用有限制。无论贷款的类别如何，全部免税额都可用于吸收任何损失。

下表显示了截止期间的全部比率和冲销率：


	截至9个月		截至年终的一年			截至9个月
	2020年9月30日			2019年12月31日		2019年9月30日
净冲销(收回)/平均贷款*		0.02%			0.07%		0.06%
贷款净冲销(收回)占贷款损失准备金的百分比		3.08%			289.54%		198.31%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.68%			1.28%		1.30%
净冲销(回收)	$	165		$	686	$	470
*年化

存款：

2020年前9个月，存款总额增加了2.114亿美元，达到13.37亿美元。在这一增长中，约有3600万美元是剩余的购买力平价贷款收益。无息存款增加7840万美元(主要是小企业和商业支票存款)，有息支票和储蓄存款增加1.43亿美元，定期存款减少1000万美元。与2019年底相比，计息支票的零售和商业存款增加了7250万美元，而银行的货币管理部门增加了5470万美元，储蓄产品增加了1590万美元，因为客户存入了刺激支票，而没有消费这些资金。定期存款减少的主要是零售账户。

截至2020年9月30日，世行在ICS互惠存款计划中存入2.091亿美元(1.636亿美元用于计息支票，4550万美元用于资金管理)，CDARS计划中的互惠定期存款包括500万美元定期存款。这些计划允许银行向大额储户提供全面的FDIC保险，但对客户来说很方便，只需与一家银行打交道。该银行在其市场范围内征集这些存款，并相信这些存款不会比任何其他本地存款带来更大的风险。只有超过负债20%的互惠存款才被视为经纪存款。截至2020年9月30日，世行互惠存款占总负债的比例为15.5%，而2019年底为14.2%。

下表为截止日期的存款汇总表：


	9月30日，		12月31日，			变化
(千美元)	2020		2019			金额	%
无息支票	$	270,489	$	192,108	$	78,381	40.8

计息支票		404,367		331,886		72,481	21.8
资金管理		483,868		429,199		54,669	12.7
储蓄		98,708		82,851		15,857	19.1
有息支票和储蓄总额		986,943		843,936		143,007	16.9

定期存款		79,317		89,348		(10,031)	(11.2)
总存款	$	1,336,749	$	1,125,392	$	211,357	18.8

透支存款账户重新分类为贷款	$	124	$	153

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借款：

2020年8月4日，该公司完成了次级债券发行的销售。该公司发售了1,500万美元的次级债券，到期日为2030年9月1日。这些票据在5年内不可赎回，5年内固定利率为每年5%，然后在剩余期限内转换为SOFR加4.93%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。该公司还发售了500万美元的次级债券，到期日为2035年9月1日。这些票据在10年内不可赎回，10年内固定利率为每年5.25%，剩余期限内转换为SOFR加4.92%的浮动利率。这些票据可以在到期前5年开始按面值赎回。这些票据的结构符合公司二级资本的资格，它投资于银行的任何资金都有资格成为银行的一级资本。该公司支付的发行费为发行总额的2%，将按比例摊销至每批债券的赎回日期。所得款项拟用于一般企业用途。截至2019年12月31日，该公司没有借款。

股东权益：

截至2020年9月30日，股东权益总额从2019年底的1.275亿美元增加到1.396亿美元，增幅为1200万美元。该公司820万美元的净收益被390万美元的现金股息部分抵消。该公司的股息再投资计划(DIP)增加了71.8万美元的可选现金贡献的新资本和64.4万美元的季度股息再投资。该公司于2020年前九个月的股息派息率为47.45%。

作为季度股息决定的一部分，该公司会考虑当前和未来的收入预测、股息率、派息率以及当前和未来的资本比率。2020年第三季度，该公司支付了每股0.30美元的股息，而2019年第三季度的股息为0.30美元。2020年10月8日，董事会宣布了2020年第四季度每股0.30美元的定期季度股息，股息将于2020年11月25日支付。

2019年9月12日，董事会批准了2019年回购计划，从2019年9月13日开始，在公开市场或私下协商的交易中，按市价回购至多15万股本公司面值1.00美元的普通股，并于2020年9月12日到期。根据2019年的计划，2020年第一季度回购了36401股。该公司于2020年3月19日暂停了股票回购计划的活动。

世界银行的资本充足率目前是由监管机构通过使用几个最低要求比率来确定的。被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)为6.5%，(2)一级杠杆率为5%，(3)一级风险资本为8%，(4)总风险资本为10%。此外，2.50%的资本保护缓冲适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本衡量标准的监管最低值。截至2020年9月30日，世行的资本节约缓冲为7.25%，而2020年的监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是必要的，以避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2020年9月30日，该行资本状况良好。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本指标。如果一家银行符合QCBR资格，并且CBLR保持在9%或更高，那么出于监管资本的目的，该银行将被视为“资本充足”，不受上述基于风险的资本规则的约束。CBLR规则于2020年1月1日生效，银行可以在2020年第一季度的监管申报文件中通过选举选择加入。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF垫款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款也将在基于风险的资本规则中承担0%的风险权重。

小型银行控股公司的综合资产限额为30亿美元，资产低于30亿美元的公司不受综合资本金规则的约束，但可以提交包括资本金金额和比率在内的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分	井
	9月30日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2020	2019	最小	最小

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.21%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	13.99%	14.62%	4.50%	6.50%

基于风险的一级资本充足率(2)
富兰克林金融服务公司	14.21%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	13.99%	14.62%	6.00%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	17.62%	16.08%	不适用	不适用
农商信托公司	15.25%	15.87%	8.00%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	8.75%	9.72%	不适用	不适用
农商信托公司	8.61%	9.59%	4.00%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

经济

该公司的主要市场区域包括宾夕法尼亚州的富尔顿县、坎伯兰县和亨廷顿县。这一地区的人口和经济构成各不相同。县人口从富尔顿县约15,000人的最低水平到坎伯兰县超过249,000人不等。截至8月底，世行市场区域的失业率从坎伯兰县的9.9%到富尔顿县的15.1%不等。该市场区域拥有多元化的经济基础和当地产业，包括仓储、卡车和铁路运输中心、轻工和重工、医疗保健、高等教育机构、农业和农业，以及各种服务行业。该公司的主要市场区域位于宾夕法尼亚州中南部，通过卡车运输和铁路运输可以方便地到达东海岸的主要大都市市场。正因为如此，仓储和配送公司继续觉得这个地区很有吸引力。当地经济不过度依赖任何一个行业或企业，管理层相信世行的主要市场领域继续非常适合增长。

2020年3月初，主要受新冠肺炎疫情的推动，经济前景发生了戏剧性的变化。这场大流行的影响一直持续到2020年第二季度，预计将持续到今年剩余时间。这场大流行导致某些联邦、州和地方政府当局采取行动阻止病毒的传播。这些行动包括呆在家里的命令、对商业活动的限制，以及旨在通过限制人员、产品和服务在经济中的流动来最大限度地减少疫情传播的公告和/或指令。这些行动的结果是，世行市场区域的经济活动减少，企业关闭，失业率急剧上升。在某种程度上，每笔贷款的偿还都依赖于一个高效运转的经济体。任何具有限制经济活动效果的行动都有可能减少可用于偿还贷款的现金流。目前，这场经济衰退的持续时间及其对九广铁路公司的影响尚不明朗。

通货膨胀的影响

通胀对该公司等金融机构的影响，与对其他商业机构的影响不同。与许多公司不同的是，该公司的资产和负债是财务性质的。因此，利率和利率的变动对该公司的财务业绩的影响可能比对其他行业的影响更大。正因为如此，该公司在美联储公开市场委员会(FOMC)就利率变化以及这些变化如何影响市场利率和该公司做出决定时，密切关注该委员会的行动。虽然通胀(和通胀预期)可能会影响利率环境，但我们不可能准确地衡量通胀对该公司的影响。

流动资金

该公司必须满足其服务客户的财务需要，同时为股东的投资提供令人满意的回报。为达致这个目标，地铁公司必须维持充足的流动资金，以便能迅速回应借贷及存款活动所需的资金水平的转变。流动性管理的目标是满足希望提取资金的储户和要求贷款支付的借款人的持续现金流要求。世行定期评估其流动性状况，每隔30天和90天测量一次其预计的净现金流(流入和流出)。世行通过假设存款流出的水平来强调这些衡量标准，而这一水平在历史上是没有实现的。除了这一预测外，还将审查其他资金来源，以此作为必要时提供紧急资金的一种方法。这种衡量的目的是确定在不需要清算资产的情况下可以快速筹集到的现金数量。世行还利用不同的较长期情景强调其流动性状况。不同程度的压力对当地市场的存款流动造成了压力，减少了获得批发融资的渠道，并限制了通过中介存款渠道获得资金的渠道。除了强调现金流，还会监测具体的流动性风险指标，以帮助识别风险领域。这一分析有助于确定和量化各种时间范围内的潜在现金盈余/赤字，以确保世行拥有充足的资金来源。用于流动性压力测试的假设是主观的。如果不断变化的流动性状况或商业周期出现新的数据，将考虑潜在的假设变化。世行相信，它能够满足所有预期的流动性需求。

从历史上看，该公司通过盈利、偿还贷款和摊销投资证券、到期投资证券、贷款销售、存款增长以及获得现有信贷额度的能力来满足其流动性需求。所有投资证券都被归类为可供出售；因此，作为借款抵押品的未担保证券(约2.272亿美元公允价值)是现成流动性的额外来源，或者是通过出售证券，或者更可取的是，为额外借款提供抵押品。世行还可以通过经纪CD市场获得其他批发资金。

FHLB系统一直是世行的主要资金来源。目前没有任何指标让世行相信FHLB会停止其放贷功能或限制世行的借款能力。如果这两个事件中的任何一个发生，都将对世行产生负面影响，世行不太可能在短期内取代FHLB的资金水平。该银行已经在美联储贴现窗口和代理银行建立了信贷。

下表显示了该行在2020年9月30日的可用流动性。


(千美元)

流动性来源		容量		出类拔萃		可用
联邦住房贷款银行	$	387,935	$	—	$	387,935
联邦储备银行贴现窗口		24,786		—		24,786
代理银行		21,000		—		21,000
薪资保障计划流动资金安排		63,395		—		63,395
总计	$	497,116	$	—	$	497,116

大流行对流动性的影响：随着贷款的修改和违约率预计将增加，世行正密切关注其流动性需求。正如贷款质量部分所讨论的那样，世行预计每月因贷款延期而产生的现金流将会减少。世行预计将能够通过其目前的流动性资源吸收这一减少。为了支持其流动性状况，该银行正在参与美联储设立的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为通过小企业管理局(Small Business Administration)赞助的Paycheck Protection Program发放的贷款提供资金。购买力平价贷款是一种定期融资工具，固定利率为0.35%，期限等于购买力平价贷款的到期日(2年或5年)。通过购买力平价提供的贷款被用作PPPLF资金的抵押品。购买力平价贷款基金将允许世行以较低的固定利率为其购买力平价贷款提供全额资金，而不必获得上述正常的流动性来源。世行相信，通过其现有的流动性来源和政府资助的项目，它可以满足疫情所有预期的流动性需求。

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表外承付款

该公司的财务报表没有反映在正常业务过程中作出的各种承诺，这可能涉及一些流动性风险。这些承诺主要包括在与资产负债表内工具相同的标准下发放的无资金支持的贷款和信用证。由于这些工具有固定的到期日，而且其中许多将在到期时不被提取，因此它们一般不会对本公司构成任何重大的流动性风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未使用的承诺额和备用信用证总额分别为3.488亿美元和3.366亿美元。在#年第二季度2018年，世行为一名宣布破产的商业借款人开具的信用证设立了240万美元的津贴。2020年第一季度，由于一份信用证被取消，世行冲销了25万美元的准备金。截至2020年9月30日，这一储备为210万美元。

该公司已经签订了各种合同义务，以支付未来的款项。这些债务包括定期存款、长期债务、经营租赁、递延补偿和养老金支付。这些金额与公司2019年年报Form 10-K中报告的金额没有实质性变化。

项目3.定量和定性关于以下内容的披露市场风险

截至2020年9月30日止九个月内，本公司的市场风险敞口并无重大变化。有关市场风险的更多信息，请参阅公司2019年年报Form 10-K。

项目4.控制和新闻海洋

控制和程序的评估

公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保在根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序。于截至2020年9月30日止季度期间，本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变动。

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制对外财务报表。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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第二部分--其他信息

第1项法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与这些事项所代表的或有损失有关的信息表明损失可能发生，并且损失的金额可以合理估计时，我们就建立法律诉讼的应计项目。当我们能够做到这一点时，我们也会确定可能的损失估计，无论是超过任何应计负债还是在没有应计负债的情况下。

这些评估是基于我们对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。随着新信息的获得，我们可能会改变我们的评估，因此，我们可能会采取或调整我们的应计金额，并改变我们对可能的损失或可能损失的范围的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额，可能不代表该公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。我们的风险敞口和最终损失可能比我们可能积累的金额或我们估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，目前我们预计该公司所参与的所有诉讼所引致的最终总负债(如有的话)，不会对我们的财政状况造成重大不利影响。然而，我们现在不能确定任何针对我们的索赔是否会对我们未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于报告期内其他事项的金额、索赔造成的损失金额以及以其他方式报告的收入金额。因此，截至2020年9月30日，我们无法评估该等其他事项出现不利结果的可能性，或估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此尚未就该等其他事项确立任何具体的应计项目。

目前没有任何实质性的诉讼待决，也没有政府当局威胁或打算对我们提起任何实质性诉讼。

管理层认为，并无任何其他法律程序待决，而该公司是该公司的一方，或其财产受该公司的财产所规限，而该等法律程序如被裁定为对该公司不利，将会是重大的。没有任何实质性的诉讼待决，也没有任何政府当局威胁或打算对我们提起诉讼。

第1A项危险因素

在截至2020年9月30日的9个月中，该公司确定了以下与其业务、财务状况、经营业绩和普通股相关的风险。这一风险因素补充了公司2019年年报Form 10-K中描述的风险因素。

公共卫生危机，如流行病或流行病，可能会对我们的业务造成实质性的负面影响。.

新冠肺炎疫情对全球、国家和地方经济产生了负面影响，扰乱了全球和国家供应链，降低了股市估值，造成了金融市场的显著波动和混乱，并增加了失业率。此外，这场大流行导致许多企业暂时关闭，许多州和社区的社会隔离和庇护制度也因此受到限制，并可能在未来造成相同或类似的限制。因此，对我们产品和服务的需求已经并可能继续受到重大影响，这可能会对我们的收入和运营业绩产生不利影响。此外，这场流行病可能会继续导致我们承认贷款组合中的信贷损失，并增加我们的信贷损失拨备，特别是如果企业仍然受到限制或被要求再次关闭，对全球、国家和地方经济的影响恶化，或者更多的客户动用他们的信贷额度或寻求额外的贷款来帮助他们的企业融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券的进一步减值以及其他综合收益的减少。如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括疾病、隔离、政府行动或与疫情有关的其他限制，我们的业务运营也可能受到干扰。新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测。, 包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。

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我们继续密切关注新冠肺炎疫情和相关风险的演变。目前新冠肺炎疫情的规模、持续时间和可能性，新冠肺炎的进一步爆发，政府当局和/或其他第三方未来应对新冠肺炎疫情的行动，以及它未来对全球、国家和地方经济以及我们的业务和经营结果的直接和间接影响，都是高度不确定的。新冠肺炎疫情可能导致全球或全国经济持续衰退，或对经济状况造成比目前更持久的影响，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

由于本公司参与了美国小企业管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program(“PPP”)，本公司还面临客户或其他各方就处理PPP贷款而提起诉讼的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)颁布，其中包括一项3490亿美元的贷款计划，该计划通过被称为PPP的小企业管理局管理。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款机构和其他经批准的受监管贷款机构申请贷款。该公司作为贷款人参与了公私伙伴关系计划。由于CARE法案通过到PPP启动的时间很短，关于PPP运作的法律、规则和指导意见存在一些模糊之处，同时SBA的性质也在不断演变，关于这一计划的规则、解释和指导方针也在不断演变，这使我们暴露在与不遵守PPP相关的风险中。自购买力平价计划推出以来，数家大型银行在处理购买力平价申请时所采用的程序和程序受到诉讼。因此，我们可能面临客户和非客户就购买力平价贷款向该公司提出诉讼的风险，涉及该公司处理购买力平价申请的流程和程序。如果对我们提起任何此类诉讼，并且没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大的经济责任或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果小企业管理局认定，公司在贷款的发起、承销、由借款人认证、提供资金或提供服务的方式上存在缺陷，例如借款人获得购买力平价贷款的资格问题，这可能与购买力平价贷款的运作法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能不与借款人获得购买力平价贷款的资格问题有关，那么公司在购买力平价贷款方面也存在信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，且SBA认定PPP贷款的发起、借款人认证、资金或由FNBPA提供服务的方式存在缺陷，SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者，如果已经在担保项下付款，则要求我们赔偿与缺陷相关的任何损失。

第二项。未登记的股权销售有价证券和收益的使用

2019年9月12日，董事会批准了2019年回购计划，从2019年9月13日开始，在公开市场或私下协商的交易中，按市价回购至多15万股本公司面值1.00美元的普通股，并于2020年9月12日到期。该公司于2020年3月19日暂停了股票回购计划的活动。2020年第三季度没有股票购买。

项目3.公司在以下日期违约其高级证券

无

项目4.煤矿安全披露

不适用

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第五项。其他来电形成

无

项目6.协议陈列品

陈列品


3.1	修订和重新修订的公司章程(作为截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。

3.2	公司附例。(作为当前8-K表报告的附件3.2提交，该表于2018年12月21日提交给委员会，并通过引用并入本文。)

31.1	规则13a-14(A)/15d-14(A)证书--首席执行干事

31.2	规则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务官

32.1	第1350条认证-首席执行官

32.2	第1350节认证-首席财务官

101	交互式数据文件(XBRL)

104	封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在XBRL文档中)

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富兰克林金融服务公司

和子公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

富兰克林金融服务公司



2020年11月9日		/s/蒂莫西·G·亨利
		蒂莫西·G·亨利
		首席执行官办公室和总裁
		(首席行政主任)

2020年11月9日		/s/Mark R.Hollar
		马克·R·霍拉
		财务主管兼首席财务官
		(首席财务会计官)