CP-20200930错误2020Q30001320461--12-31770.0010.00110,000,00010,000,000————0.0010.001190,000,000190,000,00018,962,26218,908,56616,896,45316,842,757462,666359,53611122,4962,194465,173361,74200013204612020-01-012020-09-30Xbrli:共享00013204612020-10-30Iso4217:美元00013204612020-07-012020-09-3000013204612019-07-012019-09-3000013204612019-01-012019-09-3000013204612020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00013204612020-09-3000013204612019-12-31Xbrli:纯0001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2019-12-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310001320461Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-01-012020-03-3100013204612020-01-012020-03-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-03-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-3100013204612020-03-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-04-012020-06-3000013204612020-04-012020-06-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-06-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-3000013204612020-06-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-07-012020-09-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2020-09-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2020-09-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2018-12-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-3100013204612018-12-310001320461Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2019-01-012019-03-3100013204612019-01-012019-03-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2019-03-310001320461US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3100013204612019-03-310001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2019-04-012019-06-3000013204612019-04-012019-06-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001320461US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001320461美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001320461Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001320461CPS:CooperStandardHoldingsIncEquityMember2019-06-300001320461US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-3000013204612019-06-300001320461美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001320461US-GAAP:Addition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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________
形式10-Q
___________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期。
委托文件编号:001-36127
______________________________
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1945088 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
40300传统之路
诺斯维尔, 密西根48168
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
(248) 596-5900
(注册人电话号码,包括区号)
______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | CPS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月30日,有16,896,726已发行的注册人普通股,面值0.001美元。
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
表格10-Q
截至2020年9月30日的期间
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并操作报表 | 3 |
| 简明综合全面收益(亏损)表 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明合并权益变动表 | 6 |
| 简明现金流量表合并表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第四项。 | 管制和程序 | 44 |
| | |
| 第二部分:其他资料 | |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 45 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 46 |
签名 | 47 |
第一部分-财务信息
第一项:会计报表、财务报表、财务报表
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
简明合并操作报表
(未经审计)
(除每股金额外,美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货 | $ | 683,200 | | | $ | 739,518 | | | $ | 1,678,557 | | | $ | 2,382,211 | |
产品销售成本 | 598,714 | | | 659,313 | | | 1,611,299 | | | 2,088,631 | |
毛利 | 84,486 | | | 80,205 | | | 67,258 | | | 293,580 | |
销售、行政管理和工程费用 | 60,059 | | | 63,020 | | | 199,001 | | | 224,164 | |
出售业务的净收益 | (2,314) | | | 1,730 | | | (2,314) | | | (188,180) | |
| | | | | | | |
无形资产摊销 | 1,669 | | | 4,250 | | | 9,632 | | | 13,173 | |
重组费用 | 6,186 | | | 5,572 | | | 23,236 | | | 29,214 | |
持有待售资产的减值 | — | | | — | | | 86,470 | | | — | |
其他减损费用 | 100 | | | 1,958 | | | 1,240 | | | 4,146 | |
营业利润(亏损) | 18,786 | | | 3,675 | | | (250,007) | | | 211,063 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (17,985) | | | (10,351) | | | (40,993) | | | (33,858) | |
关联公司收益(亏损)中的权益 | 738 | | | 1,515 | | | (842) | | | 5,764 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 2,784 | | | (514) | | | (5,357) | | | (3,091) | |
所得税前收入(亏损) | 4,323 | | | (5,675) | | | (297,199) | | | 179,878 | |
所得税(福利)费用 | (2,386) | | | 745 | | | (55,485) | | | 47,001 | |
净收益(亏损) | 6,709 | | | (6,420) | | | (241,714) | | | 132,877 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2,328) | | | 1,543 | | | 1,288 | | | 2,036 | |
可归因于库珀-标准控股公司的净收益(亏损) | $ | 4,381 | | | $ | (4,877) | | | $ | (240,426) | | | $ | 134,913 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.26 | | | $ | (0.29) | | | $ | (14.22) | | | $ | 7.83 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | (0.29) | | | $ | (14.22) | | | $ | 7.80 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(美元金额(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 6,709 | | | $ | (6,420) | | | $ | (241,714) | | | $ | 132,877 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
货币换算调整 | 17,488 | | | (29,065) | | | (4,612) | | | (32,923) | |
福利计划负债调整,税后净额 | (853) | | | 2,246 | | | 1,113 | | | 686 | |
衍生工具扣除税后的公允价值变动 | 2,072 | | | (1,558) | | | (1,766) | | | 523 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 18,707 | | | (28,377) | | | (5,265) | | | (31,714) | |
综合收益(亏损) | 25,416 | | | (34,797) | | | (246,979) | | | 101,163 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (2,970) | | | 2,358 | | | 1,063 | | | 3,107 | |
库珀-标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的全面收益(亏损) | $ | 22,446 | | | $ | (32,439) | | | $ | (245,916) | | | $ | 104,270 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
压缩合并资产负债表
(除股票金额外,美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 462,666 | | | $ | 359,536 | |
应收帐款,净额 | 389,044 | | | 423,155 | |
工装应收账款,净额 | 88,364 | | | 148,175 | |
盘存 | 148,800 | | | 143,439 | |
预付费用 | 31,873 | | | 34,452 | |
| | | |
其他流动资产 | 134,212 | | | 93,513 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,254,959 | | | 1,202,270 | |
财产、厂房和设备、净值 | 882,476 | | | 988,277 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 111,831 | | | 83,376 | |
商誉 | 142,079 | | | 142,187 | |
无形资产,净额 | 69,690 | | | 84,369 | |
| | | |
其他资产 | 176,956 | | | 135,103 | |
总资产 | $ | 2,637,991 | | | $ | 2,635,582 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
一年内应付的债务 | $ | 54,294 | | | $ | 61,449 | |
应付帐款 | 372,845 | | | 426,055 | |
工资负债 | 124,558 | | | 88,486 | |
应计负债 | 106,847 | | | 119,841 | |
流动经营租赁负债 | 21,492 | | | 24,094 | |
| | | |
流动负债总额 | 680,036 | | | 719,925 | |
长期债务 | 982,659 | | | 746,179 | |
养老金福利 | 140,573 | | | 140,010 | |
退休金以外的退休后福利 | 44,690 | | | 48,313 | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 91,782 | | | 60,234 | |
其他负债 | 66,916 | | | 44,939 | |
总负债 | 2,006,656 | | | 1,759,600 | |
累计参股可转换优先股7%,面值0.001美元,授权股份1000万股;无已发行和流通股 | — | | | — | |
权益: | | | |
普通股,面值0.001美元,授权发行1.9亿股;截至2020年9月30日,已发行18,962,262股,已发行16,896,453股;截至2019年12月31日,已发行18,908,566股,已发行16,842,757股 | 17 | | | 17 | |
额外实收资本 | 496,468 | | | 490,451 | |
留存收益 | 377,449 | | | 619,448 | |
累计其他综合损失 | (259,231) | | | (253,741) | |
库珀-标准控股公司总股本 | 614,703 | | | 856,175 | |
非控制性利益 | 16,632 | | | 19,807 | |
总股本 | 631,335 | | | 875,982 | |
负债和权益总额 | $ | 2,637,991 | | | $ | 2,635,582 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
简明合并权益变动表
(未经审计)
(除股票金额外,美元金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总股本 |
| 普通股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库珀-标准控股公司股权 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
截至2019年12月31日的余额 | 16,842,757 | | | $ | 17 | | | $ | 490,451 | | | $ | 619,448 | | | $ | (253,741) | | | $ | 856,175 | | | $ | 19,807 | | | $ | 875,982 | |
会计原则变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬,净额 | 41,785 | | | — | | | 1,874 | | | — | | | — | | | 1,874 | | | — | | | 1,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (110,588) | | | — | | | (110,588) | | | (1,851) | | | (112,439) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,776) | | | (35,776) | | | (507) | | | (36,283) | |
截至2020年3月31日的余额 | 16,884,542 | | | $ | 17 | | | $ | 492,325 | | | $ | 507,287 | | | $ | (289,517) | | | $ | 710,112 | | | $ | 17,449 | | | $ | 727,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬,净额 | 9,548 | | | — | | | 2,303 | | | — | | | — | | | 2,303 | | | — | | | 2,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (134,219) | | | — | | | (134,219) | | | (1,765) | | | (135,984) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,221 | | | 12,221 | | | 90 | | | 12,311 | |
截至2020年6月30日的余额 | 16,894,090 | | | $ | 17 | | | $ | 494,628 | | | $ | 373,068 | | | $ | (277,296) | | | $ | 590,417 | | | $ | 15,774 | | | $ | 606,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬,净额 | 2,363 | | | — | | | 1,840 | | | — | | | — | | | 1,840 | | | — | | | 1,840 | |
非控股权益的解除合并 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,112) | | | (2,112) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 4,381 | | | — | | | 4,381 | | | 2,328 | | | 6,709 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,065 | | | 18,065 | | | 642 | | | 18,707 | |
截至2020年9月30日的余额 | 16,896,453 | | | $ | 17 | | | $ | 496,468 | | | $ | 377,449 | | | $ | (259,231) | | | $ | 614,703 | | | $ | 16,632 | | | $ | 631,335 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总股本 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库珀-标准控股公司股权 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
截至2018年12月31日的余额 | | 17,554,737 | | | $ | 17 | | | $ | 501,511 | | | $ | 569,215 | | | $ | (245,937) | | | $ | 824,806 | | | $ | 26,669 | | | $ | 851,475 | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | (2,607) | | | — | | | (2,607) | | | — | | | (2,607) | |
普通股回购 | | (118,774) | | | — | | | (2,057) | | | (3,880) | | | — | | | (5,937) | | | — | | | (5,937) | |
基于股份的薪酬,净额 | | 85,937 | | | — | | | 4 | | | (214) | | | — | | | (210) | | | — | | | (210) | |
非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,112 | | | 2,112 | |
净(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | (5,415) | | | — | | | (5,415) | | | 52 | | | (5,363) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,239 | | | 4,239 | | | 371 | | | 4,610 | |
截至2019年3月31日的余额 | | 17,521,900 | | | $ | 17 | | | $ | 499,458 | | | $ | 557,099 | | | $ | (241,698) | | | $ | 814,876 | | | $ | 29,204 | | | $ | 844,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (626,305) | | | — | | | (20,486) | | | (9,514) | | | — | | | (30,000) | | | — | | | (30,000) | |
基于股份的薪酬,净额 | | 5,738 | | | — | | | 3,522 | | | 1 | | | — | | | 3,523 | | | — | | | 3,523 | |
购买非控股权益 | | — | | | — | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 1,298 | | | (6,057) | | | (4,759) | |
向非控股权益宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (233) | | | (233) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 145,205 | | | — | | | 145,205 | | | (545) | | | 144,660 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,320) | | | (7,320) | | | (627) | | | (7,947) | |
截至2019年6月30日的余额 | | 16,901,333 | | | $ | 17 | | | $ | 483,792 | | | $ | 692,791 | | | $ | (249,018) | | | $ | 927,582 | | | $ | 21,742 | | | $ | 949,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (72,875) | | | — | | | 1,084 | | | (1,084) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬,净额 | | 10,266 | | | — | | | 3,986 | | | 4 | | | — | | | 3,990 | | | — | | | 3,990 | |
非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,686 | | | 1,686 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (4,877) | | | — | | | (4,877) | | | (1,543) | | | (6,420) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,562) | | | (27,562) | | | (815) | | | (28,377) | |
截至2019年9月30日的余额 | | 16,838,724 | | | $ | 17 | | | $ | 488,862 | | | $ | 686,834 | | | $ | (276,580) | | | $ | 899,133 | | | $ | 21,070 | | | $ | 920,203 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
库珀标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
(美元金额(千美元))
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (241,714) | | | $ | 132,877 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | |
折旧 | 107,095 | | | 98,795 | |
无形资产摊销 | 9,632 | | | 13,173 | |
出售业务的净收益 | (2,314) | | | (188,180) | |
| | | |
持有待售资产的减值 | 86,470 | | | — | |
其他减损费用 | 1,240 | | | 4,146 | |
基于股份的薪酬费用 | 6,977 | | | 10,293 | |
关联公司收益中的权益,扣除与收益相关的股息 | 6,087 | | | (847) | |
| | | |
递延所得税 | (32,308) | | | 20,581 | |
其他 | 4,354 | | | 2,628 | |
经营性资产和负债变动情况 | 27,949 | | | (63,559) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (26,532) | | | 29,907 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (73,407) | | | (131,085) | |
| | | |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (452) | |
| | | |
| | | |
出售业务所得收益,扣除剥离的现金后的净额 | (17,006) | | | 243,362 | |
出售固定资产和其他资产所得款项 | 963 | | | 2,084 | |
投资活动提供的净现金(用于) | (89,450) | | | 113,909 | |
融资活动: | | | |
发行长期债券的收益,扣除贴现后的净额
| 245,000 | | | — | |
长期债务的本金支付 | (4,792) | | | (3,556) | |
短期债务净额减少 | (6,897) | | | (32,737) | |
| | | |
| | | |
发债成本 | (6,722) | | | — | |
购买非控股权益 | — | | | (4,797) | |
普通股回购 | — | | | (36,550) | |
| | | |
对员工股份支付奖励预扣和缴纳的税款 | (533) | | | (2,757) | |
其他 | (925) | | | 2,132 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 225,131 | | | (78,265) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (5,718) | | | (6,997) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 103,431 | | | 58,554 | |
| | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 361,742 | | | 267,399 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 465,173 | | | $ | 325,953 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金与简明综合资产负债表的对账: |
| 截止日期的余额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 462,666 | | | $ | 359,536 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 11 | | | 12 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 2,496 | | | 2,194 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 465,173 | | | $ | 361,742 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
1. 概述
陈述的基础
库珀-标准控股公司(及其合并子公司库珀标准公司)通过其全资子公司库珀-标准汽车公司(“CSA美国”)是密封、燃料和刹车输送以及流体传输系统的领先制造商。该公司的产品主要用于乘用车和轻型卡车,这些车辆和轻型卡车是由全球汽车原始设备制造商(“OEM”)和替换市场制造的。该公司几乎所有的活动都是通过其子公司进行的。
在2019年第一季度及之前几个季度,公司还运营了一条防振系统(“AVS”)产品线。2019年4月1日,公司完成了对AVS产品线的剥离。
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的,用于提供中期财务信息,应与本公司提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“2019年年度报告”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。因此,它们不包括美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表包括所有被认为是公平展示公司财务状况和经营结果所必需的调整(包括正常的、经常性的调整)。截至2020年9月30日的中期经营业绩不一定代表全年业绩。在编制这些财务报表时,该公司评估了截至财务报表发布之日的可能确认或披露的事件和交易。
对错误的非实质性纠正
在截至2019年12月31日的年度内,该公司发现的错误主要与2019财年之前的期间有关。该公司得出的结论是,这些错误对以前报告的任何一个时期来说都不是重大的,也不是整体的,因此不需要对以前提交的报告进行修改。对本文财务信息中反映的适用的前期进行了更正。
下表列出了这些调整对公司简明综合经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 已更正 | | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 已更正 |
销货 | $ | 729,021 | | | $ | 10,497 | | | $ | 739,518 | | | $ | 2,373,865 | | | $ | 8,346 | | | $ | 2,382,211 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税费用(福利) | (574) | | | 1,319 | | | 745 | | | 45,996 | | | 1,005 | | | 47,001 | |
| | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | 1,745 | | | (202) | | | 1,543 | | | 2,447 | | | (411) | | | 2,036 | |
可归因于库珀-标准控股公司的净收益(亏损) | (13,853) | | | 8,976 | | | (4,877) | | | 127,983 | | | 6,930 | | | 134,913 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.82) | | | $ | 0.53 | | | $ | (0.29) | | | $ | 7.42 | | | $ | 0.41 | | | $ | 7.83 | |
稀释 | $ | (0.82) | | | $ | 0.53 | | | $ | (0.29) | | | $ | 7.40 | | | $ | 0.40 | | | $ | 7.80 | |
下表列出了这些调整对公司简明综合全面收益(亏损)报表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 已更正 | | 正如之前报道的那样 | | 调整,调整 | | 已更正 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | $ | (29,513) | | | $ | 448 | | | $ | (29,065) | | | $ | (33,407) | | | $ | 484 | | | $ | (32,923) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的综合损失 | 2,606 | | | (248) | | | 2,358 | | | 3,558 | | | (451) | | | 3,107 | |
库珀-标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的全面收益(亏损) | (41,817) | | | 9,378 | | | (32,439) | | | 96,896 | | | 7,374 | | | 104,270 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
这些修正对公司简明综合权益变动表中截至2019年9月30日的余额的影响包括总股本减少#美元。202,其中包括留存收益增加$120,减少累计其他综合亏损$。595,以及减少非控股权益$。917.
截至2019年9月30日的9个月,这些修正对简明综合现金流量表的影响包括1美元。7,341净收入增加,一美元1,005递延所得税增加,以及1美元8,346经营资产和负债变动减少,对经营活动提供的现金净额没有影响。
2. 新会计公告
最近发布的会计公告
ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(话题326)
于2020年1月1日,本公司采纳了会计准则编纂(“ASC”)第326号、“金融工具--信贷损失”及所有相关修订,采用修改后的追溯法,即采用该准则的累积影响在首次应用之日在权益中确认。比较信息没有重述,并继续根据这些时期的现行会计准则进行报告。在标准的变化中,最突出的是根据当前状况和未来预测,考虑到尚未发生但预计会发生的损失。新准则的采用导致信贷损失拨备的非实质性增加,这减少了公司2020年简明综合资产负债表上的应收工具。信贷损失费用的增加被记录为对留存收益期初余额的调整。采用新准则对公司的简明综合经营报表或其简明综合现金流量表上的经营、融资或投资活动提供(用于)的现金没有影响。
截至2020年1月1日,公司简明综合资产负债表变动的累积影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 因采用ASC 326而进行的调整 | | 截止日期的余额 2020年1月1日 |
| | | | | |
工装应收账款,净额 | $ | 148,175 | | | $ | (1,573) | | | $ | 146,602 | |
留存收益 | 619,448 | | (1,573) | | | 617,875 |
本公司认为已发布的会计声明摘要如下,将对其合并财务报表产生非实质性影响:
| | | | | | | | | | | |
标准 | 描述 | 影响 | 生效日期 |
亚利桑那州立大学2018-14年度薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题):披露框架-更改定义福利计划的披露要求
| 通过移除和修改现有的披露要求,同时还添加新的披露,来修改ASC主题715的披露要求。
| 该公司预计,这一标准将主要导致额外的养老金披露,同时还会删除某些其他披露。具体地说,将增加现金余额计划的加权平均利息贷记利率,如果需要,还将增加与该期间福利义务变化有关的重大损益的解释,而预计将在下一财年确认为净定期福利成本组成部分的累积其他全面收入,将剔除假设的医疗成本趋势率变化一个百分点的影响。 | 2021年1月1日 |
3. 资产剥离
2020年资产剥离
2019年第四季度,管理层批准了一项计划,出售其欧洲橡胶流体输送和特种密封业务,以及印度业务。该等实体及相关资产及负债符合截至2020年3月31日持有待售的呈列准则,长期资产的折旧已停止。资产剥离不符合作为停产业务列报的标准。
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
在符合持有待售分类标准后,公司记录的非现金减值费用为#美元。86,470在截至2020年6月30日的六个月内,将持有待售实体的账面价值降至公允价值减去出售成本。公允价值属于公允价值层次的第三级,采用市场法确定,并基于预期收益进行估计。公允价值减去出售成本在该资产集团仍被归类为持有待售的每个报告期进行评估。剥离资产的账面价值减值与营业报表中记录的减值之间的差额是由于外币换算被第二季度发生的出售成本所抵消。减值费用包括在与剥离实体相关的权益中记录的非现金累计外币折算损失。
2020年7月1日,该公司完成了对Mutares SE&Co.KGaA(以下简称Mutares SE&Co.KGaA)的欧洲橡胶流体输送和特种密封业务以及印度业务的剥离。这笔交易包括以欧元计价的付款。9,000,由欧元组成6,500以现金支付和欧元支付2,500在递延付款义务中,于2021年12月支付。
在最终完成出售时,该公司记录了业务解除合并亏损#美元。167。此外,在交易结束时,该公司与Mutares签订了某些辅助协议,规定了欧洲橡胶流体输送和特种密封业务以及印度业务的过渡。
被剥离的主要资产和负债类别如下:
| | | | | |
| 2020年7月1日 |
现金和现金等价物 | $ | 11,162 | |
应收帐款,净额 | 18,825 | |
工装应收账款,净额 | 4,770 | |
盘存 | 17,022 | |
预付费用 | 2,728 | |
其他流动资产 | 8,873 | |
财产、厂房和设备、净值 | 39,913 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 2,946 | |
无形资产,净额 | 4,992 | |
其他资产 | 4,114 | |
账面价值减值 | (85,622) | |
剥离的总资产 | $ | 29,723 | |
| |
应付帐款 | $ | 13,219 | |
工资负债 | 7,135 | |
应计负债 | 5,744 | |
流动经营租赁负债 | 918 | |
养老金福利 | 3,574 | |
退休金以外的退休后福利 | 2,778 | |
长期经营租赁负债 | 2,286 | |
其他负债 | 1,934 | |
剥离的总负债 | $ | 37,588 | |
2020合资企业解体
2020年第三季度,管理层批准并完成了出售公司在亚太地区一家合资企业的全部控股权的计划。在完成出售后,该公司在业务解除合并时录得收益#美元。1,334.
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
2019年资产剥离
在2019年第一季度及之前几个季度,本公司还运营了AVS产品线。2019年4月1日,本公司完成了向大陆股份公司出售AVS产品线的交易。这笔交易的总售价为$。265,500,但需要进行某些调整。2019年第二季度收到的现金收益为#美元。243,362在对买方承担的某些债务进行调整后。该公司确认资产剥离收益为#美元。188,180截至2019年9月30日的9个月内。在2020年第三季度,公司最终完成了对2019年录得的收益的调整,录得额外的资产剥离收益$1,147,主要是由于营运资金调整。
4. 营业收入
制造部件的收入在某个时间点确认,通常是在产品发货或交付时确认。该公司通常与客户签订协议,在车辆使用寿命的初期生产产品。从客户那里收到的一揽子采购订单和相关文件通常会确定与车型相关的年度条款,包括定价。客户通常根据惯常的商业惯例支付部件费用,付款期限通常在30至90天之间。
截至2020年9月30日的三个月,按客户群划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
客运量和轻装量 | $ | 350,016 | | | $ | 141,754 | | | $ | 129,822 | | | $ | 17,558 | | | $ | — | | | $ | 639,150 | |
商品化 | 3,179 | | | 4,066 | | | 1,190 | | | 6 | | | 911 | | | 9,352 | |
其他 | 5,812 | | | 209 | | | 51 | | | 16 | | | 28,610 | | | 34,698 | |
营业收入 | $ | 359,007 | | | $ | 146,029 | | | $ | 131,063 | | | $ | 17,580 | | | $ | 29,521 | | | $ | 683,200 | |
截至2020年9月30日的9个月,按客户群划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
客运量和轻装量 | $ | 796,937 | | | $ | 383,288 | | | $ | 312,871 | | | $ | 41,878 | | | $ | — | | | $ | 1,534,974 | |
商品化 | 8,328 | | | 12,846 | | | 3,149 | | | 16 | | | 2,868 | | | 27,207 | |
其他 | 14,880 | | | 13,942 | | | 113 | | | 38 | | | 87,403 | | | 116,376 | |
营业收入 | $ | 820,145 | | | $ | 410,076 | | | $ | 316,133 | | | $ | 41,932 | | | $ | 90,271 | | | $ | 1,678,557 | |
截至2019年9月30日的三个月,按客户群划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
客运量和轻装量 | $ | 361,244 | | | $ | 173,868 | | | $ | 123,121 | | | $ | 25,179 | | | $ | — | | | $ | 683,412 | |
商品化 | 3,923 | | | 6,305 | | | — | | | 9 | | | 178 | | | 10,415 | |
其他 | 6,937 | | | 7,265 | | | 18 | | | 32 | | | 31,439 | | | 45,691 | |
营业收入 | $ | 372,104 | | | $ | 187,438 | | | $ | 123,139 | | | $ | 25,220 | | | $ | 31,617 | | | $ | 739,518 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
截至2019年9月30日的9个月,按客户群划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
客运量和轻装量 | $ | 1,167,062 | | | $ | 588,473 | | | $ | 366,877 | | | $ | 73,399 | | | $ | 5 | | | $ | 2,195,816 | |
商品化 | 15,154 | | | 22,602 | | | 17 | | | 92 | | | 1,213 | | | 39,078 | |
其他 | 16,727 | | | 23,792 | | | 192 | | | 90 | | | 106,516 | | | 147,317 | |
营业收入 | $ | 1,198,943 | | | $ | 634,867 | | | $ | 367,086 | | | $ | 73,581 | | | $ | 107,734 | | | $ | 2,382,211 | |
客运和轻型集团包括向汽车原始设备制造商和汽车供应商销售,而商业集团则代表向原始设备制造商销售公路上和非公路上的商用设备和车辆。另一个客户群包括与专业市场和相邻市场相关的销售。
该公司几乎所有的收入都来自全球原始设备制造商制造的乘用车和轻型卡车使用的密封、燃料和刹车输送以及流体传输系统,在2019年3月31日之前还用于防震系统。2019年4月1日,公司完成了对AVS产品线的剥离。
本公司产品摘要如下:
| | | | | | | | |
产品线 | | 描述 |
密封系统 | | 保护汽车内部免受天气、灰尘和噪音的干扰,改善驾驶体验;提供美观和实用的A级外部表面处理 |
燃料和刹车输送系统 | | 感应、输送和控制燃油和刹车系统的油液 |
流体输送系统 | | 感应、输送和控制流体和蒸汽,以实现动力总成和HVAC的最佳运行 |
防振系统(2019年4月1日剥离) | | 控制和隔离车辆内的振动和噪音,以改善平顺性和操控性 |
截至2020年9月30日的三个月,按产品线划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
密封系统 | $ | 138,823 | | | $ | 116,640 | | | $ | 82,754 | | | $ | 11,045 | | | $ | — | | | $ | 349,262 | |
燃料和刹车输送系统 | 118,997 | | | 25,218 | | | 29,877 | | | 5,134 | | | — | | | 179,226 | |
流体输送系统 | 101,187 | | | 4,171 | | | 18,432 | | | 1,401 | | | — | | | 125,191 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,521 | | | 29,521 | |
固形 | $ | 359,007 | | | $ | 146,029 | | | $ | 131,063 | | | $ | 17,580 | | | $ | 29,521 | | | $ | 683,200 | |
截至2020年9月30日的9个月,按产品线划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
密封系统 | $ | 312,331 | | | $ | 297,216 | | | $ | 201,295 | | | $ | 27,385 | | | $ | — | | | $ | 838,227 | |
燃料和刹车输送系统 | 266,203 | | | 65,078 | | | 75,061 | | | 11,707 | | | — | | | 418,049 | |
流体输送系统 | 241,611 | | | 35,673 | | | 39,777 | | | 2,840 | | | — | | | 319,901 | |
其他 | — | | | 12,109 | | | — | | | — | | | 90,271 | | | 102,380 | |
固形 | $ | 820,145 | | | $ | 410,076 | | | $ | 316,133 | | | $ | 41,932 | | | $ | 90,271 | | | $ | 1,678,557 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
截至2019年9月30日的三个月,按产品线划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
密封系统 | $ | 138,741 | | | $ | 130,737 | | | $ | 82,078 | | | $ | 18,599 | | | $ | — | | | $ | 370,155 | |
燃料和刹车输送系统 | 120,425 | | | 29,401 | | | 28,440 | | | 6,349 | | | — | | | 184,615 | |
流体输送系统 | 112,938 | | | 20,334 | | | 12,621 | | | 272 | | | — | | | 146,165 | |
其他 | — | | | 6,966 | | | — | | | — | | | 31,617 | | | 38,583 | |
固形 | $ | 372,104 | | | $ | 187,438 | | | $ | 123,139 | | | $ | 25,220 | | | $ | 31,617 | | | $ | 739,518 | |
截至2019年9月30日的9个月,按产品线划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 亚太 | | 南美 | | 公司、淘汰和其他 | | 固形 |
密封系统 | $ | 425,146 | | | $ | 430,116 | | | $ | 243,860 | | | $ | 55,445 | | | $ | — | | | $ | 1,154,567 | |
燃料和刹车输送系统 | 376,107 | | | 95,722 | | | 79,917 | | | 17,728 | | | — | | | 569,474 | |
流体输送系统 | 340,767 | | | 64,646 | | | 41,845 | | | 408 | | | — | | | 447,666 | |
防振系统 | 56,457 | | | 20,807 | | | 1,464 | | | — | | | — | | | 78,728 | |
其他 | 466 | | | 23,576 | | | — | | | — | | | 107,734 | | | 131,776 | |
固形 | $ | 1,198,943 | | | $ | 634,867 | | | $ | 367,086 | | | $ | 73,581 | | | $ | 107,734 | | | $ | 2,382,211 | |
合同估算
确认的收入金额通常基于采购订单价格,并根据可变对价(包括定价优惠)进行调整。该公司通过在产品发货或交付时减少收入来获得定价优惠。应计项目基于历史经验、预期业绩和管理层的最佳判断。该公司通常还会根据其产品的内容和成本对客户定价安排进行持续调整。这些应计定价在与客户结算时会进行调整。客户退货通常与质量或发货问题有关,并记录为收入减少。由于不常见的性质,本公司一般不承认重大退货义务。
合同余额
该公司的合同资产包括与其亚太地区的可变定价安排相关的未开账单金额。一旦定价最终确定,合同资产就会转移到应收账款中。因此,收入确认和开具账单的时间以及外汇汇率的变化将持续影响合同资产。在截至2020年9月30日的9个月中,合同资产没有受到任何其他因素的实质性影响。
本公司的合同债务包括从客户那里收到和到期的预付款。合同净资产(负债)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 变化 |
合同资产 | | $ | 281 | | | $ | 1,100 | | | $ | (819) | |
合同责任 | | (31) | | | (61) | | | 30 | |
合同净资产 | | $ | 250 | | | $ | 1,039 | | | $ | (789) | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
其他
该公司有时会签订协议,规定向客户一次性付款。这些付款协议在作出承诺期间被记录为收入的减少。与截至2020年9月30日和2019年12月31日简明综合资产负债表上对客户的未来付款承诺相关的金额为流动负债#美元。8,352及$12,916和长期负债#美元。6,724及$9,502分别为。
本公司为客户提供保证式保修。此类保修为客户提供保证,保证相关产品将按预期发挥作用,并符合任何商定的规格,并在销售产品的成本中确认。
5. 重组
该公司会持续评估其业务和目标,以确保其根据不断变化的市场条件进行适当的配置和规模调整。因此,该公司实施了几项重组举措,包括关闭或整合世界各地的设施以及重组其运营结构。
该公司的重组费用包括遣散费、留任和重新安置服务、与遣散费相关的离职后福利(统称为“员工离职成本”)、其他相关离职成本以及与重组活动相关的资产减值。员工离职成本是根据现有的工会和员工合同、法定要求、已完成的谈判和公司政策来记录的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,按部门划分的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 3,721 | | | $ | 863 | | | $ | 10,468 | | | $ | 6,857 | |
欧洲 | 1,720 | | | 3,340 | | | 7,019 | | | 13,395 | |
亚太 | 552 | | | 902 | | | 3,264 | | | 4,476 | |
南美 | 316 | | | 9 | | | 2,367 | | | 35 | |
全汽车 | 6,309 | | | 5,114 | | | 23,118 | | | 24,763 | |
公司和其他 | (123) | | | 458 | | 118 | | | 4,451 | |
总计 | $ | 6,186 | | | $ | 5,572 | | | $ | 23,236 | | | $ | 29,214 | |
截至2020年9月30日的9个月的重组活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工离职成本 | | 其他退出成本 | | | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 22,990 | | | $ | 4,005 | | | | | $ | 26,995 | |
费用 | 12,325 | | | 10,911 | | | | | 23,236 | |
现金支付 | (17,132) | | | (9,751) | | | | | (26,883) | |
计入费用的非现金固定资产减值 | — | | | (1,748) | | | | | (1,748) | |
外汇翻译及其他 | (1,192) | | | 263 | | | | | (929) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 16,991 | | | $ | 3,680 | | | | | $ | 20,671 | |
6. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 41,587 | | | $ | 57,070 | |
在制品 | 38,366 | | | 33,753 | |
原材料和供应品 | 68,847 | | | 52,616 | |
| $ | 148,800 | | | $ | 143,439 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
7. 租约
该公司主要对某些制造设施、公司办公室和某些设备进行运营和融资租赁。经营租赁计入本公司截至2020年9月30日的简明综合资产负债表上的经营租赁使用权资产、当期经营租赁负债和长期经营租赁负债。融资租赁包括房地产、厂房和设备、净额、一年内应付债务和公司压缩综合资产负债表上的长期债务。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁费用 | $ | 8,065 | | | $ | 8,362 | | | $ | 24,484 | | | $ | 25,027 | |
短期租赁费用 | 1,040 | | | 796 | | | 3,115 | | | 2,607 | |
可变租赁费用 | 273 | | | 517 | | | 678 | | | 1,051 | |
融资租赁费用: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 598 | | | 614 | | | 1,950 | | | 1,629 | |
租赁负债利息 | 384 | | | 400 | | | 1,169 | | | 1,307 | |
租赁总费用 | $ | 10,360 | | | $ | 10,689 | | | $ | 31,396 | | | $ | 31,621 | |
| | | | | | | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
补充现金流信息 | | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
*支持运营租赁的运营现金流 | | $ | 23,038 | | | $ | 25,671 | | | |
**为融资租赁提供运营现金流 | | 1,188 | | | 1,186 | | | |
**支持融资租赁的融资现金流 | | 1,578 | | | 735 | | | |
以租赁义务换取的非现金使用权资产: | | | | | | |
* | | 47,176 | | | 4,955 | | | |
*融资租赁。 | | 549 | | | 9,476 | | | |
| | | | | | |
加权平均剩余租期(年) | | | | | | |
经营租赁 | | 8.1 | | 5.5 | | |
融资租赁 | | 10.7 | | 11.7 | | |
| | | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | |
经营租赁 | | 5.4 | % | | 4.7 | % | | |
融资租赁 | | 5.7 | % | | 9.7 | % | | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
截至2020年9月30日,不可取消租赁的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 经营租约 | | 金融 租约 |
2020年剩余时间 | | | | | | $ | 7,340 | | | $ | 872 | |
2021 | | | | | | 24,909 | | | 3,472 | |
2022 | | | | | | 20,160 | | | 3,211 | |
2023 | | | | | | 16,508 | | | 3,122 | |
2024 | | | | | | 13,171 | | | 3,400 | |
此后 | | | | | | 60,979 | | | 24,861 | |
**未来最低租赁付款总额 | | | | | | 143,067 | | | 38,938 | |
扣除的计入利息 | | | | | | (29,793) | | | (10,594) | |
*总计 | | | | | | $ | 113,274 | | | $ | 28,344 | |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日在简明综合资产负债表上确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
经营租约 | | | |
| | | |
经营性租赁使用权资产净额 | 111,831 | | | 83,376 | |
流动经营租赁负债 | 21,492 | | | 24,094 | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 91,782 | | | 60,234 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
一年内应付的债务 | 2,295 | | | 2,343 | |
长期债务 | 26,049 | | | 27,430 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,融资租赁项下记录的资产,扣除累计折旧后的净额为#美元。30,558及$32,571分别为。截至2020年9月30日,该公司还有额外的经营租赁,主要是房地产租赁,尚未开始支付约$的未折扣租赁。547。这些经营租约将在2020年至2021年之间开始,租期最长为三年。
8. 物业、厂房及设备
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 59,137 | | | $ | 66,670 | |
建筑物及改善工程 | 297,768 | | | 310,797 | |
机器设备 | 1,255,056 | | | 1,204,457 | |
在建 | 91,201 | | | 161,951 | |
| 1,703,162 | | | 1,743,875 | |
累计折旧 | (820,686) | | | (755,598) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 882,476 | | | $ | 988,277 | |
该公司记录的减值费用为#美元。100及$1,240分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内。
根据本公司的中期减值评估,本公司于截至2020年9月30日止九个月内确定并无额外减值指标。*本公司继续监察新冠肺炎所带来的重大全球经济不确定性,以评估产品需求前景及其对本公司业务及整体财务表现的影响。市场状况没有复苏或进一步恶化,
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
除其他因素外,新冠肺炎疫情导致的产量可能会导致未来一段时间的减值费用。
在截至2019年9月30日的三个月内,本公司记录了与机器和设备有关的减值费用#美元。1,958由于亚太地区某些客户计划的终止。机器和设备的公允价值是使用估计残值确定的,估计残值被认为是对资产的最高和最佳利用。减损费用为$4,146截至2019年9月30日止九个月内录得的减值费用亦包括于第二季度录得的与某些亚太区地点的机器及设备有关的减值费用。公允价值是根据估计有序清算价值确定的,该价值被认为是对资产的最高和最佳利用。
9. 商誉与无形资产
商誉
截至2020年9月30日的9个月,按报告单位划分的商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 工业专业组 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 142,187 | | | $ | — | | | $ | 142,187 | |
重组 | (14,036) | | | 14,036 | | | — | |
| | | | | |
外汇翻译 | (108) | | | — | | | (108) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 128,043 | | | $ | 14,036 | | | $ | 142,079 | |
公司组织架构于2020年1月1日变更。参见注释22。“分部报告”,了解本公司业务重组的进一步细节。在这次重组之前,该公司的北美业务部门是唯一记录商誉的报告单位。作为重组的结果,之前归属于北美报告部门的部分商誉根据相对公允价值法重新分配给工业专业组报告部门。工业专业组报告部门是先进技术集团运营部门的一个组成部分,反映在“公司、淘汰和其他”中。
该业务的重组是一个触发事件,旨在测试截至2020年1月1日的商誉减值。完成商誉减值测试后,未发现任何减值。
报告单位每年对商誉进行减值测试,如果事件或情况表明可能存在减值,则更频繁地测试商誉。除上述重组事件外,截至2020年9月30日止九个月内并无其他潜在减损指标。本公司继续密切关注新冠肺炎事件带来的重大全球经济不确定性,以评估产品需求前景及其对本公司业务和整体财务业绩的影响。新冠肺炎疫情导致的市场状况和产量缺乏复苏或进一步恶化等因素,可能导致未来一段时期的减值费用。
无形资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日的无形资产和累计摊销余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 金额 |
客户关系 | $ | 154,903 | | | $ | (120,252) | | | $ | 34,651 | |
其他 | 44,082 | | | (9,043) | | | 35,039 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 198,985 | | | $ | (129,295) | | | $ | 69,690 | |
| | | | | |
客户关系 | $ | 156,557 | | | $ | (113,871) | | | $ | 42,686 | |
其他 | 49,556 | | | (7,873) | | | 41,683 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 206,113 | | | $ | (121,744) | | | $ | 84,369 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
10. 债款
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高级注释 | $ | 395,650 | | | $ | 395,114 | |
高级担保票据 | 239,142 | | | — | |
定期贷款 | 324,242 | | | 326,061 | |
ABL设施 | — | | | — | |
融资租赁 | 28,344 | | | 29,773 | |
其他借款 | 49,575 | | | 56,680 | |
债务总额 | 1,036,953 | | | 807,628 | |
较少电流部分 | (54,294) | | | (61,449) | |
长期债务总额 | $ | 982,659 | | | $ | 746,179 | |
5.625厘优先债券,2026年到期
2016年11月,公司发行美元400,000ITS的本金总额5.6252026年到期的优先债券百分比(下称“优先债券”)。高级债券于2026年11月15日。优先债券的利息每半年支付一次,以现金形式拖欠,分别于每年的5月15日和11月15日支付。
与优先债券有关的债务发行成本在优先债券期限内摊销为利息支出。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司拥有4,350及$4,886与高级债券相关的未摊销债务发行成本分别从简明综合资产负债表的本金余额中直接扣除。
2024年到期的13.0%高级担保票据
2020年5月29日,公司的全资子公司库珀标准汽车公司(以下简称“发行人”)发行了美元250,000ITS的本金总额13.0根据日期为2020年5月29日的契约(“契约”),2024年到期的高级担保票据(“高级担保票据”)由发行人、其其他担保方和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间进行的一项豁免根据1933年证券法第144A条和S条登记的交易。高级担保票据所得款项用于为本公司提供额外流动资金。
高级担保票据由CS Intermediate HoldCo 1 LLC和发行人现在和未来的每一家作为定期贷款安排的债务人或担保的子公司,以及发行人的每一家全资境内子公司(作为某些其他债务的债务人或担保)在优先担保的基础上提供担保,但某些例外情况除外。这些票据还由库珀-标准拉丁美洲公司(Cooper-Standard拉丁美洲B.V.)在优先无担保的基础上提供担保。
发行人可以按契约规定的价格在到期前赎回全部或部分高级担保票据。高级抵押债券将于2024年6月1日到期。高级抵押债券的利息每半年支付一次,以现金形式拖欠,由2020年12月1日起,每年6月1日和12月1日支付一次。
该契约包含某些契约,这些契约限制发行人及其子公司产生或担保额外债务或发行某些优先股、支付限制性付款、出售资产、创建或产生留置权以及与其他实体合并或合并的能力。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。该契约还规定了非投资级债务证券的常规违约事件,如果发生任何违约事件,将允许或要求所有当时未偿还的高级担保票据的本金、利息和任何其他货币义务立即到期和支付。
该公司支付了大约$6,459与交易相关的债务发行成本。此外,高级担保票据的发行折扣价为#美元。5,000。截至2020年9月30日,该公司拥有6,075未摊销债务发行成本和美元4,783与高级担保票据相关的未摊销原始发行折价,直接从简明综合资产负债表的本金余额中扣除。债务发行成本和原始发行折价均在高级担保票据期限内摊销为利息支出。
定期贷款安排
于二零一六年十一月,本公司订立优先定期贷款安排(“定期贷款安排”)第291号修正案,提供本金总额为$#的贷款。340,000。2017年5月2日,本公司签订定期贷款融资第2号修正案,调整利率。随后,2018年3月6日,公司进入
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
修改为定期贷款安排的第3号修正案,以进一步调整利率。根据这项修订,定期贷款机制下的借款按本公司的选择权按年利率计息。(1)对于欧洲美元利率贷款,以适用的欧洲美元利率和0.75%加2.0%的年利率中较大者为准,或(2)对于基本利率贷款,基准利率(当时的最高联邦基金利率加0.5%,行政机构最近公布的定期贷款下的最优惠利率,以及一个月期欧洲美元利率加1.0%)加1.0%。。定期贷款安排将于2023年11月2日,除非提前终止。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司拥有1,828及$2,273分别为未摊销债务发行成本和美元1,179及$1,466未摊销原始发行贴现分别与定期贷款安排相关,直接从简明综合资产负债表的本金余额中扣除。债务发行成本和原始发行折价均在定期贷款期限内摊销为利息支出。
ABL设施
2016年11月,本公司与其ABL贷款签订了第三份经修订和重新签署的贷款协议,该协议提供的循环贷款总额最高可达$210,000,取决于借款基础的可用性。本公司于二零二零年三月订立第三次修订及重订贷款协议第一修正案(下称“该修订”)。经修订后,优先资产循环信贷安排(“ABL安排”)到期日延长至2025年3月,循环贷款总额减少至1,025美元。180,000。可获得的循环贷款总额包括#美元。100,000信用证分项贷款和一美元25,000摆动线子设施。ABL贷款还提供了一笔未承诺的美元100,000增量贷款安排,潜在的ABL贷款总额为$280,000,如果借款人根据ABL贷款机制提出要求,并且贷款人同意为这种增加提供资金。除参与增资的贷款人外,任何贷款人均不需要同意才可实施任何这类增资。
截至2020年9月30日,ABL贷款机制下没有未偿还贷款。该公司的借款基数为#美元。172,770。扣除借款基数的10%或不能在不触发固定费用覆盖率维护契约的情况下借款的15,000美元的较大者,以及$5,339在未偿还信用证中,该公司实际上有$150,154可在其ABL贷款机制下借款。
ABL贷款下的任何借款都将到期,贷款人在ABL贷款下的承诺将于以下日期中较早的日期终止2025年3月24日或定期贷款工具(或取代定期贷款工具的其他固定资产工具)到期日前91天的日期。
由于这项修订,该公司冲销了$177未摊销债务发行成本在简明综合经营报表中扣除利息收入后在利息支出中列示。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司拥有1,215及$657分别计入与ABL融资相关的未摊销债务发行成本,这些成本在简明综合资产负债表中的其他资产中列示。
债务契约
截至2020年9月30日,该公司遵守了高级票据、高级担保票据、定期贷款贷款和ABL贷款的所有条款。
其他
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他借款反映了在压缩综合资产负债表上归类为一年内应付债务的地方银行额度下的借款。
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
11. 公允价值计量与金融工具
公允价值计量
公允价值被定义为退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,我们采用了三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序,如下所示:
| | | | | |
第1级: | 可观察到的投入,如活跃市场的报价; |
第二级: | 可直接或间接观察到的投入(活跃市场报价除外);以及 |
第三级: | 无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。 |
按公允价值经常性计量的项目
外币衍生工具的公允价值估计是根据交易所交易价格和汇率来确定的。本公司在估计公允价值时亦会考虑不履行风险,并在计量衍生工具的公允价值时计入不履行风险的调整。在某些没有市场数据的情况下,公司利用管理判断来制定用于确定公允价值的假设。本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量或披露的资产和负债的公允价值计量和公允价值层次水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 输入 |
远期外汇合约--其他流动资产 | $ | 153 | | | $ | 467 | | | 2级 |
远期外汇合约--应计负债 | (1,876) | | | (42) | | | 2级 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允价值非经常性计量的项目
除按公允价值按经常性基础计量的项目外,本公司还按公允价值按非经常性基础计量某些资产和负债,这些资产和负债不包括在上表中。由于这些非经常性公允价值计量通常使用不可观察的投入来确定,因此这些公允价值计量被归类在公允价值等级的第三级。有关按公允价值非经常性基础计量的资产和负债的更多信息,请参见附注3。“资产剥离”和附注8。房产、厂房和设备。
未按公允价值计价的项目
该公司的高级票据、高级担保票据和定期贷款的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
合计公允价值 | $ | 806,890 | | | $ | 693,600 | |
合计账面价值(1) | 977,250 | | | 729,800 | |
(1)不包括未摊销债务发行成本和未摊销原始发行折扣。
公允价值以报价市场价格为基础,并归类于公允价值等级的第一级。
衍生工具与套期保值活动
该公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。本公司订立衍生工具主要是对其预测外币现金流的一部分进行对冲,并将这些衍生工具指定为现金流对冲,以便有资格进行对冲会计。
本公司正式记录其套期保值关系,包括套期保值工具和套期保值项目的识别,以及进行现金流套期保值的风险管理目标和策略。本公司还正式评估现金流对冲在抵消被套期保值项目现金流变化方面是否非常有效。衍生工具按公允价值计入其他流动资产、其他资产、应计负债和其他长期负债。对于现金流对冲,衍生工具公允价值变动的有效部分计入压缩综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”),并在相关对冲交易实现时重新分类为收益。已实现的损益与套期交易记录在简明合并经营报表的同一行。
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
如果交易对手在其衍生金融工具上不履行义务,本公司将面临信用风险。该公司通过与信用标准较高的主要金融机构直接签订协议来减轻这种信用风险敞口,这些金融机构预计将完全履行合同规定的义务。
现金流对冲
远期外汇合约-公司使用远期合约,以减轻影响公司外币交易的货币汇率变化对收益和现金流的潜在波动性。该公司对冲的主要货币包括各种欧洲货币、加元和墨西哥比索。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些合同的名义金额为美元。69,693及$92,150分别由截至2021年12月的交易对冲组成。
在其他全面收益(亏损)(“OCI”)中确认的与公司现金流对冲有关的税前金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保险公司确认的损益 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
远期外汇合约 | $ | 1,051 | | | $ | (1,367) | | | $ | (8,448) | | | $ | 2,443 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
从AOCI重新分类并在销售产品成本中确认的与该公司现金流对冲相关的税前金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益从AOCI重新分类为收入 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
远期外汇合约 | $ | (1,764) | | | $ | 614 | | | $ | (6,315) | | | $ | 1,766 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
12. 应收账款保理
作为营运资本管理的一部分,该公司通过一个泛欧洲计划中的单一第三方金融机构(“因素”)销售某些应收账款。根据公司的应收账款和现金流需求,每个月的销售金额会有所不同。根据该公司管理ABL融资和定期贷款融资的信贷协议以及管理高级债券和高级担保债券的契约,这些都是允许的交易。欧洲保理机制于2020年3月续签,使该公司的保理额度达到欧元120该公司以欧元计价的应收账款减少了100万欧元,加快了现金获取速度,降低了信用风险。保理业务将于2023年12月到期。
出售应收账款所产生的成本计入其他费用,净额计入简明综合经营报表。本合同项下的应收账款出售被视为本公司的一项表外安排,并被计入真实销售,不包括在压缩的综合资产负债表中的应收账款。截至期末,各地点签订的应收款转让协议下的未付款项如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
表外安排 | $ | 77,856 | | | $ | 103,818 | |
整个期间扣除的应收账款和相关费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 表外安排 | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
应收账款保值 | $ | 124,910 | | | $ | 108,957 | | | $ | 352,103 | | | $ | 376,944 | | | | | | | | | |
费用 | 120 | | | 218 | | | 591 | | | 691 | | | | | | | | | |
在本季度,该因素改为保理协议规定的另一种汇款和结算程序,这导致该公司应从该因素获得一笔微不足道的应收账款。截至2019年12月31日,代表该因素尚未汇出的现金收款为$21,485并反映在简明综合资产负债表中的现金和现金等价物中。
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
13. 养老金和退休后福利(养老金除外)
公司固定福利计划和其他退休后福利计划的定期净福利(收入)成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *养老金福利 |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 在美国以外的国家 | | 美国 | | 在美国以外的国家 |
服务成本 | $ | 213 | | | $ | 884 | | | $ | 189 | | | $ | 931 | |
利息成本 | 2,033 | | | 736 | | | 2,952 | | | 924 | |
计划资产的预期收益 | (3,421) | | | (580) | | | (4,155) | | | (599) | |
摊销先前服务费用和精算损失 | 485 | | | 833 | | | 781 | | | 589 | |
| | | | | | | |
净定期收益(收益)成本 | $ | (690) | | | $ | 1,873 | | | $ | (233) | | | $ | 1,845 | |
| *养老金福利 |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 在美国以外的国家 | | 美国 | | 在美国以外的国家 |
服务成本 | $ | 639 | | | $ | 2,838 | | | $ | 567 | | | $ | 2,985 | |
利息成本 | 6,099 | | | 2,277 | | | 8,856 | | | 3,047 | |
计划资产的预期收益 | (10,263) | | | (1,716) | | | (12,465) | | | (1,785) | |
摊销先前服务费用和精算损失 | 1,455 | | | 2,417 | | | 2,343 | | | 1,798 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净定期收益(收益)成本 | $ | (2,070) | | | $ | 5,816 | | | $ | (699) | | | $ | 6,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 在美国以外的国家 | | 美国 | | 在美国以外的国家 |
服务成本 | $ | 26 | | | $ | 97 | | | $ | 26 | | | $ | 93 | |
利息成本 | 170 | | | 175 | | | 202 | | | 182 | |
摊销前服务信用和精算(收益)损失 | (483) | | | 108 | | | (566) | | | 94 | |
| | | | | | | |
净定期收益(收益)成本 | $ | (287) | | | $ | 380 | | | $ | (338) | | | $ | 369 | |
| 其他退休后福利 |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 |
服务成本 | $ | 78 | | | $ | 286 | | | $ | 92 | | | $ | 301 | |
利息成本 | 510 | | | 516 | | | 663 | | | 564 | |
摊销前服务信用和精算(收益)损失 | (1,449) | | | 319 | | | (1,874) | | | 225 | |
| | | | | | | |
净定期收益(收益)成本 | $ | (861) | | | $ | 1,121 | | | $ | (1,119) | | | $ | 1,090 | |
净定期收益(收入)成本中的服务成本部分计入简明综合经营报表中的产品销售成本、行政和工程费用。定期收益(收入)成本净额的所有其他组成部分都包括在其他费用中,净额计入所列所有时期的简明综合经营报表中。
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
14. 其他收入(费用),净额
其他收入(费用)净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币收益(亏损) | $ | 2,626 | | | $ | (73) | | | $ | (4,397) | | | $ | (1,529) | |
服务成本以外的净定期收益成本的构成 | (56) | | | (404) | | | (165) | | | (1,372) | |
保理成本 | (120) | | | (218) | | | (591) | | | (691) | |
杂项收入(费用) | 334 | | | 181 | | | (204) | | | 501 | |
其他收入(费用),净额 | $ | 2,784 | | | $ | (514) | | | $ | (5,357) | | | $ | (3,091) | |
15. 所得税
该公司每季度根据其估计的年度实际税率确定其实际税率。本公司记录某些不寻常或不常见项目在发生期间的税务影响,包括对估值免税额的判断变化以及税法或税率变化的影响。此外,预计年度亏损且无法确认税收优惠的司法管辖区将被排除在估计的年度有效税率之外。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税(福利)费用、税前收益(亏损)和相应的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税(福利)费用 | $ | (2,386) | | | $ | 745 | | | $ | (55,485) | | | $ | 47,001 | |
所得税前收入(亏损) | 4,323 | | | (5,675) | | | (297,199) | | | 179,878 | |
实际税率 | (55) | % | | (13) | % | | 19 | % | | 26 | % |
截至2020年9月30日的三个月和九个月的实际税率与截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率不同,主要是由于剥离实体减值费用导致的税前亏损的地理组合,以及无法在某些外国司法管辖区记录税前亏损的税收优惠。此外,离散性费用为#美元。13,414于截至二零二零年九月三十日止九个月录得若干海外司法管辖区的递延税项净资产估值免税额的初步确认。根据最近的立法,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)的营业税条款之一允许公司产生净营业亏损(NOL)。纽约将成为按这段时期的有效税率结转至五年,而不是按当前21%的联邦税率结转。该公司已包括$19,764本CARE法案条款的估计年有效税率中的优惠,用于计算截至2020年9月30日的三个月和九个月记录的所得税优惠。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税税率与美国法定税率不同,主要是因为在某些外国司法管辖区,无法记录其他类别的收入、与CARE法案相关的税收优惠、税收抵免、所得税对按不同于美国法定税率征税的外国收益的影响,以及其他永久性项目的税前亏损的税收优惠。此外,公司目前和未来的所得税拨备受到某些国家对估值免税额的初步确认和变化的影响。本公司打算维持这些估值津贴,直至递延税项资产更有可能变现为止。
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(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
16. 每股净收益(亏损)可归因于库珀-标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)。
可归因于库珀-标准控股公司的每股基本净收入(亏损)的计算方法是将库珀-标准控股公司应占的净收入(亏损)除以同期已发行普通股的加权平均股数。可归因于库珀-标准控股公司的每股摊薄净收入(亏损)是使用库存股方法计算的,计算方法是将库珀-标准控股公司可获得的摊薄净收入(亏损)除以该时期的平均股价,包括普通股等价物的稀释效应在内的已发行普通股的加权平均数。
用于计算可归因于库珀-标准控股公司的基本和稀释后每股净收益(亏损)的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供库珀-标准控股公司普通股股东使用的净收益(亏损) | $ | 4,381 | | | $ | (4,877) | | | $ | (240,426) | | | $ | 134,913 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的基本加权平均股份 | 16,927,924 | | | 16,880,736 | | | 16,908,940 | | | 17,240,366 | |
普通股等价物的稀释效应 | 87,031 | | | — | | | — | | | 64,428 | |
已发行普通股的稀释加权平均股份 | 17,014,955 | | | 16,880,736 | | | 16,908,940 | | | 17,304,794 | |
| | | | | | | |
每股基本净收入(亏损)可归因于库珀-标准控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)。 | $ | 0.26 | | | $ | (0.29) | | | $ | (14.22) | | | $ | 7.83 | |
| | | | | | | |
可归因于库珀-标准控股公司的稀释后每股净收益(亏损)。 | $ | 0.26 | | | $ | (0.29) | | | $ | (14.22) | | | $ | 7.80 | |
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(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
17. 累计其他综合损失
扣除相关税项后,按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
外币折算调整 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (175,616) | | | $ | (144,706) | | | $ | (153,933) | | | $ | (141,104) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 15,200 | | (1) | (28,250) | | (1) | (6,483) | | (1) | (35,676) | | (1) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,646 | | | — | | | 1,646 | | | 3,824 | | |
期末余额 | $ | (158,770) | | | $ | (172,956) | | | $ | (158,770) | | | $ | (172,956) | | |
福利计划负债 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (98,194) | | | $ | (105,935) | | | $ | (100,160) | | | $ | (104,375) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2,422) | | (2) | 1,634 | | (2) | (1,803) | | (2) | (714) | | (2) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,569 | | (3) | 612 | | (4) | 2,916 | | (5) | 1,400 | | (6) |
期末余额 | $ | (99,047) | | | $ | (103,689) | | | $ | (99,047) | | | $ | (103,689) | | |
衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (3,486) | | | $ | 1,623 | | | $ | 352 | | | $ | (458) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 786 | | (7) | (1,109) | | (7) | (6,370) | | (7) | 1,819 | | (7) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 1,286 | | (8) | (449) | | (8) | 4,604 | | (8) | (1,296) | | (8) |
期末余额 | $ | (1,414) | | | $ | 65 | | | $ | (1,414) | | | $ | 65 | | |
累计其他综合损失、期末余额 | $ | (259,231) | | | $ | (276,580) | | | $ | (259,231) | | | $ | (276,580) | | |
(1)包括与实体内外币余额有关的长期投资性质为#美元的其他综合收益(亏损)7,368和$(10,785)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月,以及(11,850)和$(8,819),分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月。他说:
(2)扣除税费(利益)后的净额为$57和$(76)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月,以及美元347和$(983),分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月。包括其他全面损失#美元371在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,由于剥离欧洲和印度的某些业务,与福利计划负债重新衡量相关的每个月。包括其他全面损失#美元3,224截至2019年9月30日的9个月,与因剥离公司AVS产品线而进行的福利计划负债重新计量有关。
(3)包括精算损失摊销的影响#美元982,摊销先前服务费用#美元25,净结算损失为#美元。1,059,被净削减收益$所抵消315扣除税金后的净额为#美元。182。在截至2020年9月30日的三个月里,和解和削减与剥离欧洲和印度的某些业务有关。
(4)包括精算损失摊销的影响#美元864,由摊销的先前服务信用#美元抵销。39,税后净额$213.
(5)包括精算损失摊销的影响#美元2,769,摊销先前服务费用#美元67,净结算损失为#美元。1,059,被净削减收益$所抵消315,税后净额$664。在截至2020年9月30日的9个月里,和解和削减与剥离欧洲和印度的某些业务有关。
(6)包括精算损失摊销的影响#美元2,607,由摊销的先前服务信用#美元抵销。152,净结算收益为$65,以及削减收益$204,税后净额$786。截至2019年9月30日的9个月内的结算和削减涉及剥离公司的AVS产品线。
(7)扣除税费(利益)后的净额为$265和$(258)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月,以及(2,078)及$624分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。
(8)扣除税收(福利)费用后的净额为$(478)及$165截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,以及(1,711)及$470分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。
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(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
18. 普通股
股票回购计划
2018年6月,公司董事会批准了一项普通股回购计划(“2018年计划”),授权公司回购总额不超过美元的股份。150,000已经发行的普通股。根据2018年计划,回购可以在公开市场上进行,可以通过私下交易、加速股票回购、在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)进行循环批量或大宗交易或其他方式进行,具体方式由管理层决定,并根据当时的市场状况和联邦证券法律法规进行。该公司预计将从手头的现金和未来的运营现金流中为未来的任何回购提供资金。本公司没有义务购买特定数量的证券,2018计划可由本公司自行决定随时终止。2018年11月,《2018年规划》正式生效。截至2020年9月30日,该公司拥有约98,7202018年计划下剩余的回购授权。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司没有进行任何回购。
2019年回购
2019年5月,本公司与第三方金融机构签订加速股份回购协议,根据2018年计划回购本公司普通股。根据ASR协议,该公司预付了#美元。30,000并收到了一份初始交付的626,3052019年第二季度其普通股的份额。回购于2019年第三季度完成,当时公司收到了最终交付的72,875分享。总计699,180股票以加权平均买入价#美元回购。42.91每股。
除根据ASR协议进行的回购外,本公司于截至2019年9月30日止九个月内回购85,000以平均收购价$69.85每股(不包括佣金),总成本为$5,937.
19. 基于股份的薪酬
公司的长期激励计划允许向公司及其关联公司的关键员工和董事授予各种基于股票的奖励。该公司一般每年颁发一次奖助金。
2020年2月,公司授予限制性股票单位(“RSU”)、业绩单位(“PU”)和股票期权。RSU的悬崖背心在三年后,PUS的背心在最初的两年业绩期后的三年内按比例分配,股票期权在三年内按比例分配。将授予的PU数量取决于公司实现与公司投资资本回报率(ROIC)和总股东回报相关的目标业绩目标的情况,目标业绩目标的范围可能为0%至200目标奖励金额的%。
基于股份的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
脓液 | $ | 127 | | | $ | 617 | | | $ | 346 | | | $ | 1,507 | |
RSU | 1,305 | | | 2,382 | | | 4,715 | | | 6,391 | |
股票期权 | 610 | | | 812 | | | 1,916 | | | 2,395 | |
总计 | $ | 2,042 | | | $ | 3,811 | | | $ | 6,977 | | | $ | 10,293 | |
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(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
20. 关联方交易
按权益法核算的与关联公司的重大关联方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货(1) | $ | 6,826 | | | $ | 6,723 | | | $ | 15,256 | | | $ | 22,256 | |
购货(2) | 84 | | | 82 | | | 262 | | | 806 | |
收到的股息(3) | — | | | — | | | 5,245 | | | 4,917 | |
(1) 与西川库珀有限责任公司(Nishikawa Cooper LLC)的交易有关
(2)与NISCO和PolyRUB Cooper Standard FTS Private Limited的交易有关
(3)来自NISCO和Nishikawa Tachaplert Cooper Ltd,包括与预扣税相关的任何股息总额
截至2020年9月30日和2019年12月31日,来自NISCO的应收款项为美元。4,175及$4,297分别为。
21. 承诺和或有事项
本公司定期涉及正常业务过程中出现的索赔、诉讼和各种法律事务。当未来可能发生成本且该等成本可合理估计时,本公司应计诉讼风险。由此产生的任何调整(可能是重大调整)都记录在确定调整的期间。截至2020年9月30日,本公司不认为发生任何重大损失的合理可能性超过已确认的索赔、诉讼和各种法律问题(如果有的话)的金额。然而,这些诉讼和事项的最终解决方案本质上是不可预测的。因此,公司的财务状况、经营业绩或现金流在任何特定时期都可能因上述一项或多项诉讼或事项的不利解决而受到不利影响。
此外,公司还在某些地点进行并监督环境调查和补救行动。截至2020年9月30日和2019年12月31日,用于环境调查和修复的未贴现准备金约为1美元。7,603及$6,104分别为。虽然该公司在辩护和解决根据环境法提出的已知索赔方面的成本过去不是很大,目前估计也不是很大,但这些成本在未来可能是很大的。
22. 细分市场报告
公司的组织结构于2020年1月1日发生变化,成立了全球汽车业务(“Automotive”)和先进技术集团(“ATG”)。该公司的业务目前分为以下可报告的部门:北美、欧洲、亚太地区和南美。ATG和所有其他业务活动在公司、消除和其他中进行报告。之前报告的截至2019年9月30日的三个月和九个月的公司、抵销和其他外部销售和部门间销售额已从下表中从北美和欧洲重新分类。之前报告的截至2019年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA金额以及之前报告的截至2019年12月31日的细分资产金额已从下表重新分类,分别来自北美、欧洲、亚太地区和南美洲。
该公司在每个领域的主要产品是密封、燃料和刹车输送以及流体传输系统。在2019年第一季度和之前的几个季度,该公司还运营了一条防振系统产品线。2019年4月1日,公司完成了AVS产品线的剥离。
该公司使用分部调整后的EBITDA作为衡量收益的指标,以评估每个分部的表现,并确定分配给这些分部的资源。每个部分的结果包括一般费用、行政费用和其他分摊费用的某些拨款。分部调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相媲美。
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(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
关于该公司可报告部门的某些财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 对外销售 | | 细分市场销售 | | 调整后的EBITDA | | 对外销售 | | 细分市场销售 | | 调整后的EBITDA |
北美 | | $ | 359,007 | | | $ | 2,372 | | | $ | 58,115 | | | $ | 372,104 | | | $ | 5,828 | | | $ | 59,819 | |
欧洲 | | 146,029 | | | 2,440 | | | (1,466) | | | 187,438 | | | 3,054 | | | 6,269 | |
亚太 | | 131,063 | | | 1,008 | | | 12,246 | | | 123,139 | | | 894 | | | (12,080) | |
南美 | | 17,580 | | | 4 | | | (2,680) | | | 25,220 | | | 18 | | | (2,678) | |
全汽车 | | 653,679 | | | 5,824 | | | 66,215 | | | 707,901 | | | 9,794 | | | 51,330 | |
公司、淘汰和其他 | | 29,521 | | | (5,824) | | | (2,081) | | | 31,617 | | | (9,794) | | | 2,491 | |
固形 | | $ | 683,200 | | | $ | — | | | $ | 64,134 | | | $ | 739,518 | | | $ | — | | | $ | 53,821 | |
| | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 对外销售 | | 细分市场销售 | | 调整后的EBITDA | | 对外销售 | | 细分市场销售 | | 调整后的EBITDA |
北美 | | $ | 820,145 | | | $ | 8,968 | | | $ | 52,260 | | | $ | 1,198,943 | | | $ | 14,894 | | | $ | 172,853 | |
欧洲 | | 410,076 | | | 6,755 | | | (47,492) | | | 634,867 | | | 9,261 | | | 21,540 | |
亚太 | | 316,133 | | | 1,678 | | | (6,983) | | | 367,086 | | | 2,512 | | | (14,313) | |
南美 | | 41,932 | | | 72 | | | (11,608) | | | 73,581 | | | 71 | | | (4,817) | |
全汽车 | | 1,588,286 | | | 17,473 | | | (13,823) | | | 2,274,477 | | | 26,738 | | | 175,263 | |
公司、淘汰和其他 | | 90,271 | | | (17,473) | | | (7,516) | | | 107,734 | | | (26,738) | | | 663 | |
固形 | | $ | 1,678,557 | | | $ | — | | | $ | (21,339) | | | $ | 2,382,211 | | | $ | — | | | $ | 175,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
调整后的EBITDA | | $ | 64,134 | | | $ | 53,821 | | | $ | (21,339) | | | $ | 175,926 | |
持有待售资产的减值 | | — | | | — | | | (86,470) | | | — | |
重组费用 | | (6,186) | | | (5,572) | | | (23,236) | | | (29,214) | |
项目成本 | | — | | | (335) | | | (4,234) | | | (2,003) | |
其他减损费用 | | (100) | | | (1,958) | | | (947) | | | (4,146) | |
租赁终止费用 | | (83) | | | (512) | | | (684) | | | (1,003) | |
出售业务的净收益 | | 2,314 | | | (1,730) | | | 2,314 | | | 188,180 | |
剥离的非控制性权益债务清偿 | | (3,595) | | | — | | | (3,595) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
EBITDA | | $ | 56,484 | | | $ | 43,714 | | | $ | (138,191) | | | $ | 327,740 | |
所得税优惠(费用) | | 2,386 | | | (745) | | | 55,485 | | | (47,001) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | | (17,985) | | | (10,351) | | | (40,993) | | | (33,858) | |
折旧摊销 | | (36,504) | | | (37,495) | | | (116,727) | | | (111,968) | |
可归因于库珀-标准控股公司的净收益(亏损) | | $ | 4,381 | | | $ | (4,877) | | | $ | (240,426) | | | $ | 134,913 | |
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
(除每股和每股金额外,美元金额以千元为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
细分资产: | | | |
北美 | $ | 1,001,464 | | | $ | 1,040,650 | |
欧洲 | 433,292 | | | 553,977 | |
亚太 | 561,681 | | | 614,952 | |
南美 | 59,496 | | | 65,438 | |
全汽车 | 2,055,933 | | | 2,275,017 | |
公司、淘汰和其他 | 582,058 | | | 360,565 | |
固形 | $ | 2,637,991 | | | $ | 2,635,582 | |
截至2020年9月30日,欧洲和亚太地区的资产减少主要是由于该公司最近在这些地区的资产剥离。请参阅注释3。“资产剥离”,了解这些交易的更多细节。
第二项报告:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解和评估我们的经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。我们的历史结果可能不会,也不应该被认为是我们未来表现的指标。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,是基于假设的,可能会受到已知和未知的风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些陈述中预期的大不相同。有关与依赖前瞻性陈述相关的风险的讨论,请参阅下文的“前瞻性陈述”。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果之间存在差异的因素包括但不限于以下讨论的因素以及我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“2019年年度报告”)中讨论的那些因素,包括项目1A。“风险因素。”以下内容应与我们的2019年年度报告和本报告中包含的其他信息一起阅读。我们对趋势和条件的讨论是对我们2019年年度报告中此类讨论的补充和更新。在这份10-Q表格季度报告(“报告”)中提到的“我们”、“我们”或“公司”指的是库珀-标准控股公司及其合并子公司。
高管概述
我们的生意
我们设计、制造和销售密封、燃料和刹车输送以及流体传输系统,主要用于全球汽车原始设备制造商(“OEM”)制造的乘用车和轻型卡车。我们主要是一家“一级”供应商,2019年我们大约83%的销售额直接销往主要的原始设备制造商(OEM)。我们在以下可报告的细分市场运营我们的业务:北美、欧洲、亚太地区和南美。所有其他业务活动都在公司、淘汰和其他中报告。
在2019年第一季度和之前的几个季度,我们还运营了一条防振系统(“AVS”)产品线。2019年4月1日,我们完成了AVS产品线的剥离。
近期趋势和状况
一般经济状况及展望
全球汽车业容易受到不确定经济状况的影响,这些经济状况可能会对新车的需求和生产产生不利影响。不同时期或不同地区的商业状况可能有很大不同。全球新冠肺炎疫情在2020年前9个月造成了异常严重的经济混乱和不确定性。尽管大多数汽车制造业务在第三季度继续生产,但许多行业仍然受到围绕新型冠状病毒的政策、法规、风险和担忧的重大影响,这种病毒继续给更广泛的经济前景和世界各地的汽车业带来重大不确定性。国际货币基金组织(IMF)的经济学家认为,在感知到的健康风险减弱之前,全球经济活动可能会保持低迷。他们现在预计2020年全球经济将收缩约4.4%。
在北美,与第二季度相比,经济状况和消费者信心有所改善,但继续受到对新冠肺炎疫情的担忧和政府实施的相关限制的负面影响。与美国总统选举结果相关的不确定性也可能会在2020年第四季度拖累该地区的消费者信心。
美国政府采取了历史性的措施,为经济提供财政刺激,以努力维持企业,限制失业,并在疫情期间先发制人,阻止消费者信心进一步下滑。进一步的刺激行动正在考虑之中。尽管做出了这些努力,国际货币基金组织的经济学家现在预计,北美地区2020年的经济收缩幅度约为4.7%。
在欧洲地区,国际货币基金组织(IMF)预计2020年经济将收缩约8.3%。新冠肺炎疫情当前和未来的潜在影响将继续拖累该地区的经济。由于疫情的爆发,某些欧洲国家的政府要求在今年上半年关闭大部分经济部门。在整个地区,关闭的部门部分重新开放的时间和速度各不相同。然而,最近,新冠肺炎案件的卷土重来促使一些政府考虑采取进一步的关闭行动。虽然汽车制造商已经恢复生产,但持续的健康风险、地缘政治担忧以及汽车行业新环境法规的实施可能会继续影响汽车需求和经济增长。
在亚太地区,IMF预计2020年中国经济增长率将放缓至仅1.8%。后新冠肺炎时代的中国经济复苏仍在继续,部分原因是一项新的基础设施倡议,该倡议的重点是
加快推进国家产业数字化转型。零售业在第三季度也一直在改善,表明消费者信心有所改善。最后,9月份制造业采购经理人指数(PMI)达到9年来的最高水平,表明今年剩余时间工业增长环境强劲。
在南美,国际货币基金组织估计,与2019年相比,巴西经济在2020年将收缩约5.8%。经济活动在第三季度出现反弹,但还不足以抵消第二季度新冠肺炎疫情导致的大幅下滑。巴西政府已将某些经济援助计划延长至今年年底,以帮助支持消费者。这些支出将增加该国已经很高的国家债务水平,并可能导致消费者信心下降,以及未来该地区的外国投资。鉴于该地区长期存在政治不稳定和经济动荡,我们对中长期前景仍持谨慎态度。
原料
我们的业务容易受到原材料通胀压力的影响,这可能会给整个供应链带来运营和盈利负担。与钢铁、铝、石油和石油衍生商品等原材料相关的成本继续波动。此外,我们继续预计大宗商品成本波动将对未来收益和运营现金流产生影响。因此,在持续的基础上,我们与我们的客户和供应商合作,以减轻通胀压力和我们与材料相关的成本敞口。
生产水平
我们的业务直接受到北美、欧洲、亚太地区和南美汽车产量的影响。从2020年第一季度开始,由于新冠肺炎的原因,我们在亚太地区的所有设施实际上都关闭了,而我们在该地区的客户设施也在关闭。我们在北美、欧洲和南美的大部分工厂随后在2020年3月关闭。
亚太地区的生产在2020年第一季度末恢复,尽管产能较低,全年产能稳步增长。对于我们的北美和欧洲工厂,我们在2020年5月以较低的产能恢复了生产,并在接下来的几个月里有所增加。最后,我们的南美工厂在第二季度恢复了生产,但与其他地区相比增长较慢。随着产量的持续增长和接近新冠肺炎之前的水平,我们正在与客户密切合作,同时也坚持加强安全标准和措施,以保护我们的员工。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,某些地区的轻型汽车产量如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万单位) | 2020(1) | | 2019(1) | | %变化 | | 2020(1) | | 2019(1) | | %变化 |
北美 | 4.0 | | | 4.0 | | | 0.5% | | 9.2 | | | 12.5 | | | (26.5)% |
欧洲 | 4.3 | | | 4.7 | | | (7.7)% | | 11.3 | | | 16.0 | | | (29.5)% |
亚太 | 10.9 | | | 11.0 | | | (1.4)% | | 27.7 | | | 33.6 | | | (17.8)% |
大中华区 | 6.4 | | | 5.8 | | | 10.6% | | 15.8 | | | 17.3 | | | (8.8)% |
南美 | 0.7 | | | 0.9 | | | (21.4)% | | 1.5 | | | 2.5 | | | (40.9)% |
(1)基于IHS Automotive的生产数据,2020年10月。
新冠肺炎疫情已成为汽车业面临的最大风险因素。今年上半年,全球汽车总产量大幅下降。由于新车销售高度依赖强劲的消费者信心和较低的失业率,工厂关闭大大减缓了生产,并伴随着汽车需求的下降。尽管2020年第四季度和2021年全年的前景仍不确定,但全球经济已开始从疫情的影响中反弹。较低的失业率、消费者信心的改善以及低于正常水平的轻型汽车库存水平,都可能对未来的轻型汽车生产产生积极影响。
运营结果
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (美元金额(千美元)) |
销货 | $ | 683,200 | | | $ | 739,518 | | | $ | (56,318) | | | $ | 1,678,557 | | | $ | 2,382,211 | | | $ | (703,654) | |
产品销售成本 | 598,714 | | | 659,313 | | | (60,599) | | | 1,611,299 | | | 2,088,631 | | | (477,332) | |
毛利 | 84,486 | | | 80,205 | | | 4,281 | | | 67,258 | | | 293,580 | | | (226,322) | |
销售、行政管理和工程费用 | 60,059 | | | 63,020 | | | (2,961) | | | 199,001 | | | 224,164 | | | (25,163) | |
出售业务的净收益 | (2,314) | | | 1,730 | | | (4,044) | | | (2,314) | | | (188,180) | | | 185,866 | |
无形资产摊销 | 1,669 | | | 4,250 | | | (2,581) | | | 9,632 | | | 13,173 | | | (3,541) | |
重组费用 | 6,186 | | | 5,572 | | | 614 | | | 23,236 | | | 29,214 | | | (5,978) | |
持有待售资产的减值 | — | | | — | | | — | | | 86,470 | | | — | | | 86,470 | |
其他减损费用 | 100 | | | 1,958 | | | (1,858) | | | 1,240 | | | 4,146 | | | (2,906) | |
营业利润(亏损) | 18,786 | | | 3,675 | | | 15,111 | | | (250,007) | | | 211,063 | | | (461,070) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (17,985) | | | (10,351) | | | (7,634) | | | (40,993) | | | (33,858) | | | (7,135) | |
关联公司收益(亏损)中的权益 | 738 | | | 1,515 | | | (777) | | | (842) | | | 5,764 | | | (6,606) | |
其他收入(费用),净额 | 2,784 | | | (514) | | | 3,298 | | | (5,357) | | | (3,091) | | | (2,266) | |
所得税前收入(亏损) | 4,323 | | | (5,675) | | | 9,998 | | | (297,199) | | | 179,878 | | | (477,077) | |
所得税(福利)费用 | (2,386) | | | 745 | | | (3,131) | | | (55,485) | | | 47,001 | | | (102,486) | |
净收益(亏损) | 6,709 | | | (6,420) | | | 13,129 | | | (241,714) | | | 132,877 | | | (374,591) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2,328) | | | 1,543 | | | (3,871) | | | 1,288 | | | 2,036 | | | (748) | |
可归因于库珀-标准控股公司的净收益(亏损) | $ | 4,381 | | | $ | (4,877) | | | $ | 9,258 | | | $ | (240,426) | | | $ | 134,913 | | | $ | (375,339) | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
销货
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的销售额下降了7.6%。下降的原因是汽车产量下降,以及剥离我们的欧洲橡胶流体输送和特种密封业务以及印度业务。致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
总销售额 | $ | 683,200 | | | $ | 739,518 | | | $ | (56,318) | | | | $ | (8,958) | | | $ | 2,234 | | | $ | (49,594) | |
*扣除客户降价后的净额
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 成本增加/(减少)** |
| (美元金额(千美元)) |
产品销售成本 | $ | 598,714 | | | $ | 659,313 | | | $ | (60,599) | | | | $ | (806) | | | $ | 3,246 | | | $ | (63,039) | |
毛利 | 84,486 | | | 80,205 | | | 4,281 | | | | (8,152) | | | (1,012) | | | 13,445 | |
毛利占销售额的百分比 | 12.4 | % | | 10.8 | % | | | | | | | | | |
*扣除客户降价后的净额
**包括资产剥离的净影响
产品销售成本主要包括材料、人工、制造费用、运费、折旧、保修成本和其他直接运营费用。截至2020年和2019年9月30日止三个月,本公司销售产品的材料成本分别约占产品销售总成本的49%和50%。销售产品成本的变化是由车辆数量和组合、剥离我们的欧洲橡胶流体输送和特种密封业务以及印度业务、持续改进和精益制造、材料成本降低、大宗商品价格波动、外汇和工资上涨推动的。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的毛利润增加了430万美元,增幅为5.3%。这一增长是由净有利的经营业绩、重组节省和材料成本降低推动的。这些项目被工资上涨、员工激励和外汇交易部分抵消。
销售、行政和工程费用。销售、管理和工程费用包括管理费用以及产品工程和设计开发费用。截至2020年9月30日的三个月,销售、管理和工程费用占销售额的8.8%,而截至2019年9月30日的三个月为8.5%。增长率的增加是由总销售额的下降推动的。销售、行政和工程费用减少了300万美元。这一数额的减少主要是由于包括净资产剥离在内的受薪员工计划产生的节省,以及较低的差旅费用,但被一般通胀和更高的可变员工薪酬支出部分抵消。
出售业务收益,N埃特。在截至2020年9月30日的三个月中,业务销售收益为230万美元,这与我们2020年资产剥离的净影响有关,其中包括欧洲流体输送和特种密封业务、印度业务、亚太地区一家合资企业的分拆,以及与出售我们的AVS产品线相关的最终调整。截至2019年9月30日的三个月,出售业务的收益包括170万美元的调整,减少了2019年第二季度出售AVS业务的确认收益金额,主要是由于营运资金调整。
无形资产摊销。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的无形摊销减少了260万美元。这一下降主要是由北美地区的客户关系无形资产推动的,该资产于2020年第二季度全面摊销。
重组。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的重组费用增加了60万美元。这一增长是由北美较高的重组费用推动的,主要与工厂关闭有关。
减损费用。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的非现金减值费用减少了190万美元,主要与2019年第三季度亚太地区某些客户计划终止导致的工装机械和设备费用有关。
利息支出,净额。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的净利息支出增加了760万美元,主要原因是未偿债务余额增加,包括我们最近发行的高级担保票据。
其他收入(费用),净额。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的其他收入增加了330万美元,这主要是由于外汇收益增加。
所得税(福利)费用。截至2020年9月30日的三个月,所得税优惠为240万美元,所得税前收益为430万美元。相比之下,截至2019年9月30日的三个月,所得税支出为70万美元,税前亏损为570万美元。截至2020年9月30日的三个月的实际税率与截至2019年9月30日的三个月的实际税率不同,主要是由于
税前亏损,无法记录某些外国司法管辖区税前亏损的税收优惠,以及由于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)而记录的福利,净营业亏损(“NOL”)结转允许产生NOL的条款已确认为c按这段时期的有效税率退回到五年,而不是按当前的联邦税率 21%. 我们已经在这项CARE法案条款的估计年度有效税率中包括了1980万美元的福利,该条款用于计算截至2020年9月30日的三个月记录的所得税优惠。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
销货
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的销售额下降了29.5%。下降的主要原因是政府因新冠肺炎疫情而强制全球停产,净资产剥离,外汇和客户降价导致汽车产量下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
总销售额 | $ | 1,678,557 | | | $ | 2,382,211 | | | $ | (703,654) | | | | $ | (557,327) | | | $ | (18,003) | | | $ | (128,324) | |
*扣除客户降价后的净额
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 成本增加/(减少)** |
| (美元金额(千美元)) |
产品销售成本 | $ | 1,611,299 | | | $ | 2,088,631 | | | $ | (477,332) | | | | $ | (311,037) | | | $ | (15,548) | | | $ | (150,747) | |
毛利 | 67,258 | | | 293,580 | | | (226,322) | | | | (246,290) | | | (2,455) | | | 22,423 | |
毛利占销售额的百分比 | 4.0 | % | | 12.3 | % | | | | | | | | | |
*扣除客户降价后的净额
**包括资产剥离的净影响
产品销售成本主要包括材料、人工、制造费用、运费、折旧、保修成本和其他直接运营费用。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,本公司销售产品的材料成本分别约占产品销售总成本的45%和51%。产品销售成本的变化是由于政府强制全球停产,包括新冠肺炎疫情、出售我们的AVS产品线、剥离我们的欧洲橡胶流体输送和特种密封业务以及印度业务、持续改进和精益制造、材料成本降低、大宗商品价格波动、外汇和工资上涨。
截至2020年9月30日的9个月的毛利润与截至2019年9月30日的9个月相比下降了77.1%。这一下降是由于政府强制实施与新冠肺炎疫情相关的全球停产、客户降价、员工激励和工资上涨导致的汽车产量下降。这些项目被净有利的经营业绩、重组节省、外汇和材料成本降低部分抵消。
销售、行政和工程费用。销售、管理和工程费用包括管理费用以及产品工程和设计开发费用。截至2020年9月30日的9个月,销售、管理和工程费用占销售额的11.9%,而截至2019年9月30日的9个月为9.4%。这一增长主要是由于总销售额的显著下降。这一数额的减少主要是由于受薪员工计划、净资产剥离和差旅费用减少所产生的节省,但被一般通胀和可变员工薪酬支出增加部分抵消。
出售业务的收益,净额。截至2020年9月30日的9个月的业务销售收益为230万美元,这与我们2020年的资产剥离(包括某些欧洲业务和我们的印度业务)、亚太地区一家合资企业的解除合并以及与出售我们的AVS产品线相关的最终调整有关。截至2019年9月30日的9个月中,业务销售收益1.882亿美元与我们的AVS产品线在北美、欧洲和亚太地区的销售有关。
无形资产摊销。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的无形摊销减少了350万美元。这一下降主要是由北美地区的客户关系无形资产推动的,该资产于2020年第二季度全面摊销。
重组。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的重组费用减少了600万美元。这一下降是由于欧洲、亚太地区以及公司和其他地区的重组费用较低所致。
减损费用。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的非现金减值费用增加了8360万美元。这一增长主要涉及将剥离资产的账面价值降至公允价值减去出售成本。公允价值采用市场法确定,基于预期收益进行估计。
利息支出,净额。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的净利息支出增加了710万美元,主要原因是未偿债务余额增加,包括我们最近发行的高级担保票据。
其他费用,净额。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的其他支出增加了230万美元,主要原因是外币亏损增加,但福利相关成本的下降部分抵消了这一影响。
所得税(福利)费用。截至2020年9月30日的9个月,所得税优惠为5550万美元,所得税前亏损为2.972亿美元。相比之下,截至2019年9月30日的9个月,所得税支出为4700万美元,税前收益为1.799亿美元。截至2020年9月30日的9个月的有效税率与截至2019年9月30日的9个月的实际税率不同,主要是因为剥离实体的减值费用驱动的税前亏损的地理组合,某些外国司法管辖区无法记录税前亏损的税收优惠,以及CARE Act净营业亏损结转条款记录的福利。我们已经在这项CARE法案条款的估计年度有效税率中包括了1980万美元的福利,该条款用于计算截至2020年9月30日的9个月记录的所得税优惠。此外,在截至2020年9月30日的9个月中,根据某些外国司法管辖区的递延税项净资产初步确认估值免税额的独立支出为1340万美元。
细分市场的运营结果
我们的业务分为以下可报告的细分市场:北美、欧洲、亚太地区和南美。所有其他业务活动都在公司、淘汰和其他中报告。该公司使用分部调整后的EBITDA作为衡量收益的指标,以评估每个分部的表现,并确定分配给这些分部的资源。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、重组费用和特殊项目前的净收益。
下表列出了每个可报告部门的销售额和部门调整后的EBITDA。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
销货
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
向外部客户销售 | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 359,007 | | | $ | 372,104 | | | $ | (13,097) | | | | $ | (11,812) | | | $ | (1,285) | | | $ | — | |
欧洲 | 146,029 | | | 187,438 | | | (41,409) | | | | (13,526) | | | 7,448 | | | (35,331) | |
亚太 | 131,063 | | | 123,139 | | | 7,924 | | | | 20,377 | | | 1,810 | | | (14,263) | |
南美 | 17,580 | | | 25,220 | | | (7,640) | | | | (1,448) | | | (6,192) | | | — | |
全汽车 | 653,679 | | | 707,901 | | | (54,222) | | | | (6,409) | | | 1,781 | | | (49,594) | |
公司、淘汰和其他 | 29,521 | | | 31,617 | | | (2,096) | | | | (2,549) | | | 453 | | | — | |
固形 | $ | 683,200 | | | $ | 739,518 | | | $ | (56,318) | | | | $ | (8,958) | | | $ | 2,234 | | | $ | (49,594) | |
*扣除客户降价后的净额
•销量和组合(扣除客户降价后)是由欧洲、北美和中国的地区汽车组合推动的。
•外币兑换的影响主要与欧元和巴西雷亚尔有关。
分部调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 成本(增加)/减少 | | 资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
分部调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 58,115 | | | $ | 59,819 | | | $ | (1,704) | | | | $ | (7,544) | | | $ | 562 | | | $ | 6,062 | | | $ | (784) | |
欧洲 | (1,466) | | | 6,269 | | | (7,735) | | | | (5,960) | | | (375) | | | (1,488) | | | 88 | |
亚太 | 12,246 | | | (12,080) | | | 24,326 | | | | 6,321 | | | 1,726 | | | 14,480 | | | 1,799 | |
南美 | (2,680) | | | (2,678) | | | (2) | | | | 1,863 | | | (1,781) | | | (84) | | | — | |
全汽车 | 66,215 | | | 51,330 | | | 14,885 | | | | (5,320) | | | 132 | | | 18,970 | | | 1,103 | |
公司、淘汰和其他 | (2,081) | | | 2,491 | | | (4,572) | | | | (2,832) | | | 205 | | | (3,775) | | | 1,830 | |
合并调整后EBITDA | $ | 64,134 | | | $ | 53,821 | | | $ | 10,313 | | | | $ | (8,152) | | | $ | 337 | | | $ | 15,195 | | | $ | 2,933 | |
* 扣除客户降价后的净额
•销量和组合(扣除客户降价后)是由欧洲、北美和中国的地区汽车组合推动的。
•外汇兑换的影响是由人民币、巴西雷亚尔、欧元、波兰兹罗提和捷克克朗推动的。
•上述成本(增加)/减少类别包括:
◦减少与薪酬相关的费用,这归因于受薪裁员计划、通过精益计划节省的采购成本以及重组节省的成本;
◦工资和可变员工薪酬增加;
◦亚太地区商业结算的前一年一次性影响不再发生;
◦净制造效率达到1000万美元,这主要是由我们的北美和亚太地区部门推动的。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
销货
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
向外部客户销售 | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 820,145 | | | $ | 1,198,943 | | | $ | (378,798) | | | | $ | (321,792) | | | $ | (2,175) | | | $ | (54,831) | |
欧洲 | 410,076 | | | 634,867 | | | (224,791) | | | | (167,710) | | | 685 | | | (57,766) | |
亚太 | 316,133 | | | 367,086 | | | (50,953) | | | | (29,847) | | | (5,379) | | | (15,727) | |
南美 | 41,932 | | | 73,581 | | | (31,649) | | | | (20,572) | | | (11,077) | | | — | |
全汽车 | 1,588,286 | | | 2,274,477 | | | (686,191) | | | | (539,921) | | | (17,946) | | | (128,324) | |
公司、淘汰和其他 | 90,271 | | | 107,734 | | | (17,463) | | | | (17,406) | | | (57) | | | — | |
固形 | $ | 1,678,557 | | | $ | 2,382,211 | | | $ | (703,654) | | | | $ | (557,327) | | | $ | (18,003) | | | $ | (128,324) | |
*扣除客户降价后的净额
•扣除客户降价后的销量和组合,主要是受新冠肺炎疫情引发的政府强制全球停产导致的汽车产量下降的影响。
•外币兑换的影响主要涉及巴西雷亚尔、人民币、加元和墨西哥比索。
分部调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | 差异源于: |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | 音量/混合* | | 外汇 | | 成本(增加)/减少 | | *资产剥离 |
| (美元金额(千美元)) |
分部调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 52,260 | | | $ | 172,853 | | | $ | (120,593) | | | | $ | (140,772) | | | $ | 174 | | | $ | 24,542 | | | $ | (4,537) | |
欧洲 | (47,492) | | | 21,540 | | | (69,032) | | | | (74,178) | | | 635 | | | 6,978 | | | (2,467) | |
亚太 | (6,983) | | | (14,313) | | | 7,330 | | | | (17,735) | | | 1,139 | | | 22,717 | | | 1,209 | |
南美 | (11,608) | | | (4,817) | | | (6,791) | | | | (4,283) | | | (6,465) | | | 3,957 | | | — | |
全汽车 | (13,823) | | | 175,263 | | | (189,086) | | | | (236,968) | | | (4,517) | | | 58,194 | | | (5,795) | |
公司、淘汰和其他 | (7,516) | | | 663 | | | (8,179) | | | | (9,322) | | | (1,492) | | | 805 | | | 1,830 | |
合并调整后EBITDA | $ | (21,339) | | | $ | 175,926 | | | $ | (197,265) | | | | $ | (246,290) | | | $ | (6,009) | | | $ | 58,999 | | | $ | (3,965) | |
* 扣除客户降价后的净额
•销量和组合,扣除客户降价后,主要包括政府强制实施的与新冠肺炎疫情相关的全球停产导致的汽车产量下降的影响。
•外币兑换的影响是由巴西雷亚尔、欧元、人民币、巴西雷亚尔、欧元、波兰兹罗提和捷克克朗推动的。
•上述成本(增加)/减少类别包括:
◦减少与薪酬相关的费用,这是由于受薪裁员计划、通过精益计划节省的采购费用以及重组节省的费用;
◦商品成本波动、工资上涨和可变员工薪酬增长;
◦亚太地区商业结算的前一年一次性影响不再发生;
◦净制造效率为4,500万美元,受新冠肺炎的影响减弱,这主要是由我们的欧洲、北美和亚太地区部门推动的。
流动性与资本资源
短期和长期流动性考虑和风险
我们打算通过运营现金流、手头现金、优先资产循环信贷安排(“ABL贷款”)下的借款和应收账款保理,为我们持续的营运资本、资本支出、偿债和其他资金需求提供资金。该公司利用公司间贷款和股权出资为其全球业务提供资金。可能会有针对具体国家的规定,限制或导致汇回这些资金的成本增加。参见备注10。本报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表中的“债务”,以提供更多信息。
我们继续采取积极行动来保存现金和提高流动性,包括大幅减少我们的资本支出。基于这些行动和目前对增加OEM客户产量的预测,我们相信我们的运营现金流、手头现金、ABL贷款和应收账款保理将使我们能够满足未来12个月持续的营运资本、资本支出、偿债和其他资金需求,尽管新冠肺炎疫情带来了挑战。“我们不断监测和预测我们的流动性状况,采取必要的行动来保持我们的流动性,并在必要时评估我们可能提供的其他财务选择。”我们是否有能力满足营运资金需求、偿还债务和其他义务,以及遵守财务契约(包括借款基数限制)的能力,取决于我们未来的经营业绩和现金流,以及许多我们无法控制的因素,包括原材料成本、整个汽车行业的状况以及金融和经济状况,包括新冠肺炎的影响,以及其他因素。
现金流
经营活动。截至2020年9月30日的9个月,运营中使用的净现金为2650万美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营提供的净现金为2990万美元。净流出主要是由于现金收益减少,但被营运资本改善部分抵消。
投资活动。截至2020年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金为8950万美元,而截至2019年9月30日的9个月,投资活动提供的净现金为1.139亿美元。为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,整个2020年的资本支出都出现了大幅下降。此外,预计2020年第四季度的资本支出将会下降。2019年投资活动提供的现金主要包括出售我们的AVS产品线所得的2.434亿美元毛收入,部分被资本支出所抵消。
融资活动。截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金总额为2.251亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,融资活动使用的净现金为7830万美元。资金流入主要是由于在截至2020年9月30日的9个月内发行高级担保票据所得款项。在截至2020年9月30日的9个月里,没有股票回购。在截至2019年9月30日的9个月里,用于股票回购的现金为3660万美元。
股票回购计划
2018年6月,我们的董事会批准了一项新的普通股回购计划(“2018计划”),授权我们回购总计1.5亿美元的已发行普通股。根据2018年计划,回购可以在公开市场上、通过私下交易、加速股票回购、在纽约证券交易所进行循环批量或大宗交易或其他方式进行,由我们决定,并根据当时的市场状况和联邦证券法律法规进行。我们预计未来的任何回购都将从手头的现金和未来的运营现金流中筹集资金。未来任何回购的具体时间和金额将根据市场和商业状况以及其他因素而有所不同。我们没有义务购买特定数量的证券,2018年计划可能是
在任何时候由我们自行决定是否停产。截至2020年9月30日,我们在2018计划下还有大约9870万美元的回购授权。在可预见的未来,我们目前没有回购股票的计划。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们没有进行任何回购。
2019年回购
2019年5月,我们与第三方金融机构达成加速股票回购协议,根据2018年计划回购我们的普通股。根据ASR协议,我们预付了3000万美元,并在2019年第二季度收到了626,305股普通股的首批交割。回购于2019年第三季度完成,当时我们收到了额外72,875股的最终交割。共有699,180股股票被回购,加权平均购买价为每股42.91美元。
除了根据ASR协议进行的回购外,在截至2019年9月30日的9个月里,我们以每股69.85美元的平均收购价(不包括佣金)回购了85,000股股票,总成本为590万美元。
非GAAP财务指标
在评估我们的业务时,管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA是我们经营业绩的关键指标。我们的管理层还使用EBITDA和调整后的EBITDA:
•因为我们在计算融资安排所载的财务契约和比率时,也采用类似的计算方法;
•制定内部预算和预测;
•作为评估我们管理层薪酬的一个重要因素;
•在评估潜在收购方面;
•将我们目前的经营业绩与相应的历史时期以及同行业其他公司的经营业绩进行比较;以及
•在向我们的董事会成员介绍时,我们的董事会能够拥有与管理层在评估业绩以及对公司进行预测和预算时所使用的相同的经营业绩衡量基础。
此外,我们相信EBITDA和调整后的EBITDA以及类似的衡量标准被投资者、证券分析师和其他相关方广泛用于评估我们的业绩。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上所得税支出(收益)、利息支出、扣除利息收入、折旧和摊销或EBITDA,对管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目进行了调整。这些调整包括但不限于重组成本、减值费用、非现金公允价值调整和收购相关成本。
EBITDA和调整后的EBITDA不是美国公认会计准则认可的财务衡量标准,在分析我们的经营业绩时,投资者应使用EBITDA和调整后的EBITDA作为净收益(亏损)、营业收入或根据美国GAAP得出的任何其他业绩衡量标准的补充,而不是替代,也不应将其作为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则报告的我们业务结果分析的替代品。这些限制包括:
•它们不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;
•它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•它们不反映根据我们的ABL贷款安排、定期贷款安排、高级票据和高级担保票据支付利息或本金所需的利息支出或现金需求;
•它们不反映某些可能代表我们可用现金减少的纳税情况;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧或摊销的资产将来可能需要更换,EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换的现金需求;
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算这些指标,随着公司计算这些指标的方式的差异增加,它们作为比较指标的作用程度也会相应降低。
此外,在评估调整后的EBITDA时,应该注意的是,在未来,我们可能会产生与以下陈述中的调整类似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来的业绩不会受到特殊项目的影响。
下表提供了净收益(亏损)中的EBITDA和调整后EBITDA的对账,根据美国公认会计原则,净收益(亏损)是最具可比性的财务指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (美元金额(千美元)) |
可归因于库珀-标准控股公司的净收益(亏损) | $ | 4,381 | | | $ | (4,877) | | | $ | (240,426) | | | $ | 134,913 | |
所得税(福利)费用 | (2,386) | | | 745 | | | (55,485) | | | 47,001 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 17,985 | | | 10,351 | | | 40,993 | | | 33,858 | |
折旧摊销 | 36,504 | | | 37,495 | | | 116,727 | | | 111,968 | |
EBITDA | $ | 56,484 | | | $ | 43,714 | | | $ | (138,191) | | | $ | 327,740 | |
持有待售资产的减值 | — | | | — | | | 86,470 | | | — | |
重组费用 | 6,186 | | | 5,572 | | | 23,236 | | | 29,214 | |
项目成本(1) | — | | | 335 | | | 4,234 | | | 2,003 | |
其他减损费用(2) | 100 | | 1,958 | | | 947 | | | 4,146 | |
租赁终止费用(3) | 83 | | | 512 | | | 684 | | | 1,003 | |
出售业务的净收益(4) | (2,314) | | | 1,730 | | | (2,314) | | | (188,180) | |
剥离的非控制性权益债务清偿 | 3,595 | | | — | | | 3,595 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 64,134 | | | $ | 53,821 | | | $ | (21,339) | | | $ | 175,926 | |
(1)项目成本记录在2020年与资产剥离相关的销售、管理和工程费用以及2019年的收购和资产剥离成本中。
(2)与固定资产相关的非现金减值费用为947美元,扣除截至2020年9月30日的9个月中可归因于我们非控股权益的约293美元。
(3)根据美国会计准则842,租赁终止费用不再记为重组费用。
(4)2020年主要与资产剥离相关业务的销售收益。2019年第三季度,与2019年剥离AVS产品线相关的业务销售净收益出现营运资金调整。
突发事件和环境问题
附注21所载有关或有事项的资料,包括环境或有事项和目前为环境事项预留的数额。本报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表中的“承诺和或有事项”在此引用作为参考。
最近发布的会计公告
请参阅注释2。本报告第一部分第一项所列未经审计的简明合并财务报表的“新会计公告”。
关键会计估计
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的关键会计估计没有重大变化。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合美国联邦证券法定义的“前瞻性陈述”,我们打算让这些前瞻性陈述受到由此产生的安全港的约束。我们使用“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“展望”、“指导”、“预测”或未来或条件动词,如“将”、“应该”、“可能”、“将”或“可能”,以及此类词语或类似表述的变体,旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达出来的,我们相信它们是有合理基础的。然而,我们不能向您保证这些期望、信念和预测将会实现。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,会受到重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果或成就与前瞻性陈述明示或暗示的未来结果或成就大不相同。在其他项目中,这些因素可能包括:影响和预期的持续影响, 最近新冠肺炎疫情对我们的财务状况和经营结果的影响;新冠肺炎疫情给我们的流动性带来的重大风险;汽车销量和生产量的长期或实质性收缩;我们无法实现以获奖业务为代表的销售;定价压力不断上升;大客户或重要平台的流失;我们在汽车零部件行业成功竞争的能力;制成品和原材料成本的可用性和波动性增加;我们供应基础的中断;与我们通过先进技术集团实施的多元化战略相关的竞争威胁和商业风险;我们的营运资金需求可能发生变化;与我们的国际业务相关的风险,包括管理外贸条款的法律、法规和政策的变化,如增加贸易限制和关税;外币汇率波动;我们控制合资企业运营以实现我们唯一利益的能力;我们的巨额债务;我们未来获得足够融资来源的能力;我们的债务工具对我们施加的运营和财务限制;我们的养老金计划资金不足;贴现率和养老金资产实际回报率的重大变化;持续改进计划和其他成本节约计划的有效性;制造设施的关闭或合并。我们满足客户对新产品和改进产品需求的能力;我们收购和剥离可能不成功的可能性;对我们提出的产品责任、保修和召回索赔;法律法规,包括环境、健康和安全法律法规;法律程序, 针对我们的索赔或调查;停工或其他劳动力中断;我们的知识产权承受法律挑战的能力;网络攻击、数据隐私问题、信息技术系统的其他中断或无法实施升级;我们年度有效税率的可能波动;由于美国国税局发布减税和就业法案指导意见导致我们的假设发生变化;未能保持有效控制和程序的可能性;未来对我们的商誉和长期资产收取减值费用的可能性;我们对子公司的依赖。
您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述仅限于截至本季度报告10-Q表格的日期,我们没有义务公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律明确要求我们这样做。
这份Form 10-Q季度报告还包含基于行业出版物、调查和预测的估计和其他信息。这些信息涉及许多假设和限制,我们没有独立核实这些信息的准确性或完整性。
第(3)项:披露市场风险的数量和质量
除了新冠肺炎对全球经济和主要金融市场的广泛影响已经并可能继续导致利率、货币汇率和大宗商品价格波动外,有关本公司市场风险的数量和质量信息与之前在本公司2019年中期报告中披露的信息没有实质性变化。
第四项:监管、监管、控制和程序。
对披露控制和程序的评价
公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
第II部分-其他资料
项目71A。 危险因素
我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素,除了在第II部分(第1A项)中更新外,并没有发生重大变化。在我们截至2020年3月31日和2020年6月30日的财季的Form 10-Q季度报告中,风险因素。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
(C)发行人和关联购买者购买股权证券
根据我们于2018年11月生效的普通股回购计划,公司有权购买总计1.5亿美元的已发行普通股。截至2020年9月30日,根据我们正在进行的普通股回购计划,我们还有大约9870万美元的回购授权,这在第一部分第二项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-流动性和资本资源-股份回购计划”和附注18中进行了讨论。本报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表中的“普通股”。
在截至2020年9月30日的三个月内回购的普通股汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位) |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 800 | | | $ | 12.55 | | | — | | | $ | 98.7 | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | — | | | — | | | — | | | 98.7 | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 98.7 | |
总计 | | 800 | | | | | — | | | |
(1)包括公司回购的股票,以满足在授予限制性股票奖励时应支付的员工预扣税金要求。
项目6.展览、展览、展览和展览
| | | | | | | | |
| | |
陈列品 不是的。 | | 展品说明 |
| | |
31.1* | | 根据交易所法案第13a-14(A)/15d-14(A)条(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条)认证首席执行官。 |
| |
31.2* | | 根据交易所法案第13a-14(A)/15d-14(A)条(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条)认证首席财务官。 |
| |
32** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 |
| |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB* | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104*** | | 封面交互式数据文件,格式为内联XBRL |
| | | | | |
* | 与这份报告一起提交的。 |
** | 提供了这份报告。 |
*** | 根据S-T条例的规定,以电子方式与本报告一起提交。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 库珀标准银行控股有限公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)表示。 |
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2020年11月6日 | | | | /S/Jonathan P.Banas |
日期 | | | | 乔纳森·P·巴纳斯 首席财务官 (首席财务官) |