附件99.1

丹瑙斯公司

经营和财务回顾与展望

以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的中期简明综合财务报表(未经审计)及其附注 一并阅读。

运营结果

截至2020年9月30日的三个月，而截至2019年9月30日的三个月

在截至2020年9月30日的三个月中，Danaos平均拥有58.0艘集装箱船，而在截至2019年9月30日的三个月中平均拥有55.0艘集装箱船。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，我们的机队利用率为98.7%。

营业收入

截至2020年9月30日的三个月，营业收入从截至2019年9月30日的三个月的1.118亿美元增加到1.189亿美元，增幅为6.4%，即710万美元。

截至2020年9月30日的三个月的营业收入 反映：

航程费用

在截至2020年9月30日的三个月中，航程费用增加了80万美元 ，从截至2019年9月30日的三个月的280万美元增加到360万美元，这主要是因为我们船队中的平均船只数量增加了 。

船舶运营费用

在截至2020年9月30日的三个月中，船舶运营费用增加了280万美元，从截至2019年9月30日的三个月的2490万美元增至2770万美元，这主要是由于我们船队中的平均船舶数量增加，以及截至2020年9月30日的三个月，定期租船的平均每日运营成本从截至9月30日的三个月的每艘船每天5298美元增加到每艘船5467美元。管理层认为，我们的日常运营成本是业内最具竞争力的成本之一。

折旧

在截至2020年9月30日的三个月中，折旧费用增加了6.2%，即150万美元，从截至2019年9月30日的三个月的2430万美元增加到2580万美元，这主要是因为我们在9艘船上安装了洗涤器，并购买了这些船尼勒杜奇狮子， 菲比和SM查尔斯顿在截至2020年9月30日的9个月里。

延期停靠干船坞的摊销和特别调查费用

在截至2020年9月30日的三个月中，延期干码头摊销和 特别调查成本增加了90万美元，从截至2019年9月30日的三个月的230万美元增至320万美元。

一般和行政费用

截至2020年9月30日的三个月中，一般和行政费用从截至2019年9月30日的三个月的640万美元减少到600万美元，减少了40万美元。减少的主要原因是股票薪酬的非现金确认减少。

利息支出和利息收入

截至2020年9月30日的三个月，利息支出 下降了34.6%，即630万美元，从截至2019年9月30日的三个月的1820万美元降至1190万美元。利息支出减少的原因是：

截至2020年9月30日，我们的未偿还银行债务(递延融资成本总额)为13.762亿美元，回租债务为129.4美元 相比之下，截至2019年9月30日，我们的银行债务为14.5亿美元，回租债务为1.414亿美元。

截至2020年9月30日的三个月，利息收入增至170万美元，而截至2019年9月30日的三个月为160万美元。

其他财务成本(净额)

其他融资成本，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，净额均稳定在30万美元。

投资权益收益

在截至2020年9月30日的三个月里，由于双子座经营业绩的改善，投资股权收入增加了90万美元，达到150万美元，而截至2019年9月30日的三个月，投资收益为60万美元，而双子座公司持有双子座49%的股权。

衍生品损失

延期摊销 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，利率互换的已实现亏损保持稳定在90万美元。

其他收入， 净额

截至2020年9月30日的三个月，其他收入净额为10万美元，而截至2019年9月30日的三个月为零。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比

在截至2020年9月30日的9个月中，Danaos平均拥有56.9艘集装箱船，而在截至2019年9月30日的9个月中平均拥有55.0艘集装箱船。 截至2020年9月30日的9个月，我们的机队利用率为95.8%，而截至2019年9月30日的9个月为98.8%。在截至2020年9月30日的9个月中，调整后的船队利用率(不包括因新冠肺炎疫情导致的船厂延误而增加的188天停租影响)为97.0%。

营业收入

截至2020年9月30日的9个月，营业收入从截至2019年9月30日的9个月的3.37亿美元增加到3.419亿美元，增幅为1.5%，即490万美元。

截至2020年9月30日的9个月的营业收入 反映：

航程费用

在截至2020年9月30日的9个月中，航程费用增加了210万美元 ，从截至2019年9月30日的9个月的880万美元增加到1090万美元，这主要是因为我们船队中的平均船只数量增加了 。

船舶运营费用

在截至2020年9月30日的9个月中，船舶运营费用增加了420万美元，从截至2019年9月30日的9个月的7800万美元增至8220万美元，这主要是由于我们船队中的平均船舶数量增加，但这部分被截至2020年9月30日的9个月的平均每日运营成本下降至每艘定期租赁船舶5592美元，而截至2020年9月30日的9个月为每艘船舶每天5605美元所抵消。管理层 相信我们的日常运营成本是业内最具竞争力的成本之一。

折旧

在截至2020年9月30日的9个月中，折旧费用增加了4.9%，即350万美元，从截至2019年9月30日的9个月的7210万美元增加到7560万美元，这主要是因为我们在9艘船上安装了洗涤器和购买了这些船尼勒杜奇狮子， 菲比和SM查尔斯顿在截至2020年9月30日的9个月里。

延期停靠干船坞的摊销和特别调查费用

在截至2020年9月30日的9个月中，延期干码头摊销和 特别调查成本增加了190万美元，从截至2019年9月30日的9个月的650万美元增至840万美元。

一般和行政费用

截至2020年9月30日的9个月中，一般和行政费用从截至2019年9月30日的9个月的1,980万美元减少了190万美元至1,790万美元。减少的主要原因是股票薪酬的非现金确认减少。

利息支出和利息收入

截至2020年9月30日的9个月，利息支出 下降23.7%，即1300万美元，从截至2019年9月30日的9个月的5490万美元降至4190万美元。利息支出减少的原因是：

截至2020年9月30日，我们的未偿还银行债务(递延融资成本总额)为13.762亿美元，回租债务为129.4美元 相比之下，截至2019年9月30日，我们的银行债务为14.5亿美元，回租债务为1.414亿美元。

截至2020年9月30日的9个月，利息收入增加了20万美元，达到500万美元，而截至2019年9月30日的9个月，利息收入为480万美元。

其他财务成本(净额)

其他融资成本，在截至2020年9月30日的9个月中，与截至2019年9月30日的9个月的240万美元相比， 净减少40万美元至200万美元，这主要是由于与回租义务相关的融资成本下降，并被截至2020年9月30日的9个月的租赁终止费用部分抵消。

投资权益收益

在截至2020年9月30日的9个月中，由于双子座运营业绩的改善，投资股权收入增加了420万美元，达到470万美元，而截至2019年9月30日的9个月，投资收益为50万美元。双子座公司 持有49%的股权。

衍生品损失

延期摊销 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，利率互换的已实现亏损保持稳定在270万美元。

其他收入， 净额

截至2020年9月30日的9个月，其他收入净额为30万美元，而截至2019年9月30日的9个月的净收入为40万美元。

流动性与资本资源

我们的主要资金来源 一直是运营现金流、船舶销售和长期银行借款，以及我们在2006年10月首次公开募股(IPO)、2010年8月和2019年第四季度出售普通股时由我们的股东提供的股权，以及Danaos Investment Limited于2018年8月10日作为883信托(“DIL”)受托人的出资 。我们的主要资金用途 一直是资本支出，用于建立、发展和维护我们的船队，遵守国际航运标准， 环境法律和法规，以及为营运资金要求和偿还债务提供资金。

我们的短期流动资金需求主要用于支付船舶运营费用、支付债务利息和偿还债务的资金 ，以及我们在2020年10月同意购买的两艘9000 TEU集装箱船的购买价，如下所述 。我们的长期流动性需求主要涉及集装箱船部门的任何额外船舶采购和债务偿还。我们预计，我们的主要资金来源将是运营现金以及股权或债务融资。

根据我们现有的 截至2020年9月30日的多年合同，我们在2020年剩余时间的合同收入为1.035亿美元，在2021年为3.667亿美元，此后约为6亿美元。虽然这些合同收入是根据合同 租船费率计算的，但我们有赖于我们的租船人履行其在这些租船合同下的义务的能力和意愿，其中一些承租人面临着巨大的财务压力 以及新冠肺炎对海运集装箱货物运输需求的影响。

截至2020年9月30日，我们拥有1.064亿美元的现金和现金等价物。截至2020年9月30日，我们的信贷安排下没有剩余的借款可用空间 。截至2020年9月30日，我们的未偿债务总额为13.762亿美元，其中包括递延融资成本。我们有义务支付季度固定摊销付款，截至2021年9月30日总计1.263亿美元，根据我们2018年的信贷安排(定义如下)，我们有义务支付未偿债务的季度可变摊销付款。截至2020年9月30日，我们还有1.294亿美元的未偿还回租债务(递延融资成本总额)，截至2021年9月30日，我们13,100 TEU船舶中的两艘每月到期的付款总额为3090万美元(包括推算利息)。现代荣誉和现代尊重，如下所述。另见本报告中包括的未经审计的简明合并财务报表的附注3“固定资产，净额”。我们可能会考虑 续订、更换或为我们现有的高级担保信贷安排再融资的机会，但不能保证任何此类交易 将完成或以何种条款完成。

2020年4月8日，我们 与麦格理银行(Macquarie Bank)签订了一项贷款协议，金额最高可达2400万美元，于2020年4月9日全额提取。这笔贷款 用于支付船只的部分购置费用。尼勒杜奇狮子和菲比。2020年7月2日，我们 从中国太平洋银行提取了一笔1330万美元的贷款。这笔贷款用于支付新购置船只的部分购置费用。SM查尔斯顿.

2020年5月12日，我们 对与船舶相关的现有回租义务进行了再融资现代荣誉和现代尊重根据新的 销售和回租协议，金额为1.391亿美元，为期四年，到时我们将根据我们的选择，以协议中规定的购买价格，以总计3600万美元或更早的价格重新收购这些船只 。这一安排 不符合出售船舶的资格，净收益被确认为融资回租负债。

2018年，我们与我们的某些贷款人签订了一项协议，该协议持有于2018年12月31日到期的约22亿美元债务，用于债务 再融资交易(“2018年再融资”)，该交易已于2018年8月10日完成。债务再融资涉及我们进入新的信贷安排，我们称之为2018信贷安排，包括修订和重述之前的某些信贷安排，导致我们的债务减少5.51亿美元，重置财务和某些其他契约， 修改利率和摊销情况，并将债务到期日延长约五年至2023年12月31日(在某些情况下，延长至2024年6月30日)。在2018年再融资中，我们在2018年再融资结束日向我们的某些贷款人发行了总计7,095,877股我们的普通股，占紧随此类发行生效后我们已发行和已发行普通股的47.5%。此次发行按比例稀释了普通股的现有持有者。关于2018年再融资，我们最大的股东DIL在2018年再融资结束日向我们出资1,000万美元。 DIL没有收到任何普通股或我们的其他权益。请参阅我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告中的附注10“长期债务， 净额”。

根据2018年信贷安排以及麦格理银行和中国太平洋银行的信贷安排，我们必须将运营所得现金的很大一部分用于偿还此类安排下的本金。见本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注8“长期债务，净额”。根据我们的回租安排，我们也有重大的付款义务。 现代荣誉和现代尊重。见本报告包括的未经审计的简明合并财务报表的附注3“固定资产，净额” 。我们目前预计，我们运营现金的剩余部分将 足以为我们的所有其他义务提供资金，包括考虑到我们现有的现金资源和我们的合同收入 ，如上所述，这取决于我们租船人继续履行对我们的义务。

我们自2008年以来就没有派发过股息，当时由于国际航运业的市场状况，我们的董事会决定暂停派发现金股息 。此外，根据2018年信贷安排，我们不被允许支付股息，直到 (1)我们从普通股发行中获得超过5000万美元的现金净收益，以及(2)在每项新信贷安排下完成债务再融资后全额支付第一期应付摊销 。在上述于2019年12月完成的公开发售中出售普通股后，上述 条件已完全满足，我们将被允许根据我们的信贷安排支付股息，前提是没有发生或将因支付该等股息而发生违约事件 ，并且我们仍遵守其下的财务和其他 契诺。只要我们的信贷安排允许我们支付股息，任何股息支付将受制于我们是否有足够的可用超额现金和可分配储备、马绍尔群岛法律中影响向股东支付分配的条款以及我们董事会的裁量权。

2014年7月，ZIM及其债权人与债权人签订了最终文件，以实现ZIM的重组。重组的条款 包括降低ZIM根据其定期租约(2020年或2021年到期)为我们的六艘船舶支付的租赁费。 条款还包括我们收到了总计约4990万美元的无担保、有息的2023年到期的ZIM 票据(包括880万美元的3%系列1票据，2023年到期，根据公司现金清偿机制可用现金流摊销)。 条款还包括我们收到了总计约4990万美元的无担保有息ZIM票据(包括880万美元的3%系列1票据，根据公司现金清扫机制，根据可用现金流摊销)。(br}3%按季以现金支付，2%以实物支付，按季累算，到期日递延现金支付)和ZIM股份(br}相当于紧接重组后已发行ZIM股票约7.4%)，以换取该章程 降低利率并取消ZIM于2013年12月31日对我们的其他债务，这些债务与截至2013年12月31日的未偿还长期应收账款有关。见本报告包括的未经审计的简明合并财务报表的附注6，“其他非流动资产” 。

2016年7月，我们与现代商船(HMM)签订了 租船重组协议，该协议规定，在截至2019年12月31日(如果是8艘船，则为提前到期)期间，我们与现代商船(HMM)雇佣的13艘船只的应付租赁费将减少20%。作为交换，根据宪章重组协议，我们收到(I)3,280万美元的优先无担保贷款票据1的本金，根据可用现金流摊销，该票据在2024年7月到期时按年息3%计息；(Ii)620万美元的优先无担保贷款票据2的本金金额为620万美元，该票据于2022年12月到期时按年息3%计息，以及(Iii)4,637,558 HMM。于2017年3月28日，本公司出售本金1,300万美元，按摊销成本 860万美元出售HMM Loan Notes 1，现金收益总额为620万美元，导致销售亏损240万美元。 出售这些票据导致所有持有至到期的证券转移至可供出售证券， 截至2020年9月30日，所有剩余HMM和ZIM票据的未实现持有亏损3,420万美元已在其他累计中确认。 截至2020年9月30日，所有剩余HMM和ZIM票据的未实现持有亏损3,420万美元已在其他累计确认中确认。 截至2020年9月30日，所有剩余HMM和ZIM票据的未实现持有亏损3,420万美元已在其他累计确认 见本报告包括的未经审计的精简合并财务报表的附注6，“其他非流动资产”。

2020年上半年，我们在9艘船舶上安装了洗涤器，总成本为3990万美元。

2019年10月2日，我们达成协议，以2500万美元的总采购价收购2005年建造的8463TEU集装箱船，其中250万美元在2019年12月31日之前预付。这艘船于2020年4月14日交付给我们，并更名为菲比。2020年1月，我们购买了一艘建造于2008年的8,626标准箱集装箱船，更名为尼勒杜奇狮子， 购买总价为2,800万美元。2020年2月21日，我们达成了一项协议，以2360万美元的总采购价购买一艘2005年建造的8533标准箱集装箱船。这艘船于2020年6月10日交付给我们，并更名为SM查尔斯顿。2020年10月16日，我们达成协议，购买两艘2009年建造的9000标准箱集装箱船 ，采购总价为6200万美元。这些船只预计将于2021年1月底交付给我们，由手头的现金和我们预计安排的高级担保信贷安排相结合提供资金。

股票回购

2020年10月12日，我们宣布回购4339,271股我们的普通股，总回购价格为3,110万美元的私下协商交易 ，其中包括来自苏格兰皇家银行的2,517,013股和来自斯芬克斯投资公司的1,822,258股。这些 交易导致该公司于2020年8月3日宣布的股票回购计划被终止。

新冠肺炎对我们企业的影响

被世界卫生组织宣布为大流行的新冠肺炎病毒于2020年蔓延，给全球经济和航运业造成了重大破坏，金融市场也出现了大幅波动。这场全球卫生紧急情况及相关中断的持续时间和严重程度 尚不确定。 疫情对全球经济活动的严重影响预计将导致全球经济衰退，其持续时间和严重程度尚不确定。 并对全球集装箱海运需求产生了负面影响。由于新冠肺炎疫情对全球经济的持续影响，预计2020年全球海运集装箱贸易将大幅下滑，按TEU计算约为4%。班轮公司一直在通过减少服务和减少航行来应对这些情况， 这些公司在2020年上半年增加了闲置集装箱船的运力，但随后这些闲置运力却下降了。这些 动态可能会持续下去，直到围绕着遏制新冠肺炎传播的能力以及经济下滑的持续时间和严重程度的不确定性减弱 。因此，集装箱运费波动较大，集装箱船租赁市场费率在2020年上半年大幅下降 ，但此后这些费率大幅改善。

在2020年上半年，由于新冠肺炎的相关限制，我们在中国造船厂遇到了与我们某些船舶预定的 安装洗涤器相关的延误，以及进行干船坞维修的延误，这导致我们的船舶停租时间增加，最终导致运营收入与我们的预期相比减少了约320万美元。 全球范围内实施的旅行限制还导致我们船舶预定的船员更换中断，以及将 运出某些船体的延误。哪些中断可能会继续影响我们的 运营。

新冠肺炎疫情的影响仍在继续，并可能继续对我们的业务、财务业绩和经营业绩产生负面影响 ，其程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，这是无法确切预测的。 全球经济的任何长期放缓都可能继续对全球集装箱船运输产品的需求产生负面影响 ，对我们承租人的流动性和财务状况产生不利影响，并降低我们船只的租赁率 ，导致我们的收入和我们船只的市场价值下降，这可能对我们的业务和经营业绩以及我们偿还或再融资债务和遵守我们信贷安排的财务契约的能力产生重大不利影响 。

现金流

经营活动提供的净现金

截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金流增加了1840万美元，达到1.86亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金流为1.676亿美元。增加的主要原因是净财务成本减少了1330万美元，营运资金增加了680万美元，营业收入增加了490万美元，但与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的营业费用增加了660万美元，部分抵消了这一增长。

投资活动中使用的净现金

在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金流增加了9140万美元，达到1.062亿美元，而在截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金流为1480万美元，这主要是由于 购买新船和安装洗涤器。

融资活动中使用的净现金

在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金流减少了3470万美元，降至1.126亿美元，而在截至2019年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金流为1.473亿美元，原因是新债务安排以及出售和回租融资的收益增加了2930万美元，融资成本的支付减少了1060万美元 ，累计应计利息的支付减少了600万美元，这在一定程度上是由于新的债务安排以及出售和回租融资的收益增加了2930万美元，融资成本的支付减少了1060万美元，累计应计利息的支付减少了600万美元，这在一定程度上是由于

非GAAP财务指标

我们根据美国公认会计原则(GAAP)报告财务 结果。然而，管理层认为，在管理业务时使用的某些非GAAP财务指标可能会为该财务信息的使用者提供当前业绩与前几个营业期间业绩之间的更多有意义的比较 。管理层认为，这些非GAAP财务指标可以 提供更多有意义的业务潜在趋势反映，因为它们提供了历史信息的比较 ，排除了影响总体可比性的某些项目。管理层还使用这些非GAAP财务指标来制定财务、运营和规划决策，并评估我们的业绩。有关补充财务数据和与GAAP财务衡量标准相对应的对账，请参阅下表 。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是 替代。

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA代表扣除利息收入和费用、税项、折旧以及延期停靠和特别调查成本的摊销前的净收益 、现金流利率掉期的递延已实现亏损摊销、财务成本摊销和应计财务成本 。调整后的EBITDA为扣除利息收入和费用、税项、折旧、摊销延期停靠和特别调查成本、摊销现金流利率掉期的递延已实现亏损、摊销应计财务成本和财务成本以及基于股票的薪酬之前的净收益。我们相信，EBITDA和调整后的EBITDA通过剔除我们认为 不能反映我们核心运营业绩的项目，帮助投资者 和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的业绩。EBITDA和调整后的EBITDA还用于：(I)由潜在和现有客户以及潜在贷款人评估潜在交易；以及(Ii)评估和定价潜在的收购对象。 由于计算方法的不同，我们的EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的EBITDA和调整后的EBITDA相比。

EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具存在局限性，不应孤立考虑或替代根据美国公认会计准则报告的结果分析 。其中一些限制是：(I)EBITDA/调整后EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求；(Ii)虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产未来可能不得不更换，EBITDA/调整后EBITDA不反映此类资本支出的任何现金需求。在评估调整后的EBITDA时，您应该意识到，未来我们可能会产生与 相同或与本演示文稿中的某些调整类似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为推断我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。由于这些限制，EBITDA/调整后的EBITDA 不应被视为我们业绩的主要指标。

净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账

在截至2020年9月30日的9个月中，EBITDA增加了500万美元，从截至2019年9月30日的9个月的2.294亿美元增至2.344亿美元。这一增长主要归因于运营收入增加了490万美元，我们的股权投资公司的运营业绩增加了420万美元，其他财务费用减少了40万美元，但与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的运营费用增加了450万美元，部分抵消了这一增长。

截至2020年9月30日的9个月，调整后的EBITDA增加了290万美元，从截至2019年9月30日的9个月的2.324亿美元增至2.353亿美元。这一增长主要归因于运营收入增加了490万美元，我们的股权投资公司的运营业绩增加了420万美元，其他财务费用减少了40万美元，但与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的运营费用增加了660万美元，部分抵消了这一增长。截至2020年9月30日的9个月，调整后的EBITDA根据90万美元的股票薪酬进行了调整。

信贷安排

作为担保人，我们和我们的某些子公司(作为借款人)已签订了多项信贷安排，为购买我们船队中的某些船只和2018年再融资提供融资，这在我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度报告Form 20-F中的附注10“长期债务，净额”中进行了描述。此外，2020年4月9日，我们从麦格理银行(Macquarie Bank)的一笔贷款中提取了2,400万美元，2020年7月2日，我们从中国太平洋银行(SinoPac)的一笔贷款中提取了1,330万美元，如本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注8“长期债务，净额”中所述。下面总结了我们的信贷安排的某些 条款：

截至2020年9月30日，我们的信贷安排下没有剩余的借款可用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们遵守了信贷安排的金融契约 。

有关2018年再融资和2018年信贷安排以及Sinosure-CEXIM信贷安排的更多详细信息，请参阅我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告中的附注10“长期 债务，净额”。

此外，在2018年再融资方面，我们承诺对我们13,100标准箱船舶中的两艘进行再融资，即现代荣誉和现代尊重， ，于2019年4月12日通过售后回租协议完成，期限为5年。净收益为1.448亿美元，按比例用于偿还该等船舶抵押的现有信贷安排。在2020年5月12日，我们对与船舶相关的现有回租义务进行了再融资现代荣誉和现代尊重 根据一项为期四年、金额为1.391亿美元的新售后回租安排，我们将根据协议中规定的购买价格，以3600万美元或更早的价格重新购买这些船舶。 截至2020年9月30日，我们有1.294亿美元的未偿还回租债务。这一安排不符合出售船舶的资格，净收益被确认为融资回租负债。见本报告包括的未经审计的简明合并财务报表的附注3“固定资产净额” 。

2020年4月8日，奖励国际航运公司和布莱克韦尔海运公司的船东公司与由Danaos公司担保的麦格理银行签订了一项贷款协议，金额最高为2400万美元，并于2020年4月9日全额支取。 2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，这笔贷款部分用于支付两艘新获得的船只的购置成本，尼勒杜奇狮子和 菲比由这些船东公司所有，船舶获得本贷款协议的留置权。这笔贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3.9%的保证金，从2020年9月30日开始分19个季度偿还，贷款期限为5年 ，到期时的气球付款金额为1,040万美元。

2020年7月2日，拥有子公司海洋一号的我船向中国太平洋投资集团公司提取了一笔1330万美元的贷款，这笔贷款由Danaos公司担保。这笔贷款被用来为新获得的船只的购置成本提供部分资金。SM 查尔斯顿为本船东公司所有，为本贷款协议担保的留置权。这笔贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加3.75%的保证金，从贷款到期后三个月开始分19个季度偿还，期限为 五年期，到期时的气球付款金额为380万美元。

关于市场风险的定性和定量披露

利率互换

在过去，我们签订了将浮动利率风险转换为固定利率的利率互换协议，以对冲我们对现行市场利率波动的风险敞口 ，以及将我们就某些信贷安排支付的固定利率 转换为浮动利率的利率掉期协议，以经济地对冲固定利率信贷工具的公允价值 ，使其不受当前市场利率波动的影响。所有这些利率互换协议 都已到期，我们目前没有任何未完成的利率互换协议。请参阅本报告中包含的未经审计的简明综合财务报表的附注9，“金融工具” 。

外币汇率风险

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，我们没有将 投入衍生工具来对冲资产或负债的外币折算或外币交易 。

表外安排 表内安排

我们没有任何可被视为重大表外安排的 交易、义务或关系。

资本化和负债

下表列出了我们截至2020年9月30日的合并资本。

除这些调整外，在2020年10月1日至2020年11月5日期间，在债务或股权发行、再资本化、特别股息或债务偿还方面，我们的资本没有发生实质性变化，如下表所示(见2020年10月1日至2020年11月5日)。

我们的舰队

下表详细介绍了截至2020年11月5日我们的舰队部署情况：

前瞻性陈述

本报告中讨论的事项可能构成符合《1933年证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节的避风港条款的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法，可能包括有关我们的运营、现金流、财务状况的陈述，包括有关船只和其他资产价值、计划、目标、目标、战略、未来 事件、业绩或业务前景、我们的业务和我们经营的市场的变化和趋势，以及潜在的 假设和其他陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述 基于各种假设。尽管Danaos Corporation认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设本身就会受到重大不确定性和意外事件的影响，这些不确定性和意外事件很难或不可能预测，也超出了我们的控制范围，但Danaos Corporation不能向您保证它将实现或实现这些预期、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括新冠肺炎疫情的影响和在全球范围内遏制其蔓延的努力， 包括对全球经济活动的影响，对海运集装箱货物的需求，承租人履行对我们义务的能力和意愿，集装箱船的租赁费，进行洗涤器安装、干船坞和维修的造船厂。, 更换船员和融资可获得性；2018年再融资交易的影响 ；Danaos能否实现2018年再融资的预期收益，并遵守与2018年再融资相关的新信贷安排和其他协议的条款 、世界经济和货币的强势 、一般市场状况，包括租船费率和船舶价值的变化、租船交易对手业绩、可能影响定期承租人对计划内和计划外对接态度的需求变化、 我们运营费用的变化，包括燃油价格、干船坞和保险监管机构采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治形势、因事故和政治事件或恐怖分子行为可能导致的航运路线中断。

风险和不确定性 在我们提交给美国证券交易委员会的报告中有进一步描述。

财务报表索引

丹瑙斯公司

压缩合并资产负债表

(以千美元 美元表示，不包括每股和每股金额)

附注是这些精简合并财务报表的组成部分 。

丹瑙斯公司

收入简明合并报表(未经审计)

(以千美元 美元表示，不包括每股和每股金额)

附注是这些精简合并财务报表的组成部分 。

丹瑙斯公司

全面收益/(亏损)简明合并报表(未经审计)

(单位为千美元 美元)

附注是这些精简合并财务报表的组成部分

丹瑙斯公司

股东权益变动简明合并报表(未经审计)

(单位为千美元 美元)

附注是这些精简合并财务报表的组成部分 。

丹瑙斯公司

现金流量简明合并报表(未经审计)

(单位为千美元 美元)

附注是这些精简合并财务报表的组成部分 。

丹瑙斯公司

未经审计的简明合并财务报表附注

随附的简明合并财务报表(未经审计)是按照美国公认会计原则(以下简称“美国公认会计原则”)编制的。公司的报告货币和本位币为美元 美元。

Danaos Corporation(以下简称“Danaos”或“公司”)前身为Danaos Holdings Limited，根据利比里亚法律于1998年12月7日成立，目前是下列公司所有流通股的唯一所有者。Danaos Holdings Limited 于2005年10月7日在马绍尔群岛重新注册。为配合迁入，本公司将其名称 改为Danaos Corporation。2005年10月14日，该公司提交了申请，马绍尔群岛接受了修订和重新修订的公司章程。Danaos公司的法定股本为7.5亿股普通股，面值为0.01美元，以及1亿股优先股，面值为0.01美元。请参阅附注11，“股东权益”。该公司的主要业务是收购和运营船舶。Danaos通过拥有船舶的公司开展业务，这些公司的主要活动是拥有和运营集装箱船，而集装箱船由公司关联方独家管理。

管理层认为，随附的Danaos及其子公司简明综合财务报表(未经审核)包含所有必要的调整 ，以在所有重要方面公平地呈现本公司截至2020年9月30日的简明综合财务状况、截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的简明综合经营业绩，以及截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明综合现金流量。所有这些调整都被认为是正常的、周期性的 。这些财务报表应与Danaos截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告中包含的合并财务报表及相关附注一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果 不一定代表全年的预期结果 。年终简明综合资产负债表数据来源于年度财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。

随附的简明的 合并财务报表(未经审计)代表本公司及其全资子公司的账目合并。 这些子公司自控制权移交给本公司之日起全面合并。从控制停止之日起解除合并 。公司间交易余额和公司间交易的未实现收益被冲销 。

本公司还整合了被确定为可变利益实体的 实体，根据美国公认会计准则(GAAP)的 权威指南的定义，本公司是这些实体的主要受益者。可变利益实体被定义为这样的法人实体：(A)股权持有人作为一个群体缺乏控制财务利益的特征，包括决策能力和对实体剩余风险和回报的兴趣，或者(B)股权持有人没有提供足够的股权投资 以允许实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或者(C)一些投资者的投票权 与他们承担实体预期损失的义务和他们的权利不成比例。或者，实体的所有活动或涉及或代表拥有极少投票权的投资者进行。简明综合财务报表 (未经审计)是为了反映以下所列公司的合并情况而编制的。以下所列公司的历史资产负债表和经营业绩 已反映在简明合并资产负债表和简明合并损益表、现金流量表和股东权益表中。 合并后的公司称为“Danaos”或“本公司”。

截至2020年9月30日，Danaos包括以下所列船舶拥有公司(“Danaos子公司”)。所有容器均为集装箱 容器：

丹瑙斯公司

未经审计的简明合并财务报表附注(续)

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未经审计的简明合并财务报表附注(续)

新冠肺炎对公司业务的影响

被世界卫生组织宣布为大流行的新冠肺炎病毒于2020年蔓延，给全球经济和航运业造成了重大破坏 ，金融市场也出现了重大波动，其严重程度和持续时间尚不确定 。

新冠肺炎疫情的影响 仍在继续，并可能继续对公司的业务、财务业绩及其运营结果产生负面影响，包括对全球海运集装箱贸易和集装箱船租赁费率的需求下降，这在很大程度上将取决于未来的发展。 因此，公司的许多估计和假设需要更多的判断，具有更高的可变性和波动性 。随着事件的不断发展和可获得更多信息，公司的估计可能会在未来一段时间内发生变化 。

本公司已评估当前经济形势对其船舶载货量可回收性的影响。截至2020年9月30日，本公司得出结论，事件和情况导致其船舶存在潜在损害。这些 指标包括租赁市场的波动性以及当前市场可能对未来运营产生的潜在影响 。因此，本公司通过将每艘船只的未贴现预计净营运现金流与其账面价值进行比较，执行了本公司船只减值评估的第一步。截至2020年9月30日，本公司的评估得出结论，没有任何船舶需要进行第二步减值分析，因为本公司船舶的未贴现预计净营运现金流超过了各自船舶的账面价值。截至2020年9月30日，未发现船舶减值损失。

有关本公司重要会计政策的详细 讨论，请参阅本公司于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告中的合并财务报表中的附注2“重大会计政策” 。在截至2020年9月30日的9个月内，除以下各项外，公司的重大会计政策没有其他重大变化：

新实施的会计原则 ：

我们于2020年1月1日采用了课题326《金融工具--信用损失：金融工具信用损失的计量》。本准则为使用修正的 回溯法计量和确认金融工具的信贷损失提供了新的指导，并对采用期初记录的期初留存收益进行了累积效果调整 。该准则适用于本公司账面上的坏账证券拨备，但并未导致拨备方法发生任何重大变化，也未对本公司未经审计的简明合并财务报表产生实质性影响。

最近的会计声明：

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-4“参考利率改革(主题848)”(“ASU 2020-4”)，其中提供了可选的 指导意见，旨在减轻潜在的会计负担，因为预期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将不再作为金融市场的参考利率。该指南可适用于对某些合同所做的修改，以新的参考利率取代LIBOR 利率。如果当选，该指导意见将允许实体将此类变更视为原合同的延续，而无需进行任何必要的会计重新评估或重新计量。 ASU 2020-4从2020年3月12日起对本公司生效，本公司将在2022年12月31日前实施修订。采用此 标准更新对本公司截至2020年9月30日的9个月未经审计的简明合并财务报表没有任何影响。目前，该公司有各种参考LIBOR的合同，并正在评估如何将该标准应用于具体的合同修改 。

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未经审计的简明合并财务报表附注(续)

本公司 在截至2020年9月30日的9个月内接收了以下船只：

在2020年上半年，该公司在其9艘船舶上安装了洗涤器，总成本为3990万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，船队的剩余价值(船舶使用年限结束时的估计报废价值)估计分别为4.084亿美元和378.2美元。本公司已考虑废品的10年平均值和5年平均值来计算 船舶的剩余价值。本公司对所有船舶统一适用每吨300美元的报废价值。本公司认为，考虑到未来废钢需求的周期性，每吨300美元是对未来废钢价格的合理估计。尽管本公司认为用于确定废钢报废率的假设是合理和适当的，但此类假设在一定程度上是高度主观的，因为未来对废钢的需求具有周期性。

2020年5月12日，公司对与船舶相关的现有回租义务进行了再融资现代荣誉和现代汽车 尊重根据一项新的售后回租安排，金额为1.391亿美元，为期四年，到时，本公司将根据本公司的选择，以协议规定的 收购价，以总计3,600万美元或更早的价格重新收购该等船只。本公司产生的提前解约费达50万美元，在简明综合损益表中的“其他财务费用”项下列示 。这一新安排不符合出售船舶的资格，净收益被确认为融资回租负债。截至2020年9月30日，这些船只的账面价值达2.742亿美元。

2020年9月30日之后的预定回租分期付款如下(单位：千)：

递延 费用，净额包括以下内容(以千为单位)：

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未经审计的简明合并财务报表附注 (续)

公司 遵循递延方法，根据计划的主要维护活动的会计核算干船坞和特别勘测成本，由此产生的实际成本在直到 下一次预定勘测(两年半)之前的一段时间内以直线方式递延和摊销。如果在预定日期之前进行特别调查或停靠码头，则会立即注销剩余的未摊销余额。此外，当一艘船停靠在一个以上的报告时间段 时，会在发生费用的期间确定并记录相应的成本，而不是在停靠结束时进行确认和记录 。

2015年8月，本公司与由本公司最大股东控制的维拉奇国际有限公司(“维拉奇”)成立了关联公司双子座造船公司(下称“双子座”)。双子座收购了持有资本租赁实体100% 的权益苏伊士运河和热那亚拥有集装箱船的公司凯瑟琳 C和狮子座C。2019年8月，双子座的一家关联公司收购了一艘建造于2006年的8533标准箱集装箱船，更名为贝丽塔。双子座为这些收购提供资金，承担了3540万美元的资本租赁义务、3,000万美元的担保贷款安排下的借款，以及本公司和Virage的股权出资共计4740万美元，这两家公司分别以现金认购了双子座已发行和已发行股本的49%和51%。 这两家公司分别以现金认购了双子座已发行和已发行股本的49%和51%。截至2020年9月30日，双子座将其全资子公司合并如下：

本公司 已确定双子座为可变利息实体，而本公司并非其主要受益人，因此，该 联营公司按权益法入账，并于简明综合损益表的“权益收益/(投资亏损)” 项下入账。本公司不为双子座及其附属公司的债务提供担保，且 有权在其信贷安排允许的范围内，在2018年12月31日之后的任何时间以公平市价购买其未拥有的所有双子座实益权益，只要该等公平市价不低于该等股权的账面净值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，双子座的净资产分别为2790万美元和1830万美元。该公司的风险敞口仅限于其在双子座净资产中的份额，与其在双子座的49%股权成比例。

本公司持股49%的股权投资的财务信息摘要(按100%计算)如下 (以千计)：

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未经审计的简明合并财务报表附注(续)

其他非流动资产包括以下 (以千为单位)：

参与ZIM的股权和2023年到期的有息无担保ZIM票据(包括880万美元的系列1票据和4,110万美元的系列2票据)是在2014年7月与ZIM达成特许重组协议后获得的。计息 高级无担保HMM票据包括2024年7月到期的3280万美元贷款票据1和2022年12月到期的620万美元贷款票据2，这些票据是在2016年7月与HMM达成特许重组协议后获得的。有关详细信息，请参阅截至2019年12月31日的年度报表20-F表中的合并财务报表附注7“其他非流动资产”。 更多详细信息请参见截至2019年12月31日的年度报表20-F表中的附注7“其他非流动资产”。

ZIM和HMM无担保债务证券不公开交易，不经常由某些经纪商在场外交易，并且没有可随时确定的市值或信用评级。未实现亏损的主要原因是集装箱航运业面临严峻的经营环境，影响了ZIM和HMM的盈利能力和流动性。根据合同协议，公司定期收取适用于ZIM证券的现金利息 ，以及租赁给ZIM和HMM的公司船只的租金。ZIM和HMM债务证券的合同条款不允许ZIM或HMM以低于投资摊销成本的价格结算债务 证券。本公司目前预计ZIM或HMM不会 以低于投资摊余成本基础的价格结算债务证券。本公司不打算出售 ZIM和HMM债务证券，也不太可能要求本公司在 收回其摊销成本基础之前出售这些投资。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些证券的未实现亏损持续超过12个月 个月。

以下 表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的可供出售债务证券的未实现头寸 (单位：千)：

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未经审计的简明合并财务报表附注(续)

截至2020年9月30日，在其他综合收益/(亏损)中确认的未实现亏损 分析如下(单位：千)：

其他 资产主要包括与本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的收入直线增长相关的非流动资产，分别为2230万美元 和2960万美元。

应计负债包括以下 项(以千计)：

应计费用 主要包括截至2020年9月30日和2019年12月31日与公司机队运营相关的应计费用。

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未经审计的简明合并财务报表附注(续)

长期债务，净额由以下 组成(以千为单位)：

2020年4月8日，拥有奖励国际航运公司和Blackwell Seaways公司的船舶所有者与由Danaos担保的麦格理银行(Macquarie Bank)签订了一项贷款协议，金额最高可达2400万美元，于2020年4月9日全额提取。这笔贷款 用于支付两艘新购置船只的部分购置费用。尼勒杜奇狮子和菲比由这些船东公司拥有，船舶获得本贷款协议的留置权。这笔贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加3.9%的保证金，从2020年9月30日开始分19个季度偿还，贷款期限为5年 ，到期时的气球付款金额为1,040万美元。

2020年7月2日，本公司的子公司Ocean Carrier(No.1)Corp.向中国太平洋投资集团(SinoPac)提取了一笔1330万美元的贷款，该贷款由Danaos担保。这笔贷款被用来为新获得的船只的购置成本提供部分资金。SM 查尔斯顿为本船东公司所有，为本贷款协议担保的留置权。这笔贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加3.75%的保证金，从贷款到期后三个月开始分19个季度偿还，期限为 五年期，到期时的气球付款金额为380万美元。

每项信贷安排都以融资船舶的第一和第二优先抵押、所有租用运费的一般转让、收入和收益、其保险单的转让以及出售抵押船舶的任何收益为抵押，就2018年达成的信贷安排而言，公司对ZIM和现代商船证券的投资，以及股票质押和公司担保带来的好处。截至2020年9月30日，该公司的56艘船舶，不包括现代荣誉和现代尊重受附注3“固定资产净值”所述的出售及回租安排的限制，账面净值为21.676亿美元，须 以第一及第二优先按揭作为本公司信贷安排的抵押品。截至2020年9月30日，公司的信贷安排下没有剩余的借款可用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司遵守了信贷安排的财务契约。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未支付的贷款修改费分别为零和1480万美元。

丹瑙斯公司

未经审计的简明合并财务报表附注(续)