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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-34511
______________________________________
Fortinet,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 77-0560389 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
基弗路899号
桑尼维尔, 加利福尼亚94086
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(408) 235-7700
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(每节课的标题) | | (商品代号) | | (注册所在的交易所名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒“不是”,不是“我”。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月30日,有162,332,075注册人已发行普通股的股份。
Fortinet,Inc.
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分—财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表 | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表简明表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4. | 管制和程序 | 43 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 44 |
第1A项 | 危险因素 | 44 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 74 |
第五项。 | 其他资料 | 74 |
第6项 | 陈列品 | 82 |
| 展品索引 | 82 |
| 签名 | 83 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
Fortinet,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计,单位为百万,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 882.3 | | | $ | 1,222.5 | |
短期投资 | 774.4 | | | 843.1 | |
应收账款-净额 | 546.6 | | | 544.3 | |
盘存 | 134.5 | | | 117.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 46.8 | | | 41.2 | |
流动资产总额 | 2,384.6 | | | 2,769.0 | |
长期投资 | 117.9 | | | 144.3 | |
财产和设备--净值 | 419.4 | | | 344.3 | |
递延合同成本 | 281.1 | | | 237.0 | |
递延税项资产 | 230.1 | | | 226.3 | |
商誉 | 68.2 | | | 67.2 | |
其他无形资产-净额 | 25.3 | | | 31.1 | |
其他资产 | 59.6 | | | 60.0 | |
总资产 | $ | 3,586.2 | | | $ | 3,879.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 95.9 | | | $ | 96.4 | |
应计负债 | 127.8 | | | 101.8 | |
应计工资总额和薪酬 | 121.9 | | | 101.8 | |
递延收入 | 1,300.0 | | | 1,155.8 | |
流动负债总额 | 1,645.6 | | | 1,455.8 | |
递延收入 | 1,092.0 | | | 953.3 | |
所得税负债 | 79.3 | | | 82.8 | |
其他负债 | 56.1 | | | 44.9 | |
总负债 | 2,873.0 | | | 2,536.8 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001面值-300授权股份;162.3和171.7分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 0.2 | | | 0.2 | |
额外实收资本 | 1,178.5 | | | 1,180.3 | |
累计其他综合收入 | 1.4 | | | 1.1 | |
留存收益(累计亏损) | (466.9) | | | 160.8 | |
股东权益总额 | 713.2 | | | 1,342.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,586.2 | | | $ | 3,879.2 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Fortinet,Inc.
简明合并损益表
(未经审计,单位为百万,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 223.8 | | | $ | 197.1 | | | $ | 628.0 | | | $ | 549.7 | |
服务 | 427.3 | | | 351.0 | | | 1,218.4 | | | 995.2 | |
总收入 | 651.1 | | | 548.1 | | | 1,846.4 | | | 1,544.9 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 84.3 | | | 79.0 | | | 245.0 | | | 231.9 | |
服务 | 54.9 | | | 45.1 | | | 158.0 | | | 133.5 | |
收入总成本 | 139.2 | | | 124.1 | | | 403.0 | | | 365.4 | |
毛利: | | | | | | | |
产品 | 139.5 | | | 118.1 | | | 383.0 | | | 317.8 | |
服务 | 372.4 | | | 305.9 | | | 1,060.4 | | | 861.7 | |
毛利总额 | 511.9 | | | 424.0 | | | 1,443.4 | | | 1,179.5 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 90.0 | | | 69.9 | | | 252.4 | | | 205.9 | |
销售及市场推广 | 266.7 | | | 227.4 | | | 780.5 | | | 669.8 | |
一般和行政 | 29.4 | | | 26.1 | | | 87.1 | | | 74.9 | |
从知识产权问题上获利 | (1.1) | | | — | | | (39.0) | | | — | |
业务费用共计 | 385.0 | | | 323.4 | | | 1,081.0 | | | 950.6 | |
营业收入 | 126.9 | | | 100.6 | | | 362.4 | | | 228.9 | |
利息收入--净额 | 2.5 | | | 11.4 | | | 15.7 | | | 32.6 | |
其他费用-净额 | (1.0) | | | (6.0) | | | (8.1) | | | (6.9) | |
所得税前收入 | 128.4 | | | 106.0 | | | 370.0 | | | 254.6 | |
所得税拨备 | 5.0 | | | 25.8 | | | 28.2 | | | 41.1 | |
净收入 | $ | 123.4 | | | $ | 80.2 | | | $ | 341.8 | | | $ | 213.5 | |
每股净收益(注10): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.76 | | | $ | 0.47 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.25 | |
稀释 | $ | 0.75 | | | $ | 0.46 | | | $ | 2.03 | | | $ | 1.22 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 162.1 | | | 171.3 | | | 164.8 | | | 170.9 | |
稀释 | 165.6 | | | 174.8 | | | 168.4 | | | 174.9 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Fortinet,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
净收入 | $ | 123.4 | | | $ | 80.2 | | | $ | 341.8 | | | $ | 213.5 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损)变动 | (1.4) | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 2.7 | |
减去:与投资未实现收益(亏损)变化相关的税收拨备(收益) | (0.3) | | | — | | | 0.4 | | | 0.7 | |
其他综合收益(亏损) | (1.1) | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 2.0 | |
综合收益 | $ | 122.3 | | | $ | 80.4 | | | $ | 342.1 | | | $ | 215.5 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Fortinet,Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合收益 | | 累计赤字 | | 总计 股东的 权益 |
股份 | | 金额 | |
余额-2020年6月30日 | 161.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,154.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | (590.3) | | | $ | 566.7 | |
与股权激励计划相关的普通股发行-扣除预扣税金后的净额 | 0.5 | | | — | | | (25.1) | | | — | | | — | | | (25.1) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 49.3 | | | — | | | — | | | 49.3 | |
投资未实现净亏损--税后净额 | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 123.4 | | | 123.4 | |
余额-2020年9月30日 | 162.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,178.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | (466.9) | | | $ | 713.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合收益 | | 留存收益(累计亏损) | | 总计 股东的 权益 |
股份 | | 金额 | |
余额-2019年6月30日 | 171.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,130.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 1,139.4 | |
与股权激励计划相关的普通股发行-扣除预扣税金后的净额 | 0.6 | | | — | | | (17.8) | | | — | | | — | | | (17.8) | |
普通股回购和注销 | (0.3) | | | — | | | (2.2) | | | — | | | (24.3) | | | (26.5) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 42.4 | | | — | | | — | | | 42.4 | |
投资未实现净收益--税后净额 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 80.2 | | | 80.2 | |
余额-2019年9月30日 | 171.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,152.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 64.0 | | | $ | 1,217.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合收益 | | 留存收益(累计亏损) | | 总计 股东的 权益 |
股份 | | 金额 | |
余额-2019年12月31日 | 171.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,180.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 160.8 | | | $ | 1,342.4 | |
与股权激励计划相关的普通股发行-扣除预扣税金后的净额 | 2.0 | | | — | | | (68.3) | | | — | | | — | | | (68.3) | |
普通股回购和注销 | (11.4) | | | — | | | (76.5) | | | — | | | (969.5) | | | (1,046.0) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 143.0 | | | — | | | — | | | 143.0 | |
投资未实现净收益--税后净额 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 341.8 | | | 341.8 | |
余额-2020年9月30日 | 162.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,178.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | (466.9) | | | $ | 713.2 | |
|
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 总计 股东的 权益 |
股份 | | 金额 | |
余额-2018年12月31日 | 169.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,068.3 | | | $ | (0.8) | | | $ | (42.2) | | | $ | 1,025.5 | |
与股权激励计划相关的普通股发行-扣除预扣税金后的净额 | 3.1 | | | — | | | (36.1) | | | — | | | — | | | (36.1) | |
普通股回购和注销 | (1.6) | | | — | | | (10.0) | | | — | | | (107.4) | | | (117.4) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 130.4 | | | — | | | — | | | 130.4 | |
2018-02年度采用ASU后的累积效应调整 | | | | | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | |
投资未实现净收益--税后净额 | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 213.5 | | | 213.5 | |
余额-2019年9月30日 | 171.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,152.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 64.0 | | | $ | 1,217.9 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Fortinet,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 341.8 | | | $ | 213.5 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
以股票为基础的薪酬 | 143.0 | | | 130.4 | |
递延合同成本摊销 | 99.8 | | | 78.5 | |
折旧摊销 | 52.1 | | | 45.9 | |
摊销投资溢价(折价) | 0.2 | | | (4.7) | |
其他 | 5.8 | | | 5.0 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款-净额 | (3.1) | | | 60.5 | |
盘存 | (31.0) | | | (25.2) | |
预付费用和其他流动资产 | (4.6) | | | (6.3) | |
递延合同成本 | (143.9) | | | (113.1) | |
递延税项资产 | 4.4 | | | 11.5 | |
其他资产 | (2.0) | | | (0.8) | |
应付帐款 | (4.2) | | | (6.2) | |
应计负债 | 16.5 | | | (16.6) | |
应计工资总额和薪酬 | 19.5 | | | (9.5) | |
其他负债 | 10.3 | | | (1.0) | |
递延收入 | 282.6 | | | 255.7 | |
经营活动提供的净现金 | 787.2 | | | 617.6 | |
投资活动的现金流: | | | |
购买投资 | (776.3) | | | (1,072.4) | |
出售投资 | 141.4 | | | 19.7 | |
投资的到期日 | 730.3 | | | 695.0 | |
购买财产和设备 | (93.6) | | | (45.0) | |
与企业合并有关的付款,扣除收购现金后的净额 | (9.2) | | | — | |
其他 | (0.4) | | | — | |
投资活动所用现金净额 | (7.8) | | | (402.7) | |
融资活动的现金流: | | | |
普通股回购和注销 | (1,046.0) | | | (117.6) | |
发行普通股所得款项 | 18.2 | | | 41.8 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (86.5) | | | (76.0) | |
与业务合并有关而承担的债务的偿付 | (4.1) | | | — | |
其他 | (1.2) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (1,119.6) | | | (151.8) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | (340.2) | | | 63.1 | |
现金和现金等价物--期初 | 1,222.5 | | | 1,112.4 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 882.3 | | | $ | 1,175.5 | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
取得使用权资产所产生的经营租赁负债 | $ | 14.7 | | | $ | 12.6 | |
为清偿因回购普通股而产生的债务而支付的现金 | $ | — | | | $ | 4.2 | |
非现金投融资活动: | | | |
评估单位从库存转移到财产和设备 | $ | 14.8 | | | $ | 16.3 | |
购买财产和设备的责任 | $ | 26.1 | | | $ | 20.1 | |
因回购普通股而承担的责任 | $ | — | | | $ | 4.0 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
Fortinet,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
陈述和准备的基础-Fortinet,Inc.及其全资子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)以及根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制10-Q报表的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,应与我们截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度经审计的合并财务报表一起阅读,这些报表包含在我们于2020年2月26日提交给SEC的Form 10-K年度报告中。管理层认为,包括正常经常性调整在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。所有公司间余额、交易和现金流都已被冲销。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表全年或未来任何时期的业绩。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于截至2019年12月31日的经审计的综合财务报表。2020年,以前报告为应付所得税的金额计入应计负债。以前的期间已重新分类,以符合本期列报。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的重大会计政策没有实质性变化。
最近采用的会计准则
金融工具
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度-金融工具-信贷损失(专题326):金融工具信贷损失的计量(“专题326”),其中就实体应如何计量金融工具的信贷损失提供了指导。该标准用以摊余成本(包括应收贸易账款)衡量的金融资产的预期信用损失模型取代了现有的已发生损失模型,并要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴而不是减记来列报。估计信用损失的新方法(称为当前预期信用损失模型)通常会加快对信用损失的确认。我们于2020年1月1日采用改进的回溯法选取了主题326。采用这一准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
云计算
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15-无形-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本进行会计处理,这要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循会计准则编纂(ASC)第350主题,无形资产-商誉和其他中的内部使用软件指导,以确定哪些实施成本应作为资产或发生的费用进行资本化。我们于2020年1月1日采用了ASU 2018-15。采用这一准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
公允价值计量
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13-公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,作为其披露框架项目的一部分,取消、增加和修改了ASC 820公允价值计量的某些披露要求。我们于2020年1月1日采用了ASU 2018-13。采用这一标准并未对我们的披露产生实质性影响。
目录
Fortinet,Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
**最近的会计准则尚未生效
所得税
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12-所得税(主题740):简化所得税会计。ASU 2019-12年的修正案通过删除第740主题中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修订现有指导意见,改进了公认会计准则在740专题其他领域的一致适用和简化。ASU 2019-12年度对我们有效,从2021年1月1日开始。我们目前正在评估ASU 2019-12年度对我们精简合并财务报表的影响。
2. 对上期财务报表的非实质性更正
在发布截至2020年6月30日的简明合并财务报表后,我们发现了一个与某些FortiCare独立服务合同开始确认收入相关的重大错误。我们不应该在最终用户注册时就开始确认,而应该在控制权移交给我们已确定为我们的客户的分销商时,开始确认服务期内的收入。根据美国证券交易委员会第99号和第108号员工会计公告,我们分别和总体评估了这一调整对前期财务报表的影响,并在对定量和定性因素进行分析的基础上,确定这次调整对我们之前的任何中期或年度合并财务报表都不是个别重大的。
这些简明合并财务报表的附注中包含的所有财务信息均已修订,以反映这一错误的更正。
截至2019年12月31日,我们对精简合并资产负债表的修正如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
资产 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 232.6 | | | $ | (6.3) | | | $ | 226.3 | |
总资产 | 3,885.5 | | | (6.3) | | | 3,879.2 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
递延收入 | 1,173.6 | | | (17.8) | | | 1,155.8 | |
流动负债总额 | 1,473.6 | | | (17.8) | | | 1,455.8 | |
递延收入 | 962.3 | | | (9.0) | | | 953.3 | |
总负债 | 2,563.6 | | | (26.8) | | | 2,536.8 | |
股东权益: | | | | | |
留存收益(累计亏损) | 140.3 | | | 20.5 | | | 160.8 | |
股东权益总额 | 1,321.9 | | | 20.5 | | | 1,342.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,885.5 | | | $ | (6.3) | | | $ | 3,879.2 | |
目录
Fortinet,Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
对截至2019年9月30日的三个月和九个月的精简合并损益表的更正如下(单位:百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 350.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 351.0 | |
总收入 | 547.5 | | | 0.6 | | | 548.1 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 305.3 | | | 0.6 | | | 305.9 | |
毛利总额 | 423.4 | | | 0.6 | | | 424.0 | |
营业收入 | 100.0 | | | 0.6 | | | 100.6 | |
所得税前收入 | 105.4 | | | 0.6 | | | 106.0 | |
所得税拨备 | 25.6 | | | 0.2 | | | 25.8 | |
净收入 | $ | 79.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 80.2 | |
每股净收益(注10): | | | | | |
基本型 | $ | 0.47 | | | $ | — | | | $ | 0.47 | |
稀释 | $ | 0.46 | | | $ | — | | | $ | 0.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 992.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 995.2 | |
总收入 | 1,541.8 | | | 3.1 | | | 1,544.9 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 858.6 | | | 3.1 | | | 861.7 | |
毛利总额 | 1,176.4 | | | 3.1 | | | 1,179.5 | |
营业收入 | 225.8 | | | 3.1 | | | 228.9 | |
所得税前收入 | 251.5 | | | 3.1 | | | 254.6 | |
所得税拨备 | 40.2 | | | 0.9 | | | 41.1 | |
净收入 | $ | 211.3 | | | $ | 2.2 | | | $ | 213.5 | |
每股净收益(注10): | | | | | |
基本型 | $ | 1.24 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.25 | |
稀释 | $ | 1.21 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.22 | |
目录
Fortinet,Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
我们对截至2019年9月30日的9个月的精简合并现金流量表的更正如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 211.3 | | | $ | 2.2 | | | $ | 213.5 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | 10.6 | | | 0.9 | | | 11.5 | |
递延收入 | 258.8 | | | (3.1) | | | 255.7 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 617.6 | | | $ | — | | | $ | 617.6 | |
截至2020年9月30日的9个月的业绩包括收入、毛利润和营业收入增加美元的修正。0.8百万美元和$2.1分别在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月内增加100万美元,净收入增加美元0.6百万美元和$1.7分别在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月内达到100万美元。那次修正确实发生了。不是的不改变截至2020年3月31日的三个月的稀释后每股净收益,但确实使稀释后每股净收益增加了1美元。0.01截至2020年6月30日的三个月。在我们修正净收益的所有期间,我们对浓缩综合全面收益表中的净收益和全面收益进行了相应的修正,并对浓缩综合股东权益表中的净收益、留存收益(累计亏损)和股东权益总额进行了相应的修正。
3. 收入确认
我们向各种组织销售网络安全解决方案,如企业、通信服务提供商、政府组织和小企业。我们的收入包括产品和服务收入。产品收入来自我们的FortiGate网络安全设备、我们的Fortinet Security Fabric Platform产品和其他产品。服务收入来自我们的安全订阅服务的销售,这些服务主要包括我们的FortiGuard安全解决方案,以及我们的FortiCare技术支持服务和其他服务。
收入的分类
下表列出了我们按主要产品和服务线分类的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
产品 | $ | 223.8 | | | $ | 197.1 | | | $ | 628.0 | | | $ | 549.7 | |
服务: | | | | | | | |
安全订阅 | 235.4 | | | 192.8 | | | 669.4 | | | 545.5 | |
技术支持和其他 | 191.9 | | | 158.2 | | | 549.0 | | | 449.7 | |
服务总收入 | 427.3 | | | 351.0 | | | 1,218.4 | | | 995.2 | |
总收入 | $ | 651.1 | | | $ | 548.1 | | | $ | 1,846.4 | | | $ | 1,544.9 | |
递延收入
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,我们确认了263.1300万美元和300万美元211.8截至2019年12月31日和2018年12月31日分别计入递延收入余额的服务收入3.8亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,我们确认了921.7百万美元和$754.5截至2019年12月31日和2018年12月31日分别计入递延收入余额的服务收入100万美元。
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分配给剩余履约义务的交易价格
截至2020年9月30日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元。2.3910亿美元,其中很大一部分是递延安全订阅和技术支持服务收入。我们预计将确认约美元1.3010亿美元作为下一年的收入12几个月,剩下的时间在之后。
应收帐款
应收贸易账款按发票金额入账。2020年1月1日,我们通过了326主题,该主题提供了如何衡量金融工具(包括应收账款)的信用损失的指导意见。在我们采用326主题之前,我们的应收账款余额减去了根据我们对客户账款可收回性的评估而确定的可疑账款拨备。在326主题下,我们的应收账款余额减去了预期的信用损失准备金。我们在集合(集合)的基础上衡量应收账款的预期信用损失,将流动或不超过的应收账款合计在一起。60逾期天数,累计应收账款超过60逾期几天。我们根据我们的历史信用损失对每个池应用一个信用损失百分比。我们审查我们的每一笔重要应收账款是否超过60逾期天数继续表现出与池中其他应收账款相似的风险特征。如果我们确定它不是,我们就会根据个人的预期信贷损失对其进行评估。
新冠肺炎疫情和最近的经济低迷促使我们对现有客户进行额外的信用审查,包括获取最近的信用报告,并审查他们最新的财务状况报表。此外,我们还看到要求延长付款期限的情况有所增加。在进行了额外的审核之后,我们增加了某些应收账款的信用损失拨备。
信贷损失拨备为美元。2.2截至2020年9月30日,坏账拨备为600万美元。1.2截至2019年12月31日,用户数量为100万。在截至2020年9月30日的9个月里,拨备、注销和回收并不重要。
递延合同成本
我们的销售人员赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本。递延合同成本的摊销包括在我们精简的综合损益表中的销售和营销费用中。截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的递延合同成本摊销为$35.3百万美元和$27.5分别为百万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,递延合同成本的摊销为#美元。99.8百万美元和$78.5分别为百万美元。
4. 金融工具与公允价值
下表汇总了我们的投资(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
公司债务证券 | $ | 501.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | 502.8 | |
美国政府证券 | 166.3 | | | 0.1 | | | — | | | 166.4 | |
商业票据 | 125.2 | | | 0.1 | | | — | | | 125.3 | |
存单和定期存款(1) | 97.8 | | | — | | | — | | | 97.8 | |
可供出售证券总额 | $ | 890.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 892.3 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
公司债务证券 | $ | 576.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 577.0 | |
美国政府证券 | 195.0 | | | 0.2 | | | — | | | 195.2 | |
商业票据 | 148.7 | | | 0.1 | | | — | | | 148.8 | |
存单和定期存款(1) | 66.4 | | | — | | | — | | | 66.4 | |
可供出售证券总额 | $ | 986.2 | | | $ | 1.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 987.4 | |
| | | | | | | |
(1) 我们的存单和定期存款大部分是外国存款。 |
下表显示了我们的投资的未实现亏损总额和相关公允价值,这些投资一直处于持续的未实现亏损状态(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
公司债务证券 | $ | 103.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103.9 | | | $ | — | |
美国政府证券 | 42.1 | | | — | | | — | | | — | | | 42.1 | | | — | |
商业票据 | 24.6 | | | — | | | — | | | — | | | 24.6 | | | — | |
存单和定期存款 | 17.3 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 17.3 | | | (0.1) | |
可供出售证券总额 | $ | 187.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 187.9 | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
公司债务证券 | $ | 117.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 133.4 | | | $ | (0.1) | |
美国政府证券 | 47.1 | | | — | | | — | | | — | | | 47.1 | | | — | |
商业票据 | 26.0 | | | — | | | — | | | — | | | 26.0 | | | — | |
存单和定期存款 | 13.0 | | | — | | | — | | | — | | | 13.0 | | | — | |
可供出售证券总额 | $ | 203.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 219.5 | | | $ | (0.1) | |
我们投资的合同到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
一年内到期 | $ | 774.4 | | | $ | 843.1 | |
在一到三年内到期 | 117.9 | | | 144.3 | |
总计 | $ | 892.3 | | | $ | 987.4 | |
可供出售证券按公允价值报告,未实现损益和相关税项影响作为股东权益和全面收益的单独组成部分计入。应计利息#美元3.2截至2020年9月30日的100万美元不包括我们可供出售证券的公允价值和摊余成本,并记录在我们精简合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。我们已选择不计入可供出售证券应计利息的信贷损失拨备,并将在我们确定应计利息无法收回的期间将应计利息与利息收入进行冲销。
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在2020年前,我们遵循ASC 320投资-债务和股权证券中的指导来确定未实现亏损是否是暂时的。我们在2020年1月1日采用了话题326,现在考虑未实现亏损是由信用损失还是其他因素造成的。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的可供出售证券的未实现亏损是由经济环境导致的市值和利率波动造成的。我们的结论是,截至2020年9月30日,信贷损失拨备是不必要的,截至2019年12月31日的减值只是暂时的,因为(I)市值下降是由于市场状况的变化,而不是信用质量,以及(Ii)我们的结论是,我们既不打算出售,也更有可能被要求在收回这些投资的摊余成本基础之前出售。
可供出售证券的已实现收益和亏损在报告期间微不足道,并计入我们合并损益表中的其他收入(费用)净额。我们使用特定的识别方法来确定出售的投资的成本基础。
公允价值会计-我们采用以下公允价值层次结构来披露用于计量公允价值的投入。此层次结构将输入划分为三个大致级别,如下所示:
一级-投入品是指相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第2级-投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价,或可直接或间接通过市场佐证观察到的资产或负债在几乎整个金融工具期限内的投入。
第三级-基于我们自己的假设的不可观察的投入,用于按公允价值衡量资产和负债。这些投入需要重要的管理层判断或估计。
我们使用活跃市场上相同资产的报价来衡量货币市场基金和某些美国政府证券的公允价值。所有其他金融工具的公允价值均基于活跃市场中类似资产的报价,或使用源自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实的重大投入的模型驱动的估值。
如果在活跃的市场上有相同证券的报价,我们将投资归类为1级。
如果投资是使用模型驱动的估值(使用可观察到的输入,如报价市场价格、基准收益率、报告交易、经纪/交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源)进行估值,则我们将项目归类为2级。投资由托管人持有,他们从第三方定价提供商那里获得投资价格,该提供商在各种资产价格模型中纳入了标准投入。
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金融工具的公允价值
按公允价值经常性计量的资产
下表列出了我们的金融资产截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 集料 公平 价值 | | 引自 价格上涨 主动型 市场正在等待 雷同 资产 | | 意义重大 其他 可观测 剩馀 输入量 | | 意义重大 其他 看不见的 剩馀 输入量 | | 集料 公平 价值 | | 引自 价格上涨 主动型 市场正在等待 雷同 资产 | | 意义重大 其他 可观测 剩馀 输入量 | | 意义重大 其他 看不见的 剩馀 输入量 |
| | | (1级) | | (2级) | | (3级) | | | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | 505.9 | | | $ | — | | | $ | 505.9 | | | $ | — | | | $ | 577.0 | | | $ | — | | | $ | 577.0 | | | $ | — | |
美国政府证券 | 166.4 | | | 166.4 | | | — | | | — | | | 195.2 | | | 195.2 | | | — | | | — | |
商业票据 | 125.3 | | | — | | | 125.3 | | | — | | | 165.8 | | | — | | | 165.8 | | | — | |
存单和定期存款 | 97.8 | | | — | | | 97.8 | | | — | | | 66.4 | | | — | | | 66.4 | | | — | |
货币市场基金 | 164.0 | | | 164.0 | | | — | | | — | | | 15.0 | | | 15.0 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,059.4 | | | $ | 330.4 | | | $ | 729.0 | | | $ | — | | | $ | 1,019.4 | | | $ | 210.2 | | | $ | 809.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 167.1 | | | | | | | | | $ | 32.0 | | | | | | | |
短期投资 | 774.4 | | | | | | | | | 843.1 | | | | | | | |
长期投资 | 117.9 | | | | | | | | | 144.3 | | | | | | | |
总计 | $ | 1,059.4 | | | | | | | | | $ | 1,019.4 | | | | | | | |
在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度内,公允价值层次的1级和2级之间没有转移。
5. 盘存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
原料 | $ | 15.6 | | | $ | 9.7 | |
成品 | 118.9 | | | 108.2 | |
盘存 | $ | 134.5 | | | $ | 117.9 | |
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6. 财产和设备--网络
财产和设备--净值如下(百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
土地 | $ | 93.3 | | | $ | 93.3 | |
建筑和建筑改进 | 148.1 | | | 147.4 | |
计算机设备和软件 | 131.5 | | | 116.7 | |
租赁权的改进 | 30.3 | | | 25.5 | |
评价单位 | 18.8 | | | 19.9 | |
家具和固定装置 | 20.0 | | | 17.3 | |
在建工程 | 140.8 | | | 61.2 | |
总资产和设备 | 582.8 | | | 481.3 | |
减去:累计折旧 | (163.4) | | | (137.0) | |
财产和设备--网络 | $ | 419.4 | | | $ | 344.3 | |
在建工程主要包括与在总部园区建造第二栋大楼相关的费用。
折旧费用为$13.9百万美元和$12.8分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内达到100万美元。折旧费用为$41.6百万美元和$37.8分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内达到100万。
7. 对私人持股公司的投资
我们对公允价值不容易确定的私人持股公司股权证券的投资总额为$。1.0百万美元和$5.3分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。这些投资按成本核算,并根据可见价格减去减值的变化进行了调整。我们在每一项投资中拥有不到20%的有投票权证券,并且没有能力对各自实体的运营和财务政策施加重大影响。这些投资在我们的简明综合资产负债表中作为其他资产记录,如果存在增值或减值的指标,将按公允价值计量。在2020年第一季度和2019年第三季度,我们确认的非现金减值费用为4.3百万美元和$3.82000万其他费用-分别在我们的精简综合损益表中的净额。所有公允价值不容易确定的股权证券的累计减值调整总额为#美元。8.1自各自收购以来,截至2020年9月30日,已有400万美元。截至2020年9月30日,没有发生其他会影响这些投资账面价值的事件。
8. 企业合并
OPAQ网络公司
2020年7月20日,我们收购了OPAQ Networks,Inc.(OPAQ)的全部流通股,OPAQ是一家私人持股的安全接入服务边缘(SASE)云提供商。
根据美国会计准则第805条规定的收购会计方法,初步收购总价按照管理层的最佳估计和假设,按收购日的公允价值分配给OPAQ的可识别有形和无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债。OPAQ的初步买入价是$8.01000万美元现金,其中1美元1.01000万美元分配给商誉,$4.72000万美元分配给可识别的无形资产,其中大部分是开发的技术,以及#美元。2.31000万美元分配给收购的其他净资产,主要包括现金、递延税项资产、经营租赁使用权资产和租赁负债、应付账款、应计负债和承担的债务。初步购买价格包括一美元。1.3在交易结束日期后托管12个月的100万赔偿基金。与本次收购相关的商誉代表我们预期通过在现有业务中扩大市场而创造的价值,以及潜在的成本节约和协同效应,商誉在税收方面是不可抵扣的。
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我们的估计和假设在测算期内可能会发生变化,测算期最长为收购日期后12个月。此次收购的收购价格分配是在初步基础上准备的,当获得更多信息时,某些资产和负债的分配可能会发生变化。尚未最终确定的收购价格的主要领域与所得税以及收购资产和承担负债的估值有关。
被收购公司的经营业绩自收购之日起计入我们的简明综合收益表。此次收购的收购相关成本并不重要。由于此次收购的影响对我们的简明合并财务报表并不重要,因此没有提供预计信息。
9. 商誉和其他无形资产--净额
商誉
下表为商誉账面值变动情况(单位:百万):
| | | | | |
| 金额 |
余额-2019年12月 | $ | 67.2 | |
因业务合并而增加 | 1.0 | |
余额-2020年9月 | $ | 68.2 | |
有不是的截至2020年9月30日的9个月或之前期间的商誉减值。
其他无形资产-净额
下表列出了其他无形资产-截至2020年9月30日和2019年12月31日的净资产(单位:百万,年限除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产-净额: | | | | | | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | |
发达的技术 | 4.0 | | $ | 53.3 | | | $ | 30.2 | | | $ | 23.1 | |
客户关系 | 4.1 | | 21.8 | | | 19.6 | | | 2.2 | |
其他无形资产总额-净额 | | | $ | 75.1 | | | $ | 49.8 | | | $ | 25.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产-净额: | | | | | | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | |
发达的技术 | 4.0 | | $ | 50.2 | | | $ | 24.6 | | | $ | 25.6 | |
客户关系 | 4.1 | | 21.6 | | | 16.1 | | | 5.5 | |
其他无形资产总额-净额 | | | $ | 71.8 | | | $ | 40.7 | | | $ | 31.1 | |
摊销费用为$2.8百万美元和$2.2分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内达到100万美元。摊销费用为$10.5百万美元和$8.1分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内达到100万。
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下表汇总了有限寿命无形资产的估计未来摊销费用-净额(以百万为单位):
| | | | | |
| 金额 |
年份: | |
2020年(2020年剩余时间) | $ | 2.7 | |
2021 | 9.6 | |
2022 | 7.5 | |
2023 | 4.8 | |
2024 | 0.7 | |
总计 | $ | 25.3 | |
10. 每股净收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数,再加上限制性股票单位(“RSU”)和股票期权的稀释效应。普通股稀释股份的确定采用库存股方法。
计算每股基本净收入和稀释后净收入时使用的分子和分母的对账如下(单位:百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 123.4 | | | $ | 80.2 | | | $ | 341.8 | | | $ | 213.5 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 162.1 | | | 171.3 | | | 164.8 | | | 170.9 | |
稀释后的股份: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 162.1 | | | 171.3 | | | 164.8 | | | 170.9 | |
潜在稀释证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 2.3 | | | 2.4 | | | 2.4 | | | 2.9 | |
股票期权 | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
加权平均数-用于计算稀释后每股净收益的股票 | 165.6 | | | 174.8 | | | 168.4 | | | 174.9 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.76 | | | $ | 0.47 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.25 | |
稀释 | $ | 0.75 | | | $ | 0.46 | | | $ | 2.03 | | | $ | 1.22 | |
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以下普通股加权平均股票不包括在本报告所述期间的每股稀释净收入的计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
RSU | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
股票期权 | 0.6 | | | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
总计 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
11. 租契
我们有办公室、研发设施和数据中心的运营租赁。我们的租约剩余期限从一年到大约七年了,其中一些包括一个或多个续订选项,续订期限最高可达六年了。除非我们合理确定我们将行使这些续订选择权,否则我们在计算租赁责任时不会将续订选择权包括在我们的租赁条款中,因为续订选择权使我们能够保持运营灵活性。
于截至2019年12月31日止年度内,我们以$3.6因取得使用权资产而产生的租赁负债,租赁期限约为两年。我们剩余的融资租赁对我们的精简合并财务报表并不重要。有关融资租赁的假设及进一步披露并不重要。
租赁费用的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
经营租赁费用 | $ | 4.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 11.1 | |
可变租赁费用(1) | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
短期租赁费用 | 1.0 | | | 0.8 | | | 2.9 | | | 2.2 | |
租赁总费用 | $ | 6.5 | | | $ | 5.3 | | | $ | 18.1 | | | $ | 15.2 | |
(1) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的可变租赁费用主要包括公共区域维护费和停车费。
与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位:百万,不包括租期和贴现率):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
经营租赁ROU资产-非流动资产 | 其他资产 | $ | 45.6 | | | $ | 44.3 | |
| | | | |
经营租赁负债-流动 | 应计负债 | $ | 17.2 | | | $ | 15.5 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 其他负债 | 31.0 | | | 30.6 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 48.2 | | | $ | 46.1 | |
| | | | |
加权平均剩余租期(以年为单位)-经营租赁 | | 3.6 | | 3.7 |
加权平均贴现率--营业租赁 | | 3.2 | % | | 2.8 | % |
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与租赁有关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 13.8 | | | $ | 11.9 | |
截至2020年9月30日的经营租赁负债到期日如下(单位:百万):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金额 |
2020年(2020年剩余时间) | $ | 4.2 | |
2021 | 17.8 | |
2022 | 12.6 | |
2023 | 7.2 | |
2024 | 5.3 | |
此后 | 4.0 | |
租赁付款总额 | 51.1 | |
扣除的计入利息 | (2.9) | |
总计 | $ | 48.2 | |
截至2020年9月30日,我们有额外的最低租赁费为$3.8与已签署但尚未开始的经营租约有关的百万美元,因此不包括在上表中。这些租约将于2020年开始,租期约为三至五年.
12. 互约不起诉和释放协议
2020年1月,我们与网络安全行业的一家竞争对手签订了一项协议,根据该协议,竞争对手在2020年2月向我们一次性支付了$50.0百万美元七年期共同契约--不起诉专利主张。根据本协议,在本第一次会议结束时七年期在此期间,任何一方都可以将协议延长一段时间。七年期共同承诺-不起诉,以换取这个竞争对手额外支付我们$50.0百万这项协议是在双方之前的协议到期后产生的,根据这些协议,竞争对手向我们支付了金额,以获得我们的某些知识产权(“IP”)的有限期限许可和有限期限的不起诉共同契约。
我们得出的结论是,这项协议是一项14-年合同,交易总价为$100.0它包含两项重要的不同的履行义务:(1)使用我们现有专利的权利,以及(2)在合同期限内使用我们开发的任何专利的权利。我们分配了$36.0功能专利,在合同开始时得到承认;剩余的美元。64.0100万,代表着未来专利的使用权,将在合同期限内得到承认。我们进一步得出结论,我们现有的专利代表功能性知识产权,应在授予竞争对手访问权后予以承认。我们还得出结论,获得我们将在未来开发的额外功能性知识产权的权利是一项随时准备好的义务。因此,分配给这一债务的交易价格是按比例确认的。14--合同期限为一年。我们估计了每个不同履约义务的独立售价,并分配了$100.0百万成交价。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们录得1.1百万美元和$39.0在我们的简明综合损益表中,知识产权收益分别为100万美元。我们记录了$11.0截至2020年9月30日,我们的浓缩合并资产负债表中的应计负债和其他负债为100万美元。
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13. 承诺和或有事项
下表汇总了截至2020年9月30日我们的库存采购承诺(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
库存采购承诺 | $ | 284.7 | | | $ | 207.6 | | | $ | 77.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
库存采购承诺-我们的独立合同制造商采购零部件,并根据我们的预测生产我们的产品。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于历史趋势和我们的销售和营销组织的分析,并根据整体市场状况进行了调整。为了缩短制造周期和计划充足的零部件供应,我们可能会向我们的一些独立合同制造商发出采购订单,这些订单可能无法取消。截至2020年9月30日,我们有$284.7与我们的独立合同制造商签订了数百万份未完成的采购订单,这些订单可能无法取消。
其他合同承诺和未结采购订单-除了与合同制造商的承诺外,我们在正常业务过程中还有未完成的采购订单和合同义务,但我们没有收到货物或服务。截至2020年9月30日,我们有$23.1(三)剩余期限超过一年且不可撤销的其他合同承诺。
诉讼-我们卷入纠纷、诉讼和其他法律行动。对于我们是被告的诉讼,我们正在为这些诉讼事项进行辩护,虽然无法得到保证,某些此类事项的结果目前也无法确定和预测,但我们目前不知道有任何我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的现有索赔或诉讼程序。任何诉讼都有许多不确定因素,这些诉讼或其他针对我们的第三方索赔可能会导致我们招致昂贵的诉讼费用、费用和巨额和解费用,并可能使我们受到损害赔偿和其他惩罚。此外,任何知识产权诉讼的解决可能需要我们支付特许权使用费,这可能会对我们未来的毛利率产生不利影响。如果上述任何事件发生,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到不利影响。诉讼是不可预测的,任何此类事项的实际负债可能与我们目前的估计有很大不同,这可能导致需要调整任何应计负债并记录额外费用。当我们认为损失是可能的,并且我们可以合理地估计任何此类损失的金额时,我们就应计或有损失。
弥偿及其他事宜-根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意针对第三方索赔为我们的客户辩护,这些索赔主张产品缺陷和侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)等各种指控,并支付就此类索赔作出的判决。在某些合同中,根据这些赔偿条款,我们的风险敞口被合同条款限制在特定的限定范围内,例如我们的客户根据协议支付的总金额。然而,某些协议包括契约、惩罚和赔偿条款,包括对知识产权侵权的第三方索赔的赔偿,这可能会使我们面临超过根据协议收到的金额的损失,在某些情况下还可能承担不受合同限制的潜在责任。虽然不时有针对我们的赔偿要求,目前也有未决的赔偿要求,但到目前为止,根据此类赔偿条款,还没有实质性的赔偿。
与其他安全公司和其他行业的公司类似,我们过去经历过,将来也可能经历过针对我们信息技术基础设施的网络安全威胁、恶意活动或未经授权试图访问我们和我们客户的敏感信息和系统。我们目前不知道有任何与这类事件相关的现有索赔或诉讼,包括我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的任何索赔或诉讼。
14. 股东权益
基于股票的薪酬计划
我们维持经修订和重订的Fortinet,Inc.2009年股权激励计划(“经修订计划”),根据该计划,我们已授予RSU和股票期权。截至2020年9月30日,共有12.1百万股普通股
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根据修订后的计划可供授予的股票。我们之前还为符合条件的员工制定了员工股票购买计划(ESPP),该计划已于2019年2月终止。
限售股单位
下表汇总了以下期间RSU的活动和相关信息(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还的限制性股票单位 |
| 股份数 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
余额-2019年12月31日 | 6.1 | | | $ | 64.56 | |
授与 | 1.8 | | | 121.30 | |
没收 | (0.3) | | | 76.80 | |
既得 | (2.3) | | | 57.07 | |
余额-2020年9月30日 | 5.3 | | | $ | 86.31 | |
股票补偿费用在每个RSU的归属期间以直线方式确认。截至2020年9月30日,根据2009年计划授予员工和非员工但尚未确认的与未授权RSU相关的总薪酬支出为$399.1百万美元,加权平均剩余归属期限为2.7好多年了。
RSU在归属后结算为普通股。一旦授予RSU,我们将对RSU进行净结算,并扣留一部分股份,以满足员工预扣税的要求。向税务机关缴纳预扣税款在简明合并现金流量表中反映为融资活动。
以下汇总了为员工纳税预扣的股份数量和价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
扣缴税款的股票 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
预扣税款 | $ | 27.6 | | | $ | 19.6 | | | $ | 86.5 | | | $ | 76.1 | |
员工股票期权
下表汇总了与员工股票期权相关的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
预期期限(以年为单位) | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 |
波动率 | 39.9 | % | | 35.3 | % | | 34.6 | % | | 34.2 | % |
无风险利率 | 0.2 | % | | 1.4 | % | | 1.1 | % | | 2.4 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
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下表汇总了以下几个时期的股票期权活动和相关信息(单位:百万,不包括行权价格和合同期限):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 |
| 数 1%的股份 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | | 集料 内在性 价值 |
余额-2019年12月31日 | 2.7 | | | $ | 50.37 | | | | | |
授与 | 0.6 | | | 118.96 | | | | | |
没收 | (0.1) | | | 91.73 | | | | | |
已行使 | (0.4) | | | 40.99 | | | | | |
余额-2020年9月30日 | 2.8 | | | $ | 66.72 | | | | | |
已授予和预计将授予的期权-2020年9月30日 | 2.8 | | | $ | 66.72 | | | 4.4 | | $ | 146.4 | |
可行使期权-2020年9月30日 | 1.5 | | | $ | 42.81 | | | 3.3 | | $ | 109.6 | |
合计内在价值代表所有现金股票期权的股票期权行权价格与我们普通股在2020年9月30日的报价市场价格之间的差额。股票补偿费用在每个股票期权的授权期内以直线方式确认。截至2020年9月30日,与授予员工但尚未确认的未授予股票期权相关的薪酬支出总额为美元。35.1百万美元,加权平均剩余归属期限为2.8好多年了。
与我们股票期权相关的其他信息汇总如下(除每股金额外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
加权-授予的每股公允价值平均值 | $ | 43.80 | | | $ | 24.97 | | | $ | 35.76 | | | $ | 26.96 | |
| | | | | | | |
行使期权的内在价值 | 5.5 | | | 3.2 | | | 35.8 | | | 40.1 | |
已归属期权的公允价值 | 2.5 | | | 2.0 | | | 10.9 | | | 8.2 | |
基于股票的薪酬费用
股权薪酬费用,包括与归类为负债的奖励相关的股权薪酬支出,计入成本和费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
产品收入成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | |
服务成本收入 | 3.3 | | | 2.7 | | | 9.5 | | | 8.4 | |
研究与发展 | 12.7 | | | 9.3 | | | 35.6 | | | 28.7 | |
销售及市场推广 | 27.7 | | | 24.9 | | | 81.3 | | | 76.6 | |
一般和行政 | 5.9 | | | 5.1 | | | 17.3 | | | 15.5 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 50.0 | | | $ | 42.4 | | | $ | 144.9 | | | $ | 130.4 | |
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下表按奖励类型汇总了基于股票的薪酬费用,包括与归类为负债的奖励相关的基于股票的薪酬费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
RSU | $ | 46.4 | | | $ | 39.5 | | | $ | 134.5 | | | $ | 120.6 | |
股票期权 | 3.6 | | | 2.9 | | | 10.4 | | | 8.5 | |
ESPP | — | | | — | | | — | | | 1.3 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 50.0 | | | $ | 42.4 | | | $ | 144.9 | | | $ | 130.4 | |
在简明综合损益表中确认的与股票薪酬相关的所得税收益总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | $ | 11.0 | | | $ | 9.8 | | | $ | 31.9 | | | $ | 30.1 | |
股票回购计划
2020年7月,根据我们董事会于2016年1月批准的股票回购计划(“回购计划”),我们的董事会批准了$500.0增加了100万美元,并将期限延长至2022年2月28日,使授权回购的总金额达到$3.0十亿。我们可能会不时在私下协商的交易或公开市场交易中回购股票。回购计划不要求我们购买最低数量的股票,并且可以在不事先通知的情况下随时暂停、修改或终止。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们回购了11.4公开市场交易中根据回购计划发行的百万股普通股,平均价格为$91.55每股,总买入价为$1.05十亿。截至2020年9月30日,$1.05根据回购计划,仍有10亿美元可用于未来的股票回购。
15. 所得税
我们的有效税率是4在截至2020年9月30日的三个月里,税率为4%,而实际税率为4%。24去年同期为增长1%。我们的有效税率是8截至2020年9月30日的9个月,税率为4%,而实际税率为4%。16去年同期为增长1%。报告所述期间的有效税率主要包括美国联邦和州税、预扣税、外国税和基于股票的薪酬支出带来的额外税收优惠。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的税率受到美国联邦和州税、预扣税和外国税的影响,这些税种为1美元。17.5百万美元和$32.7分别为百万美元。美国的联邦和州税收包括#美元的税收优惠。16.0在截至2020年9月30日的三个月里,从外国衍生的无形收入扣除中获得了100万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的税率受到基于股票的薪酬支出的超额税收优惠的影响,即1美元。12.5300万美元和300万美元6.9分别为2000万人。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的税率受到美国联邦和州税、预扣税和外国税的影响。74.8300万美元和300万美元75.4分别为2000万人。美国的联邦和州税收包括#美元的税收优惠。25.6在截至2020年9月30日的9个月里,从外国衍生的无形收入扣除中扣除了3.8亿美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的税率受到基于股票的薪酬支出的超额税收优惠的影响,即1美元。37.6300万美元和300万美元34.6分别为3.6亿美元和释放储备美元。9.0300万美元和300万美元10.0分别为不确定的税收状况和因诉讼时效到期而产生的利息。截至2019年9月30日的9个月所得税拨备进一步受到税费增加#美元的影响。10.3与#年美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)的意见有关的一项未被承认的税收优惠Altera公司及其附属公司诉美国国税局局长 (“阿尔特拉“)关于成本分摊安排中的基于股票的薪酬费用,如下所述。
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截至2020年9月30日和2019年12月31日,未确认的税收优惠为67.1百万美元和$67.5分别为百万美元。如果识别,$61.7数百万未被承认的税收优惠将有利地影响我们的有效税率。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款计入所得税费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,应计利息和罚款为$13.1百万美元和$14.1分别为百万美元。我们未确认的税收优惠总额有可能减少至多$4.0在接下来的12个月里,由于诉讼时效的失效,将有100万美元。这一减税如果得到确认,将对我们的实际税率产生积极影响,并将被确认为额外的税收优惠。
我们在美国联邦司法管辖区以及美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。一般来说,在2010年前的纳税年度,我们不再接受税务机关对美国各州和外国所得税的审查。在2015年前的纳税年度,我们不再接受美国联邦所得税当局的审查。我们目前在英国、加拿大和其他几个外国司法管辖区进行持续的税务审计。这些审计的重点是公司间的利润分配。
2019年6月7日,第九巡回法院推翻了美国税务法院在阿尔特拉并做出了有利于局长的裁决,确认了要求在成本分担安排中包括基于股票的补偿的规定。2020年6月22日,美国最高法院(“最高法院”)发布命令,驳回#年的移送申请。阿尔特拉。因此,第九巡回法院要求将股票补偿纳入成本分摊安排的决定是目前的控制法。然而,由于我们不再是成本分担安排的一部分,这不会影响我们未来的所得税规定。第九巡回法院的裁决,以及最高法院的命令,都没有对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
据报道,2020年3月27日,总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括关于先前和未来使用净营业亏损的临时改变,暂时改变之前和未来对利息扣除的限制,暂时暂停社会保障税雇主部分的某些支付要求,对先前税收立法的技术修正,对某些合格的改善性房产的税收折旧,以及设立某些可退还的员工留任抵免。我们预计目前不会对我们的简明合并财务报表产生实质性的税收影响,并将继续评估CARE法案及其持续发展和解释的影响。
2020年7月9日,美国财政部和美国国税局(IRS)发布了最终的第250条规定,对外国衍生无形收入扣除和全球无形低税收入提供了指导。一般来说,最终规定适用于2021年1月1日或之后的纳税年度。但是,纳税人可以在2018年1月1日或之后的纳税年度适用最终规定。我们选择将最终规定适用于截至2020年12月31日的一年,并将最终规定对我们的外商衍生无形收入扣除计算的税收影响纳入其中。
2020年9月29日,美国财政部和美国国税局发布了与外国税收抵免相关的最终法规,这些法规是2019年12月发布的拟议法规的主题,并在2019年12月发布的提案法规中提出了某些条款。最终和拟议的法规为外国税收抵免制度提供了行政指导,该制度在2017年的减税和就业法案中进行了更新。一般来说,除另有规定外,2019年拟议条例中包含的规定适用于截至2019年12月16日及之后的纳税年度。我们正在分析外国税收抵免计算的最终规定对税收的影响。
16. 固定缴款计划
根据我们的401(K)计划,我们的递延纳税储蓄计划允许参与计划的美国员工贡献一部分税前或税后收入。在加拿大,我们有一个团体注册退休储蓄计划(RRSP),允许参与者进行可扣税的供款。我们的董事会批准了50员工缴费的匹配缴费百分比最高可达4每名员工合格收入的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们对我们的401(K)计划和RRSP的相应捐款为$2.1百万美元和$1.8分别为百万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们对我们的401(K)计划和RRSP的相应捐款为$6.5百万美元和$5.2分别为百万美元。
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17. 细分市场信息
经营部门被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。我们的首席执行官审阅了在综合基础上提交的财务信息,并附上了按地理区域划分的收入信息,以分配资源和评估财务业绩。我们有一商业活动,还有不是的部门经理,对合并单位级别以下的级别或组件的运营、运营结果和计划负责。因此,我们已经确定,我们已经一运营部门,因此,一可报告的段。
按地理区域划分的收入基于我们客户的账单地址。下表列出了收入、财产和设备--按地理区域净值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
营业收入 | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
美洲: | | | | | | | |
美国 | $ | 206.0 | | | $ | 182.3 | | | $ | 589.1 | | | $ | 506.9 | |
其他美洲 | 66.4 | | | 58.7 | | | 186.9 | | | 161.1 | |
全美洲 | 272.4 | | | 241.0 | | | 776.0 | | | 668.0 | |
欧洲、中东和非洲(EMEA) | 243.3 | | | 200.9 | | | 693.5 | | | 571.1 | |
亚太地区(“亚太地区”) | 135.4 | | | 106.2 | | | 376.9 | | | 305.8 | |
总收入 | $ | 651.1 | | | $ | 548.1 | | | $ | 1,846.4 | | | $ | 1,544.9 | |
| | | | | | | | | | | |
财产和设备—网络 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
美洲: | | | |
美国 | $ | 270.9 | | | $ | 197.4 | |
加拿大 | 121.3 | | | 120.5 | |
拉丁美洲 | 6.9 | | | 5.5 | |
全美洲 | 399.1 | | | 323.4 | |
EMEA | 15.3 | | | 15.2 | |
APAC | 5.0 | | | 5.7 | |
财产和设备合计--净额 | $ | 419.4 | | | $ | 344.3 | |
以下总代理商占我们收入的10%或更多:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
独家网络集团(“独家”) | 29 | % | | 30 | % | | 30 | % | | 31 | % |
英迈(Ingram Micro,Inc.) | 10 | % | | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % |
| | | | |
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简明合并财务报表附注-(续)
以下分销商占应收账款净额的10%或更多:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
排他 | 31 | % | | 36 | % |
英迈(Ingram Micro) | 11 | % | | 10 | % |
技术数据公司 | 10 | % | | * |
| | | |
*代表不到10% |
第二项:上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除历史信息外,这份Form 10-Q季度报告还包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些陈述包括,除其他事项外,有关我们对以下方面的期望的陈述:
•新冠肺炎大流行的持续时间和影响;
•持续增长和市场份额增加;
•某些产品类别的销售额每年和季度之间的变异性;
•某些产品和服务销售的预期影响;
•宏观经济、地缘政治因素和其他干扰因素对我们制造或销售的影响,包括新冠肺炎疫情和其他公共卫生问题和自然灾害的影响;
•我们的收入中包括产品和服务收入的比例,产品和服务之间的账单组合,以及服务合同的期限;
•产品创新战略的影响;
•政府监管、关税和其他相关政策的影响;
•长期增长和运营杠杆的驱动力,例如我们独立和捆绑订阅服务产品的销售效率、功能和价值;
•增加我们对企业、服务提供商和政府组织的销售,我们执行这些销售的能力以及向所有细分市场销售的复杂性(包括与向大型企业销售相关的竞争加剧和时间的不可预测性),向这些组织销售对我们的长期增长、扩张和运营结果的影响,以及我们内部销售组织的有效性;
•我们有能力聘用合格且高效的销售、支持和工程员工;
•收入、收入成本和毛利率的趋势;
•我们运营费用的趋势,包括销售和营销费用、研发费用、一般和行政费用,以及对这些费用的预期;
•与收购或出售资产有关的风险和预期,包括与产品计划和产品(包括收购的技术)有关的整合问题;
•继续进行研发投入,预计2020年研发费用按绝对值计算将增加;
•继续对我们的销售资源、基础设施和营销战略进行投资,并预计我们的销售和营销费用将在2020年以绝对美元计算增加;
•预计2020年我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加;
•预期未来几年行使股票期权的收益将受到限制性股票单位与授予的股票期权比例增加的不利影响;
•估计2020年我们总部扩建项目的一系列支出;
•对不确定的税收优惠、国内和全球有效税率以及《减税和就业法案》(《2017年税法》)的影响的预期;
•与房地产和其他资本支出相关的支出预期以及对自由现金流的影响;
•我们市场上的竞争;
•关于诉讼预期结果和责任的陈述;
•我们关于股票回购的意图,以及我们现有的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们至少未来12个月的现金需求;
•关于我们未来经营、财务状况和前景以及经营战略的其他陈述;以及
•新会计准则的采用和影响。
这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本Form 10-Q季度报告中讨论的风险,特别是本Form 10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”下讨论的风险,以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的风险。我们不承担任何义务,特别是不承担任何义务,修改或公开发布对这些陈述和任何其他前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
业务概述
Fortinet是为各种组织提供网络安全解决方案的全球领先企业,包括企业、通信服务提供商、政府组织和小企业。我们的网络安全解决方案旨在通过我们集成的Fortinet Security Fabric平台提供广泛的可见性和数字攻击面的细分,该平台具有自动保护、检测和响应的功能。Fortinet安全交换矩阵平台可帮助组织保护其环境,并降低其安全性和网络复杂性。Fortinet Security Fabric平台采用开放式架构,旨在将Fortinet解决方案和第三方解决方案连接到单一生态系统中,实现集成和自动化。
我们的产品包括FortiGate网络安全产品系列和非FortiGate产品。我们的FortiGate硬件和软件许可证除了网络功能外,还附带一套安全服务。我们的安全服务由FortiGuard Labs提供,该实验室通过云网络提供威胁研究和人工智能功能,为最终客户注册的每个FortiGate设备和虚拟机提供保护服务。
我们的FortiOS操作系统、虚拟机以及相关的安全和网络功能结合在一起,形成了Fortinet Security Fabric平台。这种安全方法将分散的安全解决方案联系在一起,形成一个完整的整体。
我们专有的安全处理单元(“SPU”)是专用集成电路,旨在通过加速计算密集型任务(如防火墙策略执行、软件定义的广域网(“SD-WAN”)、网络地址转换、入侵防御系统(“IPS”)、威胁检测和加密)来增强在软件中实施的安全处理能力。
FortiOS为所有FortiGate网络安全设备的运行提供基础,无论是基于物理、虚拟、私有还是公共云,并且是Fortinet Security Fabric平台的核心。我们通过FortiCare支持服务定期更新FortiOS。Fortinet Security Fabric平台的安全和联网功能通过FortiOS进行控制。FortiOS指导处理器和SPU的操作,并提供系统管理功能。
我们的业务重点领域包括:
•安全驱动的网络-我们的大部分产品销售来自我们的FortiGate网络安全设备。我们的FortiGate网络安全设备包括一系列内置的安全和联网特性和功能,包括防火墙、下一代防火墙、安全网络网关、安全套接字层检测、SD-WAN、IPS、沙盒、数据泄露预防、虚拟专用网(VPN)、交换机和无线控制器以及广域网边缘。我们的网络安全设备由我们的FortiOS网络操作系统管理,这为FortiGate的安全功能提供了基础。 我们通过在我们的设备中设计和实施SPU技术来增强从分支机构到数据中心的网络安全设备的性能,使我们能够在对网络吞吐量性能影响最小的情况下添加安全和网络功能。
•基础设施安全-Fortinet安全交换矩阵平台扩展到网络之外,覆盖其他攻击载体。涵盖的其他基础设施解决方案包括远程工作人员和远程安全解决方案,如FortiAuthenticator、FortiClient和FortiToken,以及安全访问(Wi-Fi和交换机)。
•动态云安全-我们通过虚拟防火墙和其他软件产品以及与主要云平台的集成功能提供安全性,帮助客户安全地连接到他们的单个云环境、混合云环境和多云环境。我们的公共云和私有云安全解决方案(包括虚拟设备和托管解决方案)在云环境中和云环境之间扩展了Fortinet Security Fabric平台的核心功能,为他们的应用程序和数据提供安全保障。我们的安全SD-WAN for Multi-Cloud解决方案可自动跨不同云网络部署覆盖网络,并提供可见性、控制性和集中化管理,集成了跨多个云环境的功能。Fortinet云安全产品适用于所有主要的公共云和私有云提供商,包括Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud、Oracle Cloud、阿里巴巴Cloud、IBM Cloud和VMWare Cloud。我们的云安全产品组合还包括保护电子邮件和网络等应用的安全。
•终端保护、物联网(“物联网”)和运营技术(“不”)安全-我们通过提供核心终端保护、高级威胁防护、事件监控和响应的高级终端解决方案,保护最终客户免受针对其设备和驻留在设备上的数据的高级威胁。此外,物联网的激增和OT设备的数字化为我们的业务增长带来了新的机遇。我们提供网络访问控制解决方案,提供可见性、可控性和自动化事件响应,以确保物联网设备的安全。
•人工智能驱动的安全运营-我们开发和提供人工智能驱动的安全运营解决方案,包括FortiGuard和其他安全订阅服务、终端检测和响应,以及我们的安全运营、分析和报告(“SOAR”)能力和解决方案,这些功能和解决方案可应用于整个Fortinet Security Fabric平台。这些解决方案提供智能和洞察力。
除了我们的安全解决方案,我们的客户还可以购买FortiGuard和其他安全订阅服务,以获得FortiGuard实验室提供的威胁情报更新和防护更新,FortiCare技术支持服务,以及技术客户经理、常驻工程师和专业服务顾问对实施或培训服务的支持。
上期财务数据的修正
正如本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中的简明综合财务报表附注2进一步讨论的那样,我们发现了一个与某些FortiCare独立服务合同开始确认收入相关的重大错误,导致在截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年6月30日的六个月少报了收入。
纠正这一错误后,截至2020年6月30日的6个月的服务收入、毛利和营业收入分别增加了290万美元,截至2019年9月30日的3个月和9个月的服务收入、毛利和营业收入分别增加了60万美元和310万美元。截至2020年6月30日的6个月净收入增加230万美元,截至2019年9月30日的3个月和9个月净收入分别增加40万美元和220万美元,导致截至2020年6月30日的6个月稀释后每股净收入增加0.02美元,截至2019年9月30日的3个月没有影响,截至2019年9月30日的9个月增加0.01美元。
我们评估了这一调整对之前运营结果的影响,并确定它不会影响之前披露的任何趋势。这一调整没有影响账单、经营活动提供的净现金或自由现金流。
财务要闻
•截至2020年9月30日的三个月和九个月,总营收分别为6.511亿美元和18.5亿美元,分别增长19%和20%,而去年同期分别为5.481亿美元和15.4亿美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,产品收入分别为2.238亿美元和6.28亿美元,这两个时期都增长了14%,而去年同期分别为1.971亿美元和5.497亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,服务收入分别为4.273亿美元和12.2亿美元,这两个时期都增长了22%,而去年同期分别为3.51亿美元和9.952亿美元。
•截至2020年9月30日的三个月和九个月,总毛利分别为5.119亿美元和14.4亿美元,较去年同期的4.24亿美元和11.8亿美元分别增长21%和22%。
•截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的营业收入分别为1.269亿美元和3.624亿美元,分别增长26%和58%,而去年同期分别为1.006亿美元和2.289亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别包括110万美元和3900万美元的知识产权收益。
•截至2020年9月30日,现金、现金等价物和投资为17.7亿美元。
•在截至2020年9月30日的九个月内,我们根据我们的股份回购计划(“回购计划”)回购了1,140万股普通股,总回购价格为10.5亿美元。
•截至2020年9月30日,递延营收为23.9亿美元,较2019年12月31日增加2.829亿美元,增幅为13%。
•在截至2020年9月30日的9个月中,我们的运营活动产生了7.872亿美元的现金流,其中包括5000万美元的知识产权收益,与去年同期相比增加了1.696亿美元,增幅为27%。
我们的收入增长是由产品和服务收入共同推动的。从地域上看,收入继续多样化,这仍然是我们业务的关键优势。于截至2020年9月30日止三个月内,美洲地区、欧洲、中东及非洲(“EMEA”)地区及亚太区(“APAC”)地区分别占我们总收入的42%、37%及21%,较去年同期分别增长13%、21%及27%。在截至2020年9月30日的9个月内,美洲地区、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区分别贡献了我们总收入的42%、38%和20%,与去年同期相比分别增长了16%、21%和23%。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,产品收入增长了14%。我们的几款硬件和软件产品(包括SD-WAN以及远程工作人员和远程安全解决方案)的收入都出现了增长。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,服务收入与去年同期相比增长了22%,这得益于我们的FortiGuard和其他安全订阅收入的强劲增长,分别增长了22%和23%,以及我们的FortiCare技术支持和其他服务收入的强劲增长,与去年同期相比分别增长了21%和22%。
我们的账单在地理位置上是多样化的。在截至2020年9月30日的三个月内,我们总共大约50%的账单来自80多个国家和地区,这些国家和地区单独贡献的账单不到我们账单的3%。
在2020年第三季度,我们收购了OPAQ Networks,Inc.(“OPAQ”),通过向企业提供OPAQ的专利零信任网络接入SASE云解决方案,进一步增强了Fortinet安全交换矩阵平台。此次收购的影响对我们的精简合并财务报表并不重要。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们分别确认了与网络安全行业竞争对手签订的互不起诉和发布协议相关的知识产权事项收益110万美元和3900万美元。剔除知识产权方面的收益,与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,运营费用占收入的百分比分别上升了0.3个百分点和下降了0.8个百分点。截至2020年9月30日,员工和承包商人数增至8,075人,与截至2020年6月30日的7,756人相比增长了4%,与截至2019年12月31日的7,082人相比增长了14%。收购OPAQ后,员工人数增加了44人。
新冠肺炎更新
美国和我们所服务的全球社会正面临新冠肺炎疫情带来的前所未有的挑战。为了应对疫情,我们采取了许多措施来保护我们的员工,包括限制旅行,并指示我们的大多数员工在家工作。在获准进行现场工作的地方,我们已采取措施,例如交错轮班、疏远社交、使用面罩、健康安全意识培训,以及经常为共用地方消毒。我们已经实施了我们的准备计划,其中包括维护关键互联网基础设施的步骤,让大多数员工远程工作。
我们还为公众提供免费的在线信息技术安全培训,旨在帮助高中生、大学生和专业人士增强他们的安全技能,以打开职业机会,帮助缩小安全技能差距。截至2020年9月30日,自我们推出该计划以来,已有60多万人注册了我们的免费在线培训。
虽然新冠肺炎疫情对我们员工和整体财务业绩的更广泛影响仍然不确定,但我们已经看到,截至三个月和三个月期间,我们的业务和运营、运营结果、财务状况、现金流、流动性以及资本和财务资源都受到了一定的影响。九截至2020年9月30日的几个月。相反,我们业务的某些方面似乎没有受到重大影响。在三个月的时间里九截至2020年9月30日的几个月,我们观察到了以下情况:
•在大多数国家,社交距离的做法降低了我们员工的出差能力。通常在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间举行的面对面销售和营销活动或会议被取消、推迟或转换为虚拟活动。因此,与差旅和营销活动相关的费用大幅减少。如果我们的员工出差和举办或参加营销活动变得安全,这些费用未来可能会增加,尽管我们无法预测这些费用是否会增加或何时会增加或恢复到疫情前的水平。
•我们向一些经销商客户提供了超出合同约定的付款条件,这导致我们的应收贸易账款的平均收款期延长。截至2020年9月30日,我们94%的未偿还贸易应收账款应在2020年第四季度收回。
•与2019年第三季度相比,2020年第三季度账单增长最快的国家和地区是通常认为新冠肺炎疫情对当地人口和经济造成的影响相对较短或较轻的国家和地区。
•我们注意到,对于我们的一些客户来说,销售周期似乎延长了,尽管目前还不清楚这种趋势会持续多久或是否会持续下去。
•与2019年第三季度相比,我们在2020年第三季度的平均服务合同期限保持一致。
•为了降低供应链风险和预期第四季度的需求,我们增加了某些产品的现货。
•投资级债券的收益率下降了,虽然我们的投资和现金等价物的信用损失风险没有显著变化,但随着我们投资组合中的债务证券已经到期,它们已经被实际利率较低的证券所取代。这导致我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息收入与去年同期相比有所下降。
•根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),我们推迟了我们雇主应缴纳的社会保障税的缴存和支付。这并未对期内经营活动提供的现金净额造成重大影响。
T通过提交本季度报告的表格10-Q,t上述趋势没有发生实质性变化。然而,展望未来,形势是不确定的、快速变化的和难以预测的,新冠肺炎疫情可能会对我们的未来产生实质性的负面影响,包括我们截至2020年12月31日的三个月及以后的业绩。为了强调截至2020年12月31日的三个月仍然存在的不确定性,应该指出的是,由于客户购买模式以及我们的销售团队和渠道合作伙伴努力完成或超过季度配额,我们历来收到了每个季度销售订单的很大一部分,并在本季度的最后两周产生了每个季度账单和收入的很大一部分。如果我们的账单增长率发生重大变化,将影响本季度的产品收入以及随后几个季度的FortiGuard和FortiCare服务收入,因为我们销售的年度和多年期服务合同在合同服务期限内按费率确认。此外,大流行对我们的业务和运营以及我们的财务业绩的更广泛影响,包括大流行的影响将在多大程度上影响未来的业绩和网络安全行业的增长,仍不确定。疫情造成的经济衰退的持续时间和严重程度可能会对我们的业务和运营、运营结果、财务状况、现金流、流动性以及资本和金融资源产生实质性的负面影响。因此,大流行的影响可能要到未来一段时期才能在我们的行动结果中得到充分反映。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中表格10-Q的第II部分,第1A项。
商业模式
我们通常将我们的安全解决方案销售给分销商,这些分销商向网络安全和专注于企业的经销商以及服务提供商和托管安全服务提供商(MSSP)销售产品,而服务提供商和托管安全服务提供商又将产品销售给我们的最终客户。在截至2020年9月30日的三个月里,我们向8000多家不同的经销商销售了产品。有时,我们还直接向大型服务提供商和主要系统集成商销售产品,他们可能会向我们的最终客户销售产品或使用我们的产品和服务向其他企业提供托管解决方案。我们的最终客户分布在80多个国家,包括电信、政府、金融服务、零售、技术、教育、制造和医疗等多个行业的中小型企业、大型企业和政府组织。根据最终客户的规模和安全要求,最终客户部署可能涉及一台或数千台设备和其他Fortinet Security Fabric Platform产品。
我们还通过主要的云提供商提供我们的产品,并已确认亚马逊网络服务、Microsoft Azure、谷歌云、甲骨文云、阿里巴巴云和IBM云的使用收入。我们还确认了在私有云或云提供商中以自带许可(“BYOL”)方式部署我们产品的客户的收入。在BYOL协议中,客户通过我们的渠道合作伙伴向我们购买软件许可证,并将软件部署到云提供商的环境中。同样,客户也可以从我们那里购买这样的许可证,然后在他们的私有云中进行部署。
我们的客户购买我们的硬件产品和软件许可证,以及我们的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务。我们一般在销售时开具产品总价以及安全和技术支持服务的发票。不过,发票通常在30至60天内付款,如新冠肺炎更新如上所示,我们最近向某些客户提供了延长付款期限的服务。
关键指标
我们监控多个关键指标,包括下面列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量我们销售和营销工作的有效性,以及评估运营效率。下表汇总了收入、递延收入、账单(非GAAP)、经营活动提供的净现金和自由现金流(非GAAP)。我们将在下面的“运营业绩”一节中讨论收入,并讨论净现金。
由以下“-流动性和资本资源”项下的经营活动提供。递延收入、账单(非GAAP)和自由现金流(非GAAP)紧接着下表讨论:
| | | | | | | | | | | |
| 截至或截至的三个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| (百万) |
营业收入 | $ | 651.1 | | | $ | 548.1 | |
递延收入 | $ | 2,392.0 | | | $ | 1,922.5 | |
比林斯(非GAAP) | $ | 749.8 | | | $ | 626.6 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 220.8 | | | $ | 221.2 | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 185.7 | | | $ | 203.7 | |
递延收入。我们的递延收入包括已经开具发票但尚未确认为收入的金额。我们递延收入余额的大部分包括FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务合同的未确认部分服务收入,这些收入在合同服务期内按比例确认为收入。我们监控我们的递延收入余额、递延收入增长以及短期和长期递延收入的组合,因为递延收入占自由现金流和未来待确认收入的很大一部分。截至2020年9月30日,递延营收为23.9亿美元,较2019年12月31日增加2.829亿美元,增幅为13%。
比林斯(非公认会计准则)。我们将账单定义为按照公认会计原则确认的收入加上从期初到期末递延收入的变化,减去期内从业务合并中获得的任何递延收入余额。我们认为账单对管理层和投资者来说是一个有用的衡量标准,因为账单推动着当前和未来的收入,这是我们业务健康和生存能力的重要指标。使用账单而不是公认会计准则收入有许多限制。首先,账单包括尚未确认为收入并受安全和支持协议期限影响的金额。其次,我们计算账单的方式可能与报告类似财务指标的同行公司不同。管理层通过提供有关GAAP收入的具体信息并结合GAAP收入评估账单来解释这些限制。截至2020年9月30日的三个月,总账单为7.498亿美元,与去年同期的6.266亿美元相比增长了20%。
收入(根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标)与账单的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| (百万) |
比林斯: | | | |
营业收入 | $ | 651.1 | | | $ | 548.1 | |
新增:递延收入变动 | 98.9 | | | 78.5 | |
| | | |
减去:在业务合并中获得的递延收入余额 | (0.2) | | | — | |
总账单(非GAAP) | $ | 749.8 | | | $ | 626.6 | |
自由现金流(非公认会计准则)。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产和设备,不包括任何重要的非经常性项目。我们相信,自由现金流是一种流动性衡量标准,它向管理层和投资者提供有关企业产生的现金数量的有用信息,这些现金在资本支出后可用于战略机会,包括回购已发行普通股、投资于我们的业务、进行战略性收购和加强资产负债表。使用自由现金流量而不是GAAP对经营活动、投资活动和融资活动提供或使用的现金的衡量标准的一个限制是,自由现金流量不代表当期现金和现金等价物余额的总增减,因为它排除了资本支出以外的投资活动的现金流量和融资活动的现金流量。管理层在综合现金流量表和“-流动性和资本资源”项下提供有关我们的资本支出和其他投资和融资活动的信息,并在我们的自由现金流调节中列报投资和融资活动的现金流,从而解释了这一限制。此外,重要的是要注意,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用自由现金流,可能会以不同的方式计算自由现金流。
我们没有或可能使用其他财务指标来评估它们的业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为一种比较指标的有用性。根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标--经营活动提供的现金净额与自由现金流量的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| (百万) |
自由现金流: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 220.8 | | | $ | 221.2 | |
减去:购置房产和设备 | (35.1) | | | (17.5) | |
| | | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 185.7 | | | $ | 203.7 | |
投资活动所用现金净额 | $ | (224.6) | | | $ | (27.1) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (30.3) | | | $ | (40.7) | |
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。这些原则要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、收入和费用成本以及相关披露的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与我们于2020年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中描述的关键会计政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
近期会计公告
有关近期会计声明的信息,请参阅本季度报告第I部分第1项中关于Form 10-Q的简明合并财务报表附注1。
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | | | |
金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 223.8 | | | 34 | % | | $ | 197.1 | | | 36 | % | | $ | 26.7 | | | 14 | % |
服务 | 427.3 | | | 66 | | | 351.0 | | | 64 | | | 76.3 | | | 22 | |
总收入 | $ | 651.1 | | | 100 | % | | $ | 548.1 | | | 100 | % | | $ | 103.0 | | | 19 | % |
按地理位置划分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 272.4 | | | 42 | % | | $ | 241.0 | | | 44 | % | | $ | 31.4 | | | 13 | % |
EMEA | 243.3 | | | 37 | | | 200.9 | | | 37 | | | 42.4 | | | 21 | |
APAC | 135.4 | | | 21 | | | 106.2 | | | 19 | | | 29.2 | | | 27 | |
总收入 | $ | 651.1 | | | 100 | % | | $ | 548.1 | | | 100 | % | | $ | 103.0 | | | 19 | % |
在截至2020年9月30日的三个月里,总营收比去年同期增加了1.03亿美元,增幅为19%。我们继续在地理上以及跨客户和行业细分市场体验收入多样化。所有地区的收入都出现了增长,按绝对美元计算,欧洲、中东和非洲地区贡献了最大的增长份额,而按百分比计算,亚太地区贡献了最大的增长。
在截至2020年9月30日的三个月里,产品收入比去年同期增加了2670万美元,增幅为14%。由于FortiGate SD-WAN解决方案、安全结构平台产品和软件许可证的产品收入增加,我们的许多产品的收入都出现了增长。
在截至2020年9月30日的三个月里,服务收入比去年同期增加了7630万美元,增幅为22%。在截至2020年9月30日的三个月里,FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持和其他收入分别比去年同期增加了4260万美元(22%)和3370万美元(21%)。增加的主要原因是确认了我们与FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持相关的递延收入余额不断增加的收入,包括我们的客户转向更高级别的支持服务。在截至2020年9月30日的三个月内确认的服务收入中,92% 包括在截至2020年6月30日的递延收入余额中。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | $ | 84.3 | | | $ | 79.0 | | | $ | 5.3 | | | 7 | % |
服务 | 54.9 | | | 45.1 | | | 9.8 | | | 22 | |
收入总成本 | $ | 139.2 | | | $ | 124.1 | | | $ | 15.1 | | | 12 | % |
毛利率(%): | | | | | | | |
产品 | 62.3 | % | | 59.9 | % | | | | |
服务 | 87.2 | | | 87.2 | | | | | |
总毛利率 | 78.6 | % | | 77.4 | % | | | | |
在产品毛利率改善的推动下,截至2020年9月30日的三个月,总毛利率比去年同期增长了1.2个百分点。
在截至2020年9月30日的三个月里,产品毛利率比去年同期增长了2.4个百分点。产品毛利率受益于降低h的直接成本硬件占产品收入的百分比。产品收入成本主要由第三方合同制造商的成本和生产中使用的材料成本组成。
截至2020年9月30日的三个月,服务毛利率与去年同期持平。服务成本收入主要由人员成本构成。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 变化 | | 更改百分比: |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | |
金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 金额 | | 所占百分比 营业收入 | |
(单位:百万,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | $ | 90.0 | | | 14% | | $ | 69.9 | | | 13 | % | | $ | 20.1 | | | 29 | % |
销售及市场推广 | 266.7 | | | 41 | | 227.4 | | | 41 | | | 39.3 | | | 17 | |
一般和行政 | 29.4 | | | 5 | | 26.1 | | | 5 | | | 3.3 | | | 13 | |
从知识产权问题上获益 | (1.1) | | | — | | — | | | — | | | (1.1) | | | * |
业务费用共计 | $ | 385.0 | | | 59% | | $ | 323.4 | | | 59 | % | | $ | 61.6 | | | 19 | % |
出于演示目的,百分比已四舍五入,可能与未四舍五入的结果不同。
*没有意义
研究与发展
在截至2020年9月30日的三个月中,研发费用比去年同期增加了2,010万美元,增幅为29%,这主要是由于支持新产品开发的员工人数增加、对现有产品的持续改进和专利创造导致与人员相关的成本增加了1,410万美元。此外,第三方测试、原型和用品等产品开发费用增加了360万美元。我们目前打算继续投资于我们的研发机构,并预计在2020年剩余时间内,研发费用将保持在绝对美元水平或增加。
销售及市场推广
在截至2020年9月30日的三个月中,销售和营销费用与去年同期相比增加了3930万美元,增幅为17%,这主要是由于为了推动全球市场份额的增长,增加了销售和营销员工人数,导致与人员相关的成本增加了5,000万美元。这一增长被新冠肺炎疫情导致的旅行减少和面对面营销活动减少相关的节省所抵消。我们目前打算继续对我们的销售资源、基础设施和营销战略进行投资,这对支持我们未来的增长至关重要,预计2020年剩余时间内,销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般和行政
在截至2020年9月30日的三个月中,一般和行政费用比去年同期增加了330万美元,增幅为13%,主要原因是与人事相关的成本增加了250万美元。我们目前预计,在2020年剩余时间里,一般和行政费用将保持在绝对美元水平或增加。
从知识产权问题上获益
2020年1月,我们与网络安全行业的一家竞争对手达成了一项协议,根据该协议,竞争对手在2020年2月一次性向我们支付了5000万美元,以签订一项不起诉专利主张的共同契约。在截至2020年9月30日的三个月内,我们在精简综合收益表中记录了110万美元的递延部分摊销,作为知识产权事项的收益。有关知识产权收益的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明合并财务报表附注12。
营业收入和利润率
在截至2020年9月30日的三个月里,我们创造了1.269亿美元的营业收入,比去年同期的1.06亿美元增加了2630万美元,增长了26%。在截至2020年9月30日的三个月里,营业收入占收入的百分比增至19%,而去年同期为18%。营业利润率上升的主要原因是毛利率上升1.2个百分点和0.5个百分点
减少销售和营销费用占收入的百分比,部分被研发费用占收入的百分比增加1.0个百分点所抵消。
利息收入—净额和其他费用—网络
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
利息收入--净额 | $ | 2.5 | | | $ | 11.4 | | | $ | (8.9) | | | (78) | % |
其他费用-净额 | $ | (1.0) | | | $ | (6.0) | | | $ | 5.0 | | | (83) | % |
利息收入-与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月期间净利息收入下降,主要原因是利率下降以及现金、现金等价物和投资的投资余额减少。现金、现金等价物和投资减少的主要原因是我们在过去12个月内根据回购计划回购了普通股。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月其他费用净额的变化是2019年第三季度投资一家私人持股公司的380万美元减值费用的结果。此外,外汇汇兑损失比去年同期减少140万美元。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 变化 | | 更改百分比: |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | |
(单位:百万,百分比除外) |
所得税拨备 | $ | 5.0 | | | $ | 25.8 | | | $ | (20.8) | | | (81) | % |
实际税率(%) | 4 | % | | 24 | % | | | | |
截至2020年9月30日的三个月,我们的有效税率为4%,而去年同期的有效税率为24%。截至2020年9月30日的三个月的所得税拨备主要包括美国联邦和州税、预扣税和1,750万美元的外国税,其中包括从外国衍生的无形收入扣除中获得的1,600万美元的税收优惠。这一所得税拨备受到1250万美元股票薪酬支出超额税收优惠的有利影响。
截至2019年9月30日的三个月的所得税拨备包括美国联邦和州税、预扣税以及3270万美元的外国税,这些税款被690万美元的股票薪酬支出的超额税收优惠所抵消。
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | | | |
金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 628.0 | | | 34 | % | | $ | 549.7 | | | 36 | % | | $ | 78.3 | | | 14 | % |
服务 | 1,218.4 | | | 66 | | | 995.2 | | | 64 | | | 223.2 | | | 22 | |
总收入 | $ | 1,846.4 | | | 100 | % | | $ | 1,544.9 | | | 100 | % | | $ | 301.5 | | | 20 | % |
按地理位置划分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 776.0 | | | 42 | % | | $ | 668.0 | | | 43 | % | | $ | 108.0 | | | 16 | % |
EMEA | 693.5 | | | 38 | | | 571.1 | | | 37 | | | 122.4 | | | 21 | |
APAC | 376.9 | | | 20 | | | 305.8 | | | 20 | | | 71.1 | | | 23 | |
总收入 | $ | 1,846.4 | | | 100 | % | | $ | 1,544.9 | | | 100 | % | | $ | 301.5 | | | 20 | % |
在截至2020年9月30日的九个月里,总收入比去年同期增加了3.015亿美元,增幅为20%。我们继续在地理上以及跨客户和行业细分市场体验收入多样化。所有地区的收入都出现了增长,按绝对美元计算,欧洲、中东和非洲地区贡献了最大的增长份额,而按百分比计算,亚太地区贡献了最快的增长。
在截至2020年9月30日的9个月里,产品收入比去年同期增加了7830万美元,增幅为14%。由于FortiGate SD-WAN解决方案、软件许可证和安全结构平台产品的产品收入增加,我们的许多产品的收入都出现了增长。
在截至2020年9月30日的9个月里,服务收入比去年同期增加了2.232亿美元,增幅为22%。在截至2020年9月30日的9个月中,FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持和其他收入分别比去年同期增加了1.239亿美元(23%)和9930万美元(22%)。增加的主要原因是确认了我们与FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持相关的递延收入余额不断增加的收入,包括我们的客户转向更高级别的支持服务。在截至2020年9月30日的9个月确认的服务收入中,76%计入了截至2019年12月31日的递延收入余额。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | $ | 245.0 | | | $ | 231.9 | | | $ | 13.1 | | | 6 | % |
服务 | 158.0 | | | 133.5 | | | 24.5 | | | 18 | |
收入总成本 | $ | 403.0 | | | $ | 365.4 | | | $ | 37.6 | | | 10 | % |
毛利率(%): | | | | | | | |
产品 | 61.0 | % | | 57.8 | % | | | | |
服务 | 87.0 | | | 86.6 | | | | | |
总毛利率 | 78.2 | % | | 76.3 | % | | | | |
在截至2020年9月30日的9个月中,由于产品和服务毛利率的改善,总毛利率比去年同期增长了1.9个百分点。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,产品毛利率增长了3.2个百分点。产品毛利率受益于硬件直接成本在产品收入中所占比例的降低和软件销售的增加。产品收入成本主要由第三方合同制造商的成本和生产中使用的材料成本组成。
在截至2020年9月30日的9个月里,服务毛利率比去年同期增长了0.4个百分点,这是因为我们的人员成本增长速度慢于我们的服务收入,而且我们经历了更换和维修产品的成本降低。服务成本收入主要由人员成本构成。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 变化 | | 更改百分比: |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | |
金额 | | 所占百分比 营业收入 | | 金额 | | 所占百分比 营业收入 | |
(单位:百万,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | $ | 252.4 | | | 14% | | $ | 205.9 | | | 13 | % | | $ | 46.5 | | | 23 | % |
销售及市场推广 | 780.5 | | | 42 | | 669.8 | | | 43 | | | 110.7 | | | 17 | |
一般和行政 | 87.1 | | | 5 | | 74.9 | | | 5 | | | 12.2 | | | 16 | |
从知识产权问题上获益 | (39.0) | | | (2) | | — | | | — | | | (39.0) | | | * |
业务费用共计 | $ | 1,081.0 | | | 59% | | $ | 950.6 | | | 62 | % | | $ | 130.4 | | | 14 | % |
出于演示目的,百分比已四舍五入,可能与未四舍五入的结果不同。
*没有意义
研究与发展
在截至2020年9月30日的9个月中,研发费用比去年同期增加了4650万美元,增幅为23%,这主要是由于支持新产品开发的员工人数增加、对现有产品的持续改进和专利创造导致与人员相关的成本增加了3770万美元。
销售及市场推广
在截至2020年9月30日的九个月中,销售和营销费用比去年同期增加了1.107亿美元,增幅为17%,这主要是由于为了推动全球市场份额的增长,增加了销售和营销员工人数,导致与人员相关的成本增加了128.3美元。这一增长被新冠肺炎疫情导致的旅行减少和面对面营销活动减少相关的节省所抵消。
一般和行政
截至2020年9月30日的九个月,一般和行政费用较去年同期增加1,220万美元,或16%,主要原因是人事相关成本增加810万美元,以及预期信贷损失拨备增加130万美元。
从知识产权问题上获益
2020年1月,我们与网络安全行业的一家竞争对手达成了一项协议,根据该协议,竞争对手在2020年2月一次性向我们支付了5000万美元,以签订一项不起诉专利主张的共同契约。在截至2020年9月30日的9个月中,我们在精简综合收益表中记录了3600万美元的预付款和300万美元的递延部分摊销,作为知识产权事项的收益。有关知识产权收益的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的简明合并财务报表附注12。
营业收入和利润率
在截至2020年9月30日的9个月中,我们创造了3.624亿美元的营业收入,比去年同期的2.289亿美元增加了1.335亿美元,增幅为15.58%。在截至2020年9月30日的9个月里,营业收入占收入的百分比增至20%,而去年同期为15%。营业利润率的增长主要是由于知识产权方面的收益为3900万美元,毛利率提高了1.9个百分点,而销售和营销费用占收入的百分比。
利息收入—净额和其他费用—网络
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 变化 | | 更改百分比: |
(单位:百万,百分比除外) |
利息收入--净额 | $ | 15.7 | | | $ | 32.6 | | | $ | (16.9) | | | (52) | % |
其他费用-净额 | $ | (8.1) | | | $ | (6.9) | | | $ | (1.2) | | | 17 | % |
利息收入-与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月期间净利息收入下降,主要原因是利率下降以及现金、现金等价物和投资的投资余额减少。现金、现金等价物和投资减少的主要原因是我们在过去12个月内根据回购计划回购了普通股。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月其他费用净额的变化是由于2020年第一季度对一家私人持股公司的投资计入了430万美元的减值费用,而2019年第三季度对一家私人持股公司的投资计入了380万美元的减值费用。此外,外汇汇兑损失比去年同期增加100万美元。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 变化 | | 更改百分比: |
九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | |
(单位:百万,百分比除外) |
所得税拨备 | $ | 28.2 | | | $ | 41.1 | | | $ | (12.9) | | | (31) | % |
实际税率(%) | 8 | % | | 16 | % | | | | |
截至2020年9月30日的9个月,我们的有效税率为8%,而去年同期的有效税率为16%。截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备主要包括美国联邦和州税、预扣税和7,480万美元的外国税,其中包括从外国衍生的无形收入扣除中获得的2,560万美元的税收优惠。所得税的这一税收拨备受到基于股票的薪酬支出3760万美元的超额税收优惠的有利影响,以及因不确定的税收状况和诉讼时效到期而产生的利息而释放的900万美元准备金。
截至2019年9月30日的9个月的所得税拨备包括7540万美元的美国联邦和州税、预扣税和外国税,这些税款被3460万美元的股票薪酬支出带来的超额税收优惠以及1,000万美元的不确定税收头寸准备金和诉讼时效到期利息所抵消。与第九巡回法院的Altera裁决有关的未确认税收优惠的税费增加了1030万美元,这进一步影响了所得税的这一税收拨备,该决定涉及成本分摊安排中的基于股票的补偿支出。
流动性与资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (百万) |
现金和现金等价物 | $ | 882.3 | | | $ | 1,222.5 | |
投资 | 892.3 | | | 987.4 | |
现金、现金等价物和投资总额 | $ | 1,774.6 | | | $ | 2,209.9 | |
营运资金 | $ | 739.0 | | | $ | 1,313.2 | |
| | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
| (百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 787.2 | | | $ | 617.6 | |
投资活动所用现金净额 | (7.8) | | | (402.7) | |
用于融资活动的现金净额 | (1,119.6) | | | (151.8) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | (340.2) | | | $ | 63.1 | |
流动性和资本资源可能受到我们经营活动的影响,以及我们的股票回购、根据我们的修订和重新签署的Fortinet,Inc.2009年股权激励计划(“修订计划”)发行普通股的收益,以及与股权奖励、房地产和其他资本支出和业务收购的净结算相关的税款的支付。
近年来,我们从对客户的账单中获得了可观的资本资源,在某种程度上,还从员工行使股票期权中获得了资本资源。账单的额外增加可能取决于许多因素,包括对我们产品和服务的需求、竞争、市场或行业变化、新冠肺炎疫情等宏观经济事件以及我们的执行能力。我们预计,未来几年行使股票期权的收益将受到限制性股票单位与授予员工的股票期权比例增加的影响,并将根据我们的股价而变化。
2020年2月,根据与网络安全行业竞争对手签订的互不起诉和释放协议,我们收到了5000万美元的现金付款。
2020年7月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额增加5.0亿美元,并将回购计划的期限延长至2022年2月28日,使授权回购的总金额达到30亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内,我们根据回购计划回购了10.5亿美元的普通股。截至2020年9月30日,根据回购计划,仍有10.5亿美元可用于未来的股票回购。
我们总部园区的第二栋建筑于2018年第四季度开工建设,相关支出将在2020年继续下去,直到项目完工。我们估计,2020年总部园区项目的支出在9,500万至105.0美元之间。新冠肺炎疫情导致工程进度延误。我们预计建设将于2021年上半年完成。
截至2020年9月30日,我们的现金、现金等价物和投资17.7亿美元主要投资于存款账户、货币市场基金、公司债务证券、商业票据、存单和定期存款以及美国政府证券。我们的投资政策是以保本的方式投资多余的现金,提供
流动性,并在不显著增加风险的情况下产生回报。我们不以交易或投机为目的进行投资。
截至2020年9月30日,我们的国际子公司持有的现金、现金等价物和投资金额为1.219亿美元,截至2019年12月31日,现金、现金等价物和投资金额为1.093亿美元。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、股票回购的时机和金额、销售和营销活动的扩大、新产品和增强产品和服务的推出、我们产品的持续市场接受度、支持发展努力的支出时间和幅度、我们在购买或租赁房地产方面的投资以及新冠肺炎疫情等宏观经济影响。从历史上看,我们主要需要资本来满足营运资金需求、股票回购、资本支出和收购活动。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集到资金。
经营活动
经营活动产生的现金是我们流动性的主要来源。它主要由经非现金项目以及营业资产和负债变动调整后的净收入构成。非现金调整主要包括基于股票的薪酬、递延合同成本的摊销以及折旧和摊销。营业资产和负债的变化主要包括递延收入、递延合同成本、应收账款、存货和预付费用以及其他流动资产的变化。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的经营活动提供了7.872亿美元的现金流。营业资产和负债的变化主要是由于我们的FortiGuard和其他安全订阅服务以及FortiCare技术支持服务对新客户和现有客户的销售增加,这反映在我们递延收入的增加以及共同契约不起诉和释放协议的收益上。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的递延收入余额总额增长了2.829亿美元,增幅为13%。
投资活动
投资活动产生的现金流变化主要与购买时间、投资的到期日和出售以及购买物业和设备有关。从历史上看,在做出与我们的大型设施相关的租赁与所有权决定时,我们考虑了各种因素,包括财务指标以及对我们的工程师和其他员工的影响。在某些情况下,如果我们认为拥有一家工厂比租赁更符合我们的长期战略,我们就选择了拥有一家工厂。我们预计未来也会做出类似的决定。我们也可能在未来的业务合并中支付现金。
在截至2020年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金为780万美元,主要是9360万美元的物业和设备采购,其中很大一部分与我们的总部大楼建设有关,920万美元用于收购OPAQ,扣除收购的现金,部分被9540万美元的投资到期和出售的现金收益(扣除投资购买)所抵消。
筹资活动
融资活动产生的现金流变化主要涉及普通股的回购和报废,以及扣除根据修订计划发行普通股所得款项后与股票奖励净额结算相关的税款。
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动中使用的现金为11.2亿美元,主要是10.5亿美元用于回购我们普通股的股票,6830万美元用于预扣税款,扣除发行普通股的收益和410万美元用于偿还与收购OPAQ有关的债务。
合同义务和承诺
此外,在截至2020年9月30日的9个月里,在截至2020年9月30日的9个月里,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的合同义务和承诺没有实质性变化,这些合同义务和承诺载于表格10-K第二部分第7项。见《简明笔记》附注13
本季度报告表格10-Q第I部分第1项中包含的合并财务报表提供了有关合同义务和承诺的其他信息。
表外安排
截至2020年9月30日,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系,如结构性金融或特殊目的实体,本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息
与10-K表格第II部分第7A项披露相比,在截至2020年9月30日的前九个月内,我们的市场风险没有发生实质性变化。
第四项:管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)条的定义)的有效性。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在下列规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告证交会本公司将遵守所有相关规则和表格,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的九个月内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)或15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第一项:提起法律诉讼
在正常的业务过程中,我们不时会遇到各种索赔、投诉和法律行动。当我们认为损失是可能的,并且我们可以合理地估计任何此类损失的金额时,我们就应计或有损失。不能保证现有或未来在正常业务过程中或其他方面发生的法律诉讼不会对我们的业务、综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目71A。影响风险因素的因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在投资我们的普通股之前,投资者应仔细考虑以下风险和本季度报告中包含的所有其他信息,包括我们的合并财务报表和相关注释。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果出现以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到重大损害。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会大幅下跌,投资者可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务相关的风险
我们的经营业绩可能会有很大差异,而且是不可预测的。
在历史上,我们的经营业绩在不同时期有所不同,我们预计,由于许多因素,其中许多因素不在我们的控制范围内,或者可能难以预测,这些因素将继续保持这种情况,包括:
•我们有能力吸引和留住新的终端客户,或者向现有的终端客户销售额外的产品和服务;
•对我们产品和服务的需求水平,这可能导致预测不准确,并可能受到新冠肺炎疫情的影响,这是我们无法预见的;
•渠道合作伙伴和最终客户订单的时间安排,以及我们对每个季度末集中发货的依赖;
•新冠肺炎疫情对我们的业务、全球经济的影响,对全球供应链的破坏,以及对金融市场的重大波动和扰乱;
•发货时间,这可能取决于库存水平、物流、制造或发货延迟等因素,我们按时发货新产品的能力,以及我们准确预测库存需求的能力;
•库存管理;
•零部件和产品库存短缺,包括由我们无法控制的因素造成的,如自然灾害和卫生紧急情况,如地震、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病,如新冠肺炎疫情,以及人为事件,如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争和关键基础设施袭击;
•销售的产品组合以及产品和服务之间的收入组合,以及产品和服务以套餐价格捆绑销售的程度;
•渠道合作伙伴和最终客户的采购实践和预算周期,包括产品更新周期结束的影响;
•渠道合作伙伴或最终客户需求的任何下降,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类下降,如自然灾害和健康紧急情况,包括地震、火灾、
停电、台风、洪水、流行病或新冠肺炎疫情等疫情,以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争和关键基础设施袭击等人为事件;
•我们销售组织的有效性(一般或在特定地理区域)、招聘销售人员所需的时间和招聘的时机,以及我们聘用和留住有效销售人员的能力;
•与向所有细分市场(包括企业、中小型企业和服务提供商)有效销售以及销售我们广泛的安全产品和服务组合相关的销售执行风险,除其他执行风险外,还包括与向所有细分市场销售的复杂性和分心相关的风险,以及与大企业达成销售交易的时间的加剧和不可预测性相关的风险;
•与我们努力抓住与我们确定的增长动力相关的机遇相关的执行风险,例如与我们利用网络安全和软件定义广域网(SD-WAN)的能力、基础设施安全、云安全和终端保护、物联网和OT安全机会相关的风险;
•我们终端客户的季节性购买模式;
•我们在销售和营销方面投资的时机和水平,以及这些投资对我们的运营费用、运营利润率以及我们销售和营销团队的执行效率和效率的影响;
•确认我们销售收入的时间,包括延长付款期限给经销商带来的任何影响;
•感知到的对网络安全的威胁程度,可能会在不同时期波动;
•我们的产品或服务中的任何实际或感知的漏洞,以及我们的网络或我们客户的网络的任何实际或感知的破坏;
•我们的经销商、经销商或最终客户的要求、市场需求或购买做法和模式的变化;
•网络安全市场,特别是我们销售产品和服务的SD-WAN等其他安全和网络市场的增长率的变化;
•我们或我们的竞争对手推出或增强新产品和服务的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手、合作伙伴或最终客户之间的整合;
•由于预期我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品增强功能而推迟来自分销商、经销商或最终客户的订单;
•外币汇率波动或美元走强导致我们的账单、收入和费用的增减,因为我们的很大一部分费用是以美元以外的货币发生和支付的,以及这种波动可能对我们的合作伙伴和客户愿意为我们的产品和服务支付的实际价格产生的影响;
•遵守适用于我们与公共部门和其他部门开展业务的现有法律和法规,以及我们获得和保持许可和许可的能力;
•与诉讼有关的诉讼、诉讼费用、和解、判决和其他衡平法救济;
•云平台对我们的账单、收入、运营利润率和自由现金流的影响;
•潜在终端客户决定从较新的技术提供商、更大、更成熟的安全供应商或其主要网络设备供应商购买网络安全解决方案;
•价格竞争和市场竞争力增强,包括产品更新换代带来的竞争压力;
•我们既有能力增加收入,又有能力管理和控制运营费用,以提高我们的运营利润率;
•客户续约率或我们服务配售率的变化;
•我们对服务合同开具和收取的时间或所售服务合同的合同期限发生变化;
•更改我们与服务提供商和分销商签订合同的账单和收款时间;
•我们估计的年度有效税率的变化;
•环境的变化和商业条件的挑战,包括需求下降,这可能会对我们的渠道合作伙伴出售他们目前持有的库存的能力产生负面影响,并对他们未来从我们那里购买产品产生负面影响;
•对基于云的服务的需求增加,以及过渡到提供此类服务带来的不确定性;
•费用增加、不可预见的负债或减记以及收购完成对经营业绩的任何影响;
•我们的渠道合作伙伴财力不足,无法承受商业环境的变化和挑战;
•我们的渠道中断或与重要渠道合作伙伴的关系终止,包括安全解决方案的分销商和经销商之间的整合;
•我们的主要供应商和渠道合作伙伴面临破产、信贷或其他困难,这可能会影响他们购买或支付产品和服务的能力,并可能扰乱我们的供应链或分销链;
•移民法、贸易政策和关税方面的政策变化和不确定性,包括提高适用于我们产品生产国的关税、外国进口和与国际商业相关的税法;
•政治、经济和社会不稳定,包括地缘政治不稳定和不确定性;
•国内外市场的总体经济状况;
•未来的会计声明或我们会计政策的变化,以及采用和遵守这些新声明可能产生的重大成本;
•由于我们目前的房地产持有量和未来的发展计划,我们现有的房地产可能会减值或加速贬值;以及
•立法或监管改革,例如在隐私、信息和网络安全、出口、环境和适用的会计标准方面。
上述任何一项因素或上述部分因素的累积效应都可能导致我们的季度财务和其他经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的内部运营计划,也无法满足证券分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这样的预期,我们的股票市场价格可能会大幅下跌,我们可能
面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。此外,在短期内,我们的运营费用中有很大一部分是固定的。因此,如果收入出现短缺,我们通常无法在短期内减轻对利润率的负面影响。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和对某些解决方案的需求,并造成了全球金融市场的显著波动和混乱。新冠肺炎疫情未来对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括对我们产品和服务的需求,以及我们在预期时间框架内执行业务战略和计划的能力,将取决于未来的发展,包括新冠肺炎疫情的持续时间和蔓延,以及对商业和世界经济的相关限制和干扰,所有这些都是不确定和难以预测的。长期的全球供应链中断、需求减少和经济放缓将对我们的整体业务和我们的经营业绩产生重大负面影响,包括账单、收入、毛利率、营业利润率、现金流和其他经营业绩。如果新冠肺炎疫情的蔓延限制了我们产品的可获得性,无论是通过限制可用零部件,通过限制实际制造和组装,还是通过限制或限制零部件和产品的运输,这可能会导致产品积压增加,账单减少,收入减少,盈利能力下降,并将对我们的经营业绩和业务产生负面影响,甚至可能产生实质性的负面影响。此外,新冠肺炎疫情导致某些业务活动和对某些解决方案的需求减少,我们认为这已经对我们的账单产生了负面影响,并可能在未来对我们的账单的速度和金额产生实质性的负面影响。新冠肺炎疫情可能会对我们的某些合作伙伴和客户购买我们的产品和服务的能力或意愿产生不利影响,推迟某些客户的购买决定,并增加客户流失率, 所有这些都将对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响,可能会产生实质性的影响。因此,我们可能会经历销售周期延长;我们与新的和现有的客户及合作伙伴完成交易的能力可能会受到负面影响;我们确认已完成销售的收入的能力可能会受到负面影响;某些企业将不会购买我们的产品和服务,否则他们将不会购买我们的产品和服务;某些现有的合作伙伴、客户和潜在客户可能会停业或面临重大的业务挑战,从而对我们的销售产生负面影响;由于产品或组件短缺、实施延迟或其他因素,我们向客户提供技术和其他支持的能力可能会受到影响。我们还向一些分销商客户提供了超出合同约定的付款条件,这可能会降低我们从这些客户那里收取费用的可能性,而且可能会继续提供。此外,新冠肺炎疫情导致我们的某些费用增加,包括运输成本增加、取消费用增加以及由于取消了几个2020年加速销售会议而降低的参会费,并可能导致零部件和产品制造成本增加。新冠肺炎疫情限制了某些需求创造活动,如会议和面对面的销售会议,这可能会降低我们的成本,但也可能减少可能导致销售关闭的线索。新冠肺炎疫情的全面影响目前还不得而知。虽然我们继续关注事态发展及其对我们业务的潜在影响,但很明显,新冠肺炎疫情将对某些销售产生负面影响,并可能在短期和长期对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。
不利的经济状况或减少的信息技术支出可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务取决于对信息技术的总体需求,以及我们现有和潜在客户的经济健康状况。此外,购买我们的产品通常是可自由支配的,可能需要投入大量资金和其他资源。这些不确定性因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,包括更长的销售周期、更低的产品和服务价格、更高的渠道合作伙伴违约率、更低的单位销售额以及更慢或更低的增长速度,这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,其中包括更长的销售周期、更低的产品和服务价格、更高的渠道合作伙伴违约率、单位销售额下降以及增长放缓或下降。
我们的账单、收入、营业利润率和自由现金流增长可能会放缓,也可能不会持续。
我们可能会经历账单、收入、营业利润率和自由现金流的增长放缓或减少,原因有很多,包括新冠肺炎疫情、对我们产品或服务的需求放缓、需求从产品转向服务、竞争加剧、整体市场增长放缓或某些地区或垂直行业(如服务提供商行业)的需求疲软、我们的战略机遇、执行风险的变化,以及由于其他风险而无法继续利用销售和增长机会的任何原因。如果我们的收入低于预期,如果我们在销售、营销和其他功能领域的投资没有带来预期的账单和收入增长,我们的费用占总收入的百分比可能会高于预期,如果我们不增加账单、收入或递延收入,如果我们没有适当地管理成本,我们的利润率可能会下降,未来可能无法维持盈利能力。
结构和自由现金流或遇到意想不到的负债。如果我们不能保持盈利能力,保持我们的利润率,并继续我们的账单、收入和自由现金流的增长,可能会导致我们普通股的价格大幅下跌。
我们几乎所有的收入都依赖于第三方渠道合作伙伴。如果我们的合作伙伴表现不佳,我们销售产品和服务的能力将受到限制,如果我们不能进一步优化我们的渠道合作伙伴模式,我们的经营业绩可能会受到损害。此外,少数分销商占我们收入和应收账款总额的很大比例,截至2020年9月30日,一家分销商占我们应收账款净额的31%。
我们很大一部分销售额来自数量有限的分销商,而我们几乎所有的收入都来自我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)的销售。我们依靠渠道合作伙伴创造很大一部分销售机会,并管理我们的销售流程。如果我们的渠道合作伙伴销售我们的产品不成功,或者我们无法与我们销售产品的每个地区达成协议并保留足够数量的优质渠道合作伙伴,我们无法保持他们销售我们产品的动力,或者我们的渠道合作伙伴将重点转移到其他供应商和/或我们的竞争对手,我们销售产品和经营业绩的能力可能会受到损害。终止与任何重要渠道合作伙伴的关系可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
此外,少数渠道合作伙伴占我们收入和应收账款总额的很大比例。我们面临着一些渠道合作伙伴的信贷和流动性风险,以及疲软市场的信贷敞口,这可能会导致重大损失。我们对有限数量的关键渠道合作伙伴的依赖意味着,这些关键渠道合作伙伴无法成功销售我们的产品和服务,或者这些关键渠道合作伙伴中的任何一个无法或不愿意向我们付款、终止与我们的关系或停业,都可能损害我们的账单、收入和经营业绩。尽管我们已经制定了旨在监控和缓解信用和流动性风险的计划,但我们不能保证这些计划将有效地降低我们的信用风险。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。如果渠道合作伙伴未能根据我们的协议条款向我们付款,或者我们无法从这些渠道合作伙伴收取应收账款,我们可能会因为无法收取到期金额以及执行合同条款的成本(包括诉讼)而受到不利影响。我们的渠道合作伙伴可能会寻求破产保护或其他类似的救济,无法支付应付给我们的金额,或者支付速度较慢,这两种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。我们可能会受到现有渠道合作伙伴整合的进一步影响。在这种情况下,我们可能会因为与一个更大的合并实体打交道而使我们的整体业务和运营关系发生变化, 我们以有利的合同条款维持这种关系的能力可能会更加有限。我们也可能会越来越依赖数量有限的渠道合作伙伴,因为合并会增加每个渠道合作伙伴负责的业务的相对比例,这可能会放大前述段落中描述的风险。
独家网络集团(“独家”),Ingram Micro,Inc.(“Ingram Micro”)和Tech Data Corporation(“Tech Data”)截至2020年9月30日,我们的应收账款净额分别占我们应收账款净额的31%、11%和10%,6家总代理商客户占我们应收账款净额的69%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,独家业务分别占我们总收入的29%和30%。Ingram Micro在这两个时期都占我们总收入的10%。在这三年中还有九个截至2019年9月30日的几个月,独家业务分别占我们总收入的30%和31%,英迈在这两个时期的总收入都占11%。除了与应收账款和来自这些分销商的收入集中有关的其他风险外,这三家公司都是私人持股实体,我们可能没有足够的信息来评估其财务状况,因此,如果有任何公司遇到财务困难,我们可能不会提前通知。此外,Exclusive、Ingram Micro和Tech Data作为私募股权支持的公司可能面临流动性风险,这可能会损害我们收回应收账款的能力。
我们为销售渠道合作伙伴提供具体的计划,以帮助他们销售我们的产品,并激励他们销售我们的产品,但不能保证这些计划会有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和服务方面不成功,可能会购买超出其能力的库存。我们的渠道合作伙伴通常没有最低购买要求。我们的一些渠道合作伙伴可能没有足够的财力来承受商业环境的变化和挑战。此外,我们的许多渠道合作伙伴都是私人持股的,包括我们最大的独家分销商,我们可能没有足够的信息来评估他们的财务状况。如果我们的渠道合作伙伴的财务状况或运营状况减弱,他们销售我们产品和服务的能力可能会受到负面影响。我们的渠道合作伙伴还可能营销、销售和支持与我们竞争的产品和服务,并可能将更多资源投入到此类产品的营销、销售和支持上,或者可能决定完全停止销售我们的产品和服务,转而销售竞争对手的产品和服务。他们也可能有动机推销我们竞争对手的产品,损害我们自己的利益,或者他们可能完全停止销售我们的产品。
我们不能确保我们将留住这些渠道合作伙伴,也不能确保我们能够获得更多或替换的合作伙伴,也不能确保现有的渠道合作伙伴将继续发挥作用。失去一个或多个重要的渠道合作伙伴,或者每个季度无法通过它们获得和发运大量大额订单,都可能损害我们的经营业绩。
任何新的销售渠道合作伙伴都需要大量培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户或我们的渠道合作伙伴虚假陈述我们的产品或服务的功能违反了法律或我们的公司政策。我们依赖我们的全球渠道合作伙伴遵守适用的法律和法规要求。如果他们未能做到这一点,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能优化我们的渠道合作伙伴模式,或者不能管理现有的销售渠道,我们的业务将受到严重损害。
对季度末集中发货的依赖可能会导致我们的账单和收入低于预期水平。
由于客户购买模式,以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴努力达到或超过季度配额,我们历来收到了每个季度销售订单的很大一部分,并在本季度的最后两周创造了每个季度账单和收入的很大一部分。我们通常安排物流合作伙伴在季度末前几个小时取走我们的最后一批产品,物流合作伙伴到达的延迟或停电等其他因素可能会阻止我们发货和为我们订购的大量产品开具账单。此外,这些计划在本季度最后一天发货的产品的美元价值可能是实质性的。此外,我们的服务计费依赖于内部业务管理系统完成某些自动化流程,其中一些流程只有在相关产品发货后才能执行。如果我们在产品发货后没有足够的时间让我们的系统在季度末之前执行这些流程,或者我们有系统问题阻碍及时处理以在一个季度实现服务账单,我们将无法在下个季度之前为这些服务开具账单和实现账单,这可能会对我们特定季度的账单产生重大负面影响。我们实施了一个基于云的报价工具,以帮助我们的销售团队更快地生成报价、减少报价错误并提高销售效率。我们将此工具中的数据集成到我们的订单处理中的能力可能会导致订单处理延迟,从而影响我们的财务业绩。 我们任何季度的账单和收入都可能低于我们或证券分析师和投资者的预期,导致我们的股价下跌,如果任何季度末的预期订单因任何原因延迟,或者我们在任何季度末履行订单的能力受到阻碍,其中包括:
•预期采购订单未能兑现;
•我们的物流合作伙伴未能或不能在季度末之前发货以履行临近季度末收到的采购订单;
•因停电、系统故障、劳资纠纷、自然灾害或广泛的公共卫生问题(包括流行病和流行病,如新冠肺炎疫情)而造成的制造或航运中断;
•未能准确预测库存需求并适当管理库存以满足需求;
•我们无法如期发布新产品;
•任何与订单审核和处理相关的系统故障;以及
•由于贸易合规要求、劳资纠纷或航运港口的物流变化、航空公司罢工、恶劣天气或其他原因造成的任何发货延误。
我们在很大程度上依赖FortiGuard以及其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的收入,这些服务的收入可能会下降或波动。由于我们在相关服务期内确认这些服务的收入,FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务销售额的下降或上升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
我们的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的收入历来占我们总收入的很大比例。从销售新的,或更新现有的,
FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务合同可能会因多种因素而下降和波动,这些因素包括FortiGate设备或我们Fortinet Security Fabric平台产品的购买波动、产品和服务之间销售组合的变化、终端客户对我们产品和服务的满意程度、我们产品和服务的价格、我们的竞争对手提供的产品和服务的价格、我们客户支出水平的降低以及与这些安排有关的收入确认时间。如果我们新的或现有的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务合同的销售额下降,我们的收入和收入增长可能会下降,我们的业务可能会受到影响。此外,如果重要客户要求FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的付款条款拖欠,或者要求的时间比每年更短,例如每月或每季度,这可能会对我们的账单和收入产生负面影响。此外,我们确认FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务在相关服务期(通常为一到五年)内每月的收入。因此,我们每个季度报告的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务收入的很大一部分是对FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务合同在前几个季度或几年中签订的递延收入的确认。因此, 在任何一个季度,新的或续订的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务合同的减少不会完全反映在该季度的收入中,但会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此,新的或现有的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的销售大幅下滑的影响要到未来几个时期才能在我们的损益表中得到充分反映。我们的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务收入也使我们很难在任何时期通过额外的服务销售快速增加收入,因为新的和续订支持服务合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的大部分收入来自对美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售,因此我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在世界各地营销和销售我们的产品,并在世界许多地方设立了销售办事处。近几年来,我们的国际销售额占我们总收入的大部分。因此,我们面临着与在全球开展业务相关的风险。我们还面临一些通常与国际销售和运营相关的风险,包括:
•国外市场的经济或政治不稳定;
•执行合同和应收账款收款难度较大,包括收款期较长;
•较大交易的销售流程较长,特别是在夏季的几个月,或者新冠肺炎疫情以及相关的旅行和聚集限制的结果;
•监管要求的变化;
•人员配备和管理海外业务的困难和成本;
•一些国家知识产权保护的不确定性;
•遵守外国政策、法律、法规的成本和不遵守这些政策、法律、法规的风险和成本;
•渠道合作伙伴或最终客户的制造或运输中断或需求下降,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类中断或减少,例如自然灾害和卫生紧急情况,包括地震、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病(如新冠肺炎疫情),以及人为事件(如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争和关键基础设施攻击);
•保护主义政策和处罚,以及可能对总部设在美国的企业在美国以外某些国家的销售产生不利影响的当地法律、要求、政策和看法(例如,在过去的一年里,我们在中国的销售收入微不足道,总计不到总收入的1%,部分原因可能是因为我们在中国更喜欢与中国企业做生意,而不是像Fortinet这样的美国企业);
•对于外国业务,遵守美国或其他外国法律和法规(包括美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》、《一般数据保护条例》(“GDPR”)、进出口管制法律、贸易法律法规、关税和报复性措施、贸易壁垒和经济制裁)的成本,以及不遵守这些法律和法规的风险、声誉损害和其他成本;
•我们在某些国外市场销售产品的能力受到的其他法规或合同限制,以及不遵守规定的风险和成本;
•某些地区不公平或腐败商业行为的风险增加,不正当或欺诈性销售或与销售有关的安排,如允许退货权利的销售“附带协议”,可能会通过终止雇佣或其他方式扰乱销售团队,并可能对财务业绩产生不利影响,与已经报告或预测的财务业绩相比,并导致财务报表重述和财务报表中的违规行为;
•我们有能力有效地实施和维护足够的内部控制,以正确管理我们的国际销售和运营;
•与恐怖主义、敌对行动、战争或自然灾害相关的政治动乱、变化和不确定性;
•外币汇率变动情况;
•文化差异和地域分散导致的管理沟通和整合问题;
•税收、关税、就业和其他法律的变化。
新冠肺炎大流行的持续影响可能会增加上述一些风险的严重性和不可预测性。
产品和服务销售以及员工和承包商事宜可能受到外国政府法规的约束,这些法规因国家而异。此外,我们可能无法跟上政府规定的变化,因为这些规定会随着时间的推移而改变。不遵守这些规定可能会对我们的业务造成不利影响。在许多外国,其他人从事我们的国内政策和程序或适用于我们的美国法规所禁止的商业行为是很常见的。尽管我们实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程序,但不能保证我们的所有员工、承包商、渠道合作伙伴和代理商都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、渠道合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策可能会导致诉讼、监管行动、调查成本、收入确认延迟、财务报告延迟、财务报告错报、罚款、处罚或禁止我们的产品和服务的进出口,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会进行涉及我们在国外开展业务的外国子公司集团的公司运营重组或资产转移,以最大限度地提高我们集团结构的运营和税收效率。如果无效,这样的重组或转移可能会增加我们的所得税负担,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们现有的公司结构和公司间安排的实施方式,我们认为符合现行现行税法。然而,我们所在司法管辖区的税务机关可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法,这可能会影响我们在全球的有效税率,并损害我们的财务状况和经营业绩。
如果我们不能成功地继续执行我们的战略,增加对大中型终端客户的销售,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们增长战略的一个重要组成部分是增加我们产品对大中型企业、服务提供商和政府机构的销售。虽然我们最近增加了对大中型企业的销售,但我们的销售量因季度而异,我们向这些目标客户销售的成功程度存在风险。这类销售涉及独特的销售技能、流程和结构,往往更加复杂,合同期限更长,折扣水平可能更高。我们还经历了向某些政府组织、服务提供商和托管安全服务提供商(“MSSP”)销售牵引力不均衡的情况,不能保证我们会成功。
向这些客户销售产品。对这些组织的销售涉及可能不存在的风险,或者对较小实体的销售涉及的风险较小。这些风险包括:
•来自传统上以大中型企业、服务提供商和政府组织为目标的竞争对手的竞争加剧,这些竞争对手可能已经从这些最终客户那里获得了购买承诺;
•提高大型终端客户在谈判合同安排时的购买力和影响力;
•大型终端客户的资金来源或购买行为的意外变化,包括其购买数量和频率的变化以及产品和服务组合的变化,是否愿意改变云交付模式和相关支付条件;
•在我们的支持服务合同中提出更严格的支持要求,包括更严格的支持响应时间、更复杂的要求以及对任何未能满足支持要求的惩罚;
•更长的销售周期以及可能花费大量时间和资源在选择不购买我们产品和服务的潜在最终客户身上的相关风险;
•关于完成大额交易的时间以及完成这些交易的任何延误的不确定性;以及
•与其他销售人员相比,企业销售人员的上岗时间更长。
大中型企业、服务提供商、MSSP和政府组织通常会进行重要的评估过程,导致销售周期很长,在某些情况下甚至超过12个月。虽然我们有渠道销售模式,但我们的销售代表通常与最终客户以及我们的分销商和经销商直接互动,与大中型最终客户的销售相关。我们可能会花费大量的时间、精力和金钱在销售努力上,但却不能成功地实现任何销售。此外,大中型企业、服务提供商和政府机构的采购往往受到预算限制、多次审批和计划外行政、处理等方面的延误;鉴于目前新冠肺炎疫情和政府各部门的规定,其中一些销售周期正在进一步延长。此外,服务提供商和MSSP代表着我们最大的垂直行业,行业内较大客户的整合或购买行为的持续变化可能会对我们的业务产生负面影响。大中型企业、服务提供商、MSSP和政府组织通常有更长的实施周期,需要更高的产品功能和可扩展性,期望更广泛的服务,包括设计、实施和上线后服务,要求供应商承担更大比例的风险,要求接受条款可能导致收入确认延迟,并期望供应商提供更大的付款灵活性。此外,大中型企业、服务提供商和政府机构可能要求我们的产品和服务的销售方式与我们提供产品和服务的方式不同。, 这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们的大型企业和服务提供商客户在规划下一代网络安全架构时,在购买时也可能会变得更加慎重,这会导致他们花更多时间做出购买决定,或者只根据当前需求进行购买。所有这些因素都会进一步增加与这些客户开展业务的风险。此外,如果某一特定季度大中型终端客户的预期销售额没有在该季度实现或根本没有实现,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外,政府当局为遏制新冠肺炎在美国和国际上的传播而采取的缓解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面对面会面的要求,可能会限制我们与新客户和现有客户建立和维护关系的能力,这可能会加剧上述风险。
管理我们产品和产品组件的库存很复杂。库存或零部件不足可能导致销售机会丧失或收入延迟,而库存过多可能损害我们的毛利率。
管理我们的库存很复杂。我们的渠道合作伙伴可能会在产品短缺期间增加订单,在库存过高时取消订单或不下与我们预期相称的订单,退回产品或利用价格保护(如果特定合作伙伴有任何产品可用),或在预期新产品时推迟订单,准确预测库存需求和需求可能是一项挑战。我们的渠道合作伙伴还可以根据我们和竞争对手的产品供应情况以及终端客户需求的季节性波动调整订单。此外,如果制造或运输某些产品所需的时间
无论出于何种原因增加,都可能导致库存短缺。如果我们因自然灾害和突发卫生事件(如地震、火灾、停电、台风、洪水、流行病和流行病如新冠肺炎疫情)或人为事件(如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争和关键基础设施攻击)而无法生产和发货,我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。我们销售的大量不同产品和型号可能会影响我们的账单、收入、利润率和自由现金流,这使得我们的库存管理变得更加复杂。库存管理不善,无论是由于预测不准确、员工失误或渎职、信息不准确或其他原因,都可能对我们的运营结果产生不利影响。新冠肺炎疫情给获取零部件和库存带来了挑战,并增加了运费和运输成本,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。为了减轻新冠肺炎带来的供应链风险,我们增加了某些产品的现货。 如果我们无法销售这些产品,我们将被要求注销多余的库存,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
库存管理仍然是我们关注的一个领域,因为我们需要保持足以确保有竞争力的提前期的库存水平,同时还要权衡由于快速变化的技术、产品过渡、客户要求或过剩库存水平而导致库存过时的风险。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。或者,库存水平不足可能导致短缺,从而导致延迟账单和收入,或者完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手随时可以获得的产品。例如,我们过去经历过库存短缺和过剩,原因是对某些产品的需求与预测数量存在差异。此外,对于那些拥有退货权的渠道合作伙伴,这些渠道合作伙伴持有的库存会影响我们的运营结果。我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们能够有效地管理库存。如果我们不能有效地管理我们和渠道合作伙伴的库存,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖于我们高级管理层的持续服务和业绩,他们中的任何一个的流失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未来的业绩有赖于我们高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的商业计划,发现和追求新的机会和产品创新。高级管理层成员,特别是我们的联合创始人、首席执行官兼董事长谢肯,或者我们的联合创始人、总裁兼首席技术官Michael Xie,或者我们的任何高级销售负责人或职能部门负责人的服务流失,可能会显著推迟或阻碍我们发展和战略目标的实现。由于任何原因(包括新冠肺炎疫情)导致服务中断或高级管理层分心,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能招聘、留住和激励合格的人才,我们的业务就会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才。我们的任何关键人员失去服务,无法吸引或留住合格的人员,未能为关键高管制定并执行有效的继任计划,或延迟招聘所需人员,特别是在工程、销售和营销方面,都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们不时会遇到管理层人员流失的情况。我们的关键员工都没有特定期限的雇佣协议,我们的任何员工都可以随时终止他们的雇佣关系。我们能否继续吸引和留住高技能人才,对我们未来的成功至关重要。
对高技能人才的竞争往往很激烈,特别是在网络安全领域的合格销售、支持和工程员工,特别是在我们有大量人员和高技能人才需求的地区,如旧金山湾区和加拿大温哥华。我们可能不能成功地吸引、吸收或留住合格的人才来满足我们目前或未来的需要。新冠肺炎疫情还可能减慢我们的招聘速度,增加招聘合格人才的挑战,让他们离开目前的职位加入我们。此外,如果我们从竞争对手那里雇佣人员,我们可能会受到指控,称他们被不正当地索取或泄露了专有或其他机密信息。移民法的变化,包括H1-B签证规则的变化,也可能损害我们吸引其他国家人员的能力。我们无法招聘到合格且有效的销售、支持和工程员工,这可能会损害我们的增长以及我们有效支持增长的能力。
如果我们不提高销售组织的效率,我们可能难以增加新的最终客户或增加现有最终客户的销售额,我们的业务可能会受到不利影响。
虽然我们有渠道销售模式,但我们行业的销售是复杂的,我们销售组织的成员经常与我们的潜在最终客户进行直接互动,特别是涉及较大最终客户的较大交易。因此,我们继续在很大程度上依赖我们的销售组织来获得新的最终客户,并向我们现有的最终客户销售更多的产品和服务。拥有我们所需要的技能和技术知识的销售人员的竞争非常激烈,包括有经验的企业销售人员和其他人。我们增长收入的能力在很大程度上取决于我们能否招聘、培训和留住足够数量的销售人员来支持我们的增长,以及这些人员在不同环境下成功销售的有效性,每种环境都有其不同的复杂性、方法和竞争格局,例如管理和发展面向小企业的销售渠道业务,以及更积极地向最终客户销售以向大型组织销售。新员工需要大量培训,可能需要相当长的时间才能达到最高生产率。我们最近的招聘和计划招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得富有成效,特别是在新冠肺炎疫情的情况下,我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。此外,在新国家招聘销售人员需要额外的设置和前期成本,如果销售人员无法实现最高生产率,我们可能无法收回这些成本。如果我们的销售人员不能在我们计划的时间表内充分提高工作效率, 我们的收入不会以预期的水平增长,我们实现长期预测的能力可能会受到负面影响。如果我们不能招聘和培训足够数量的有效销售人员,或者销售人员不能成功地获得新的最终客户或增加对现有客户的销售,我们的业务、经营业绩和前景将受到不利影响。如果我们不聘用合格和有效的销售人员,并有效地组织我们的销售团队,以抓住我们目标客户群中的机会,我们的增长和有效支持增长的能力将受到损害。
我们产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会降低我们的毛利和营业利润率,并可能对我们的财务业绩和普通股的交易价格产生不利影响。
我们产品和服务的销售价格可能会因为各种原因而下降,或者我们的产品组合可能会发生变化,从而导致增长和利润率下降,这些因素包括竞争定价压力、我们提供的折扣或促销计划、我们产品和服务组合的变化以及对新产品和服务推出的预期。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。规模较大、产品种类更多的竞争对手可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,以促进其他产品或服务的销售,或者可能将它们与其他产品或服务捆绑销售。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动在过去和未来可能会对这些国家和地区的合作伙伴和客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计产品或服务的销售价格和毛利将在产品生命周期中下降。我们不能确保我们能够及时成功地开发和推出具有增强功能的新产品,也不能确保我们的产品和服务产品一旦推出,就能使我们的价格、毛利和营业利润率保持在使我们保持盈利的水平。
如果我们的内部企业IT网络(我们在其上进行内部业务和对外接口)、我们的运营网络(我们通过其连接客户系统并提供服务)、我们的研发网络、我们的后端实验室以及我们用于研究和开发产品和服务的云堆栈受到损害,公众对我们产品和服务的认知可能会受到损害,我们的客户可能会受到攻击和伤害,我们可能会承担责任,我们的业务、运营结果和股价可能会受到不利影响。
我们的成功取决于市场对我们提供有效网络安全保护能力的信心。尽管我们努力防止我们的内部网络、系统和网站遭到入侵,但我们仍然容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、企图用拒绝服务和其他网络攻击使我们的服务器超载,以及未经授权访问我们的内部网络、系统或网站造成的类似中断。我们的安全措施也可能因员工失误、渎职或其他原因而被破坏,这些破坏可能比外部威胁更难发现,我们现有的防止此类内部威胁的计划和培训可能并不有效或不够。第三方还可能试图欺骗性地诱使我们的员工转移资金或披露信息,以获取对我们的网络和机密信息的访问权限。第三方还可能向我们的客户或其他人发送恶意软件或恶意电子邮件,谎称我们是来源,从而可能导致对我们失去信心并损害声誉。我们不能保证我们为保护我们的网络、系统和网站而采取的措施将提供足够的安全。此外,由于我们提供网络安全产品,我们可能成为电脑黑客攻击的更具吸引力的目标,任何涉及我们的安全漏洞和其他安全事件可能会对我们的声誉和品牌造成比不销售网络安全解决方案的公司更大的损害。黑客和恶意方可能会开发和部署
病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序攻击我们的产品和客户,模拟我们的更新服务器试图访问客户网络并对客户造成负面影响,或以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞,或试图欺诈性诱使我们的员工、客户或其他人泄露密码或其他敏感信息,或无意中提供对我们内部网络、系统或数据的访问。例如,我们不时发现,未经授权的人使用复杂的技术攻击我们,包括窃取技术数据和试图窃取私人加密密钥,试图冒充我们的产品和威胁情报更新服务,并可能尝试其他攻击方法。利用这些技术,这些未经授权的人已经并可能在未来尝试进入我们和我们客户的某些系统。例如,我们还发现,未经授权的各方瞄准了我们产品软件中的漏洞,试图进入我们客户的网络。针对我们和我们的客户的这些和其他黑客攻击可能会持续下去,并可能在未来再次发生。尽管我们采取了许多措施并实施了多层安全措施来保护我们的网络和客户的网络,但我们不能保证我们的安全产品、流程和服务能够阻止所有威胁。此外,我们不能确定第三方是否曾经或将来不会以不正当方式访问我们的系统和我们客户的系统,这可能会对我们和我们的客户造成负面影响。实际漏洞可能严重损害我们和我们的客户,而涉及我们供应链的实际或感知的漏洞,或任何其他实际或感知的数据安全事件、威胁或漏洞,都可能严重损害我们和我们的客户。, 网络、系统或网站和/或我们客户的供应链、网络、系统或网站可能会对市场对我们产品和服务的看法以及投资者对我们公司的信心产生不利影响。我们的网络、系统或网站的任何入侵都可能损害我们的业务运营能力,包括我们向最终客户提供FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的能力,导致中断或系统速度减慢,导致关键数据丢失,或导致机密、专有或敏感信息的未经授权披露或使用。我们还可能面临责任、诉讼和声誉损害,我们的渠道合作伙伴和最终客户可能会受到伤害,对我们失去信心,减少或停止使用我们的产品和服务。任何对我们内部网络、系统或网站的入侵都可能对我们的业务、经营业绩和股票价格产生不利影响。
此外,由于新冠肺炎疫情,我们的绝大多数员工暂时在远程工作,这可能会带来额外的数据安全风险。例如,黑客试图利用最近的新冠肺炎疫情为自己谋利的钓鱼尝试和垃圾邮件以及社交工程尝试有所增加。因此,新冠肺炎疫情可能会加剧上述风险。
除非我们继续提高对公司和产品的市场认知度,并改善潜在客户和销售能力,否则我们的收入可能不会持续增长。
提高市场对我们的能力和产品的认知度以及增加销售线索对于我们在所有市场,特别是大型企业、服务提供商和政府机构市场的持续增长和成功至关重要。从历史上看,我们在营销活动上的支出相对较低。虽然我们增加了在销售和营销方面的投资,但目前还不清楚这些投资是否会继续带来收入的增加。如果我们对更多销售人员的投资或我们的营销计划不能成功地继续创造我们公司和产品的市场知名度或增加潜在客户,或者如果我们的销售和营销团队出现人员流失和中断,我们将无法实现持续增长,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。由于新冠肺炎疫情,我们的营销努力也受到限制,因为政府当局为遏制新冠肺炎的传播而采取的缓解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面对面会面的要求,可能会限制我们与新客户和现有客户建立和维护关系的能力,并对我们的销售和营销工作产生负面影响。
我们的产品或服务中实际的、可能的或可察觉的缺陷或漏洞、我们的产品或服务未能检测或防止安全漏洞或滥用我们的产品可能会损害我们的声誉并转移资源。
由于我们的产品和服务非常复杂,它们包含并可能包含缺陷或错误,只有在商业发布和部署之后,客户才能发现这些缺陷或错误。缺陷或漏洞可能会阻碍或阻塞网络流量,导致我们的产品或服务容易受到电子入侵,导致它们无法帮助保护我们客户的安全,或者导致我们的产品或服务允许未经授权访问我们客户的网络。此外,任何认为我们的产品存在产品漏洞的看法,无论是否准确,都可能导致声誉损害。我们也容易受到错误、缺陷、漏洞或攻击的影响,这些错误、缺陷、漏洞或攻击可能在我们的供应链或制造流程的不同阶段出现或插入到我们的产品中,并且不是我们所能控制的。攻击的目标可能是特定的未识别或未解决的漏洞,这些漏洞只存在或到达供应链中,这使得这些攻击几乎无法预测,也难以预防或检测。如果我们无法维持有效的供应链安全风险管理计划,那么我们产品的安全性和完整性以及我们客户收到的那些产品的更新可能会被第三方或内部人士利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我们的产品,某些部署和使用可能会使我们的产品受到不利条件的影响,从而对我们产品的有效性和使用寿命产生负面影响。我们的网络和产品,包括基于云的技术,可能成为专门为扰乱我们的业务和损害我们的声誉而设计的攻击的目标。我们不能确保我们的产品能够防止所有不利的安全事件。因为恶意攻击者用来访问或破坏网络的技术经常变化,通常不被识别
除非针对目标发动攻击,否则我们可能无法预料到这些技术。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅或FortiCare更新或FortiGate设备和操作系统中的缺陷或错误可能导致我们的FortiGuard和其他安全订阅服务无法有效更新最终客户的FortiGate设备和基于云的产品,从而使客户容易受到攻击。此外,我们的解决方案还可能无法检测或阻止病毒、蠕虫或类似威胁,原因有很多,例如此类威胁的演变性质以及不断出现的新威胁,我们可能无法及时将这些威胁添加到FortiGuard数据库中以保护我们最终客户的网络。我们的FortiGuard或FortiCare数据中心和网络也可能遇到技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或无法满足我们客户群日益增长的要求。任何此类技术故障、停机或一般故障都可能暂时或永久性地暴露我们最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。
如果我们的一个最终客户的网络出现实际的、可能的或预期的安全漏洞或感染,无论该漏洞是由于我们的产品或服务未能防止安全漏洞造成的,还是由于我们供应链中的任何实际或感知的安全风险造成的,都可能对市场对我们安全产品和服务的看法产生不利影响,导致客户和潜在客户不从我们这里购买,在某些情况下,我们还可能承担不受合同限制的潜在责任。我们可能无法迅速纠正任何安全缺陷或漏洞,甚至根本无法纠正。我们的产品也可能被获得我们产品访问权限的最终客户或第三方滥用。例如,我们的产品可以用来审查对互联网上某些信息的私人访问。使用我们的产品进行审查可能会导致媒体的负面报道,并对我们的声誉造成负面影响,即使我们采取合理措施防止任何不当发货,或者如果我们的产品是由未经授权的第三方提供的。我们产品中的任何实际、可能或感知的缺陷、错误或漏洞,或误用我们的产品,都可能导致:
•花费大量财务和产品开发资源来努力分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•现有或潜在终端客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延迟或损失;
•延迟或未能获得市场认可;
•负面宣传,损害我们的声誉;以及
•诉讼、监管调查或调查可能代价高昂,损害我们的声誉,在某些情况下,可能使我们承担不受合同限制的潜在责任。
如果我们没有适当地管理好未来的任何增长,包括通过扩大我们的房地产设施,或者无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩将受到负面影响。
我们在很大程度上依赖信息技术来帮助管理关键功能,如订单配置、定价和报价、收入确认、财务预测、库存和供应链管理以及贸易合规审查。此外,我们在采用和实施某些自动化功能方面进展缓慢,这可能会对我们的业务产生负面影响。例如,我们订单处理的很大一部分依赖于手动数据输入 通过电子邮件收到的客户采购订单,以及(在较小程度上)通过来自我们客户的电子数据交换收到的订单。由于使用人工流程,而且我们可能会在任何给定季度的最后几周收到大量订单,我们的电子邮件服务或其他系统的中断可能会导致该季度延迟订单履行并减少账单和收入。
为了有效管理未来的任何增长,我们必须继续改进和扩大我们的信息技术和金融、运营、安全和行政系统和控制,以及我们的业务连续性和灾难恢复计划和流程。我们还必须继续以高效的方式管理员工、资本和流程。我们可能无法及时或有效地对这些系统、控制和流程进行必要的改进,例如系统容量、访问、安全和变更管理控制。我们未能改进我们的系统和流程,或它们未能按预期方式运行,无论是由于业务的显著增长还是其他原因,都可能导致我们无法管理业务的增长,无法准确预测我们的收入、费用和收益,也无法防止某些损失。此外,我们的系统和流程的故障可能会削弱我们提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告的能力,并可能影响我们对财务报告的内部控制的有效性。
此外,我们的系统、流程和控制可能无法防止或检测到可能影响收入确认或导致财务责任的所有错误、遗漏、渎职或欺诈行为,例如腐败和不当的“附带协议”。如果我们不快速有效地整合和培训我们的新员工,我们的生产力以及产品和服务的质量也可能受到不利影响。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要整个组织进行有效的协调。如果不能确保适当的系统、流程和控制并有效管理未来的任何增长,可能会导致成本增加,并损害我们的声誉和运营结果。
我们已经扩大了我们的写字楼房地产持有量,以满足我们预计不断增长的办公空间需求。随着我们在加利福尼亚州桑尼维尔扩建我们的校园,我们已经开始在总部旁边建造第二栋建筑。这些计划将需要未来几年的大量资本支出,并涉及某些风险,包括减值费用和加速折旧、未来业务战略可能减少扩张需求的变化(如裁员)以及与建筑相关的风险。未来增长或现金流波动的变化也可能对我们支付这些项目或自由现金流的能力产生负面影响。此外,我们预计的资本支出的不准确可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们可能会在维护和扩展内部业务管理系统方面遇到困难。
维护我们的内部业务管理系统,例如企业资源规划(ERP)和客户关系管理(CRM)系统,已经需要并将继续需要投入大量的财政和人力资源。此外,我们可能会选择升级或扩展内部系统的功能,从而导致额外的成本。我们还可能在内部系统的设计或维护方面发现缺陷,这些缺陷可能会对我们预测订单、处理订单、发货产品、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告或以其他方式运营业务的能力产生不利影响。此外,如果我们的任何内部系统没有按预期运行,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响,或者我们对其进行充分评估的能力可能会被推迟。此外,我们可能会扩大我们的企业资源规划(ERP)和客户关系管理(CRM)系统的范围。如果这些升级或扩建被推迟,或者系统不能按预期运行或不足以满足我们的运营要求,我们的运营结果可能会受到不利影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们的股价下跌。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设,如本季度报告中关于10-Q表格的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”所述,这些政策和估计的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,导致我们的股价下跌。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、递延合同成本和佣金费用、存货估值、企业合并会计、或有负债和所得税会计有关的假设和估计。
我们向我们的某些主要经销商提供追溯价格保护,如果我们不能平衡他们的库存和最终客户对我们产品的需求,我们的价格保护补贴可能不足,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们为我们的某些主要经销商提供价格保护权,使他们拥有我们产品的库存。如果我们降低产品的标价,某些经销商将获得我们的退款或积分,这些退款或积分会根据新的标价降低库存中此类产品的价格。未来的价格保护积分将取决于我们库存产品的降价百分比,以及我们管理主要经销商库存水平的能力。如果未来的价格保护调整高于预期,我们未来的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
因为我们依赖几家第三方制造商生产我们的产品,所以我们很容易受到制造延迟的影响,这可能会阻止我们按时发货客户订单(如果有的话),并可能导致销售和客户流失,而第三方制造成本的增加可能会导致毛利率下降和自由现金流下降。
我们将安全设备产品的制造外包给合同制造合作伙伴和原始设计制造合作伙伴,包括在台湾、中国大陆和美国以外的其他国家(如Micro-Star、纬创、Senao、ADLINK和IBASE)设有工厂的制造商。我们对亚洲和其他地区第三方制造商的依赖减少了我们对制造过程的控制,使我们面临风险,包括对质量保证、成本、供应和时机的控制减少,以及可能的关税。任何与我们的第三方制造商或其零部件供应商相关的生产中断,包括自然灾害和突发卫生事件(如地震、火灾、停电、台风、洪水、卫生流行病和新冠肺炎疫情),以及人为事件(如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争和关键基础设施攻击)都可能会削弱我们履行订单的能力。如果我们不能有效地管理我们与这些第三方制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在制造业务中遇到延误、制造提前期增加、中断、产能限制或质量控制问题,或者不能满足我们未来及时交货的要求,我们向客户发运产品的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。
这些制造商根据个人采购订单来满足我们的供货要求。我们没有与第三方制造商签订长期合同或安排,以保证产能、特定付款条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,我们收取的制造服务价格可能会在短时间内上调。如果我们被要求更换第三方制造商,我们满足向客户交付预定产品的能力将受到不利影响,这可能会导致销售和现有或潜在客户的损失,延迟收入或增加我们的成本,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。我们的单个产品线一般只由一个制造伙伴生产。任何因任何原因造成的生产或运输中断,如自然灾害、流行病、产能短缺、质量问题或罢工或其他劳动力中断,在我们的一个制造伙伴或地点,或在航运港口或地点,都将严重影响我们由该制造伙伴制造的产品线的销售。此外,无论出于何种原因,制造成本的增加都可能导致毛利率下降。
我们的专有Spus是我们家电性能的关键,由瑞萨(Renesas)和东芝(Toshiba)等代工厂制造。这些代工厂使用台积电(TSMC)或瑞萨(Renesas)以采购订单的方式运营的铸造厂,这些代工厂不能保证其产能,可能会推迟订单或提高定价。因此,铸造厂没有义务继续满足我们的供应要求,而且由于新的铸造厂需要很长的交货期,我们的SPU可能会出现库存短缺,同时成本也会增加。除了我们专有的SPU,我们还从供应商那里购买现成的ASIC或集成电路,我们已经经历过,而且可能会继续经历较长的交付期。我们的供应商也可能优先考虑订购更大数量或更有利可图产品的其他公司的订单。如果这些制造商中的任何一家大幅推迟向我们供应ASIC或特定产品型号,或要求我们寻找替代供应商,而我们无法及时和合理地这样做,或者如果这些代工厂大幅提高制造我们ASIC的价格,我们的业务将受到损害。
此外,我们对第三方制造商和铸造厂的依赖限制了我们对产品有害物质含量等环境监管要求的控制,从而限制了我们确保遵守欧盟(EU)通过的限制危险物质指令(EU RoHS)和其他类似法律的能力。这也使我们面临这样的风险:我们产品中包含的某些被称为“冲突矿物”的矿物和金属原产于刚果民主共和国或邻国。随着2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)的通过,美国证券交易委员会(SEC)通过了对上市公司的信息披露要求,这些公司的产品中含有冲突矿物,而这些矿物是此类产品的功能或生产所必需的。根据这些规则,我们必须从供应商那里获得采购数据,进行供应链尽职调查,并每年向证券交易委员会提交一份涵盖上一历年的SD表格的专门披露报告。我们已经并预计将产生额外的成本来遵守这些规则,包括与努力确定我们产品中使用的冲突矿物的来源、来源和保管链,以及采用与冲突矿物相关的治理政策、流程和控制相关的成本。此外,这些合规措施的实施可能会对我们产品制造中使用的材料的来源、可用性和定价产生不利影响,以至于可能只有有限数量的供应商能够满足我们的采购要求。此外,这些合规措施的实施可能会对我们产品制造中使用的材料的来源、可用性和定价产生不利影响,以至于可能只有有限数量的供应商能够满足我们的采购要求, 这将使以足够数量或有竞争力的价格获得此类材料变得更加困难。我们还可能遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的客户。如果我们无法满足客户要求,这些客户可能会选择不购买我们的产品,这可能会影响我们的销售额和部分库存的价值。
由于我们产品中的一些关键零部件来自有限的供应来源,我们很容易受到供应短缺、零部件交货期过长和供应变化的影响,每一种情况都可能扰乱或推迟我们向客户交付的预定产品,导致库存短缺,导致销售和客户流失,或者增加零部件成本,从而导致毛利率下降和自由现金流下降。
我们和我们的合同制造商目前从有限的供应来源购买用于生产我们产品的几个关键零部件。因此,我们面临这些组件供应短缺和交货期过长的风险,以及组件供应商可能停止生产或修改我们产品中使用的组件的风险。我们过去经历过,目前也正在经历某些零部件的短缺和较长的交货期。我们针对特定设备的有限来源组件以及这些组件的供应商包括英特尔的特定类型的CPU、Broadcom、Marvell和英特尔的网络芯片,以及英特尔、ADATA、东芝、三星和西部数据的存储设备。我们还可能面临产品制造中使用的电容器和电阻器供应短缺的问题。组件供应商推出其产品的新版本,特别是如果我们或我们的合同制造商没有预料到的话,可能需要我们花费大量资源将这些新组件整合到我们的产品中。此外,如果这些供应商停止生产必要的部件或部件,我们将需要花费大量资源和时间来查找和集成其他供应商的替换部件或部件。为有限来源的零部件确定其他供应商的资格可能既耗时又昂贵。
我们的制造合作伙伴在购买包含在我们产品中的组件方面经历了很长的交货期。零部件的交付期可能受到我们无法控制的因素的不利影响,例如自然灾害和突发卫生事件(如地震、火灾、停电、台风、洪水、卫生流行病和新冠肺炎疫情等),以及人为事件(如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争、关键基础设施攻击和其他因素)。我们对数量有限的供应商的依赖会带来几个额外的风险,包括:
•可能无法在需要时获得足够的所需零部件供应;
•我们的供应商面临财务或其他困难;
•侵犯或挪用我们的知识产权;
•物价上涨;
•部件不符合环境或其他法规要求;
•未及时履行交付义务的;
•部件质量不合格;以及
•无法及时发货。
任何这些事件的发生都会对我们造成破坏,并可能严重损害我们的业务。任何这些部件或部件的供应中断或延迟,或无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些部件或部件,都将损害我们满足向经销商、经销商和最终客户交付预定产品的能力。这可能会损害我们与渠道合作伙伴和最终客户的关系,并可能导致我们产品的发货延迟,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,零部件成本增加可能导致毛利率下降。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们很大一部分运营费用是在美国境外发生的。这些费用以外币计价,可能会因外币汇率的变化而波动,特别是欧元、巴西雷亚尔、加元和英镑的变化。此外,加元汇率的波动可能会对我们在加拿大本纳比的发展计划产生负面影响。虽然我们目前没有从事实质性的对冲活动,但我们一直在通过使用远期外汇合约来对冲与某些资产负债表账户相关的货币敞口。如果我们停止对冲任何这些风险,或者如果我们对冲这些货币风险的努力不成功,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们的销售合同主要以美元计价,因此,虽然我们基本上所有的收入都不受外币影响
尽管风险很大,但它并不能对冲我们以外币计价的运营费用。此外,美元走强可能会增加我们产品对美国以外客户的实际成本,这也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。“
如果不遵守适用于我们业务的法律和法规,我们可能会受到罚款和处罚,还可能导致我们失去公共部门的最终客户,或者对我们与公共部门签订合同的能力产生负面影响。
我们的业务受到各种联邦、州、地区、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、产品标签、环境法、消费者保护法、反贿赂法、数据隐私法、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用的法规或要求可能使我们面临调查、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿以及民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,对任何行动做出回应都可能导致管理层注意力和资源的显著转移,以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如,2018年5月生效并取代了现行欧盟数据保护法规的GDPR,对接收或处理欧盟居民个人数据的公司提出了严格的数据处理要求。不遵守GDPR可能会导致重大处罚,包括数据保护审计和巨额罚款。遵守GDPR以及GDPR带来的其他负担可能会限制我们在欧洲运营或扩大业务的能力,并可能对我们的经营业绩产生不利影响,我们的GDPR合规计划的实施可能会出现延误或缺陷。2020年7月,欧洲法院(European Court Of Justice)作出判决,宣布欧盟-美国隐私盾牌框架(“隐私盾牌”)作为将个人数据从欧洲经济区出口到美国的机制无效。虽然我们不是隐私盾牌的参与者,而是使用替代的个人数据传输机制,但这项裁决提出了GDPR在美国的影响和足够的数据保护问题,并可能对我们的欧洲客户和相关业务运营产生影响。
此外,我们可能受制于世界各地管理数据处理、保护和隐私的其他法律制度。例如,2018年6月,加利福尼亚州通过了《加州消费者隐私法》(The CCPA),该法案为消费者提供了新的数据隐私权,对公司提出了新的运营要求,并于2020年1月1日生效。遵守GDPR和CCPA的成本以及违反GDPR和CCPA的处罚,以及这些规定施加的其他负担,可能会限制我们产品和服务的使用和采用,并可能对我们的业务产生不利影响。
无论是直接还是通过渠道合作伙伴向美国政府销售我们的解决方案,都会使我们面临某些监管和合同要求、政府许可和许可要求以及其他风险。如果我们或我们的渠道合作伙伴未能遵守这些要求,或未能获得和保持开展某些业务所需的政府许可和许可,我们可能会受到调查、罚款、暂停、业务限制或禁止与美国政府或其某个部门做生意,以及其他处罚和损害,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。任何违反法规和合同要求的行为都可能导致我们被停职或被禁止 未来的政府合同。这些结果中的任何一个都可能对我们的收入、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
这些法律、法规和其他要求给我们的业务带来了额外的成本,如果不遵守这些或其他适用的法规和要求,包括过去的不遵守,可能会导致我们的渠道合作伙伴要求损害赔偿、处罚、终止合同、失去我们知识产权的专有权和暂时暂停、永久禁止政府合同或其他业务限制。任何此类损害、处罚、干扰或限制我们与公共部门做生意的能力,都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
政治不稳定和冲突导致的全球经济不确定性和产品需求减弱可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
由于政治不稳定和冲突导致的全球市场的经济不确定性,以及新冠肺炎疫情带来的经济挑战,已经并可能继续导致对我们的产品和服务的需求减弱,以及难以预测我们的财务业绩和管理库存水平。影响政府支出和国际贸易的政治事态发展,包括美国潜在的政府停摆和大选年的不稳定,以及贸易争端和关税,可能会对市场产生负面影响,并导致宏观经济状况变弱。对.的影响
由于2020年总统大选可能导致美国政府停摆和事态发展,以及美国与中国和其他国家持续的贸易争端,这些事件可能会继续下去。任何或所有这些事件的持续影响可能会对我们的产品需求产生不利影响,损害我们的运营,削弱我们的财务业绩。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或限制销售,这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们在产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外才能出口到美国以外,或者可能被完全禁止出口到某些国家。如果我们不遵守美国出口法、美国海关法规和进口法规、美国经济制裁和其他国家的进出口法律,我们可能会受到重大的民事和刑事处罚,包括对该公司的罚款和对负责任的员工和管理人员的监禁,以及可能失去出口或进口特权。此外,如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可(例如,我们的合作伙伴下的库存订单),我们也可能因声誉损害和处罚而受到不利影响,我们可能无法提供与根据此类订单发货的电器相关的支持。获得特定销售所需的出口许可证可能非常耗时,并可能导致销售机会的延误或丧失。
此外,美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。尽管我们采取了预防措施,防止我们的产品被运往美国的制裁目标,但我们的产品可能会被我们的渠道合作伙伴运往这些目标,尽管我们采取了这样的预防措施。任何此类货物都可能产生负面后果,包括政府调查和处罚以及声誉损害。此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括进口许可和许可要求,并颁布了法律,可能会限制我们在这些国家分销产品的能力,或者限制我们的客户在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变化或进出口法规的变化可能会导致我们的产品延迟进入国际市场,阻止我们拥有国际业务的客户在全球范围内部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们产品的能力下降。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
退出或实质性修改国际贸易协定,改变与全球制造和销售相关的税收条款,或实施新的关税、经济制裁或相关立法的努力,任何这些都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务直接和间接受益于自由贸易协定,在全球开发、营销和销售我们的产品和服务时,我们还依赖于与国际商业相关的各种美国公司税条款。退出或实质性修改国际贸易协定的努力,或改变与国际商业相关的公司税收政策的努力,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,是否会采取此类行动的持续不确定性也可能造成负面影响。
此外,实施进出口条例(包括对外国进口征收新的边境税或关税)、贸易壁垒、经济制裁和其他相关政策的努力可能会损害我们的行动结果。例如,2018年至2019年,美国对来自不同国家的某些商品以及大多数中国进口商品征收额外进口关税。因此,中国和其他国家对从美国出口的商品征收报复性关税,美国和其他国家都威胁要修改或退出现行的贸易协定。虽然我们目前预计这些关税不会对我们的原材料和产品进口成本产生重大影响,但如果美国扩大提高关税,或者中国或其他国家对关税采取报复性贸易措施,我们的产品成本可能会增加,我们的运营可能会中断,或者我们可能会被要求提高价格,这可能会导致客户流失,损害我们的声誉和经营业绩。
对这些领域的任何修改,对现有法规执行或范围的任何改变,或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的任何变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向现有或潜在的具有国际业务的最终客户出口或销售我们产品的能力下降,并可能导致成本增加。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
如果我们不遵守环保要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉都可能受到不利影响。
我们受到各种环境法律法规的约束,包括管理我们产品的有害物质含量的法律,与我们的不动产和未来扩张计划相关的法律,以及关于电气和电子设备回收的法律。我们受制于的法律法规包括欧盟RoHS指令、欧盟第1907/2006号法规-化学品的注册、评估、授权和限制(“REACH”法规)和欧盟废旧电子电气设备指令(“WEEE指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或即将通过类似的法律法规,并可能在包括美国在内的其他地区颁布,我们正在或未来可能会受到这些法律法规的约束。
欧盟RoHS指令和其他司法管辖区的类似法律禁止或限制某些有害物质的存在,例如铅、汞、镉、六价铬和某些阻燃塑料添加剂,包括我们的产品。我们为遵守这些法律产生了成本,包括研发成本、与确保合规零部件供应相关的成本以及与注销报废不合规库存相关的成本。我们预计未来将继续产生与环境法律法规相关的成本。关于欧盟RoHS,我们和我们的竞争对手依赖于网络基础设施设备中铅和其他物质的豁免。这些使用豁免中的一项或多项可能会在未来被撤销。此外,尽管欧盟RoHS的一些豁免已经延长,但其中一些豁免可能会在未来到期而不延长。如果这一豁免被撤销或到期而没有延期,如果这些法律(或其解释)有其他变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要重新设计我们的产品,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外成本,和/或扰乱我们的运营或物流。
作为循环经济行动计划的一部分,欧盟委员会修订了欧盟废物框架指令(WFD),纳入了一些与废物预防和回收有关的措施。从2021年1月5日开始,我们将负责向危险物质数据库提交产品数据物品和复杂物体(产品)中的令人关注的物质数据库(“SCIP数据库”)。SCIP数据库是根据WFD建立的,将由欧洲化学品管理局管理。为了遵守这一新要求,我们预计会产生费用。
欧盟还通过了WEEE指令,要求电子产品生产商负责此类产品的收集、回收和处理。尽管目前我们的欧盟国际渠道合作伙伴作为我们销售产品的大多数欧洲国家的备案进口商负责本指令的要求,但法规解释的变化可能会导致我们在未来产生成本或有额外的监管要求,以便遵守本指令或其他司法管辖区采用的任何类似法律。
如果我们不遵守这些和未来的环境规章制度,可能会导致我们产品的销售减少、成本增加、大量产品库存冲销、声誉受损、处罚和其他制裁。
我们的部分收入来自对政府机构的销售,这些机构面临着许多挑战和风险。
过去,对美国和外国联邦、州和地方政府机构终端客户的销售占我们收入的一部分,我们未来可能会增加对政府组织的销售。向政府机构销售产品面临许多风险。向政府机构销售产品竞争激烈、成本高昂、耗时长,通常需要大量的前期时间和费用,销售周期长,而且没有赢得销售的任何保证。
政府对我们产品和服务的需求、销售和付款可能会受到向政府机构销售的许多独特因素和要求的负面影响,例如:
•公共部门预算周期;
•政府机构特有的资金授权和要求,资金或采购减少或延迟对公共部门对我们产品的需求产生不利影响;
•地缘政治问题,包括关税和贸易争端、政府停摆和贸易保护主义以及其他政治动向,这些动向可能对我们在某些地方销售或获得政府机构购买我们的产品和服务所需的必要许可和许可的能力产生不利影响;以及
•适用于某些政府销售的规章制度,包括GSA规定。
减少政府支出也可能受到新冠肺炎疫情的负面影响。
适用于向政府组织销售的规章制度也可能对向其他组织销售产生负面影响。到目前为止,我们对美国政府机构的销售吸引力有限,未来对政府机构的销售也不确定。政府机构可能有合同或其他法律权利为了方便或违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。例如,如果分销商收入的很大一部分来自向此类政府组织销售,则分销商的财务状况可能会受到严重损害,这可能会对我们未来向此类分销商的销售产生负面影响。政府经常调查、审查和审计政府供应商的行政和其他流程,如果调查、审计或其他审查发现不正当、非法或其他相关活动,任何与政府认证许可相关的不利调查、审计、其他审查或不利决定可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务,限制和减少政府对我们产品和服务的购买,减少收入或罚款,或承担民事或刑事责任。任何此类处罚都可能对我们的运营结果产生实质性的负面影响。此外,一个政府机构拒绝授予某些认证或许可,或一个政府机构决定我们的产品不符合某些标准,可能会造成声誉损害,并引起其他政府机构、政府和企业的担忧,导致他们不购买我们的产品和服务,和/或导致对我们产品的总体需求减少。终于, 美国政府的采购可能要求某些产品在美国和其他高成本制造地点生产,我们可能不会在符合美国政府要求的地点生产所有产品,也可能无法成功获得某些美国政府采购所需的所有认证或许可。
对漏洞、病毒或安全漏洞的错误检测,或对垃圾邮件或间谍软件的错误识别可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的FortiGuard和其他安全订阅服务可能会错误地检测、报告和处理实际不存在的病毒或其他威胁。在我们的产品中加入了“启发式”功能,试图识别病毒和其他威胁,而不是基于任何已知的签名,而是基于可能表明特定项目是威胁的特征或异常,从而增加了这种风险。当我们的最终客户在我们的产品中启用启发式功能时,错误识别病毒和其他威胁的风险会显著增加。这些误报虽然在行业中很常见,但可能会损害我们产品的可靠性,因此可能会对市场对我们产品的接受度产生不利影响。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅服务可能会错误地将电子邮件或程序识别为不需要的垃圾邮件或潜在的不需要的程序,或者无法正确识别不需要的电子邮件或程序,特别是因为垃圾电子邮件或间谍软件通常旨在规避反垃圾邮件或间谍软件产品。电子邮件或程序被我们的产品拦截的各方可能会因为我们将他们贴上垃圾邮件发送者或间谍软件的标签,或干扰他们的业务而向我们寻求赔偿。此外,错误地将电子邮件或程序标识为不需要的垃圾邮件或潜在的不需要的程序可能会减少对我们产品的采用。如果我们的系统基于错误地将重要文件或应用程序标识为恶意软件或其他应受限制的项目来限制它们,这可能会对最终客户的系统造成不利影响,并导致重大系统故障。此外,我们的威胁研究人员会定期识别各种第三方产品中的漏洞,如果这些识别被认为是不正确的或实际上是不正确的, 这可能会损害我们的业务。任何此类对重要文件、应用程序或漏洞的虚假识别或感知错误识别都可能导致负面宣传、最终客户和销售额的流失、解决任何问题的成本增加以及代价高昂的诉讼。
我们销售产品的能力取决于我们的技术支持服务的质量,如果我们不能提供高质量的技术支持服务,将对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。
一旦我们的产品部署到我们的最终客户网络中,我们的最终客户将依靠我们的技术支持服务以及我们渠道合作伙伴和其他第三方的支持来解决与我们产品相关的任何问题。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地帮助我们的客户规划、部署和操作我们的产品,成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题并提供有效的持续支持,我们向现有客户销售更多产品和服务的能力将受到不利影响,我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害。许多大型最终客户以及服务提供商或政府组织的最终客户需要比较小的最终客户更高级别的支持,因为他们的部署更复杂,环境和业务模式也更苛刻。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方未能
如果我们不能满足更大的终端客户的需求,那么要执行我们的战略来提高我们在大型企业、服务提供商和政府机构中的渗透率可能会更加困难。如果我们不能保持高质量的支持服务,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,并可能使我们面临诉讼、声誉损害、客户流失和额外成本。
我们可能会受到税率变化、通过新的美国或国际税法或承担额外税负的影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴税,我们的许多子公司都是在这些司法管辖区组建的。我们的所得税拨备可能会出现波动,并可能受到几个因素的不利影响,其中许多因素不是我们所能控制的。这些措施包括:
•具有不同法定税率或预扣税的国家的收入构成;
•我们递延税项资产和负债的估值变化;
•转让定价调整;
•增加税收方面的不可抵扣费用,包括某些以股票为基础的补偿费用;
•税收抵免和/或税收减免的可获得性变化;
•与公司间调整有关的税费;
•所得税审计产生的纳税评估或任何可能对我们在结算期间的所得税拨备产生重大影响的相关税收利息或罚款;以及
•会计原则、法院判决、税收裁决的变化,以及国际、联邦或地方政府当局对税法和法规的解释或更改。
我们有开放的纳税年度,可以接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的审查。我们目前在英国、加拿大和其他几个外国司法管辖区进行持续的税务审计。所有这些审计的重点都是我们的法人实体之间的利润分配。我们定期评估此类检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。尽管我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们综合财务报表中记录的金额不同,并可能对我们的财务业绩产生重大影响。
我们可能会进行涉及我们在国外开展业务的外国子公司集团的公司运营重组或资产转移,以最大限度地提高我们集团结构的运营和税收效率。如果无效,这样的重组或转移可能会增加我们的所得税负担,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们现有的公司结构和公司间安排的实施方式,我们认为符合现行现行税法。然而,我们所在司法管辖区的税务机关可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法,这可能会影响我们在全球的有效税率,并损害我们的财务状况和经营业绩。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时,需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往的经营业绩、对未来应课税收入的估计,以及税务筹划策略的可行性。若吾等改变对可变现递延税项资产金额的厘定,吾等将调整估值免税额,对厘定该等厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
预测我们估计的年度有效税率是复杂的,而且可能会受到不确定性的影响,我们的预测税率和实际税率之间可能会有实质性的差异。
我们对所得税状况和实际税率的预测是复杂的,可能会受到不确定性和定期更新的影响,因为我们每年的所得税状况综合了我们在不同税务管辖区赚取的利润和发生的亏损与广泛的所得税税率的组合的影响,以及递延税项资产和负债的估值变化、各种会计规则的影响以及这些规则和税法的变化,以及各种不同税法审查的结果。
税务机关,以及任何收购、企业合并或其他重组或融资交易的影响。为了预测我们的全球税率,我们按司法管辖区估计我们的税前损益,并按司法管辖区预测我们的税费。如果利润和亏损的组合、我们在特定司法管辖区使用税收抵免的能力或有效税率与我们的估计不同,我们的实际税率可能与预测的不同,这可能对我们的业务结果、财务状况和运营结果产生实质性影响。此外,由于美国和外国税收规则的潜在变化,我们的实际税率可能会受到进一步的不确定性。
作为一家跨国公司,我们在许多国家开展业务,在许多司法管辖区都要纳税。我们业务的税收受到多个有时相互冲突的税收法律法规的适用,以及多国税务公约的约束。我们的有效税率在很大程度上取决于我们全球盈亏的地理分布、每个地理区域的税收法规和免税期、税收抵免和结转的可用性以及我们税务筹划策略的有效性。税收法律法规的适用受到法律和事实的解释、判断和不确定性。税法本身会随着财政政策的变化、立法的变化以及法规和法院裁决的演变而发生变化。因此,税务机关可能会对我们实施纳税评估或判断,这可能会对我们的纳税义务和/或我们的有效所得税税率产生重大影响。
经济合作及发展组织(“经合组织”)是一个由37个国家(包括美国)组成的国际组织,该组织已发出指引和建议,并会继续发出指引和建议,以改变多个与我们有业务往来的国家厘定税项的现行架构。由于我们广泛的国际商业活动,这类活动的税收的任何变化都可能增加我们在许多国家的纳税义务,并可能提高我们在全球的有效税率。
如果我们不能成功收购和整合其他业务、产品或技术,可能会严重损害我们的竞争地位。
为了保持竞争力,我们可能会寻求收购更多的业务、产品、技术或知识产权,例如专利。例如,我们在2019年第四季度完成了对Ensilo和CyberSponse的收购,并于2020年7月收购了OPAQ。对于未来任何可能的收购,我们可能无法成功谈判收购条款或为收购融资。对于我们之前和未来的收购,我们可能无法成功地将收购的业务、产品、技术或知识产权以及销售队伍有效地整合到我们现有的业务和运营中。我们可能很难将获得的技术、知识产权或产品与我们现有的产品线结合起来,整合报告系统和程序,并保持统一的标准、控制程序和政策。例如,我们可能在将被收购公司的ERP或CRM系统、销售支持和其他流程和系统与我们当前的系统和流程集成时遇到困难。我们的尽职调查可能无法发现被收购的业务、产品或技术的所有问题、负债或其他缺点或挑战,包括知识产权、产品质量或产品架构、监管合规实践、收入确认或其他会计实践或员工或客户问题,我们也可能无法准确预测收购的财务影响。此外,我们能够完成的任何收购可能会稀释收入增长和收益,并可能不会带来我们预期实现的任何协同效应或其他好处,这可能会导致巨额减值费用。我们可能不得不支付现金、债务或发行股权证券来支付任何收购。, 其中每一项都可能影响我们的财务状况或我们股本的价值,并可能导致我们的股东被稀释。与我们之前预测或实现的结果相比,一个季度的收购可能会导致运营费用增加,并对我们在该时期或未来时期的经营结果产生不利影响。此外,完成潜在收购并整合收购的业务、产品、技术或知识产权可能会极大地转移管理时间和资源。
我们的业务受到保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷等风险的影响。
我们的产品非常复杂,尽管在发布之前进行了测试,但已经包含并可能包含未检测到的缺陷或错误,特别是在首次推出或发布新版本时。产品错误影响了我们产品的性能和有效性,可能会推迟新产品或新版本产品的开发或发布,对我们的声誉和最终客户从我们购买产品的意愿产生不利影响,导致与客户的诉讼和纠纷,并对市场对我们产品的接受度或观感产生不利影响。在发布新产品或新版本产品时出现的任何此类错误或延迟,或对业绩不令人满意的指控,都可能导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在重新设计产品时产生巨额成本,导致我们失去重要的最终客户,使我们面临诉讼、诉讼费用和损害赔偿责任,并将我们的资源从其他任务中转移出来,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们的产品必须成功地与其他供应商的产品互操作。因此,当网络出现问题时,可能很难确定这些问题的根源。无论是否发生硬件和软件错误
由于我们的产品造成的损失,可能会推迟或降低市场对我们产品的接受度,并对我们的业务和财务表现产生不利影响,任何必要的修改都可能导致我们产生巨额费用。任何此类问题的发生都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
虽然我们的标准销售条款和条件中通常有责任限制条款,但如果适用例外情况或条款被认为不可执行,这些条款可能不能完全或有效地保护我们免受索赔,在某些情况下,我们可能被要求就某些责任(包括合同上没有限制的责任)向客户提供全额、无限制的赔偿。我们产品的销售和支持也会带来产品责任索赔的风险。我们维持保险,以防范与使用我们的产品相关的某些索赔,但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔(如果有的话),在某些情况下,可能会使我们承担不受合同限制的潜在责任。此外,即使索赔最终不成功,也可能导致我们在诉讼上花费资金,并分散管理层的时间和其他资源。
我们的业务面临地震、火灾、停电、台风、洪水、病毒爆发和其他与健康相关的广泛挑战和其他灾难性事件的风险,并受到内乱、劳动力中断、关键基础设施攻击和恐怖主义等人为问题的干扰。
重大自然灾害,如地震、火灾、停电、洪水、病毒爆发或其他灾难性事件,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区,我们位于加拿大伯纳比的研发和数据中心向客户提供FortiGuard和其他安全订阅更新,面临洪水风险,而且也位于以地震活动闻名的地区。旧金山湾区或伯纳比的任何地震或伯纳比的洪水都可能对我们提供产品和服务(如FortiCare支持和FortiGuard订阅服务)的能力造成重大负面影响,否则可能对我们的业务产生重大负面影响。此外,自然灾害可能会影响我们的制造供应商、供应商或物流提供商及时提供服务(如获取产品组件和制造产品,或履行或协助发货)的能力,以及我们的客户向我们订购的能力和我们员工履行职责的能力。例如,台湾的台风可能会对我们的产品运输能力造成实质性的负面影响,并可能导致账单和收入的延迟和减少,而新冠肺炎疫情将对我们的产品制造和运输能力造成负面影响,可能是实质性的,并可能导致账单和收入的延迟和减少,也可能是实质性的。如果我们或我们的服务提供商的信息技术系统或制造或物流能力因上述任何事件而受到阻碍,发货可能会延迟,从而导致我们无法实现特定季度的财务目标,如收入和发货目标。此外, 地区不稳定、内乱、劳工中断、恐怖主义行为和其他地缘政治动荡可能导致我们的业务或我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务中断,或者整个经济的中断。鉴于我们通常在每个季度末集中销售,我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或终端客户的任何业务中断都会影响我们季度末的销售,这可能会对我们的季度业绩产生重大不利影响。如果上述任何情况导致我们的客户面临安全风险,客户订单延迟或取消,我们的产品制造、部署或发货延迟,或者我们的服务中断或停机,我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。
与我们的行业相关的风险
网络安全市场发展迅速,我们的产品中包含的复杂技术使其难以开发。如果我们不能准确地预测、准备和及时响应技术和市场发展以及不断变化的最终客户需求,我们的竞争地位和前景可能会受到损害。
预计网络安全市场将继续快速发展。此外,我们的许多最终客户所处的市场以快速变化的技术和业务计划为特征,这要求他们增加大量网络接入点,并适应日益复杂的网络,包括各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。此外,计算机黑客和其他试图攻击网络的人使用越来越复杂的技术来访问和攻击系统和网络。我们产品中的技术尤其复杂,因为它需要有效地识别和响应日益复杂的新攻击方法,同时将对网络性能的影响降至最低。此外,我们的一些新产品和增强功能可能需要我们开发涉及复杂、昂贵和耗时的研发过程的新硬件架构和ASIC。例如,我们与第三方签订开发协议。如果我们的合同开发项目没有成功完成,或者没有及时完成,我们的产品开发可能会被推迟,我们的业务可能会受到影响。合同开发的成本可能很高,如果我们不能收回这些成本,我们的盈利能力可能会受到损害。尽管市场期待新产品或产品的快速推出
为了应对新的威胁而进行增强,这些产品的开发很困难,商业发布和上市的时间表也不确定,新产品的发布和上市之间可能有很长的一段时间。我们过去和将来可能会在新产品和服务的供应方面遇到意想不到的延迟,并且无法满足之前宣布的此类供应的时间表。如果我们不能迅速响应终端客户快速变化和严苛的需求,及时开发、发布和提供能够充分应对新安全威胁的新产品和服务或增强功能,我们的竞争地位和业务前景可能会受到损害。
此外,基于SaaS的业务模式(无论是托管服务还是基于云的服务)已越来越受到我们最终客户的需求,并被包括我们的竞争对手在内的其他提供商所采用。虽然我们已经推出了更多基于云的产品和服务,并将继续这样做,但我们的大部分平台目前都是在内部部署的,因此,如果客户要求通过SaaS业务模式提供我们的平台,我们将需要在基础设施和人员上进行额外投资,以便能够通过SaaS模式更全面地提供我们的平台,以保持我们平台的竞争力。此类投资可能涉及扩大我们的数据中心、服务器和网络,以及增加我们的技术运营和工程团队。SaaS业务模式未来的可行性以及客户对此类模式的未来需求的不确定性加剧了这些风险。此外,如果我们无法满足通过SaaS模式提供服务的需求,我们的客户可能会被竞争对手抢走。
我们的网络过滤服务的统一资源定位器(“URL”)数据库可能跟不上URL的快速增长,也可能无法根据我们的最终客户对网站进行分类’期望值。
我们的网页过滤服务的成功取决于我们的URL数据库的广度和准确性。尽管我们的网址数据库目前编目了数百万个唯一的网址,但它只包含互联网上所有网站的网址的一部分。此外,URL和软件应用程序的总数正在快速增长,我们预计这种快速增长将在未来继续下去。因此,我们必须以极快的速度识别和分类安全风险类别的内容。我们的数据库和技术可能跟不上网站数量的增长,特别是使用外语的内容数量的增长,以及与间谍软件、网络钓鱼和其他与互联网相关的危险相关的恶意代码和传递机制的日益复杂。此外,互联网和计算环境的不断发展将要求我们不断改进我们的网络过滤功能的功能、特点和可靠性。我们的数据库如果跟不上互联网的快速增长和技术变革,可能会削弱市场对我们产品的接受度,进而损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外,我们的网页过滤服务可能无法准确地对互联网和应用程序内容进行分类,以满足我们最终客户的期望。我们依靠自动过滤技术和人工审查相结合的方式对我们专有数据库中的网站和软件应用程序进行分类。我们的最终客户可能不同意我们的决定,即特定的URL应该包括在我们的数据库的特定类别中,或者不包括在我们的数据库的特定类别中。此外,我们的过滤过程可能会将令人反感或存在安全风险的材料归入通常不受我们客户的互联网和计算机访问策略限制的类别中,这可能会导致此类材料不会被阻止进入网络。相反,我们可能会对网站进行错误分类,从而拒绝访问包含对我们的客户重要或有价值的信息的网站。任何错误的分类都可能导致客户不满并损害我们的声誉。任何不能根据我们最终客户和渠道合作伙伴的期望对网站进行有效分类和过滤的行为都可能损害我们业务的增长。
如果我们的新产品和产品增强不能获得足够的市场接受度,我们的运营结果和竞争地位将受到影响。
我们花费大量时间和金钱在内部采购和开发新产品和现有产品的增强版本,以便加入附加功能、改进功能或其他增强功能,以满足我们的客户在这个竞争激烈的行业中对网络安全的快速发展需求。当我们开发新产品或现有产品的增强版本时,我们通常会在市场、推广和销售新产品之前产生费用和资源。因此,当我们开发和推出新的或改进的产品时,它们必须获得很高的市场接受度,才能证明我们在开发和推向市场方面的投资是合理的。
由于多种原因,我们的新产品或产品增强功能可能无法获得足够的市场接受度,包括:
•延迟向市场发布我们的新产品或增强功能;
•未能准确预测产品功能方面的市场需求,不能及时提供满足市场需求的产品;
•未能拥有适当的研发专业知识和专注于使我们的顶级战略面料产品取得成功;
•我们的销售队伍和合作伙伴未能专注于销售新产品;
•无法与我们的潜在最终客户的网络或应用程序进行有效的互操作;
•无法防御黑客使用的新型攻击或技术;
•实际或感知的缺陷、漏洞、错误或故障;
•对其表现或效果的负面宣传;
•竞争对手对竞争产品的引进或预期引进;
•我们的最终客户的商业环境不佳,导致他们推迟购买IT;
•更改有关保安的监管要求;以及
•客户不愿购买包含开源软件的产品。
如果我们的新产品或增强功能不能在市场上获得足够的认可,我们的竞争地位将受到损害,我们的收入将会减少,对我们经营业绩的影响可能会特别严重,因为我们在新产品或增强功能方面产生了大量的研究、开发、营销、销售和其他费用。
对我们产品的需求可能会受到市场认知的限制,因为市场认为,一个供应商的单个产品在一个产品中提供多层安全保护,不如多个供应商的单点解决方案网络安全解决方案。
我们许多产品的销售依赖于将广泛的安全功能整合到一个设备中的需求增加。如果这些产品的市场不能像我们预期的那样增长,我们的业务将受到严重损害。目标客户可能认为“一体式”网络安全解决方案不如多家供应商的安全解决方案,原因之一是他们认为我们的此类产品只提供单一供应商的安全功能,不允许用户从众多可用的专用安全应用程序中选择“同类最佳”的防御措施。目标客户可能还会意识到,通过将多种安全功能整合到一个平台中,我们的解决方案会在他们的网络中造成“单点故障”,这意味着我们产品的一个错误、漏洞或故障可能会使整个网络处于危险之中。此外,市场认为“一体式”解决方案可能只适用于中小型企业,因为此类解决方案缺乏其他解决方案的性能和功能,这可能会损害我们对大型企业、服务提供商和政府机构终端客户的销售。如果上述担忧和看法变得普遍,即使这些担忧和看法没有事实依据,或者如果我们的市场普遍出现其他问题,对多功能安全功能产品的需求可能会受到严重限制,这将限制我们的增长,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,针对我们的成功和公开的有针对性的攻击,暴露出一个“单点故障”,可能会显著增加这些担忧和看法,并可能损害我们的业务和运营结果。
我们面对激烈的市场竞争,我们可能缺乏足够的财力或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
网络安全产品市场竞争激烈,我们预计未来竞争将会加剧。我们在不同的网络安全市场面临许多竞争对手。我们的竞争对手包括Barracuda、Check Point、思科、CrowdStrike、F5 Networks、FireEye、Forcepoint、Imperva、Juniper、McAfee、Palo Alto Networks、Proofpoint、SonicWALL、Sophos、Trend Micro和Zscaler等公司。
我们的许多现有和潜在竞争对手都享有相当大的竞争优势,例如:
•更高的知名度和更长的经营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•更广泛的分销,并与分销伙伴和最终客户建立关系;
•接触更大的客户群;
•更多的客户支持资源;
•有更多的资源进行收购;
•降低劳动力和开发成本;以及
•更多的财政、技术和其他资源。
此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品供应,并在其他产品的基础上利用他们的关系,或者将功能整合到现有产品中,从而不鼓励客户购买我们的产品。这些规模较大的竞争对手往往拥有更广泛的产品线和市场焦点,能够更好地承受这些市场终端客户资本支出的大幅削减。因此,这些竞争对手不会那么容易受到特定市场低迷的影响。此外,我们的许多规模较小的竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,它们通常能够比我们更快地将这些专门的安全产品推向市场。
随着技术进步或市场持续巩固,我们市场的状况可能会迅速而显著地发生变化。我们的竞争对手和潜在竞争对手也可能能够开发与我们同等或优于我们的产品或服务,并利用新的商业模式,使他们的产品和服务获得更大的市场接受度,并通过利用与我们不同的分销渠道来增加销售额。例如,我们的某些竞争对手正专注于通过云提供安全服务。此外,现有或潜在的竞争对手可能会被拥有更多可用资源的第三方收购,新的竞争对手可能会因收购网络安全公司或部门而出现。由于这些收购,我们市场上的竞争可能会继续加剧,我们现有或潜在的竞争对手可能会比我们更快地适应新技术和客户需求,投入更多资源来推广或销售他们的产品和服务,发起或经受住激烈的价格竞争,更容易利用收购或其他机会,或者比我们更快地开发和扩大他们的产品和服务。此外,我们的竞争对手可能会将与我们竞争的产品和服务与其他产品和服务捆绑在一起。客户可以接受这些捆绑的产品和服务,而不是单独购买我们的产品和服务。随着我们的客户更新前几年购买的安全产品,他们可能会寻求整合供应商,这可能会导致当前客户选择持续从我们的竞争对手那里购买产品。由于预算限制或经济不景气, 组织可能更愿意逐步向其现有网络安全基础设施添加来自竞争对手的解决方案,而不是用我们的解决方案来取代它。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、客户订单减少、收入和毛利率下降以及市场份额的丧失。
如果将与我们产品提供的功能类似的功能整合到现有的网络基础设施产品中,组织可能会决定不将我们的设备添加到他们的网络中,这将对我们的业务产生不利影响。
思科、F5网络和瞻博网络等大型、成熟的网络设备提供商提供并可能继续推出与我们的产品竞争的网络安全功能,无论是在独立的安全产品中,还是作为其网络基础设施产品中的附加功能。在已被普遍接受为网络架构必要组件的网络产品中包含或宣布有意包含被认为与我们的安全解决方案提供的功能类似的功能,可能会对我们营销和销售产品的能力产生不利影响。此外,即使网络基础设施提供商提供的功能比我们的产品更有限,也有相当数量的客户可能会选择接受这种有限的功能,而不是添加其他供应商(如我们)提供的设备。许多组织投入了大量的人力和财力来设计和运营其网络,并与其他网络产品提供商建立了深厚的关系,这可能会使它们不愿向其网络添加新组件,特别是来自我们等其他供应商的组件。此外,组织的现有供应商或拥有广泛产品的新供应商可能能够提供我们无法匹敌的优惠,因为我们目前只提供网络安全产品,资源少于我们的许多竞争对手。如果组织正在
不愿添加新供应商的额外网络基础设施或决定与其现有供应商合作,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
与知识产权相关的风险
我们的专有权可能很难执行,这可能会使其他人能够复制或使用我们产品的某些方面,而不对我们进行补偿。
我们主要依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的技术。有效专利可能不会从我们的待决申请中颁发,并且最终允许的任何专利的权利要求可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品。任何已颁发的专利都可能受到挑战、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。在美国,专利申请通常在申请后至少18个月才会发布,在某些情况下,甚至根本不会发布,而且与行业相关的文献中发现的发布滞后于实际发现。我们不能确定我们是第一个在我们未决的专利申请中提出权利要求的发明,或者我们是第一个申请专利保护的公司。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。此外,美国专利法最近的变化可能会使某些软件专利的有效性受到质疑,并可能使起诉专利申请变得更加困难和昂贵。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行我们已颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的各方可能会试图复制我们产品的某些方面,或获取和使用我们认为是专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。然而,我们不能保证我们采取的措施将防止我们的技术被盗用。监管未经授权使用我们的技术或产品是很困难的。此外,一些外国的法律对我们的所有权的保护程度不如美国的法律,许多外国也没有像美国的政府机构和私人当事人那样勤奋地执行这些法律。有时,我们可能需要采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人专有权利的有效性和范围,或针对侵权或无效索赔进行抗辩。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。如果我们无法保护我们的专有权(包括除专利权以外受保护的软件和产品的某些方面),我们可能会发现与其他人相比,我们处于竞争劣势,这些人不需要招致创造创新产品所需的额外费用、时间和精力,而这些创新产品使我们迄今取得了成功。
我们的产品包含第三方开源软件组件,如果不遵守基础开源软件许可证的条款,可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块,这些许可包括GNU Public License、GNU Lesser Public License、BSD License、Apache License、MIT X License和Mozilla Public License。不时有针对在其产品和服务中分发或使用开源软件的公司的索赔,声称开源软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会被声称侵犯知识产权的当事人起诉,我们认为这些软件是经过许可的开源软件。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,例如,开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。一些开源许可证要求我们提供源代码,以便根据我们使用的开源软件的类型进行修改或创建衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合起来,在某些开放源码许可下,我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品,并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们对开源软件的使用进行监控,以避免使我们的产品受到我们不想要的条件的影响,但许多开源许可证的条款并未得到美国法院的解释,因此存在这样的风险,即这些许可证可能被以某种方式解释,例如,可能会对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下,我们可能被要求向第三方寻求许可以继续提供我们的产品、以源代码形式提供我们的专有代码、重新设计我们的产品或在无法及时完成重新设计时停止销售我们的产品,这些要求中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他诉讼事项,这可能会损害我们的业务。
专利等知识产权纠纷在网络安全行业屡见不鲜。第三方目前正在主张,已经主张,并可能在未来主张对我们侵犯知识产权的索赔。第三方也向我们的最终客户或渠道合作伙伴提出了此类索赔,我们可能会就我们的产品侵犯第三方知识产权的索赔对他们进行赔偿。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。第三方的任何侵权索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们为索赔进行辩护的巨额费用,并可能分散我们的管理层对业务的注意力。此外,诉讼可能涉及专利持有公司、非执业实体或其他不利的专利所有人,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。
虽然第三方可能会为他们的技术提供许可,但任何提供的许可的条款都可能是不可接受的,未能获得许可或与任何许可相关的成本都可能导致我们的业务、财务状况和运营结果受到实质性的不利影响。此外,某些许可可能是非独家的,因此,我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。
或者,我们可能被要求开发非侵权技术,这可能需要大量的时间、精力和费用,最终可能不会成功。此外,胜诉的索赔人可以获得判决,或者我们可以同意达成和解,阻止我们分销某些产品或提供某些服务,或者要求我们支付大量损害赔偿(包括如果我们被发现故意侵犯该索赔人的专利或版权,则支付三倍损害赔偿金)、版税或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们时不时地会受到要求专利侵权的诉讼。除了专利侵权索赔外,我们还面临其他诉讼,如与雇佣有关的诉讼和纠纷,以及一般商业诉讼,并可能成为其他形式的诉讼和纠纷,包括股东诉讼。如果我们不能成功地为任何此类索赔辩护,我们的经营业绩、财务状况和业绩可能会受到实质性的不利影响。例如,我们可能被要求支付巨额损害赔偿金,并可能被禁止销售我们的某些产品。无论有无正当理由,诉讼都可能对我们的业务、声誉和销售产生实质性的负面影响。
我们有几个正在进行的专利诉讼,某些公司给我们发来了要求函,建议我们许可他们的某些专利,组织也发来了信,要求我们为专利索赔提供赔偿。作为正在进行的针对我们的专利诉讼的两个例子,2018年7月,英国电信公司(British Telecications Plc)向特拉华州联邦法院提起了一起此类专利诉讼,2018年10月,Finsan,Inc.向加利福尼亚州联邦法院提起了第二起此类诉讼,此后又有更多针对我们的专利诉讼。考虑到这一点,以及在我们的行业和其他类似行业中,非执业实体和运营实体提起的诉讼激增,以及最近非执业实体和运营实体对安全领域其他公司的专利诉讼,我们预计我们将为此类诉讼辩护的费用以及任何和解付款或此类诉讼的不利结果可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖于第三方许可证的可用性。
我们的许多产品包括从第三方授权的软件或其他知识产权。未来可能需要续签与这些产品的各个方面相关的许可证,或者为现有或新产品寻求新的许可证。许可方可能会声称我们欠他们过去和将来使用他们的软件和其他IP的额外许可费,或者我们不能在未来的产品中使用这些软件或IP。不能保证必要的许可证会以可接受的条款提供(如果有的话)。无法获得某些许可或其他权利,或无法以优惠条款或合理定价获得此类许可或权利,或需要就这些事项提起诉讼,都可能导致产品发布延迟,直到能够识别、许可或开发同等技术(如果有的话)并将其集成到我们的产品中,并可能导致巨额许可费,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们将我们的产品与竞争对手的产品区分开来的能力。
我们还依赖从第三方获得许可的技术来运行我们业务的功能。如果这些第三方中的任何一方声称我们没有正确支付此类许可的费用,或者我们不当使用了此类许可下的技术,我们可能需要支付额外费用或获得新的许可,并且此类许可可能无法以我们可以接受的条款获得,或者根本无法获得,或者可能代价高昂。在任何这样的情况下,或者如果我们被要求重新设计我们的内部运营以使用新技术,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到损害。
与我们普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司,我们受制于合规倡议,这将需要我们的管理层投入大量时间,并导致成本大幅增加,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2002年的萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)、多德-弗兰克法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场实施的其他规则对上市公司提出了各种要求,包括要求改变公司治理做法。这些要求,以及正在考虑的拟议公司治理法律和法规,可能会进一步增加我们的合规成本。如果遵守这些不同的法律和法规要求将我们管理层的注意力从其他业务上转移开,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)要求我们每年评估对财务报告的内部控制的有效性,以及每季度评估我们的披露控制和程序的有效性。尽管我们最近的评估、测试和评估得出的结论是,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,但我们无法预测2020年或未来一段时间的测试结果。我们可能会产生额外的费用和管理层在进一步评估方面的时间承诺,这两者都可能大幅增加我们的运营费用,从而降低我们的运营业绩。
财务会计准则的变化可能会导致不利的意外波动,并影响我们报告的经营业绩。
会计准则或惯例的改变,以及对现有或新的会计声明的不同解读,例如与租赁会计相关的准则的改变(对我们来说已于2019年1月1日生效),以及采用和遵守这些新声明所产生或可能产生的重大成本,都可能对我们报告的财务业绩或我们经营业务的方式产生重大影响。如果我们不确保我们的系统和流程与新标准保持一致,我们可能会遇到及时生成季度和年度财务报表的困难,这可能会对我们的业务、我们履行报告义务的能力以及遵守内部控制要求的能力产生不利影响。
租赁标准是以原则为基础的,根据公司的独特情况,对这些原则的解释可能会因公司而异。管理层将继续根据我们对新标准的解释做出判断和假设。如果我们的情况发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,可能会低于我们公开宣布的指引或证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。此外,股权投资现在要求以公允价值计量(随后公允价值的变化在净收入中确认),这可能会增加我们收益的波动性。
如果证券或行业分析师停止发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果我们没有保持足够的研究覆盖范围,或者如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,对我们股票的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
我们普通股的交易价格可能会波动。
我们普通股的市场价格可能会受到本定期报告中描述的风险因素、关于我们和我们的财务业绩的消息、新冠肺炎疫情的影响、关于我们的竞争对手及其业绩的消息以及其他因素的广泛波动的影响,这些因素包括投资者认为与我们相当的公司估值的传言或波动。例如,在截至2020年9月30日的9个月里,我们普通股的收盘价从每股75.7美元到149.60美元不等。
此外,股市经历了价格和成交量的波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
过去,许多经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来,这可能会严重损害我们的业务。此外,自新冠肺炎疫情爆发以来,我们普通股的市场价格和其他许多公司的普通股的市场价格都出现了大幅下跌。新冠肺炎疫情对我们普通股市场价格的影响程度尚不清楚,我们普通股的市场价格可能会因新冠肺炎疫情而大幅波动。
根据我们的回购计划,股票回购可能会增加我们普通股交易价格的波动性,可能会减少我们的现金储备,可能会以非最佳价格进行,可能不会导致我们的资本得到最有效的利用。
2020年7月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额增加5.0亿美元,并将回购计划的期限延长至2022年2月28日,使授权回购的总金额达到30亿美元。截至2020年9月30日,根据回购计划,仍有10.5亿美元可用于未来的股票回购。回购计划下的股票回购可能会影响我们普通股的价格,增加股价波动性,并减少我们的现金储备。此外,宣布减少、暂停或终止回购计划可能会导致我们普通股的交易价格下降。此外,我们的股价可能下跌,导致以非最佳价格进行回购。如果我们未能以最佳价格回购股票,投资者可能会认为我们的现金和现金等价物使用效率低下,这可能会导致诉讼,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,虽然我们的董事会在决定是否批准股票回购时会仔细考虑现金和现金等价物的各种替代用途,但我们不能保证董事会回购股票的决定会使我们的现金和现金等价物得到最有效的利用,而且我们的现金和现金等价物可能有其他更有效的用途,例如投资于有机增长我们的业务或通过收购实现我们的业务增长。
我们的公司证书和章程中包含的反收购条款,以及特拉华州法律的条款,都可能损害收购企图。
我们的公司证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。我们的公司治理文件包括以下条款:
•授权“空白支票”优先股,无需股东批准即可由董事会发行,可能包含投票权、清算权、分红和其他优于我们普通股的权利;
•限制董事和高级管理人员的责任,并向其提供赔偿;
•要求在股东大会上事先通知股东的业务建议,并提名董事候选人;
•规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起诉讼;
•控制董事会和股东会议的举行和安排的程序;以及
•赋予董事会明确的权力,可以推迟先前预定的年度会议,以及取消先前预定的特别会议。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或管理层变动。
此外,我们修订和重述的附例规定,除非我们在法律允许的最大范围内以书面形式同意选择替代法院,否则美国联邦地区法院将是解决根据修订后的1933年证券法提出的任何申诉的独家法院。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益,应被视为已知悉并同意本条款。这一条款,以及规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起诉讼的条款,可能会限制股东向司法机构提出索赔的能力。
它认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的论坛,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。
作为一家特拉华州公司,我们还必须遵守特拉华州法律的条款,包括特拉华州公司法第2203条,该条款禁止持有我们已发行普通股超过15%的股东在未经我们所有已发行普通股的绝大多数持有人批准的情况下进行某些商业合并。
我们的公司注册证书、公司章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
然而,这些反收购条款不会阻止维权股东通过提名董事会候选人和要求我们进行战略合并或其他交易等行动,寻求增加短期股东价值。这些行动可能会扰乱我们的运营,代价高昂,耗时长,并会分散我们管理层和员工的注意力。此外,维权股东行动对我们未来方向的不确定性可能导致失去潜在的商业机会,以及其他负面商业后果。激进股东的行为也可能导致我们的股价基于投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务的因素而出现波动。此外,我们可能会在留住专业人士(包括法律、财务、沟通顾问和征集专家)方面为我们的维权股东事务提供建议和协助,这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响,这可能会产生巨额费用。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券
股票回购计划
2020年7月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额增加500.0美元,并将回购计划的期限延长至2022年2月28日,使授权回购的总金额达到30亿美元。
截至2020年9月30日,我们有$1.05根据回购计划,仍有10亿美元可用于未来的股票回购。在截至2020年9月30日的三个月里,没有回购股票。
第五项:信息和其他信息
在这份Form 10-Q季度报告中,下面的表格显示了对上期金额的修正,应与我们的简明综合未经审计财务报表的附注2一起阅读。这一调整影响了我们截至2020年6月30日的历史时期的合并资产负债表、合并损益表、合并全面收益表、合并股东权益表和合并现金流量表。
这一调整对我们之前发布的任何财务报表都不是实质性的。以下先前发布的财务报表已进行调整以反映调整:截至2020年6月30日和2020年3月31日的简明综合资产负债表;截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的综合资产负债表;截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月以及截至2020年和2019年3月31日的三个月的简明综合收益表;截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的综合损益表;截至6月30日的六个月的简明合并现金流量表。以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的合并现金流量表。我们还修订了截至2020年6月30日的三个月和六个月以及截至2020年3月31日的三个月的简明综合股东权益表中的净收入和全面收益表以及截至2019年12月31日的简明综合股东权益表中的净收益、留存收益(累计亏损)和股东权益总额,以及截至2018年12月31日年度的综合全面收益表和净收益表中的净收益和全面收益表中的净收益、留存收益(累计亏损)和股东权益总额。
下表显示了合并财务报表中受影响的行项目(单位:百万):
合并资产负债表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2017年12月31日) |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
资产 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 146.9 | | | $ | (4.0) | | | $ | 142.9 | |
总资产 | 2,257.9 | | | (4.0) | | | 2,253.9 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
递延收入 | 793.8 | | | (9.1) | | | 784.7 | |
流动负债总额 | 1,027.2 | | | (9.1) | | | 1,018.1 | |
递延收入 | 542.5 | | | (7.5) | | | 535.0 | |
总负债 | 1,668.5 | | | (16.6) | | | 1,651.9 | |
股东权益: | | | | | |
累积赤字 | (319.6) | | | 12.6 | | | (307.0) | |
股东权益总额 | 589.4 | | | 12.6 | | | 602.0 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,257.9 | | | $ | (4.0) | | | $ | 2,253.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
资产 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 255.0 | | | $ | (4.7) | | | $ | 250.3 | |
总资产 | 3,078.0 | | | (4.7) | | | 3,073.3 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
递延收入 | 965.9 | | | (11.0) | | | 954.9 | |
流动负债总额 | 1,256.4 | | | (11.0) | | | 1,245.4 | |
递延收入 | 720.9 | | | (9.0) | | | 711.9 | |
总负债 | 2,067.8 | | | (20.0) | | | 2,047.8 | |
股东权益: | | | | | |
累积赤字 | (57.5) | | | 15.3 | | | (42.2) | |
股东权益总额 | 1,010.2 | | | 15.3 | | | 1,025.5 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,078.0 | | | $ | (4.7) | | | $ | 3,073.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
资产 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 226.5 | | | $ | (6.5) | | | $ | 220.0 | |
总资产 | 3,206.2 | | | (6.5) | | | 3,199.7 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
递延收入 | 1,230.2 | | | (18.6) | | | 1,211.6 | |
流动负债总额 | 1,543.0 | | | (18.6) | | | 1,524.4 | |
递延收入 | 996.6 | | | (9.0) | | | 987.6 | |
总负债 | 2,669.9 | | | (27.6) | | | 2,642.3 | |
股东权益: | | | | | |
留存收益(累计亏损) | (589.2) | | | 21.1 | | | (568.1) | |
股东权益总额 | 536.3 | | | 21.1 | | | 557.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,206.2 | | | $ | (6.5) | | | $ | 3,199.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
资产 | | | | | |
递延税项资产 | $ | 218.9 | | | $ | (6.9) | | | $ | 212.0 | |
总资产 | 3,330.6 | | | (6.9) | | | 3,323.7 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
递延收入 | 1,275.8 | | | (20.7) | | | 1,255.1 | |
流动负债总额 | 1,611.9 | | | (20.7) | | | 1,591.2 | |
递延收入 | 1,047.0 | | | (9.0) | | | 1,038.0 | |
总负债 | 2,786.7 | | | (29.7) | | | 2,757.0 | |
股东权益: | | | | | |
累积赤字 | (613.1) | | | 22.8 | | | (590.3) | |
股东权益总额 | 543.9 | | | 22.8 | | | 566.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,330.6 | | | $ | (6.9) | | | $ | 3,323.7 | |
综合损益表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 917.7 | | | $ | 2.8 | | | $ | 920.5 | |
总收入 | 1,494.9 | | | 2.8 | | | 1,497.7 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 776.2 | | | 2.8 | | | 779.0 | |
毛利总额 | 1,109.6 | | | 2.8 | | | 1,112.4 | |
营业收入 | 109.8 | | | 2.8 | | | 112.6 | |
所得税前收入 | 124.0 | | | 2.8 | | | 126.8 | |
所得税拨备 | 92.6 | | | (1.2) | | | 91.4 | |
净收入 | $ | 31.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 35.4 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.18 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.20 | |
稀释 | $ | 0.18 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 1,126.8 | | | $ | 3.4 | | | $ | 1,130.2 | |
总收入 | 1,801.2 | | | 3.4 | | | 1,804.6 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 967.4 | | | 3.4 | | | 970.8 | |
毛利总额 | 1,350.8 | | | 3.4 | | | 1,354.2 | |
营业收入 | 231.0 | | | 3.4 | | | 234.4 | |
所得税前收入 | 250.9 | | | 3.4 | | | 254.3 | |
享受所得税优惠 | (81.3) | | | 0.7 | | | (80.6) | |
净收入 | $ | 332.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 334.9 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 1.96 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.98 | |
稀释 | $ | 1.91 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.92 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 309.9 | | | $ | 0.4 | | | $ | 310.3 | |
总收入 | 472.6 | | | 0.4 | | | 473.0 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 267.1 | | | 0.4 | | | 267.5 | |
毛利总额 | 359.6 | | | 0.4 | | | 360.0 | |
营业收入 | 50.6 | | | 0.4 | | | 51.0 | |
所得税前收入 | 60.3 | | | 0.4 | | | 60.7 | |
所得税拨备 | 1.5 | | | 0.1 | | | 1.6 | |
净收入 | $ | 58.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 59.1 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.35 | | | $ | — | | | $ | 0.35 | |
稀释 | $ | 0.34 | | | $ | — | | | $ | 0.34 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 331.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 333.9 | |
总收入 | 521.7 | | | 2.1 | | | 523.8 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 286.2 | | | 2.1 | | | 288.3 | |
毛利总额 | 393.4 | | | 2.1 | | | 395.5 | |
营业收入 | 75.2 | | | 2.1 | | | 77.3 | |
所得税前收入 | 85.8 | | | 2.1 | | | 87.9 | |
所得税拨备 | 13.1 | | | 0.6 | | | 13.7 | |
净收入 | $ | 72.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 74.2 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.42 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.43 | |
稀释 | $ | 0.42 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的六个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 641.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 644.2 | |
总收入 | 994.3 | | | 2.5 | | | 996.8 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 553.3 | | | 2.5 | | | 555.8 | |
毛利总额 | 753.0 | | | 2.5 | | | 755.5 | |
营业收入 | 125.8 | | | 2.5 | | | 128.3 | |
所得税前收入 | 146.1 | | | 2.5 | | | 148.6 | |
所得税拨备 | 14.6 | | | 0.7 | | | 15.3 | |
净收入 | $ | 131.5 | | | $ | 1.8 | | | $ | 133.3 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.77 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.78 | |
稀释 | $ | 0.75 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 1,367.7 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1,374.5 | |
总收入 | 2,156.2 | | | 6.8 | | | 2,163.0 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 1,186.4 | | | 6.8 | | | 1,193.2 | |
毛利总额 | 1,650.3 | | | 6.8 | | | 1,657.1 | |
营业收入 | 344.2 | | | 6.8 | | | 351.0 | |
所得税前收入 | 379.2 | | | 6.8 | | | 386.0 | |
所得税拨备 | 52.7 | | | 1.6 | | | 54.3 | |
净收入 | $ | 326.5 | | | $ | 5.2 | | | $ | 331.7 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 1.91 | | | $ | 0.03 | | | $ | 1.94 | |
稀释 | $ | 1.87 | | | $ | 0.03 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 384.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 385.4 | |
总收入 | 576.9 | | | 0.8 | | | 577.7 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 332.2 | | | 0.8 | | | 333.0 | |
毛利总额 | 448.2 | | | 0.8 | | | 449.0 | |
营业收入 | 115.9 | | | 0.8 | | | 116.7 | |
所得税前收入 | 117.1 | | | 0.8 | | | 117.9 | |
所得税拨备 | 13.1 | | | 0.2 | | | 13.3 | |
净收入 | $ | 104.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 104.6 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.61 | | | $ | — | | | $ | 0.61 | |
稀释 | $ | 0.60 | | | $ | — | | | $ | 0.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 403.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 405.7 | |
总收入 | 615.5 | | | 2.1 | | | 617.6 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 352.9 | | | 2.1 | | | 355.0 | |
毛利总额 | 480.4 | | | 2.1 | | | 482.5 | |
营业收入 | 116.7 | | | 2.1 | | | 118.8 | |
所得税前收入 | 121.6 | | | 2.1 | | | 123.7 | |
所得税拨备 | 9.5 | | | 0.4 | | | 9.9 | |
净收入 | $ | 112.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 113.8 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.69 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.70 | |
稀释 | $ | 0.68 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服务 | $ | 788.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 791.1 | |
总收入 | 1,192.4 | | | 2.9 | | | 1,195.3 | |
毛利: | | | | | |
服务 | 685.1 | | | 2.9 | | | 688.0 | |
毛利总额 | 928.6 | | | 2.9 | | | 931.5 | |
营业收入 | 232.6 | | | 2.9 | | | 235.5 | |
所得税前收入 | 238.7 | | | 2.9 | | | 241.6 | |
所得税拨备 | 22.6 | | | 0.6 | | | 23.2 | |
净收入 | $ | 216.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 218.4 | |
每股净收益: | | | | | |
基本型 | $ | 1.30 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.31 | |
稀释 | $ | 1.27 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.29 | |
合并现金流量表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 31.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 35.4 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | $ | 35.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | 34.6 | |
递延收入 | $ | 300.8 | | | $ | (2.8) | | | $ | 298.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 332.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 334.9 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | $ | (127.8) | | | $ | 0.7 | | | $ | (127.1) | |
递延收入 | $ | 352.1 | | | $ | (3.4) | | | $ | 348.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 326.5 | | | $ | 5.2 | | | $ | 331.7 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | $ | 17.8 | | | $ | 1.6 | | | $ | 19.4 | |
递延收入 | $ | 446.7 | | | $ | (6.8) | | | $ | 439.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 104.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 104.6 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | $ | 7.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 7.3 | |
递延收入 | $ | 90.9 | | | $ | (0.8) | | | $ | 90.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 正如之前报道的那样 | | 修正 | | 已更正 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 216.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 218.4 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
递延税项资产 | $ | 13.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 13.6 | |
递延收入 | $ | 186.9 | | | $ | (2.9) | | | $ | 184.0 | |
项目6.所有展品
所附展品索引中列出的展品作为本季度报告10-Q表的一部分进行归档或合并,以供参考。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在此引用作为参考 |
| | | | 形式 | | 日期 | | 展品编号 |
| | | | | | | | |
3.1 | | 修订及重新制定附例
| | 表格8-K的最新报告(文件编号001-34511)
| | 2020年7月21日
| | 3.1 | |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证 | | |
| | | | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证 | | |
| | | | |
32.1# | | 依照“美国法典”第18编第1350条,并依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的行政总裁和首席财务官的证明 | | |
| | | | |
101.INS*
| | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | |
| | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | |
| | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | |
| | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | |
| | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | |
| | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | |
| | | | |
104* | | 封面互动数据文件-该公司截至2020年9月30日的季度10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。 | | |
________________________________
* 谨此提交。
#随函提供。
签名
根据1934年的《证券交易法》,注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
日期:2020年11月6日
| | | | | | | | |
Fortinet,Inc. |
| | |
| 依据: | /s/*谢肯(Ken Xie) |
| | 首席执行官兼董事长谢肯 |
| | (正式授权人员及首席行政主任) |
| | | | | | | | |
Fortinet,Inc. |
| | |
| 依据: | /s/* |
| | 首席财务官基思·詹森(Keith Jensen) |
| | (正式授权人员、首席财务官和首席会计官) |