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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________
形式10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到日本。
佣金档案编号001-34819
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 95-4766827 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 山麓大道东3465号。 | | | | | | |
| 帕萨迪纳, | 加利福尼亚 | 91107 | | | | (626) | 765-2000 | |
(主要执行机构地址,包括邮政编码) | | (注册人电话号码,包括区号) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的题目: | 交易代码: | 在其注册的每个交易所的名称: |
A类普通股,面值0.001美元 | GDOT | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是的 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是 þ 不是的 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是 ☐不是的 þ
有53,479,785截至2020年10月31日,A类流通股的流通股,每股票面价值.001美元。
绿点公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| 合并资产负债表-2020年9月30日和2019年12月31日 | 1 |
| 综合经营报表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
| 综合全面损益表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
| 合并股东权益变动表--截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| 合并现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9个月 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目4. | 管制和程序 | 41 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 42 |
第1A项 | 危险因素 | 42 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
第五项。 | 其他资料 | 59 |
第6项 | 陈列品 | 60 |
| 签名 | 61 |
第一部分
项目1.财务报表
绿点公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | (单位为千,面值除外) |
流动资产: | | | |
不受限制的现金和现金等价物 | $ | 2,136,375 | | | $ | 1,063,426 | |
限制性现金 | 5,693 | | | 2,728 | |
可供出售的投资证券,公允价值 | — | | | 10,020 | |
结算资产 | 344,299 | | | 239,222 | |
应收帐款,净额 | 44,175 | | | 59,543 | |
预付费用和其他资产 | 54,278 | | | 66,183 | |
应收所得税 | 961 | | | 870 | |
流动资产总额 | 2,585,781 | | | 1,441,992 | |
可供出售的投资证券,公允价值 | 309,374 | | | 267,419 | |
对银行客户的贷款,扣除贷款损失拨备#美元642及$1,166分别截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 20,423 | | | 21,417 | |
预付费用和其他资产 | 40,683 | | | 10,991 | |
物业、设备和内部使用软件,网络 | 145,932 | | | 145,476 | |
经营性租赁使用权资产 | 21,745 | | | 26,373 | |
递延费用 | 6,860 | | | 16,891 | |
递延税项净资产 | 9,097 | | | 9,037 | |
商誉和无形资产 | 499,014 | | | 520,994 | |
总资产 | $ | 3,638,909 | | | $ | 2,460,590 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 28,831 | | | $ | 37,876 | |
存款 | 2,282,674 | | | 1,175,341 | |
对客户的义务 | 93,693 | | | 69,377 | |
和解义务 | 9,708 | | | 13,251 | |
透支账户应付发卡银行的金额 | 292 | | | 380 | |
其他应计负债 | 137,478 | | | 107,842 | |
经营租赁负债 | 8,080 | | | 8,764 | |
递延收入 | 13,570 | | | 28,355 | |
应付所得税 | 12,695 | | | 3,948 | |
流动负债总额 | 2,587,021 | | | 1,445,134 | |
其他应计负债 | 6,402 | | | 10,883 | |
经营租赁负债 | 18,629 | | | 24,445 | |
信用额度 | — | | | 35,000 | |
递延税项净负债 | 17,984 | | | 17,772 | |
总负债 | 2,630,036 | | | 1,533,234 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,$0.001票面价值;100,000截至2020年9月30日和2019年12月31日授权的股票;53,459和51,807分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 53 | | | 52 | |
额外实收资本 | 329,967 | | | 296,224 | |
留存收益 | 675,906 | | | 629,040 | |
累计其他综合收入 | 2,947 | | | 2,040 | |
股东权益总额 | 1,008,873 | | | 927,356 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,638,909 | | | $ | 2,460,590 | |
见未经审计综合财务报表附注
绿点公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
营业收入: | | | | | | | |
信用卡收入和其他费用 | $ | 146,648 | | | $ | 102,231 | | | $ | 440,723 | | | $ | 353,421 | |
处理和结算服务收入 | 57,526 | | | 54,620 | | | 246,042 | | | 229,272 | |
交换收入 | 84,876 | | | 77,080 | | | 271,712 | | | 250,955 | |
利息收入,净额 | 2,020 | | | 6,517 | | | 11,002 | | | 25,640 | |
营业总收入 | 291,070 | | | 240,448 | | | 969,479 | | | 859,288 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | 96,189 | | | 98,352 | | | 319,738 | | | 284,485 | |
薪酬福利费用 | 61,077 | | | 46,678 | | | 173,009 | | | 156,451 | |
加工费 | 74,158 | | | 49,010 | | | 216,624 | | | 149,864 | |
其他一般和行政费用 | 62,296 | | | 48,595 | | | 198,519 | | | 145,327 | |
业务费用共计 | 293,720 | | | 242,635 | | | 907,890 | | | 736,127 | |
营业(亏损)收入 | (2,650) | | | (2,187) | | | 61,589 | | | 123,161 | |
利息支出,净额 | 39 | | | 120 | | | 723 | | | 1,790 | |
其他(费用)收入,净额 | (1,650) | | | 8 | | | 696 | | | 42 | |
所得税前收入(亏损) | (4,339) | | | (2,299) | | | 61,562 | | | 121,413 | |
所得税(福利)费用 | (1,347) | | | (1,768) | | | 14,415 | | | 23,209 | |
净(亏损)收入 | $ | (2,992) | | | $ | (531) | | | $ | 47,147 | | | $ | 98,204 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(亏损)收益: | $ | (0.06) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.87 | |
稀释(亏损)每股普通股收益: | $ | (0.06) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.84 | |
基本加权平均-已发行和已发行普通股: | 52,635 | | | 51,595 | | | 52,269 | | | 52,405 | |
稀释加权平均已发行和已发行普通股: | 54,082 | | | 52,295 | | | 53,455 | | | 53,474 | |
见未经审计综合财务报表附注
绿点公司
综合全面损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净(亏损)收入 | $ | (2,992) | | | $ | (531) | | | $ | 47,147 | | | $ | 98,204 | |
其他综合收益 | | | | | | | |
未实现持有收益,税后净额 | 756 | | | 167 | | | 907 | | | 2,329 | |
综合(亏损)收益 | $ | (2,236) | | | $ | (364) | | | $ | 48,054 | | | $ | 100,533 | |
见未经审计综合财务报表附注
绿点公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
2020年6月30日的余额 | 53,297 | | | $ | 53 | | | $ | 323,083 | | | $ | 678,898 | | | $ | 2,191 | | | $ | 1,004,225 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 162 | | | — | | | (4,922) | | | — | | | — | | | (4,922) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 11,806 | | | — | | | — | | | 11,806 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (2,992) | | | — | | | (2,992) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
2020年9月30日的余额 | 53,459 | | | $ | 53 | | | $ | 329,967 | | | $ | 675,906 | | | $ | 2,947 | | | $ | 1,008,873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
2019年6月30日的余额 | 51,809 | | | $ | 52 | | | $ | 291,958 | | | $ | 627,878 | | | $ | 2,025 | | | $ | 921,913 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 76 | | | — | | | (1,259) | | | — | | | — | | | (1,259) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 6,894 | | | — | | | — | | | 6,894 | |
A类普通股回购 | (406) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (531) | | | — | | | (531) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 167 | | | 167 | |
2019年9月30日的余额 | 51,479 | | | $ | 52 | | | $ | 297,593 | | | $ | 627,347 | | | $ | 2,192 | | | $ | 927,184 | |
见未经审计综合财务报表附注
绿点公司
合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
2019年12月31日的余额 | 51,807 | | | $ | 52 | | | $ | 296,224 | | | $ | 629,040 | | | $ | 2,040 | | | $ | 927,356 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 677 | | | — | | | (3,049) | | | — | | | — | | | (3,049) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 36,793 | | | — | | | — | | | 36,793 | |
沃尔玛限售股 | 975 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 47,147 | | | — | | | 47,147 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 907 | | | 907 | |
通过ASU第2016-13号(CECL)的累积效果调整 | — | | | — | | | — | | | (281) | | | — | | | (281) | |
2020年9月30日的余额 | 53,459 | | | $ | 53 | | | $ | 329,967 | | | $ | 675,906 | | | $ | 2,947 | | | $ | 1,008,873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
2018年12月31日的余额 | 52,917 | | | $ | 53 | | | $ | 380,753 | | | $ | 529,143 | | | $ | (137) | | | $ | 909,812 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除预扣和相关税收影响后的净额 | 634 | | | 1 | | | (13,298) | | | — | | | — | | | (13,297) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 30,136 | | | — | | | — | | | 30,136 | |
A类普通股回购 | (2,072) | | | (2) | | | (99,998) | | | — | | | — | | | (100,000) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 98,204 | | | — | | | 98,204 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,329 | | | 2,329 | |
2019年9月30日的余额 | 51,479 | | | $ | 52 | | | $ | 297,593 | | | $ | 627,347 | | | $ | 2,192 | | | $ | 927,184 | |
见未经审计综合财务报表附注
绿点公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 47,147 | | | $ | 98,204 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
财产、设备和内部使用软件的折旧和摊销 | 43,014 | | | 35,929 | |
无形资产摊销 | 21,175 | | | 24,523 | |
采购交易坏账透支准备 | 6,743 | | | 5,309 | |
以股票为基础的薪酬 | 36,793 | | | 30,136 | |
权益法投资亏损 | 4,313 | | | — | |
出售可供出售的投资证券的实现收益 | (5,062) | | | — | |
可供出售投资证券溢价(折价)摊销 | 618 | | | (209) | |
或有对价公允价值变动 | — | | | (1,866) | |
递延融资成本摊销 | 127 | | | 1,253 | |
内部使用软件受损 | 1,099 | | | 121 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款,净额 | 8,625 | | | 694 | |
预付费用和其他资产 | 12,724 | | | 9,679 | |
递延费用 | 10,031 | | | 14,438 | |
应付账款和其他应计负债 | 19,471 | | | (20,132) | |
递延收入 | (15,068) | | | (19,385) | |
应收/应付所得税 | 8,842 | | | 25,961 | |
其他,净 | (1,741) | | | 6 | |
经营活动提供的净现金 | 198,851 | | | 204,661 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购买可供出售的投资证券 | (295,287) | | | (117,959) | |
可供出售证券到期日收益 | 80,840 | | | 72,569 | |
出售可供出售证券所得款项 | 187,830 | | | 4,905 | |
购置财产和设备的付款 | (43,898) | | | (58,185) | |
贷款净变动 | 493 | | | (1,457) | |
对Tail Fin Labs,LLC的投资 | (35,000) | | | — | |
其他 | (916) | | | — | |
投资活动所用现金净额 | (105,938) | | | (100,127) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
应付票据借款的偿还 | — | | | (60,000) | |
循环信贷额度借款 | 100,000 | | | — | |
循环信贷额度的偿还 | (135,000) | | | — | |
行使期权和ESPP购买的收益 | 5,104 | | | 4,862 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (8,153) | | | (18,159) | |
存款净变动 | 1,108,354 | | | (133,132) | |
对客户的债务净减少 | (84,304) | | | (25,311) | |
或有对价付款 | (3,000) | | | (3,634) | |
A类普通股回购 | — | | | (100,000) | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 983,001 | | | (335,374) | |
| | | |
非限制性现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 1,075,914 | | | (230,840) | |
期初无限制现金、现金等价物和受限现金 | 1,066,154 | | | 1,095,218 | |
无限制现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 2,142,068 | | | $ | 864,378 | |
| | | |
支付利息的现金 | $ | 839 | | | $ | 2,049 | |
缴纳[退还]所得税的现金 | $ | 5,497 | | | $ | (3,612) | |
| | | |
对不受限制的现金、现金等价物和受限制的现金进行期末对账: | | | |
不受限制的现金和现金等价物 | $ | 2,136,375 | | | $ | 861,275 | |
限制性现金 | 5,693 | | | 3,103 | |
期末非限制性现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 2,142,068 | | | $ | 864,378 | |
见未经审计综合财务报表附注
注1-组织
绿点公司(“我们”指的是绿点公司及其合并子公司)是一家金融技术领先者和银行控股公司,其使命是为大众重塑银行业。我们公司的长期战略是创建一个独特、可持续和极具价值的金融科技生态系统,部分是通过我们创新的银行即服务(BAAS)平台的持续发展,该平台旨在为我们和我们的业务合作伙伴提供创新和增长的动力。
凭借专有技术、我们的商业银行章程和我们的大规模项目管理运营能力,我们的垂直集成技术和银行平台被越来越多的美国知名消费者和科技公司用来设计和部署他们自己为客户和合作伙伴定制的金融服务解决方案,同时我们使用相同的集成平台为我们自己的领先银行和金融服务产品系列直接向消费者营销,我们认为这些产品是美国分布最广的全渠道无分支银行平台。
我们于1999年在特拉华州注册成立,并根据《银行控股公司法》(Bank Holding Company Act)成为一家银行控股公司,并于2011年12月成为联邦储备系统(Federal Reserve System)的成员银行。我们的总部设在加利福尼亚州的帕萨迪纳,在美国各地和中国上海都设有工厂。
注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。我们合并了我们的全资子公司,并消除了所有重大的公司间余额和交易。
我们还根据表格10-Q和S-X规则第10条的说明编制了随附的未经审计的合并财务报表,因此,它们不包括GAAP要求的所有年度披露。请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告,了解更多披露信息,包括我们重要会计政策的摘要。在截至2020年9月30日的9个月中,除了采纳本文讨论的会计声明外,我们的重大会计政策没有发生实质性变化。我们认为,随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整,包括正常和经常性项目,以公平地列报我们的财务状况、经营业绩和中期现金流量。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用。未来的事件及其影响不能确切地预测;因此,会计估计需要运用判断力。这些财务报表是使用截至2020年9月30日和截至本报告日期的合理可获得的信息编制的。随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化,用于编制公司合并财务报表的会计估计可能会发生变化。由于新冠肺炎疫情的规模、持续时间和影响的不确定性,以及其他因素,实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的会计公告显示,中国的财务状况不佳。
最近采用的会计声明
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)规定,按摊余成本计量的金融资产应按预计收取的净额列报。可供出售债务证券的信用损失应当计入信用损失准备,以公允价值小于摊销成本为限。ASU 2016-13年度的修正案取消了GAAP下的可能发生的损失确认模型,并引入了一种基于预期损失的前瞻性方法,以估计某些类型金融工具的信贷损失。对预期信贷损失的估计要求实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。新的ASU还扩大了披露要求,使财务报表的使用者能够理解实体的
附注2-重要会计政策摘要(续)
估计预期信贷损失的假设、模型和方法。ASU 2016-13财年在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。
我们采用ASU 2016-13,对所有按摊销成本计量的金融资产采用修正的追溯法。2020年1月1日以后的业绩按ASU 2016-13年度列报,而上期金额则继续按照以前适用的会计准则报告。采用了亚利桑那州立大学2016-13年度结果调整了大约#美元。0.3从税后净额到期初留存收益,我们不认为这对我们的合并财务报表有实质性影响。
我们在ASU 2016-13年范围内的大部分金融资产被认为是高度短期的,因此,我们较不容易受到较长时间内信贷损失的风险和不确定性的影响。采用ASU 2016-13并未导致我们制定信贷损失拨备的方法或我们在制定当前预期信贷损失估算值时评估的信息发生任何实质性变化。有关我们在新会计准则范围内的金融资产的更多信息,请参阅本合并财务报表的附注4、5和6。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(“亚利桑那州立大学2017-04”):简化商誉减损测试这简化了现有的商誉减值测试两步指导,取消了第二步,导致商誉减记等于第一步确定的初始减值金额。ASU将在2019年12月15日之后的报告期内预期应用。我们于2020年1月1日采纳了ASU 2017-04的规定,其影响并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计声明
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),它通过删除某些例外简化了所得税的会计处理,并改进了740主题的一致性应用。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。我们预计,一旦采用,不会对我们的合并财务报表产生任何直接影响。
2020年8月,FASB发布了ASU第2020-06号,债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益合同(分主题815-40)(“ASU 2020-06”),简化了发行人对可转换工具的会计处理,并简化了衍生品范围对其自有股权合同的例外适用。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。我们目前正在评估ASU 2020-06年度的规定,但预计不会对我们的合并财务报表产生任何实质性影响。
注3-营业收入
收入分解
我们的产品和服务只提供给美国境内的客户。我们根据首席运营决策者如何管理我们的运营、做出运营决策和评估运营业绩来确定我们的运营部门。在我们的细分市场中,我们相信,我们的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性,以及它们如何受到经济因素的影响,可以根据我们每种产品和服务的收入确认的时间进一步说明。
下表按确认收入的时间对我们的收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 帐户服务 | | 处理及结算服务 |
收入确认的时间安排 | (单位:千) |
在某个时间点传输 | $ | 113,695 | | | $ | 57,526 | | | $ | 114,418 | | | $ | 54,616 | |
随时间转移 | 116,661 | | | 1,168 | | | 63,880 | | | 1,017 | |
营业收入(1) | $ | 230,356 | | | $ | 58,694 | | | $ | 178,298 | | | $ | 55,633 | |
注3--收入(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 帐户服务 | | 处理及结算服务 |
收入确认的时间安排 | (单位:千) |
在某个时间点传输 | $ | 369,874 | | | $ | 246,042 | | | $ | 378,492 | | | $ | 229,263 | |
随时间转移 | 339,140 | | | 3,421 | | | 221,211 | | | 4,682 | |
营业收入(1) | $ | 709,014 | | | $ | 249,463 | | | $ | 599,703 | | | $ | 233,945 | |
| | | | | |
(1) | 不包括净利息收入,这是总营业收入的一个组成部分,因为它不在ASC 606,收入 |
在我们的帐户服务部门中,在某个时间点确认的收入主要由自动取款机费用、交换费用和其他类似的基于交易的费用组成。随着时间的推移,确认的收入包括新卡费用、每月维护费、礼品卡收入以及几乎所有Baas合作伙伴计划管理费。我们几乎所有的处理和结算服务都是在某个时间点上被认可的。
参考注19-细分市场信息N关于我们的收入,按我们的产品和服务分类,以及在我们的综合经营报表上占我们总营业收入的组成部分,以了解更多信息。
合同余额
正如我们的综合资产负债表中披露的那样,我们记录了在履行我们的业绩义务之前收到的任何预付款的递延收入。这些合同债务主要包括未赚取的新卡费用和每月维护费。我们确认了大约$0.1百万美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的收入分别为100万美元和25.9300万美元和300万美元31.6分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,计入期初递延收入,不确认前几期履行的绩效义务带来的任何收入。递延收入余额的变化主要受期内确认的新卡费用金额的推动,以及递延收入余额的这些减少在多大程度上被与期内售出的卡相关的新卡费用的递延所抵消。
注4-投资证券
我们可供出售的投资证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
2020年9月30日 | |
公司债券 | $ | 10,000 | | | $ | 92 | | | $ | — | | | $ | 10,092 | |
| | | | | | | |
机构债券证券 | 55,000 | | | 45 | | | (114) | | | 54,931 | |
机构抵押贷款支持证券 | 212,126 | | | 3,059 | | | — | | | 215,185 | |
市政债券 | 13,972 | | | 219 | | | (241) | | | 13,950 | |
资产支持证券 | 14,921 | | | 295 | | | — | | | 15,216 | |
总投资证券 | $ | 306,019 | | | $ | 3,710 | | | $ | (355) | | | $ | 309,374 | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
公司债券 | $ | 10,000 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 10,012 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
机构债券证券 | 19,980 | | | 20 | | | — | | | 20,000 | |
机构抵押贷款支持证券 | 208,821 | | | 2,453 | | | (241) | | | 211,033 | |
市政债券 | 4,342 | | | 2 | | | (2) | | | 4,342 | |
资产支持证券 | 31,814 | | | 238 | | | — | | | 32,052 | |
总投资证券 | $ | 274,957 | | | $ | 2,725 | | | $ | (243) | | | $ | 277,439 | |
附注4-投资证券(续)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,处于未实现亏损头寸的可供出售投资证券的未实现亏损总额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 12个月或以上 | | 总公允价值 | | 未实现亏损总额 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | |
| (单位:千) |
2020年9月30日 | |
机构债券证券 | $ | 29,886 | | | $ | (114) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,886 | | | $ | (114) | |
| | | | | | | | | | | |
市政债券 | 4,618 | | | (241) | | | — | | | — | | | 4,618 | | | (241) | |
| | | | | | | | | | | |
总投资证券 | $ | 34,504 | | | $ | (355) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,504 | | | $ | (355) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
机构抵押贷款支持证券 | $ | 43,337 | | | $ | (153) | | | $ | 8,735 | | | $ | (88) | | | $ | 52,072 | | | $ | (241) | |
市政债券 | — | | | — | | | 113 | | | (2) | | | 113 | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
总投资证券 | $ | 43,337 | | | $ | (153) | | | $ | 8,848 | | | $ | (90) | | | $ | 52,185 | | | $ | (243) | |
我们的投资通常由高评级证券组成,因为我们的投资政策将我们的投资限制在高流动性、低信用风险的资产上。我们做到了不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月和九个月内,我们的可供出售投资证券没有记录任何重大的信贷相关减值损失。在采用ASU 2016-13年后,我们建立了信贷损失拨备,以投资的公允价值低于其摊销成本为限,而不是根据以前的GAAP直接减记。随后信贷的任何改善都将通过冲销已建立的免税额在收入中确认。我们继续将非信贷相关亏损作为累计其他综合收益或亏损的一部分进行记录。我们不打算出售我们的投资,我们已经确定,我们更有可能不会被要求在其摊销成本基础收回之前出售我们的投资,这些成本基础可能已经到期。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们录得约1美元的已实现收益5.1出售某些投资证券的结果是300万美元。出售投资时确认的收益从累积的其他全面收益中重新分类,并作为其他收入和支出的组成部分记录在我们的综合经营报表中。
截至2020年9月30日,我们可供出售的投资证券的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
| | | |
在一年到五年后到期 | $ | 10,000 | | | $ | 10,092 | |
在五年到十年后到期 | 50,000 | | | 49,886 | |
十年后到期 | 18,972 | | | 18,995 | |
抵押贷款和资产支持证券 | 227,047 | | | 230,401 | |
总投资证券 | $ | 306,019 | | | $ | 309,374 | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券的预期偿付可能与其合同到期日不符,因为发行人有权赎回或提前偿还某些义务。
注5-应收帐款
应收账款,净额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) |
贸易应收账款 | $ | 15,896 | | | $ | 14,512 | |
应收账款坏账准备 | (259) | | | (202) | |
应收贸易账款净额 | 15,637 | | | 14,310 | |
| | | |
持卡人从购买交易中透支的余额 | 3,270 | | | 4,327 | |
采购交易坏账透支准备 | (2,175) | | | (3,398) | |
持卡人从购买交易中透支的净余额 | 1,095 | | | 929 | |
持卡人从维护费中透支的余额 | 2,772 | | | 2,235 | |
持卡人应付的透支账户净余额总额 | 3,867 | | | 3,164 | |
| | | |
发卡银行应收账款 | 5,577 | | | 5,758 | |
预付费用,净额 | 3,179 | | | 26,268 | |
其他应收账款 | 15,915 | | | 10,043 | |
应收帐款,净额 | $ | 44,175 | | | $ | 59,543 | |
我们欠持卡人的净透支账户余额是我们履行的购买交易或维护费评估的结果,在每种情况下,都超过了持卡人账户中的资金。购买交易的透支账户余额准备金取决于我们最近采用的ASU 2016-13和 作为其他一般和行政费用的组成部分包括在我们的综合经营报表中。持卡人从维护费评估中透支的余额在扣除我们根据ASC 606预期收到的对价后列示,并记录为卡收入和其他费用中的抵销收入。由于应收账款的短期性质,采用ASU 2016-13年度并未导致我们为应收账款中的任何组成部分制定拨备的方法发生任何实质性变化。
采购交易坏账透支准备金中的活动包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 5,070 | | | $ | 2,368 | | | $ | 3,398 | | | $ | 2,710 | |
采购交易坏账透支准备 | 2,345 | | | 1,262 | | | 6,743 | | | 5,309 | |
冲销 | (5,240) | | | (511) | | | (7,966) | | | (4,900) | |
期末余额 | $ | 2,175 | | | $ | 3,119 | | | $ | 2,175 | | | $ | 3,119 | |
注6-银行客户贷款
下表列出了未偿还贷款总额、相关贷款损失拨备总额以及相关支付状况摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 逾期90天或以上 | | 逾期合计 | | 当前总计或逾期不到30天 | | 未偿还总额 |
| (单位:千) |
2020年9月30日 | |
住宅 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,821 | | | $ | 3,821 | |
商品化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,901 | | | 1,901 | |
分期付款 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 591 | | | 594 | |
有担保的信用卡 | 862 | | | 597 | | | 821 | | | 2,280 | | | 12,469 | | | 14,749 | |
贷款总额 | $ | 862 | | | $ | 600 | | | $ | 821 | | | $ | 2,283 | | | $ | 18,782 | | | $ | 21,065 | |
| | | | | | | | | | | |
未偿债务百分比 | 4.1 | % | | 2.9 | % | | 3.9 | % | | 10.8 | % | | 89.2 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4,530 | | | $ | 4,531 | |
商品化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | | | 158 | |
分期付款 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1,246 | | | 1,247 | |
有担保的信用卡 | 1,080 | | | 939 | | | 2,183 | | | 4,202 | | | 12,445 | | | 16,647 | |
贷款总额 | $ | 1,082 | | | $ | 939 | | | $ | 2,183 | | | $ | 4,204 | | | $ | 18,379 | | | $ | 22,583 | |
| | | | | | | | | | | |
未偿债务百分比 | 4.8 | % | | 4.2 | % | | 9.7 | % | | 18.6 | % | | 81.4 | % | | 100.0 | % |
不良贷款
下表列出了我们的不良贷款的账面价值,即相关贷款损失拨备的总额。看见附注2-主要会计政策摘要请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表,以了解有关分类为不良的标准的更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) |
住宅 | $ | 250 | | | $ | 290 | |
分期付款 | 129 | | | 147 | |
有担保的信用卡 | 821 | | | 2,183 | |
贷款总额 | $ | 1,200 | | | $ | 2,620 | |
信用质量指标
我们会持续密切监控和评估我们贷款组合的信用质量和信用风险。我们不断审查和更新贷款风险分类。我们使用非分类或分类作为主要信用质量指标来评估我们的贷款。分类贷款是指那些在我们认为本金损失风险较高的情况下表现出信用疲软的贷款,包括所有减值贷款。分类贷款通常在内部被归类为不合格、可疑或损失,这与监管指导方针一致。
我们的有担保信用卡投资组合以每位持卡人支付的现金存款为抵押,存款金额等于用户的可用信用额度,这减轻了我们预计会招致的任何重大信用损失的风险。
下表显示了在与我们的贷款组合相关的主要信用质量指标内,我们的贷款的账面价值(相关贷款损失拨备总额):
附注6-银行客户贷款(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 非机密 | | 分类 | | 非机密 | | 分类 |
| (单位:千) |
住宅 | $ | 3,571 | | | $ | 250 | | | $ | 4,241 | | | $ | 290 | |
商品化 | 1,901 | | | — | | | 158 | | | — | |
分期付款 | 455 | | | 139 | | | 1,058 | | | 189 | |
有担保的信用卡 | 13,928 | | | 821 | | | 14,464 | | | 2,183 | |
贷款总额 | $ | 19,855 | | | $ | 1,210 | | | $ | 19,921 | | | $ | 2,662 | |
不良贷款和问题债务重组
如果出于与借款人财务困难相关的经济或法律原因,我们向借款人提供了一段时间以外的优惠,否则我们不会考虑,相关贷款被归类为问题债务重组(TDR)。我们对TDR的修改涉及以低于当前市场利率的规定利率延长到期日,以应对类似风险的新债。截至2020年9月30日,我们的TDR没有任何修改是为了应对新冠肺炎疫情。
下表显示了我们的减值贷款和我们在2020年9月30日和2019年12月31日修改为TDR的贷款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 未付本金余额 | | 账面价值 | | 未付本金余额 | | 账面价值 |
| (单位:千) |
住宅 | $ | 250 | | | $ | 188 | | | $ | 290 | | | $ | 221 | |
| | | | | | | |
分期付款 | 139 | | | 104 | | | 160 | | | 48 | |
贷款损失拨备
贷款损失准备金的活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 570 | | | $ | 970 | | | $ | 1,166 | | | $ | 1,144 | |
贷款拨备 | 247 | | | 658 | | | 501 | | | 1,914 | |
贷款注销 | (282) | | | (112) | | | (1,403) | | | (1,661) | |
追讨以前注销的贷款 | 107 | | | 42 | | | 378 | | | 161 | |
期末余额 | $ | 642 | | | $ | 1,558 | | | $ | 642 | | | $ | 1,558 | |
注7-权益法投资
2020年1月2日,我们与沃尔玛达成协议,共同建立一个新的金融科技加速器,名称为TRAFIN Labs,LLC(简称TRAFIN Labs),其使命是开发位于零售购物和消费金融服务交叉点的创新产品、服务和技术。该实体由沃尔玛(Walmart)持有多数股权,专注于开发科技驱动的解决方案,以整合全渠道零售、购物和金融服务。我们举办了一场20%的实体所有权权益,以换取每年#美元的出资额。35.0从2020年1月到2024年1月,每年300万美元。
我们对尾翼实验室的投资是按照美国会计准则第323条的权益会计法核算的。、投资-权益法和合资企业。在权益会计方法下,初始投资按成本入账,随后根据其在收益或亏损中的比例进行调整。然而,鉴于Tailfin Labs安排的资本结构,我们采用假设清算账面价值(“HLBV”)方法来确定利润和亏损的分配,因为我们的清算权和优先权(如协议所界定)与我们的基本所有权权益不同。如果合伙企业在资产负债表日按账面价值清算,HLBV方法根据协议的清算条款计算投资中每个合伙人应获得的收益。每名合伙人在此期间的收益或亏损分配等于他们合法持有的净权益的变化
注7-权益法投资(续)
能够在报告期末与期初相比,根据实体的假设清算提出索赔,并根据任何资本交易进行调整。
未来从TRAFIN实验室开发的产品或服务中获得的任何经济利益将在双方逐案协商的基础上进行协商。
截至2020年9月30日,我们的净投资余额包括在我们综合资产负债表中标题为预付费用和其他资产的长期部分。我们记录的总股本亏损约为$。1.6300万美元和300万美元4.3在截至2020年9月30日的三个月和九个月,这些收入作为其他收入和费用的组成部分记录在我们的合并运营报表上。总股本亏损还包括我行根据《社区再投资法案》持有的一项投资的收入和损失,这与这些合并财务报表无关紧要。
注8-存款
存款分为无息存款或有息存款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) |
无息存款账户 | $ | 2,249,457 | | | $ | 1,055,818 | |
有息存款账户 | | | |
支票账户 | 6,880 | | | 95,995 | |
储蓄 | 7,853 | | | 6,619 | |
探地雷达矿床 | 13,894 | | | 11,892 | |
定期存款,面额大于或等于100美元 | 3,793 | | | 3,854 | |
定期存款,面额小于100美元 | 797 | | | 1,163 | |
有息存款账户总额 | 33,217 | | | 119,523 | |
总存款 | $ | 2,282,674 | | | $ | 1,175,341 | |
与2019年12月31日相比,存款余额总额大幅增加,主要是因为我们的持卡人根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)获得了刺激基金和其他政府福利。
总定期存款的预定合约到期日如下表所示:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
| (单位:千) |
将于2020年到期 | $ | 327 | |
截止日期为2021年 | 1,373 | |
截止日期为2022年 | 1,445 | |
截止日期为2023年 | 628 | |
截止日期为2024年 | 456 | |
此后 | 361 | |
定期存款总额 | $ | 4,590 | |
注9-债款
2019年循环设施
2019年10月,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)、国家协会(National Association)和其他贷款人签订了担保信贷协议。这项信贷安排提供了$100.0百万五年期循环信贷额度(“2019年循环贷款”),2024年10月到期。根据信贷协议中规定的条款和条件,我们将循环贷款项下的任何借款所得资金用于营运资金和其他一般企业用途。我们在综合资产负债表上将未偿还金额归类为长期款项,但是,我们可以在到期前的任何时间自愿偿还。截至2019年12月31日,我们循环信贷额度的未偿还余额为$35.02000万。全部$100.0截至2020年9月30日,仍有100万可通过信贷安排使用。
注9--债务(续)
在我们的选择中,根据信贷协议发放的贷款按1)LIBOR利率(“LIBOR利率”)或2)基准利率(参考(A)美国联邦基金利率加最高者确定的基本利率)计息。.50%,(A)富国银行最优惠利率和(C)相当于一个月期伦敦银行同业拆借利率加的每日利率1.0%(“基本利率”),在任何一种情况下,加上适用的保证金。保证金取决于我们的总杠杆率,不同于1.25%至2.00伦敦银行同业拆借利率贷款和.25%至1.00基本利率贷款的利率为%。
我们还支付承诺费,不同的费用各不相同。.20%至.352019年循环贷款实际每日未使用部分的年利率。未偿信用证的年费相当于伦敦银行同业拆借利率贷款的适用保证金。
2019年循环安排包含某些正面和负面的契约,包括负面契约,这些契约限制或限制留置权、负债、投资和收购、合并和根本性改变、资产出售、限制性付款、企业性质的改变、与附属公司的交易以及此类协议中通常限制的其他事项。我们还必须按照信贷协议的规定,在每个财季末维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率。截至2020年9月30日,我们遵守了所有这些公约。
如果违约事件将在该安排下发生并继续发生,承诺可被终止,2019年循环安排下的未偿还本金,连同所有应计未付利息和与此相关的其他欠款,可被宣布立即到期和支付。
高级信贷安排
2014年10月,我们达成了一项协议,225.0与美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)以及其他贷款人签订的信贷协议。信贷协议规定1)澳元。75.0300万美元五年期循环设施(“循环设施”)和2)一个五年期 $150.02000万美元定期贷款安排(“定期贷款”,与循环贷款一起称为“高级信贷安排”)。2019年3月,我们选择自愿预付#美元。60.0100万美元,在不支付罚款或额外保费的情况下退休。循环融资一直可供使用,直到高级信贷融资于2019年10月到期,届时我们进入了上文讨论的2019年循环融资。
我们做到了不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,不产生任何与债务相关的现金利息支出. 现金利息支出为$。0.6截至2020年和2019年9月30日的9个月中,每个月都有100万美元。
注10-所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的所得税支出与对所得税前收入适用法定联邦所得税税率计算的金额不同。差额的来源和税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦税收优惠后的州所得税 | 1.3 | | | 1.5 | |
一般商业信贷 | (2.6) | | | (2.0) | |
员工股票薪酬 | (0.7) | | | (3.7) | |
IRC 162(M)限制 | 4.5 | | | 1.9 | |
不可扣除的费用 | 0.4 | | | 0.2 | |
其他 | (0.5) | | | 0.2 | |
实际税率 | 23.4 | % | | 19.1 | % |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的有效税率不同于法定的联邦所得税税率21%,主要是由于州所得税、扣除联邦税收优惠、一般商业抵免、员工股票薪酬以及美国国税法(IRC)162(M)对以下项目扣除额的限制
附注10--所得税(续)
一定的高管薪酬。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的实际税率增加了#美元。0.5因IRC 162(M)对某些高管薪酬扣除的限制而产生的应纳税所得额3.9股票薪酬带来的超额税收优惠下降了100万。我们确认了股票薪酬的超额税收优惠#美元。0.5在截至2020年9月30日的9个月中,4.4上一年同期的超额税收优惠为100万英镑。这些增长被一般商业信贷的影响部分抵消。
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律,其中包括针对个人和公司的某些所得税条款;然而,这些福利并不影响我们目前的税收条款。
我们做出了一项政策选择,以说明全球无形低税收入(“GILTI”)在发生GILTI税的年份的情况。在截至2020年9月30日的9个月里,GILTI税费拨备在我们的财务报表中并不重要。
当我们认为部分或全部递延税项资产很可能不会变现时,我们就会建立估值拨备。于二零二零年六月三十日第二季度,我们发放了资本亏损结转的估值拨备,因为我们确认在此期间出售若干投资证券所得的资本收益足以抵销我们的资本亏损结转金额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们做到了不是的我对我们的任何递延税项资产都没有估值津贴,因为我们认为我们更有可能实现递延税项资产的好处。
我们要接受美国国税局(IRS)和各州税务机关的审查。我们仍需审查截至2016年12月31日至2019年的联邦所得税申报单。我们通常会在四到五年的时间内对我们的各种州所得税申报单进行审查,这些报税表从各自的报税表提交之日起算。美国国税局在2020年6月30日第二季度启动了对2017年美国联邦纳税申报单的审查,审查仍在进行中。我们预计这次审查不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
截至2020年9月30日,我们的联邦净营业亏损结转约为$31.9百万美元和州政府净营业亏损结转约为$57.9100万美元,这笔钱将用于抵消未来的收入。如果不使用,联邦净营业亏损将在2021年至2035年之间到期。在我们结转的全部州净营业亏损中,大约有1美元31.72000万美元将在2021年至2039年之间到期,而剩余的余额约为美元。26.2100万美元不会过期,并无限期结转。净营业亏损受到IRC第382条的年度限制,这限制了它们在未来时期的应税收入中的使用。此外,我们还有大约$1的州营业税抵免。16.3百万美元,可无限期结转,其他州营业税抵免约为$1.1将在2023年至2027年之间到期的100万美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的负债为9.8百万美元和$8.4分别用于与各种联邦和州所得税事项(不包括利息、罚款和相关税收优惠)有关的未确认税收优惠。未确认税收优惠期初余额与期末余额的对账方式如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 8,398 | | | $ | 6,965 | |
与前几年所持头寸相关的增加 | 235 | | | — | |
与本年度所持职位相关的增加 | 1,200 | | | 1,569 | |
| | | |
由于适用的诉讼时效过期而减少 | — | | | (456) | |
期末余额 | $ | 9,833 | | | $ | 8,078 | |
| | | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | $ | 9,657 | | | $ | 8,023 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们确认了与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款约为美元。0.8百万美元和$0.4分别为百万美元。
注11-股东权益
股票回购计划
2017年5月,我们的董事会批准在获得监管部门批准的情况下,将我们的股票回购计划再扩大1美元150百万我们在2019年第二季度寻求并获得了监管部门的批准,并达成了一项加速的股票回购协议,回购金额为美元。1002019年5月为3.8亿。2019年8月,我们完成了根据本协议购买的股份的最终结算,总共收到了大约2.12000万股,平均回购价格为美元。48.26。截至2020年9月30日,我们已授权50根据我们目前的股票回购计划,剩余1百万美元用于任何额外的回购。
沃尔玛限售股
2020年1月2日,我们以私募方式发行了沃尔玛,975,000我们A类普通股的限制性股票。这些股票在2022年12月1日之前每月以相等的增量授予。沃尔玛有权享有投票权,并参与从发行之日起在未归属余额上支付的任何股息,因此,发行的限制性股票总额包括在我们已发行的A类股票总数中。截至2020年9月30日,有731,253非既得利益的流通股。
限售股的估计授予日公允价值被记录为相关期间基于股票的薪酬支出的一部分,我们预计将从我们与沃尔玛的关系中受益。
注12-基于股票的薪酬
根据2010年股权激励计划,我们目前向员工、董事和非员工顾问授予限制性股权奖励。此外,通过我们的2010员工股票购买计划,员工可以通过工资扣减以折扣价购买我们A类普通股的股票。根据这些计划,我们已经预留了我们A类普通股的股份以供发行。
限售股单位
下表汇总了仅受我们2010股权激励计划授予的服务条件约束的限制性股票单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
已批出的限制性股票单位 | 96 | | | 52 | | | 1,580 | | | 140 | |
加权平均授予日公允价值 | $ | 51.96 | | | $ | 35.41 | | | $ | 30.45 | | | $ | 48.39 | |
基于业绩的限制性股票单位
我们向某些员工授予以业绩为基础的限制性股票单位,这些单位必须达到预先设定的年度业绩目标。受奖励的实际股票数量是在年度业绩期末确定的,可能在以下范围内。0%至200已授予目标股票的%。这些奖励一般包含在每个年度业绩期间结束后的额外服务部分,在年度业绩期间结束时确定的未归属股份余额将归属于剩余的必要服务期。与这些奖励相关的补偿费用在归属期(通常为四年了)基于授予之日我们A类普通股的收盘价的公允价值和预期实现的预期业绩。
注12--股票薪酬(续)
下表汇总了我们2010年股权激励计划授予的基于业绩的限制性股票单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
授予以业绩为基础的限制性股票单位(1) | 53 | | | — | | | 615 | | | 883 | |
加权平均授予日公允价值 | $ | 51.25 | | | $ | — | | | $ | 34.82 | | | $ | 50.15 | |
| | | | | |
(1) | | 所授予的业绩奖励也反映出,根据薪酬委员会对完成业绩年度的证明,所授予的任何股票的发行量均超过其最初的目标金额。这些奖励的授予日期公允价值以最初授予时的授予价格为基础。 |
基于业绩的股票期权
关于最近聘用的一些高管,我们授予了基于业绩的股票期权,并授予了七年期可继续服役的背心期限到期满三年,并在本公司在一年内达到一定的股票交易价格后五年期句号。与这些奖励相关的薪酬费用根据预期实现绩效目标的时间,在显式服务期或派生隐式服务期中较大的一段时间内确认。授予日期公允价值是通过使用蒙特卡罗模拟来确定的,随后不会重新测量。
下表汇总了迄今为止授予的基于业绩的股票期权:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, |
| | | | | 2020 | | |
| | | | | (单位为千,每股数据除外) |
授予基于业绩的股票期权 | | | | | 2,250 | | | |
加权平均行权价 | | | | | $ | 31.30 | | | |
加权平均授予日公允价值 | | | | | $ | 14.57 | | | |
每项绩效期权赠款的估计授予日期公允价值基于以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, |
| | | | | 2020 | | |
无风险利率 | | | | | 0.63 | % | | |
预期期限(以年为单位) | | | | | 3.30 | | |
预期股息 | | | | | — | | | |
预期波动率 | | | | | 53.8 | % | | |
确认的股票薪酬支出总额为#美元。11.8百万美元和$6.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和36.8百万美元和$30.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。基于股票的薪酬支出总额包括与上文讨论的每项奖励和我们2010年员工股票购买计划下的购买相关的金额,并在适用的情况下反映了与我们的退休政策相关的加速费用确认。
根据我们的退休政策,在符合资格的退休后,符合资格的雇员所持有的未归属股票奖励的任何基于服务的要求都将被取消。因此,对于授予合格员工的合格奖励,或如果不符合资格的员工后来根据退休政策符合资格,相关补偿费用将在授予日至合格退休之日(如果早于标准归属日期)的期间内立即确认,如果不符合条件的员工后来根据退休政策获得资格奖励,则相关补偿费用将在授予日至合格退休之日(如果早于标准归属日期)期间确认。向符合退休条件的员工发行的基于业绩的限制性股票单位仍受股票奖励年度业绩目标的限制,费用将根据预期业绩进行相应调整。
注13-普通股每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
A类普通股每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (2,992) | | | $ | (531) | | | $ | 47,147 | | | $ | 98,204 | |
可归因于沃尔玛未归属限制性股票的金额 | 43 | | | — | | | (742) | | | — | |
分配给A类普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (2,949) | | | $ | (531) | | | $ | 46,405 | | | $ | 98,204 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均-已发行和已发行的A类股 | 52,635 | | | 51,595 | | | 52,269 | | | 52,405 | |
A类普通股每股基本(亏损)收益 | $ | (0.06) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.87 | |
| | | | | | | |
稀释后每股A类普通股收益(亏损) | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
分配给A类普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (2,949) | | | $ | (531) | | | $ | 46,405 | | | $ | 98,204 | |
重新分配的收益 | (1) | | | — | | | 16 | | | — | |
分配给A类普通股股东的摊薄净(亏损)收益 | $ | (2,950) | | | $ | (531) | | | $ | 46,421 | | | $ | 98,204 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均-已发行和已发行的A类股 | 52,635 | | | 51,595 | | | 52,269 | | | 52,405 | |
稀释潜在普通股: | | | | | | | |
股票期权 | 426 | | | 83 | | | 208 | | | 130 | |
限制性股票单位 | 751 | | | 199 | | | 658 | | | 463 | |
基于业绩的限制性股票单位 | 231 | | | 373 | | | 298 | | | 413 | |
员工购股计划 | 39 | | | 45 | | | 22 | | | 63 | |
已发行和已发行的稀释加权平均A股 | 54,082 | | | 52,295 | | | 53,455 | | | 53,474 | |
稀释后A类普通股每股收益(亏损) | $ | (0.06) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.84 | |
向沃尔玛发行的限制性股票包含不可没收的股息权利,在根据两类法计算每股收益时被视为参与证券。上述计算从分子中剔除了未归属限制性股票的应占收入,并从分母中剔除了该等相关股份的摊薄影响。
就本报告所述期间而言,我们在计算摊薄每股收益时剔除了某些可能在未来稀释基本每股收益的限制性股票单位和已发行股票期权(视情况而定),因为它们的影响是反摊薄的。此外,我们排除了截至期末尚未满足业绩应急的任何基于业绩的限制性股票单位和基于业绩的股票期权。下表显示了不包括在稀释每股收益计算中的加权平均股票数量,因为它们的影响是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
A类普通股 | | | | | | | |
购买A类普通股的期权 | 947 | | | — | | | 488 | | | — | |
限制性股票单位 | 133 | | | 476 | | | 175 | | | 314 | |
基于业绩的限制性股票单位 | 460 | | | 752 | | | 292 | | | 466 | |
未获授权的沃尔玛限售股 | 759 | | | — | | | 836 | | | — | |
总计 | 2,299 | | | 1,228 | | | 1,791 | | | 780 | |
附注14-公允价值计量
根据适用的会计指引,公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。
我们根据在适用会计准则下建立的公允价值层次来确定我们的金融工具的公允价值,这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。有三种水平的投入用于衡量公允价值。
有关公允价值层次以及我们如何计量公允价值的更多信息,请参阅:附注2-主要会计政策摘要截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们按公允价值经常性列账的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总公允价值 |
2020年9月30日 | (单位:千) |
资产 | | | | | | | |
公司债券 | $ | — | | | $ | 10,092 | | | $ | — | | | $ | 10,092 | |
| | | | | | | |
机构债券证券 | — | | | 54,931 | | | — | | | 54,931 | |
机构抵押贷款支持证券 | — | | | 215,185 | | | — | | | 215,185 | |
市政债券 | — | | | 13,950 | | | — | | | 13,950 | |
资产支持证券 | — | | | 15,216 | | | — | | | 15,216 | |
总资产 | $ | — | | | $ | 309,374 | | | $ | — | | | $ | 309,374 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,300 | | | $ | 6,300 | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
资产 | | | | | | | |
公司债券 | $ | — | | | $ | 10,012 | | | $ | — | | | $ | 10,012 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
机构债券证券 | — | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | |
机构抵押贷款支持证券 | — | | | 211,033 | | | — | | | 211,033 | |
市政债券 | — | | | 4,342 | | | — | | | 4,342 | |
资产支持证券 | — | | | 32,052 | | | — | | | 32,052 | |
总资产 | $ | — | | | $ | 277,439 | | | $ | — | | | $ | 277,439 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,300 | | | $ | 9,300 | |
我们基于截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的固定收益证券的公允价值,这些证券是根据类似资产在活跃市场的报价计算的。在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三个月和九个月内,我们在1级、2级或3级资产或负债之间没有转移。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月我们应支付的或有对价的变化,这两个月属于公允价值层次的第三级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
期初余额 | $ | 7,300 | | | $ | 13,166 | | | $ | 9,300 | | | $ | 15,800 | |
| | | | | | | |
支付或有对价 | (1,000) | | | (1,000) | | | (3,000) | | | (3,634) | |
| | | | | | | |
或有对价公允价值变动 | — | | | (1,866) | | | — | | | (1,866) | |
期末余额 | $ | 6,300 | | | $ | 10,300 | | | $ | 6,300 | | | $ | 10,300 | |
注15-金融工具的公允价值
以下描述了确定金融工具公允价值的估值方法,无论该等工具是否在我们的综合资产负债表中按公允价值列账。
短期金融工具
我们的短期金融工具主要包括无限制和受限的现金和现金等价物、结算资产和债务以及对客户的债务。.这些金融工具本质上是短期的,因此,我们认为它们的账面价值接近其公允价值。在公允价值体系下,这些工具被归类为第一级。
投资证券
投资证券的公允价值是使用中引用的方法得出的。附注2-主要会计政策摘要截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表.在公允价值体系下,我们的投资证券被归类为第二级。
贷款
我们通过对预期收取的本金和利息现金流量进行贴现来确定贷款的公允价值,贴现率与我们认为市场参与者在确定公允价值时将考虑的风险相称。根据公允价值等级,我们的贷款被归类为3级。
存款
活期存款、利息支票存款和储蓄存款的公允价值为报告日的即期应付金额。我们根据我们在计量日期按到期日的存单市场收益率,使用市场衍生利率对预期未来现金流进行贴现,从而确定定期存款的公允价值。在公允价值体系下,我们的存款被归类为2级。
或有对价
或有对价债务的公允价值,例如我们在2017年收购UniRush LLC的相关收益,是通过估值模型估计的,该模型旨在基于各种假设估计此类或有付款的可能性。我们使用现值技术对估计的或有付款进行贴现,以得出估计的公允价值。我们的或有对价应付被归类为3级,因为我们使用不可观察的输入来估计公允价值,包括达到某些盈利门槛和适当贴现率的可能性。或有对价的公允价值变动通过营业费用记录。
债款
我们的循环信贷额度的公允价值是基于市场参与者目前可获得的类似期限或期限的贷款的借款利率。我们的未偿还循环信贷额度的账面价值接近公允价值,因为收取的基本利率随市场状况而变化,信用利差与类似风险发行人的当前市场利差相称。循环信用额度的公允价值在公允价值层次中被归类为2级负债。
金融工具的公允价值
某些未按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值,不包括账面价值接近公允价值的短期金融工具。、2020年9月30日和2019年12月31日的数据如下表所示。
附注15-金融工具公允价值(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
金融资产 | | | | | | | |
向银行客户发放的贷款,扣除津贴后的净额 | $ | 20,423 | | | $ | 19,277 | | | $ | 21,417 | | | $ | 19,563 | |
| | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | |
存款 | $ | 2,282,674 | | | $ | 2,282,625 | | | $ | 1,175,341 | | | $ | 1,175,298 | |
信用额度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,000 | | | $ | 35,000 | |
附注16-租约
我们签订的经营租赁协议主要与我们的公司办公地点有关。目前,我们没有签订任何融资租赁协议。我们的租约剩余租期不到1一年到大约5年限,其中大部分包括不同期限的续签选项。我们进行了一项政策选择,对所有初始租期在12个月或以下的租约实行短期租约豁免。
重大假设、判断和政策
在主题842下,我们确定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。使用权(ROU)资产和负债在租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。为此,我们只考虑生效时契约所载的固定付款。不是基于特定费率或指数的可变租赁付款在发生时计入费用。由于我们租赁的隐含利率不能根据我们的合同确定,我们使用基于我们在开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定我们租赁付款的现值。我们的递增借款利率是基于各种考虑因素,包括我们目前可获得的类似条款贷款的借款利率,以及基于类似风险和信用评级发行人的信用利差的市场参与者信息。
ROU资产还反映了在开始之前支付的任何租赁款项,并在扣除收到的任何租赁奖励后计入。我们的ROU资产和负债反映了在合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权(如适用)。我们还做出了一项政策选择,将我们现有的每一类租赁资产的租赁和非租赁成分结合起来。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
我们的总租赁费大约是$。2.3百万美元和$3.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和6.9300万美元和300万美元8.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.6亿美元。我们的租赁费一般是根据协议中规定的固定付款计算的。非租赁部分和其他短期租赁费用的任何可变付款均不被视为重大事项。
补充资料
与我们的ROU资产和相关租赁负债相关的补充信息如下:
| | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | |
| | | | | |
为经营租赁负债支付的现金(千) | $ | 7,455 | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 3.5 | | | | |
加权平均贴现率 | 4.8 | % | | | | |
附注16-租约(续)
截至2020年9月30日,我们的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
| 经营租约 |
| (单位:千) |
2020年剩余时间 | $ | 2,454 | |
2021 | 9,715 | |
2022 | 8,805 | |
2023 | 3,500 | |
2024 | 3,464 | |
此后 | 1,732 | |
| 29,670 | |
减去:推定利息 | (2,961) | |
租赁总负债 | $ | 26,709 | |
注17-承诺和或有事项
诉讼和索赔
在正常业务过程中,我们是各种法律程序的当事人,包括不时声称可以作为集体诉讼或诉讼维持的诉讼。我们在持续的基础上审查这些行动,以确定发生亏损的可能性和可估计性,并在做出应计和披露决策时使用这些信息。吾等已在有需要时为所有索偿预留准备金,并根据目前所知及部分根据法律顾问的意见,相信所有事项均已由保险公司承保,或如未承保,吾等预期任何法律诉讼的结果(不论个别或集体)不会对吾等的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
2019年12月18日,美国加州中央地区法院对我们和我们的两名官员提起了一项名为Koffsmon诉Green Dot Corp.等人的集体诉讼,编号19-cv-10701-ddp-E。这起诉讼声称,根据交易法第10(B)和20(A)条的规定,有关我们商业战略的误导性陈述被指控为索赔。原告声称,被告的陈述具有误导性,因为他们据称没有披露有关我们的客户获取战略及其对我们财务业绩的影响的细节。据称,这起诉讼是代表我们证券的购买者在2018年5月9日至2019年11月7日之间提起的,并寻求补偿性损害赔偿、费用和费用。2020年2月18日,美国加州中央地区法院对我们和我们的某些高级管理人员和董事提起了名为赫尔曼诉施特雷特等人案,编号20-cv-01572-svw-pvc的股东派生诉讼和证券集体诉讼(Hellman v.Streit,et al,No.20-cv-01572-svw-pvc)。这起诉讼主张,根据上述第一起诉讼中指控的相同不当行为,指控违反受托责任和不当得利要求,以及根据《交易法》第10(B)、14(A)和20(A)条提出的要求。这起诉讼没有定义所谓的被破坏的阶级。这些案件是有关联的。被告尚未对这些事项的投诉作出回应。
由于诉讼本身的不确定性,我们无法准确预测这件事的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
其他法律事项
我们监控所有50个州的法律,以确定适用(或可能适用)我们的产品和服务的州法律或法规。我们已根据律师的建议或在被要求这样做时,在适用的情况下获得了货币传输许可证(或类似的此类许可证)。如果我们被发现在美国或国外违反了有关银行业务、资金转账、电子转账或洗钱的任何法律法规,我们可能会受到处罚或被迫改变我们的商业行为。
我们不时地签订合同,其中包含临时要求我们赔偿各方第三方索赔的条款。这些合约主要涉及:(I)与发卡银行签订的合约,根据该等合约,我们须就持卡人账户上任何未追回的透支向发卡银行负责;(Ii)某些房地产租约,根据该等合约,我们可能须赔偿业主因使用物业而须承担的环境及其他责任,以及其他索偿;(Iii)与我们的高级人员、董事、
附注17--承付款和或有事项(续)
根据这些合同,我们可能需要赔偿这些人因其与我们的关系而产生的责任;以及(Iv)我们可能需要赔偿我们的零售分销商、供应商、供应商和与我们有合同的其他方因我们的某些行为、遗漏、违法和/或侵犯专利、商标、版权和/或其他知识产权而提出的索赔。
一般来说,这些合同下的最高义务没有明确规定。由于与这些类型的协议相关的债务金额没有明确说明,因此无法合理估计债务的总体最高金额。除持卡人账户透支外,从历史上看,我们没有被要求支付这些或有债务和类似的或有债务,以及不是的这些债务已记录在我们的综合资产负债表中。
有关持卡人账户透支的其他信息,请参阅注5-帐目 应收账款。
财务承诺
中讨论过的附注7-权益法投资,我们承诺每年向TRAFIN Labs,LLC出资$35.0从2020年1月到2024年1月,每年300万美元。
2017年2月28日,我们完成了对在线直接面向消费者的GPR卡和企业工资卡提供商UniRush所有会员权益的收购。交易条款包括的收益等于(I)在线直接面向消费者的GPR卡组合在交易结束后五年内产生的收入的指定百分比或(Ii)美元,两者中的较大者。20百万美元,按季度支付五年.
注18-显著的零售商集中度
如果客户涉及类似的行业、经济部门和地理区域,则可能存在信用集中。我们的零售分销商经营在相似的经济领域,但不同的国内地理区域。失去一家重要的零售分销商可能会对我们的信用卡销售、盈利能力和收入增长产生实质性的不利影响。
来自零售分销商销售的产品的收入占我们总营业收入的10%以上如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
沃尔玛 | 27% | | 35% | | 27% | | 33% |
来自我们在零售分销商销售的产品的结算资产占我们综合资产负债表上未偿还结算资产的10%以上如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
沃尔玛 | * | | 13% |
附注19-段信息
我们的业务包括二可报告的部门:1)账户服务和2)处理和结算服务。我们根据一些因素来确定我们的可报告部门,比如我们如何管理我们的业务,以及我们的首席运营决策者(首席执行官)如何看待业绩。我们的首席运营决策者主要根据提供的产品和服务来组织和管理我们的业务,并使用营业收入来评估盈利能力。
账户服务部门包括来自我们存款账户项目的收入和费用,如预付卡、借记卡、消费者和小型企业支票账户、安全信用卡、薪资借记卡和礼品卡。这些存款账户计划是以我们几个领先的消费品牌名称和Baas合作伙伴的品牌名称销售的。处理和结算服务部门包括来自我们的产品和服务的收入和费用,这些产品和服务专门代表消费者和企业促进现金流动,例如消费者现金处理服务、工资支付和退税处理服务。公司和其他部门主要包括扣除部门间收入和支出、未分配的公司费用、折旧和摊销,以及管理层在评估部门业绩时未考虑的其他成本。我们不根据分部资产数据评估业绩或分配资源,因此不提供此类信息。
以下表格显示了我们每个可报告部门在截止日期的某些财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 238,135 | | | $ | 59,382 | | | $ | (6,447) | | | $ | 291,070 | |
运营费用 | 211,216 | | | 52,613 | | | 29,891 | | | 293,720 | |
营业收入(亏损) | $ | 26,919 | | | $ | 6,769 | | | $ | (36,338) | | | $ | (2,650) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 191,273 | | | $ | 56,025 | | | $ | (6,850) | | | $ | 240,448 | |
运营费用 | 173,014 | | | 49,151 | | | 20,470 | | | 242,635 | |
营业收入(亏损) | $ | 18,259 | | | $ | 6,874 | | | $ | (27,320) | | | $ | (2,187) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 739,251 | | | $ | 252,889 | | | $ | (22,661) | | | $ | 969,479 | |
运营费用 | 651,482 | | | 169,601 | | | 86,807 | | | 907,890 | |
营业收入 | $ | 87,769 | | | $ | 83,288 | | | $ | (109,468) | | | $ | 61,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 帐户服务 | | 处理及结算服务 | | 公司和其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 646,938 | | | $ | 236,714 | | | $ | (24,364) | | | $ | 859,288 | |
运营费用 | 515,375 | | | 149,533 | | | 71,219 | | | 736,127 | |
营业收入 | $ | 131,563 | | | $ | 87,181 | | | $ | (95,583) | | | $ | 123,161 | |
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告 Form 10-Q,包括本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含有关未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述,这些陈述受1933年证券法和1934年证券法(“交易法”)规定的避风港的约束。除有关历史事实的陈述外,其他所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”和“假设”等词汇和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。敬请读者注意,这些前瞻性陈述会受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们业务的影响、经营业绩和财务状况以及我们对此的反应,以及下文“第二部分,第1A项”中确定的那些。风险因素“,以及本文的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。
在本季度报告中,除另有说明或上下文另有规定外,“绿点”、“我们”、“我们”和“我们”是指绿点公司及其合并子公司。
概述
绿点公司是一家金融技术领先者和银行控股公司,其使命是为大众重塑银行业。我们公司的长期战略是创建一个独特的、可持续的和极具价值的金融科技生态系统,部分是通过绿点创新的银行即服务(BAAS)平台的持续发展,该平台旨在为绿点及其业务合作伙伴的创新和增长引擎提供动力。
凭借专有技术、我们的商业银行章程和我们的大规模项目管理运营能力,我们的垂直集成技术和银行平台被越来越多的美国知名消费者和科技公司用来设计和部署他们自己为客户和合作伙伴定制的金融服务解决方案,同时我们使用相同的集成平台为我们自己的领先银行和金融服务产品系列直接向消费者营销,我们认为这些产品是美国分布最广的全渠道无分支银行平台。
我们的产品和服务分为两个可报告的部门:1)账户服务和2)处理和结算服务。我们还根据我们的市场分销战略来考虑我们的产品和服务,我们称之为消费者业务和平台服务业务。请参阅我们最新的Form 10-K年度报告。“第1部分,第1项:业务“了解更多详细信息。
财务结果和趋势
我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合运营业绩如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
营业总收入 | $ | 291,070 | | | $ | 240,448 | | | $ | 50,622 | | | 21.1 | % | | $ | 969,479 | | | $ | 859,288 | | | $ | 110,191 | | | 12.8 | % |
业务费用共计 | 293,720 | | | 242,635 | | | 51,085 | | | 21.1 | % | | 907,890 | | | 736,127 | | | 171,763 | | | 23.3 | % |
净(亏损)收入 | (2,992) | | | (531) | | | (2,461) | | | * | | 47,147 | | | 98,204 | | | (51,057) | | | (52.0) | % |
*没有意义。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情史无前例的迅速蔓延,以及为遏制它而采取的措施,在我们的市场造成了相当大的经济波动。我们已采取措施确保我们员工的健康和安全,并继续为我们的客户和合作伙伴提供服务,同时努力减轻疫情对我们财务状况和运营结果的影响。
我们的员工和业务连续性
为了应对疫情,我们在中国上海和美国各地制定了业务连续性计划,要求我们的员工在家工作,要求承包商远程工作,并实施了严格的旅行限制。到目前为止,我们的美国员工成功地维持了我们在远程工作环境中的运营,我们在中国的办事处此后按照当地指导方针重新开业。虽然我们在2020年上半年经历了全球第三方呼叫中心人员配备水平的中断,但人员配备水平已恢复到适当水平,我们在评估未来运营计划时将继续监控情况。
对我们产品和服务的需求
从2020年3月开始,我们的零售分销商、提供我们支付卡计划的雇主以及我们的某些Baas合作伙伴的业务和运营都受到了干扰,许多合作伙伴的客流量或其产品和服务的使用量都有所减少。新冠肺炎疫情造成的情况对我们客户的消费水平以及通过我们的零售分销商购买我们的产品和服务的能力和意愿产生了不利影响,降低了通过我们的Baas和支付卡计划进行的交易额,并推迟了新产品和服务的推出。
随后,政府在2020年第二季度采取的行动,如《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)帮助减轻了新冠肺炎对我们业务的影响。特别是,根据CARE法案提供的刺激资金和递增失业救济金,以及消费者行为向电子支付的根本转变,创造了对我们的产品和服务的更高需求和使用。2020年第三季度,我们的美元总额、采购额和活跃账户数量分别同比增长47%、26%和10%。虽然我们相信我们将继续受益于数字支付的加速采用,但我们预计,随着过去政府行动的影响减弱,我们的关键绩效指标将在2020年第四季度正常化。
对利息收入、成本结构和流动性的影响
利息收入
美联储(Federal Reserve)最近宣布降低短期利率,这降低了我们现金和投资余额的收益率,因此,我们预计今年剩余时间我们赚取的利息收入将减少。
成本结构
我们经历了成本增加,包括更高的有争议的交易损失,这一点因2020年上半年我们第三方呼叫中心的人员配备中断而加剧。我们已经实施了节约成本的措施,以抵消增加的成本,并正在努力缓解推动我们成本上升的条件。
流动资金
我们已经采取措施加强我们的流动性状况,并确保我们有足够的灵活性来追求战略优先事项,包括利用我们的循环信贷安排,严格管理我们整个企业的员工人数,以及推迟或减少非关键项目。我们目前在循环信贷安排下有1亿美元的全部可用资金,如果我们需要这些资金来投资于战略举措的话。
此外,CARE法案规定将社会保障税的雇主部分推迟到2020年底支付,其中50%的递延金额将于2021年12月31日到期,其余50%的应于2022年12月31日到期。预计这将在本年度为我们提供大约600万美元的额外流动资金。
新冠肺炎影响的持续时间和程度仍不确定,取决于各种因素,包括病毒的持续严重性和传播率、预防措施的性质和持续时间、遏制和缓解措施的程度和有效性、美国政府可能进一步采取的刺激措施和其他政策回应的类型,以及这些和其他因素对我们的员工、客户、零售商、合作伙伴和供应商的影响。
看见第二部分,项目1A,风险因素,以进一步讨论与新冠肺炎大流行相关的风险。
营业总收入
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的总营业收入比去年同期分别增加了5060万美元(21%)和1.102亿美元(13%),我们的账户服务以及处理和结算服务部门的收入都出现了增长。
帐户服务
在我们的客户服务部门中,截至2020年9月30日的三个月和九个月的总营业收入同比分别增长了25%和14%,这主要归因于我们的关键指标(如美元总额和采购量)的增长。美元总额的增长在一定程度上是由于联邦失业救济金的延长,以及由于报税截止日期延长至2020年7月而提高了退税水平。我们关键指标的增长导致来自平台合作伙伴的Baas项目管理服务费收入、每月维护费和交换收入同比增加,但部分被我们记录为卡收入和其他费用减少的估计返现奖励的增加所抵消。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,由于美联储(Federal Reserve)降息导致我们的现金和投资余额收益率下降,我们的净利息收入也出现了同比下降。
虽然我们相信美元总额是我们所有账户项目收入的有力指标,并相信我们的长期战略和独特的资产集合提供了竞争优势,以应对我们面临的来自新进入者的竞争压力,但新冠肺炎疫情造成的当前经济状况给我们的业务带来了喜忧参半的趋势,使得我们很难预测未来的业绩。我们继续监测美元总交易量,以更好地了解其来源。当账户持有人申请失业救济金时,我们看到ACH存款中来自政府救济金的比例增加了。如上所述,虽然根据CARE法案提供的州和联邦失业救济金帮助抵消了工资存款的侵蚀,但此类救济金已经过期,目前尚不清楚此类救济金是否会延长或延长多长时间,也不清楚此类救济金是否会维持、大幅减少或取代。
处理及结算服务
在我们的处理与结算服务部门中,截至2020年9月30日的三个月和九个月的总营业收入分别同比增长6%和7%,这主要是由于处理的现金转账和退税支付数量增加,以及与去年同期相比引入新的税务处理服务,但由于新冠肺炎疫情的影响,简单支付交易同比下降,部分抵消了这一增长。
2020年第四季度,由于不续签重新加载合作伙伴安排,我们预计现金转移数量和相关收入与2019年同期相比略有下降。由于这一安排的盈利能力较低,我们预计不会对净收入产生相应影响。
业务费用共计
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的总运营费用分别比去年同期增加了5110万美元(21%)和1.718亿美元(23%)。这一增长主要是几个因素的结果,包括与某些BAAS帐户项目的增长相关的处理费用增加,以及其他一般和行政费用的增加,这主要是由于争议交易损失的同比增长,以及近年来资本支出增长导致的物业、厂房和设备折旧和摊销的增加。我们还经历了更高的薪酬和福利支出,主要是由于我们的业绩改善导致非执行员工的应计奖金薪酬以及与基于业绩的股权奖励相关的股票薪酬支出。在截至2020年9月30日的三个月里,销售和营销费用同比下降,主要原因是营销费用下降。2019年,我们的大部分营销费用集中在下半年,以支持我们绿点无限产品的推出。在截至2020年9月30日的9个月中,我们经历了更高的销售和营销费用,这是由于产品和服务产生的运营收入同比增长,这些产品和服务受与我们的分销商和合作伙伴的收入分享安排的约束。
虽然我们继续在客户服务运营中提高运营效率,但在短期内,我们继续招致的纠纷交易损失同比大幅增加,这主要是由于传入的客户纠纷数量增加以及新冠肺炎疫情造成的运营中断。虽然我们预计这些情况不会持续很长时间,但纠纷交易损失已经产生了负面影响。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他一般和行政费用,随着我们的改善措施开始生效,我们预计将从2021年开始正常化。
此外,根据我们新的沃尔玛MoneyCard协议,从2020年1月1日开始,我们为MoneyCard项目向沃尔玛支付的销售佣金率比之前的协议有所提高。因此,佣金率上升对我们整个2020年的销售和营销费用产生了负面影响。
所得税
在截至2020年9月30日的三个月里,我们录得了130万美元的所得税优惠,比去年同期减少了50万美元,降幅为27%。这一下降主要是由于我们的所得税减免在补偿方面受到某些限制的影响。截至2020年9月30日的9个月,所得税支出比上年同期减少880万美元,降幅为38%,主要原因是营业收入下降,但被较高的实际税率所抵消。
关键指标
我们审查了许多指标,以帮助我们监控业务表现,并确定影响我们业务的趋势。我们认为以下指标是我们季度和年度收入的主要指标:
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| 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | % |
| (单位:百万,百分比除外) |
总美元成交量 | $ | 14,453 | | | $ | 9,827 | | | $ | 4,626 | | | 47.1 | % | | $ | 43,854 | | | $ | 32,823 | | | $ | 11,031 | | | 33.6 | % |
直接存款来源的GDV | $ | 9,493 | | | $ | 6,843 | | | $ | 2,650 | | | 38.7 | % | | $ | 30,715 | | | $ | 24,268 | | | $ | 6,447 | | | 26.6 | % |
活跃账户数量* | 5.72 | | | 5.18 | | | 0.54 | | | 10.4 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
直接存款活跃账户** | 2.37 | | | 2.14 | | | 0.23 | | | 10.7 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
采购量 | $ | 7,600 | | | $ | 6,047 | | | $ | 1,553 | | | 25.7 | % | | $ | 24,359 | | | $ | 20,717 | | | $ | 3,642 | | | 17.6 | % |
现金转账 | 12.81 | | | 11.73 | | | 1.08 | | | 9.2 | % | | 37.42 | | | 33.96 | | | 3.46 | | | 10.2 | % |
已办理退税 | 0.75 | | | 0.11 | | | 0.64 | | | ** | | 12.35 | | | 12.02 | | | 0.33 | | | 2.7 | % |
*分别代表截至2020年9月30日和2019年9月30日的活跃和直接存款活跃账户数量。
**没有意义。
总美元成交量-代表从直接存款和非直接存款来源流入我们账户产品的资金总额。我们的美元总额有很大一部分来自直接存款来源。我们使用这些指标来分析进入我们账户计划的资金总量,确定账户持有人的总体参与度和使用模式。这一指标也是通过我们的账户服务部门产品产生的收入的领先指标,包括绿点银行存款产生的利息收入,向账户持有人收取的费用,以及通过使用账户余额产生的交换收入。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,美元总额分别增长47%和34%,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,直接存款来源的美元总额同比分别增长39%和27%,主要原因是根据CARE法案获得的直接存款活跃账户和联邦福利数量增加,以及由于纳税截止日期延长至2020年7月,2020年第三季度退税水平异常高。
活跃帐户数-代表我们的账户服务部门中受美国爱国者法案(United States Patriot Act)合规约束的任何银行账户,因此在使用前需要客户身份验证,并打算接受持续的客户现金或ACH存款。此指标包括可重新加载的通用预付卡账户、活期存款或支票账户,以及我们投资组合中在适用季度内进行过购买、存款或自动取款机取款交易的信用卡账户。我们使用此指标来分析我们的活跃客户群的总体规模,并分析该活跃客户群中以平均值表示的多个指标。在我们的活跃账户中,我们监控直接存款账户和非直接存款账户的组合。平均而言,我们的直接存款活跃账户的存续期最长,在任何时期产生的美元总额都是最大的,因此,与其他活跃账户相比,我们的直接存款活跃账户在其存续期内创造了更多的收入。截至2020年9月30日,我们的活跃账户和直接存款活跃账户数量同比分别增长了10%和11%,这主要是因为新老客户利用我们的平台获得了CARE法案规定的刺激资金和失业救济金,并将报税截止日期延长至2020年7月。
采购量-代表我们的账户持有人进行的购买交易的总金额。这一指标不包括自动取款机取款的美元金额,在2020年,不包括某些Baas计划产生的金额,在这些项目中,Baas合作伙伴赚取交换,而我们赚取平台费。我们使用此指标来分析交换收入,这是我们财务业绩的关键组成部分。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,采购量较上年同期分别增长了约26%和18%,与上文所述的美元总额增长保持一致。
现金转账次数-代表消费者在特定时期内通过我们的零售分销商进行的现金转移交易的总数,例如销售点刷卡重新加载交易、购买MoneyPak或以各种品牌销售的电子现金移动汇款交易。这一指标不包括通过我们的简单支付工资支付平台进行的支付。我们将这一指标作为衡量零售现金处理网络规模和规模的指标,作为客户参与度和产品和服务使用情况的指标,并分析现金转账收入,这是我们财务业绩的关键组成部分。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们的现金转账分别比去年同期增长了9%和10%,这主要是因为利用绿点网络通过我们的现金处理网络接受资金的第三方账户计划的数量增加了。如上所述,我们预计2020年第四季度,由于不续签重新加载合作伙伴安排,与2019年同期相比,现金转移数量和相关收入将略有下降。
办理退税的次数 -代表在指定期间内处理的退税总数。由于季节性的原因,退税处理的数量在上半年最为集中,下半年最少。我们评估这一指标是为了衡量我们退税处理平台的规模和规模,并将其作为客户参与度和对其产品和服务的使用情况的指标。在截至2020年9月30日的9个月中,处理的退税数量总体增加了3%,这主要是由于与去年同期相比,通过在线消费报税软件平台处理的退税有所增加。
我们运营结果的关键组成部分
营业收入
我们将营业收入分为以下四类:
信用卡收入和其他费用-信用卡收入包括每月维护费、自动取款机费用、新卡费用和其他收入。我们根据客户协议中的条款和条件,对GPR卡、支票账户和某些现金转账产品(如MoneyPak)收取维护费。当持卡人根据我们的持卡人协议中的条款和条件在某些自动取款机取款时,我们会向持卡人收取自动取款机费用。如果适用,当消费者购买GPR卡、礼品卡或支票账户产品时,我们会收取新卡费用。其他收入主要包括与我们的礼品卡计划相关的收入,与我们的安全信用卡组合相关的年费,基于交易的费用,与可选产品或服务相关的费用,以及我们向持卡人提供的返现奖励。我们的返现奖励记录为信用卡收入和其他费用的减少。卡收入和其他费用中还包括从我们的Baas合作伙伴那里赚取的我们代表他们管理的项目的项目管理费。
我们每月的总维护费收入主要取决于我们投资组合中活跃账户的数量和每个账户评估的平均费用。我们每个活跃账户的每月平均维护费取决于在任何给定时间点我们产品组合中的产品组合,以及基于为鼓励更高使用率和保留率而向客户提供的各种激励措施所减免的费用的程度。我们的总ATM手续费收入根据持卡人ATM交易的数量和每笔ATM交易的平均手续费而有所不同。每笔ATM机交易的平均手续费取决于在任何给定时间点我们投资组合中的产品组合,以及持卡人在我们的免费网络中使用ATM机的程度(对于现金提取交易不收取手续费)。我们的总新卡手续费收入根据激活的GPR卡和支票账户的数量以及平均新卡手续费的不同而有所不同。平均新卡费用主要取决于我们销售的产品组合,因为新账户费用根据产品和/或购买我们产品的地点或来源而有所不同。根据获得活跃账户的渠道不同,我们从这些费用中获得的收入也可能有所不同。例如,某些BAAS计划可能不会评估每月的维护费,因此,这些帐户产生的费用收入可能低于其他活跃帐户。我们的总其他费用主要根据所有类型的账户销售、礼品卡销售、购买交易和我们投资组合中活跃账户的数量而有所不同。
处理和结算服务收入-处理和结算服务收入包括现金转移收入、退税处理服务收入、简单支付收入和其他税
加工服务收入。当消费者在绿点网络零售点通过充值交易为他们的卡提供资金时,我们就能赚取现金转移收入。我们的总现金转账收入根据发生转载交易的地点的组合而有所不同,因为转载费用因地点而异。我们在第三方纳税筹划公司的客户选择通过使用我们的退税处理服务支付其纳税筹备费的时间点获得退税处理服务收入。我们只需在支付付款的时间点从我们的业务合作伙伴那里赚取支付的支付费用。
交换收入-当客户使用我们的产品进行购买交易时,我们从商户银行汇来的手续费中赚取交换收入,这些手续费是基于支付网络制定的费率计算的。我们的总交换收入主要取决于我们投资组合中活跃账户的数量、我们投资组合中活跃账户的平均交易量,以及使用签名识别技术的持卡人和使用个人识别号码的持卡人之间的购买比例以及相应的费率。
利息收入,净额-净利息收入是指从我们的生息资产赚取的利息收入与我们在绿点银行持有的计息负债的利息支出之间的差额。生息资产包括客户存款、贷款和投资证券。我们在绿点银行持有的计息负债包括计息存款。我们的净利息收入和净利差根据联邦基金利率的变化以及我们计息资产和负债的数量和构成的变化而波动。
营业费用
我们将我们的运营费用分为以下四类:
销售和营销费用-销售和营销费用主要包括我们支付给零售分销商、经纪人和平台合作伙伴的佣金、广告和营销费用,以及制造和向我们的零售分销商分发卡包、标语牌和促销材料以及向激活卡的消费者发放个性化GPR和GoBank卡的成本。我们通常在与零售分销商和平台合作伙伴的长期分销协议中设定佣金百分比。我们与零售分销商的佣金总额取决于他们各自零售店销售的账户产品和现金转账的数量。与我们的平台合作伙伴的佣金,在某些情况下,我们的零售分销商的佣金取决于持续使用相关卡计划所产生的收入。我们要承担电视、赞助、在线和店内促销的广告和营销费用。广告和营销费用被确认为已发生,通常会在较长一段时间内带来好处。因此,这些费用并不总是跟踪我们营业收入的变化。我们的制造和分销成本主要取决于消费者激活的GPR和GoBank账户的数量。
薪酬福利费用-薪酬和福利支出是指我们向员工提供的薪酬和福利,以及我们向第三方承包商支付的款项。虽然我们有内部的客户服务职能,但我们聘请第三方承包商进行呼叫中心运营,处理日常客户服务查询,并在IT运营领域和其他领域提供咨询支持。与我们的客户服务和亏损管理功能相关的薪酬和福利费用通常根据我们活跃账户组合的规模而变化,而与其他功能相关的费用则不同。
加工费-处理费用主要包括支付网络向我们收取的费用,支付网络为我们处理交易,第三方卡处理商维护我们客户账户的记录,并为我们和发行我们账户的第三方银行处理交易授权和过帐。这些成本通常根据我们投资组合中活跃账户的总数和这些账户的美元交易总额而有所不同。处理费用中还包括与我们的退税处理服务相关的银行手续费,以及与我们的简单支付服务相关的网关和网络费用。银行手续费通常根据处理的退税转账总数而有所不同,而网关和网络手续费则根据支付的次数而有所不同。
其他一般和行政费用-其他一般和行政费用主要包括专业服务费、电话和通信费用、我们的财产、设备和无形资产的折旧和摊销、或有对价的变化、交易损失(客户争议交易的损失、未追回的客户购买交易透支和欺诈)、租金和水电费以及保险。我们的电话和通信费用主要来自客户通过我们的免费电话号码联系我们。这些成本随着我们投资组合中活跃账户总数的不同而不同,客户争议交易、未追回的客户购买交易透支和欺诈造成的损失也不同。费用
与我们的物业和设备的专业服务、折旧和摊销相关,我们收购的无形资产、租金和公用事业的摊销根据我们在基础设施、业务发展、风险管理和内部控制方面的投资而有所不同,通常与我们的运营收入或其他交易指标无关。
所得税费用
我们的所得税支出包括销售我们的产品和服务所产生的收入的联邦和州公司所得税。2020年3月27日,CARE法案签署成为法律,其中包括针对个人和公司的某些所得税条款;然而,这些福利并不影响我们目前的税收条款。
关键会计政策和估算
请参阅本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报所载管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析所披露的重要会计政策及估计。除附注2-主要会计政策摘要在……下面最近采用的会计公告在截至2020年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策和估计没有变化。
近期会计公告
请参阅以下文件中披露的最新会计声明附注2-主要会计政策摘要在本报告所包括的合并财务报表中。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月期间比较
营业收入
下表列出了我们在信用卡收入和其他费用、处理和结算服务收入、交换收入和净利息收入中的营业收入细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
营业收入: | | | | | | | |
信用卡收入和其他费用 | $ | 146,648 | | | 50.3 | % | | $ | 102,231 | | | 42.5 | % |
处理和结算服务收入 | 57,526 | | | 19.8 | | | 54,620 | | | 22.7 | |
交换收入 | 84,876 | | | 29.2 | | | 77,080 | | | 32.1 | |
利息收入,净额 | 2,020 | | | 0.7 | | | 6,517 | | | 2.7 | |
营业总收入 | $ | 291,070 | | | 100.0 | % | | $ | 240,448 | | | 100.0 | % |
信用卡收入和其他费用-在截至2020年9月30日的三个月里,信用卡收入和其他费用总计1.466亿美元,比去年同期增加了4440万美元,增幅为43.4%。我们的信用卡收入和其他费用的增长主要是因为Baas项目管理服务费收入从平台合作伙伴那里赚取的,其次是每月维护费评估因账户余额增加而增加。由于美元总额的增加,我们资产负债表上的存款负债同比大幅增加。这些增长部分被估计返现奖励的增加所抵消,我们将其记录为信用卡收入和其他费用的减少。我们对现金奖励的估计基于多种因素,包括返现计划的条款和条件、客户活动和客户兑换率。随着我们的返现计划(主要是2019年下半年推出的计划)的增长,现金奖励同比稳步增长。
处理和结算服务收入-截至2020年9月30日的三个月,处理和结算服务收入总计5750万美元,比上年同期增加290万美元,增幅为5%。这一增长的部分原因是,由于报税截止日期延长至2020年7月,处理退税的时间从2020年第二季度改为第三季度,以及处理的现金转移数量增加。这些增长被新冠肺炎疫情的影响导致的简单支付交易数量的下降所抵消。
交换收入-截至2020年9月30日的三个月,交换收入总计8490万美元,比去年同期增加780万美元,增幅为10%。增加的主要原因是
由于截至2020年9月30日的三个月的采购量比上一年同期有所增加,我们主要归因于根据CARE法案提供的刺激基金和失业救济金,但由于每笔交易的平均美元购买金额增加而赚取的互换率下降,部分抵消了这一增长。
利息收入,净额-截至2020年9月30日的三个月,净利息收入总计200万美元,比去年同期减少450万美元,降幅69%。下降的主要原因是我们的投资证券组合和客户存款的收益率较低,原因是美联储在2020年第一季度降低了利率。
营业费用
下表列出了我们在销售和营销、薪酬和福利、加工以及其他一般和管理费用中的运营费用细目:
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| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | $ | 96,189 | | | 33.0 | % | | $ | 98,352 | | | 40.9 | % |
薪酬福利费用 | 61,077 | | | 21.0 | | | 46,678 | | | 19.4 | |
加工费 | 74,158 | | | 25.5 | | | 49,010 | | | 20.4 | |
其他一般和行政费用 | 62,296 | | | 21.4 | | | 48,595 | | | 20.2 | |
业务费用共计 | $ | 293,720 | | | 100.9 | % | | $ | 242,635 | | | 100.9 | % |
销售和营销费用-截至2020年9月30日的三个月,销售和营销费用总计9620万美元,比去年同期减少220万美元,降幅为2%。这一下降主要是由较低的营销费用推动的。2019年,我们的大部分营销费用集中在下半年,以支持我们绿点无限产品的推出。这一下降被销售佣金的增加部分抵消,销售佣金的增加与受收入分享协议约束的产品产生的更高收入有关。根据我们目前与沃尔玛达成的协议,从2020年1月1日开始,我们为MoneyCard计划支付的销售佣金率比之前的协议有所提高。因此,我们2020年的销售和营销费用继续受到佣金率上升的负面影响。
薪酬福利费用-截至2020年9月30日的三个月,薪酬和福利支出总计6110万美元,比上年同期增加1440万美元,增幅为31%。增加的主要原因是工资和工资增加了1150万美元,其中一部分可归因于非执行员工的应计奖金薪酬,以及与某些绩效奖励相关的股票薪酬支出增加了约490万美元。这些增长被第三方承包商和员工因新冠肺炎相关差旅限制而减少的差旅费用部分抵消。
加工费-截至2020年9月30日的三个月,加工费用总额为7420万美元,比上年同期增加2520万美元,增幅为51%。这一增长主要是由于我们账户服务部门内Baas账户项目的增长以及通过我们平台处理的交易总量。
其他一般和行政费用-截至2020年9月30日的三个月,其他一般和行政费用总计6230万美元,比上年同期增加1370万美元,增幅28%。如上所述,这一增长的主要原因是纠纷交易损失同比增长,以及近年来资本支出增长导致房地产、厂房和设备折旧和摊销增加。
所得税
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的所得税优惠总额为130万美元,而去年同期为180万美元,实际税率分别为31.1%和76.9%。
我们没有包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的有效税率对账,因为每个时期的有效税率计算对我们的合并财务报表同比没有意义。我们的所得税优惠在截至三个月的三个月里减少了50万美元。
2020年9月30日与上年同期相比,主要是由于IRC 162(M)对某些高管薪酬的扣除限制,以及股票薪酬的超额税收优惠扣除的减少。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的9个月期间比较
营业收入
下表列出了我们在信用卡收入和其他费用、处理和结算服务收入、交换收入和净利息收入中的营业收入细目:
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| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
营业收入: | | | | | | | |
信用卡收入和其他费用 | $ | 440,723 | | | 45.5 | % | | $ | 353,421 | | | 41.1 | % |
处理和结算服务收入 | 246,042 | | | 25.4 | | | 229,272 | | | 26.7 | |
交换收入 | 271,712 | | | 28.0 | | | 250,955 | | | 29.2 | |
利息收入,净额 | 11,002 | | | 1.1 | | | 25,640 | | | 3.0 | |
营业总收入 | $ | 969,479 | | | 100.0 | % | | $ | 859,288 | | | 100.0 | % |
信用卡收入和其他费用-截至2020年9月30日的9个月,信用卡收入和其他费用总计4.407亿美元,比去年同期增加8730万美元,增幅为25%。推动这一增长的因素与上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月比较--营业收入--信用卡收入和其他费用”中讨论的因素相同。
处理和结算服务收入-截至2020年9月30日的9个月,处理和结算服务收入总计2.46亿美元,同比增长1670万美元,增幅为7%。这一增长主要是由于与现金转移相关的交易量同比增长、我们纳税人预付款计划的更广泛采用以及与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月引入了新的税务处理服务,但由于新冠肺炎疫情的影响,部分抵消了与现金转移相关的简单支付交易减少的影响。
交换收入-截至2020年9月30日的9个月,交换收入总计2.717亿美元,比去年同期增加2070万美元,增幅为8%。推动这一增长的因素与上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月-营业收入-交换收入”中讨论的因素相同。
利息收入,净额-截至2020年9月30日的9个月,净利息收入总计1100万美元,比上年同期减少1460万美元,降幅57%。造成这一下降的原因与上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月营业收入-利息收入,净额”中讨论的因素相同。
营业费用
下表列出了我们在销售和营销、薪酬和福利、加工以及其他一般和管理费用中的运营费用细目:
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| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 | | 金额 | | 占总数的百分比 营业收入 |
| (以千为单位,百分比除外) |
业务费用: | | | | | | | |
销售和营销费用 | $ | 319,738 | | | 33.0 | % | | $ | 284,485 | | | 33.1 | % |
薪酬福利费用 | 173,009 | | | 17.8 | | | 156,451 | | | 18.2 | |
加工费 | 216,624 | | | 22.3 | | | 149,864 | | | 17.4 | |
其他一般和行政费用 | 198,519 | | | 20.5 | | | 145,327 | | | 17.0 | |
业务费用共计 | $ | 907,890 | | | 93.6 | % | | $ | 736,127 | | | 85.7 | % |
销售和营销费用-截至2020年9月30日的9个月,销售和营销费用总计3.197亿美元,比上年同期增加3520万美元,增幅为12%。这
这一增长是由销售佣金增加推动的,销售佣金与受收入分享协议约束的产品产生的更高收入相关。
薪酬福利费用-截至2020年9月30日的9个月,薪酬和福利支出总计1.73亿美元,比上年同期增加1650万美元,增幅为11%。这一增长是由上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间比较--运营费用--薪酬和福利费用”中讨论的相同因素推动的。
加工费-截至2020年9月30日的9个月,处理费用总计2.166亿美元,比上年同期增加6670万美元,增幅44%。这一增长是由上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间比较--运营费用--处理费用”中讨论的相同因素推动的。
其他一般和行政费用-截至2020年9月30日的9个月,其他一般和行政费用总计1.985亿美元,比上年同期增加5320万美元,增幅37%。这一增长是由上文“截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间比较--运营费用--其他一般和行政费用”中讨论的相同因素推动的。
所得税
下表列出了我们在联邦、州和其他地区的有效税率细目:
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| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦税收优惠后的州所得税 | 1.3 | | | 1.5 | |
一般商业信贷 | (2.6) | | | (2.0) | |
员工股票薪酬 | (0.7) | | | (3.7) | |
IRC 162(M)限制 | 4.5 | | | 1.9 | |
不可扣除的费用 | 0.4 | | | 0.2 | |
其他 | (0.5) | | | 0.2 | |
实际税率 | 23.4 | % | | 19.1 | % |
在截至2020年9月30日的9个月里,我们的所得税支出总额为1440万美元,比去年同期减少了880万美元,这主要是由于我们的营业收入下降所致。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的有效税率增加,主要是由于IRC 162(M)对某些高管薪酬的扣除限制导致的应税收入增加了50万美元,以及股票薪酬的超额税收优惠减少了390万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,我们确认了股票薪酬方面的超额税收优惠50万美元,而去年同期的超额税收优惠为440万美元。这些增长被一般商业信贷的影响部分抵消。
我们实际税率中的“其他”类别包括各种永久性的差异,这些差异没有一个是单独显著的。
流动性与资本资源
下表汇总了我们在报告期间的主要现金来源和用途:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
提供的现金总额(用于) | | | |
经营活动 | $ | 198,851 | | | $ | 204,661 | |
投资活动 | (105,938) | | | (100,127) | |
融资活动 | 983,001 | | | (335,374) | |
增加(减少)非限制性现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,075,914 | | | $ | (230,840) | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们主要通过运营产生的现金流和客户存款为我们的运营提供资金。截至2020年9月30日,我们的主要流动性来源是不受限制的现金和现金等价物,总计21亿美元。我们还认为我们3.094亿美元的可供出售的投资证券是高流动性的工具。
我们使用趋势和方差分析以及我们的详细预算和预测来预测未来的现金需求,并在需要时对预测进行调整。我们相信,我们目前不受限制的现金和现金等价物、运营现金流和我们循环信贷安排的融资将足以满足我们至少未来12个月的营运资本、资本支出和其他承诺,如下所述。我们继续关注新冠肺炎对我们业务的影响,以确保我们的流动性和资本资源在这段不确定的时期保持适当。
经营活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,由经营活动提供的1.989亿美元净现金来自4710万美元的净收益,经1.088亿美元的某些非现金运营项目调整后,以及4290万美元的营运资本资产和负债净变化增加。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的经营活动提供的2.047亿美元净现金主要是由于9820万美元的净收益(经9520万美元的某些非现金运营项目调整后)以及我们营运资金资产和负债的净变化1130万美元的结果。
投资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,我们用于投资活动的1.059亿美元净现金主要是由于收购了4390万美元的财产和设备,与我们对Tailfin Labs,LLC的投资相关的资本金3500万美元,以及购买了可供出售的投资证券(扣除销售和到期日的收益)2660万美元,这主要是由于收购了4390万美元的财产和设备,与我们对Tailfin Labs LLC的投资相关的出资3500万美元,以及购买了2660万美元的可供出售投资证券。在截至2019年9月30日的9个月中,我们用于投资活动的1.01亿美元净现金主要是由于购买了可供出售的投资证券(扣除销售和到期日的收益)4050万美元,以及购买了5820万美元的房地产和设备。
融资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,我们从融资活动中提供的9.83亿美元现金净额主要是由于客户存款净增加11亿美元,被对客户的债务净减少8430万美元和我们的循环信贷安排净偿还3500万美元所抵消。与2019年12月31日相比,客户存款余额总额大幅增加,这主要是因为我们的持卡人根据CARE法案获得了刺激基金和其他政府福利。在截至2019年9月30日的9个月中,我们用于融资活动的3.354亿美元净现金主要是由于我们的股票回购计划下用于股票回购的1亿美元,我们偿还应付票据的6000万美元,以及客户存款和对客户的义务分别净减少1.331亿美元和2530万美元。
承付款
虽然新冠肺炎的影响造成了经济不确定性,并影响了我们管理流动性和资本资源的方式,但我们预计我们将继续购买我们认为必要的物业和设备,以支持我们的业务。这些收购的金额和时间以及未来一段时间的相关现金流出很难预测,并取决于许多因素,包括招聘新员工的程度和时机、我们业务中使用的计算机硬件和软件的更新率以及新冠肺炎疫情导致的我们的业务前景。我们打算继续投资于我们认为是我们现有产品和IT基础设施的关键、新功能的新产品和计划,以扩大规模并有效运行,以实现我们的战略目标。然而,我们预计这些资本支出不会超过我们上一年的资本支出。
我们已经用现金收购了业务和技术,我们预计未来可能会继续这样做。由于这些交易的性质,很难预测此类现金需求的数额和时间。我们还可能被要求筹集额外资金,以完成未来的收购。
看见附注17--承付款和或有事项我们的合并财务报表附注中包含额外的财务承诺。我们还可能定期向我们的子公司绿点银行(Green Dot Bank)提供现金,以将其资本、杠杆和其他财务承诺维持在我们与监管机构商定的水平。
2019年循环设施
2019年10月,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)、国家协会(National Association)和其他贷款人签订了循环信贷协议。该信贷协议规定了1亿美元的五年期循环安排,将于2024年10月到期。在我们的选择中,根据信贷协议发放的贷款的利息为1)LIBOR利率(“LIBOR利率”)或2)基准利率,该基准利率参考(A)美国联邦基金利率加0.50%、(B)富国银行最优惠利率和(C)一个月期LIBOR利率加1.0%(“基准利率”)中的最高者而确定,在任何一种情况下均加适用的保证金。借款的适用保证金取决于我们的总杠杆率,LIBOR利率贷款的适用保证金从1.25%到2.00%不等,基本利率贷款的保证金从0.25%到1.00%不等。在2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情的不确定性,我们提取了1亿美元的最高可用金额作为预防措施,但后来已经偿还了全部余额,导致截至2020年9月30日没有未偿还的借款。
我们还受某些财务契约的约束,其中包括按照协议的定义,在每个财政季度末维持最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率。截至2020年9月30日,我们遵守了所有这些公约。
股票回购计划
前几年,我们根据授权的股票回购计划回购了我们A类普通股的股票。2017年5月,经监管部门批准,我们的董事会批准将我们的股票回购计划再扩大1.5亿美元。我们在2019年第二季度寻求并获得监管部门的批准,当时我们预付了1亿澳元,以达成加速股票回购协议。2019年8月,我们完成了根据本协议购买的股份的最终结算,以48.26美元的平均回购价格总共获得了约210万股。根据我们目前的股票回购计划,我们还有一笔5000万美元的授权剩余资金,用于任何额外的回购。
合同义务
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的合同义务没有实质性变化。
表外安排
2020年1月2日,我们与沃尔玛达成协议,共同建立一个新的金融科技加速器,名称为Tilfin Labs,LLC,其使命是开发位于零售购物和消费金融服务交叉点的创新产品、服务和技术。看见附注7-权益法投资如需更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注。
截至2019年9月30日及截至2019年9月30日的9个月,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系,如结构性金融或特殊目的实体,本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
银行控股公司的资本金要求
我们的子公司绿点银行(Green Dot Bank)是联邦储备系统(Federal Reserve System)的成员银行,我们的主要监管机构是联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和犹他州金融机构部(Utah Department Of Financial Institutions)。我们受到银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构的某些强制性行动,如果采取这些行动,可能会对我们的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则,我们必须满足特定的资本准则,这些准则涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本数额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
由美联储(Federal Reserve)和其他美国银行业监管机构颁布的巴塞尔协议III(Basel III)规定了基于风险的资本、杠杆和流动性标准。美国巴塞尔III规则包含改变资本构成、提高最低资本比率和加强交易对手信用风险资本要求的资本标准。巴塞尔III规则还包括对普通股一级资本的新定义,并要求维持一定水平的此类普通股一级资本。这些规定还包括新的资本保护缓冲,在新的最低要求之上强加了普通股要求,在压力下可以耗尽,并可能导致在某些情况下限制资本分配和可自由支配的奖金,以及计算风险加权资产的新标准化方法。根据巴塞尔III规则,我们必须保持普通股一级资本与风险加权资产的比率至少为4.5%,一级资本与风险的比率-
加权资产至少6%,总资本与风险加权资产的比率至少为8%,最低一级杠杆率为4.0%。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,在及时整改的监管框架下,我们被归类为“资本充足”。要被归类为“资本充足”,我们必须保持下表所列的基于总风险、基于一级风险和一级资本的具体杠杆率。自2020年9月30日以来,管理层认为没有任何条件或事件会改变我们的“资本充足”类别。
由于新冠肺炎疫情对经济造成的破坏,联合联邦银行监管机构于2020年3月发布了一项临时最终规则(“暂行规则”),允许被要求在2020年实施现行预期信用损失会计准则的银行机构可选的救济措施,将对预期信用损失对其监管资本的影响的评估推迟两年。除了这两年的延迟之外,各机构已经提供了三年的过渡期。我们没有采用暂行规则提供的选项,因为采用CECL的影响对我们的财务报表和监管资本并不重要。
与以下金额和比率相关的定义如下:
| | | | | | | | |
比率 | | 定义 |
第1级杠杆率 | | 一级资本除以平均总资产 |
普通股一级资本比率 | | 普通股一级资本除以风险加权资产 |
一级资本比率 | | 一级资本除以风险加权资产 |
总风险资本比率 | | 总资本除以风险加权资产 |
| | |
条款 | | 定义 |
一级资本和 普通股一级资本 | | 主要包括普通股、留存收益和累积保费,扣除主要与商誉、递延税项资产和无形资产有关的扣除和调整后的净额。根据监管资本规则,对这些资本数字的某些扣除和调整将分阶段实施到2018年1月1日。 |
总资本 | | 一级资本加上附加资本项目,如贷款损失拨备,但有一定的限制 |
平均总资产 | | 期内平均合并资产总额减去主要与商誉、递延税项资产和无形资产有关的扣除和调整 |
风险加权资产 | | 表示资产或风险敞口的数量乘以与该类型资产或风险敞口相关的标准化风险权重(%)。标准化风险权重是银行资本规则中规定的,反映了监管机构对一种资产或风险敞口的风险判断。 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的实际金额和比率以及要求的“资本充足”最低资本金额和比率如下:
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| 2020年9月30日 |
| 金额 | | 比率 | | 监管最低标准 | | “资本充足”的最低要求 |
| (单位为千,比率除外) |
绿点公司: | | | | | | | |
第1级杠杆 | $ | 505,212 | | | 16.1 | % | | 4.0 | % | | 不适用 |
普通股一级资本 | $ | 505,212 | | | 83.0 | % | | 4.5 | % | | 不适用 |
一级资本 | $ | 505,212 | | | 83.0 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | $ | 508,337 | | | 83.5 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
绿点银行: | | | | | | | |
第1级杠杆 | $ | 243,540 | | | 8.9 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
普通股一级资本 | $ | 243,540 | | | 86.5 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本 | $ | 243,540 | | | 86.5 | % | | 6.0 | % | | 8.0 | % |
基于风险的资本总额 | $ | 244,312 | | | 86.7 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 金额 | | 比率 | | 监管最低标准 | | “资本充足”的最低要求 |
| (单位为千,比率除外) |
绿点公司: | | | | | | | |
第1级杠杆 | $ | 400,445 | | | 22.2 | % | | 4.0 | % | | 不适用 |
普通股一级资本 | $ | 400,445 | | | 70.5 | % | | 4.5 | % | | 不适用 |
一级资本 | $ | 400,445 | | | 70.5 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
基于风险的资本总额 | $ | 404,469 | | | 71.2 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
绿点银行: | | | | | | | |
第1级杠杆 | $ | 204,141 | | | 13.9 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % |
普通股一级资本 | $ | 204,141 | | | 82.8 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本 | $ | 204,141 | | | 82.8 | % | | 6.0 | % | | 8.0 | % |
基于风险的资本总额 | $ | 205,548 | | | 83.4 | % | | 8.0 | % | | 10.0 | % |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指外币汇率、信贷、利率和股票价格等市场因素变化带来的潜在经济损失。我们认为,与外币汇率、利率和股价变化相关的风险敞口有限。我们没有重大的海外业务。我们不会出于交易或投机的目的持有或签订衍生品或其他金融工具。
利率
虽然营业净利息收入已成为我们综合经营业绩的一个更有意义的组成部分,但我们不认为我们的现金和现金等价物或我们的投资证券由于存续期短而受到重大利率风险的影响。然而,联邦公开市场委员会(FOMC)在2020年3月将联邦基金目标利率下调至0%-0.25%的区间。短期利率接近于零的持续时间延长,可能会对我们未来赚取的净利息收入产生不利影响。
我们的循环信贷安排现在是,预计也将是可变利率,并使我们面临利率风险。尽管我们的循环信贷安排下的任何短期借款都可能对利率变化不敏感,但短期借款的利息支出将随着基础短期利率的变化而增减。例如,假设我们的循环贷款计划的最大借款能力为1.0亿美元,根据适用的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和截至2020年9月30日的有效保证金计算,利率每变动25个基点,我们的年度利息支出将产生30万美元的变化。
我们积极监控我们的利率敞口,我们的目标是在我们认为合适的情况下减少与利率变化相关的收益和现金流的波动。为了实现这一目标,我们可以签订衍生性金融工具,如远期合约和利率对冲合约,以管理我们的风险敞口。我们不会出于交易或投机的目的持有或签订衍生品或其他金融工具。
信用和流动性风险
我们确实面临与金融机构相关的信用和流动性风险,这些金融机构持有我们的现金和现金等价物、受限制的现金、可供出售的投资证券、向我们的客户收取资金和费用的简单支付分销合作伙伴和零售分销商的结算资产,以及代表我们收取费用的发证银行应付的金额。
我们通过维持一项投资政策来管理与我们的现金和现金等价物、可供出售的投资证券以及发行银行的到期金额相关的信用和流动性风险,将我们的代理银行关系限制在经过批准、资本充足的机构,并将投资限制在高流动性、低信用风险的资产上。我们的政策对流动性比率、我们可能对单一机构或发行人的集中度、有效到期日以及我们可能投资的资产类型都有限制。管理资产负债委员会负责监督我们的资本资产负债管理政策的遵守情况,以及持续的相关限额,并定期向我们董事会的风险委员会报告。
由于零售商结算资产未清偿的时间较短(目前平均为两天),我们与零售分销商和简单支付的分销合作伙伴相关的信用风险敞口得到了缓解。我们执行初始信用审查,并为每个新零售分销商和简单付费的分销合作伙伴分配信用额度。我们每天监控每一家零售分销商和简单付费分销合作伙伴的结算资产风险,以及其对指定合同结算条款的遵守情况,并定期评估其信用额度和财务状况。我们管理层的企业风险管理委员会负责监督我们的零售分销商和简单支付的分销合作伙伴的风险敞口,并分配信用额度,并定期向我们董事会的风险委员会报告。鉴于新冠肺炎疫情,我们继续与零售分销商和其他商业伙伴一起监测我们面临的信用风险。
项目4.控制和程序
披露控制和程序-我们的管理层在首席执行官和临时首席财务官的参与下,在本报告涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和13d-15(E)所定义)的有效性。基于对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和临时首席财务官得出的结论是,在该期限结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和临时首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化-在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。我们的流程和控制的设计允许远程执行,并具有保护数据的可访问性。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的情况,以尽量减少对我们内部控制的设计和运作有效性的影响(如果有的话)。
控制措施有效性的限制-我们的管理层,包括我们的首席执行官和临时首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被检测到。
第二部分
项目1.法律诉讼
参考附注17--承付款和或有事项有关我们法律程序的信息,请参阅本文中包含的合并财务报表。
第1A项。危险因素
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情的影响对我们和我们的零售分销商的业务运营方式产生了重大影响,这种影响的持续时间和程度仍不确定,这将在多大程度上影响我们未来的运营业绩和整体财务业绩。
新冠肺炎疫情及其控制蔓延的努力大大减少了全球范围内人员、商品和服务的流动,并减少了我们所在市场和全球经济中的消费支出。我们的行动已经并可能继续受到与新冠肺炎疫情有关的一系列外部因素的负面影响,这些因素不在我们的控制范围之内。由于新冠肺炎疫情,我们在第一季度关闭了在中国和美国的办事处,要求我们的员工和某些承包商远程工作,并实施了一些旅行限制。虽然在此期间我们的生产率没有显著下降,我们在中国的办事处已经按照当地指导方针重新开业,但我们在中国和美国的人员继续受到某些限制,这些限制可能会增加我们的成本,降低生产率,或者在这些条件持续的情况下影响我们的业务、运营结果和财务状况。此外,我们赖以提供客户支持的许多第三方呼叫中心在第一季度和第二季度的部分时间因疫情而关闭,这导致对客户的响应延迟,自动化服务的使用率更高,导致第一季度和第二季度的交易损失比前两季度更高。虽然这样的人员配备问题已经基本解决,但由于疫情的爆发,我们未来可能会继续经历类似的问题。我们的零售分销商和我们的BA以及其他合作伙伴的业务和运营也同样受到了干扰,许多人遇到了客流量减少或他们的服务使用减少的情况。如果新冠肺炎疫情对我们的员工、合作伙伴或总代理商的出席率或生产率产生了重大而持久的影响, 我们的经营业绩和整体财务表现可能会受到不利影响。
新冠肺炎影响的持续时间和程度仍不确定,取决于各种因素,包括病毒的持续严重性和传播率、预防措施的性质和持续时间、遏制和缓解措施的程度和有效性、美国政府可能进一步采取的刺激措施和其他政策回应的类型,以及这些和其他因素对我们的员工、客户、零售商、合作伙伴和供应商的影响。新冠肺炎疫情已经对全球经济产生了不利影响,新冠肺炎疫情对商业和经济的最终影响尚不得而知。新冠肺炎疫情造成的情况对客户的支出水平以及通过零售分销商购买我们产品和服务的能力和意愿产生了不利影响,降低了通过Baas和支付卡计划进行的交易额,并推迟了新产品和服务的推出,尽管政府行动,如冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)在2020年第二季度帮助缓解了新冠肺炎对我们业务的影响。然而,CARE法案的递增联邦失业救济金已于2020年7月31日到期,除非政府延长这些额外失业救济金的期限,并且不大幅减少这些救济金,或者提供类似或更好的救济金,否则我们的客户支出水平和我们产品的使用可能会受到影响,从而给我们今年剩余时间的收入结果带来额外的不确定性。
自此次疫情爆发以来,由于这些情况,我们已经并可能继续经历成本上升,包括呼叫中心成本上升和有争议的交易损失,这可能会继续对我们的业务、运营结果和未来的财务状况产生不利影响。此外,2020年3月,美联储(Federal Reserve)宣布降低短期利率,这降低了我们现金和投资余额的收益率,因此,我们预计今年剩余时间我们赚取的利息收入将减少。此外,对新冠肺炎疫情经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,这可能会对我们的股价和我们未来进入资本市场的能力产生不利影响。
我们已采取措施加强我们的流动性状况,并确保我们有足够的灵活性来追求战略优先事项,包括利用我们的循环信贷安排,在整个企业范围内冻结员工人数,以及推迟或减少非关键项目。如果我们需要在我们无法获得的水平上获得额外的信用,
如果信贷成本高于预期,或者我们实施的成本节约措施效果不佳,或者导致我们产生更大的成本,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们循环信用额度上的额外借款已经并将导致我们产生额外的利息支出,这将对我们的收益产生负面影响。
有关新冠肺炎疫情及相关经济干扰的潜在影响的更详细讨论,请参阅《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
我们的经营业绩在未来可能会波动,这可能会导致我们的股价下跌。
我们的季度和年度经营业绩在未来可能会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的经营业绩低于投资者或任何跟踪我们A类普通股的证券分析师的预期,我们A类普通股的交易价格可能会大幅下降。我们季度或年度运营业绩的波动可能由多种因素引起,包括但不限于:
•购买和使用我们产品和服务的时间和数量;
•我们处理退税或其他政府付款(包括与新冠肺炎疫情有关的刺激性付款)的时间和金额,包括美国和美国国债普遍延迟支付的影响;
•我们或我们的竞争对手推出新产品或服务的时机和成功程度;
•购买或使用我们的产品和服务的季节性;
•可收取的转乘费率水平的变化;
•客户保留率的波动;
•我们销售的产品和服务组合的变化;
•我们销售产品和服务的零售分销商组合的变化;
•开始、重新谈判或终止与重要零售分销商和BAAS平台合作伙伴关系的时间;
•新产品开发和计划的开始时间,现有产品推出成本的时间,以及在这些新产品、渠道或零售分销商产生实质性运营收入之前,我们必须投资于这些新产品、渠道或零售分销商的时间长度;
•我们有能力通过直接面向消费者的计划有效地销售我们的产品;
•我们或我们的竞争对手的定价政策或销售条款的变化;
•竞争对手提供的新产品;
•与我们风险政策和控制的重大变化相关的成本;
•与欺诈损失有关的费用的数额和时间;
•主要广告活动(包括赞助)的开始和结束的数量和时间;
•与收购互补业务有关的成本金额和时间安排;
•我们参与的任何重大诉讼的费用数额和时间;
•我们产品和服务性能的中断,包括我们向其他业务提供的服务中断,以及由此带来的财务影响;
•与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施相关的资本支出和运营成本的数额和时间;
•利率波动;
•我们执行领导团队的变动;
•与商誉和其他无形资产减值有关的会计费用;
•我们在竞争日益激烈的市场中控制成本的能力,包括第三方服务提供商的成本以及销售和营销费用;
•本公司A类普通股交易价格波动,可能导致股票薪酬费用上升或下降;
•影响银行、电子支付或退税处理行业的政治或监管环境变化;
•经济衰退或金融市场的不确定性,包括最近新冠肺炎疫情造成的那些;以及
•其他我们无法控制的因素,如恐怖主义、战争、自然灾害和流行病,包括新冠肺炎疫情。
沃尔玛或我们任何一家最大的零售分销商的营业收入损失都会对我们的业务产生不利影响。
我们很大一部分营业收入来自我们四大零售分销商销售的产品和服务。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,来自沃尔玛门店销售的产品和服务的营业收入占总营业收入的百分比约为27%。我们预计沃尔玛在未来一段时间内将继续对我们的运营收入产生重大影响,特别是在我们的账户服务部门。很难取代沃尔玛,也很难取代沃尔玛从其门店销售的产品和服务中获得的运营收入。因此,由于任何原因(包括新冠肺炎疫情),失去沃尔玛或客户通过沃尔玛购买我们账户产品的消费水平和能力或意愿大幅下降,都将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,任何与失去任何大型零售分销商相关的宣传都可能损害我们的声誉,使我们更难吸引和留住消费者和其他零售分销商,并可能削弱我们与现有和潜在零售分销商的谈判能力。
我们的沃尔玛Money Card协议(管理MoneyCard计划)的期限将于2027年1月31日到期,除非根据其自动续订条款续签,该条款规定延期一年。我们与其他三家最大的零售分销商的合同条款将在2022年之前的不同日期到期,其中一些条款受自动续签条款的约束。我们与沃尔玛和其他三家最大的零售分销商的合同,在有限的情况下,例如我们的重大违约或资不抵债,或者在沃尔玛的情况下,我们未能达到商定的服务水平,控制方面的某些变化,以及我们无法或不愿意同意要求的定价变化,这些零售分销商可以在相对较短的时间内终止我们与沃尔玛和其他三家最大零售分销商的合同。不能保证我们能够在未来以相同或更优惠的条件继续与我们最大的零售分销商保持我们的关系,也不能保证我们的关系将在我们与他们现有合同的条款之后继续下去。如果我们的任何零售分销商重新谈判、终止或未能续签,或以类似或有利的条款续签与我们的协议,或以其他方式选择修改为我们的产品提供的支持级别,我们的运营收入和运营结果可能会受到影响。
我们的纳税准备合作伙伴基础集中,我们处理和结算服务部门的表现在一定程度上取决于我们留住现有合作伙伴的能力。
如果我们的一个或多个主要纳税准备合作伙伴大幅减少或停止向其客户提供我们的服务,我们的退税处理服务业务(我们的处理和结算服务部门的一个组成部分)、运营结果和财务状况将受到损害。我们从退税处理服务业务中获得的收入基本上都来自于通过相对较少的纳税筹划公司进行的销售。我们目前的税务筹划合作伙伴没有任何长期合同承诺,我们的税务筹划合作伙伴可能会选择在很少或没有提前通知的情况下不与我们续签合同。因此,我们不能保证我们目前的税务准备合作伙伴中的任何一个将在他们目前协议中的条款之后继续与我们合作。终止我们与某些提供商业报税软件的报税合作伙伴的关系将导致收入损失,并失去与使用此类报税软件的新的或现有的报税公司建立未来关系的能力。
我们未来的成功有赖于零售分销商和纳税准备合作伙伴积极有效地推广我们的产品和服务,但他们的利益和运营决策可能并不总是与我们的利益一致。
我们的大部分营业收入来自我们在零售分销商门店销售的产品和服务。此外,我们的处理和结算服务收入的很大一部分依赖于纳税准备合作伙伴,因为我们从退税处理服务中获得的收入主要来自通过零售纳税准备业务和所得税软件提供商销售的产品和服务。我们零售分销商和纳税准备合作伙伴的收入取决于许多我们无法控制的因素,这些因素可能会在不同时期有所不同。因为我们与许多其他产品和服务提供商竞争,包括
无论是竞争账户计划和退税处理服务,还是在我们的零售分销商的商店中放置和推广产品,或者与我们的纳税准备提供商提供纳税准备服务相结合,我们的成功都取决于我们的零售分销商和纳税准备合作伙伴以及他们成功推广我们的产品和服务的意愿。一般来说,我们与这些第三方签订的合同允许他们在安排和推广我们的产品和服务方面拥有相当大的酌处权;他们可以基于各种原因优先考虑其他公司的产品和服务。因此,失去零售分销商和纳税准备合作伙伴的支持可能会限制或减少我们产品和服务的销售。我们的营业收入和营业费用也可能受到我们零售分销商和纳税准备合作伙伴的经营决策的负面影响。例如,如果零售分销商减少了我们产品的货架空间,或者对其系统进行了破坏其系统与我们系统之间集成的更改,我们的产品销售额可能会减少或下降,我们可能会产生额外的销售成本,以确保我们的产品有适当的库存。同样,由于各种原因,我们的许多提供商业所得税筹划软件的纳税筹划合作伙伴为他们的客户提供多种退税处理服务,包括我们的竞争对手的退税处理服务。即使我们的零售分销商和纳税准备合作伙伴积极有效地推广我们的产品和服务,也不能保证他们的努力将保持或导致我们的营业收入增长。
我们对可能不会成功的产品和服务进行了大量投资。
我们的增长前景取决于我们通过提供新的产品和服务并为现有产品和服务增值的创新能力,以及我们将此类创新有效商业化的能力。继续加大对新产品、新服务的研发和营销投入。对新产品和服务的投资是投机性的。商业上的成功取决于许多因素,包括创新力、价格、竞争环境以及有效的分销和营销。如果客户认为我们的新产品不能提供显著的价值,他们可能无法接受我们的新产品和服务,这将对我们的运营收入产生负面影响。在未来几年内,我们可能不会从新产品和服务投资中获得可观的运营收入(如果有的话)。而且,新的产品和服务可能不会盈利,即使盈利,新产品和服务的营业利润率可能也不会像我们过去经历的那样高。
未来的收入增长取决于我们留住和吸引新的长期用户的能力。
我们增加账户使用率和账户持有人留存率的能力,以及吸引新的长期用户使用我们产品的能力,都会对我们的运营收入产生重大影响。由于多种原因,我们可能无法提高账户使用率、账户持有人留存率或吸引新的长期用户使用我们的产品,包括我们无法维持现有的分销渠道、准确预测消费者偏好或行业变化并及时修改我们的产品和服务,产生吸引现有和潜在客户的新功能和服务,以及通过持卡人留存和使用激励来影响账户持有人的行为。根据我们在增加使用率和留存率以及吸引产品长期用户方面的成功程度,我们的运营结果可能会因时期的不同而有很大不同。此外,虽然最近几个时期账户服务部门活跃账户总数下降对我们总营业收入的影响有限,但如果这一趋势长期持续或在短期内恶化得更快,我们的财务业绩将受到重大影响。
我们产品和服务使用的季节性波动会影响我们的运营结果和现金流。
由于我们产品和服务使用的季节性,我们的运营结果和现金流每个季度都不同,而且会定期下降。例如,我们每年上半年的经营业绩受到大量纳税人选择通过直接存入我们的账户获得退税的有利影响,这导致我们上半年的营业收入通常高于当年下半年的相应水平。我们的退税处理服务业务也具有很强的季节性,因为它的大部分收入来自第一季度,几乎所有收入都来自每个日历年度的上半年。如果季节性波动变得更加明显,或者没有被其他因素抵消,我们的经营业绩和经营活动的现金流可能会在不同时期出现实质性波动。
我们竞争的行业竞争激烈,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们竞争的行业竞争激烈,变化迅速,意义重大。我们与零售银行、金融服务、交易处理、消费科技和金融科技服务行业的公司和金融机构竞争,也可能与其他行业的公司和金融机构竞争。
未来可能会提供与我们类似的产品的市场,特别是那些可能通过类似于我们的Baas平台的平台提供项目管理和其他服务的供应商。这些和其他银行业和电子支付行业的竞争对手正在推出创新的产品和服务,可能会与我们的产品和服务竞争。我们预计,随着银行业和电子支付行业的持续发展,这种竞争将持续下去,特别是如果非传统支付处理商和其他方在这些行业获得更大的市场份额的话。如果我们不能将我们的产品和平台与竞争对手区分开来并成功竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到实质性的不利影响。
与我们相比,许多现有和潜在的竞争对手都是规模更大、收入更多元化、知名度更高、知名度更高的实体。因此,我们的许多竞争对手可以利用他们的规模、强大的网络、必要的资金、品牌知名度、定价权和技术资产与我们竞争。此外,我们目前和潜在的一些竞争对手受到的监管和限制比我们少,因此可能能够在面对监管和技术变化时做出更快的反应。由于新进入者为我们的产品和服务提供免费或低成本的替代品,我们也面临着日益激烈的价格竞争。只要这些新进入者获得市场份额,我们预计对我们产品和服务的购买和使用将会下降。如果价格竞争大幅加剧,我们可能不得不增加向零售分销商和税务准备合作伙伴提供的激励措施,并降低我们产品和服务的价格,这任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的长期成功有赖于我们能否有效地与寻求提供银行和电子支付产品和服务或退税处理服务的现有和潜在竞争对手竞争。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争,我们的收入、运营结果、未来的增长前景和整体业务都可能受到实质性的不利影响。
我们的业务依赖于计算机网络系统和数据中心(包括第三方系统)的高效和不间断运行,这些系统和数据中心运行的任何中断都可能对我们的业务造成实质性的负面影响。
我们向客户和其他网络参与者提供可靠服务的能力取决于我们的计算机网络系统和数据中心以及我们的零售分销商、网络验收会员和第三方处理器的高效和不间断运行。我们的业务涉及大笔资金的流动、大量交易的处理以及完成这两项工作所需的数据管理。我们在账户项目中的成功,包括我们的Baas项目,以及我们的处理和结算服务,取决于对与提供我们的产品和服务相关的收款、汇款或存款的高效和无差错的处理。我们依赖我们的员工、系统和流程以及发卡银行、零售分销商、退税准备合作伙伴、其他业务合作伙伴和第三方处理商的能力,以高效、不间断和无差错的方式处理和促进这些交易。如果他们做不到这一点,可能会对我们的运营收入和运营结果产生实质性的不利影响,特别是在纳税季节,因为我们几乎所有的运营收入都来自退税处理服务,而我们的其他运营收入的很大一部分来自于退税处理服务。
我们的系统和第三方处理器的系统容易受到火灾、自然灾害、断电、电信故障、软件或硬件缺陷、恐怖袭击、新冠肺炎疫情等流行病和类似事件的影响。我们既使用内部开发的系统,也使用第三方系统,包括云计算和存储系统,用于我们的服务和交易处理的某些方面。我们的服务中断可能有多种原因。例如,我们使用的数据中心托管设施可能会在没有充分通知的情况下关闭,或者出现意想不到的问题,导致我们的服务长期中断。此外,随着我们继续在现有数据中心中增加数据中心和容量,我们可能会遇到传输客户帐户和数据的问题,从而影响我们的服务交付。
我们的一般流程或系统或供应商的流程或系统(包括第三方数据中心托管设施和云提供商的中断)的任何损坏、故障或延迟,或我们的员工、代理或第三方供应商的不当行为,都可能导致我们的服务中断,导致客户、零售经销商和其他合作伙伴对我们的产品和服务感到不满,或迫使我们向他们发放积分或支付罚款或其他罚款。持续或反复的流程或系统故障可能会降低我们的产品和服务(包括Baas平台)的吸引力,并导致合同终止,从而减少运营收入并损害我们的运营结果。此外,此类中断产生的负面宣传可能会损害我们的声誉,并可能对我们的产品和服务(包括Baas平台)的使用产生不利影响,并对我们吸引新客户和业务合作伙伴的能力产生不利影响。此外,我们与零售分销商的一些合同,包括与沃尔玛的合同,包含与我们的系统操作有关的服务级别标准,并向零售分销商提供以下权利
要求赔偿损失,并可能因系统停机时间超过规定的限制而终止与我们的合同。如果我们面临系统中断或故障,我们的业务中断保险可能不足以弥补我们造成的损失或损害。此外,我们的保险成本在未来也可能大幅增加,以弥补我们的保险公司可能产生的费用。
如果我们不能跟上我们行业和更大的电子支付行业的快速技术发展的步伐,继续为我们的Baas平台合作伙伴和持卡人提供新的和创新的产品和服务,我们的卡和其他产品和服务的使用率可能会下降。
电子支付行业面临着快速而重大的技术变革。我们无法预测技术变革对我们业务的影响。我们在一定程度上依赖于第三方来开发和获取新技术。我们预计,适用于我们行业的新服务和技术将不断涌现,这些新服务和技术可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。此外,我们可能会在未来进行投资,或结成战略联盟,以开发新技术和服务,或实施基础设施改革,以推进我们的战略目标,加强我们现有的业务,并保持竞争力。然而,我们向我们开发的新服务和技术过渡的能力可能会因为缺乏行业标准、我们的零售分销商、Baas平台合作伙伴、第三方处理器或消费者对这些变化的抵制,或者第三方的知识产权而受到抑制。我们未来的成功在一定程度上将取决于我们开发新技术、适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。这些举措具有内在的风险,它们可能不会成功,或者可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
涉及我们产品和服务的欺诈和其他非法活动可能会导致我们的声誉受损,减少对我们卡和重新加载网络的使用和接受,减少对我们退税处理服务的使用,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
犯罪分子正在使用越来越复杂的方法,利用存款账户产品(包括预付卡)、重新加载产品或客户信息进行非法活动。涉及我们产品和服务的非法活动通常包括恶意的社会工程计划。非法活动还可能包括欺诈性付款或退款计划以及身份盗窃。我们依赖第三方提供交易处理服务,这使得我们和我们的客户面临与这些第三方漏洞相关的风险。涉及我们的卡和其他产品和服务的一起重大欺诈事件,或整体欺诈水平的增加,在过去和未来都可能导致我们的声誉受损。这种损害可能会降低我们的卡和其他产品和服务的使用和接受度,导致零售分销商停止与我们做生意,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,为了应对我们在欺诈活动方面面临的挑战,我们实施了风险控制机制,使包括合法客户在内的所有客户更难获得和使用我们的产品和服务。我们相信,在可预见的未来,我们的风险控制机制可能会继续对我们的新卡激活产生不利影响,我们的营业收入也将因此受到负面影响。
作为一家银行控股公司,我们受到广泛且可能发生变化的监管,并可能被要求作为绿点银行的力量来源,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家银行控股公司,我们必须接受联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和犹他州金融机构部(State Of Utah Department Of Financial Institutions)的全面监督和审查,必须遵守适用的法规和我们同意的其他承诺,包括有关最低资本和杠杆要求的财务承诺。如果我们未能遵守这些要求中的任何一项,我们可能会受到正式或非正式的执法行动、诉讼或调查,这可能会导致监管命令、对我们业务运营的限制或要求我们采取纠正措施,这可能会个别或整体影响我们的运营结果,并限制我们的增长能力。如果我们未能遵守适用的资本和杠杆要求,或者如果我们的子公司银行未能遵守其适用的资本和杠杆承诺,联邦储备委员会可能会限制我们支付股息或为股票回购提供资金的能力,或者如果我们的资本金不足,则要求我们筹集额外资本。此外,作为银行控股公司和金融控股公司,我们一般被禁止直接或间接从事银行控股公司和金融控股公司所允许的以外的任何活动。这一限制
这可能会限制我们追求未来商机的能力,否则我们可能会考虑这些商机,但这些商机可能不在允许的活动范围之内。
绿点银行的存款负债目前有很大一部分被归类为经纪存款,绿点银行未能保持其“资本充足”机构的地位,可能对绿点银行开展当前吸收存款活动的关键部分的能力产生严重不利影响.
绿点银行的绝大多数存款目前被归类为经纪存款。如果绿点银行不再被归类为银行业监管规定的“资本充足”,则可能被禁止在未经FDIC同意的情况下接受、续签或展期经纪存款.在这种情况下,联邦存款保险公司拒绝同意我们接受、续签或展期经纪存款,可能会对绿点银行和本公司的财务状况和运营产生重大不利影响,并可能有效地限制绿点银行按照目前的方式经营其业务线的能力。
2020年2月,FDIC发布了一份拟议规则制定的通知,征求对其与经纪存款限制相关的法规拟议修订的意见,这些规定适用于资本金不足的有保险存款机构。FDIC在拟议的规则制定通知中表示,通过拟议的变化,它打算对其经纪存款监管进行现代化,以反映最近的技术变化和创新。拟议的规则将创建一个新的框架,用于分析“存款经纪”定义中的某些条款,这将影响存款被归类为“经纪”。我们无法预测拟议的规则是否或何时会实施,以及它是否会导致我们的存款分类方式发生变化。
我们在高度监管的环境中运营,如果我们、发卡银行、参与我们重新加载网络的企业、协助我们退税处理服务的银行以及我们的纳税准备合作伙伴未能遵守适用的法律和法规,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在一个高度监管的环境中运营,如果我们、发卡的银行或参与我们重新加载网络的企业或其他业务合作伙伴未能遵守我们所受的法律和法规,可能会对我们的业务产生负面影响。我们必须遵守州资金传输许可要求以及广泛的联邦和其他州法律法规。特别是,我们的产品和服务受到一套越来越严格的法律和监管要求的约束,这些要求旨在保护消费者,帮助侦查和防止洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动。举例来说,我们须遵守经“爱国者法案”修订的“银行保密法”(“BSA”)的反洗钱申报及备存纪录规定。此外,与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、转移和安全有关的法律要求继续增加,同时监管机构对数据安全事件和侵犯隐私的执法行动和调查也在不断增加。
这些法律和法规中的许多都在不断演变,在不同的司法管辖区之间可能不明确和不一致,确保遵守这些法律和法规是困难和代价高昂的。如果我们或那些企业不遵守我们正在或可能受到的法律和法规的约束,可能会导致我们开展业务的能力受到罚款、处罚或限制,或者联邦或州政府的行动,其中任何一项都可能严重损害我们在消费者、发卡银行和监管机构中的声誉,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们所受或可能受制于的法律法规的变化,可能会增加我们的运营成本,减少我们的运营收入,并扰乱我们的业务。
银行、金融科技、交易处理和退税处理服务行业受到高度监管,影响这些行业的联邦和州法律法规及其解释方式可能会不时发生变化和采取法律行动。因此,法律法规或其解释或执行方面的变化可能会增加我们的合规性和其他业务成本,需要重大的系统重新开发,或者使我们的产品或服务利润更低或过时,任何这些变化都可能对我们的运营结果产生不利影响。例如,我们可能面临更严格的反洗钱规则和法规,以及更严格的发牌规则和法规,遵守这些规则可能是昂贵和耗时的。此外,与我们参与的行业相关的不利裁决可能会导致我们的产品和服务受到额外的法律法规的约束,这可能会降低我们的产品和服务的利润。
如果对我们的产品和服务以及我们的银行的销售施加额外的监管要求,这些要求可能会导致零售分销商、纳税准备合作伙伴或其他业务伙伴的流失,进而可能对我们的运营产生实质性的不利影响。此外,如果我们的产品受到
如果我们或我们的任何零售分销商或税务筹划合作伙伴不愿意或无法做出任何此类经营改变来遵守这些法规的解释或执行,我们将不能再通过该不合规的零售分销商或税务筹划合作伙伴销售我们的产品和服务,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
联邦和州立法者和监管机构,包括州总检察长,不时增加对银行、消费者金融服务和纳税准备行业的关注,并可能提出和通过可能导致金融机构和金融服务公司监管格局发生重大不利变化的新立法。
如果新的法规或法律导致我们被监管的方式发生变化,这些法规可能会让我们面临更多的监管监督,对我们的业务进行更繁重的监管,并增加诉讼风险,每一项都可能增加我们的成本,减少我们的运营收入。此外,对我们收取的费用或必须提供的有关我们产品和服务的披露的限制可能会增加我们的成本,减少我们的运营收入。
支付网络(如Visa和万事达卡)制定的规则或标准的变化,或借记网络费用或产品或互换费率的变化,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到关联规则的约束,这些规则可能会使我们受到卡协会或网络可能对与我们合作的我们或企业(包括万事达卡PTS等卡处理商)的行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。我们所持有的信用卡协会注册的终止,或信用卡协会或其他借记网络规则或标准的任何变化,包括对现有规则或标准的解释和实施,增加了业务成本或限制了我们提供产品和服务的能力,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,信用卡协会可能会不时提高收费,这可能会增加我们的运营费用,降低我们的利润率,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们很大一部分营业收入来自交换费。在截至2020年9月30日的三个月里,交换收入占我们总营业收入的29.2%,我们预计交换收入将继续占我们总营业收入的很大比例。我们赚取的互换收入在很大程度上取决于支付网络不时设定和调整的互换费率。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的颁布要求联邦储备委员会(Federal Reserve Board)实施大幅限制许多发行人交换费的规定。虽然我们和我们的子公司银行可能赚取的互换利率不受多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的限制,但不能保证未来的监管或支付网络的变化不会对我们的互换收入产生实质性影响。如果交换费下降,无论是由于支付网络的行动还是未来的监管,我们可能需要改变我们的费用结构,以抵消交换收入的损失。然而,我们做出这些改变的能力受到合同条款和其他商业因素(如价格竞争)的限制。如果我们提高产品和服务的定价,我们可能会发现更难获得消费者,更难维持或扩大信用卡使用量和客户保留率,我们的声誉可能会受到损害,并受到更严格的监管审查。我们还可能不得不停止某些产品或服务。因此,我们的总营业收入、经营业绩、未来增长前景和整体业务可能会受到重大不利影响。
我们的实际运营结果可能与我们的指引大不相同。
我们不时在季度收益电话会议上发布关于我们未来业绩的指引,这些指引代表了我们管理层截至发布之日的估计。本指导意见(构成前瞻性表述)是基于管理层的一系列假设和估计,这些假设和估计虽然以具体数字表示,但本质上会受到重大商业、经济、消费者和竞争不确定性及意外事件以及其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的(如新冠肺炎疫情),并且是基于对未来业务决策的具体假设,其中一些将会发生变化。虽然我们已经声明,我们打算继续声明可能的结果为高范围和低范围,旨在随着变量的变化提供敏感性分析,但我们不能保证实际结果不会超出建议的范围。
我们发布指导意见的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。我们不对这些人发布的任何预测或报告承担任何责任。
指引必然是投机性的,可以预期,我们提供指引的部分或全部假设将会被证明是不正确的,或与实际结果大相径庭。例如,在过去几年中,当实际结果与我们的假设不同时,我们多次调整了收入指引。因此,我们的指导只是对管理层认为截至发布之日可实现的情况的估计。实际结果将与我们的指导意见不同,变化可能是实质性的,特别是在经济不确定的时期。此外,任何未能成功实施我们的经营战略或发生本条款1A所列任何事件或情况的情况都可能导致我们的实际经营结果与我们的指导不同,这种差异可能是不利的和重大的。
我们从第三方供应商那里获得重要服务。更换它们将是困难的,而且会对我们的业务造成破坏。
与我们业务相关的一些服务,包括欺诈管理和其他客户验证服务、交易处理和结算、制卡和客户服务,都外包给第三方供应商。我们还依赖第三方银行来协助我们的退税处理服务。如果我们的一些第三方供应商在与我们的协议期限内不愿意或不能向我们提供这些服务,我们将很难及时更换,我们的业务和运营可能会受到不利影响。特别是,由于我们业务的季节性,在税季期间与主要供应商的任何重大服务中断或服务延迟都可能导致损失,其对该业务的不利影响甚至比我们整个业务的情况更严重。.
此外,我们过去和将来可能会遇到第三方呼叫中心的运营问题,我们依赖这些第三方呼叫中心提供客户支持。例如,最近,由于新冠肺炎疫情,我们在美国的许多第三方呼叫中心在第一季度和第二季度的部分时间内关闭,导致对客户的响应延迟,自动化服务的使用率更高。虽然这些问题基本上已经得到解决,但与前几个时期相比,这些情况导致了交易损失。此类呼叫中心服务的任何长期关闭或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
如果预付卡作为一种支付机制的使用减少,或者预付费金融服务业总体上出现不利发展,我们的业务可能会受到影响。
随着预付费金融服务行业的发展,消费者可能会发现预付费金融服务不如传统或其他金融服务有吸引力。消费者可能出于任何原因而不使用预付费金融服务,包括对我们行业的普遍看法、新技术、我们的分销合作伙伴销售这些产品的意愿因更具挑战性的监管环境或其他我们无法控制的因素(如目前新冠肺炎疫情导致的经济衰退)而降低。如果消费者不继续或增加他们对预付卡的使用,包括改变预付卡的加载方式,我们的运营收入可能会下降。该行业的任何预期增长都可能不会发生,或者可能比估计的更慢。如果消费者对预付费金融服务的接受程度没有继续发展,或者发展速度慢于预期,或者如果现金、信用卡、传统借记卡和预付卡等支付形式的组合从我们的产品和服务转向,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
数据安全漏洞可能使我们面临责任和旷日持久且代价高昂的诉讼,并可能对我们的声誉和运营收入造成不利影响。
我们和我们的零售分销商、纳税准备合作伙伴、网络受理会员、第三方加工商以及接受我们卡的商家接收、传输和存储与销售和使用我们的产品和服务相关的机密客户和其他信息。我们的加密软件和我们用来为客户和其他机密信息的存储、处理和传输提供安全保护的其他技术可能无法有效地防范第三方对数据安全的破坏。随着计算机能力的进步和黑客技术的日益成熟,未经授权绕过我们的安全措施的风险增加了。我们的零售分销商、税务准备合作伙伴、网络承兑会员、其他业务合作伙伴、第三方加工商和接受我们信用卡的商家也可能遭遇类似的安全漏洞,涉及我们机密客户和其他信息的接收、传输和存储。对我们或这些第三方系统或数据库的不当访问可能会导致机密客户和其他信息被窃取、发布、删除或修改。
存储敏感持卡人或其他客户或最终客户数据和帐户信息的系统的数据安全漏洞可能导致涉及我们的产品和服务的欺诈活动、声誉损害以及针对我们的索赔或监管行动。如果我们因任何数据安全漏洞而被起诉,我们可能会卷入旷日持久且代价高昂的诉讼。如果该诉讼不能胜诉,我们可能会被迫支付损害赔偿金和/或改变我们的业务做法,这任何一项都可能对我们的运营收入和盈利能力产生实质性的不利影响。由于任何数据安全漏洞,我们还可能不得不支付(或赔偿发卡银行)Visa或万事达卡施加的罚款、罚款和/或其他评估。此外,严重的数据安全漏洞可能导致额外的监管,这可能会强加新的代价高昂的合规义务。此外,在发行我们的卡的第三方银行之一或我们的零售分销商、税务准备合作伙伴、网络承兑会员、其他业务合作伙伴、第三方加工商或接受我们卡的商家的数据安全漏洞可能会对我们造成重大的声誉损害,并导致我们的卡或其他产品和服务的使用和接受度下降,这两种情况中的任何一种都可能对我们的运营收入和未来增长前景产生重大不利影响。此外,这可能需要大量的财政资源来解决和补救任何此类违规行为,包括更换卡、制造、分销、补货费用、欺诈监控和其他额外的安全措施等方面的额外成本,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
诉讼或调查可能导致巨额和解、罚款或处罚。
我们在正常业务过程中受到监管监督,并一直并可能不时受到证券集体诉讼和其他诉讼或监管或司法诉讼或调查的影响。诉讼和监管或司法程序或调查的结果很难预测。原告或监管机构或当局可能要求追回巨额或不确定的金额,寻求暂停或修改我们业务的某些方面,或寻求实施制裁,包括巨额罚款。在很长一段时间内,这些行动、诉讼、诉讼或调查的金钱和其他影响可能仍不得而知。辩护、解决或以其他方式解决这些问题的成本可能很高。此外,针对我们的诉讼、诉讼或调查的不利解决方案可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。在这方面,这样的成本可能会使我们更难将资本、杠杆和其他财务承诺维持在我们与美联储(Federal Reserve Board)和犹他州金融机构部(Utah Department Of Financial Institutions)达成的水平。如果私人或政府实体对我们提起监管或司法诉讼或调查,可能与这些诉讼或调查相关的负面宣传可能会对我们与零售分销商、纳税准备合作伙伴、网络承兑会员、其他业务合作伙伴和信用卡加工商的关系产生负面影响,并降低对我们产品和相关服务的接受和使用以及忠诚度,并可能影响我们A类普通股的价格。此外, 这样的诉讼或调查可能会增加我们卷入诉讼的风险。任何此类诉讼的结果都很难预测,辩护、和解或以其他方式解决这些问题的成本可能会很高。基于上述原因,如果私人或政府实体对我们提起监管或司法诉讼或调查,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,或者我们的股票价格可能会下跌。
我们可能无法充分保护我们的品牌以及与我们的产品和服务相关的知识产权,或者第三方可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。
绿点、GoBank、MoneyPak、TPG和其他品牌和标志对我们的业务非常重要,我们利用商标注册和其他手段来保护它们。如果我们不能保护我们的品牌免受侵权,我们的业务将受到损害,其价值也会因此而缩水。
我们依靠专利法、商标法和版权法、商业秘密保护以及保密和许可协议来保护与我们的产品和服务相关的知识产权。我们目前有12项已颁发的专利和5项正在申请的专利。尽管我们通常为我们预期将被纳入我们的产品和服务的发明和改进寻求专利保护,但我们的专利或专利申请总有可能受到挑战、无效或规避,或者已颁发的专利不足以涵盖我们的发明或纳入我们产品或服务的改进的范围。此外,我们的专利可能会被第三方规避。
我们可能在不知不觉中侵犯了他人的知识产权或其他专有权利,因此可能会受到第三方的索赔。随着时间的推移,这些主张可能会随着时间的推移而增加,因为我们的增长和专利主张主张的速度普遍加快,特别是在美国。由于移动技术领域大量专利的存在,一些待审专利的保密性,以及新专利的快速发放速度,预先确定一款产品或其任何要素是否侵犯或将侵犯他人专利权在经济上是不可行的,甚至是不可能的。无论这些索赔的是非曲直,我们可能需要投入大量的时间和资源来对抗这些索赔或保护和
执行我们自己的权利。我们还可能被要求开发非侵权技术或签订许可协议,并且不能保证许可将以可接受的条款和条件提供(如果有的话)。我们的一些知识产权可能得不到知识产权法律的保护,特别是在外国司法管辖区。失去我们的知识产权,或无法确保或执行我们的知识产权,或无法成功地对抗侵权诉讼,都可能损害我们的业务、运营结果、财务状况和前景。
我们面临着客户账户的损失。
涉及我们产品的欺诈行为可能会导致客户有争议的交易,根据银行法规和支付网络规则,我们可能要对此负责。我们的欺诈检测和风险控制机制可能无法阻止所有欺诈或非法活动。如果我们因有争议的交易而蒙受损失,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们的持卡人可能会产生超过其账户可用资金的费用,我们可能会对这些透支承担责任。虽然我们拒绝对超过持卡人账户可用余额的金额进行授权尝试,但卡关联规则的应用、交易结算的时间以及卡每月维护费的评估等都可能导致账户透支。
维护费评估透支的发生是因为我们根据卡的条款和条件向持卡人收取每月维护费,而此时他或她的账户中没有足够的资金。我们剩余的透支风险主要来自延迟过帐。当商家在支付网络允许的时间范围内发布交易,但在卡关联规则允许的情况下,在我们发布该交易的授权之后,就会发生延迟发布。根据卡关联规则,即使持卡人在中间期间进行了额外的购买,并且在交易过帐时卡上的资金不再可用,我们也可能要对交易金额负责。
我们认为透支账户余额是我们欠持卡人的应收账款。我们保留准备金,以应对我们可能无法收回持卡人应收账款的风险,但由于各种原因,我们的风险敞口可能会增加到高于这些准备金的水平,包括我们未能准确预测实际回收率。若我们因超额透支储备而蒙受亏损,或我们认为有需要大幅增加储备,我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响。
收购或投资可能会扰乱我们的业务,损害我们的财务状况。
我们过去已经收购了其他业务和技术,我们预计未来也会收购这些业务和技术。整合收购的业务、产品、服务或技术的过程可能涉及许多特殊风险和挑战,包括:
•加强监管和合规要求;
•在被收购公司实施或补救控制、程序和政策;
•将管理时间和重点从我们当时存在的业务的运营中转移出来;
•整合和协调产品、销售、市场、计划和系统管理职能;
•将被收购公司的用户和客户转移到我们的系统上;
•将被收购公司的会计、信息管理、人力资源等管理系统和业务总体上与我们整合;
•将被收购公司的员工整合到我们的组织中;
•员工流失或解雇,包括与解雇或替换这些员工相关的费用;
•被收购公司在收购前的活动的责任,包括违法、商业纠纷、税收和其他已知和未知的责任;以及
•与被收购公司相关的诉讼或其他索赔增加,包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方提出的索赔。
如果我们不能成功地整合被收购的业务或技术,或以其他方式解决这些与收购相关的特殊风险和挑战或其他问题,我们可能没有意识到
如果不考虑此次收购的预期收益,我们可能会招致意想不到的债务,否则我们的业务可能会受到总体上的损害。与将被收购的公司和业务与我们公司整合相关的意想不到的成本、延迟或其他运营或财务问题可能会导致我们管理层的注意力从其他业务问题和机会上转移。要整合并购业务,必须将我们的技术体系落实到并购业务中,对并购业务的人员进行整合和管理。我们还必须有效地将被收购的商业组织的不同文化融入我们自己的文化中,使各种利益保持一致,并可能需要进入我们没有经验或经验有限的新市场,而这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位。在整合我们收购的业务的运营(包括其人员、技术、合规计划、风险管理系统、财务系统、分销和一般业务运营和程序、营销、促销和其他关系)方面的失败或困难,可能会影响我们的增长能力,并可能导致我们产生资产减值或重组费用。此外,收购和投资往往是投机性的,我们从中获得的实际利益可能比我们预期的要低,或者需要更长的时间才能实现。
如果我们以现金支付未来任何收购或投资的对价,这将减少我们可用于其他目的的现金量。未来的收购或投资还可能导致我们股权证券的稀释发行,或产生债务、或有负债、摊销费用或商誉减值费用,其中任何一项都可能损害我们的财务状况,并对我们的股东产生负面影响。
商誉或其他无形资产的减值费用可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们在一定程度上通过收购实现了增长,我们的净商誉和无形资产占我们合并资产的很大一部分。截至2020年9月30日,我们的净商誉和无形资产为4.99亿美元。根据美国公认的会计原则或美国公认会计原则,如果发生表明可能存在减值的事件,我们必须至少每年或更早测试商誉和无形资产的账面价值。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化,包括报告单位的公允价值持续大幅下降、法律和监管因素、经营业绩指标、竞争和其他因素。
美国公认会计原则(GAAP)要求我们在报告单位层面进行商誉分配,然后进行商誉测试。如果在一段持续的时间内,我们的股价和市值下降,这可能是对我们报告单位公允价值的估计,这可能是减值的迹象。如果我们报告单位的公允价值低于其账面净值,我们可能需要在未来记录商誉减值费用。此外,如果我们任何其他无形资产产生的收入和现金流不足以支持其账面净值,我们可能需要记录减值费用。任何减值费用的金额可能很大,并可能对我们的财务状况和收取费用期间的运营业绩产生重大不利影响。
我们面临分销商和银行合作伙伴的结算风险,在经济衰退期间,这种风险可能会增加。
我们的大部分业务是通过零售分销商进行的,他们在消费者的门店向他们销售我们的产品和服务。我们的零售分销商从购买我们产品和服务的消费者那里收取资金,然后必须将这些资金直接汇入发行我们信用卡的银行为这些消费者设立的账户。零售分销商汇出这些资金平均需要两个工作日。如果零售分销商资不抵债、申请破产、欺诈或以其他方式未能将销售我们产品和服务的收益汇入我们的发卡银行,我们将对欠我们客户的任何款项负责。截至2020年9月30日,我们面临结算风险的资产为3.443亿美元。鉴于全球金融市场可能出现反复波动,我们用来评估和监测零售分销商信誉的方法可能不够充分,我们可能无法及时发现并采取措施缓解增加的信用风险。
经济衰退,例如目前新冠肺炎疫情造成的经济衰退,可能会导致和解损失,无论是否与我们的业务直接相关。我们没有为这些险投保。重大的和解损失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
经济、政治和其他条件可能会对消费者支出趋势产生不利影响。
电子支付行业,包括该行业中的预付费金融服务部门,在很大程度上依赖于消费者的整体支出水平。2020年6月8日,美国国家经济研究局宣布美国陷入经济衰退。长期的经济衰退可能会导致我们
我们购买或重新加载的账户数量、涉及我们的卡的交易数量以及使用我们的重新加载网络和相关服务的数量都在减少。我们的产品和相关服务的使用持续减少,无论是由于消费者支出的普遍减少,还是由于信用卡支付系统的使用不成比例地减少,都将对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大损害。
我们必须能够有效地运营和扩展我们的技术。
我们能否继续向网络参与者提供我们的产品和服务,以及增强我们现有的产品和服务以及提供新的产品和服务,取决于我们的信息技术系统。如果我们不能有效地管理和扩展与我们的业务相关的技术,我们可能会经历成本增加、系统可用性降低以及网络参与者的损失。我们的系统在可扩展性和功能性方面的任何故障都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们吸引、整合、留住和激励关键人员的能力。
我们未来的成功在很大程度上将取决于我们吸引、整合、留住和识别关键人员的能力,即我们的管理团队以及经验丰富的销售、营销、计划和技术开发人员。更换即将离职的关键人员可能涉及组织混乱和不确定性。我们最近经历了高管的换届。我们于2020年3月任命了一位新的首席执行官,目前正在任命一名常任首席财务官。如果我们不能成功处理这些过渡,我们在实现发展和战略目标方面可能会遇到重大延误或困难,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的损害。我们必须留住和激励现有人员,还必须吸引、吸收和激励更多的高素质员工。我们可能会在管理过渡和吸收新员工方面遇到困难,这可能会对我们的业务产生不利影响。对合格的管理、销售、营销以及项目和技术开发人员的竞争可能会非常激烈。竞争对手在过去和将来都试图招聘我们的最高管理层和员工。为了在竞争激烈的市场中吸引和留住人才,我们必须提供具有竞争力的薪酬方案,包括现金和股权薪酬,而我们股价的波动可能会不时对我们招聘或留住员工的能力产生不利影响。如果我们不能吸引、整合、留住和激励关键人员,我们管理和发展业务的能力可能会受到损害。如果我们不能成功地管理好未来的任何过渡,我们可能会在实现发展和战略目标以及我们的业务方面遇到重大延误或困难。, 财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的损害。
我们未来可能需要额外的资金来支持我们的业务,而这笔资金可能无法以可接受的条款获得,或者根本就没有。
如果我们的无限制现金和现金等价物余额以及运营产生的任何现金不足以满足我们未来的现金需求,我们将需要获得额外的资本来为我们的运营提供资金。我们可能还需要筹集额外的资本,以利用新的业务或收购机会。我们可能寻求通过以下方式筹集资金:
•增发A类普通股或其他股权证券;
•发行可转换债券或其他债务证券;
•在一项新的信贷安排下借入资金。
我们可能无法以我们可以接受的条款及时筹集所需资金,甚至根本无法。如果可能的话,融资的条款可能会对我们的股东造成稀释或潜在稀释。新证券的持有者还可能获得优先于我们A类普通股现有持有者的权利、优惠或特权。此外,如果我们通过债务融资来筹集现金,融资条款可能会对我们的运营施加额外的条件或限制,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们需要新的资金来源,但资金不足或不可用,我们将被要求修改我们的运营计划,以考虑可用资金的限制,这将损害我们维持或发展业务的能力。
为了最大限度地利用我们的流动性,并在新冠肺炎疫情持续的情况下增加手头的现金,我们在2020年3月动用了循环信贷额度下的全部可用资金,冻结了整个企业的员工人数,并推迟或减少了非关键项目。自那以后,我们已经偿还了截至2020年6月30日的循环信贷额度的全部余额。如果我们在我们无法获得的水平上要求额外的信贷,信贷成本高于预期,或者我们已经实施的成本节约措施无效或导致我们产生更大的成本,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,
我们循环信贷额度上的额外借款已经并将导致我们产生额外的利息支出,这将对我们的收益产生负面影响。
我们的一些业务,包括很大一部分软件开发业务,位于美国以外,这使我们面临额外的风险,包括管理国际业务的复杂性和成本增加以及地缘政治不稳定。
我们已经大大扩展了我们在中国上海的软件开发业务,随着我们在该地区业务规模的扩大,我们预计将继续增加员工人数和基础设施。由于天灾或人为灾难、自然灾害、流行病爆发(如新冠肺炎疫情)、气候变化或其他我们无法控制的事件(如设备故障或公用事业或电信供应商的大规模中断或服务中断)而导致我们中国工厂的长期中断,可能会推迟我们推出新产品或服务的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,由于我们的国际业务,我们还面临许多其他挑战和风险,包括:
•管理国际业务的复杂性和成本增加;
•区域经济不稳定;
•地缘政治不稳定和军事冲突;
•对我们的知识产权和其他资产的保护有限;
•遵守地方性法规,以及地方性法规(包括税收法规)发生意外变化;
•与国际经营活动有关的外汇汇率波动;
•与我们的正常标准和做法不同的本地商业和文化因素;以及
•不同的用工方式和劳动关系。
灾难性事件的发生可能会损坏我们的设施或我们所依赖的第三方设施,这可能会迫使我们缩减业务。
我们和我们所依赖的一些第三方服务提供商,如客户服务和信用卡处理,很容易受到灾难性事件的损害,如断电、自然灾害、恐怖主义、流行病(如新冠肺炎)以及类似的不可预见的事件,这些事件超出了我们的控制范围。例如,我们的主要办事处位于加利福尼亚州南部,靠近已知的地震断裂带,目前正受到全州范围内的庇护所的监管。如果发生任何灾难性事件,我们经营业务的能力可能会受到严重损害。此外,我们可能没有足够的保险来弥补灾难性事件或其他重大业务中断造成的损失。我们的保险成本在未来也可能大幅增加,以弥补我们的保险公司可能因此类事件而招致的费用。根据我们的保单无法挽回的任何重大损失,以及我们基础设施和流程的损坏或中断,都可能严重损害我们的业务和财务状况。
如果我们未能保持适当和有效的内部控制,我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害,这可能会导致投资者对我们的财务报告失去信心,并对我们的股价产生不利影响。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,以提供合理的保证,确保我们的财务报告的可靠性,并根据美国公认会计原则(GAAP)为外部目的编制财务报表。如果我们不能对财务报告保持足够的内部控制,我们可能无法及时报告我们的财务信息,并可能遭受不利的监管后果或违反纽约证交所的上市标准。由于投资者对我们失去信心以及我们财务报表的可靠性,金融市场也可能出现负面反应。我们过去有,将来可能会发现我们的内部财务和会计控制和程序需要改进的领域。我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有的错误和欺诈。一个管制系统,无论构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保管制系统的目标能够达到。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和舞弊行为(如果有的话)都会被检测出来。如果我们不能保持适当和有效的内部控制,我们可能无法及时编制准确的财务报表,这可能会对我们的业务运营能力产生不利影响,并可能导致监管行动,并可能要求我们
重述我们的财务报表。任何这样的重述都可能导致公众对我们财务报表的可靠性以及SEC对我们实施的制裁失去信心。
会计准则的改变或会计政策应用中不准确的估计或假设可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的会计政策和方法是我们记录和报告财务状况和经营结果的基础。其中一些政策需要使用估计和假设,这些估计和假设可能会影响我们资产或负债的报告价值和运营结果,而且是至关重要的,因为它们要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。如果这些假设、估计或判断是错误的,我们可能会被要求更正和重述上一季度的财务报表。会计准则制定者和解释会计准则的人(如财务会计准则委员会、SEC和银行业监管机构)也可以修改甚至逆转他们之前对如何应用各种准则的解释或立场。这些变化可能很难预测,并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下,我们可能被要求追溯适用新的或修订后的标准,导致需要修订和重新发布上期财务报表。
我们的债务协议包含限制性契约和财务比率测试,限制或禁止我们从事或达成各种交易的能力。如果我们不遵守这些公约或测试,我们在这些协议下的债务可能会加速,这可能会对我们造成不利影响。
根据我们1亿美元的五年周转安排,我们必须遵守各种条款,这些条款可能会限制我们和我们某些子公司的能力和能力,其中包括:与其他实体合并、达成导致控制权变更的交易、设立新的留置权、产生额外债务、在正常业务过程之外出售资产、与关联公司(子公司除外)进行交易或大幅改变我们和我们子公司的总体业务性质,作为一个整体进行某些投资。这些限制可能会限制我们利用融资、合并、收购或其他机会,为我们的业务运营提供资金,或全面实施我们当前和未来的运营战略的能力。
根据协议,我们同意在任何财季结束时保持遵守最高综合杠杆率和最低综合固定费用覆盖率,分别为2.50和1.25。我们满足这些财务比率和测试的能力将取决于我们未来的表现,并可能受到我们无法控制的事件(包括本“风险因素”一节中讨论的因素)的影响。如果我们不能满足这些要求,我们在这些协议下的债务可能会加速增长,并在我们无法偿还债务的时候得到偿付。这将对我们实施运营战略的能力产生不利影响,并将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
更改伦敦银行同业拆息的厘定方法,或以另一参考利率取代伦敦银行同业拆息,可能会对我们未来负债的利率产生不利影响,并可能对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们的某些债务是以可变利率产生的,这种利率使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(或源自LIBOR或与LIBOR相关的指标)作为确定利率的基准。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。这些改革可能会导致伦敦银行间同业拆借利率不复存在,建立新的计算伦敦银行间同业拆借利率的方法,或者建立替代参考利率。潜在后果无法完全预测,并可能对我们持有或应付的与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的证券、贷款和其他财务义务或信用延期的市值或价值产生不利影响。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本、金融投资回报和衍生品合约的估值,并可能减少我们的收益和现金流。此外,任何过渡过程都可能涉及依赖伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的工具在市场上的波动性增加或流动性不足、某些工具的价值下降或相关交易(如对冲)的有效性、借贷成本增加、适用文件下的不确定性,或困难而昂贵的同意程序。这可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或建立和使用替代利率或基准的影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的价格可能会波动。
在最近的过去,股票,特别是金融服务公司的股票,经历了很高的波动性。自首次公开发行(IPO)以来,我们A类普通股的交易价格一直波动很大,可能会继续受到较大波动的影响。我们A类普通股的交易价格取决于多个因素,包括这一“风险因素”部分所描述的因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,可能与我们的经营业绩无关。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括:
•整体股市价格和成交量时有波动;
•金融服务公司股票的市场价格和交易量大幅波动;
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•投资者预期的实际或预期变化,或跟踪我们A类普通股的任何证券分析师的建议;
•我们的业务或我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展;
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
•与股东维权有关的业务中断和成本;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼和调查或诉讼,或监管机构对我们或我们的竞争对手的业务进行的调查;
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更;
•总体经济状况(包括新冠肺炎疫情造成的经济状况);
•包括我们A类普通股在内的指数的变化;
•我们或我们的股东出售我们的A类普通股;以及
•其他我们无法控制的因素,如恐怖主义、战争、自然灾害和流行病,包括新冠肺炎疫情。
过去,许多经历了股票市场价格波动的公司都成为了证券集体诉讼的对象。我们未来可能成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来,这可能会严重损害我们的业务。
我们的业务可能会受到股东行为的负面影响。
股东的行为可能会对我们的业务产生不利影响。具体地说,某些类型股东的某些行动,包括但不限于公开提议、寻求战略合并或其他交易的请求或特殊要求或请求,可能会扰乱我们的运营,成本高昂且耗时,或分散我们管理层和员工的注意力,并增加我们股票的波动性。此外,与股东的行动有关的对我们未来方向的感知不确定性可能会导致失去潜在的商业机会,或者导致人们认为我们不稳定,需要做出改变,这可能会被我们的竞争对手利用,使吸引和留住人员以及客户、服务提供商和合作伙伴变得更加困难。我们股东的行动也可能会基于投机性的市场看法或其他因素导致我们的股价波动,这些因素并不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。
我们的章程文件、特拉华州法律和我们作为银行控股公司的地位可能会阻止、推迟或阻止股东认为有利的收购,也可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司注册证书和公司章程包含可能延迟或阻止公司控制权变更的条款。这些规定还可能使股东更难提名董事参加董事会选举和采取其他公司行动。除其他事项外,这些条文包括:
•在董事选举中规定非累积投票权;
•授权本公司董事会在未经股东批准的情况下,按照本公司董事会决定的条款发行优先股,并增发本公司A类普通股;
•将持有我们普通股24.9%以上的一个或一组关联股东的投票权限制在14.9%;
•规定只有我们的董事会才能决定组成我们董事会的董事人数或填补董事会空缺;
•禁止股东通过书面同意采取行动,并限制可以召开股东特别会议的人员;
•要求提前通知参加董事会选举的股东提名和股东提案。
我们的公司证书和章程中的这些和其他条款,以及特拉华州法律中的条款,可以阻止潜在的收购企图,降低投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格,并导致我们的A类普通股的交易价格低于其他情况下的交易价格。
除上述规定外,根据BHC法案和改变银行控制法及其各自的实施条例,除某些例外情况外,任何个人或公司在获得银行或银行控股公司的控制权之前,都必须获得联邦储备委员会的批准。在其他考虑因素中,如果个人或公司获得任何类别有表决权证券的25%或更多,则存在控制权;如果个人获得任何类别有表决权证券的10%或更多,则可能被推定为存在控制权。只要我们是银行控股公司,这些限制可能会影响第三方获得我们控制权的意愿或能力。
如果证券分析师不继续发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发表对我们A类普通股的负面评价,我们A类普通股的交易价格可能会下降。
我们预计,我们A类普通股的交易价格将受到证券分析师发布的关于我们或我们业务的任何研究或报告的影响。如果目前追踪我们或我们业务的一位或多位分析师下调了他们对我们A类普通股的估值,我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道,我们可能会失去我们A类普通股在市场上的可见度,这反过来可能导致我们的股价下跌。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目5.其他信息
2020年8月25日,我们董事会的薪酬委员会(以下简称“委员会”)通过了绿点公司高管激励薪酬计划(简称“高管激励计划”),该计划将于2021年及以后生效。所有高管,包括我们任命的高管,都有资格参加高管激励计划。执行奖励计划的参与者将有资格通过实现委员会每年设定的业绩目标获得现金奖励。绩效成就的程度将决定每个奖励相对于参与者的目标金额的数额,通常是基本工资的一个百分比。高管激励计划的参与者通常必须在现金奖励实际支付的日期受雇才能获得付款。我们预计每个财年的高管激励计划下的年度现金激励计划将与上述高管激励计划的条款保持一致。
高管激励计划的副本作为附件10.1附于本文件,并通过引用并入本文件。以上对高管激励计划的描述并不声称是完整的,其全部内容仅限于参考此类展品。
项目6.展品
以下文件作为本报告的证据提交:
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展品编号 | | 展品的描述 |
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10.1 | | 绿点公司高管激励计划 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条,对首席执行官丹·亨利进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条认证临时首席财务官Jess Unruh。 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官丹·亨利的认证。* |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对临时首席财务官Jess Unruh的认证。* |
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101 | | 以下财务报表摘自公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为Inline XBRL:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营表,(Iii)合并全面损益表,(Iv)合并股东权益变动表,(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注,以文本块标记并包括详细标签 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
_____________
*文件已提供,但未存档。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| | 绿点公司 |
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日期: | 2020年11月6日 | 依据: | | /s/Jess Unruh |
| | 姓名: | | 杰西·安鲁(Jess Unruh) |
| | 标题: | | 临时首席财务官(正式授权干事和首席财务官) |