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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
三个月后,两个月的时间结束了。
或
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券。
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记标明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司(请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件管理器◻ | ||
规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
自.起2020年10月29日,注册人拥有
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
目录
第一部分:财务信息 | ||
第(1)项。 | 财务报表: | 页 |
截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 1 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月合并损益表(未经审计) | 2 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月综合全面收益表(未经审计) | 3 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月合并现金流量表(未经审计) | 4 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 5 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第四项。 | 管制和程序 | 25 |
第二部分:其他信息 | ||
第(1)项。 | 法律程序 | 26 |
项目71A。 | 危险因素 | 26 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
第三项。 | 高级证券违约 | 27 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 27 |
第五项。 | 其他资料 | 27 |
项目6. | 陈列品 | 28 |
展品索引 | 28 | |
签名 | 29 | |
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| ||||||
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2020 | 2019 | |||||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产 | ||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 | - | | ||||
应收帐款,净额 | | | ||||
应收账款关联方 | | | ||||
盘存 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付帐款-关联方 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
应计工资总额和福利 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
应计费用 | | | ||||
长期债务的当期到期日 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
可赎回的非控股权益 | | | ||||
权益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股 | | | ||||
库存股,按成本价计算; | ||||||
分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | ( | ( | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合收益(亏损) | | ( | ||||
道达尔钢铁动力公司股权 | | | ||||
非控制性利益 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
1
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并损益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净销售额 | |||||||||||
非关联方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
关联方 | | | | | |||||||
总净销售额 | | | | | |||||||
售出货物的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||
利润分享 | | | | | |||||||
无形资产摊销 | | | | | |||||||
营业收入 | | | | | |||||||
扣除资本化利息后的利息支出 | | | | | |||||||
其他(收入)费用,净额 | | ( | | ( | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税费用 | | | | | |||||||
净收入 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益可归因于Steel Dynamics, | |||||||||||
股份有限公司股东 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的稀释后每股收益。 | |||||||||||
股东,包括假定转换的影响 | |||||||||||
当稀释时 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加权平均已发行普通股和普通股等价物 | |||||||||||
宣布的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注.
2
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合全面收益表(未经审计)
(千)
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(亏损)-未实现净收益(亏损) | |||||||||||
现金流对冲衍生品,扣除所得税 | ( | ( | | ( | |||||||
综合收益 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于钢铁动力公司(Steel Dynamics,Inc.)的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
3
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并现金流量表(未经审计)
(千)
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
经营活动: | |||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
将净收入与以下公司提供的净现金进行调节的调整 | |||||||||||
经营活动: | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | |||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||
递延所得税 | | | | | |||||||
其他调整 | | ( | | ( | |||||||
某些资产和负债的变动: | |||||||||||
应收帐款 | ( | | ( | | |||||||
盘存 | ( | | | | |||||||
其他资产 | ( | | | | |||||||
应付帐款 | | | | ( | |||||||
应收/应付所得税 | ( | | | | |||||||
应计费用 | | | ( | ( | |||||||
经营活动提供的净现金 | | | | | |||||||
投资活动: | |||||||||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买短期投资 | - | ( | ( | ( | |||||||
短期投资到期收益 | | | | | |||||||
收购业务,扣除收购的现金和限制性现金后的净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他投资活动 | | | | | |||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
融资活动: | |||||||||||
发行本期和长期债务 | | | | | |||||||
偿还本期和长期债务 | ( | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买库存股 | - | ( | ( | ( | |||||||
其他融资活动 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | ( | | ( | | |||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露信息: | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
支付所得税的现金,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
4
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重要会计政策说明
业务描述
钢铁动力公司(SDI)及其子公司(该公司)是一家国内钢铁产品和金属回收商制造商。该公司有
钢铁业务部门。钢铁业务包括该公司的巴特勒平辊事业部、哥伦布平辊事业部、Techs镀锌生产线、哈特兰平辊事业部、联合钢铁供应、结构和钢轨事业部、工程棒材产品事业部、瓦肯螺纹产品事业部、罗阿诺克棒材事业部、西弗吉尼亚州钢铁公司,以及只向巴特勒平辊事业部供货的液态生铁(废料替代品)生产设施Iron Dynamics。这些操作包括电弧炉钢厂、利用铁废料和废钢替代品生产钢材、利用连铸、自动化轧钢厂以及多条涂层和加工线。钢铁业务占比
金属回收运营部。金属回收业务由OmniSource,LLC(OmniSource)组成,包括黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废料管理服务,包括于2020年8月3日收购的Omni墨西哥公司(前身为Zimmer,S.A de C.V)(参见附注2)。采办)。金属回收业务占
钢铁制造操作部。钢铁制造业务包括该公司在美国各地和墨西哥北部的新千年建筑系统(New Millennium Building Systems)的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自非住宅建筑行业使用的桁架、大梁、钢梁和钢桥面的制造。钢材制造业务占比
其他的。其他业务包括低于可报告部门所需数量门槛的子公司业务,主要包括较小的合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
重大会计政策
巩固原则。合并财务报表包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司在消除公司间账户和交易后的账户。非控制性和可赎回性非控制性权益代表非控制性所有者在公司多数股权或控股合并子公司的权益、收入或亏损中的比例份额。
估计的使用。这些合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的,因此,包括需要管理层做出影响合并财务报表及其附注中报告金额的估计和假设的金额。受此类估计和假设影响的重大项目包括物业、厂房和设备、无形资产和商誉的账面价值;应收贸易账款、存货和递延所得税资产的信贷损失准备;未确认的税收优惠;潜在的环境负债;以及诉讼索赔和和解。实际结果可能与这些估计和假设不同。
管理层认为,这些财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些综合财务报表和附注应与包括在公司年度报告(Form 10-K)中的经审计财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的年度。
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重要会计政策说明(续)
现金和现金等价物,以及限制性现金
现金及现金等价物包括所有在收购之日到期日为三个月或以下的高流动性投资。受限制的现金和等价物主要是根据各种保险和政府组织的要求以第三方托管的资金。合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金余额包括限制性现金#美元。
商誉
该公司在2020年9月30日和2019年12月31日的商誉包括以下内容(单位:千):
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
钢铁业务部门 | $ | | $ | | |||||
金属回收业务部门 | | | |||||||
钢铁制造业务部门 | | | |||||||
$ | | $ | |
该公司收购了Omni墨西哥公司(前身为Zimmer S.A.de C.V.)2020年8月3日(请参阅注2)。收购)导致初步采购价格分配,其中$
信用损失
ASU 2016-13,金融工具非信贷损失及其随后的相应更新(ASC 326),要求实体对包括应收账款在内的大多数金融工具使用前瞻性预期损失模型,而不是已发生损失模型。该公司采用了ASC 326,自2020年1月1日起生效,采用修改后的追溯过渡法,对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
如果客户无法支付应收账款,公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估,并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,以减轻其对信用风险的风险敞口,这种风险通常是在无担保的基础上扩大的。应收账款的信用损失拨备是基于公司对已知信用风险和历史经验的合理估计,并根据影响公司客户的当前和预期的经济和其他相关因素进行调整,这些因素可能与历史经验不同。客户应收账款在所有收款努力耗尽且金额被认为无法收回时予以核销。
截至2020年9月30日,该公司报告称,
6
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注2.获取
2020年8月3日,该公司收购了Zimmer,S.A.de C.V.(“Zimmer”),以现金代价$
注:3.每股收益
每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均股份为基础。稀释后每股收益假定当期已发行普通股等价物的加权平均稀释效应适用于公司的基本每股收益。普通股等价物代表潜在的稀释性限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票和业绩奖励,在它们具有反稀释效果的期间被排除在计算之外。有
截至9月30日的三个月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注:4.库存
存货以成本或可变现净值中的较低者列报。成本是根据原材料和供应品的加权平均成本法和其他存货的先进先出法确定的。
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
原料 | $ | $ | |||||||
供应品 | |||||||||
正在进行的工作 | |||||||||
成品 | |||||||||
总库存 | $ | $ |
注:5.债务
2020年10月,该公司发行了美元
2020年6月,该公司发行了美元
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注6.股权变动
下表对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的总股本、可归属于Steel Dynamics,Inc.的股本以及可归因于非控股权益的股本和可赎回金额(以千计)的期初和期末账面金额进行了对账:
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可赎回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可赎回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注7.衍生金融工具
该公司面临着与其正在进行的业务运营相关的某些风险。该公司利用衍生品工具来缓解大宗商品保证金风险,偶尔也会利用衍生品工具来缓解外币汇率风险,过去还曾利用衍生品工具来缓解利率波动风险。该公司经常签订远期交易所交易的期货和期权合约,以管理与有色金属库存以及有色金属和黑色金属(主要是铝和铜)的买卖相关的价格风险。该公司抵销根据主净额结算协议与同一交易对手签署的衍生工具所确认的公允价值金额。
商品期货合约。如果该公司持有期货合约“多头”,这意味着该公司买入的期货合约多于卖出的标的商品期货合约。如果该公司在期货合约上“做空”,这意味着该公司卖出的期货合约多于为基础商品买入的期货合约。
商品期货 | 多头/空头 | 公制吨 | |||
铝 | 长 | ||||
铝 | 短的 | ||||
铜 | 长 | ||||
铜 | 短的 |
以下汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日在公司合并资产负债表上报告的公允价值的位置和金额,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间与公司损益表中包括的衍生品相关的损益(单位:千):
资产管理衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||||||
资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||
地理位置 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||
指定为套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定为套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | | | | | ||||||||
总衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
上述衍生工具的公允价值连同根据主要净额结算安排向同一交易对手支付的所需保证金按金总额为$。
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注7.衍生金融工具(续)
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 地理位置:收益的来源 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
地理位置:收益的来源 | 关于金融衍生品市场 | (损失)已确认 | 关于金融衍生品市场 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 截至三个月 | 被套期保值的项目 | 在收入增长方面 | 截至三个月 | ||||||||||||
在收入增长方面 | 九月三十日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 九月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 两性关系 | 项目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||||||
对冲关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | | $ | | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
盘存 | 售出货物的成本 | ( | ( | |||||||||||||
衍生品未指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | |
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 地理位置:收益的来源 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
地理位置:收益的来源 | 关于金融衍生品市场 | (损失)已确认 | 关于金融衍生品市场 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 截至9个月 | 被套期保值的项目 | 在收入增长方面 | 截至9个月 | ||||||||||||
在收入增长方面 | 九月三十日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 九月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 两性关系 | 项目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||||||
对冲关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | | $ | ( | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | ( | |||||
盘存 | 售出货物的成本 | ( | | |||||||||||||
衍生品未指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | $ | |
作为公允价值套期保值的衍生品无效,导致收益为#美元。
衍生品占现金流对冲导致净亏损$
注:8.公允价值计量
会计准则为计量公允价值提供了一个全面的框架,并阐明了公允价值的定义,并确立了对估值技术投入的优先顺序,对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的未调整报价; |
● | 第2级-在活跃市场(第1级所包括的资产和负债除外)中可直接或间接观察到的类似资产和负债的报价;以及 |
● | 第3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要的投入或重要的价值驱动因素是不可观察到的。 |
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注:8.公允价值计量(续)
下表列出了综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债,以及截至2020年9月30日和2019年12月31日公允价值计量在公允价值层次中分类的各自水平(单位:千):
报价 | 意义重大 | ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||
市场: | 可观测 | 看不见的 | |||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | |||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | ||||||||
2020年9月30日 | |||||||||||
商品期货--金融资产 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货--金融负债 | | | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||
短期投资 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货--金融资产 | | | |||||||||
商品期货--金融负债 |
| |
|
| |
|
包括现金及现金等价物和限制性现金在内的金融工具的账面价值接近公允价值(一级)。短期投资和商品期货合约的公允价值是通过使用报价市场价格、从经纪商获得的估计以及基于现有参考资料的其他适当估值技术来估计的(第2级)。长期债务的公允价值,包括目前的到期日,由报价市场价格(第2级)确定,大约为#美元。
附注9.承诺和或有事项
该公司涉及各种日常诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境问题以及商业和建设合同纠纷,预计这些事项都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
注10.细分市场信息
该公司的运营主要由可报告的运营部门组织和管理,这些运营部门包括钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。分部业务在合并财务报表附注1中有更全面的描述。营业部门业绩和资源分配主要基于所得税前的经营业绩。须报告分部之会计政策与综合财务报表附注1所述之会计政策一致。部门内销售额和任何相关利润在合并中被抵消。包括在“其他”类别中的金额来自低于可报告部门所要求的数量门槛的子公司业务,主要包括较小的合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注10.细分市场信息(续)
该公司的部门业绩,包括对外部、外部非美国和其他部门客户按部门分类的收入如下(以千计):
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的三个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
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目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注10.细分市场信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的三个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | ( | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | ( | | ( | | (2) | | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2019年9月30日的三个月相关的脚注,部门业绩(单位:百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利增长 | $ | | |
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | ( | |||||||
$ | ( |
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的9个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2020年9月30日的9个月有关的脚注,部门业绩(以百万为单位): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 公司内部销售毛利下降 | $ | ( | |
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | | |||||||
$ | ( |
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目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并财务报表附注(未经审计)
注10.细分市场信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的9个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2019年9月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分类的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | (2) | | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2019年9月30日的9个月相关的脚注,部门业绩(单位:百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利增长 | $ | | |
全公司股权薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | ( | |||||||
$ | ( |
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目录
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份报告包含一些关于未来事件的预测性陈述,包括与国内或全球经济状况、钢铁和回收金属市场状况、Steel Dynamics的收入、采购材料成本、未来盈利能力和收益以及新建、现有或计划中的设施运营有关的陈述。我们通常在这些陈述之前或之后加上“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型的条件性词语,或加上“可能”、“将”或“应该”等词语,旨在作为“前瞻性”表述,受1995年“私人证券诉讼改革法案”的安全港保护范围内的许多风险和不确定性的制约。这些陈述仅代表截至目前的情况,并基于我们认为截至目前关于我们的业务及其经营环境的合理信息和假设,这些信息和假设是基于截至目前我们认为合理的有关我们的业务及其运营环境的信息和假设。此类预测性陈述不是未来业绩的保证,我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致这些前瞻性陈述结果与预期不同的一些因素包括:(1)不确定经济状况的影响;(2)流行病或其他健康问题的影响,例如最近的新型冠状病毒爆发(新冠肺炎);(3)周期性和不断变化的工业需求;(4)影响我们产品需求的任何钢铁或废钢消费行业的状况变化,包括非住宅和住宅建筑、汽车、制造、家电、能源和其他钢铁消费行业的实力;(5)主要原材料和供应品(包括废钢、铁单元、锌、石墨电极)价格波动, 这些风险和不确定性包括:(1)我们在产品和能源成本方面的不确定性;(2)我们转嫁任何成本增加的能力;(6)国内外进口(包括贸易政策、限制或协议)的影响;(7)整合或启动新的、收购的或计划的业务或资产方面的意外困难;(8)涉及产品和/或技术开发的风险和不确定性;(9)工厂意外停机或设备故障的发生。
更具体地说,我们请您参考我们对这些因素和风险的更详细解释,这些因素和风险可能会导致这些预测性陈述产生不同的结果,正如我们最新的年度报告Form 10-K标题下所述关于前瞻性陈述的特别说明和危险因素在截至2019年12月31日的财年,在我们以Form 10-Q格式提交的季度报告中,或在我们不定期向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的其他报告中。这些报告可在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)网站上公开查阅。Www.sec.gov,在我们的网站上,Www.steeldynamics.com在“投资者提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中。”
业务描述
根据目前估计的年度炼钢和涂层能力以及实际金属回收量,我们是美国最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一,拥有最多元化、高利润率的钢铁产品组合之一。我们的主要收入来源是钢铁产品的制造和销售,再生黑色金属和有色金属的加工和销售,以及钢龙骨和甲板产品的制造和销售。我们有三个需要报告的部门:钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。
经营报表分类
净销售额。我们业务的净销售额是出货量、产品组合和相关定价的一个因素。我们对某些等级的钢材、产品尺寸、某些较小的体积以及我们的钢铁产品的增值加工或涂层收取溢价。除钢铁制造业务外,我们确认销售收入,以及在发货或交货时对产品转让给客户的控制时这些销售产生的估计回报和索赔。随着时间的推移,我们的钢铁制造业务根据迄今完成的预制吨确认收入,占每份合同所需总吨的比例。
售出货物的成本。我们销售商品的成本代表与我们产品制造相关的所有直接和间接成本。这些成本的主要组成部分是废钢和废钢替代品(这是我们销售货物的综合成本中最重要的一个组成部分)、钢材、直接和间接劳动力及相关福利、合金、锌、运输和运费、维修和维护、电力和天然气等公用事业,以及折旧。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与我们的销售、财务和会计以及行政部门相关的所有成本。这些成本包括劳动力和相关福利、专业服务、保险费和财产税等。全公司的利润分享和无形资产摊销在损益表中分别列示。
扣除资本化利息后的利息支出。利息支出包括与我们的高级信贷安排相关的利息和其他债务,减去在某些资本投资项目建设期内需要资本化的利息成本。
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目录
其他(收入)费用,净额。其他收入包括我们的临时现金存款和短期投资赚取的利息收入;任何其他非营业收入活动,包括根据权益法入账的非合并投资的收入。其他费用包括任何非营业成本,如某些收购和融资费用。
新冠肺炎对我们企业的影响
2020年3月,世界卫生组织(World Health Organization)将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行,自那以来,减缓疫情蔓延的努力影响了全球经济。包括美国在内的国家发布了“庇护到位”的命令,暂时关闭不必要的业务,限制社交活动,以减缓新冠肺炎的传播。美国在2020年第二季度开始重新开放,国内制造业有所改善。
由于在美国广泛的基础设施和国防框架中使用钢铁,我们的商业运营被指定为我们所在州关键基础设施的一部分。因此,我们所有的分店在2020年前9个月继续运营,并继续运营。
我们的团队是我们最有价值的优先事项,我们已经实施了许多额外的流程和程序倡议,以确保我们的人民、他们的家人和我们社区的健康和安全。我们已经调整了时间表以支持社交距离,提供了更多和更频繁的消毒应用程序,提供了额外的保护措施,以及许多其他项目。
虽然新冠肺炎持续的经济影响对我们在2020年第二季度和第三季度的运营业绩产生了负面影响,但我们无法具体量化这种影响,也无法预测它对我们今年剩余时间的业务、财务状况、运营结果或现金流可能产生的最终影响。我们的运营可能会在多大程度上继续受到新冠肺炎的影响,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法准确预测,包括病毒死灰复燃或进一步传播的可能性。此外,大流行的持续时间及其对国内和世界经济的最终影响是未知的,也是不可估量的。新冠肺炎疫情在2020年第二季度大幅减少了废钢的供应和对我们部分钢铁产品的需求,对平均销售价格的挥之不去的影响影响了2020年第三季度的业绩。我们的某些供应商和客户,如汽车、能源和相关行业的供应商和客户,已经并可能进一步经历临时停产或需求大幅减少的情况。由于制造业务停产或放缓,对我们产品的需求减少或铁废料原材料供应不足,可能会对我们的产量、销售价格和利润率产生不利影响。然而,我们的低成本结构,高度可变的成本结构,我们多样化的增值产品供应,以及我们的下游制造业务能够为我们的钢铁业务提供基本负荷的“拉动”能力,这些都支持了我们持续的现金流前景。
结果概述
我们2020年第三季度的综合业绩受到持续的新冠肺炎疫情的负面影响,尽管随着大多数工业活动的恢复,第二季度国内众多钢铁消费企业的相关临时关闭在很大程度上发生了逆转。与第二季度相比,2020年第三季度国内钢铁需求大幅回升,推动钢铁出货量上升,我们的金属回收业务的废钢流量和盈利能力也大幅上升。非住宅建筑市场保持强劲,建筑活动在本季度基本保持不变,导致我们的制造业务在2020年第三季度实现了创纪录的出货量和营业收入。
与2019年第三季度相比,2020年第三季度合并运营收入减少了7220万美元,降幅为32%,至1.559亿美元。与2019年第三季度相比,Steel Dynamics,Inc.2020年第三季度的净收入减少了5090万美元,降幅为34%,至1.01亿美元,与营业收入的下降一致。
与2019年前9个月相比,2020年前9个月的合并运营收入减少了2.165亿美元,降幅为27%,至5.884亿美元。2020年前9个月,Steel Dynamics,Inc.的净收入与2019年前9个月相比下降了1.867亿美元,降幅为34%,至3.63亿美元,这与营业收入的下降一致,也是由于我们2020年6月优先票据再融资相关的额外费用和利息。
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目录
分部经营业绩2020年与2019年(千美元)
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||||||
净销售额: | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 1,775,784 | (12)% | $ | 2,008,205 | $ | 5,491,334 | (14)% | $ | 6,396,555 | |||||
金属回收业务部门 | 636,473 | 11% | 574,908 | 1,681,900 | (15)% | 1,968,719 | |||||||||
钢铁制造业务部门 | 246,590 | ( - )% | 246,716 | 686,459 | (4)% | 716,809 | |||||||||
其他 | 120,362 | 55% | 77,430 | 335,497 | 15% | 290,688 | |||||||||
2,779,209 | 2,907,259 | 8,195,190 | 9,372,771 | ||||||||||||
公司内部 | (448,377) | (380,414) | (1,194,953) | (1,257,976) | |||||||||||
$ | 2,330,832 | (8)% | $ | 2,526,845 | $ | 7,000,237 | (14)% | $ | 8,114,795 | ||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 139,466 | (41)% | $ | 234,683 | $ | 595,903 | (29)% | $ | 835,172 | |||||
金属回收业务部门 | 12,668 | 不适用 | (101) | 9,481 | (61)% | 24,480 | |||||||||
钢铁制造业务部门 | 39,231 | 11% | 35,280 | 95,549 | 10% | 86,567 | |||||||||
其他 | (34,384) | 19% | (42,441) | (112,828) | 24% | (148,514) | |||||||||
156,981 | 227,421 | 588,105 | 797,705 | ||||||||||||
公司内部 | (1,125) | 624 | 287 | 7,214 | |||||||||||
$ | 155,856 | (32)% | $ | 228,045 | $ | 588,392 | (27)% | $ | 804,919 |
钢铁业务部门 |
钢铁业务包括我们的六家电弧炉钢厂,利用黑色金属废料和废料替代品生产薄板和长钢材,利用连铸和自动化轧钢厂,拥有众多增值的下游加工和涂层生产线,以及IDI,这是我们唯一供应巴特勒扁辊事业部的液态生铁生产设施。我们的钢铁业务直接向终端用户、钢铁制造商和服务中心销售各种增值板材和长材产品组合。这些产品广泛应用于各种行业,包括建筑、汽车、制造、运输、重型设备、农业和能源市场。2020年第三季度和2019年第三季度,钢铁业务分别占我们合并外部净销售额的73%和76%,2020年和2019年前9个月分别占75%和76%。
钢铁运营部门发货量(吨):
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||
总出货量 | 2,682,686 | (1)% | 2,711,909 | 8,047,887 | (1)% | 8,165,678 | |||||
部门内发货 | (244,185) | (225,399) | (754,881) | (752,826) | |||||||
钢铁运营部门发货 | 2,438,501 | (2)% | 2,486,510 | 7,293,006 | (2)% | 7,412,852 | |||||
对外发货 | 2,310,004 | (2)% | 2,362,915 | 6,958,024 | (2)% | 7,096,975 |
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目录
钢铁业务部门2020年与2019年业绩对比
2020年第三季度,新冠肺炎疫情继续对我们的钢铁业务造成负面影响。尽管在众多钢铁消费企业(如汽车制造商及其相关供应链)重新开业的推动下,季度出货量环比增加,但平均售价继续下降,尤其是钢板产品。与2019年同期相比,2020年第三季度整体细分市场定价继续呈下降趋势。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的平均销售价格下降了9%,即每吨75美元,反映出该季度的价格回升滞后于去年同期。与2019年同期相比,2020年第三季度钢铁运营部门出货量仅下降2%,但较2020年第二季度增长8%,这受到新冠肺炎相关钢铁消费业务关闭的不利影响。与2019年同期相比,2020年第三季度钢铁业务的净销售额下降了12%,原因是平均钢铁销售价格下降了9%,发货量下降了2%。与2019年同期相比,钢铁业务在2020年前九个月的净销售额下降了14%,这主要是由于新冠肺炎疫情导致钢铁需求下降,对钢铁出货量(下降2%)和平均销售价格(下降12%)都产生了负面影响,最明显的是在2020年第二季度。
我们电弧炉使用的金属原材料代表着我们最重要的钢铁制造成本,通常约占我们钢厂业务制造成本的50%至60%。与2019年同期相比,我们在钢铁业务中消耗的每净吨金属原材料成本在2020年第三季度下降了16美元,降幅为6%,这与国内废钢价格的整体下降一致。2020年前9个月,我们每吨金属原材料成本比2019年同期下降了45美元,降幅为15%。
由于平均售价的降幅超过废钢成本的降幅,金属价差(我们定义为钢厂平均售价与我们钢厂消耗的黑色金属废料成本之间的差额)在2020年第三季度比2019年第三季度下降了11%。由于金属价差收缩,加上出货量略有下降,与2019年同期相比,2020年第三季度钢铁业务的营业收入下降了41%,至1.395亿美元。与2019年前九个月相比,2020年前九个月的营业收入下降29%,至5.959亿美元,主要原因是金属价差下降11%,其次是钢铁出货量下降2%。
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目录
金属回收业务部门 |
金属回收业务包括我们的黑色金属和有色金属加工、运输、营销和经纪服务,战略上主要靠近我们的钢厂和其他最终用户废金属消费者,主要分布在美国东半部以及墨西哥中部和北部。此外,我们的金属回收业务为北美数百个地点的工业制造公司设计、安装和管理定制的废料管理程序。我们的钢厂利用我们金属回收业务出售的大部分黑色金属废料作为炼钢业务的原材料,其余的销售给其他消费者,如其他钢铁制造商和铸造厂。在2020年第三季度,71%的金属回收业务黑色金属废料被出售给我们自己的钢厂,因为我们的钢厂能够保持85%的利用率,而国内钢厂的预期利用率为64%。我们的金属回收业务在2020年第三季度和2019年第三季度分别占我们综合外部净销售额的12%和11%,在2020和2019年前九个月分别占10%和12%。
金属回收运营部门发货量:
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||
黑色金属(总吨) | |||||||||||
总计 | 1,256,351 | 7% | 1,169,963 | 3,250,565 | (8)% | 3,531,003 | |||||
公司间 | (886,775) | 15% | (773,828) | (2,289,368) | (2)% | (2,326,550) | |||||
对外发货 | 369,576 | (7)% | 396,135 | 961,197 | (20)% | 1,204,453 | |||||
有色金属(数千磅) | |||||||||||
总计 | 267,338 | 4% | 257,087 | 706,330 | (13)% | 815,347 | |||||
公司间 | (42,026) | (31,419) | (122,244) | (105,198) | |||||||
对外发货 | 225,312 | ( - )% | 225,668 | 584,086 | (18)% | 710,149 |
金属回收业务部门2020年与2019年业绩对比
我们的金属回收业务受益于2020年第三季度制造业活动较2020年第二季度的反弹,后者受到新冠肺炎疫情的严重影响。随着国内汽车制造商及其相关供应链的临时关闭被解除,废品流动增加。此外,国内钢厂利用率从第二季度的低谷回升,导致废铁需求增加。在出货量增加和平均售价上涨的推动下,2020年第三季度的净销售额比2019年同期增长了11%。与2019年同期相比,2020年第三季度黑色金属废料的平均销售价格上涨了13%,而有色金属废料的平均价格上涨了6%。与2019年同期相比,2020年第三季度黑色金属价差(我们定义为平均售价与购买废钢成本之间的差额)增长了26%,而有色金属价差增长了4%。这导致金属回收业务的运营收入在2020年第三季度增至1,270万美元,而2019年第三季度的运营亏损为101,000美元。
与2019年同期相比,我们的金属回收业务在2020年前9个月的净销售额下降了15%,原因是出货量减少以及新冠肺炎疫情导致的工业活动放缓,最明显的是在第二季度。2020年前9个月,黑色金属和有色金属废料的平均销售价格与2019年同期持平。与2019年同期相比,2020年前9个月有色金属价差下降了15%,而黑色金属价差增长了15%。2020年前九个月金属回收业务的营业收入较2019年前九个月2450万美元的营业收入下降61%,至950万美元,主要原因是黑色金属和有色金属发货量减少,主要是在2020年第二季度。
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钢铁制造业务部门 |
钢铁制造业务包括我们在美国各地和墨西哥北部的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的钢托梁、桁架、大梁和钢桥面。2020年第三季度和2019年第三季度,钢铁制造业务占我们综合外部净销售额的10%,2020年和2019年前九个月分别占10%和9%。
2020年与2019年钢铁制造业务部门业绩对比
与2019年同期相比,2020年第三季度钢铁制造业务的净销售额持平,平均售价下降6%,即每吨89美元,而出货量增长6%,达到创纪录的17.9万吨。与2019年同期相比,2020年前9个月该细分市场的净销售额下降了4%,出货量增长了7%,平均售价下降了10%,即每吨158美元。我们的钢铁制造业务继续利用我们在全国的运营足迹。2020年第三季度,市场需求、订单和积压持续强劲,显示出新冠肺炎疫情期间非住宅建筑市场的韧性。
购买各种钢铁产品是我们钢铁制造业务最大的单一生产成本,通常约占制造总成本的三分之二。与2019年同期相比,2020年第三季度钢铁平均消费成本下降了11%。由于钢材成本降幅略低于每吨售价,金属价差(我们定义为平均售价与钢材采购成本之间的差额)在2020年第三季度仅比2019年同期下降1%。由于出货量增加,2020年第三季度营业收入同比增长11%,达到创纪录的3920万美元。与2019年前9个月相比,2020年前9个月的营业收入增长了10%,达到9550万美元,因为发货量的增加抵消了金属价差2%的下降。
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目录
其他操作 |
2020年第三季度综合业绩与2019年
销售、一般和行政费用。2020年第三季度的销售、一般和管理费用为1.182亿美元,比2019年第三季度的1.072亿美元增长了10%,分别占每个季度净销售额的5%和4%。这一增长主要与我们新的平轧钢厂建设过程中发生的未资本化费用有关。2020年第三季度的利润分享支出为1,180万美元,较2019年同期的1,780万美元下降了34%。全公司的利润分成计划占税前收益的8%;因此,我们2020年第三季度收益较低导致利润分成较低。
扣除资本化利息后的利息支出。2020年第三季度,1,900万美元的利息支出比2019年第三季度的3,130万美元下降了40%,这是因为我们2019年12月和2020年6月对16亿美元高收益优先票据进行再融资的利率下降,以及2020年资本化利息的增加,以及我们目前正在德克萨斯州辛顿建设的新平轧钢厂。
所得税支出。2019年第三季度,按21.8%的有效所得税税率计算,2020年第三季度所得税支出为2910万美元,较4860万美元下降了40%,实际所得税税率为24.2%,与所得税前收入的下降一致。
2020年前9个月合并结果与2019年
销售、一般和行政费用。2020年前9个月的销售、一般和管理费用为3.404亿美元,比2019年前9个月的3.245亿美元增长了5%,分别占净销售额的5%和4%。这一增长主要与我们新的平轧钢厂建设过程中发生的未资本化费用有关。2020年前九个月的利润分享支出为4,230万美元,较2019年同期的6,440万美元下降了34%。全公司的利润分成计划占税前收益的8%;因此,我们2020年前9个月的较低收益导致利润分成较低。
扣除资本化利息后的利息支出。2020年前9个月,利息支出7,470万美元比2019年前9个月的9,480万美元下降了21%,原因是我们2019年12月和2020年6月对16亿美元高收益优先票据的再融资利率下降,以及2020年资本化利息增加,以及我们目前正在德克萨斯州辛顿建设的新电弧炉平轧钢厂。
所得税支出。2020年前9个月的所得税支出为1.108亿美元,实际所得税率为22.9%,比2019年前9个月的1.711亿美元(实际所得税率为23.6%)下降了35%,与所得税前收入的下降一致。
流动性与资本资源
资本资源和长期债务。我们的业务是资本密集型业务,除其他事项外,需要大量支出购买和维护我们的钢铁、金属回收和钢铁制造业务中使用的设备,并继续遵守环境法律。我们的短期和长期流动性需求主要来自营运资金要求、资本支出(目前包括与我们在德克萨斯州辛顿在建的平轧钢厂有关的支出)、与我们未偿债务相关的本金和利息支付(2024年之前不会有重大本金支付)、向我们的股东分红、潜在的股票回购和收购。我们主要通过运营和长期借款提供的现金来满足这些流动性要求,我们也可以通过我们的无担保Revolver获得资金。我们在2020年9月30日的流动资金情况如下(以千为单位):
现金及现金等价物 | $ | 1,267,618 | |||||||
左轮手枪供应情况 | 1,187,940 | ||||||||
总流动资金 | $ | 2,455,558 |
2020年前9个月,我们的未偿债务总额减少了1550万美元,主要是由于我们两家合并合资企业的循环债务减少。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的长期债务与资本化比率(代表我们的长期债务,包括当前到期日,除以我们的长期债务、可赎回的非控股权益和我们的总股东权益之和)分别为39.3%和40.2%。
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2020年10月,我们发行了3.5亿美元2027年到期的1.650%债券和4.0亿美元2050年到期的3.250%债券。这些债券的净收益将用于2020年11月的赎回和赎回2025年到期的4.125%优先债券的3.5亿美元未偿还本金,赎回价格为102.063%。, 加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息,以及用于一般公司用途。我们将在2020年第四季度记录与保费相关的费用,并注销其他费用中约1030万美元的未摊销债务发行成本。
2020年6月,我们发行了4.0亿美元2025年到期的2.400%债券和5.0亿美元2031年到期的3.250%债券。这些债券的净收益用于2020年6月的赎回和赎回2023年到期的公司5.250%优先债券的4.0亿美元未偿还本金,以及2024年到期的5.500%优先债券的5.0亿美元未偿还本金。我们记录了与保费、注销未摊销债务发行成本相关的费用和大约2280万美元的其他费用,这些费用反映在2020年第二季度和前9个月的合并损益表中的其他费用中。
我们的无担保信贷协议有一项高级无担保循环信贷安排(Facility),提供12亿美元的无担保转换,将于2024年12月到期。在符合某些条件的情况下,我们有机会将贷款规模增加5.0亿美元。无担保的Revolver可用于为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金。该机制包含金融契约和其他契约,涉及我们承担债务和允许财产留置权的能力。我们是否有能力在无担保转盘的条款下借入资金,取决于我们是否继续遵守金融和其他公约。截至2020年9月30日,我们在Revolver上有12亿美元的可用资金,1210万美元的未偿信用证和其他减少可用资金的债务,没有未偿还的借款。
我们的融资机制下的金融契约规定,我们必须保持不低于2.50:1.00的利息覆盖率。我们的利息覆盖率的计算方法是将我们过去12个月(LTM)合并调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和基金允许的某些其他非现金交易前的收益)除以我们的LTM总利息支出减去融资费用的摊销。此外,债务与资本比率必须保持在不超过0.60:1.00的水平。截至2020年9月30日,我们的利息覆盖率和债务资本比率分别为9.22:1.00和0.39:1.00。因此,我们在2020年9月30日遵守了这些公约,我们预计在未来12个月内我们将继续遵守这些公约。
营运资金。2020年前9个月,我们的运营现金流为8.491亿美元,而2019年同期为9.872亿美元。截至2020年9月30日,运营营运资本(指投资于应收贸易账款和库存的金额,减去除应付所得税和债务以外的流动负债)减少1.821亿美元(21%),至14亿美元,主要原因是库存减少和应付账款增加,在2020年前9个月产生了运营现金流。
资本投资公司。2020年前9个月,我们在房地产、厂房和设备方面的投资为8.549亿美元,主要是在我们的钢铁业务部门,而2019年同期的投资为2.937亿美元。2020年前9个月的增长与2019年同期相比增加了,这与我们在德克萨斯州辛顿在建的新平轧钢厂有关。进入2020年时,我们有28亿美元的流动资金,足以满足我们计划的2020年资本需求,包括建设辛顿钢厂所需的资本。2020年第四季度,我们计划的资本投资约为4亿美元,其中德克萨斯州辛顿的新平轧钢厂约为3.6亿美元。
现金分红。为了反映出对我们当前和未来现金流产生能力和财务状况的持续信心,我们在2020年第一季度将季度现金股息增加了4%,至每股0.25美元(2019年每股0.24美元),导致2020年前9个月宣布的现金股息为1.578亿美元,而2019年同期为1.58亿美元。在每股股息增加4%之后,同期宣布的现金股息略有减少,这是由于在2019年全年和2020年第一季度进行的股票回购,减少了我们已发行的普通股。2020年和2019年前9个月,我们分别支付了1.567亿美元和1.485亿美元的现金股息。我们的董事会和执行管理层一起批准每季度支付股息。未来是否派发现金股息由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、未偿债务、当前和预期的现金需求以及增长计划。
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其他的。2018年8月,我们的董事会批准了一项高达7.5亿美元普通股的股票回购计划。2020年2月,我们的董事会批准了一项高达5亿美元的额外股票回购计划。根据股票回购计划,购买将根据我们普通股的市场价格、其他投资机会或增长项目的性质、我们的运营现金流以及总体经济状况,在公开市场或非公开市场上进行。股份回购计划不需要我们购买任何特定数量的股份,我们可以随时修改、暂停、延长或终止。我们在2020年前9个月以1.065亿美元收购了440万股普通股,全部在第一季度内,完全用完了2018年计划下剩余的可购买股票,剩下4.44亿美元可用于2020年计划下的购买。
我们履行偿债义务和减少总债务的能力将取决于我们未来的表现,而未来的表现又将取决于总体的经济、金融、商业和持续的新冠肺炎疫情状况,以及在很大程度上超出我们控制范围的竞争、立法和监管因素。此外,我们不能保证我们的经营业绩、现金流、信贷市场准入和资本资源足以在未来偿还我们的债务。我们相信,根据目前的运营水平和预期增长,运营现金流加上其他可用资金来源(如有必要,包括在我们的Revolver项下借款),将足以在未来12个月内支付所需的债务本金和利息,为营运资本需求提供资金,并支付上述预期资本支出。.
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
商品风险
在正常业务过程中,我们面临着与销售我们的产品和购买我们业务所用的原材料(如金属原材料、电力、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极)相关的市场风险和价格波动。我们与产品销售相关的风险策略通常是为我们的产品获得有竞争力的价格,并允许经营业绩反映供求关系决定的市场价格变动。
我们在采购业务所用原材料方面的风险策略通常是与供应商就电力、水、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极等一些大宗商品的未来预期需求做出一些承诺。其中某些承诺包含条款,要求我们在不考虑实际使用期限的情况下,为具体数量“接受或支付”实物商品要求和商品运输要求,期限一般长达5年,有些期限超过5年,航空产品的剩余期限长达13年。在过去的三年里,除了我们闲置的明尼苏达州炼铁业务中的某些空气产品外,我们在这些合同下使用了这种“要么接受要么支付”的要求。我们相信,生产要求将使得根据这些承诺购买的产品或服务的消费将发生在正常的生产过程中,与我们的明尼苏达州炼铁业务相关的某些空气产品在闲置时除外。我们还根据一份持续到2022年12月的合同购买我们管家平辊部门消耗的电力,该合同规定了在协议到期前每一年消耗的每个磨坊/千瓦时的固定费率能源费用。
在我们的金属回收和钢铁业务中,我们与各种客户和供应商签订了一定的固定价格合同,以便未来交付有色金属和黑色金属。我们的风险策略一直是签订贱金属金融合同,目的是在一定的参数范围内保护利润率,这是我们与客户或供应商达成交易时所考虑的。截至2020年9月30日,我们与这些金融合同相关的累计未实现亏损为150万美元,基本上所有这些合同的结算日期都在未来12个月内。我们相信,与金融合同相关的客户合同将得到充分履行。
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第四项:管理控制和程序
(a) | 对披露控制和程序的评价 |
按照要求,我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,这些控制和程序在1934年证券交易法(经修订的交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,也就是本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序旨在提供并有效地提供合理保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
(b) | 财务报告内部控制的变化 |
在截至2020年9月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分其他信息
第一项:继续进行法律诉讼
我们涉及各种诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境事务以及商业和建设合同纠纷,预计这些诉讼都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
我们还可能不时参与各种政府调查、监管程序或司法行动,根据联邦、州和地方环境法律法规寻求惩罚、禁令救济和/或补救。美国环保局根据各种环境法,包括RCRA、CERCLA、《清洁水法》和《清洁空气法》,在某些情况下与州环境监管机构一起进行了涉及我们的此类调查和诉讼。其中一些问题导致了罚款或处罚,截至2020年9月30日,我们的财务报表中总共记录了485,000美元。
第(1A)项:风险因素
除以下陈述外,我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的指示风险因素没有发生重大变化。此外,新冠肺炎疫情的影响还可能加剧我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中的风险因素部分讨论的其他风险。
流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,如最近的新型冠状病毒爆发(新冠肺炎),可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股价产生不利影响。其他流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题也可能对我们产生不利影响。新冠肺炎疫情已导致政府在全球范围内采取各种行动,包括美国联邦和州政府旨在减缓病毒传播及其影响的行动。这些行动包括隔离、“避难所就位”、“待在家里”和“社交疏远”命令、企业关闭或限制、旅行限制和其他缓解措施,这些措施已经影响并可能进一步影响对我们产品的需求以及我们的供应链。这些措施,加上企业和个人的进一步自愿措施,已经影响并可能进一步影响我们的工作条件、生产率和运营,以及我们的客户、供应商、供应商和业务合作伙伴的工作条件、生产率和运营。这些缓解措施也对美国和世界经济产生了不利影响,并可能继续产生不利影响,导致美国和我们所在社区的失业率上升。然而,由于我们奖励生产率的可变薪酬制度,以及我们较低的固定成本结构,我们没有也预计未来不会因为新冠肺炎疫情而大幅裁员。
我们已被政府当局确定为关键的基础设施行业,并被认为是我们运营的所有州的基本业务。这使得我们能够继续推进我们对客户的承诺,并通过按照联邦指导方针以及州和当地秩序(包括社交距离指导方针)运营我们的业务来满足他们的需求。我们的团队是我们最宝贵的优先事项,我们已经实施了许多流程和程序倡议,以确保我们的人民、他们的家人和我们社区的健康和安全。我们已经调整了时间表以支持社交距离,提供了更多和更频繁的消毒应用程序,提供了额外的保护措施,以及许多其他项目。这些健康和安全举措没有也不会对我们的运营产生实质性影响,但进一步需要的限制和限制可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,虽然我们目前没有缩减业务,但如果新冠肺炎疫情持续,或病毒死灰复燃或进一步传播,可能会进一步大幅减少对我们产品的需求,从而降低我们业务的生产率,并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。我们的某些供应商和客户,如汽车、能源和相关行业的供应商和客户,已经经历了临时关闭或需求大幅减少,对我们的运营产生了不利影响。由于业务停摆或放缓,对我们产品的需求或原材料供应进一步减少,可能会进一步对我们的产量和利润率、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。关键设备供应商或其供应商因我们计划的资本改善而长时间关闭,包括我们在建的德克萨斯州辛顿扁轧钢厂(预计将于2021年年中开始运营),如果发生这种情况,可能会导致我们的扩张计划被推迟。新冠肺炎疫情还引起了金融和资本市场的波动,这对我们的股价产生了不利影响,并可能对我们进入债务或股权资本市场的能力和相关成本产生不利影响,这可能会对我们的流动性产生不利影响,截至2020年9月30日,我们的流动性约为25亿美元,其中包括约13亿美元的现金和现金等价物,以及我们未提取信贷安排下的12亿美元可用资金。
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新冠肺炎疫情对经济和行业的影响,包括持续时间,以及为遏制其传播和影响而采取的措施,都存在相当大的不确定性。尽管目前无法合理估计这些高度不确定的未来影响,但总体经济状况、企业关闭、客户付款缓慢、破产增加以及劳动力限制可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股价产生不利影响。此外,新冠肺炎疫情的影响还可能加剧我们面临的其他风险,包括我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素部分讨论的风险。
第二项:未登记股权证券的销售和收益的使用
没有。
第三项优先证券违约
没有。
第四项:煤矿安全信息披露
没有。
第五项:其他信息。
没有。
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项目6.所有展品
请参考本文件签名页之前的附件索引,该附件索引在此并入本项目。
展品索引
公司章程 | ||
3.1 | 修订并重新修订了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日的所有修订,通过引用将附件3.1E并入我们于2018年8月9日提交的Form 10-Q中。 | |
3.2 | 修订和重述了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日的所有修订,通过引用从附件3.2d合并到我们于2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 | |
高级管理人员证书 | ||
31.1* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,获得首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的首席财务官证明。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席财务官证书。 | |
界定担保持有人权利的文书,包括契约 | ||
4.38 | 第三次补充契约,日期为2020年10月9日,与我们发行价值3.5亿美元的2027年到期的1.650%债券和2050年到期的4亿美元3.250%债券有关,由Steel Dynamics,Inc.和富国银行全国协会作为受托人发行,通过引用附件4.2并入本公司于2020年10月9日提交的8-K表格中。. | |
4.39 | 2027年到期的1.650%票据的表格(包括在附件4.38中),通过引用附件4.3合并到我们于2020年10月9日提交的8-K表格中. | |
4.40 | 2050年到期的3.250%票据表格(包括在附件4.38中),通过引用附件4.4并入本公司于2020年10月9日提交的8-K表格中. | |
XBRL文档 | ||
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算文档 | |
101.DEF* | XBRL分类定义文档 | |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签文档 | |
101.PRE* | XBRL分类演示文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
* | 在此同时提交 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
2020年11月9日 | ||
| ||
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.) | ||
依据: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官和首席会计官) |
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