目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本季度的季度报告 |
| | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于_过渡期的过渡报告。 |
委托文件编号：
阿布拉克萨斯石油公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| |
| |
| (法团成立状态) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
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| (主要行政办公室地址)(邮政编码) |
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| (注册人电话号码，包括区号) |
| 不适用 |
| (前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 | 商品代号 | 在其注册的每个交易所的名称： |
| |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合备案要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见交易法第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件管理器☐ | |
| ☐中的非加速文件管理器 | 规模较小的报告公司。 |
|
| 新兴成长型公司 |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。
截至2020年11月6日，发行人普通股流通股数量为
术语“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”指的是Abraxas石油公司及其所有子公司，包括瑞文钻井有限责任公司(Raven Drilling，LLC)。
所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我们合并财务报表附注2所述。
前瞻性信息
我们在整个报告中都有前瞻性陈述。无论何时，只要你读到一份不仅仅是对历史事实的陈述(例如，包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“将”、“计划”、“寻求”、“可能”、“估计”、“可能”或类似表述的陈述)，你必须记住，这些都是前瞻性陈述，我们的预期可能是不正确的。尽管我们认为它们是合理的。但本报告中包含的前瞻性信息一般位于标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。这些前瞻性陈述一般与我们未来运营的计划和目标有关，并基于我们管理层对未来结果或趋势的合理估计。此外，可能影响我们对我们运营预期的因素包括以下几个方面：(1)本报告中包含的前瞻性信息通常位于标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。这些前瞻性陈述一般与我们未来运营的计划和目标有关，并基于我们管理层对未来业绩或趋势的合理估计。
| • |
我们产品的价格和我们套期保值活动的有效性； |
| • |
资本的可获得性，包括在我们的信贷安排下； |
| • |
在开发、开发和勘探活动中取得成功； |
| • |
石油和天然气产量下降； |
| • |
我们的债务和偿还债务所需的大量现金； |
|
| • | 管道和其他运输设施的接近程度、能力、成本和可用性； |
| • |
限制我们的增长和我们为我们的业务融资、为我们的资本需求提供资金以及应对银行信贷安排和限制性债务契约强加的不断变化的条件的能力； |
| • |
我们有能力进行有计划的资本支出； |
| • |
石油和天然气价格下跌导致的上限测试资产减记，这可能会导致未来的情况； |
| • |
全球或国家健康问题，包括大流行或传染性疾病的爆发，如冠状病毒(新冠肺炎)； |
| • |
产油国，特别是中东产油国的政治经济状况； |
| • |
替代燃料的价格和可获得性； |
| • |
我们为钻井和完井活动采购服务和设备的能力； |
| • |
我们的收购和剥离活动； |
| • |
天气状况和事件；以及 |
| • |
本报告其他部分讨论的其他因素。 |
无论是我们的油井还是位于我们物业附近的油井，其初始产量或IP产量都是每口油井生产历史上的有限数据点。这些比率有时是实际比率，有时是推断或标准化比率。因此，随着更多数据的获得，特定油井的费率可能会发生变化。峰值产量不一定是未来产量、预期最终采收率(EUR)或此类油井的经济回报率的指示性或预测性指标，不应依赖于此目的。同样，我们计算和报告峰值知识产权费率的方式与其他人使用的方法可能不一致，因此报告的值可能无法直接和有意义地进行比较。所描述的横向长度只是指示性的。实际完成的横向长度取决于各种考虑因素，例如租赁线偏移量。亚伯拉克斯的标准长度侧翼，有时被称为5000英尺侧翼，是指完整长度一般在4000英尺到5500英尺之间的侧翼。中等长度的侧支，有时也被称为7500英尺侧支，是指完整长度一般在6500英尺到8000英尺之间的侧支。长侧支，有时也被称为10,000英尺侧支，是指完整长度一般超过8,000英尺的侧支。
术语表
除非本报告另有说明，否则天然气体积是在储量所在的州或地区的法定压力基数(华氏60度)下表示的。石油和天然气当量是使用6立方英尺天然气与1桶石油、凝析油或天然气液体的比率来确定的。
以下定义适用于本报告中使用的技术术语。
用来描述石油和天然气数量的术语：
“BBL“-桶或桶。
“Bcf-10亿立方英尺天然气。
“Bcfe-10亿立方英尺天然气当量。
“英国央行--桶油当量。
“Boed还是Boepd？“-每天桶油当量。
“Mbbl“--一千桶。
“MBOE” –千桶油当量。
“麦克夫“--1000立方英尺的天然气。
“麦克菲“-1000立方英尺气当量。
“MMbbl“--百万桶。
“MMBoe”-百万桶油当量。
“MMBtu-百万英热单位天然气。
“MMCF-百万立方英尺天然气。
“MMcfe-百万立方英尺气当量。
“NGL”-以桶为单位计量的天然气液体。
用来描述我们对油井和种植面积的兴趣的术语：
“开发面积“指由租用的英亩空地或可分配给生产井的面积组成的面积。
“开发井是指在油气藏探明区域内钻至深度或地层层(岩层或地层)的井，以开采储量为目的。
“干井“是探井或开发井被发现不能生产足够数量的石油或天然气来证明完成是合理的。
“探井是为了在未经探明的地区发现和生产石油和/或天然气，在以前发现在另一个储集层中生产的油田发现新的储集层，或扩大已知储集层而钻成的井。
“总英亩“是指我们拥有经营权益的英亩面积。
“总油井“是一口我们拥有权益的油井。
“净英亩是指以总英亩为单位的部分所有权作业权益的总和(例如，在320英亩土地的租约中，50%的作业权益相当于160英亩净地)。
“网井“是总油井中部分所有权工作权益的总和。
“生产井“是探井或开发井，而不是干井。
“未开发面积指的是那些租赁的英亩土地，其油井未被钻探或完成到允许生产经济数量的石油和天然气的地步，无论这些面积是否包含已探明的储量。
用于为我们的储备分配现值或对其进行分类的术语：
“已开发油气储量*“已开发的石油和天然气储量是任何一类可望开采的储量：
(I)通过现有设备和作业方法的现有油井进行开采，或所需设备的成本与新油井的成本相比相对较小；以及
(Ii)通过已安装的开采设备和储量估计时运行的基础设施进行开采(如果开采方式不涉及油井)。
“已探明的已开发非生产储量*”石油和天然气储量是指在现有井筒中的管子后面、关闭的井筒中开发的石油和天然气储量，或者只有在安装了必要的设备之后，或者当这样做的成本相对较低时，才能通过提高采收率来回收石油和天然气储量。关闭的储量预计将从(1)在估计时打开但尚未开始生产的完井期收回，(2)因市场状况或管道连接而关闭的油井，或(3)因机械原因而无法生产的油井。预计将从现有油井中需要额外完井工作或未来在投产前重新完井的区域回收管后储量。
“已探明的已开发储量*” 在现有设备和作业方法下，可通过现有油井开采的储量。
“探明储量*“地质和工程数据显示，在现有的经济和运营条件下，未来几年可以从已知的水库中开采的储量是合理确定的。
“已探明的未开发储量”或“PUD*” 预计将从未钻井面积的新油井或现有油井中回收的储量，在这两种情况下，都需要相对较大的支出。
“PV-10“是指根据美国证券交易委员会(SEC)公布的指导方针计算的，在所得税前以每年10%的比率贴现，且没有价格或成本上升或下降的估计未来净收入。根据SEC的规定，PV-10被认为是一种非GAAP财务衡量标准，因为它不包括未来所得税的影响，这是计算贴现未来净现金流的标准化衡量标准所要求的。我们认为，PV-10是一个重要的衡量标准，可以用来评估我们油气资产的相对重要性，证券分析师和投资者在评估油气公司时也广泛使用PV-10。由于每个公司都有许多独特的因素会影响未来要缴纳的所得税数额，因此在评估公司时，使用税前衡量标准可以提供更大的资产可比性。我们认为，石油和天然气行业的大多数其他公司都是以同样的基础计算PV-10的。PV-10的计算基础与贴现未来净现金流的标准化衡量标准相同，但不扣除所得税。
“标准化测量“指根据会计准则编纂(”ASC“)932，”关于石油和天然气生产活动的披露“计算的，在扣除所得税后，没有价格或成本上升或下降的情况下，以每年10%的比率折现的估计未来净收入。”
“未开发的石油和天然气储量*" 未开发石油和天然气储量是指任何类型的储量，这些储量预计将从未钻井面积上的新油井或需要相对较大支出才能重新完井的现有油井中开采。
*本定义是S-X规则第4-10(A)条规定的完整定义的简略版本。有关完整的定义，请访问see:http://www.ecfr.gov/cgibin/retrieveECFR?gp=1&SID=aa25d3cede06103c0ecec861362497d&ty=HTML&h=L&n=pt17.3.210&r=PART#se17.3.210_14_610
阿布拉克萨斯石油公司
表格10-Q
索引
| 第一部分 |
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| 第1项-- |
财务报表 |
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简明合并资产负债表-2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日 |
6 |
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简明合并经营报表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) |
8 |
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| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 9 |
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简明合并现金流量表--(未经审计)截至2020年和2019年9月30日的9个月 |
10 |
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简明合并财务报表附注-(未经审计) |
11 | |
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| 第2项-- |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
26 |
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| 第3项-- |
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
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| 第4项-- |
管制和程序 |
40 |
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|
| 第二部分 |
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| 其他信息 |
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| 第1项-- |
法律程序 |
41 |
| 第1A项-- |
危险因素 |
41 |
| 第2项-- |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
41 |
| 第3项-- |
高级证券违约 |
41 |
| 第4项-- |
煤矿安全信息披露 |
41 |
| 第5项-- |
其他资料 |
41 |
| 第6项-- |
陈列品 |
41 |
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|
签名 |
42 |
第一部分
财务报表
项目1.财务报表
阿布拉克萨斯石油公司
压缩合并资产负债表
(千)
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款： | ||||||||
| 共同所有人，净值 | ||||||||
| 油气生产销售 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 应收账款总额 | ||||||||
| 衍生资产-短期 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备： | ||||||||
| 探明油气性质，全成本法 | ||||||||
| 其他财产和设备 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 累计折旧、损耗、摊销和减值较少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备合计(净额) | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产 | ||||||||
| 衍生资产-长期 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
所有股票和每股数据都进行了追溯调整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我们的精简合并财务报表附注2所述。
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
阿布拉克萨斯石油公司
精简合并资产负债表(续)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 油气生产联息应付 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 经营租赁负债-流动 | ||||||||
| 衍生负债--短期 | ||||||||
| 长期债务的当期到期日 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期无债务当期到期日 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 衍生负债--长期负债 | ||||||||
| 未来的遗址修复 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(附注9) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值每股-授权股份；--已发行和已发行股票 | ||||||||
| 普通股，面值每股，授权股份；和分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和未偿还 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累积赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益合计(亏损) | ( | ) | ||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
阿布拉克萨斯石油公司
简明合并操作报表
(未经审计)
(除每股数据外，以千为单位)
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 油气生产收入 | ||||||||||||||||
| 油 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 气态 | ||||||||||||||||
| 天然气液体 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 运营成本和费用： | ||||||||||||||||
| 租赁经营 | ||||||||||||||||
| 生产税和从价税 | ||||||||||||||||
| 钻机费用 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗、摊销和增值 | ||||||||||||||||
| 已证实的财产减值 | ||||||||||||||||
| 一般和行政(包括基于股票的薪酬, , 和分别) | ||||||||||||||||
| 总运营成本和费用 | ||||||||||||||||
| 营业(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(收入)支出： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 递延融资费摊销 | ||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | ||||||||||||||||
| 衍生产品合约的损失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他费用(收入)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(费用)福利 | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 普通股每股净(亏损)收益-基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 每股普通股净(亏损)收益-稀释后 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本型 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
阿布拉克萨斯石油公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
| 附加 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实收 | 累积 | ||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 净损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 以股票为基础的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 认股权证的发行 | - | |||||||||||||||||||
| 行使的股票期权 | - | |||||||||||||||||||
| 已发行的限制性股票，扣除没收后的净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 附加 |
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| 普通股 |
实收 |
累积 |
||||||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
总计 |
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| 2018年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||
| 行使的股票期权 |
||||||||||||||||||||
| 已发行的限制性股票，扣除没收后的净额 | ||||||||||||||||||||
| 2019年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 附加 |
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| 普通股 |
实收 |
累积 |
||||||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
总计 |
||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 净损失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||
| 认股权证的发行 | - | |||||||||||||||||||
| 已发行的限制性股票，扣除没收后的净额 | ||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
| 附加 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
实收 |
累积 |
||||||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
总计 |
||||||||||||||||
| 2019年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||
| 行使的股票期权 |
||||||||||||||||||||
| 已发行的限制性股票，扣除没收后的净额 | ( |
) | - | - | - | - | ||||||||||||||
| 2019年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| 阿布拉克萨斯石油公司 |
| 简明合并现金流量表 |
| (未经审计) |
| (千) |
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 衍生品合约净(利)损 | ( | ) | ||||||
| 衍生品合约支付的现金净结算额 | ( | ) | ||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||
| 已证实的财产减值 | ||||||||
| 递延融资费和发行折价摊销 | ||||||||
| 债务清偿损失 | ||||||||
| 以股票为基础的薪酬 | ||||||||
| 清偿资产报废债务 | ( | ) | ||||||
| 非现金利息支出 | ||||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收帐款 | ||||||||
| 其他资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出，包括购买和开发物业 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售油气资产所得收益 | ||||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动 | ||||||||
| 长期借款收益 | ||||||||
| 偿还长期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延融资费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股票期权的行使 | ||||||||
| 融资活动提供的现金净额 | ||||||||
| 增加(减少)现金和现金等价物 | ||||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 现金流量信息的补充披露： | ||||||||
| 已付利息 | $ | $ | ||||||
| 非现金投融资活动： | ||||||||
| 实物支付的非现金利息 | $ | $ | ||||||
| 被分类为持有待售物业 | $ | $ | ||||||
| 计入应付帐款的资本支出变动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 资产报废债务的变化 | $ | $ | ( | ) | ||||
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
阿布拉克萨斯石油公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表格金额以千为单位，每股数据除外)
1.陈述的基础
截至目前我们遵循的会计政策1月1日2020这些内容载于年报表格中经审核的综合财务报表附注。10-截至2010年底的年度K2019年12月31日向美国证券交易委员会提交的文件6月26日(完)2020。*随附的中期精简合并财务报表不由我们的独立注册会计师审计。根据管理层的意见，这些报表反映了公平列报财务状况和经营业绩所需的所有调整。任何和所有的调整都是正常的和重复的。尽管管理层认为这些精简合并财务报表中未经审计的中期相关披露足以使所提供的信息不根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度经审计综合财务报表中通常包含的某些误导性信息和脚注披露已被浓缩或遗漏。该项目的运营结果三和九已结束的月份期间2020年9月30日*和年度现金流量表九截至的月份2020年9月30日，是不这必然预示着全年的预期结果。本表格所载简明综合财务报表应与本公司年度报告表格所载综合经审计财务报表及其附注一并阅读。10-截至本年度的K2019年12月31日.
CoviD-19
在……上面2020年1月30日，世界卫生组织(WHO)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“COVID”)。19”)和国际社会面临的风险，因为病毒在全球范围内蔓延到其发源地以外。在……里面2020年3月，世界卫生组织将COVID归类为-19作为一种流行病，这是基于全球接触的迅速增加。此外，在2020年3月，欧佩克成员国未能就产量水平达成一致，预计这将导致供应增加，并导致油价大幅下跌，市场日益动荡。
石油和天然气的价格都下降了，主要是因为对石油需求的担忧，因为COVID的经济影响-19俄罗斯和欧佩克(OPEC)，特别是沙特阿拉伯的石油供应预计将增加。石油和天然气价格的下跌影响了公司的流动性，然而，公司的大宗商品对冲部分保护了其现金流不受价格下跌的影响。此外，如果石油或天然气价格持续低迷或继续下跌，该公司将被要求记录其石油和天然气资产的额外减值。
受COVID蔓延影响，消费需求下降--19各国政府为遏制冠状病毒传播而实施的疫情和旅行限制。截至本报告之日，冠状病毒的全面影响和油价下跌仍在继续发展。因此，他们对本公司的财务状况、流动资金和未来经营业绩的全部影响尚不确定。管理层正在积极监测全球形势，以及对公司未来经营业绩、财务状况和本财年流动性的影响或不利影响2020.由于最近油价的波动，该公司已经削减了其2020资本支出计划。该公司还裁减了选定的员工，降低了高级管理人员的工资。
在早期2020年3月，全球石油和天然气价格大幅下跌，此后一直波动，可能再次衰退。本公司预计短期内油价将持续波动。持续低迷的油价已经并将继续对本公司的主要石油收入产生重大不利影响，而本公司的主要对冲合约在一定程度上缓解了这一影响。
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合当期列报。这些重新分类是为了分享和每股与财务报表有关的数据。1为
合并原则
术语“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”是指Abraxas Petroleum Corporation及其所有子公司，包括Raven Drilling，LLC(“Raven Drilling”)。
钻机会计
按照美国证券交易委员会的S规则-X, 不是的收入在与我们或我们的主要关联公司持有所有权或其他经济利益的物业相关的合同钻井服务中确认。任何收入不由于这一限制而确认的资产计入全部成本池，并在产生准备金时通过较低摊销予以确认。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
基于股票的薪酬、股票期权计划和认股权证
股票期权
我们目前使用一个标准的期权定价模型(即Black-Scholes)来衡量授予员工和董事的股票期权的公允价值。
下表汇总了我们在本报告所示期间与股票期权相关的主要股票薪酬支出：
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表汇总了我们的年度股票期权活动。九截至的月份2020年9月30日，000(单位：千)：
| 股份数 | 每股加权平均期权行权价 | 加权平均授予日期每股公允价值 | ||||||||||
| 杰出，2019年12月31日 | $ | $ | ||||||||||
| 取消/没收 | $ | $ | ||||||||||
| 过期 | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | ||||||||||
自.起2020年9月30日，大约有$
限制性股票奖
限制性股票奖励是普通股的奖励，受转让限制的限制，如果获奖者在限制失效前终止与我们的雇佣，则有被没收的风险。这类股票的公允价值是根据授予日的收盘价确定的，补偿费用记录在适用的归属期间。
下表汇总了我们的年度限售股票活动。九截至的月份2020年9月30日:
| 共享数量(千) | 加权平均授予日期每股公允价值 | |||||||
| 未授权，2019年12月31日 | $ | |||||||
| 既得/释放 | ( | ) | $ | |||||
| 取消/没收 | ( | ) | $ | |||||
| 未授权，2020年9月30日 | $ | |||||||
下表汇总了我们在本报告期间与限制性股票相关的主要基于股票的薪酬支出：
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至9月1日2020年9月30日，大约有$
基于业绩的限制性股票
我们将向阿布拉克萨斯石油公司修订和重新修订的某些高级管理人员和员工发行基于业绩的限制性股票。2005员工长期股权激励计划。这些股份将归属于自授予之日起数年，根据我们与同行公司相比的平均股东总回报(TSR)实现业绩目标。将授予的股票数量取决于我们的TSR与末尾的同行组相比的排名三-年归属期限，范围可为最高可达初始拨款的百分比
下表汇总了截至指定日期的基于绩效的限制性股票：
| 共享数量(千) | 加权平均授予日期每股公允价值 | |||||||
| 未授权，2019年12月31日 | $ | |||||||
| 取消/没收 | ( | ) | $ | |||||
| 未授权，2020年9月30日 | $ | |||||||
与基于业绩的限制性股票相关的补偿费用基于单一股票的授予日期公允价值，该公允价值由蒙特卡洛模拟模型确定，该模型利用随机过程在给定各种投入的情况下产生一系列潜在的未来结果。由于薪酬委员会打算用我们的普通股股票结算基于业绩的限制性股票奖励，这些奖励被计入股权奖励，费用在授予日计算，假设。100%它的目标是支付，并在奖励的有效期内摊销。
下表汇总了我们在本报告期间与基于业绩的限制性股票相关的主要基于股票的薪酬支出：
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
自.起2020年9月30日，大约有$
普通股认股权证
自.起2020年9月30日，购买普通股的已发行认股权证如下：
| 发行日期 | 可行使 | 到期日 | 行权价格 | 股份数 | ||||||
| 2020年8月11日 | 普通股 | 2025年8月11日 | $ | |||||||
关于经修订的第二留置权信贷协议，2020年8月11日，公司向贷款人发出认股权证，要求其购买
油气属性
我们将遵循全成本法核算油气资产。在这种方法下，所有与收购资产相关的直接成本和某些间接成本以及与成功和失败的勘探开发活动相关的成本都将资本化。资本化油气资产的折旧、损耗和摊销，以及估计的未来开发成本(不包括未经探明的资产)，是以已探明储量为基础的单位产量法为基础的。油气资产的净资本化成本(减去相关递延税款)受国家的限制，只限于未摊销成本或成本上限中的较低者，成本上限的定义是，基于按以下价格折现的未升级价格，来自已探明储量的预计未来净收入的现值之和。
修复、迁移和环境责任
我们必须遵守广泛的联邦、州和地方环境法律法规。这些法律规定了向环境中排放物质和可能要求我们消除或减轻在不同地点处置或释放石油物质对环境的影响。环境支出是根据其未来的经济效益而支出或资本化的。环境支出是指与过去运营造成的现有状况有关的、已经不是的并对未来的经济效益进行了估算。
非资本性支出的负债在环境评估和/或补救措施可能发生，且成本可以合理估计的情况下记录。此类负债通常不贴现，除非该负债或组成部分的现金支付时间是固定的或可靠地确定的。
我们将根据ASC的指导，对未来的场地恢复义务进行核算410它涉及与有形长期资产报废和相关资产报废成本相关的义务的会计和报告。ASC410要求资产报废义务的负债的公允价值记录在发生负债的期间，并通过增加相关长期资产的账面价值来资本化相应的成本。每期负债增加到当时的现值，资本化成本在相关资产的预计使用年限内折旧。在报告的所有期间，我们都已将估计的未来废弃和拆除成本计入我们的全成本摊销基数，并在随附的简明合并财务报表中将这些成本作为我们损耗费用的一部分进行摊销。
下表汇总了我们未来的网站修复义务交易九截至的月份2020年9月30日和截至年底的一年2019年12月31日:
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| 开始未来的场地修复义务 | $ | $ | ||||||
| 投产的新油井和其他油井 | ||||||||
| 与财产处置有关的删除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与封堵成本相关的删除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增值费用 | ||||||||
| 修订和其他 | ||||||||
| 结束未来的遗址修复义务 | $ | $ | ||||||
最近采用的新会计准则。
有效2020年1月1日，公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-13本ASU主要适用于公司的应收账款，其中大部分应在30几天。本公司通过审核收款、信用评级和其他分析来监控交易对手的信用质量。该公司主要利用账龄方法和对历史损失率的分析，以及对可能影响其交易对手信用质量和流动性的当前和未来情况的考虑，制定其估计的信贷损失拨备。该ASU的采用和实施做到了不对公司的财务报表有实质性影响。
近期发布的会计准则
在……里面2019年11月，FASB发布了ASU2019-12-所得税(“主题740”)：简化所得税的核算。亚利桑那州立大学的修正案2019-12是降低会计准则复杂性和简化所得税会计的倡议的一部分，通过从主题中删除某些例外740并对法典做了一些小的改进。ASU2019-12及其相关修正案将对公共实体的财政年度和这些财政年度内的过渡期(从以下财政年度开始)无效2020年12月15日。此更新的规定如下不预计将对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
在……里面2020年3月，FASB发布了ASU不是的。 2020-04,“参考汇率改革(主题840)：促进参考汇率改革对财务报告的影响“(亚利桑那州立大学2020-04”)，它为公司提供可选的指导，以减轻与从预期将停止的参考利率(例如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计负担。ASU2020-04除其他事项外，还允许对某些合同进行修改，如主题范围内的修改470在债务方面，将被视为现有合同的延续。本ASU自发行之日起生效，其可选救济可通过以下途径申请2022年12月31日如果适用，公司将前瞻性地考虑这一可选的指导意见。
在……里面2020年5月，SEC通过了最终规则，修改了重大业务收购和处置的财务报表要求。在其他变化中，最终规则修改了重要性测试，并改进了对已收购或将被收购的企业和相关预计财务信息、这些财务报表必须涵盖的期间以及预计财务信息的形式和内容的披露要求。最终的规则是不修改收购和处置大量这样做的资产的要求不组成一家企业。最终规则是有效的。2021年1月1日但更早的遵守是允许的。公司将考虑这些最终规则，并在适用的情况下更新其披露信息。
2.反向股票拆分
在……上面2020年10月19日，该公司达成了一项1-为了-
此外，还将继续2020年10月19日，在紧接反向股票拆分之前，公司所有尚未发行的期权、认股权证和其他可转换证券将通过将期权、认股权证和其他可转换证券可行使或可转换为普通股的股数进行调整。20,并将其行使或转换价格乘以20,一切均按照管限该等期权、认股权证及其他可换股证券的计划、协议或安排的条款进行，并须四舍五入至最接近的整体股份。
普通股在纳斯达克(NASDAQ)开盘时开始在拆分调整的基础上交易2020年10月19日。普通股的交易代码仍然是“AXAS”。
股票反向拆分的目的是使公司符合纳斯达克股票市场上市规则。5550(a)(2)和$1.00继续在纳斯达克上市的每股最低出价要求。2020年11月2日，本公司收到纳斯达克的书面通知，表示本公司已重新遵守《上市规则》5550(a)(2)和$1.00每股最低出价要求。
3.与客户签订合同的收入
收入确认
石油、天然气和天然气液体(“NGL”)的销售在产品控制权移交给客户且可收集性得到合理保证时确认。我们合同的定价条款与市场指数挂钩，根据实际位置、石油或天然气质量以及当前的供需状况等因素进行某些调整。因此，石油、天然气和天然气的价格会波动，以保持与市场上其他可用的石油、天然气和天然气供应的竞争力。我们相信，我们的石油、天然气和NGL合同的定价条款是业内的惯例。
石油销售
我们的原油销售合同通常是这样组织的，即我们可以在井口或井口附近合同规定的交货点将我们的原油产量出售给买家。原油产量在交割日的定价基于现行指数价格减去与石油质量、实际位置和买方交割后发生的运输成本有关的某些扣减。当控制权在井口或井口附近以从买方收到的净价交付给买方时，我们将确认其收入。
天然气和天然气销售
根据我们的天然气加工合同，我们将把湿气输送到位于井口或中游加工实体系统入口处的中游加工实体。中游加工实体对天然气进行加工，并基于以下任一项将收益汇给我们：(I)中游加工实体从以下地点收到的天然气和残渣气的最终销售价格第三(Ii)向中游加工实体交付天然气和残渣气当月的现行指数价格，或(Ii)向中游加工实体交付的当月天然气和残渣气的现行指数价格。中游加工实体产生的收集、加工、运输和其他费用通常从我们可以收到的收益中扣除。
在这些场景中，我们要评估中游加工实体是交易的委托人还是代理人。在我们的天然气采购合同中，我们已经得出结论，中游加工实体是代理商，因此，中游加工实体是我们的主要客户。因此，我们将根据从中游加工实体收到的收益净额，在交付至中游加工实体时确认收入。
收入的分类
我们的重点是开发主要位于以下地区的石油和天然气资产二美国的三个作业区：(I)二叠纪/特拉华盆地和(Ii)落基山。我们出售了剩余的南得克萨斯州资产，2019年11月1日。可归因于上述每个地区的收入在下表中分列。
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 油 | 气态 | NGL | 油 | 气态 | NGL | |||||||||||||||||||
| 工作区域： | ||||||||||||||||||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 落基山 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
| 南得克萨斯州 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 油 | 气态 | NGL | 油 | 气态 | NGL | |||||||||||||||||||
| 工作区域： | ||||||||||||||||||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 落基山 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 南得克萨斯州 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重大判决
委托人与代理人
我们将从事各种类型的交易，在这些交易中，中游实体加工我们的天然气，然后将产生的天然气和残渣气销售到第三-代表我们的一方客户，如我们的佣金和天然气购买合同。这些类型的交易需要判断，以确定我们是合同中的委托人还是代理人，因此，收入是记录在毛收入还是净收入。
分配给剩余履约义务的交易价格
我们销售的大部分产品都是短期的，合同期限为一一年或更短的时间。对于这些合同，我们还利用了ASC主题中的实践权宜之计606-10-50-14如果履约义务是最初预期期限为#的合同的一部分，则免除我们披露分配给剩余履约义务的交易价格一一年或更短的时间。
对于合同期限大于一一年来，我们已经在ASC题目中运用了实际的权宜之计606-10-50-14(A)我们认为不如果可变对价全部分配给完全未履行的履约义务，则需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。根据这些销售合同，每个产品单位通常代表一个单独的履约义务；因此，未来的成交量完全不能满足，对分配给剩余履约义务的交易价格的披露是不必需的。
合同余额
根据我们的产品销售合同，一旦我们的履约义务在产品交付时得到履行，我们就有权从采购商那里获得付款，在这一点上，付款是无条件的。我们将把发票金额记为“应收账款--石油和天然气生产销售”，并将其记录在随附的简明合并资产负债表中。
在一定程度上，由于时间或信息的原因，石油和天然气的实际产量和价格不能在给定的报告期内获得不接收自第三根据有关各方的意见，估计这些物业的预期销售量和价格，并将其记为“应收账款--石油和天然气生产销售”，并在随附的简明合并资产负债表中记录为“应收账款--油气生产销售”。在这种情况下，付款也是无条件的，因为我们已经通过交付相关产品来履行我们的履约义务。因此，我们已经得出结论，我们的主要产品销售做到了不产生ASU项下的合同资产或负债2014-09.在…2020年9月30日和2019年12月31日，我们从与客户的合同中获得的应收账款为$
前期履约义务
我们将在产品交付给买家的月份记录我们的收入。然而，针对某些天然气和天然气销售的和解声明可能不因以下原因被接待30至60在产品交付日期之后的几天，因此，我们不需要估计交付给中游买家的产量以及产品销售将收到的价格。此外，在一定程度上，由于时间或信息的原因，在给定的报告期内无法获得石油的实际数量和价格。不接收自第三根据各方买家的意见，还估计了这些石油的预期销售量和价格。
在收到买方付款的当月，我们将记录我们估计的产品销售金额与实际收到的产品销售金额之间的差额。我们的年度收入估计和历史上实际收到的收入之间的任何确定的差异都不意义重大。对于三和九截至的月份2020年9月30日，和2019*报告期内确认的与前几个报告期履行的履约义务相关的收入为不材料。
4.缴纳所得税
递延税项资产及负债乃根据财务报告及资产及负债的税基之间的差异厘定，并以预期差异逆转时预期生效的税率及法律计量。
对于三和九截至的月份2020年9月30日，和2019，那里有净营业亏损带来的所得税优惠结转(“NOL”)，我们已经记录了针对我们的递延税项净资产的全额估值拨备。
在…2019年12月31日，在以下讨论的限制的限制下，我们已经拥有$
鉴于历史亏损，北环线的未来使用存在不确定性。因此，我们设立了#美元的估值免税额。
自.起2020年9月30日，我们已经做到了有任何与不确定的税收状况相关的应计利息或罚款。纳税年度2014一直到现在2019我们仍然可以接受我们所属的税务管辖区的审查。
颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案2020年3月27日包括允许结转NOL的所得税条款，允许利息支出在调整后的应税收入中扣除的比例更高，以及修改符合条件的改善性房产的税收折旧等条款。不是的对公司的实质性影响。
5.长期债务
以下是截至目前我们的主要债务的描述2020年9月30日和2019年12月31日*(以千为单位)：
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| 第一留置权信贷安排 | $ | $ | ||||||
| 第二留置权信贷安排 | ||||||||
| 退场费-第二留置权信贷安排 | ||||||||
| 房地产留置权票据 | ||||||||
| 较短的当前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延融资费用和债务发行成本(净额) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务总额，扣除递延融资费用和债务发行成本 | $ | $ | ||||||
第一留置权信贷安排
该公司与法国兴业银行(SociétéGénérale)拥有高级担保第一留置权信贷安排(First Lien Credit Facility)，作为行政代理和发行贷款人，以及某些其他贷款人。2020年9月30日$
根据第一留置权信贷安排，未清偿款项将按年利率相等于(A)(I)的利率计算利息，而本行选择按参考利率(以较大者为准)计息。x)法国兴业银行不时公布的参考利率，(Y)联邦基金利率加
根据较早的终止权和违约事件，第一笔留置权信贷安排的法定到期日为可能16, 2022.利息按季度支付参考利率预付款和不伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预付款不到季度。本公司获准终止第一留置权信贷安排，并可根据若干通知及美元增值要求，不时永久减少贷款人在第一留置权信贷安排下的总承诺额。
本公司的每家附属公司均以优先担保为我们在第一留置权信贷安排下的义务提供担保。第一留置权信贷机制下的债务由第一优先权完善了本公司及其附属公司担保人的所有重大财产和资产中的担保权益，但须有若干许可的产权负担。自.起2020年9月30日，抵押品必须包括至少包括以下内容的财产
根据经修订的第一留置权信贷安排，本公司须遵守惯例契诺，包括财务契诺及报告契诺。年第一次留置权信贷安排修正案2020年6月25日(这个"1L修正案“)修改了第一留置权信贷安排的某些条款，包括(I)从超额现金(定义为可用现金减去某些现金备用金和#美元)中增加每月强制性预付款
自.起2020年9月30日，我们遵守了修订后的第一个留置权信贷安排下的金融契约。
第一项留置权信贷安排包含多项契约，其中包括限制我们以下能力的契约：
|
| • | 招致或担保额外债务； |
|
| • | 转让或者出售资产； |
|
| • | 设立资产留置权； |
|
| • | 支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
| • | 与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易； |
|
| • | 对我们业务的主要性质作出任何改变；以及 |
|
| • | 允许控制权变更。 |
第一留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。
第二留置权信贷安排
在……上面2019年11月13日我们签订了定期贷款信贷协议，由Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作为行政代理，以及某些其他贷款方，我们称之为第二留置权信贷安排(Second Lien Credit Facility)。*第二项留置权信贷安排于2020年6月25日。第二项留置权信贷安排的最高承诺额为#美元。
第二留置权信贷安排的法定到期日为2022年11月13日在实施第二项留置权信贷安排的最新修订之前，应计利息按季度支付参考利率贷款，并在每次结束时支付三-欧洲美元贷款的一个月利息期。我们被允许按照一定的通知和美元增量要求提前偿还全部或部分贷款，如果这样的提前还款是在……之前进行的，则允许我们提前偿还全部或部分贷款。11月13日--2020,在适用的情况下，以全额付款为准。“全额”的定义是指自提前还款之日起至年末应累计并支付的利息(按相关提前还款之日的利率计算，不打折)的总和。2020年11月13日关于这类预付贷款的本金，无论这类预付款是可选的、强制性的还是加速的结果。
我们的每一家子公司都为我们在第二留置权信贷机制下的义务提供了担保。第二留置权信贷机制下的债务由第一优先完善的担保权益，受某些允许留置权的约束，包括在债权人间协议允许的范围内为第一留置权信贷机制下的债务提供担保的抵押权，以及与第二留置权信贷机制的偶数日期，包括我们、我们的子公司Angelo Gordon Energy Servicer LLC和法国兴业银行(SociétéGénérale)在我们所有附属担保人的重大财产和资产中的抵押权。自.起2020年9月30日抵押品必须包括至少包括以下内容的财产
根据经修订的第二留置权信贷安排，本公司须遵守惯常契约，包括财务契约及报告契约。年第二次留置权信贷安排修正案2020年6月25日(这个"2L修订“)修改第二留置权信贷安排的若干条文，包括：(I)在第一留置权信贷安排下的债务尚未清偿时，第二留置权信贷安排下的累算利息将以资本化利息的形式按期支付；(Ii)利率上调200bps以现金支付的利息和500bps以实物支付利息；。(Iii)将最低资产比率契诺修改为以下各项的总和，而不重复：(A)现值-15生产和开发本公司的已探明储量，(B)光伏-9公司的碳氢化合物套期保值协议及(三)光伏-15该公司已探明储量分类为“已钻探未完成”(至20%(A)、(B)及(C)之和)占该公司未偿债务总额，并规定该比率不超
截止日期：9月30日--2020我们遵守了修订后的第二留置权贷款机制下的金融契约。
第二项留置权信贷安排包含多项公约，其中包括限制我们以下各项的能力：
|
| ● | 招致或担保额外债务； |
|
| ● | 转让或者出售资产； |
|
| ● | 设立资产留置权； |
|
| ● | 支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
| ● | 与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易； |
|
| ● | 对我们业务的主要性质作出任何改变；以及 |
|
| ● | 允许控制权变更 |
第二留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。
与第二留置权信贷安排的修正案有关2020年6月25日本公司就发行若干认股权证订立退出费及认股权证协议，但须获纳斯达克批准。本协议于2020年8月11日当时，该公司向贷款人发出认股权证，要求其购买
房地产留置权票据
我们有一张房地产留置权票据，抵押是第一作为我们公司总部的物业和装修的留置权契约。未偿还本金按固定利率计算利息，利率为
6.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响： | ||||||||||||||||
| 股票期权、限制性股份及认股权证 | ||||||||||||||||
| 稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票以及假设行使期权和限制性股票 | ||||||||||||||||
| 普通股每股净(亏损)收益-基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 每股普通股净(亏损)收益-稀释后 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
基本每股收益(不包括股票期权和未归属限制性股票的任何稀释影响)的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收入的计算方法与基本;类似，但每股摊薄收益反映了所有潜在摊薄证券的假设转换。对于三和九已结束的月份期间2020年9月30日，有一次是这样的。由于我们低迷的股价和期间的亏损，与股票期权和限制性股票发行相关的稀释潜在股票。
7.**套期保值计划和衍生品
我们可以使用的衍生品合约是基于指数价格的可能而且经常与我们运营中实现的实际石油和天然气价格不同。我们的衍生品合约也是如此。不因此，衍生品合约市值的波动在当期收益中确认。确实有不是的与这些衍生品合约有关的净额结算协议不是的要抵消的策略。
下表列出了截至以下日期我们的衍生品合约的综合持仓量2020年9月30日:
| 石油-WTI | ||||||||
| 合同期 | 日交易量(BBL) | 互换价格(每桶) | ||||||
| 固定掉期 | ||||||||
| 2020年10月至12月 | $ | |||||||
| 2021年1月至12月 | $ | |||||||
| 2022年1月至12月 | $ | |||||||
| 2023年1月至12月 | $ | |||||||
| 2024年1月至12月 | $ | |||||||
| 基差互换 | ||||||||
| 2020年10月至12月 | $ | |||||||
下表说明了衍生品合约对我们资产负债表的影响：
| 衍生工具合约截至2020年9月30日的公允价值 | |||||||||||
| 资产衍生品 | 负债衍生品 | ||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 公允价值 | 资产负债表位置 | 公允价值 | |||||||
| 大宗商品价格衍生品 | 导数-电流 | $ | 导数-电流 | $ | |||||||
| 大宗商品价格衍生品 | 衍生品-长期 | 衍生品-长期 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||||
| 截至2019年12月31日的衍生品合约公允价值 | |||||||||||
| 资产衍生品 | 负债衍生品 | ||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 公允价值 | 资产负债表位置 | 公允价值 | |||||||
| 大宗商品价格衍生品 | 导数-电流 | $ | 导数-电流 | $ | |||||||
| 大宗商品价格衍生品 | 衍生品-长期 | 衍生品-长期 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||||
8.金融工具
按公允价值计量的资产和负债分为一的三不同的水平取决于测量中使用的输入的可观测性。这个三级别定义如下：
| • | 水平1-对估值方法的投入是对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| • | 水平2-估值方法的投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价，以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内直接或间接可观察到的投入。 |
| • | 水平3-估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。 |
金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。我们对特定投入对公允价值计量整体重要性的全面评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。我们还需要进一步评估衍生品合约交易对手的信誉。基于交易对手信用风险的不良风险评估结果可能导致衍生工具的账面价值调整。下表列出了我们的资产和负债的信息，这些资产和负债是按公允价值按经常性基础计量的，截至2020年9月30日和2019年12月31日，并指出我们用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值等级：
| 相同资产的活跃市场报价(1级) | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | 无法观察到的重要输入(3级) | 截至2020年9月30日的余额 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所固定价格衍生品合约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 纽约商品交易所基差掉期合约 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所固定价格衍生品合约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 纽约商品交易所基差掉期 | ||||||||||||||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 相同资产的活跃市场报价(1级) | 重要的其他可观察到的输入(第2级) | 无法观察到的重要输入(3级) | 截至2019年12月31日的余额 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所固定价格衍生品合约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所固定价格衍生品合约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 纽约商品交易所基差掉期 | ||||||||||||||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至9月1日2020年9月30日和2019年12月31日我们的主要衍生品合约包括基于NYMEX的固定价格掉期和基差掉期。在固定价格掉期下，我们将收到我们产品的固定价格，并向合约交易对手支付可变的市场价格。在基差互换下，如果市场价高于固定价格，我们将向交易对手付款，如果市场价格低于固定价格，则交易对手向我们付款。基于NYMEX的固定价格衍生品掉期和基差掉期合约与NYMEX期货合约挂钩，这些合约交易活跃，是基础大宗商品的指数，通常用于能源行业。许多金融机构和大型能源公司充当这类衍生品合约的对手方。由于基于NYMEX的固定价格掉期的公允价值基于多个输入，包括每份衍生品合约中陈述的合同量和价格、NYMEX当前和未来的大宗商品价格，以及基于活跃报价并可通过外部来源验证的可随时观察到的市场参数的量化模型，我们将这些衍生品合约定性为水平。2.为了验证第三在评估当事人价值时，我们可以将各种输入输入到一个模型中，并将我们的结果与第三这是一场理性的聚会。基差掉期工具的公允价值基于以下投入不就像固定价格掉期一样显而易见。除了活跃的市场报价外，还使用了时间价值、波动性和其他不可观察到的输入等变量。因此，这些工具被归类为水平。3.
以下是使用重大不可观察到的输入(水平)进行的非经常性公允价值计量的附加信息3输入)用于九截至的月份2020年9月30日.
| 2020年1月1日未观察到的输入 | $ | ( | ) | |
| 市值变动 | ||||
| 在此期间的定居点 | ||||
| 2020年9月30日未观察到的输入 | $ | ( | ) |
非经常性公允价值计量
按公允价值在非经常性基础上计量的非金融资产和负债包括某些非金融资产和负债可能对未探明油气资产进行定期(至少每年一次)评估，以确定是否已发生减值，并以公允价值计量，并初步确认使用公允价值的资产报废义务。该等资产将以企业合并方式收购，从而按公允价值计量，并初步确认使用公允价值的资产报废义务。评估考虑了以下因素，其中包括：钻探意向、剩余租赁期、地质和地球物理评估、钻探结果和活动、已探明储量的分配、已探明储量被转让后开发的经济可行性以及其他当前市场条件。在该等因素显示减值的任何期间内，该物业迄今产生的累计钻探成本以及全部或部分相关租赁成本将转移至全部成本池，然后进行摊销。
资产报废债务估计是根据历史成本以及管理层对未来成本环境的预期得出的。就像现在一样不是的为证实市场活动以支持所使用的假设，该公司已将这些负债指定为水平3.本公司资产报废债务的期初余额和期末余额的对账见附注。1.
其他金融工具
我们的现金、现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值，因为这些资产和负债具有短期到期日和/或流动性。我们债务的账面价值接近公允价值，因为利率是市场利率，而这笔债务被认为是水平。2.
9.租约
租契的性质
我们以可取消和不可取消的租赁方式租赁某些房地产、现场设备和其他设备，以支持我们的运营。下面详细介绍了我们的重要租赁类型。
房地产租赁
我们在北达科他州租了一套房子。第三为某些现场员工提供住宿的派对费用。我们的房地产租赁是不可取消的，租期为几年，即将到期8月31日--2024.我们已经签订了房地产租赁协议，这些协议代表的是租赁期限等于主要不可撤销合同期限的经营租赁。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，可强制执行的权利和义务不存在于主要期限之后的租赁协议下。
野外设备
我们从中国租赁各种野外设备。第三为了促进我们的生产从我们的钻井作业向市场下游转移，我们与各方达成了协议。我们的压缩机和冷却器配置通常具有不可取消的主要期限：一每一年，此后继续按月进行，但须经任何一方以合同终止。三十提前几天通知。这些租约被认为是短期租约，不大写的。我们有一小部分空压机的租期比现在长。十二月份。我们的结论是，我们的设备租赁协议代表的是经营租赁，租赁期限等于主要的不可撤销合同期限。租赁期满后，双方均有解除租赁的实质权利。因此，可强制执行的权利和义务不存在于主要期限之后的租赁协议下。我们与以下公司签订了钻机的日工合同第三各缔约方支持我们的钻探活动。我们的钻井平台安排通常具有一个条款，该条款在合同规定的油井或井垫上完成钻井作业之前有效。在与承包商达成一致后，我们通常可以选择延长额外油井或井垫的合同期，方法是提供三十在原合同期限结束前几天发出通知。我们的结论是，我们的钻井平台安排是短期运营租赁。会计指引要求我们在合同开始时作出评估，如果我们合理确定我们将行使延长期限的选择权。由于我们钻探计划的性质不断变化，以及每年大宗商品价格的潜在波动，我们达成较短期钻井平台安排的战略使我们能够灵活地应对我们运营和经济环境的变化。我们行使自由裁量权，选择延长或不根据合同到期时的条件，逐个钻井平台延长合同。在合同开始时，我们已经确定，如果我们选择延长合同的原定期限，我们就不能有合理的把握达成协议。根据全成本法，这些成本在支付时作为我们资产负债表上天然气和石油资产的一部分进行资本化。
贴现率
我们的租约通常是这样做的不提供隐含利率。因此，我们须根据生效日期所得的资料，以递增借款利率来厘定租约付款的现值。我们的增量借款利率反映了我们在类似期限内以抵押方式借款的估计利率，相当于类似经济环境下的租赁支付。我们在有限的情况下使用隐含利率，在这种情况下，该利率很容易确定。
实践权宜之计与会计政策选择
我们的某些租赁协议包括租赁和非租赁部分。对于所有具有多种成分类型的现有资产类别，我们利用了实际的权宜之计，使我们不必将租赁成分与非租赁成分分开。因此，我们在一项安排中将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。此外，对于我们现有的所有资产类别，我们都做出了会计政策选择不将确认租约的要求应用于我们的短期租约(即在开始时租期为12几个月或更短的时间不包括购买我们合理确定将行使的标的资产的选择权)。因此，我们在经营报表中以直线方式确认与我们的短期租赁相关的租赁付款。不与我们之前认识的不同。在存在可变租赁付款的情况下，我们在产生这些付款义务的期间在我们的经营报表中确认这些付款。无我们目前的租赁包含可变付款。有关包括重大短期租赁的资产类别的详细信息，请参阅上文中的“租赁的性质”。
我们总租赁费用的组成部分三和九截至的月份2020年9月30日其中大部分包括在租赁运营费用中，如下所示：
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | |||||||
| 经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 短期租赁费用(1) | $ | $ | ||||||
| 租赁总费用 | $ | $ | ||||||
| 短期租赁成本(2) | $ | $ | ||||||
|
| (1) | 短期租赁费用是指与合同期限为#年的租赁有关的费用。12几个月或更短的时间。 |
| (2) | 这些短期租赁成本与合同期限为#年的租赁有关。12与钻井平台有关并在我们的资产负债表上作为天然气和石油资产的一部分资本化的资产，不超过6个月。 |
下表包括与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息：
| 2020年9月30日 | ||||
| 经营租赁ROU资产 | $ | |||
| 经营租赁负债--流动 | $ | |||
| 经营租赁负债--长期 | $ | |||
我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
| 2020年9月30日 | ||||
| 加权平均剩余租期(年) | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
我们的租赁责任的可执行合同条款大于一到期年份如下：
| 经营租约 | ||||
| 2020年剩余时间 | $ | |||
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 扣除的计入利息 | ( | ) | ||
| 租赁总负债 | $ | |||
在…2020年9月30日我们只有一套住宅和压缩机设备的租约，最低租金承诺的初始或剩余租赁期超过一年。
下表包括与我们的经营租赁相关的补充现金流信息：
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | |||||||
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | $ | ||||||
| 为换取租赁义务而增加的ROU资产(自采用以来) | $ | $ | ||||||
10.承诺和或有事项
我们不时也会卷入与我们在正常业务过程中的经营所引起的索赔有关的诉讼。在…2020年9月30日，我们都很高兴。不涉及任何法律程序，而这些法律程序预计会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响，无论是个别的还是整体的。
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析，应与我们的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本Form 10-Q季度报告中，以及截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度的综合财务报表和附注中，以及相关管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，这两份报告都包含在我们于2020年6月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度财务报告中。请参阅上面的“前瞻性信息”。
除另有说明外，除单位价值外，所有表格金额均以千为单位。
关键会计政策
我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的关键会计政策没有变化，但采用了于2020年1月1日生效的会计准则更新2016-13年，金融工具-信贷损失。有关更多信息，请参阅“最近发布的会计准则”。
一般信息
我们是一家独立的能源公司，主要从事美国石油和天然气的收购、开发和生产。从历史上看，我们通过收购和随后开发生产资产实现增长，主要是通过开发已知油气产区的页岩或致密油藏，利用现代测井分析和油藏建模技术以及三维地震勘探和水平钻井和阶段压裂等新技术。作为这些活动的结果，我们相信我们的物业有很多发展机会。
新冠肺炎概述
2020年第一季度，一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)出现，造成了一场被世界卫生组织列为大流行的全球卫生突发事件。由于新冠肺炎疫情的爆发，消费者对石油和天然气的需求都有所下降，这是各国政府为遏制新冠肺炎疫情而实施的旅行限制的直接结果。此外，2020年3月，欧佩克成员国未能就产量水平达成一致，这导致供应增加，并导致油价大幅下降，市场日益动荡。欧佩克同意削减全球石油产量，但力度还不足以抵消新冠肺炎对需求的影响。这种需求的减少和供应的增加，导致石油和天然气价格下降，影响了我们的流动性。一方面，公司的大宗商品对冲保护其现金流不受价格下跌的影响，但另一方面，如果石油或天然气价格持续低迷或继续下跌，公司将被要求记录石油和天然气资产的减记。
2020年3月初，全球石油和天然气价格大幅下跌，此后一直波动较大，可能还会再次下跌。该公司预计短期内石油和天然气价格将持续波动。截至本报告之日，冠状病毒的全面影响和油价下跌仍在继续发展。因此，目前还不确定这将对该公司产生多大影响。管理层正在积极监测全球形势及其对公司2020财年未来运营、财务状况和流动性的影响。为应对价格波动，公司已采取行动降低一般和行政成本，包括在2020年3月中旬开始停产，但随后在6月中旬开始恢复生产，我们也无限期暂停了资本支出。截至2020年9月30日，这类油井中的大部分已恢复生产。
影响我们财务业绩的因素
我们的财务业绩取决于许多对我们的经营业绩有重大影响的因素，包括以下因素：
| • |
大宗商品价格和我们套期保值安排的有效性； |
| • |
油气销售总量水平； |
| • |
我们是否有能力筹集额外的资本资源，并提供流动资金以满足现金流需求； |
| • |
借款的水平和利率；以及 |
| • |
勘探开发活动的水平和成功程度。 |
大宗商品价格和套期保值安排.
我们的运营结果在很大程度上取决于我们石油和天然气生产的价格。我们收到的产品价格取决于现货市场价格、差价和我们衍生品合约的有效性，我们有时将其称为对冲安排。我们几乎所有的石油和天然气销售都是在现货市场上进行的，或者是根据基于现货市场价格的合同进行的，而不是根据长期的固定价格合同进行的。因此，我们石油和天然气生产的价格取决于许多我们无法控制的因素。石油和天然气价格的大幅下跌可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和在经济基础上可开采的储量数量产生实质性的不利影响。
石油和天然气价格一直在波动，预计还会继续波动。由于世界政治环境、全球石油、天然气和天然气供应、全球其他能源供应以及消费者眼中各种能源的相对竞争关系存在许多不确定性，我们无法预测未来石油、天然气和天然气价格可能发生什么变化。2020年6月石油和凝析油、天然气和天然气的市场价格将影响经营活动产生的现金数量，这将反过来影响到影响。
在截至2020年9月30日的前9个月里，纽约商品交易所(NYMEX)石油期货价格平均为每桶38.51美元，而2019年同期为每桶56.92美元。在截至2020年9月30日的9个月里，NYMEX未来天然气现货价格平均为每MMBtu 1.92美元，而2019年同期为每MMBtu 2.56美元。在截至2020年9月30日的9个月里，油价收于每桶石油40.22美元和每MMBtu天然气2.53美元，而2019年9月30日收盘价分别为每桶石油58.47美元和每MMBtu 2.31美元。2020年11月4日，油价收于每桶石油39.15美元，每MMBtu天然气3.05美元。如果大宗商品价格下跌，我们的收入和运营现金流也可能会下降。此外，大宗商品价格下跌也可能减少我们在经济上可以生产的石油和天然气数量。*如果石油和天然气价格下跌，我们的收入、盈利能力和运营现金流也可能会下降，这可能会导致我们改变业务计划，包括减少钻探活动。这种下降要求我们减记石油和天然气资产的账面价值，这也会导致净收益减少，而且在未来的一段时间内，这种下降也可能要求我们减记石油和天然气资产的账面价值。我们收到的价格也受到基差的影响，基差可能很大，而且取决于实际的交货点。最后，大宗商品价格低迷可能会导致我们已探明储量的减少。
我们收到的产品实现价格与NYMEX期货和现货市场价格不同，主要原因是：
| • |
基础差额取决于实际交付地点； |
| • |
调整BTU含量； |
| • |
碳氢化合物的质量；以及 |
| • |
收集、加工和运输成本。 |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的平均差额：
| 石油-纽约商品交易所 |
GAS-NYMEX |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 平均实现价格(1) |
$ | 36.88 | $ | 52.05 | $ | 0.13 | $ | 0.69 | ||||||||
| 纽约商品交易所平均价格 |
38.51 | 56.92 | 1.92 | 2.56 | ||||||||||||
| 差动 |
$ | (1.63 | ) | $ | (4.87 | ) | $ | (1.79 | ) | $ | (1.87 | ) | ||||
(1)不包括衍生工具活动的影响。
截至2020年9月30日，我们的衍生品合约包括基于NYMEX的固定价格掉期和NYMEX基差掉期。在固定价格互换下，我们收到产品的固定价格，并向合同交易对手支付可变的市场价格。根据基差互换，如果基差大于我们的掉期价格，我们就会收到付款，当基差小于我们的掉期价格时，我们就会支付。
从2021年10月1日至2020年12月31日，我们的衍生品合约相当于我们净探明已开发生产储量(基于2020年9月30日的储量估计)估计石油产量的约101%，2021年为107%，即114%。2022年，2023年将增长85%，2024年将增长104%。通过消除对我们未来石油和天然气生产的部分价格波动，我们相信我们将缓解(但不是消除)大宗商品价格变化对我们在这些时期的运营现金流的潜在影响。然而，当当前市场价格高于我们的合同价格时，我们将无法实现现金流的增加。我们过去有过，如果市场价格高于我们的合同价格，我们的衍生品合同将在未来蒙受损失。相反，当现行市场价格低于我们的合同价格时，我们将维持大宗商品衍生品合约的收益。在截至2020年9月30日的9个月中，我们实现了5320万美元的收益，其中包括1480万美元的已完成合约收益和3840万美元的未平仓合约收益。在截至2019年9月30日的9个月里，我们实现了1140万美元的亏损，其中包括400万美元的未平仓合约亏损和740万美元的未平仓合约亏损。“我们没有按照适用会计规则的规定，将这些衍生品合约中的任何一份指定为套期保值.”
下表列出了我们在2020年9月30日的衍生品合约：
| 石油-WTI |
||||||||
| 合同期 |
日交易量(BBL) |
互换价格(每桶) |
||||||
| 固定掉期 |
||||||||
| 2020年10月至12月 |
3,436 | $ | 54.99 | |||||
| 2021年1月至12月 |
2,889 | $ | 57.62 | |||||
| 2022年1月至12月 |
2,412 | $ | 50.60 | |||||
| 2023年1月至12月 |
1,498 | $ | 50.60 | |||||
| 2024年1月至12月 |
1,589 | $ | 50.60 | |||||
| 基差互换 |
||||||||
| 2020年10月至12月 | 4,000 | $ | 2.98 | |||||
截至2020年9月30日，我们大宗商品衍生品合约的总公平市场价值约为3340万美元的净资产。
生产量。我们的已探明储量将随着石油和天然气的生产而下降，除非我们发现、收购或开发包含已探明储量的更多资产或进行成功的勘探和开发活动。*根据我们截至2019年12月31日的储量报告中列出的储量信息，我们对我们的净探明已开发生产储量的年均估计递减率在2020、2021、2022、2023年和2024年分别为41%、19%、15%、12%和11%，在接下来的五年中约为8%。尽管我们在发现、获取和开发额外储量方面取得了一些成功，但我们并不总是能够完全弥补天然气田下降和房地产销售造成的产量损失。尽管这些下降速度是估计的，实际产量下降可能会有很大不同，但我们在寻找、获取和开发额外储量方面取得了一些成功，但我们并不总是能够完全弥补天然油田下降和房地产销售造成的产量损失。我们未来获得或发现额外储量的能力将在一定程度上取决于用于收购、勘探和开发项目的可用资金数量。此外，1L修正案将从截至2020年6月30日的季度开始的任何连续四个季度的资本支出限制在300万美元。这一限制在第一笔留置权信贷安排支付到5,000万美元之前有效，这将进一步限制我们更换产量的能力。由于新冠肺炎的原因，2020年3月发生的油价下跌已导致我们2020年的钻探计划暂停，并在一段时间内停产。这两项措施都将影响我们未来的产量。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们与勘探和开发活动相关的资本支出为610万美元，扣除应付账款资本支出的变化和资产报废债务余额的变化，我们2020年的资本支出预算已无限期暂停。管理层和董事会还在考虑额外的运营和间接费用成本效率，这些成本效率可以与2020年的年度预算相关地实现。对我们信贷安排的修订(见下文“流动性和资本资源”一节)将我们连续四个季度的资本支出限制在300万美元，从截至2020年6月30日的季度开始。我们的资本支出将无法抵消天然气田下降造成的石油和天然气产量下降。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的历史净产量：
| 截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 总产量(MBOE) |
492 | 911 | 1,265 | 2,760 | ||||||||||||
| 平均日产量(Boepd) |
5,346 | 9,899 | 4,616 | 10,112 | ||||||||||||
| 含油率 |
71 | % | 66 | % | 64 | % | 68 | % | ||||||||
下表显示了我们的主要运营区域在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的石油、天然气和天然气净产量、每桶石油和天然气的平均销售价格以及每桶天然气的平均销售成本：
| 截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 石油产量(MBbls) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
138 | 319 | 376 | 1,085 | ||||||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
209 | 268 | 437 | 736 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | 13 | - | 49 | ||||||||||||
| 总计 |
347 | 600 | 813 | 1,870 | ||||||||||||
| 产气量(MMCF) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
331 | 605 | 966 | 1,706 | ||||||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
123 | 311 | 438 | 1,079 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | 86 | - | 267 | ||||||||||||
| 总计 |
454 | 1,002 | 1,404 | 3,052 | ||||||||||||
| 天然气生产(MBBLS) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
55 | 103 | 168 | 272 | ||||||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
14 | 41 | 50 | 109 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 总计 |
69 | 144 | 218 | 381 | ||||||||||||
| 总产量(MBOE)(1) |
492 | 911 | 1,265 | 2,760 | ||||||||||||
| 每桶石油平均售价(2) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 34.76 | $ | 50.60 | $ | 35.13 | $ | 51.17 | ||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
36.68 | 53.55 | 38.38 | 52.87 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | 57.40 | - | 59.11 | ||||||||||||
| 复合材料 |
35.92 | 52.07 | 36.88 | 52.05 | ||||||||||||
| 每立方英尺汽油平均售价(2) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | (0.01 | ) | $ | 0.02 | $ | 0.07 | $ | 0.69 | |||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
0.63 | 0.21 | 0.25 | 0.35 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | 1.71 | - | 2.07 | ||||||||||||
| 复合材料 |
0.17 | 0.23 | 0.13 | 0.69 | ||||||||||||
| 每桶NGL的平均售价 |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | - | $ | (0.19 | ) | $ | 0.54 | $ | 3.52 | |||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
3.74 | 1.96 | 1.23 | 3.86 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 复合材料 |
0.76 | 0.42 | 0.70 | 3.63 | ||||||||||||
| 每桶平均售价(2) |
$ | 25.60 | $ | 34.60 | $ | 23.96 | $ | 36.53 | ||||||||
| 每生产一头猪的平均生产成本(3) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 8.36 | $ | 5.02 | $ | 7.52 | $ | 5.02 | ||||||||
| 二叠纪/特拉华盆地 |
7.63 | 7.28 | 12.60 | 11.56 | ||||||||||||
| 南得克萨斯州 |
- | 17.33 | - | 16.60 | ||||||||||||
| 复合材料 |
7.99 | 6.29 | 9.78 | 7.84 | ||||||||||||
| (1) |
以6cf的天然气与1bbl的石油为基础，通过将天然气转化为boe来合成石油和天然气。 |
| (2) |
在套期保值活动影响之前。 |
| (3) |
生产成本包括直接租赁运营成本，但不包括从价税和生产税。 |
资本的可获得性如下文“流动资金及资本资源”一节所述，我们的资金来源是经营活动的现金流、出售物业的收益、衍生工具的货币化，以及(如有适当机会)出售债务或股权证券，虽然我们可能无法按我们可接受的条款完成任何资产出售或融资，但我们的信贷安排已于2020年6月修订。我们的第一笔留置权信贷安排的借款基数已减至当时未偿还的1.02亿美元，因此没有额外的可动用款项。(见下文“流动资金及资本资源”一节的更详细描述)我们的资本来源是来自经营活动的现金流、出售物业的收益、衍生工具的货币化，以及出售债务或股权证券(如有适当机会)，但我们可能无法按我们接受的条款完成任何资产出售或融资。根据第一留置权信贷安排的定义，将按月应用于未偿还余额，借款基数将减少至新的未偿还余额。因此，除了可用于营运资金的300万美元资金外，我们预计可用资金有限。
借款和利息截至2020年9月30日，在我们的第一笔留置权信贷安排下，我们总共有100.0美元的未偿还债务，在我们的第二笔留置权信贷安排下，我们的未偿还债务为118.3美元，其中包括1,000万美元的退场费，以及221.2美元的总债务(包括当前部分)。如果利息支出因利率上升或借款增加而增加，则更多的运营现金流将用于满足偿债要求。尽管如上所述，根据修订的第二留置权信贷安排的条款，在第二留置权信贷安排下的利息钕留置权票据现在是以实物支付的。
勘探开发活动。我们相信，我们高质量的资产基础、高度的运营控制和钻井项目的库存，使我们能够在未来油气价格反弹的情况下实现未来的增长。截至2019年12月31日左右，我们运营的物业几乎占到了我们所有的PV-10，这让我们能够很好地控制运营和资本支出的时间和支出。我们已在我们现有的租约上确定了许多额外的钻探地点，我们相信这些地点的成功开发将显著提高我们的产量和已探明储量。然而，我们的第一留置权信贷安排和第二留置权信贷安排的修正案将对我们未来的资本支出施加严格限制，我们已无限期暂停2020年的任何计划钻探活动。
我们未来的石油和天然气生产，以及我们的成功，在很大程度上取决于我们发现、获得和开发额外储量的能力，这些储量对生产是有利可图的。我们的油气资产和已探明储量的开采率将随着储量的生产而下降，除非我们获得包含已探明储量的更多资产，成功开展开发和勘探活动，或通过工程研究确定更多的管后区或二次采油储量。我们不能向您保证，我们将在短期内进行任何重大的石油勘探和开发活动，或者这些活动将导致我们已探明储量的增加。如果我们的已探明储量未来下降，我们的产量也可能下降，因此，我们的运营现金流也将下降。*截至2020年9月30日，在BOE的基础上，我们估计的已探明储量中约有28%是未开发的。就其性质而言，对未开发储量的估计就不那么确定了。开采这些储量将需要巨额资本支出和成功的钻井作业。我们将无法获得或开发额外的储量或开发我们现有的未开发储量，在这种情况下，我们的运营业绩和财务状况预计将受到不利影响。
运营结果
选定的运行数据。下表列出了本报告所列期间持续运营的运营数据。
| 截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 营业收入(1)： |
||||||||||||||||
| 石油销售 |
$ | 12,466 | $ | 31,228 | $ | 29,971 | $ | 97,355 | ||||||||
| 天然气销售 |
75 | 226 | 183 | 2,107 | ||||||||||||
| NGL销售 |
52 | 61 | 152 | 1,382 | ||||||||||||
| 其他 |
2 | 21 | 8 | 26 | ||||||||||||
| 营业总收入 |
$ | 12,595 | $ | 31,536 | $ | 30,314 | $ | 100,870 | ||||||||
| 营业(亏损)收入 |
$ | (56,661 | ) | $ | 8,053 | $ | (147,916 | ) | $ | 23,696 | ||||||
| 石油销售(MBbls) |
347 | 600 | 813 | 1,870 | ||||||||||||
| 天然气销售(MMCF) |
454 | 1,002 | 1,404 | 3,052 | ||||||||||||
| NGL销售额(MBBLS) |
69 | 144 | 218 | 381 | ||||||||||||
| 油当量(MBOE) |
492 | 911 | 1,265 | 2,760 | ||||||||||||
| 石油平均销售价格(每桶)(1) |
$ | 35.92 | $ | 52.07 | $ | 36.88 | $ | 52.05 | ||||||||
| 天然气平均销售价格(每立方米)(1) |
$ | 0.17 | $ | 0.23 | $ | 0.13 | $ | 0.69 | ||||||||
| NGL平均售价(每桶) |
$ | 0.76 | $ | 0.42 | $ | 0.70 | $ | 3.63 | ||||||||
| 平均油当量销售价格(BOE)(1) |
$ | 25.60 | $ | 34.60 | $ | 23.96 | $ | 36.53 | ||||||||
___________________
| (1) |
营收和平均销售价格是在对冲活动影响之前。 |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的比较
营业收入。在截至2020年9月30日的三个月里，营业收入从2019年同期的3150万美元下降到1260万美元。收入下降的主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的前三个月的销售额以及大宗商品价格下降。销售额下降的原因是我们决定在3月中旬关闭大量生产，原因是3月初价格大幅下降，这主要是由于COVID 19疫情以及影响供需的地缘政治问题。我们从2020年6月开始恢复关闭的油井，截至2020年9月3日，大部分油井已经恢复生产。所有产品的销售量下降造成了1330万美元的负面影响，所有产品的已实现大宗商品价格下降对截至2020年9月30日的三个月的营业收入造成了560万美元的负面影响。(注：在截至2020年9月30日的三个月里，所有产品的销售量下降造成了约1330万美元的负面影响，所有产品的已实现大宗商品价格下降对截至2020年9月30日的三个月的营业收入造成了约560万美元的负面影响。)
在截至2020年9月30日的三个月里，石油销售量从2019年同期的36亿桶降至3.47亿桶。石油销售量下降的主要原因是，由于价格严重低迷，第二季度的大部分时间都关闭了油井。我们从6月份开始恢复生产，截至2020年9月30日，大部分此类油井已经恢复生产。截至2020年9月30日的三个月，天然气销售量从2019年同期的1002 MMcf降至3454MMcf。石油和天然气的总体产量下降，主要是由于新冠肺炎病毒等地缘政治问题影响石油和天然气的供需，相应地，我们收到的价格也下降了。我们在3月中旬做出了开始关闭油井的决定。我们的大部分石油生产是从3月中旬到6月中旬关闭的，当时油价已经部分回升。我们在6月中旬开始让油井恢复生产，并在7月份恢复了相当数量的石油生产。截至2020年9月30日，这类油井中的大部分已恢复生产。天然气产量下降的主要原因是如上所述的关闭油井。
租赁运营费用(“LOE”). 截至2020年9月30日的三个月，LOE从2019年同期的560万美元降至390万美元。LOE的下降主要是由于我们在2019年第四季度处置了我们的德克萨斯州南部物业，与2019年相比，2020年的非经常性LOE有所下降。此外，在2020年前9个月，我们购买了之前租用的某些生产设备，并将电力引入我们在德克萨斯州的大部分地点，从而消除了租用发电机的需要。我们还在2020年5月减少了在北达科他州的劳动力，并大幅取消了所有现场加班。截至2020年9月30日的三个月，每个Boe的LOE为8.00美元，而2019年同期为6.2亿美元。与2019年同期相比，每个BOE的增长主要是由于我们故意减少其销售量，但与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的总成本下降抵消了这一影响。由于管理层决定在第二季度的大部分时间里关闭几乎所有的生产，管理层认为成本的绝对下降比每京东方的成本更相关。
生产税和从价税。截至2020年9月30日的三个月，生产和从价税从2019年同期的250万美元降至150万美元。截至2020年9月30日的三个月，石油产量和从价税占石油、天然气和天然气总销售额的12%，而2019年同期为8%。收入百分比的增加主要是由于不受生产税率影响的从价税。
一般和行政(“G&A”)费用。在截至2020年9月30日的三个月里，不包括股票薪酬的G&A费用降至180万美元，而2019年同期为220万美元。G&A费用总额减少的主要原因是公司办公室的人员减少，以及工资的减少。从2020年3月1日起，高级管理人员的工资降低了20%，我们的首席执行官从2020年4月1日起又减了20%的工资。截至2020年9月30日的季度，不包括股票薪酬的G&A每股收益为35.6亿美元，而2019年同期为24.5亿美元。BOE每股收益的增加主要是由于销量下降。由于管理层决定在第二季度的大部分时间里关闭几乎所有的生产，并在第三季度关闭部分产量，管理层认为，成本的绝对下降比BOE的单位成本更重要。
基于股票的薪酬。授予员工和董事的期权在授予之日计价，费用在期权的授权期内确认。除了期权，我们新普通股的限制性股票已经授予，并在授予之日估值，费用在其归属期间确认。在截至2020年9月30日的三个月里，基于股票的薪酬支出为30万美元，而2019年同期为50万美元。减少的主要原因是限制性股票的取消、没收和基于业绩的限制性股票。
折旧、损耗和摊销(“DD&A”)费用。在截至2020年9月30日的三个月里，DD&A费用(不包括未来网站开发的增量)从2019年同期的1260万美元降至690万美元。下降的主要原因是2020年9月30日的内部储备报告中包括的未来开发成本较低，以及截至2020年9月30日的三个月的净生产量与2019年同期相比有所下降。截至2020年9月30日的三个月，每个BOE的DD&A费用为14.06亿美元，而2019年同期为138.4亿美元。每个BOE的DD&A费用增加的主要原因是，由于截至2019年12月31日和2020年9月30日发生的减值，BOE的总成本池较低。
上限减记. 我们使用全成本法核算石油和天然气属性，记录石油和天然气属性的账面价值。在这种方法下，我们将收购、勘探和开发油气资产的成本资本化。根据全成本会计规则，石油及天然气资产的净资本化成本减去相关递延税项后的净资本成本按国家限制，以未摊销成本或成本上限中较低者为准，成本上限的定义为已探明储量的估计未升级未来收入的现值(以10%折现)加上未摊销物业的成本(如有)加上未探明物业的成本或未探明物业的估计公允价值(如有)的较低者，该等成本或未探明物业的估计公允价值已计入摊销的成本(如有)。如果石油和天然气资产的净资本化成本超过上限，我们将受到上限限制的减记，减记幅度超过上限。上限减记是指不影响经营活动现金流的收益费用。然而，这样的减记确实会影响我们的股东权益和报告的收益。截至2020年9月30日，我们的油气资产净资本化成本超过了我们估计的已探明储量的成本上限，导致截至2020年9月30日的三个月确认减值5460万美元。截至2019年9月30日，我们的油气资产净资本化成本没有超过我们估计的探明储量的成本上限。
当石油和天然气价格低迷或波动时，我们被要求减记石油和天然气资产账面价值的风险会增加。此外，如果我们对已探明储量的估计值进行大幅下修，可能会发生资产减记。我们不能向您保证，我们未来不会经历额外的资产减记。大宗商品价格的下跌，特别是由于新冠肺炎，可能导致我们的已探明储量被下调，需要在2020年剩余时间进一步减记我们的油气资产的账面价值。
利息支出。利息 截至2020年9月30日的三个月，支出增至570万美元，而2019年同期为300万美元。2020年利息支出增加的原因是，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的债务水平更高，以及2020年的整体利率比2019年更高。在截至2020年9月30日的三个月里，我们第一次留置权信贷安排的利率平均为3.7%，而2019年同期为5.8%。在截至2020年9月30日的三个月里，我们第二留置权信贷安排的利率平均为15.8%。我们预计，由于我们的信贷安排的修订，未来的利率会更高，利息支出也会增加。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的第二笔留置权信贷安排的利息支出约为420万美元，是以实物支付的。
衍生产品合约的损失(收益). 衍生工具损益由期内的实际衍生工具结算及期末实施的衍生工具合约定期按市值计价厘定。我们已选择不将对冲会计应用于我们的衍生品合约；因此，衍生品合约市值的波动在当期收益中确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们的衍生品合约包括基于纽约商品交易所的固定价格掉期和基差掉期。截至2020年9月30日，我们大宗商品衍生品合约的净估计价值约为3340万美元的净资产。当我们的衍生品合约价格高于当前市场价格时，我们会产生收益，反之，当我们的衍生品合约价格低于当前市场价格时，我们就会蒙受损失。在截至2020年9月30日的三个月里，我们确认了大宗商品衍生品合约的亏损660万美元，其中包括未平仓合约的收益360万美元和与未平仓合约相关的亏损1020万美元。在截至2019年9月30日的三个月里，我们确认了大宗商品衍生品合约的收益1210万美元，其中包括未平仓合约的亏损120万美元和未平仓合约的收益1330万美元。
所得税支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，由于我们的NOL结转，没有确认所得税费用。2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)包括允许结转净营业亏损(NOL)的所得税条款，允许利息支出在调整后的应税收入中扣除的比例更高，以及修改符合条件的装修物业的税收折旧等条款。这些条款确实包括所得税条款，允许扣除利息支出，最高可扣除调整后应税收入的更高百分比，以及修改符合条件的装修物业的税收折旧等条款。这些条款确实包括所得税条款，允许将净营业亏损(NOL)结转，允许利息支出在调整后的应税收入中扣除更高的百分比，以及修改合格装修物业的税收折旧等条款。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的比较
营业收入。在截至2020年9月30日的前9个月里，营业收入从2019年同期的1.09亿美元下降到3030万美元。收入下降的主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的前9个月，大宗商品价格下降以及销售量下降。所有产品的已实现大宗商品价格下降对其营业收入产生了约1520万美元的负面影响，所有产品的销售量下降对截至2020年9月30日的9个月的收入产生了5540万美元的负面影响。
在截至2020年9月30日的9个月里，石油销售量从2019年同期的18.7亿桶降至8.13亿桶。石油和天然气的总体产量下降，主要是由于新冠肺炎病毒和其他地缘政治问题影响了石油和天然气的供需，以及我们收到的价格。我们在3月中旬做出了开始关闭油井的决定。我们的大部分石油生产是从3月中旬到6月中旬关闭的，当时油价已经有所回升。我们在6月中旬开始恢复油井生产，并在7月份恢复了大量石油生产。截至2020年9月30日，大多数这类油井已经恢复生产。天然气产量的减少主要是由于如上所述的关闭油井。此外，自2019年4月左右以来，由于天然气价格为负，德克萨斯州西部有大量干气井关闭。
租赁运营费用(“LOE”). 截至2020年9月30日的9个月，LOE从2019年同期的2140万美元降至1230万美元。LOE下降的主要原因是我们在2019年第四季度处置了德克萨斯州南部的物业，与2019年同期相比，2020年的非经常性LOE较低。截至2020年9月30日的9个月，每个BOE的LOE为9.71亿美元，而2019年同期为77.7亿美元。与2019年同期相比，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的总成本下降，主要是由于BOE的销量下降，抵消了这一影响。由于管理层决定在第二季度的大部分时间里基本上关闭所有生产，管理层认为，成本的绝对下降比BOE的每份成本更重要。
生产税和从价税。截至2020年9月30日的9个月，生产和从价税从2019年同期的850万美元降至360万美元。截至2020年9月30日的9个月，石油产量和从价税占石油、天然气和天然气总销售额的12%，而2019年同期为8%。收入百分比的增加是因为更多的收入来自美国税率更高的北达科他州。
一般和行政(“G&A”)费用。截至2020年9月30日的9个月，不包括股票薪酬的G&A费用降至560万美元，而2019年同期为680万美元。G&A费用总额减少的主要原因是公司办公室的人员减少，以及工资的减少。从2020年3月1日起，我们的高管减薪20%，我们的首席执行官从2020年4月1日起又减薪20%。在截至2020年9月30日的季度里，不包括基于股票的薪酬，每个BOE的G&A费用为43.9亿美元，而2019年同期为24.5亿美元。每桶成本的增加主要是由于销量下降。由于管理层决定在第二季度的大部分时间里基本上关闭所有生产，管理层认为，成本的绝对下降比每桶成本更重要。
基于股票的薪酬。授予员工和董事的期权在授予之日计价，费用在期权的授权期内确认。除了期权，我们新普通股的限制性股票已经授予，并在授予之日估值，费用在其归属期间确认。截至2020年9月30日的9个月，基于股票的薪酬支出为90万美元，而2019年同期为140万美元。减少的主要原因是限制性股票的取消、没收和基于业绩的限制性股票。
折旧、损耗和摊销(“DD&A”)费用。在截至2020年9月30日的9个月里，DD&A费用(不包括未来网站开发的增量)从2019年同期的3840万美元降至1870万美元。下降的主要原因是2020年9月30日的内部储备报告中包括的未来开发成本较低，以及截至2020年9月30日的9个月的产量与2019年同期相比有所下降。截至2020年9月30日的9个月，每个BOE的DD&A费用为14.82亿美元，而2019年同期为13.9亿美元。每个BOE的DD&A费用增加的主要原因是，由于截至2019年12月31日和2020年6月30日发生的减值，BOE的总成本池较低。
上限减记. 我们使用全成本法核算石油和天然气属性，记录石油和天然气属性的账面价值。在这种方法下，我们将收购、勘探和开发油气资产的成本资本化。根据全成本会计规则，石油及天然气资产的净资本化成本减去相关递延税项后的净资本成本按国家限制，以未摊销成本或成本上限中较低者为准，成本上限的定义为已探明储量的估计未升级未来收入的现值(以10%折现)加上未摊销物业的成本(如有)加上未探明物业的成本或未探明物业的估计公允价值(如有)的较低者，该等成本或未探明物业的估计公允价值已计入摊销的成本(如有)。如果石油和天然气资产的净资本化成本超过上限，我们将受到上限限制的减记，减记幅度超过上限。上限减记是指不影响经营活动现金流的收益费用。然而，这样的减记确实会影响我们的股东权益和报告的收益。截至2019年9月30日，我们的油气资产净资本化成本超过了我们估计探明储量的成本上限，从而确认了136.1美元的减值。截至2019年9月30日，我们的油气资产净资本化成本没有超过我们估计探明储量的成本上限。
当石油和天然气价格低迷或波动时，我们被要求减记石油和天然气资产账面价值的风险会增加。此外，如果我们对已探明储量的估计值进行大幅下修，可能会发生资产减记。我们不能向您保证，我们未来不会经历额外的资产减记。由于新冠肺炎和影响供需的地缘政治问题导致的大宗商品价格下跌，可能会导致我们已探明的储量被下调，要求我们在2020年剩余时间进一步减记石油和天然气资产的账面价值。
利息支出。利息 截至2020年9月30日的9个月，支出增至1560万美元，而2019年同期为870万美元。2020年利息支出的增加是由于截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，债务水平上升，以及2020年的整体利率与2019年同期相比有所上升。在截至2020年9月30日的9个月里，我们第一笔留置权信贷安排的利率平均为4.2%，而2019年同期为5.9%。截至2020年9月30日的9个月，我们的第二留置权信贷安排的利率平均为15.8%。我们预计，由于我们的信贷安排的修订，未来的利率和利息支出都会增加。截至2020年9月30日的9个月，第二留置权信贷安排支付的利息中约有830万美元是以实物支付的。
衍生产品合约的损失(收益). 衍生工具损益由期内的实际衍生工具结算及期末实施的衍生工具合约定期按市值计价厘定。我们已选择不将对冲会计应用于我们的衍生品合约；因此，衍生品合约市值的波动在当期收益中确认。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们的衍生品合约包括基于纽约商品交易所的固定价格掉期和基差掉期。截至2020年9月30日，我们大宗商品衍生品合约的净估计价值约为3340万美元的净资产。当我们的衍生品合约价格高于当前市场价格时，我们会产生收益，反之，当我们的衍生品合约价格低于当前市场价格时，我们就会蒙受损失。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认我们的大宗商品衍生品合约实现了5320万美元的收益，其中包括1,480万美元的未平仓合约收益和3840万美元的未平仓合约收益。截至2019年9月30日的9个月，我们确认大宗商品衍生品合约亏损1,140万美元，其中包括未平仓合约亏损400万美元，未平仓合约亏损740万美元。
所得税支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，没有确认因我们的NOL结转而产生的所得税费用。2020年3月27日颁布的CARE法案包括允许结转净营业亏损(NOL)的所得税条款，允许利息支出在调整后的应税收入中扣除的比例更高，以及修改符合条件的装修物业的税收折旧等条款。这些条款对公司没有产生实质性影响。
流动性与资本资源
一般信息。石油和天然气行业是一个高度资本密集型和周期性的行业。我们的资本需求主要是由我们偿还债务和为以下项目提供资金的义务推动的：
| • |
现有物业的开发和勘探，包括钻井和完井成本； |
| • |
收购额外油气资产的权益；以及 |
| • |
生产和运输设施。 |
我们能够进行的资本支出直接影响我们增加运营现金流的能力，因此，将直接影响我们偿还债务的能力，以及通过开发现有物业和收购新物业实现业务增长的能力。2019年1月，我们宣布已聘请Petrie Partners协助我们确定和评估我们在巴肯物业的选择。2019年10月，我们宣布扩大了Petrie Partners的参与范围，包括对我们的业务和战略计划、竞争定位以及可能进一步提升股东价值的潜在替代交易进行更彻底的审查。Petrie扩大了评估Abraxas选择的授权范围，可能包括出售资产、并购交易、额外的融资选择或其他战略交易。但由于欧佩克价格战和新冠肺炎疫情导致的油价从2020年3月初开始大幅下跌，我们将暂停2020年的资本支出。随后，欧佩克成员国和俄罗斯在2020年4月进行了进一步谈判，达成了减产协议，以努力稳定全球油价。尽管油价已从2020年3月的低点回升，但仍处于低迷水平。如果油价继续处于低迷水平，我们可能会在2020年遭受更多减值，其中可能包括我们已探明的未开发储量的减值。
我们的主要资本来源是运营现金流、出售物业的收益，如果有机会的话，还包括出售债务或股权证券，尽管我们可能无法以我们可以接受的条款出售物业或完成任何融资(如果有的话)。我们相信，未来我们从这些来源获得的现金流将足以为我们的运营提供资金。2020年6月，我们的第一笔留置权信贷安排的借款基数降至1.02亿美元的未偿还余额，没有更多可用资金。此外，根据第一留置权信贷安排的定义，任何多余的现金都将按月用于未偿还余额，借款基数将减少到新的未偿还余额。我们将在3月中旬关闭生产，导致未来的现金流受到对冲和解的推动，以及我们成功实施成本削减和重启生产的能力。我们从2020年6月开始恢复关闭的油井，截至2020年9月30日，大多数关闭的油井已经恢复生产。
营运资金(赤字)。截至2020年9月30日，我们的流动资产2660万美元超过了我们1630万美元的流动负债，导致营运资本盈余1030万美元。相比之下，截至2019年12月31日，营运资金赤字为2860万美元。截至2020年9月30日的流动资产主要包括750万美元的应收账款，1740万美元的衍生资产中的流动部分，以及110万美元的其他流动资产。截至2020年9月30日的流动负债主要包括650万美元的贸易应付款，640万美元的到期第三方收入，30万美元的长期债务的当前到期日，150万美元的衍生品负债的当前部分，10万美元的应计利息和其他应计费用以及120万美元的其他应计费用。
资本支出。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，资本支出分别为660万美元和8960万美元。
下表列出了这些资本支出的组成部分：
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| (单位：千) |
||||||||
| 支出类别： |
||||||||
| 勘探/开发 |
$ | 6,410 | $ | 89,493 | ||||
| 收购 |
- | - | ||||||
| 设施和其他 |
158 | 128 | ||||||
| 总计 |
$ | 6,568 | $ | 89,621 | ||||
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，我们的资本支出主要用于现有物业的开发。截至2020年9月30日的9个月，我们的现金基础资本支出为1320万美元，其中包括660万美元用于应付账款资本支出的减少，导致应计制资本支出净额为660万美元。*如前所述，我们修订的信贷安排将从截至2020年6月30日的季度开始的任何连续四个季度将资本支出限制在300万美元。
资金来源。每项经营、投资和融资活动提供和/或使用的资金净额汇总如下表，并在下表中进一步详细讨论：
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| (单位：千) |
||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 10,734 | $ | 61,017 | ||||
| 投资活动所用现金净额 |
(13,187 | ) | (72,856 | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额 |
3,036 | 18,111 | ||||||
| 总计 |
$ | 583 | $ | 6,272 | ||||
截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供了约1,070万美元的现金，而2019年同期提供了6,100万美元。净收入下降被衍生品的更高未实现收益以及运营资产和负债的变化所抵消，占了这些资金的大部分。在截至2020年9月30日的9个月中，投资活动使用了1320万美元，主要用于开发我们现有的物业，投资活动还包括与资本支出相关的应付账款减少660万美元。在截至2019年9月30日的前9个月里，投资活动使用了7290万美元，主要用于我们现有物业的开发。在截至2020年9月30日的9个月里，我们的融资活动提供了300万美元，而2019年同期为1810万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内提供的资金，主要是我们信贷安排下借款的净收益。
未来资本资源.
在2020年及以后，我们的主要资本来源是运营现金流、出售物业的收益、衍生品工具的货币化，如果有机会的话，还有出售债务或股权证券，尽管我们可能无法以我们可以接受的条款完成物业出售或融资(如果有的话)。
经营活动的现金取决于大宗商品价格和生产量。*大宗商品价格从当前水平下降可能会减少我们的运营现金流。除非我们以其他方式扩大和开发储量，否则随着储量的生产，我们的产量也会下降。但未来我们可能会继续出售生产型资产，这可能会进一步减少我们的产量。为了弥补天然油气田下降和生产资产出售造成的产量损失，我们必须进行成功的勘探和开发活动，获得更多的生产资产，或者识别和开发更多的管后区或二次采油储量。我们相信，我们众多的钻探机会将使我们能够提高产量；然而，我们的钻探活动面临着许多风险，包括找不到具有商业价值的油气藏的风险。*如果我们的已探明储量在未来下降，我们的产量也会下降，因此，我们来自运营的现金流也会下降。到2020年9月30日，根据英国央行(BoE)的估算，我们已探明储量的28%被归类为未开发储量，这将加剧找不到商业产能的风险。此外，根据我们的信贷安排修正案，我们可用于开发这些储量的资金有限。我们相信，鉴于我们在2020年剩余时间内有限的资本支出，以及我们的对冲收益将缓解大宗商品价格的下降，我们短期内有充足的流动性。然而，大宗商品价格应该保持在目前的低迷水平，甚至进一步保持在当前低迷的水平上。我们相信，考虑到我们在2020年剩余时间内的资本支出有限，以及我们的对冲收益将缓解大宗商品价格的下降，我们短期内有充足的流动性。然而，如果大宗商品价格保持在目前的低迷水平或进一步下跌，我们的资本支出将是有限的目前还不确定我们是否有资源来开发我们未开发的储量，这将在2020年和未来导致实质性减损。
合同义务。我们承诺在未来对以下类型的协议进行现金支付：
| • |
长期债务，以及 |
| • |
经营租约。 |
以下是根据截至2020年9月30日生效的协议，我们有义务支付的未来付款时间表：
| 在12个月内到期付款，截止日期： |
||||||||||||||||||||
| 合同义务 |
总计 |
2021年9月30日 |
2022年9月30日-2023年 |
2024年9月30日-2025年 |
此后 |
|||||||||||||||
| 长期债务(1) |
$ | 221,160 | $ | 291 | $ | 220,869 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 长期债务利息(2) |
6,356 | 3,836 | 2,520 | - | - | |||||||||||||||
| 以实物形式支付长期债务利息(3) | 39,650 | 17,054 | 22,596 | - | - | |||||||||||||||
| 租赁义务 |
306 | 76 | 91 | 41 | 98 | |||||||||||||||
| 总计 |
$ | 267,472 | $ | 21,257 | $ | 246,076 | $ | 41 | $ | 98 | ||||||||||
| (1) |
这些金额代表我们的信贷安排和房地产留置权票据项下的未偿还余额。这些付款假设我们不会借到额外的资金。他说： |
| (2) |
利息支出假设我们的第一笔留置权信贷安排和房地产留置权票据在期末的余额和当前的有效利率。 |
|
| (3) | 代表在我们的第二留置权信贷安排上以实物形式支付的利息支出，应计利息被添加到未偿还余额中，并在到期时支付。 |
我们为未来与有形长期资产报废相关的场地修复相关费用保留准备金。截至2020年9月30日，我们对这些债务的准备金总额为770万美元，不存在任何合同承诺。有关这项义务的更多信息，请参见简明合并财务报表附注1。
表外安排。截至2020年9月30日，根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，我们没有现有的表外安排，这些安排对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或有合理的可能性对我们的财务状况、收入或支出产生当前或未来的实质性影响，这些对投资者来说是重要的。
意外情况。我们不时会涉及与我们在正常业务运作中的索偿有关的诉讼。于2020年9月30日，吾等并无参与任何预期会对吾等造成重大不利影响的个别或整体法律程序。
工资保障计划贷款
2020年5月4日，本公司根据Paycheck Protection Program(PPP贷款)与美国小企业管理局(SBA)签订了一笔金额为140万美元的无担保贷款，利率为1.0%，到期日为自PPP贷款生效之日起两年。Paycheck Protection Program是根据CARE法案设立的，由SBA管理。购买力平价贷款需要分17个月支付本金和利息，第一笔付款的到期日是购买力平价贷款之日起7个月。根据2020年修订的《支付保障计划灵活性法案》，购买力平价贷款有资格获得用于工资成本和其他指定运营费用的购买力平价贷款收益部分的减免，条件是至少60%的购买力平价贷款收益用于工资成本，并且公司满足所有必要的宽恕标准。 规定，如果购买力平价贷款收益的至少60%用于工资成本，并且公司满足所有必要的宽恕标准，则购买力平价贷款收益有资格获得减免。获得这些资金需要公司真诚地证明，在新冠肺炎疫情造成的经济不确定性期间，购买力平价贷款对于支持公司的持续运营是必要的。该认证进一步要求公司 考虑 当前的业务活动，以及以 不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动性来源的能力。此外，SBA不保证公司将获得全部或部分购买力平价贷款的豁免。
长期负债。
长期债务由以下部分组成(以千计)：
| 2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 第一留置权信贷安排 |
$ | 100,000 | $ | 95,778 | ||||
| 第二留置权信贷安排 |
108,278 | 100,000 | ||||||
| 退场费-第二留置权信贷安排 | 10,000 | - | ||||||
| 房地产留置权票据 |
2,882 | 3,091 | ||||||
| 221,160 | 198,869 | |||||||
| 较短的当前到期日 |
(291 | ) | (280 | ) | ||||
| 220,869 | 198,589 | |||||||
| 递延融资费用和债务发行成本(净额) |
(16,938 | ) | (5,871 | ) | ||||
| 长期债务总额，扣除递延融资费用和债务发行成本 |
$ | 203,931 | $ | 192,718 | ||||
第一留置权信贷安排
本公司与法国兴业银行(SociétéGénérale)拥有高级担保第一留置权信贷安排(First Lien Credit Facility)，作为行政代理和发行贷款人，以及某些其他贷款人。截至2020年9月30日，第一留置权信贷安排下的未偿还金额约为100.0美元。
第一留置权信贷安排下的未偿还金额按年利率计算利息，利率等于(A)(I)对于我们选择按参考利率计息的借款，(X)法国兴业银行不时宣布的参考利率，(Y)联邦基金利率加0.5%，以及(Z)每日一个月期LIBOR加1.5%-2.5%(每种情况取决于借款基础的利用情况)，以及(B)根据借款基数的使用情况，选择以(X)参考利率、(Y)联邦基金利率加0.5%和(Z)每日一个月LIBOR加1.5%-2.5%(两者中较大者)的利率计息。Libor加2.5%-3.5%，具体取决于借款基础的利用情况，以及(B)在任何时候发生违约事件，加3.0%的上述金额。*截至2020年9月30日，第一留置权信贷安排的利率约为3.7%。
根据较早的终止权和违约事件，第一笔留置权信贷安排的法定到期日为2022年5月16日。参考利率预付款按季度支付利息，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)预付款不低于每季度支付利息。本公司获准终止第一留置权信贷安排，并可根据若干通知及美元增值要求，不时永久减少贷款人在第一留置权信贷安排下的总承诺额。
本公司的每家附属公司均以优先担保为我们在第一留置权信贷安排下的义务提供担保。第一留置权信贷安排项下的债务以本公司及其附属公司担保人的所有重大财产及资产的优先完善担保权益作抵押，但须受若干准许的产权负担所规限。截至2020年3月31日，相关抵押品必须包括至少占公司已探明储量的PV-9%和公司PDP储量的95%的物业。
根据第一留置权信贷安排，本公司须遵守惯例契诺，包括财务契诺及报告契诺。对第一留置权信贷安排的修正案(“1L修正案”)对第一留置权信贷安排的某些条款进行了修改，包括(I)从超额现金(定义为可用现金减去某些现金备用金和300万美元营运资本公积金)中增加每月强制性预付款，并相应减少借款基数；(Ii)取消预定的重新厘定(以前是每六个月作出一次)和临时重新厘定(先前是应贷款人的要求，在预定的两个月之间的六个月内不超过一次)。(Iii)以第一留置权债务杠杆率契约取代总债务杠杆率及最低资产比率契约(将第一留置权信贷安排的未偿还债务与本公司的综合EBITDAX作比较，并要求该比率于每个财政季度最后一天不超过2.75至1.00)及最低留置权资产覆盖率契约(比较(A)本公司已生产及已开发探明储量的PV-15之和，但不重复)。(B)本公司碳氢化合物套期保值协议的PV-9及(C)本公司已探明储量的PV-15(最多为(A)、(B)及(C)之和的20%)与第一留置权信贷安排的未偿债务之比，并要求截至2020年12月31日或之前的每个财政季度最后一天的比率超过1.15至1.00，该等已探明储量分类为“已钻探未完成储量”(最高达(A)、(B)及(C)之和的20%), (Iv)取消流动比率和利息覆盖率公约；(五)对(A)资本支出的额外限制(将任何四个财政季度的资本支出限制在300万美元以内(从截至2020年6月30日的四个财政季度开始，分别在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的第一、第二和第三季度按年率计算，但须受某些例外情况的限制，包括用新允许的、结构上从属债务的收益提供资金的资本支出，以及在(1)第一留置权资产覆盖率至少为1.60时进行的资本支出(2)本公司遵守第一留置权杠杆率，(3)第一留置权信贷安排下的未偿还金额少于5,000万美元，(4)第一留置权信贷安排下不存在违约，以及(5)第一留置权信贷安排及相关信贷文件中的所有陈述和担保在所有重要方面均真实无误)，(B)未偿还账款(将所有未偿还和无争议的应付账款限制在750万美元以内，60天以上的无争议应付账款至200万美元，90天以上的无争议应付账款至100万美元，以及(C)一般和行政费用(限制公司在截至2020年6月30日的四个财季期间可能支付或有法律义务支付的现金一般和管理费用)至900万美元，在截至2020年9月30日的四个财季期间为825万美元，在截至2020年12月31日的四个财季期间为690万美元，以及650万美元，在截至2020年6月30日的四个财季期间为825万美元，在截至2020年12月31日的四个财季期间为690万美元，在截至2020年6月30日的四个财季期间为650万美元，在截至2020年9月30日的四个财季期间为650万美元，以及650万美元2021年至12月31日, 2021年和之后的500万美元；在所有情况下，一般和行政费用不包括某些法律和专业费用，最高可达100万美元；(6)允许额外增加最多2,500万美元的结构性次级债务，为资本支出提供资金。根据1L修正案，借款基数从1.35亿美元调整为1.02亿美元。借款基数将因超额现金流中的任何强制性预付款(金额相当于该预付款)以及在处置本公司的石油和天然气资产时减少。
截至2020年9月30日，我们遵守了第一个留置权信贷安排下的金融契约。
第一项留置权信贷安排包含多项契约，其中包括限制我们以下各项的能力：
| • | 招致或担保额外债务； | |
|
|
• | 转让或者出售资产； |
|
|
• |
设立资产留置权； |
|
|
• |
支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
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• |
与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易； |
|
|
• |
对我们业务的主要性质作出任何改变；以及 |
|
|
• |
允许控制权变更。 |
第一留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。
第二留置权信贷安排
2019年11月13日，我们与Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作为行政代理，以及某些其他贷款人签订了定期贷款信贷协议，我们将其称为第二留置权信贷安排。*第二项留置权信贷安排于2020年6月25日修订。第二笔留置权信贷安排的最高承诺为1.00亿美元。2019年11月13日，从第二留置权授信工具获得的净收益中，约9,500万美元用于永久减少第二留置权授信工具的未偿还借款。截至2020年9月30日，第二留置权授信工具的未偿还余额为118.3美元，其中包括1,000万美元的退场费。
第二笔留置权信贷安排的法定到期日为2022年11月13日。在对第二留置权信贷安排进行最新修订之前，参考利率贷款每季度支付一次应计利息，欧洲美元贷款每三个月的利息期末支付一次应计利息。我们被允许按照一定的通知和美元增量要求预付全部或部分贷款，如果预付款是在2020年11月13日之前支付的，则在适用的情况下，以全额支付为准。“全额”的定义是指从提前还款之日起至2020年11月13日应累计并支付的利息(根据相关提前还款之日的利率计算)与此类预付贷款本金的总和，无论此类提前还款是可选的、强制性的，还是由于加速而提前支付的。(注：自提前还款之日起至2020年11月13日，本应累计支付的利息之和，无论该等提前还款是可选的、强制性的，还是由于提速而产生的)。
我们的每一家子公司都为我们在第二留置权信贷机制下的义务提供了担保。第二留置权信贷安排下的债务以优先完善的担保权益为抵押，但须受某些允许留置权的约束，包括在债权人间协议允许的范围内为第一留置权信贷安排下的债务提供担保的债权，以及我们、我们的子公司Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和法国兴业银行(SociétéGénérale)在我们所有附属担保人的重大财产和资产中与第二留置权信贷安排的偶数日期的债务。截至2020年9月30日，抵押品必须包括至少占本公司已探明储量的PV-9%和本公司PDP储量的95%的物业。
根据第二留置权信贷安排，本公司须遵守惯常契诺，包括财务契诺及报告契诺。*于2020年6月25日修订的第二留置权信贷安排(“2L修正案”)修订了第二留置权信贷安排的若干条文，包括：(I)在第一留置权信贷安排下的债务尚未清偿时，第二留置权信贷安排下的应计利息将以资本化利息的形式按期支付；(Ii)利率上调(Iii)将最低资产比率契诺修改为(A)公司生产和开发的已探明储量的PV-15，(B)公司的碳氢化合物套期保值协议的PV-9和(C)归类为“已钻探未完成”的公司已探明储量的PV-15之和(最多为(A)之和的20%)的总和，而不重复。(B)和(C)公司未偿债务总额，并要求截至2021年9月30日至2021年12月31日的每个财政季度的最后一天，比率不得超过1.45至1.00，此后结束的财政季度不得超过1.55至1.00)；(Iv)修改总杠杆率公约，将第一个测试日期定为2021年9月30日；(V)修改流动比率，以消除将某些与对冲合约有关的估值账户排除在流动资产和流动负债之外；(Vi)对(A)资本支出施加额外限制(将资本支出限制在Angelo Gordon Energy Servicer，LLC批准的发展计划中列出的支出，但有某些例外，包括用新批准的结构性从属债务的收益提供资金的资本支出), (B)未付账款(将所有未付和无争议的应付账款限制在750万美元，将超过60天的无争议应付账款限制在200万美元，将超过90天的未付账款限制在100万美元，以及(C)一般和行政费用(限制公司在截至2020年6月30日的四个财季期间可能支付或有法律义务支付的现金、一般和行政费用)在截至2020年6月30日的四个财季期间为900万美元，在截至2020年9月30日的四个财季期间为825万美元，在截至2020年9月30日的四个财季期间为650万美元。2021年至2021年12月31日，此后将耗资500万美元。
截至2020年9月30日，我们遵守了修订后的第二留置权信贷安排下的金融契约。
第二项留置权信贷安排包含多项公约，其中包括限制我们以下各项的能力：
| • | 招致或担保额外债务； | |
| • | 转让或者出售资产； |
|
| • |
设立资产留置权； |
|
| • |
支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
| • |
与关联公司进行交易，而不是在“保持距离”的基础上进行交易； |
|
| • |
对我们业务的主要性质作出任何改变；以及 |
|
| • |
允许控制权变更。 |
第二留置权信贷安排还包含常规违约事件，包括不支付本金或利息、违反契约、交叉违约和交叉加速某些其他债务、破产和重大判决和债务。
关于2020年6月25日第二留置权信贷安排的修订，本公司签订了一份退出费用和认股权证协议，但须经纳斯达克批准才能发行某些认股权证。该协议于2020年8月11日最终敲定，当时该公司向贷款人发行了认股权证，以每股0.01美元的行使价购买总计334457.92亿股普通股。2020年10月19日，本公司对本公司的授权普通股、已发行普通股和已发行普通股进行了反向股票拆分，比例为20：1，因此对认股权证进行了调整，规定贷款人可以每股0.2美元的行使价购买总计1,672,290股普通股，认股权证可立即全部或部分行使，自发行日起五年或之前可全部或部分行使。认股权证的公允价值和退出费用被记录为债务发行成本，在合并资产负债表中作为应付票据的账面金额扣除，并将在贷款期限内摊销。退出费应在第二留置权信贷安排下的债务到期或提前加速或全额支付时最早到期并以现金支付。2L修正案，包括2020年8月11日敲定的退出费用和认股权证协议的影响，导致2L修正案在ASC 470：债务。因此，所有债务发行成本，包括原始第二留置权信贷安排的原始折扣，均计入随附的简明综合经营报表中的债务清偿亏损，金额为410万美元。
房地产留置权票据
我们已经签署了一份房地产留置权票据，以作为我们公司总部的物业和装修的第一留置权信托契据作为抵押。该票据于2018年6月20日修改为4.9%的固定利率，按月分期付款35,672美元。票据到期日为2023年7月20日。截至2020年9月30日和2019年12月31日，票据上的未偿还金额分别为290万美元和310万美元。
套期保值活动
我们的经营业绩受到大宗商品价格波动的重大影响，我们寻求通过掉期、期权和其他大宗商品衍生品工具对冲我们的生产，以减少我们对价格波动的风险敞口。从2021年10月1日到2020年12月31日，我们已经从我们的净探明开发生产储量(基于2020年9月至30日的储量估计)中，对我们估计的石油产量的大约101%进行了大宗商品掉期交易，2021年为107%，2022年为114%，2023年为85%，2024年为和104%。
我们相信，通过消除未来石油和天然气生产中价格波动的一部分，我们将缓解(但不是消除)大宗商品价格变化对我们运营现金流的潜在影响。然而，当当前市场价格高于我们的合同价格时，我们不会实现对冲部分生产的现金流增加。*当市场价格高于我们的合同价格时，我们已经并将在未来继续承受衍生品合约的亏损。相反，当现行市场价格低于我们的合同价格时，我们将维持大宗商品衍生品合约的收益。
如果我们的合约价格和市场价格之间的差距持续下去，我们将维持衍生品合约的收益或亏损。虽然我们未平仓合约定期按市价计价产生的收益和亏损不会影响我们的运营现金流，但结算我们的未平仓合约的收益和亏损确实会影响我们的运营现金流。“
此外，随着我们的衍生品合约随着时间的推移而到期，我们预计将以当时的市场价格签订新的衍生品合约。如果我们对未来生产进行对冲的价格明显低于我们现有的衍生品合约，我们未来的运营现金流可能会大幅降低。他说：
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
商品价格风险
作为一家独立的石油和天然气生产商，我们的收入、运营现金流、其他收入和盈利能力、储备价值、获得资本的机会和未来的增长率在很大程度上取决于当时的石油和天然气价格。大宗商品价格下跌将对我们的财务状况、流动性、获得融资和经营业绩的能力产生不利影响。较低的大宗商品价格可能会减少我们在经济上可以生产的石油和天然气数量。这类商品的现行价格会因应供求关系的相对轻微变化，以及各种我们无法控制的额外因素，例如全球、政治和经济情况，而出现较大的波动。从历史上看，我们的石油和天然气生产收到的价格一直是不稳定和不可预测的，预计这种波动将继续下去。我们的大部分产品都是按市场价格出售的。一般来说，如果大宗商品指数下跌，我们生产的价格也会下降。因此，我们实现的收入在一定程度上是由我们无法控制的因素决定的。假设我们在截至2020年9月30日的9个月内达到的产量水平，石油和天然气价格下降10%将使我们的运营收入、现金流和净收入减少约300万美元。如果大宗商品价格从当前水平回落，对营业收入和现金流的影响可能要大得多。然而，我们确实有衍生品合约，这些合约将缓解大宗商品价格低迷的影响。
导数仪器灵敏度
截至2020年9月30日，我们大宗商品衍生品合约的总公平市场价值约为3340万美元的净资产。我们商品衍生品合约的公平市场价值对石油和天然气市场价格的变化非常敏感。当我们的衍生品合约价格高于当前市场价格时，我们会产生收益，反之，当我们的衍生品合约价格低于当前市场价格时，我们就会蒙受损失。
利率风险
在我们的信贷安排和第二留置权信贷安排下，我们面临与借款相关的利率风险。截至2020年9月30日，在我们的第一个留置权信贷安排下，我们有1亿美元的未偿债务，在我们的第二个留置权信贷安排下，我们有108.3美元的未偿债务，不包括1,000万美元的离场费，每个费用都是浮动利率。截至2020年9月30日，基于1个月期伦敦银行同业拆借利率和使用率水平，信贷安排的利率约为3.7%。根据2020年9月30日的未偿还余额，利率每提高1%，我们的利息支出每年将增加100万美元。截至2020年9月30日，第二留置权信贷安排的利率约为15.75%，基于3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。根据2020年9月30日的未偿还余额，增加1%将使我们的利息支出每年增加100万美元。
项目4.控制和程序.
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，由于下面描述的重大弱点，公司的披露控制和程序在本10-Q表格所涵盖的期限结束时并不有效，无法提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC的规则和表格指定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并且在本10-Q表格所涵盖的期限结束时无效，从而提供合理的保证，确保该等信息是积累和传达的。包括我们的主要高管和财务主管，以便及时讨论需要披露的信息。
财务报告内部控制的变化
截至本报告所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官对我们的《披露控制和程序》(见1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的有效性进行了评估，并得出结论，披露控制和程序是有效的，2019年12月31日指出的不足之处已经得到弥补。
在本报告涵盖的截至2020年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化可能会对我们的财务报告产生重大影响，或者有合理的可能性对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分
第一项：提起法律诉讼。
我们不时也会涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼。截至2020年9月30日，我们没有参与任何预计会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响的法律程序，无论是单独的还是总体的。
第1A项：风险因素。
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是Abraxas面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项：禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
一个也没有
第三项高级证券违约。
一个也没有
第四项：煤矿安全信息披露。
不适用
第5项：提供其他信息。
一个也没有
第六项：展示所有展品。
| (a) |
陈列品 |
|
|
附件31.1 |
认证-罗伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)，首席执行官 |
|
|
附件31.2 |
认证-首席财务官史蒂文·P·哈里斯(Steven P.Harris) |
|
|
附件32.1 |
根据《美国法典》第18编第1350条进行的认证--首席执行官罗伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson) |
|
|
附件32.2 |
根据《美国法典》第18编第1350条的认证--史蒂文·P·哈里斯，首席财务官 |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
阿布拉克萨斯石油公司
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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2020年11月9日 |
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依据：/s/罗伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson) |
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罗伯特·L·G·沃森 |
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总统和 |
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首席行政主任 |
| 日期 |
2020年11月9日 |
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通过：/s/Steven P.Harris |
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史蒂文·P·哈里斯 |
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副总统兼 |
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首席财务官 |
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2020年11月9日 |
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通过：/s/G.小威廉·克罗格(William Krog，Jr.) |
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G·威廉·克罗格(G.William Krog，Jr.) |
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副总统兼 |
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首席会计官 |