GLT-10q_20200930.htm

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MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719格林尼治标准时间：欧洲菲律宾PesoMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：英国PoundPhilippine Peso Member美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：英国PoundPhilippine Peso Member美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：欧洲美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：欧洲美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-31ISO4217：CAD0000041719GLT：美元加拿大元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：美元加拿大元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：加拿大美元美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：加拿大美元美元成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：TermLoansMember2020-09-300000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国公认会计准则：成员较短US-GAAP：非指定成员2020-09-300000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国公认会计准则：成员较短US-GAAP：非指定成员2019-12-310000041719GLT：欧洲英国PoundMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国公认会计准则：成员较短US-GAAP：非指定成员2020-09-30ISO4217：英镑0000041719GLT：英国PoundEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国公认会计准则：成员较短US-GAAP：非指定成员2020-09-300000041719GLT：英国PoundEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国公认会计准则：成员较短US-GAAP：非指定成员2019-12-310000041719GLT：欧洲美元成员GLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成员2020-09-300000041719GLT：欧洲美元成员GLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成员2019-12-310000041719GLT：英国PoundEuroMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成员2019-12-310000041719格林威治标准时间：瑞士法兰克福欧洲成员GLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成员2020-09-300000041719GLT：瑞士法兰克福USDollarMemberGLT：外汇汇率对冲成员美国-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成员2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-09-300000041719US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310000041719US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310000041719美国-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-07-012020-09-300000041719美国-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300000041719美国-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-09-300000041719美国-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-07-012020-09-300000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-09-300000041719美国-GAAP：其他非运营收入支出成员US-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300000041719US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000041719SRT：最大成员数US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-01-012020-09-30GLT：可操作单位(_U)0000041719GLT：下行成员2020-01-012020-09-300000041719GLT：GlatFelterConsendeDecreeMember2019-01-012019-01-310000041719SRT：最小成员数2020-01-012020-09-300000041719GLT：GlatFelterConsendeDecreeMember2019-01-012019-12-310000041719美国-美国公认会计准则：其他非当前责任成员2020-09-300000041719GLT：复合材料纤维成员2020-07-012020-09-300000041719GLT：复合材料纤维成员2019-07-012019-09-300000041719GLT：空运材料成员2020-07-012020-09-300000041719GLT：空运材料成员2019-07-012019-09-300000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2020-07-012020-09-300000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2019-07-012019-09-30UTR：T0000041719GLT：复合材料纤维成员2020-01-012020-09-300000041719GLT：复合材料纤维成员2019-01-012019-09-300000041719GLT：空运材料成员2020-01-012020-09-300000041719GLT：空运材料成员2019-01-012019-09-300000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-09-300000041719美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-09-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☒	根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐	根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告

在从日本到日本的过渡期内，日本将从欧洲过渡到日本。

国会街4350号, 600套房

夏洛特, 北卡罗莱纳州28209

(主要行政机关地址)

(704) 885-2555

(注册人电话号码，包括区号)

委托档案

数

注册人的确切姓名为

在其章程中规定的

美国国税局雇主

识别号码

州或其他司法管辖区

成立公司或组织

1-03560

格拉菲尔特公司

23-0628360

宾州

(不适用)

前姓名或前地址(如果自上次报告后更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称

交易

符号

每间交易所的注册名称

普通股

GLT

纽约证券交易所

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那是 ☒*☐.

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。巴塞罗那是 ☒*☐.

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器	☒			加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐			小型报表公司	☐
		新兴成长型公司	☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。						☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒.

2020年11月6日发行的普通股总数为44,367,836分享。

格拉菲尔特公司及附属公司

关于Form 10-Q的报告

在截至本季度末的季度内

2020年9月30日

			页
第一部分-财务信息

项目1	财务报表
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合收益表(未经审计)		2
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表(未经审计)		3
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)		4
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计)		5
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益报表(未经审计)		6
	简明合并财务报表附注(未经审计)		7
	1.	组织	7
	2.	会计政策	7
	3.	重组	8
	4.	资产减值	8
	5.	营业收入	8
	6.	停产运营	9
	7.	处置厂房、设备和林地的收益	10
	8.	每股收益	10
	9.	累计其他综合收益	12
	10.	所得税	13
	11.	基于股票的薪酬	14
	12.	退休计划和其他退休后福利	16
	13.	盘存	17
	14.	租约	17
	15.	长期债务	18
	16.	金融工具的公允价值	19
	17.	金融衍生工具与套期保值活动	19
	18.	承诺、或有事项和法律程序	22
	19.	段信息	23

项目2	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析		25
项目3	关于市场风险的定量和定性披露		37
项目4	管制和程序		38

第II部分-其他资料

第1A项	危险因素		38
项目6	陈列品		39

	签名		40

第一部分

项目1--财务报表

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并损益表

(未经审计)

	截至三个月九月三十日						截至9个月九月三十日
以千计，每股除外	2020			2019			2020			2019

净销售额	$	233,473		$	232,515		$	681,216		$	696,701
产品销售成本		195,222			194,494			574,100			585,563
毛利		38,251			38,021			107,116			111,138
销售、一般和行政费用		24,635			23,721			72,707			71,143
处置厂房、设备和林地收益，净额		(413	)		(235	)		(1,010	)		(1,327	)
营业收入		14,029			14,535			35,419			41,322
营业外收入(费用)
利息支出		(1,810	)		(1,902	)		(5,347	)		(8,513	)
利息收入		39			185			390			931
养老金结算费用净额		(389	)		—			(6,792	)		—
其他，净		(1,728	)		(1,034	)		(3,243	)		(3,547	)
营业外费用总额		(3,888	)		(2,751	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前持续经营所得		10,141			11,784			20,427			30,193
所得税拨备		3,614			3,141			8,775			10,654
持续经营收入		6,527			8,643			11,652			19,539

停产业务：
所得税前收入(亏损)		—			1,062			(135	)		1,291
所得税拨备(福利)		—			(2,519	)		—			(2,511	)
停业收入(亏损)		—			3,581			(135	)		3,802
净收入	$	6,527		$	12,224		$	11,517		$	23,341

基本每股收益
持续经营收入	$	0.15		$	0.19		$	0.26		$	0.44
非持续经营的收入		—			0.09			—			0.09
基本每股收益	$	0.15		$	0.28		$	0.26		$	0.53

稀释后每股收益
持续经营收入	$	0.15		$	0.19		$	0.26		$	0.44
非持续经营的收入		—			0.09			—			0.09
稀释后每股收益	$	0.15		$	0.28		$	0.26		$	0.53

宣布的每股普通股现金股息	$	0.135		$	0.13		$	0.40		$	0.39

加权平均流通股
基本型		44,368			44,171			44,329			44,113
稀释		44,636			44,442			44,549			44,405

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 2 -

格拉特费尔特

表格10-Q

格拉菲尔特公司及其子公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

	截至三个月九月三十日						截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019			2020			2019
净收入	$	6,527		$	12,224		$	11,517		$	23,341
外币换算调整		17,836			(17,073	)		9,824			(20,452	)
净变化：
现金流套期保值的递延收益(亏损)，税后净额美元1,049, $(873), $1,745和$(1,629)，分别		(2,835	)		2,365			(4,704	)		4,608
未确认的退休债务，税后净额美元53, $(220), $156和$(1,606)，分别		270			2,817			70			7,657
其他综合收益(亏损)		15,271			(11,891	)		5,190			(8,187	)
综合收益	$	21,798		$	333		$	16,707		$	15,154

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 3 -

格拉特费尔特

表格10-Q

格拉菲尔特公司及其子公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

	九月三十日			十二月三十一日
以千计	2020			2019
资产
现金和现金等价物	$	59,241		$	126,201
应收帐款，净额		133,577			124,442
盘存		193,434			190,415
预付费用和其他流动资产		35,497			36,274
流动资产总额		421,749			477,332

工厂、设备和林地，网		528,512			537,421
商誉		156,863			150,816
无形资产，净额		80,114			83,735
其他资产		46,704			34,490
总资产	$	1,233,942		$	1,283,794

负债与股东权益
长期债务的当期部分	$	23,908		$	22,940
应付帐款		95,506			130,039
应付股息		5,990			5,752
环境责任		4,500			9,000
其他流动负债		68,262			62,772
流动负债总额		198,166			230,503

长期债务		307,984			336,919
递延所得税		75,789			76,374
其他长期负债		93,578			84,039
总负债		675,517			727,835

承诺和或有事项		—			—

股东权益
普通股		544			544
超出票面价值的资本		61,600			59,900
留存收益		719,572			725,795
累计其他综合损失		(72,706	)		(77,896	)
		709,010			708,343
降低国库普通股成本		(150,585	)		(152,384	)
股东权益总额		558,425			555,959
总负债和股东权益	$	1,233,942		$	1,283,794

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

- 4 -

格拉特费尔特

表格10-Q

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

	截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019
经营活动
净收入	$	11,517		$	23,341
非持续经营的税后净亏损(收入)		135			(3,802	)

对持续业务提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销		43,310			38,114
债务发行成本摊销和原始发行贴现		441			1,525
资产减值费用		900			—
递延所得税拨备		446			441
处置厂房、设备和林地收益，净额		(1,010	)		(1,327	)
股份薪酬		3,994			2,683
经营性资产负债变动
应收帐款		(6,053	)		(5,431	)
盘存		2,229			(23,728	)
预付和其他流动资产		(1,154	)		(4,512	)
应付帐款		(33,790	)		(5,347	)
应计项目和其他流动负债		284			(5,891	)
其他		3,290			(472	)
持续经营活动提供的现金净额		24,539			15,594
投资活动
购置厂房、设备和林地的支出		(20,165	)		(18,017	)
处置厂房、设备和林地所得收益，净额		1,037			1,363
收购，扣除收购现金后的净额		—			(1,974	)
其他		(50	)		(163	)
投资活动从持续经营中使用的现金净额		(19,178	)		(18,791	)
融资活动
循环信贷安排下的净(偿还)借款		(26,092	)		(30,183	)
偿还5.375%注释		—			(250,000	)
定期贷款收益		—			248,644
支付借款费用		—			(2,170	)
偿还定期贷款		(17,136	)		(11,020	)
股息的支付		(17,502	)		(17,194	)
与以股份为基础的薪酬奖励和其他		(233	)		(755	)
持续运营的融资活动使用的现金净额		(60,963	)		(62,678	)
汇率变动对现金的影响		2,361			(1,794	)
现金、现金等价物和限制性现金净减少		(53,241	)		(67,669	)
现金、现金等价物和非持续经营的限制性现金减少		(1,108	)		(17,970	)
期初现金、现金等价物和限制性现金		126,201			142,685
期末现金、现金等价物和限制性现金		71,852			57,046
减去：预付和其他流动资产中的限制性现金		(2,000	)		—
减去：其他资产中的受限现金		(10,611	)		—
期末现金及现金等价物	$	59,241		$	57,046

补充现金流信息
支付的现金：
利息	$	4,704		$	9,245
所得税，净额		8,592			10,741

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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格拉特费尔特

表格10-Q

格拉菲尔特公司及其子公司

股东权益表

(未经审计)

以千计	普普通通股票		资本流入过量使用面值			留用收益			累积其他综合损失			财务处股票			总计股东的权益
2020年7月1日的余额	$	544	$	59,982		$	719,035		$	(87,977	)	$	(150,585	)	$	540,999
净收入							6,527									6,527
其他综合收益										15,271						15,271
综合收益																21,798
宣布的现金股息($0.135每股)							(5,990	)								(5,990	)
基于股份的薪酬费用				1,618												1,618
库存股的交付
RSU和PSA				—									—			—
行使员工股票期权-净额				—									—			—
2020年9月30日的余额	$	544	$	61,600		$	719,572		$	(72,706	)	$	(150,585	)	$	558,425

2019年7月1日的余额	$	544	$	59,920		$	769,940		$	(133,736	)	$	(153,549	)	$	543,119
净收入							12,224									12,224
其他综合损失										(11,891	)					(11,891	)
综合收益																333
宣布的现金股息($0.13每股)							(5,740	)								(5,740	)
基于股份的薪酬费用				1,045												1,045
库存股的交付
RSU和PSA				—									—			—
行使员工股票期权-净额				—									—			—
2019年9月30日的余额	$	544	$	60,965		$	776,424		$	(145,627	)	$	(153,549	)	$	538,757

2020年1月1日的余额	$	544	$	59,900		$	725,795		$	(77,896	)	$	(152,384	)	$	555,959
净收入							11,517									11,517
其他综合收益										5,190						5,190
综合收益																16,707
宣布的现金股息($0.40每股)							(17,740	)								(17,740	)
基于股份的薪酬费用				3,994												3,994
库存股的交付
RSU和PSA				(2,077	)								1,657			(420	)
行使员工股票期权-净额				(217	)								142			(75	)
2020年9月30日的余额	$	544	$	61,600		$	719,572		$	(72,706	)	$	(150,585	)	$	558,425

2019年1月1日的余额	$	544	$	62,239		$	770,305		$	(137,440	)	$	(156,750	)	$	538,898
净收入							23,341									23,341
其他综合损失										(8,187	)					(8,187	)
综合收益																15,154
宣布的现金股息($0.39每股)							(17,222	)								(17,222	)
基于股份的薪酬费用				2,683												2,683
库存股的交付
RSU和PSA				(2,421	)								2,097			(324	)
行使员工股票期权-净额				(1,536	)								1,104			(432	)
2019年9月30日的余额	$	544	$	60,965		$	776,424		$	(145,627	)	$	(153,549	)	$	538,757

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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格拉特费尔特

表格10-Q

格拉菲尔特公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

组织

格拉菲尔特公司及其子公司(以下简称“格拉菲尔特”)，前身为P.H.格拉菲尔特公司及其子公司，是全球领先的工程材料供应商。我们的高质量、创新和可定制的解决方案广泛应用于茶叶和单份咖啡过滤、个人卫生和包装产品以及家居装修和工业应用。我们的总部设在北卡罗来纳州夏洛特市，在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾设有工厂。我们在美国、欧洲、俄罗斯和中国设有销售和分销办事处，我们的产品销往世界各地，可以直接向客户销售，也可以通过经纪人和代理商销售。术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”指的是格拉菲尔特公司及其子公司，除非上下文另有说明。

会计政策

陈述的基础未经审计的简明综合财务报表(“财务报表”)包括格拉特菲尔特及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。

我们根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”或“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会有关中期财务报表的规则和规定编制这些财务报表。我们认为，财务报表反映了所有正常的、经常性的调整，以公平地展示我们在中期的业绩。在编制这些财务报表时，我们假设您已经阅读了我们的2019年年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表。

停产运营我们以前的特种纸业务的经营结果已被归类为简明综合损益表中列示的所有时期的非持续经营。

会计估计按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及披露的或有事项，以及报告期内报告的收入和费用。管理层认为，根据目前掌握的事实和已知情况，编制这些财务报表时使用的估计和假设是合理的，但承认实际结果可能与这些估计和假设不同。

受限现金限制性现金是指与2019年终止本公司的合格养老金计划以及随后于2020年将多余的计划资产归还本公司有关的401(K)暂记账户中的金额。401(K)-暂记账户的缴款金额只能用于向员工支付401(K)缴费，期限不得超过自2020年成立以来的未来七年。

最近发布的会计公告2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量这改变了大多数金融工具的减值模式，包括应收贸易账款，从招致损失法改为基于预期损失的新的前瞻性方法。在新的指导方针下，根据对预期信贷损失的估计，确认一项津贴。我们采用了一种改进的回溯性方法，从2020年1月1日起采用了这一标准。采用这一标准并没有影响我们的经营业绩或财务状况。

在……里面十二月2019年，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。该更新消除、澄清和修改了某些关于所得税会计处理的指导意见。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度报告期内有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一ASU将对我们的财务报表产生的影响，我们预计将在2021年第一季度采用这一标准。

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格拉特费尔特

表格10-Q

重组

2020年第一季度，我们宣布了复合纤维业务部门的重组行动。这些行动主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫整合到我们位于英国卡菲利的工厂。

	截至三个月九月三十日		截至9个月九月三十日
以千计	2020		2020
遣散费和福利延续	$	—	$	6,143
加速折旧		15		3,900
库存和备件		42		977
其他		—		91
总计	$	57	$	11,111

重组费用在随附的截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合损益表的“产品销售成本”项下记录。除遣散费和福利延续金额外，所有其他应计金额都是加速的非现金资产减记。截至2020年9月30日，应计和未支付的重组费用总额约为美元。1.6百万遣散费和福利延续费用预计将在未来3个月按比例支付。

4.资产减值

于二零二零年第二季，与评估无限期活体无形资产的潜在减值有关，我们录得$0.9与我们的复合纤维部门2013年收购德累斯顿相关的一项商标性无形资产相关的非现金资产减值费用为100万美元。这笔费用是由于该商标的估计公允价值发生了变化，主要原因是与俄罗斯和乌克兰的经济不稳定相关的预测墙面收入下降，以及新冠肺炎疫情对这一业务的逐渐影响。这笔费用记录在附带的简明综合收益表中，标题为“销售、一般和行政费用”。该资产的公允价值是使用折现现金流模型估计的，公允价值分类为3级。

收入

下表列出了与我们的净销售额有关的分类信息：

	截至三个月九月三十日				截至9个月九月三十日
以千计	2020		2019		2020		2019
复合纤维
餐饮	$	68,593	$	66,637	$	213,074	$	208,480
墙面覆盖物		24,695		20,673		55,847		62,181
技术专业		22,517		20,301		61,340		58,855
复合层压板		8,640		8,859		26,529		26,552
金属化		7,974		11,234		30,477		32,934
		132,419		127,704		387,267		389,002
气垫材料
女性卫生		53,463		52,159		154,227		158,998
特种湿巾		17,929		17,994		56,088		52,982
台面		12,445		19,179		33,026		48,857
成人尿失禁		5,255		5,855		16,411		17,708
家庭护理		7,121		4,857		18,611		13,173
其他		4,841		4,767		15,586		15,981
		101,054		104,811		293,949		307,699

	$	233,473	$	232,515	$	681,216	$	696,701

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格拉特费尔特

表格10-Q

	截至三个月九月三十日				截至9个月九月三十日
以千计	2020		2019		2020		2019
复合纤维
欧洲、中东和非洲	$	82,032	$	77,012	$	230,434	$	234,928
美洲		31,583		33,179		97,656		98,783
亚太		18,804		17,513		59,177		55,291
		132,419		127,704		387,267		389,002

气垫材料
欧洲、中东和非洲		52,835		58,279		151,434		167,924
美洲		44,141		45,039		133,789		134,634
亚太		4,078		1,493		8,726		5,141
		101,054		104,811		293,949		307,699

	$	233,473	$	232,515	$	681,216	$	696,701

停产经营

2018年10月31日，我们完成了之前宣布的以无现金和无债务的方式将我们的特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的附属公司，价格为1美元360百万这笔交易的现金收益约为#美元。323百万美元现金，反映截至成交日期的预计购买价格调整，以及买方的假设约为$38退休人员的医疗保健负债为100万美元。此外，买方还假设了大约$210与专业报社员工有关的养老金负债100万美元，并收到约1,000万美元274本公司现有养老金计划的相关资产为100万美元。

关于专业论文的销售，我们与买方签订了过渡服务协议，根据该协议，我们同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与我们完全分离，并于2019年第三季度完成。

下表汇总了简明合并损益表中包括的停产业务：

	截至三个月九月三十日					截至9个月九月三十日
以千计	2020		2019			2020			2019
净销售额	$	—	$	—		$	—		$	—
能源及相关销售额，净额		—		—			—			—
总收入		—		—			—			—
产品销售成本		—		—			—			—
毛利		—		—			—			—
销售、一般和行政费用		—		(2,455	)		135			(2,684	)
处置厂房、设备和林地收益，净额		—		—			—			—
营业收入(亏损)		—		2,455			(135	)		2,684
营业外收入(费用)
利息支出		—		—			—			—
其他，净		—		(1,393	)		—			(1,393	)
减损费用		—		—			—			—
所得税前收入(亏损)		-		1,062			(135	)		1,291
所得税拨备(福利)		—		(2,519	)		—			(2,511	)
停业收入(亏损)	$	-	$	3,581		$	(135	)	$	3,802

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格拉特费尔特

表格10-Q

下表汇总了简明合并现金流量表中的非持续经营现金流量：

	截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019
经营活动使用的现金净额	$	(1,108	)	$	(9,749	)
投资活动使用的净现金		—			(8,221	)
融资活动提供的现金净额		—			—
非持续经营产生的现金和现金等价物变化	$	(1,108	)	$	(17,970	)

7.	处置厂房、设备和林地的收益

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月完成的林地和其他资产的销售：

千美元	英亩		收益		利得
2020
林地	357		$	1,037	$	1,013
其他	不适用			-		(3	)
总计			$	1,037	$	1,010

2019
林地		463	$	1,147	$	1,114
其他	不适用			216		213
总计			$	1,363	$	1,327

每股收益

下表列出了持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的详细情况：

	截至三个月九月三十日
以千计，每股除外	2020		2019
持续经营收入	$	6,527	$	8,643
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股		44,368		44,171
稀释性SOSARS、PSA和RSU的影响		268		271
加权平均已发行普通股和
稀释后每股收益中使用的普通股等价物		44,636		44,442

持续经营的每股收益
基本型	$	0.15	$	0.19
稀释		0.15		0.19

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格拉特费尔特

表格10-Q

	截至9个月九月三十日
以千计，每股除外	2020		2019
持续经营收入	$	11,652	$	19,539
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股		44,329		44,113
稀释性SOSARS、PSA和RSU的影响		220		292
加权平均已发行普通股和
稀释后每股收益中使用的普通股等价物		44,549		44,405

持续经营的每股收益
基本型	$	0.26	$	0.44
稀释		0.26		0.44

用于计算非持续经营的每股金额的分子是$0.0百万，$3.6百万美元，损失了$0.1百万美元和$3.8分别为2020年和2019年第三季度以及2020年和2019年前9个月的100万美元。用于计算非持续经营每股金额的分母与用于持续经营每股金额的分母相同。

下表列出了在指定时期内未包括在稀释每股收益计算中的潜在已发行普通股，因为它们的影响将是反稀释的：

	九月三十日
以千计	2020		2019
截至三个月		1,082		1,233
截至9个月		1,082		1,233

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格拉特费尔特

表格10-Q

累计其他综合收益

下表详细列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的累计其他综合收益(亏损)变动情况。

以千计	货币换算调整			现金流套期保值的未实现收益(亏损)			退休金的变动			其他退休后固定福利计划的变化			总计

2020年7月1日的余额	$	(84,358	)	$	2,447		$	(6,956	)	$	890		$	(87,977	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)		17,836			(1,850	)		365			—			16,351
从累计中重新分类的金额其他综合收益(税后净额)		—			(985	)		153			(248	)		(1,080	)
本期净其他综合收益(亏损)		17,836			(2,835	)		518			(248	)		15,271
2020年9月30日的余额	$	(66,522	)	$	(388	)	$	(6,438	)	$	642		$	(72,706	)

2019年7月1日的余额	$	(73,001	)	$	4,442		$	(66,325	)	$	1,148		$	(133,736	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)		(17,073	)		3,596			2,449			—			(11,028	)
从累计中重新分类的金额其他综合收益(税后净额)		—			(1,231	)		592			(224	)		(863	)
本期净其他综合收益(亏损)		(17,073	)		2,365			3,041			(224	)		(11,891	)
2019年9月30日的余额	$	(90,074	)	$	6,807		$	(63,284	)	$	924		$	(145,627	)

以千计	货币换算调整			现金流套期保值的未实现收益(亏损)			退休金的变动			其他退休后固定福利计划的变化			总计

2020年1月1日的余额	$	(76,346	)	$	4,316		$	(7,253	)	$	1,387		$	(77,896	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)		9,824			(1,051	)		365			—			9,138
从累计中重新分类的金额其他综合收益(税后净额)		—			(3,653	)		450			(745	)		(3,948	)
本期净其他综合收益(亏损)		9,824			(4,704	)		815			(745	)		5,190
2020年9月30日的余额	$	(66,522	)	$	(388	)	$	(6,438	)	$	642		$	(72,706	)

2019年1月1日的余额	$	(69,622	)	$	2,199		$	(71,431	)	$	1,414		$	(137,440	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额)		(20,452	)		7,326			7,375			—			(5,751	)
从累计中重新分类的金额其他综合收益(税后净额)		—			(2,718	)		772			(490	)		(2,436	)
本期净其他综合收益(亏损)		(20,452	)		4,608			8,147			(490	)		(8,187	)
2019年9月30日的余额	$	(90,074	)	$	6,807		$	(63,284	)	$	924		$	(145,627	)

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格拉特费尔特

表格10-Q

从累积的其他全面收益中重新归类到简明综合损益表的情况如下：

	截至9月30日的三个月						截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019			2020			2019
描述													损益表中的项目
现金流对冲(附注17)
现金流对冲收益	$	(1,345	)	$	(1,738	)	$	(5,015	)	$	(3,783	)	产品销售成本
税费		360			507			1,362			1,065		所得税拨备
税后净额		(985	)		(1,231	)		(3,653	)		(2,718	)
退休计划义务(附注12)
递延福利养老金计划摊销
前期服务成本		12			64			35			152		其他，净
精算损失		164			819			485			2,383		其他，净
		176			883			520			2,535
税收优惠		(23	)		(291	)		(70	)		(1,763	)	所得税拨备
税后净额		153			592			450			772
递延福利摊销其他计划
前期服务成本		(115	)		(2	)		(347	)		(7	)	其他，净
精算收益		(209	)		(293	)		(626	)		(639	)	其他，净
		(324	)		(295	)		(973	)		(646	)
税费		76		71				228		156			所得税拨备
税后净额		(248	)		(224	)		(745	)		(490	)
总重新分类(扣除税收)	$	(1,080	)	$	(863	)	$	(3,948	)	$	(2,436	)

10.

所得税

所得税确认为本年度应付或可退还的税额，递延税项负债和资产确认为在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。

截至2020年9月30日的9个月，我们的税前收入为20.4百万美元，所得税支出为$8.8百万截至2020年9月30日的一段时间内，有效所得税税率受到美国营业亏损的不利影响，这些亏损没有产生任何税收优惠，以及10.2数百万美元的养老金、重组和其他非经常性成本不是的税收优惠被记录下来，部分抵消了#美元。5.0与通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(以下简称《CARE》)相关的百万美元。该法案于2020年3月27日签署成为法律，修改了先前法律中的“净营业亏损”条款，允许亏损。该法案于2020年3月27日签署成为法律，修改了先前法律中的“净营业亏损”条款，以允许损失在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的纳税年度内产生的，带回五年前。我们正在评估由CARE提供的额外退税机会。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们的估值津贴减少了$6.2这主要是由于CARE法案的通过以及我们有能力将“净营业亏损”追溯到五年前。在评估估值津贴的必要性时，管理层在分析中考虑了所有可用的正面和负面证据。基于这一分析，我们记录了递延税项资产部分的估值拨备，其中证据的权重表明递延资产更有可能无法变现。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们拥有34.7百万美元和$30.5未确认的税收优惠总额达百万美元。截至2020年9月30日，如果确认此类福利，约为23.9100万美元将被记录为所得税支出的一个组成部分，从而影响我们的实际税率。

我们或我们的子公司向美国国税局(United States Internal Revenue Service)以及各个州和外国机构提交所得税申报单。

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表格10-Q

下表按主要司法管辖区汇总了仍需审查的纳税年度：

	开放纳税年度
管辖权	考试不是尚未启动	考试报名进展

美国
联邦制	2017 - 2019	不适用
状态	2015 - 2019	2015 - 2018
加拿大⁽¹⁾	2012 - 2019	不适用
德国⁽¹⁾	2016 - 2019	不适用
法国	2018 - 2019	不适用
英国	2018 - 2019	不适用
菲律宾	2019	2017 - 2018

(1)	包括省级或类似的地方司法管辖区(视情况而定)

我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这往往会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务头寸进行全面审查，并为不确定的税收头寸计提金额。根据这些审查、与若干税务机关讨论和解决事项的结果以及应接受税务审计的纳税年度的结束，准备金将根据需要进行调整。然而，未来的结果可能包括在评估确定或解决期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于联邦、州和外国审查有可能得到解决，以及各种诉讼时效的失效，我们的未确认税收优惠总额在未来12个月内有可能减少一系列。零至$7.0百万几乎所有这一范围都与加拿大和美国的税收头寸有关。

我们将与不确定税收状况相关的利息和罚金确认为所得税费用。下表汇总了与不确定税务头寸利息相关的持续业务中包括的信息：

截至9个月

九月三十日

以百万计

2020

2019

利息支出(收入)

0.2

	九月三十日		十二月三十一日
	2020		2019
应计应付利息	$	0.6	$	0.4

11.以股票为基础补偿

P·H·格拉菲尔特修订和重申的长期激励计划(LTIP)规定，以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。

根据长期股权投资协议的条款，我们已向合资格参与者发放限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(“PSA”)和纯股票增值权。

RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下进行的。RSU的归属一般基于时间的推移，一般为一年或三年，或者在一种情况下，RSU被授予三年的悬崖归属。*PSA是向管理层成员发出的，授予是基于累计财务业绩目标的完成情况，涵盖的范围包括两年制一段时间，然后是一个额外的一年期服务期。业绩衡量标准包括最低、目标和最高业绩水平，使承授人有机会根据实际财务业绩获得比目标更多或更少的股份。此外，PSA奖励还包括一个修饰符，基于相对于一个广泛的市场指数的三年总股东回报。对于RSU，授予日的公允价值，或授予日每股普通股的收盘价，被用来确定在适用的服务期内需要确认的费用金额。对于PSA，授予日期公允价值是使用网格模型估计的。重要的输入包括股价、波动性、股息率和无风险回报率。RSU和PSA的结算将以我们目前在国库持有的普通股的股份进行。

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格拉特费尔特

表格10-Q

下表汇总了指定时段内的RSU和PSA活动：

单位	2020			2019
1月1日的余额，		896,463			756,786
授与		386,995			484,108
没收		(87,523	)		(158,767	)
已交付的股票		(136,182	)		(163,078	)
余额在9月30日，		1,059,753			919,049

2020和2019年的拨款金额包括171,150和218,422分别扣除不包括再投资股息的PSA。

下表列出了在所述期间包括在持续运营中的RSU和PSA补偿费用合计：

	九月三十日
以千计	2020		2019
截至三个月	$	1,617	$	1,048
截至9个月		3,994		2,643

纯股票增值权(“SOSAR”)根据SOSAR的条款，接受者有权以普通股的形式获得支付，其形式等于行使SOSAR时一股普通股的公允市值与行使价格之间的差额(如果有的话)。SOSAR可按比例分配给三年期期限和期限为十年. 不是的SOSAR自2016年以来一直被授予。

下表列出了与尚未解决的SOSARS有关的信息：

	2020					2019
非典	股份			WTD平均值锻炼价格		股份			WTD平均值锻炼价格
截至1月1日未偿还，		1,291,947		$	20.05		2,334,742		$	18.08
授与		—			—		—			—
已行使		(58,460	)		12.85		(441,920	)		14.31
取消/没收		(151,074	)		20.25		(446,435	)		21.06
截至9月30日未偿还，		1,082,413		$	20.40		1,446,387		$	19.31

下表列出了所示期间持续运营中包括的SOSAR补偿费用：

	九月三十日
以千计	2020		2019
截至三个月	$	—	$	—
截至9个月		—		40

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表格10-Q

12.	退休计划和其他退休后福利

下表提供了有关我们的养老金和退休后医疗福利计划在持续运营中的定期净成本的信息。

	截至三个月九月三十日
以千计	2020			2019
养老金福利
服务成本	$	61		$	216
利息成本		318			3,287
计划资产的预期收益		—			(3,895	)
先前服务费用摊销		12			64
未确认损失摊销		164			819
总定期净收益成本	$	555		$	491

其他好处
服务成本	$	8		$	7
利息成本		46			67
摊销先前服务信用		(115	)		(2	)
精算收益摊销		(209	)		(293	)
定期福利净额抵免总额	$	(270	)	$	(221	)

	截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019
养老金福利
服务成本	$	153		$	1,073
利息成本		919			10,074
计划资产的预期收益		—			(11,290	)
先前服务费用摊销		35			152
未确认损失摊销		485			2,383
总定期净收益成本	$	1,592		$	2,392

其他好处
服务成本	$	22		$	25
利息成本		138			235
摊销先前服务信用		(347	)		(7	)
精算收益摊销		(626	)		(639	)
定期福利净额抵免总额	$	(813	)	$	(386	)

2019年，我们的合格养老金计划终止，所有计划负债要么通过一次性分配，要么由第三方承担，以换取从养老金计划信托基金转移资产。对于积极的参与者，养老金福利被增强的固定缴费计划(401(K))所取代，我们向该计划缴纳了符合条件的补偿的一定比例。目前，我们正在为10从与终止合格养老金计划和将多余资产返还给我们有关的暂记账户中提取%。

在2020年第二季度，我们录得6.3百万美元的养恤金结算费，扣除结清后的调整数，与完成#美元的复归有关55.5百万的超额养老金计划资产。在转账$之后14.1100万美元到一个暂记账户，为未来的401(K)缴款和应计美元提供资金8.2上百万英镑的消费税，大约$33.1100万美元可用于一般企业用途。在2020年第三季度，我们支付了大约0.4由于对作为养老金结算的一部分转移的债务进行了某些确定的调整，因此承担了合格养老金负债的第三方支付了600万美元。

2019年12月，我们的董事会批准了冻结不合格养老金计划中的福利应计，自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日，每个活跃参与者冻结的不合格养老金福利被转移到新批准的递延补偿计划不合格福利计划中，并获得未来的利息抵免。延期补偿计划还规定了雇主缴费，该计划规定了选择性的员工延期。根据递延薪酬计划，参与者有资格获得此类参与者的年度公司缴费

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表格10-Q

根据P.H.GlatFelter 401(K)储蓄计划领取，但受到美国国税法(Internal Revenue Code)对401(K)计划缴费(“公司缴费”)的某些限制。

剩下的非缴费养老金计划是没有资金的、不合格的计划。

13.

库存

扣除准备金后的存货如下：

	九月三十日		十二月三十一日
以千计	2020		2019
原料	$	59,869	$	59,164
正在进行和已完成		91,020		92,231
供应品		42,545		39,020
总计	$	193,434	$	190,415

14.

租契

我们签订了各种安排，其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公场所的承租人。我们在一开始就确定一项安排是否包含租约。我们的所有租赁安排均为经营性租赁，并记录在压缩后的综合资产负债表中的“其他资产”标题下，租赁义务在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。*我们目前没有任何融资租赁。

经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁款项，减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率，因此我们使用基于开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁负债。租赁条款可能包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止的选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

下表列出了截至所示期间与我们的租赁相关的信息。

	九月三十日			十二月三十一日
千美元	2020			2019
使用权资产	$	13,027		$	11,701
加权平均贴现率		2.30	%		2.92	%
加权平均剩余期限(月)		70			34

下表列出了指定期间的营业租赁费用：
	九月三十日
以千计	2020			2019
截至三个月	$	1,400		$	1,403
截至9个月		4,285			4,425

下表列出了指定年份未来所需的最低租金：

以千计
2020	$	1,222
2021		4,259
2022		2,836
2023		1,417
2024		972
此后		4,339

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表格10-Q

15.

长期债务

长期债务概述如下：

	九月三十日			十二月三十一日
以千计	2020			2019
循环信贷安排到期2024年2月	$	62,052		$	84,255
到期定期贷款2024年2月		241,478			240,969
2.40到期定期贷款百分比2022年6月		2,927			4,012
2.05到期定期贷款百分比2023年3月		15,623			19,487
1.30到期定期贷款百分比2023年6月		4,600			5,617
1.55到期定期贷款百分比2025年9月		7,174			7,915
长期债务总额		333,854			362,255
较少电流部分		(23,908	)		(22,940	)
未摊销递延发行成本		(1,962	)		(2,396	)
长期债务，扣除当期部分后的净额	$	307,984		$	336,919

2019年2月8日，我们签订了经修订和重述的美元400百万循环信贷安排和一欧元220与银行财团的百万定期贷款(统称为“信贷协议”)。2024年2月到期的定期贷款的收益全部用于赎回5.375%备注。定期贷款的本金以连续的季度本金分期付款方式摊销，每一次这样的季度分期付款的金额为1.25提供定期贷款的%，从2019年7月1日开始，此后每季度持续一次。

在循环信贷机制下，所有以美元计价的借款，借款利率为：(A)银行的基本利率，等于i)最优惠利率；ii)联邦基金利率加码，两者中的较大者为：(A)银行的基本利率，等于i)最优惠利率；ii)联邦基金利率加50基点；或iii)欧元汇率加码100基点加上i)、ii)或iii)的适用利差12.5基点为100基于公司杠杆率及其由标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司确定的公司信用评级的基点(“公司信用评级”)；或(B)欧元利率加一个适用的保证金，范围为：112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。对于非美元计价的借款，根据我们的选择，借款利率是基于上述(B)项，或者对于欧元计价的借款，即欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)加上以下范围内的适用保证金112.5基点为200基于公司杠杆率和公司信用评级的基点。

2019年10月，我们签订了欧元180与某些金融机构签订的百万名义价值浮动至固定利率互换协议。根据掉期条款，我们将支付适用保证金加固定利率。0.0395欧元：%180百万的基础可变利率定期贷款。我们将收到其中较大的0.00%或EURIBOR。

信贷协议载有多项这类融资的惯常契诺，其中包括限制我们处置或设立资产留置权、招致额外债务、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购及进行合并或合并的能力。我们还必须遵守特定的财务测试和比率，包括：i)最高净债务与EBITDA比率(“杠杆率”)；以及ii)综合EBITDA与利息支出比率。我们的公约中限制最严格的是最高杠杆率为4.0如果该比例增加到4.5在紧随材料收购之后的四个财政季度期间。截至2020年9月30日，根据我们的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.4违反此等要求将导致循环信贷安排下的某些补救措施，其中包括终止协议和加快偿还信贷协议项下的未偿还借款加上应计和未付利息。

信贷协议项下所有剩余未偿还本金和应计利息将于2024年2月8日.

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表格10-Q

我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)与杜塞尔多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)签订了一系列借款协议，概述如下：

以千为单位的金额	原始校长		利息率			成熟性
借用日期
2013年4月11日	€	42,700		2.05	%	2023年3月
2014年9月4日		10,000		2.40	%	2022年6月
2015年10月10日		2,608		1.55	%	2025年9月
2016年4月26日		10,000		1.30	%	2023年6月
2016年5月4日		7,195		1.55	%	2025年9月

每笔借款都需要每季度偿还本金和利息，并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所包含的财务契诺，涉及综合EBITDA与综合利息支出的最低比率，以及综合总净债务与综合调整后EBITDA的最高比率，是参照我们的信贷协议计算的。

GlatFelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些精简的合并财务报表中。

某些金融机构向我们开具的信用证总额为$。7.3截至2020年9月30日和2019年12月31日。信用证减少了我们循环信贷机制下的可用金额，主要为某些州工人补偿保险机构的利益以及与福克斯河事件相关的某些补救活动的执行提供财务保证。如果我们不遵守某些协议的规定，我们将承担这笔款项的信用风险。不是的信用证项下未付金额。

16.

金融工具的公允价值

简明综合资产负债表上报告的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的金额接近公允价值。下表列出了长期债务的账面价值和公允价值：

	2020年9月30日				2019年12月31日
以千计	携载价值		公允价值		携载价值		公允价值
可变利率债务	$	62,052	$	62,052	$	84,255	$	84,255
定期贷款，2024年2月到期		241,478		241,478		240,969		240,969
2.40%定期贷款		2,927		2,972		4,012		4,076
2.05%定期贷款		15,623		15,868		19,487		19,764
1.30%定期贷款		4,600		4,627		5,617		5,624
1.55%定期贷款		7,174		7,282		7,915		7,975
总计	$	333,854	$	334,279	$	362,255	$	362,663

上述数值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于附注17。

17.	金融衍生品和套期保值活动

作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流对冲”)；ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收和应付款项的影响(“外币对冲”)；或iii)将浮动利率债务转换为固定利率。

被指定为套期保值工具的衍生品-现金流对冲我们使用货币远期合约作为现金流对冲，以管理我们对某些预测生产成本的货币汇率波动的风险敞口。货币远期合约涉及固定在指定日期交割一定数量外币的汇率。截至2020年9月30日，货币远期合约到期日在一个月至18月份。

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表格10-Q

我们将某些货币远期合约指定为对预期原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲，并对外币汇率变动有风险敞口。指定及符合外汇风险现金流对冲资格的衍生工具的公允价值变动，在随附的压缩综合资产负债表中作为累积其他全面收益的一部分递延。对于预测原材料采购或生产成本的套期，递延金额随后被重新分类为使用套期交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出，递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后在确认折旧时影响收益。

我们有以下未偿还衍生品，用于对冲与预测交易相关的外汇风险，并被指定为对冲工具：

以千计	2020年9月30日		2019年12月31日
导数
卖/买-卖出概念
欧元/英镑		19,976		17,702
美元/欧元		4,254		5,347
加元/美元		70		—
美元/加元		603		1,523

卖/买-买概念
欧元/菲律宾披索		947,711		1,039,432
英镑/菲律宾披索		1,162,616		1,077,871
欧元/美元		68,829		82,317
美元/加元		33,373		34,094
加元/美元		603		1,523

欧元220百万定期贷款被指定为我们的欧元功能货币境外子公司的净投资对冲。在2020年前9个月，我们确认了税前亏损$9.7通过其他全面收益(亏损)产生的货币汇率变动带来的损失为600万欧元。

未被指定为套期保值工具的衍生品--外币对冲我们还签订了远期外汇合约，以减轻汇率变动对资产负债表、货币资产和负债的影响。所有这些合约都没有被指定为财务会计上的套期，因此，外汇远期合约的价值变化和资产负债表内相关交易的抵销都反映在附带的简明综合收益表中，标题为“其他、净额”。

下列衍生品用于减轻货币汇率变动对资产负债表货币资产和负债的影响：

以千计	2020年9月30日		2019年12月31日
导数
卖出/买入-卖出概念上的卖出
美元/英镑		19,850		25,500
欧元/英镑		4,700		—
英镑/欧元		2,000		3,000

卖/买-买概念
欧元/美元		1,400		8,000
英镑/欧元		—		7,000
瑞郎/欧元		200		—
瑞郎/美元		200		—

这些合同的到期日为一个月从最初加入的日期算起。

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表格10-Q

公允价值计量下表汇总了所示期间衍生工具的公允价值以及记录衍生工具的简明综合资产负债表中的项目：

以千计	2020年9月30日		2019年12月31日		2020年9月30日-2010年9月30日		2019年12月31日
	预付费用和其他				其他
资产负债表标题	流动资产				流动负债
指定为套期保值：
远期外币兑换合约	$	91	$	4,314	$	1,220	$	34

未被指定为套期保值的：
远期外币兑换合约	$	62	$	566	$	873	$	205

上表所列金额代表与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。扣除上述金额的影响对我们的综合财务状况没有实质性影响。

公允价值体系由三大层次组成，对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第一级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第三级)。

外汇远期合约的公允价值被认为是二级。外币远期合约的估值使用外币远期和利率曲线。每份合同的公允价值是通过比较合同汇率和远期汇率，并贴现到现值来确定的。持有收益头寸的合同记录在简明的综合资产负债表中，标题为“预付费用和其他流动资产”，持有亏损头寸的合同的价值记录在标题“其他流动负债”下。

下表汇总了我们在所示时期的经营业绩中确认的衍生工具的收入或(亏损)金额，以及记录业绩的简明综合收益表中的项目：

	截至三个月九月三十日					截至9个月九月三十日
以千计	2020		2019			2020		2019
指定为套期保值：
远期外汇合约：
产品销售成本	$	1,345	$	1,738		$	5,015	$	3,783

未被指定为套期保值的：
远期外汇合约：
其他-网络	$	1,037	$	(511	)	$	510	$	(483	)

未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表内项目的重新计量所抵消。

作为累计其他综合收益(亏损)税前部分记录的公允价值金额的前滚如下：

以千计	2020			2019
1月1日的余额，	$	5,859		$	3,004
现金流量套期保值的递延收益(亏损)		(1,435	)		10,020
重新分类为收益		(5,015	)		(3,783	)
余额在9月30日，	$	(591	)	$	9,241

我们预计，作为累积其他全面收益的一部分记录的几乎所有金额都将记录在下一年的经营业绩中。12至18月份最终确认的金额将根据实际市场汇率而有所不同。

如果交易对手未能履行其对我们的义务，与衍生品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对他们的义务的金额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构签订合约。

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表格10-Q

18.	承诺、或有事项和法律程序

福克斯河--威斯康星州尼纳

背景。我们以前的尼纳工厂位于福克斯河下游，威斯康星州格林湾(统称“工地”)的沉积物中含有多氯联苯(“多氯联苯”)，我们此前曾在福克斯河下游和威斯康星州格林湾(以下统称“工地”)的沉积物中含有多氯联苯(“多氯联苯”)，因此我们面临着与环境索赔相关的重大不确定性。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安人部落(统称为“政府”)一直在致力于清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流和自然资源损害(“NRD”)。

美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(“PRPS”)；然而，在实施与各国政府达成的和解协议后，剩余的PRPS承担着继续履行剩余清理义务的义务，包括我们、佐治亚太平洋消费品公司(“佐治亚太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。

美国环境保护署(EPA)已将该地点划分为五“可操作单元”，包括我们设施所在场地的最上游部分(“OU1”)以及河流和海湾的四个下游(“OU2-5”)。

我们在其他一些PRPS的捐助下，根据与政府的同意法令，在OU1实施了补救行动。除了正在进行的监测和维护外，这项工作已经完成。

对于OU2-5，工程主要是根据美国环保署于2007年11月向我们和其他七名被调查者发出的单方面行政命令(“UAO”)进行的。OU 2-5的大部分工作都是由我们以外的各方资助或进行的。清理工作已经完成2020年该地点正在退役。

2019年1月，我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议，解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据GlatFelter同意法令，我们解决了美国和威斯康星州对他们在2018年10月之前支付的响应费用和NRD的索赔。此外，我们主要负责OU2-OU4a的长期监控和维护，以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后，根据我们的OU1同意法令，我们仍然有责任继续长期监测和维护。

成本估算。根据GlatFelter同意法令的条款，我们在2019年1月支付了$20.5向美国支付100万美元，以满足各国政府对2018年10月之前发生的费用的索赔，以及NRD。

根据OU1同意法令，我们有剩余的义务，现在主要包括对OU2-OU4a的长期监测和维护，以及至少在#年期间对OU2-OU4a的长期监测和维护。30好多年了。监测工作包括化验鱼类组织、抽取水质和沉积物样本，以及检查工程盖帽。2018年第一季度，我们达成了固定价格，30-与第三方达成协议，履行我们在OU1至OU4a的所有监测和维护义务，但有有限的例外，例如非常数量的盖子维护或更换。我们在本协议下的义务包括在我们对该场地的总储备中。我们有义务根据该固定价格合同定期付款，直到到期的剩余金额低于OU1托管账户余额。根据OU1同意法令，我们被允许使用我们和WTM I公司(“WTM I”)建立的另一个PRP托管账户的剩余余额，在托管账户余额超过我们固定价格合同下的到期金额的任何时期内支付本合同。截至2020年9月30日，第三方托管余额比固定价格合同下的到期金额少约#美元。0.5百万我们用信用证担保了支付差额的义务。

截至2020年9月30日，代管账户余额共计#美元。9.0这笔款项包括在简明综合资产负债表的“其他资产”项下。

根据同意法令，我们将负责偿还从2018年10月开始以及大约未来30年内发生的政府监督费用。我们预计，在补救工作完成之前，很大一部分监督费用将会产生。一旦建成，在长期监测和维护期间，大多数年份的成本将降低一个数量级。

为这块土地预留的土地。我们为过去和未来的政府监督费用以及长期监测和维护储备如下：

	截至9个月九月三十日
以千计		2020			2019
1月1日的余额，	$	21,870		$	45,001
付款		(3,243	)		(20,771	)
准备金调整		—			(2,509	)
吸积		155		141
余额在9月30日，	$	18,782		$	21,862

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格拉特费尔特

表格10-Q

上述付款是长期监测和维护协议以及政府监督费用项下的到期款项，2019年为#美元。20.5根据格拉特菲尔特同意法令支付的百万美元。关于我们对福克斯河的总储量，$4.5100万美元记录在随附的2020年9月30日简明综合资产负债表中，标题为“环境负债”，其余的美元14.3100万美元被记录在“其他长期负债”的标题下。

合理可能结果的范围。根据我们对所有现有信息的分析，包括但不限于法院的判决、判决记录等官方文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场执行的其他补救后成本，我们认为与福克斯河事件相关的成本不会超过重大金额累积的总金额。

19.

细分市场信息

下表按分部列出了所示期间的财务和其他信息：

截至9月30日的三个月									其他和
千美元	复合纤维				气垫材料				未分配						总计
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
净销售额	$	132,419	$	127,704	$	101,054	$	104,811	$	—		$	—		$	233,473		$	232,515
产品销售成本		112,031		106,024		83,699		88,442		(508	)		28			195,222			194,494
毛利(亏损)		20,388		21,680		17,355		16,369		508			(28	)		38,251			38,021
SG&A		9,924		10,551		4,438		4,774		10,273			8,396			24,635			23,721
植物处置的收益，采购设备和林地，净值		—		—		—		—		(413	)		(235	)		(413	)		(235	)
营业总收入(亏损)		10,464		11,129		12,917		11,595		(9,352	)		(8,189	)		14,029			14,535
营业外费用		—		—		—		—		(3,888	)		(2,751	)		(3,888	)		(2,751	)
所得税前收入(亏损)	$	10,464	$	11,129	$	12,917	$	11,595	$	(13,240	)	$	(10,940	)	$	10,141		$	11,784
补充数据
售出净吨(千)		35,009		33,394		34,752		35,907		—			—			69,761			69,301
折旧、损耗和摊销	$	6,755	$	6,445	$	5,674	$	5,285	$	1,273		$	864		$	13,702		$	12,594
资本支出		3,060		3,995		2,791		2,869		2,303			520			8,154			7,384

截至9月30日的9个月									其他和
千美元	复合纤维				气垫材料				未分配						总计
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
净销售额	$	387,267	$	389,002	$	293,949	$	307,699	$	—		$	—		$	681,216		$	696,701
产品销售成本		319,403		322,152		243,526		262,256		11,171			1,155			574,100			585,563
毛利(亏损)		67,864		66,850		50,423		45,443		(11,171	)		(1,155	)		107,116			111,138
SG&A		30,811		31,388		13,192		13,448		28,704			26,307			72,707			71,143
植物处置的收益，采购设备和林地，净值		—		—		—		—		(1,010	)		(1,327	)		(1,010	)		(1,327	)
营业总收入(亏损)		37,053		35,462		37,231		31,995		(38,865	)		(26,135	)		35,419			41,322
营业外费用		—		—		—		—		(14,992	)		(11,129	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前收入(亏损)	$	37,053	$	35,462	$	37,231	$	31,995	$	(53,857	)	$	(37,264	)	$	20,427		$	30,193
补充数据
售出净吨(千)		100,024		99,446		103,068		103,125		—			—			203,092			202,571
折旧、损耗和摊销⁽¹⁾	$	19,652	$	19,720	$	16,598	$	15,832	$	7,060		$	2,562		$	43,310		$	38,114
资本支出		9,121		8,699		6,606		7,882		4,438			1,436			20,165			18,017

(1)

2020年在其他未分配栏目中列示的金额代表与我们的金属化业务重组相关的加速折旧。

分段根据我们的管理会计实践和管理结构，我们展示了各个运营部门的业绩。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息可比。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法也会不时地改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据对支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

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格拉特费尔特

表格10-Q

管理层在扣除某些公司层面成本以及某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前，评估运营部门的运营结果。管理层认为，这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时，管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上，公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。

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格拉特费尔特

表格10-Q

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本文中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注中的信息以及我们的Form 10-K 2019年年度报告中包含的GlatFelter财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。

前瞻性陈述这份Form 10-Q季度报告包括符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本报告中以10-Q表格形式作出的所有陈述，包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营业绩的陈述，均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。以下讨论包括前瞻性陈述，所有这些陈述本身都很难预测。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明，但不能保证实际结果不会与我们的预期大不相同。因此，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：

与新冠肺炎疫情影响相关的风险，包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、我们全球供应链的中断、我们工厂继续生产的能力、我们客户或供应商的信用状况，或由于我们在疫情期间的运营可能导致的法律行动；

二、

对我们产品的需求变化，包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响；

三、

竞争的影响，行业生产能力的变化，包括建造新的工厂或新的机器，关闭工厂，以及由于资本支出或生产率提高而产生的增量变化；

四.

与我们的国际业务相关的风险，包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动；

地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响；

六.

我们开发新的、高附加值产品的能力；

七.

我们使用的原材料，特别是木浆、纸浆替代品、合成浆和算盘纤维的价格或可获得性的变化；

八.

与能源有关的价格和含能源成分的大宗商品原材料价格的变化；

九.

我们工厂或任何主要供应商的计划外生产中断的影响；

因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的；

十一.

重要客户的获得或流失和/或此类客户的持续生存能力；

十二.

战争和恐怖主义的影响；

十三.

各州、联邦、国际税务机关审计结果不佳或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响；

十四.

颁布不利的州、联邦或外国税收或其他立法或改变政府立法、政策或法规；以及

第十五条。

我们融资、完善和整合收购的能力。

新冠肺炎大流行2020年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界各地传播，世界卫生组织宣布该病毒爆发为一场大流行。随着病毒的持续快速传播，世界上很大一部分经济受到了政府命令的重大影响，政府要求所有“非必要”企业关闭，居民“就地避难”或实行“社交疏远”。这些行动已经并可能继续对世界各地的多个经济体和行业产生重大不利影响，包括我们所服务的某些市场。正如我们在《2019年年报10-K表》的第1A项-风险因素中披露的那样，我们在报告中加入了一项风险因素，声明：我们的业务和财务业绩可能会受到全球经济环境疲软或我们服务的目标市场低迷的不利影响. 不利的全球经济状况可能会影响我们的目标市场，导致对我们产品的需求减少。如果经济状况转弱，我们的业绩可能会受到不利影响。“新冠肺炎疫情和全球范围内为遏制病毒而采取的行动，给全球经济带来了前所未有的重大不利影响，导致国内生产总值(GDP)下降，失业增加，多个行业和市场破产。因此，由于大流行的影响，我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱。

我们的财务业绩和运营结果受到与疫情相关的疲软经济状况的影响，因为对桌面产品和墙面产品的需求明显疲软，特别是在第二季度，尽管这两个细分市场的出货量在2020年第三季度都有了显著增长。大多数

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格拉特费尔特

表格10-Q

我们的其他产品组合s被认为是我们继续生产用于全球抗击这一流行病的产品，这些产品被认为是“必不可少的或维持生命的”，并且我们继续生产用于全球抗击这一流行病的产品。我们相信对我们某些产品的需求，例如复合纤维食品饮料过滤产品及气垫材料的个人卫生和湿巾将保持强劲。到目前为止，我们成功地维持了我们的全球供应链，以最小的中断或增量成本确保了关键原材料的安全，而且随着我们的客户继续向最终用户消费者提供关键产品，对几乎所有产品的需求一直保持稳定。

尽管我们预计整体经济活动将会下降，但我们相信对我们大多数产品的需求将保持强劲。正如我们2019年年报的第1A项-风险因素所披露的那样，“我们2019年的收入中约有6800万美元来自位于乌克兰、俄罗斯和独联体成员国的客户。”我们在这一地区的大部分收入来自墙面基材。在2020年第二季度，由于与疫情相关的政府订单，我们的许多客户暂停运营，对我们的墙面收入造成了重大影响。虽然我们的客户已经恢复运营，对我们墙面覆盖产品的需求恢复到更正常的水平，但如果政府当局重新采取行动打击新冠肺炎在这些地区的死灰复燃，或者如果经济困难持续下去，对我们一些客户的销售(如壁纸打印机)可能会受到不利影响。

员工及其家属的健康和安全是重中之重，我们将继续致力于采取一切必要措施保护他们。我们已经在我们的设施中制定了适当的新的安全、卫生和通信协议，以确保我们保持生产产品的能力。因此，我们将继续积极主动地识别和降低风险，以保障我们业务的连续性。我们相信，在2019年和2020年成功的重组和成本优化举措以及2019年的债务再融资之后，我们在流动性和杠杆方面处于有利地位。因此，我们相信，在这个充满挑战的时期，我们能够为客户提供生产各种必需和维持生命的消费必需品所需的高质量工程材料，包括湿巾、健康和卫生产品以及食品和饮料。

行动结果

引言我们生产各种各样的工程材料，并按两个部分报告我们的结果：

•

复合纤维使用销售单杯茶和咖啡过滤产品、墙面覆盖基材、复合层压板、包括电气应用基材在内的技术专用产品和金属化产品的销售收入。及

•

气垫材料销售Airlayed非织造布类材料，用于女性卫生和成人尿失禁产品、特种湿巾、家庭护理产品和其他Airlayed应用。

前特种纸业务的经营结果和财务状况被报告为非持续经营。以下主要对公司的经营业绩和持续经营的财务状况进行讨论和分析。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

概述2020年前9个月，我们公布的持续运营收入为1170万美元，或每股0.26美元，而去年同期分别为1950万美元和0.44美元。下表列出了汇总的综合业务结果：

	截至9个月九月三十日
以千计，每股除外	2020			2019
净销售额	$	681,216		$	696,701
毛利		107,116			111,138
营业收入		35,419			41,322
持续运营
收入		11,652			19,539
每股收益		0.26			0.44
停产经营
停业收入(亏损)		(135	)		3,802
每股收益		—			0.09
净收入		11,517			23,341
每股收益	$	0.26		$	0.53

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格拉特费尔特

表格10-Q

报告的结果反映了以下确定的战略举措和其他项目的成本并被排除在外得出“调整后收益”。这些因素总共花费了$16.1百万，扣除税金后，2020年，类似项目为#美元5.92019年同期为100万。运营吴作栋的收入我们的分段, 复合纤维和空气缠绕材料增加分别增加160万美元和520万美元. 虽然受新冠肺炎疫情影响，海运量增长有限，这些部门的业绩得益于有利的销售产品组合、高效的运营和严格的成本控制。此外，利息支出，净额下降了2美元。6100万美元，反映了我们2019年债务再融资的好处。

除了根据公认会计原则报告的结果外，我们还使用调整后收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的业绩。我们披露这一信息是为了让投资者能够评估我们的业绩，不包括影响不同时期业绩可比性的某些项目，我们相信这有助于了解潜在的经营趋势和现金流产生。

2020年前9个月，持续运营的调整后收益为2770万美元，或每股稀释后收益0.62美元，而去年同期为2550万美元，或每股稀释后收益0.57美元。调整后的收益由根据GAAP确定的净收入组成，调整后的净收入不包括以下因素的影响：

重组费用-金属化运营。这一调整代表了与决定重组一部分复合纤维部门相关的费用，主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫合并到英国卡菲利。在截至2020年9月30日的9个月中，调整包括500万美元的非现金费用，与加速折旧和库存和备件注销相关，此外还有总计610万美元的现金遣散费。

成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措相关的费用，包括与组织向职能运营模式转变有关的成本。这些成本主要与高管离职、其他裁员、专业费用、资产注销和某些合同终止成本有关。这些调整在过去的不同时期发生过，在时间上是不规则的，与特定的确定计划有关，以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。

公司总部搬迁。这些调整反映了与公司总部战略迁至北卡罗来纳州夏洛特相关的成本。这些成本主要与以前公司总部的员工搬迁成本和离职成本有关。

养老金结算费用净额。这一调整反映了与2019年终止我们的合格养老金计划以及2020年第二季度向我们归还过剩养老金计划资产相关的费用。2019年第四季度，我们因终止该计划而产生了7530万美元的养老金和解费用。由于养老金计划资金充足，因此养老金债务的清偿不需要使用现金，而是用计划资产来完成。由于2020年第二季度超额养老金计划资产的恢复，我们产生了与消费税相关的养老金结算费用，扣除结算后的调整和某些相关的专业费用。

新冠肺炎的增量成本。这一调整代表了与COVID 19大流行直接相关的增加的现金成本，如工厂员工奖励薪酬、改进的卫生协议、安全和用品以及主要与CARE法案福利相关的专业费用。

资产减值费用。这一调整是2020年第二季度记录的非现金费用，目的是减少德累斯顿墙面覆盖业务一项商号无形资产的账面价值，原因是新冠肺炎疫情对基本的预测收入流产生了影响。

空置的扩容成本。这些调整反映了与启动位于阿肯色州史密斯堡的新的Airlayed生产设施以及实施新的业务系统有关的未资本化的一次性成本。

债务再融资成本。代表与赎回公司2.5亿美元、5.375%债券相关的未摊销债务发行成本的冲销费用。

战略举措。这些调整主要反映与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合相关的成本。

狐狸河的环境问题。这一调整不包括公司主要由于2019年第一季度诉讼解决而减少的福克斯河事件总准备金的收益。

Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售的收益，因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

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格拉特费尔特

表格10-Q

2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案。这一调整反映了2020年3月27日美国税法变化所确认的税收优惠，其中包括允许将净营业亏损向前结转5年。

调整后收益和调整后每股收益被认为不是按照公认会计原则计算的，因此是非公认会计原则的衡量标准。非公认会计原则的财务信息不应与根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准分开考虑，也不应将其作为财务业绩衡量标准的替代品。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的净收入与调整后收益的对账情况：

	截至9个月九月三十日
	2020					2019
以千计，每股除外	金额			易办事		金额			易办事
净收入	$	11,517		$	0.26	$	23,341		$	0.53
不包括：非持续经营的损失(收入)		135			—		(3,802	)		(0.09	)
持续经营收入		11,652			0.26		19,539			0.44
调整数(税前)
重组费用-金属化业务		11,111					—
成本优化行动		4,367					7,643
公司总部搬迁		610					—
养老金结算费用净额		6,792					—
COVID 19-增量成本		1,766					—
资产减值费用		900					—
空中扩容成本		—					1,014
债务再融资		—					992
战略举措		843					249
狐狸河环境问题		—					(2,509	)
Timberland销售及相关成本		(1,013	)				(1,114	)
调整总额(税前)		25,376					6,275
所得税⁽¹⁾		(4,257	)				(348	)
2020年CARE法案税收优惠⁽²⁾		(5,023	)				—
税后调整总额		16,096			0.36		5,927			0.13
调整后收益	$	27,748		$	0.62	$	25,466		$	0.57

(1)

对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。

(2)

与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARS”)有关的税收优惠，该法案涉及修改先前法律中的“净营业亏损”条款，允许将某些损失转回五年。

由于四舍五入，上述个人每股金额的总和可能与调整后的每股收益不符。

部门财务业绩

截至9月30日的9个月									其他和
千美元	复合纤维				气垫材料				未分配						总计
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
净销售额	$	387,267	$	389,002	$	293,949	$	307,699	$	—		$	—		$	681,216		$	696,701
产品销售成本		319,403		322,152		243,526		262,256		11,171			1,155			574,100			585,563
毛利(亏损)		67,864		66,850		50,423		45,443		(11,171	)		(1,155	)		107,116			111,138
SG&A		30,811		31,388		13,192		13,448		28,704			26,307			72,707			71,143
植物处置的收益，采购设备和林地，净值		—		—		—		—		(1,010	)		(1,327	)		(1,010	)		(1,327	)
营业总收入(亏损)		37,053		35,462		37,231		31,995		(38,865	)		(26,135	)		35,419			41,322
营业外费用		—		—		—		—		(14,992	)		(11,129	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前收入(亏损)	$	37,053	$	35,462	$	37,231	$	31,995	$	(53,857	)	$	(37,264	)	$	20,427		$	30,193
补充数据
售出净吨(千)		100,024		99,446		103,068		103,125		—			—			203,092			202,571
折旧、损耗和摊销⁽¹⁾	$	19,652	$	19,720	$	16,598	$	15,832	$	7,060		$	2,562		$	43,310		$	38,114
资本支出		9,121		8,699		6,606		7,882		4,438			1,436			20,165			18,017

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表格10-Q

(1)

2020年在其他及未分配栏列示的金额为与金属化业务重组相关的加速折旧。

分段各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构，与美国普遍接受的会计原则相当；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息可比。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化，方法也会不时地改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据对支持领域服务的估计使用率进行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

销售产品的销售额和成本

	截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019			变化
净销售额	$	681,216		$	696,701		$	(15,485	)
产品销售成本		574,100			585,563			(11,463	)
毛利	$	107,116		$	111,138		$	(4,022	)
毛利润占净销售额的百分比		15.7	%		16.0	%

下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：

	截至9个月九月三十日
占总数的百分比	2020			2019
线段
复合纤维		56.8	%		55.8	%
气垫材料		43.2			44.2
总计		100.0	%		100.0	%

净销售额2020年和2019年前9个月分别为6.812亿美元和6.967亿美元。在货币不变的基础上，复合纤维公司和Airlayed材料公司的净销售额分别下降了0.5%和4.5%。

与2019年前9个月相比，复合纤维的净销售额下降了170万美元，降幅为0.5%，主要原因是平均售价下降了760万美元，部分被更有利的产品组合所抵消。

2020年前九个月，复合纤维的营业收入总计3710万美元，比2019年同期增长160万美元，增幅为4.5%。业绩的改善是由木浆和能源价格下降带来的900万美元收益推动的，部分抵消了某些产品类别的销售价格下降所抵消的影响。业务改善贡献了70万美元，反映了成本控制举措的影响。

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表格10-Q

下图总结了复合纤维营业收入变化的主要驱动因素：

与去年同期相比，艾莱德材料公司的净销售额减少了1,380万美元，降幅为4.5%，原因是售价下降了1,280万美元。出货量基本保持不变，因为家庭护理、食品垫和湿巾产品的强劲出货量抵消了桌面产品大幅下降的影响，因为全球各地的餐厅由于疫情而关闭或减少了运力。较低的销售价格主要反映了合同的直通安排。

艾莱德材料公司2020年前九个月的营业收入总计3720万美元，同比增长16.4%。较高的运输量贡献了200万美元的额外收益，而原材料直通条款导致的平均销售价格下降被原材料和能源价格下降所抵消，净利润增加了70万美元。运营收入为140万美元，主要是由于高效的生产和纪律严明的成本控制。以下图表总结了主要驱动因素：

其他和未分配2020年前9个月，我们的细分财务信息表中的“其他和未分配”运营费用总额为3890万美元，而2019年前9个月为2610万美元。不包括被确定为显示“调整后收益”的项目，用于比较的未分配费用减少了40万美元。

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表格10-Q

在.期间第二季 20个中20, 我们记录的非现金资产减值费用为#美元0.9与一个商标有关的百万美元无形的屁股eT是在2013年收购德累斯顿的过程中被收购的。指控曾经是由于a 该商号的估计公允价值发生变化，主要受与业务相关的预测收入下降的推动，原因是COVID 19大流行及相关疾病俄罗斯的经济不稳定和乌克兰.

所得税减税。2020年前9个月，持续运营收入总计2040万美元，所得税支出总计880万美元。2020年前9个月的所得税支出包括总计820万美元的不可抵扣消费税的影响，部分被与CARE法案通过相关的500万美元福利所抵消。该法于2020年3月27日签署成为法律，修改了以前法律中的“净营业亏损”条款，允许将某些亏损追溯到五年前。在计算调整后收益时，这些金额不包括在净收入中。我们正在评估由CARE提供的额外退税机会。

2020年前9个月，调整后的税前收入为4580万美元，所得税支出为1810万美元。2019年同期的可比金额分别为3650万美元和1100万美元。2020年前九个月，调整后收益的有效税率为39.5%。

外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国和法国是欧元，在英国是英镑，在菲律宾功能货币是比索。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。2020年前9个月，美元/欧元的平均汇率为1.14美元/欧元，而2019年同期为1.12美元/欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出程度不同，尽管程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率变化的风险，而这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元可能会受到外币汇率的影响。

下表汇总了货币汇率变化对我们的非美国业务在2020年前9个月的业绩换算所产生的换算影响。

以千计	截至9个月 2020年9月30日
	有利 (不利)
净销售额		$	300
产品销售成本			694
SG&A费用			61
所得税和其他			167
净收入		$	1,222

上表仅显示了假设2020年汇率与2019年相同时外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中运营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。

停产运营我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的出售。该公司的经营结果报告为所有列报期间的停产经营。2020年前9个月，停产业务的结果中有大量无形的活动。2019年前9个月，我们报告的非持续运营收入为380万美元，主要涉及关闭后营运资金的调整、养老金和与税务事项关闭相关的税收准备金的冲销，以及与专业论文销售相关的其他项目。

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表格10-Q

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

概述2020年第三季度，我们公布的持续运营收入为650万美元，合每股0.15美元，而2019年第三季度为860万美元，合每股0.19美元。在调整后的基础上，2020年第三季度持续运营的收益为700万美元，合每股0.16美元，而去年同期为970万美元，合每股0.22美元。下表列出了行动的总结结果：

	截至三个月九月三十日
以千计，每股除外	2020		2019
净销售额	$	233,473	$	232,515
毛利		38,251		38,021
营业收入		14,029		14,535
持续运营
收入		6,527		8,643
每股收益		0.15		0.19
停产经营
非持续经营的收入		—		3,581
每股收益		—		0.09
净收入		6,527		12,224
每股收益	$	0.15	$	0.28

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月净收益(亏损)与调整后收益的对账情况：

	截至9月30日的三个月
	2020					2019
以千计，每股除外	金额			易办事		金额			易办事
净收入	$	6,527		$	0.15	$	12,224		$	0.28
不包括：来自停产业务的收入		—			—		(3,581	)		(0.09	)
持续经营收入		6,527			0.15		8,643			0.19
调整数(税前)
重组费用-金属化业务		57					—
成本优化行动		1,270					1,736
公司总部搬迁		610					—
养老金结算费用净额		389					—
COVID 19-增量成本		586					—
战略举措		843					—
Timberland销售及相关成本		(412	)				(233	)
调整总额(税前)		3,343					1,503
所得税⁽¹⁾		(375	)				(415	)
2020年CARE法案税收优惠⁽²⁾		(2,454	)				—
税后调整总额		514			0.01		1,088			0.02
调整后收益	$	7,041		$	0.16	$	9,731		$	0.22

(1)

对基于每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。

(2)

通过与修改先前法律的“净营业亏损”条款以允许将某些亏损向后结转五年的条款有关的照顾而记录的税收优惠。

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表格10-Q

部门财务业绩

截至9月30日的三个月									其他和
千美元	复合纤维				气垫材料				未分配						总计
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
净销售额	$	132,419	$	127,704	$	101,054	$	104,811	$	—		$	—		$	233,473		$	232,515
产品销售成本		112,031		106,024		83,699		88,442		(508	)		28			195,222			194,494
毛利(亏损)		20,388		21,680		17,355		16,369		508			(28	)		38,251			38,021
SG&A		9,924		10,551		4,438		4,774		10,273			8,396			24,635			23,721
植物处置的收益，采购设备和林地，净值		—		—		—		—		(413	)		(235	)		(413	)		(235	)
营业总收入(亏损)		10,464		11,129		12,917		11,595		(9,352	)		(8,189	)		14,029			14,535
营业外费用		—		—		—		—		(3,888	)		(2,751	)		(3,888	)		(2,751	)
所得税前收入(亏损)	$	10,464	$	11,129	$	12,917	$	11,595	$	(13,240	)	$	(10,940	)	$	10,141		$	11,784
补充数据
售出净吨(千)		35,009		33,394		34,752		35,907		—			—			69,761			69,301
折旧、损耗和摊销	$	6,755	$	6,445	$	5,674	$	5,285	$	1,273		$	864		$	13,702		$	12,594
资本支出		3,060		3,995		2,791		2,869		2,303			520			8,154			7,384

上述个别金额的总和可能与凝缩由于四舍五入，本文包括的合并财务报表

销售产品的销售额和成本

	截至三个月九月三十日
以千计	2020			2019			变化
净销售额	$	233,473		$	232,515		$	958
产品销售成本		195,222			194,494			728
毛利	$	38,251		$	38,021		$	230
毛利润占净销售额的百分比		16.4	%		16.4	%

下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献：

	截至三个月九月三十日
占总数的百分比	2020			2019
线段
复合纤维		56.7	%		54.9	%
气垫材料		43.3			45.1
总计		100.0	%		100.0	%

净销售额2020年和2019年第三季度分别为2.335亿美元和2.325亿美元。在货币不变的基础上，复合纤维和气垫材料的净销售额分别下降了0.5%和6.4%。

与去年同期相比，复合纤维公司的净销售额增加了470万美元，增幅为3.7%，这主要是由于墙面、技术特产以及食品和饮料产品类别的出货量增加，以及530万美元的有利汇率。这些增长被300万美元的较低售价以及2020年初我们在德国格恩斯巴赫的工厂退出这项业务的更商品化部分后金属化发货量的减少部分抵消了。

与2019年第三季度相比，复合纤维的营业收入为1050万美元，下降了70万美元，降幅约为6%。大多数产品类别的出货量增加使营业利润增加了30万美元。较低的投入价格(主要是木浆)带来的200万美元的好处被较低的销售价格带来的300万美元的影响所抵消。改善的运营和强有力的成本控制行动被之前计划用于管理库存的机器停机所抵消。以下图表总结了主要驱动因素：

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表格10-Q

与去年同期相比，艾莱德材料公司的净销售额减少了380万美元。该部门的出货量同比下降3.2%，原因是由于全球餐厅继续以有限的运力运营，对桌面产品的需求持续疲软。这一需求缺口在很大程度上被家庭护理、女性卫生和湿巾产品的强劲订单所抵消。由于合同成本转嫁安排，销售价格下降了350万美元，但主要被290万美元的有利货币兑换所抵消。

艾莱德材料公司2020年第三季度的营业收入为1290万美元，与2019年第三季度相比，增长了130万美元，增幅约为11%。销售组合的改善有利地影响了业绩40万美元，而合同原材料直通条款导致的价格下降超过了原材料和能源价格的下降，使营业利润净减少40万美元。高效率的运营加上严格的成本控制，对业绩产生了10万美元的有利影响，更有利的外汇环境使业绩受益120万美元。以下图表总结了主要驱动因素：

其他和未分配2020年第三季度，我们分部财务业绩表中的“其他和未分配”运营费用总额为940万美元，而2019年第三季度为820万美元。剔除被确定为呈现“调整后收益”的项目，2020年第三季度的未分配支出主要比2019年第三季度减少了50万美元。

所得税2020年第三季度，持续运营收入总计1010万美元，所得税支出总计360万美元。2020年第三季度，调整后的税前收入为1350万美元，所得税支出为640万美元。2019年同季度的可比金额分别为1330万美元和360万美元。2020年第三季度，调整后收益的有效税率为48%。

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表格10-Q

外币对于截至2020年9月30日的三个月，平均汇率为1。17美元/欧元兑美元11在201年同期9. 下表汇总了货币汇率变化对我们的非美国业务的报告结果的换算影响，这些业务的结果是2020年第三季度.

以千计	截至三个月 2020年9月30日
	有利(不利)
净销售额		$	8,219
产品销售成本			(6,338	)
SG&A费用			(580	)
所得税和其他			(226	)
净收入		$	1,075

上表仅显示了假设2020年汇率与2019年相同时外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中运营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。

流动性和资本资源

我们的业务需要在新设备或增强型设备上投入大量资金，以支持我们的研发努力，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性的偿债要求。下表汇总了显示的每个期间的现金流信息：

	截至9个月九月三十日
以千计	2020			2019
期初现金、现金等价物和限制性现金	$	126,201		$	142,685
使用的现金
经营活动		24,539			15,594
投资活动		(19,178	)		(18,791	)
融资活动		(60,963	)		(62,678	)
汇率变动对现金的影响		2,361			(1,794	)
非持续经营产生的现金和现金等价物变化		(1,108	)		(17,970	)
使用的现金净额		(54,349	)		(85,639	)
期末现金、现金等价物和限制性现金		71,852			57,046
减去：预付和其他流动资产中的限制性现金		(2,000	)		—
减去：其他资产中的受限现金		(10,611	)		—
期末现金及现金等价物	$	59,241		$	57,046

截至2020年9月30日，我们拥有5920万美元的现金和国内外子公司持有的现金等价物。我们海外子公司截至2018年1月1日及以后的未汇出收益被视为无限期再投资，因此在附带的简明合并财务报表中没有反映美国纳税义务。我们大约89%的现金和现金等价物由我们的海外子公司持有，但可以汇回国内，而不会产生大量的额外税款。

2020年前9个月，经营活动提供的现金总额为2450万美元，而去年同期为1560万美元。营运现金流的改善反映出扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益增加了880万美元，部分被营运资本的增加所抵消。应付帐款周转金使用量的增加在很大程度上被库存减少所抵消。此外，与去年同期相比，为福克斯河事件支付的现金减少的好处部分被用于重组活动的现金、养老金资产返还的消费税以及2020年的战略举措所抵消。与去年同期相比，用于支付利息的现金减少了450万美元，反映了我们2019年初债务再融资节省的成本。

与去年同期相比，投资活动使用的净现金基本上没有变化。截至2020年和2019年9月30日的9个月，资本支出总额分别为2020万美元和1800万美元，预计2020年全年资本支出为2800万至3000万美元。

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表格10-Q

净现金使用按融资活动合计$61.0一百万美元2020年的九个月与.相比$62.7在同一时期，百万美元2019。这个减少量融资活动使用的现金主要反映在的净影响对.的使用610万美元定期贷款还款s，偏移量较低还款在我们的循环信贷安排下的借款在比较和使用中2019年的210万美元以现金换取债务发行成本.

2019年第一季度，我们大幅改变了债务资本结构。2019年2月8日，我们与一个由金融机构组成的财团达成了一项新的信贷安排。新的五年期贷款(“2019年贷款”)取代了我们当时现有的循环信贷安排，包括一支4亿美元的可变利率左轮手枪和一笔2.2亿欧元的分期偿还定期贷款。2019年贷款的其他条款与我们之前的循环信贷安排基本相似。2019年2月28日，我们用新定期贷款的收益赎回了所有未偿还的5.375%债券。

2019年融资机制包含一些惯常的合规契约，其中最具限制性的是最高杠杆率为4.0倍，前提是在紧接重大收购后的四个财季期间，杠杆率提高至4.5倍。截至2020年9月30日，根据我们修订后的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.4倍，在我们的信贷协议中规定的限制之内。作为我们主动管理新冠肺炎疫情带来的潜在风险的一部分，我们在一些更严重的情景下评估了我们的流动性状况，这些情景预测了经济危机的潜在影响。我们相信，我们强大的资产负债表和对全球应对努力至关重要的工程材料的生产，在这个充满挑战的时期提供了足够的财务灵活性。基于我们对未来经营业绩和资本需求的预期，我们认为债务契约不会影响我们的运营，也不会限制我们进行可能需要的融资来满足我们的资本需求的能力。

下表列出了我们的长期未偿债务：

	九月三十日			十二月三十一日
以千计	2020			2019
循环信贷安排，2024年2月到期	$	62,052		$	84,255
定期贷款，2024年2月到期		241,478			240,969
2.40%定期贷款，2022年6月到期		2,927			4,012
2.05%定期贷款，2023年3月到期		15,623			19,487
定期贷款1.30%，2023年6月到期		4,600			5,617
定期贷款1.55%，2025年9月到期		7,174			7,915
长期债务总额		333,854			362,255
较少电流部分		(23,908	)		(22,940	)
未摊销递延发行成本		(1,962	)		(2,396	)
长期债务，扣除当期部分后的净额	$	307,984		$	336,919

融资活动包括用于普通股股息的现金。在2020年和2019年的前9个月，我们分别使用了1750万美元和1720万美元的现金支付普通股股息。我们的董事会决定将向我们的股东支付多少股息(如果有的话)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。2020年第二季度，董事会批准从2020年8月开始将季度股息增加3.8%。

我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规的约束。在不同时期，我们为遵守这些法规而产生了巨大的成本，随着新法规的制定或监管优先事项的改变，我们可能会产生额外的成本。

截至2020年9月30日，我们拥有充足的流动性，包括5920万美元的手头现金和1.357亿美元的循环信贷安排能力。我们预计将通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。

表外安排截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有达成任何表外安排。本公司所属的金融衍生工具，以及仅由附属公司的债务组成的债务担保，均反映在本报告第1项-财务报表所载的简明综合资产负债表中。

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表格10-Q

关键会计估计 WE表演对报告单位商誉账面价值和与2013年相关的非摊销商号无形资产的潜在减值进行评估德累斯顿收购。在2020年第二季度，由于新冠肺炎疫情以及相关的俄罗斯和乌克兰经济不稳定导致墙面覆盖材料的预期收入下降，我们记录了与德累斯顿商标相关的90万美元的非现金减值费用，使其非摊销无形价值降至340万美元。

由于我们在第三季度完成了对商誉账面价值的年度评估，我们得出的结论是，每个报告单位的商誉的估计公允价值超过了其账面价值。虽然我们确定复合纤维的商誉没有受损，但复合纤维报告单位的估计公允价值比其账面价值高出不到10%。由于新冠肺炎在复合纤维市场(特别是墙面材料市场)的任何长期或进一步的低迷，或对加权平均资本成本等关键假设的其他负面修订，可能需要我们进行额外的减值分析，从而导致非现金商誉减值费用。截至2020年9月30日，我们与复合纤维相关的商誉约为7700万美元。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露S

	截至十二月三十一日止的年度															2020年9月30日
以千为单位，但百分比除外	2020			2021			2022			2023			2024			账面价值		公允价值
长期债务
平均未偿还本金
以浮动利率	$	298,700		$	290,651		$	277,772		$	264,893		$	51,690		$	303,530	$	303,530
以固定利率计算-定期贷款		28,944			22,051			11,273			3,791			1,793			30,324		30,749
																$	333,854	$	334,279
加权平均利率
论可变利率债务		1.50	%		1.50	%		1.50	%		1.50	%		1.50	%
论固定利率债务定期贷款		1.85	%		1.82	%		1.73	%		1.58	%		1.55	%

利率互换
固定/已收可变薪酬(理论上)	€	180,000		€	180,000		€	180,000			—			—
已支付的费率		0.0395	%		0.0395	%		0.0395	%		—			—
接收速率		—			—			—			—			—

上表显示了截至2020年9月30日未偿债务未来五年的平均未偿本金及相关利率。本文所包括的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率来确定的。

我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2020年9月30日，我们有3.319亿美元的长期债务，扣除未摊销债务发行成本，其中91.5%是浮动利率。在利率互换协议生效后，我们大约27.4%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款和可变利率债务都是以欧元为基础的借款，因此其价值也受到货币风险的影响。未偿浮动利率债务代表我们的循环信贷协议下的借款，该协议以一个月期欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)为基准应计利息，但在任何情况下都不低于零，外加适用的保证金。截至2020年9月30日，我们未偿债务的加权平均EURIBOR为(0.55%)。因此，支付的利率等于保证金，即1.50%。假设浮动利率债务利率上调100个基点，每年的利息支出将增加40万美元。如果利率较低，利息支出将保持不变。

我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元名义价值浮动固定利率互换协议。根据互换条款，我们将为1.8亿欧元的基础浮动利率定期贷款支付0.0395欧元的固定利率。我们将获得0.00%或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)两者中的较大者。

作为我们整体风险管理实践的一部分，我们签订金融衍生品的主要目的是：i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”；或ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。关于这项活动的更完整讨论，请参阅项目1--财务报表--附注17。

如果我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们就会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出一个百分点

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格拉特费尔特

表格10-Q

估计1.4亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出程度不同，尽管程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们会受到货币汇率变化的影响，而这些变化可能会很大。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。

内部控制的变化在截至2020年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分

第1A项。危险因素

以下与新冠肺炎有关的附加风险因素应与“第1A项”中所列的风险因素一并阅读。我们的2019年年度报告Form 10-K(“2019Form 10-K”)中的“风险因素”(“第1A项”)。这一额外风险因素中描述的发展已经加剧，或者在某些情况下，自我们提交2019年Form 10-K以来发展起来，某些风险在第1A项中披露。除本文所述外，在我们的2019年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。

下面和我们的2019年Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性，在未来可能会发生或变得重要，对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。因此，历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。

新冠肺炎疫情的爆发可能会影响我们以经济方式运营设施的能力，或者可能对我们的产品需求产生不利影响，这可能会对我们的运营和业务产生实质性的不利影响。

2020年3月11日，随着新冠肺炎病毒在世界范围内传播，世界卫生组织宣布该疫情为大流行。随着病毒的持续快速传播，世界上很大一部分经济受到了重大影响，而且这种影响将继续存在，原因是政府要求所有“非必要”企业关闭，居民“就地避难”或实行“社交疏远”。全球各地为遏制病毒传播而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响，导致国内生产总值(GDP)下降，失业率上升，多个行业和市场破产。

如果由于新冠肺炎的传播或控制传播的行动，经济活动继续受到不利影响，或影响加剧，我们可能会因客户需求减少、遵守政府规定或由于新冠肺炎在我们的一个或多个工厂广泛或持续爆发而无法为生产设施配备足够的员工而被迫缩减运营。此外，如果我们服务的目标市场的经济状况持续疲软或进一步疲软，我们的全球供应链可能会中断，对我们产品的需求或产品的销售价格可能会受到不利影响。我们还可能面临由于我们在大流行期间的行动而可能出现的潜在法律行动。

此外，新冠肺炎疫情对世界各地各个经济体的影响可能会导致我们的一些客户或他们所服务的客户的财务不稳定或破产，这可能会影响我们销售产品的能力。

因为我们无法预测持续时间或范围在新冠肺炎疫情爆发后，如果疫情继续蔓延或政府行动加剧，我们的经营业绩和/或财务状况可能会受到不利影响。

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表格10-Q

项目6.展品

以下证物随附存档或通过引用并入，如所示。


31.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的证书.

31.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定，现提交格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。

32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节、《美国法典》第18编第1350节的规定，格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书随函提交。

32.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，美国联邦法典第18编第1350条，格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书随函提交。

101.INS	内联XBRL实例文档(Inline XBRL Instance Document)--该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的iXBRL标记嵌入在随本文一起归档的内联XBRL文档中。

101.SCH	XBRL分类扩展架构，随函提交。

101.CAL	XBRL扩展计算链接库，随函提交。

101.DEF	XBRL扩展定义链接库，随函提交。

101.LAB	XBRL扩展标签Linkbase，随函提交。

101.PRE	XBRL扩展演示文稿Linkbase，随函提交。

104	本季度报告(Form 10-Q)的封面采用内联XBRL格式。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

	格拉菲尔特公司 (注册人)

2020年11月9日

	通过	/s/David C.Elder
		记者大卫·C·埃尔德(David C.Elder)
		他担任副总裁、财务兼首席会计官。 (首席会计官)

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