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JointVentureMember2018-09-300001051627公司名称：孝义市兴安镓业有限公司成员公司名称：孝义市兴安镓业有限公司成员2020-09-300001051627SRT：备用件成员2020-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2020-09-300001051627公司名称：朝阳金美镓业有限公司会员2020-09-300001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2020-09-300001051627公司名称：孝义市兴安镓业有限公司成员公司名称：孝义市兴安镓业有限公司成员2019-12-310001051627SRT：备用件成员2019-12-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-12-310001051627公司名称：朝阳金美镓业有限公司会员2019-12-310001051627Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCo.LtdInvestmentMember2019-12-310001051627美国-GAAP：母公司成员2019-04-012019-06-300001051627US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001051627US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000010516272019-04-012019-06-300001051627美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-07-012020-09-300001051627美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-09-300001051627美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-07-012019-09-300001051627美国-GAAP：Corporation JointVentureMember2019-01-012019-09-3000010516272020-07-012020-09-300001051627SRT：最大成员数2020-01-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2020-07-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2020-01-012020-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2019-07-012019-09-300001051627AXTI：FiveMinorityInvestments成员2019-01-012019-09-3000010516272019-03-310001051627US-GAAP：服务终生成员2020-07-012020-09-300001051627US-GAAP：服务终生成员2020-01-012020-09-300001051627US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-012020-10-310001051627US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-3100010516272019-01-012019-09-3000010516272019-12-3100010516272020-01-012020-09-3000010516272019-01-012019-12-310001051627AXTI：北京通美科技有限公司会员AXTI：租借土地至相关方成员(LaseOfLandToRelatedPartyMember)Axti:BeijingBoyuSemiconductorVesselCraftworkTechnologyCoMember2020-01-012020-09-300001051627公司名称：朝阳金美镓业有限公司会员2020-08-310001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2019-05-3100010516272018-09-300001051627Axti:NanjingJinMeiGalliumCo.LtdInvestmentMember2018-06-1500010516272020-09-30UTR：SQFTAXTI：细分市场Iso4217：美元Xbrli：纯Iso4217：美元Xbrli：共享AXTI：公司AXTI：实体AXTI：客户AXTI：分期付款AXTI：员工Xbrli：共享

0

​

美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

​

​

表格：10-Q

​

(马克一)

​

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

​

在截至本季度末的季度内2020年9月30日

​

或

​

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

​

在从日本到日本的过渡期内，日本从日本到日本的过渡时期，美国和日本之间的过渡期将从两年前的两个月延长到两年。

​

佣金档案编号000-24085

​

​

Axt，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

​

​

​

​

德LAWARE

​

94-3031310

(公司或组织的州或其他司法管辖区)

​

(I.R.S.雇主
识别号码)

​

4281科技大道, 弗里蒙特, 加利福尼亚94538

(主要行政办公室地址)(邮编)

​

(510) 438-4700

(注册人电话号码，包括区号)

​

​

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

每个班级的标题是：

    

商品代号

    

注册的每个交易所的名称：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

纳斯达克股票市场有限责任公司

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内遵守了此类提交要求。是 ⌧*否？◻

​

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ⌧*否？◻

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

大型加速滤波器◻

​

加速文件管理器 ⌧

​

​

​

非加速文件管理器◻

​

规模较小的报告公司。◻

​

​

新兴成长型公司：◻

​

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：◻

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是◻没有。⌧

​

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

​

​

​

​

班级

​

截至2020年11月1日的未偿还债务

普通股，面值0.001美元

​

41,300,000

​

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

表格310-Q

目录

​

​

页

第一部分：财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表

3

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表

4

截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表

5

截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表

6

简明合并财务报表附注

7

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

30

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

48

项目4.控制和程序

50

第二部分：其他信息

​

项目1.法律诉讼

51

第1A项危险因素

51

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

73

第3项高级证券违约

74

项目4.矿山安全披露

74

项目5.其他信息

74

项目6.展品

74

签名

76

​

​

​

2

目录

第一部分：财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

Axt，Inc.

压缩合并资产负债表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，北京

    

2011年12月31日

 

​

​

2020

​

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

22,384

​

$

26,892

​

短期投资

​

 

4,505

​

 

9,427

​

应收账款，扣除津贴净额#美元121及$34截至2020年9月30日和2019年12月31日

​

 

22,653

​

 

19,031

​

盘存

​

 

48,357

​

 

49,152

​

预付费用和其他流动资产

​

 

10,649

​

 

8,703

​

流动资产总额

​

 

108,548

​

 

113,205

​

长期投资

​

 

2,884

​

 

—

​

财产、厂房和设备、净值

​

 

108,295

​

 

97,403

​

经营性租赁使用权资产

​

​

2,702

​

​

2,938

​

其他资产

​

 

10,308

​

 

9,803

​

总资产

​

$

232,737

​

$

223,349

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

12,271

​

$

10,098

​

应计负债

​

 

10,842

​

 

11,681

​

银行贷款

​

​

3,380

​

​

5,747

​

流动负债总额

​

 

26,493

​

 

27,526

​

特许权使用费的长期部分

​

 

1,193

​

 

—

​

非流动经营租赁负债

​

​

2,415

​

​

2,695

​

其他长期负债

​

 

744

​

 

366

​

总负债

​

 

30,845

​

 

30,587

​

承付款和或有事项(附注12)

​

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列优先股，$0.001票面价值；2,000授权股份；截至2020年9月30日和2019年12月31日已发行和已发行的883股(清算优先权为$7,301及$7,169(截至2020年9月30日和2019年12月31日)

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面价值；70,000授权股份；41,135和40,632股票已发布和杰出的截至2020年9月30日和2019年12月31日

​

 

41

​

 

41

​

额外实收资本

​

 

240,422

​

 

236,957

​

累积赤字

​

 

(46,609)

​

 

(47,783)

​

累计其他综合损失

​

 

(1,992)

​

 

(4,862)

​

道达尔AXT公司股东权益

​

 

195,394

​

 

187,885

​

非控制性利益

​

 

6,498

​

 

4,877

​

股东权益总额

​

 

201,892

​

 

192,762

​

总负债和股东权益

​

$

232,737

​

$

223,349

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

3

目录

乌布

Axt，Inc.

简明合并操作报表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三个月

    

截至9个月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

​

2020

    

2019

​

2020

    

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

收入成本

​

 

16,646

​

 

14,082

​

 

47,213

​

 

43,886

​

​

毛利

​

 

8,823

​

 

5,759

​

 

21,113

​

 

20,960

​

​

业务费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政

​

 

4,623

​

 

4,755

​

 

14,119

​

 

14,247

​

​

研究与发展

​

 

2,023

​

 

1,482

​

 

4,973

​

 

4,227

​

​

业务费用共计

​

 

6,646

​

 

6,237

​

 

19,092

​

 

18,474

​

​

营业收入(亏损)

​

 

2,177

​

 

(478)

​

 

2,021

​

 

2,486

​

​

利息收入(费用)，净额

​

 

(70)

​

 

41

​

 

(138)

​

 

215

​

​

未合并合营企业的损益权益

​

 

45

​

 

(204)

​

 

(243)

​

 

(1,650)

​

​

其他收入(费用)，净额

​

 

(34)

​

 

169

​

 

2,940

​

 

(55)

​

​

所得税拨备前的收益(亏损)

​

 

2,118

​

 

(472)

​

 

4,580

​

 

996

​

​

所得税拨备

​

 

637

​

 

23

​

 

1,923

​

 

776

​

​

净收益(亏损)

​

 

1,481

​

 

(495)

​

 

2,657

​

 

220

​

​

减去：可归因于非控股权益的净收入

​

 

(490)

​

 

(403)

​

 

(1,483)

​

 

(771)

​

​

可归因于AXT公司的净收益(亏损)

​

$

991

​

$

(898)

​

$

1,174

​

$

(551)

​

​

可归因于AXT，Inc.的每股普通股净收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

稀释

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

加权-已发行普通股的平均数量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

 

40,152

​

 

39,466

​

 

39,978

​

 

39,438

​

​

稀释

​

 

40,979

​

 

39,466

​

 

40,688

​

 

39,438

​

​

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

4

目录

​

Axt，Inc.

简明综合全面收益表(亏损)

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

1,481

​

$

(495)

​

$

2,657

​

$

220

​

其他综合收益(亏损)，税后净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算损益(税后净额)变动

​

 

4,699

​

 

(4,322)

​

 

3,086

​

 

(4,322)

​

可供出售债务投资未实现收益的变化(扣除税收)

​

 

(10)

​

 

(2)

​

 

11

​

 

78

​

子公司解除合并时计入净亏损的收益的重新分类调整

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(617)

​

扣除税后的其他综合收益(亏损)总额

​

 

4,689

​

 

(4,324)

​

 

3,097

​

 

(4,861)

​

综合收益(亏损)

​

 

6,170

​

 

(4,819)

​

 

5,754

​

 

(4,641)

​

减去：可归因于非控股权益的综合收益

​

 

(806)

​

 

(189)

​

 

(1,710)

​

 

(1,178)

​

可归因于AXT公司的全面收益(亏损)

​

$

5,364

​

$

(5,008)

​

$

4,044

​

$

(5,819)

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

5

目录

​

Axt，Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

​

来自经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

2,657

​

$

220

​

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

​

折旧摊销

​

 

2,963

​

 

4,173

​

有价证券溢价摊销

​

 

28

​

 

26

​

股权被投资人减值费用

​

​

—

​

​

1,068

​

以股票为基础的薪酬

​

 

1,932

​

 

1,709

​

坏账拨备

​

 

87

​

 

—

​

设备处置损失

​

 

36

​

 

43

​

从一家子公司解除合并中获得的收益

​

​

—

​

​

(175)

​

权益法投资损失净额

​

 

243

​

 

757

​

股本回报率法投资

​

​

—

​

​

362

​

营业资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

应收帐款

​

 

(3,500)

​

 

1,876

​

盘存

​

 

1,638

​

 

8,272

​

预付费用和其他流动资产

​

 

(1,790)

​

 

3,277

​

其他资产

​

 

(424)

​

 

(3,108)

​

应付帐款

​

 

1,992

​

 

(4,993)

​

应计负债

​

 

(1,226)

​

 

(6,216)

​

其他长期负债，包括特许权使用费

​

 

1,688

​

 

46

​

经营活动提供的净现金

​

 

6,324

​

 

7,337

​

投资活动的现金流量：

​

​

​

​

​

​

​

购置物业、厂房及设备

​

 

(12,121)

​

 

(13,969)

​

购买可供出售的债务证券

​

 

(2,880)

​

 

(8,725)

​

可供出售债务证券的销售收益和到期日

​

 

4,901

​

 

20,988

​

投资活动所用现金净额

​

 

(10,100)

​

 

(1,706)

​

筹资活动的现金流量：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期权所得收益

​

 

1,137

​

 

267

​

出售先前合并的附属公司股份所得款项

​

​

—

​

​

366

​

向非控股权益回购附属股份所支付的代价

​

​

—

​

​

(262)

​

偿还短期贷款

​

​

(5,801)

​

​

—

​

短期贷款收益

​

 

3,380

​

 

5,760

​

出售附属公司股份予非控股权益所得款项

​

​

396

​

​

—

​

合营企业向少数股东支付的股息

​

 

(89)

​

 

—

​

融资活动提供(用于)的现金净额

​

 

(977)

​

 

6,131

​

汇率变动对现金及现金等价物的影响

​

 

245

​

 

(451)

​

现金及现金等价物净增(减)额

​

 

(4,508)

​

 

11,311

​

年初的现金和现金等价物

​

 

26,892

​

 

16,526

​

年末现金和现金等价物

​

$

22,384

​

$

27,837

​

补充披露非现金流量信息：

​

​

​

​

​

​

​

从非控股权益回购附属公司股份的应付代价，包括在应计负债中

​

$

—

​

$

151

​

从非控股权益回购附属股份所支付和应付的总对价中扣除超过(赤字)的非控股权益

​

$

—

​

$

(74)

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

6

目录

​

​

​

Axt，Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

​

注1.陈述依据

​

随附的AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是AXT公司及其所有合并子公司)的简明合并财务报表未经审计，并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息，并符合形成财务报表10-Q和S-X规则第10条的说明。因此，这份中期季度财务报告不包括美国公认会计原则要求的所有披露。我们的管理层认为，未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，只包括正常的经常性调整，被认为是公平地反映AXT及其合并子公司在所有列报期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。

​

本公司管理层已就资产及负债的报告及或有资产及负债的披露作出多项估计及假设，以编制符合美国公认会计原则的简明综合财务报表。由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。实际结果可能与这些估计大不相同。

​

截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表未来或整个会计年度的预期结果。建议将这些简明合并财务报表与我们的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括我们于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年年报Form 10-K，以及我们分别于2020年5月8日和2020年8月7日提交给SEC的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告。

​

简明合并财务报表包括本公司全资子公司安讯通、北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“通美保定”)、朝阳通美Xtal科技有限公司(“通美朝阳”)和朝阳利美半导体科技有限公司(“利美朝阳”)的会计科目，以及(以下所述除外)的帐目，包括本公司的全资子公司AXT、北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“通美保定”)、朝阳通美Xtal科技有限公司(“通美朝阳”)和朝阳利美半导体科技有限公司(“利美朝阳”)的账目。和北京博裕半导体容器工艺技术有限公司(“博裕”)。通美保定位于中国定兴市。同美朝阳和丽美朝阳分别位于中国喀左市。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。对我们没有控股权，但有能力对经营和财务政策施加重大影响的企业实体的投资(一般为20-50%的所有权)，按权益法入账。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们拥有五按权益法核算的公司。对于我们合并的多数股权子公司，我们将不拥有的部分作为非控股权益反映在我们的精简合并资产负债表上的股东权益和我们的精简合并运营报表中。

​

在市场条件允许的情况下，我们打算在丽美朝阳厂区建设设施，为我们提供额外的生产能力。截至2020年9月30日的三个月和九个月，与力美朝阳相关的费用对我们的精简合并财务报表的影响微乎其微。

​

如附注7“对民营公司的投资”所述，自2019年3月11日起，我们将我们在北京吉亚半导体材料有限公司(“吉亚”)的持股比例从46%至39%通过向我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)出售我们的一部分Jiya股票。本次交易的结果是，我们的投资者合作伙伴成为吉亚的最大股东，并承担了任命吉亚总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍然留在董事会，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事会主席和我们的首席执行官

7

目录

财务总监不再是集亚财务监事会的成员。因此，我们根据会计准则编码(“ASC”)主题810合并(“ASC 810”)从截至2019年3月11日的合并财务报表中解除了对集亚的合并。截至2019年3月12日，由于我们继续发挥重大影响力，我们在吉亚的留存投资按照权益会计方法入账。

​

据报告，我们截至2019年12月31日的精简合并资产负债表不包括截至2019年3月11日我们解除合并后的吉亚的资产和负债。我们截至2019年9月30日的9个月未经审计的简明综合经营报表包括吉亚截至2019年3月11日的业绩。

​

如附注7所述，在2019年5月，我们购买了剩余的3我们从即将退休的金美管理团队成员手中获得的我们并不拥有的金美的%所有权权益，价格约为$413,000。因此，我们对金美的所有权从97%至100%。截至2019年6月1日，我们将金美称为全资子公司，而不是重大控股子公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。在2020年8月1日之前，我们对朝阳金美的所有权是100%。2020年8月，我们出售了一款8.5朝阳金美管理团队现有成员的%所有权权益，价格约为$396,000。因此，我们对朝阳金美的所有权从100%至91.5%。截至2020年8月，我们将朝阳金美称为重大控股子公司，而不是全资子公司。

​

附注2.投资和公允价值计量

​

我们的现金和现金等价物包括现金和原始到期日不到三个月的票据。我们的投资包括原始到期日超过三个月的工具。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的现金、现金等价物和债务投资分类如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年9月30日

​

2019年12月31日-2019年12月31日

 

​

    

​

​

    

毛

    

毛

    

​

​

    

​

​

    

毛

    

毛

    

​

​

 

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

 

分类为：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金

​

$

22,384

​

$

—

​

$

—

​

$

22,384

​

$

26,892

​

$

—

​

$

—

​

$

26,892

​

现金等价物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

现金和现金等价物合计

​

 

22,384

​

 

—

​

 

—

​

 

22,384

​

 

26,892

​

 

—

​

 

—

​

 

26,892

​

投资(可供出售)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单2

​

 

2,880

​

 

4

​

​

—

​

 

2,884

​

 

2,400

​

 

2

​

​

—

​

 

2,402

​

公司债券

​

 

4,501

​

 

4

​

 

—

​

 

4,505

​

 

7,030

​

 

4

​

 

(9)

​

 

7,025

​

总投资

​

 

7,381

​

 

8

​

 

—

​

 

7,389

​

 

9,430

​

 

6

​

 

(9)

​

 

9,427

​

现金、现金等价物和投资总额

​

$

29,765

​

$

8

​

$

—

​

$

29,773

​

$

36,322

​

$

6

​

$

(9)

​

$

36,319

​

投资合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在1年内到期3

​

$

4,501

​

​

​

​

​

​

​

$

4,505

​

$

9,430

​

​

​

​

​

​

​

$

9,427

​

在1至5年后到期4

​

 

2,880

​

​

​

​

​

​

​

 

2,884

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

​

$

7,381

​

​

​

​

​

​

​

$

7,389

​

$

9,430

​

​

​

​

​

​

​

$

9,427

​

1.原到期日在三个月以内的存单。
2.原到期日在三个月以上的存单。
3.在我们的压缩合并资产负债表中被归类为“短期投资”。
4.在我们的压缩合并资产负债表中被归类为“长期投资”。

​

​

8

目录

我们将我们的债务投资作为一个高度可销售的证券的单一投资组合进行管理，旨在满足我们目前的现金需求。存单和公司债券通常持有至到期。

​

从历史上看，与我们的可供出售债务证券组合相关的未实现亏损总额是微不足道的，主要是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。截至2020年9月30日，我们的可供出售债务证券没有未实现的总亏损，从历史上看，这些未实现的总亏损是暂时性的，我们相信本金和利息很可能会按照合同条款收取。我们至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险或其他潜在的估值问题发生变化时，以确定和评估是否有必要计提信用损失或减值准备。在决定亏损是否暂时性时考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信用质量以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。

​

如果我们在2020年9月30日出售我们的债务投资，它们都不会产生亏损。

​

下表汇总了截至2019年12月31日与可供出售债务证券相关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

处于亏损状态

​

处于亏损状态

​

总投资

 

​

​

​

>12个月

​

亏损头寸

 

​

    

    

​

    

毛

    

    

​

    

毛

    

    

​

    

毛

 

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

 

截至2019年12月31日。

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

 

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司债券

​

 

4,515

​

 

(9)

​

 

—

​

 

—

​

 

4,515

​

​

(9)

​

亏损头寸合计

​

$

4,515

​

$

(9)

​

$

—

​

$

—

​

$

4,515

​

$

(9)

​

​

对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的衬底业务至关重要的原材料(见附注7)。非合并公司的投资余额按权益法入账，并计入简明综合资产负债表中的“其他资产”，总额为#美元。5.8百万美元和$6.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，有五按权益法核算的公司。有不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月的减值费用。截至2019年9月30日的9个月包括减值费用$1.1我们的一项少数股权投资(见附注7)。有不是的截至2019年9月30日的三个月的减值费用。

​

公允价值计量

​

我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。我们至少每季度或当信用风险或其他潜在估值问题发生变化时，审查我们的债务投资组合是否存在信用损失。截至2020年9月30日和2019年12月31日，计入累计其他综合亏损的未实现亏损(扣除税金)总额并不重要。我们认为，本金和利息很可能会按照合同条款收取，这些证券的未实现亏损是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。ASC主题820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，确立了可用于计量公允价值的三个投入水平。一级工具估值是根据该资产或相同资产在活跃的外汇市场交易的实时报价获得的。二级工具的估值是从可比工具的现成的、可观察到的定价来源获得的。3级工具的估值是从没有或很少有市场数据的不可观察的输入中获得的，这需要我们发展自己的假设。在循环的基础上，

9

目录

我们以公允价值计量某些金融资产和负债，主要包括我们的短期和长期债务投资。

​

根据活跃市场的报价进行估值的工具类型包括我们的货币市场基金，这些基金一般被归类在公允价值层次的第一级。我们将我们的可供出售债务证券(包括存单和公司债券)归类为二级投入。用于计量具有第2级投入的这些金融工具的公允价值的估值技术源自银行报表、市场报价、经纪商或交易商报表或报价，或具有合理价格透明度水平的其他定价来源。

​

我们进行短期外币套期保值，旨在抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险敞口。我们在每个月末和季度末使用当前汇率并根据美国公认会计原则(GAAP)来衡量这些外币对冲的公允价值。季度末，任何未结算的外币套期保值将计入压缩综合资产负债表的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2020年9月30日，本季度每个月末从对冲资产配置到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

​

截至2020年9月30日的三个月和九个月，估值技术或相关投入没有变化。不是的在公平截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的价值测量水平。

​

下表汇总了截至2020年9月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

在中国报价的最低价格

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的房地产市场

​

重要的和其他的

​

看不见的

 

​

​

截至日前的余额

​

完全相同的资产

​

可观察到的数据输入

​

输入量

 

​

    

2020年9月30日

    

(一级)

    

(二级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金等价物和投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

2,884

​

$

—

​

$

2,884

​

$

—

​

公司债券

​

 

4,505

​

 

—

​

 

4,505

​

 

—

​

总计

​

$

7,389

​

$

—

​

$

7,389

​

$

—

​

​

下表汇总了截至2019年12月31日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

在中国报价的最低价格

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的房地产市场

​

重要的和其他的

​

看不见的

 

​

​

截至日前的余额

​

完全相同的资产

​

可观察到的数据输入

​

输入量

 

​

    

2019年12月31日-2019年12月31日

    

(一级)

    

(二级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金等价物和投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

2,402

​

$

—

​

$

2,402

​

$

—

​

公司债券

​

 

7,025

​

 

—

​

 

7,025

​

 

—

​

总计

​

$

9,427

​

$

—

​

$

9,427

​

$

—

​

​

10

目录

按公允价值非经常性计量的项目

​

非经常性公允价值计量的某些资产不包括在上表中。这些资产包括按权益或成本法入账的私人持股公司的投资(见附注7)。其中一项投资就是25拥有中国一家锗材料公司的%股权。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定这项资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致了一笔$1.12019年第一季度财务业绩中的百万减值费用。除上文所述外，于截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月内，我们并无就其余投资记录非暂时性减值费用。

​

注3.库存

​

库存的构成汇总如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

库存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

23,078

​

$

20,677

​

在制品

​

 

23,166

​

 

24,946

​

成品

​

 

2,113

​

 

3,529

​

​

​

$

48,357

​

$

49,152

​

​

截至2020年9月30日和2019年12月31日，存货账面价值扣除存货准备金净额为#美元。16.9百万美元和$16.4百万美元，分别用于过剩和陈旧库存和美元86,000及$91,000，分别用于成本或可变现净值储备的较低者。

​

附注：4.财产、厂房和设备，净额

​

我们的物业、厂房和设备的组成部分汇总如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

​

2020

​

2019

​

财产、厂房和设备：

​

​

​

​

​

​

​

机器和设备，按成本价计算

​

$

46,207

​

$

45,742

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(37,876)

​

​

(37,115)

​

建筑，按成本计算

​

​

39,870

​

​

38,837

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(14,070)

​

​

(12,736)

​

租赁改进，按成本计算

​

 

5,903

​

 

4,877

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(4,404)

​

​

(4,035)

​

在建

​

 

72,665

​

 

61,833

​

​

​

$

108,295

​

$

97,403

​

​

截至2020年9月30日，在建工程余额为美元。72.7百万美元，其中$57.8百万美元与我们在定兴和喀左新址的建筑有关，$4.2百万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，另有100万美元用于购买尚未投入使用的制造设备10.7100万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。截至2019年12月31日，在建余额为$61.8100万美元，其中美元48.8百万美元，用于我们在定兴和喀左的新地点的建筑，$3.4百万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，另有100万美元用于购买尚未投入使用的制造设备9.6100万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。

​

我们会不时评估我们对物业、厂房和设备的使用寿命的估计。作为审查的结果，我们确定我们的部分制造设备的使用寿命比先前为各自的使用寿命确定的估计更长。在适当的情况下，我们延长了会计记录中制造设备的使用寿命。此外，我们位于中国的建筑的使用寿命延长到了更好的水平。

11

目录

与行业标准保持一致。自2020年1月1日起，我们对使用寿命的估计做出了改变，以保持与美国公认会计原则(GAAP)关于管理估计的一致。使用寿命变化的影响使我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的制造成本降低了大约$0.3百万美元和$0.9，并使我们的基本净收益和稀释后每股净收益增加了约美元。0.01及$0.03，分别是由于折旧费用降低所致。

​

​

附注5.应计负债

​

应计负债的构成概述如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

应付优先股股息

​

$

2,901

​

$

2,901

​

应计补偿及相关费用

​

​

2,213

​

​

3,307

​

与南京金美工厂土地复建有关的应付款项

​

​

720

​

​

703

​

应计所得税

​

​

714

​

​

171

​

应计专业服务

​

​

659

​

​

630

​

累算产品保修

​

​

529

​

​

387

​

从客户那里获得预付款

​

​

494

​

​

396

​

经营租赁负债的当期部分

​

​

421

​

​

319

​

其他应付税款

​

​

357

​

​

50

​

特许权使用费支付的当前部分

​

​

300

​

​

—

​

与建造有关的应付款项

​

​

208

​

​

1,447

​

其他与人事有关的费用

​

​

142

​

​

180

​

销售退货应计项目

​

​

92

​

​

26

​

与回购附属公司股份有关的应付款项

​

​

49

​

​

151

​

其他应计负债

​

​

1,043

​

​

1,013

​

​

​

$

10,842

​

$

11,681

​

​

​

注6.关联方交易

​

自2019年3月11日起，我们将我们在吉雅的持股比例从46%至39通过向我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)出售我们的一部分Jiya股票。根据一项独立的第三方估值分析，我们将这些股票的价格定为1美元。366,000。此前，我们是吉亚的最大股东，因此，我们有权任命吉亚的总经理，并有能力对吉亚的长期战略方向进行实质控制。此外，我们的首席执行官是吉雅的董事会主席，我们的首席财务官是吉亚的财务监事会成员。本次交易的结果是，我们的投资者合作伙伴山西铝业股份有限公司成为吉雅的最大股东，并承担了任命吉亚总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍然留在董事会，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事会主席，我们的首席财务官也不再是吉雅的财务监事会成员。

​

此前，我们按照合并会计方法对集亚的财务业绩进行核算。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下对吉亚的财务业绩进行核算。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的合并财务报表中解除了集亚的合并。截至2019年3月12日，由于我们继续拥有董事会代表和大量所有权，我们在吉亚的投资按照股权会计方法入账。预计财务报表没有公布，因为我们认为这些影响对我们浓缩的综合财务状况和所有呈报时期的经营结果都不是实质性的。在解除合并后，吉亚仍然是我们的关联方，我们可以不时地从他们那里购买用于正常业务过程中生产的原材料。

​

从2012年开始，根据代理销售协议，我们的合并合资公司金美成为代表其股权投资实体销售原材料的合同义务。金美向客户开具账单，并将扣除销售佣金部分后的收据汇入这家股权投资实体。截至九月份的三个月

12

目录

30,2020和2019年，金美已经记录了$0及$0代理销售收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，金美已经记录了美元0及$0代理销售收入，分别计入简明合并经营报表中的“其他收入(费用)，净额”。

​

二零一二年三月，同美与我们的合并合资公司博裕就其拥有的土地订立营运租约。该土地的租赁协议价值约为22,081平方英尺自2012年1月1日起生效，有效期为10年每年的租赁费是$24,000，则受5每项增加%第三周年纪念日。年度租赁费在1月31日之前到期。ST每一年的。

​

同美朝阳从我们的股权投资主体之一东海县东方高纯电子材料有限公司采购原材料，用于正常业务过程中的生产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付金额为$163,000和$0分别计入我们简明综合资产负债表中的“应付帐款”。

​

同美朝阳还从我们的股权投资实体之一峨眉山佳美材料有限公司(“佳美”)采购原材料，用于正常业务过程中的生产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付金额为$0和$0分别计入我们简明综合资产负债表中的“应付帐款”。

​

通美和通美朝阳还从我们的股权投资实体之一锡林郭勒通力锗精炼有限公司(“通力”)采购原材料，用于正常业务过程中的生产。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付金额为$0和$0分别计入我们简明综合资产负债表中的“应付帐款”。

​

2017年7月，同美向金美提供了一笔公司间贷款，金额为#美元。768,000为征用土地使用权和建设新楼做准备。这笔公司间贷款的利率为 4.9%每年。校长将在2008年到期。三在2021年12月至2023年12月期间分期付款，利息在每年12月到期. 截至2020年9月30日，金美已偿还本息合计1美元。501,000为桐梅干杯。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本息余额合计为美元。302,000及$285,000分别为。金美正在将总部和制造业务迁往喀左市，喀左市位于内蒙古自治区附近的辽宁省，靠近我们自己的位置。

​

2016年4月，我们的合并合资企业博裕提供了一笔#美元的个人贷款。177,000该公司的一名高管。这笔贷款是以这位官员在博裕的股份为抵押的。这笔贷款的利息为2.75年利率在截至2017年6月30日的前三个月内，本金和利息的偿还总额$180,000我们合并后的合资企业收到了这笔钱。2017年11月，博裕又提供了一笔1美元的个人贷款。291,000给同一位高管员工。这笔贷款的利息为2.75每年的百分比。本金和应计利息将于2020年11月30日到期。2019年5月，博裕又提供了一笔1美元的个人贷款。146,000给同一位高管员工。这笔贷款的利息为2.75每年的百分比。本金和应计利息在此时到期，博裕向股东支付股息。2020年3月，博裕又提供了1美元的个人贷款。141,000给同一位高管员工。这笔贷款的利息为2.75每年的百分比。本金和应计利息将于2024年12月31日到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，余额，包括本金和应计利息均为$618,000和$449,000，并计入我们压缩的合并资产负债表中的“其他资产”。

​

2017年11月2日，我们合并后的合资企业博裕筹集了额外资本美元。2第三方投资者通过发行等值于10博裕的%股权。这位第三方投资者是博裕一位客户所有者的直系亲属。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，博裕已经记录了美元37,000及$0分别来自该客户的收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，博裕已经记录了美元0.3百万美元和$0.1分别从这个客户那里获得了100万美元的收入。截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款分别为：$0人民币和美元12,000分别计入我们简明合并资产负债表的“应收账款”。

​

13

目录

我们的关联方交易政策旨在禁止关联方与我们之间的所有交易中的利益冲突，除非这些交易已得到我们董事会的批准。这一政策适用于我们所有的员工、董事、员工和我们合并后的子公司。我们的高管在我们投资中国合资企业的公司的董事会中保留董事会席位。有关更多详细信息，请参见注释7。

​

注7.对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的基板业务至关重要的原材料。这些公司构成了我们整体供应链战略的一部分。

​

截至2020年9月30日，这些投资汇总如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底，投资余额保持不变

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

会计学

​

所有权

​

公司

    

2020

    

2019

    

方法

    

百分比

​

南京金美锂业股份有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

固形

 

**100

%

朝阳金美镓有限公司。

​

$

1,820

​

$

1,820

​

固形

​

***91.5

%

北京吉亚半导体材料有限公司。

​

​

不适用

​

​

不适用

​

固形

​

*46

%

北京博裕半导体容器工艺技术有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

固形

 

63

%

​

​

$

3,758

​

$

3,758

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

东海县东方高纯电子材料有限公司。

​

$

1,509

​

$

1,326

 

权益

 

46

%

北京吉亚半导体材料有限公司。

​

​

1,192

​

​

1,621

​

权益

​

*39

%

锡林郭勒市同里锗有限公司。

​

 

—

​

 

—

 

权益

 

25

%

孝义市兴安镓有限公司

​

​

2,605

​

​

2,367

​

权益

​

25

%

峨眉山市嘉美高纯金属有限公司。

​

 

520

​

 

647

 

权益

 

25

%

​

​

$

5,826

​

$

5,961

​

​

​

​

​

​

*拥有率从46%至39截至2019年3月11日，与我们出售该实体股份相关的百分比。

*2019年5月，我们购买了剩余的3我们从即将退休的金美管理团队成员那里获得的%所有权权益，价格约为$413,000。因此，我们对金美的所有权从97%至100%.

*2020年8月，我们出售了一款8.5朝阳金美管理团队现有成员的%所有权权益，价格约为$396,000。因此，我们对朝阳金美的所有权从100%至91.5%.

​

自2019年3月11日起，我们将我们在吉雅的持股比例从46%至39通过向我们的投资者合作伙伴(也是Jiya的房东)出售我们的一部分Jiya股票。根据一项独立的第三方估值分析，我们将这些股票的价格定为1美元。366,000。在此之前，我们是最大的股东，因此，我们有权任命吉亚的总经理，并有能力对吉亚的长期战略方向进行实质性的控制。此外，我们的首席执行官是吉雅的董事会主席，我们的首席财务官是吉亚的财务监事会成员。本次交易的结果是，我们的投资者合作伙伴山西铝业股份有限公司成为第一大股东，并承担了任命总经理的权利，从而对吉亚的长期战略方向行使了更大的控制权。此外，虽然我们的首席执行官仍然留在董事会，但截至2019年3月11日，他不再是吉雅的董事会主席，我们的首席财务官也不再是吉雅的财务监事会成员。

​

此前，我们按照合并会计方法对集亚的财务业绩进行核算。由于这些变化，我们开始在权益会计方法下对集亚的财务业绩进行会计处理。因此，我们根据ASC 810从截至2019年3月11日的合并财务报表中解除了集亚的合并。截至2019年3月12日，由于我们继续拥有董事会代表和大量所有权，我们在吉亚的投资按照股权会计方法入账。没有列报预计财务报表，因为我们认为这些影响对我们的浓缩综合财务状况和所有人的经营结果都不是实质性的。

14

目录

显示的句号。在解除合并后，吉亚仍然是我们的关联方，我们可以在正常业务过程中不时从他们那里购买原材料用于生产。

​

我们从Jiya的解除合并中获得了#美元的收益。175,000作为截至2019年3月31日止三个月之“未合并合营企业之权益亏损”之组成部分，于简明综合经营及全面收益(亏损)表内。于解除合并当日，本公司于集亚的投资的公允价值超过本公司于集亚的净资产份额，从而产生收益。截至2019年3月12日，我们以公允价值$记录了我们对集亚的投资。2,040,000，这是基于独立的第三方估值分析。估值基于基于资产的方法。由于缺乏公开市场上可比公司的市场数据，基于市场的方法被认为不合适，而贴现现金流方法被认为不可靠，因为由于镓市场的波动、客户的集中以及吉亚的重大累积亏损，很难预测吉亚的未来盈利能力。以资产为基础的方法检查公司的资产价值减去负债后的价值，以得出股权持有人的价值。解除合并带来的收益包括：

​

​

​

​

​

​

​

金额

​

    

(千)

所收代价的公允价值

​

$

366

北京吉亚半导体材料有限公司留存投资的公允价值

​

​

2,040

非控股权益账面价值，扣除子公司累计其他综合收益后的净值

​

​

617

对北京吉亚半导体材料有限公司净资产的再认识

​

​

(2,848)

北京吉亚半导体材料有限公司解固获得认可。

​

$

175

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金额

​

​

(千)

北京吉亚半导体材料有限公司留存投资的公允价值

​

$

2,040

留存非控制性投资的账面价值

​

​

(1,559)

因重新计量而获得的留存非控制性投资收益

​

$

481

​

​

在2018年6月15日之前，我们对金美的所有权是83%。2018年6月15日，我们购买了12金美的一位少数股东以$收购%的所有权权益1.4百万$1.4一百万美元原定付给二分期付款。2018年6月15日，我们支付了第一笔分期付款$163,000。2019年5月，我们支付了第二笔分期付款$1.2由于金美总部和制造业务的搬迁已接近完成，此前该公司的总部和制造业务的搬迁工作已接近完成计入我们简明综合资产负债表的“应计负债”。因此，我们对金美的所有权从83%至95%。2018年9月，我们购买了2来自以下公司的%所有权权益一中的三金美剩余少数股权所有者出价$252,000。因此，我们对金美的所有权从95%至97%。2019年5月，我们购买了剩余的3从即将退休的金美管理团队成员那里获得%的所有权权益，价格约为$413,000。我们花了大约$29,000, $73,000及$262,000分别于2020年7月、2020年4月和2019年5月，并计划支付剩余的约$49,000日期由双方确定。因此，我们对金美的所有权从97%至100%。在2019年6月1日之前，我们报告金美是一家合并的合资企业，因为我们拥有控股权和董事会的多数控制权。截至2019年6月1日，我们将其称为全资子公司，并将相应非控股权益的账面价值降至零。在2020年8月1日之前，我们对朝阳金美的所有权是100%。2020年8月，我们出售了一款8.5朝阳金美管理团队现有成员的%所有权权益，价格约为$396,000。因此，我们对朝阳金美的所有权从100%至91.5%。截至2020年8月，我们将朝阳金美称为重大控股子公司，而不是全资子公司。我们的首席执行官是金美董事会主席，我们已经任命二其他代表将在金美董事会任职。

​

15

目录

我们对博裕的所有权是63%。2017年11月2日，博裕增资美元。2第三方投资者通过发行等值于10博裕的%股权。结果，我们对博裕的所有权被稀释了。70%至63%。我们继续整合博裕，因为我们拥有控股权，并拥有董事会的多数控制权，因此，不是的我们的首席执行官是博裕董事会主席，我们已经任命二董事会的其他代表。

​

虽然我们在每家私营原材料公司的董事会中都有代表，但这些公司的日常运作都是由当地管理层管理的，而不是由我们来管理的。关于他们各自的短期战略和运营、正常业务过程中的资本支出和成品销售的决定，都是由当地管理层在我们的定期指导和投入下做出的。

​

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，合并后的合资企业在排除公司间交易之前创造了美元的收入。1.8百万美元和$1.1分别为100万美元，其中收益为300万美元0.5百万美元和$0.4100万股分别分配给非控股股权，增加了#美元。1.3我们的净收入减少了100万美元，净亏损减少了$0.7分别为百万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，合并后的合资企业在排除公司间交易之前创造了美元的收入。4.3百万美元和$2.6分别为100万美元，其中收益为300万美元1.5百万美元和$0.8100万股分别分配给非控股股权，增加了#美元。2.8为我们的净收入带来100万美元1.8我们的净亏损分别减少了100万英镑。我们截至2019年9月30日的9个月未经审计的简明综合经营报表包括吉亚截至2019年3月11日的业绩。

​

对于AXT未合并的少数投资实体，投资余额计入我们压缩的合并资产负债表中的“其他资产”，总额为#美元。5.8百万美元和$6.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们在这些公司中各自拥有的权益是46%, 39%, 25%, 25%和25%。这些少数投资实体不被视为可变利益实体，因为：

​

●所有少数投资实体都有自己的可持续经营业务；

​

●我们的投票权与我们的所有权权益成正比；

​

●我们只在公司发生亏损和/或剩余收益时确认各自的份额；以及

​

●我们在这些公司中没有控股权，不维持运营或管理控制，不控制董事会，也不需要向任何一家公司提供额外的投资或财务支持。

​

一在少数投资实体中，我们拥有25%所有权权益是中国的一家锗材料公司。这家公司只按季度向我们提供业绩。我们在2019年4月初收到了该公司2019年第一季度的初步财务业绩，以及对未来重大亏损的预测。这样的预计亏损将在2019年完全耗尽我们对该公司的资产投资余额。这家公司正在经历重大的中断，因为需要升级和维修，以符合中国更严格的环境法规。因此，我们确定这项资产已完全减值，并将资产余额减记为零。这导致了一笔$1.12019年第一季度财务业绩中的百万减值费用。

​

16

目录

Axt的少数投资实体未合并，按权益法核算。不包括一在完全减值的实体中，股权实体在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入信息摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

净收入

​

$

5,052

​

$

3,713

​

$

12,610

​

$

14,713

​

毛利

​

$

918

​

$

309

​

$

2,944

​

$

1,423

​

营业收入(亏损)

​

$

136

​

$

(436)

​

$

598

​

$

(1,857)

​

净收益(亏损)

​

$

7

​

$

(502)

​

$

(151)

​

$

(2,518)

​

​

我们从这些少数股权投资实体中获得的收益和亏损部分是收益#美元，这些投资实体没有合并，并按权益法入账。45,000以及损失$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，分别为100万美元。我们从这些少数投资实体中扣除的收入和亏损(包括减值费用)部分是亏损#美元，这些实体没有合并，并根据权益法入账。0.2百万美元和$1.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，分别为100万美元。

​

注8.股东权益

​

简明合并股东权益变动表

(千)

​

截至2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

​

 

择优

 

普普通通

 

附加

 

累积

 

综合

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

​

  

股票

  

股票

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

 

截至2019年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

41

 

$

236,957

 

$

(47,783)

 

$

(4,862)

​

$

187,885

 

$

4,877

 

$

192,762

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

441

​

​

—

​

​

—

​

​

441

​

​

—

​

​

441

​

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

643

​

​

—

​

​

—

​

​

643

​

​

—

​

​

643

​

净收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(178)

​

​

—

​

​

(178)

​

​

395

​

​

217

​

其他综合损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,775)

​

​

(1,775)

​

​

(98)

​

​

(1,873)

​

截至2020年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

41

​

$

238,041

​

$

(47,961)

​

$

(6,637)

​

$

187,016

​

$

5,174

​

$

192,190

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

72

​

​

—

​

​

—

​

​

72

​

​

—

​

​

72

​

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

641

​

​

—

​

​

—

​

​

641

​

​

—

​

​

641

​

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

361

​

​

—

​

​

361

​

​

598

​

​

959

​

合资企业宣布的净股息

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(89)

​

​

(89)

​

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

272

​

​

272

​

​

9

​

​

281

​

截至2020年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

41

​

$

238,754

​

$

(47,600)

​

$

(6,365)

​

$

188,362

​

$

5,692

​

$

194,054

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

624

​

​

—

​

​

—

​

​

624

​

​

—

​

​

624

​

向非控股权益出售附属股份

​

​

—

​

​

—

​

​

396

​

​

—

​

​

—

​

​

396

​

​

—

​

​

396

​

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

648

​

​

—

​

​

—

​

​

648

​

​

—

​

​

648

​

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

991

​

​

—

​

​

991

​

​

490

​

​

1,481

​

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

4,373

​

​

4,373

​

​

316

​

​

4,689

​

截至2020年9月30日的余额

 

$

3,532

​

$

41

​

$

240,422

​

$

(46,609)

​

$

(1,992)

​

$

195,394

​

$

6,498

​

$

201,892

​

​

17

目录

截至2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

 

择优

 

普普通通

 

附加

 

累积

 

综合

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

  

股票

  

股票

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

截至2018年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

40

 

$

234,418

 

$

(45,183)

 

$

(1,972)

​

$

190,835

 

$

3,697

 

$

194,532

子公司解除合并时从累积的其他综合收益和非控股权益中重新分类

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,150)

​

​

(1,150)

​

​

533

​

​

(617)

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

558

​

​

—

​

​

—

​

​

558

​

​

—

​

​

558

净收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,104)

​

​

—

​

​

(1,104)

​

​

81

​

​

(1,023)

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,389

​

​

2,389

​

​

142

​

​

2,531

截至2019年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

40

​

$

234,976

​

$

(46,287)

​

$

(733)

​

$

191,528

​

$

4,453

​

$

195,981

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

232

​

​

—

​

​

—

​

​

232

​

​

—

​

​

232

从非控股权益购买子公司股份

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

(339)

​

​

(413)

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

568

​

​

—

​

​

—

​

​

568

​

​

—

​

​

568

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,451

​

​

—

​

​

1,451

​

​

287

​

​

1,738

其他综合损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,397)

​

​

(2,397)

​

​

(54)

​

​

(2,451)

截至2019年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

40

​

$

235,702

​

$

(44,836)

​

$

(3,130)

​

$

191,308

​

$

4,347

​

$

195,655

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

35

​

​

—

​

​

—

​

​

35

​

​

—

​

​

35

以股票为基础的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

583

​

​

—

​

​

—

​

​

583

​

​

—

​

​

583

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(898)

​

​

—

​

​

(898)

​

​

403

​

​

(495)

其他综合损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,110)

​

​

(4,110)

​

​

(214)

​

​

(4,324)

截至2019年9月30日的余额

 

$

3,532

​

$

40

​

$

236,320

​

$

(45,734)

​

$

(7,240)

​

$

186,918

​

$

4,536

​

$

191,454

​

​

除上文所示与一家子公司解除合并有关外，还有不是的年累计其他综合收益(亏损)的重新分类调整截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月.

​

股票回购计划

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购至多$5.0这些回购可以不定期在公开市场进行，资金来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。在2015年，我们回购了大约908,000以每股美元的平均价格出售股票2.52每股美元，总收购价约为美元。2.3根据股票回购计划，有1500万美元。不是的股票回购是从2016年到2019年。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2020年9月30日，大约$2.7根据该计划，仍有100万美元可供未来回购。目前，我们不打算回购额外的股份。

​

注9.股票薪酬

​

我们根据ASC主题718的规定对基于股票的薪酬进行核算。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)，它建立了以股票为基础的奖励交换员工服务的会计。基于股票的薪酬成本在每个授予日以奖励的公允价值为基础进行计量，并且是

18

目录

在员工所需的奖励服务期内确认为费用。我们所有的股票薪酬都作为股权工具入账。

​

下表汇总了与我们基于股票的奖励相关的薪酬成本(单位为千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

收入成本

​

$

28

​

$

31

​

$

83

​

$

92

​

销售、一般和行政

​

 

496

​

 

433

​

 

1,480

​

 

1,296

​

研究与发展

​

 

124

​

 

119

​

 

369

​

 

321

​

股票薪酬总额

​

 

648

​

 

583

​

 

1,932

​

 

1,709

​

股票薪酬的税收效应

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

净收益(亏损)的净影响

​

$

648

​

$

583

​

$

1,932

​

$

1,709

​

​

截至2020年9月30日，根据我们的股票期权计划，与授予员工的未归属股票期权相关的未摊销补偿成本约为$1.0百万美元，扣除估计没收的$80,000。这些成本将以直线方式在加权平均期内摊销。大致2.5年和将根据估计没收金额的后续变化进行调整。我们没有利用由于金额的非实质性，截至2020年9月30日和2019年12月31日对库存的任何基于股票的补偿。

​

我们使用Black-Scholes估值模型来估计股票期权的公允价值，这与ASC 718的规定是一致的。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内授予的期权。

​

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的股票期权交易(单位：千，不包括每股数据)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加权的-

​

剩馀

​

​

​

 

​

​

数量：

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

选项

​

锻炼

​

生命

​

内在性

 

股票期权

    

出类拔萃

    

价格

    

(按年计算)

    

价值

 

截至2020年1月1日的余额

 

2,953

​

$

4.00

 

5.95

​

$

3,040

​

授与

 

—

​

 

—

​

—

​

​

—

​

已行使

 

(460)

​

 

2.47

​

—

​

​

—

​

已取消并已过期

 

(162)

​

 

5.83

​

—

​

​

—

​

截至2020年9月30日的余额

 

2,331

​

$

4.18

 

5.89

​

$

5,061

​

截至2020年9月30日已归属的期权和预计将归属的未归属期权(扣除没收后的净值)

 

2,313

​

$

4.18

 

5.87

​

$

5,012

​

截至2020年9月30日可行使的期权

 

1,703

​

$

4.20

 

4.88

​

$

3,675

​

​

上表中的合计内在价值代表税前内在价值总额，以我们的收盘价$为基础。6.12在2020年9月30日，如果所有期权持有人都在那一天行使期权，期权持有人就会收到这笔钱。

​

19

目录

限制性股票奖励

​

截至2020年9月30日的9个月，与限制性股票奖励相关的活动摘要如下(单位：千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加权平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大奖

    

股份

    

股票价值

 

截至2020年1月1日的非既得利益者

​

939

​

$

5.02

​

授与

 

55

​

$

5.21

​

既得

 

(127)

​

$

6.00

​

没收

​

(12)

​

$

5.69

​

截至2020年9月30日的非既得利益者

 

855

​

$

4.88

​

​

截至2020年9月30日，与未归属限制性股票奖励相关的未摊销补偿成本约为美元。3.0100万美元，将按直线摊销，加权平均期约为1.1好多年了。

​

注10.每股净收益(亏损)

​

每股基本净收入(亏损)的计算方法是用当期已发行普通股的加权平均数减去需要回购的普通股和非既得股奖励的普通股。每股摊薄净收益(亏损)是用当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算的。流通股期权和限制性股票奖励的稀释效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。潜在稀释普通股由行使股票期权和授予限制性股票奖励时可发行的普通股组成。潜在摊薄普通股被排除在净亏损年度已发行普通股加权平均数的计算之外，因为它们的影响将对计算产生反摊薄作用。

​

基本和稀释后每股净收益(亏损)计算的分子和分母的对账如下(单位为千，每股数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可归因于AXT公司的净收益(亏损)

​

$

991

​

$

(898)

​

$

1,174

​

$

(551)

​

减去：优先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(132)

​

 

(132)

​

普通股股东可获得的净收益(亏损)

​

$

947

​

$

(942)

​

$

1,042

​

$

(683)

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本净收益(亏损)分母加权平均普通股

​

 

40,152

​

 

39,466

​

 

39,978

​

 

39,438

​

稀释证券的影响：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期权

​

 

575

​

 

—

​

 

510

​

 

—

​

限制性股票奖励

​

 

252

​

 

—

​

 

200

​

 

—

​

每股普通股稀释净收益(亏损)的分母

​

 

40,979

​

 

39,466

​

 

40,688

​

 

39,438

​

每股普通股可归因于AXT公司的净收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本型

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

稀释

​

$

0.02

​

$

(0.02)

​

$

0.03

​

$

(0.02)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括稀释后每股净收益(亏损)的期权，因为影响是反摊薄的

​

 

1,036

​

 

2,523

​

 

1,298

​

 

2,523

​

限制性股票被排除在每股稀释后净收益(亏损)之外，因为其影响是反稀释的

​

 

218

​

 

698

​

 

347

​

 

698

​

20

目录

​

这个883,000$的股票0.001面值系列A截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的优先股，价值美元3,532,000，是无投票权和不可转换的优先股5.0%董事会宣布时应支付的累计年度股息率和$4每股清算优先于普通股，必须在分配给普通股股东之前支付。这些优先股是在1999年5月28日我们完成对Lyte Optronics公司的收购后向Lyte Optronics公司的股东发行的。

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注11.部门信息和对外业务

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段信息

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我们在一高性能化合物和单元素半导体基板的设计、开发、制造和分销，以及这些基板所必需的原材料的销售。我们的首席运营决策者被指定为我们的首席执行官，他负责审查公司的经营结果，以做出有关为公司分配资源和评估业绩的决定。由于我们只经营一个部门，所有财务部门和产品线信息都可以在简明的合并财务报表中找到。

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产品信息

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下表按产品类型表示收入金额(以千为单位)：

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​

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​

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​

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三个月

​

截至9个月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

 

产品类型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基片

​

$

20,311

​

$

15,959

​

$

54,066

​

$

53,324

​

​

原材料和其他

​

 

5,158

​

 

3,882

​

 

14,260

​

 

11,522

​

​

总计

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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地理信息

​

下表显示了向相应地理区域的客户发货的产品报告的收入金额(以千为单位)：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

​

​

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

 

地理区域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

10,568

​

$

5,117

​

$

23,045

​

$

21,870

​

​

台湾

​

​

3,333

​

​

4,399

​

​

12,908

​

​

12,062

​

​

日本

​

 

2,233

​

 

1,339

​

 

5,265

​

 

4,641

​

​

亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本)

​

​

1,446

​

​

2,234

​

​

4,503

​

​

6,156

​

​

欧洲(主要是德国)

​

​

4,689

​

​

4,737

​

​

15,017

​

​

13,752

​

​

北美(主要是美国)

​

 

3,200

​

 

2,015

​

​

7,588

​

​

6,365

​

​

总计

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

68,326

​

$

64,846

​

​

​

21

目录

长期资产主要包括不动产、厂房和设备以及经营性租赁使用权资产，并归因于它们所在的地理位置。按地理区域划分的长期资产(扣除折旧)如下(以千为单位)：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

 

按地理区域划分的长期资产(扣除折旧)：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

857

​

$

1,069

​

中国

​

 

110,140

​

 

99,272

​

​

​

$

110,997

​

$

100,341

​

​

重要客户

​

不是的客户代表10%我们在截至三个月的收入中2020年9月30日一客户、里程碑、代表16占我们截至2019年9月30日的三个月收入的3%。我们的前五大客户，虽然不一样五每个时期的客户(代表)29%和40分别占我们截至2020年和2019年9月30日的三个月收入的3%。

​

二客户，Landmark和Osram Opto代表11%和10%，分别为我们截至九个月的收入2020年9月30日二兰德马克和海思光电的客户，代表14%和10%在截至2019年9月30日的9个月中，我们的收入分别占比最高。五客户，虽然不是每个时期相同的五个客户，但代表33%和41在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别占我们收入的3%。

​

我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。二客户占了10%和10截至2020年9月30日的应收账款余额的百分比,和三客户占了14%, 13%和12截至2019年12月31日，我们应收账款的百分比。

​

附注12.承付款和或有事项

​

赔偿协议

​

我们已与我们的董事及高级职员订立弥偿协议，规定我们须就董事或高级职员的身份或服务所引致的法律责任(但因故意行为不当而引致的责任除外)作出弥偿；预支他们因任何诉讼而引致的开支，以便获得弥偿；以及在合理条件下获得董事及高级职员的保险(目前已有)。

​

产品保证

​

一般来说，我们为我们的产品提供一段特定时间的保修。12个月，针对材料缺陷。当相关收入确认时，我们在销售成本中计入保修义务的估计未来成本。累计保修成本代表销售时我们预计维修或更换仍在保修期内发生故障的产品部件所产生的总成本的最佳估计。预计保修费用的累计金额主要基于产品故障的历史经验以及维修成本的当前信息。我们每季度审查应计余额，并更新历史保修成本趋势。下表反映了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，我们的保修应计项目(以千计)的变化，该项目包括在简明合并资产负债表上的“应计负债”中：

22

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

 

​

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

开始累算产品保修

​

$

352

​

$

353

​

$

387

​

$

236

​

已签发保修的应计费用

​

 

195

​

 

146

​

 

384

​

 

388

​

与先前保修相关的调整，包括过期和预算变化

​

 

171

​

 

27

​

 

99

​

 

175

​

保修费用

​

 

(189)

​

 

(183)

​

 

(341)

​

 

(456)

​

终止累计产品保修

​

$

529

​

$

343

​

$

529

​

$

343

​

​

合同义务

​

2020年，我们与竞争对手签订了交叉许可和契约协议(“交叉许可协议”)，该协议的有效期从2020年1月1日开始，到2029年12月31日结束。交叉许可协议是固定成本的交叉许可，而不是基于收入或单位的可变成本的交叉许可。根据交叉许可协议，我们有义务在10年期句号。

​

​

土地购置和投资协议

​

我们已经在中国定兴建立了一条硅片加工生产线。除了我们与一家私人房地产开发公司签订的土地权和购房协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴当地政府将在我们实现某些里程碑时向我们发放一定的税收抵免。我们反过来同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明总金额90投资将包括为土地和建筑物支付的现金，在当地银行以我们名义存入的现金，新设备和旧设备(包括未来可能用于生产磷化铟和锗基板的设备)的总价值，我们客户名单或我们基板的最终用户(例如，3-D传感VCSEL的最终用户)的被认为价值，当地公民就业的被认为价值，我们专有工艺技术、其他知识产权和其他机构的被认为价值。相反，这是AXT与定兴地方政府之间签订的善意契约。此外，如果任何一方违反协议，都不会考虑具体的惩罚措施。然而，该协议确实规定，每一方都有权要求对方赔偿损失。*在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、习惯的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与中国喀左市也有类似的协议，尽管规模较小。AXT在Kazuo的目标投资总额约为#美元。15此外，博裕还与喀左市签订了类似的协议。博裕在喀左的目标投资总额约为#美元。8百万美元的价值、资产和资本。

​

购买义务，取消处罚

​

在正常的业务过程中，我们向不同的供应商发出采购订单。在某些情况下，如果取消订单，我们可能会受到处罚。截至2020年9月30日，我们没有任何未完成的采购订单，如果被公司取消就会受到处罚。

​

法律程序

​

我们可能会不时参与司法或行政诉讼，涉及在正常业务过程中出现的问题。我们预计，这些事项中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。

​

23

目录

附注13.其他收入(费用)，净额

​

截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他收入(费用)净额包括赠款#美元。0 及$3.0分别从中国省政府机构获得100万英镑，作为搬迁到本省的奖励。

​

此外，我们还发生了美元的外币交易汇兑损失。135,000以及$的收益165,000分别为截至2020年和2019年9月30日的三个月。我们发生了美元的外币交易汇兑损失。126,000以及$的收益85,000分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。

​

注14.所得税

​

我们根据美国会计准则第740条对所得税进行会计处理。所得税美国会计准则(“ASC 740”)规定，由于已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，递延税项资产和负债必须使用制定的税率予以确认。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值津贴。我们的递延税金资产已经减少到零通过估值津贴。

​

我们根据全球收入的地理构成和管理每个地区(特别是中国)的税收规定来规定所得税。纳税义务的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时做出重大判断，特别是在中国等外国。

​

我们确认与所得税费用中不确定税位相关的利息和罚金。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出包括不是的利息和罚金。截至2020年9月30日，我们有不是的与不确定的税收状况相关的应计利息和罚金。我们在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。目前，所有司法管辖区都没有税务审计，我们预计这一点不会有任何重大变化。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备主要与我们在中国的全资子公司和部分控股子公司有关。除了州政府的纳税义务外，不是的由于在美国的亏损和在美国产生未来利润的不确定性，我们已经为截至2020年9月30日的三个月和九个月的美国业务提供了所得税或福利，这导致我们的递延税项资产被完全保留。

​

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)通过成为法律。CARE法案包括几个重要的营业税条款，包括修改2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)的应税收入限制，以及从这些年份结转NOL的能力，最长可达五年，提高某些商业利息支出的扣除限制，提高购买合格装修物业的奖金折旧，以及对某些公司慈善捐款的特别扣除。*公司分析了CARE法案的条款，确定本期间的拨备没有影响，并将继续评估CARE法案可能会对公司的简明合并财务报表和披露产生影响。 

​

2020年6月29日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)签署了议会第85号法案(简称AB 85)，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂时停止使用加州净营业亏损，并对公司可以在2020、2021和2022纳税年度的净收入中使用的商业激励税收抵免额度设定上限。我们分析了AB 85的拨备，确定这对我们当期的所得税拨备没有影响，并将继续评估AB 85可能对本公司的简明合并财务报表和披露产生的影响(如果有的话)。.

​

24

目录

注15.收入

​

收入确认

​

我们生产和销售高性能化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯度镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发运产品之后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们就会考虑与客户的合同，这可能是客户的采购订单，确定了双方的权利，合同有商业条款，合同对价很可能是可收回的。我们的大多数合同都只有一项转让产品的履约义务，本质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取转让通常基于谈判、公式、价目表或固定价格的产品。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即从我们的码头装船、在客户码头收到或从客户所在地的寄售库存中移走时，收入即被确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些货物。

​

我们选择将装运和搬运作为履行货物转让承诺的活动来计算。在销售交易中向客户收取的运费和手续费被记录为抵消运费和手续费。在外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净值计算，因此不包括在收入中。

​

我们不提供培训、安装或调试服务。在确认收入时，我们根据历史数据、以前的经验、当前的经济趋势和客户需求的变化来准备未来的回报。我们不确认与获得创收客户合同的增量成本相关的任何资产。因此，考虑到预期受益期小于以下条件，销售佣金按发生的费用计入。一年.

​

合同余额

​

我们根据合同中确定的账单时间表从客户那里获得付款。当我们在合同项下有条件地对我们完成的业绩进行对价时，合同资产就会被记录下来。应收账款在获得这一对价的权利变得无条件时入账。我们相信我们应收账款的公允价值接近其账面价值，因为它的期限较短，且存在名义信用风险。截至2020年9月30日，我们没有任何实质性合同资产。下表反映了截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同负债余额(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

十二月三十一号，

​

​

​

2020

​

2019

​

合同责任

​

$

(494)

​

$

(396)

​

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认8,000及$242,000分别为截至2019年12月31日合同余额中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分类收入

​

一般而言，按产品类型和地理位置分类的收入(见附注11)根据我们业务的性质和经济特征进行调整，并对我们的运营结果进行有意义的分类。因为我们在一在简明合并财务报表中，所有财务分部和产品线信息都可以在合并财务报表中找到。

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25

目录

注16.银行贷款和信用额度

​

2018年11月6日，公司与富国银行全国协会(“富国银行”)签订了一份信贷协议(“信贷协议”)。10百万美元有担保的循环信贷额度1.0百万信用证升华融资。除某些例外情况外，循环信贷安排以公司位于美国境内的几乎所有资产为抵押。信贷协议项下的承诺将于2020年11月30日到期，据此提供的任何贷款将按适用利息期的每日一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加保证金计算利息。2.00%.*2020年2月5日，公司与富国银行签订了“信贷协议第一修正案”(“第一修正案”)，减少了$10信贷协议项下的有担保循环信贷额度为百万美元7百万经第一修正案修订的信贷协议下的承诺将于2020年11月30日到期，其下的任何贷款将以适用利息期内每日一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准计息，外加2.5%。截止到2020年9月30日，不是的根据第一修正案修订的信贷协议，贷款或信用证是未偿还的。

​

2019年8月9日，同美与中国银行达成了一项信贷安排，金额为1美元。5.8百万信贷额度，年利率约为0.4比全国银行间同业拆借中心报价的平均利率高出%。应计利息按月计算，按季支付。年利率大约是4.7截至2020年7月31日。该信贷安排以同美保定的土地使用权及其位于定兴的所有建筑为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2019年8月9日，桐梅借入美元2.8以信贷安排为抵押(2019年8月借款)。全额偿还将于2020年8月9日到期。2019年9月12日，桐梅又借了一笔美元2.8以信贷安排为抵押(2019年9月借款)。全额偿还将于2020年9月12日到期。2020年8月，同美偿还了全部信贷安排，包括所有未偿还的应计利息约#美元。5.9100万美元，并同时申请续签信贷安排。在中国，偿还贷款然后续贷的过程是习惯的。

​

2020年9月，续签了2019年8月的借款，并以信贷安排为抵押提供资金，利率为3.85%。在贷款期限内所欠利息在融资前被扣除。贷款的还款日期是2021年3月22日，但信贷安排包含续签额外贷款的选择权。六个月。截至2020年9月30日，2.9百万美元计入了我们压缩的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

2020年2月，我们的控股子公司博裕与中国工商银行(“工商银行”)达成了一项信贷安排，金额为1美元。1.4百万信贷额度，年利率约为0.15比贷款最优惠利率高出2%。应计利息按月计算，按季支付。年利率大约是4.3截至2020年9月30日。这笔信贷以博裕的土地使用权、位于中国天津的建筑以及博裕的应收账款为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2020年3月，博裕借入美元0.4一百万美元抵扣信贷安排。全额偿还将于2021年3月到期。截至2020年9月30日，0.4百万美元计入了我们压缩的综合资产负债表中的“银行贷款”。

​

​

注17.租约

​

我们根据长期运营租约租赁某些设备、办公空间、仓库和设施，这些租约将在不同日期到期，直至2029年7月。我们的大部分租赁义务与我们在中国定兴的工厂在制造过程中使用的氮气系统的租赁协议有关。设备租赁于2019年8月生效，将于2029年7月到期。不存在可变租赁付款、剩余价值担保或设备租赁施加的任何限制或契诺。其余的与我们在加利福尼亚州弗里蒙特的设施的租赁协议有关，大约有19,46710平方英尺，将于2020年到期。根据设施租赁条款

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目录

协议，在2020年5月，我们获得了一项延伸在租约期限内再加一笔三年。确实有不是的变数租赁支付、剩余价值担保或设施租赁施加的任何限制或契诺。所有其他经营租约的期限均为12个月或以下。

​

2019年1月1日，我们采用了《会计准则更新2016-02》。租约(主题842)(“ASC 842”)，要求在资产负债表上确认使用权资产及相关的经营和融资租赁负债。在ASC 842允许的情况下，我们选择了2019年1月1日，也就是首次申请的日期。因此，2019年1月1日之前的合并资产负债表没有重述，继续在ASC主题840下报告。租约，(“ASC 840”)，不要求在资产负债表上确认经营租赁负债，也不具有可比性。根据ASC 842，所有租约都必须记录在资产负债表上，并被归类为经营性租赁或融资租赁。租赁分类会影响操作报表中的费用确认。营业租赁费用全部记录在营业费用中。融资租赁费用是分拆的，其中使用权资产的摊销记录在运营费用中，隐含利息部分记录在利息费用中。ASC 842项下的营业租赁和融资租赁的费用确认与ASC 840基本一致。因此，我们每一年的综合经营报表和综合全面收益(亏损)报表中显示的经营结果没有显著差异。

​

对于截至2019年1月1日的所有租约，我们采用了修改后的追溯方法采用ASC 842。ASC 842的采用对我们的综合资产负债表产生了实质性影响。最大的影响是对经营租赁、使用权资产和经营租赁负债的确认。因此，在采用时，根据ASC 840分类为经营租赁的租约被归类为ASC 842下的经营租赁，我们记录了#美元的调整。1.1百万至操作租赁使用权资产及其相关租赁负债。租赁负债是根据ASC 840确定的剩余最低租赁付款的现值，以我们在2019年1月1日生效日期的担保增量借款利率贴现，以原始租赁期限为期限。根据ASC 842的许可，我们选择了几种实际的权宜之计，允许我们不必重新评估(1)合同是否是租约或包含租约，(2)现有租约的分类，以及(3)以前资本化的成本是否继续符合初始间接成本的条件。的应用程序实用的权宜之计未对经营租赁负债的计量产生实质性影响。

​

租赁分为融资租赁或经营性租赁。如果符合以下任何一项标准，租赁被归类为融资租赁：租赁在租赁期结束时转让资产所有权，租赁包含合理确定将被行使的购买资产的选择权，租赁期为资产剩余使用年限的大部分，或租赁付款的现值等于或基本上超过资产的全部公允价值。如果一份租约不符合上述任何一项标准，则该租约被归类为经营性租赁。我们所有的租赁都被归类为运营租赁，而我们几乎所有的运营租赁都包括设备和办公空间租赁。我们的租赁没有一项被归类为融资租赁。

​

于租赁开始日，所有租赁均确认使用权资产和租赁负债。使用权资产是指租赁资产在租赁期内的使用权。租赁负债是指租赁项下的租赁付款的现值。

​

使用权资产最初按成本计量，主要包括租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本(主要由经纪佣金组成)，减去收到的任何租赁奖励。对所有使用权资产进行减值审查。租赁负债最初按租赁付款的现值计量，使用租赁中隐含的利率贴现，如果该利率不能轻易确定，则按与标的租赁相同期限的我们的有担保增量借款利率贴现。

​

租赁负债计量中包括的租赁付款包括：固定的、不可撤销的租赁付款、合理确定续期的可选续期付款。

27

目录

除非有合理的理由确定租约不会提前终止，否则将行使租约，并支付提前终止选择权。

​

经营租赁的租赁费用包括租赁付款加上任何初始直接成本(主要是经纪佣金)，并在租赁期内按直线原则确认。

​

我们已选择不确认期限为12个月或以下的短期租赁的使用权资产和租赁负债。短期租赁对我们的使用权资产和租赁负债的影响并不大。

​

截至2020年9月30日，我们的经营租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下(单位：千)：

​

​

​

​

租赁负债到期日

    

​

2020

$

129

2021

​

555

2022

​

571

2023

​

562

2024

​

274

此后

​

1,252

最低租赁付款总额

​

3,343

减去：利息

​

(507)

租赁义务的现值

​

2,836

减去：当期部分，计入应计负债

​

(421)

租赁义务的长期部分

$

2,415

​

截至每个日期，我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

2011年12月31日

​

​

​

2020

​

2019

​

加权-平均剩余租赁年限(年)

​

7.34

​

7.94

​

加权平均贴现率

​

4.61

%

4.61

%

​

​

与我们作为承租人的租赁相关的补充现金流信息如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

​

2020

​

2019

​

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

来自营业租赁的营业现金流

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$

324

​

$

159

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关于因取得使用权资产而产生的租赁负债的补充非现金信息：

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以租赁资产换取新的经营租赁负债

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$

—

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$

2,072

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28

目录

在我们的精简合并经营报表中，租赁费用的构成如下(以千计)：

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​

​

​

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三个月

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截至9个月

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9月30日，北京

​

9月30日，北京

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​

2020

​

2019

​

2020

​

2019

经营租赁

​

$

128

​

$

106

​

$

383

​

$

229

短期租赁费用

​

​

27

​

​

14

​

​

61

​

​

42

总计

​

$

155

​

$

120

​

$

444

​

$

271

​

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附注18.最近的会计声明

会计准则更新(“ASU”)第2016-13号，“金融工具--信贷损失”(专题326)：金融工具信贷损失计量(“ASU 2016-13”)于2016年6月发布。根据ASU 2016-13年度，关于报告贸易和其他应收账款和可供出售债务证券的信用损失的现有指导意见已被一种新的前瞻性“预期损失”模式所取代，这种模式导致较早地确认了损失拨备。于截至2020年9月30日止三个月及九个月期间，我们采用修订的追溯过渡法，采纳ASU 2016-13年度及其后的一系列修订，并未对我们的简明综合财务报表造成重大影响。作为评估我们的信贷损失拨备是否充足的一部分，我们考虑了一系列因素，包括但不限于客户信用评级、破产申请、公布或估计的信用违约率、应收账款年龄、我们的坏账拨备是否充足以及预期损失率。

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​

注19.后续事件

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2020年10月，续签了2019年9月的借款，并以信贷安排和额外的$2.7百万美元被批准，并根据信贷安排提供资金，年利率为4.7%。应计利息按月计算，按季支付。合并后的贷款总额为$。5.6百万美元的偿还5.6百万美元将于2021年4月8日到期，然而，信贷安排包含续签额外贷款的选择权。六个月.

​

该信贷安排以同美保定的土地使用权及其位于中国定兴的所有建筑为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

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29

目录

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

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这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年《证券法》(修订本)第227A节和1934年《证券交易法》(修订本)第21E节的前瞻性表述。这些前瞻性表述与我们对经营结果的预期、市场和客户对我们产品的需求、我们产品的客户资格、我们扩大市场或增加销售的能力、使用我们衬底上制造的芯片或设备的新兴应用、新产品的开发、应用、增强或技术、我们产品和应用的生命周期有关。这些因素包括成本水平、采用某些会计声明的影响、我们对资本项目的投资、我们及时有序地重新安置砷化镓生产线的能力、我们在新厂址提高产量的能力、我们估计的建设和搬迁成本(包括潜在的遣散费)、我们让客户从我们在中国定兴的新制造地点重新鉴定衬底的能力、我们利用或增加我们的制造能力的能力。我们相信我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的需求，这是前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“继续”、“将会”、“可能”等词汇以及此类词汇的类似表达或变体旨在识别前瞻性陈述。但不是本季度报告中识别前瞻性陈述的唯一手段。此外，有关未来事项的陈述，如我们的战略和计划、行业趋势以及趋势、关税和贸易战的影响, 新冠肺炎疫情对我们业务的潜在或预期影响、经营结果和财务状况、中国的强制工厂关闭、中国的政策法规以及对我们业务的经济周期均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告日期管理层的观点，受风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同。此类风险和不确定性包括下文第1A项“风险因素”一节所述的风险和不确定性。以及本季度报告中其他讨论的内容，并找出可能扰乱或损害我们的业务或导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大相径庭的重要因素。

​

这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。我们告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为这些前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。我们敦促读者仔细审阅和考虑本报告中的各种披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。*我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，以反映本报告发布之日后可能出现的任何发展、事件或情况。*我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，以反映本报告日期后可能出现的任何发展、事件或情况。*我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，以反映本报告日期后可能出现的任何发展、事件或情况本讨论应与管理层对截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的财务状况和运营结果的讨论和分析以及本报告其他部分包含的简明合并财务报表一起阅读。

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30

目录

概述

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AXT，Inc.(“AXT”，“The Company”，“WE”，“Our”指的是AXT，Inc.及其合并子公司)是一家全球性材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元素半导体基板，也称为晶圆。我们的合并子公司生产和销售某些原材料，其中一些用于我们的基板制造过程，还有一些销往其他公司。

当典型的硅片衬底不能满足半导体或光电子器件的性能要求时，我们的硅片衬底被用于半导体行业，而用于生产半导体芯片和其他电子电路的主要衬底都是由硅制成的。然而，如果使用硅作为基材，某些芯片可能会变得过热或执行功能太慢。此外，LED照明和基于芯片的激光器等光电应用程序不使用硅衬底，因为它们需要使用硅无法实现的波形频率。在这些情况下，可以使用替代材料或特殊材料来取代硅作为首选基材。我们的晶片提供这样的替代或特殊材料。我们不设计或制造芯片。我们通过研究、开发和生产特种材料晶圆来增加附加值。我们有两条产品线：特种材料基板和与这些基板集成的原材料。我们的复合基板将铟与磷(磷化铟：INP)或镓与砷(砷化镓：GaAs)结合在一起。我们的单元素衬底由锗(Ge)制成。

InP是一种高性能半导体基板，用于宽带和光纤应用以及数据中心连接。InP基板也可以用于5G应用。近年来，InP的需求有所增加。半绝缘GaAs基板用于制造各种高速微波组件，包括用于手机、卫星通信和广播电视应用的功率放大器芯片；半绝缘GaAs基板用于制造光电产品，包括高亮度发光二极管(HBLED)，通常用于无线手机和液晶显示(LCD)电视的背光，也用于汽车面板、标牌、显示器和照明应用。半导体GaAs衬底的一个新应用是3D传感芯片，它使用垂直腔面发射激光器(VCSEL)作为单个芯片上的激光器阵列，可用于手机和其他设备。锗衬底被用于空间和地面光伏应用的太阳能电池等应用中。

我们的供应链战略包括部分拥有原材料公司的股份。其中两家公司被合并。其中一家公司生产高温(通常在500摄氏度至1500摄氏度)单晶锭生长过程中使用的热解氮化硼(PBN)坩埚、生长OLED(有机发光二极管)工具时的渗流环、MOCVD(金属-有机化学气相沉积)反应器和MBE(分子束外延)反应器中的外延层生长。我们在自己的钢锭生长过程中使用这些PBN坩埚，它们也在公开市场上出售给其他公司。第二家合并后的公司将粗镓转化为纯镓。我们使用提纯的镓来生产我们的GaAs衬底，它也在公开市场上出售给其他公司，用于生产磁性材料、高温温度计、单晶锭，包括砷化镓、氮化镓、锑化镓和磷化镓锭，以及其他材料和合金。除了提纯的镓，第二家合并公司还生产InP基材，然后我们用这些基材来生长单晶锭。前几年，我们整合了第三家公司，但在2019年第一季度，我们将部分股权出售给了我们的投资伙伴，截至2019年3月11日，我们停止了对这家公司的整合。2019年、2018年和2017年，我们的衬底产品部门分别创造了我们综合收入的81%、79%和80%，我们的原材料产品部门分别创造了19%、21%和20%的收入。

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31

目录

下图显示了我们的基板产品及其材料、直径和说明性应用，并展示了我们的原材料组主要产品及其说明性用途和应用。

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​

​

​

​

产品

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​

​

​

​

​

基板基团

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晶圆直径

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应用程序示例

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磷化铟

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2”, 3”, 4”

​

·使用光/激光连接数据中心

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​

(INP)

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​

​

·5G通信

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​

​

​

​

​

·光纤激光器和探测器

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​

​

​

​

​

·无源光网络(PON)

​

​

​

​

​

​

·硅光子学

​

​

​

​

​

​

·光子集成电路(图)

​

​

​

​

​

​

·高效陆地太阳能电池(CPV)

​

​

​

​

​

​

·射频放大器和交换(军用无线和5G)

​

​

​

​

​

​

·红外发光二极管(LED)运动控制

​

​

​

​

​

​

·红外热像仪

​

​

砷化镓

​

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

​

·Wi-Fi设备

​

​

(砷化镓-半绝缘)

​

​

​

·物联网设备

​

​

​

​

​

​

·高性能晶体管

·直播电视

·无线设备的功率放大器

​

​

​

​

​

​

·卫星通信

​

​

​

​

​

​

·无人机和汽车用高效太阳能电池

​

​

砷化镓

​

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”

​

·高亮度LED

​

​

(GaAs-半导体型)

​

​

​

·打印头激光器和LED

​

​

​

​

​

​

·使用VCSEL进行三维传感

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​

​

​

​

​

·使用VCSEL的数据中心通信

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​

​

​

​

​

·工业机器人传感器/近红外传感器

​

​

​

​

​

​

·激光加工、切割和钻孔

​

​

​

​

​

​

·光耦合器

​

​

​

​

​

​

·无人机和汽车用高效太阳能电池

​

​

​

​

​

​

·其他激光

·夜视镜

​

​

​

​

​

​

​

​

锗

​

2”, 4”, 6”

​

·卫星太阳能电池

​

​

(GE)

​

​

​

·光学传感器和探测器

​

​

​

​

​

​

·地面集中式光伏(CPV)电池

·卫星用多结太阳能电池

·红外探测器

​

​

原材料集团

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6N+纯镓

​

​

​

·单晶锭中的关键材料，如：

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​

-砷化镓(GaAs)

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​

-氮化镓(GaN)

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​

​

​

​

​

-锑化镓(GaSb)

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​

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​

​

​

-磷化镓(GAP)

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三氧化二硼(B2O3)

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​

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·III-V化合物半导体铸锭生长中的包覆剂

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镓镁合金

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​

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·用于在半导体晶片上外延生长有机镓化合物

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热解氮化硼(PBN)坩埚

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​

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·生长单晶化合物半导体锭时使用

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·用作渗出环生长OLED工具

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PBN绝缘件

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·用于MOCVD反应堆

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·在分子束外延(MBE)反应器中生长外延层时使用

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32

目录

我们的所有产品都是在中华人民共和国(中国或中国)生产的，与美国、欧洲或日本的同类设施相比，中华人民共和国的设施和劳动力成本通常更低。我们的供应链包括在中国的原材料公司(子公司/合资企业)的部分所有权。我们相信，这种供应链安排为我们提供了定价优势、可靠的供应、市场趋势可见性和更好的采购提前期，为我们制造基板的关键原材料提供了更好的采购周期。我们的子公司和合资公司生产各种材料，包括粗镓(4N Ga)、高纯镓(6N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们的所有权和其中一家合资公司的所有权从91.5%到25%不等。我们在所有这些原材料公司都有董事会代表。我们合并那些我们拥有控股财务权益或多数财务权益的公司，并有能力对这些公司的运营或财务决策进行实质性控制。我们使用权益法来核算我们拥有较小财务权益并有能力对这类公司施加重大影响(但不是控制)的公司。我们购买这些公司生产的材料的一部分，供我们自己使用，他们将剩余的产品出售给第三方。

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北京市政府正在将其办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建设。我们的设施周围几英里范围内正在建设一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。出于生产效率的原因，我们选择也迁移我们的锗生产线。我们的磷化铟生产线，以及各种管理和销售职能，在不久的将来将主要保留在我们的原址。.

​

为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。截至2019年12月31日，我们在北京的原制造厂停止了砷化镓的所有晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到距离北京约250英里的喀左的新制造厂。我们已经将我们的砷化镓晶片加工设备转移到了我们位于定兴的新制造厂，这座城市距离北京约75英里。我们现在的重点是将砷化镓晶片加工工序的批量生产转移到鼎兴。这一过程正在进行中。我们的一些更大、更老练的客户希望进行现场资格认证，然后与我们合作，提高鼎兴的产量。我们最大的砷化镓客户之一已经使我们的新生产基地获得了批量生产的资格。这些新设施旨在为我们提供长期产能和更高水平的制造能力，以支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品需求的主要趋势。

​

鼎兴网站的客户资格要求我们继续努力解决两个新网站出现的许多细节问题。如果不能很好地实现这一点，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受损。任何销售损失都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

​

2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品类别的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这一声明对我们进口到美国的硅片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%的收入来自将我们的晶圆进口到美国。在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了大约85万美元的关税。2019年，我们支付了大约73.5万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。

​

关键会计政策、估计与会计估计变更

​

我们根据美国公认的会计原则编制简明合并财务报表。因此，我们作出的估计、假设和判断会影响

33

目录

在我们的精简合并财务报表上报告的金额。这些对未来事件及其对我们结果的影响的估计、假设和判断不能确定，而是基于我们的历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设而做出的。随着新事件的发生或获得更多信息，这些估计可能会发生变化，我们可能会定期面临不确定性，这些不确定性的结果不在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内不为人所知。

​

我们已确定以下政策对我们的业务运营以及对我们的财务状况和运营结果的了解至关重要。关键会计政策对我们简明综合财务报表的列报非常重要，要求我们做出困难、主观或复杂的判断，这些判断可能对我们的财务报告和经营业绩产生实质性影响。它们可能要求我们对估计时高度不确定的问题做出假设。我们可以使用的不同估计，或合理可能发生的估计变化，可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

​

收入确认

​

我们生产和销售高性能化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯度镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发运产品之后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们就会考虑与客户的合同，这可能是客户的采购订单，确定了双方的权利，合同有商业条款，合同对价很可能是可收回的。我们的大多数合同都只有一项转让产品的履约义务，本质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取转让通常基于谈判、公式、价目表或固定价格的产品。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，即从我们的码头装船、在客户码头收到或从客户所在地的寄售库存中移走时，收入即被确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些货物。

​

应收账款与坏账准备

​

应收账款按发票金额入账，不计息。我们至少每季度或当信用风险发生变化时审查应收账款余额收回的可能性，并主要根据这些账户的年龄为任何预期的信贷损失拨备可疑应收账款。我们评估来自美国客户的应收账款，侧重于超过90天的余额，以及来自美国以外客户的应收账款，侧重于超过120天的余额，并在需要时对应收账款余额建立准备金。外国客户和美国客户对应收账款的评估存在差异的原因是，美国客户在历史上付款的时间比外国客户短。外国的商业惯例通常要求我们允许客户的付款期限比美国接受的要长。我们根据一系列因素来评估收款的可能性，包括应收账款余额未偿还的时间长短、我们与客户的过往记录以及他们的信誉。

​

我们在评估历史坏账趋势、美国和国际的一般经济状况以及客户财务状况的变化时，在确定准备金的充分性时做出判断。当通过建立拨备预计会出现信用损失时，坏账被记为坏账费用，当所有收款努力都耗尽，收到收回款项时，坏账费用将被注销。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的应收账款净余额分别为2,270万美元和1,900万美元，这两个数字分别扣除了12.1万美元和3.4万美元的坏账拨备。如果实际坏账与我们的估计有很大差异，我们将需要修订估计的坏账拨备，这可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。

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目录

​

从历史上看，我们的销售退货准备金是从应收账款总额中扣除的。在2018年1月1日采用新的收入确认指导(ASC主题606)后，我们将销售退货准备金重新分类为应计负债。截至2020年9月30日和2019年12月31日，余额分别为9.2万美元和2.6万美元。

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保修储备

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我们根据前12个月的索赔经验以及我们所知道的任何未决索赔和退货来维持产品保修。保修成本在确认收入时累计。截至2020年9月30日和2019年12月31日，累计产品保修总额分别为52.9万美元和38.7万美元。累计产品保修增加的主要原因是客户对质量问题的索赔增加。如果实际保修成本或悬而未决的新索赔与我们的估计有很大不同，将需要修订估计的保修责任，这可能会对我们未来一段时间的财务状况和运营结果产生实质性影响。

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存货计价

​

存货按成本(按标准成本近似)或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均成本法确定的。我们的库存包括原材料、产成品和在制品，其中包括材料、劳动力和制造管理费用。我们根据当前市场状况定期评估我们的库存水平，以识别过剩和过时的库存，我们根据产品的年龄和质量以及成品的销售预测，为某些库存提供估值津贴。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的库存储备分别为1,690万美元和1,640万美元，用于超额和陈旧库存，分别为86,000美元和91,000美元，用于较低的成本或可变现净值储备。如果对我们产品的实际需求大大低于预期，可能需要对过剩或过时库存进行额外的库存调整，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。

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投资减值

​

我们根据ASC主题320将债务证券中的有价证券分类为可供出售的债务证券，投资- 债务证券。审查所有报价市值低于成本(或调整后成本)的可供出售债务证券，以确定下降是否是暂时的。在决定亏损是否暂时性时考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信用质量以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。我们还至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险或其他潜在估值问题发生变化时，以确定和评估是否有必要为预期的信用损失或减值拨备。

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出于商业和战略目的，我们还投资于中国私人持股公司的股权工具。对我们未合并的合资公司的投资被归类为其他资产，并按权益或成本法入账，这取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。我们监控我们的投资减值，并在发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时记录账面价值的减少。减值的厘定是高度主观的，并基于多项因素，包括评估每间公司管理层的实力、公允价值低于我们的成本基础的时间长短及程度、公司的财务状况及近期前景、公司业务前景的根本变化、后续发售的股票价格，以及我们持有投资的意向及能力，足以令我们的账面价值有任何预期的回升。

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截至2019年12月31日止年度，我们为一家我们拥有25%股权的中国锗材料公司记录了110万美元的减值费用。在2019年4月初收到该公司2019年第一季度的初步财务业绩及其对未来重大亏损的预测后，我们确定这项资产已完全减值，并将资产余额减记为零。除了如上所述，还有

35

目录

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，这些投资的其余部分没有减值费用。

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投资公允价值

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ASC 820规定了可用于衡量公允价值的三个投入水平。

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一级工具代表活跃市场的报价。因此，确定一级工具的公允价值并不需要重大的管理层判断，估计也并不困难。

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二级工具包括一级价格以外的可观测投入，例如成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场中相同工具的报价、发行人银行对账单、信用评级、可与可观测市场数据佐证的不具约束力的市场共识价格、所有重大投入均可观测到或主要可从资产或负债整个期限的可观测市场数据中得出或主要根据可观测市场数据得出或证实的模型衍生估值，或类似资产或负债的报价。与一级文书相比，这些二级文书需要更多的管理判断力和主观性，包括：

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●要确定哪些工具与正在定价的工具最具可比性，管理层需要根据票面利率、到期日、发行者、信用评级和工具类型确定类似证券的样本，并主观地选择被认为与正在定价的证券最相似的单个证券或多个证券。

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●确定在确定公允价值时使用哪种模型得出的估值，需要管理层的判断。当无法获得类似证券或类似证券的可观测市场价格时，我们使用与可观测市场数据或定价模型(如贴现现金流模型)相印证的非约束性市场共识价格来为我们的可交易债务工具定价，所有重大投入均源自或与可观测市场数据相证实。

​

第三级工具包括对资产或负债公允价值计量具有重要意义的估值方法的不可观察的输入。第三级工具公允价值的确定需要最多的管理层判断和主观性。

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我们进行短期外币套期保值，旨在抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险敞口。我们使用当前汇率并按照公认的会计原则在每个月末和季度末计量这些外币对冲的公允价值。季度末，任何未结算的外币套期保值将计入压缩综合资产负债表的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2020年9月30日，本季度每个月末从对冲资产配置到结算的公允价值净变化对合并业绩的影响微乎其微。

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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，公允价值计量水平之间没有转移。

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长期资产减值

​

我们根据ASC主题360对财产、设备和无形资产的可回收性进行评估。物业、厂房和设备。当事件及情况显示长期资产可能会减值时，我们会将长期资产的账面价值与该等资产应占的未来未贴现现金流的预测作比较。在账面价值超过未来未贴现现金流量的情况下，我们对等于账面价值超过资产公允价值的收入计入减值费用。公允价值乃根据报价市值、贴现现金流或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。持有的资产

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目录

出售以账面价值或估计可变现净值中较低者为准。*截至2020年9月30日及2019年12月31日，我们在简明综合资产负债表上并无“持有待售资产”或任何长期资产减值。

​

基于股票的薪酬

​

我们根据ASC主题718来说明基于股票的薪酬，基于股票的薪酬。授予的股票奖励包括股票期权和限制性股票奖励。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权的授予日期公允价值，这需要输入高度主观的假设，包括对股价波动性和预期期限的估计。我们使用的是我们股票价格的历史波动性，而我们期权的预期期限是根据我们历史上的期权行使行为和期权归属后的没收，以及未偿还期权的合同期限、归属期限和预期期限来估计的。此外，我们在厘定以股份为基础的补偿金额时，会采用预期的没收率。我们使用历史没收来估计未来没收的比率。这些投入和假设的变化可能会对我们股票薪酬的估计公允价值的计量产生重大影响。限制性股票奖励的成本是根据授予之日我们普通股的公允价值确定的。

吾等确认补偿成本扣除期权奖励所需服务期(一般为四年)的估计没收率后的补偿成本。限制性股票奖励的补偿费用在授权期内确认，一般为一年、三年或四年。股票薪酬费用计入收入成本、研发成本、销售成本、一般费用和行政费用。

所得税

​

我们根据美国会计准则第740条对所得税进行会计处理。所得税美国会计准则(“ASC 740”)规定，由于已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，递延税项资产和负债必须使用制定的税率予以确认。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值津贴。我们的递延税项资产已通过估值津贴降至零。

​

我们根据全球收入的地理构成和管理每个地区(特别是中国)的税收规定来规定所得税。纳税义务的计算涉及在估计复杂税法适用中的不确定性影响时做出重大判断，特别是在中国等外国。

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有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注14-“所得税”。

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会计估计的变化--设备和设施的使用年限

​

我们会不时评估我们对物业、厂房和设备的使用寿命的估计。作为审查的结果，我们确定我们的部分制造设备的使用寿命比先前为各自的使用寿命确定的估计更长。在适当的情况下，我们延长了会计记录中制造设备的使用寿命。此外，我们位于中国的建筑的使用寿命延长，以更好地符合行业标准。自2020年1月1日起，我们对使用寿命的估计做出了改变，以保持与美国公认会计原则(GAAP)关于管理估计的一致。由于折旧费用降低，使用寿命变化的影响使我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的制造成本分别减少了约30万美元和90万美元，并使我们的基本和稀释后每股净收入分别增加了约0.01美元和0.03美元。

​

新冠肺炎大流行的影响

​

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，疫情继续在全球蔓延。2020年3月，美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。在截至2020年3月31日的三个月的大部分时间里，我们在

37

目录

中国正在减少人员编制，以限制我们员工接触新冠肺炎的风险。中国政府的指令发生了变化，使我们能够在中国的所有三个制造基地恢复完整的人员配备水平。我们无法准确预测新冠肺炎疫情的全部影响，原因有很多，包括疾病的严重程度、疫情的持续时间、疫情在以前控制疫情的国家可能死灰复燃、疫情对运输的影响(如航空运输减少、港口关闭和加强边境控制或关闭)、疫情对我们客户的影响以及政府当局可能采取的其他行动，如中美之间的旅行限制，扰乱了我们往返中国和美国的正常旅行。由于这些因素，我们认为，在新冠肺炎疫情消退以及相关公共卫生措施减少或消除之前，新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、综合经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

​

运营结果

​

营业收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

​

2020

    

2019

​

(减少)

    

更改百分比：

 

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

 

​

产品类型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

基片

​

$

20,311

​

$

15,959

​

$

4,352

 

27.3

%

​

$

54,066

​

$

53,324

​

$

742

 

1.4

%

​

原材料和其他

​

​

5,158

​

​

3,882

​

​

1,276

 

32.9

%

​

​

14,260

​

​

11,522

​

​

2,738

 

23.8

%

​

总收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

5,628

​

28.4

%

​

$

68,326

​

$

64,846

​

$

3,480

​

5.4

%

​

​

在截至2020年9月30日的三个月里，营收增长了560万美元，增幅为28.4%，从截至2019年9月30日的三个月的1980万美元增至2550万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的衬底收入增长主要是由于对我们的InP晶片基板的需求增加以及半绝缘GaAs晶片基板的收入增加所致。原始m与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，材料销售额增长了130万美元，增幅为32.9%，达到520万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月原材料收入增长，主要是由于市场需求走强导致精炼镓和PBN坩埚销售增加所致。

​

在截至2020年9月30日的9个月中，营收增长了350万美元，增幅为5.4%，从截至2019年9月30日的9个月的6,480万美元增至6830万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的衬底收入增长主要是由于我们的GaAs和GE晶片衬底收入增加所致。原始m与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，材料销售额增长了270万美元，增幅为23.8%，达到1430万美元。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月原材料收入增长，主要是由于市场需求走强导致精炼镓和PBN坩埚销售增加所致。

​

38

目录

按地理区域划分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

10,568

​

$

5,117

​

$

5,451

 

106.5

%

​

占总收入的百分比

​

 

41

%  

 

26

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

3,333

​

 

4,399

​

​

(1,066)

​

(24.2)

%

​

占总收入的百分比

​

 

13

%  

 

22

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

2,233

​

​

1,339

​

 

894

 

66.8

%

​

占总收入的百分比

​

 

9

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本)

​

 

1,446

​

 

2,234

​

 

(788)

 

(35.3)

%

​

占总收入的百分比

​

 

6

%  

 

11

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲(主要是德国)

​

 

4,689

​

 

4,737

​

 

(48)

 

(1.0)

%

​

占总收入的百分比

​

 

18

%  

 

24

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美国)

​

​

3,200

​

​

2,015

​

​

1,185

​

58.8

%

​

占总收入的百分比

​

​

13

%  

​

10

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

25,469

​

$

19,841

​

$

5,628

 

28.4

%

​

​

在截至2020年9月30日的三个月里，中国的收入增加了550万美元，这主要是由于我们的一家合并子公司销售的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩埚的需求增加。台湾地区的收入减少了110万美元，主要原因是对InP晶片基板的需求减少，部分抵消了对我们的砷化镓晶片基板需求的增加。日本的收入增加了90万美元，主要是因为我们的一家合并子公司销售的InP晶片基板和PBN坩埚的需求增加。亚太地区的收入减少了80万美元，主要原因是我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚需求减少。北美地区的收入增加了120万美元，这是由于对我们的InP晶片基板的需求增加，部分抵消了对我们的砷化镓晶片基板需求的下降。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

23,045

​

$

21,870

​

$

1,175

 

5.4

%

​

占总收入的百分比

​

 

34

%  

 

34

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

12,908

​

 

12,062

​

 

846

 

7.0

%

​

占总收入的百分比

​

 

19

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

5,265

​

 

4,641

​

 

624

 

13.4

%

​

占总收入的百分比

​

 

8

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区(不包括中国大陆、台湾和日本)

​

 

4,503

​

 

6,156

​

 

(1,653)

 

(26.9)

%  

​

占总收入的百分比

​

 

6

%  

 

9

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲(主要是德国)

​

​

15,017

​

​

13,752

​

​

1,265

​

9.2

%  

​

占总收入的百分比

​

​

22

%  

​

21

%  

​

​

​

​

​

​

北美(主要是美国)

​

 

7,588

​

 

6,365

​

 

1,223

 

19.2

%  

​

占总收入的百分比

​

 

11

%  

 

10

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

68,326

​

$

64,846

​

$

3,480

 

5.4

%  

​

​

在截至2020年9月30日的9个月里，中国的收入增加了120万美元，这主要是因为我们的合并子公司销售的精炼镓和PBN坩埚的需求增加。此外，来自砷化镓晶片基板的收入增加，但部分被我们InP晶片基板需求下降所抵消。台湾地区的收入增加了80万美元，主要是因为对我们的砷化镓晶片基板的需求增加，部分抵消了对我们的InP晶片基板需求的下降。亚太地区的收入减少了170万美元，原因是对我们的砷化镓晶片衬底和PBN坩埚的需求下降。欧洲的收入增加了130万美元，主要是因为需求增加

39

目录

对于我们一家合并子公司销售的GE晶片衬底和PbN坩埚，我们的GaAs和InP晶片衬底需求下降部分抵消了这一影响。北美地区的收入增加了120万美元，这主要是由于对我们的InP晶片基板的需求增加，部分抵消了对我们的砷化镓晶片基板需求的下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

毛利

$

8,823

​

$

5,759

​

$

3,064

 

53.2

%  

​

$

21,113

​

$

20,960

​

$

153

 

0.7

%  

​

毛利率%

 

34.6

%  

 

29.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

30.9

%  

 

32.3

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2020年9月30日的三个月中，毛利从截至2019年9月30日的三个月的580万美元增加到880万美元，增幅为53.2%。毛利润的增长归因于收入的增加、产品结构的变化和更高效的制造业产量。

​

在截至2020年9月30日的九个月中，毛利润增加了20万美元，增幅为0.7%，从截至2019年9月30日的九个月的2,100万美元增至2,110万美元。毛利润的增长归因于收入增加，部分抵消了产品结构变化和搬迁过程导致上半年制造业产量下降带来的收入增加。

​

销售、一般和行政费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政费用

$

4,623

​

$

4,755

​

$

(132)

 

(2.8)

%

​

$

14,119

​

$

14,247

​

$

(128)

 

(0.9)

%

​

占总收入的百分比

 

18.2

%  

 

24.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

20.7

%  

 

22.0

%  

​

​

​

​

​

​

​

在截至2020年9月30日的三个月里，销售、一般和行政费用下降了132,000美元，降幅为2.8%，从截至2019年9月30日的三个月的480万美元降至460万美元。销售、一般和行政费用的下降主要是因为新冠肺炎疫情导致的差旅相关费用减少，以及与专业服务相关的费用减少，部分被人员相关费用的增加所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用从截至2019年9月30日的9个月的1,420万美元下降到1,410万美元，降幅为0.9%。销售、一般和行政费用的下降主要是因为许可费降低、专业服务相关费用降低以及新冠肺炎疫情导致的差旅相关费用减少，部分被人事相关费用、外部佣金和法律费用的增加所抵消。

​

研究与发展

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研究与发展

$

2,023

​

$

1,482

​

$

541

 

36.5

%

​

$

4,973

​

$

4,227

​

$

746

 

17.6

%

​

占总收入的百分比

 

7.9

%  

 

7.5

%  

​

​

​

​

​

​

 

7.3

%  

 

6.5

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三个月，研发费用增加了541,000美元，增幅为36.5%，从截至2019年9月30日的三个月的150万美元增至200万美元。在截至2020年9月30日的三个月中，研发费用增加的主要原因是我们的某些GaAs和InP晶片衬底的新功能开发费用增加、产品测试和与人员相关的费用。

40

目录

​

截至2020年9月30日的9个月，研发费用从截至2019年9月30日的9个月的420万美元增加到500万美元，增幅为17.6%。截至2020年9月30日的9个月，研发费用增加主要是由于我们的某些GaAs和InP晶片衬底的新功能开发费用增加，产品测试和人员相关费用部分被设施相关费用减少所抵消。

​

利息收入(费用)，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

9月30日，北京

​

增加

​

​

​

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息收入(费用)，净额

$

(70)

​

$

41

​

$

(111)

 

(270.7)

%

​

$

(138)

​

$

215

​

$

(353)

 

(164.2)

%

​

占总收入的百分比

 

(0.3)

%  

 

0.2

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.2)

%  

 

0.3

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年9月30日的三个月，利息收入(支出)净额比2019年同期减少111,000美元，降幅为270.7%。利息收入(支出)净额减少，主要是由于新冠肺炎疫情对经济的影响导致利率大幅下降，以及通美在信贷安排下产生的利息支出。

​

截至2019年9月30日的9个月，利息收入(支出)净额与2019年同期相比减少了353,000美元，降幅为164.2%。利息收入(支出)净额下降，主要是由于疫情的经济影响导致利率大幅下降，以及通美在信贷安排下发生的利息支出。

​

未合并合营企业的收益(亏损)权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

收益(亏损)权益

​

​

9月30日，北京

​

亏损股权

​

​

​

2020

    

2019

    

变化

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

变化

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合并合营企业的损益权益

$

45

​

$

(204)

​

$

249

 

122.1

%

​

$

(243)

​

$

(1,650)

​

$

(1,407)

 

(85.3)

%

​

占总收入的百分比

 

0.2

%  

 

(1.0)

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.4)

%  

 

(2.5)

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三个月，未合并合资公司的权益收益(亏损)为4.5万美元，而截至2019年9月30日的三个月为亏损20.4万美元。当前季度的收益主要归功于两家未加工的镓公司的积极财务业绩。

​

截至2020年9月30日的9个月，未合并合资公司的股权亏损为24.3万美元，而截至2019年9月30日的9个月亏损170万美元。目前截至2020年9月30日的9个月的亏损主要是由于两家粗镓公司财务业绩不佳所致。截至2019年9月30日止九个月的合计亏损170万美元，包括我们拥有25%股权的中国一家锗材料公司110万美元的减值费用(见附注7)，以及两家未加工的镓公司财务业绩不佳。

​

41

目录

其他收入(费用)，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，北京

​

其他收入(费用)

​

​

9月30日，北京

​

其他收入(费用)

​

​

​

2020

    

2019

    

变化

    

更改百分比：

​

​

2020

    

2019

    

变化

    

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(费用)，净额

$

(34)

​

$

169

​

$

(203)

​

(120.1)

%

​

$

2,940

​

$

(55)

​

$

2,995

 

5,445.5

%

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占总收入的百分比

 

(0.1)

%  

 

0.9

%  

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​

 

4.3

%  

 

(0.1)

%  

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在截至2020年9月30日的三个月中，其他收入(支出)净减少20.3万美元，从截至2019年9月30日的三个月的收入16.9万美元降至支出3.4万美元。其他收入(费用)净额下降，主要是由于汇兑损失，部分被我们一家合并子公司的保险索赔付款所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9个月中，其他收入(支出)净增300万美元，从截至2019年9月30日的9个月的5.5万美元增加到290万美元。其他收入(支出)净增长，主要是因为从中国省政府机构获得了总计300万美元的赠款，作为搬迁到该省的奖励。

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所得税拨备

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三个月

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截至9个月

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9月30日，北京

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增加

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9月30日，北京

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增加

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2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

​

    

2020

    

2019

    

(减少)

    

更改百分比：

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(千美元)

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​

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​

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​

​

(千美元)

​

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所得税拨备

$

637

​

$

23

​

$

614

 

2,669.6

%

​

$

1,923

​

$

776

​

$

1,147

 

147.8

%

​

占总收入的百分比

 

2.5

%  

 

0.1

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.8

%  

 

1.2

%  

​

​

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​

截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别为63.7万美元和190万美元，这主要是因为我们在中国的利润较高，以及我们开始搬迁时从购买土地使用权中获得的退税。*除了某些州税或福利外，我们没有为我们的美国业务提供所得税，因为美国的收入已经被联邦和州的净营业亏损结转所完全抵消。此外，在美国产生未来利润存在不确定性，这导致我们的递延税项资产被完全保留。我们估计的税率每年可能会有很大差异，因为我们在美国和中国的业务之间的应税收入组合发生了变化或带来了好处。

由于我们未来在美国的盈利能力存在不确定性，我们在2019年记录了2000万美元的递延税净资产全额估值津贴，2018年和2017年分别为2000万美元和2200万美元。

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)通过成为法律。CARE法案包括几个重要的营业税条款，包括修改2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)的应税收入限制，以及从这些年份结转NOL的能力，最长可达五年，提高某些商业利息支出的扣除限制，提高购买合格装修物业的奖金折旧，以及对某些公司慈善捐款的特别扣除。我们分析了CARE法案的条款，确定这对我们本期和遗嘱的所得税拨备没有影响CARE法案可能会对公司的简明合并财务报表和披露产生影响。

​

2020年6月29日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)签署了议会第85号法案(简称AB 85)，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂时停止使用加州净营业亏损，并对公司可以在2020、2021和2022纳税年度的净收入中使用的商业激励税收抵免额度设定上限。我们分析了AB 85的条款，确定这对我们当期的所得税拨备没有影响，并将继续评估AB 85可能对本公司的简明综合财务报表和披露产生的影响(如果有的话)。

42

目录

​

可归因于非控股权益的净收入

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三个月

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可归因于

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截至9个月

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可归因于

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​

​

9月30日，北京

    

非控制性利益

​

​

9月30日，北京

    

非控制性利益

​

​

​

2020

​

2019

​

增加

​

更改百分比：

​

​

2020

​

2019

​

增加

​

更改百分比：

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

可归因于非控股权益的净收入

$

490

​

$

403

​

$

87

 

21.6

%

​

$

1,483

​

$

771

​

$

712

 

92.3

%

​

占总收入的百分比

 

1.9

%  

 

2.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.2

%  

 

1.2

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年9月30日的三个月，可归因于非控股权益的净收入从截至2019年9月30日的三个月的403,000美元增加至490,000美元，增幅21.6%，主要是由于我们在中国的合并合资业务的盈利能力提高。

​

截至2020年9月30日的9个月，非控股权益的净收入从截至2019年9月30日的9个月的771,000美元增加到150万美元，增幅为712,000美元，增幅为92.3%，这主要是由于我们在中国的合并合资业务的盈利能力提高。

​

流动性与资本资源

​

我们认为现金和现金等价物以及短期投资具有流动性，可在一年内用于我们目前的业务。短期投资包括美国政府证券、存单和投资级公司票据和债券。

​

截至2020年9月30日，我们的主要流动性来源为2980万美元，其中包括2240万美元的现金和现金等价物以及740万美元的投资。在截至2020年9月30日的9个月中，现金和现金等价物减少了450万美元，投资减少了200万美元。截至2020年9月30日的9个月，现金和现金等价物减少450万美元，主要原因是用于投资活动的现金净额为1010万美元，融资活动的现金净额为100万美元，但被经营活动提供的现金净额630万美元和汇率变动的影响20万美元部分抵消。截至2020年9月30日，同美最初的贷款中只有290万美元续签并获得了资金，而截至2019年9月30日，这一数字为580万美元。2020年10月，同美的第二笔290万美元贷款续签，并以其信贷安排为抵押提供资金。截至2020年9月30日，我们和我们的合并合资企业在外国银行账户中持有约1430万美元的现金和投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的780万美元和我们在中国的部分持股的合并子公司持有的650万美元。

​

截至2019年9月30日，我们的主要流动性来源为3850万美元，其中包括2780万美元的现金和现金等价物以及1060万美元的投资。在截至2019年9月30日的9个月中，现金和现金等价物增加了1130万美元，短期和长期投资减少了1220万美元。截至2019年9月30日的九个月，现金和现金等价物增加1,130万美元，主要原因是经营活动提供的现金净额为730万美元，融资活动提供的现金净额为610万美元，但被投资活动中使用的现金净额170万美元和汇率变化的影响451,000美元部分抵消。截至2019年9月30日，我们和我们的合并合资企业在外国银行账户中持有约1500万美元的现金和投资。这包括我们在中国的全资子公司持有的1250万美元和我们在中国的部分持股的合并子公司持有的250万美元。

​

截至2020年9月的9个月，经营活动提供的净现金为630万美元，主要包括非控股权益应占收入270万美元、非现金折旧和摊销项目调整后净收入300万美元、股票薪酬190万美元、权益法投资亏损20万美元和坏账准备10万美元，但被营业资产和负债净变化160万美元部分抵消。

​

截至2019年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为730万美元，主要包括净收益20万美元，股本回报率法投资40万美元(调整后)。

43

目录

折旧和摊销的非现金项目为420万美元，股权投资的减值费用为110万美元，基于股票的薪酬为170万美元，股权方法投资的亏损为80万美元，但这部分被一家子公司解除合并后获得的20万美元的非现金项目的调整以及80万美元的营业资产和负债的净变化所抵消。

​

截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为1010万美元，主要来自购买1,210万美元的房地产、厂房和设备以及购买290万美元的可供出售债务证券，但出售收益和可供出售债务证券的到期日为490万美元，部分抵消了这一净现金。

​

截至2019年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金净额为170万美元，主要来自购买物业、厂房和设备1400万美元以及购买可供出售证券870万美元，但部分被出售收益和可供出售证券到期日2100万美元所抵消。

​

在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金为100万美元，其中包括580万美元的短期借款支付和合资企业向其少数股东支付的10万美元股息，部分抵消了短期借款收益340万美元和行使普通股110万美元的收益，以及向非控股权益出售子公司股份的收益40万美元。

​

截至2019年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额为610万美元，其中包括580万美元的短期借款收益，40万美元的出售先前合并的子公司股票的净收益，以及30万美元的普通股行使收益，部分被现金支付的从非控股权益回购子公司股份的代价30万美元所抵消。

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多500万美元的已发行普通股。这些回购可以不定期在公开市场进行，资金可以来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。2015年，我们根据股票回购计划，以每股2.52美元的平均价格回购了约90.8万股股票，总回购价格约为230万美元。自2015年以来，根据这一计划，没有回购任何股票。在截至2020年9月30日的9个月内，我们没有根据批准的股票回购计划回购任何股份。截至2020年9月30日，根据该计划，约有270万美元的资金可用于未来的回购。目前，我们不打算回购额外的股份。

​

我们的A系列优先股产生股息，并在董事会宣布时支付。我们从未宣布或支付过A系列优先股的任何股息。根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，公司或公司的任何子公司都不应赎回、回购或以其他方式收购任何普通股，除非A系列优先股的所有应计股息已经支付。在2013至2015年间，我们回购了A系列优先股的股票。A系列优先股的累计股息为290万美元，我们将这些累计股息计入我们的压缩综合资产负债表中的“应计负债”。在我们支付这一应计负债时，我们的现金和现金等价物将减少。我们在计算每股收益时，会计入今年到目前为止A系列优先股的累计股息。

​

北京市政府正在将其办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建设。我们的设施周围几英里范围内正在建设一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。

​

为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。截至2019年12月31日，我们在北京的原制造厂停止了砷化镓的所有晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到位于喀左市的新制造厂。

44

目录

距离北京大约250英里。我们将我们的砷化镓晶片加工设备转移到了我们位于定兴的新制造厂，这座城市距离北京约75英里。我们现在的重点是将砷化镓晶片加工工序的批量生产转移到鼎兴。这一过程正在进行中。我们预计2020年将为我们的砷化镓生产线花费大约500万美元的资本支出，并正在考虑对我们的磷化铟生产线进行额外投资。

 

我们的一家全资子公司，金美，正在将其制造业务迁往喀左，离我们的位置非常近。目前，金美预计将在2020年投资约300万至350万美元用于新设施。2017年7月，我们的全资子公司通美向金美提供了一笔76.8万美元的公司间贷款，为收购土地使用权和建设新大楼做准备。这笔公司间贷款的年利率为4.9%，到期日期为2023年6月30日。截至2020年9月30日，金美向同美偿还本息共计50.1万美元。截至2020年9月30日，本息余额总计30.2万美元。博裕，我们合并后的PBN坩埚合资企业将投资约400万至450万美元。

​

2018年11月6日，本公司签订了一份信贷协议，该协议建立了1000万美元的有担保循环信贷额度，并提供了100万美元的信用证升华融资。除某些例外情况外，循环信贷安排以公司位于美国境内的几乎所有资产为抵押。信贷协议下的承诺将于2020年11月30日到期，其下的任何贷款将按适用利息期的每日一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%的保证金计息。截至2019年12月31日，信贷协议项下无未偿还贷款或信用证。2020年2月5日，本公司签订了第一修正案，将信贷协议下的1000万美元担保循环信贷额度降至700万美元。信贷协议(经第一修正案修订)项下的承诺将于2020年11月30日到期，据此提供的任何贷款将按适用利息期的每日一个月期伦敦银行同业拆息加2.5%的保证金计息。截至2020年9月30日，根据经第一修正案修订的信贷协议，没有未偿还的贷款或信用证。

​

2019年8月9日，同美与中国银行达成授信协议，授信额度为580万美元，年利率较全国银行间同业拆借中心报价平均利率加码约0.4%。应计利息按月计算，按季支付。截至2020年7月31日，年利率约为4.7%。该信贷安排以同美保定的土地使用权及其位于定兴的所有建筑为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

​

通美最初以信贷安排为抵押借入了280万美元。全额偿还将于2020年8月9日到期。2019年9月12日，同美以信贷额度为抵押额外借款280万美元。全额偿还将于2020年9月12日到期。于2020年8月，同美全数偿还信贷安排，包括所有未偿还的应计利息约590万美元，并同时申请续期信贷安排。在中国，偿还贷款然后续贷的过程是习惯的。

​

2020年9月，2019年8月的借款以3.85%的利率续签，并以信贷安排为抵押提供资金。在贷款期限内所欠利息在融资前被扣除。贷款将于2021年3月22日到期，但信贷安排包含续签6个月的选择权。截至2020年9月30日，290万美元计入了我们精简合并资产负债表中的“银行贷款”。

​

2020年10月，续签了2019年9月的借款，并以信贷安排为抵押提供资金，另外批准了270万美元，以年利率4.7%的信贷安排为抵押提供资金。应计利息按月计算，按季支付。这笔贷款总额为560万美元。这笔560万美元的贷款将于2021年4月8日到期，然而，信贷安排包含续签6个月的选择权。

​

该信贷安排以同美保定的土地使用权及其位于中国定兴的所有建筑为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

​

45

目录

2020年2月，我们的控股子公司博裕与中国工商银行(“工商银行”)达成了一项信贷安排，提供140万美元的信贷额度，年利率约为贷款最优惠利率的0.15%。应计利息按月计算，按季支付。截至2020年9月30日，年利率约为4.3%。这笔信贷以博裕的土地使用权、位于中国天津的建筑以及博裕的应收账款为抵押。信贷安排的主要用途是一般用途，可能包括营运资金和其他公司费用。

​

2020年3月，博裕以信贷安排为抵押借入了40万美元。全额偿还将于2021年3月到期。截至2020年9月30日，40万美元计入了我们简明合并资产负债表中的“银行贷款”。

​

我们相信，我们有足够的现金和投资来满足未来12个月的运营需求。然而，如果我们的销售额下降，我们从运营中产生现金的能力将受到不利影响，这可能会对我们未来的流动性产生不利影响，要求我们以比预期更快的速度使用现金，并需要我们寻求额外的资本。

业务现金可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于下文第1A项“风险因素”中所列的风险和不确定性。

​

购买商品和服务的合同

​

购买某些商品和服务的订单或合同不被视为我们合同义务的一部分。我们无法确定代表合同义务的此类采购订单的总金额，因为采购订单可能代表采购授权，而不是具有约束力的协议。就本披露而言，购买商品或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议，并规定了所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大致时间。我们的采购订单是基于我们目前的需求，由我们的供应商在短时间内完成的。我们也订立外判服务合约；不过，这些合约的责任并不重大，而合约一般都载有条款，容许取消合约而不会受到重大惩罚。取决于实现某些里程碑的合同义务也不包括在内。

​

土地购置和投资协议

 

我们已经在中国定兴建立了一条硅片加工生产线。除了我们与一家私人房地产开发公司签订的土地权和购房协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴当地政府将在我们实现某些里程碑时向我们发放一定的税收抵免。我们反过来同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明总金额资产和资本。投资将包括为土地和建筑物支付的现金，在当地银行以我们名义存入的现金，新的和二手设备的总价值(包括可能用于生产磷化铟和锗基板的未来设备)，我们客户名单或我们基板的最终用户(例如，3-D传感VCSELs的最终用户)的被认为价值，当地公民就业的被认为价值，我们专有工艺技术的被认为价值，其他知识产权，其他无形资产和额外的价值项目。*这并没有必须在什么时候完成的时间表或最后期限，而是AXT与定兴地方政府之间签订的善意契约。此外，如果任何一方违反协议，都不会考虑具体的惩罚措施。然而，该协议确实规定，每一方都有权要求对方赔偿损失。*在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、习惯的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与喀左市也有类似的协议。, 中国，尽管规模较小。AXT在喀左的目标投资总额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。此外，博裕还与喀左市达成了类似的协议。博裕在喀左的目标投资总额约为800万美元，包括价值、资产和资本。

​

46

目录

表外安排

​

截至2020年9月30日，我们没有任何表外融资安排，也从未设立过SEC法规S-K第303(A)(4)(Ii)项所界定的任何特殊目的实体。

​

近期会计公告

​

有关近期会计声明的说明，包括预期采纳日期及估计对本公司简明综合财务报表的影响(如有)，请参阅本表格10-Q简明综合财务报表附注内的“附注18-近期会计声明”。

​

​

47

目录

项目3. 关于市场风险的定量和定性披露

​

外币风险

​

我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的。汇兑损失过去曾对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响，未来可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们不能有效地管理与这种货币风险相关的风险，我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。虽然在2019年和2018年，我们分别录得321,000美元和165,000美元的外汇收益，但在2017年，我们记录了60.2万美元的净汇兑亏损，作为其他(费用)收入的一部分，净计入我们的合并营业报表。我们一般会因经营而产生外币交易汇兑损益。未来，如果我们没有减少风险敞口，我们可能会在非功能性货币计价的应收账款和应付款上遭遇汇兑损失。汇兑损失可能会对我们的经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

​

我们向日本客户销售的产品通常是以日元开具的发票。因此，我们的应收账款和任何以日元计价的现金存款都有外汇敞口。从2015年开始，为了在一定程度上保护我们免受日元应收账款导致的外币波动的影响，我们制定了外币对冲计划。我们进行短期对冲，意在抵消与美元和日元汇率波动相关的潜在现金敞口。我们使用当前汇率并按照公认的会计原则在每个月末和季度末计量这些套期保值的公允价值。在季度末和年末，任何未结算的外币套期保值将分别计入压缩综合资产负债表和综合资产负债表，并归类为3级资产和负债。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本季度每个月末从放置对冲到结算的公允价值净变化对浓缩合并业绩的影响微乎其微。

​

我们对外业务的功能货币是人民币，这是中国的当地货币，未来我们可能会建立覆盖人民币的短期对冲。我们的大部分业务都是在中国进行的，我们的大部分成本都是以人民币计价的，这使得我们受到美元和人民币汇率波动的影响。我们因合并中国子公司以当地货币计价的费用以及在每个资产负债表日折算资产和负债而产生交易收益或亏损。我们的财务业绩可能会受到一些因素的不利影响，比如外币汇率的变化或外国市场疲软的经济状况(包括中国对人民币的升值)，以及中国未来可能对人民币做出的任何调整，比如它可能采取的任何带有机会主义干预的有管理的浮动汇率制的举措。我们可能还会在非功能性货币计价的应收账款和应付账款上遭遇汇兑损失。

​

我们目前正在使用一项对冲计划，将与日元相关的汇率波动的影响降至最低。虽然我们可能会将这一计划应用于其他货币，如人民币，但我们的对冲头寸是部分的，未来可能根本不存在。但它可能不会成功地将我们的外币波动风险降至最低。我们持有这些工具的主要目标是减少与外币变化相关的收益和现金流的波动性。该计划并非指定用于交易或投机目的。该公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇风险敞口，包括但不限于会计考量和对冲特定风险敞口的令人望而却步的经济成本。然而，即使有了我们的套期保值计划，我们仍然时不时地遭遇外汇损失。

​

48

目录

利率风险

​

赚取利息的现金和现金等价物以及某些可变利率债务工具会受到利率波动的影响。下表列出了利率变化10%的可能影响(单位：千)：

​

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​

    

形式：10%

    

形式：10%

 

​

​

截至日前的余额

​

电流

​

预计年销售额

​

利率

​

利率

 

​

​

9月30日，北京

​

利息

​

利息

​

衰败

​

增加

 

仪表

​

2020

​

率

​

收入

​

收入

​

收入

 

现金和现金等价物

​

$

22,384

 

0.20

%  

$

45

​

$

41

​

$

50

​

对可交易债务的投资

​

 

7,389

 

1.44

%  

 

106

​

 

95

​

 

117

​

​

​

​

​

​

​

​

$

151

​

$

136

​

$

167

​

​

我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保本并最大化收益。可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和贸易应收账款。我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。在发行人违约的情况下，我们面临信用风险，其金额与简明综合资产负债表上记录的金额相当。这些证券一般被归类为可供出售，因此以公允价值计入资产负债表，未实现收益或亏损作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告，扣除估计税后，再减去预期信贷损失的估值拨备(如果有的话)。我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资都是存放在主要银行和金融机构的高质量工具以及商业票据。我们没有对拍卖利率证券的投资。

​

信用风险

​

我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。我们的信用评估过程和销售交易的广泛分散缓解了我们应收账款中的信用风险。截至2020年9月30日，两家客户各占我们贸易应收账款余额的10%。分别，截至2019年12月31日，三家客户分别占我们应收贸易账款的14%、13%和12%。

​

股权风险

​

作为我们供应链战略的一部分，我们保持对位于中国的私人持股原材料公司的少数股权，这些公司要么由我们直接投资，要么由我们在中国的供应链公司之一投资。除了暂时性的价值下降外，这些少数股权投资每季度都会受到审查。这些投资在简明综合资产负债表中被归类为其他资产，并按权益法或成本法入账，这取决于我们是否有能力对其运营或财务决策施加重大影响。“当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们监控我们的投资的减值情况，并记录账面价值的减少。除暂时性价值下降外，其他原因包括关联公司未来12个月是否没有足够的现金流运营、经营业绩的重大变化以及市场状况的变化。截至2019年12月31日止期间包括自2019年3月31日起我们拥有25%股权的中国一家锗材料公司的减值费用110万美元(见附注7)。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有保持任何成本法下的直接投资。*截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们在权益法下的少数股权投资总额分别为580万美元和600万美元。

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项目4. 控制和程序

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对披露控制和程序的评价

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我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序(根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义)在合理的保证水平下是有效的，以确保我们的证券交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)指定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并被累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

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我们的披露控制和程序包括财务报告内部控制的组成部分。管理层对我们对财务报告的内部控制有效性的评估是在合理保证的水平上进行的，因为一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，确保控制系统的目标能够实现。

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财务报告内部控制的变化

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在截至2020年9月30日的三个月期间，管理层根据《交易所法》第13a或15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

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项目1.法律诉讼

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我们可能会不时参与司法或行政诉讼，涉及在正常业务过程中出现的问题。我们预计，这些事项中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生实质性的不利影响。

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第1A项危险因素

为方便参考，我们将这些风险和不确定因素分为以下几大类：

I.与我们一般业务相关的风险；
二、与我们业务的国际方面相关的风险；
三.与我们的财务业绩和资本结构相关的风险；
四.与我们的知识产权有关的风险；以及
V.与合规、环境法规和其他法律事项相关的风险。

与我们的一般业务相关的风险。

与由特殊材料制成的基板相比，硅基基板(晶片)的成本大大降低，新的硅基技术可以使硅基基板在某些应用中取代特种材料基板。

从历史上看，硅片或衬底比我们生产的那些特殊材料衬底便宜。电子电路设计者通常会首先考虑硅，只有在硅在功耗、速度、波长或其他规格方面无法提供所需功能的情况下，才会转向替代材料。从2011年开始，某些以前使用砷化镓衬底的应用，特别是手机中的射频芯片，采用了一种名为绝缘体上硅(SOI)的新硅基技术。SOI技术在半导体制造中使用硅-绝缘体-硅层衬底代替传统的硅衬底。SOI衬底的成本低于GaAs衬底，尽管它们的性能在功耗、发热和速度方面不如GaAs衬底，但它们在手机和其他以前由GaAs衬底主导的应用中变得可以接受。采用SOI导致砷化镓晶片需求减少，收入减少。如果SOI或基于硅的新技术获得更广泛的市场认可，或者被用于更多的应用，我们基于特殊材料的基板的销售可能会减少，我们的业务和运营结果可能会受到重大和不利的影响。

新冠肺炎的持续传播影响了我们的业务运营和财务业绩。

新冠肺炎的持续传播影响了我们的运营和财务业绩。到目前为止，我们认为我们对公司的影响有限。*这次疫情引发了对2003年非典疫情的提及，影响了我们的业务运营。*任何严重爆发的传染性疾病，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造业务。2020年1月，几乎所有在中国的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。如果新冠肺炎疫情在中国再次激增，中国政府可能会要求企业再次关闭。如果我们的一个或多个关键供应商被要求长时间关闭，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中美之间的旅行限制扰乱了我们往返中国的正常流动，这影响了我们的效率。此外，疫情还影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务

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关闭很长一段时间，或者我们在运输产品时遇到困难，我们可能会失去收入和市场份额，这将压低我们的财务业绩，可能很难重新夺回。如果我们的一个主要客户被要求长时间关闭，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。此外，客户可能会拖欠对我们的义务。2020年第一季度，我们观察到应收账款有所增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。这类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

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我们的毛利率在历史上一直在波动，由于几个因素可能会下降。

由于总收入、单位产量、产品组合的变化、原材料成本的变化、与我们的砷化镓和锗生产线搬迁相关的成本的变化，包括与在我们的新地点雇用更多制造员工相关的成本、美国政府征收的关税、新产品的推出、产品平均售价的下降、我们制造产能的利用率、制造产量的波动以及我们降低产品成本的能力，我们的毛利率在一段时期内一直在波动。这些因素和其他变量会随着时期的变化而变化，预计这些波动将在未来继续下去。最近的一个例子是，2019年第二季度，我们的毛利率为34.3%，但由于其中几个因素，2019年第四季度毛利率降至21.0%。

此外，我们不控制我们的原材料公司向第三方出售原材料产品的价格，也不控制他们的生产过程。然而，由于我们将其中两家原材料公司的业绩与我们自己的公司合并在一起，它们的毛利率的任何下降都可能对我们的整体毛利率产生重大的不利影响。我们的一家或多家公司过去曾以大幅降价销售原材料，未来也可能以大幅降价销售原材料，以获得批量销售或向新客户销售。此外，在过去三年的某些时候，镓的市场价格跌破了我们的单位库存成本，我们根据成本或可变现净值较低的会计规则进行了库存减记。

关闭或未充分利用我们的制造设施可能会导致我们的毛利率下降。

我们成功的一个重要因素是我们能够在多大程度上利用我们制造设施中的可用产能。许多因素和情况可能会降低利用率，包括行业产能过剩时期、客户订单水平低、运营效率低下、机械故障和由于扩张、电力中断、火灾、洪水、其他自然灾害或灾难或政府下令强制工厂关闭(包括新冠肺炎疫情)造成的运营中断。北京严重的空气污染可能引发工厂强制关闭。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭了总共十天。此外，我们正在通过增加两个新站点来增加产能，这可能会降低我们的利用率，并增加我们的折旧费，至少在我们取消部分北京站点的委托之前是这样。由于我们的制造成本的许多部分是相对固定的，高利用率对我们的毛利率和经营业绩至关重要。如果我们无法达到可接受的生产量或产品发货延迟，我们的运营结果将受到负面影响。在需求减少的时期，我们的生产线没有得到充分利用。如果我们不能在需求减少期间提高设施的利用率水平，并正确管理产能，固定费用水平将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，在截至2019年12月31日的三个月里，我们的收入降至1840万美元，毛利率仅为21.0%。

如果我们无法利用我们制造设施中的可用产能，我们可能需要实施重组计划，这可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。例如，在2013年，我们得出的结论是，收到的订单不足，我们的工厂产能利用率严重不足。因此，在2014年2月，我们宣布了一项关于我们的晶圆制造公司--北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)的重组计划，以便更好地使产能与需求保持一致。根据重组计划，我们在2014年第一季度记录了大约90.7万美元的费用。

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如果我们收到的客户订单少于预期，或者如果我们的客户推迟或取消订单，我们可能无法在短期内降低制造成本，我们的毛利率将受到负面影响。此外，我们的客户所需的交付期正在缩短，这降低了我们预测订单和适当平衡产能利用率的能力。

如果我们的产品产量低，我们的产品发货可能会延迟，我们的产品成本和经营业绩可能会受到不利影响。

我们产品成本中的一个关键因素是产量。我们的产品采用复杂的晶体生长和晶片加工技术制造，我们生产的可用晶片基板数量可能会因多种因素而波动，包括：

●炉温、炉压控制不好；
●所用材料中的杂质；
●制造环境污染；
●质量控制和质量水平不一致；
●缺乏自动化，加工过程不一致，需要人工制造步骤；
●制造过程中的衬底破损；以及
●设备故障、停电或制造过程中的变化。

目前一个产量特别令人担忧的例子是我们的6英寸半导体砷化镓基板，这种基板可用于制造手机中的光电设备，从而实现3-D传感。这种应用需要非常低的缺陷密度，也称为蚀刻坑密度(EPD)，当用于其他应用时，我们的成品率将低于相同衬底的成品率。如果我们无法实现低缺陷密度基板的目标数量，那么我们的制造成本将增加，我们的毛利率将受到负面影响。

此外，我们可能会修改我们的流程以满足客户的要求，但这可能会影响我们的产量。如果我们的产量下降，如果我们不能根据客户的要求生产产品，我们的收入可能会下降。与此同时，我们的制造成本可能保持不变，也可能增加。较低的收益率对我们的毛利率产生了负面影响。我们经历了产品发货延迟和新旧产品都难以达到可接受产量的困难，这些延迟和糟糕的产量对我们的经营业绩产生了不利影响。我们未来可能会遇到类似的问题，我们无法预测它们可能何时发生，持续时间或严重程度。

如果我们的制造工艺导致我们的产品存在缺陷，不适合我们的客户使用，我们的产品将被拒收，从而导致向我们的客户支付赔偿费用，并可能被取消资格。这可能导致收入损失和市场份额损失。

搬迁我们的砷化镓和锗制造业务存在风险。

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中国政府已经实施，并可能在未来实施制造限制和法规，要求我们将部分制造业务转移到其他地点，或者暂时停止或限制制造。这种搬迁或其他对生产的限制，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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北京市政府正在将其办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府已经

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建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建立。我们的设施周围几英里范围内正在建设一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。出于生产效率的原因，我们选择也迁移我们的锗生产线。我们的磷化铟生产线，以及各种行政和销售职能，在不久的将来将主要保留在我们的原址。

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为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。到2019年12月31日，我们停止了北京原有制造厂的砷化镓晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到距离北京约250英里的喀左的新制造厂。我们已经将我们的砷化镓晶片加工设备转移到了我们位于定兴的新制造厂，这座城市距离北京约75英里。我们现在的重点是将砷化镓晶片加工工序的批量生产转移到鼎兴。这一过程正在进行中。我们的一些更大、更老练的客户希望进行现场鉴定，然后与我们合作，提高鼎兴的产量。这些新设施旨在为我们提供长期产能和更高水平的制造能力，以支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品需求的主要趋势。

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鼎兴网站的客户资格要求我们继续努力解决两个新网站出现的许多细节问题。如果不能很好地实现这一点，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受损。任何销售损失都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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我们的一些关键员工正在搬迁到我们的新生产基地。新冠肺炎造成的国内旅行限制影响了他们的搬迁，并阻碍了通勤。某些员工可能会选择不搬迁。如果我们不能继续在我们原来的制造工厂雇用这些关键员工，我们可能会被要求解雇这些员工，并可能产生遣散费。如果中国政府在这件事上不帮助我们，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，关键员工的流失或我们无法招聘到合格的员工可能会扰乱我们的生产，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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中国政府过去曾对制造设施实施过临时限制，比如在2008年奥运会和2014年亚太经合组织(APEC)会议期间对污染工厂实施的限制。这些限制措施包括关闭材料运输和发电厂，以减少空气污染。为了减少北京的空气污染，中国政府有时会限制制造企业在北京地区新建或扩建现有设施，或者强制关闭工厂。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭了总共十天。如果政府将来对我们实施类似的限制或强制关闭工厂，那么这种限制或关闭可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们供应当前或新订单的能力可能会受到严重影响。然后，客户可能被要求从我们的竞争对手那里购买产品，导致我们的竞争对手抢走我们的市场份额。

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此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动才能遵守。2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了有害物质清单。上一份清单于2002年公布，并未限制我们在晶圆中使用的材料。新名单增加了砷化镓。由于新公布的清单，我们被要求获得许可证，继续生产我们的砷化镓晶片基板。北京市政府在2015年5月接受了我们的许可申请，但在我们继续执行搬迁砷化镓生产的计划期间，还没有向我们发放必要的许可。如果我们的申请在我们完成搬迁之前被拒绝，

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那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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由于我们的砷化镓生产线搬迁，客户可能会要求他们重新鉴定我们的砷化镓晶片基板或新工厂。

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按照北京市政府的要求，我们正在将砷化镓的生产转移到北京以外的地区。为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。到2019年12月31日，砷化镓的所有晶体生长在北京关闭，我们100%的钢锭生产现在在喀左，一个离北京约250英里的城市。砷化镓的晶片加工设备已经转移到距北京约75英里的定兴。我们现在的重点是将砷化镓晶片加工工序的批量生产转移到鼎兴。这一过程正在进行中。我们的一些更大、更老练的客户希望进行现场资格认证，然后与我们合作，提高鼎兴的产量。

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鼎兴网站的客户资格要求我们继续努力解决两个新网站出现的许多细节问题。如果不能很好地实现这一点，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受损。任何销售损失都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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全球经济和政治状况，包括贸易关税和限制，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品类别的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这一声明对我们进口到美国的硅片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%的收入来自将我们的晶圆进口到美国。在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了大约85万美元的关税。2019年，我们支付了大约73.5万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。

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在我们看来，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国有限制某些中国科技公司使用美国技术和软件在国内外生产的产品，这可能会影响我们增加收入的能力。针对中国的贸易限制使中国国内更坚定了自给自足、在国内生产更多商品的决心。中国的政府机构可能会鼓励和支持新公司的成立，在现有公司中增加新产品，以及在公司内部进行更多的垂直整合。这些因素导致我们在中国的晶圆基板销售收入下降。

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我们的运营和财务业绩取决于全球经济和政治状况及其对企业支出水平的影响，许多国家和地区的企业支出水平已经显著恶化。政治、金融和信贷市场的不确定性可能会导致我们的客户推迟交货。新冠肺炎病毒的爆发是另一个不确定因素。新订单的延迟和更长的不确定性可能会减少我们产品和服务的未来销量。我们业务的收入增长和盈利能力取决于对基材的总体需求。由于我们产品的最终用户主要是业务随一般经济和商业条件波动的大公司，因此，由于经济疲软导致对使用我们底物的产品的需求疲软，可能会导致收入下降。客户可能会发现自己面临着之前购买的过剩库存，并且可能会因为他们的业务和总体经济的低迷而推迟或重新考虑购买产品。如果市场状况恶化，我们可能会经历更多的收款时间和更大的冲销，这两种情况都可能对我们的盈利能力和现金流产生实质性的不利影响。

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未来信贷市场的紧缩和对信贷可用性的担忧可能会使我们的客户更难筹集资本(无论是债务还是股权)，以资助他们购买资本设备或

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我们销售的产品。如果我们的客户无法获得此类融资，或无法获得此类融资，将对我们的产品销售和收入产生不利影响，从而损害我们的业务和经营业绩。我们无法预测未来任何经济低迷的时间、持续时间或对我们业务的影响，也无法预测随后任何复苏的时间或力度。

如果我们的任何设施因火灾、爆炸、停电或自然灾害等事故而受损，我们可能无法生产我们的产品。

我们在中国的制造和生产设施的持续运营对我们满足产品需求的能力至关重要。如果我们因任何原因不能长时间使用我们的全部或大部分设施，我们将无法为客户生产产品。例如，我们使用可燃化学品、炉温过高或InP制造过程中的高压引起的火灾或爆炸可能会导致我们的一些设施无限期无法运行。我们无法控制的行为，如地震或其他自然灾害，也可能损坏我们的设施，使其无法操作。如果我们不能运营我们的设施和生产我们的产品，我们就会失去客户和收入，我们的业务也会受到损害。

2017年3月15日晚，我们北京制造厂发生电气短路火灾。支持2英寸、3英寸和4英寸砷化镓和锗晶体生长的电源受损，该地区的生产已停止。此外，一条废水管道受损，导致硅片加工暂停4天，直到管道修复。我们能够旋转关键的熔炉硬件，并将部分6英寸的产能用于小直径晶体生长生产，以减轻火灾的影响并恢复生产。如果我们无法从火灾或自然灾害中恢复过来，我们的业务和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

如果对终端用户应用的需求减少，或者如果我们供应链中的下游制造商在制造、营销或销售他们的产品时遇到困难，对我们产品的需求可能会减少。

我们的产品用于生产电子和光电子产品的零部件。因此，对我们产品的需求取决于对使用我们产品的最终用户应用的需求，以及影响我们供应链下游制造商成功推出和营销其产品的能力的因素，包括：

●世界范围内的经济和政治状况及其对企业支出水平的影响；
●这些制造商在其特定行业面临的竞争；
●包含基于我们晶片的设备的产品报废；
●制造商的技术、制造、销售、营销和管理能力；
●该等制造商的财政及其他资源；及
●如果这些制造商侵犯了第三方的知识产权，他们将无法销售他们的产品。

如果使用我们产品的终端用户应用的需求减少，或者如果我们供应链中的下游制造商无法开发、营销和销售他们的产品，那么对我们产品的需求就会减少。例如，2019年，广泛存在的政治经济不稳定和贸易战担忧导致经济普遍放缓，我们的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生产和销售被称为EPON和GPON的无源光网络设备的制造商经历了需求放缓，导致手头库存过剩。经济放缓一直持续到2017年末。这导致销售放缓。

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我们在无源光网络市场上使用的InP基板。我们预计，未来对各种InP、GaAs或Ge衬底的需求将出现类似的先强劲后下降的周期。

如果我们部分持股公司的各种原材料的平均销售价格下降，我们的收入、毛利率和盈利能力可能会受到损害。

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虽然我们垂直整合供应链中的公司历史上对我们的财务业绩做出了积极贡献，但当生产的原材料的平均售价下降时，这会对我们的收入、毛利率和盈利能力造成负面影响。例如，近几年来，由于供过于求，4N镓和锗的平均售价下降，对我们的财务业绩产生了负面影响。2019年、2018年和2017年，按照权益法核算的公司分别为我们的合并财务报表贡献了190万美元、110万美元和170万美元的亏损。此外，在过去三年的几个季度中，我们的一家合并子公司发生了较低的成本或可变现净值存货减记，这对我们的合并毛利率产生了负面影响。2019年3月，我们停止了对这家公司的整合。2019年第一季度，我们为中国一家锗材料公司产生了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的股权，将我们的投资减记为零。如果定价环境仍然受到供过于求的压力，我们的合资公司不能降低生产成本，那么我们合资公司生产的原材料平均售价的降低将继续对我们的收入、毛利率和净利润产生不利影响。

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我们的原材料合资公司或投资伙伴出现的问题可能会对我们的财务状况或经营业绩造成实质性的不利影响。

我们在中国投资了原材料合资公司，生产的材料包括99.99%纯镓(4N Ga)、高纯镓(7N Ga)、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们购买这些公司生产的材料的一部分供我们使用，他们将剩余的产品出售给第三方。我们的所有权和其中一家合资公司的所有权从91.5%到25%不等。我们合并我们拥有多数或控股财务权益的公司，并对我们拥有较小所有权权益的公司采用股权会计。其中几家公司占据了其他投资伙伴拥有和/或运营的较大设施的空间。这些合作伙伴中有几个在同一工厂或附近从事其他制造活动。在一些设施中，我们共享某些功能，包括水、危险废物处理或空气质量处理。如果其中任何一家合资企业的合作伙伴在运营中遇到问题，或故意扣留或中断服务，我们公司的运营可能会中断，对这些公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响，相应地对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。例如，由于镓是铝的副产品，我们在中国的粗镓合资企业位于一家附属铝厂并接受其服务，由于铝厂提供的服务减少，可能会导致镓的产量和发货量减少。因此，为了满足客户的供货义务，我们的供应链可能不得不从另一个独立的第三方供应商那里采购材料，从而导致更高的成本和更低的毛利率。

中国中央政府越来越关注环境危害。空气污染是北京和中国其他地区众所周知的问题。在空气污染严重的日子里，政府已下令制造企业停止所有生产。中央政府还加强了对危险化学品和砷等其他有害元素的控制，砷是由我们两家未合并的合资公司生产的。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在正常业务过程中经常使用危险化学品或危险元素，或者公司未能达到日益严格的危险化学品或危险元素控制标准，可能会导致下令永久关闭、罚款或其他严厉措施。任何针对我们合资公司的订单都可能导致减值费用，如果该公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，这将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。2019年第一季度，我们为中国一家锗材料公司产生了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的股权，将我们的投资减记为零。

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此外，如果我们的任何合资公司或与我们的合资企业共享设施的投资伙伴被认为违反了有关使用、储存、排放或处置危险化学品的适用法律、规则或法规，该合资企业的运营可能会受到不利影响，我们可能会因清理工作、人身伤害、罚款或暂停或终止我们的合资企业的运营而承担重大责任。为我们的合资企业或任何其他投资伙伴工作的员工可能会因为合资企业或投资伙伴设施采取的行动而对我们提起诉讼，即使我们没有直接控制这些业务。虽然我们希望在任何针对我们的诉讼中积极为自己辩护，但诉讼本身就是不确定的，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到影响。即使我们不被认为对合资企业或投资伙伴的行为负责，诉讼也可能是昂贵、耗时的，以辩护和转移管理层的注意力；此外，如果我们被认为是在财务上最可行的合作伙伴，原告可能会决定起诉我们，要求我们赔偿损失。

我们产品市场的激烈竞争可能会阻碍我们增加收入和实现盈利。

我们产品的市场竞争非常激烈。我们的晶片基板产品面临着来自其他基板制造商(如住友、JX、Freiberger、优美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的竞争，这些公司正在积极考虑使用替代材料来替代GaAs，并销售使用这些替代材料的半导体器件。我们相信，我们的至少两个主要竞争对手正在发运大量使用与我们的VGF工艺技术类似的工艺生产的GaAs基板。其他竞争对手可能会开发并开始使用类似的技术。住友和JX也在InP市场上与我们竞争。如果我们不能有效竞争，我们的收入可能会减少，我们可能无法保持盈利。我们面临着许多竞争对手，这些竞争对手比我们有许多显著的优势，包括：

●提高企业知名度和市场占有率；
●更多制造经验；
●广泛的知识产权；以及
●显著增加财务、技术和营销资源。

我们的竞争对手可以开发比我们的产品更有效的新产品或增强型产品。

过去几年，竞争的水平和强度都在增加，我们预计未来竞争还会继续加剧。竞争压力导致我们的产品价格下降，持续或加剧的竞争可能会减少我们的市场份额，要求我们进一步降低产品价格，影响我们收回成本的能力，并导致毛利率和盈利能力下降。

此外，新的竞争对手已经并可能继续涌现，例如一名前中国雇员成立的晶体生长公司，向LED市场供应半导体砷化镓晶圆。来自这样的来源的竞争可能会加剧，特别是如果这些竞争对手能够获得巨额资本投资的话。此外，最近中美之间的贸易紧张局势导致中国国内更坚定了自给自足、在国内生产更多商品的决心。这可能会导致新的竞争对手的形成，这些竞争对手将与我们的公司竞争，并对我们的财务业绩产生不利影响。

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网络攻击、系统安全风险和数据保护问题可能会扰乱我们的内部运营，导致收入减少、费用增加、对我们的运营结果产生负面影响或造成其他不良后果。

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像大多数科技公司一样，我们可能成为网络攻击的目标。我们面临的风险是，经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够侵入我们的网络安全，盗用或泄露我们的机密和专有信息，可能不会被发现。由于目前的新冠肺炎疫情，我们的员工远程工作增加了我们在这方面的脆弱性。计算机程序员和黑客

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还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的信息技术基础设施。我们消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，并可能导致中断和延迟，从而阻碍我们的销售、制造、分销、会计或其他关键功能。

违反我们的安全措施可能造成系统中断或关机，或导致有关我们的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意泄露或未经批准的传播。网络攻击可能使用欺诈、欺骗或其他形式的欺骗。网络攻击可能会使我们面临信息丢失或滥用的风险，导致诉讼和潜在的责任，损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能会很大。

我们的部分信息技术基础设施还可能遇到服务中断、延迟或中断，或者与不时发生的系统集成或迁移工作相关的错误，这可能会对我们的业务产生实质性影响。我们可能无法成功实施新系统和转换数据，这可能会导致业务中断，并且比最初预期的更昂贵、更耗时、更具破坏性和资源密集型。这样的中断可能会对我们履行订单和中断其他流程的能力造成不利影响。销售延迟、利润率下降或客户流失可能会对我们的财务业绩和声誉造成不利影响。

我们基材的平均售价可能会在相对较短的时间内下降，这可能会减少我们的收入和毛利率。

由于我们产品的市场特点是由于各种因素(如竞争加剧、产能过剩、新产品的推出和包含我们产品的产品销量下降)而导致平均销售价格下降，因此我们产品的平均销售价格可能会在较短的时间内下降。我们过去经历过，未来也可能会经历，由于平均销售价格下降，经营业绩会出现较大幅度的波动。在某些年份，我们的基板平均售价下降了约5%至10%，具体取决于基板产品。在商品化市场中，某些产品的平均售价下降速度可能会超过这些水平。我们预计，由于不稳定的需求环境、竞争对手的降价或其他因素(包括来自重要客户的定价压力)，未来的平均销售价格将会下降。当我们的平均售价下降时，我们的收入和毛利就会下降，除非我们能够卖出更多的产品或降低产品的生产成本。我们通常试图通过提高产量和制造效率，并努力降低原材料和产品的制造成本，来对抗平均销售价格的下降。我们还需要增加现有产品的销量，以抵消其平均售价的任何下降，并推出新产品，这可能是我们无法做到的，也可能无法及时做到。

为了保持竞争力，我们必须不断努力降低产品制造成本，提高产量和生产效率。我们的努力可能不会让我们跟上竞争性定价压力的步伐，这可能会对我们的利润率产生不利影响。我们不能保证我们所做的任何改变都会带来足够的成本削减，从而使我们能够降低产品价格以保持竞争力或提高毛利率。

我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求。

我们的晶圆产品非常复杂，可能包含缺陷，包括原材料中固有的杂质或制造过程中的不一致造成的缺陷。我们的一些产品出现了质量控制问题，导致客户退回产品，减少我们产品的订单，或者两者兼而有之。如果我们遇到质量控制问题或其他制造问题，客户可能会退货、取消或减少订单，或者从我们的竞争对手那里购买产品。我们可能无法维持或增加对客户的销售，我们产品的销售可能会下降。我们产品的缺陷可能会导致我们产生更高的制造成本，并遭受产品退货和额外的服务费用，所有这些都可能对我们的

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经营业绩。如果我们开发的新产品在发布时存在缺陷，我们的客户可能会不满意，我们可能会遭受负面宣传或客户对我们的索赔，失去销售或延迟市场对我们新产品的接受。

我们的基板产品资质周期较长，因此很难预测来自新客户或销售给现有客户的新产品的收入。

新客户通常在我们与他们初次接触后的三个月到一年或更长时间内向我们下基板产品的订单。我们产品的销售要经过客户漫长的内部评估和审批过程。在此期间，当客户评价我们的产品时，我们可能会产生大量费用，并花费销售、营销和管理方面的努力。这些支出可能不会导致我们产品的销售。如果我们在一段时间内没有达到预期的销售额，我们的收入可能会出现计划外的短缺。因此，我们的经营业绩将受到不利影响。此外，如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能在几个月甚至几年内都没有机会向该客户销售该产品。在当前的竞争环境下，我们产品的平均合格认证和销售周期进一步延长，预计将继续使我们难以准确预测未来的销售。我们预计，未来基板产品的销售也将有较长的资格期，因此将面临与我们当前基板产品漫长销售周期所固有的风险大体相似的风险。

失去一个或多个关键基板客户将严重损害我们的经营业绩。

有时，我们对一个或多个客户的销售额占我们收入的10%以上，如果我们失去一个主要客户，损失将对我们的收入产生负面影响。我们的客户没有义务购买特定数量的产品，也没有义务向我们提供具有约束力的产品购买预测。此外，我们的客户可能会减少、推迟或取消订单。过去，我们经历了预订量放缓、严重挤兑和客户订单取消的情况。如果我们失去了一个大客户，或者一个客户取消、减少或推迟了订单，我们的收入就会下降。此外，过去为我们带来可观收入的客户可能在未来任何时期都不会继续为我们创造收入。我们产品的任何客户流失或计划发货延迟都可能导致收入低于我们的预期以及市场分析师或投资者的预期，导致我们的股价下跌。

半导体行业的周期性可能会限制我们在行业低迷期间保持或增加净销售额和经营业绩的能力。

半导体行业是高度周期性的，定期经历重大的经济衰退，其特点是产品需求减少，导致我们服务的市场产能过剩和库存过剩。经济低迷可能导致单位成交量下降，平均售价迅速下降。半导体行业经历了显著的衰退，这往往与半导体公司及其客户产品的产品周期成熟或总体经济状况下降有关，或者是因为预期半导体公司和他们的客户的产品周期都会成熟，或者是因为预期半导体公司和他们的客户的产品周期都会成熟，或者整体经济状况会下降。这可能会对我们的运营结果和业务价值产生不利影响。

我们的持续业务在很大程度上取决于电子和光电子化合物半导体器件的制造商，以及目前和预期对这些器件和使用这些器件的产品的市场需求。作为半导体行业的供应商，我们受制于该行业特有的商业周期。这些周期的时间、长度和波动性很难预测。化合物半导体行业在历史上一直是周期性的，原因是需求、制造能力的突然变化以及化合物半导体所采用的技术的变化。包括终端需求在内的需求变化速度很快，这些变化对我们的影响发生得很快，加剧了这些周期的波动性。这些变化影响了客户购买和投资新技术的时间和金额。这些行业周期给我们的收入、毛利率和净利润带来了压力。

我们的行业过去曾经历过供过于求的时期，这导致化合物半导体器件和组件(包括我们的产品)的价格大幅下降，这既是普遍的经济变化的结果，也是产能过剩的结果。供过于求会导致更激烈的价格竞争，并可能导致我们的收入、毛收入

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利润率和净利润将下降。在需求疲软期间，客户通常会减少购买、推迟产品交付和/或取消对我们产品的订单。订单取消、订单规模缩小或订单延迟都可能发生，并将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。降低成本的行动可能不足以使我们的结构与当前的商业环境保持一致。我们可能会被要求采取额外的成本削减措施，并可能无法在营销、研发和工程方面的投资达到我们认为必要的水平，以保持我们的竞争地位。如果我们不进行这些投资，可能会严重损害我们的业务。

我们很大一部分运营费用和制造成本是相对固定的。如果某个季度的收入低于我们的预期，我们很可能无法按比例降低该季度的运营费用或固定制造成本，这将损害我们的运营业绩。

如果我们不能成功地开发新的产品功能和改进，以及响应客户需求的新产品，我们创造收入、获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响。

我们的成功取决于我们提供新的产品功能、改进的性能特性和新产品的能力，例如更大直径的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有极高表面平坦度规格的基板、采用掺杂晶体生长工艺制造的基板或采用领先技术和其他技术进步的基板。新产品必须满足客户需求，并在质量、价格和性能上进行有效竞争。我们产品的市场特点是快速的技术变革、不断变化的客户需求和不断发展的行业标准。如果我们的竞争对手推出采用新技术或性能特点的产品，我们现有的产品可能会过时，无法销售。随着时间的推移，我们看到我们的竞争对手销售更多使用与我们类似的晶体生长技术生产的基板，这侵蚀了我们的技术差异化。

新产品特性、改进的性能特性和新产品的开发可能是一个非常复杂的过程，我们在开发和引入它们时可能会遇到延迟。任何重大延误都可能导致我们无法及时推出新产品并获得市场认可。此外，研究、开发和设计新产品所涉及的成本可能比预期的要高。如果我们不能提供新产品或产品增强，或不能实现更高质量的产品，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们的开发成本和其他费用，或满足我们客户的要求。

我们已经并可能继续对原材料供应商进行战略投资，这些投资可能不会成功，并可能导致我们的全部或部分投资损失。

我们通过子公司对中国的原材料供应商进行了直接投资或投资，这为我们提供了获得对我们的基板业务至关重要的关键原材料供应的机会。这些联营公司除了我们提供的市场外，每一个都有市场。我们对这些公司中的每一家都没有重大影响力，在一些公司中，我们只进行了战略性的少数股权投资。我们可能无法取得任何特定投资所基于的财务、技术或商业优势，最终可能会损失全部或部分投资，这将对我们的经营业绩产生负面影响。2017年第一季度，我们对一家部分持股的供应商产生了31.3万美元的减值费用，将我们的投资减记为零。最近，在2019年第一季度，我们为中国的一家锗材料公司计入了110万美元的减值费用，我们在该公司拥有25%的所有权权益，将我们的投资减记为零。从2015年开始，原材料销售价格大幅下降，削弱了其中一些公司的实力，它们的亏损对我们的财务业绩产生了负面影响。此外，中国对危险化学品和其他危险元素的日益关注和限制可能导致命令永久关闭、罚款或其他严厉措施。任何针对我们合资公司的订单都可能导致减值费用，如果该公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，这将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

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我们从单一或有限的来源购买设备的关键原材料和零部件，如果这些来源不能满足我们的需求，可能会失去销售。

我们依赖数量有限的供应商提供制造我们产品所需的某些原材料、部件和设备，包括石英管和抛光溶液等关键材料。我们一般通过标准采购订单购买这些材料，而不是根据长期供应合同，并且没有任何供应商保证向我们供应原材料或设备。如果我们失去了任何一家关键供应商，我们的制造努力可能会受到严重阻碍，我们可能无法及时生产和向客户交付产品。在投资我们的子公司和合资企业之前，我们有时会遇到获取关键原材料和零部件(包括镓)的延迟，未来我们可能会因为材料短缺或其他原因而再次遭遇此类延迟。延迟接收设备或材料可能会导致更高的成本，并导致我们延迟或减少产品的生产。如果我们不得不推迟或减产，我们可能无法满足客户的交货时间表，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。

我们可能无法确定或组建更多的互补合资企业。

我们可能会投资更多的合资公司，以便在我们的市场上保持竞争力，并确保关键原材料的供应。然而，我们可能无法找到更多互补的合资企业机会，或者即使找到了机会，我们也可能无法与其他投资伙伴就合资企业的条款达成协议。此外，地缘政治紧张局势和贸易战可能导致政府机构阻止此类新的合资企业。新的合资企业可能需要现金投资或导致我们产生额外的负债或其他费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们客户的财务状况可能会影响他们支付欠我们的款项的能力。

我们的一些客户可能资金不足，并应对现金流问题。由于竞争激烈的市场条件，我们在向客户销售产品时可能会延长付款期限。在我们完成订单后，一些客户无法在到期时付款，这减少了我们的现金余额，并导致我们产生费用，以考虑到某些账户可能无法支付。我们观察到我们的应收账款在2020年第一季度有所增加，并认为这是由于停工、就地避难订单以及新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎所致。过去，我们有一些客户申请破产。如果我们的客户不支付欠我们的款项，那么我们将招致费用，这将减少我们的收益。

我们有赖于我们的高级管理团队和其他关键人员的持续努力。如果我们失去了高级管理团队的成员或其他关键人员，或者不能成功地招聘和培训合格的人员，我们的产品制造和销售能力可能会受到损害。

我们未来的成功有赖于我们的高级管理团队成员和其他关键人员的持续服务，因为我们这个行业的特点是人才需求高，竞争激烈，离职率可以很高。我们与其他特种材料公司和半导体公司争夺合格的管理人员和其他人才。我们的员工可以在很少或没有事先通知的情况下离开公司，可以自由地为竞争对手工作。如果我们的一名或多名高管或其他关键人员不能或不愿继续担任目前的职位，我们可能无法轻松或根本无法取代他们，其他高级管理人员可能需要转移人们对业务其他方面的注意力。失去这些人中的任何一人或我们吸引或留住合格人才的能力都可能对我们的业务产生不利影响。

如果我们不能有效地管理库存，我们的经营结果可能会受到影响。

我们必须有效地管理原材料、在制品和产成品的库存，以满足不断变化的客户需求，同时降低库存成本，提高毛利率。虽然我们寻求保持某些材料的充足库存水平，以防止供应中断，并满足我们的近期需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺。我们的一些产品和供应品过去已经过时，将来可能会因为客户规格的变化而在库存中过时，或者变得过剩。

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库存是由于对我们产品的需求减少以及无法在可预见的时间内出售库存所致。这将导致我们的毛利和毛利率下降。此外，如果市场价格跌破我们评估存货的价格，我们将需要根据成本或可变现净值较低的估价规则，为存货价值的减少计入费用。过去，我们不得不计入存货估值和减值费用。未来需求的任何意想不到的变化或生产成本的增加，导致我们对滞销、陈旧或过剩的库存收取额外费用，或降低库存值，都将对我们的运营结果产生不利影响。

恐怖主义威胁和行动对整体经济的影响可能会减少我们的收入。

美国和中国等国继续对恐怖活动保持警惕。恐怖主义活动可能对我们的供应商、客户和我们产品的市场以及经济产生的潜在的近期和长期影响是不确定的。可能会有对港口或产品的禁运，或对货物或我们设施的破坏，或影响我们人员的袭击。由于我们无法预见的重大事件，我们的经营业绩可能会受到其他潜在的不利影响。由于我们所有的制造业务都是在中国进行的，针对美国企业的恐怖活动或威胁是我们特别关注的问题。

二、与我们业务的国际方面相关的风险。

中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性强制停产。

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中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强有力的领导能力。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货延迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计未来会发生强制工厂停产的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么这些停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

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提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们所有的晶片基板都是在中国制造的，2019年，我们大约10%的收入来自对北美(主要是美国)客户的销售。2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品类别的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这一声明对我们进口到美国的硅片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了大约85万美元的关税。2019年，我们支付了大约73.5万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。我们可能会被要求提价，这可能会导致客户流失，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的损害。此外，特朗普政府继续发出信号，表示可能改变中美之间的贸易协议和条款，包括限制与中国的贸易，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。美国和中国之间的谈判可能会受到美国总统选举结果的影响。我们的业务可能会受到中国或其他国家对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的不利影响，这可能会导致我们提高价格或改变我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

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在我们看来，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国政府已经限制某些中国科技公司使用美国技术和软件在国内外生产的产品，这可能会影响我们增加收入的能力。针对中国的贸易限制使中国国内更坚定了自给自足、在国内生产更多商品的决心。中国的政府机构可能会鼓励和支持新公司的成立，在现有公司中增加新产品，以及在公司内部进行更多的垂直整合。这些因素导致我们在中国的晶圆基板销售收入下降。此外，关税和其他贸易限制的持续威胁可能会对全球经济产生普遍的破坏性影响，从而对我们的销售产生负面影响。

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此外，由于关税变化、进出口限制、进一步的贸易壁垒或监管要求的意外变化，我们可能会导致成本增加和其他不利的业务后果，包括收入损失或毛利率下降。例如，2012年7月，我们收到了中国税务机关关于追溯征收增值税(VATS)的通知，申请征收的时间为2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我们的追溯增值税支出约为130万美元，这导致我们的毛利率下降。这些增值税将继续对我们未来几个季度的毛利率产生负面影响。鉴于中国和美国的监管环境相对不稳定，未来可能会有额外的税收或其他监管变化。任何此类变化都可能对我们的财务业绩和总体业务状况产生直接和实质性的不利影响。

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新冠肺炎的持续传播影响了我们的业务运营和财务业绩。

新冠肺炎的持续传播影响了我们的运营和财务业绩，到目前为止，我们相信我们对公司的影响是有限的。这次疫情引发了人们对2003年非典疫情的提及，那次疫情影响了我们的业务运营。但任何严重的传染性疾病(如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉)的爆发都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造业务。2020年1月，几乎所有在中国的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。如果新冠肺炎疫情在中国再次激增，中国政府可能会要求企业再次关闭。如果我们的一个或多个关键供应商被要求长时间关闭，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中美之间的旅行限制扰乱了我们往返中国的正常流动，这影响了我们的效率。此外，疫情还影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务关闭很长一段时间，或者我们在运输产品方面遇到困难，我们可能会失去收入和市场份额，这将压低我们的财务业绩，可能很难重新夺回。如果我们的一个主要客户被要求长时间关闭，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。进一步, 客户可能会拖欠他们对我们的义务。2020年第一季度，我们观察到应收账款有所增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。这类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

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金融市场波动和国内、全球、政治和经济环境的不利变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们面临着国内和全球经济的不利变化和不确定性带来的风险。不确定的全球经济和政治状况或中国、欧洲或美国的低增长或负增长，加上金融市场的波动，各地区国债和财政担忧的增加，以及为应对新冠肺炎疫情的影响而采取和可用的财政和货币刺激措施，都对我们的行业构成了挑战。目前，中国经济正在放缓，这可能会影响我们的财务表现。此外，关税、贸易限制、贸易战和英国退欧正在造成不稳定的环境，并可能扰乱或限制商业。虽然我们的资本仍然充足，但资金的成本和可获得性可能会受到流动性不佳的信贷市场的不利影响。美国和国际市场和经济体的波动可能会对我们的流动性产生不利影响，

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财务状况和盈利能力。另一次严重或长期的经济低迷可能会给我们的业务带来各种风险，包括：

●我们的股票价格波动加大；
●外币汇率波动加大；
●延迟或减少我们的客户或潜在客户的购买决定；
●与我们的客户或潜在客户相关的信用风险增加，特别是那些可能在受经济低迷影响最大的行业运营的客户；以及
●我们有形或无形资产的减值。

过去，最近一次是在2018年第四季度，并持续到2019年，我们经历了客户购买决定的延迟和正常客户订单数量的中断，我们认为部分原因是全球经济的不确定性，导致消费者支出受到不利影响。在充满挑战和不确定的经济时期，在信贷紧缩的市场中，许多客户推迟或减少了技术采购。如果类似事件再次发生，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们很大一部分收入来自国际销售，我们维持和增加国际销售的能力存在重大风险。

我们大约90%的收入来自国际销售。我们预计，对美国以外的客户的销售，特别是对日本、台湾和中国大陆客户的销售，将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们的收入增长在很大程度上取决于我们国际销售和业务的扩张。

我们所有的制造设施和大多数供应商也都位于美国以外。管理我们的海外业务面临挑战，包括周期性的地区经济低迷、贸易平衡问题、贸易战的威胁、不同的商业条件和需求、政治不稳定、不同司法管辖区知识产权和合同权利的执行情况不同、与供应商和其他当地企业发展关系的能力不同、美国和国际法律法规的变化，包括美国出口限制、利率和汇率波动、在不同地点提供足够水平的技术支持的能力、文化差异和对美国公司的看法、运输延误、恐怖行为、战争行为、自然灾害和流行病或流行病。比如新冠肺炎，还有其他风险。其中许多挑战都存在于中国，这代表着一个巨大的半导体器件潜在市场。这些不确定性包括：(I)各国的经济增长率；(Ii)电子产品需求的可持续性；(Iii)半导体制造商的资本支出；(Iv)某些半导体器件的价格疲软；(V)环境法规的变化和收紧；(Vi)我们开展业务的地区的政治不稳定；(Vii)贸易战也可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们对国际销售的依赖涉及许多风险，包括：

●关税、进口限制、出口限制或其他贸易壁垒的变化；
●监管要求的意外变化；
●应收账款收款期限较长；
●外汇汇率波动；
●出口许可证要求的变化；

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●政治和经济不稳定；以及
●外交和贸易关系的意外变化。

我们的大部分销售都是以美元计价的，除了对中国客户的销售是以人民币计价的，对日本客户的销售是以日元计价的。我们也有一些以欧元计价的小额折扣。美元升值可能会提高我们产品在非美国市场的价格，并使我们的产品在这些市场上比竞争对手的产品更贵。

我们受到汇兑损益的影响，这些损益对我们的损益表产生了重大影响。

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我们受到汇兑损益的影响，这些汇兑损益对我们的经营业绩产生了重大影响。例如，2017年我们亏损了60.2万美元。

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我们全资拥有的中国子公司和我们拥有部分股权的合资公司的本位币是人民币，也就是当地货币。当我们向中国的一家公司或中国的第三方供应商支付美元时，我们可能会产生汇兑收益或损失。同样，如果中国的一家公司将人民币存入我们的一个美元银行账户，人民币将被兑换成美元，我们可能会产生汇兑收益或损失。未来将考虑对冲人民币，但由于涉及的公司数量、交易的多样性以及中国银行体系施加的限制，这一问题变得复杂起来。

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对日本客户的销售是以日元计价的。这使我们受到美元和日元汇率波动的影响，并可能导致外汇损益。这在过去一直是有问题的，因此，我们制定了一项针对日元的外汇对冲计划，缓解了这一问题。

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合资公司在中国也带来了一定的风险。

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由于我们的全资子公司和所有部分控股公司都在中国，他们的活动可能会使我们面临与开展国际业务相关的一系列风险，包括：

●监管要求的意外变化可能会限制我们制造、出口这些公司的产品或向特定司法管辖区销售产品的能力，或者实施多项相互冲突的税收法律和法规；
●征收关税、贸易壁垒和关税；
●管理地理位置不同的业务的困难；
●通过非美国法律系统执行协议的困难；
●政治和经济不稳定、内乱或战争；
●影响国际贸易的恐怖活动；
●在保护我们的知识产权方面遇到困难，特别是在法律和实践不像美国的法律和实践那么大程度上保护专有权的国家；
●改变影响经济自由化、外国投资、货币可兑换或汇率、税收或就业的法律和政策；以及
●外资资产国有化，包括知识产权国有化。

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在本届政府的领导下，美国外交政策的不确定性可能会扰乱我们的业务。

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我们在中国生产基板，2019年，我们大约90%的销售额销往美国以外的客户。此外，作为我们供应链的一部分，我们拥有中国原材料公司的部分股权。美国目前的外交政策在国际商界造成了不确定性和谨慎，导致制造业、进出口、贸易关税、销售、投资和其他商业活动中断。这样的干扰已经对我们的财务业绩产生了不利影响，并可能在未来继续下去。

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如果中国对货运和运输路线以及出入境港口进行限制，这可能会导致运输延误或增加运输成本。

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2015年8月，中国天津港发生爆炸。由于这一事件，政府对某些材料的进口和用于运输这些材料的货运路线进行了限制。我们经历了这些限制带来的一些适度破坏。如果政府对材料的运输施加额外的限制，那么我们运输原材料或产品的能力可能会受到限制，并导致运输港口的制造延误或瓶颈，影响我们向客户交付产品的能力。在这些限制期间，我们可能会增加我们的关键材料(如砷、镓和其他物品)的库存，以便在这些限制可能持续的期间使用，这将增加我们的现金使用量，并增加我们的库存水平。这些限制中的任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩在很大程度上取决于客户对我们在中国制造的基板产品的持续接受程度以及产品质量的持续改进。

我们所有的产品都是在中国生产的，我们的大部分原材料都是在中国采购的。我们中国制造的产品过去曾出现过质量问题。我们之前的质量问题导致我们的市场份额被我们的竞争对手抢走，因为我们的一些客户减少了他们的订单，直到我们的晶圆表面质量与我们的竞争对手提供的一样好和一致，而是把他们对化合物半导体基板的需求分配给了我们的竞争对手。如果我们的产品不能继续获得客户资格，或者如果我们无法控制产品质量，客户可能不会增加对我们产品的购买，我们的中国设施将变得没有得到充分利用，我们将无法实现收入增长。

中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。

我们的财务业绩可能会受到中国政治、社会、监管或经济环境变化的影响。中国中央和地方政府在中国经济中的作用是重要的。中国对危险材料的政策，包括砷、环境控制、空气污染、经济自由化、影响科技公司的法律和政策、外国投资、汇率、税收结构和其他事项可能会发生变化，导致我们在中国做生意和运营制造设施的能力受到更大限制。我们观察到，有关危险材料、其他环境控制和空气污染的监管越来越灵活和收紧。中国政府可以因危险材料使用的环境控制、空气污染、劳工投诉、国家安全等原因吊销、终止或暂时吊销我们的营业执照，而不对我们进行赔偿。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在空气污染严重的日子里，政府已经命令制造企业停止所有生产。例如，2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。在2018年第一季度，从2月27日到3月31日，包括我们在内的300多家制造公司, 由于严重的空气污染，当地政府再次断断续续地关闭了总共十天。我们的发货延迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计未来会发生强制工厂停产的情况。我们任何不遵守政府规定的行为都可能导致我们丧失生产产品的能力。此外，任何附加费的征收或任何中国税率的提高或中国税收优惠的减少或取消都可能损害我们的财务业绩。

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其中一些因素的一个重要例子就是北京正在发生的变化。北京市政府正在将其办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府建造了展示塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建设。我们的设施周围几英里范围内正在建设一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命转移我们的砷化镓生产。出于生产效率的原因，我们选择也迁移我们的锗生产线。

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到2019年12月31日，我们停止了北京原有制造厂的砷化镓晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到距离北京约250英里的喀左的新制造厂。我们已经将我们的砷化镓晶片加工设备转移到了我们位于定兴的新制造厂，这座城市距离北京约75英里。我们现在的重点是将砷化镓晶片加工工序的批量生产转移到我们在定兴的新制造工厂。这是一个持续的过程。我们的一些更大、更老练的客户希望进行现场资格认证，然后与我们合作，提高鼎兴的产量。鼎兴网站的客户资格要求我们继续努力解决两个新网站出现的许多细节问题。如果不能很好地实现这一点，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受损。任何销售损失都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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我们的国际业务在中国面临潜在的不利税收后果。

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我们的国际业务造成了潜在的不利税收后果的风险。我们中国公司的所得税取决于当地税务机关对我们的运营实践和公司间转移定价的接受程度，因为它们是保持一定距离的。由于税务机关在应用公平标准方面存在不一致，如果成功，税务机关对转让定价的挑战可能会大幅增加我们的综合所得税支出。我们在中国接受税务审计，审计可能会导致我们被评估额外的所得税。这可能会对我们的经营业绩或作出该决定的一个或多个期间的现金流产生重大不利影响，并可能导致我们在后续期间的整体税费增加。中国各税务机关越来越关注税制改革和其他增加税收的立法行动。除了所得税方面的风险外，我们过去也曾被追溯评估增值税(“增值税”或销售税)，这种增值税评估可能会在未来再次发生。

如果中国出现电力短缺，我们可能不得不暂时关闭我们的中国业务，这将对我们生产产品和满足客户订单的能力产生不利影响，并导致收入减少。

过去，中国曾面临电力短缺，导致高峰时期电力供不应求。电力供应不稳定导致居民和商业用户零星停电，导致中国政府采取严厉措施缓解能源短缺。如果将来出现进一步的电力短缺问题，我们可能会被要求暂时关闭我们的业务或我们的子公司和合资企业的业务。我们可能无法生产我们的产品，因此除了手头的成品库存外，我们将无法满足客户的订单。因此，我们的收入可能会受到负面影响，我们与客户的关系可能会受到影响，影响我们未来创造收入的能力。此外，在我们生产过程的某些阶段(包括晶体生长阶段)，如果我们的任何设施在任何时间(无论是自愿的还是计划外的停电)停电，都可能会破坏正在进行的工作并使其无法使用，导致我们产生收入无法支付的成本，并对我们的收入成本和毛利率产生负面影响。

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三、与我们的财务业绩和资本结构相关的风险。

我们可能会利用我们的现金余额进行搬迁、扩张，或者抵消导致我们现有现金、现金等价物和投资余额下降的业务下滑，如果我们需要额外的资本，这些资金可能无法以可接受的条款提供，或者根本没有。

我们的流动性受到许多因素的影响，其中包括，我们的砷化镓生产业务的搬迁，我们追求持续资本支出的程度，定兴和喀左工厂的扩建，我们的生产水平，利润或亏损水平，以及与行业和全球经济的不确定性相关的其他因素。我们的资本支出和这些其他因素的任何负面现金流影响都将耗尽我们的现金储备，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，要求我们产生债务，降低我们的价值，并可能影响我们未来筹集债务和股权融资的能力，而此时我们可能需要筹集额外的现金或选择筹集额外的现金。因此，我们不能保证情况不会要求我们寻求额外资本，或者如果需要，我们不能保证这些资本将以我们可以接受的条件提供(如果有的话)。

我们经营业绩的不可预测波动可能会让分析师或我们的投资者感到失望，这可能会导致我们的股价下跌。

我们已经并可能继续经历我们的收入、毛利率和收益的大幅波动。我们的季度和年度收入以及经营业绩在过去有很大的不同，未来可能会有很大的不同，原因有很多，包括：

●我们有能力及时、经济地开发、制造和交付高质量的产品；
●我们的新厂址出现了意想不到的中断；
●如果空气污染或其他环境危害，或传染性疾病的爆发导致中国政府下令停工，制造业就会中断；
●我国制造业产量的波动；
●我们或竞争对手的产品价格下降；
●对我们产品的需求波动；
●客户订单的数量和时间，以及预订后客户订单的取消、推后和延迟；
●总体经济状况下降或我们竞争的行业不景气；
●扩大我们的制造能力；
●扩大我们在中国的业务；
●原材料供应有限，成本增加；
●与未来收购业务或技术相关的成本；以及
●我们的费用增加了，包括研发费用。

由于这些因素，我们认为，对我们经营业绩的逐期比较可能不是我们未来业绩的有意义的指标。

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我们很大一部分运营费用是固定的，我们可能无法调整支出来弥补意外的收入缺口。因此，任何产生收入的延迟都可能导致我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期，这也可能导致我们的股价下跌。

如果我们的经营业绩和财务表现与我们向公众提供的指引不符，我们的股价可能会下跌。

我们为我们的预期经营和财务业绩提供公开指导。尽管我们认为这一指导使我们的股东、投资者和分析师更好地了解了我们对未来的预期，但这种指导是由前瞻性陈述组成的，受本报告以及我们的其他公开申报和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与我们提供的指导意见不符。如果我们的经营或财务业绩与我们的指引或投资分析师的预期不符，我们的股价可能会下跌。

我们已经采取了某些反收购措施，这可能会使第三方更难收购我们。

我们的董事会有权在A系列优先股的流通股之外发行最多80万股优先股，并决定这些股票的价格、权利、优先股和特权，而不需要股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。优先股的发行可能会使第三方更难收购我们已发行的多数有表决权的股票。我们目前无意增发优先股。

我们重述的公司注册证书以及修订和重述的法律中的条款可能会延迟或阻止合并、收购或控制权的变更，或我们管理层的变动，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。以下是这些规定的一些例子：

●我们的董事会分为三个不同的级别，每个级别的任期为三年；
●本公司董事会有权选举一名董事填补因董事会空缺或董事会扩大而产生的空缺；
●董事会有能力修改我们修订和重述的附例；以及
●只有我们的董事会或持有我们至少10%的流通股的股东才能召开股东特别会议。

此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，因此我们必须遵守特拉华州公司法第2203节的规定。这些规定禁止我们与任何有利害关系的股东(持有我们已发行有表决权股票的15%或以上的股东)在该股东成为有利害关系的股东后的三年内从事任何业务合并，除非：

●662/3非利害关系股东持有的有表决权股份的百分比批准合并或合并，或
●董事会批准合并、合并或者使股东成为利害关系人的交易。

70

目录

我们的普通股可能会从纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)退市，这可能会对我们的普通股价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市。根据市场规则第5450(A)条，我们普通股的出价过去一直低于继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的每股1.00美元的最低出价。如果我们普通股的出价连续30个工作日保持在每股1.00美元以下，我们可能会被从纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)摘牌。

任何从纳斯达克全球精选市场退市都可能对我们的业务和我们普通股的交易产生不利影响。如果我们的普通股被摘牌，我们的普通股将在场外交易市场交易，并在场外交易市场集团(OTC Markets Group，Inc.)提供的服务上报价。这种替代方案通常被认为是效率较低的市场，我们的股票价格以及我们普通股的流动性可能会因此受到不利影响。从纳斯达克全球精选市场退市还可能带来其他负面结果，包括客户、供应商和员工可能失去信心，机构投资者兴趣丧失，业务发展机会减少，以及我们的股东失去流动性。

我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。

​

截至2019年12月31日，我们结转的美国联邦净运营亏损约为5830万美元。截至2019年12月31日，我们已经利用了所有州的净运营亏损，主要是在加利福尼亚州。根据修订后的1986年《国税法》第382和383节，如果一家公司经历了所有权变更，公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入和税收的能力可能是有限的。一般来说，如果我们的所有权在滚动的三年内由5%的股东累计变更超过50个百分点，就会发生所有权变更。类似的规则可能适用于州税法。我们之前可能经历过所有权变更，未来可能会经历所有权变更，这可能会导致我们的净营业亏损结转和其他税务属性受到限制。我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力受到任何此类限制，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

​

四、与我们的知识产权相关的风险。

知识产权侵权索赔的解决成本可能很高，并可能转移管理层的注意力。

其他公司可能持有或获得发明专利，或可能以其他方式声称拥有我们业务所需技术的专有权。我们竞争的市场是由竞争对手组成的，在某些情况下，这些竞争对手持有大量专利组合，涵盖了可能与我们类似的产品的各个方面。我们可能会受到侵犯他人专利、商标、版权或其他专有权利的指控。我们可能会产生针对此类索赔为自己辩护的费用，或者签订交叉许可协议，要求我们支付特许权使用费来解决此类索赔。例如，在2020年，我们与竞争对手签订了交叉许可协议，该协议的期限从2020年1月1日开始，到2029年12月31日结束。我们过去曾卷入指控专利侵权的诉讼，未来可能还会卷入类似的诉讼。

如果我们不能保护我们的知识产权，包括我们的非专利专有工艺技术，我们可能会损失宝贵的资产或招致代价高昂的诉讼。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和商业秘密法、保密协议和其他知识产权保护方法来保护我们的专有技术。我们相信，我们内部的、非专利的专有工艺技术方法、系统和工艺是我们知识产权的重要组成部分。我们必须建立和维护保障措施，以避免这些进程被窃取。我们建立和保持技术领先地位的能力也取决于我们开发人员的技能。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方仍可以开发与我们类似的产品或工艺。

71

目录

我们保护我们专有权的手段可能不够充分，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品或围绕我们的专利进行设计。我们相信，我们的竞争对手中至少有两家发运使用与我们的VGF工艺类似的工艺生产的GaAs基板。我们的竞争对手也可能对我们所依赖的VGF技术进行开发和专利改进，因此可能会限制我们凭借我们的专利或商业秘密享有的任何专有权。

我们提出的未决或未来的美国或外国专利申请可能不会获得批准，我们颁发的专利不会保护我们的知识产权，或者第三方将挑战我们的所有权或我们专利的有效性。此外，一些外国的法律对我们的专有权利的保护程度可能不及美国的法律，对我们知识产权的使用进行监管可能会更加困难。我们的竞争对手或许能够合法地确定我们系统中嵌入的非专利专有技术。如果发生这种情况，我们可能无法阻止与我们基本相似的技术的发展。

我们可能不得不诉诸昂贵的诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或专有技术，或者确定它们的范围、有效性或可执行性。强制实施或捍卫我们的专有技术代价高昂，可能会导致我们转移资源，而且可能不会被证明是成功的。我们的保护措施可能被证明不足以保护我们的所有权，如果我们不执行或保护我们的权利，我们可能会失去宝贵的资产。

五、监管机构监管与合规、环境法规和其他法律事项相关的风险

如果我们或我们的任何一家部分持股的供应链公司未能遵守环境和安全法规，我们可能会被处以巨额罚款或被迫停止运营。

在我们所有的经营地点，我们都要遵守联邦、州和地方的环境和安全法律法规，包括中国的法律法规，如与我们产品的开发、制造和使用、危险材料的使用、我们设施的运营以及我们不动产的使用相关的法律法规。这些法律法规规定了在生产、研发和销售演示过程中危险材料的使用、储存、排放和处置。如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守适用的法规，我们可能面临清理工作、人身伤害、罚款或停职的重大责任，或被迫关闭或暂时停止运营，和/或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品、使用我们的设施或使用我们的不动产，每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强有力的领导能力。中央政府鼓励员工向有关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造公司接到当地政府的指示，停止大部分生产几天，直到空气质量改善。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货延迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计未来会发生强制工厂停产的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们相信，我们的砷化镓和锗生产线的搬迁减轻了我们受到工厂关闭的影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动才能遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。上一份清单于2002年公布，并未限制我们在晶圆中使用的材料。新名单增加了砷化镓。由于新公布的清单，我们被要求获得许可证，继续生产我们的砷化镓晶片基板。北京市

72

目录

当局在2015年5月接受了我们的许可申请，但尚未向我们发出必要的许可，同时我们继续表现出将我们的砷化镓生产搬迁的诚意。如果我们未来在完成客户资格和扩大晶片加工生产之前拒绝我们的申请，那么我们的砷化镓生产可能会中断，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会因危险材料造成的人身伤害而被起诉。

2005年，我们收到一份诉状，指控原告暴露在砷化镓晶片和甲醇中的高浓度砷化镓造成的人身伤害、一般疏忽、故意侵权、工资损失和其他损害(包括惩罚性损害赔偿)。其他现任和/或前任员工未来可能会对我们提起诉讼。尽管我们已经制定了工程、行政和人员保护设备计划来解决这些问题，但我们扩大或继续运营现有地点的能力可能会受到限制，或者如果我们被发现对未能遵守环境和安全法规负有责任，我们可能会被要求购买昂贵的补救设备或产生其他巨额费用。美国和中国现有或未来法律或法规的变化可能要求我们承担巨额支出或债务，或可能限制我们的运营。此外，我们的员工可能会在我们的设施中接触化学品或其他危险物质，我们可能会面临诉讼，要求赔偿据称因在我们的设施中接触化学品或危险材料而导致的不当死亡或人身伤害。

​

诉讼本身是不确定的，虽然我们希望积极为自己辩护，但在任何特定时期，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流都可能受到未决诉讼和任何针对我们的额外诉讼的影响。此外，未来的诉讼可能会转移管理层对我们业务和运营的注意力，导致我们的业务和财务业绩受到影响。我们可能会招致超过这些诉讼事项的保险的辩护或和解费用，或者可能导致对我们不利的重大判决，或者导致我们招致超过我们保险限额的昂贵和解费用。

​

我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节的内部控制评估和认证要求。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节，我们必须在我们的Form 10-K年度报告中包括一份关于我们财务报告内部控制有效性的管理层报告。持续遵守这一要求是复杂、昂贵和耗时的，它延伸到我们在中国的公司。如果：(1)如果我们没有对财务报告保持有效的内部控制；或(2)如果我们的管理层没有及时评估这种内部控制的充分性，我们可能会受到监管制裁，公众对我们的看法可能会受到不利影响。

我们需要继续改进或实施我们的制度、程序和控制。

我们依赖某些人工流程进行数据收集和信息处理，我们的合资公司也是如此。如果我们不能正确地管理这些程序，或者不能有效地管理从手动流程到自动化流程的过渡，我们的系统和控制可能会中断。为了有效地管理我们的业务，我们可能需要实施更多的管理信息系统，进一步发展我们的运营、行政、财务和会计系统和控制，增加经验丰富的高级管理人员，并在我们的执行、工程、会计、营销、销售和运营组织之间保持密切协调。

          

​

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

​

不适用。

​

73

目录

第3项高级证券违约

​

无

​

项目4.矿山安全披露

​

不适用。

​

项目5.其他信息

​

无

​

项目6.展品

​

A.展品

​

陈列品
数

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书。

​

​

​

31.2

​

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节由首席财务官认证。

​

​

​

32.1

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席执行官的认证。

​

​

​

32.2

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席财务官的证明.

101.INS

​

XBRL实例。

101.SCH

​

XBRL分类扩展架构。

101.CAL

​

XBRL分类扩展计算链接库。

101.DEF

​

XBRL分类扩展定义链接库。

101.LAB

​

XBRL分类扩展标签Linkbase。

101.PRE

​

XBRL分类扩展表示链接库。

​

​

​

​

​

​

74

目录

​

展品索引

​

​

​

​

​

​

​

陈列品

​

​

数

​

描述

​

​

​

​

​

​

31.1

​

首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发的证书。

​

​

​

31.2

​

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节由首席财务官认证。

​

​

​

32.1

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席执行官的认证。

​

​

​

32.2

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节由首席财务官出具的证明。

101.INS

​

内联XBRL实例。

101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构。

101.CAL

​

内联XBRL分类扩展计算链接库。

101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义Linkbase。

101.LAB

​

内联XBRL分类扩展标签Linkbase。

101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

​

​

​

​

​

75

目录

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。

​

​

​

​

​

Axt，Inc.

​

​

​

日期：2020年11月6日

依据：

/s/莫里斯·S·杨(Morris S.Young)

​

​

莫里斯·S·杨

​

​

首席执行官

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

/s/Gary L.Fischer

​

​

加里·L·费舍尔

​

​

首席财务官兼公司秘书

​

​

(首席财务官和 首席会计官)

​

​

​

76