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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(马克·科恩) | | | | | |
☒ | | 根据证券条例第13或15(D)节的季度报告 |
| 截至1934年的季度期间的《交易所法案》(Exchange ACT Of 1934) | 2020年9月30日 |
或 |
☐ | | 根据证券交易所条例第13或15(D)条作出的过渡报告 |
| 1934年颁布的《1934年法案》,这是自1934年以来的过渡期。 | | 致 | |
委托文件编号:1-10989
Ventas,Inc.
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 61-1055020 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
克拉克北街353号, 套房:3300
芝加哥, 伊利诺伊州
美国
(主要行政办事处地址)
60654(邮政编码)
不适用 (877) 483-6827
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改) | | (注册人电话号码,包括区号)
|
可以用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x*¨
在此之前的12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),注册人应用复选标记表示注册人是否已以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | | 加速的文件管理器¨ | | 非加速文件管理器
| ☐ |
规模较小的中国报告公司* | ☐ | | | | 新兴成长型公司: | ☐ |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
商品代号: | | 普通股类别: | | 注册的交易所名称: |
VTR | | 普通股,面值0.25美元 | | 纽约证券交易所 |
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年11月3日: |
| | | | 374,570,775 |
对于是否为新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,并用复选标记标明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
注册人可以用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*x
Ventas,Inc.
表格10-Q
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 页 |
第一部分-财务信息 | | |
第(1)项。 | | 合并财务报表(未经审计) | | 1 |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合损益表 | | 2 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表 | | 3 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合权益表 | | 4 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月合并现金流量表 | | 6 |
| | 合并财务报表附注 | | 8 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 34 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 61 |
第四项。 | | 管制和程序 | | 64 |
第II部分-其他资料 | | |
第(1)项。 | | 法律程序 | | 65 |
第1A项 | | 危险因素 | | 65 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 66 |
第五项。 | | 其他资料 | | 66 |
项目6. | | 陈列品 | | 1 |
第一部分-财务信息
项目1.编制合并财务报表
Ventas,Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
| | | |
| | | |
资产 | | | |
房地产投资: | | | |
土地及改善工程 | $ | 2,268,583 | | | $ | 2,285,648 | |
建筑物及改善工程 | 24,196,730 | | | 24,386,051 | |
在建 | 567,052 | | | 461,815 | |
收购租赁无形资产 | 1,246,312 | | | 1,308,077 | |
经营性租赁资产 | 386,946 | | | 385,225 | |
| 28,665,623 | | | 28,826,816 | |
累计折旧和摊销 | (7,687,211) | | | (7,092,243) | |
房地产净值 | 20,978,412 | | | 21,734,573 | |
应收和投资担保贷款净额 | 604,452 | | | 704,612 | |
对未合并房地产实体的投资 | 162,860 | | | 45,022 | |
房地产净投资 | 21,745,724 | | | 22,484,207 | |
现金和现金等价物 | 588,343 | | | 106,363 | |
托管存款和受限现金 | 40,147 | | | 39,739 | |
商誉 | 1,050,742 | | | 1,051,161 | |
持有待售资产 | 15,748 | | | 85,527 | |
递延所得税资产,净额 | 304 | | | 47,495 | |
其他资产 | 779,475 | | | 877,716 | |
总资产 | $ | 24,220,483 | | | $ | 24,692,208 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
优先应付票据和其他债务 | $ | 12,047,919 | | | $ | 12,158,773 | |
应计利息 | 97,828 | | | 111,115 | |
经营租赁负债 | 247,255 | | | 251,196 | |
应付帐款和其他负债 | 1,234,933 | | | 1,145,939 | |
与持有待售资产有关的负债 | 1,987 | | | 5,224 | |
递延所得税负债 | 53,711 | | | 200,831 | |
总负债 | 13,683,633 | | | 13,873,078 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 249,143 | | | 273,678 | |
承诺和或有事项 | | | |
权益: | | | |
Ventas股东权益: | | | |
优先股,$1.00票面价值;10,000授权股份,未发行 | — | | | — | |
普通股,面值0.25美元;授权发行60万股,分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行373,940股和372,811股 | 93,467 | | | 93,185 | |
超出票面价值的资本 | 14,142,349 | | | 14,056,453 | |
累计其他综合损失 | (65,042) | | | (34,564) | |
留存收益(亏损) | (3,972,647) | | | (3,669,050) | |
库存股,分别为33股和2股,截至2020年9月30日和2019年12月31日 | (1,275) | | | (132) | |
Ventas股东权益总额 | 10,196,852 | | | 10,445,892 | |
非控制性利益 | 90,855 | | | 99,560 | |
总股本 | 10,287,707 | | | 10,545,452 | |
负债和权益总额 | $ | 24,220,483 | | | $ | 24,692,208 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
营业收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
三网租赁 | $ | 156,136 | | | $ | 193,383 | | | $ | 527,238 | | | $ | 589,833 | |
办公室 | 198,376 | | | 214,939 | | | 599,696 | | | 618,555 | |
| 354,512 | | | 408,322 | | | 1,126,934 | | | 1,208,388 | |
住宿费和服务 | 541,322 | | | 541,090 | | | 1,667,421 | | | 1,583,262 | |
办公楼和其他服务收入 | 3,868 | | | 2,959 | | | 10,669 | | | 8,168 | |
贷款和投资收入 | 18,666 | | | 30,164 | | | 62,203 | | | 66,819 | |
利息和其他收入 | 572 | | | 620 | | | 6,965 | | | 10,109 | |
总收入 | 918,940 | | | 983,155 | | | 2,874,192 | | | 2,876,746 | |
费用 | | | | | | | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
折旧摊销 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
物业级运营费用: | | | | | | | |
老年生活 | 422,653 | | | 388,011 | | | 1,265,362 | | | 1,115,834 | |
办公室 | 66,934 | | | 67,144 | | | 192,192 | | | 191,972 | |
三网租赁 | 5,398 | | | 6,338 | | | 17,004 | | | 20,092 | |
| 494,985 | | | 461,493 | | | 1,474,558 | | | 1,327,898 | |
写字楼服务成本 | 557 | | | 627 | | | 1,827 | | | 1,775 | |
一般、行政和专业费用 | 34,228 | | | 40,530 | | | 106,747 | | | 124,369 | |
债务清偿损失净额 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
| | | | | | | |
合并相关费用和交易成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,129 | | | 11,084 | |
应收贷款和投资拨备 | 4,999 | | | — | | | 34,654 | | | — | |
其他 | 3,534 | | | 2,164 | | | 10,624 | | | (9,294) | |
总费用 | 921,885 | | | 895,122 | | | 2,865,055 | | | 2,529,358 | |
(亏损)未合并实体前收益、房地产处置、所得税和非控股权益 | (2,945) | | | 88,033 | | | 9,137 | | | 347,388 | |
未合并实体的收入(亏损) | 865 | | | 854 | | | (15,861) | | | (2,621) | |
房地产处置收益 | 12,622 | | | 36 | | | 240,101 | | | 24,633 | |
所得税优惠(费用) | 3,195 | | | (2,005) | | | 95,855 | | | 57,004 | |
持续经营收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
净收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.88 | | | 1.16 | |
稀释: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.87 | | | 1.15 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 13,737 | | | $ | 86,918 | | | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算 | 7,907 | | | (7,011) | | | (4,942) | | | (11,770) | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | 10,431 | | | (3,162) | | | (9,828) | | | 3,734 | |
衍生工具 | 1,714 | | | (10,013) | | | (19,661) | | | (32,076) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 20,052 | | | (20,186) | | | (34,431) | | | (40,112) | |
综合收益 | 33,789 | | | 66,732 | | | 294,801 | | | 386,292 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 3,320 | | | 1,659 | | | (3,419) | | | 4,831 | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 30,469 | | | $ | 65,073 | | | $ | 298,220 | | | $ | 381,461 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
合并权益表
截至2020和2019年9月30日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 价值 | | 资本流入 超过 面值 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 (赤字) | | 财务处 股票 | | 通风口总数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
2019 | (以千为单位,每股金额除外) | | |
2020年7月1日的余额 | $ | 93,261 | | | $ | 14,118,119 | | | $ | (82,761) | | | $ | (3,816,460) | | | $ | (947) | | | $ | 10,311,212 | | | $ | 88,698 | | | $ | 10,399,910 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 12,751 | | | — | | | 12,751 | | | 986 | | | 13,737 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | 17,719 | | | — | | | — | | | 17,719 | | | 2,333 | | | 20,052 | |
非控股权益净变动 | — | | | (6,173) | | | — | | | — | | | — | | | (6,173) | | | (1,162) | | | (7,335) | |
向普通股股东分红--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 206 | | | 42,074 | | | — | | | (2,200) | | | (328) | | | 39,752 | | | — | | | 39,752 | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | (11,669) | | | — | | | — | | | — | | | (11,669) | | | — | | | (11,669) | |
赎回行动单位 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月1日的余额 | $ | 92,852 | | | $ | 13,940,117 | | | $ | (39,671) | | | $ | (3,173,287) | | | $ | — | | | $ | 10,820,011 | | | $ | 56,351 | | | $ | 10,876,362 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 85,259 | | | — | | | 85,259 | | | 1,659 | | | 86,918 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | (20,186) | | | — | | | — | | | (20,186) | | | — | | | (20,186) | |
非控股权益净变动 | — | | | 552 | | | — | | | — | | | — | | | 552 | | | 36,507 | | | 37,059 | |
向普通股股东分红--$0.7925每股 | — | | | — | | | — | | | (296,393) | | | — | | | (296,393) | | | — | | | (296,393) | |
发行普通股 | 276 | | | 76,004 | | | — | | | — | | | — | | | 76,280 | | | — | | | 76,280 | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 36 | | | 16,657 | | | — | | | — | | | (210) | | | 16,483 | | | — | | | 16,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整可赎回的OP单元架 利息与当前公允价值之比 | — | | | (16,015) | | | — | | | — | | | — | | | (16,015) | | | — | | | (16,015) | |
赎回行动单位 | — | | | (285) | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | (285) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | $ | 93,164 | | | $ | 14,017,030 | | | $ | (59,857) | | | $ | (3,384,421) | | | $ | (210) | | | $ | 10,665,706 | | | $ | 94,517 | | | $ | 10,760,223 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
合并权益表
截至2020和2019年9月30日的9个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 价值 | | 资本流入 超过 面值 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 (赤字) | | 财务处 股票 | | 通风口总数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
2020 | (以千为单位,每股金额除外) | | |
2020年1月1日的余额 | $ | 93,185 | | | $ | 14,056,453 | | | $ | (34,564) | | | $ | (3,669,050) | | | $ | (132) | | | $ | 10,445,892 | | | $ | 99,560 | | | $ | 10,545,452 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 328,698 | | | — | | | 328,698 | | | 534 | | | 329,232 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (30,478) | | | — | | | — | | | (30,478) | | | (3,953) | | | (34,431) | |
非控股权益净变动 | — | | | (5,160) | | | — | | | — | | | — | | | (5,160) | | | (5,286) | | | (10,446) | |
向普通股股东分红--$1.6925每股 | — | | | — | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 282 | | | 54,967 | | | — | | | (949) | | | (1,143) | | | 53,157 | | | — | | | 53,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | 36,353 | | | — | | | — | | | — | | | 36,353 | | | — | | | 36,353 | |
赎回行动单位 | — | | | (264) | | | — | | | — | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | $ | 89,125 | | | $ | 13,076,528 | | | $ | (19,582) | | | $ | (2,930,214) | | | $ | — | | | $ | 10,215,857 | | | $ | 55,737 | | | $ | 10,271,594 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 421,573 | | | — | | | 421,573 | | | 4,831 | | | 426,404 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | (40,112) | | | — | | | — | | | (40,112) | | | — | | | (40,112) | |
非控股权益净变动 | — | | | (1,546) | | | — | | | — | | | — | | | (1,546) | | | 33,949 | | | 32,403 | |
向普通股股东分红--$2.3775每股 | — | | | — | | | — | | | (876,581) | | | — | | | (876,581) | | | — | | | (876,581) | |
发行普通股 | 3,829 | | | 938,607 | | | — | | | — | | | — | | | 942,436 | | | — | | | 942,436 | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 210 | | | 54,750 | | | — | | | — | | | (210) | | | 54,750 | | | — | | | 54,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | (51,024) | | | — | | | — | | | — | | | (51,024) | | | — | | | (51,024) | |
赎回行动单位 | — | | | (285) | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | (285) | |
会计原则的累积影响变更 | — | | | — | | | (163) | | | 801 | | | — | | | 638 | | | — | | | 638 | |
2019年9月30日的余额 | $ | 93,164 | | | $ | 14,017,030 | | | $ | (59,857) | | | $ | (3,384,421) | | | $ | (210) | | | $ | 10,665,706 | | | $ | 94,517 | | | $ | 10,760,223 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 847,797 | | | 696,710 | |
递延收入和租赁无形资产摊销净额 | (25,343) | | | (6,484) | |
其他非现金摊销 | 15,211 | | | 16,910 | |
应收贷款和投资拨备 | 34,654 | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | 17,322 | | | 26,670 | |
租金收入直线上升 | 107,134 | | | (25,680) | |
债务清偿损失净额 | 7,386 | | | 41,861 | |
房地产处置收益 | (240,101) | | | (24,633) | |
房地产贷款投资收益 | (167) | | | — | |
| | | |
所得税优惠 | (99,702) | | | (60,249) | |
未合并实体的亏损 | 15,869 | | | 2,621 | |
| | | |
来自未合并实体的分配 | 2,960 | | | 1,400 | |
其他 | 15,615 | | | 9,236 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
其他资产增加 | (68,228) | | | (59,366) | |
应计利息减少 | (12,975) | | | (15,909) | |
应付帐款和其他负债增加 | 207,749 | | | 54,057 | |
经营活动提供的净现金 | 1,154,413 | | | 1,083,548 | |
投资活动的现金流量: | | | |
房地产净投资 | (77,625) | | | (939,805) | |
| | | |
| | | |
应收贷款投资 | (113,147) | | | (1,257,577) | |
房地产处置收益 | 682,604 | | | 77,555 | |
应收贷款收益 | 106,966 | | | 1,008,683 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
开发项目支出 | (309,967) | | | (229,845) | |
资本支出 | (94,407) | | | (99,787) | |
来自未合并实体的分配 | — | | | 151 | |
对未合并实体的投资 | (7,832) | | | (1,711) | |
财产损失索赔的保险收益 | 33 | | | 20,457 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 186,625 | | | (1,421,879) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷安排项下借款净变化 | (74,144) | | | 278,677 | |
商业票据计划借款净变化 | (565,524) | | | 304,508 | |
债务收益 | 657,557 | | | 2,206,577 | |
偿还债务 | (127,528) | | | (2,456,135) | |
| | | |
支付递延融资成本 | (7,564) | | | (17,867) | |
普通股发行,净额 | 36,395 | | | 942,250 | |
向普通股股东分配现金 | (760,363) | | | (861,789) | |
现金分配给可赎回的OP单位持有人 | (5,954) | | | (6,882) | |
为赎回操作单元而发行的现金 | (575) | | | (361) | |
非控股权益的贡献 | 1,138 | | | 4,959 | |
对非控股权益的分配 | (9,666) | | | (6,403) | |
行使股票期权所得收益 | 3,518 | | | 34,134 | |
其他 | (4,989) | | | (6,601) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (857,699) | | | 415,067 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 483,339 | | | 76,736 | |
外币折算的影响 | (951) | | | 396 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 146,102 | | | 131,464 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 628,490 | | | $ | 208,596 | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
合并现金流量表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
非现金活动补充日程表: | | | |
从收购和其他方面获得的资产和承担的负债: | | | |
房地产投资 | $ | 169,484 | | | $ | 1,056,481 | |
| | | |
其他资产 | 1,224 | | | 11,123 | |
债款 | 55,368 | | | 907,746 | |
其他负债 | 2,707 | | | 46,336 | |
递延所得税负债 | 337 | | | — | |
非控制性利益 | 20,259 | | | 113,522 | |
| | | |
请参阅随附的说明。
Ventas,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-业务描述
标准普尔500指数成份股公司Ventas,Inc.(连同其子公司,除非另有说明或上下文另有规定,否则称为“我们”或“我们的”)是一家房地产投资信托公司(“REIT”),在美国、加拿大和英国拥有高度多元化的高级住房、研究和创新以及医疗保健物业投资组合。该公司是一家标准普尔500指数(S&P 500)公司,是一家房地产投资信托基金(REIT),其投资组合高度多样化,涵盖了美国、加拿大和英国的高级住房、研究和创新以及医疗保健物业。截至2020年9月30日,我们通过未合并的合资企业拥有或管理大约1,200物业(包括被归类为待售物业),由老年住房社区、医疗办公大楼(“暴徒”)、研究和创新中心、住院康复设施(“IRFs”)和长期急性护理设施(“LTAC”)以及医疗系统组成。我们也有19正在开发的物业,包括一未合并的房地产实体拥有的财产。我们公司成立于1983年,总部设在伊利诺伊州的芝加哥。
他说,我们主要通过收购投资于老年人住房、研究和创新以及医疗保健物业,并将我们的物业出租给独立的租户或通过独立的第三方经理运营。
*截至2020年9月30日,我们共租赁了377根据“三重网”或“绝对净值”租约,承租人有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、公用事业、维修、税收、保险和资本支出,这些物业(不包括我们的写字楼运营可报告业务部门内的物业)根据“三重网”或“绝对净值”租约出售给各种医疗运营公司。我们的三最大的租户,Brookdale High Living Inc.(连同其子公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康伙伴有限责任公司(及其子公司“阿登特”)和Kindred Healthcare,LLC(连同其子公司“Kindred”)121属性(不包括七Brookdale High Living根据长期管理协议管理的物业),11属性和32分别为截至2020年9月30日的物业。
*截至2020年9月30日,根据长期管理协议,我们聘请了独立运营者,如Atria High Living,Inc.(以下简称Atria)和Sunise High Living,LLC(及其附属公司)进行管理439为我们提供老年住房社区。
通过我们的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我们在PMB Real Estate Services LLC的所有权权益,我们还为全美各地的高评级医院和医疗系统提供黑帮管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。此外,我们不时进行担保和非抵押贷款,以及其他与老年人住房和医疗保健运营商或物业有关的投资。
新冠肺炎更新
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行和为防止其传播而采取的行动继续以多种不同的方式影响着我们的业务。
在我们的老年生活运营组合中,从7月到9月,包括销售线索、旅游和入住在内的老年住房领先指标显示出持续的改善,但第三季度入住率继续下降,与新冠肺炎相关的运营成本仍然居高不下。新冠肺炎最近的临床趋势仍然是动态的,并带来了重大的不确定性。
我们NNN长者的表现也受到新冠肺炎的影响。虽然我们基本上收到了我们预期在第三季度收到的所有NNN高级住房租金,但我们已经修改了某些NNN高级住房租约,以重置租金,并为某些因新冠肺炎而需要的NNN高级住房租户提供了其他适度的经济便利。
该公司的NNN医疗租户受益于政府早期部署的大量财政支持,并部分抵消了疫情的直接财务影响。几乎所有预期租金都由该公司的NNN医疗租户在第三季度支付。
我们的写字楼运营部门在第三季度实现了稳定的业绩,与第二季度相比,净运营收入(“NOI”,定义为总收入,不包括利息和其他收入,减去物业运营费用和写字楼服务成本)略有增长。在第三季度,我们收到了99写字楼部分合同租金的%。
联邦政府以及州和地方政府已经实施或宣布了向受新冠肺炎疫情影响的企业提供财政和其他支持的计划,其中一些计划已经或可能使我们的公司、租户、运营商、借款人和经理受益。具体地说,美国卫生与公众服务部(HHS)在9月初宣布,受助生活社区有资格根据公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救济基金”)根据“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)和“支付支票保护计划和医疗保健加强法”(“PPPHCE法”)设立的第二阶段一般分配拨款(“第二期”)申请拨款。(“公共卫生和社会服务紧急基金”)是根据“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)和“Paycheck Protection Program and Health Care增强法”(“PPPHCE法”)设立的。第二阶段的分配预计将相当于患者护理年收入的2%,并使公司老年生活运营业务中的辅助生活社区以及NNN老年住房租户受益。虽然卫生和公众服务部的指导意见可能会有变化,但在目前的指导下,提供者救济基金的分配不需要偿还,前提是受助人必须首先将资金用于新冠肺炎的支出,然后用于新冠肺炎的收入损失,并且能够证明和遵守某些条款和条件,包括不使用从提供者救助基金收到的资金来偿还其他来源有义务偿还的费用或损失,向卫生和公众服务部提供详细的报告,依法保存记录,并提交政府审计和调查。
我们已经申请了大约$35代表我们的老年人生活运营业务中的辅助生活社区,在提供者救济基金第二阶段下提供2000万美元的赠款。虽然我们已经开始收到其中一些申请的款项,但我们不能保证我们所有的申请都会获得批准,也不能保证最终会收到全部或部分额外资金。该公司继续评估与赠款相关的条款、条件和许可用途,包括HHS施加的要求和限制,并正在确定该公司将能够保留和使用这些赠款的哪些部分。我们最终收到并保留的任何资金预计不会完全抵消本公司高级生活运营组合中应归因于新冠肺炎的亏损。我们相信,差不多所有新来港长者住客亦已申请第二期资助,以部分减轻他们因新冠肺炎事件而直接蒙受的损失。
卫生和公众服务部最近宣布了一项新的200亿美元的提供者救助基金第三阶段总分配拨款(“第三阶段”),将向所有医疗保健提供者提供,包括以前从提供者救助基金获得分配的辅助生活社区。第三阶段预计将进行分配:(I)首先,确保符合条件的提供者获得的资金至少相当于其年度患者护理收入的2%;(Ii)第二,提供考虑到提供者因新冠肺炎疫情造成的总体财务损失的额外付款。支付给供应商的实际金额将在一定程度上取决于有多少供应商在第三阶段提出申请,并将在收到所有申请后确定。虽然我们已代表长者生活营运业务的辅助生活社区申请第三阶段的拨款,但不能保证我们会获得第三阶段的拨款或任何此类拨款的数额。
卫生部和国防部宣布与CVS和沃尔格林达成协议,向全国长期护理机构(包括辅助生活社区和独立生活社区)的居民提供和管理新冠肺炎疫苗,居民或他们所居住的社区无需自掏腰包。 卫生部和国防部还宣布了一项计划,向某些合格的辅助生活设施提供新冠肺炎快速就诊诊断测试。 虽然我们预计这两个计划都将使我们的老年人生活运营组合以及我们的NNN老年人住房租户受益,但不能保证这些计划最终会得到实施,实施的条款与目前宣布的相同,或一旦实施,就会继续实施。
自新冠肺炎疫情爆发以来,鉴于由此带来的不确定性,我们采取了预防措施,以增加流动性和保持财务灵活性。看见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析;流动性和资本资源;最近的资本保护行动。”截至2020年11月5日,我们大约有3.210亿美元的流动资金,包括我们循环信贷安排下的可用性以及手头的现金和现金等价物,不是的在我们的商业票据计划下未偿还的借款,以及可以忽略不计的近期到期债务。
新冠肺炎疫情的发展轨迹和未来影响仍然高度不确定。新冠肺炎的临床趋势在最近几周恶化;多个司法管辖区最近已经或正在重新实施更严格的预防措施。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的持续和最终影响的程度将取决于临床经验(不同地区的临床经验可能会有很大不同,并随着时间的推移而波动)以及其他未来的发展,包括疫情的最终持续时间、蔓延和强度;检测的可用性和有效分布,最终是疫苗;全国各地的政府实施或重新实施预防性限制的程度,以及这些限制的任何撤销的程度和持续时间;以及政府对我们的企业、租户和运营商提供财政支持的情况。由于这些不确定因素,我们目前无法
估计新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的影响,无论是短期还是长期,但可能是实质性的。
我们没有将新冠肺炎疫情本身确定为评估房地产资产减值、商誉和其他无形资产减值、对未合并实体和金融工具的投资的“触发事件”。然而,截至2020年9月30日,我们考虑了疫情对我们某些资产(如下所述)的影响,以及我们收回这些资产各自账面价值的能力。我们将我们的考虑应用于现有的关键会计政策,这些政策要求我们对影响报告的资产和负债金额的未来事件做出估计和假设。我们的估计是基于我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的假设。因此,我们确认了截至2020年9月30日的三个月和九个月的以下费用:
•租金收入调整:截至2020年9月30日,我们的结论是,我们很可能不会向某些租户收取基本上所有的租金,主要是在我们的三重净值租赁物业部门内。因此,我们确认租金收入的调整为#美元。20.3300万美元和300万美元74.5截至2020年9月30日的三个月和九个月为3.8亿美元。这些租户所缴交的租金,在收到后会在租金收入中确认。
•房地产资产减值:截至2020年9月30日,我们将我们对某些房地产资产的未贴现现金流(包括假设的终端价值)的估计与这些资产各自的账面价值进行了比较。截至2020年9月30日的季度没有确认减值费用。在截至2020年6月30日的季度中,我们确认了108.8折旧为资产账面价值与当时估计的公允价值之间的差额192.82000万。受损资产,主要是老年人住房社区,代表的不到1截至2020年9月30日,我们合并的房地产净资产的百分比。减值在我们的综合损益表中计入折旧和摊销,主要与我们的高级生活业务可报告业务部门有关。
•金融工具损失和未合并实体减值:截至2020年9月30日,我们得出的结论是,信用损失存在于我们的某些非抵押贷款应收账款和政府支持的集合贷款投资中。因此,我们确认的信贷损失费用为#美元。5.0300万美元和300万美元34.7截至2020年9月30日的三个月和九个月为3.8亿美元。我们的担保抵押贷款或可出售债务证券的投资组合中不记录任何免税额。此外,在截至2020年6月30日的季度中,我们确认了减值$10.7在一个未合并的实体进行股权投资。
•递延税项资产估值免税额:截至2020年6月30日,我们的结论是,递延税项资产(主要是2032年开始到期的美国联邦NOL结转)不太可能基于我们某些应税REIT子公司近年来的累计亏损而实现。因此,我们记录了#美元的估值津贴。56.4在截至2020年6月30日的季度,在我们的综合资产负债表上对这些递延税项资产进行600万美元的抵扣,并在我们的综合收益表中计入相应的所得税优惠(费用)。我们维持了截至2020年9月30日的关于递延税项资产变现的结论。
注2--会计政策
此外,所附合并财务报表已根据财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则编纂(ASC)中所载的中期财务信息的美国公认会计原则(GAAP)以及美国证券交易委员会(SEC)的指示编制,以形成10-Q和S-X规则第X条第10条规定的中期财务信息,该准则由财务会计准则委员会(“FASB”)发布,并符合美国公认会计准则准则(“GAAP”)中关于中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”),该准则由财务会计准则委员会(“FASB”)发布。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,中期业绩公允陈述所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)均已包括在内。截至2020年9月30日的3个月和9个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度的预期业绩。随附的综合财务报表及相关附注应与我们于2020年2月24日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
巩固原则
此外,随附的合并财务报表包括我们的账目以及我们全资拥有的子公司和我们控制的合资实体的账目。所有的公司间交易和余额都在合并中被冲销,我们的净收益被非控股权益的净收益部分减去。
根据公认会计原则,我们需要确定通过投票权以外的方式获得控制权的实体,并确定哪个企业是可变利益实体(VIE)的主要受益者。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支持的情况下为实体的活动提供资金;(B)风险股权投资的持有者作为一个群体,缺乏(I)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力,(Ii)承担实体预期损失的义务,或(Iii)获得实体预期剩余收益的权利;以及(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,且该实体的几乎所有活动要么涉及投票权极少的投资者,要么代表拥有极少投票权的投资者进行。当我们确定自己是VIE的主要受益者时,我们就会在VIE中整合我们的投资。我们可能会在后续事件发生时改变我们对VIE的最初评估,例如影响实体风险股权投资的特征或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分权益的处置。
我们将VIE的主要受益者确定为同时具备以下两项的企业:(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最重大的影响;(Ii)有义务承担VIE的损失或有权获得VIE可能对实体产生重大影响的利益。我们会在持续的基础上执行此分析。
尽管GAAP涉及对合资企业的投资,但在某些情况下,根据有限合伙人或多名有限合伙人持有的权利类型,GAAP可能会阻止唯一普通合伙人进行合并。吾等评估有限合伙人的权利及其对我们的合并结论的影响,并重新评估有限合伙人的条款或权利的可行使性是否发生变化,唯一普通合伙人对有限合伙(“LP”)权益的持有量是否增加或减少,或未清偿有限合伙人权益的数量是否增加或减少。本指引亦适用于管理有限责任公司(“有限责任公司”)的成员权益。
**我们整合了几个具有以下共同特征的VIE:
•VIE的法律形式为有限责任公司(LP)或有限责任公司(LLC);
•VIE旨在拥有和管理其基础房地产投资;
•我们是VIE的普通合伙人或管理成员;
•我们拥有VIE的多数投票权;
•VIE的少数投票权归外部第三方所有,与我们无关;
•少数股权拥有人在VIE中没有实质性的退出权或参与权;以及
•我们是VIE的主要受益者。
中国:我们已经单独确定了某些特殊目的实体,这些实体的成立是为了允许税收抵免投资者(TCI)投资于研究和创新项目。我们已确定这些特殊目的实体是VIE,我们是可变权益的持有者,我们是VIE的主要受益者,因此我们合并这些特殊目的实体。我们的主要受益人决定基于几个因素,包括但不限于我们的权利
在指导对VIE的经济表现影响最大的活动方面,以及在税收抵免重新获得事件发生时保护TCI免受损失的某些担保。
不过,一般而言,合并VIE的资产仅可用于清偿各自实体的债务。除有限责任公司或有限责任公司协议另有规定外,综合VIE的任何按揭贷款对吾等均无追索权。下表汇总了我们综合资产负债表中报告的综合VIE的总资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 总资产 | | 负债共计 | | 总资产 | | 负债共计 |
| | (单位:千) |
NHP/PMB L.P. | | $ | 657,455 | | | $ | 246,697 | | | $ | 666,404 | | | $ | 244,934 | |
其他已确定的VIE | | 3,922,931 | | | 1,526,184 | | | 4,075,821 | | | 1,459,830 | |
税收抵免VIE | | 954,850 | | | 377,996 | | | 845,229 | | | 333,809 | |
对未合并实体的投资
*我们报告对未合并实体的投资,根据权益会计方法,我们有能力对这些实体的运营和财务政策施加重大影响。我们调整我们对未合并实体的投资,以获得额外的贡献、收到的分配以及我们在合并损益表中计入的被投资方的收益或亏损份额。
此外,我们以收购合资公司权益时资产的公允价值为基础,对未合并实体的投资进行初始账面价值计算。我们根据折现现金流模型估算权益法投资的公允价值,该模型包括特定持有期内所有估计的现金流入和流出,以及(如适用)任何估计的债务溢价或折价。我们在这些模型中使用的资本化率、贴现率和信用利差是基于我们认为各自投资的当前市场利率处于合理范围内的假设。
**我们一般会在相关资产和负债的寿命内摊销我们的成本基础和在合资企业层面反映的基础(如果有的话)之间的任何差异,并将该摊销计入我们在未合并实体的收益或亏损中的份额。对于按比例分配的权益法投资的收益,净收益或亏损根据其各自声明的所有权百分比在合资企业的合伙人之间分配。在其他情况下,净收益或亏损根据假设的账面价值清算法(“HLBV法”)在合资企业的合伙人之间分摊。根据HLBV法,在计入贡献和分配后,根据每个合伙人在期末和期初对合资企业净资产的债权之间的差额,在合伙人之间分配净收益或亏损。每名合伙人在合资企业净资产中的份额,是指如果合资企业以账面净值清算其所有资产,并根据债权人和合伙人各自的优先顺序将由此产生的现金分配给债权人和合伙人,合伙人将获得的金额。根据HLBV方法,在任何给定的时期,我们可以记录比合资企业产生的收入、我们实际收到的现金分配或实际清算时我们可能收到的金额更多或更少的收入。
可赎回的运营单位持有人和非控股权益
*我们拥有NHP/PMB LL.P.(“NHP/PMB”)的多数股权,NHP/PMB是一家有限合伙企业,成立于2008年,目的是从与太平洋医疗建筑有限责任公司(“PMB”)有关联的实体手中收购物业。鉴于我们的全资子公司是NHP/PMB的普通合伙人和主要受益者,我们将其合并为VIE。截至2020年9月30日,第三方投资者拥有3.3国家核电计划/港口及航运局的100万个A级有限合伙单位(“运营单位”),代表31占当时未偿还单位总数的%,我们拥有7.3NHP/PMB中的100万个B类有限合伙单位,代表剩余的69%。在发行一周年后的任何时间,OP单位都可以在持有人选择的情况下赎回现金,或者,根据我们的选择,0.9051每一运营单位的普通股份额,在某些情况下可能会有进一步的调整。根据假设,我们与OP单位持有人签订了一项登记权协议,该协议要求我们在遵守条款和条件以及其中规定的某些例外的情况下,提交和维护一份关于在OP单位赎回时发行普通股的登记声明。
尽管赎回权不在我们的控制范围内,但可赎回的OP单位在我们的合并资产负债表上被归类为永久股权以外的类别。我们以成本或赎回价值中较大者反映可赎回运营单位。截至2020年9月30日和2019年12月31日,可赎回运营单位的公允价值为$129.6百万美元和$171.2百万,
分别。我们通过超出票面价值的资本,扣除支付的现金分配和我们购买的任何运营单位,确认公允价值的变化。我们的稀释后每股收益包括赎回运营单位所产生的任何潜在流通股的影响。
此外,其他合并合资企业的某些非控股权益也在2020年9月30日和2019年12月31日被归类为可赎回权益。因此,我们以初始账面值(非控股权益在净收益或亏损及分配中的份额增加或减少)或赎回价值(主要基于标的房地产资产的公允价值)或赎回价值中的较大者来记录这些非控股权益的账面价值。我们的合资伙伴对他们在这些合资企业中不受我们控制的非控股权益拥有一定的赎回权,可赎回的非控股权益在我们的合并资产负债表中被归类为永久股权以外的类别。我们确认可赎回非控股权益的账面价值通过超出面值的资本发生变化。
历史和新市场税收抵免的会计核算
对于我们的某些研究和创新中心,我们是与TCI建立的合同安排的一方,这些安排旨在使TCI能够获得历史税收抵免(HTC)和/或新市场税收抵免(NMTC)的好处。截至2020年9月30日,我们拥有11属性,包括二正在开发的物业,已将HTC或NMTC或两者都联合到TCI。
据报道,一般而言,TCI将现金投资于特殊目的实体,这些实体投资于拥有主题财产并产生税收抵免的实体。信托投资机构获得几乎所有的税收抵免,只在特殊目的实体的经济风险和利益中持有象征性的利益。
在项目基本完成后,所有的HTC都会交付给TCI。NMTC最高可获得合格投资的39%,并在投资获得资金并用于合格业务后交付给TCI。从主题物业完成历史性修复一年后开始,HTC每年将被重新收回20%。在符合条件的投资后的第七年结束之前,NMTC可以100%重新获得。我们已向TCI提供某些担保,以保障TCI在发生税收抵免恢复事件时不会蒙受损失。与TCI的合约安排包括一项认沽/催缴条款,根据该条款,我们有责任或有权在税项抵免回收期结束时回购TCI在特殊目的实体的权益。我们预计,TCI将行使他们的看跌期权,或者我们将在适用的税收抵免回收期之前行使我们的看涨期权。
此外,TCI投资中归因于看跌期权的部分在开始时以公允价值计入我们综合资产负债表上的应付账款和其他负债,并在收购期内作为利息支出计入我们的综合收益表中的预期看跌期权价格。信托投资公司的投资余额最初记录在综合资产负债表的应付帐款和其他负债中,并将在向信托投资公司交付税收抵免后作为主题物业的账面价值扣除分配费用后的减少额予以减免。安排交易所产生的直接和增量成本将递延,并将在如上所述确认相关税收抵免后确认为主体财产成本基础的增加。
金融工具的公允价值
公允价值是一种基于市场的计量,而不是特定于实体的计量,我们根据我们预计市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,公认会计原则建立了一个公允价值层次,该层次区分了基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设(可观察到的投入被归类到层次的第一级和第二级)和报告实体自己关于市场参与者假设的假设(被归类到层次的第三级的不可观察到的投入)。
第一级投入利用我们有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。第二级投入是指第一级所包括的报价以外的直接或间接可见的资产或负债的投入。第二级投入可能包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及按通常报价间隔可观察到的资产或负债的其他投入,如利率、汇率和收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,通常基于我们自己的假设,因为几乎没有相关的市场活动(如果有的话)。如果公允价值计量的确定基于层次结构不同级别的投入,则整个公允价值计量所在的水平是对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入。如果一项资产或负债的市场活动的数量和水平相对于该资产或负债的正常市场活动大幅下降(或
类似的资产或负债),则交易或报价可能不能准确反映公允价值。此外,如果有证据表明一项资产或负债的交易是无序的,作为公允价值指标的交易价格几乎不会受到重视(如果有的话)。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债特有的因素。
**我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值。
•现金和现金等价物-由于这些工具的到期日较短,我们综合资产负债表中报告的非限制性现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
•托管存款和受限现金-由于这些工具的到期日较短,我们综合资产负债表中报告的第三方托管存款和受限现金的账面价值接近公允价值。
•应收贷款-我们使用二级和三级投入估算应收贷款的公允价值,包括基础资产表现和信用质量。我们使用当前利率对未来现金流进行贴现,即向信用评级相似的借款人发放相同期限和期限的类似贷款。
•可供出售的证券-我们使用二级投入来估计可交易债务证券的公允价值。我们观察我们有能力进入的活跃市场中类似资产或负债的报价。我们使用第三级投入来估算某些政府支持的集合贷款投资的公允价值。我们考虑信用利差、基础资产表现和信用质量以及违约率。
•衍生工具-在第三方的协助下,我们使用二级投入估算衍生工具的公允价值,包括利率上限、利率互换和外币远期合约。
◦利率上限-我们观察远期收益率曲线和其他相关信息。
◦利率互换-我们观察来自基于市场的融资利率、远期收益率曲线和贴现率的替代融资利率。
◦外币远期合约-我们使用基于交易远期点数的远期汇率估计两种货币部分的未来价值,并使用基于可观察到的交易利率的贴现系数计算净额的现值。
•认股权证-我们使用从公开来源获得的第二级信息来估计认股权证的公允价值。投入包括股票现货价格、执行股息收益率、波动性和无风险利率。
•优先应付票据和其他债务-我们使用二级投入估算优先应付票据和其他债务的公允价值。我们使用当前利率对未来现金流进行贴现,这样我们就可以获得类似的借款。对于抵押债务,我们可以使用第三级投入来估计公允价值,类似于在确定应收贷款公允价值时使用的公允价值(上图)。
•可赎回的运营单位持有人权益-我们使用一级投入估算可赎回OP单位持有人权益的公允价值。我们的公允价值基于普通股的收盘价,因为OP单位可以在持有者选择时赎回为现金,或者根据我们的选择,赎回我们普通股的股票,但在某些情况下可能会进行调整。
长期资产和无形资产减值
**我们定期评估我们的长期资产,主要是房地产投资,以确定减值指标。如果存在减值指标,我们将评估相关房地产投资的账面价值与相关业务的未来未贴现现金流的关系。在进行这项评估时,我们会考虑市场状况和我们目前持有或处置资产的意图。如果预期未来未贴现现金流(包括销售收益)的总和低于账面价值,我们将租赁物业和其他长期资产的账面净值调整为公允价值。我们在作出任何此类决定时确认减值损失。
因此,如果使用年限有限的无形资产出现减值指标,我们通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估减值。如果估计的未来未贴现净现金流量小于资产的账面价值,则我们估计资产的公允价值,并将估计的公允价值与无形资产的账面价值进行比较。我们将账面价值的任何差额确认为当期减值损失。
**我们至少每年评估我们对未合并实体的投资减值,并在事件或环境变化表明我们投资的账面价值可能超过其公允价值时进行评估。如果我们确定我们在未合并实体的投资的公允价值下降不是暂时的,并且如果这种减少的公允价值低于账面价值,我们将记录减值。
他说,我们至少每年测试一次商誉减值,如果有指标出现,会更频繁地测试商誉减值。我们首先评估定性因素,如当前宏观经济状况、股权和资本市场状况以及我们的整体财务和经营业绩,以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性。如果我们确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,我们将着手估计报告单位的公允价值。2020年1月1日,我们采用了ASU 2017-04,简化商誉减值测试它取消了传统的商誉减值测试的“第二步”,即要求进行假设的购买价格分配。商誉减值(如有)将在确定期间确认,现在按报告单位的账面价值超出其公允价值的金额计量。
我们在评估商誉时使用的公允价值估计(如有必要,基于我们的定性评估)、房地产投资、对未合并实体和无形资产的投资基于贴现的未来现金流预测或其他可接受的估值技术,而这些预测又基于所有可用证据,包括收入和费用增长率、对未来现金流、资本化率、折扣率、一般经济状况和趋势的估计,或其他可用市场数据,如重置成本或可比销售额,这些证据又基于所有可用证据,包括收入和费用增长率、对未来现金流的估计、资本化率、折扣率、一般经济状况和趋势,或其他可用市场数据,如重置成本或可比销售额。我们准确预测未来经营业绩和现金流以及估计和确定公允价值的能力影响减值的时机和确认。虽然我们相信我们的假设是合理的,但这些假设的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
收入确认
三网租赁物业和办公业务
我们的某些三网租约和我们的大多数暴徒和研究创新中心(统称为办公室运营)的租约都规定了阶段性和可确定的基本租金上涨。当基本上所有租金均有可能收取时,我们按适用租赁期内的直线基准确认该等租约的基本租金收入。在直线基础上确认租金收入通常会导致租赁期前半段的确认收入超过租户的合同到期现金金额,从而产生直线应收租金,计入我们综合资产负债表上的其他资产。截至2020年9月30日和2019年12月31日,累计超额总额为$164.2百万美元和$278.8(不包括分类为待售的物业)。
此外,我们的某些租约规定,只有在满足某些收入参数或其他实质性或有事项的情况下,才会定期提高基本租金。吾等确认该等租约所增加的租金收入符合相关参数或或有事项,而不是按适用租赁期的直线基准计算。
吾等根据多项因素评估收取租约项下基本上所有租金的可能性,包括(其中包括)付款历史、租户及任何担保人的财务实力、物业的历史营运及经营趋势、租户的历史付款模式、物业类型、相关抵押品的价值(如有)、物业的预期未来表现及目前的经济状况。如果我们对这些因素的评估显示,我们不可能收取几乎所有的租金,我们就会从租金收入中确认一项费用。如果我们改变了我们关于收取租约所需租金的概率的结论,我们可能会在我们的结论中确认在做出这种改变的期间租金收入的调整。
老年生活手术
目前,我们的居民协议是作为租赁入账的,我们确认居民费用和服务(迁入费除外)是按月提供的服务。我们承认入住费用是以直线计算的,超过了平均入住时间。
*等
此外,我们确认贷款和投资的利息收入,包括贴现和溢价,在可收款性得到合理保证的情况下,使用有效的利息方法。我们在逐笔贷款的基础上应用有效利息法,并确认折价和溢价为相关贷款期限的收益率调整。我们评估应计利息应收账款的可收回性与我们贷款的摊销成本基础分开。因此,我们确认减值贷款的利息收入,只要我们认为应计合同利息支付是可以收回的。否则,利息收入将在现金基础上确认。
1月1日,我们采用了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13年的修正案要求我们评估金融工具有效期内所有预期信用损失的当前估计,这可能导致提前确认贷款和其他金融工具的信用损失。在事先的指导下,我们通常只考虑过去的事件和当前的情况来衡量已发生的损失。我们将利用这一模型为任何估计的信贷损失建立准备金,并对净利润进行相应的计提。我们采用了修改后的回溯法,采用了ASU 2016-13,我们在采用时没有建立任何保留。
租赁会计
他说:我们租赁房地产,主要是土地和公司办公空间,以及设备,主要是我们老年人住房社区的车辆。在租赁开始时,我们建立经营租赁资产和经营租赁负债,以未来最低租赁付款的现值计算。由于我们的租赁不提供隐含利率,我们使用接近租赁开始时可获得的递增借款利率的贴现率来确定现值。我们的租赁费用主要包括地面和公司办公室租赁。土地租赁费用计入利息支出,公司办公楼租赁费用计入公司综合收益表中的一般、行政和专业费用。
附注3-信贷风险集中
**截至2020年9月30日,奥驰亚、日出、Brookdale High Living、Ardent和Kindred大约管理或运营20.6%, 10.4%, 8.1%, 4.9%和1.1分别占我们基于账面总值的综合房地产投资的%(不包括截至2020年9月30日被归类为持有待售的物业)。由于奥驰亚和日出管理我们的物业,以换取我们收取的管理费,我们不会像我们的三网租户那样直接面临经理的信用风险,也不会面临同样的程度。
**基于账面毛值计算,大约47.3%和16.4我们合并的房地产投资中,有%分别是包括在高级生活运营和三重净租赁物业可报告业务部门的高级住房社区(不包括截至2020年9月30日分类为持有待售的物业)。剩下的部分包括暴徒、研究和创新中心、无线射频和长期护理中心、卫生系统、熟练护理设施(“SNF”)以及应收担保贷款和投资。36.3%。我们的综合物业位于45各州,哥伦比亚特区,七截至2020年9月30日,加拿大各省和英国拥有物业一州(加利福尼亚州)占比超过10占我们总合并收入和NOI的百分比,然后结束了这三个月的收入和NOI。
三网租赁物业
下表反映了与我们的三重净值租赁物业相关的集中风险:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入(1): | | | |
布鲁克代尔老年公寓 | 4.0 | % | | 4.6 | % |
热心 | 3.3 | | | 3.0 | |
亲族 | 3.6 | | | 3.3 | |
噪音: | | | |
布鲁克代尔老年公寓 | 8.8 | % | | 8.6 | % |
热心 | 7.2 | | | 5.7 | |
亲族 | 7.8 | | | 6.2 | |
(1)总收入包括写字楼和其他服务收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入。
根据我们与Brookdale High Living、Ardent和Kindred签订的每份租约,均为三重净值租赁,承租人有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、水电、维修、税收、保险和资本支出,并遵守影响物业的抵押融资文件(如果有的话)的条款。此外,我们的每一份Brookdale High Living、Ardent和Kindred租约都有公司担保。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们租赁给Brookdale High Living、Arden和Kindred的物业占我们三重租赁物业部门收入和NOI的很大一部分。如果Brookdale High Living、Ardent或Kindred不能或不愿意履行其对我们的义务,或在条款到期后与我们续签租约,我们的财务状况和经营业绩可能会下降,我们偿还债务和向股东进行分配的能力可能会受到损害。我们不能向您保证,Brookdale High Living、Arden和Kindred将拥有足够的资产、收入和融资渠道,使它们能够履行各自对我们的义务,而Brookdale High Living、Arden或Kindred的任何失败、无力或不愿意这样做都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性、我们偿还债务和其他义务的能力以及我们向股东进行分配的能力产生实质性的不利影响,这是我们继续获得REIT(A)资格所必需的。我们也不能向您保证,Brookdale High Living、Ardent和Kindred将在租约到期后选择与我们续签各自的租约,或者我们将能够及时或以相同或更优惠的经济条件重新定位任何未续签的物业(如果有的话)。
布鲁克代尔交易
于二零二零年七月,吾等与Brookdale High Living订立经修订的总租赁协议(“Brookdale Lease”)及若干其他协议(连同Brookdale Lease“协议”)。 这些协议修改了我们目前与Brookdale High Living的协议如下:
我们收到了大约$的预付款2352000万美元,将在剩余的租赁期内摊销,包括:(A)$1622000万美元现金,包括美元47将Brookdale Lease下的存款转移给Ventas的收入为100万澳元;(B)澳元45Brookdale发行的300万现金支付票据(以下简称“票据”),初始利率为9.0%,增加50年息基点,于2025年12月31日到期;(C)$28可行使的认股权证16.32000万股Brookdale High Living普通股,可在2025年12月31日之前的任何时间行使,行权价为$3.00每股。
根据Brookdale Lease,基本现金租金定为#美元。100从2020年7月开始,每年300万美元,其中三2022年1月1日开始的年度自动扶梯百分比。Brookdale租约由Brookdale High Living提供担保,该票据是Brookdale High Living的直接义务。
这些认股权证被归类于我们综合资产负债表上的其他资产。这些认股权证按公允价值计量,公允价值变动在综合损益表的其他费用中确认。
Brookdale High Living转让费用所有权五给我们的老年生活社区,完全满意并偿还了一美元78我们向Brookdale High Living提供了一笔由五个社区担保的100万美元贷款。Brookdale High Living现在将根据一项可终止的管理协议为我们管理这些社区。
假日交易
2020年4月,我们完成了与Holiday Retiment关联公司的一项交易(统称为,
“假日”),包括(A)与假日管理公司签订新的、可终止的管理协议
为了我们的26以前与Holiday签订三重净值租约(“假日租约”)的独立居住资产;(B)
假日租约的终止;及。(C)我们从假日收到的$。33.8向我们转移假日租赁保证金所得的现金400万美元和#美元66担保票据本金1,300万美元。由于假日租赁的终止,我们确认净收益为#美元。50.2第二季度为3.5亿美元,其中包括美元99.82000万美元的现金和纸币收到的金额较少49.6累计直线应收账款核销1000万美元。
老年生活手术
*截至2020年9月30日,奥驰亚和日出共同提供关于以下方面的全面物业管理和会计服务258我们的431统一的老年住房社区,我们根据长期管理协议为这些社区支付年度管理费。
他说:我们依靠管理人员、专业知识、技术资源和信息系统、专有信息、诚信和判断力来高效有效地管理我们的高级生活运营。我们还依赖我们的经理设定适当的住宿费,并以其他方式按照我们的管理协议条款和所有适用的法律法规运营我们的老年住房社区。尽管根据我们的管理协议,我们作为物业业主拥有各种权利,包括根据协议的规定终止和行使补救措施的各种权利,但Atria或Sunrose未能、无法或不愿履行其在该等协议下的各自义务、高效有效地管理我们的物业或提供及时准确的会计信息可能会对我们产生重大不利影响。此外,奥驰亚或日出的高级管理层或股权的重大变动,或其业务或财务状况的任何不利发展,都可能对我们产生重大不利影响。
Brookdale High Living,Kindred,Atria,Sunust and Ardent Information
根据美国证券交易委员会(SEC)的报告要求,Brookdale High Living必须向SEC提交包含已审计财务信息的年度报告和包含未经审计财务信息的季度报告。本季度报告(Form 10-Q)中包含或提及的与Brookdale High Living相关的信息源自Brookdale High Living提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件或其他公开信息,或者由Brookdale High Living向我们提供,我们没有通过独立调查或其他方式核实这些信息。我们没有理由相信这些信息在任何重大方面都是不准确的,但我们不能向您保证其准确性。我们提供这些数据仅供参考,我们鼓励您获取Brookdale High Living的公开文件,这些文件可在SEC网站www.sec.gov上找到。
美国航空公司Kindred、Atria、日出和阿登特目前不受美国证券交易委员会(SEC)的报告要求。本季度报告(Form 10-Q)中包含或提及的有关Kindred、Atria、Sunust和Ardent的信息源自公开可获得的信息,或由Kindred、Atria、SunISE或Arden(视具体情况而定)提供给我们,我们没有通过独立调查或其他方式核实这些信息。我们没有理由相信这些信息在任何重大方面都是不准确的,但我们不能向您保证其准确性。
附注4--处置和减值
2020活动
2020年3月,我们成立了Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.(“基金”),这是一个永久性的投资工具,重点投资于北美的研究和创新中心、医疗写字楼和老年住房社区。六 (二他们都在同一个校园)稳定了研究和创新以及医疗办公室的物业。我们收到了$的现金代价620百万美元和21基金的%权益。我们确认了#美元的交易收益。224.6百万
此外,在截至2020年9月30日的9个月里,我们销售了一暴徒,三老年人住房社区,十三重网租赁物业及一一幅土地,总代价为$67.7100万美元,我们确认了出售这些资产的收益为$15.5百万
合资企业交易
2020年10月,我们与GIC成立了合资公司(“合资公司”)。作为合资公司的种子,我们贡献了我们在四个正在进行的基于大学的研究和创新开发项目(“初始R&I合资项目”)中的控股权。在交易结束时,GIC向我们偿还了到目前为止发生的费用份额。我们将拥有一辆越野车50百分比权益和GIC将拥有45在最初的R&I合资项目中拥有百分之百的权益。我们将担任合资公司的经理,拥有惯常的权利和义务,并将获得惯常的费用和奖励。我们的独家开发合作伙伴Wexford Science&Technology仍然是所有项目的开发商和少数合作伙伴。我们将按照权益会计方法对我们在合资企业的投资进行会计核算。
房地产减值
**我们确认减值为$129.5百万美元和$22.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为600万欧元,在我们的综合损益表中计入折旧和摊销。除与新冠肺炎直接影响物业有关的费用(见“附注1-业务说明-新冠肺炎更新”)外,吾等记录的减值主要是由于吾等改变持有减值资产的意向所致。在大多数情况下,我们会在意向变更期间确认减值。
持有待售资产
下表汇总了我们分类为持有待售的房地产资产,包括我们综合资产负债表上报告的金额,其中可能包括预期的交易结束后处置物业营运资金结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 持有待售物业数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 持有待售 | | 持有待售物业数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 持有待售 |
| | (千美元) |
三网租赁物业 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 8 | | | $ | 62,098 | | | $ | 1,623 | |
办公运营 | | 2 | | | 7,441 | | | 785 | | | 1 | | | 5,177 | | | 499 | |
老年生活手术 | | 2 | | | 8,307 | | | 1,202 | | | 5 | | | 18,252 | | | 3,102 | |
总计 | | 4 | | | $ | 15,748 | | | $ | 1,987 | | | 14 | | | $ | 85,527 | | | $ | 5,224 | |
2020年9月,一个老年住房社区不再符合被归类为持有待售的标准。因此,我们通过确认折旧费用$来调整资产的账面价值。0.1并将该资产归类于我们综合资产负债表上所有期间的房地产投资净额内。
附注5--应收贷款和投资
*截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有美元892.5百万美元和$1.0应收贷款净额和与老年住房和医疗保健运营商或物业相关的投资分别为10亿美元。以下是我们应收贷款和投资的摘要,净额,包括摊销成本、公允价值和可供出售投资的未实现损益:--
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面金额 | | 摊销成本 | | 公允价值 | | 未实现收益 |
| (单位:千) |
截至2020年9月30日: | | | | | | | |
担保/抵押贷款和其他,净额 | $ | 555,483 | | | $ | 555,483 | | | $ | 487,373 | | | $ | — | |
政府支持的集合贷款投资,净额(1) (3) | 48,969 | | | 54,361 | | | 48,969 | | | 3,453 | |
报告为应收担保贷款和投资的总投资(净额) | 604,452 | | | 609,844 | | | 536,342 | | | 3,453 | |
应收非抵押贷款净额(3) | 56,844 | | | 86,347 | | | 56,832 | | | — | |
有价证券(2) | 231,168 | | | 213,264 | | | 231,168 | | | 17,905 | |
应收贷款和投资总额(净额) | $ | 892,464 | | | $ | 909,455 | | | $ | 824,342 | | | $ | 21,358 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日: | | | | | | | |
担保/抵押贷款和其他,净额 | $ | 645,546 | | | $ | 645,546 | | | $ | 646,925 | | | $ | — | |
政府支持的集合贷款投资,净额(1) | 59,066 | | | 52,178 | | | 59,066 | | | 6,888 | |
报告为应收担保贷款和投资的总投资(净额) | 704,612 | | | 697,724 | | | 705,991 | | | 6,888 | |
应收非抵押贷款净额 | 63,724 | | | 63,724 | | | 63,538 | | | — | |
有价证券(2) | 237,360 | | | 213,062 | | | 237,360 | | | 24,298 | |
应收贷款和投资总额(净额) | $ | 1,005,696 | | | $ | 974,510 | | | $ | 1,006,889 | | | $ | 31,186 | |
(1)政府支持的集合贷款的投资合同到期日分别为2021年和2023年。
(2)对可交易债务证券的投资合同到期日为2024年和2026年。
(3)截至2020年9月30日,政府支持的集合贷款投资的账面金额、应收净额和非抵押贷款净额反映的津贴为#美元。8.8300万美元和300万美元29.5分别为2000万人。
2020活动
*在截至2020年9月30日的9个月内,我们收到的总收益为$106.1用于全额偿还各项应收贷款本金余额,加权平均利率为8.32025年至2020年到期的10%,总收益为5%美元1.42000万。
2020年4月,我们收到了#美元作为对价。66以房地产资产股权质押为抵押的票据,有效利率为9.2与终止假日租约有关的%。见“附注3--信用风险集中”。
我们认出了$5.0300万美元和300万美元34.7在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别为我们的贷款和投资组合设立免税额,费用为100万美元。见“注1-业务说明-新冠肺炎更新”。
2020年7月,我们达成了一项45Brookdale High Living的1000万张票据,与某些修订后的协议有关,上面包括在非抵押贷款应收账款净额中。票据的初始利率为9.0%,增加50年息基点,2025年12月31日到期。此外,Brookdale转让了五给我们的老年生活社区,完全满意并偿还了一美元78我们向Brookdale High Living提供了一笔由五个社区担保的100万美元贷款。见“附注3--信用风险集中”。
附注6--对未合并实体的投资
*我们报告对未合并实体的投资,根据权益会计方法,我们有能力对这些实体的运营和财务政策施加重大影响。我们不需要合并这些实体,因为我们的合资伙伴拥有重要的参与权,这些实体也不被视为VIE,因为它们由拥有充足资本的股权持有人控制。
从2020年9月30日开始,我们有一个25在拥有多数股权的房地产合资企业中拥有%的权益九属性和一正在开发中的物业。
从2020年3月开始,我们成立了该基金,我们是该基金的发起人和普通合伙人。截至2020年9月30日,我们有一个21基金的%拥有权权益。见“注4-处置和减损”。2020年10月,基金收购了三南旧金山生命科学集群的生命科学物业价格为$1.0200亿美元,使管理的资产增加到美元1.81000亿美元。此次收购的资金来源是一美元。415300万抵押贷款,固定利率为2.6每年的百分比。
**我们对包括基金在内的未合并房地产实体的投资以及我们的34Atria的%权益,34在Eclipse High Living(“ESL”)和9.8根据权益会计方法,在我们的综合资产负债表的其他资产中包括在Ardent的%权益。
我们的34Atria的%所有权权益使我们有权享有习惯权利和少数人保护,包括任命的权利二的六Atria董事会成员。
我们的34ESL的%所有权权益使我们有权享有习惯权利和少数人保护,包括委派的权利二的六ESL董事会成员。ESL管理层拥有66%控股权益。
我们的9.8阿登特的%所有权权益使我们有权获得某些权利和少数人保护,以及任命一的11阿登特董事会的成员。
除了我们在Atria、ESL和Ardent的权益外,我们还向未合并的实体提供各种服务,以换取费用和报销。与这些实体相关的管理费总额为#美元。1.5百万美元和$0.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和3.9百万美元和$2.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们的综合收益表中分别包含了写字楼和其他服务收入。2020年6月,由于新冠肺炎的原因,我们确认了一项减值费用为#美元。10.71000万美元与我们对一个未合并实体的投资有关。见“注1-业务说明-新冠肺炎更新”。
附注7--无形资产
以下是我们无形资产的总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 天平 | | 剩馀 加权平均 摊销 期间(以年为单位) | | 天平 | | 剩馀 加权平均 摊销 期间(以年为单位) |
| (千美元) |
无形资产: | | | | | | | |
高于市场租赁的无形资产 | $ | 141,224 | | | 6.6 | | $ | 145,891 | | | 6.9 |
原址和其他租赁无形资产 | 1,105,088 | | | 10.7 | | 1,162,187 | | | 10.6 |
商誉 | 1,050,742 | | | 不适用 | | 1,051,161 | | | 不适用 |
其他无形资产 | 35,796 | | | 10.2 | | 35,837 | | | 10.9 |
累计摊销 | (943,809) | | | 不适用 | | (922,668) | | | 不适用 |
无形资产净值 | $ | 1,389,041 | | | 10.3 | | $ | 1,472,408 | | | 10.2 |
无形负债: | | | | | | | |
低于市价租赁的无形资产 | $ | 339,200 | | | 14.3 | | $ | 349,357 | | | 14.5 |
其他租赁无形资产 | 13,498 | | | 不适用 | | 13,498 | | | 不适用 |
累计摊销 | (208,959) | | | 不适用 | | (203,834) | | | 不适用 |
购买期权无形资产 | 3,568 | | | 不适用 | | 3,568 | | | 不适用 |
无形负债净额 | $ | 147,307 | | | 14.3 | | $ | 162,589 | | | 14.5 |
不适用-不适用。
高于市价的租赁无形资产以及现地和其他租赁无形资产包括在我们综合资产负债表上房地产投资内的收购租赁无形资产中。其他无形资产(包括竞业禁止协议、商号和商标)包括在我们综合资产负债表的其他资产中。低于市场租赁无形资产、其他租赁无形资产和购买期权无形资产计入我们综合资产负债表上的应付帐款和其他负债。
附注8--其他资产
以下是我们其他资产的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (单位:千) |
直线应收租金 | $ | 164,161 | | | $ | 278,833 | |
应收非抵押贷款净额 | 56,844 | | | 63,724 | |
认股权证 | 26,940 | | | — | |
有价证券 | 231,168 | | | 237,360 | |
其他无形资产,净额 | 4,748 | | | 5,149 | |
对未合并经营实体的投资 | 43,116 | | | 59,301 | |
其他 | 252,498 | | | 233,349 | |
其他资产总额 | $ | 779,475 | | | $ | 877,716 | |
附注9--应付优先票据和其他债务
以下是我们的优先应付票据和其他债务的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (单位:千) |
无担保循环信贷安排(1) | $ | 41,484 | | | $ | 120,787 | |
商业票据 | — | | | 567,450 | |
2022年到期的担保循环建筑信贷安排 | 164,585 | | | 160,492 | |
浮息高级债券,F系列,2021年到期(2) | 225,242 | | | 231,018 | |
3.252022年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.30高级票据百分比,C系列,2022年到期(2) | 187,702 | | | 192,515 | |
2023年到期的无担保定期贷款 | 200,000 | | | 200,000 | |
3.1252023年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.102023年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
2.552023年到期的D系列高级票据百分比(2) | 206,472 | | | 211,767 | |
3.502024年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.1252024年到期的B系列高级票据百分比(2) | 187,702 | | | 192,515 | |
2.802024年到期的E系列高级票据百分比(2) | 450,484 | | | 462,036 | |
2025年到期的无担保定期贷款(2) | 375,404 | | | 385,030 | |
3.502025年到期的优先债券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025年到期的优先债券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026年到期的优先债券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
3.852027年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028年到期的优先债券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.402029年到期的优先债券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030年到期的优先债券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | — | |
6.902037年到期的优先债券百分比(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的优先债券百分比(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
按揭贷款及其他 | 2,076,369 | | | 1,996,969 | |
总计 | 12,140,667 | | | 12,245,802 | |
递延融资成本,净额 | (73,444) | | | (79,939) | |
未摊销公允价值调整 | 14,008 | | | 20,056 | |
未摊销折扣 | (33,312) | | | (27,146) | |
优先应付票据和其他债务 | $ | 12,047,919 | | | $ | 12,158,773 | |
(1)分别截至2020年9月30日和2019年12月31日,15.8百万美元和$26.2总借款中有100万是以加元计价的。借款总额为#美元25.7百万美元和$27.6截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别有100万英镑以英镑计价。
(2)以美元表示的加元债务。
(3)我们的6.902037年到期的优先债券可由持有人在2027年10月1日按面值进行回购,我们的6.592038年到期的优先债券可由持有人选择在2023年和2028年7月7日按面值回购。
截至2020年9月30日,我们的债务期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 到期日到期 | | 不安全 循环信贷 设施和商业票据(1) | | 计划周期 摊销 | | 总到期日 |
| (单位:千) |
2020 | $ | 131,956 | | | $ | — | | | $ | 11,765 | | | $ | 143,721 | |
2021 | 426,284 | | | 41,484 | | | 43,006 | | | 510,774 | |
2022 | 1,292,027 | | | — | | | 36,943 | | | 1,328,970 | |
2023 | 1,593,067 | | | — | | | 23,556 | | | 1,616,623 | |
2024 | 1,559,708 | | | — | | | 17,502 | | | 1,577,210 | |
此后 | 6,859,843 | | | — | | | 103,526 | | | 6,963,369 | |
总到期日 | $ | 11,862,885 | | | $ | 41,484 | | | $ | 236,298 | | | $ | 12,140,667 | |
(1)截至2020年9月30日,我们拥有不受限制的现金和现金等价物$0.610亿美元,这超过了我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下的未偿还借款。
信贷安排、商业票据和无担保定期贷款
**我们的无担保信贷安排包括一笔$3.0以伦敦银行同业拆借利率加码定价的10亿无担保循环信贷安排0.875%。无担保循环信贷安排将于2021年4月到期,但在满足某些条件(包括所有陈述和担保在所有重要方面都是正确的、没有现有违约的情况下)的情况下,我们可以选择延长。二额外的期限六个月每个人,到2022年4月。无担保循环信贷安排还包括手风琴功能,允许我们将其下的总借款能力提高到最高$。3.75十亿。
*我们的全资子公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可以不时发行无担保商业票据,在任何时间发行总额最高可达$1.0十亿。这些票据在美国商业票据市场按惯例出售,与Ventas Realty的所有其他无担保优先债务并列。这些票据由Ventas,Inc.提供全面和无条件的担保。截至2020年9月30日,我们拥有不是的我们商业票据计划下未偿还的借款。
*截至2020年9月30日,美元41.5在无担保循环信贷安排下,有100万美元未偿还,还有额外的$24.9百万元受限于支持未付信用证。此外,我们在必要的程度上限制了对无担保循环信贷安排的使用,以便在商业票据未偿还时支持我们的商业票据计划。我们有$2.9截至2020年9月30日,无担保循环信贷安排下的可用流动性为10亿美元。
*截至2020年9月30日,我们有一笔美元200.0百万无担保定期贷款,定价为LIBOR加码0.90定期贷款还包括手风琴功能,有效地允许我们将其下的总借款增加到最高美元。800.0百万
*截至2020年9月30日,我们有一个加元500百万无担保定期贷款,定价为加元拆借利率(CDOR)加0.90这部分债券将于2025年到期。美国将于2025年到期。
*截至2020年9月30日,我们有一笔美元400.0百万美元有担保的循环建筑信贷安排164.6数以百万计的未偿还借款。有担保的循环建设信贷安排将于2022年到期,主要用于为研发创新中心和其他建设项目提供资金。
高级注释
自2020年3月开始,Ventas Realty的公开募股定价为1美元500.0本金总额为百万美元4.752030年到期的优先债券百分比,金额相当于97.86面值的%。这些票据是在2020年4月发行的,收益是在2020年4月收到的。
2020年10月,我们根据现金投标要约赎回了$236.3当时未偿还的本金总额为700万美元3.252022年到期的优先债券百分比104.14面值的%,加上截至付款日的应计和未付利息。投标报价结果是在2020年9月公布的,因此,我们确认了一笔非现金费用,用于偿还债务损失#美元。7.42亿美元,并将确认额外的损失$3.52020年10月为3.8亿美元。
附注10-金融工具的公允价值
我们金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 携载 金额 | | 公允价值 | | 携载 金额 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 588,343 | | | $ | 588,343 | | | $ | 106,363 | | | $ | 106,363 | |
托管存款和受限现金 | 40,147 | | | 40,147 | | | 39,739 | | | 39,739 | |
认股权证 | 26,940 | | | 26,940 | | | — | | | — | |
抵押贷款和其他净额抵押贷款 | 555,483 | | | 487,373 | | | 645,546 | | | 646,925 | |
应收非抵押贷款净额 | 56,844 | | | 56,832 | | | 63,724 | | | 63,538 | |
有价证券 | 231,168 | | | 231,168 | | | 237,360 | | | 237,360 | |
政府支持的集合贷款投资,净额 | 48,969 | | | 48,969 | | | 59,066 | | | 59,066 | |
衍生工具 | 195 | | | 195 | | | 738 | | | 738 | |
负债: | | | | | | | |
应付优先票据和其他债务,毛额 | 12,140,667 | | | 12,882,340 | | | 12,245,802 | | | 12,778,758 | |
衍生工具 | 29,925 | | | 29,925 | | | 12,987 | | | 12,987 | |
可赎回操作单元 | 129,576 | | | 129,576 | | | 171,178 | | | 171,178 | |
有关考虑的假设的讨论,请参阅“附注2--会计政策”.使用不同的市场假设和估计方法可能会对报告的估计公允价值金额产生重大影响。因此,上述估计并不一定代表我们在当前市场交易中的变现金额。
注11-诉讼
与我们的业务相关的法律程序
此外,我们不时参与与我们的业务(包括我们的高级生活和办公室运营)相关的各种法律诉讼、监管程序和索赔(其中一些可能没有完全投保,有些可能声称损失金额很大)。这些索偿可能包括专业责任和一般法律责任索偿、不公平商业行为索偿、雇佣索偿,以及与我们的老年生活业务有关的监管程序,这些索偿的风险因新冠肺炎疫情而增加。
此外,除非本说明另有规定,否则管理层的意见是,处置目前悬而未决的任何此类行动、调查和索赔不会对我们产生实质性的不利影响,无论是个别的还是总体的。然而,不管他们的优点如何,我们可能会被迫花费大量的财政资源来捍卫和解决这些问题。我们无法预测这些行动、调查和索赔的最终结果,如果管理层对我们责任的评估是不正确的,这些行动、调查和索赔可能会对我们产生实质性的不利影响。
针对租户、经营者及经理的法律程序
此外,奥驰亚、日出、Brookdale High Living、Ardent、Kindred和我们的其他租户、运营商和经理不时参与某些法律行动、监管程序和在其业务和运营中产生的索赔,这些诉讼、监管程序和索赔因新冠肺炎疫情而增加。在其他情况下,无论我们是法律诉讼、监管程序或索赔的指名方,我们可能有合同义务就该等诉讼、诉讼或索赔向我们的租户、经营者和管理人员进行赔偿、辩护和保护,使其不受损害。任何该等诉讼、法律程序或索偿的不利解决,可能个别或整体对我们或该等租户、经营者或经理的流动资金、财务状况或经营业绩以及他们履行各自对吾等的责任的能力造成重大不利影响,进而可能对吾等产生重大不利影响。
由第三者弥偿和抗辩的法律程序
有时,我们是某些法律行动、监管程序和索赔的一方,我们的租户、运营商、经理和其他第三方有合同义务对我们进行赔偿、辩护并使我们全部或部分不受伤害。例如,我们高级居住社区的经理和我们三网租赁物业的租户,在某些情况下,他们与我们的关联公司的管理协议、租赁或其他协议的条款要求他们赔偿、辩护并使我们免受某些行为、调查和索赔的伤害。此外,根据相关转让文件的条款,我们向其收购我们的某些资产的第三方(在某些情况下,还包括其关联方)必须针对与收购的资产相关的、在我们拥有之前或与排除的资产和负债相关的某些行动、调查和索赔,对我们进行赔偿、辩护并使我们不受损害。在某些情况下,购买价格对价的一部分将作为这些赔偿义务的抵押品在指定的一段时间内作为抵押品保管。
他说:在这类问题上,我们目前正受到某些第三方的保护。我们不能向您保证,这些第三方将继续在这些问题上为我们辩护,他们将拥有足够的资产、收入和融资渠道,使他们能够履行对我们的防御和赔偿义务,或者以第三方托管方式持有的任何购买价格对价将足以满足我们有权获得赔偿的索赔。任何该等行动、调查或索偿的不利解决,可能个别或整体对我们的租户或其他有责任的第三方的流动资金、财务状况或经营业绩以及他们履行各自对吾等的责任的能力造成重大不利影响,进而可能对吾等产生重大不利影响。
附注12--所得税
根据修订后的1986年国税法的适用条款,我们已选择从截至1999年12月31日的年度开始的每一年作为房地产投资信托基金征税。我们还选择将我们的某些子公司作为应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”或“TRS实体”)对待,这些子公司需要缴纳联邦、州和外国所得税。除TRS实体外的所有实体在本附注中统称为“房地产投资信托基金”。某些房地产投资信托基金实体需要缴纳外国所得税。
尽管TRS实体和某些其他外国实体在截至2020年9月30日的9个月里只缴纳了最低限度的联邦、州和外国所得税,但随着我们耗尽净营业亏损(“NOL”)的结转以及我们高级生活和其他业务的增长,他们的所得税负担在未来可能会增加。这样的增长可能会非常显著。
*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们的所得税综合拨备带来了美元的好处3.2百万美元,费用为$2.0分别为百万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们的所得税综合拨备为$95.9百万美元和$57.0分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月的所得税优惠主要是由于我们TRS实体的运营亏损。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于一美元。152.9第一季度完成的与某些美国应税房地产投资信托基金子公司的内部重组相关的递延税金净额,但被第二季度记录的针对某些递延税项资产的估值津贴部分抵消。通过免税交易将受某些递延税项负债的资产从应税房地产投资信托基金子公司转移至房地产投资信托基金所产生的收益。截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的净递延税项资产的估值免税额被冲销。
他说,每个TRS都是一个纳税组成部分,用于对递延税资产和负债进行分类。与我们的TRS实体有关的递延税项负债总额为#美元53.7百万美元和$200.8截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为600万欧元,主要与固定资产和无形资产的财务报告和税基(扣除亏损结转净额)之间的差异有关。与我们的TRS实体相关的递延税项资产总计为$0.3300万美元和300万美元47.5截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为100万欧元,主要与亏损结转有关。
一般来说,我们要接受美国国税局在截至2017年12月31日的年度及以后年度的诉讼时效审计,也要接受国家税务机关对截至2016年12月31日的年度及以后年度的审计。根据加拿大税务局和省级当局对加拿大实体截至2016年12月31日及以后年度的一般限制法规,我们将接受审计。我们通常在英国接受2019年及以后期间的审计。
附注13-股东权益
股本
随着时间的推移,我们可能会卖出高达美元的总金额。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)1.0根据一项“市场”股票发行计划(“自动柜员机计划”),我们出售了10亿股普通股。在截至2020年9月30日的9个月里,我们出售了0.8在我们的自动柜员机计划下购买100万股普通股,总收益为#美元。45.07每股收益。截至2020年9月30日,每股收益为$785.0在我们的自动取款机计划下,我们仍有100万股普通股可供出售。
2020年10月,我们出售了0.7在我们的自动柜员机计划下购买100万股普通股,总收益为#美元。44.65每股。
累计其他综合损失
以下是我们累积的其他综合损失的汇总:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (单位:千) |
外币折算 | $ | (54,966) | | | $ | (51,743) | |
可供出售的证券 | 17,552 | | | 27,380 | |
衍生工具 | (27,628) | | | (10,201) | |
累计其他综合损失合计 | $ | (65,042) | | | $ | (34,564) | |
注14-每股收益
下表显示了用于计算我们的基本每股收益和稀释后每股收益的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 13,737 | | | $ | 86,918 | | | $ | 329,232 | | | $ | 426,404 | |
净收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | 329,232 | | | 426,404 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加权平均股票 | 373,177 | | | 372,426 | | | 372,997 | | | 363,724 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 640 | | | — | | | 445 | |
限制性股票奖励 | 163 | | | 567 | | | 147 | | | 492 | |
OP单位持有者权益 | 2,955 | | | 2,992 | | | 2,968 | | | 2,996 | |
稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票 | 376,295 | | | 376,625 | | | 376,112 | | | 367,657 | |
基本每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.17 | |
普通股股东应占净收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.88 | | | 1.16 | |
稀释后每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.88 | | | $ | 1.16 | |
普通股股东应占净收益 | 0.03 | | | 0.23 | | | 0.87 | | | 1.15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注15-分部信息
*截至2020年9月30日,我们通过三可报告的业务部门:三重净值租赁物业、高级生活运营和办公运营。在我们的三网租赁物业部门,我们在美国和英国投资并拥有高级住房和医疗保健物业,并根据“三网”或“绝对网”租约将这些物业出租给医疗运营公司,租户有义务支付所有与物业相关的费用。在我们的老年人生活运营部门,我们投资于美国和加拿大各地的老年人住房社区,并聘请独立运营商,如Atria和Sunrose来管理这些社区。在我们的办公运营部门,我们主要在全美收购、拥有、开发、租赁和管理暴徒和研发中心。提供给“所有其他”的信息包括来自贷款和投资的收入,以及其他杂项收入和各种公司层面的费用,这些费用并非直接归因于我们的任何三可报告的业务细分。“所有其他”包括的资产主要包括公司资产,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及应收杂项账款。
因此,我们的首席运营决策者评估每个可报告业务部门的合并物业的表现,并在很大程度上根据部门NOI和相关措施确定如何向这些部门分配资源。我们将分部NOI定义为总收入、减去利息和其他收入、物业运营费用和写字楼服务成本。我们认为分部NOI很有用,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层衡量无杠杆房地产水平的经营业绩,并在一致的基础上将我们的经营业绩与其他房地产公司在不同时期的经营业绩进行比较。为了便于清楚地了解我们的历史综合经营业绩,应结合我们的综合财务报表和本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的其他财务数据,结合普通股股东应占净收益对NOI进行审查。
所有利息支出、折旧及摊销、一般、行政及专业费用、所得税支出及其他非物业特定收入及开支,均不会分配至个别须报告业务分部,以评估分部业绩。确实有不是的部门间销售或转移。
按可报告业务细分划分的汇总信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 三重网 租赁 特性 | | 高年级 活生生 运筹学 | | 办公室 运筹学 | | 全 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 156,136 | | | $ | — | | | $ | 198,376 | | | $ | — | | | $ | 354,512 | |
住宿费和服务 | — | | | 541,322 | | | — | | | — | | | 541,322 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | — | | | 2,440 | | | 1,428 | | | 3,868 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 18,666 | | | 18,666 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
总收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
物业级运营费用 | 5,398 | | | 422,653 | | | 66,934 | | | — | | | 494,985 | |
写字楼服务成本 | — | | | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
网段噪声 | $ | 150,738 | | | $ | 118,669 | | | $ | 133,325 | | | $ | 20,094 | | | 422,826 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 572 | |
利息支出 | | | | | | | | | (115,505) | |
折旧摊销 | | | | | | | | | (249,366) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (34,228) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (7,386) | |
合并相关费用和交易成本 | | | | | | | | | (11,325) | |
应收贷款和投资拨备 | | | | | | | | | (4,999) | |
其他 | | | | | | | | | (3,534) | |
非合并实体收入 | | | | | | | | | 865 | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 12,622 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 3,195 | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
净收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 986 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 12,751 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 三重网 租赁 特性 | | 高年级 活生生 运筹学 | | 办公室 运筹学 | | 全 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 193,383 | | | $ | — | | | $ | 214,939 | | | $ | — | | | $ | 408,322 | |
住宿费和服务 | — | | | 541,090 | | | — | | | — | | | 541,090 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | — | | | 2,059 | | | 900 | | | 2,959 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 30,164 | | | 30,164 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 620 | | | 620 | |
总收入 | $ | 193,383 | | | $ | 541,090 | | | $ | 216,998 | | | $ | 31,684 | | | $ | 983,155 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 193,383 | | | $ | 541,090 | | | $ | 216,998 | | | $ | 31,684 | | | $ | 983,155 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 620 | | | 620 | |
物业级运营费用 | 6,338 | | | 388,011 | | | 67,144 | | | — | | | 461,493 | |
写字楼服务成本 | — | | | — | | | 627 | | | — | | | 627 | |
网段噪声 | $ | 187,045 | | | $ | 153,079 | | | $ | 149,227 | | | $ | 31,064 | | | 520,415 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 620 | |
利息支出 | | | | | | | | | (113,967) | |
折旧摊销 | | | | | | | | | (234,603) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (40,530) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (37,434) | |
合并相关费用和交易成本 | | | | | | | | | (4,304) | |
其他 | | | | | | | | | (2,164) | |
非合并实体收入 | | | | | | | | | 854 | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 36 | |
所得税费用 | | | | | | | | | (2,005) | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 86,918 | |
净收入 | | | | | | | | | 86,918 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 1,659 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 85,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 三网租赁物业 | | 老年生活手术 | | 办公运营 | | 所有其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 527,238 | | | $ | — | | | $ | 599,696 | | | $ | — | | | $ | 1,126,934 | |
住宿费和服务 | — | | | 1,667,421 | | | — | | | — | | | 1,667,421 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | — | | | 6,871 | | | 3,798 | | | 10,669 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 62,203 | | | 62,203 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
总收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
物业级运营费用 | 17,004 | | | 1,265,362 | | | 192,192 | | | — | | | 1,474,558 | |
写字楼服务成本 | — | | | — | | | 1,827 | | | — | | | 1,827 | |
网段噪声 | $ | 510,234 | | | $ | 402,059 | | | $ | 412,548 | | | $ | 66,001 | | | 1,390,842 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 6,965 | |
利息支出 | | | | | | | | | (355,333) | |
折旧摊销 | | | | | | | | | (847,797) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (106,747) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (7,386) | |
合并相关费用和交易成本 | | | | | | | | | (26,129) | |
应收贷款和投资拨备 | | | | | | | | | (34,654) | |
其他 | | | | | | | | | (10,624) | |
未合并实体的亏损 | | | | | | | | | (15,861) | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 240,101 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 95,855 | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
净收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 534 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 328,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 三网租赁物业 | | 老年生活手术 | | 办公运营 | | 所有其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 589,833 | | | $ | — | | | $ | 618,555 | | | $ | — | | | $ | 1,208,388 | |
住宿费和服务 | — | | | 1,583,262 | | | — | | | — | | | 1,583,262 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | — | | | 5,685 | | | 2,483 | | | 8,168 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 66,819 | | | 66,819 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 10,109 | | | 10,109 | |
总收入 | $ | 589,833 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 624,240 | | | $ | 79,411 | | | $ | 2,876,746 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 589,833 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 624,240 | | | $ | 79,411 | | | $ | 2,876,746 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 10,109 | | | 10,109 | |
物业级运营费用 | 20,092 | | | 1,115,834 | | | 191,972 | | | — | | | 1,327,898 | |
写字楼服务成本 | — | | | — | | | 1,775 | | | — | | | 1,775 | |
网段噪声 | $ | 569,741 | | | $ | 467,428 | | | $ | 430,493 | | | $ | 69,302 | | | 1,536,964 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 10,109 | |
利息支出 | | | | | | | | | (334,955) | |
折旧摊销 | | | | | | | | | (696,710) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (124,369) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (41,861) | |
合并相关费用和交易成本 | | | | | | | | | (11,084) | |
其他 | | | | | | | | | 9,294 | |
未合并实体的亏损 | | | | | | | | | (2,621) | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 24,633 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 57,004 | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 426,404 | |
净收入 | | | | | | | | | 426,404 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 4,831 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 421,573 | |
资本支出,包括房地产投资和开发项目支出,按应报告业务分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
资本支出: | | | | | | | |
三重网租赁物业 | $ | 11,832 | | | $ | 13,558 | | | $ | 33,000 | | | $ | 27,805 | |
老年生活手术 | 46,349 | | | 780,837 | | | 129,165 | | | 845,290 | |
办公室运营 | 112,432 | | | 94,396 | | | 319,834 | | | 396,342 | |
资本支出总额 | $ | 170,613 | | | $ | 888,791 | | | $ | 481,999 | | | $ | 1,269,437 | |
我们的物业组合、抵押贷款和其他投资位于美国、加拿大和英国。根据每处房产的位置,收入将归因于单个国家。有关我们业务的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 817,949 | | | $ | 904,031 | | | $ | 2,569,467 | | | $ | 2,688,329 | |
加拿大 | 96,896 | | | 72,495 | | | 287,056 | | | 167,881 | |
英国 | 4,095 | | | 6,629 | | | 17,669 | | | 20,536 | |
总收入 | $ | 918,940 | | | $ | 983,155 | | | $ | 2,874,192 | | | $ | 2,876,746 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (单位:千) |
房地产净值: | | | |
美国 | $ | 17,874,378 | | | $ | 18,636,839 | |
加拿大 | 2,853,245 | | | 2,830,850 | |
英国 | 250,789 | | | 266,885 | |
房地产净资产总额 | $ | 20,978,412 | | | $ | 21,734,573 | |
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
除另有说明或文意另有所指外,本季度报告10-Q表格第2项中的术语“我们”、“我们”和“我们”以及其他类似术语指的是Ventas,Inc.及其合并子公司。
警告性声明
前瞻性陈述
此外,本季度报告(Form 10-Q)包括1933年《证券法》(以下简称《证券法》)和1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第227A节和第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括对预期、信念、未来计划和战略、经营和发展的预期结果以及其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述基于管理层的信念以及对未来事件的一些假设。您不应过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述不能保证业绩,会受到许多不确定性和其他因素的影响,这些不确定性和其他因素可能会导致实际事件或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。我们不承担更新这些前瞻性陈述的责任,这些前瞻性陈述只反映了它们发表之日的情况。
**可能阻碍公司实现其声明目标的某些因素包括但不限于:
•持续的新冠肺炎疫情的影响以及旨在控制疫情的措施对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况的影响,包括我们的老年住房运营组合收入下降和运营成本增加,我们租户的财务状况恶化以及他们履行对我们的付款义务的能力;我们获得资本和其他融资来源的能力受到限制;可能对我们产生不利影响的索赔、诉讼和监管程序的风险增加;以及联邦、州和地方政府有效应对和管理新冠肺炎疫情的能力;
•我们的租户、经营者、借款人、经理和其他第三方有能力和意愿履行他们各自与我们的合同安排下的义务,包括在某些情况下,他们有义务就各种索赔、诉讼和责任对我们进行赔偿、辩护和保护,使我们不受损害;
•我们的租户、经营者、借款人和经理有能力维持必要的财务实力和流动性,以履行各自对第三方的义务和债务,包括但不限于其现有信贷安排下的义务和其他债务;
•我们实施业务战略的能力;
•中断或无法进入资本市场,美国政府证券的债务评级变化,美国违约或延迟支付其义务,以及联邦或州预算的变化导致联邦医疗保险或医疗补助报销费率降低或不支付;
•未来竞争的性质和程度,包括我们的老年住房社区和写字楼所在市场的新建筑;
•总统选举结果对未来或即将进行的医疗改革和监管(包括成本控制措施以及报销政策、程序和费率的变化)的程度和影响;
•利率变化和其他因素导致我们的借贷成本上升,包括2021年后可能逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR);
•我们的租户、经营者和管理人员(视情况而定)有能力在经营我们的老年房屋物业时遵守法律、规则和法规,提供高质量的服务,吸引和留住合格的人员,以及吸引居民和病人;
•总体经济状况或我们可能不时参与竞争的市场的经济状况的变化,以及这些变化对我们的收入、收益和资金来源的影响;
•我们的负债水平以及偿还、再融资、重组或延长到期债务的能力;
•考虑到经济、市场、法律、税收和其他因素,我们有能力和意愿保持房地产投资信托基金的资格;
•最终确定本公司截至2020年12月31日的年度应纳税所得额;
•租户在租约期满后与我们续签租约的能力和意愿,我们在不续签或行使权利更换现有租户时以相同或更好的条件重新定位物业的能力,以及我们可能因更换现有租户而产生的义务,包括赔偿义务;
•与我们的高级生活运营投资组合相关的风险,例如可能导致我们的运营收入和这些物业产生的收益波动的因素,包括但不限于国家和地区经济状况、新的竞争性物业的开发、食品、材料、能源、劳动力和服务的成本、员工福利成本、保险成本以及专业和一般责任索赔,以及及时提供这些物业的准确物业财务结果;
•不定期开展业务的任何外币的汇率变动;
•消费物价指数或英国零售物价指数的按年变动,以及这些变动对我们租约所载的自动扶梯租金和我们的收入的影响;
•我们的租户、经营者、借款人和经理从信誉良好、财务稳定的供应商那里获得和维护足够的财产、责任和其他保险的能力和能力;
•灾害性天气和其他自然事件对我们财产造成的破坏的影响,以及气候变化的实际影响;
•经营成本增加和未投保的专业责任索赔对我们的流动性、财务状况和经营结果或我们的租户、运营商、借款人和经理的影响,以及我们对租户、运营商、借款人和经理准确估计这些索赔金额的能力和能力的影响;
•与我们的写字楼投资组合和运营相关的风险,包括我们成功设计、开发和管理写字楼以及留住关键人员的能力;
•我们的医疗办公大楼(“暴徒”)所在的校区内或附近的医院及其附属医疗系统保持竞争力和财务可行性以及吸引医生和医生团体的能力;
•与我们在合资企业和未合并实体的投资相关的风险,包括我们缺乏唯一的决策权和我们对合资伙伴的财务状况的依赖;
•我们有能力从我们的发展和重建项目中获得预期的财务结果;
•市场或发行人事件对我们有价证券投资的流动性或价值的影响;
•高级住房和医疗保健行业的整合导致我们的一个或多个租户、运营商、借款人或经理的控制权变更或竞争对手的投资,或者我们的租户、运营商、借款人或经理的高级管理层发生重大变化;
•诉讼或任何可能影响我们或我们的租户、运营商、借款人或经理的财务、会计、法律或监管问题的影响;
•会计原则的改变,或其应用或解释,以及我们作出估计的能力和估计所依据的假设,可能会对我们的盈利产生影响;以及
•在我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的定期文件中陈述的其他因素。
他说,其中许多因素都超出了我们的控制和我们管理层的控制。
Brookdale High Living,Kindred,Atria,Sunust and Ardent Information
--Brookdale High Living Inc.(连同其子公司“Brookdale High Living”)须遵守SEC的报告要求,并须向SEC提交包含经审计财务信息的年度报告和包含未经审计财务信息的季度报告。本季度报告(Form 10-Q)中包含或提及的与Brookdale High Living相关的信息源自Brookdale High Living提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件或其他公开信息,或者由Brookdale High Living向我们提供,我们没有通过独立调查或其他方式核实这些信息。我们没有理由相信这些信息在任何重大方面都是不准确的,但我们不能向您保证其准确性。我们提供这些数据仅供参考,我们鼓励您获取Brookdale High Living的公开文件,这些文件可在SEC网站www.sec.gov上找到。
目前,Kindred Healthcare,LLC(及其子公司“Kindred”)、Atria High Living,Inc.(“Atria”)、Sunise High Living,LLC(及其子公司“Sunrise”)和Ardent Health Partners,LLC(及其子公司“Arden”)目前不受美国证券交易委员会的报告要求。本季度报告(Form 10-Q)中包含或提及的有关Kindred、Atria、Sunust和Ardent的信息源自公开可获得的信息,或由Kindred、Atria、SunISE或Arden(视具体情况而定)提供给我们,我们没有通过独立调查或其他方式核实这些信息。我们没有理由相信这些信息在任何重大方面都是不准确的,但我们不能向您保证其准确性。
公司概况
我们是一家房地产投资信托基金(REIT),在美国、加拿大和英国拥有高度多元化的高级住房、研究和创新以及医疗保健物业组合。截至2020年9月30日,我们通过未合并的合资企业拥有或管理约1,200处物业(包括被归类为待售物业),包括老年住房社区、暴徒、研究和创新中心、住院康复设施(“IRF”)和长期急性护理设施(“LTAC”)以及医疗系统。我们还有19处正在开发中的房产,其中一处房产属于一家未合并的房地产实体。我们是一家总部位于伊利诺伊州芝加哥的标准普尔500指数成份股公司。
他说,我们主要通过收购投资于老年人住房、研究和创新以及医疗保健物业,并将我们的物业出租给独立的租户或通过独立的第三方经理运营。
截至2020年9月30日,我们总共向多家医疗运营公司租赁了377处物业(不包括我们的写字楼运营可报告业务部门内的物业),租户有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、水电、维修、税收、保险和资本支出。截至2020年9月30日,我们最大的三个租户Brookdale High Living、Arden和Kindred分别向我们租赁了121处物业(不包括根据长期管理协议由Brookdale High Living管理的7处物业)、11处物业和32处物业。
--截至2020年9月30日,根据长期管理协议,我们聘请了Atria、日出等独立运营商为我们管理439个老年住宅社区。.
通过我们的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我们在PMB Real Estate Services LLC的所有权权益,我们还为全美各地的高评级医院和医疗系统提供黑帮管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。此外,我们不时进行担保和非抵押贷款,以及其他与老年人住房和医疗保健运营商或物业有关的投资。
我们的目标是通过以下战略提高股东价值:(1)创造可靠和不断增长的现金流;(2)保持平衡、多元化的优质资产组合;(3)保持我们的财务实力、灵活性和流动性。
他说,我们以及时和经济高效的方式获得资本的能力对我们业务战略的成功至关重要,因为它影响我们履行现有义务的能力,包括偿还到期债务的能力,以及进行未来投资的能力。一般市场状况、利率、我们证券的信用评级、对我们未来潜在收益和现金分配的预期,以及我们普通股的交易价格等超出我们控制范围并随时间波动的因素,都会影响我们获得外部资本的机会和成本。出于这个原因,我们通常会尝试匹配
我们房地产投资的长期期限,通过发行普通股或产生长期固定利率债务进行长期融资。
新冠肺炎更新
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行和为防止其传播而采取的行动继续以多种不同的方式影响着我们的业务。
在我们的老年生活运营组合中,从7月到9月,包括销售线索、旅游和入住在内的老年住房领先指标显示出持续的改善,但第三季度入住率继续下降,与新冠肺炎相关的运营成本仍然居高不下。新冠肺炎最近的临床趋势仍然是动态的,并带来了重大的不确定性。
我们NNN长者的表现也受到新冠肺炎的影响。虽然我们基本上收到了我们预期在第三季度收到的所有NNN高级住房租金,但我们已经修改了某些NNN高级住房租约,以重置租金,并为某些因新冠肺炎而需要的NNN高级住房租户提供了其他适度的经济便利。
该公司的NNN医疗租户受益于政府早期部署的大量财政支持,并部分抵消了疫情的直接财务影响。几乎所有预期租金都由该公司的NNN医疗租户在第三季度支付。
我们的写字楼运营部门在第三季度实现了稳定的业绩,与第二季度相比,净运营收入(“NOI”,定义为总收入,不包括利息和其他收入,减去物业运营费用和写字楼服务成本)略有增长。在第三季度,我们收到了99%的写字楼租赁合同。
联邦政府以及州和地方政府已经实施或宣布了向受新冠肺炎疫情影响的企业提供财政和其他支持的计划,其中一些计划已经或可能使我们的公司、租户、运营商、借款人和经理受益。具体地说,美国卫生与公众服务部(HHS)在9月初宣布,受助生活社区有资格根据公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救济基金”)根据“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)和“支付支票保护计划和医疗保健加强法”(“PPPHCE法”)设立的第二阶段一般分配拨款(“第二期”)申请拨款。(“公共卫生和社会服务紧急基金”)是根据“冠状病毒援助、救济和经济保障法”(“CARE法”)和“Paycheck Protection Program and Health Care增强法”(“PPPHCE法”)设立的。第二阶段的分配预计将相当于患者护理年收入的2%,并使公司老年生活运营业务中的辅助生活社区以及NNN老年住房租户受益。虽然卫生和公众服务部的指导意见可能会有变化,但在目前的指导下,提供者救济基金的分配不需要偿还,前提是受助人必须首先将资金用于新冠肺炎的支出,然后用于新冠肺炎的收入损失,并且能够证明和遵守某些条款和条件,包括不使用从提供者救助基金收到的资金来偿还其他来源有义务偿还的费用或损失,向卫生和公众服务部提供详细的报告,依法保存记录,并提交政府审计和调查。
我们已经代表我们的老年人生活运营业务中的辅助生活社区,在提供者救济基金第二阶段下申请了大约3500万美元的赠款。虽然我们已经开始收到其中一些申请的款项,但我们不能保证我们所有的申请都会获得批准,也不能保证最终会收到全部或部分额外资金。该公司继续评估与赠款相关的条款、条件和许可用途,包括HHS施加的要求和限制,并正在确定该公司将能够保留和使用这些赠款的哪些部分。我们最终收到并保留的任何资金预计不会完全抵消本公司高级生活运营组合中应归因于新冠肺炎的亏损。我们相信,差不多所有新来港长者住客亦已申请第二期资助,以部分减轻他们因新冠肺炎事件而直接蒙受的损失。
卫生和公众服务部最近宣布了一项新的200亿美元的提供者救助基金第三阶段总分配拨款(“第三阶段”),将向所有医疗保健提供者提供,包括以前从提供者救助基金获得分配的辅助生活社区。第三阶段预计将进行分配:(I)首先,确保符合条件的提供者获得的资金至少相当于其年度患者护理收入的2%;(Ii)第二,提供考虑到提供者因新冠肺炎疫情造成的总体财务损失的额外付款。支付给供应商的实际金额将在一定程度上取决于有多少供应商在第三阶段提出申请,并将在收到所有申请后确定。虽然我们已代表我们的辅助生活社区在第三期申请拨款,
作为一家高级生活性经营企业,我们不能保证我们将在第三期获得资金或任何此类资金的数额。
卫生部和国防部宣布与CVS和沃尔格林达成协议,向全国长期护理机构(包括辅助生活社区和独立生活社区)的居民提供和管理新冠肺炎疫苗,居民或他们所居住的社区无需自掏腰包。 卫生部和国防部还宣布了一项计划,向某些合格的辅助生活设施提供新冠肺炎快速就诊诊断测试。 虽然我们预计这两个计划都将使我们的老年人生活运营组合以及我们的NNN老年人住房租户受益,但不能保证这些计划最终会得到实施,实施的条款与目前宣布的相同,或一旦实施,就会继续实施。
自新冠肺炎疫情爆发以来,鉴于由此带来的不确定性,我们采取了预防措施,以增加流动性和保持财务灵活性。看见“-流动性和资本资源;最近的资本保护行动。”截至2020年11月5日,我们的流动性约为32亿美元,包括我们循环信贷安排下的可获得性以及手头的现金和现金等价物,我们的商业票据计划下没有未偿还的借款,近期到期的债务可以忽略不计。
新冠肺炎疫情的发展轨迹和未来影响仍然高度不确定。新冠肺炎的临床趋势在最近几周恶化;多个司法管辖区最近已经或正在重新实施更严格的预防措施。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的持续和最终影响的程度将取决于临床经验(不同地区的临床经验可能会有很大不同,并随着时间的推移而波动)以及其他未来的发展,包括疫情的最终持续时间、蔓延和强度;检测的可用性和有效分布,最终是疫苗;全国各地的政府实施或重新实施预防性限制的程度,以及这些限制的任何撤销的程度和持续时间;以及政府对我们的企业、租户和运营商提供财政支持的情况。由于这些不确定性,我们目前无法估计新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响,无论是短期还是长期,但可能是实质性的。
有关新冠肺炎疫情在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间确认的费用的说明,请参阅“注1-业务说明-新冠肺炎更新”。
2020年亮点
投资和处置
•2020年3月,我们成立并赞助了Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.(以下简称基金),这是一只专注于生命科学、医疗办公和老年住房房地产投资的永续生命工具。我们是该基金的发起人和普通合伙人,截至2020年9月30日,我们持有该基金21%的权益。作为该基金的种子,我们捐赠了六个(其中两个位于同一校园),稳定的研究和创新以及医疗办公物业,占地120万平方英尺。我们收到了6.2亿美元的现金代价,并确认了2.246亿美元的交易收益。2020年10月,基金以10亿美元收购了南旧金山生命科学集群的三个生命科学资产的投资组合,使其管理的资产增加到18亿美元。是次收购的资金来自一笔4.15亿元的按揭贷款,年息固定为2.6%。
•2020年10月,我们与GIC成立了合资公司(“合资公司”)。作为合资公司的种子,我们贡献了我们在四个正在进行的基于大学的研究和创新开发项目(“初始R&I合资项目”)中的控股权。在交易结束时,GIC向我们偿还了到目前为止发生的费用份额。我们将拥有超过50%的股份,GIC将在最初的R&I合资项目中拥有45%的股份。我们将担任合资公司的经理,拥有惯常的权利和义务,并将获得惯常的费用和奖励。我们的独家开发合作伙伴Wexford Science&Technology仍然是所有项目的开发商和少数合作伙伴。我们将按照权益会计方法对我们在合资企业的投资进行会计核算。
•在截至2020年9月30日的9个月内,我们收到了总计106.1美元的收益,用于全额偿还2020年至2025年到期的加权平均利率为8.3%的各种应收贷款的本金余额,总收益为140万美元。
•在截至2020年9月30日的9个月中,我们出售了15处房产,总代价为6770万美元,我们确认出售这些资产获得了1550万美元的收益。
流动资金
•2020年3月,我们为2030年到期的4.75%优先债券的公开发行定价,本金总额为5.0亿美元。这些票据是在2020年4月发行的,收益是在2020年4月收到的。
•2020年10月,根据现金投标要约,我们赎回了2022年到期的3.25%优先票据中当时未偿还的本金总额2.363亿美元,按面值的104.14%,外加截至付款日的应计和未付利息。
•在截至2020年9月30日的9个月里,根据我们的“市场”股票发行计划(“ATM计划”),我们总共出售了80万股普通股,总收益为每股45.07美元。2020年10月,我们通过自动取款机计划出售了70万股普通股,总收益为每股44.65美元。
投资组合
•于二零二零年七月,吾等与Brookdale High Living订立经修订的总租赁协议(“Brookdale Lease”)及若干其他协议(连同Brookdale Lease“协议”)。 这些协议修改了我们目前与Brookdale High Living的协议如下:
我们收到了大约2.35亿美元的预付代价,将在剩余的租赁期内摊销,其中包括:(A)1.62亿美元的现金,其中包括布鲁克代尔租赁公司向Ventas转移的4700万美元存款;(B)布鲁克代尔公司发行的4500万美元现金支付票据(“票据”),初始利率为9.0%,年利率增加50个基点,2025年12月31日到期;(B)Brookdale公司发行的4500万美元现金支付票据(“票据”),初始利率为9.0%,年利率增加50个基点,2025年12月31日到期;(C)可对1,630万股Brookdale High Living普通股行使的2,800万美元认股权证,可在2025年12月31日之前的任何时间行使,行使价为每股3美元。
根据Brookdale Lease的基本现金租金从2020年7月开始定为每年1亿美元,从2022年1月1日开始每年3%的自动扶梯。Brookdale租约由Brookdale High Living提供担保,该票据是Brookdale High Living的直接义务。
Brookdale High Living将五个老年人居住社区的费用所有权转让给我们,完全满足并偿还了我们向Brookdale High Living提供的由这五个社区担保的7800万美元贷款。Brookdale High Living现在将根据一项可终止的管理协议为我们管理这些社区。
•于二零二零年四月,吾等与Holiday Retiment联属公司(统称“Holiday”)完成一项交易,包括(A)与Holiday Management Company就我们先前与Holiday订立三重净租约(“Holiday Lease”)的26项独立居住资产订立一项新的、可终止的管理协议;(B)终止Holiday租赁;及(C)吾等从Holiday收取3,380万美元现金,从Holiday向吾等转移假日租赁下的按金予吾等。由于假日租赁的终止,我们确认了5020万美元的净收入,其中包括9980万美元的现金和从累计直线应收账款冲销中收到的4960万美元的票据。
集中风险
此外,我们使用集中度比率来识别、了解和评估可能影响我们的资产类型、地理位置、商业模式以及租户、运营商和经理的经济低迷和其他不利事件的潜在影响。我们从投资组合和经营组合两个方面对集中度风险进行评估。投资组合衡量的是我们集中在特定资产类型或由特定租户、运营商或经理运营或管理的投资的百分比。运营组合衡量的是我们的运营结果在特定租户、运营商或经理、地理位置或商业模式中所占的百分比。下表反映了截至所列日期和期间的我们的集中风险:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
按资产类型划分的投资组合(1): | | | |
老年住宅社区 | 63.7 | % | | 62.2 | % |
暴徒 | 18.9 | | | 19.3 | |
研究与创新中心 | 7.7 | | | 8.7 | |
卫生系统 | 5.2 | | | 5.1 | |
IRFS和LTAC | 1.7 | | | 1.6 | |
熟练护理设施(“SNF”) | 0.7 | | | 0.7 | |
应收和投资担保贷款净额 | 2.1 | | | 2.4 | |
按租户、运营商和经理分列的投资组合(1): | | | |
中庭 | 20.6 | % | | 20.4 | % |
日出 | 10.4 | | | 10.3 | |
布鲁克代尔老年公寓 | 8.1 | | | 7.7 | |
热心 | 4.9 | | | 4.7 | |
亲族 | 1.1 | | | 1.0 | |
所有其他 | 54.9 | | | 55.9 | |
(1)比率是基于截至每个报告日期的合并房地产投资的账面总值(不包括分类为待售的物业)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按租户和运营商以及业务模式分类的运营组合: | | | | | | | |
营业收入(1): | | | | | | | |
老年生活手术 | 59.1 | % | | 55.8 | % | | 58.1 | % | | 55.3 | % |
布鲁克代尔老年公寓(2) | 4.0 | | | 4.6 | | | 4.5 | | | 4.7 | |
热心 | 3.3 | | | 3.0 | | | 3.2 | | | 3.1 | |
亲族 | 3.6 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.3 | |
所有其他人 | 30.0 | | | 33.3 | | | 30.8 | | | 33.6 | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
老年生活手术 | 28.6 | % | | 32.3 | % | | 29.9 | % | | 32.2 | % |
布鲁克代尔老年公寓(2) | 8.9 | | | 8.2 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
热心 | 7.4 | | | 5.5 | | | 6.8 | | | 5.3 | |
亲族 | 7.9 | | | 6.0 | | | 7.3 | | | 5.8 | |
所有其他人 | 47.2 | | | 48.0 | | | 46.4 | | | 48.6 | |
噪音: | | | | | | | |
老年生活手术 | 28.4 | % | | 30.8 | % | | 29.1 | % | | 30.9 | % |
布鲁克代尔老年公寓(2) | 8.8 | | | 8.6 | | | 9.3 | | | 8.7 | |
热心 | 7.2 | | | 5.7 | | | 6.5 | | | 5.8 | |
亲族 | 7.8 | | | 6.2 | | | 7.1 | | | 6.3 | |
所有其他人 | 47.8 | | | 48.7 | | | 48.0 | | | 48.3 | |
按地理位置混合运营(3): | | | | | | | |
加利福尼亚 | 15.8 | % | | 15.8 | % | | 15.7 | % | | 16.1 | % |
纽约 | 8.0 | | | 8.7 | | | 8.2 | | | 8.9 | |
德克萨斯州 | 6.0 | | | 5.9 | | | 6.1 | | | 6.1 | |
宾州 | 4.2 | | | 4.7 | | | 4.6 | | | 4.7 | |
伊利诺伊州 | 4.0 | | | 4.1 | | | 4.1 | | | 4.2 | |
所有其他人 | 61.9 | | | 60.8 | | | 61.2 | | | 60.0 | |
(1)总收入包括写字楼和其他服务收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入(不包括非持续业务的金额,包括与被归类为待售资产相关的金额)。
(2)不包括7个老年住房社区,这些社区包括在高级生活运营可报告业务部分。
(3)比率是根据每个列报期间的总收入(包括归类为持有待售资产的金额)计算的。
我们可能会看到本季度报告中其他地方的Form 10-Q中包含的“非GAAP财务措施”,用于根据GAAP计算的普通股股东应占净收入的额外披露和对账,分别为调整后的EBITDA和NOI。
三重网租赁到期
但是,如果我们的租户不能或不愿意在租约到期时续签我们的三网租约,我们可能无法及时或在相同或更优惠的经济条件下重新定位适用的物业(如果有的话)。尽管我们的租约是交错到期的,但在任何一年到期的部分或全部三重净值租约的不续签可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性、我们偿还债务和其他义务的能力以及我们继续符合REIT资格所需的向股东进行分配的能力产生实质性的不利影响(“重大不利影响”)。在截至2020年9月30日的9个月内,我们没有发生三重净续租或未续签的到期情况,这些情况总体上对我们同期的财务状况或运营业绩产生了重大影响。
关键会计政策和估算
根据财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则编纂(“ASC”)中关于中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”),以及美国证券交易委员会(SEC)关于Form 10-Q和S-X规则第10条的指示,我们在本季度报告第I部分Form 10-Q中包含的合并财务报表的编制符合美国公认会计原则(“GAAP”)。GAAP要求我们对未来影响资产和负债报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额的事件做出估计和假设。我们根据我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的假设来作出这些估计。然而,如果我们对与各种交易或其他事项相关的事实和情况的判断或解释不同,我们可能采用了不同的会计处理方式,导致我们的财务报表的列报方式不同。我们定期重新评估我们的估计和假设,如果它们被证明与实际结果不同,我们会在随后的期间进行调整,以反映关于本质上不确定的事项的更新的估计和假设。
根据我们于2020年2月24日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告,包含有关关键会计政策的进一步信息,这些政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的估计和判断,这些估计和判断包括在本Form 10-Q季度报告的第I部分第1项中。2020年,这些政策没有发生实质性变化。有关最近采用的会计准则的信息,请参阅本季度报告第I部分表10-Q中第1项“合并财务报表附注”的“附注2-会计政策”。
运营结果
截至2020年9月30日,我们通过三重网租赁物业、高级生活运营和写字楼运营三个可报告的业务板块运营。在我们的三网租赁物业部门,我们在美国和英国投资并拥有高级住房和医疗保健物业,并根据“三网”或“绝对网”租约将这些物业出租给医疗运营公司,租户有义务支付所有与物业相关的费用。在我们的老年人生活运营部门,我们投资于美国和加拿大各地的老年人住房社区,并聘请独立运营商,如Atria和Sunrose来管理这些社区。在我们的办公运营部门,我们主要在全美收购、拥有、开发、租赁和管理暴徒和研发中心。提供给“所有其他”的信息包括贷款和投资的收入以及其他杂项收入和各种公司层面的支出,这些收入与我们的三个应报告业务部门中的任何一个都没有直接关系。“所有其他”包括的资产主要包括公司资产,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及应收杂项账款。
因此,我们的首席运营决策者评估每个可报告业务部门的合并物业的表现,并在很大程度上根据部门NOI和相关措施确定如何向这些部门分配资源。欲了解有关我们的可报告业务部门的更多信息以及我们对部门NOI定义的讨论,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项中包含的合并财务报表附注中的“注15-部门信息”。有关根据GAAP计算的普通股股东应占净收益的额外披露和对账,请参阅本季度报告中其他地方的表格10-Q中的“非GAAP财务衡量标准”。
截至2020年和2019年9月30日的三个月
*下表显示了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的运营业绩,以及这些业绩的不同时期变化对我们普通股股东应占净收益的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | (减少)增加 净利润 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
网段噪声: | | | | | | | |
三重网租赁物业 | $ | 150,738 | | | $ | 187,045 | | | $ | (36,307) | | | (19.4) | % |
老年生活手术 | 118,669 | | | 153,079 | | | (34,410) | | | (22.5) | |
办公室运营 | 133,325 | | | 149,227 | | | (15,902) | | | (10.7) | |
所有其他 | 20,094 | | | 31,064 | | | (10,970) | | | (35.3) | |
总网段噪声 | 422,826 | | | 520,415 | | | (97,589) | | | (18.8) | |
利息和其他收入 | 572 | | | 620 | | | (48) | | | (7.7) | |
利息支出 | (115,505) | | | (113,967) | | | (1,538) | | | (1.3) | |
折旧摊销 | (249,366) | | | (234,603) | | | (14,763) | | | (6.3) | |
一般、行政和专业费用 | (34,228) | | | (40,530) | | | 6,302 | | | 15.5 | |
债务清偿损失净额 | (7,386) | | | (37,434) | | | 30,048 | | | 80.3 | |
合并相关费用和交易成本 | (11,325) | | | (4,304) | | | (7,021) | | | 尼姆 |
应收贷款和投资拨备 | (4,999) | | | — | | | (4,999) | | | 尼姆 |
其他 | (3,534) | | | (2,164) | | | (1,370) | | | (63.3) | |
(亏损)未合并实体前收益、房地产处置、所得税和非控股权益 | (2,945) | | | 88,033 | | | (90,978) | | | 尼姆 |
非合并实体收入 | 865 | | | 854 | | | 11 | | | 1.3 | |
房地产处置收益 | 12,622 | | | 36 | | | 12,586 | | | 尼姆 |
所得税优惠(费用) | 3,195 | | | (2,005) | | | 5,200 | | | 尼姆 |
持续经营收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | (73,181) | | | (84.2) | |
净收入 | 13,737 | | | 86,918 | | | (73,181) | | | (84.2) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 986 | | | 1,659 | | | 673 | | | 40.6 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | (72,508) | | | (85.0) | |
NM-没有意义
细分NOI-三网租赁物业
*下表汇总了我们的三重净租赁物业可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | (减少)增加 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
细分NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 156,136 | | | $ | 193,383 | | | $ | (37,247) | | | (19.3) | % |
减去:物业级运营费用 | (5,398) | | | (6,338) | | | 940 | | | 14.8 | |
网段噪声 | $ | 150,738 | | | $ | 187,045 | | | (36,307) | | | (19.4) | |
除了我们的三重净租赁物业可报告业务部门外,我们的收入通常包括根据适用的租赁条款从租户那里收到的固定租金金额(取决于年度合同升级)。我们在我们的三重净租赁物业中报告收入和物业水平的运营费用,可报告业务部门的房地产税和保险费,这些费用是从我们的租户那里收取的第三方托管费用支付的。
到目前为止,我们三重净值租赁组合中分部NOI的下降主要是由于2020年第二季度初将26个假日社区从我们的三重净值组合中移除而导致的1,560万美元的减少,与新冠肺炎相关的2020年第三季度应计直线租金收入的冲销1,430万美元,以及2020年第三季度初修改的Brookdale租约租金收入下降的770万美元。我们会继续尝试按合约方式为已撇除直线租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的缘故,我们认为不太可能收取租金。
*较高的入住率可能会影响我们租户运营的盈利能力。对于我们三重租赁物业可报告业务部门中的高级住房社区和急性发作后物业,入住率通常分别反映报告期内运营商报告的平均单位数和床位占有率。由于三重净额财务报表是在本报告所述期间之后交付给我们的,因此报告的入住率是拖欠的。下表分别列出了2020年第二季度和2019年第二季度与我们在2020年9月30日和2019年9月30日拥有的三重净租赁物业相关的平均持续入住率。该表不包括非稳定物业、通过投资非合并实体拥有的物业、我们没有收到入住率信息的某些物业以及我们没有完整季度入住率结果的已获得或过渡运营商的物业。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日拥有的房产数量 | | 截至2020年6月30日的三个月的平均入住率 | | | 截至2019年9月30日拥有的房产数量 | | 截至2019年6月30日的三个月的平均入住率 |
老年住宅社区 | 303 | | 80.6% | | | 345 | | 84.1% |
SNF | 16 | | 78.9 | | | 16 | | 87.1 |
IRFS和LTAC | 35 | | 56.9 | | | 36 | | 54.9 |
以下表格比较了我们375个同店三网租赁物业的运营结果。请参阅“非GAAP财务衡量标准”—NOI“包括在本季度报告(Form 10-Q)中的其他部分,以获得有关同店NOI的额外披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 降低到分段噪声 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 154,799 | | | $ | 172,357 | | | $ | (17,558) | | | (10.2) | % |
减去:物业级运营费用 | (5,397) | | | (4,897) | | | (500) | | | (10.2) | |
网段噪声 | $ | 149,402 | | | $ | 167,460 | | | (18,058) | | | (10.8) | |
然而,我们的同店三重净租赁组合的分部NOI下降主要是由于新冠肺炎相关的冲销了之前在2020年第三季度应计的直线租金收入,以及2020年第三季度初Brookdale租赁修改带来的租金收入下降,部分被根据我们的租赁条款合同升级导致的租金上涨所抵消。我们会继续尝试按合约方式为已撇除直线租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的缘故,我们认为不太可能收取租金。
NOI分部-高级生活操作
*下表汇总了我们的高级生活运营可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。对于我们的高级生活运营可报告业务部门中的老年住房社区,入住率通常反映报告期内运营商报告的平均单元入住率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少) 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
细分NOI-高级生活操作: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 541,322 | | | $ | 541,090 | | | $ | 232 | | | 0.0 | % |
减去:物业级运营费用 | (422,653) | | | (388,011) | | | (34,642) | | | (8.9) | |
网段噪声 | $ | 118,669 | | | $ | 153,079 | | | (34,410) | | | (22.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 截至九月三十日止三个月的平均单位入住率 | | 截至九月三十日止三个月每间客房平均每月收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
社区总数 | 431 | | | 395 | | | 79.8 | % | | 86.6 | % | | $ | 4,708 | | | $ | 5,454 | |
所有居民费用和服务包括从我们的老年住房社区居民那里赚取的所有金额,如与居民租赁相关的租金、延长的医疗保健费和其他辅助服务收入。与我们的高级生活运营部门相关的物业运营费用包括劳动力、食品、公用事业、营销、管理和其他运营物业的成本。
他表示,我们高级住房运营组合中细分市场噪声指数的下降主要是由于入住率下降和新冠肺炎疫情导致的运营成本增加所致。这被2020年第二季度初由Holiday运营的26项独立生活资产从我们的三重净值投资组合过渡到我们的高级住房运营组合,以及2019年第三季度通过与Le Groupe Maurice的股权合作收购了34个加拿大老年住房社区所抵消。
以下表格比较了我们351个同店老年生活运营社区的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 减少量 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-高级生活运营: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 445,034 | | | $ | 505,700 | | | $ | (60,666) | | | (12.0) | % |
减去:物业级运营费用 | (361,232) | | | (360,833) | | | (399) | | | (0.1) | |
网段噪声 | $ | 83,802 | | | $ | 144,867 | | | (61,065) | | | (42.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 截至九月三十日止三个月的平均单位入住率 | | 截至九月三十日止三个月每间客房平均每月收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店社区 | 351 | | | 351 | | | 76.6 | % | | 86.4 | % | | $ | 5,709 | | | $ | 5,758 | |
他表示,我们同店老年住房运营组合中细分市场噪声指数的下降主要是由于入住率下降和新冠肺炎疫情导致的运营成本增加。
*细分市场NOI-办公运营
*下表汇总了我们的写字楼运营可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。对于我们的写字楼运营可报告业务部门的物业,入住率通常是指截至报告期末的占用面积除以可出租净面积。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | (减少)增加 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
部门NOI-办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 198,376 | | | $ | 214,939 | | | $ | (16,563) | | | (7.7) | % |
写字楼服务成本 | 2,440 | | | 2,059 | | | 381 | | | 18.5 | |
总收入 | 200,816 | | | 216,998 | | | (16,182) | | | (7.5) | |
更少: | | | | | | | |
物业级运营费用 | (66,934) | | | (67,144) | | | 210 | | | 0.3 | |
写字楼服务成本 | (557) | | | (627) | | | 70 | | | 11.2 | |
网段噪声 | $ | 133,325 | | | $ | 149,227 | | | (15,902) | | | (10.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | *9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三个月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
办公大楼总数 | 377 | | | 384 | | | 89.9 | % | | 90.1 | % | | $ | 34 | | | $ | 35 | |
然而,写字楼部门NOI下降的主要原因是2020年第一季度出售给基金的资产,2019年第三季度收到的租赁终止费,以及新冠肺炎的影响,包括注销之前在2020年第三季度应计的直线租金收入和停车场收入减少,但被最近开发物业的活跃租赁、持续的租户保留和合同租金上涨部分抵消。
以下表格比较了我们360栋同店写字楼的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 减少量 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-办公运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 187,451 | | | $ | 192,348 | | | $ | (4,897) | | | (2.5) | % |
减去:物业级运营费用 | (62,934) | | | (59,617) | | | (3,317) | | | (5.6) | |
网段噪声 | $ | 124,517 | | | $ | 132,731 | | | (8,214) | | | (6.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三个月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店写字楼 | 360 | | | 360 | | | 91.1 | % | | 90.6 | % | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
与2019年同期相比,2020年第三季度同店业务减少是由2019年第三季度收到的租赁终止费推动的,新冠肺炎的影响包括2020年第三季度之前应计的直线租金收入的注销和停车收入的减少,但这部分被继续保留租户、合同租金自动扶梯和主要是我们的研发中心的入住率增加所抵消。
中国比其他所有国家都要好。
**提供给所有其他部门NOI的信息包括贷款和投资收入以及其他不直接归属于我们三个应报告业务部门中的任何一个的杂项收入。截至2019年9月30日的三个月,所有其他部门的NOI比2019年同期减少1,100万美元,主要是由于偿还某些应收贷款导致应收贷款投资利息收入减少。见本季度报告第I部分表格10-Q第1项中合并财务报表附注的“附注5-应收贷款和投资”。
*减少利息支出
据报道,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的总利息支出增加了150万美元,主要原因是债务余额增加了730万美元,但实际利率下降导致减少了520万美元,部分抵消了这一增长。截至2020年和2019年9月30日的三个月,我们的加权平均有效利率分别为3.6%和3.8%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的资本化利息分别为250万美元和180万美元。
计提折旧和摊销
在截至2020年9月30日的三个月里,与2019年同期相比,折旧和摊销费用增加了1480万美元,这主要是由于资产收购的增量折旧,主要是通过与Le Groupe Maurice的股权合作收购了34个加拿大老年人住房社区(扣除资产处置)。
债务清偿损失净额
截至2020年9月30日的三个月的债务清偿净亏损主要是由于赎回我们将于2022年到期的3.25%优先票据中2.363亿美元的通知。截至2019年9月30日的三个月的债务清偿净亏损主要是由于赎回和偿还我们2022年到期的4.25%优先票据的6亿美元。
合并相关费用和交易成本
与合并相关的费用和交易成本增加了700万美元,这主要是由于Brookdale交易产生的成本,部分被2019年运营商过渡成本所抵消。见本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载合并财务报表附注的“附注3-信用风险集中”。
*其他
其他费用140万美元的变化主要是由于与Brookdale交易相关的认股权证的公允价值变化。见本季度报告表格10-Q第I部分第1项所载合并财务报表附注的“附注3-信用风险集中”。
**在房地产处置上获得更多收益
房地产处置收益增加了1260万美元,这是由于2020年第三季度处置活动增加所致。
免税所得税优惠(费用)
报告称,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,与2019年同期相比,520万美元的所得税支出变化为与持续运营相关的所得税优惠,这主要是由于我们TRS实体的运营亏损。
截至2020年和2019年9月30日的9个月
*下表显示了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营业绩,以及这些业绩的不同时期变化对我们普通股股东应占净收益的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加 净利润 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
网段噪声: | | | | | | | |
三重网租赁物业 | $ | 510,234 | | | $ | 569,741 | | | $ | (59,507) | | | (10.4) | % |
老年生活手术 | 402,059 | | | 467,428 | | | (65,369) | | | (14.0) | |
办公室运营 | 412,548 | | | 430,493 | | | (17,945) | | | (4.2) | |
所有其他 | 66,001 | | | 69,302 | | | (3,301) | | | (4.8) | |
总网段噪声 | 1,390,842 | | | 1,536,964 | | | (146,122) | | | (9.5) | |
利息和其他收入 | 6,965 | | | 10,109 | | | (3,144) | | | (31.1) | |
利息支出 | (355,333) | | | (334,955) | | | (20,378) | | | (6.1) | |
折旧摊销 | (847,797) | | | (696,710) | | | (151,087) | | | (21.7) | |
一般、行政和专业费用 | (106,747) | | | (124,369) | | | 17,622 | | | 14.2 | |
债务清偿损失净额 | (7,386) | | | (41,861) | | | 34,475 | | | 82.4 | |
合并相关费用和交易成本 | (26,129) | | | (11,084) | | | (15,045) | | | 尼姆 |
应收贷款和投资拨备 | (34,654) | | | — | | | (34,654) | | | 尼姆 |
其他 | (10,624) | | | 9,294 | | | (19,918) | | | 尼姆 |
未合并实体前收益、房地产处置、所得税和非控股权益 | 9,137 | | | 347,388 | | | (338,251) | | | (97.4) | |
未合并实体的亏损 | (15,861) | | | (2,621) | | | (13,240) | | | 尼姆 |
房地产处置收益 | 240,101 | | | 24,633 | | | 215,468 | | | 尼姆 |
所得税优惠 | 95,855 | | | 57,004 | | | 38,851 | | | 68.2 | |
持续经营收入 | 329,232 | | | 426,404 | | | (97,172) | | | (22.8) | |
净收入 | 329,232 | | | 426,404 | | | (97,172) | | | (22.8) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 534 | | | 4,831 | | | 4,297 | | | 88.9 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | | | (92,875) | | | (22.0) | |
NM-没有意义
**细分市场NOI-三重净值租赁物业
*下表汇总了我们的三重净租赁物业可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
细分NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 527,238 | | | $ | 589,833 | | | $ | (62,595) | | | (10.6) | % |
| | | | | | | |
减去:物业级运营费用 | (17,004) | | | (20,092) | | | 3,088 | | | 15.4 | % |
网段噪声 | $ | 510,234 | | | $ | 569,741 | | | (59,507) | | | (10.4) | |
NM-没有意义
*截至2019年9月30日的9个月,我们的三重净租赁物业部门NOI较2019年同期减少,主要原因是与新冠肺炎相关的2020年第二季度应计直线租金收入5,330万美元(非假日资产),这是对先前应计资产的额外冲销。
2020年第三季度直线租金收入为1430万美元,2020年第三季度初Brookdale租约修改带来的租金收入下降,以及2020年第二季度初由Holiday运营的26项独立居住资产从我们的三重净值组合过渡到我们的高级住房运营组合,部分被终止假日租赁带来的5020万美元的影响所抵消。我们会继续尝试按合约方式为已撇除直线租金的租户收取租金,但由於新冠肺炎的缘故,我们认为不太可能收取租金。
以下表格比较了我们371个同店三网租赁物业的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 450,333 | | | $ | 515,788 | | | $ | (65,455) | | | (12.7) | % |
减去:物业级运营费用 | (15,226) | | | (15,287) | | | 61 | | | 0.4 | |
网段噪声 | $ | 435,107 | | | $ | 500,501 | | | (65,394) | | | (13.1) | |
NM-没有意义
截至2019年9月30日的9个月,我们的同店三重净租赁物业租金收入较2019年同期减少,主要原因是新冠肺炎在2020年第二季度对先前应计的直线租金收入5,330万美元进行了与新冠肺炎相关的注销,2020年第三季度对先前应计直线租金收入的额外注销为1,430万美元,以及2020年第三季度初Brookdale租约修改的租金收入减少,但被合同升级导致的租金上涨部分抵消。我们会继续尝试按合约方式为已撇除直线租金的租客收取租金,但由於新冠肺炎的缘故,我们认为不太可能收取租金。
*细分市场NOI-高级生活运营
*下表汇总了我们的高级生活运营可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少) 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
细分NOI-高级生活操作: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 1,667,421 | | | $ | 1,583,262 | | | $ | 84,159 | | | 5.3 | % |
减去:物业级运营费用 | (1,265,362) | | | (1,115,834) | | | (149,528) | | | (13.4) | |
网段噪声 | $ | 402,059 | | | $ | 467,428 | | | (65,369) | | | (14.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 截至九月三十日止九个月的平均单位入住率 | | *截至9月30日的9个月每间客房平均每月收入, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
社区总数 | 431 | | | 395 | | | 82.7 | % | | 86.3 | % | | $ | 4,811 | | | $ | 5,665 | |
他说,我们高级生活运营部门NOI的下降主要是由于入住率下降和新冠肺炎疫情导致的运营成本增加。这被Holiday在2020年第二季度初运营的26项独立生活资产从我们的三重净值投资组合过渡到我们的高级住房运营组合,以及2019年第三季度通过与Le Groupe Maurice的股权合作收购了34个加拿大老年住房社区所抵消。
以下表格比较了我们336个同店老年生活运营社区的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | 减少量 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-高级生活运营: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 1,380,821 | | | $ | 1,483,433 | | | $ | (102,612) | | | (6.9) | % |
减去:物业级运营费用 | (1,069,714) | | | (1,030,446) | | | (39,268) | | | (3.8) | |
网段噪声 | $ | 311,107 | | | $ | 452,987 | | | (141,880) | | | (31.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 截至九月三十日止九个月的平均单位入住率 | | *截至9月30日的9个月每间客房平均每月收入, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店社区 | 336 | | | 336 | | | 80.7 | % | | 86.9 | % | | $ | 5,808 | | | $ | 5,800 | |
我们的同店高级生活运营部门NOI的减少主要是由于入住率下降和新冠肺炎疫情导致的运营成本增加。
*细分市场NOI-办公运营
*下表汇总了我们的写字楼运营可报告业务部门的运营业绩,包括截至2020年9月30日已出售或分类为持有待售的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
部门NOI-办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 599,696 | | | $ | 618,555 | | | $ | (18,859) | | | (3.0) | % |
写字楼服务收入 | 6,871 | | | 5,685 | | | 1,186 | | | 20.9 | |
总收入 | 606,567 | | | 624,240 | | | (17,673) | | | (2.8) | |
更少: | | | | | | | |
物业级运营费用 | (192,192) | | | (191,972) | | | (220) | | | (0.1) | |
写字楼服务成本 | (1,827) | | | (1,775) | | | (52) | | | (2.9) | |
网段噪声 | $ | 412,548 | | | $ | 430,493 | | | (17,945) | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九个月的按年计算每平方尺平均租金 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
办公大楼总数 | 377 | | | 384 | | | 89.9 | % | | 90.1 | % | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
截至2019年9月30日止九个月,我们的写字楼营运收入较去年同期减少,主要原因是2020年第一季度出售给基金的资产、2019年收到的租赁终止费用以及新冠肺炎的影响,包括注销之前在2020年第三季度应计的直线租金收入以及停车收入减少,但因新开发物业的活跃租赁、持续租户保留、合同租金自动扶梯、收购和业务中断保险收益而部分抵消了这一影响。
下表比较了我们358栋同店写字楼的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少) 分割噪波的步骤 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店细分NOI-办公运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 558,621 | | | $ | 550,760 | | | $ | 7,861 | | | 1.4 | % |
减去:物业级运营费用 | (177,814) | | | (173,658) | | | (4,156) | | | (2.4) | |
网段噪声 | $ | 380,807 | | | $ | 377,102 | | | 3,705 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目 | | 职业:9月30日 | | 截至九月三十日止九个月的按年计算每平方尺平均租金 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
同店写字楼 | 358 | | | 358 | | | 91.3 | % | | 90.9 | % | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
截至2019年9月30日的9个月,我们的同店办公运营部门NOI较去年同期增加,主要原因是租户留存强劲、合同租金自动扶梯和入住率上升,但被新冠肺炎的影响(包括注销之前在2020年第三季度应计的直线租金收入和停车收入减少)部分抵消。
中国比其他所有国家都要好。
*截至2019年9月30日的9个月,所有其他部门的NOI比2019年同期减少330万美元,主要是由于我们应收贷款投资的利息收入减少,但部分被对未合并房地产实体投资的管理费收入增加所抵消。见本季度报告第一部分表10-Q第1项中合并财务报表附注的“附注5-应收贷款和投资”和“附注6-对未合并实体的投资”。
增加利息和其他收入
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的利息和其他收入减少了310万美元,这主要是由于2019年与我们的研究和创新财产相关的权证的行使收入被2020年与收购相关的负债和短期投资利息收入的减少所抵消。
*减少利息支出
截至2019年9月30日的9个月,总利息支出比2019年同期增加2040万美元,主要原因是债务余额增加5570万美元,但实际利率下降导致减少3370万美元,部分抵消了这一增长。截至2020年和2019年9月30日的9个月,我们的加权平均有效利率分别为3.5%和3.9%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的资本化利息分别为810万美元和570万美元。
计提折旧和摊销
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月折旧和摊销费用增加1.511亿美元,主要原因是2020年房地产减值和扣除处置的资产收购增加。有关2020年减值费用的相关信息,请参见《新冠肺炎动态》。
*避免债务清偿亏损,净额
截至2020年9月30日的9个月的债务清偿净亏损主要是由于赎回我们2022年到期的3.25%优先票据中2.363亿美元的通知。截至2019年9月30日的9个月的债务清偿净亏损主要是由于赎回和偿还我们2022年到期的4.25%优先票据的6亿美元。
合并相关费用和交易成本
据报道,截至2019年9月30日的9个月,合并相关费用和交易成本比2019年同期增加了1500万美元,这主要是由于Brookdale交易产生的成本,以及2020年与遣散费和运营商过渡相关的费用,被2019年与运营商过渡相关的费用所抵消。
*其他
声明称,截至2020年9月30日的9个月,其他业务与2019年同期相比发生了1990万美元的变化,这主要是由于2020年公司层面的保险成本增加,与Brookdale交易相关的权证的公允价值变化,以及2019年收到的与自然灾害相关的保险追回。
减少未合并实体的亏损
截至2019年9月30日的9个月,未合并实体的亏损比2019年同期增加了1320万美元,这是由于我们对未合并经营实体的投资以及我们在未合并实体的运营结果中所占份额的减值。有关2020年减值费用的相关信息,请参见《新冠肺炎动态》。
**在房地产处置上获得更多收益
我们发现,截至2019年9月30日的9个月,房地产处置收益比2019年同期增加2.155亿美元,达到2.401亿美元,这主要是由于我们向基金贡献了6处物业。
所得税优惠
据报道,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月与持续运营相关的所得税优惠增加了3890万美元,这主要是由于与2020年第一季度内完成的某些美国应税REIT子公司的内部重组相关的1.529亿美元递延税收优惠,但被我们某些TRS实体的递延税项资产估值免税额的变化所抵消。在本次免税交易中,受某些递延税项负债的资产从应税房地产投资信托基金子公司转移至除TRS实体以外的实体所产生的利益。
非GAAP财务指标
**我们认为某些非GAAP财务指标是我们经营业绩的有用补充指标。非GAAP财务计量是对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的计量,不包括或包括没有被排除在或包括在根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算和呈报的最直接可比计量中的金额。下面描述的是管理层用来评估我们的经营业绩的非GAAP财务指标,我们认为这些指标对投资者最有用,以及这些指标与最直接可比的GAAP指标的协调。
然而,由于并非所有房地产公司都使用相同的定义,我们在这份Form 10-Q季度报告中呈现的非GAAP财务指标可能无法与其他房地产公司呈现的财务指标相媲美。您不应将这些衡量标准视为普通股股东应占净收益(根据公认会计原则确定)的替代指标,也不应将这些衡量标准视为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代指标(根据公认会计原则确定),这些衡量标准也不一定表明有足够的现金流来满足我们的所有需求。为了便于清楚了解我们的综合历史经营业绩,您应该结合我们的综合财务报表和本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的其他财务数据来检查这些衡量标准和普通股股东应占净收益。
经营性资金和规格化经营性资金
在房地产资产的历史成本会计中,隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。然而,由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,许多行业投资者认为,采用历史成本会计的房地产公司自己公布经营业绩是不够的。因此,我们认为营运资金(“FFO”)和正常化FFO是衡量股权房地产投资信托基金经营业绩的适当补充指标。特别是,我们认为正常化的FFO是有用的,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层在一致的基础上将我们的经营业绩与其他房地产公司的经营业绩以及不同时期的经营业绩进行比较,而不必考虑非经常性项目和其他非经营事件(如交易和诉讼)造成的差异。在某些情况下,我们提供有关FFO和正常化FFO的已识别非现金组成部分的信息,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层评估这些项目对我们财务业绩的影响。
因此,我们使用全美房地产投资信托协会(NAREIT)对FFO的定义。NAREIT将FFO定义为普通股股东的净收入(根据GAAP计算),不包括房地产销售的收益或亏损,包括重新计量权益法投资的收益或亏损,以及折旧房地产的减值减记,加上房地产折旧和摊销,以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益或亏损。未合并的合伙企业和合资企业的调整将在相同的基础上计算,以反映FFO。我们将正常化的FFO定义为FFO,不包括以下收入和费用项目(可能是经常性的):(A)与合并有关的成本和费用,包括无形资产的摊销、过渡和整合费用,以及交易成本和费用,包括与收购诉讼有关的费用和回收;(B)与资产减值和估值津贴有关的任何费用、未摊销递延融资费的注销,或产生的额外成本、费用、折扣、整体付款、罚款或保费的影响。(C)所得税优惠或支出的非现金影响,我们高管股权薪酬计划变化的非现金影响,对我们的综合收益表和与租赁相关的非现金费用产生非现金市价影响的衍生交易;(D)或有对价的财务影响, 与遣散费有关的费用和对Ventas慈善基金会的慈善捐款;(E)非运营外币对冲协议的损益和金融工具公允价值的变化;(F)非房地产处置和与未合并实体有关的其他非常项目的损益;(G)与2014年重新审计和重新审查我们的历史财务报表和相关事项有关的费用;(H)与自然灾害有关的净费用或回收;(I)归一化财务报表中列出的任何其他增量项目。
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的FFO和正常化FFO。与2019年同期相比,截至2019年9月30日的9个月的正常化FFO减少,主要原因是新冠肺炎对我们的老年住房业务的影响,以及新冠肺炎的影响导致的增量借款利息支出的增加,但这部分被我们2019年第三季度通过与Le Groupe Maurice的股权合作收购34个加拿大老年住房社区的积极影响所抵消。参见《新冠肺炎动态》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
调整: | | | | | | | |
房地产折旧和摊销 | 247,969 | | | 233,078 | | | 843,409 | | | 692,179 | |
与非控制性权益相关的房地产折旧 | (4,475) | | | (2,496) | | | (12,386) | | | (6,080) | |
与未合并实体相关的房地产折旧 | 1,360 | | | (456) | | | 3,228 | | | (124) | |
| | | | | | | |
与未合并实体相关的房地产处置收益 | — | | | (67) | | | — | | | (868) | |
| | | | | | | |
(亏损)与非控股权益相关的房地产处置收益 | — | | | — | | | (9) | | | 354 | |
房地产处置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,101) | | | (24,633) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的FFO | 244,983 | | | 315,282 | | | 922,839 | | | 1,082,401 | |
调整: | | | | | | | |
金融工具公允价值变动 | 1,157 | | | (7) | | | 1,134 | | | (56) | |
非现金所得税(福利)费用 | (4,763) | | | 946 | | | (90,153) | | | (60,248) | |
债务清偿损失净额 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
与未合并实体相关的非房地产处置收益 | (244) | | | (34) | | | (5) | | | (37) | |
合并相关费用、交易成本和重新审计成本 | 12,793 | | | 4,726 | | | 28,171 | | | 13,119 | |
其他无形资产摊销 | 118 | | | 121 | | | 354 | | | 363 | |
与未合并主体相关的其他项目 | 290 | | | 502 | | | (848) | | | 2,917 | |
股权计划变更的非现金影响 | (1,923) | | | 1,729 | | | 1,635 | | | 6,647 | |
| | | | | | | |
自然灾害费用(恢复),净额 | 125 | | | (101) | | | 1,318 | | | (14,979) | |
假日租赁终止的影响 | — | | | — | | | (50,184) | | | — | |
撇除非控股权益后的直通车租金收入 | 18,408 | | | — | | | 70,776 | | | — | |
扣除非控股权益的非合并实体贷款投资和减值准备 | 4,635 | | | — | | | 44,955 | | | — | |
归一化可归因于普通股股东的FFO | $ | 282,965 | | | $ | 360,598 | | | $ | 937,378 | | | $ | 1,071,988 | |
调整后的EBITDA
此外,我们认为调整后的EBITDA是一项重要的补充措施,因为它提供了另一种评估我们经营业绩的方式,也是我们信用实力和偿还债务能力的另一项指标。我们将调整后的EBITDA定义为综合利息、税项、折旧和摊销前收益(包括基于非现金股票的补偿费用、资产减值和估值津贴),不包括债务清偿损益、我们的合并合资伙伴在EBITDA中的份额、与合并相关的费用和交易成本、与2014年重新审计和重新审查我们的历史财务报表相关的费用、房地产活动的净损益、收购时股权重新计量的损益、金融工具公允价值的变化。与自然灾害相关的净支出或回收,以及与租赁相关的非现金费用,包括我们应占未合并实体的EBITDA,以及对其他无形或已确认项目的调整。下表列出了可归因于普通股股东的净(亏损)收入与调整后的EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
调整: | | | | | | | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
债务清偿损失净额 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
税金(包括一般税额、行政费和专业费) | (1,849) | | | 3,080 | | | (92,056) | | | (54,218) | |
折旧摊销 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
非现金股票薪酬费用 | 5,765 | | | 8,195 | | | 17,322 | | | 26,670 | |
合并相关费用、交易成本和重新审计成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,128 | | | 11,095 | |
可归因于非控股权益的净收入,根据合并合资伙伴在EBITDA中的份额进行调整 | (6,359) | | | (4,136) | | | (18,096) | | | (10,209) | |
未合并实体的亏损,根据Ventas在未合并实体的EBITDA中的份额进行调整 | 11,811 | | | 8,120 | | | 39,983 | | | 24,887 | |
房地产处置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,100) | | | (24,633) | |
未实现外汇收益 | (146) | | | (233) | | | (152) | | | (925) | |
金融工具公允价值变动 | 1,155 | | | (14) | | | 1,133 | | | (81) | |
| | | | | | | |
自然灾害费用(恢复),净额 | 181 | | | (93) | | | 1,162 | | | (15,050) | |
假日租赁终止的影响 | — | | | — | | | (50,184) | | | — | |
撇除非控股权益后的直通车租金收入 | 18,408 | | | — | | | 70,776 | | | — | |
扣除非控股权益的非合并实体贷款投资和减值准备 | 4,635 | | | — | | | 44,955 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 417,312 | | | $ | 490,450 | | | $ | 1,340,085 | | | $ | 1,452,635 | |
NOI
**我们还认为NOI是一项重要的补充措施,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层评估我们的非杠杆化房地产水平运营业绩,并将我们的运营业绩与其他房地产公司的运营业绩进行比较,并在一致的基础上比较不同时期的经营业绩。我们将NOI定义为总收入、减去利息和其他收入、物业运营费用和写字楼服务成本。由于某些租金收入的直线确认以及其他GAAP政策的应用,现金收入可能会有所不同。下表列出了普通股股东应占净收益与NOI的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
普通股股东应占净收益 | $ | 12,751 | | | $ | 85,259 | | | $ | 328,698 | | | $ | 421,573 | |
调整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (572) | | | (620) | | | (6,965) | | | (10,109) | |
利息 | 115,505 | | | 113,967 | | | 355,333 | | | 334,955 | |
折旧摊销 | 249,366 | | | 234,603 | | | 847,797 | | | 696,710 | |
一般、行政和专业费用 | 34,228 | | | 40,530 | | | 106,747 | | | 124,369 | |
债务清偿损失净额 | 7,386 | | | 37,434 | | | 7,386 | | | 41,861 | |
合并相关费用和交易成本 | 11,325 | | | 4,304 | | | 26,129 | | | 11,084 | |
应收贷款和投资拨备 | 4,999 | | | — | | | 34,654 | | | — | |
其他 | 3,534 | | | 2,164 | | | 10,624 | | | (9,294) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 986 | | | 1,659 | | | 534 | | | 4,831 | |
未合并实体的(收入)亏损 | (865) | | | (854) | | | 15,861 | | | 2,621 | |
所得税(福利)费用 | (3,195) | | | 2,005 | | | (95,855) | | | (57,004) | |
房地产处置收益 | (12,622) | | | (36) | | | (240,101) | | | (24,633) | |
NOI | $ | 422,826 | | | $ | 520,415 | | | $ | 1,390,842 | | | $ | 1,536,964 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有关细分市场NOI和同店细分市场NOI的讨论,请参见“运营结果”。我们将同店定义为在两个比较期间的整个期间拥有、合并和运营的物业,并且不被排除在其他情况下;然而,如果我们选择的符合相同门店标准的物业包括在一个或两个比较期间的基本上所有(但不是完整)期间,我们可能会包括这些物业,在我们看来,这样的纳入提供了我们投资组合业绩的更有意义的呈现。我们高级生活运营部门的新收购或最近开发或重新开发的物业,一旦在两个时期内稳定下来,就会包括在同一家门店中。这些物业在(A)达到80%的持续入住率或(B)自购置或基本完工之日起计24个月内(以较早者为准)被视为稳定。最近开发或重新开发的物业在我们的写字楼业务和三重净值租赁物业部分将包括在同一商店一旦工作已基本完成的整个期间在这两个时期呈现。我们的高级生活业务和三重净值租赁物业已经经历了运营商或商业模式的转变,一旦在两个时期的整个时期内在一致的运营结构下运营,就将包括在同一家门店中。
在以下情况下,我们的物业不包括在同店范围内:(I)已售出、分类为待售或根据GAAP被归类为停业经营的物业;(Ii)受洪水或火灾等重大破坏性事件影响的物业;(Iii)目前正在进行重大破坏性重新开发的物业;(Iv)对于我们的写字楼业务,管理层有意为其制定重建计划的物业,因为该物业可能需要重大的物业层面支出以实现价值最大化、增加NOI或维持市场-或(V)对于高级生活运营和三网租赁细分市场,指计划进行运营商或商业模式转型的物业,或在上一次比较期间开始后已转型的运营商或商业模式的物业。
为了消除汇率变动的影响,所有同店NOI指标都假设在可比时期内汇率不变,使用以下方法:本期结果以实际报告的美元显示,而上一比较期间的结果根据本期平均汇率调整并转换为美元。
流动性与资本资源
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的主要流动性来源是运营现金流、发行债务证券的收益、我们无担保循环信贷安排下的借款、资产出售收益和手头现金。
在未来12个月内,我们的主要流动性需求是:(I)为运营费用提供资金;(Ii)满足我们的偿债要求;(Iii)偿还到期的抵押贷款和其他债务;(Iv)为收购、投资和承诺以及任何开发和再开发活动提供资金;(V)为资本支出提供资金;以及(Vi)根据我们继续符合REIT资格所需,向我们的股东和单位持有人进行分配。根据外部资本的可获得性,我们相信我们的流动性足以为这些现金的使用提供资金。我们预计,这些流动性需求通常将通过以下各项的组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及我们循环信贷安排和商业票据计划下的借款。然而,无法同时通过多个资本来源获得流动性,可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,虽然新冠肺炎疫情导致的收入和净营业收入持续下降可能导致我们的长期信用评级下调,从而对我们的借贷成本产生不利影响,但我们目前认为,在疫情期间,我们将继续进入一个或多个债务市场,并可能寻求进行担保债务融资或发行债务和股权证券,以满足我们的流动性需求,尽管在这方面无法做出保证。参见《新冠肺炎动态》。
最近的资本节约行动
2020年9月,我们的董事会宣布了2020年第三季度每股0.45美元的股息,并于10月支付。这是与第二季度的股息一致,这比第一季度每股0.7925美元的股息有所下降。与之前的股息水平相比,这一措施使我们每个季度节省了大约1.3亿美元的现金。此外,在6月份,我们取消了占公司职位25%以上的职位(不包括现场人员)。在2020年下半年,我们的首席执行官和其他高管的基本工资分别自愿降低了20%和10%。由于这些资本节约措施,我们2020年第三季度的年化一般和管理费用比我们报告的2019年全年一般和管理费用低约2900万美元。
有关我们重大融资活动的更多信息,请参阅本季度报告第I部分表格T10-Q中包含的合并财务报表附注中的“附注9-高级应付票据和其他债务”。
信贷安排、商业票据和无担保定期贷款
他说,我们的无担保信贷安排由30亿美元的无担保循环信贷安排组成,定价为伦敦银行同业拆借利率加0.875。无担保循环信贷安排将于2021年4月到期,但在满足某些条件(包括所有陈述和担保在所有实质性方面均正确且没有现有违约)的情况下,可根据我们的选择延长两个期限,每个期限为六个月,至2022年4月。无担保循环信贷安排还包括手风琴功能,使我们能够将其下的总借款能力提高到37.5亿美元。
此外,我们的全资子公司Ventas Realty可以不定期发行无担保商业票据,任何时候的未偿还总额最高可达10亿美元。这些票据在美国商业票据市场按惯例出售,与Ventas Realty的所有其他无担保优先债务并列。这些票据由Ventas,Inc.提供全面和无条件的担保。截至2020年9月30日,我们的商业票据计划下没有未偿还的借款。
据报道,截至2020年9月30日,无担保循环信贷安排下的未偿还余额为4150万美元,另有2490万美元被限制用于支持未偿还信用证。此外,我们在必要的程度上限制了对无担保循环信贷安排的使用,以便在商业票据未偿还时支持我们的商业票据计划。截至2020年9月30日,我们在无担保循环信贷安排下有29亿美元的可用流动性。
截至2020年9月30日,我们有一笔2.0亿美元的无担保定期贷款,定价为LIBOR加0.90%,2023年到期。这笔定期贷款还包括手风琴功能,有效地允许我们将其下的总借款增加到最高8.0亿美元。
据报道,截至2020年9月30日,我们有一笔5亿加元的无担保定期贷款安排,定价为加元拆借利率(CDOR)加0.90%,2025年到期。
截至2020年9月30日,我们有4.0亿美元的有担保循环建筑信贷安排,未偿还借款为1.646亿美元。有担保的循环建设信贷安排将于2022年到期,主要用于为研发创新中心和其他建设项目提供资金。
高级注释
在2020年3月之前,Ventas Realty为2030年到期的4.75%优先债券的公开发行定价,本金总额为5.0亿美元,金额相当于面值的97.86%。这些票据是在2020年4月发行的,收益是在2020年4月收到的。
2020年10月,根据现金投标要约,我们赎回了2022年到期的3.25%优先票据中当时未偿还的本金总额2.363亿美元,按面值的104.14%,外加截至付款日的应计和未付利息。投标报价结果于2020年9月公布,因此,我们在2020年9月确认了740万美元的债务清偿损失的非现金费用,并将在2020年10月确认额外的350万美元的亏损。
股权发行
此后,我们可能会不时地根据一项“市场”股票发行计划(“ATM计划”)出售总计10亿美元的普通股。在截至2020年9月30日的9个月里,我们通过ATM计划出售了80万股普通股,总收益为每股45.07美元。截至2020年9月30日,我们的ATM计划下仍有7.85亿美元的普通股可供出售。
2020年10月,我们通过自动取款机计划出售了70万股普通股,总收益为每股44.65美元。
衍生工具与套期保值
*在我们正常的业务过程中,利率波动影响我们的浮动利率债务、应收贷款和可交易债务证券项下的未来现金流,外币汇率波动影响我们的经营业绩。我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生工具,以减轻这些风险的影响。
现金流
以下表格阐述了我们现金流的来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少)到现金 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (千美元) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 146,102 | | | $ | 131,464 | | | $ | 14,638 | | | 11.1 | % |
经营活动提供的净现金 | 1,154,413 | | | 1,083,548 | | | 70,865 | | | 6.5 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 186,625 | | | (1,421,879) | | | 1,608,504 | | | 尼姆 |
融资活动提供的现金净额(用于) | (857,699) | | | 415,067 | | | (1,272,766) | | | 尼姆 |
外币折算的影响 | (951) | | | 396 | | | (1,347) | | | 尼姆 |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 628,490 | | | $ | 208,596 | | | 419,894 | | | 尼姆 |
NM-没有意义
经营活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月里,营业活动的现金流量比2019年同期增加了7090万美元,这主要是由于与Brookdale交易收到的预付对价相关的递延收入增加了应付账款和其他负债,但部分被较低的NOI所抵消。
投资活动的现金流
*在截至2020年9月30日的9个月里,投资活动的现金流比2019年同期增加了16亿美元,这主要是由于收购和投资活动减少,以及房地产处置收益的增加。
融资活动的现金流
*在截至2020年9月30日的9个月里,用于融资活动的现金流比2019年同期减少了13亿美元,主要原因是2019年发行普通股,以及2020年扣除偿还后的债务借款减少。
资本支出
根据我们三重净值租赁的条款,我们的租户一般有义务支付维护和改善我们三重净值租赁物业所需的所有资本支出。不过,我们不时会向租户提供贷款或垫款,以支付我们的三重净值租赁物业的资本开支,这在某些情况下可能会增加物业的应缴租金。我们也可能为资本支出提供资金,当我们的三重净值租约到期或我们的租户无法或不愿意履行租约下的义务时,我们可能会负责这些资本支出。我们还希望用物业的现金流或通过额外的借款为与我们的高级生活运营和写字楼运营的可报告业务部门相关的资本支出提供资金。我们预计这些流动资金需求一般将通过以下组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及我们循环信贷安排下的借款。
如果出现意想不到的资本支出需求或需要大量借款,我们的流动性可能会受到不利影响。在某些情况下,我们借入额外资金的能力可能会受到管理我们未偿债务的工具条款的限制。
他说:我们是某些协议的缔约方,这些协议规定我们有义务开发通过我们以及在某些情况下我们的合资伙伴提供的资本提供资金的老年住房或医疗保健物业。截至2020年9月30日,根据这些协议,我们有19个正在开发的物业,其中包括一个由一个未合并的房地产实体拥有的物业。此外,我们不时对现有的老年人住房社区进行重建项目,以实现价值最大化、增加NOI、保持市场竞争地位、实现物业稳定或改变物业的主要用途。
担保人和发行人财务信息
*Ventas,Inc.已完全和无条件地担保我们100%拥有的子公司Ventas Realty发行的未偿还优先票据的本金和利息的义务,包括与Ventas Capital Corporation联合发行的优先票据。文塔斯资本公司是文塔斯房地产公司(Ventas Realty)的一家直接100%拥有的子公司,没有资产或业务,但成立于2002年,完全是为了促进通过有限合伙企业发行优先票据。我们的其他子公司(不包括Ventas Realty和Ventas Capital Corporation)对Ventas Realty的未偿还优先票据没有义务。
*Ventas,Inc.还全面和无条件地担保了我们100%拥有的子公司Ventas Canada Finance Limited(简称Ventas Canada)发行的未偿还优先票据的本金和利息的支付义务。我们没有任何其他子公司对Ventas Canada的未偿还优先票据负有义务,所有这些票据都是在加拿大以私募方式发行的。
关于收购Nationwide Health Properties,Inc.,我们的100%拥有的子公司Nationwide Health Properties,LLC(“NHP LLC”)作为NHP的继任者,承担了支付NHP发行的未偿还优先票据的本金和利息的义务。(“NHP”)是我们的全资子公司Nationwide Health Properties,LLC(“NHP LLC”)作为NHP的继任者,承担了支付NHP发行的未偿还优先票据的本金和利息的义务。我们和我们的任何子公司(NHP LLC除外)都没有义务就NHP-LLC的任何未偿还优先票据承担义务。
但是,在某些情况下,合同和法律限制,包括管理我们子公司未偿还抵押贷款债务的工具中包含的限制,可能会限制我们从子公司获得现金以履行我们的偿债义务的能力,包括我们对Ventas Realty和Ventas Canada优先票据的付款担保。
以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日,截至2020年9月30日和2019年12月31日,截至2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2019年12月31日的年度的担保人和发行人资产负债表和损益表信息摘要。
资产负债表信息
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| 截至2020年9月30日 |
| 担保人 | | 发行人 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
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对关联公司的投资和垫款 | $ | 16,288,715 | | | $ | 2,727,953 | |
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总资产 | 16,895,222 | | | 2,846,246 | |
负债和权益 | | | |
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公司间贷款 | 10,550,563 | | | (4,817,595) | |
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总负债 | 10,764,265 | | | 3,527,320 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 119,728 | | | — | |
总股本(赤字) | 6,011,229 | | | (681,073) | |
负债和权益总额 | 16,895,222 | | | 2,846,246 | |
资产负债表信息
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| 截至2019年12月31日 |
| 担保人 | | 发行人 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
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对关联公司的投资和垫款 | $ | 15,774,897 | | | $ | 2,728,110 | |
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总资产 | 15,875,910 | | | 2,838,270 | |
负债和权益 | | | |
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公司间贷款 | 8,789,600 | | | (5,105,070) | |
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总负债 | 9,133,733 | | | 3,363,067 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 102,657 | | | — | |
总股本(赤字) | 6,639,520 | | | (524,797) | |
负债和权益总额 | 15,875,910 | | | 2,838,270 | |
损益表信息
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| 截至2020年9月30日的9个月 | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | |
| (单位:千) | | | | |
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关联公司股权收益 | $ | 386,635 | | | $ | — | | | | | |
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总收入 | 391,890 | | | 107,539 | | | | | |
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未合并实体、房地产处置、所得税和非控制性权益前的收益(亏损) | 329,760 | | | (163,747) | | | | | |
| | | | | | | |
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净收益(亏损) | 328,698 | | | (151,106) | | | | | |
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普通股股东应占净收益(亏损) | 328,698 | | | (151,106) | | | | | |
损益表信息
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| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
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关联公司股权收益 | $ | 362,143 | | | $ | — | | | | | | | |
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总收入 | 366,243 | | | 142,754 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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未合并实体、房地产处置、所得税和非控制性权益前的收益(亏损) | 432,020 | | | (246,929) | | | | | | | |
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净收益(亏损) | 433,016 | | | (246,841) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 433,016 | | | (246,841) | | | | | | | |
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
他说,以下关于我们对各种市场风险敞口的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些预测结果是根据我们目前掌握的信息,采用某些被认为合理的假设来编制的。然而,由于利率和其他因素固有的不可预测性,实际结果可能与这些前瞻性信息中预测的结果大不相同。
此外,我们面临与我们的无担保循环信贷安排下的借款和我们的无担保定期贷款、我们的某些浮动利率义务的抵押贷款、以浮动利率计息的应收抵押贷款和可供出售的证券的利率变化相关的市场风险。这些市场风险主要源于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或最优惠利率的变化。为了管理这些风险,我们持续监测我们的浮动利率债务相对于总债务的水平和其他因素,包括我们对当前和未来经济状况的评估。
根据我们对可比贷款当前利率的估计,截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的担保和非抵押应收贷款的公允价值分别为5.442亿美元和7.105亿美元。
他说,我们固定利率和可变利率债务的公允价值是基于我们可以获得类似借款的当前利率。对于固定利率债务,利率波动通常会影响公允价值,但不会影响我们的收益或现金流。因此,利率风险在我们的固定利率债务到期或提前偿还和再融资之前不会对我们的固定利率债务产生重大影响。如果在我们寻求对固定利率债务进行再融资时,利率已经上升,无论是在到期还是其他时候,我们未来的收益和现金流可能会受到额外借款成本的不利影响。相反,再融资时较低的利率可能会降低我们的整体借贷成本。
为了强调我们的固定利率债务对利率变化的敏感性,以下摘要显示了假设利率瞬时变化100个基点的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| (单位:千) |
账面总值 | $ | 10,656,616 | | | $ | 10,270,402 | |
公允价值 | 11,408,266 | | | 10,784,441 | |
反映利率变化的公允价值: | | | |
-100个基点 | 12,063,942 | | | 11,438,507 | |
+100个基点 | 10,821,236 | | | 10,196,943 | |
我们表示,从2019年12月31日至2020年9月30日,我们固定利率债务的增加主要是由于2020年发行了优先票据,但部分被有担保循环建筑信贷安排的呈报方式改变为可变利率债务所抵消。有担保的循环建筑信贷安排此前由于利率互换而反映为固定利率债务,该利率互换有效地将相关利息支出从可变转换为固定,直至2020年8月到期。
下表列出了有关我们债务的某些信息,不包括保费和折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 | | 截至2019年9月30日 |
| (千美元) |
余额: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级注释 | $ | 9,057,583 | | | $ | 8,584,056 | | | $ | 8,110,614 | |
无担保定期贷款 | 200,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | 160,492 | | | 143,108 | |
按揭贷款及其他 | 1,399,033 | | | 1,325,854 | | | 1,284,690 | |
可变费率: | | | | | |
高级注释 | 225,242 | | | 231,018 | | | — | |
无担保循环信贷安排 | 41,484 | | | 120,787 | | | 983,788 | |
无担保定期贷款 | 375,404 | | | 385,030 | | | 377,672 | |
商业票据 | — | | | 567,450 | | | 305,000 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | 164,585 | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 677,337 | | | 671,115 | | | 735,548 | |
总计 | $ | 12,140,668 | | | $ | 12,245,802 | | | $ | 12,140,420 | |
债务总额的百分比: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级注释 | 74.6 | % | | 70.1 | % | | 66.8 | % |
无担保定期贷款 | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.6 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | 1.3 | | | 1.2 | |
按揭贷款及其他 | 11.5 | | | 10.8 | | | 10.6 | |
可变费率: | | | | | |
高级注释 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | |
无担保循环信贷安排 | 0.3 | | | 1.0 | | | 8.1 | |
无担保定期贷款 | 3.1 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
商业票据 | — | | | 4.7 | | | 2.5 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | 1.4 | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 5.6 | | | 5.5 | | | 6.1 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加权平均利率: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级注释 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
无担保定期贷款 | 3.6 | | | 2.0 | | | 2.0 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
按揭贷款及其他 | 3.6 | | | 3.7 | | | 3.8 | |
可变费率: | | | | | |
高级注释 | 1.1 | | | 2.5 | | | — | |
无担保循环信贷安排 | 1.1 | | | 2.4 | | | 2.8 | |
无担保定期贷款 | 1.4 | | | 2.9 | | | 2.9 | |
商业票据 | — | | | 2.0 | | | 2.3 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | 1.9 | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 1.9 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
总计 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
因此,上表中的可变利率债务部分反映了1.475亿美元名义金额的利率互换的影响,这些利率互换的到期日从2022年3月到2022年5月不等,每种情况下都有效地将固定利率债务转换为可变利率债务。此外,上表中的固息债在一定程度上反映了2023年1月至2029年12月期间的3.066亿美元和1.465亿加元名义利率互换的影响,这两种利率互换都有效地将可变利率债务转换为固定利率债务。
与2019年12月31日相比,截至2020年9月30日,我们的未偿还浮动利率债务减少,主要原因是我们商业票据计划的偿还,但部分抵消了有担保循环建筑信贷安排向浮动利率债务的呈现方式的变化。有担保的循环建筑信贷安排此前由于利率互换而反映为固定利率债务,该利率互换有效地将相关利息支出从可变转换为固定,直至2020年8月到期。
*假设与我们的可变利率债务相关的加权平均利率增加100个基点,并假设截至2020年9月30日我们的可变利率债务没有变化,年化利息支出将增加约1380万美元,或每股稀释后普通股0.04美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,就我们通过合并合资企业拥有的某些物业而言,我们的合资伙伴在总债务中的总份额分别为2.6亿美元和2.282亿美元。总债务不包括我们与未合并实体投资相关的债务部分,截至2020年9月30日和2019年12月31日,这部分债务分别为1.208亿美元和6060万美元。
然而,由于我们在加拿大和英国的业务,我们受到某些外币汇率波动的影响,这可能会不时影响我们的财务状况和经营业绩。仅根据我们截至2020年9月30日的9个月的业绩(包括现有套期保值安排的影响),如果美元相对于英镑和加元的价值与全年平均汇率相比增加或减少一个标准差,我们在截至2020年9月30日的3个月和9个月的正常化每股FFO将减少或增加不到每股0.01美元或1%。我们将继续通过分层套期保值、展望来年以及持续评估我们的海外运营资本结构来降低这些风险。然而,我们不能向您保证,任何此类波动都不会对我们的收益产生影响。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)条规则的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)自2020年9月30日起在合理的保证水平上有效。
中国企业财务报告的内部控制制度
然而,我们对财务报告的内部控制在2020年第三季度没有发生任何变化(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则的定义),这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.开展法律诉讼
根据第一部分所载合并财务报表附注“注11-诉讼”所载资料,本季度报告FORM 10-Q第(1)项以参考方式并入第(1)项。除其中所载者外,本公司截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K所报告的法律诉讼并无新的重大法律程序,亦无重大法律程序的进展。
项目1A:评估各种风险因素
这一节补充和更新了第一部分第1A项下的某些信息。我们于2020年2月24日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)和第二部分第1A项的“风险因素”。我们于2020年4月8日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(“2020年第一季度10-Q表格”)中的“风险因素”是基于我们目前已知的信息以及自2020年第一季度10-Q表格发布之日以来的最新发展。以下讨论的事项应与2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中列出的风险因素结合阅读。然而,我们面临的风险和不确定性不仅限于下面描述的风险和不确定性,也不限于2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中阐述的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
对于CARE法案的实施和影响,以及未来的刺激或其他新冠肺炎救济立法(如果有的话),存在高度的不确定性。我们不能保证我们将获得多少经济援助,也不能保证我们能够遵守适用的条款和条件来保留这些援助。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律,以应对新冠肺炎疫情。PPPHCE法案是CARE法案的扩展,包括额外的紧急拨款,于2020年4月24日签署成为法律。CARE法案和PPPHCE法案共同授权1750亿美元的资金通过HHS管理的提供者救济基金分配给医疗保健提供者。这些资金必须用于预防、准备和应对新冠肺炎,并报销与医疗有关的费用或新冠肺炎造成的收入损失。根据目前的指导(可能会改变),提供者救济基金的分配不需要偿还,前提是接受者必须首先将资金用于新冠肺炎的支出,然后用于新冠肺炎的收入损失,并且能够证明并遵守某些条款和条件,包括不使用从提供者救济基金收到的资金来偿还其他来源有义务补偿的费用或损失,向卫生和公众服务部提供详细的报告,依法保存记录,并提交政府审计和调查。卫生和公众服务部已经支付或分配了总救助基金的一部分,但可能会改变现有的指导方针,还没有宣布确定或分配救助基金未来部分款项的确切方法。
我们已代表长者生活营运业务的受助生活社申请第二期及第三期“提供者救济基金”的拨款,并可能在日后申请额外拨款。虽然我们已开始收到一些第二阶段申请的款项,但不能保证我们所有的申请都会获得批准,也不能保证最终会收到全部或部分额外资金。该公司继续评估与赠款相关的条款、条件和许可用途,包括HHS施加的要求和限制,并正在确定该公司将能够保留和使用这些赠款的哪些部分。我们最终收到并保留的任何资金预计不会完全抵消本公司高级生活运营组合中应归因于新冠肺炎的亏损。
我们将被要求证明并遵守我们从提供者救济基金获得的任何资金的条款和条件,并跟踪我们对资金的使用情况,以证明我们遵守了这些条款和条件。我们不能向您保证,我们将遵守与提供者救济基金下收到的付款有关的所有要求。如果我们未能适当地遵守所有条款和条件,我们可能会被要求偿还部分或全部这些金额,并可能受到其他执法行动的影响,这可能会产生实质性的不利影响。
由于最近颁布了CARE法案、PPPHCE法案和其他已颁布的立法,围绕这些立法的实施仍存在高度的不确定性。不能保证提供者救济资金或其他救济计划的条款和条件不会改变或被解释为影响我们未来遵守这些条款和条件的能力(这可能会影响我们保留我们收到的任何资金的能力)、我们最终可能获得的刺激资金总额或我们参与未来任何刺激资金的资格。我们
继续评估新冠肺炎疫情和政府应对疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的潜在影响。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
他说:我们没有公开宣布的回购计划或计划生效。下表汇总了在截至2020年9月30日的季度内对我们普通股进行的其他回购。
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| 股份数 已回购(1) | | 平均价格 每股 |
7月1日至7月31日 | 5,263 | | | $ | 37.72 | |
8月1日至8月31日 | 308 | | | 41.13 | |
9月1日至9月30日 | 635 | | | 43.62 | |
(1)回购是指我们在2006年激励计划或2012年激励计划下授予员工的限制性股票或根据Nationwide Health Properties,Inc.(“NHP”)2005绩效激励计划授予员工的限制性股票单位的预扣税款,这些股票是我们在收购NHP时承担的。被扣留的股票价值是归属或行使发生之日(或者,如果不是交易日,则是前一个交易日)我们普通股的收盘价,或者是行使时我们普通股的公允市值(视具体情况而定)。
第5项:包括其他信息
这些规定并不适用。