IBKR-20200930x10q

错误--12-31Q220200001381197P5YP3YP5Y0001381197US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001381197美国-GAAP：公共类别成员2020-07-012020-09-300001381197US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-09-300001381197美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-09-300001381197US-GAAP：CommonClassBMember2019-07-012019-09-300001381197美国-GAAP：公共类别成员2019-07-012019-09-300001381197US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-09-300001381197美国-GAAP：公共类别成员2019-01-012019-09-300001381197美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001381197美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001381197美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001381197美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001381197US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-302020-10-3000013811972020-08-202020-08-2000013811972011-01-012019-12-310001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001381197美国-GAAP：母公司成员2020-09-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2020-09-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001381197美国-GAAP：母公司成员2020-06-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000013811972020-06-300001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001381197美国-GAAP：母公司成员2020-03-310001381197US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-310001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013811972020-03-310001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001381197美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001381197US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001381197美国-GAAP：母公司成员2019-09-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2019-09-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001381197美国-GAAP：母公司成员2019-06-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000013811972019-06-300001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001381197美国-GAAP：母公司成员2019-03-310001381197US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-310001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100013811972019-03-310001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001381197美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001381197美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001381197US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001381197Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001381197SRT：董事成员IBKR：StockIncentivePlanSharesMemberIBKR：开始一年后授予日期成员2020-01-012020-09-300001381197SRT：董事成员IBKR：StockIncentivePlanSharesMember2020-01-012020-09-300001381197Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-美国公认会计准则：成熟度2019-12-310001381197Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001381197Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-09-300001381197Ibkr:SecuritiesPurchasedUnderAgreementToResellMember2020-09-300001381197Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001381197Ibkr:SecuritiesPurchasedUnderAgreementToResellMember2019-12-310001381197美国-美国公认会计准则：成熟度美国-公认会计准则：外国政府债务成员2020-09-300001381197美国-美国公认会计准则：成熟度美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001381197美国-美国公认会计准则：成熟度美国-公认会计准则：债券成员2020-09-300001381197美国-美国公认会计准则：成熟度2020-09-300001381197美国-公认会计准则：外国政府债务成员2020-09-300001381197美国-美国公认会计准则：成熟度美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001381197美国-美国公认会计准则：成熟度美国-公认会计准则：债券成员2019-12-310001381197IBKR：RiskExposureFeesMember2020-07-012020-09-300001381197IBKR：Payments 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12-3100013811972018-01-012018-12-3100013811972017-01-012017-12-3100013811972007-05-032016-12-310001381197美国-美国公认会计准则：成熟度2019-12-310001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-3000013811972020-04-012020-06-300001381197美国-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-3000013811972019-04-012019-06-300001381197Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001381197Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001381197Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001381197Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001381197美国-GAAP：母公司成员2020-07-012020-09-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001381197SRT：最大成员数IBKR：MarketMakingMember2018-01-012019-12-310001381197美国-GAAP：母公司成员2020-04-012020-06-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001381197美国-GAAP：母公司成员2019-04-012019-06-300001381197US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001381197SRT：重新调整成员2019-07-012019-09-300001381197SRT：重新调整成员2019-01-012019-09-300001381197IBKR：StockIncentivePlanSharesMember2020-09-300001381197IBKR：StockIncentivePlanSharesMember2019-12-310001381197IBKR：其他受监管的运营公司成员2020-09-300001381197IBKR：IBLLCM成员2020-09-300001381197IBKR：IbkrfsMember2020-09-300001381197IBKR：IbhkMember2020-09-300001381197IBKR：IbgIncMember2020-09-300001381197IBKR：持有成员2020-09-300001381197US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-3100013811972007-05-030001381197US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-09-300001381197US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001381197US-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300001381197US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310001381197US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001381197US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-3100013811972007-05-032019-12-3100013811972018-12-3100013811972017-12-3100013811972016-12-310001381197美国-公认会计准则：选项成员2020-09-300001381197美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-09-300001381197美国-公认会计准则：选项成员2019-12-310001381197美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-12-3100013811972007-05-012020-09-3000013811972020-07-012020-09-3000013811972019-07-012019-09-3000013811972008-01-012010-12-3100013811972019-01-012019-09-300001381197IBKR：重新承诺的成员2020-09-300001381197IBKR：允许重复使用成员2020-09-300001381197IBKR：重新承诺的成员2019-12-310001381197IBKR：允许重复使用成员2019-12-3100013811972020-04-202020-04-2000013811972019-12-3100013811972020-09-300001381197US-GAAP：CommonClassBMember2020-11-060001381197美国-GAAP：公共类别成员2020-11-0600013811972020-01-012020-09-30Iso4217：美元UTR：BBLXbrli：纯Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元IBKR：员工Xbrli：共享

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

_________________________________

形式10-Q

_________________________________


(马克一)

þ			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日或

o			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从日本向日本过渡的过渡期内，中国将继续保持稳定。

委托文件编号：001-33440

互动经纪集团，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州 ‎(州或其他司法管辖区) ‎公司或组织)	30-0390693 ‎(I.R.S.雇主 ‎识别号码)

One Pickwick Plaza

格林威治, 康涅狄格州 06830

(主要行政办公室地址)

(203) 618-5800

(注册人电话号码，包括区号)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x没有。o

用复选标记表示注册人是否已按照《条例》第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的互动数据文件-T(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。是 x没有。o

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非-加速申报公司、规模较小的报告公司或新兴成长型公司。见规则12b中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。-《交易法》(Exchange Act)的第二条。(勾选一项)：


大型加速滤波器 x	加速文件管理器o	非-加速文件管理器o ‎	小型报表公司o	新兴成长型公司o

如属新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期以遵守根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则演戏。 o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则第312b条所定义-《交易法》(Exchange Act)第2条)。是o 不是的 x


每一类的名称	注册的交易所名称	商品代号
普通股，每股票面价值0.01美元	这个纳斯达克全球精选市场	IBKR ‎

截至2020年11月6日，有90,766,847发行人的A类普通股，每股票面价值0.01美元，已发行和100发行人的B类普通股，每股面值0.01美元，已发行。

表格10季度报告-问：截至9月30日的季度，2020

选项卡LE内容


第一部分	财务信息
第1项。	财务报表(未经审计)
	财务状况简明合并报表	2
	简明综合全面收益表	3
	简明现金流量表合并表	4
	简明合并权益变动表	5
	简明合并财务报表附注	7
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	40
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	65
第四项。	管制和程序	70
第二部分.	其他信息
第1项。	法律程序	71
第1A项。	危险因素	71
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	72
第三项。	高级证券违约	72
第五项。	其他资料	72
第六项。	陈列品	73
	签名

第一部分财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

财务状况简明合并报表

(未经审计)



	九月三十日，		十二月三十一号，
(单位：百万，不包括股份金额)	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	3,292	$	2,882
出于监管目的现金隔离		12,789		9,400
证券-为监管目的而隔离		29,316		17,824
借入的证券		3,995		3,916
根据转售协议购买的证券		1,401		3,111
以公允价值拥有的金融工具
拥有的金融工具		405		1,755
拥有并质押作为抵押品的金融工具		47		161
按公允价值持有的全部金融工具		452		1,916
应收账款
客户，减去信贷损失准备金$17及$86截至2020年9月30日和2019年12月31日		30,343		31,304
经纪商、交易商和结算组织		2,575		685
利息		69		158
应收账款总额		32,987		32,147
其他资产		466		480
总资产	$	84,698	$	71,676
负债和权益
短期借款	$	628	$	16
借出证券		5,738		4,410
根据回购协议出售的证券		—		1,909
按公允价值出售但尚未购买的金融工具		187		457
应付款
顾客		68,830		56,248
经纪商、交易商和结算组织		313		220
联属		129		152
应付帐款、应计费用和其他负债		324		295
利息		3		29
应付款总额		69,599		56,944
总负债		76,152		63,736
承付款、或有事项和担保(见附注13)
权益
股东权益
普通股，$0.01每股面值
A类-授权-1,000,000,000，发出-79,187,067和76,889,040未偿还的股票-79,054,435和76,750,110截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票		1		1
B类-授权、颁发和未偿还的-100截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票		—		—
额外实收资本		985		934
留存收益		621		520
累计其他全面收入，扣除所得税后净额为#美元0及$0截至2020年9月30日和2019年12月31日		5		—
国库股，按成本价计算，132,632和138,930截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票		(3)		(3)
股东权益总额		1,609		1,452
非控制性利益		6,937		6,488
总股本		8,546		7,940
负债和权益总额	$	84,698	$	71,676

见简明合并财务报表附注。

‎

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

凝聚实心公司报表隐性收入

(未经审计)



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(单位：百万美元，不包括每股收益或每股收益)	2020		2019		2020		2019
营业收入
佣金	$	279	$	187	$	824	$	538
其他费用和服务		45		35		123		105
其他收入(亏损)		29		(47)		25		(2)
非利息收入总额		353		175		972		641

利息收入		240		468		853		1,308
利息支出		(45)		(177)		(206)		(512)
净利息收入总额		195		291		647		796
总净收入		548		466		1,619		1,437

非利息支出
执行费、结算费和分配费		74		68		227		192
雇员补偿及福利		77		67		239		213
入住率、折旧和摊销		17		15		51		43
通信		6		7		19		19
一般和行政		37		30		206		80
客户坏账		3		(2)		13		45
非利息支出总额		214		185		755		592
所得税前收入		334		281		864		845
所得税费用		32		20		65		50
净收入		302		261		799		795
可归因于非控股权益的净收入减少		256		225		675		678
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117

每股收益
基本型	$	0.59	$	0.46	$	1.60	$	1.54
稀释	$	0.58	$	0.45	$	1.58	$	1.52
加权平均已发行普通股
基本型		78,509,625		76,742,789		77,543,008		75,910,080
稀释		79,120,548		77,348,976		78,243,699		76,646,487

综合收益
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117
其他综合收益
累计折算调整，所得税前		8		(6)		5		(3)
与其他综合所得项目有关的所得税		—		—		—		—
其他综合收益(亏损)，税后净额		8		(6)		5		(3)
普通股股东可获得的综合收益	$	54	$	30	$	129	$	114

可归因于非控股权益的全面收益
可归因于非控股权益的净收入	$	256	$	225	$	675	$	678
其他全面收入--累计折算调整		37		(22)		24		(11)
可归因于非控股权益的全面收益	$	293	$	203	$	699	$	667

见简明合并财务报表附注。

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

案例简明汇总报表SH流

(未经审计)



	截至9月30日的9个月，
(单位：百万美元)	2020		2019
经营活动现金流
净收入	$	799	$	795
将净收入调整为经营活动的净现金
递延所得税		12		17
折旧摊销		31		21
使用权资产摊销		14		15
员工股票计划薪酬		46		43
其他投资的未实现(收益)亏损，净额		(8)		(22)
坏账费用		13		45
减值损失		13		1
经营性资产负债变动
证券-为监管目的而隔离		(11,492)		(5,651)
借入的证券		(79)		(679)
根据转售协议购买的证券		1,710		(149)
以公允价值拥有的金融工具		1,456		250
客户应收账款		948		1,002
其他应收账款		(1,801)		(153)
其他资产		(4)		(148)
借出证券		1,328		(82)
根据回购协议出售的证券		(1,909)		—
按公允价值出售但尚未购买的金融工具		(270)		296
支付给客户		12,582		6,481
其他应付款		83		96
经营活动提供的净现金		3,472		2,178
投资活动的现金流
购买其他投资		(2)		(19)
收到的分配和出售其他投资的收益		5		4
购置房产、设备和无形资产		(31)		(62)
投资活动所用现金净额		(28)		(77)
融资活动的现金流
短期借款，净额		612		(2)
支付给股东的股息		(23)		(23)
从IBG LLC到非控股权益的分配		(247)		(303)
根据股票激励计划回购普通股以代扣员工税		(17)		(27)
出售库存股所得款项		18		26
根据应收税金协议支付的款项		(17)		(29)
融资活动提供(用于)的现金净额		326		(358)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		29		(14)
现金、现金等价物和限制性现金净增长		3,799		1,729
期初现金、现金等价物和限制性现金		12,282		10,100
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	16,081	$	11,829
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物		3,292		3,035
为监管目的而分离的现金		12,789		8,794
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	16,081	$	11,829
现金流量信息的补充披露
支付利息的现金	$	232	$	515
缴税现金(净额)	$	43	$	41
为计入租赁负债的金额支付的现金	$	16	$	15
非现金融资活动
发行普通股以交换IBG LLC的成员权益	$	52	$	1
从IBG控股有限责任公司赎回会员权益	$	(52)	$	(1)
IBG有限责任公司比例所有权变化对额外实收资本的调整	$	21	$	24
IBG LLC比例所有权变更对非控制性权益的调整	$	(21)	$	(24)

见简明合并财务报表附注。

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

中国石油天然气集团公司简明合并报表股权方面的安吉斯(Anges)

截至9月30日的9个月，2020

(未经审计)



	A类普通股									累积
				附加						其他		总计		非
	已发布	帕尔		实缴		财务处		留用		综合		股东的		控管		总计
(单位：百万，不包括股份)	股份	价值		资本		股票		收益		收入		权益		利益		权益
平衡，2020年1月1日	76,889,040	$	1	$	934	$	(3)	$	520	$	—	$	1,452	$	6,488	$	7,940
根据股票激励计划分配的普通股	311												—				—
股票授予的未来归属补偿					3								3		13		16
支付给股东的股息									(8)				(8)				(8)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(53)		(53)
综合收益									46		(7)		39		213		252
平衡，2020年3月31日	76,889,351	$	1	$	937	$	(3)	$	558	$	(7)	$	1,486	$	6,661	$	8,147
根据股票激励计划分配的普通股	1,297,716												—				—
股票授予的未来归属补偿					2								2		11		13
根据股票激励计划回购普通股以代扣员工税							(17)						(17)				(17)
出售库存股							17						17		1		18
支付给股东的股息									(7)				(7)				(7)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(129)		(129)
对IBG有限责任公司比例所有权变化的调整					21								21		(21)		—
综合收益									32		4		36		193		229
平衡，2020年6月30日	78,187,067	$	1	$	960	$	(3)	$	583	$	(3)	$	1,538	$	6,716	$	8,254
在新股发行中发行普通股	1,000,000				20								20		(20)		—
股票授予的未来归属补偿					4								4		13		17
递延税收优惠保留-后续优惠					1								1				1
支付给股东的股息									(8)				(8)				(8)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(65)		(65)
综合收益									46		8		54		293		347
平衡，2020年9月30日	79,187,067	$	1	$	985	$	(3)	$	621	$	5	$	1,609	$	6,937	$	8,546

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

简明合并权益变动表

截至9月30日的9个月，2019

(未经审计)



	A类普通股									累积
				附加						其他		总计		非
	已发布	帕尔		实缴		财务处		留用		综合		股东的		控管		总计
(单位：百万，不包括股份)	股份	价值		资本		股票		收益		收入		权益		利益		权益
余额，2019年1月1日	75,230,400	$	1	$	898	$	(3)	$	390	$	(4)	$	1,282	$	5,874	$	7,156
根据股票激励计划分配的普通股	905												—				—
股票授予的未来归属补偿					3								3		13		16
支付给股东的股息									(8)				(8)				(8)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(60)		(60)
综合收益									49		(1)		48		274		322
余额，2019年3月31日	75,231,305	$	1	$	901	$	(3)	$	431	$	(5)	$	1,325	$	6,101	$	7,426
根据股票激励计划分配的普通股	1,625,479												—				—
股票授予的未来归属补偿					2								2		12		14
根据股票激励计划回购普通股以代扣员工税							(27)						(27)				(27)
出售库存股							27						27		(1)		26
支付给股东的股息									(7)				(7)				(7)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(38)		(38)
对IBG有限责任公司比例所有权变化的调整					24								24		(24)		—
综合收益									32		4		36		190		226
余额，2019年6月30日	76,856,784	$	1	$	927	$	(3)	$	456	$	(1)	$	1,380	$	6,240	$	7,620
在新股发行中发行普通股	21,075												—				—
根据股票激励计划分配的普通股	441												—				—
股票授予的未来归属补偿					3								3		10		13
支付给股东的股息									(8)				(8)				(8)
从IBG LLC到非控股权益的分配													—		(205)		(205)
综合收益									36		(6)		30		203		233
余额，2019年9月30日	76,878,300	$	1	$	930	$	(3)	$	484	$	(7)	$	1,405	$	6,248	$	7,653

请参阅压缩合并后的附注财务报表.

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

1.业务组织

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)是一家特拉华州控股公司，其主要资产是其拥有的大约19.0IBG拥有运营子公司(统称为“IBG LLC”)的会员权益的%。IBG，Inc.与IBG LLC及其合并子公司(统称为“本公司”)是一家自动化的全球电子经纪商，专门在全球135多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期权、期货、外汇工具、债券、共同基金和交易所交易基金(ETF)的交易，并向客户提供托管、大宗经纪、证券和保证金借贷服务。在美国，该公司主要通过其位于康涅狄格州格林威治和伊利诺伊州芝加哥的总部开展业务。在国外，公司通过位于加拿大、英国、卢森堡、瑞士、印度、中国(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。截至2020年9月30日，公司拥有1,923全球员工。

IBG是一家康涅狄格州的有限责任公司，通过其重要的运营子公司开展业务：互动经纪有限责任公司(简称IB)；互动经纪加拿大有限公司(简称IBC)；互动经纪公司(英国)互动经纪(印度)私人有限公司(“IBI”)、互动经纪香港有限公司(“IBHK”)、互动经纪日本证券公司(“IBSJ”)、互动经纪日本公司(“IBSJ”)、互动经纪(印度)私人有限公司(“IBI”)、互动经纪日本公司(“IBSJ”)、互动经纪香港有限公司(“IBHK”)、互动经纪日本公司(“IBLUX”)、互动经纪(印度)私人有限公司(“IBI”)、互动经纪香港有限公司(“IBHK”)

经纪公司新加坡私人有限公司(“IBSG”)和互动经纪公司澳大利亚私人有限公司(“IBA”)。

若干营运附属公司为北美、欧洲及亚太地区多间证券及商品交易所的会员，并须遵守监管资本及其他规定(见附注15)。IB、IBC、IBUK、IBLUX、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG和IBA为客户持有证券账户或执行与客户证券相关的托管职能。

2.制定重大会计政策

陈述的基础

这些它被浓缩了合并财务报表以美元列报，并已编制按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和根据美国证券交易委员会(SEC)关于表格10的财务报告的规则和规定-Q.

这些简明综合财务报表未经审计，应与公司于2020年2月28日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的2019年年报Form 10-K中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的简明综合财务信息来源于本文未包括的经审计财务报表。

该等简明综合财务报表包括本公司及其合并附属公司的账目，并反映管理层认为为公平呈列所呈列期间的业绩所必需的所有正常及经常性调整。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)确认了埃博拉病毒的爆发。冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)由一种新的冠状病毒株引起的大流行。这场大流行影响到我们开展业务的所有国家。政府和社会对新冠肺炎疫情的反应，包括企业暂时关闭、社会距离、旅行限制、“避难所就位”和其他政府规定，以及由于失业而导致的消费者支出减少，对市场波动和总体经济状况产生了重大影响。

新冠肺炎疫情对本公司的影响可能是重大的，但目前无法量化，因为它将取决于许多目前无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延，对我们的客户、员工和供应商的影响，应对疫情的政府法规，以及疫情对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一项都可能对会计和财务报告产生重大影响(即重新评估与信贷损失、某些投资的估值、递延税项资产和应急准备金有关的会计估计)。我们已检讨与上述估计有关的假设，并未作出任何调整。

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

合并原则，包括非控制性权益

这些凝缩合并财务报表包括IBG，Inc.及其多数和全资子公司的账目。作为IBG有限责任公司的唯一管理成员，IBG有限责任公司对IBG有限责任公司的运营实施控制。根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题810，整合，他说：“本公司合并IBG LLC的财务报表，并将其在IBG LLC中不拥有的权益记录为非控股权益。

该公司的政策是合并其持有50%以上股份的所有其他实体，除非它没有控制权。所有人都感兴趣-公司余额和交易已被冲销。

简明综合报表全面收益和营业业务分部列报变动

正如本公司此前在截至2017年3月31日的10-Q季度以及随后提交的文件中披露的那样，本公司在确定本公司做市活动的持续清盘导致其不再作为一个业务部门进行报告后，打算取消对单独运营业务部门的报告。根据FASB ASC主题280的要求，细分市场报告，本公司对其业务进行了定量和定性的评估，并确定其剩余的做市活动不再支持本公司对不同业务部门的报告。因此，自2020年第一季度起，本公司停止报告单独的业务部门。自公司决定结束其做市活动以来，管理层继续将重点转向发展和加强公司的电子经纪业务。该公司认为，取消分部报告使其财务报告与其业务战略和管理层对电子经纪业务的关注保持一致。在2018年和2019年的八个季度中，做市部门对公司综合净收入、所得税前收入和总资产的贡献不超过7%, 4%和6%。因此，自2020年第一季度起，本公司修改了其分部财务信息的列报方式，追溯适用于以前列报的所有期间。

此外，自2020年第一季度起，该公司改变了简明综合全面收益表的列报方式，以更好地与其业务战略保持一致。因此，本公司对截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表中报告的金额进行了以下重新分类：

其他费用和服务-重新分类$35300万美元和300万美元105截至2019年9月30日的三个月和九个月，该公司曾报告为其他费用和服务的其他收入，其中包括市场数据费、账户活动费、风险敞口费用、期权交易所授权计划的订单流收入，以及其他费用和服务的收入。这些项目历来被报告为其他收入的一个组成部分。

其他收入-重新分类$7300万美元和300万美元20在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，该公司曾报告为其他收入的交易收益，作为“本金交易”的一部分。其他收入包括本金交易(;)的收益(亏损)、货币多元化战略的影响、股本方法投资的收益(亏损)以及不能直接归因于公司核心业务产品的其他收入。

简明综合全面收益表和简明综合财务报表附注中以前报告的金额已进行调整，以符合当前的列报方式。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响这些精简合并财务报表和附注中报告的金额和披露。这些估计和假设是基于判断和当时可获得的最佳信息。因此，实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计包括信贷损失准备金、某些投资的估值、补偿应计项目、当期和递延所得税以及应急准备金。

公允价值

公司几乎所有的资产和负债，包括金融工具，都是根据公布的市场价格按公允价值列账，并按市价计价，或者是短缺的资产和负债-这是一项本质上的条款，并以接近公允价值的金额列账。

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

本公司根据FASB ASC主题820应用公允价值层次。公允价值计量“(ASC主题820)，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该体系对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次是：


1级	未经调整的活跃市场报价，指在计量日期可获得的相同、不受限制的资产或负债的报价。

2级	活跃市场中类似资产的报价，不被视为活跃的市场中的报价，或所有重大投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价。

第3级	价格或估值需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的投入。

按公允价值拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具一般被归类为公允价值层次的第一级。该公司的一级金融工具以交易所和结算所公布的报价或在活跃市场广泛分布的市场价格进行估值，包括活跃的上市股票、期权、认股权证以及美国和外国政府证券。本公司不会调整被归类为公允价值等级第I级的金融工具的报价，即使本公司可能持有大量头寸，从而买入或出售可能对报价产生合理影响的情况下也是如此。

货币远期合约使用广泛分布的银行和经纪商价格进行估值，并被归类为公允价值等级的第二级，因为对其估值的投入通常可以得到市场数据的证实。其他未在活跃市场交易的证券也被归类为公允价值等级的第二级。第三级金融工具由已退市或以其他方式不再在活跃市场上交易的证券组成，并已由本公司根据内部估计进行估值。

每股收益

每股收益(EPS)是根据FASB ASC主题260计算的。每股收益.“基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以同期的稀释加权平均流通股。稀释每股收益包括基本每股收益的决定因素，此外还反映了根据公司的基于股票的补偿计划估计将在未来分配的普通股的稀释效应，普通股股东可获得的潜在摊薄普通股的净收入没有调整。

当前预期信贷损失

2020年1月1日，本公司采用了FASB ASC主题326-“金融工具-信用损失”(“ASC主题326”)，用当前的预期信用损失(“CECL”)方法取代了已发生损失的方法。新的指引适用于以摊销成本计量的金融资产、持有至到期的债务证券和表外信用敞口。对于资产负债表内资产，必须在发起或购买范围内资产时确认拨备，并代表这些资产在合同有效期内的预期信贷损失。资产负债表外信贷敞口的预期信贷损失必须在合同期内估计，因为目前的信贷发放义务导致公司面临信贷风险。

该公司采用了ASC主题326，对所有范围内的资产采用了修改后的追溯法，这并没有导致留存收益期初余额的调整。2020年1月1日之后报告期的结果列在ASC主题326下，而之前的报告期继续根据以前适用的美国公认会计原则进行报告。这对当期的影响并不大，因为公司的范围内资产主要受抵押品维护拨备的约束，公司选择采用报告抵押品公允价值与范围内资产的摊销成本之间的差额这一实际权宜之计，作为当前预期信贷损失的拨备。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括存放在银行的存款，以及期限在3个月或以下的所有高流动性投资，这些投资不是为了监管目的或为了满足清算机构和清算行的保证金要求而分开存放的。

互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

现金和证券-为监管目的而分开

作为客户活动的结果，某些运营子公司有义务根据其主要监管机构授权的规则，分离或留出现金或合格证券，以满足该等为保护客户资产而颁布的规定。限制性现金是指受提款或使用限制的现金和现金等价物。为监管目的而分离的现金符合限制性现金的定义，并计入简明综合现金流量表中的“现金、现金等价物和限制性现金”。

下表列出了本公司为监管目的在指定时期内分离的证券的构成。


	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

	(单位：十亿)
美国政府证券	$	5.0	$	3.8
根据转售协议购买的证券¹		24.3		14.0
	$	29.3	$	17.8

___________________________

(1)这些余额由美国政府证券担保。

借入证券和借出证券

借入和借出的证券按预付或收到的现金抵押品金额入账。证券借贷交易要求公司向交易对手提供抵押品，抵押品可以是现金、信用证或其他证券。对于借出的证券，本公司收到的抵押品可能是现金或其他证券，其金额一般高于借出证券的公允价值。该公司每天监测借入和借出的证券的市场价值，并在合同允许的情况下获得或退还额外的抵押品。该公司的政策是，在简明的合并财务状况报表中，将符合FASB ASC主题210-20“资产负债表抵销”(“ASC主题210-20”)中规定的与同一交易对手签订的借入和借出的证券净额计算在内。

本公司收取和支付的借出证券费用分别计入利息收入和利息支出，计入简明综合全面收益表。

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券，报告为抵押融资交易，按合同价值记录，接近公允价值。为确保相关抵押品的公允价值保持充足，在合同条款允许的情况下，每日对抵押品进行估值，并获得额外抵押品或返还多余抵押品。该公司的政策是在简明的综合财务状况报表中，将根据转售交易协议购买的证券和根据与同一交易对手签订的回购交易协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵销要求的证券净值计算在内。

拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具

金融工具交易按交易日入账。已拥有和已出售但尚未购买的金融工具按公允价值根据市场报价列报，如果没有，则由公司根据内部估计进行估值(见公允价值(见上文)。在交易对手根据合同或习惯有权出售或补充金融工具的情况下，本公司质押给交易对手的金融工具在简明综合财务状况报表中报告为拥有并质押为抵押品的金融工具。

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未经审计的简明合并财务报表附注

客户应收帐款和应付帐款

客户证券交易按结算日记录，客户商品交易按交易日记录。来自客户的应收账款和应付给客户的款项包括现金和保证金交易的到期金额，包括代表客户交易的期货合约。客户拥有的证券，包括抵押保证金贷款或其他类似交易的证券，不在简明合并财务状况报表中报告。管理层认为无法收回的应收客户款项在简明综合全面收益表中计入客户坏账费用。

经纪人、交易商和结算组织的应收账款和应付款项

来自经纪商、交易商和结算组织的应收账款和应付款项包括来自未结算交易的应收账款和应付款净额，包括与代表客户执行的期货合约的期货和期权相关的金额、公司在结算日期前未交付给买方的证券的应收账款(“未能交割”)和现金保证金。应付给经纪商、交易商和结算组织的款项还包括公司在结算日期前未从卖方收到的证券的应付金额(“未收到”)。

投资

本公司进行与其业务相关的某些战略投资，这些投资在合并财务状况表中计入其他资产。公司对这些投资的会计核算如下：

根据FASB ASC主题323所要求的权益会计方法，投资-权益法和合资企业。“这些投资，包括被投资公司是有限合伙或有限责任公司，都按公司初始投资的公允价值记录，并在每个期间根据公司在被投资公司收入或亏损中的份额进行调整。支付给权益法被投资人的缴款和从权益法被投资人收到的分配分别作为增加或减少计入各自的投资余额。

如果股权证券的投资具有易于确定的公允价值，则按公允价值计算。

如果投资没有易于确定的公允价值，按调整后的成本计算。调整后的成本代表历史成本减去减值(如果有的话)。如果公司发现同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化，公司将根据FASB ASC第321主题“股权证券的投资”，按可观察交易发生之日的公允价值计量股本证券。

投资会计的一个判断方面是评估一项投资的价值是否已经下降。对减值的评估取决于围绕投资的特定数量和质量因素和环境，包括经常性经营亏损、信用违约和随后的几轮融资。该公司的大多数股权投资并不具有容易确定的市场价值。所有投资都会受到审查，以确定环境变化或发生的事件是否表明公司的投资可能无法收回。减值损失(如果有的话)在确定期间确认。.

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

下表列出了该公司在所指时期的投资构成。


	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

	(百万)
权益法投资¹	$	9	$	22
按调整后成本投资于股权证券²		7		5
以公允价值投资股权证券²		48		36
对某些交易所的交易所会员资格和股权证券的投资²		3		3
	$	67	$	66

___________________________

(1)本公司的收入或亏损份额计入简明综合全面收益表中的其他收入。

(2)这些投资不符合权益会计方法，收到的股息计入简明综合全面收益表的其他收入。

财产、设备和无形资产

在简明合并财务状况表中计入其他资产的财产、设备和无形资产包括租赁改善、计算机设备、为公司内部使用开发的软件、办公家具和设备.

财产和设备按历史成本记录，减去累计折旧和摊销。延长资产使用寿命的增加和改进项目被资本化，而维修和维护支出则在发生时计入费用。折旧和摊销是用直线法计算的。-直线法。设备按资产的估计可用年限折旧，而租赁改进则按资产的预计经济可用年限或租赁期限中较短的时间摊销。计算机设备折旧超过三至五年办公家具和设备折旧超过五至七年了。使用年限有限的无形资产按其估计使用年限按直线摊销。三年，并在事件表明账面金额可能无法收回时进行可恢复性测试。内部开发软件的合格成本在开发软件的预期使用寿命内资本化和摊销，不得超过三年. 当财产及设备报废或处置时，成本及相关累计折旧将从简明综合财务状况表中剔除，由此产生的任何损益在简明综合全面收益表中计入其他收益。全额折旧(或摊销)资产全年定期报废。

租约

公司审查所有相关合同，以确定合同在开始之日是否包含租赁。如果合同将在一段时间内控制标的资产使用的权利转让给公司，以换取对价，则合同包含租赁。如果本公司确定合同包含租赁，则会在简明综合财务状况表中确认租赁负债和租赁开始日相应的使用权资产。租赁负债最初按租赁期内未来租赁付款的现值计量，采用租赁中隐含的利率或(如无法轻易确定)本公司的担保增量借款利率。经营性租赁使用权资产最初按租赁负债减去任何租赁奖励和产生的初始直接成本加上任何预付租金的价值计量。

本公司的租赁被归类为经营性租赁，包括办公空间、数据中心和其他设施的房地产租赁。每项租赁负债都是使用公司的担保增量借款利率来衡量的，该利率基于内部开发的收益率曲线，该曲线使用与本公司风险状况相似且期限与租赁期限相似的第三方公司债券的利率。该公司的租约剩余期限为一至十二年，其中一些包括延长租期的选择权，还有一些包括在通知后终止租约的选择权。本公司在确定用于计算使用权资产和租赁负债的租赁期时，当本公司合理确定其将行使该期权时，将考虑这些选项。

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未经审计的简明合并财务报表附注

公司的经营租赁包括租赁部分和非租赁部分。非租赁部分是合同的不同组成部分，与基础资产的安全使用无关，例如公共区域维护和其他管理成本。该公司选择通过将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分来衡量租赁负债。因此，本公司在计量租赁负债时包括固定付款以及取决于与租赁和非租赁部分相关的费率或指数的任何付款。一些非租赁组成部分的性质是可变的，不是基于指数或费率，因此不包括在使用权资产或租赁负债的计量中。

经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并包括在公司简明综合全面收益表中的占用、折旧和摊销费用中。

综合收益和外币折算

根据FASB ASC主题220，本公司的经营业绩在简明综合全面收益表中报告。综合收益。”

全面收益由两部分组成：净收益和其他全面收益(“保监处”)。本公司的保监处由折算非美国子公司外币财务报表的损益，在适用的情况下，扣除相关所得税后的净额。总体而言，公司的做法和意图是将其非上市公司的收益再投资于-美国子公司在这些业务，因此，通常不应计税的保险公司。

本公司的非-在美国注册的子公司拥有美元以外的功能货币。这些子公司的资产和负债在一定时期内换算成美元-根据最终汇率，收入和费用按期间内的平均汇率换算。从子公司的功能货币换算成美元(如上所述)所产生的调整，在适用的情况下，在简明综合财务状况报表中的累计保单中报告扣除税款后的净额。

收入确认

佣金

执行及/或结算交易所赚取的佣金按交易日累算，并在简明综合全面收益表中作为佣金列报。佣金还包括与IBKR Lite相关的订单流收入的付款^SM顾客。有关与客户的合同收入的更多信息，请参见附注8。

其他费用和服务

该公司从向客户提供的服务中赚取手续费收入，其中包括市场数据费用、风险暴露费用、交易所授权项目的订单流量付款、最低活动费以及向客户收取的其他费用和服务。手续费收入按日或按月确认。有关与客户的合同收入的更多信息，请参见附注8。

利息收支

本公司的利息收入及利息支出主要与其电子经纪客户业务及证券借贷活动有关，该等业务按应计制记账，并在简明综合全面收益表中分别计入利息收入及利息支出。

主体交易

本金交易包括因按公允价值拥有的金融工具、按公允价值出售但尚未购买的金融工具、以公允价值计量的其他投资(即未实现损益)以及与本公司本金交易相关的已实现损益的公允价值变动而产生的损益。其中包括股票、期权、美国和外国政府证券、期货、外汇和其他衍生品工具的净损益。股息是股票估值不可或缺的一部分。因此，应占按公允价值拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具的股息收入和支出在简明综合全面收益表中按其他收入净值列报。

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未经审计的简明合并财务报表附注

外币损益

外币余额是指以公司本位币以外的货币表示的资产和负债。在每个报告日期，公司都会按即期汇率将其外币余额重估为其本位币，并记录相关的外币损益。这些外币损益在简明综合全面收益表中列报如下：(A)与本公司货币多元化战略有关的外币损益在其他收入中列报；(B)货币互换交易产生的外币损益在利息收入或利息支出中列报；(C)所有其他外币损益在其他收入中列报。.

回扣

回扣包括从交易所或其他市场中心收到的与从市场配售和/或转移流动性有关的成交量折扣、积分或付款，并按应计制记录。回扣在执行、结算和分销费用中记录为净额。凝缩综合全面收益表。代表客户执行的选择分级定价的交易的回扣将全部或部分转嫁给这些客户；这些转账金额将在佣金中净额记录在凝缩综合全面收益表。

股票-基础薪酬

本公司遵循FASB ASC主题718，“薪酬-股票薪酬“(ASC主题718)，以说明其库存情况-基于薪酬计划。ASC主题718需要所有共享-按公允价值在合并财务报表中确认的以员工为基础的付款-以此为基础的方法。以美元计价的赠款在赠款当年传达给员工，从而确定每笔赠款的公允价值。发放给员工的奖励的公允价值一般按以下方式支出：50在拨款年度的百分比，以确认计划的离职后拨备(如下所述)及其余50在使用ASC主题718所允许的“分级归属”方法的相关归属期间内的%。在“符合退休条件”的雇员(59岁以上的雇员)的情况下，100%的奖励是在授予时支出的。

在股票项下授予的奖励-如果员工终止受雇于公司，基础薪酬计划受该计划的离职后条款的约束。该计划规定，无故终止受雇于本公司并继续符合计划职位条款的员工-就业条款将有资格赚取50以前授予但尚未获得奖励的百分比，除非该员工超过59岁，在这种情况下，该员工将有资格获得100之前授予但尚未获得奖励的百分比。

所得税

本公司根据FASB ASC主题740对所得税进行会计处理。所得税“(”ASC主题740“).该公司的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金是基于颁布的税法(见附注11)，并反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。确定所得税费用需要重要的判断和估计。

递延所得税资产和负债产生于对基础资产和负债的税务和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，本公司考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应纳税所得额、税项-规划策略，以及近期行动的结果。在预测未来应纳税所得额时，历史结果会根据会计政策的变化进行调整，并纳入假设，包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额、暂时性差异的逆转以及可行和审慎的税收的实施。-规划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断，并与公司用来管理基本业务的计划和估计保持一致。在评估历史结果提供的客观证据时，三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税没有为美国的纳税义务提供，也没有为已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益提供额外的外国税。

在计算公司的纳税义务时，涉及到在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规方面的不确定因素。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。

公司根据ASC主题740记录纳税义务，并在管理层作出判断时对这些负债进行调整

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未经审计的简明合并财务报表附注

由于对以前没有的新信息进行评估而产生的变化。由于其中一些不确定性的复杂性，最终的解决方案可能会导致支付不同于目前对这些税收负债的估计。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。

本公司确认来自不确定税务状况的税项利益，只有当该状况很可能会根据技术上的是非曲直，经审核(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后维持时才会确认。符合这一标准的税收状况是以最大金额的利益衡量的，这种利益更有可能在和解时实现。

本公司在简明综合全面收益表中将与所得税有关的利息确认为利息收入或利息支出，将与所得税相关的罚款确认为所得税费用。

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未经审计的简明合并财务报表附注

2020年通过的财务会计准则


标准	指南摘要	对财务报表的影响
金融工具--信贷损失(话题326) ‎ ‎2016年6月发布	取代现行的已发生损失减值指引，并为按摊销成本入账的金融资产建立单一的拨备框架。 拨备应反映管理层对资产寿命内信贷损失的估计，并考虑到未来的经济变化。 自报告采用期初起，应确认对留存收益的累积效应调整。	2020年1月1日通过。 这些变化并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。本公司选择了与受抵押品维护条款约束的金融资产有关的实际权宜之计。
公允价值计量(主题820) ‎ ‎2018年8月发布	无需披露：(A)在公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因；(B)实体在不同级别之间转移的时间政策；(C)以及实体在第3级公允价值计量的估值过程。	2020年1月1日通过。 与第3级公允价值计量相关的变化被前瞻性地应用。所有其他变化均追溯应用。 该指导意见的采纳并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同的收入(主题606) ‎ ‎2019年8月发布	要求作为收入安排的一部分授予客户的基于股份的付款，并且不是为了换取独特的商品或服务，应使用授予日期的公允价值记录为交易价格的降低。 基于股份的支付应根据ASC 718进行衡量和分类，除非后来进行了修改，且受让人不再是客户，在这种情况下，应根据其他美国公认会计原则(GAAP)对其进行分类。	2020年1月1日通过。 该指南的应用采用了一种改进的回溯性方法。 这些变化并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

截至2020年9月30日已发布但未采用的财务会计准则


标准	指南摘要	对财务报表的影响
所得税(话题740) ‎ ‎2019年12月发布	通过删除第740主题中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。	生效日期：2021年1月1日。允许提前收养。 该指南正在评估其影响。

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3.风险交易活动及相关风险

交易活动使公司面临市场和信用风险。这些风险是根据既定的风险管理政策和程序进行管理的。为实现这一目标，管理层建立了一套风险管理流程，包括：

作为其监督作用的一部分，定期审查执行管理层的风险管理过程；

由严格的分析框架支持的明确的风险管理政策和程序；以及

由执行管理层定义的明确的风险容忍度水平，定期审查以确保公司的风险-Take与其业务战略、资本结构以及当前和预期的市场状况是一致的。

市场风险

该公司面临各种市场风险。对市场风险的敞口来自股票价格风险、外币汇率波动和利率变化。该公司寻求通过采用将交易库存的利率、价格和价差变动与相关的融资和对冲活动联系起来的对冲策略来降低与交易库存相关的市场风险。该公司结合使用现金工具和交易所交易衍生品来对冲其市场风险。本公司不适用套期保值会计。以下讨论描述了面临的市场风险类型：

股权价格风险

股权价格风险产生于股权证券价格波动的可能性，这会影响股权证券和其他工具的价值，这些工具的价值来自于特定的股票、一篮子股票或一个股票指数。本公司主要受制于以公允价值拥有的金融工具和以公允价值出售但尚未购买的金融工具的股权价格风险。该公司试图通过不断重新评估价格、分散其在许多不同期权、期货和标的证券上的投资组合以及避免基于相同标的证券的仓位集中来限制此类风险。

货币风险

汇率波动可能会影响金融工具的价值，这就产生了货币风险。公司使用现货(即现金)交易、货币期货合约和货币远期合约来管理这一风险。该公司采用货币多元化战略积极管理其货币风险，该战略基于一篮子定义的货币，在内部被称为“全球货币”。这些战略将公司全球净值的波动降至最低，从而分散了风险，使其与这些全球货币保持一致，并根据公司对其重要性的看法进行加权。由于公司的财务业绩是以美元报告的，以美元表示的全球价值的变化会影响公司的收益。这一货币多元化战略对公司收益的影响包括在简明综合全面收益表中的其他收入中。

作为自2020年6月30日收盘时生效的定期评估的结果，该公司将全球货币的数量从14种减少到10种，并重新调整了每个组成部分的相对权重，以更好地反映其未来业务的全球多元化。该公司取消了丹麦克朗(DKK)、墨西哥比索(MXN)、挪威克朗(NOK)和瑞典克朗(SEK)。

利率风险

利率风险源于利率变化可能会影响金融工具的价值。该公司面临现金和保证金余额、股票和固定收益证券、期权、期货和借款的利率风险。这些风险是通过投资政策和签订利率期货合约来管理的。

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未经审计的简明合并财务报表附注

信用风险

如果客户、交易对手或发行人未能履行合同条款下的义务(“违约风险”)，本公司将面临损失风险。现金工具和衍生品都使公司面临违约风险。公司制定了降低主要交易信用风险的政策和程序，包括审查和设定信用敞口限额、维持抵押品以及持续评估交易对手的信誉。

本公司的信用风险是有限的，因为签订的合同直接在证券和商品结算所结算，或通过拥有大量财务和运营资源的成员公司和银行结算。场外交易，如证券借贷和差价合约(CFD)，每天按市场计价，并与经过彻底信用审查的交易对手进行。为了控制与客户保证金活动相关的风险，该公司要求客户按照监管和内部指导方针维护抵押品。

在正常业务过程中，公司执行、结算和资助各种客户证券交易。这些交易的执行包括购买和出售证券，这使公司面临因客户或交易对手可能无法履行其义务而产生的违约风险。在这些情况下，公司可能被要求以不利的市场价格购买或出售金融工具，以履行对客户或交易对手的义务。与未结算交易(即未收到证券)有关的对其他经纪和交易商的负债按购买证券的金额记录，并在从其他经纪或交易商收到证券时支付。如果陈年证券未能收到，本公司可以在市场上购买标的证券，并要求交易对手赔偿任何损失。

出于现金管理的目的，本公司签订了一份简短的-除证券借贷安排外，根据转售协议购买的定期证券和根据回购交易协议(“回购”)出售的证券，在交易对手无法履行其合同义务的情况下，都可能导致信用风险。回购是以市值超过合同规定义务的证券为抵押的。同样，证券借贷协议以现金或证券存款为抵押。公司试图通过每天监测抵押品价值，并要求在合同条款允许的情况下将更多抵押品存入公司或返还给公司，将与这些活动相关的信用风险降至最低。

信用风险集中

该公司与其交易和其他活动相关的信用风险敞口是在单个交易对手的基础上衡量的，也是根据拥有相似属性的交易对手集团来衡量的。信用风险的集中可能受到政治、行业或经济因素变化的影响。为了降低风险集中的可能性，设立了信贷限额，并根据不断变化的交易对手和市场状况监测风险敞口。截至2020年9月30日，本公司在正常经营过程之外并无任何重大信用风险集中。

关闭-资产负债表风险

本公司可能面临未在简明综合财务报表中反映的亏损风险，以结算期货和某些超额-这个-以合同价格对接合同，这可能需要在市场上以现行价格回购或出售标的产品。因此，这些事务导致关闭-资产负债表风险，因为本公司清算此类合同的成本可能超过本公司简明综合财务状况报表中报告的金额。

4.公司股本和每股收益

与IBG，Inc.于2007年5月首次公开发行A类普通股(IPO)相关的是，它购买了10.0从IBG控股有限责任公司(“控股”)获得IBG集团有限责任公司%的会员权益，成为IBG集团有限责任公司的唯一管理成员，并开始将IBG集团有限责任公司的财务业绩合并到其财务报表中。控股拥有IBG，Inc.的全部B类普通股，后者拥有与其在IBG-LLC的所有权权益成比例的投票权。下表显示了截至目前IBG，Inc.和Holdings持有的IBG LLC会员权益金额9月30日, 2020.


	IBG，Inc.	持有量	总计
所有权百分比	19.0%	81.0%	100.0%
会员权益	79,057,622	337,670,642	416,728,264

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未经审计的简明合并财务报表附注

这些简明的合并财务报表反映了IBG公司的经营结果和财务状况，包括合并其在IBG公司及其子公司的投资。IBG控股有限责任公司的非控股权益在简明综合财务状况报表中作为总股本的一部分报告。

资本重组和邮政-IPO资本结构

在首次公开募股(IPO)完成之前和之后，IBG、Inc.、Holdings、IBG LLC和IBG Capital LLC的成员完成了一系列交易，在本文中统称为“资本重组”。关于资本重组，IBG，Inc.，Holdings和IBG LLC的历史成员签订了一项交换协议，日期为2007年5月3日(“交换协议”)，根据该协议，IBG LLC的历史成员获得Holdings的会员权益，以换取他们在IBG LLC的会员权益。此外，IBG公司成为IBG有限责任公司的唯一管理成员。

关于IPO的完成，Holdings用所得款项净额赎回10.0会员在控股公司的权益的百分比与其权益的比例。在资本重组和首次公开募股(IPO)之后，Holdings立即拥有约90IBG有限责任公司和100IBG，Inc.B类普通股的持股比例为30%。

自IPO和资本重组完成以来，IBG，Inc.的股权资本结构一直由A类普通股和B类普通股组成。所有普通股的票面价值为$。0.01每股，并拥有相同的权利，收益，股息和清算。自.起9月30日，2020年和2019年12月31日，1,000,000,000授权发行A类普通股，其中79,187,067和76,889,040已发行股票；以及79,054,435和76,750,110分别发行了流通股。B类普通股由以下部分组成100授权股份，其中100股票已发行并已发行，截至9月30日，2020年和2019年12月31日。此外,10,000优先股已获授权，其中不是的股票已发行或已发行，截至9月30日，2020年和2019年12月31日。

由于IBG有限责任公司做出的适用于IBG有限责任公司收购IBG有限责任公司成员权益的联邦所得税选择，IBG，Inc.收购的IBG有限责任公司资产的所得税基础已根据为此类权益支付的金额进行了调整。递延税项资产于首次公开发售日入账，并与随后赎回控股会员权益以换取普通股有关。这些递延税项资产计入公司简明综合财务状况表中的其他资产，并作为额外的递延所得税费用摊销。15在现行税法允许的情况下，分别从IPO日期和额外的赎回日期起算五年。自.起9月30日，2020年和2019年12月31日，这些递延税项资产的未摊销余额为$107百万美元和$116分别为2000万人。

IBG，Inc.还与Holdings签订了支付Holdings的协议(《应收税金协议》)(用于IBG的前成员)85IBG，Inc.因税基提高而实际实现的减税金额的30%。这些应付给控股公司的款项在公司的简明综合财务状况报表中报告为应付给关联公司。其余15%被记为额外支付的永久性增加-公司简明综合财务状况表中的资本。

递延税项资产、应付给控股公司和额外支付的累计金额-自首次公开发行(IPO)之日起至 9月30日，2020美元5061000万，$4301000万美元，以及300万美元76分别为2000万人。根据应收税金协议应支付的金额在提交IBG公司的联邦所得税申报单后每年支付给控股公司。本公司已累计向Holdings支付 $2052000万至2000万9月30日根据应收税金协议的条款，到2020年。

修订后的《交换协议》规定了未来成员权益的赎回，以及IBG，Inc.从Holdings手中购买IBG，LLC的成员权益，这可能导致IBG，Inc.收购其不拥有的IBG，LLC的剩余成员权益。每年，Holdings的会员都可以要求赎回他们的权益。

在IBG，Inc.2007年首次公开募股(IPO)时，360(360)预留了1.3亿股授权普通股，用于未来的出售和赎回。从2008年到2010年，控股公司赎回了5,013,259IBG收购有限责任公司的权益，总价值为$1142000万美元，赎回资金来自IBG金融有限责任公司的手头现金。在现金赎回时，这些IBG和LLC的权益被注销。从2011年到2019年，IBG，Inc.15,417,157普通股(公允价值为#美元)506300万美元)直接出售给Holdings，以换取IBG和LLC同等数量的成员权益。

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未经审计的简明合并财务报表附注

2020年7月27日，公司向美国证券交易委员会提交了一份424B表格的招股说明书补充文件(档案号333-240121)，登记了990,000普通股，为符合资格的人提供机会，通过参加一个或多个旨在吸引新客户到公司的促销活动来获得奖励，获得该等股票的要约’的经纪平台，增加公司持有的资产’提升客户忠诚度。

2020年8月20日，公司向美国证券交易委员会提交了表格424B5的招股说明书增刊，以发行1,000,000普通股(公允价值为#美元)52百万股)，以换取等值数量的IBG LLC成员权益股份。

作为这些赎回交易和向员工分配股票的结果(请参见注(10)，IBG，Inc.对IBG(有限责任公司)的兴趣已增加到约19.0%，控股拥有剩余股份81.0截止日期百分比9月30日, 2020. 赎回还导致Thomas Peterffy先生及其联营公司持有的控股权益从84.6在首次公开募股(IPO)时， 89.6截止日期百分比9月30日, 2020.

2020年10月30日，公司向证券交易委员会提交了表格424B5的招股说明书增刊，以发行11,710,608普通股(公允价值为#美元)557百万股)，以换取等值数量的IBG LLC成员权益股份。是次发行股份令本公司在IBG LLC的持股比例由19.0%至21.8%。这次救赎亦导致Thomas Peterffy先生及其联营公司持有的控股权益增加至约 89.8截止日期百分比十月三十一日, 2020.

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每股收益

每股基本收益是用普通股股东可获得的净收入除以同期已发行的A类和B类普通股的加权平均股数来计算的。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元，不包括每股收益或每股收益)
基本每股收益
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117
已发行普通股加权平均股份
甲类		78,509,525		76,742,689		77,542,908		75,909,980
乙类		100		100		100		100
		78,509,625		76,742,789		77,543,008		75,910,080
基本每股收益	$	0.59	$	0.46	$	1.60	$	1.54

稀释后每股收益的计算方法是利用公司普通股股东可用的基本净收入除以稀释后的加权平均流通股，普通股股东可获得的潜在摊薄普通股的净收入不作调整。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元，不包括每股收益或每股收益)
稀释后每股收益
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117
已发行普通股加权平均股份
甲类
已发行和未偿还		78,509,525		76,742,689		77,542,908		75,909,980
潜在稀释普通股
可根据员工股票激励计划发行		610,923		606,187		700,691		736,407
乙类		100		100		100		100
		79,120,548		77,348,976		78,243,699		76,646,487
稀释后每股收益	$	0.58	$	0.45	$	1.58	$	1.52

成员分配与股东分红

在截至以下日期的九个月内9月30日, 2020, IBG-LLC进行了总计 $3042000万美元，其中IBG，Inc.的比例份额为美元。572000万。三月份，中国六月，和2020年9月，公司支付了季度现金股息$0.10每股普通股，总计$81000万，$71000万美元，以及300万美元8分别为百万美元。

2020年10月20日，公司宣布派发现金股息$0.10每股普通股，于2020年12月14日致截至以下日期登记在册的股东2020年12月1日.

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5、企业综合收入

下表为所示期间的综合收益和综合收益中的每股收益。




	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元，不包括每股收益或每股收益)

普通股股东可获得的综合收益	$	54	$	30	$	129	$	114

综合收益每股收益
基本型	$	0.69	$	0.39	$	1.67	$	1.50
稀释	$	0.69	$	0.39	$	1.65	$	1.49
加权平均已发行普通股
基本型		78,509,625		76,742,789		77,543,008		75,910,080
稀释		79,120,548		77,348,976		78,243,699		76,646,487

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6.统计金融资产和金融负债

金融资产和负债按公允价值经常性计量

下表按公允价值层级(见附注2)列出所示期间按公允价值经常性计量的金融资产和负债。根据ASC主题820的要求，金融资产和金融负债是根据对各自的公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。



	截至2020年9月30日的公允价值金融资产

	1级		2级		第3级		总计

	(单位：百万美元)
为监管目的而分离的证券	$	4,974	$	—	$	—	$	4,974
以公允价值拥有的金融工具
股票		375		—		1		376
选项		29		—		—		29
权证		—		—		—		—
美国和外国政府证券		28		—		—		28
公司债券		—		—		3		3
货币远期合约		—		16		—		16
按公允价值持有的全部金融工具		432		16		4		452

其他资产--按公允价值计算的其他投资		48		—		—		48
按公允价值计算的金融资产总额	$	5,454	$	16	$	4	$	5,474



	截至2020年9月30日的公允价值金融负债
	1级		2级		第3级		总计

	(单位：百万美元)
按公允价值出售但尚未购买的金融工具
股票	$	158	$	—	$	—	$	158
选项		27		—		—		27
货币远期合约		—		2		—		2
按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额		185		2		—		187
按公允价值计算的金融负债总额	$	185	$	2	$	—	$	187


	截至2019年12月31日的公允价值金融资产
	1级		2级		第3级		总计

	(单位：百万美元)
为监管目的而分离的证券	$	3,797	$	—	$	—	$	3,797
以公允价值拥有的金融工具
股票		540		—		—		540
选项		1,333		—		—		1,333
权证		—		—		—		—
美国和外国政府证券		34		—		—		34
公司债券		—		—		3		3
货币远期合约		—		6		—		6
按公允价值持有的全部金融工具		1,907		6		3		1,916

其他资产--按公允价值计算的其他投资		36		—		—		36
按公允价值计算的金融资产总额	$	5,740	$	6	$	3	$	5,749

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注



	截至2019年12月31日的公允价值金融负债
	1级		2级		第3级		总计

	(单位：百万美元)
按公允价值出售但尚未购买的金融工具
股票	$	183	$	—	$	—	$	183
选项		273		—		—		273
货币远期合约		—		1		—		1
按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额		456		1		—		457
按公允价值计算的金融负债总额	$	456	$	1	$	—	$	457

第三级金融资产和金融负债

本公司的3级金融资产包括在所拥有的金融工具内按公允价值在简明综合财务状况报表中报告的退市和非流动性证券。自.起2020年9月30日，包括3级金融资产$3百万美元的企业债券和美元1未在活跃市场交易并由公司根据内部估计估值的股票.

未按公允价值计量的金融资产和负债

下表为若干金融资产和负债的账面价值、公允价值和公允价值层次类别，这些资产和负债未在本公司的简明综合财务状况报表中按公允价值计入，所示期间为该等资产和负债的账面价值、公允价值和公允价值层次类别。下表不包括某些金融工具，如股权投资和所有非金融资产和负债。



	2020年9月30日
	携载 ‎价值		公平 ‎价值		1级		2级		第3级

	(百万)
非公允价值计量的金融资产
现金和现金等价物	$	3,292	$	3,292	$	3,292	$	—	$	—
出于监管目的现金隔离		12,789		12,789		12,789		—		—
证券-为监管目的而隔离		24,342		24,342		—		24,342		—
借入的证券		3,995		3,995		—		3,995		—
根据转售协议购买的证券		1,401		1,401		—		1,401		—
客户应收账款		30,343		30,343		—		30,343		—
经纪人、交易商和清算组织的应收账款		2,575		2,575		—		2,575		—
应收利息		69		69		—		69		—
其他资产		11		11		—		2		9
未按公允价值计量的金融资产总额	$	78,817	$	78,817	$	16,081	$	62,727	$	9



金融负债，非公允价值计量
短期借款	$	628	$	628	$	—	$	628	$	—
借出证券		5,738		5,738		—		5,738		—
应付款给客户		68,830		68,830		—		68,830		—
应付款给经纪人、交易商和结算组织		313		313		—		313		—
应付利息		3		3		—		3		—
未按公允价值计量的金融负债总额	$	75,512	$	75,512	$	—	$	75,512	$	—

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未经审计的简明合并财务报表附注



	2019年12月31日
	携载 ‎价值		公平 ‎价值		1级		2级		第3级

	(百万)
非公允价值计量的金融资产
现金和现金等价物	$	2,882	$	2,882	$	2,882	$	—	$	—
出于监管目的现金隔离		9,400		9,400		9,400		—		—
证券-为监管目的而隔离		14,027		14,027		—		14,027		—
借入的证券		3,916		3,916		—		3,916		—
根据转售协议购买的证券		3,111		3,111		—		3,111		—
客户应收账款		31,304		31,304		—		31,304		—
经纪人、交易商和清算组织的应收账款		685		685		—		685		—
应收利息		158		158		—		158		—
其他资产		9		9		—		3		6
未按公允价值计量的金融资产总额	$	65,492	$	65,492	$	12,282	$	53,204	$	6



金融负债，非公允价值计量
短期借款	$	16	$	16	$	—	$	16	$	—
借出证券		4,410		4,410		—		4,410		—
根据回购协议出售的证券		1,909		1,909		—		1,909		—
应付款给客户		56,248		56,248		—		56,248		—
应付款给经纪人、交易商和结算组织		220		220		—		220		—
应付利息		29		29		—		29		—
未按公允价值计量的金融负债总额	$	62,832	$	62,832	$	—	$	62,832	$	—

金融资产和金融负债的净值

该公司的政策是将借入和借出的证券、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵销要求的证券净值。下表未于简明综合财务状况报表中抵销，但可根据协议条款与特定交易对手(包括结算所(交易所买卖期权、认股权证及贴现证书)或场外货币远期合约交易对手)的现金或金融工具进行净额结算，以向财务报表读者提供本公司就该等金融工具与交易对手的应付或应收净额。

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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

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下表列出了所示期间的金融资产净额和金融负债净额。



	2020年9月30日
	毛			金额			净额		未抵销的金额
	金额			中的偏移量			提交于		在浓缩的
	金融部			凝缩			《浓缩的》		合并报表
	资产和			固形			固形		财务状况
	负债			的声明			的声明		现金或金融
	公认			财务状况		²	财务状况		仪器		净额

	(百万)
金融资产抵销
为监管目的而隔离的证券-根据转售协议购买	$	24,342	¹	$	—		$	24,342	$	(24,342)	$	—
借入的证券		3,995			—			3,995		(3,822)		173
根据转售协议购买的证券		1,401			—			1,401		(1,401)		—
以公允价值拥有的金融工具
选项		29			—			29		(26)		3
货币远期合约		16			—			16		—		16
总计	$	29,783		$	—		$	29,783	$	(29,591)	$	192


	(百万)
金融负债的抵销
借出证券	$	5,738	$	—	$	5,738	$	(5,404)	$	334
按公允价值出售但尚未购买的金融工具
选项		27		—		27		(26)		1
货币远期合约		2		—		2		—		2
总计	$	5,767	$	—	$	5,767	$	(5,430)	$	337

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	2019年12月31日
		毛		金额			净额		未抵销的金额
		金额		中的偏移量			提交于		在浓缩的
		金融部		凝缩			《浓缩的》		合并报表
		资产和		固形			固形		财务状况
		负债		的声明			的声明		现金或金融
		公认		财务状况		²	财务状况		仪器		净额

	(百万)
金融资产抵销
为监管目的而隔离的证券-根据转售协议购买	$	14,027	¹	$	—		$	14,027	$	(14,027)	$	—
借入的证券		3,916			—			3,916		(3,765)		151
根据转售协议购买的证券		3,111			—			3,111		(3,111)		—
以公允价值拥有的金融工具
选项		1,333			—			1,333		(267)		1,066
货币远期合约		6			—			6		—		6
总计	$	22,393		$	—		$	22,393	$	(21,170)	$	1,223


	(百万)
金融负债的抵销
借出证券	$	4,410	$	—	$	4,410	$	(4,186)	$	224
根据回购协议出售的证券		1,909		—		1,909		(1,909)		—
按公允价值出售但尚未购买的金融工具
选项		273		—		273		(267)		6
货币远期合约		1		—		1		—		1
总计	$	6,593	$	—	$	6,593	$	(6,362)	$	231

________________________

(1)自.起9月30日、2020年和2019年12月31日，该公司有$24.330亿美元和370亿美元14.01000亿美元，分别是根据转售协议购买的证券，这些证券是分开的，以满足监管要求。这些证券包括在简明的综合财务状况报表中的“为监管目的而分离的证券”。
‎

(2)截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司没有任何余额符合ASC主题210-20的净值要求。

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担保融资交易--到期日和质押抵押品

下表按剩余合同到期日和所示期间质押的抵押品类别列出了证券借贷交易的债务总额。



	2020年9月30日
	剩余合同到期日
	通宵		少于		30 – 90		超过90
	和打开		30天		日数		日数		总计

	(单位：百万美元)
借出证券
股票	$	5,696	$	—	$	—	$	—	$	5,696
公司债券		41		—		—		—		41
外国政府证券		1		—		—		—		1
总计	$	5,738	$	—	$	—	$	—	$	5,738


	2019年12月31日
	剩余合同到期日
	通宵		少于		30 – 90		超过90
	和打开		30天		日数		日数		总计

	(单位：百万美元)
借出证券
股票	$	4,356	$	—	$	—	$	—	$	4,356
公司债券		54		—		—		—		54
已借出证券总额		4,410		—		—		—		4,410

根据回购协议出售的证券
美国政府证券		1,909		—		—		—		1,909
总计	$	6,319	$	—	$	—	$	—	$	6,319

7. 抵押交易

本公司订立证券借贷交易及协议，以回购及回售证券，为交易存货融资、取得结算证券及赚取剩余利差。此外，该公司的客户将其持有的证券质押以抵押保证金贷款。根据这些交易，该公司接受或提供抵押品，包括股票、公司债务和美国政府证券。根据典型的协议，该公司被允许出售或再抵押收到的作为抵押品的证券，并使用这些证券来担保根据协议购买的证券，以转售、进行证券借贷交易或将这些证券交付给交易对手以回补空头头寸。

本公司还通过保证金贷款与客户或为客户从事证券融资交易。保证金贷款活动产生的客户应收账款由客户抵押。-本公司持有的自有证券。客户要求的保证金水平和既定的信用额度由风险管理人员使用自动化系统持续监控。根据本公司的政策及该等制度的执行，客户须在有需要时存入额外抵押品或减持仓位，以避免其仓位自动结清。

保证金贷款是按需向客户发放的，并不是承诺的贷款。接受或拒绝保证金贷款时考虑的因素包括贷款额、客户账户使用的杠杆程度，以及对客户投资组合的整体评估，以确保适当分散投资，或在头寸集中的情况下，确保相关抵押品的适当流动性。此外，通过提高要求的保证金抵押品水平(在极端情况下提高到100%)，与集中或受限头寸有关的交易受到限制或禁止。保证金贷款的相关抵押品的评估依据包括抵押品头寸的流动性、证券估值、波动性分析以及对行业集中度的评估。遵守本公司的抵押品政策大大限制了本公司对保证金贷款的信用敞口

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客户的默认设置。根据保证金贷款协议，本公司可向客户要求额外的保证金抵押品，并可在必要时出售尚未支付的证券或购买已出售但未从客户那里交付的证券。自.起9月30日，2020年和2019年12月31日，大约$30.330亿美元和370亿美元31.3客户保证金贷款余额分别为1000亿美元。

下表汇总了所示期间与抵押交易有关的金额。



	2020年9月30日				2019年12月31日
	准许		已售出或		准许		已售出或
	重新承诺		补边		重新承诺		补边

	(单位：百万美元)
证券借贷交易	$	44,808	$	3,955	$	31,994	$	3,944
根据转售交易协议购买的证券¹		25,740		25,375		17,185		16,627
客户保证金资产		35,353		10,554		34,156		11,189
	$	105,901	$	39,884	$	83,335	$	31,760

________________________

(1)自.起9月30日, 2020, $24.31000亿美元或96%(截至2019年12月31日，$14.01000亿美元或84根据美国证券交易委员会规则15c3-3，通过转售协议获得的显示为已再抵押的证券中的%)已存入一个单独的银行账户，专供客户使用。

在正常业务过程中，本公司向结算机构质押符合条件的证券，以满足每日保证金和结算资金的要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司持有的大部分美国和外国政府证券已质押给清算机构。

下表列出了拥有和质押作为抵押品的金融工具，包括质押给关联公司的金额，交易对手有权在指定的期间补充抵押品。



	九月三十日，		十二月三十一号，
	2020		2019

	(单位：百万美元)
股票	$	19	$	128
美国和外国政府证券		28		33
	$	47	$	161

8.与客户签订合同的收入

当公司通过将承诺的服务转让给客户来履行其履约义务时，确认来自与客户的合同收入。当客户获得对该服务的控制权时，该服务被转移给该客户。履行义务可以在某个时间点履行，也可以在一段时间内履行。在某一时间点履行履约义务的收入在公司确定客户获得对承诺服务的控制权时确认。随着时间的推移，履行履约义务的收入通过衡量公司在履行履约义务方面的进展来确认，其方式描述了将服务转移给客户的情况。确认的收入金额反映了公司预计将获得的对价，以换取这些承诺的服务(即，即“成交价”)。在确定交易价格时，公司会考虑多种因素，包括可变对价(如果有的话)的影响。

当履行义务得到履行时，公司从与客户签订的合同中获得的收入将被确认，这一数额反映了为换取此类服务而预期收到的对价。公司的大部分履约义务是在某个时间点履行的，通常通过从客户在公司的经纪账户借记的方式从客户那里收取。

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服务性质

公司与客户签订合同的主要收入来源如下：

-佣金向客户收取订单执行服务以及交易清算和结算服务的费用。这些服务代表单一的履行义务，因为这些服务不能在合同范围内单独确定。该公司在订单执行时的某个时间点(即交易日期)确认收入。佣金一般在交易日向结算客户收取，每月向未结算客户收取。佣金还包括从IBKR Lite收到的订单流付款^SM流动性提供者。

-市场数据费用向客户收取公司提供的订阅市场数据服务的费用。该公司每月确认收入，因为随着时间的推移，通过不断提供这段时间的市场数据来履行履行义务。市场数据费用是按月收取的，通常是提前收取的。

-风险暴露费用向持有市场风险超过规定门槛的头寸的客户收取费用。公司每天确认收入，因为公司在某个时间点履行了履约义务，承担了账户清算的额外风险和由于保证金不足而可能造成的损失。风险暴露费用每天收取。

-订单流付款根据本公司发起的符合一定标准的期权交易量，从各种期权交易所赚取的收益。该公司每天确认收入，因为在符合交易所强制计划付款条件的客户订单上，在某个时间点履行了履约义务。订单流程的付款是按月收取的，是欠款。

-最低活动费向没有产生所需最低月度佣金的客户收取费用。该公司每月确认收入，因为在某个时间点，通过为没有产生所需最低月度佣金的客户账户提供服务，履行了履约义务。最低活动费按月收取，欠费。

该公司还从其他服务中赚取收入，包括订单取消或修改费用、头寸转让费、电信费、提款费和银行清扫计划费用等。

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收入的分类

下表按地理位置和所示时期的主要服务类型列出了与客户签订合同的收入。


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(百万)
地理位置¹
美国	$	202	$	158	$	599	$	460
国际		122		64		348		183
	$	324	$	222	$	947	$	643

主要服务类型
佣金	$	279	$	187	$	824	$	538
市场数据费用²		16		11		44		34
风险暴露费用²		3		4		8		13
订单流付款²		6		5		20		16
最低活动费²		7		7		20		20
其他²		13		8		31		22
	$	324	$	222	$	947	$	643

_____________________________

(1)基于记录收入的子公司的所在地。
‎

(2)在简明综合全面收益表中计入其他费用和服务。

应收账款和合同余额

应收账款是指公司根据与客户签订的合同无条件获得付款的权利，并在收到现金时被取消确认。应收账款$11300万美元和300万美元102000万美元，截至9月30日2020年和2019年12月31日分别在简明合并财务状况报表中的其他资产中报告。

当与合同相关的收入在公司根据与客户签订的合同无条件获得付款的权利(即未开账单的应收账款)之前被确认时，合同资产就产生了，当它成为应收账款或收到现金时，合同资产就被取消确认。合同资产在简明合并财务状况表中在其他资产中列报。自.起9月30日2020年和2019年12月31日，合同资产余额并不重要。

当客户在公司履行合同规定的履约义务之前提前汇出合同现金付款时，合同负债就产生了；当与合同相关的收入达到里程碑时，触发了向客户开具帐单的合同权利，或者履行了履约义务时，合同负债就不再确认了。合同负债在简明合并财务状况表中反映在应付帐款、应计费用和其他负债中。自.起9月30日，2020年和2019年12月31日，合同责任余额不是实质性的。

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9.其他收入

下表列出了所示期间其他收入的构成部分。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元)
主体交易	$	14	$	—	$	36	$	69
货币多元化战略的净收益(亏损)		27		(47)		(6)		(72)
其他，净		(12)		—		(5)		1
	$	29	$	(47)	$	25	$	(2)

主要交易包括(1)公司剩余做市活动的交易损益；(2)已实现和未实现的金融工具损益，(A)为公司做市活动以外的目的持有，(B)受限制，或(C)按权益法入账；(3)按成本减去减值计入的投资红利。

10.制定员工激励计划

固定缴款计划

该公司为几乎所有驻美国的员工提供运营子公司符合最低服务要求的人员有机会参加《国税法》第401(K)节规定的固定缴费退休计划。这项计划的总体目的是为员工提供定期储蓄的激励，以便在退休期间提供额外的财务保障。该计划为公司提供了匹配50员工税前缴费的%，最高可达10符合条件的收入的百分比。该员工将按增量方式获得相应的供款。六年了为您服务。在简明综合全面收益表中计入员工薪酬和福利费用为#美元。3截至前9个月的每个月的计划缴款为400万美元9月30日、2020年和2019年。

2007年股票激励计划

根据公司的股票激励计划，最高可达30为满足授予公司董事、高级管理人员、员工、承包商和顾问的既得限制性股票单位，公司可发行100万股A类普通股。股票激励计划的目的是促进公司的长期发展。-通过吸引、留住和奖励合格参与者取得长期财务成功。

由于本公司的组织架构(有关说明见本公司年报10-K表格第一部分第1项的“业务-本公司的组织架构”)，对根据股票激励计划发行股份的普通股股东的所有权并无重大摊薄影响。这些发行不会稀释普通股股东所有权的账面价值，因为限制性股票单位是按市场价值授予的，在它们归属和相关普通股发行后，IBG公司在IBG有限责任公司的所有权与已发行的股份成比例增加。由于股份所有权的这种比例增加，普通股发行时的摊薄由IBG LLC的多数成员(即非控股权益)控股公司承担，而不是由IBG公司或其普通股股东承担。此外，普通股发行后可能发生的收益稀释也反映在公司财务报表中报告的每股收益中。每股收益稀释既无法估计，也无法预测，但从历史上看，它并不重要。

股票激励计划由公司董事会薪酬委员会管理。薪酬委员会有权酌情决定参与股票激励计划的资格，并制定奖励的条款和条件，包括授予每位参与者的奖励数量以及适用于个别奖励协议中此类奖励的所有其他条款和条件。预计奖励将主要通过授予限制性股票单位来进行。股票激励计划奖励是随着时间的推移而发行的。除补偿委员会另有决定外，所有以前授予但尚未获得的奖励，在参与者终止雇佣或违反某些适用的契约后，公司可能会取消。

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股票激励计划规定，一旦控制权发生变化，薪酬委员会可酌情根据股票激励计划完全授予任何已授予但尚未获得的奖励，或规定任何已授予但尚未获得的奖励将在与股票激励计划基本相似的基础上获得荣誉或承担，或由新雇主取代新的权利，其条款和条件与股票激励计划的条款和条件大体相当。

该公司预计将在每年12月至31日左右继续向符合条件的参与者颁发奖励，作为股权补偿整体计划的一部分。限制性股票单位按照以下时间表授予并可分配给参与者：

•第一个归属日，即每年的5月9日左右，10%；以及

•假设继续受雇于本公司，并遵守竞业禁止及其他适用的公约，则在首次归属后的每一年的每一周年，额外加收15%。

授予外部董事的奖励授予，并通过五-年期间(20每年%)，从授予之日起一年开始计算。总计27,245自该计划开始以来，已累计向外部董事授予限制性股票单位。

下表列出了自该计划开始以来授予的股票激励计划奖励和相关的公允价值。



			公允价值在
			批地日期
	单位		(百万美元)
前期(自成立以来)	23,551,137		$	504
(2017年12月31日)	946,489			57
2018年12月31日	1,146,267			62
2019年12月31日	1,374,217	¹		65
	27,018,110		$	688

______________________________

(1)股票激励计划与2019年相关的已授予限制性股票数量调整为343年内额外的限制性股票单位九个月截至2020年9月30日。

股票激励计划下的估计未来赠款每年按比例累算(见附注2)。按照授予时间表，每年5月9日左右，杰出奖项授予参赛者并发放给参赛者。每年年底，没有未分配的既得奖。

与中确认的股票激励计划相关的薪酬支出凝缩综合全面收益表是 $46300万美元和300万美元43在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别为3.5亿美元。未归属奖励的估计未来补偿成本，扣除已取消奖励的积分，截至 2020年9月30日是 $272000万。

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下表汇总了指定期间的股票激励计划活动。


		股票
		激励计划
		单位
余额，2019年12月31日¹		5,127,915
授与		—
取消		(72,439)
分布式		(1,298,027)
平衡，2020年9月30日		3,757,449

_____________________________

(1)股票激励计划与2019年相关的已授予限制性股票数量调整为343在截至2020年9月30日的9个月内增加限制性股票单位。

在参与者终止受雇于公司的情况下，以前已授予但尚未根据股票计划获得的奖励受计划的离职后条款的约束。到2020年9月30日，总共有1,066,736限制性股票单位已在这些职位下分配-就业条款。这些分布包含在上表中。

11.缴纳所得税

截至2020年和2019年9月30日的9个月的所得税支出与美国联邦法定税率不同的主要原因是IBG有限责任公司对非控股权益的收入进行了税收处理。这些非控股权益是通过美国合伙企业直接持有的。因此，这些非控股权益的收入在凝缩综合全面收益表，但公司不报告可归因于这些非控股权益的相关美国所得税支出，因为这通常是非控股权益的义务。所得税支出还受到外国、州和当地司法管辖区不同有效税率的影响，在这些司法管辖区，公司的某些子公司需要缴纳公司税。

产生递延所得税的主要原因是与普通股发行相关确认的递延税项资产的摊销(见附注4)、金融资产和负债的估值差异，以及为会计和所得税申报目的在不同时间段扣除补偿和折旧费用而产生的其他暂时性差异。

截至及截至以下九个月2020年9月30日和2019年，该公司没有递延税项资产的估值津贴。

该公司在美国、各州和外国司法管辖区纳税。自2020年9月30日起，本公司2015年前纳税年度不再接受美国联邦和州所得税审查，2009年前纳税年度不再接受非美国所得税审查。

自.起2020年9月30日，累计非政府组织持有的收益-美国子公司的总价值为1.4200亿美元(截至2019年12月31日)1.330亿美元)。在这笔钱中，大约有$0.1200亿美元(截至2019年12月31日)0.230亿美元)可归因于该公司海外子公司的收益，这些收益被认为是“通过”的-通过“实体”缴纳美国所得税。由于该公司按当前基础对这些收益进行美国所得税核算，因此这些收益汇回美国不会产生额外的美国税收后果，但在报告收益用于美国纳税的时间和汇出收益之间的汇率波动会产生其他美国税收后果。就其中某些子公司的累计收益而言，约为#美元。0.130亿美元和370亿美元0.2分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的40亿美元，将导致额外的外国税，形式为对分派接受者征收股息预扣税，或在汇回时向分派付款人征收股息分配税。该公司没有为与某些外国通行证相关的累计换算调整提供其按比例分摊的额外外国税或递延美国税-由于在可预见的未来，它不打算将这些收益汇回国内，因此它不打算通过实体将这些收益汇回国内。

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12.租约

该公司的所有租赁都被归类为经营性租赁，主要包括公司办公室、数据中心和其他设施的房地产租赁。截至2020年9月30日，这些租约的加权平均剩余租期约为8年，用于衡量租赁负债的加权平均贴现率约为4.17%。在这九个月里截至2020年9月30日，对-根据新的经营租约获得的使用资产为#美元。32000万。该公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保、限制或契诺。

下表载列未经审核简明综合财务状况报表中报告的与本公司所指期间租赁相关的余额。


	2020年9月30日		2019年12月31日
	(单位：百万美元)
使用权资产¹	$	107	$	118
租赁负债¹	$	116	$	124

__________________________

(1)使用权资产计入其他资产，租赁负债计入本公司未经审计的简明综合财务状况表中的应付帐款、应计费用和其他负债。

下表载列未经审核简明综合全面收益表中报告的与本公司所指期间租赁相关的余额。


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
	(单位：百万美元)
经营租赁成本	$	7	$	7	$	19	$	19
可变租赁成本		1		1		3		3
总租赁成本	$	8	$	8	$	22	$	22

下表将本公司租赁的未贴现现金流与其所示期间的经营租赁付款现值进行核对。


	2020年9月30日
	(单位：百万美元)
2020(剩余)	$	5
2021		18
2022		17
2023		15
2024		14
2025		14
此后		56
未贴现的经营租赁付款总额		139
减去：推定利息		(23)
经营租赁负债现值	$	116

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13.预算承诺、或有事项和担保

针对客户的索赔

在2018年的较长时期内，该公司的少数客户持有在美国一家主要交易所上市的证券的相对较大的头寸。该公司以保守的高抵押品要求延长保证金贷款。2018年12月，在非常短的时间内，该证券的价值大幅缩水。在截至2019年3月31日的季度里，尽管公司努力清算客户的头寸，但随后的股票价格下跌导致这些账户陷入赤字。截至2020年9月30日，公司已确认总亏损约为美元。422000万。如果证券价格降至零，且没有一笔债务被收回，最大总损失将约为$。502000万。该公司继续评估追讨债务的努力，尽管讨债努力本身就是困难和不确定的。这一事件对公司业绩的最终影响将取决于市场状况和公司收债努力的结果。

法律、法规和政府事务

本公司在正常业务过程中面临某些悬而未决和受到威胁的法律、法规和政府行动和程序。鉴于预测此类事件结果的固有困难，特别是在索赔人寻求巨额或不确定损害赔偿的诉讼中，或处于早期阶段，本公司通常

无法量化与此类法律诉讼有关的实际损失或损失范围、解决这些问题的方式、最终解决或最终解决的时间。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的业务或财务状况产生实质性影响(如果有的话)，但可能会对特定时期的经营业绩产生实质性影响。

根据FASB ASC主题450“或有”，该公司对与诉讼有关的潜在损失进行了会计处理。自.起9月30日在2020年和2019年，与法律、监管和政府行动相关的潜在损失以及诉讼事项的应计费用并不重要。

交易技术很重要

2010年2月3日，Trading Technologies International，Inc.(“Trading Technologies”)向美国伊利诺伊州北区地区法院东区提起诉讼，起诉IBG公司和IB公司(“被告”)。修改后的起诉书声称，被告侵犯并继续侵犯了Trading Technologies持有的12项美国专利。交易技术公司正在寻求未指明的损害赔偿和禁令救济等。被告对Trading Technologies修改后的诉状以及相关反诉提出了答辩。被告否认了Trading Technologies的指控，声称声称的专利没有受到侵犯，是无效的，并提出了其他几项抗辩理由。

所主张的专利是提交给美国联邦贸易委员会的请愿书的主题。美国专利商标局(“USPTO”)寻求覆盖商业方法审查(“CBM审查”)。美国专利商标局专利审判上诉委员会(“PTAB”)裁定，12项专利中的10项的所有权利要求都是无效的。在剩下的两项专利中，一项专利的56项权利要求中有53项被判无效，另一项专利在CBM审查程序中幸存下来。被告或贸易技术公司(Trading Technologies)对PTAB的所有裁决提出了上诉。

美国联邦巡回上诉法院撤销了CBM审查对四项专利无效的裁决，结论是这些专利没有资格接受CBM审查。地方法院将于2021年4月审理这四项专利。

虽然很难预测这件事的结果，但该公司相信，它对诉状中的指控有可取的辩护理由，并打算对这些指控进行有力的辩护。然而，诉讼本质上是不确定的，不能保证公司会胜诉，也不能保证诉讼能以有利的条件解决。

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集体诉讼事项

2015年12月18日，一名前个人客户在美国康涅狄格州地区法院对IB LLC，IBG，Inc.和公司执行副总裁兼首席信息官Thomas Frank，PhD提起了据称的集体诉讼。起诉书称，IB LLC所谓的客户类别受到了计算机系统中据称的“缺陷”的损害，该系统用于平仓(即清算)客户经纪账户中存在保证金不足的头寸。除其他事项外，起诉书还寻求未定义的补偿性损害赔偿以及声明性和禁制性救济。

2016年9月28日，地方法院发布了一项命令，批准了公司提出的全部驳回申诉的动议，但没有提供原告修改的许可。2017年9月28日，原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2018年9月26日，上诉法院确认驳回原告的违约诉求和商业不合理清算，但撤销并发回地区法院原告的疏忽诉求。2018年11月30日，原告提起第二次修正诉状。该公司于2019年1月15日提交了驳回新投诉的动议，但于2019年9月30日被驳回。2019年12月9日，本公司提交动议，要求地区法院向康涅狄格州最高法院证明了康涅狄格州法律中与驳回动议直接相关的两个问题。法院于2020年5月15日驳回了该公司的认证动议。目前，原告的等级认证动议将于2021年2月17日到期。不管结果如何对于这项动议，本公司认为，鉴于任何特定客户的保证金不足账户的清算在投资组合、市场和许多其他情况下存在巨大差异，本公司不认为所谓的集体诉讼是合适的。IB LLC和相关被告打算继续积极抗辩此案，并与过去此类毫无根据的诉讼的惯例一致，任何可能就辩护此案而招致的律师费和开支提出的索偿，均可完全针对原告提起诉讼。

监管事项

公司受到众多政府和自律机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样，我们同意和解某些相关事项至我们的历史上反洗钱和银行保密法的实践和程序作为和解协议的一部分，我们与FINRA、SEC和CFTC达成了一致至支付罚款$15百万至FINRA，$11.5百万至美国证券交易委员会和美元11.5百万至这个CFTC，外加大约1美元700,000此外，我们同意继续聘请一名独立顾问审查执行情况我们的增强型遵守惯例和程序。我们是还与一家美国司法部就这些问题展开的调查，虽然调查结果无法预测，我们有我不相信这项调查的解决可能会对我们的财务业绩。

西德克萨斯中质原油事件

2020年4月20日，能源市场在纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质原油合约上表现出异常的价格活动。2020年5月实物结算的期货合约价格跌至史无前例的负价每盎司1美元。37.63。这一价格是确定芝加哥商品交易所Globex交易的现金结算期货合约结算价的基础，也是在洲际交易所欧洲交易所(ICE Europe)上市的另一份即将到期的现金结算期货合约的结算价格。该公司的几个客户持有芝加哥商品交易所和洲际交易所欧洲期货合约的多头头寸，因此他们蒙受了损失，包括超过其账户股本的损失。本公司代表其客户与各票据交换所达成规定的差额保证金结算。虽然公司最初确认的拨备损失总额约为#美元88自那以后，本公司决定赔偿某些受影响的客户因期货合约以低于零的价格结算而造成的损失。因此，该公司确认的总亏损约为#美元。1042000万。

担保

其中一些人运营子公司向符合FASB ASC主题460“担保”下担保会计定义的证券和商品结算所和交易所提供担保。根据标准会员协议，结算所和交易所会员必须集体保证其他会员的业绩。根据协议，如果一个成员国无法履行其义务，其他成员国将被要求填补缺口。在管理层看来，运营子公司根据这些安排，债务是不可量化的，可能会超过他们作为抵押品公布的现金和证券。然而，这些技术的潜力运营子公司在这些安排下被要求付款的可能性很小。因此，不是的或有负债计入这些安排的简明综合财务状况表中。

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未经审计的简明合并财务报表附注

与其零售经纪业务、IB LLC或其他电子经纪业务相关运营子公司代表其客户执行证券和商品的执行、清算和结算，并承诺为该等客户向各自的结算所提交的交易进行结算。如果客户未能履行其结算义务，相应的运营子公司必须履行这些结算义务。不是的或有负债计入该等客户责任的简明综合财务状况表内。

其他承诺

某些结算所、结算行及某些公司所使用的某些结算所、结算行及商号运营子公司在这些公司的某些资产中享有担保权益运营子公司由那些结算机构持有。这些资产可以用来履行这些人的义务。运营子公司给各自的结算机构。

14.中国地理信息

该公司在美国和国际市场的135多个电子交易所和市场中心经营其自动化全球业务。公司净收入的很大一部分来自在美国以外经营的子公司。国际业务在欧洲、亚太地区和美洲(美国以外)的32个国家和地区开展。下表为年度按地理区域划分的净收入和所得税前收入合计。显示的时间段.

营运附属公司之间发生重大交易及结余，主要是因为某些营运附属公司持有交易所或结算组织会员资格，用以向附属公司提供执行及结算服务。内部-本地理信息中已剔除区域收入和支出以及相关余额，以反映每个地理区域开展的对外业务。以下提供的地理分析基于记录交易的子公司的位置。这些地理信息并不反映公司的业务管理方式。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019

	(单位：百万美元)
净收入
美国	$	390	$	346	$	1,153	$	1,117
国际		158		120		466		320
总净收入	$	548	$	466	$	1,619	$	1,437

所得税前收入
美国	$	278	$	222	$	696	$	717
国际		56		59		168		128
所得税前总收入	$	334	$	281	$	864	$	845

15.监管要求

自.起9月30日，2020，所有运营子公司是$5.91000亿美元。

IB-LLC、TH-LLC和IB Corp受统一净资本规则(规则15c3)的约束-1)根据交易所法案，IB LLC还必须遵守CFTC的最低财务要求(第1.17条)，IBKRFS也要遵守瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Market Supervisor Authority)的合格股本要求。IBC受加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)风险调整资本要求的约束，IBUK受英国金融市场行为监管局资本要求指令(IBLUX)的约束受卢森堡金融监管委员会财务资源需求根据香港证券期货事务监察委员会的流动资本要求，IBI须遵守印度国家证券交易所的净资本要求，IBSJ须遵守日本金融监督机构的资本要求，IBSG须遵守新加坡金融管理局的资本要求，而IBA则须遵守澳洲证券交易所的流动资本要求。

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未经审计的简明合并财务报表附注

下表汇总了截至2020年9月30日的资本、资本要求和超额监管资本。



	净资本/
	符合条件的股权		要求		过剩

	(百万)
IB LLC	$	4,621	$	520	$	4,101
IBKRFS		593		21		572
IBHK		632		225		407
其他受监管的营运附属公司		896		56		840
	$	6,742	$	822	$	5,920

监管资本要求可能会限制运营中的子公司在净资本不符合监管要求的情况下扩大业务并宣布派息。此外，某些运营子公司还受到其他监管限制和要求的约束。

自.起9月30日, 2020, 所有受监管的运营子公司均符合各自的监管资本要求。

16.其他关联方交易

应收联属公司应收账款，在凝缩综合财务状况表，指预支予控股公司及应付予关联公司的金额，代表根据应收税项协议应付予控股公司的金额(见附注4)。

包括在客户的应收账款和应付账款中凝缩截至的综合财务状况报表 9月30日、2020年和2019年12月31日是董事、高级管理人员及其附属公司的应收账款$231300万美元和300万美元23分别为80万美元和应付账款$1,002300万美元和300万美元939分别为2000万人。本公司可就保证金及证券贷款向该等关联方提供信贷。这类贷款是(I)在正常业务过程中发放的，(Ii)与当时与公司无关的可比贷款的条款(包括利率和抵押品)基本相同，(Iii)不涉及超过正常收款风险或呈现其他不利特征。

17.后续活动

自简明综合财务报表发布之日起，该公司已评估对其简明综合财务报表进行调整或披露的后续事项。

除上文以及附注4和附注13中披露的情况外，未发生其他可记录或可丢弃的事件。

*****

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与未经审计的简明合并财务报表以及本报告其他部分包括的第(1)项中的相关附注一并阅读。除了历史信息，下面的讨论还包含以下内容-寻找包含风险和不确定性的陈述。我们的实际结果可能与这些远期计划中预期的大不相同。-由于某些因素而查看报表，包括我们在Form 10年度报告中“风险因素”项下列出的那些因素-K于2020年2月28日和本报告的其他地方向证券交易委员会(SEC)提交了文件。

正如我们之前在截至2017年3月31日的10-Q季度以及随后提交的文件中披露的那样，我们打算取消对单独运营业务部门的报告，因为我们确定，我们做市活动的持续清盘使其不再作为一个业务部门进行报告。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题280“分部报告”的要求，我们对我们的业务进行了定量和定性评估，并确定我们剩余的做市活动不再支持我们对独立业务分部的报告。因此，自2020年第一季度起，我们停止了对单独业务部门的报告。自从我们决定结束做市活动以来，管理层继续将重点转移到发展和加强我们的电子经纪业务上。我们相信，取消分部报告将使我们的财务报告与我们的业务战略和管理层对电子经纪业务的关注保持一致。剩余的做市活动现在被报告为“本金交易”的一个组成部分，而本金交易包括在综合全面收益表中的其他收益中。

自2020年第一季度起，我们还改变了综合全面收益表的列报方式，以更好地与我们的业务战略保持一致。以前报告的金额已经进行了调整，以符合新的列报方式。见本季度报告第一部分Form 10-Q中未经审计的简明合并财务报表的附注2--“重要会计政策”中的“全面收益和经营业务分部的简明合并报表列报变化”。

当我们使用术语“我们”、“我们”和“我们”时，我们指的是IBG，Inc.及其子公司。

引言

Interactive Brokers Group，Inc.(“公司”或“IBG，Inc.”)是一家控股公司，其主要资产是拥有IBG LLC约19.0%的会员权益。IBG LLC剩余的约81.0%的会员权益由IBG Holdings LLC(“控股”)持有，这是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员所有。下表显示了截至目前IBG，Inc.和Holdings持有的IBG LLC会员权益金额9月30日, 2020.


	IBG，Inc.	持有量	总计
所有权百分比	19.0%	81.0%	100.0%
会员权益	79,057,622	337,670,642	416,728,264

我们是一家自动化的全球电子经纪人。我们为对冲基金和共同基金、注册投资顾问、自营交易集团、介绍经纪人和个人投资者提供托管和服务。我们专注于在全球135多个电子交易所和市场中心进行股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF的交易以及执行和处理交易。

自1977年成立以来，我们一直专注于开发使经纪人自动化的专有软件。-经销商的职能。我们将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成在一起，提供一个自动运行的计算机化平台，几乎不需要人工干预。

利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够同时监控世界各地的多个市场，并从一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式进行多种产品和货币的交易。市场中心的激增为我们提供了构建并持续调整我们的订单路由软件以确保优惠的执行价格的机会。

互动经纪公司相信提供尽可能广泛的产品和服务，为其客户在全球市场提供机会。我们为我们的客户提供所有类别的可交易，主要是交换-上市产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF的交易量超过全球135个电子交易所和市场中心 33个国家和25种货币。

由于我们的战略强调在全球范围内提供广泛的产品，因此我们的客户群在地理位置和细分市场方面具有多样性。我们开发的专业产品和服务成功地吸引了这些客户。例如，我们为对冲基金提供大宗经纪服务，包括融资和证券借贷；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低定价吸引了引入经纪公司。

目前，我们大约75%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区，超过50%的客户新客户来自美国以外。我们客户资产的大约64%是机构账户，如对冲基金、财务顾问、自营交易部门和介绍经纪人。

新冠肺炎大流行

2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)确认了埃博拉病毒的爆发。冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)由一种新的冠状病毒株引起的大流行。这场大流行影响到我们开展业务的所有国家。政府和社会对新冠肺炎疫情的反应，包括某些企业暂时关闭；社会距离；旅行限制、“避难所到位”和其他政府规定；以及由于失业导致的消费者支出减少，对市场波动和总体经济状况产生了重大影响。

新冠肺炎疫情催生了前所未有的市场条件，同时也带来了前所未有的社会和社区挑战。在这些挑战中：

该公司致力于确保为其客户提供最高水平的服务，以便他们能够有效地管理他们的资产、投资组合和风险。该公司的技术基础设施经受住了异常波动和市场交易量增加带来的挑战。

由于新冠肺炎疫情的蔓延，公司办公室必须暂时关闭时，公司可以从备用办公地点和/或远程办公地点运营业务。

正如2020年4月9日宣布的那样，在2020年第二季度，该公司捐赠了500万美元，以协助为美国受新冠肺炎疫情影响的人们提供食品和支持，以及推进医疗解决方案。

新冠肺炎疫情对本公司2020年第三季度财务业绩的影响可以概括为：(1)在此期间交易活动增加和客户开户率提高导致佣金收入增加；(2)基准利率降低导致净利息收入减少。

新冠肺炎疫情对公司未来财务业绩的影响可能是重大的，但目前无法量化，因为它将取决于许多目前无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、对我们的客户、员工和供应商的影响、政府应对疫情的行动、以及疫情对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一个都可能有莱伊对公司财务业绩的不利影响。

营商环境

在截至2020年9月30日的季度内(“当前季度”)，以芝加哥期权交易所波动率平均指数(“VIX”)衡量的美国市场波动性^®“)，比截至2019年9月30日的季度(”上一年季度“)增长了60%以上。平均波动率指数^®该指数为25.9，最高时为34，最低时为21，因为市场消化了新冠肺炎疫情可能带来的长期和短期影响。同样，在上一年的季度，波动率指数^®在12到25的范围内波动，反映了总体稳定的前景。然而，总体平均波动率指数(VIX)较高^®与本季度显著增加的交易活动相对应。本季度全球股市指数涨跌互现，标准普尔500指数(S&P500 Index)较上年同期上涨13%，但大多数欧洲和亚太市场都在下跌。

在我们的客户群中，波动性与各种产品类型的客户交易活动高度相关。在本季度，持续较高的波动性导致全球交易量强劲增长。客户期权、期货和股票交易量分别增长65%、9%和109%，外汇美元交易量上升。 31%，与去年同期相比。

自今年3月两次降息以来，美联储(Federal Reserve)将基准目标利率维持在接近于零的水平。自去年第一季度末以来，美联储总共下调了三次利率。美国利率也继续呈现相对平坦的收益率曲线，这限制了我们从利率敏感型资产获得更多净利息收入的机会。其他许多国家的基准利率也为零，在某些情况下甚至为负值。与去年同期相比，这导致我们的净利息收入减少。

活跃的市场以及新冠肺炎疫情带来的呆在家里的条件继续鼓励世界各地的人们通过参与市场和开设经纪账户来有效地利用他们的空闲时间。我们的客户总数比去年同期增长了47%，达到9.81万。这一增长是由所有细分市场和地区的增长以及全球个人账户的特别大幅增长推动的。客户资产增长49%，至232.7美元，原因是在全球市场喜忧参半的背景下，来自新客户和现有客户的强劲资金继续流入。截至2020年9月30日，对冲基金、共同基金、介绍经纪人、自营交易集团和财务顾问等机构客户约占总账户的44%，而去年同期为50%。我们个人部门账户的强劲增长(增长了65%)和我们机构部门较慢(尽管仍为正)的增长是造成这一差异的原因。客户继续寻求我们卓越的技术、执行能力，以及我们提供广泛产品和全球市场准入的能力。

以下是影响我们业务的主要利润驱动因素的摘要，以及它们与上一年季度相比的情况：

全球交易量。根据行业数据，美国交易所的日均成交量-上市股权-与去年同期相比，基于期权的期权增加了49%，美国上市现金股票增加了44%，而美国期货减少了23%。如上所述，与去年同期相比，本季度大多数交易活动都有显著增长，波动性一直很高，这提高了行业和公司的交易收入。请注意，虽然期权、期货和美国现金股票交易量代表了我们的大部分交易量，是容易比较的指标，但它们只反映了产生我们佣金收入的全球交易量的一部分。有关我们的贸易量、合同和份额以及客户统计数据的更多详细信息，请参见下面第2项中的“交易量和客户统计数据”.

波动性。以波动率指数衡量的美国市场平均波动性^®，从上一季度的15.9增长到本季度的25.9，增幅为62%。更高的波动性改善了我们的业绩，因为它通常对应着更高的交易量。本季度保持了第一季度和第二季度较高的波动性，大多数类别的行业交易活动继续上升，而我们所有产品的客户交易活动都有所上升。

利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)当前季度的联邦基金目标利率区间保持在0-0.25%，与许多其他货币的利率相似，但利率为负值的货币除外。较低的基准利率可能导致净利息收入下降和净息差收窄。由于我们的保证金余额与基准利率挂钩，最低收费为0.75%的美元，低利率限制了我们收到的客户保证金余额的利息。低利率也降低了我们独立现金的利息，其中大部分投资于美国政府证券和相关工具，因为较高收益的投资到期，并以目前较低的利率进行再投资。作为补偿，较低的利率也减少了我们的利息支出，例如，以美元计算，只有当联邦基金实际利率高于0.50%时，我们才向客户支付利息。目前，在负利率的货币中，我们对客户现金余额的一部分收取利息。我们继续提供保证金贷款的最低利率之一。我们相信，我们的低保证金借款利率是吸引客户使用我们平台的一个重要因素。

虽然我们为客户现金余额支付的利息，以及我们从客户保证金贷款中赚取的利息，是基于基准利率附近的固定利差(或者，就目前的客户保证金贷款而言，是固定的最低利率)，但我们从余额上升中赚取利息。而且，在正常化的利率环境中，额外的净利息收入是从低利息或无息客户余额中赚取的，例如，在股本低于10万美元的证券账户上。净利息收入与上年同期相比有所下降，因为平均联邦基金有效利率从上年同期的2.19%降至0.09%，尽管平均保证金贷款余额比上年同期增加了9%，因为客户继续表现出对杠杆的新胃口。在全球新账户强劲流入的推动下，客户平均信贷余额较上年同期增长28%，保持了我们客户现金持续增长的历史趋势，并随着时间的推移超过了保证金贷款的可变增长和收缩。

财务概述

2019年第四季度，我们引入了非GAAP财务指标的报告，其中排除了某些项目，这些项目可能不能反映我们的核心运营业绩和业务前景，可能有助于评估我们业务的运营业绩，并更好地将我们本期的业绩与之前和未来几个时期的业绩进行比较。有关更多细节，请参阅下文第2项中的“非公认会计准则财务措施”一节。

本季度稀释后每股收益为0.58美元，而去年同期稀释后每股收益为0.45美元。本季度调整后每股摊薄收益为0.53美元，上一季度为0.57美元。稀释每股收益的计算详见本季度报告10-Q表第一部分第一项未经审计的简明合并财务报表附注4-“每股股本和每股收益”。

本季度，我们的净收入为5.48亿美元，所得税前收益为3.34亿美元，而去年同期的净收入为4.66亿美元，所得税前收益为2.81亿美元。调整后的净收入为5.18亿美元，调整后的所得税前收入为3.04亿美元，而调整后的净收入为5.25亿美元，税前调整后的收入为3.04亿美元。

上一季度调整后的所得税前收入为3.4亿美元。

截至2020年9月30日的九个月，稀释后每股收益为1.58美元(“当前九个月期间”)，而截至2019年9月30日的9个月为1.52美元(“上年九个月期间”)。本季度调整后的稀释后每股收益为1.79美元，而去年同期为1.68美元。

在当前9个月期间，我们的净收入为1,619美元1000万美元所得税前收入为864美元1000万美元，相比之下，净收入为1,437美元1000万美元上一年9个月的所得税前收入为8.45亿美元。调整后的净收入为16.22亿美元，调整后的所得税前收益为9.71亿美元，而去年同期调整后的净收入为14.81亿美元，调整后的所得税前收益为9.31亿美元。

本季度的财务重点是：

佣金收入显示出强劲增长，比去年同期增加了9200万美元，增幅为49%。在全球活跃的交易环境中提高客户交易量。

净利息收入减少9600万美元，或33%，作为联邦基金的平均有效利率，从去年同期的2.19%降至0.09%。联邦基金的平均有效利率在一定程度上决定了我们的有息资产的利率。

其他收入增加7600万美元上一年的季度。这一增长主要是其中包括(1)与我们的货币多元化战略有关的7,400万美元，该战略在本季度获得了2,700万美元的收益，而上一季度为亏损4,700万美元；(2)与我们对Up金融科技控股有限公司(“老虎经纪”)的战略投资有关的1,900万美元，该公司本季度按市值计算获得了600万美元的收益，而去年同期为1,300万美元；(3)公司减值亏损1,300万美元，部分抵消了这一数字的影响；(2)与货币多元化战略相关的7,400万美元与上一季度亏损4,700万美元有关；(2)与我们对UP金融科技控股有限公司(“老虎经纪”)的战略投资有关的1,900万美元

本季度的税前利润率为61%，高于去年同期的60%。本季度调整后的税前利润率为59%，低于去年同期的65%。

截至2020年9月30日，总股本为85亿美元。

作为一家在世界各地的交易所以多种货币进行交易的全球电子经纪商，我们面临着外币风险。我们积极管理这一风险敞口，方法是将我们的净值与一篮子定义的10种货币(我们称之为“全球货币”)保持一定比例，以分散我们的风险，并使我们的对冲策略与我们在业务中使用的货币保持一致。由于我们以美元报告财务业绩，全球对美元价值的变化会影响我们的收益。与我们的货币多元化战略有关截至2020年9月30日，我们大约26%的股本是以美元以外的货币计价的。在本季度，我们的货币多元化战略使我们的综合收益增加了7200万美元(而上一年季度减少了7500万美元)，因为与截至2020年6月30日的价值相比，全球美元价值增长了约0.91%。我们的货币多元化战略的影响报告为(1)综合全面收益表中其他收入的组成部分(收益2,700万美元)和(2)其他综合收益(“保监处”)(收益 4500万美元)在综合财务状况表和综合全面收益表中。全球金融危机的全部影响体现在综合收益中。

西德克萨斯中质原油事件

2020年4月20日，能源市场在纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质原油期货合约上表现出异常的价格活动。2020年5月实物结算期货合约价格跌至史无前例的负价37.63美元。这一价格是确定芝加哥商品交易所Globex交易的现金结算期货合约结算价的基础，也是在洲际交易所欧洲交易所(ICE Europe)上市的另一份即将到期的现金结算期货合约的结算价格。该公司的几个客户持有芝加哥商品交易所和洲际交易所欧洲合约的多头头寸，因此他们蒙受了损失，包括超过其账户股本的损失。本公司代表其客户与各票据交换所达成规定的差额保证金结算。该公司随后赔偿了某些受影响的客户因合同价格低于零而造成的损失。因此，该公司确认了总计约1.04亿美元的亏损。

某些趋势和不确定性

我们认为，我们目前的业务可能会受到以下趋势的有利或不利影响，这些趋势可能会影响我们的财务状况和经营结果：

新冠肺炎疫情催生了前所未有的市场条件，同时也带来了前所未有的社会和社区挑战。新冠肺炎疫情对公司未来财务业绩的影响可能是重大的，但目前无法量化，因为它将取决于许多目前无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、对我们的客户、员工和供应商的影响、应对疫情的政府法规、以及疫情对经济和社会的总体影响等。

•由于投资者情绪、市场状况和各种其他因素，散户对股市的参与在过去几年里一直在波动。零售交易量可能是不可持续的，也是不可预测的。

市场中心之间的额外整合可能会对我们IB SmartRouting的价值产生不利影响^SM软件。

•过去几年，由于经济状况，基准利率一直在波动。利率的变化可能无法预测。

财政和/或货币政策可能会改变和影响金融服务企业和证券市场。

经纪自营商之间的价格竞争可能会继续加剧。

•监管和立法机构加强了对股票和期权做市商、对冲基金以及软美元做法的审查。未来可能会出现新的立法或对现有法规和规则的修改。

•我们余下的做市活动将继续受到市场结构转变、市场状况、竞争对手的自动化程度，以及股票市场实际波动与隐含波动之间的关系的影响。

见本局年报表格10第I部分第1a项的“风险因素”。-K，于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)，并在本报告的其他地方讨论可能影响我们的财务状况和运营结果的其他风险。

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交易量和客户统计

下表显示了我们业务的历史交易量和客户统计数据。交易量是我们佣金收入的主要推动力。有关我们净利息收入的信息可以在本报告的其他部分找到。

贸易量：

(单位：000，%除外)



	清除		未清除						平均行业
	顾客	%	顾客	%	校长	%	总计	%	根据美国
期间	行业	变化	行业	变化	行业	变化	行业	变化	交易日
2017	265,501		14,835		31,282		311,618		1,246
2018	328,099	24%	21,880	47%	18,663	(40%)	368,642	18%	1,478
2019	302,289	(8%)	26,346	20%	17,136	(8%)	345,771	(6%)	1,380

3Q2019	78,793		6,566		4,738		90,097		1,419
3Q2020	160,015	103%	14,701	124%	7,453	57%	182,169	102%	2,846

2Q2020	153,212		13,752		7,252		174,216		2,765
3Q2020	160,015	4%	14,701	7%	7,453	3%	182,169	5%	2,846

合同量和分享量：

(单位：000，%除外)

共计



	选项	%	期货⁽¹⁾	%	股票	%
期间	(合同)	变化	(合同)	变化	(股票)	变化
2017	395,885		124,123		220,247,921
2018	408,406	3%	151,762	22%	210,257,186	(5%)
2019	390,739	(4%)	128,770	(15%)	176,752,967	(16%)

3Q2019	103,972		36,124		43,107,364
3Q2020	163,972	58%	39,186	8%	87,514,614	103%

2Q2020	151,665		43,393		67,637,445
3Q2020	163,972	8%	39,186	(10%)	87,514,614	29%

所有客户



	选项	%	期货⁽¹⁾	%	股票	%
期间	(合同)	变化	(合同)	变化	(股票)	变化
2017	293,860		118,427		213,108,299
2018	358,852	22%	148,485	25%	198,909,375	(7%)
2019	349,287	(3%)	126,363	(15%)	167,826,490	(16%)

3Q2019	93,124		35,427		41,025,047
3Q2020	153,612	65%	38,685	9%	85,893,357	109%

2Q2020	140,787		42,582		65,818,295
3Q2020	153,612	9%	38,685	(9%)	85,893,357	31%

_________________________

(1)期货合约成交量包括期货期权。

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清零客户



	选项	%	期货⁽¹⁾	%	股票	%
期间	(合同)	变化	(合同)	变化	(股票)	变化
2017	253,304		116,858		209,435,662
2018	313,795	24%	146,806	26%	194,012,882	(7%)
2019	302,068	(4%)	125,225	(15%)	163,030,500	(16%)

3Q2019	80,840		35,108		39,891,867
3Q2020	137,660	70%	38,405	9%	83,246,086	109%

2Q2020	124,010		42,259		62,937,898
3Q2020	137,660	11%	38,405	(9%)	83,246,086	32%

主体交易



	选项	%	期货⁽¹⁾	%	股票	%
期间	(合同)	变化	(合同)	变化	(股票)	变化
2017	102,025		5,696		7,139,622
2018	49,554	(51%)	3,277	(42%)	11,347,811	59%
2019	41,452	(16%)	2,407	(27%)	8,926,477	(21%)

3Q2019	10,848		697		2,082,317
3Q2020	10,360	(4%)	501	(28%)	1,621,257	(22%)

2Q2020	10,878		811		1,819,150
3Q2020	10,360	(5%)	501	(38%)	1,621,257	(11%)

________________________

(1)期货合约成交量包括期货期权。

客户统计：



年复一年	3Q2020		3Q2019		%变化
帐户总数(以千为单位)		981		666	47%
客户资产(以十亿计)⁽¹⁾	$	232.7	$	156.6	49%

已清除的飞镖(以千为单位)		1,629		777	110%
客户飞镖总数(以千为单位)		1,832		859	113%

清零客户
每笔已批准委托订单的佣金⁽²⁾	$	2.69	$	3.69	(27%)
已清除平均值。每个账户的飞镖(年化)		442		297	49%
平均每份净收入。帐目(年化)	$	2,154	$	2,995	(28%)


连续几个季度	3Q2020		2Q2020		%变化
帐户总数(以千为单位)		981		876	12%
客户资产(以十亿计)⁽¹⁾	$	232.7	$	203.2	15%

已清除的飞镖(以千为单位)		1,629		1,558	5%
客户飞镖总数(以千为单位)		1,832		1,746	5%

清零客户
每笔已批准委托订单的佣金⁽²⁾	$	2.69	$	2.81	(4%)
已清除平均值。每个账户的飞镖(年化)		442		480	(8%)
平均每份净收入。帐目(年化)	$	2,154	$	2,442	(12%)

________________________

(1)排除非-顾客。

(2)委托订单-产生佣金收入的客户订单。

运营结果

下表显示了我们在所示时期的综合经营结果。这段时期-至-以下财务业绩的期间比较不一定预示未来的业绩。




	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2020		2019		2020		2019
	(百万，不包括每股和每股金额)
营业收入
佣金	$	279	$	187	$	824	$	538
其他费用和服务^1/2		45		35		123		105
其他收入(亏损)^1/3		29		(47)		25		(2)
非利息收入总额		353		175		972		641

利息收入		240		468		853		1,308
利息支出		(45)		(177)		(206)		(512)
净利息收入总额		195		291		647		796
总净收入		548		466		1,619		1,437

非利息支出
执行费、结算费和分配费		74		68		227		192
雇员补偿及福利		77		67		239		213
入住率、折旧和摊销		17		15		51		43
通信		6		7		19		19
一般和行政		37		30		206		80
客户坏账		3		(2)		13		45
非利息支出总额		214		185		755		592
所得税前收入		334		281		864		845
所得税费用		32		20		65		50
净收入		302		261		799		795
可归因于非控股权益的净收入减少		256		225		675		678
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117

每股收益
基本型	$	0.59	$	0.46	$	1.60	$	1.54
稀释	$	0.58	$	0.45	$	1.58	$	1.52

加权平均已发行普通股
基本型		78,509,625		76,742,789		77,543,008		75,910,080
稀释		79,120,548		77,348,976		78,243,699		76,646,487

综合收益
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36	$	124	$	117
其他综合收益
累计折算调整，所得税前		8		(6)		5		(3)
与其他综合所得项目有关的所得税		-		-		-		-
其他综合收益(亏损)，税后净额		8		(6)		5		(3)
普通股股东可获得的综合收益	$	54	$	30	$	129	$	114

可归因于非控股权益的全面收益
可归因于非控股权益的净收入	$	256	$	225	$	675	$	678
其他全面收入--累计折算调整		37		(22)		24		(11)
可归因于非控股权益的全面收益	$	293	$	203	$	699	$	667

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____________________________

(1)在2020年第一季度，我们改变了合并损益表的列报方式，以更好地与我们的业务战略保持一致。以前报告的金额已经进行了调整，以符合新的列报方式。
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(2)包括市场数据费、账户活动费、风险敞口费、期权交易所授权项目的订单流量收入以及其他费用和服务的收入。
‎

(3)包括本金交易的收益(亏损)；我们货币多元化战略的影响；我们股票方法投资的收益(亏损)，以及其他不能直接归因于我们核心业务产品的收入。

三个月9月30日2020年(“当前季度”)与截至2019年9月30日的三个月(“上一年季度”)

净收入

与去年同期相比，本季度的总净收入增加了8200万美元，增幅为18%，达到5.48亿美元。净收入的增长是由于佣金、其他收入和其他费用和服务的增加，但净利息收入的下降部分抵消了这一增长。

佣金

在期权、期货和股票客户交易量增加的推动下，本季度佣金比去年同期增加了9200万美元，增幅为49%，达到2.79亿美元。与去年同期相比，客户期权和期货合约以及股票总交易量分别增长了65%、9%和109%。所有产品类型的客户交易量的增长与全球活跃的贸易环境本季度与去年同期相比。本季度，面向清算和仅限执行的客户的省道总数增长了113%，达到183万个，而去年同期为8.59亿个。本季度清算客户(即我们为其执行交易、清算和套利头寸的客户)的DART增加110%至163万人，而去年同期为77.7万人上一年的季度。本季度，结算客户每个委托订单的平均佣金下降了27%，降至2.69美元，而上一季度为3.69美元，这反映了股票、期权、期货和外汇的平均订单规模减少，以及转嫁给我们客户的更高的汇兑回扣的一些影响。较小的交易规模通常出现在波动率较高的时期，因为交易员选择在快速波动的市场中降低每笔交易的风险。

其他费用和服务

与去年同期相比，本季度的其他费用和服务增加了1000万美元，增幅29%，达到4500万美元，这是由于IPO相关费用收入增加了700万美元，市场数据费用收入增加了500万美元，期权交易所授权项目的订单流收入增加了100万美元；部分被FDIC保险的银行存款清扫计划费用收入减少200万美元和风险敞口费用收入减少100万美元所抵消。

其他收入

本季度的其他收入比去年同期增加了7600万美元，达到2900万美元。这一增长是主要其中包括(1)与我们的货币多元化战略有关的7,400万美元，与上一季度亏损4,700万美元相比，本季度增加了2,700万美元；(2)与我们对Tiger Brokers的战略投资有关的1,900万美元，从上一季度按市值计算的1,300万美元亏损转为本季度按市值计算的600万美元；部分被(3)我们在OneChicago Exchange的投资减值亏损1,300万美元所抵消

关于我们管理外汇风险的方法的讨论包含在本季度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的10-Q表格的第一部分第3项中。

利息收入和利息支出

本季度净利息收入(利息收入减去利息支出)与去年同期相比减少了9600万美元，降幅为33%，降至1.95亿美元。净利息收入的减少是由基准利率下降推动的。

与去年同期相比，本季度客户余额的净利息收入减少了8600万美元，这是由于联邦基金平均有效利率从去年同期的2.19%降至0.09%，部分抵消了平均客户信贷余额增加151亿美元(其中一部分投资于有息美国政府证券)和平均客户保证金贷款增加24亿美元的影响。有关本季度利率变化的进一步讨论，请参阅上文第2项中的“商业环境”一节。

我们从借出和借入的证券中赚取收入，以支持客户在保证金账户中持有多头和空头股票。此外，我们的股票收益提升计划为拥有全额支付股票的客户提供了一个机会，允许我们将其借出。我们向客户支付现金抵押品的回扣，通常相当于我们出借股票所得收入的50%。我们在客户的账户中放置保证贷款的现金抵押品。

与去年同期相比，本季度借入的平均证券增加了11%，达到45亿美元，借出的平均证券增加了38%，达到58亿美元。证券借贷所赚取的净利息受客户对证券仓位的需求水平影响。在本季度，证券借贷交易赚取的净利息比去年同期增加了900万美元，增幅为12%，因为我们满足了投资者希望卖空的更多难以借入的证券的需求。应该指出的是，为支持客户活动而进行的证券借贷交易可能会产生利息收入(支出)，而利息支出(收入)与客户余额相关的利息支出(收入)将抵消这一收入。

该公司使用净息差(“NIM”)来衡量生息资产的回报率。NIM的计算方法是将年化净利息收入除以该期间的平均生息资产。产生利息的资产包括出于监管目的而分开的现金和证券(包括美国政府证券和根据转售协议购买的证券)、客户保证金贷款、借入的证券、其他可赚取利息的资产(仅限于公司资产)和客户现金余额作为我们投保银行存款清扫计划的一部分被扫入FDIC投保银行。计息负债包括客户信用余额、借出的证券和其他计息负债。

收益率通常反映公司及其客户持有现金余额的每种货币的基准利率。由于很大一部分客户现金和保证金贷款是以美元以外的货币计价的，美国基准利率的变化不会影响单独的现金和证券、客户保证金贷款和客户信用余额的总额。此外，由于基准利率处于较高水平时，只对符合条件的现金信贷余额(即余额超过1万美元或等值，股本超过1亿美元的证券账户，以及利率较低的较小账户)支付利息，因此基准利率的变化不会传递到客户信贷余额的总额。最后，公司对负利率货币的政策会影响单独现金和客户信贷余额的收益，因为这些货币的实际利率会波动。

一般而言，随着基准利率的上升，证券借贷交易赚取的利息中，有较大一部分被报告为“现金和证券分开的净利息收入”，而不是“净借入和借出的证券”，因为根据美国客户保护规则，为客户利益而在特别指定银行账户持有的现金抵押品赚取的利息增加。

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下表列出了与所示期间的生息资产和计息负债相对应的净利息收入信息。


	截至9月30日的三个月，
	2020		2019

	(百万)
平均生息资产
现金和证券分离	$	43,589	$	29,443
客户保证金贷款		28,490		26,134
借入的证券		4,477		4,036
其他生息资产		5,075		5,362
FDIC扫描¹		2,982		2,151
	$	84,613	$	67,126

平均有息负债
客户信用余额	$	68,867	$	53,762
借出证券		5,756		4,160
其他有息负债		251		173
	$	74,874	$	58,095

净利息收入
现金和证券分离，净额	$	14	$	153
客户保证金贷款²		83		175
净借入和借出证券		86		77
客户信用余额，净额²		8		(137)
其他净利息收入^1/3		10		31
净利息收入³	$	201	$	299

净息差(NIM)		0.94%		1.77%

年化收益率
现金和证券分离		0.13%		2.06%
客户保证金贷款		1.16%		2.66%
客户信用余额		-0.05%		1.01%

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(1)代表作为我们的保险银行存款清扫计划的一部分，被扫入FDIC保险银行的客户现金的平均金额。此项目未记录在本公司的凝缩合并财务状况报表。来自项目存款的收入在上表的其他净利息收入中报告。
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(2)客户保证金贷款和客户信用余额的利息收入和利息支出分别根据每个客户账户的每日现金余额按净值计算，这可能导致多个账户部门(例如，证券和商品部门之间)的余额被抵消。

(3)包括来自金融工具的收入，这些金融工具具有与利息相同的特征，但在公司的简明综合全面收益表中在其他费用和服务以及其他收入中报告。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，其他费用和服务分别报告了600万美元和400万美元，其他收入分别报告了000万美元和400万美元。
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非-利息支出

与去年同期相比，本季度的非利息支出增加了2900万美元，增幅为16%，达到2.14亿美元，主要原因是员工薪酬和福利增加了1000万美元；一般和行政费用增加了700万美元；执行、清算和分销费用增加了600万美元；客户坏账支出增加了500万美元；占用费用增加了200万美元；部分被通信费用减少了100万美元所抵消。本季度非利息支出占总净收入的比例为39%，上年同期为40%。

执行、清算和经销费

在交易量增加的推动下，本季度的执行、清算和分销费用比去年同期增加了600万美元，增幅为9%，达到7400万美元，客户期权和期货合同以及股票总交易量分别比去年同期增长了65%、9%和109%。

员工薪酬和福利

本季度的员工薪酬和福利支出比去年同期增加了1000万美元，增幅为15%，达到7700万美元，与去年同期的1550人相比，本季度的平均员工人数增加了21%，达到1869人。我们继续增加客户服务、合规性和软件开发方面的员工。随着我们的不断发展，我们对自动化的关注使我们能够保持相对较少的员工队伍。员工薪酬和福利支出占净收入总额的百分比为14% 本季度和上一年季度都是如此。

入住率、折旧和摊销

与去年同期相比，本季度的入住率、折旧和摊销费用增加了200万美元，增幅为13%，达到1700万美元，这主要是因为与扩大我们办公和数据中心的物理空间相关的成本增加。本季度和上一季度的入住率、折旧和摊销费用占总净收入的百分比均为3%。

通信

与去年同期相比，本季度的通信费用减少了不到100万美元，降至600万美元。

一般事务和行政事务

与去年同期相比，本季度的一般和行政费用增加了700万美元，增幅为23%，达到3700万美元，主要原因是合规和广告相关费用增加。本季度的一般和行政开支占总净收入的百分比为7%，上年同期为6%。

客户坏账

本季度的客户坏账支出比去年同期增加了500万美元，达到300万美元，部分原因是上一季度确认的以前亏损的恢复没有重现。

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所得税费用

所得税支出，目前季，比上年增加1200万美元，增幅60%本季度为3200万美元，原因是美国以外的所得税支出增加，以及本季度录得500万美元的拨备调整.

下表显示了所示期间的所得税支出信息。


	截至9月30日的三个月，
	2020		2019

	(单位：百万，不包括%)
固形
所得税前综合所得	$	334	$	281
IBG，Inc.所得税前独立收入		-		-
营业子公司所得税前收益	$	334	$	281

运营子公司
所得税前收入	$	334	$	281
所得税费用		18		4
会员可获得的净收入	$	316	$	277

IBG，Inc.
IBG LLC的平均所有权百分比		18.8%		18.5%
IBG，Inc.可从运营子公司获得的净收入	$	60	$	52
IBG，Inc.所得税前独立收入		-		-
所得税前收入		60		52
所得税费用		14		16
普通股股东可获得的净收入	$	46	$	36

合并所得税费用
营业子公司所得税费用	$	18	$	4
可归因于IBG，Inc.的所得税支出		14		16
合并所得税费用	$	32	$	20

经营业绩

与去年同期相比，本季度所得税前收入增加了5300万美元，增幅19%，达到3.34亿美元。本季度的税前利润率为61%，上年同期为60%。

将我们本季度的经营业绩与去年同期相比，不包括下文描述的非GAAP财务指标，调整后的净收入为5.18亿美元，下降1%；调整后的所得税前收入为3.04亿美元，下降11%；调整后的税前利润率本季度为59%，上年同期为65%。有关更多细节，请参阅下文第2项中的“非公认会计准则财务措施”一节。

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截至9个月9月30日2020年(“当前九个月期间”)，而截至2019年9月30日的九个月(“上年九个月期间”)

净收入

与去年同期相比，今年前9个月的总净收入增加了1.82亿美元，增幅为13%，达到16.19亿美元。净收入的增长是由于佣金、其他收入和其他费用和服务的增加，但净利息收入的下降部分抵消了这一增长。

佣金

在期权、期货和股票客户交易量增加的推动下，当前九个月的佣金比去年同期增加了2.86亿美元，增幅为53%，达到8.24亿美元。与去年同期相比，客户期权和期货合约以及股票总成交量分别增长了64%、33%和63%。与去年同期相比，所有产品类型的客户交易量的增长与当前9个月期间与新冠肺炎疫情相关的更高波动性保持一致。在当前9个月的时间里，为清算和仅限执行的客户提供的飞镖总数增加了99%，达到168万。与去年同期的8.45亿美元相比，去年同期为8.45亿美元。在当前九个月期间，针对清算客户(即我们为其执行交易、清算和套利头寸的客户)的DART增加。98%至150万，相比之下，上一年的九个月期间。在当前九个月期间，结算客户的每笔委托订单的平均佣金下降21%，至2.91美元，而去年同期为3.68美元，反映出所有产品的平均订单规模较小，以及转嫁给我们客户的更高汇兑回扣的一些影响。较小的交易规模通常出现在波动率较高的时期，因为交易员选择在快速波动的市场中降低每笔交易的风险。

其他费用和服务

目前的其他费用和服务九个月期，比上年增加1800万美元，增幅17%九个月期，至1.23亿美元，受IPO相关手续费收入增加1300万美元，市场数据手续费收入增加1000万美元，以及期权交易所授权计划的订单流收入支付增加了400万美元；风险敞口费用收入减少了500万美元，FDIC保险的银行存款清扫计划费用收入减少了200万美元，其他与客户相关的费用收入减少了200万美元。

其他收入

与去年同期相比，本季度的其他收入增加了2700万美元，增加了2500万美元。这一增长是主要包括(1)与我们的货币多元化战略相关的6600万美元的增长，目前亏损600万美元九个月期相比之下，上一年亏损7200万美元九个月期；部分抵消(2)a 与我们的美国政府证券投资组合相关的减少了1200万美元，这一投资组合在当前9个月期间按市值计价净亏损400万美元，而去年9个月期间按市值计价净收益为800万美元；(3)减少了400万美元按市值计价的净收益我们对老虎经纪公司(Tiger Brokers)的投资，在今年减少到按市值计算的1200万美元的收益9个月内；(4)与其他投资有关的减少1,700万美元，在当前9个月内按市值计算的净收益减少至2,800万美元；及(5)1,300万美元我们在OneChicago Exchange的投资在当前9个月期间确认的减值损失.

关于我们管理外汇风险的方法的讨论包含在本季度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的10-Q表格的第一部分第3项中。

利息收入和利息支出

与去年同期相比，本季度的净利息收入(利息收入减去利息支出)减少了1.49亿美元，降幅为19%，降至6.47亿美元。净利息收入减少的主要原因是基准利率下降。

在当前九个月期间，客户余额的净利息收入下降。 $159 与去年同期相比，联邦基金平均有效利率从上年同期的2.33%下降至0.47%，部分抵消了平均客户信贷余额增加139亿美元(其中一部分投资于有息美国政府证券)和平均客户保证金贷款增加10亿美元的影响。有关当前九个月期间利率变化的进一步讨论，请参阅上文第2项中的“商业环境”一节。

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与去年同期相比，今年前九个月平均借入的证券增加了14%，达到44亿美元，平均借出的证券增加了33%，达到53亿美元。证券借贷所赚取的净利息受客户对证券仓位的需求水平影响。在当前的九个月期间，证券借贷交易的净利息收入比去年同期增加了5100万美元，增幅为29%，这是因为我们满足了投资者希望卖空的更多难以借入的证券的需求。应该指出的是，为支持客户活动而进行的证券借贷交易可能会产生利息收入(支出)，而利息支出(收入)与客户余额相关的利息支出(收入)将抵消这一收入。

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下表列出了与所示期间的生息资产和计息负债相对应的净利息收入信息。


	截至9月30日的9个月，
	2020		2019

	(百万)
平均生息资产
现金和证券分离	$	41,283	$	27,384
客户保证金贷款		27,052		26,014
借入的证券		4,448		3,900
其他生息资产		5,288		5,202
FDIC扫描¹		2,864		1,999
	$	80,935	$	64,499

平均有息负债
客户信用余额	$	65,716	$	51,786
借出证券		5,304		3,993
其他有息负债		313		78
	$	71,333	$	55,857

净利息收入
现金和证券分离，净额	$	159	$	434
客户保证金贷款²		287		537
净借入和借出证券		228		177
客户信用余额，净额²		(55)		(421)
其他净利息收入^1/3		47		94
净利息收入³	$	666	$	821

净息差(NIM)		1.10%		1.70%

年化收益率
现金和证券分离		0.51%		2.12%
客户保证金贷款		1.41%		2.76%
客户信用余额		0.11%		1.09%

______________________________

(3)包括来自金融工具的收入，这些金融工具具有与利息相同的特征，但在公司的简明综合全面收益表中在其他费用和服务以及其他收入中报告。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，其他费用和服务分别报告了1400万美元和1000万美元，其他收入分别报告了500万美元和1500万美元。
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非-利息支出

与去年同期相比，本季度的非利息支出增加了1.63亿美元，增幅为28%，达到7.55亿美元，主要原因是一般和行政费用增加了1.26亿美元；执行、清算和分配费用增加了3500万美元；员工薪酬和福利增加了2600万美元；入住费增加了800万美元；客户坏账支出减少了3200万美元，部分抵消了这一增长。在总净收入中，本9个月的非利息支出为47%，上年同期为41%。

执行、清算和经销费

在交易量增加的推动下，当前9个月的执行、清算和分销费用比去年同期增加了3500万美元，增幅为18%，达到2.27亿美元，客户期权和期货合同以及股票总成交量分别比去年同期增长了64%、33%和63%。

员工薪酬和福利

与去年同期相比，本9个月的员工薪酬和福利支出增加了2600万美元，增幅为12%，达到2.39亿美元，与去年同期的1,493人相比，本9个月的平均员工人数增加了19%，达到1,771人。我们继续增加客户服务、合规性和软件开发方面的员工。随着我们的不断发展，我们对自动化的关注使我们能够保持相对较少的员工队伍。员工薪酬和福利支出占净收入总额的百分比为15% 本九个月期间和上一年九个月期间。

入住率、折旧和摊销

与去年同期相比，本季度的入住率、折旧和摊销费用增加了800万美元，增幅为19%，达到5100万美元，这主要是因为与扩大我们办公和数据中心的物理空间相关的成本上升。在本9个月期间和上一年9个月期间，入住率、折旧和摊销费用占净收入总额的百分比均为3%。

通信

本9个月期间和上一年9个月期间的通信费用为1900万美元。

一般事务和行政事务

与去年同期相比，本9个月期间的一般和行政费用增加了1.26亿美元，增幅为158%，达到2.06亿美元，主要原因是赔偿某些受影响客户的费用1.03亿美元，这些损失与西德克萨斯中质原油期货合约在2020年4月20日以低于零的价格结算(如上所述)有关；捐赠500万美元。协助为美国受新冠肺炎疫情影响的人们提供食品和支持，以及推进医疗解决方案；更高的广告费；以及更高的与合规、法律和监管事宜有关的专业服务费和开支。本年度9个月期间的一般和行政费用占总净收入的比例为13%，上年同期为6%。

客户坏账

与去年同期相比，当前9个月的客户坏账支出减少了3200万美元，降幅为71%，降至1300万美元，这是因为在美国一家主要交易所上市的特定证券的保证金贷款坏账支出不会再次出现，这笔坏账在去年9个月期间发生的非常短的时间内损失了大量价值；与去年同期相比，当前9个月期间异常动荡的市场导致的坏账支出增加，部分抵消了这笔坏账支出。见本季度报告10-Q表第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表的附注13--“承付款、或有事项和担保”。

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所得税费用

所得税支出，目前九个月期，与上年相比增加了1500万美元，即30%，达到6500万美元九个月期，原因是美国以外的所得税支出较高，以及返回规定本9个月期间记录的400万美元调整数，可归因于IBG，Inc.的所得税支出减少了300万美元，部分抵消了这一影响。由600万美元推动返回规定调整记录在上一年的九个月期间。

下表显示了所示期间的所得税支出信息。


	截至9月30日的9个月，
	2020		2019

	(单位：百万，不包括%)
固形
所得税前综合所得	$	864	$	845
IBG，Inc.所得税前独立收入		-		(1)
营业子公司所得税前收益	$	864	$	846

运营子公司
所得税前收入	$	864	$	846
所得税费用		34		16
会员可获得的净收入	$	830	$	830

IBG，Inc.
IBG LLC的平均所有权百分比		18.6%		18.3%
IBG，Inc.可从运营子公司获得的净收入	$	155	$	152
IBG，Inc.所得税前独立收入		-		(1)
所得税前收入		155		151
所得税费用		31		34
普通股股东可获得的净收入	$	124	$	117

合并所得税费用
营业子公司所得税费用	$	34	$	16
可归因于IBG，Inc.的所得税费用		31		34
合并所得税费用	$	65	$	50

经营业绩

与去年同期相比，当前9个月的所得税前收入增加了1,900万美元，增幅为2%，达到8.64亿美元。本季度税前利润率为53%，上年同期为59%。

将我们当前9个月的经营业绩与去年同期相比，不包括下文描述的非GAAP财务指标，调整后的净收入为16.22亿美元，增长10%；调整后的所得税前收益为9.71亿美元，增长4%；调整后的税前利润率为60%，上年同期为63%。有关更多细节，请参阅下文第2项中的“非公认会计准则财务措施”一节。

流动性与资本资源

我们保持着高流动性的资产负债表。我们的大部分资产包括客户资金的投资，客户产生的抵押应收账款。-相关和自营证券交易和交易-上市的有价证券，标明-至-市场日报。担保应收账款主要包括客户保证金贷款、借入的证券和根据转售协议购买的证券。截至2020年9月30日，总资产为847亿美元，其中约841亿美元(99.3%)被认为是流动资产。

有关资本分配的决定，其中包括审慎的风险管理指引、当前和未来业务活动的潜在流动性和现金流需求、监管资本要求和预期盈利能力。我们的财政部、风险委员会和其他管理控制小组协助评估、监控和控制我们的业务活动对我们的财务状况、流动性和资本结构的影响。这些政策的目标是支持我们的公司业务战略，同时确保持续和充足的流动性。

我们每天都会监测流动资金需求和可用抵押品水平，以帮助确保在任何时候都以现金和未抵押抵押品的形式保持适当的流动资金缓冲。我们积极管理过剩的流动性，并通过证券借贷市场和与银行保持大量借款安排。一般来说，我们手头有足够的现金，以便在我们出于任何原因需要立即可用的资金时提供缓冲。此外，根据我们的流动性管理计划，我们定期进行流动性压力测试，旨在识别和储备在市场或特殊压力事件下可以获得的流动资产。根据我们目前的运营水平，我们相信我们的运营现金流、可用现金和可用借款将足以满足我们未来12个月以上的流动性需求。

截至2020年9月30日，与借给客户的证券和应付款项相关的负债余额低于本季度的月平均余额，短期借款高于其本季度的月平均余额。

本公司持有的现金和现金等价物-美国运营子公司截至2020年9月30日为11.32亿美元(截至2019年12月31日为11.21亿美元)。这些资金主要用于资助每一家独立运营子公司的当地业务，因此除非通过向IBG集团有限责任公司支付股息汇回国内，否则将无法为美国国内业务提供资金。截至2020年9月30日，我们无意从非政府组织汇回更多金额-美国运营子公司除了Timber Hill Canada Company，该公司2019年停止在加拿大的做市活动。随着美国法律的颁布。2017年12月22日的减税和就业法案在截至2017年12月31日的一年中，我们确认了部分境外子公司收益汇回的一次性过渡税责任。因此，如果未来股息将由非政府组织支付给本公司，-对于在美国运营的子公司，公司将不需要为此类股息应计和支付所得税，但以股息预扣税(如果有的话)的形式向分派接受者征收的外国税或向分派付款人征收的股息分配税除外。

从历史上看，我们的合并股本主要由累积的留存收益组成，到目前为止，这些留存收益足以为我们的运营和增长提供资金。截至2020年9月30日，我们的合并股本增长了12%，从截至2019年9月30日的77亿美元增至85亿美元。这一增长归因于全面收益总额，但被过去四个季度支付的分配和红利部分抵消。

现金流

下表列出了我们在所示期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流。



	截至9月30日的9个月，
	2020		2019
	(百万)
经营活动提供的净现金	$	3,472	$	2,178
投资活动所用现金净额		(28)		(77)
融资活动提供(用于)的现金净额		326		(358)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		29		(14)
现金、现金等价物和限制性现金增加	$	3,799	$	1,729

我们来自经营活动的现金流在很大程度上反映了客户信贷和保证金贷款余额的变化。我们来自投资活动的现金流主要与其他投资、资本化的内部软件开发、会员资格的买卖、我们交易的交易所的交易权和股票以及战略投资有关，这些投资可能使我们能够为现有和潜在客户提供更好的执行选择，使我们能够影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品，或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户。我们来自融资活动的现金流包括空头-定期借款、资本交易和根据应收税金协议向Holdings支付的款项。短的-银行定期借款是我们日常现金管理的一部分，以支持经营活动。资本交易主要包括向普通股支付季度股息。

支付给控股公司的股东和相关分配。

截至9个月9月30日, 2020:截至2020年9月30日的9个月，我们的现金、现金等价物和限制性现金(即受提款或使用限制的现金和现金等价物)增加了37.99亿美元，达到161亿美元。我们从主要由客户信贷余额增加126亿美元推动的经营活动中筹集了34.72亿美元的净现金；以及客户保证金贷款，由于客户因新冠肺炎疫情而去杠杆化，客户保证金贷款减少了9亿美元；部分抵消了我们对监管证券分离证券投资增加115亿美元的影响。我们在投资和融资活动中使用了2.98亿美元的净现金，主要用于分配非控股权益和支付给普通股股东的股息。投资活动主要包括购买其他投资以及财产、设备和无形资产。

截至9个月9月30日, 2019:有关截至2019年9月30日的9个月现金流变化的讨论，请参阅我们于2019年11月12日提交给SEC的Form 10-Q季度报告。

监管资本要求

我们的主营业务子公司在美国和其他司法管辖区分别受到监管和资本金要求。IB-LLC、TH-LLC和IB Corp受统一净资本规则(规则15c3)的约束-1)根据交易所法案，IB LLC还必须遵守CFTC的最低财务要求(第1.17条规定)。IBC受加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)风险调整资本要求的约束，IBUK受英国金融市场行为监管局资本要求指令(IBLUX)的约束受卢森堡金融监管委员会财务资源需求IBKRFS受瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Market Supervisor Authority)的合格股本要求约束，IBI受印度国家证券交易所(National Stock Exchange Of India)的净资本要求约束，IBHK受香港证券期货事务监察委员会(Hong Kong Securities Futures Commission)的速动资本要求约束，IBSJ受日本金融监督机构(Japan Financial Supervisor Agency Of Singapore)的资本金要求约束，IBSG受新加坡金融管理局(Monetary Authority Of Singapore)的资本金要求约束，IBA受澳大利亚证券交易所(Australian Securities Exchange)的速动资本要求约束。

截至2020年9月30日，我们所有员工的超额监管资本总额运营子公司是59亿美元，所有的运营子公司都符合各自的监管资本要求。

资本支出

我们的资本支出包括软件工程人员开发内部使用软件的薪酬成本，以及计算机、网络和通信硬件以及租赁改进的支出。这些支出项目被报告为财产、设备和无形资产。房地产、设备和无形资产的资本支出约为31美元。1000万美元截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为6200万美元。未来，我们计划用运营现金和手头现金来满足资本支出需求，同时我们将继续专注于技术基础设施计划，以进一步增强我们的竞争地位。为了应对不断变化的经济状况，我们相信我们可以灵活地调整我们的资本支出(向上或向下调整)，以符合我们的实际表现。如果我们寻求任何额外的战略收购，我们可能会产生额外的资本支出。

季节性

我们的业务受到季节性波动的影响，反映出一年中不同时间市场参与者的数量不同，每个季度的交易日也不同。-至-季度，交易活动因假日而下降。典型的季节性趋势可能会被市场或世界事件所取代，这可能会对价格和交易量产生重大影响。

通货膨胀率

虽然我们无法准确预测通胀对我们业务的影响，但我们相信，在最近三年中，通胀对我们的业务业绩没有实质性影响，在可预见的未来也不太可能产生实质性影响。

对美国政府证券的投资

我们投资美国政府证券是为了满足美国的监管要求。作为经纪交易商，与银行不同的是，我们被要求将这些投资按市值计价，即使我们打算将它们持有至到期。利率的突然上升(下降)将导致这些证券按市值计价的损失(收益)，如果我们像目前打算的那样持有到到期，这些损失(收益)就会被收回(消除)。利率变动的影响在本季度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的表格10-Q的第I部分第3项中作了进一步描述。

战略投资和收购

我们定期评估潜在的战略投资和收购。我们持有电子交易交易所的战略投资，包括Box Options Exchange，FLC LLC。我们还持有老虎经纪公司(Tiger Brokers)的战略投资，这是一家为中国零售和机构客户建立的在线股票经纪公司，我们拥有7.6%的实益所有权权益。

我们打算继续在机会主义的基础上进行收购，通常只有在我们认为，收购候选者将使我们能够为现有和潜在客户提供更好的执行选择，允许我们影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品，或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户的情况下，我们才会进行收购。

截至2020年9月30日，没有关于任何重大收购的其他最终协议。

关于OFF的某些信息-天平-板材布置

我们可能面临的损失风险没有反映在我们的期货产品简明综合财务报表中，这代表了我们按合同价格结算的义务，这可能要求我们以当时的价格回购或在市场上出售。因此，这些事务导致关闭-资产负债表风险，因为我们清算这类期货合约的成本可能超过我们的简明综合财务状况报表中报告的金额。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，它要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额和披露的估计和假设。这些估计和假设是基于判断和当时可获得的最佳信息。因此，实际结果可能与这些估计大不相同。我们认为，下面列出的关键政策代表了我们编制合并财务报表时使用的最重要的估计。请参阅未经审计的简明合并财务报表的注释2-“重要会计政策”，以了解我们在本季度报告第一部分10-Q表第1项中的重要会计政策的摘要。

偶然事件

我们的政策是估计和累积因诉讼和监管程序可能造成的潜在损失，只要这些损失是可能和可以估计的。在做出这些估计时需要做出重大判断，我们的最终负债可能最终会有很大不同。我们在诉讼和监管程序方面累积的全部责任是根据一宗案件而确定的。-通过-这是根据每个案件的进展情况、我们在类似案件中的经验和行业经验、内部和外部法律顾问的意见和意见等因素对可能损失的估计。鉴于我们很难预测诉讼和监管事项的结果，特别是在寻求巨额或不确定的损害赔偿或罚款的案件或诉讼中，或者案件或诉讼处于早期阶段，我们无法估计只有合理可能性可能招致损失的案件或诉讼的损失或损失范围。

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所得税

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金是基于颁布的税法，并反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。确定所得税费用需要重要的判断和估计。

递延所得税资产和负债产生于相关资产和负债的税务和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应纳税所得额、税项。-规划策略，以及近期行动的结果。在预测未来应纳税所得额时，历史结果会根据会计政策的变化进行调整，并纳入假设，包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额、暂时性差异的逆转以及可行和审慎的税收的实施。-规划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计保持一致。在评估历史结果提供的客观证据时，三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税没有为美国的纳税义务提供，也没有为已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益提供额外的外国税。

在计算我们的纳税义务时，涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规方面的不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题740记录纳税负债，并在管理层的判断因评估先前不可用的新信息而发生变化时调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性，最终的解决方案可能会导致支付不同于目前对这些税收负债的估计。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。

我们认识到，只有在审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后，根据技术上的是非曲直更有可能维持不确定的税收状况时，我们才能确认来自不确定税收状况的税收优惠。符合这一标准的税收状况是以最大金额的利益衡量的，这种利益更有可能在和解时实现。

已发布但尚未采用的会计公告

有关已发布但尚未采用的、可能影响公司的FASB会计准则更新(“ASU”)的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表的注释2-“重要会计政策”。

非GAAP财务指标

我们使用某些非GAAP财务指标作为额外指标，以加强对我们财务业绩的理解。这些非GAAP财务指标包括调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入以及调整后的稀释后每股收益(“EPS”)。我们认为，这些非GAAP财务指标是衡量我们财务业绩的重要指标，因为它们排除了某些项目，这些项目可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景，可能有助于投资者和分析师评估业务的经营业绩，并促进我们将本期业绩与之前和未来几个时期的业绩进行有意义的比较。

调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入以及调整后的每股收益都是SEC规则G所界定的非GAAP财务指标。

•我们将调整后的净收入定义为扣除我们的货币多元化战略和净按市值计价对投资的影响而调整后的净收入。

•我们将调整后的所得税前收入定义为扣除货币多元化战略、按市值计价净值对投资的影响、客户补偿费用调整后的所得税前收入。以及不同寻常的坏账支出。

•我们将普通股股东可获得的调整后净收入定义为普通股股东可获得的净收入，调整后的净收入消除了我们的货币多元化战略、投资按市值计价、客户补偿支出和IBG公司的不寻常坏账支出的税后影响。

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按市值计价的投资是指我们的美国政府证券组合按市值计价的净收益(亏损)(通常持有至到期日)、对不符合权益法会计条件(按公允价值计量)的股本证券的投资，以及本公司从客户手中接管的与下文所述保证金贷款亏损相关的股本证券。

客户赔偿费用指因西德克萨斯中质原油期货合约于2020年4月20日以低于零的价格结算所造成的损失而对某些受影响客户进行赔偿的费用，如本季度报告Form10-Q第I部分第2项所述。

异常坏账费用包括市场上发生的异常事件导致的保证金贷款的重大损失。在截至2020年9月30日的9个月中，异常坏账支出反映了期货客户账户中超过股本的损失，这与本季度报告Form10-Q第I部分第2项所述的西德克萨斯中质原油事件有关。在过去的九个月里九月2019年30日，异常坏账费用反映了向我们少数经纪客户提供保证金贷款时确认的损失，这些客户在美国一家主要交易所上市的证券中持有相对较大的头寸，该证券在非常短的时间内损失了大量价值。(见本季度报告10-Q表第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注13-“承诺、或有事项和担保”。)(请参阅本季度报告第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的“承诺、或有和担保”。)

我们的货币多元化战略、按市值计价的净投资、客户补偿费用和异常坏账费用的影响被排除在外，因为管理层认为这些因素不能反映我们潜在的核心业务表现。

这些非公认会计原则的衡量标准应该被视为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。⁽¹⁾.

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⁽¹⁾指的是美国公认的会计原则。

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下表列出了所示期间综合GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对账情况。




	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
		2020		2019		2020		2019
	(百万)
调整后的净收入
净收入(GAAP)	$	548	$	466	$	1,619	$	1,437
非GAAP调整
货币多元化战略，净额		(27)		47		6		72
投资按市值计价		(3)		12		(3)		(28)
非GAAP调整总额		(30)		59		3		44
调整后的净收入	$	518	$	525	$	1,622	$	1,481

调整后所得税前收入
所得税前收入(简写为GAAP)	$	334	$	281	$	864	$	845
非GAAP调整
货币多元化战略，净额		(27)		47		6		72
投资按市值计价		(3)		12		(3)		(28)
客户补偿费用		-		-		103		-
坏账费用		-		-		1		42
非GAAP调整总额		(30)		59		107		86
调整后所得税前收入	$	304	$	340	$	971	$	931

税前利润率		59%		65%		60%		63%

	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
		2020		2019		2020		2019
	(百万)
普通股股东可获得的调整后净收益
普通股股东可获得的净收入(简写为GAAP)	$	46	$	36	$	124	$	117
非GAAP调整
货币多元化战略，净额		(5)		9		1		13
投资按市值计价		(1)		2		(1)		(5)
客户补偿费用		-		-		19		-
坏账费用		-		-		0		8
上述调整对所得税的影响¹		1		(3)		(4)		(4)
非GAAP调整总额		(4)		9		16		12
普通股股东可获得的调整后净收益	$	42	$	45	$	140	$	129

注：由于四舍五入原因，金额可能不会相加。

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	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
		2020		2019		2020		2019
	(美元)
调整后稀释每股收益
稀释每股收益-GAAP	$	0.58	$	0.45	$	1.58	$	1.52
非GAAP调整
货币多元化战略，净额		(0.06)		0.11		0.02		0.17
投资按市值计价		(0.01)		0.03		(0.01)		(0.06)
客户补偿费用		0.00		0.00		0.24		0.00
坏账费用		0.00		0.00		0.00		0.10
上述调整对所得税的影响¹		0.02		(0.03)		(0.05)		(0.05)
非GAAP调整总额		(0.05)		0.11		0.20		0.16
调整后稀释每股收益	$	0.53	$	0.57	$	1.79	$	1.68

稀释加权平均已发行普通股		79,120,548		77,348,976		78,243,699		76,646,487

注：由于四舍五入原因，金额可能不会相加。

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(1)所得税影响是使用适用于本公司的公司所得税税率来估计的。

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项目3.定量和定性关于市场风险的披露

我们面临着各种各样的市场风险。我们对市场风险的敞口来自于我们定价模型中内置的假设、股票价格风险、与我们国际业务相关的外币汇率波动、利率变化以及与向我们的客户提供保证金信贷相关的风险。

市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、隐含波动性(从期权价格归因于标的工具的价格波动性)、相关性或其他市场因素(如市场流动性)的水平发生变化，将导致头寸或投资组合亏损的风险。一般说来，我们会进行贸易。-由于我们剩余的做市活动而产生的相关市场风险，我们的大部分价值-在…-产生市场风险敞口的风险(“VaR”)。此外，我们不会招致-交易-与此相关的市场风险主要来自投资活动和我们在境外子公司的股权中持有的外币敞口，即我们的非-美国经纪子公司和信息技术子公司，并持有，以满足我们的货币多元化战略的目标平衡。

我们使用各种风险管理工具来管理我们的市场风险，这些工具嵌入了我们的房地产市场。-时间做市系统。我们采用了一定的对冲和风险管理技术，以保护我们免受严重的市场混乱的影响。我们的风险管理政策是由我们的指导委员会制定和实施的，该委员会由我们的首席执行官担任主席，成员包括我们各公司的高级管理人员。我们做市活动的策略是在市场前几秒钟计算报价，并以微小但有利的差价执行小额交易。这是由我们的专有定价模型实现的，该模型每秒多次评估和监控我们投资组合中的固有风险，吸收外部市场数据，并多次重新评估我们投资组合中的未偿还报价。我们的模型在每个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理我们的期权和期货头寸以及标的证券的风险敞口，并将头寸增加的风险计入我们公布的买入和卖出价格中。根据主要通过我们的计算机系统实施和监督的风险管理政策，向管理层提交的报告，包括风险概况、盈亏分析和交易表现，都是根据实际情况编制的。-既有时间基础，又有每日基础和期刊基础。虽然我们的做市活动是完全自动化的，但交易过程和我们的风险由一个个人团队监控，他们实时观察我们合并头寸的各种风险参数。我们的资产和负债都打上了记号。-至-市场日报，用于财务报告和报告-出于风险管理和资产/负债管理的目的，在整个交易日内持续估值。

我们使用协变VaR方法来衡量、监控和评估我们的做市投资组合(固定收益产品除外)的市场风险，以及我们的货币敞口。固定收益产品(主要由美国政府证券组成)的风险是通过压力测试来衡量的。

定价模型风险敞口

如上所述，我们的专有定价模型持续评估和监控我们投资组合中固有的风险，吸收外部市场数据，每秒多次重新评估我们整个投资组合中的未偿还报价。该模型的某些方面依赖于证券的历史价格。如果个别证券的价格变动行为与它们的历史行为预测有很大的不同，我们可能会招致交易损失。我们试图通过将我们的投资组合分散到许多不同的期权、期货和标的证券上，并避免基于相同标的证券的头寸集中，来限制此类风险。从历史上看，与我们的年度交易利润相比，我们在这些事件中的损失是微不足道的。

外汇风险敞口

由于我们的国际活动和在国外子公司的累积收益，我们的收入和净值受到外汇汇率波动的影响。例如，我们的欧洲业务和一些亚洲业务是由我们的瑞士子公司IBKRFS进行的。IBKRFS作为证券交易商受到瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Market Supervisor Authority)的监管，其财务报表以瑞士法郎列报。因此，IBKRFS面临如下所述的某些外汇风险：

IBKRFS买卖以各种货币计价的证券，并携带银行余额，并在其正常业务过程中借入和借出这些货币。在每个会计期间结束时，IBKRFS资产和负债重估为瑞士法郎，以便在其财务报表中列报。由此产生的外币收益或损失在IBKRFS‘损益表，按美国公认会计原则换算成美元，在我们的凝缩综合全面收益表，作为其他收入的组成部分。
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IBKRFS如上所述，财务报表以瑞士法郎(即其功能货币)列报。在每个会计期间结束时，IBKRFS净资产按当时的汇率换算成美元，由此产生的换算收益或损失在我们的凝缩合并财务状况表和凝缩综合全面收益表。OCI也是由我们的其他非-在美国的子公司。

从历史上看，我们采取了不对上述风险敞口进行对冲的做法，因为我们认为，多年来不断对冲的成本将超过利率变化对我们非投资者的随机影响。-美元余额。例如，瑞士法郎的升值将不利于IBKRFS的收益，但将在一定程度上被折算成美元的收益或亏损可能反向变动的事实所抵消。

我们的风险管理系统采用现金外汇来对冲我们的货币风险敞口，成本很低，甚至不需要成本。大多数作为我们货币多元化战略的一部分，持有的货币现货头寸定期转移到母公司IBG LLC，即持有这些头寸的母公司。随着我们货币多元化战略的发展，我们决定将我们的净值建立在一篮子货币的全球基础上。

由于我们在许多国家和多种货币开展业务，而且我们认为自己是一家以多元化货币篮子为基础的全球企业，而不是以美元为基础的公司，我们通过维持我们在全球的权益来积极管理我们的全球货币风险敞口。与2019年9月30日相比，截至2019年9月30日，全球美元价值从0.959美元增至0.971美元，涨幅为1.18%。截至2020年9月30日，我们大约26%的股本是以美元以外的货币计价的。

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下表列出了所示时期内相当于全球货币的美元汇率的比较。



			截至2019年9月30日									截至2020年9月30日
				全球输入		所占百分比	净资产			新的			全球输入		所占百分比	净资产			更改
通货	作文	外汇汇率		美元Equiv。		公司。	(单位：百万美元)			作文	外汇汇率		美元Equiv。		公司。	(单位：百万美元)			补偿的百分比
美元	0.68		1.0000		0.680	70.9%		$	5,424	0.72		1.0000		0.720	74.2%		$	6,338		3.3%
欧元	0.09		1.0899		0.098	10.2%			782	0.09		1.1721		0.105	10.9%			929		0.6%
日圆	4.41		0.0093		0.041	4.3%			325	3.91		0.0095		0.037	3.8%			326		-0.4%
英镑	0.02		1.2295		0.025	2.6%			196	0.02		1.2924		0.026	2.7%			227		0.1%
瑞士法郎	0.02		1.0020		0.020	2.1%			160	0.02		1.0859		0.022	2.2%			191		0.1%
CNH	0.10		0.1400		0.014	1.5%			112	0.13		0.1474		0.019	2.0%			169		0.5%
INR	1.10		0.0142		0.016	1.6%			124	1.10		0.0136		0.015	1.5%			132		-0.1%
计算机辅助设计	0.02		0.7553		0.015	1.6%			121	0.02		0.7506		0.011	1.2%			99		-0.4%
澳元	0.02		0.6752		0.014	1.4%			108	0.02		0.7163		0.011	1.1%			95		-0.3%
港币	0.14		0.1276		0.018	1.9%			142	0.04		0.1290		0.005	0.5%			40		-1.4%
MXN	0.17		0.0507		0.009	0.9%			69	-		0.0452		-	0.0%			-		-0.9%
塞克	0.05		0.1016		0.005	0.5%			41	-		0.1117		-	0.0%			-		-0.5%
诺克	0.03		0.1099		0.003	0.3%			26	-		0.1072		-	0.0%			-		-0.3%
DKK	0.02		0.1460		0.003	0.3%			23	-		0.1574		-	0.0%			-		-0.3%
					0.959	100.0%		$	7,653					0.971	100.0%		$	8,546		0.0%

我们的货币多元化战略的效果在两个地方显现出来。凝缩合并财务报表：(1)在简明综合全面收益表中作为其他收入的组成部分；(2)在简明综合财务状况表和简明综合全面收益表中作为保监处。全球汇率的全部影响反映在简明综合全面收益表中。

全面报告的业绩反映了美国公认会计准则(GAAP)惯例，该惯例要求报告OCI中包含的货币换算结果，作为可报告收益的一部分。

“全球”构成的变化

作为定期评估的结果，我们决定减少全球货币的数量，并重新调整每个组成部分的相对权重，以更好地反映其未来业务的全球多元化。该公司取消了丹麦克朗(DKK)、墨西哥比索(MXN)、挪威克朗(NOK)和瑞典克朗(SEK)。新的组成包括10种货币，低于之前的14种。新的组成于2020年6月30日收盘时生效，随后不久就转换为新的目标货币持有量。

利率风险

我们没有变数-对截至2020年9月30日的未偿债务进行评级。

我们根据各种货币的隔夜基准利率向客户支付利息，当利率高于基准利率加上小幅利差时，证券账户中的现金余额超过1万美元(或等值)。持有10万美元以上，资产净值低于10万美元(或等值)的账户可享受更低的分级费率。在正常利率环境下，我们通常会将这些资金的一部分投资于期限最长为两年的美国政府证券。如果利率迅速大幅提高，我们的净利息收入将不会与投资于固定收益率的美国政府证券的那部分资金的利率成比例增加。此外，这些固定利率证券价值的按市值计算的变化将反映在其他收入中，而不是净利息收入中。这是基于截至9月份的客户余额和未偿还投资。 2020年30日，假设到期工具再投资于短期工具，意外地比当前美元利率水平增加0.25%，将使我们的净利息收入比第一年增加约9400万美元，折合成年率增加1.03亿美元，假设以更高的利率进行再投资的全部影响。我们的利率敏感度估计包含对美元利率和其他货币利率的单独假设，它隔离了加息对再投资的影响。我们并不近似利率变化对按市值计价的影响；如果价格在这些情景下下跌的美国政府证券如预期的那样持有至到期，那么其他收入的减少将是暂时的，因为这些证券将按面值到期。

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我们还面临着在低利率环境下，由于利差压缩而导致客户存款净利息收入减少的可能性。基于截至的客户余额和未偿还投资九月30,2020年，假设将到期的工具再投资于短期工具，这是意想不到的假设以较低利率进行再投资的全部效果，美元利率下降0.25%，我们的净利息收入将比第一年减少约6100万美元，按年率计算减少6500万美元。

我们还面临利率风险，因为我们的做市活动所持有的头寸可能已经为期权或期货合约的未来或远期日期建立了多头或空头股票头寸，而此等头寸的价值受到利率的影响。这种风险的大小无法量化，然而，做市头寸的减少大大降低了这种风险敞口。

股利风险

我们在剩余的做市活动中面临股息风险，因为我们分别以股息收入和费用的形式从我们的股权证券库存中获得收入和支出，并且必须在我们投资组合中的股权证券空头头寸上支付股息代替股息。预计未来股息是股票期权和其他衍生品定价的重要组成部分，错误的预测可能会导致交易损失。这种风险的大小无法量化，然而，做市头寸的减少大大降低了这种风险敞口。

保证金贷款

我们向客户提供保证金贷款，这些贷款受到各种监管要求的约束。保证金贷款以客户账户中的现金和证券为抵押。保证金信贷的相关风险在市场快速波动期间或在抵押品集中和市场波动发生的情况下会增加。在此期间，使用保证金贷款并以证券为抵押品的客户可能会发现，这些证券的价值迅速贬值，可能不足以在清算时偿还债务。当我们的客户执行交易时，我们也面临信用风险，比如卖空期权和股票，这可能会让他们面临投资资本以外的风险。

我们预计，随着我们整体业务的增长，这种风险敞口将会增加。由于我们对结算所和交易对手的某些债务或索赔进行赔偿并使其免受损害，保证金贷款和卖空的使用可能使我们面临重大损失。-平衡-如果抵押品要求不足以完全弥补客户可能遭受的损失，而这些客户未能履行其义务的情况下的资产负债表风险。截至9月 302020年，我们向客户发放了303亿美元的保证金贷款。我们向客户发放的保证金贷款以及客户的卖空交易给我们带来的风险是无限的，也是无法量化的，因为风险取决于对潜在的重大和不可确定的股票价格涨跌的分析。我们的账户级别保证金要求达到或超过美联储理事会第T条和FINRA投资组合保证金规则(视情况适用)的要求。实际上，我们执行的是真实的-时间保证金合规性监测和清算客户的头寸，如果他们的股本低于要求的保证金要求。

我们根据监管标准实施了一套全面的政策，以评估和监督投资者是否适合从事各种交易活动。为了降低我们的风险，我们还持续监控客户账户，以发现过度集中、大额订单或头寸、日内交易模式和其他表明我们风险增加的活动。

我们的信用风险在很大程度上是因为我们的政策，即在整个交易日自动评估每个账户，并自动结清被发现在以下情况下的账户的头寸-保证金。虽然这种方法在大多数情况下是有效的，但在相关证券或商品不存在流动性市场或由于任何原因某些账户的自动清算已被禁用的情况下，它可能无效。我们的风险管理委员会持续监控和评估我们的风险管理政策，包括加强检测和预防潜在事件以减少保证金贷款损失的政策和程序的执行情况。

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价值-在…-风险

我们使用历史方法来估计VaR，这种方法使用标的资产的历史每日价格回报以及期权收盘隐含波动率的估计。我们的人-Day VaR被定义为投资组合价值的未实现损失，根据历史上观察到的市场风险因素，基于99%的置信区间计算，超过1%的频率会被超过。

我们的VaR模型一般考虑了股票和大宗商品价格风险以及汇率的风险敞口。

我们使用VaR作为一系列风险管理工具之一。VaR模型的好处之一是，可以估计投资组合的总市场风险敞口，包括一系列不同的市场风险和投资组合资产。VaR模型的一个关键要素是，它反映了投资组合多样化或对冲活动带来的风险降低。然而，VaR有各种优势和局限性，包括但不限于：使用市场风险因素的历史变化，这可能不是对未来市场状况的准确预测，也可能没有完全纳入相对于观察到的历史市场行为过大的极端市场事件的风险，或者反映超出置信度区间的结果的历史分布；以及报告单日损失，这不能反映无法在一天内平仓或对冲头寸的风险。交易头寸产生的一小部分市场风险不包括在VaR中。对某些头寸风险特征的建模依赖于近似值，在某些情况下，这种近似值可能会产生与使用更精确的衡量标准得出的结果有很大不同的结果。VaR最适合作为流动性金融市场交易头寸的风险衡量标准，并将低估与严重事件相关的风险，例如流动性极度匮乏的时期。

VaR计算基于标的资产数年的每日价格变化来模拟投资组合的表现，并将VaR确定为发生在99%的计算损失百分位数。

由于报告的VaR统计数据是基于历史数据的估计，VaR不应被视为对我们未来收入或财务业绩的预测，也不应被视为我们监控和管理风险的能力的预测。我们不能保证我们在特定日期的实际损失不会超过指定的风险值，也不能保证此类损失在100个交易日内不会超过一次。VaR不能预测损失的大小，如果发生损失，损失可能会比VaR数额大得多。

应力测试

我们使用一家领先的外部供应商提供的风险分析模型来评估我们固定收益投资组合的市场风险。对于公司债，这一压力测试被配置为在七种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化，每一种情况都代表美国公债收益率曲线的平行移动。情景是+/−100个基点、+/−200个基点和+/−300个基点的变动。对于美国政府证券，压力测试被配置为在三种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化，每一种情况都代表美国国债收益率曲线的平行移动。情景是+/−25个基点的变动。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据《交易所法》第13a-15条规则实施的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)在所有重要方面都是有效的，以确保我们必须在根据交易法提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和以便及时做出关于所需披露的决定。

此外，在本报告季度所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们没有因为新冠肺炎疫情而对员工远程工作的财务报告内部控制产生任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的情况，以最大限度地减少对我们内部控制的设计和运行有效性的任何影响。

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第二部分其他信息

项目1。法务法律程序

根据我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告第1部分第3项披露的法律程序没有实质性变化，但在截至9月28日的本季度报告Form 10-Q第I部分第1项未经审计的简明合并财务报表的附注13“承诺、或有事项和担保”中的更新除外。 30, 2020.

第1A项。风险影响因素

除以下所列外，在我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。

新冠肺炎疫情的影响和采取的遏制病毒传播的措施可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

2020年3月，世界卫生组织确认由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情为大流行。这场大流行影响到我们开展业务的所有国家。政府和社会对新冠肺炎疫情的反应，包括企业暂时关闭、社会距离、旅行限制、“避难所就位”和其他政府规定，以及由于失业导致的消费者支出减少，对金融、大宗商品和能源市场的波动性以及总体经济状况产生了重大影响。这些措施已经对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及全球经济产生了负面影响，而且这种影响可能会持续很长一段时间。

我们的净利息收入和盈利能力可能会受到基准利率下降的负面影响，这些基准利率是各国央行下调目标基准利率的结果，目的是缓解围绕新冠肺炎疫情的不确定性对本国经济的影响。

我们很大一部分员工受到当地新冠肺炎限制的影响，一直在远程工作。因此，我们的资讯科技系统受到任何干扰，包括网络事故，都可能对我们的业务造成重大负面影响。我们已经采取措施维护员工的健康和安全，但大范围的疾病可能会对某些职能或地点的员工水平造成负面影响。此外，我们招聘、聘用和入职员工的能力可能会受到新冠肺炎限制的负面影响。

新冠肺炎疫情对我们未来财务业绩的影响可能是重大的，但目前无法量化，因为它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、对客户、员工和供应商的影响、应对疫情的政府法规以及疫情对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一项，单独或与其他事件一起，都可能加剧我们截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告第I部分“第1A项风险因素”中讨论的许多风险因素，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

预计联合王国将脱离欧盟，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

2017年3月，在全民公投之后，英国(“U.K.”)援引“里斯本条约”第50条，从而通知欧盟(“欧盟”)英国退出欧盟的意愿。过去几年来，关于英国退出欧盟的条款和条件的决议(通常称为“英国退欧”)一直在进行。2020年1月29日，欧洲议会投票批准了“退出协议”，英国于晚上11点正式离开欧盟。(伦敦时间)2020年1月31日(周五)“退出协定”规定了11个月的过渡期(“过渡期”)。这意味着，尽管英国退出了欧盟，但在2020年12月31日结束的过渡期内，欧盟的大部分规则和立法将继续适用于英国。我们主要通过我们的英国子公司Interactive Brokers(UK)在欧盟开展业务。通过我们的卢森堡附属公司Interactive Brokers卢森堡SARL(“IBLUX”)，以及通过我们的附属公司Interactive Brokers爱尔兰有限公司(“IBIE”)和Interactive Brokers Central Europe Zrt(“IBCE”)在欧洲申请额外的牌照等方式，我们已寻求解决与英国退欧相关的风险，“我们已经寻求通过我们的附属公司Interactive Brokers爱尔兰有限公司(”IBIE“)和Interactive Brokers Central Europe Zrt(”IBCE“)在欧洲申请额外的许可证来应对与英国退欧相关的风险。这些许可证申请正在等待中，其中一个或两个可能在2020年12月31日仍在进行中。这取决于英国与欧盟未来关系的条款和时间，取决于我们的欧盟正在等待许可证申请的状态。s根据其他监管灵活性和解释，以及IBLUX承载更大比例的欧盟客户群的能力，我们可能无法在过渡期结束后的一段时间内为部分欧盟客户提供全面服务。虽然很难确定因延迟获得IBIE和/或IBCE许可证而可能产生的所有风险，但风险包括我们为IBUK现有客户执行增仓交易的能力以及我们为新的欧盟客户开立账户的能力的潜在限制。这些潜在的限制可能会对我们在欧洲的业务产生负面影响。

并可能导致我们的欧洲业务失去客户和收入。我们目前认为，我们为现有客户提供服务或开设新账户的能力的任何延误都将是有限的和暂时的，但我们无法预测我们许可证申请的时间或结果，无法预测基于欧盟和英国之间正在进行的讨论的发展可能性，或者欧洲国家临时许可制度下获得救济的可能性。

项目2.未注册股权证券的出售和收益的使用

本公司对控股持有的IBG LLC会员权益的购买受经修订的交换协议管辖，该协议于本公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1中提交。2007年公司首次公开募股时，3.6亿(3.6亿)股授权普通股被预留用于未来的出售和赎回。

每一位会员权益的持有者每年都可以要求由控股公司赎回该持有者权益中的可变现部分。我们预计Holdings将使用其从此类出售中获得的净收益，从提出请求的持有人手中赎回相同数量的Holdings会员权益。

经Holdings及本公司同意(代表其本身并担任IBG LLC的唯一管理成员)，IBG LLC于2020年7月同意透过出售普通股及将出售所得款项分配予该等会员权益的实益拥有人，赎回Holdings的若干会员权益。

2020年7月27日，本公司向美国证券交易委员会提交了一份424B表格的招股说明书补充文件(档号333-240121)，要求登记最多990,000股普通股，为符合条件的人提供机会，通过参与一次或多次旨在吸引新客户到本公司经纪平台、增加本公司经纪业务持有的资产和提高客户忠诚度的促销活动，获得以要约形式获得的奖励。

2020年8月20日，公司向控股公司发行了100万股普通股(公允价值为5200万美元)，用于分配给某些成员，以换取IBG LLC的会员权益，其数量相当于公司发行的普通股数量。收购的股份以实物形式分配给Holdings的成员，后者选择赎回部分Holdings的会员权益。

托马斯·彼得菲先生及其关联公司均未选择赎回其持有的任何会员权益，因此在出售或分配控股公司于2020年8月20日收购的A类普通股的收益中没有任何权益。

项目3.默认设置论高级证券

无

项目5.其他信息

无

‎

第6项. 陈列品


陈列品 ‎数	描述
3.1	修订和重订Interactive Brokers Group，Inc.公司注册证书(作为附件33.1至表格S注册说明书第2号修正案)-1本公司于2007年4月4日提交)。**
3.2	Interactive Brokers Group，Inc.修订的章程(该公司于2016年2月24日提交的Form 8-K作为附件3.1提交)。**
4.1	注册人证券的描述。
10.1	修订和重新签署了IBG国际有限责任公司的经营协议(作为表格10的季度报告附件110.1提交-本公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度报告。**
10.2	IBG控股有限公司有限责任公司经营协议表(附表格S登记说明书第10.5号修正案附件)-1本公司于2007年2月12日提交)。**
10.3	Interactive Brokers Group，Inc.、IBG Holdings LLC、IBG Holdings LLC和IBG Holdings LLC成员之间的交换协议(作为表格10季度报告的附件10.3提交-本公司于2009年11月11日提交的截至2009年9月30日的季度报告。**
10.4	Interactive Brokers Group，Inc.和IBG Holdings LLC之间的应收税款协议(作为表格10季度报告的附件10.3提交-本公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度报告。**
10.5	Interactive Brokers Group，Inc.截至2018年4月19日的2007股票激励计划(该公司于2018年8月8日提交的截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.9)。**+
10.6	互动经纪集团，Inc.2007年投资回报率单位股票计划。(在表格S上作为登记声明第10.9号修正案第2号附件提交)-1本公司于2007年4月4日提交)。**+
10.7	Interactive Brokers Group，Inc.对交换协议的修订(作为表格810.1的附件提交-K公司于2012年6月6日提交的文件)。**+
10.8	Interactive Brokers Group，Inc.、IBG Holdings LLC、IBG之间的交换协议第二修正案(该公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告附件10.1)。**
10.9	IBG Holdings LLC有限责任公司协议第一修正案(该公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.2)。**
31.1	根据萨班斯法案第302节对首席执行官的认证-2002年的奥克斯利法案。
31.2	根据萨班斯法案第302节对首席财务官的认证-2002年的奥克斯利法案。
32.1	根据萨班斯法案第906节对首席执行官的认证-2002年的奥克斯利法案。
32.2	根据萨班斯法案第906节对首席财务官的认证-2002年的奥克斯利法案。
101.INS	XBRL实例文档*
101.SCH	XBRL扩展架构*
101.CAL	XBRL可拓计算链接库*
101.DEF	XBRL扩展定义Linkbase*
101.LAB	XBRL扩展标签Linkbase*
101.PRE	XBRL扩展演示文稿Linkbase*
104	封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。

**之前提交的文件；在此引用作为参考。

他说，这些展品涉及管理合同或补偿计划或安排。

*以下表格作为附件101附于本季度报告的Form 10-Q中，用于截至9月的季度报告 30以下是以XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制的以下材料：(一)简明合并财务状况表，(二)简明全面收益表，(三)简明现金流量表，(四)简明股东权益变动表，(五)简明合并财务报表附注-4.

标牌行业

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。


	互动经纪集团，Inc.

	/s/ 保罗·J·布罗迪
	姓名：	保罗·J·布罗迪
	标题：	首席财务官、财务主管兼秘书
	(以登记人的正式授权人员及主要财务人员的身分签署)

日期：2020年11月9日