目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告 |
关于截至的季度期间
根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国政府和中国政府之间的过渡期将由中国政府和日本政府之间的过渡期延长到两国政府之间的过渡期,这段过渡期的过渡期将由中国政府向中国政府过渡。
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(公司或组织的州或其他管辖权) | (税务局雇主身分证号码) |
(
(地址,包括邮政编码,电话号码,包括
注册人主要执行办公室的区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生了变化。)
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。☒
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据规则要求提交的每一份互动数据文件。第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则所定义)交易法第12B-2条)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
| 截至2020年10月30日的未偿还债务 |
普通股,面值0.01美元 |
目录
ArcBest公司
索引
|
| 页 | |
第一部分:财务信息 | |||
第1项 | 财务报表 | ||
合并资产负债表-2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 | ||
综合经营报表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 4 | ||
综合全面收益表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 5 | ||
股东权益综合报表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 6 | ||
合并现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 8 | ||
合并财务报表附注 | 9 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 | |
项目4. | 管制和程序 | 53 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 54 | |
第1A项 | 危险因素 | 54 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 55 | |
项目3. | 高级证券违约 | 55 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 55 | |
第五项。 | 其他资料 | 55 | |
第6项 | 陈列品 | 56 | |
签名 | 57 |
目录
第一部分:第一部分。
财务信息
项目1.财务报表
ArcBest公司
综合资产负债表
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:万人,但不包括共享数据) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
| |
| | |||
应收账款,减去津贴(2020-$ |
| |
| | |||
其他应收账款,减去津贴(2020-$ |
| |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
预缴和可退还的所得税 |
| |
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其他 |
| |
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流动资产总额 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备 | |||||||
土地和建筑物 |
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税收设备 |
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服务、办公室和其他设备 |
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软体 |
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租赁权的改进 |
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折旧和摊销准备减少 |
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财产、厂房和设备、净值 |
| |
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商誉 |
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无形资产净值 |
| |
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经营性使用权资产 | | | |||||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他长期资产 |
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| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应付所得税 |
| |
| | |||
应计费用 |
| |
| | |||
长期债务的当期部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债的当期部分 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债,减去流动部分 | | | |||||
退休后负债,减去流动部分 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
股东权益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
国库股,按成本计算,2020年: |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
ArcBest公司
合并业务报表
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(未经审计) | |||||||||||||
(单位:千人,不包括每股收益和每股数据) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| | |
| | | |||||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 |
| |
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利息和其他相关融资成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,净 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
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所得税拨备 |
| |
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| | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平均已发行普通股 | |||||||||||||
基本型 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
4
目录
ArcBest公司
综合全面收益表
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(未经审计) | |||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | |||||||||||||
养老金和其他退休后福利计划: | |||||||||||||
精算净亏损,税后净额:(2020年-三个月期-,九个月期$ |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
养老金结算费用,包括终止费用,税后净额:(2020-三个月期-,九个月期$ |
| — |
| |
| |
| | |||||
未确认的定期福利净成本摊销(抵免),税后净额:(2020-三个月期$ | |||||||||||||
净精算(收益)损失 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
以前的服务积分 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
利率互换和外币换算: | |||||||||||||
利率互换未实现亏损变动,税后净额:(2020-三个月期$ | | ( | ( | ( | |||||||||
外币换算变动,税后净额:(2020年-三个月期间$ |
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| |
| ( |
| | |||||
综合收益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
5
目录
ArcBest公司
合并股东权益表
截至2010年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 实缴 | 留用 | 国库券和股票 |
| 综合 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 金额 |
| 收入(亏损) |
| 权益 |
| |||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
采用会计准则对期初留存收益的调整(见附注A) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 |
| | | | | | ( | | | ||||||||||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
|
|
| ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
| — |
| — |
| — | |||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目录
ArcBest公司
合并股东权益报表--续
截至2019年9月30日的三个月和九个月 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 实缴 | 留用 | 国库券和股票 |
| 综合 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 金额 |
| 损失 |
| 权益 | ||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | |||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 | |
| — | — | — | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的税收效应 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
见合并财务报表附注.
7
目录
ArcBest公司
综合现金流量表
九个月后结束。 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:万人) | |||||||
经营活动 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||
折旧摊销 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
养老金结算费,包括离职费用 |
| |
| | |||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||
应收账款损失准备金 |
| |
| | |||
递延所得税的变动 |
| |
| | |||
出售财产和设备及终止租赁所得 |
| ( |
| ( | |||
营业资产和负债变动情况: | |||||||
应收账款 |
| ( |
| | |||
预付费用 |
| |
| ( | |||
其他资产 |
| |
| ( | |||
所得税 |
| |
| ( | |||
经营性使用权资产和租赁负债净额 | | | |||||
应付帐款、应计费用和其他负债 |
| |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动 | |||||||
购买房产、厂房和设备,扣除融资后的净额 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备的收益 |
| |
| | |||
购买短期投资 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投资所得收益 |
| |
| | |||
内部开发软件的资本化 |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | |||
融资活动 | |||||||
信贷安排下的借款 |
| |
| — | |||
应收账款证券化计划下的借款 | | — | |||||
应付票据收益 | — | | |||||
支付长期债务 |
| ( |
| ( | |||
账面透支净变动 |
| |
| ( | |||
递延融资成本 |
| — |
| ( | |||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
购买库存股 | ( | ( | |||||
对股票薪酬预扣税款的支付 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物净增(减)额 |
| |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
现金及现金等价物期末现金 | $ | | $ | | |||
非现金投资活动 | |||||||
资助的设备 | $ | | $ | | |||
收到设备的应计项目 | $ | | $ | | |||
取得使用权资产所产生的租赁负债 | $ | | $ | | |||
见合并财务报表附注.
8
目录
ArcBest公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注A--业务和财务报表列报的组织和说明
ArcBest公司™(“本公司”)是货运及综合物流业务的母公司,提供创新的解决方案。该公司的运营是通过其
基于资产的细分市场大致代表
财务报表列报
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务信息的适用规则及规定编制。因此,这些中期财务报表不包括美国公认的会计原则要求的完整财务报表所要求的所有信息或脚注披露,因此,应与公司2019年年度报告Form 10-K和其他当前提交给SEC的文件中包括的经审计财务报表和附注一起阅读。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(属于正常和重复的性质)都已包括在内。
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际金额可能与这些估计数字不同。该公司考虑了这部小说本公司就冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对本公司截至2020年9月30日及截至9月30日的三个月和九个月的综合财务报表所使用的估计和假设进行了评估和假设。鉴于经济环境的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务的影响,这些估计和假设有可能在未来一段时间内发生实质性变化。
会计政策
公司的会计政策在公司2019年年报10-K表第二部分第8项的合并财务报表附注B中进行了说明。在截至2020年9月30日的9个月内,为采用本说明中披露的会计准则更新,更新了以下政策。
津贴:2020年1月1日,公司采用ASC课题326。金融工具--信贷损失,(“ASC主题326”),它用被称为当前预期信用损失(“CECL”)方法的预期损失方法取代了已发生损失方法模型。根据CECL方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款和其他应收账款。
本公司对其应收贸易账款保留信贷损失准备(以前称为坏账准备)和收入调整。该公司根据历史注销、围绕特定客户信用风险的因素以及对未来经济状况的预测来估算信贷损失拨备。为了收集有关这些趋势和因素的信息,公司对客户进行持续的信用评估,按业务部门对应收账款账龄进行分析,并在期末对未来经济状况进行分析。收入调整准备是基于历史收入调整和当前信息的估计。
9
目录
关于趋势和业务变化。由于许多因素,实际注销或调整可能与津贴估计不同,包括预测的经济环境的未来变化或围绕特定客户的新因素和风险。当应收账款被移交给托收机构或者被确定为无法收回时,应收账款被核销。实际核销和调整从坏账和收入调整拨备中扣除。 公司应收贸易账款的信用损失拨备总额为#美元。
采用的会计公告
正如之前在本说明的会计政策中所讨论的,自2020年1月1日起,本公司
2020年1月1日,公司
2020年1月1日,公司
对ASC主题848的修改,参考汇率改革,(“ASC主题848”)自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,并为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供可选的权宜之计和例外,前提是满足某些标准。在截至2020年9月30日的9个月内,公司没有选择可选的权宜之计,也没有适用ASC Theme 848允许的例外情况,预计该等修订如果当选,将不会对公司的合并财务报表产生重大影响。公司根据其第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)、应收账款证券化计划和利率互换协议的循环信贷安排(“信贷安排”)采用基于伦敦银行间同业拆借利率的利率,预计到2021年底将逐步取消。本公司的信贷安排和现行利率互换协议于2020年5月4日修订(见附注F),将于2024年10月1日到期。信贷协议规定根据协议的规定使用替代利率,互换协议的利率将改为信贷协议的利率。我们借款安排条款的任何变化,允许在计算此类安排下的利率时使用伦敦银行同业拆借利率的替代方案,预计将在公司与贷款人就替代参考利率达成协议后,于2022年生效。
尚未采用的会计公告
ASC主题740,所得税修订后,简化了所得税的核算,以提高核算方法的一致性,并消除某些例外情况。该修正案自2021年1月1日起对本公司生效。公司目前正在评估这项修订对综合财务报表和披露的影响。
10
目录
管理层认为,目前还没有发布但尚未生效的与公司当前财务报表相关的其他新的会计指导意见。
附注B--金融工具和公允价值计量
金融工具
下表列出了现金和现金等价物以及短期投资的组成部分:
| 9月30日 |
| 12月31日 |
| |||
2020 | 2019 | ||||||
(单位:万人) | |||||||
现金和现金等价物 | |||||||
现金存款(1) | $ | | $ | | |||
可变利率缴费票据(1)(2) |
| |
| | |||
货币市场基金(3) |
| |
| | |||
现金和现金等价物合计 | $ | | $ | | |||
短期投资 | |||||||
存单(1) | $ | | $ | | |||
美国国债(4) | | | |||||
短期投资总额 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加应计利息计入,接近公允价值。 |
(2) | 金额可以每天在原始发行人那里赎回。 |
(3) | 按市场报价确定的公允价值记录(见本附注中按公允价值计量的金融资产负债表中的金额)。 |
(4) | 按摊销成本加应计利息计入,接近公允价值。购买日起90天内到期日的美国国债被归类为现金等价物。包括在短期投资中的美国国债是持有至到期的投资,到期日不到一年。 |
公司的长期金融工具在本附注内按公允价值计量的金融资产负债表中列示。
金融工具信用风险的集中度
该公司可能会受到与其现金、现金等价物和短期投资相关的信用风险的影响。该公司通过将其现金存款主要存放在FDIC保险的账户中,并将其短期投资主要投资于FDIC保险的存单,从而降低了信用风险。然而,某些现金存款和存单可能会超过联邦保险的限额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,现金、现金等价物和短期投资总额为
金融工具的公允价值披露
公允价值披露是根据用于计量公允价值的市场数据和市场假设的输入是可观察的还是不可观察的,按照以下估值技术层次进行:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的报价。 |
● | 第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价,或可观察到或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。 |
● | 级别3-对估值模型有重要意义的不可观察的输入(公司的市场假设)。 |
11
目录
金融工具的公允价值和账面价值披露如下表所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
携载 |
| 公平 |
| 携载 |
| 公平 | |||||||
价值 |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 | |||||||
信贷安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应收账款证券化借款(2) | — | — | | | |||||||||
应付票据(3) |
| |
| |
| |
| | |||||
新英格兰养老基金提取责任(4) | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循环信贷安排(“信贷安排”)按伦敦银行同业拆息加保证金计算浮动利率,保证金被视为按市场定价,适用于条款及抵押品要求相若的债务工具(公允价值等级的第2级)。 |
(2) | 该公司应收账款证券化计划下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础,外加保证金,实行浮动利率。该等借款被视为按条款及抵押品要求相若的债务工具的市场定价(公允价值分级的第2级)。 |
(3) | 应付票据的公允价值是根据本公司将与之进行类似交易的贷款机构的报价利率(公允价值等级的第二级)采用现值收入法确定的。 |
(4) | ABF Freight与新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“新英格兰养老基金”)的多雇主养老金计划义务根据一项于2018年8月1日生效的过渡协议进行了重组,这导致了相关的提款负债(见公司2019年年报10-K表格第8项中的合并财务报表附注I)。未清偿提取负债的公允价值等于未来提取负债付款的现值,贴现利率为 |
12
目录
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债:
2020年9月30日 | |||||||||||||
公允价值计量和使用 | |||||||||||||
报价如下: |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 在非活跃状态下 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率掉期(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2019年12月31日 | |||||||||||||
公允价值计量和使用 | |||||||||||||
报价如下: |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 在非活跃状态下 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) | |||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率掉期(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 包括在现金和现金等价物中。 |
(2) | 不合格的递延补偿计划投资包括美国和国际股票共同基金、政府和公司债券共同基金以及货币市场基金,这些基金由第三方经纪公司信托持有。包括在其他长期资产中,并在其他长期负债中报告相应的负债。 |
(3) | 包括在其他长期负债中。利率掉期的公允价值是根据市场利率曲线中观察到的预期利率对未来现金流和收入进行贴现而确定的,市场利率曲线经反映本公司和交易对手不履行风险的估计信贷估值考虑因素调整后,被认为处于公允价值层次的第三级。本公司于2020年9月30日及2019年12月31日评估3级投入对估值无关紧要,并考虑公允价值层次中2级的利率互换估值。 |
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目录
附注C--商誉和无形资产
商誉是指取得的可确认有形和无形资产净值超出公允价值的成本。按可报告经营部门划分的商誉包括$
无形资产包括以下内容:
2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加权平均 | 累积 | 网 | 累积 | 网 |
| ||||||||||||||||
| 摊销期间 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| |||||||
(按年计算) | (单位:万人) | (单位:万人) |
| ||||||||||||||||||
有限寿命无形资产 | |||||||||||||||||||||
客户关系 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
活期不定的无形资产 | |||||||||||||||||||||
商品名称 |
| 不适用 |
| |
| 不适用 |
| | |
| 不适用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
无形资产总额 |
| 不适用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年9月30日,通过业务收购获得的无形资产的未来摊销情况如下:
| 摊销 |
| ||
无形资产 | ||||
(单位:万人) | ||||
2020年剩余时间 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 | | |||
此后 | | |||
全额摊销 | $ | |
商誉和无限期无形资产不摊销,而是在存在减值指标的情况下每年或更频繁地评估减值。由于新冠肺炎对业务和货运水平的影响,本公司考虑了几个因素,以评估截至2020年9月30日这些资产是否更有可能存在减值。在进行这一分析时,管理层考虑了当前和预测的业务水平,并估计了未来几年的现金流。管理层的假设是,经济复苏将持续到2020年剩余时间和2021年。根据执行的分析,管理层确定,截至2020年9月30日,商誉和无限期无形资产更有可能没有受损。
商誉减值的评估需要管理层的判断,并使用估计和假设来确定在过渡日期是否存在减值指标。假设需要相当大的判断力,因为广泛的经济因素和行业因素的变化可能导致公允价值的变化和波动。影响经营公允价值的关键估计和假设的变化,包括新冠肺炎对报告单位的影响,可能会对未来的分析产生重大影响,并导致商誉和无限期无形资产的重大减值。
附注D-所得税
实际税率是
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目录
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于州所得税、不可抵扣的费用、人寿保险现金退还价值的变化、联邦替代燃料和研发税收抵免、税收估值免税额的变化以及股票奖励的税收支出(收益)。在截至2020年9月30日的9个月里,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异还源于不确定税收状况的逆转。截至2019年9月30日止的三个月和九个月,本公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要是由于州所得税、不可抵扣的费用、人寿保险现金退回价值的变化、股票奖励归属的税费以及与其他综合收益变化相关的非现金养老金结算费用(没有税收优惠)。
截至2020年9月30日,公司的递延税项负债(将在未来几年冲销)超过了递延税项资产。本公司于2020年9月30日对递延税项资产总额进行评估,并得出结论,除某些与外国税收抵免结转有关的递延税项资产外,该等资产并未超过变现的可能性。在作出这一决定时,公司考虑了现有应税暂时性差异的未来逆转、未来应税收入和税务筹划战略。递延税项资产的估值免税额总计为#美元。
该公司为不确定的税收状况预留了$
该公司缴纳联邦、州和外国所得税#美元。
注:电子租约
根据融资和经营租赁安排,该公司租赁了主要用于基于资产的部门服务中心业务的某些设施、用于ArcBest部门业务的某些收入设备以及某些其他办公设备。
经营租赁费用的构成如下:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
经营租赁费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可变租赁费用 | | | | | |||||||||
转租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
营业租赁总费用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
营业租赁活动产生的营业现金流如下:
九个月后结束。 | |||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日 | ||||||
(单位:万人) | |||||||
经营性使用权资产的非现金变动 | $ | | $ | | |||
经营租赁负债变动 | ( | ( | |||||
经营性使用权资产和租赁负债净额 | $ | | $ | | |||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | ( | $ | ( |
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目录
截至2020年9月30日的经营租赁负债到期日如下:
装备 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 总计 |
| 构筑物 |
| 其他 |
| ||||
| (单位:万人) | |||||||||
2020年剩余时间 | $ | | $ | | $ | | ||||
2021 |
| |
| |
| | ||||
2022 |
| |
| |
| | ||||
2023 |
| |
| |
| — | ||||
2024 |
| |
| |
| — | ||||
此后 |
| |
| |
| — | ||||
租赁付款总额 | | | | |||||||
扣除的计入利息 | ( | ( | ( | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
附注F--长期债务和融资安排
长期债务义务
长期债务包括公司循环信贷安排和应收账款证券化计划下的未偿还借款,这两项在本说明的融资安排中有进一步描述,以及与以下收入设备(主要用于资产部门业务的拖拉机和拖车)、某些其他设备和软件的融资有关的应付票据和融资租赁义务:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(单位:万人) | |||||||
“1998年信贷安排(年利率 | $ | | $ | | |||
应收账款证券化借款 |
| — |
| | |||
应付票据(加权平均利率 |
| |
| | |||
融资租赁债务(加权平均利率 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
较少电流部分 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互换通过有效地转换来降低利率风险。$ |
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目录
截至2020年9月30日的长期债务债务计划到期日如下:
信用 | 注意事项 | 金融租赁 | |||||||||||
| 总计 |
| 设施(1) |
| 应付 |
| 义务 | ||||||
| (单位:千人) | ||||||||||||
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
在一年到两年后到期 |
| |
| |
| |
| | |||||
在两年到三年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在三年到四年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在四年到五年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
五年后到期 | | — | | — | |||||||||
付款总额 |
| |
| |
| |
| | |||||
代表利息的金额较少 |
| |
| |
| |
| — | |||||
长期债务 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
(1) | 包括在预定到期日中的未来利息支付是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)掉期曲线加上预期适用保证金,使用浮动利率计算的。 |
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的资产包括在房地产、厂房和设备中,如下所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(单位:万人) |
| ||||||
税收设备 |
| $ | |
| $ | | |
软体 | — | | |||||
服务、办公室和其他设备 | | | |||||
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的总资产 |
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销(1) |
| |
| | |||
为融资租赁下的应付票据或持有票据提供担保的净资产。 | $ | | $ | |
(1) | 根据融资租赁持有的资产的摊销和担保应付票据的资产的折旧计入折旧费用。 |
融资安排
信贷安排
本公司根据其第三次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)设有循环信贷安排(“信贷安排”),初始最高信贷额度为$
信贷安排项下的本金于贷款于2024年10月1日到期时到期;然而,本公司可酌情在任何时候偿还全部或部分借款,无需罚款,但须遵守规定的通知期和遵守最低预付款金额。信贷协议项下的借款可由本公司选择:(I)按备用基本利率(定义见信贷协议)加息差;或(Ii)按欧洲美元利率(定义见信贷协议)加利差。适用利差取决于本公司的经调整杠杆率(定义见信贷协议)。信贷协议包含此类融资的惯例条件、陈述和担保、违约事件和赔偿条款,包括但不限于最低利息覆盖率、最高调整杠杆率,以及对债务、投资、资产留置权、某些出售和回租交易、与附属公司的交易、合并、
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目录
资产的合并、买卖以及某些限制性付款。本公司于二零二零年九月三十日遵守信贷协议下的契诺。
利率互换
该公司与一家银行签订了利率互换协议。$
利率互换工具的未实现损益于2020年9月30日和2019年12月31日在股东权益中报告为累计其他综合亏损(税后净额)的组成部分,而截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的利率互换未实现收益或亏损的变化在综合全面收益表中报告为其他全面收益(税后净亏损)。利率互换受某些惯例条款的约束,这些条款允许交易对手在违反任何或全部条款时要求立即清偿公允价值负债或资产。截至2020年9月30日,该公司遵守了利率互换协议的所有条款。
2020年5月4日,本公司延长了其美元
应收账款证券化计划
该公司的应收账款证券化计划将于2021年10月1日到期,允许现金收益为$
根据这一计划,公司的某些子公司不断向全资子公司出售指定的贸易应收账款池,而全资子公司又可以在循环的基础上借入资金。这家全资拥有的合并子公司是一个独立的、远离破产的实体,其资产只能用于满足与贷款人在贸易应收账款中的权益相关的债权。应收账款证券化计划下的借款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础计息,外加保证金和年度融资费。证券化协议包含陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件,这些都是此类融资的惯例,包括调整后的最高杠杆率契约。截至2020年9月30日,该公司遵守了应收账款证券化计划下的契约。
应收账款证券化计划包括一项条款,根据该条款,公司可以提出申请,信用证发行人可以开具备用信用证,主要用于支持公司自保的各个州的工人赔偿和第三方伤亡索赔责任。未偿还的备用信用证减少了该计划下的借款可获得性。截至2020年9月30日,备用信用证金额为$
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目录
信用证协议和担保保证金计划
截至2020年9月30日,该公司的未偿还信用证金额为$
应付票据
公司通过期票安排为某些税收设备、其他设备和软件的购买提供了资金,包括#美元。
在2020年9月30日之后,该公司又出资购买了
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目录
附注G--养老金和其他退休后福利计划
非工会固定福利养老金、补充福利和退休后健康福利计划
以下是净定期福利成本的组成部分摘要:
截至9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
非工会定义 | 补充性 | 退休后 | |||||||||||||||||
养老金福利计划 | 福利计划 | 医疗保险福利计划 | |||||||||||||||||
| 2020(1) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020(2) |
| 2019 |
| |||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
计划资产的预期收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
摊销先前服务信用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
养老金结算费(3) |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
精算(收益)损失净额摊销(4) |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
净定期收益成本 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
非工会定义 | 补充性 | 退休后 | |||||||||||||||||
养老金福利计划 | 福利计划 | 医疗保险福利计划 | |||||||||||||||||
| 2020(1) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020(2) |
| 2019 |
| |||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
计划资产的预期收益 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
摊销先前服务信用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
养老金结算费(3) |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||||
精算(收益)损失净额摊销(4) |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
净定期收益成本 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 工会固定福利养老金计划的终止于2019年完成,该计划于2019年12月31日清算。 |
(2) | 由于2020年1月1日生效的低成本处方药计划的影响,截至2020年9月30日的三个月和九个月,退休后健康福利计划的费用低于2019年同期。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9个月,补充福利计划的养老金结算费用$ |
(4) | 该公司在计划参与者的平均剩余现役服务期内摊销精算损益,不使用走廊法。 |
多雇主计划
ABF货运系统公司和该公司基于资产的经营部门(“ABF货运”)中报告的某些其他子公司为多雇主养老金以及健康和福利计划提供资金,这些计划是根据“塔夫脱-哈特利法案”建立的,目的是为其合同制员工提供福利。ABF货运的贡献一般是根据2018年ABF NMFA和其他相关补充协议,基于其合同员工的工作时间。ABF货运公司将每个时期合同规定的缴费确认为费用,并将任何到期和未支付的缴费确认为负债。
20
目录
这个
大致ABF货运公司对多雇主养老金计划的总缴费有一半是向中部各州、东南和西南部地区养老金计划(“中部各州养老金计划”)缴纳的。如《中部各州养老金计划2019年年度筹资通知》所述,该计划的筹资百分比为
本公司收到一份日期为2020年9月30日的北泽西福利基金公司-养老基金(“560养老基金”)货运员工的破产通知,预计该基金将于2021年4月破产。大致
与公司2019年年报中披露的Form 10-K表格中披露的信息相比,多雇主计划管理人没有向公司提供与多雇主计划相关的信息的其他重大变化。
附注H-股东权益
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)构成如下:
| 9月30日 |
| 12月31日 | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(单位:万人) | |||||||
税前利润: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | ( | ( | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | ( | $ | | |||
税后金额: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | ( | ( | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | ( | $ | |
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目录
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)(税后净额)变动情况摘要:
无法识别 | 利息 |
| 外方 | ||||||||||
净资产定期 | 率 | 通货 | |||||||||||
| 总计 |
| 收益和成本 |
| 互换 |
| 翻译 | ||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改分类前的其他综合损失 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
从累计其他全面收益中重新分类的金额 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
当期其他综合亏损净额 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
2020年9月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
2018年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ( | ( | | |||||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | — | — | |||||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 | | | ( | | |||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
以下是按构成部分累计的其他综合收益(亏损)中的重大重新分类摘要:
无法识别的净资产定期 | |||||||
信用收益(成本)(1)(2) |
| ||||||
截至9月30日的9个月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(单位:万人) |
| ||||||
精算净收益(损失)摊销 | $ | | $ | ( | |||
摊销先前服务信用 | — |
| | ||||
养老金结算费,包括离职费用(3)(4) | ( |
| ( | ||||
税前合计 | |
| ( | ||||
税收优惠(费用) | ( |
| | ||||
合计(扣除税金) | $ | | $ | ( |
(1) | 圆括号内的金额表示费用或损失的增加。 |
(2) | 累计其他综合损失的这些组成部分包括在计算净定期收益成本中,如附注G所披露。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9个月,养老金结算费用与补充福利计划相关(见附注G)。 |
(4) | 在截至2019年9月30日的9个月中,与非工会固定福利养老金计划相关的累计其他全面亏损中包括的金额在2019年第三季度养老金计划义务清偿时重新归类为全部净收入。这些数额包括对#年净精算损失的摊销。$ |
22
目录
普通股分红
下表是适用季度宣布的股息摘要:
2020 | 2019 | ||||||||||||
| 每股收益 |
| 金额 |
| 每股收益 |
| 金额 |
| |||||
(单位:万人,每股收益除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第二季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第三季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2020年10月30日,公司董事会宣布派发股息$
库存股
该公司有一项计划,可以在公开市场或私下协商的交易中回购其普通股。该计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。可以使用公司的现金储备或其他可用的来源进行回购。截至2019年12月31日,该公司拥有
注一-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(单位:千人,不包括每股收益和每股收益) | |||||||||||||
基本型 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未归属限制性股票奖励的效力 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
调整后净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加权平均股价 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未归属限制性股票奖励的效力 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
调整后净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加权平均股价 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释证券的影响 |
| |
| |
| |
| | |||||
调整后的加权平均份额和假设折算 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在计算每股收益的两级法下,支付的股息和一部分未分配的净收入(而不是亏损)被分配给获得股息的未归属RSU,这被认为是参与证券。在截至2020年9月30日的三个月里,
23
目录
截至2019年9月30日的9个月不包括在稀释后的每股收益计算中,因为纳入它们将产生提高每股收益的效果。
注J-操作段数据
公司采用“管理办法”确定其应报告的经营部门,并确定报告经营部门信息的依据。管理方法侧重于公司管理层用来做出经营决策的财务信息。管理层使用收入、运营费用类别、运营比率、运营收入和关键运营统计数据来评估业绩并为公司的运营分配资源。
共享服务代表支持所有细分市场的成本,包括销售、定价、客户服务、营销、能力采购功能、人力资源、金融服务、信息技术和其他全公司范围的服务。某些间接费用不能归因于任何部门,仍未在“其他和淘汰”中分配。未分配成本中包括与投资者关系、法律、ArcBest董事会和某些技术投资有关的费用。可归因于运营部门的共享服务成本主要根据估计和计划的资源利用率相关指标进行分配,例如估计的发货量、定价建议的数量或支持的人员数量。管理层会在有需要或适当时修订及调整该等收费基准,以公平及公平地反映各经营分部所发生的实际成本。管理层认为用于分配费用的方法是合理的。
如下所述,公司可报告的经营部门受到季节性波动的影响,季节性波动会影响吨位、发货量或服务事件水平以及对服务的需求;因此,报告的中期经营业绩不一定代表本财年的业绩。新冠肺炎疫情在2020年第二季度对本公司的服务需求产生了重大负面影响,导致吨位、出货量和服务事件水平下降,从而导致2020年第二季度的细分市场收入下降。虽然业务水平在2020年第三季度有所改善,但由于新冠肺炎疫情对第二季度业务水平的影响,本公司截至2020年9月30日的9个月的运营部门信息并未反映公司应报告运营部门以下所述业务水平的典型季节性趋势。
该公司的可报告经营部门如下:
● | 基于资产的部门包括ABF货运系统公司和某些其他子公司的经营结果。细分业务包括通过标准的、快速的和有保障的LTL服务进行一般商品的国家、地区间和地区运输。此外,该细分业务还包括与某些日用消费品自运服务相关的货运业务。 |
恶劣天气条件可能会对基于资产的部门的货运和运营成本产生不利影响。每年第二和第三个日历季度的吨位水平通常最高,而第一季度的吨位水平通常最低,尽管其他因素(包括美国和全球经济状况、市场可用运力以及其他不利外部事件或条件的影响,包括上文所述的新冠肺炎疫情)可能会影响季度货运吨位水平。
● | ArcBest部分包括该公司在地面加速、卡车运输、专用卡车、多式联运、家用货物运输、管理运输、仓储和配送以及空运、海运和地面国际货运方面提供的服务的运营结果。 |
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目录
ArcBest细分市场的运营受到季节性波动的影响,季节性波动会影响客户的供应链。每年第二和第三个日历季度的出货量通常最高,而第一季度的出货量通常最低,尽管其他因素(包括美国和全球经济状况、市场可用产能以及其他不利外部事件或条件的影响,包括上文所述的新冠肺炎疫情)可能会影响季度业务水平。由于节后经济放缓,ArcBest部门的出货量在冬季可能会下降,但根据天气对客户供应链的影响,加快出货量可能会受到短期增长的影响。夏季几个月的工厂关闭可能会影响ArcBest部门的汽车和制造客户的发货量,但恶劣的天气事件可能会导致对加速服务的更高需求。ArcBest部门的搬家服务受到季节性波动的影响,通常导致第二季度和第三季度的业务水平较高,因为夏季几个月对搬家服务的需求通常更强。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.和某些其他子公司的运营结果,这些子公司通过第三方服务提供商网络为商用车提供路边援助和维护管理服务。FleetNet为基于资产的细分市场和ArcBest细分市场提供服务。大致 |
FleetNet部门的紧急路边服务事件受到影响商用车辆运营的极端天气条件的有利影响,该部门的运营结果将受到服务事件数量的季节性变化以及其他外部事件或条件的影响,包括上文所述的新冠肺炎疫情。
该公司其他不需要报告的业务活动和经营部门包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司共享服务子公司发生的某些成本分配给报告分部。公司在合并中消除了公司间的交易。然而,公司管理层使用的有关其可报告部门的信息是在部门间收入和开支抵销之前的。
按地理位置对业务或收入进行进一步分类是不切实际的,因此没有提供。该公司的海外业务规模不大。
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下表反映了可报告的运营部门信息:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
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9月30日 | 9月30日 |
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| 2020 |
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| 2020 |
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(单位:万人) |
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收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | |
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ArcBest |
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合并总收入 |
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运营费用 | |||||||||||||
基于资产 | |||||||||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | |
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燃料、补给和开支 |
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营业税和营业执照 |
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保险 |
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通信和公用事业 |
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折旧摊销 |
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租金和购买的交通工具 |
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共享服务 | | | | | |||||||||
出售财产和设备的收益 |
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创新技术成本(1) |
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其他(1) |
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基于总资产的 |
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ArcBest | |||||||||||||
购买的交通工具 |
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用品和费用 |
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折旧摊销 |
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共享服务 | | | | | |||||||||
其他 | |
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总ArcBest |
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舰队网(FleetNet) |
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其他和淘汰 |
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合并运营费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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营业收入(亏损) | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest |
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舰队网(FleetNet) |
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其他和淘汰 |
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综合营业收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息和其他相关融资成本 |
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其他,净(2) |
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其他收入(成本)合计 |
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所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 代表与ABF货运公司货运装卸试点测试计划相关的成本。 |
(2) | 包括除与公司的非工会养老金、SBP和退休后计划有关的服务成本以外的定期福利净成本的组成部分(见附注G)以及人寿保险单的现金退回价值的收益和变化。 |
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目录
下表在合并的基础上按类别列出了运营费用:
| 三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
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9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| (单位:万人) | ||||||||||||
运营费用 | |||||||||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租金、购买的交通工具和其他服务成本 |
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燃料、补给和开支 |
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折旧摊销(1) |
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(1) | 包括无形资产的摊销。 |
附注K--法律程序、环境问题和其他事件
本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。本公司为其正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但须遵守一定的自保留成限额。该公司定期为估计的法律、环境和自我保险风险建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到记录的金额,日常法律事务预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
环境问题
该公司的子公司将用于拖拉机和卡车的燃料储存在#年。
本公司已收到美国环境保护局(Environmental Protection Agency)和其他机构的通知,称根据《综合环境响应补偿和责任法》(Complete Environmental Response Compensation And Response Act)或其他联邦或州环境法规,本公司已被确定为几个危险废物场地的潜在责任方。在调查了本公司参与该等场地的废物处置或废物产生后,本公司已同意进行最低限度的和解,或确定其义务(与该等场地特别产生的义务除外)将涉及无形的金钱责任,尽管在这方面不能有任何保证。
于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司目前或以前经营的物业的估计环境清理费用预留(在应计费用中列报)共计#美元。
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目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
ArcBest公司TM(连同其子公司“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)提供全套货运和综合物流服务,以提供创新的解决方案。我们的业务是通过我们的三个可报告的运营部门进行的:基于资产的业务,包括ABF货运系统公司和某些其他子公司(“ABF货运”);ArcBest,我们的轻资产物流业务;以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可报告部门的组合代表了我们的轻资产运营。在这份Form 10-Q季度报告中,对公司的提及,包括“我们”、“我们”和“我们”,主要是指公司及其子公司在合并的基础上。
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响我们经营业绩的主要因素、流动性和资本资源,以及关键的会计政策。本讨论应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的未经审计的季度综合财务报表及其相关注释以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。我们的Form 10-K 2019年年度报告包括有关重要会计政策、实践和作为我们财务业绩基础的交易的更多信息,以及对我们的财务和运营业绩所受的最重大风险和不确定性的详细讨论。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界卫生组织宣布这部小说冠状病毒(“新冠肺炎”)是一种全球性的流行病。控制新冠肺炎传播的努力导致政府和其他当局施加限制,导致企业关闭并扰乱了全球供应链。在美国,从3月底到4月初,大多数州都对商业运营施加了限制,并对居民发布了居家命令。尽管这些限制在5月和6月期间在全国各地得到了放松或取消,但新冠肺炎仍在继续蔓延,商业运营仍然面临挑战,高失业率持续存在。2020年6月8日,美国国家经济研究局宣布,美国经济衰退始于2020年2月。根据美国经济分析局(BEA)2020年9月30日发布的预估,2020年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算下降了31.4%。GDP的急剧下降是自1947年美国政府开始跟踪这一指标以来的最低季度,说明了2020年第二季度经济环境的困难。然而,根据东亚银行在2020年10月29日发布的预估,2020年第三季度GDP按年率计算增长了33.1%。本地生产总值的创纪录增长,以及近期其他经济指标,包括美国供应管理协会(ISM)采购经理人指数(PMI)和美联储(Federal Reserve)发布的工业生产指数(Industrial Production Index),都是货运和物流业经济活动的先行指标,令我们感到鼓舞。工业生产指数(Industrial Production Index)在2020年第三季度按年率计算增长了39.8%,收复了2020年2月至4月下降的一半以上。2020年10月PMI为59.3%, 反映10月份制造业经济持续复苏,整体经济连续第六个月增长,而2019年10月为48.5%。
业务影响
新冠肺炎疫情和为防止其蔓延而采取的措施于2020年3月下旬开始影响我们的业务。随着新冠肺炎疫情在2020年第二季度继续扰乱企业和经济,对我们服务需求的负面影响加速。截至2020年9月30日的9个月,合并收入较2019年同期下降6.5%,主要原因是新冠肺炎疫情对2020年第二季度我们的服务需求产生了负面影响。在截至2020年9月30日的9个月中,我们基于资产的日吨位水平下降了2.9%,我们ArcBest部门的日出货量下降了11.1%。
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目录
与去年同期相比,这主要是由于受新冠肺炎疫情的影响,我们在2020年第二季度的出货量和吨位水平大幅下降。新冠肺炎疫情对我们业务业绩的持续影响程度取决于未来的发展,包括疫情的严重程度和持续时间及其对经济的整体影响。2020年第三季度,我们的综合收入比2019年第三季度增长0.9%,与2020年第二季度相比增长26.7%。我们2020年第三季度的业绩反映了市场改善的积极影响,因为与2019年第三季度相比,业务水平有所改善,并比2020年第二季度有所改善。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的合并净收入总计2940万美元,或每股稀释后收益1.11美元,和4720万美元,或每股稀释后收益1.79美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们的合并净收入分别为1630万美元,或每股稀释后收益0.62美元,和4550万美元,或每股稀释后收益1.72美元。在这个充满挑战的商业环境中,我们的净收入和每股收益实现了同比增长,这得益于我们的员工的奉献精神和审慎的商业决策,包括我们在2020年第二季度初实施的成本节约措施,这将在下面的业务响应部分进一步讨论。
2020年10月商业更新
我们在2020年第三季度经历的收入增长持续到2020年10月。与去年同期相比,基于资产的账单收入每天增长约9%,主要是由于吨位水平上升。此外,我们ArcBest部门(ArcBest Asset-Light业务,不包括FleetNet)的日收入增长了约31%,这主要是由于每批货物的收入增加。我们2020年10月的业绩将在基于资产的细分业绩和轻资产业绩部分的10月份业务更新中进一步讨论。
业务响应
业务连续性&我们的员工和客户
我们将继续执行2020年3月实施的业务连续性流程,该流程侧重于维持客户服务水平,同时强调员工和客户的健康、福利和安全。这些流程包括:员工就正确洗手、社交距离、戴口罩和取下手套进行沟通;增加清洁和消毒措施;向员工提供口罩和手套;减少不必要的差旅和面对面会议,包括与客户会面;为许多人员安排远程工作;对现场工作人员进行健康检查问卷;对关键客户访客进行健康检查程序;以及按照疾病控制和预防中心的建议,尽可能促进社交距离,包括员工之间和与客户之间的距离。
金融稳定
正如之前宣布的,由于预计业务水平较低和现金流可能中断,我们在2020年3月底和4月初采取了行动。保存现金和降低成本以减轻新冠肺炎疫情对运营和财务的影响。
2020年3月26日,我们动用了循环信贷安排初始最高信贷额度下剩余的1.8亿美元借款能力,并根据我们的应收账款证券化计划借入了4500万美元。考虑到新冠肺炎疫情导致的总体经济和金融市场不确定性,这些借款是一项积极的措施,以补充我们已经强大的现金和短期投资头寸,并保持财务灵活性。由于我们综合净现金状况的改善,稳定的客户账户支付趋势,以及业务水平的改善,我们在2020年第三季度偿还了这些借款。此外,我们在2020年9月偿还了我们应收账款证券化计划下的剩余余额4000万美元。截至2020年9月30日,我们的合并现金、现金等价物和短期投资总额为351.1美元。这些金额,nET的债务,在2020年9月30日增加到5910万美元的净现金头寸,而在2020年6月30日的净现金头寸为4110万美元,主要反映了积极的收益。
我们将本年度的计划资本支出削减了30%,其中包括减少1800万美元的设备采购收入。2020年的净资本支出总额预计在9000万至9500万美元之间,本年度的折旧和摊销预计约为1.1亿美元。
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目录
2020年4月,我们实施了削减成本的行动,其中包括将官员和非工会员工的工资削减15%,并对非工会员工进行类似的薪酬调整;将支付给ArcBest董事会成员和委员会主席的费用削减15%;实施招聘冻结;暂停我们的非工会401(K)计划的雇主匹配;以及减少广告、培训、差旅和其他成本,以更好地与当前的业务水平保持一致。与2019年第二季度相比,这些薪酬削减使2020年第二季度的综合运营费用减少了约1500万美元。由于截至2020年7月,我们的业务水平出现了积极的连续趋势,我们从2020年第三季度开始逆转了这些成本削减,包括高级职员和非工会员工的工资,我们非工会401(K)计划的雇主匹配,以及我们董事会的费用。
在2020年的整个第二季度和第三季度,我们还利用支持技术的实时数据对我们基于资产的网络进行了运营更改,包括裁员以更好地将资源与业务级别相匹配。我们正在持续评估这些运营变化,并根据当前和预期的业务水平进行调整。这些运营变化,以及我们在第二季度所做的成本削减,为我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月中取得了积极的财务业绩做出了贡献。随着业务水平的提高,某些运营资源已重新添加到基于资产的网络中,并将继续根据可用的业务对其进行仔细管理。然而,我们管理运营成本的努力可能不会直接对应于业务水平的重大变化,也不能保证新冠肺炎疫情的影响不会对我们未来的运营业绩产生不利影响。
2020年第四季度更新
我们将2020年的成功归功于我们员工的奉献精神和适应性,以及将我们的人民团结在一套共同价值观下的ArcBest文化。我们认识到我们的员工在2020年做出了个人和财务上的牺牲,以服务于我们的客户度过疫情,并找到解决他们不断变化的需求的方法。随着经济复苏取得进展,我们的财务结果变得更加确定,我们继续重新评估与疫情相关的成本节约行动。2020年11月初,我们宣布,公司将在2020年第四季度向非工会员工提供一次性酌情付款,以弥补我们的非工会豁免员工在2020年第二季度发生的15%的减薪,并向在同一时间段内减少工时的非工会小时工提供奖金。我们预计与这些激励措施相关的费用约为1100万美元,其中,根据2020年第四季度付款的可能性,我们在2020年第三季度确认了700万美元的费用。
危险因素
正如我们在2020年4月7日提交的目前的Form 8-K报告中披露的那样,鉴于新冠肺炎疫情,我们在风险因素中补充了以下风险因素:
疾病或任何其他传染病的广泛爆发,包括流行病的影响,或
任何其他公共卫生危机,以及为应对此类事件而实施的监管措施,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
正如我们之前在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中披露的那样,我们还用以下列出的新风险因素补充了我们的风险因素:
我们或我们为我们提供服务所依赖的第三方可能会受到外部因素的不利影响
我们的业务连续性计划可能无法充分保护我们的事件。
我们的新风险因素在本季度报告的表格10-Q的第II部分第1A项中有详细描述。这些风险因素应与“第1A项”中的风险因素一并阅读。在我们2019年年报的10-K表格中,我们对风险因素进行了描述,包括与经济状况和不确定性相关的风险,在风险因素中,我们的业务具有周期性,我们受到一般经济因素以及金融和信贷市场的不稳定的影响,这些因素在很大程度上是我们无法控制的,任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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目录
会计估计
根据公认会计原则,我们使用预计财务信息来确定合并财务报表中包含的某些会计估计和某些资产的价值。截至2020年9月30日,我们评估了我们的商誉、无形资产、营业资产和递延税项资产的减值指标,并考虑到当前的经济状况对我们的会计估计提出了质疑。以下各段将讨论其中某些评估。鉴于经济环境的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务的未来影响,不能保证我们为减值评估和会计估计所做的估计和假设将被证明是准确的。
商誉和无形资产减值对价
我们评估了减值指标,以确定是否应根据现有信息减记我们的资产余额,包括截至2020年9月30日总计1.443亿美元的商誉和无形资产。虽然新冠肺炎的未来影响和经济环境难以预测,但我们预计2020年9月30日之后将产生现金流,这将继续支持我们报告单位和无限期无形资产的公允价值超过账面价值。吾等已确定,目前并无任何减值指标会令我们的报告单位或商号无形资产的公允价值低于账面价值,因此需要进行中期减值测试。由于新冠肺炎对业务和货运水平的影响,我们考虑了几个因素,以确定截至2020年9月30日这些资产是否更有可能存在减值。在进行这一分析时,管理层考虑了当前和预测的业务水平,并估计了未来几年的现金流。管理层的假设是,经济复苏将持续到2020年剩余时间和2021年。基于我们的分析,我们确定,截至2020年9月30日,商誉和无限期无形资产更有可能没有减值。
截至2020年9月30日,我们认为合并财务报表中报告的无形资产和商誉的价值是适当的;但我们将继续监测业绩衡量标准和事件,看减值指标是否有任何重大变化。业务水平的大幅下降或现金流假设的其他变化,包括新冠肺炎疫情的影响,或其他对我们报告部门运营的公允价值产生负面影响的因素,都可能导致未来的减值,以及由此导致的ArcBest部门相当大一部分商誉和无限期无形资产的非现金冲销,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
应收账款准备
正如关键会计政策部分进一步描述的那样,我们根据历史趋势、围绕特定客户信用风险的因素以及对未来经济状况的预测来估算应收账款的信用损失拨备。我们不断更新数据,以确保这些估计反映最新的趋势、因素、预测和其他现有信息;然而,由于许多因素,包括整体经济环境的变化或围绕特定客户的因素和风险,实际冲销或调整可能与我们的津贴估计不同,由于新冠肺炎疫情的影响,这两个因素目前都具有更高的不确定性。
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运营结果
合并结果
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(单位:万人,每股收益除外) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | 561,856 | $ | 565,621 | $ | 1,537,639 | $ | 1,631,348 | |||||
ArcBest |
| 217,294 |
| 199,758 |
| 533,536 |
| 554,135 | |||||
舰队网(FleetNet) |
| 50,545 |
| 53,976 |
| 149,424 |
| 158,957 | |||||
总资产-轻型 | 267,839 | 253,734 | 682,960 | 713,092 | |||||||||
其他和淘汰 |
| (34,715) |
| (31,792) |
| (96,850) |
| (73,548) | |||||
合并总收入 | $ | 794,980 | $ | 787,563 | $ | 2,123,749 | $ | 2,270,892 | |||||
营业收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | 36,646 | $ | 31,722 | $ | 70,922 | $ | 81,515 | |||||
ArcBest |
| 4,831 |
| 2,452 |
| 4,725 | 6,304 | ||||||
舰队网(FleetNet) |
| 987 |
| 1,171 |
| 2,809 | 3,685 | ||||||
总资产-轻型 | 5,818 | 3,623 | 7,534 | 9,989 | |||||||||
其他和淘汰 |
| (2,682) |
| (4,137) |
| (10,430) | (16,505) | ||||||
综合营业收入总额 | $ | 39,782 | $ | 31,208 | $ | 68,026 | $ | 74,999 | |||||
净收入 | $ | 29,404 | $ | 16,270 | $ | 47,186 | $ | 45,534 | |||||
稀释后每股收益 | $ | 1.11 | $ | 0.62 | $ | 1.79 | $ | 1.72 |
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的综合收入分别为795.0美元和21.237亿美元,分别比去年同期增长0.9%和下降6.5%。第三季度合并收入的同比增长反映了经济环境的改善。在此之前,由于2020年第二季度新冠肺炎疫情的影响,对我们服务的需求大幅下降,导致截至2020年9月30日的9个月的合并收入同比下降。截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并收入同比变化反映了我们基于资产的收入分别下降了0.7%和5.7%,我们的轻资产业务(代表我们的ArcBest和FleetNet部门的合并业务)2020年第三季度的收入增长了5.6%,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的九个月的收入分别下降了4.2%。与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并收入中,“其他和抵销”项目报告的收入金额增加,这包括我们的运营部门部门间业务水平提高的影响,反映了我们物流服务的持续整合。
基于资产的收入下降反映了截至2020年9月30日的三个月和九个月的每英担计费收入(包括燃油附加费)与2019年同期相比分别下降了1.8%和3.3%,截至2020年9月30日的三个月的日吨位增加了1.2%,截至2020年9月30日的九个月的日吨位同比下降了2.9%。与2019年同期相比,我们轻资产业务在截至2020年9月30日的三个月的收入增长主要反映了ArcBest部门每批发货的收入增加,但部分被FleetNet服务事件减少的影响所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的轻资产业务的收入下降,主要是因为与去年同期相比,ArcBest细分市场和Low FleetNet服务活动的出货量有所下降。在合并的基础上,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,轻资产运营部门在其他收入和公司间抵销之前分别创造了约32%和31%的总收入。
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目录
截至2020年9月30日的三个月和九个月,合并营业收入总计3980万美元和6800万美元,而2019年同期分别为3120万美元和7500万美元。除了我们经营部门的业绩(在MD&A的基于资产的部门业绩和轻资产业绩部分进一步描述),综合经营业绩的同比比较还受到创新技术投资的影响,如以下段落所述,某些非工会绩效激励计划的成本,以及可自由支配的非工会工资和奖励支付的应计费用(之前在MD&A通则部分对我们的新冠肺炎商业回应的更新中进行了讨论)。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,某些非工会绩效激励计划的支出分别增加了850万美元和710万美元。在截至2020年9月30日的三个月里,额外积累了700万美元,这与之前披露的可自由支配的非工会工资和激励付款有关,这些付款可能会在2020年第四季度支付。
2020年第三季度,与ABF货运公司货运处理试点测试计划相关的创新技术成本对合并业绩的影响为600万美元(税前),或460万美元(税后)和0.17美元,而2019年第三季度为470万美元(税前),360万美元(税后)和0.14美元。在截至2020年9月30日的9个月中,这些成本对合并业绩的影响分别为1530万美元(税前)、1180万美元(税后)和0.45美元,而2019年同期为1110万美元(税前)、850万美元(税后)和0.32美元。ABF货运公司的货运试点测试计划在基于资产的运营中的基于资产的细分结果的基于资产的运营费用一节中进行了讨论。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,该部门报告的亏损总额分别为270万美元和1040万美元,而2019年同期分别为410万美元和1650万美元,其中包括与开发和设计各种ArcBest技术和创新的投资相关的费用,以及与向ArcBest客户提供综合运输和物流服务的共享服务相关的费用。与2019年同期相比,截至2019年9月30日的三个月和九个月,“其他和消除”中报告的损失分别减少了140万美元和610万美元,这反映了技术成本的降低和共享服务运营费用的减少,因为我们在疫情期间继续管理这些成本。我们预计2020年第四季度在“其他和抵销”中报告的亏损约为300万美元,2020年全年的亏损约为1300万美元。
除上述项目外,合并净收入和每股收益还受到2019年非工会固定福利养老金支出(包括结算和终止费用)以及可变寿险保单现金退回价值变化的影响,这两项都在合并经营报表中报告在营业收入线以下。我们的部分可变人寿保险单通过单独的账户投资于股票和固定收益证券,因此受到市场波动的影响。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,寿险保单现金退回价值的变化分别使净收入增加了150万美元,或每股稀释后收益0.06美元,和30万美元,或每股稀释后收益0.01美元,而去年同期的净收益分别增加了60万美元,或每股稀释后收益0.02美元,和270万美元,或每股稀释后收益0.10美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,为非工会固定福利养老金计划确认的合并税后养老金支出,包括结算和终止费用,总计600万美元,或每股稀释后0.23亿美元,和770万美元,或每股稀释后0.29美元,截至2020年9月30日的三个月和九个月没有可比费用,因为截至2019年12月31日,非工会固定福利养老金计划的终止已经完成。(有关截至2019年9月30日的三个月和九个月与非工会固定福利养老金计划相关的和解费用和终止费用的进一步讨论,请参阅本季度报告第一部分10-Q表格中的合并财务报表附注G。)
综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)
我们根据公认会计原则(“公认会计原则”)报告财务结果。然而,管理层认为,用于内部分析的某些非GAAP业绩衡量标准和比率,如调整后的EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部用于评估核心经营业绩的相同信息,并提供了当期和上一期业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。因此,使用这些衡量标准提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了经营业绩中管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为关键
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业绩衡量和业务规划。这一衡量标准对分析我们的经营业绩特别有意义,因为它不包括收购的无形资产和轻资产业务软件的摊销,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。此外,调整后的EBITDA是我们第三次修订和重新签署的信贷协议中包含的财务契约的主要组成部分(请参阅本季度报告第一部分表格10-Q中的第一项中包含的合并财务报表的附注F)。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非GAAP财务指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比根据公认会计原则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准。
合并调整后EBITDA
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
(单位:万人) |
| ||||||||||||
净收入 | $ | 29,404 | $ | 16,270 | $ | 47,186 | $ | 45,534 | |||||
利息和其他相关融资成本 |
| 2,860 |
| 2,900 |
| 9,185 |
| 8,593 | |||||
所得税拨备 |
| 9,774 |
| 7,072 |
| 15,111 |
| 17,964 | |||||
折旧摊销 |
| 30,032 |
| 29,361 |
| 88,131 |
| 83,332 | |||||
以股份为基础的薪酬摊销 |
| 2,885 |
| 2,409 |
| 7,956 |
| 7,268 | |||||
福利计划和养老金结算费用的净精算(收益)损失摊销,包括终止费用(1) |
| (148) |
| 6,800 |
| (352) |
| 9,140 | |||||
合并调整后EBITDA | $ | 74,807 | $ | 64,812 | $ | 167,217 | $ | 171,831 |
(1) | 截至2020年9月30日的9个月,包括与我们的补充福利计划相关的10万美元的税前养老金结算费用。截至2019年9月30日的三个月和九个月分别包括250万美元和420万美元的税前养老金结算费用,这与我们的非工会固定福利养老金计划有关,该计划的终止已于2019年12月31日完成。截至2019年9月30日的三个月和九个月还包括一笔400万美元的非现金养老金终止费用,这笔费用与滞留在累积的其他全面收入中的金额有关,直到计划终止时养老金福利义务得到清偿。 |
基于资产的运营
基于资产的细分市场概述
基于资产的部门由ArcBest公司的全资子公司ABF货运系统公司和某些其他子公司(“ABF货运”)组成。我们以资产为基础的运营受到一般经济状况以及其他一些竞争因素的影响,这些因素在我们2019年年报第一部分的第1项(业务)和第1A项(风险因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我们基于资产的部门的运营结果所需的关键指标,这些指标在我们的2019年年度报告(Form 10-K)第二部分第7项(MD&A)的基于资产的运营业绩部分的基于资产的部门概述中有更全面的描述。这些关键指标被管理层用来评估部门的经营业绩,并衡量我们基于资产的部门业绩中的战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这是分析各时期分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们基于资产的部门结果的整个讨论中提及:
● | 客户对基于资产的运输服务的总体需求,包括经济因素的影响。 |
● | 通过我们的网络提供和处理的运输服务量会因吨位和发货量的不同而影响运营杠杆,主要通过以下方式衡量: |
磅或吨-在此期间处理的货物的总重量(以美磅或美吨为单位)。
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磅/天或吨/天(平均每日装运重量)-磅或吨除以期间的工作日天数。
每天的发货量-期间通过基于资产的货运网络运输的总发货量除以期间的工作日数。
每件货件的磅数(每件货件的重量)-总磅除以期间的货件数量。
平均运输里程(英里)--总行驶里程除以该期间的总发货量。
● | 获得的服务价格,包括燃油附加费,主要通过以下方式衡量: |
每英担计费收入,包括燃油附加费(收益率)-每100磅货物重量的收入,包括与燃料相关的附加费,在基于资产的货运网络中处理货物时系统计算。根据公司的收入确认政策,未交付运费的收入在财务报表中递延。用于计算每英担收入的账单收入不会根据财务报表中递延的收入部分进行调整。
● | 管理成本结构的能力,主要是在工资、工资和福利(“劳动力”)领域,总成本结构主要由以下因素衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
我们还量化了某些关键的运营统计数据,管理层使用这些统计数据来评估资产货运网络内运营的生产率,并衡量战略举措的有效性,以便在不同时期管理细分市场的成本结构。以下定义了这些衡量标准,并在基于资产的细分结果中的基于资产的运营费用部分进一步讨论了这些衡量标准:
● | 每个DSY小时的发货量-总发货量除以码头、街道和庭院(“DSY”)小时数,以衡量该部门本地运营的劳动效率。 |
● | 英磅每英里-总磅数除以在用于衡量线路运输作业劳动效率的一段时间内行驶的总里程,尽管此指标受到其他因素的影响,包括货运密度、装载效率、平均运输长度以及购买的运输(包括铁路服务)的使用程度。 |
我们行业内的其他公司可能会提出不同的主要业绩指标或经营统计数字,或计算不同的指标,因此,我们的主要业绩指标或经营统计数字未必能与其他公司同类的业绩指标或经营统计数字相提并论。关键绩效指标或运营统计数据应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标或运营统计数据不应被解释为比根据公认会计原则确定的运营收入、运营现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的业绩。
截至2020年9月,我们资产部门约82%的员工受到ABF国家主运费协议(2018年ABF NMFA)的覆盖,该协议是与国际卡车司机兄弟会(IBT)达成的集体谈判协议,有效期至2023年6月30日。 根据2018年ABF NMFA,合同工资和福利成本,包括批准奖金和假期恢复,估计在协议结束前的复合年基础上增长约2.0%。根据合同,基于资产部门任何完整日历年的年度运营比率的利润分享奖金代表着2018年ABF NMFA下成本的额外增加。
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基于资产的细分结果
下表汇总了以资产为基础的部门的营业费用和营业收入占收入的百分比:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 |
| |||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2020 | 2019 | |||||
基于资产的运营费用(运营比率) | ||||||||||
工资、工资和福利 |
| 51.2 | % | 52.4 | % | 53.3 | % | 53.6 | % | |
燃料、补给和开支 |
| 8.9 | 11.6 | 10.2 | 12.0 | |||||
营业税和营业执照 |
| 2.2 | 2.3 | 2.4 | 2.3 | |||||
保险 |
| 1.5 | 1.4 | 1.6 | 1.4 | |||||
通信和公用事业 |
| 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | |||||
折旧摊销 |
| 4.3 | 4.2 | 4.6 | 4.0 | |||||
租金和购买的交通工具 |
| 12.4 | 10.8 | 11.2 | 10.2 | |||||
共享服务 |
| 10.8 | 9.9 | 10.1 | 9.9 | |||||
出售财产和设备的收益 |
| — | — | (0.2) | (0.1) | |||||
创新技术成本(1) | 1.1 | 0.8 | 1.0 | 0.6 | ||||||
其他 |
| 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.2 | |||||
| 93.5 | % | 94.4 | % | 95.4 | % | 95.0 | % | ||
基于资产的营业收入 |
| 6.5 | % | 5.6 | % | 4.6 | % | 5.0 | % |
(1) | 代表与ABF货运公司货运装卸试点测试计划相关的成本。 |
下表提供了之前在基于资产的概述中定义的基于资产的部门的主要运营统计数据的比较:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| |||||||
工作日(1) |
| 64.0 |
| 63.5 |
| 191.5 |
| 190.0 | |||||||||||
每英担计费收入1美分,包括燃油附加费 | $ | 35.69 | $ | 36.35 |
| (1.8) | % | $ | 34.21 | $ | 35.38 |
| (3.3) | % | |||||
磅 |
| 1,584,516,960 |
| 1,552,739,025 |
| 2.0 | % |
| 4,523,837,559 |
| 4,622,532,207 |
| (2.1) | % | |||||
每天英镑 |
| 24,758,078 |
| 24,452,583 |
| 1.2 | % |
| 23,623,173 |
| 24,329,117 |
| (2.9) | % | |||||
每天的发货量 |
| 19,421 |
| 20,027 |
| (3.0) | % |
| 18,535 |
| 19,762 |
| (6.2) | % | |||||
每个DSY小时的发货量 |
| 0.457 |
| 0.440 |
| 3.9 | % |
| 0.453 |
| 0.437 |
| 3.7 | % | |||||
每批货英镑 |
| 1,275 |
| 1,221 |
| 4.4 | % |
| 1,275 |
| 1,231 |
| 3.6 | % | |||||
英磅每英里 |
| 19.23 |
| 18.73 |
| 2.7 | % |
| 19.74 |
| 19.21 |
| 2.8 | % | |||||
平均运输长度(英里) | 1,096 | 1,040 | 5.4 | % | 1,074 | 1,035 | 3.8 | % |
(1) | 工作日表示在扣除节假日和周末因素后的期间内的工作天数。 |
基于资产的收入
截至2020年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门收入分别为561.9美元和15.376亿美元,而2019年同期分别为565.6美元和16.313亿美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的账单收入(如资产部门概述中所述)每天分别下降0.6%和6.1%。在截至2020年9月30日的三个月里,账单收入的下降反映了每英担总账单收入(包括燃油附加费)比2019年同期下降1.8%,但与2019年同期相比,日吨位增加1.2%部分抵消了这一下降。在截至2020年9月30日的9个月中,账单收入的下降反映出
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与2019年同期相比,每英担总账单收入(包括燃油附加费)和日吨位减少2.9%。截至2020年9月30日的9个月,由于新冠肺炎疫情导致2020年第二季度对该细分市场服务的需求减少,资产收入受到了负面影响。与2019年同期相比,2020年第三季度工作日增加了半天,2020年前九个月增加了一个半天。
在截至2020年9月30日的三个月中,与2019年同期相比,日吨位增长1.2%,反映出LTL额定吨位的中位数百分比增长,部分被在资产网络中移动的卡车额定现货发货量两位数百分比的下降所抵消。截至2020年9月30日的9个月中,日吨位同比下降2.9%,反映出LTL额定吨位的低个位数百分比下降,以及在资产网络中移动的卡车额定现货发货量的中位数个位数下降。在截至2020年9月30日的9个月里,与去年同期的吨位相比受到了新冠肺炎疫情的负面影响,这场疫情从2020年3月下旬开始扰乱了客户的航运模式,并在整个2020年第二季度减少了需求,然后在2020年第三季度恢复到更具可比性的同比吨位水平。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,总出货量每天分别下降3.0%和6.2%。截至2020年9月30日的3个月和9个月的出货量水平下降,以及截至2020年9月30日的9个月的吨位水平下降,是由公布的LTL评级的传统出货量下降推动的。这些减少被2019年下半年实施的技术驱动的举措的积极影响部分抵消,这些举措旨在用交易性LTL额定发货量填补可用的基于资产的设备产能。与2019年同期相比,这些较大尺寸的LTL额定发货导致截至2020年9月30日的三个月和九个月每批货物的LTL额定重量分别增加了7.4%和4.0%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的每英担总账单收入分别下降1.8%和3.3%,这是由于燃油附加费收入下降,以及反映较重交易性发货和新冠肺炎疫情对货运环境的影响的货运组合和发货情况的变化。剔除交易性发货和燃油附加费的影响,与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们传统的LTL运费的每英担计费收入分别增长了中位数和高个位数。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内续签的延期定价协议和年度谈判合同的账户价格分别上涨了约2.5%和3.4%。合同业务的定价低于历史平均涨幅,主要原因是与新冠肺炎疫情相关的中断和客户业务水平。理性的定价环境在市场上继续存在。基于资产的部门对其LTL基本费率关税实施了5.9%的名义一般费率上调,从2020年2月24日和2019年2月4日起生效,尽管费率变化因路线和发货特征而异。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门的平均名义燃油附加费费率分别比2019年同期下降了约350和270个基点。在柴油价格变动期间,燃油附加费和有关的直接柴油成本亦有不同程度的变化。根据这些变化的速度以及对其他燃料和能源相关领域成本的影响,营业利润率可能会受到影响。无论燃油价格是波动还是保持不变,如果竞争压力限制了我们收回燃油附加费的能力,经营业绩可能会受到不利影响。在燃油价格下跌期间,燃油附加费百分比也会下降,这对每英担总账单收入指标产生了负面影响,从而影响了收入。收入的下降可能与我们的燃料成本不成比例。该部门的经营业绩将继续受到燃油价格和相关燃油附加费进一步变化的影响。
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基于资产的营业收入
截至2020年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门分别产生了3660万美元和7090万美元的营业收入,而2019年同期分别为3170万美元和8150万美元。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,基于资产的部门营运比率提高了0.9个百分点,反映了相对于收入水平略有下降的成本管理。在截至2020年9月30日的9个月里,基于资产的部门营运比率比去年同期增长了0.4个百分点。截至2020年9月30日的9个月的经营业绩较上年同期下降,主要反映了之前讨论的收入大幅下降,但被2020年4月实施的基于资产的网络的成本削减举措和运营变化部分抵消,正如我们之前在MD&A总部的新冠肺炎商业回应中所讨论的那样。
该部门的营业比率也受到以下段落讨论的营业费用变化的影响。
基于资产的运营费用
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,在运营费用中报告为工资、工资和福利的劳动力成本分别占基于资产的部门收入的51.2%和53.3%,而2019年同期分别为52.4%和53.6%。工资、工资和福利占收入的百分比的提高被收入下降的影响部分抵消,因为运营成本的一部分本质上是固定的,随着收入水平的下降而作为收入的百分比增加。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的工资、工资和福利分别减少了910万美元和5360万美元。2020年第三季度劳动力成本的下降主要反映了管理工时以降低出货量水平的影响,如以下段落所述。在截至2020年9月30日的9个月期间,较低的劳动力成本主要反映了为应对新冠肺炎对2020年第二季度业务水平的负面影响而进行的工资和劳动力削减。截至2020年9月30日的三个月和九个月的人工成本也受益于我们基于资产的网络的运营变化 (之前在我们的《新冠肺炎商业回应》中曾在MD&A总部讨论过)。这些劳动力成本的下降被以下因素部分抵消:2020年第三季度预计可自由支配的非工会工资和奖励支付的费用应计费用(之前在MD&A总部对我们的新冠肺炎业务应对的2020年第四季度更新中讨论过);某些绩效激励计划的更高费用应计费用,其认可时间受到新冠肺炎疫情对2020年上半年业绩的影响;以及2018年ABF NMFA项下合同工资和福利贡献率的同比增长。2018年ABF NMFA的合同工资率从2020年7月1日起上涨了1.6%,医疗、福利和养老金福利缴费率平均上涨了约1.2%,主要从2020年8月1日起生效。
虽然基于资产的部门根据发货水平管理成本,但工资、工资和福利的部分本质上是固定的,在该部门努力维持客户服务时,将整个系统的劳动力成本结构与相应的吨位和发货水平保持一致所需的调整是有限的。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,每DSY小时的出货量分别增长了3.9%和3.7%,每英里出货量分别增长了2.7%和2.8%,反映了通过出货量水平和数据启用技术的应用来管理成本的努力。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,较重的交易性LTL级发货数量增加,有助于改善基于资产的网络中的运营指标,因为这些交易性发货通常需要较少的处理,并利用了可用拖车空间,否则这些空间将是空的。在截至2020年9月30日的9个月里,生产率措施还受益于客户扩大预约窗口的影响,以及2020年第二季度许多州对商业运营和居民居家订单的限制导致道路不那么拥堵的影响。
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与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,燃料、供应和费用占收入的百分比分别下降了2.7和1.8个百分点,这主要是由于燃料成本下降,因为截至2020年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门的每加仑平均燃料价格(不含税)与2019年同期相比分别下降了约34%和32%。由于业务水平下降而导致的行驶里程减少也是燃料、供应和费用同比下降的原因之一。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销占收入的百分比分别增加了0.1和0.6个百分点,这主要是因为新收入设备采购成本增加,以及与电子测井设备(ELD)和其他安全设备增强相关的单位成本增加。折旧和摊销占收入的百分比的增加也受到收入下降的影响,因为这些成本的一部分本质上是固定的,随着收入水平的下降而作为收入的百分比增加。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,租金和购买的交通工具占收入的比例分别上升了1.6和1.0个百分点。租金和购买的运输增加,主要是由于满足客户需求所需的铁路使用率和线路运输的增加,因为在2020年第三季度,整个基于资产的系统的货运需求增长不一致。在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间,铁路里程分别比去年同期增加了约25%和14%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,共享服务占收入的比例分别上升了0.9和0.2个百分点。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,这些成本增加了460万美元,主要是因为某些绩效激励计划的费用应计费用较高,而新冠肺炎疫情对2020年上半年经营业绩的影响影响了认可的时机。在截至2020年9月30日的9个月里,共享服务占收入的百分比的变化受到收入下降的影响,与去年同期相比,这些成本减少了650万美元,主要是由于新冠肺炎疫情对2020年第二季度货运服务需求的负面影响,导致前9个月业务水平下降导致成本下降。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,创新技术成本占收入的比例分别上升了0.3和0.4个百分点,这主要是由于ABF货运公司货运装卸试点测试计划的活动增加。ArcBest Technologies是我们的全资子公司,专注于供应链执行技术的进步,该公司于2019年初开始了一项试点测试计划(简称试点计划),以改善ABF货运公司的货运处理能力。在有限的几个地点进行试点还处于早期阶段。ABF货运公司在印第安纳州的试飞地区以及堪萨斯城一个新的配送中心租用了新的设施,该中心于2020年第三季度末开始运营。虽然ArcBest认为试点有潜力提供更安全和更好的货运处理,但在确定概念证据时将涉及许多因素,不能保证试点测试将成功或扩大到目前测试地点以外的地方。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,与ABF货运公司货运处理试点测试计划相关的创新技术成本分别影响了基于资产的部门的运营业绩,分别为620万美元和1550万美元,而2019年同期分别为470万美元和920万美元。我们预计与试点相关的创新技术成本将在2020年第四季度影响我们基于资产的运营费用约600万美元,而2019年第四季度为450万美元。
基于资产的细分市场-2020年10月
我们在2020年第三季度经历的基于资产的业务水平的改善持续到2020年10月。虽然2020年10月的统计数据尚未最终敲定,但与2019年10月相比,2020年10月基于资产的初步账单收入每天增长约9%,反映出日均总吨位增加约10%,部分被每英担总账单收入(包括燃油附加费)下降约1%所抵消。
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根据初步结果,与去年同期相比,2020年10月LTL额定吨位增长了两位数百分比,而在资产网络中移动的卡车额定现货发货量增长了中位数百分比。2020年10月的卡车额定发货量反映出,与2019年同期相比,U-Pack业务量有所增加,因为由于2020年第二季度新冠肺炎疫情的干扰,我们的家用商品搬运服务的需求在今年晚些时候发生了转移,这一需求通常在今年第二季度和第三季度较为强劲。与2019年10月相比,2020年10月的日总出货量增加了约1%。2020年10月,每批货物的总重量增加了约9%,其中LTL级别的货物的每批货物的重量比去年同期增加了约11%,反映了更多交易较重的LTL级别货物的影响以及客户组合的变化。
2020年10月每英担总账单收入的下降反映了燃油附加费收入的下降和运费结构的变化。尽管2020年10月的定价环境继续是理性的,但交易量较大的LTL评级船货数量增加,对收益率指标产生了负面影响。剔除燃油附加费和交易性发货的影响,与2019年10月相比,传统发布的LTL评级业务的定价增加了一个低至个位数的百分比,该指标受到业务组合变化的压力。与2019年相比,2020年10月的基于资产的收入受到燃油附加费收入下降的负面影响,原因是名义燃油附加费税率下降了约390个基点,而总燃料成本也有所下降。
目前的经济状况将继续影响我们基于资产的部门的吨位水平及其服务价格,因此,不能保证我们的基于资产的部门将保持或实现当前经营业绩的改善。我们在以资产为基础的网络中管理运营成本的努力可能不会直接对应于业务水平的重大变化,也不能保证新冠肺炎疫情的影响不会对我们未来的运营业绩产生不利影响。此外,竞争环境可能会限制基于资产的部门确保LTL基本运费有足够的增长,并可能限制未来收回的燃油附加费收入。
资产-轻型运营
资源-灯光概述
ArcBest和FleetNet的可报告细分市场结合在一起,代表了我们的轻资产运营。我们的轻资产业务是我们为客户提供单一来源集成物流解决方案的战略的关键组成部分,旨在满足客户遇到的复杂供应链和独特的运输要求。
我们的轻资产运营受到一般经济状况以及其他一些竞争因素的影响,这些因素在我们2019年年报的Form 10-K第一部分的第1项(业务)和1A项(风险因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我们的轻资产运营业绩所需的关键指标。这些关键指标被管理层用来评估部门的经营业绩,并在我们的轻资产部门的业绩中衡量战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这是分析各时期分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们的轻资产运营结果的整个讨论中提及:
● | 客户对物流和优质运输服务的需求,以及影响用于衡量业务水平变化的发货或服务事件数量的经济因素,主要通过以下方式衡量: |
每天的发货量-ArcBest部门的总发货量(不包括下面讨论的管理运输解决方案)除以该期间的工作日天数(与去年同期相比)。
服务事件-与去年同期相比,FleetNet部门在此期间的路边、预防性维护或总服务事件。
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● | 获得的服务价格,主要由以下指标衡量: |
每批货物或活动的收入--与去年同期相比,部门总收入除以部门总出货量或活动(不包括以下讨论的ArcBest部门的受管运输解决方案)。
● | 市场容量和采购运输成本的可用性,以满足ArcBest细分市场的客户发货,采购运输成本的衡量标准表示为: |
采购运输成本占收入的百分比-第三方运输提供商在此期间运输或交付货物的费用除以该期间的分部收入,以百分比表示。
● | 管理业务成本,主要是在采购运输领域,总成本结构主要通过以下方式衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
介绍和讨论ArcBest部门的每次发货收入和每天发货量的关键运营统计数据不包括管理的运输解决方案交易的统计数据。管理运输解决方案的增长使这些服务的出货量增加到ArcBest部门总出货量的大约一半,而在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,这项业务在部门收入中所占比例不到20%。由于我们的受管运输解决方案的性质通常涉及大量发货,而每批发货的收入水平明显低于该部门的其他服务产品,因此纳入受管运输解决方案数据将导致关键的运营统计数据不能代表该部门的整体运营结果。因此,管理部门用来评估ArcBest部门绩效的关键运营统计数据不包括受管理的运输服务交易。
我们行业内的其他公司可能会提出不同的主要业绩指标,或以不同的方式计算其关键业绩指标;因此,我们的主要业绩指标可能无法与其他公司的同类指标相比较。关键绩效指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标不应被解释为比根据公认会计原则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的业绩。
资产-轻量级结果
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们轻资产业务的总收入分别为267.8美元和683.0美元,而2019年同期分别为253.7美元和713.1美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,在扣除其他收入和公司间抵销之前,我们的Asset-Light运营部门的总收入分别占我们总收入的约32%和31%,而截至2019年9月30日的三个月和九个月,这一比例分别约为31%和30%。与去年同期相比,我们截至2020年9月30日的9个月的轻资产业绩反映了新冠肺炎疫情导致2020年第二季度需求减少的影响。
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弧形最佳线段
下表汇总了ArcBest部门的运营费用和运营收入占收入的百分比:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||
ArcBest部门运营费用(运营比率) | ||||||||||
购买的交通工具 |
| 83.4 | % | 82.4 | % | 83.1 | % | 81.6 | % | |
用品和费用 |
| 1.3 | 1.4 | 1.3 | 1.5 | |||||
折旧摊销 |
| 1.1 | 1.3 | 1.4 | 1.6 | |||||
共享服务 |
| 11.1 | 12.5 | 12.1 | 12.9 | |||||
其他 |
| 0.9 | 1.2 | 1.2 | 1.3 | |||||
| 97.8 | % | 98.8 | % | 99.1 | % | 98.9 | % | ||
ArcBest部门营业收入 |
| 2.2 | % | 1.2 | % | 0.9 | % | 1.1 | % |
下表比较了先前在资产-灯光概述部分中定义的ArcBest细分市场的主要运营统计数据:
同比变化% | ||||||
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | |||||
2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||
每批货物的收入 | 5.7% | 0.7% | ||||
每天的发货量 | (0.4%) | (11.1%) |
截至2020年9月30日的三个月和九个月,ArcBest部门的总收入分别为217.3美元和533.5美元,而2019年同期分别为199.8美元和554.1美元。与2019年第三季度相比,2020年第三季度收入增长8.8%,这主要反映了与卡车运力收紧导致的市场价格上涨相关的每批货物收入的增加,但这部分被每天出货量略有下降所抵消。与2019年第三季度相比,对管理运输和国际服务的需求增加,以及本季度增加了半个工作日,也是2020年第三季度收入增长的原因之一。截至2020年9月30日止九个月的收入下降3.7%,主要是由于日发货量(不包括受管理的运输发货量)减少11.1%的影响,反映了2020年第一季度经济环境的疲软,以及新冠肺炎疫情对客户需求的影响,包括在2020年第二季度关闭某些客户的业务一段时间。与2019年同期相比,该部门截至2020年9月30日的9个月的收入下降,部分被对管理运输服务的更高需求所抵消。
我们的ArcBest细分市场业务水平在2020年第三季度的每个月都有所提高。在每天的基础上,ArcBest部门的收入在2020年7月、8月和9月分别比前一个月增长了17.3%、17.9%和2.0%,反映出2020年7月和8月的日发货量水平分别为10.6%和10.2%的月度改善,而2020年9月的发货量水平与前一个月相比相对持平。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,营业收入总额分别为480万美元和470万美元,而2019年同期分别为250万美元和630万美元,主要反映了收入的变化。 与2019年第三季度相比,客户发货水平增加,加上物流市场设备供应有限,对2020年第三季度优质地面加速服务的需求产生了积极影响,并促进了该部门的运营改善。对于ArcBest部门,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,购买的运输成本占收入的比例分别增加了1.0和1.5个百分点。由于市场状况和运费结构的变化,购买运输所支付的价格比我们获得的价格增长了更高的百分比。
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与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,利润率出现了压缩。ArcBest部门的经营业绩得益于较低的业务水平和2020年4月实施的企业成本削减举措导致的共享服务成本降低,正如我们在MD&A总部的新冠肺炎商业回应中所讨论的那样。虽然ArcBest部门根据出货量管理成本,但部分运营费用本质上是固定的,随着该部门努力增强产能来源和维持客户服务,成本削减可能受到限制。
ArcBest细分市场-2020年10月
我们的ArcBest部门在2020年第三季度经历的业务水平的改善持续到2020年10月。虽然2020年10月的统计数据尚未最终确定,但我们的ArcBest部门在2020年10月每天的初步收入比上一年同期增长了约31%,反映出每批货物的收入增加了约17%,因为该部门继续受益于卡车运力收紧导致的市场价格上涨,以及每天发货量增加约11%(不包括管理的运输发货量)。与去年同期相比,2020年10月的收入也受到了对管理运输解决方案的持续需求的积极影响。2020年10月,购买的运输费用约占收入的84%,而2019年10月约占收入的83%。由于市场卡车运力收紧,采购运费也有所上升,导致ArcBest部门2020年10月的整体利润率比2019年10月有所压缩。目前的经济状况将继续影响我们ArcBest部门的业务水平和采购运输成本,因此,不能保证新冠肺炎疫情的影响不会对我们ArcBest部门未来的经营业绩产生不利影响。
舰队网段
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,FleetNet的总收入分别为5,050万美元和149.4美元,而2019年同期分别为5,400万美元和159.0美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的营收分别下降了6.4%和6.0%,原因是服务事件数量减少,主要反映了新冠肺炎疫情导致客户驾驶里程减少。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,FleetNet的营业收入总额分别为100万美元和280万美元,而2019年同期分别为120万美元和370万美元。FleetNet的营业利润率受到以下因素的影响:截至2020年9月30日的三个月和九个月,与去年同期相比,维修服务的每项活动的收入下降,以及收入下降的影响,因为运营成本的一部分本质上是固定的,占收入的百分比随着收入的下降而增加。
轻资产调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)
我们根据公认会计准则报告我们的财务结果。然而,管理层认为,用于内部分析的某些非GAAP业绩衡量标准和比率,如调整后的EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部用于评估核心经营业绩的相同信息,并提供了当期和上一期业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。某些非GAAP衡量标准的使用提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目对经营结果的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为业绩和业务规划的关键衡量标准。这一衡量标准对于分析我们的轻资产业务特别有意义,因为它排除了收购的无形资产和软件的摊销,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。管理层还认为,调整后的EBITDA是相关和有用的信息,因为EBITDA是分析师、投资者和其他人普遍报告和广泛使用的标准指标,用于衡量轻资产企业的财务业绩和偿债能力。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非GAAP财务指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比根据公认会计原则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准。
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资产-调整后的EBITDA
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
弧形最佳线段 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 4,831 | $ | 2,452 | $ | 4,725 | $ | 6,304 | |||||
折旧摊销(2) | 2,413 | 2,607 | 7,332 | 8,813 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 7,244 | $ | 5,059 | $ | 12,057 | $ | 15,117 | |||||
舰队网段 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 987 | $ | 1,171 | $ | 2,809 | $ | 3,685 | |||||
折旧摊销 | 411 | 332 | 1,204 | 982 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 1,398 | $ | 1,503 | $ | 4,013 | $ | 4,667 | |||||
总资产-轻型 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 5,818 | $ | 3,623 | $ | 7,534 | $ | 9,989 | |||||
折旧摊销(2) | 2,824 | 2,939 | 8,536 | 9,795 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 8,642 | $ | 6,562 | $ | 16,070 | $ | 19,784 |
(1) | 此表所示的调整后EBITDA的计算从营业收入开始,因为其他收入(成本)、所得税和净收入是在综合水平上报告的,不包括在管理层为做出经营决策而评估的营业部门财务信息中。合并调整后EBITDA在经营业绩的合并结果部分与合并净收入进行核对。 |
(2) | 对于ArcBest部门,包括截至2020年9月30日的三个月和九个月收购的无形资产分别摊销90万美元和280万美元,而2019年同期分别为110万美元和340万美元。 |
当前经济状况
鉴于目前的经济状况和新冠肺炎疫情对我们业务的潜在持续影响,不能保证我们对定价环境和经济状况的估计和假设将被证明是准确的,这些估计和假设是为了进行与营业资产和递延税项资产相关的减值测试而做出的。业务水平的大幅下降或现金流假设的其他变化或其他对我们报告单位的运营的公允价值产生负面影响的因素可能导致减值,从而导致我们ArcBest部门相当大一部分商誉和无形资产的非现金冲销,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀的影响
随着经济环境的变化,我们不能保证通胀状况会对我们的业务造成潜在的影响。一般来说,与我们基于资产的业务相关的劳动力和燃料成本的通胀上涨,历史上大多通过价格上涨和燃油附加费来抵消。在燃油价格上涨期间,较高的燃油附加费对客户的整体价格的影响,影响了我们获得基本运费上调的能力。此外,我们与一些客户之间的某些非标准安排限制了燃油附加费的收回金额。我们基于资产的收入的基本价上涨的时间和幅度可能与合同上的工资率增长和其他成本要素的通胀增长不一致,因此可能对我们的经营业绩产生不利影响。
一般来说,我们轻资产业务的劳动力和运营成本的通胀增长在历史上都是通过价格上涨来抵消的。然而,在经济低迷期间,定价环境通常会变得更具竞争性,这可能会像过去一样,影响在这段时间内和之后从客户那里获得提价的能力。
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此外,部分由于通胀压力,我们的收入设备(拖拉机和拖车)已经并很可能继续以更高的单位成本更换,这可能会导致单位折旧费增加。我们在制定定价政策时会考虑这些成本,尽管整体运费结构是由基于提供给客户的价值的市场力量决定的。在经济衰退和不确定的经济条件下,基于资产的部门完全抵消通胀和合同成本增加的能力可能会面临挑战。
环境和法律事务
我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束,这些法律法规涉及以下方面:排放控制、危险材料的运输或处理、地下和地上储罐、雨水污染预防、石油产品泄漏应急计划以及废油处理。我们可以运输或安排危险材料和爆炸物的运输,我们在卡车服务中心和其他工业活动所在的工业区运营,在那里可能会发生地下水或其他形式的环境污染。请参阅本季度报告第I部分FORM 10-Q第1项中包含的合并财务报表附注K,以进一步讨论我们所受的环境事项以及我们目前在合并财务报表中记录的与该等事项相关的金额储备。
我们涉及各种法律诉讼,其中大部分是在正常业务过程中发生的。我们为正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但有一定的自保留成限额。我们经常为估计的法律、环境和自我保险风险建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到记录的金额,日常法律事务预计不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
信息技术与网络安全
我们依赖于我们信息系统的正常运行、可用性和安全性,包括通信、数据处理、财务和操作系统,以及对我们业务的高效运营不可或缺的专有软件程序。网络安全攻击和其他影响这些系统的可用性、可靠性、速度、准确性或其他正常功能的网络事件,或导致专有信息或敏感或机密数据泄露的网络安全攻击和其他网络事件可能会对我们的运营产生重大影响。我们可能开发和实施的任何新的或增强的技术也可能受到网络安全攻击,可能更容易发生相关事件。我们还使用由第三方提供的某些软件应用程序;向第三方提供基础数据;向提供某些外包管理功能或其他服务的第三方授予对我们某些系统的访问权限;以及越来越多地通过联网的信息技术系统与我们的客户和第三方存储和传输数据,这些都可能增加网络安全事件的风险。尽管我们努力谨慎地选择第三方供应商,但我们不控制他们的行为,由这些第三方引起或影响的任何问题,包括供应商的网络攻击和安全漏洞,都可能导致索赔、诉讼、损失和/或责任,并对我们向客户提供服务或以其他方式开展业务的能力造成不利影响。我们的信息系统通过物理和软件保护以及管理层认为合适的备份系统得到保护。然而,要防范断电、电信故障、网络安全攻击的可能性是不可行的。, 以及任何可能出现的潜在情况下的其他网络事件。为了减少主数据中心发生此类事件的可能性,我们实施了各种系统,包括冗余电信设施、将关键数据复制到异地位置、保护现场数据中心的灭火系统以及电力保护和发电设施。我们还有灾难性的灾难恢复计划和备用处理能力,可用于我们的关键数据流程,以防发生灾难,导致其中一个数据中心无法使用。为了保护我们员工的健康,并遵守因新冠肺炎疫情而实施的社交距离指导方针,我们的许多员工都在远程工作,这可能会增加网络安全事件的脆弱性。我们继续实施强有力的物理和网络安全措施,试图保护我们的系统,以满足我们在远程工作环境中的运营需求,并为我们的客户提供不间断的服务。
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我们的财产和网络保险将在发生灾难或某些网络事件(包括与这些事件相关的某些业务中断事件)时抵消超出一定承保限额的损失;然而,灾难或重大网络事件造成的损失可能超出我们的保险范围,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们没有专门针对大流行造成的损失的保险。我们的信息技术系统发生重大中断或发生重大网络安全事件,包括拒绝服务、系统故障、安全漏洞、员工或供应商故意或无意访问我们的系统或数据、恶意软件中断或其他损坏,都可能中断或延迟我们的运营、损害我们的声誉、导致客户流失、导致财务报告中的错误或延迟、使我们面临损失或诉讼的风险,和/或导致我们花费大量时间和费用来补救此类事件。我们经历过一些事件,涉及企图拒绝服务攻击、恶意软件攻击以及其他旨在扰乱信息系统、非法获取有价值信息或导致其他类型的恶意事件的事件,这些事件可能会对我们的业务造成损害。据我们所知,到目前为止,我们采取的各种保护措施在识别这些类型的事件方面是有效的,可以将对我们业务的影响降至最低。我们必须不断监察和发展我们的资讯科技网络和基础设施,以预防、侦测、处理和减低未经授权进入、误用和感染电脑病毒的风险。, 以及其他可能对安全造成影响的事件。我们已经并将继续在技术和流程方面进行重大财务投资,以降低这些风险。我们还提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训。管理层不知道有任何网络安全事件对我们的运营产生了实质性影响,尽管不能保证可能对我们的运营产生实质性影响的网络事件不会发生。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资,运营产生的现金,以及我们循环信贷安排或应收账款证券化计划下的借款能力。
现金流与短期投资
现金和现金等价物以及短期投资的构成如下:
9月30日 | 12月31日 |
| ||||
2020 |
| 2019 |
| |||
(单位:万人) |
| |||||
现金和现金等价物(1) | $ | 267,645 | $ | 201,909 | ||
短期投资(2) |
| 83,411 |
| 116,579 | ||
总计(3) | $ | 351,056 | $ | 318,488 |
(1) | 现金等价物由货币市场基金组成。和可变利率即期票据. |
(2) | 短期投资包括存单以及美国国债。 |
(3) | 现金,可变利率即期票据,存单按成本加应计利息计入,接近公允价值。货币市场基金根据报价按公允价值记录。 美国国库券记录在摊销成本加上应计利息。At 2020年9月30日12月31日,2019, c灰烬、现金等价物和短期投资总额分别为118.1美元和6,620万美元,既不是FDIC的保险,也不是美国政府的直接债务。 |
从2019年12月31日到2020年9月30日,现金、现金等价物和短期投资增加了3260万美元。在截至2020年9月30日的9个月期间,运营部门提供的现金用于偿还8460万美元的长期债务(扣除我们2.25亿美元融资安排的借款);为1120万美元的资本支出提供资金,扣除资产出售收益(另外5300万美元的某些基于资产的营收设备的资金来自应付票据);为960万美元的内部开发软件提供资金;支付610万美元的普通股股息;以及购买570万美元的库存股。
截至2020年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金为1.513亿美元,而去年同期为138.0美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,净收入增加了170万美元。不包括净收入的增长,与同期相比,截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的现金增加了1160万美元
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2019年,主要是由于经营资产和负债的现金流发生变化。由于近几个月业务水平的改善,正如之前在MD&A的运营业绩部分所述,截至2020年9月30日的9个月,应收账款余额增加,而2019年同期应收账款减少。此外,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的应付账款和应计费用有所增加,原因是业务活动增加,以及2020年期间某些绩效激励计划的应计费用增加的影响。经营活动提供的现金包括联邦、州和外国所得税支付(扣除联邦和州所得税退款),截至2020年9月30日的9个月为880万美元,而截至2019年9月30日的9个月,联邦、州和外国所得税支付(扣除州所得税退款)为1,160万美元。
融资安排
根据我们的第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),我们有一项循环信贷安排(“信贷安排”),初始最高信贷金额为250.0美元,其中截至2019年12月31日的未偿还贷款为7,000万美元。我们可以选择要求额外的循环承诺或根据该承诺提供的高达125.0美元的增量定期贷款,但须受信贷协议规定的某些额外条件的限制。我们的应收账款证券化计划允许根据该计划提供1.25亿美元的现金收益,并具有手风琴功能,允许我们在满足某些条件的情况下申请高达2500万美元的额外借款。截至2019年12月31日,我们的应收账款证券化计划下有4000万美元的未偿还款项。2020年3月,我们动用了我们信贷安排初始最高信贷额度下剩余的1.8亿美元可用借款能力,并根据我们的应收账款证券化计划额外借入了4500万美元。考虑到总体经济和金融市场的不确定性以及新冠肺炎疫情可能导致的现金流中断,这些借款是一项积极主动的措施,以增加我们的现金状况和保持财务灵活性。我们在2020年第二季度经历了客户账户支付趋势的稳定,在2020年第二季度和第三季度经历了积极的调整后EBITDA,并在2020年第三季度实现了业务水平的改善。基于这些因素以及我们对2020年剩余时间经营业绩和运营现金流的预测,我们在2020年第三季度偿还了1.8亿美元的信贷安排提款和8500万美元的应收账款证券化计划下的未偿还借款。
2020年5月4日,我们将5000万美元名义金额利率互换协议的期限从2022年6月30日延长至2024年10月1日。我们将获得基于一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮息金额,以换取从2022年6月30日开始支付0.43%的固定利率利息,这将贯穿整个协议剩余期限。从2022年6月30日至2024年10月1日,延长的利率互换协议将有效地将我们信贷安排下的5000万美元借款从浮动利率转换为固定利率,年利率基于截至2020年9月30日的我们信贷安排的保证金,年利率为1.56%。
我们的融资安排在我们的合并财务报表的附注F中进一步讨论,该附注F包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q中的第21项。
合同义务
我们有购买义务,包括授权购买和与供应商签订具有约束力的协议,涉及我们基于资产的业务中使用的营收设备、其他设备、设施改进、软件、某些服务合同以及截至2020年9月30日综合资产负债表中未计入金额的其他项目。截至2020年9月30日,这些购买义务总额为4160万美元,其中3210万美元预计在下一年内支付,810万美元在接下来的两年内支付,140万美元在五年内支付,前提是供应商完成对我们的承诺。截至2020年9月30日,我们的购买义务金额比2019年12月31日增加了790万美元,主要与我们2020年资本支出计划中包括的营收设备、房地产项目和技术进步有关。
截至2020年9月30日,主要与我们的基于资产的服务中心相关的运营租赁负债的合同义务总额为1.309亿美元,其中包括估算利息。截至2020年9月30日,我们的经营租赁负债的预定到期日在我们的合并财务报表的附注E中披露,该报表包括在本季度报告的第I部分,表格10-Q中的第1项。
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截至2020年9月30日,我们与应付票据相关的合同义务总计234.2美元(包括利息),比2019年12月31日增加了630万美元。应付票据为营收设备和软件采购提供融资。截至2020年9月30日,我们的长期债务的预定到期日在我们合并财务报表的附注F中披露,该报表包含在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第1项中。在截至2020年9月30日的9个月里,我们在Form 10-K的2019年年度报告中披露的合同义务没有其他实质性变化。
正如之前宣布的,我们最近为节省现金和降低成本以减轻新冠肺炎疫情对我们业务的财务影响而采取的行动包括将2020年的资本支出计划削减约30%,其中包括减少1,800万美元的设备采购收入。我们2020年的总资本支出(包括融资金额)现在估计在9000万美元至9500万美元之间(扣除资产出售)。这些2020年估计的净资本支出包括6400万美元的收入设备采购,主要用于我们的基于资产的业务。2020年剩余的预期资本支出包括房地产项目、我们基于资产的业务(包括叉车)的其他设施和搬运设备的成本,以及整个企业的技术投资。我们可以根据业务水平灵活调整2020年的某些计划资本支出。不包括无形资产摊销的折旧和摊销费用预计在2020年约为1.1亿美元。
ABF货运系统公司和我们基于资产的经营部门报告的某些其他子公司一般根据集体谈判协议和其他辅助补充协议中规定的合同雇员的工作时间为多雇主医疗、福利和养老金计划提供资金(见本季度报告第一部分10-Q表第1项中的综合财务报表附注G)。
其他流动性信息
新冠肺炎疫情对企业、经济和金融市场造成了破坏,其影响的严重性和持续时间仍存在不确定性。新冠肺炎对我们员工的健康和经济的影响,以及竞争性市场因素和对我们业务的相关影响,主要是吨位和发货量水平以及我们未来服务的定价,可能会影响我们在运营成本增加时从运营中产生现金并保持现金、现金等价物和手头短期投资的能力。我们的信贷安排和应收账款证券化计划通过灵活的借款和支付选择提供了可用的流动性来源。截至2020年9月30日,我们的信贷安排和应收账款证券化计划下的可用借款能力分别为1.8亿美元和1.133亿美元。我们相信,这些协议为我们的业务增长提供了必要的借款能力选择。我们相信,现有的现金、现金等价物、短期投资、运营产生的现金以及我们的信贷安排或应收账款证券化计划下的可用金额将足以支付我们的运营费用,为我们正在进行的技术投资提供资金,并偿还根据我们的融资安排到期的金额。应付票据、融资租赁和其他担保融资也可用于为资本支出提供资金,前提是此类安排可用,且条款为我们所接受。
2020年10月30日,我们的董事会宣布向截至2020年11月13日登记在册的股东派发每股0.08美元的股息。我们预计,在可预见的将来,我们的普通股将继续支付季度股息,尽管这方面不能有任何保证,因为未来的股息将由董事会酌情决定,并取决于我们未来的收益、资本要求和财务状况;根据我们的信贷协议支付股息的合同限制;以及其他因素。
我们有一个计划,可以在公开市场或私下协商的交易中回购我们的普通股。该计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。回购可以使用现金储备或其他可用的来源。在截至2020年9月30日的9个月里,我们购买了227,460股普通股,总成本为570万美元,剩余750万美元可用于根据当前的回购计划进行回购。
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金融工具
从历史上看,我们没有出于交易目的而进入金融工具,也没有历史上参与过燃油价格对冲计划。截至2020年9月30日,没有此类工具未偿还。我们有一项利率互换协议,这一协议在我们合并财务报表的附注F中进行了讨论,该协议包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第1项中。
资产负债表的变化
应收帐款
从2019年12月31日到2020年9月30日,应收账款增加了4120万美元,反映出2020年9月的业务水平高于2019年12月。
经营权资产和经营性租赁负债
自2019年12月31日至2020年9月30日,经营权资产增加4410万美元,包括本期部分在内的经营租赁负债增加4440万美元,主要原因是截至2020年9月30日的九个月内的新租赁和租赁续签。
应付帐款
从2019年12月31日到2020年9月30日,应付账款增加了2760万美元,主要是因为2020年9月的业务水平比2019年12月有所提高。
应计费用
从2019年12月31日到2020年9月30日,应计费用增加了1690万美元,主要是由于一定的应计费用绩效激励计划以及对我们的固定缴款计划的缴费,以及由于时间安排而产生的更高的工资和假期应计费用。这些增长被2020年9月30日与2019年12月31日相比与工人补偿和第三方意外保险相关的应计余额减少部分抵消,这主要是由于截至2020年9月30日的9个月的净付款超过索赔活动。
长期债务
从2019年12月31日到2020年9月30日,包括本期部分在内的长期债务减少了3160万美元,这主要是因为我们的应收账款证券化计划在2020年第三季度偿还了截至2019年12月31日尚未偿还的4000万美元余额。
表外安排
截至2020年9月30日,我们的购买义务表外安排总额为4160万美元,之前在流动性和资本资源的合同义务部分进行了讨论。
我们与未合并的特殊目的实体、可变利息实体或金融合伙企业没有投资、贷款或任何其他已知的合同安排,也没有与高管或董事的未偿还贷款。
所得税
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为24.9%和24.3%,而2019年同期分别为30.3%和28.3%。联邦法定税率为21.0%,扣除相关联邦扣减后的平均州税率约为5%。然而,各种因素可能会导致2020年全年税率与法定税率有较大差异。
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下表显示了根据所得税前收入计算的有效所得税税率和法定联邦所得税税率之间的对账:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 |
| ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||||||||||||||
(以千元为单位,百分比除外) | |||||||||||||||||||||||||
按法定联邦税率计提所得税拨备 | $ | 8,227 | 21.0 | % | $ | 4,902 | 21.0 | % | $ | 13,082 | 21.0 | % | $ | 13,335 | 21.0 | % | |||||||||
联邦所得税的影响: |
| ||||||||||||||||||||||||
替代燃料信贷 |
| (257) | (0.7) | % |
| — | — | % |
| (955) | (1.5) | % |
| — | — | % | |||||||||
不可扣除的费用和其他 |
| 550 | 1.5 | % |
| 342 | 1.4 | % |
| 930 | 1.5 | % |
| 1,178 | 1.9 | % | |||||||||
调高(调低)估价免税额 |
| 88 | 0.2 | % |
| (26) | (0.1) | % |
| 323 | 0.5 | % |
| (26) | — | % | |||||||||
不确定税收头寸的减少(1) | — | — | % | — | — | % | (933) | (1.5) | — | — | |||||||||||||||
来自既得RSU的税费 |
| (138) | (0.4) | % |
| 56 | 0.2 | % |
| 541 | 0.9 | % |
| 464 | 0.7 | % | |||||||||
联邦研发税收抵免 | (62) | (0.2) | % | — | — | % | (505) | (0.8) | % | — | — | % | |||||||||||||
非工会养老金终止费(2) | — | — | % | 1,040 | 4.5 | % | — | — | % | 1,040 | 1.6 | % | |||||||||||||
人寿保险收益和现金退还价值变动 | (316) | (0.8) | % | (117) | (0.4) | % | (54) | (0.1) | % | (570) | (0.9) | % | |||||||||||||
联邦所得税条款 | $ | 8,092 | 20.6 | % | $ | 6,197 | 26.6 | % | $ | 12,429 | 20.0 | % | $ | 15,421 | 24.3 | % | |||||||||
国家所得税规定 |
| 1,682 | 4.3 | % |
| 875 | 3.7 | % |
| 2,682 | 4.3 | % |
| 2,543 | 4.0 | % | |||||||||
所得税拨备总额 | $ | 9,774 | 24.9 | % | $ | 7,072 | 30.3 | % | $ | 15,111 | 24.3 | % | $ | 17,964 | 28.3 | % |
(1) | 联邦退税的诉讼时效于2020年第一季度到期,2018年为不确定的税收头寸设立了准备金。 |
(2) | 表示在截至2019年9月30日的三个月和九个月内确认的非现金养老金终止费用(没有税收优惠)的影响,该费用与滞留金额有关,在计划终止后非工会固定福利养老金义务结清之前,累积了其他全面损失(见本季度报告第I部分,Form 10-Q第I项中的合并财务报表附注G)。 |
截至2020年9月30日,我们在扣除估值津贴后有6070万美元的递延税净负债。我们通过考虑现有应税暂时性差异的未来逆转、未来应税收入和可用的纳税筹划策略,在2020年9月30日评估了对递延税项资产的估值免税额的必要性。截至2020年9月30日和2019年12月31日,递延税项资产的估值免税额分别为100万美元和70万美元。截至2020年9月30日,将在未来几年冲销的递延税项负债超过了递延税项资产。
财务报告收入可能与应税收入有很大不同,因为收入确认、出于税收目的的加速折旧等项目,以及大量的负债,如假期工资、工人补偿和其他负债,出于税收目的,通常只有在支付时才能扣除。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,财务报告收入超过了所得税法规定的收入。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们缴纳了920万美元的联邦、州和外国税款,并退还了前几年缴纳的40万美元的联邦和州所得税。管理层预计,在可预见的未来,所得税的现金支出不会大幅超过报告的所得税支出。
关键会计政策
我们的2019年年报Form 10-K中介绍了对了解我们的财务状况和经营结果以及需要管理层做出最困难判断的“关键”或最重要的会计政策。以下政策在截至2020年9月30日的9个月期间进行了更新,以采用会计准则更新。
应收账款准备
2020年1月1日,我们采用了ASC主题326,金融工具--信贷损失,(“ASC主题326”),它用被称为当前预期损失的预期损失方法取代了已发生损失方法模型。
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信用损失(“CECL”)方法。根据CECL方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款和其他应收账款。我们对应收账款保持信用损失准备(以前称为坏账准备)和收入调整。
我们根据历史趋势、围绕特定客户信用风险的因素以及对未来经济状况的预测来估算我们的信用损失拨备。为了收集有关这些趋势和因素的信息,我们对客户进行持续的信用评估,按业务部门对应收账款账龄进行分析,并在期末对未来经济状况进行分析。收入调整准备是根据历史趋势和当前有关趋势和业务变化的信息,对与已确认收入相关的潜在调整进行估计。由于许多因素,实际注销或调整可能与津贴估计不同,包括预测的经济环境的未来变化或围绕特定客户的新因素和风险。我们不断更新用于做出这些估计的历史记录,以反映最新的趋势、因素、预测和其他可用信息。管理层认为,这种方法在估计信贷损失和收入调整拨备(统称为我们的应收账款拨备)方面是可靠的。当应收账款被移交给托收机构或者被确定为无法收回时,应收账款从信用损失和收入调整准备中注销。
尚未采用的会计公告
新的会计规则和披露要求会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。已经发布但尚未对我们的财务报表生效的会计声明在我们的合并财务报表的附注A中以表格10-Q的形式在本季度报告第一部分的第一项中披露。管理层认为,没有新的会计准则发布但尚未生效,这将影响我们的关键会计政策。
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前瞻性陈述
本报告中的某些陈述和信息可能构成1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“预见”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“预定”、“应该”、“将”等术语以及类似的表述和这些术语的否定都是为了识别前瞻性表述。这些陈述是基于管理层基于现有信息的信念、假设和预期,并不是对未来业绩的保证,涉及一定的风险和不确定性(其中一些风险和不确定性超出我们的控制范围)。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的,但我们不能保证我们的预期将被证明是正确的。实际结果和结果可能与这些声明中明示、暗示或预测的结果大不相同,原因包括但不限于:我们的信息系统发生故障,包括对我们的运营至关重要或我们的信息技术平台所依赖的服务中断或故障;数据泄露和/或网络安全事件;维护第三方信息技术系统或许可证的能力;疾病或任何其他传染性疾病的广泛爆发以及流行病(包括新冠肺炎大流行)或任何其他公共卫生危机的影响;可能为应对大范围疾病而实施的监管措施,包括新冠肺炎疫情;我们的业务连续性计划在发生不利外部事件或条件时无法满足我们的运营需求;不及时或无效地制定和实施, 与新的或增强型技术或流程相关的潜在利益,包括ABF货运公司的试点测试计划和与之相关的任何注销;来自大客户的业务损失或减少;竞争计划和定价压力;总体经济状况和市场需求的相关变化,包括新冠肺炎疫情的影响和不确定性,这些影响我们服务的行业的业绩和需求,和/或限制客户获得充足的财务资源;管理我们的成本结构的能力,以及增长计划的时机和绩效,这些因素可能会影响我们所服务的行业的业绩和需求,和/或限制客户获得充足的财务资源;与员工(包括工会)的关系,以及我们吸引、留住和发展员工的能力;ABF货运公司集体谈判协议涵盖的未来集体谈判协议的不利条款或无法就员工停工达成协议;我们确保独立所有者经营者的能力和/或与我们使用其服务相关的运营或监管问题;可靠第三方服务的可用性和成本;燃料的可用性、燃油价格波动和相关燃油附加费变化对确保提高基本运费的影响,以及无法环境法律和法规,包括排放控制法规;工会员工工资和福利,包括改变对多雇主计划的缴费要求;针对我们的诉讼或索赔;关键员工的流失或无法执行继任规划战略;维护我们的知识产权、品牌, 这些风险包括公司声誉和公司声誉;融资安排契约的违约以及未来融资安排的可用性和条款;资本支出的时间和金额;自我保险索赔和保险费成本;新收益设备的价格上涨和减少,二手收益设备的价值下降,以及与设备相关的运营费用(如维护、燃料和相关税收)成本上升;商誉和无形资产的潜在减值;任何最近或未来收购的成本、整合和表现;季节性波动和不利天气条件;我们的国际业务产生的监管、经济和其他风险。这些风险和不确定性包括:恐怖主义或战争行为,或反恐和安全措施的影响;以及ArcBest不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的公开文件中详细描述的其他金融、运营和法律风险和不确定性。
有关可能导致我们的实际结果与预期结果不同的已知重要因素的更多信息,请参阅我们提交给证券交易委员会的文件,包括我们提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及当前的8-K表格报告。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止到本文发布之日为止的情况。我们没有义务在前瞻性陈述发表后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的融资安排在我们的合并财务报表的附注F中进行了讨论,这些财务报表包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第1项中。这些融资安排包括我们第三次修订和重申的信贷协议(“信贷协议”)下的循环信贷安排(“信贷安排”),初始最高信贷金额为250.0美元,以及应收账款证券化计划,该计划允许根据该计划提供1.25亿美元的初始现金收益。截至2019年12月31日,我们在我们的信贷安排下有7000万美元的未偿还借款,在我们的应收账款证券化计划下有4000万美元的未偿还借款。2020年3月,我们动用了我们信贷安排初始最高信贷额度下剩余的1.8亿美元可用借款能力,并根据我们的应收账款证券化计划额外借入了4500万美元。考虑到总体经济和金融市场的不确定性以及新冠肺炎疫情可能导致的现金流中断,这些借款是一项积极主动的措施,以增加我们的现金状况和保持财务灵活性。 由于我们综合净现金状况的改善,稳定的客户账户支付趋势,以及业务水平的提高,我们在2020年第三季度偿还了1.8亿美元的信贷安排提款和8500万美元的应收账款证券化计划下的未偿还借款。截至2020年9月30日,我们在信贷安排和应收账款证券化计划的初始最高信贷额度下分别拥有1.8亿美元和113.3美元的可用借款能力。我们的融资安排在我们的合并财务报表的附注F中进行了讨论,这些财务报表包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第1项中。
正如我们的2019年年报10-K表第II部分第7A项披露的那样,由于我们的信贷协议下借款的浮动利率,我们面临利率风险。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们没有修改我们的信贷安排、应收账款证券化计划或利率互换协议,因此,由于截至2020年9月30日我们的信贷协议下借款的浮动利率,我们面临利率风险,这在我们的2019年年报10-K表第7A部分披露。2020年5月4日,我们将5000万美元名义金额利率互换协议的期限从2022年6月30日延长至2024年10月1日。我们将获得基于一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮息金额,以换取从2022年6月30日开始支付0.43%的固定利率利息,这将贯穿整个协议剩余期限。从2022年6月30日至2024年10月1日,延长的利率互换协议将有效地将我们信贷安排下的5000万美元借款从浮动利率转换为固定利率,年利率基于截至2020年9月30日的我们信贷安排的保证金,年利率为1.56%。
与新冠肺炎大流行的持续经济影响相关的风险仍然不确定。有关新冠肺炎对我们业务的影响以及我们应对疫情的进一步讨论,请参阅本季度报告中的“第二项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。除了我们的2019年年报Form 10-K第2项中披露的风险因素外,我们还补充了本季度报告Form 10-Q第II部分第1A项中讨论的风险因素。
自2019年12月31日以来,公司在2019年年报10-K表格中报告的市场风险没有其他重大变化。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的。
公司财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。
其他信息
ArcBest公司
项目1.法律程序
有关本公司法律程序的信息,请参阅本季度报告第I部分表10-Q第1项下的附注K,法律程序、环境事项和其他事件。
第1A项。危险因素
公司的风险因素在公司2019年年报10-K表格中进行了全面描述。 考虑到新冠肺炎的流行,ArcBest正在补充“项目1A”中列出的风险因素。本公司2019年年报10-K表格中的“风险因素”,以及以下列出的风险因素。这些风险因素应与公司2019年年报Form 10-K中的风险因素一并阅读。
疾病或任何其他传染性疾病的广泛爆发,包括流行病或任何其他公共卫生危机的影响,以及为应对此类事件而实施的监管措施,都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响,并可能因另一种疾病、传染病或公共卫生危机的广泛爆发而受到负面影响。旨在防止卫生流行病蔓延的措施也可能对我们的业务产生不利影响。新冠肺炎疫情对世界各地的经济活动和经济状况造成了不利影响,并对金融市场造成了重大波动和破坏。控制新冠肺炎传播的努力导致了政府和其他当局施加限制,导致企业关闭和扰乱了全球供应链。新冠肺炎疫情和为防止其蔓延而采取的措施对我们的服务需求产生了负面影响,从而影响了我们的出货量和吨位水平,并可能继续对我们的业务产生进一步的负面影响。我们正在继续关注涉及我们的员工、客户和第三方服务提供商的发展。新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响程度尚不确定,将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间和严重程度,以及政府为应对疫情而实施的限制措施。长期的经济中断和由此导致的工业生产和制造业、消费者支出和对我们服务的需求的下降,以及我们的客户和其他业务合作伙伴履行义务的能力,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们或我们为我们提供服务所依赖的第三方可能会受到外部事件的不利影响,而我们的业务连续性计划可能无法充分保护我们。
恶劣天气、自然灾害、卫生流行病、战争或恐怖主义行为,以及影响我们或我们赖以为我们提供服务的第三方业务的其他不利外部事件或条件的发生,都有可能对我们开展业务的能力产生重大影响。虽然我们已经制定了业务连续性计划,包括紧急继任计划,但不能保证我们的计划能够成功实施。此外,即使我们成功实施我们的连续性计划,我们也可能产生巨额费用,而且不能保证我们的业务、财务状况和运营结果不会受到实质性影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a)最近出售的未登记证券。
没有。
(b)登记证券收益的使用。
没有。
(c)发行人和关联购买者购买股权证券。
总数量: | 极大值 |
| |||||||||
购买了股份 | 近似美元 |
| |||||||||
总人数 | 平均值 | 作为公开讨论的一部分 | 中国股票的价值体现在这一点上。 |
| |||||||
1%的股份 | 付出的代价 | 宣布 | 可能还没有买到 |
| |||||||
| 购得 |
| 每股收益(1) |
| 程序 |
| 在中国计划下(2) |
| |||
(单位:千人,不包括每股收益和每股收益) |
| ||||||||||
7/1/2020-7/30/2020 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 10,034 | |
8/1/2020-8/31/2020 |
| 27,604 |
| 31.81 |
| 27,604 |
| $ | 9,156 | ||
9/1/2020-9/30/2020 |
| 49,856 |
| 32.62 |
| 49,856 |
| $ | 7,530 | ||
总计 |
| 77,460 |
| $ | 32.33 |
| 77,460 |
(1) | 代表每股普通股支付的加权平均价(包括佣金)。 |
(2) | 2003年1月,公司董事会批准了一项2500万美元的普通股回购计划。董事会于2005年7月批准为目前的项目再拨款5000万美元。2015年10月,董事会延长了股票回购计划,总共提供了5000万美元可供购买。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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项目6.展品
以下证物与本报告一起提交或提供,或通过参考以前提交的材料而并入:
陈列品 |
|
|
不是的。 | ||
3.1 | 重述的公司注册证书(之前作为公司年度报告10-K表的附件3.1,于2019年2月28日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”),文号:20000-19969,并并入本文中作为参考)。? | |
3.2 | 公司重新注册证书修正案证书(之前作为公司当前报告的8-K表格的附件3.1,于2009年4月24日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.3 | 截至2016年10月31日的第五次修订和重新修订的公司章程(之前作为公司当前8-K报表的附件3.1提交给美国证券交易委员会,于2016年11月4日提交,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.4 | 2014年4月29日提交给特拉华州州务卿的所有权和合并证书,有效期为2014年5月1日(之前作为公司当前报告Form 8-K的附件3.1,于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席财务官证书。 | |
32** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行的认证。 | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104* | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
# 指定董事或高管的薪酬计划或安排。
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
ArcBest公司 | |
(注册人) | |
日期:2020年11月6日 | /s/朱迪·R·麦克雷诺兹 |
朱迪·R·麦克雷诺兹 | |
董事长、总裁兼首席执行官 | |
和首席行政官 | |
日期:2020年11月6日 | /s/David R.Cobb |
大卫·R·柯布 | |
副总裁兼首席财务官 | |
和首席财务官 |
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