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NonSegmentMember美国-GAAP：员工服务成员2020-09-300001166003美国-GAAP：员工服务成员2019-12-310001166003美国-GAAP：员工服务成员2020-01-012020-09-300001166003美国-GAAP：员工服务成员2020-09-300001166003XPO：TransportationMember美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001166003XPO：TransportationMember美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001166003XPO：TransportationMember美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001166003XPO：合同物流成员美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-12-310001166003XPO：合同物流成员美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001166003XPO：合同物流成员美国-GAAP：FacilityClosingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300001166003美国-GAAP：FacilityClosingMember2019-12-310001166003美国-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-09-300001166003美国-GAAP：FacilityClosingMember2020-09-300001166003SRT：ScenarioForecastMember2020-12-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员Xpo:OtherLongTermAssetsandOtherLongTermLiabilitiesMember美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他非当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300001166003US-GAAP：公允价值输入级别2成员Xpo:OtherLongTermAssetsandOtherLongTermLiabilitiesMember美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003美国-GAAP：其他非当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001166003美国-GAAP：非指定成员Xpo:OtherCurrentAssetsandOtherCurrentLiabilitiesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：其他当前资产成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001166003美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美国-GAAP：其他当前责任成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001166003美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-07-012020-09-300001166003美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-300001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-07-012020-09-300001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：CurrencySwapMember2020-07-012020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：CurrencySwapMember2019-07-012019-09-300001166003美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-09-300001166003美国-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-09-300001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-09-300001166003US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：CurrencySwapMember2019-01-012019-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-07-012020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300001166003美国-GAAP：非指定成员美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-09-300001166003XPO：ABLFacilityMember2020-09-300001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：ABLFacilityMember2020-09-300001166003XPO：ABLFacilityMember2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：ABLFacilityMember2019-12-310001166003XPO：TermLoanFacilityMember2020-09-300001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：TermLoanFacilityMember2020-09-300001166003XPO：TermLoanFacilityMember2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：TermLoanFacilityMember2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2022Member2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2022MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2022Member2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2022MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2023成员2020-09-300001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：SeniorNotesDue2023成员2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2023成员2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：SeniorNotesDue2023成员2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2024成员2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2024成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2024成员2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2024成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员2020-06-300001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员2019-12-310001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001166003XPO：老年人债务2034成员2020-09-300001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：老年人债务2034成员2020-09-300001166003XPO：老年人债务2034成员2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：老年人债务2034成员2019-12-310001166003XPO：贸易应收账款证券化成员2020-09-300001166003XPO：贸易应收账款证券化成员2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXPO：贸易应收账款证券化成员2019-12-310001166003Xpo：AssetFinanceDebtMember2020-09-300001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXpo：AssetFinanceDebtMember2020-09-300001166003Xpo：AssetFinanceDebtMember2019-12-310001166003Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberXpo：AssetFinanceDebtMember2019-12-310001166003XPO：ABLFacilityMember2020-01-012020-09-300001166003XPO：SecuredTermLoanFacilityMember2020-04-030001166003Xpo:UncommittedSecuredLetterOfCreditFacilityMember2020-04-030001166003SRT：最小成员数XPO：SecuredTermLoanFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-04-032020-04-030001166003XPO：SecuredTermLoanFacilityMemberSRT：最大成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-04-032020-04-030001166003SRT：最小成员数XPO：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMember2020-04-032020-04-030001166003XPO：SecuredTermLoanFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数2020-04-032020-04-030001166003Xpo:UncommittedSecuredLetterOfCreditFacilityMember2020-09-300001166003XPO：IncrementalLoanFacilityMember2019-03-012019-03-310001166003XPO：IncrementalLoanFacilityMember2020-09-300001166003XPO：TermLoanFacilityMember2020-09-300001166003XPO：SeniorNotesDue2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-06-300001166003XPO：SeniorNotesDue2024成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-02-280001166003XPO：A2018ShareRepurcheProgram Member2018-12-310001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2019-02-280001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2020-07-012020-09-300001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2019-07-012019-09-300001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2020-01-012020-09-300001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2019-01-012019-09-300001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2020-09-300001166003XPO：A2019ShareRepurcheProgram Member2019-09-300001166003US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________
形式10-Q
___________________________________________
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期____________至____________
委托文件编号：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600320000057/xpo-20200930_g1.jpg
XPO物流公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_______________________________________________________
特拉华州03-0450326
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
美国五巷
格林威治CT06831
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(855) 976-6951
(注册人电话号码，包括区号)
______________________________________________________________________________________________________________
不适用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股票面价值0.001美元XPO纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
截至2020年11月2日，有91,415,716注册人的普通股，每股票面价值0.001美元，已发行。


XPO物流公司
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的季度报告
目录
 
页码
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)：
简明综合资产负债表
1
简明合并损益表(损益表)
2
简明综合全面收益表
3
简明现金流量表合并表
4
简明合并权益变动表
5
简明合并财务报表附注
7
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
21
第三项关于市场风险的定量和定性披露
34
项目4.控制和程序
34
第II部分-其他信息
项目2.法律诉讼
35
项目71A。危险因素
36
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
37
第293项高级证券的违约情况
37
第294项矿山安全信息披露
37
项目5.其他信息
37
项目6.展品
37
签名
39

目录
第一部分-财务信息
第(1)项。财务报表。
XPO物流公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
九月三十日，十二月三十一号，
(单位为百万，每股数据除外)20202019
资产
流动资产
现金和现金等价物$2,025 $377 
应收账款，扣除津贴净额#美元79及$58，分别
2,624 2,500 
其他流动资产435 465 
流动资产总额5,084 3,342 
长期资产
财产和设备，净额为#美元2,435及$2,054分别在累计折旧中
2,573 2,704 
经营性租赁资产2,221 2,245 
商誉4,506 4,450 
可识别无形资产，净额为#美元914及$850分别在累计摊销中
994 1,092 
其他长期资产367 295 
长期资产总额10,661 10,786 
总资产$15,745 $14,128 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,025 $1,157 
应计费用1,855 1,414 
短期借款和长期债务的当期到期日130 84 
短期经营租赁负债461 468 
其他流动负债177 135 
流动负债总额3,648 3,258 
长期负债
长期债务6,545 5,182 
递延税项负债494 495 
员工福利义务157 157 
长期经营租赁负债1,763 1,776 
其他长期负债353 364 
长期负债总额9,312 7,974 
股东权益
可转换永久优先股，$0.001票面价值；10授权股份；0.07分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的A股数量
41 41 
普通股，$0.001票面价值；300授权股份；91和92分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票
— — 
额外实收资本1,971 2,061 
留存收益766 786 
累计其他综合损失(129)(145)
非控股权益前的股东权益总额2,649 2,743 
非控制性利益136 153 
总股本2,785 2,896 
负债和权益总额$15,745 $14,128 
见简明合并财务报表附注。

1
目录
XPO物流公司
简明合并损益表(损益表)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
营业收入$4,221 $4,154 $11,587 $12,512 
运营费用
运输和服务成本2,038 2,068 5,577 6,272 
直接运营费用1,461 1,401 4,191 4,224 
销售、一般和行政费用499 456 1,656 1,397 
业务费用共计3,998 3,925 11,424 11,893 
营业收入223 229 163 619 
其他收入(20)(11)(59)(41)
外币(利得)损失— (5)(5)5 
债务清偿损失— — — 5 
利息支出86 75 240 218 
所得税前收益(亏损)拨备(收益)157 170 (13)432 
所得税拨备(福利)59 34 (2)99 
净收益(亏损)98 136 (11)333 
可归因于非控股权益的净收入(5)(6)(4)(21)
可归因于XPO的净收益(亏损)$93 $130 $(15)$312 
每股收益(亏损)数据
普通股股东应占净收益(亏损)$84 $117 $(17)$282 
每股基本收益(亏损)$0.93 $1.27 $(0.18)$2.91 
稀释后每股收益(亏损)$0.83 $1.14 $(0.18)$2.63 
加权平均已发行普通股
基本加权平均已发行普通股91 92 91 97 
稀释加权平均已发行普通股102 102 91 107 
见简明合并财务报表附注。

2
目录
XPO物流公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
净收益(亏损)$98 $136 $(11)$333 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算收益(亏损)，扣除税收影响净额#美元13, $(11), $6和$(17)
$71 $(66)$27 $(68)
指定为套期保值工具的金融资产/负债的未实现收益(亏损)，扣除税收影响净额为#美元。—, $—, $—及$—
(1)— (1)1 
固定福利计划调整，扣除税收影响后为$(1), $—, $1及$—
(2)(1)(7)(1)
其他综合收益(亏损)68 (67)19 (68)
综合收益$166 $69 $8 $265 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)10 (9)7 4 
可归因于XPO的综合收益$156 $78 $1 $261 
见简明合并财务报表附注。

3
目录
XPO物流公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20202019
经营活动
净收益(亏损)$(11)$333 
将净收益(亏损)调整为经营活动的净现金
折旧、摊销和净租赁活动572 546 
股票补偿费用50 48 
债务的增加14 16 
递延税费4 26 
债务清偿损失— 5 
外币期权和远期合约的未实现(收益)损失(1)5 
出售物业和设备的收益(68)(73)
其他46 17 
资产和负债的变动
应收帐款(152)(190)
其他资产(52)(12)
应付帐款(105)(153)
应计费用和其他负债395 (126)
经营活动提供的净现金692 442 
投资活动
购买房产和设备的付款(377)(413)
出售财产和设备的收益148 192 
应收延期收购价应收现金— 186 
其他5 — 
投资活动所用现金净额(224)(35)
融资活动
发行债券所得收益1,155 1,751 
与证券化计划相关的借款收益48 — 
ABL贷款的借款收益820 1,690 
偿还ABL贷款的借款(620)(1,690)
偿还债务和融资租赁(65)(850)
支付债务发行成本(21)(28)
购买非控股权益(21)— 
普通股回购(114)(1,347)
银行透支的变动20 2 
限售股预扣税款的支付(21)(11)
其他1 4 
融资活动提供(用于)的现金净额1,182 (479)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2)(7)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额1,648 (79)
期初现金、现金等价物和限制性现金387 514 
现金、现金等价物和受限现金，期末$2,035 $435 
补充披露现金流量信息
以租赁资产换取新的经营租赁负债$481 $559 
以租赁资产换取新的融资租赁负债32 35 
支付利息的现金215 202 
缴纳所得税的现金20 89 
见简明合并财务报表附注。
4
目录
XPO物流公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股份金额股份金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益总额非控制性权益总股本
截至2020年6月30日的余额72 $41 91,322 $— $1,963 $672 $(192)$2,484 $150 $2,634 
净收入— — — — — 93 — 93 5 98 
其他综合收益
— — — — — — 63 63 5 68 
股票补偿裁决的行使和归属
— — 39 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (3)— — (3)— (3)
购买非控股权益— — — — (1)— — (1)(20)(21)
宣布的股息
— — — — — — — — (4)(4)
股票补偿费用
— — — — 10 — — 10 — 10 
其他
— — — — 2 1 — 3 — 3 
截至2020年9月30日的余额72 $41 91,361 $— $1,971 $766 $(129)$2,649 $136 $2,785 

A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股份金额股份金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益总额非控制性权益总股本
截至2019年12月31日的余额72 $41 92,342 $— $2,061 $786 $(145)$2,743 $153 $2,896 
净(收益)亏损— — — — — (15)— (15)4 (11)
其他综合收益— — — — — — 16 16 3 19 
股票补偿裁决的行使和归属
— — 672 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (21)— — (21)— (21)
购买非控股权益— — — — (1)— — (1)(20)(21)
普通股报废
— — (1,715)— (114)— — (114)— (114)
宣布的股息
— — — — — (2)— (2)(4)(6)
股票补偿费用
— — — — 42 — — 42 — 42 
采用新会计准则及其他
— — 62 — 4 (3)— 1 — 1 
截至2020年9月30日的余额72 $41 91,361 $— $1,971 $766 $(129)$2,649 $136 $2,785 

5
目录
XPO物流公司
简明合并权益变动表(续)
(未经审计)
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股份金额股份金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益总额非控制性权益总股本
截至2019年6月30日的余额72 $41 91,992 $— $2,054 $563 $(153)$2,505 $407 $2,912 
净收入
— — — — — 130 — 130 6 136 
其他综合损失
— — — — — — (52)(52)(15)(67)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 242 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (7)— — (7)— (7)
宣布的股息
— — — — — (1)— (1)(3)(4)
股票补偿费用
— — — — 8 — — 8 — 8 
其他
— — — — 1 (12)— (11)(2)(13)
截至2019年9月30日的余额72 $41 92,234 $— $2,056 $680 $(205)$2,572 $393 $2,965 
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股份金额股份金额额外实收资本留存收益累计其他综合损失XPO股东权益总额非控制性权益总股本
截至2018年12月31日的余额72 $41 115,683 $— $3,311 $377 $(154)$3,575 $395 $3,970 
净收入
— — — — — 312 — 312 21 333 
其他综合损失
— — — — — — (51)(51)(17)(68)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 423 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (11)— — (11)— (11)
普通股报废
— — (23,932)— (1,275)— — (1,275)— (1,275)
宣布的股息
— — — — — (2)— (2)(4)(6)
股票补偿费用
— — — — 27 — — 27 — 27 
采用新会计准则及其他
— — 60 — 4 (7)— (3)(2)(5)
截至2019年9月30日的余额72 $41 92,234 $— $2,056 $680 $(205)$2,572 $393 $2,965 
见简明合并财务报表附注。
6
目录
XPO物流公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织机构、业务说明和陈述依据
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是为世界上最成功的公司提供尖端供应链解决方案的十大全球供应商。我们利用我们的人员、技术和实物资产集成网络，帮助客户在整个供应链中最有效地管理他们的商品。我们的客户有跨国、全国性、中小型企业。我们在全球范围内经营我们的业务，二需要报告的部门：运输和物流。有关我们运营的更多信息，请参见注2-分部报告。
我们按照美国公认会计原则(GAAP)编制我们的简明合并财务报表，其基础与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中描述的会计政策相同，除了采用会计准则更新(ASU)2016-13年的影响，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，如下所述。表格10-Q的中期报告要求允许浓缩或省略通常包含在年度合并财务报表中的某些信息和附注披露。这些简明合并财务报表应与2019年Form 10-K一起阅读。
当我们拥有多数有投票权的权益时，我们通常在实体中拥有控制性的财务权益。我们合并财务报表中反映的非控股权益主要涉及我们在2015年收购的XPO物流欧洲公司(“XPO物流欧洲”)(前身为Norbert Dentressangle SA)的少数股权。2020年7月，我们以欧元收购了XPO物流欧洲公司的一名股东的非控股权益17百万(约合美元)20百万)。本次收购后，非控股权益降至约4XPO物流欧洲公司的百分比。
简明综合财务报表并未经审核，但反映了所有属正常经常性性质的调整，这些调整对于公平列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表截至2020年12月31日的财年可能预期的业绩，特别是考虑到冠状病毒新冠肺炎株在2020年第一季度的爆发。新冠肺炎在2020年第一季度迅速升级为流行病，已经并将继续影响到广泛的经济活动和我们行业所服务的客户部门。新冠肺炎已经并将继续对2020年的经济活动、对我们服务的需求以及我们的经营业绩产生重大影响。
受限现金
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们合并资产负债表上其他长期资产中包含的限制性现金为美元。10百万
应收账款与坏账准备
我们按合同金额记录应收账款，并为估计不能收回的金额计提坏账准备。在确定坏账拨备时，我们会考虑历史催收经验、应收账款余额的年龄、客户的信用质量和风险、任何具体的客户催收问题、当前的经济状况以及其他可能影响客户支付能力的因素。从2020年第一季度开始，根据ASU 2016-13年度的规定，我们在确定坏账准备时，也会考虑对未来经济状况及其对客户收款的预期影响的合理和可支持的预测。一旦应收账款不再被认为是可收回的，我们就注销应收账款余额。

7
目录
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们将某些贸易应收账款以无追索权的方式出售给第三方金融机构。我们将这些交易计入应收账款的销售，并在简明现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。我们还根据下文所述的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
XPO物流欧洲公司是我们的控股子公司之一，参与了由以下公司共同安排的贸易应收账款证券化计划三欧洲银行(“买家”)。根据该计划，XPO物流欧洲公司的一家全资拥有的远离破产的特殊目的实体将源自XPO物流欧洲公司在英国和法国的全资子公司的贸易应收账款出售给买方管理的非关联实体。特殊目的实体是可变利益实体，由XPO根据我们对实体活动的控制进行合并。
我们将证券化和保理安排下的转让计入销售，因为我们出售基础应收账款的全部所有权和所有权，应收账款的控制权被视为转让。对于这些转移，应收账款在转移之日从我们的压缩综合资产负债表中删除。在证券化和保理安排中，对应收账款的任何持续参与仅限于偿还应收账款。任何服务资产和负债的公允价值都是无关紧要的。我们的应收贸易账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以前出售的应收账款的偿债能力所收集的现金，我们在压缩合并资产负债表上以短期债务的形式报告这些现金。这些借款相当于欧元。43百万(美元)50百万)，截至2020年9月30日。有关这些借款的更多信息，请参见附注6-债务。
根据2019年7月终止的一项证券化计划，如果将转让计入销售，收到的对价包括同时支付现金和应收延期购买价格。应收递延购买价格不是应收贸易账款，是根据其公允价值记录的，并在我们的简明综合资产负债表中的其他流动资产中列报。我们在转移之日收到的现金支付反映在我们简明综合现金流量表上经营活动提供的现金净额中。由于我们收到了递延购买价格应收账款的现金付款，这被反映为一项投资活动。新计划不包括延期购买价格机制。
根据目前的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益的最高限额是欧元。400百万(约合美元)469截至2020年9月30日，这一金额为100万美元)，这一金额包括与该计划相关的任何无担保借款。截至2020年9月30日，欧元294百万(约合美元)345百万)的产能在该计划和欧元下得到了利用106百万(约合美元)124百万)提供给我们。加权平均利率为0.64截至2020年9月30日的百分比。承诺费(基于可用金额的百分比)和行政费用对我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩并不重要。证券化计划将于2022年7月到期，其中包含通常用于此类安排的金融契约，包括维持一个确定的平均销售未偿还天数比率。

8
目录
有关已售出应收账款的资料如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
证券化计划
当期销售应收账款
$750 $790 $2,039 $1,451 
现金对价
750 787 2,039 1,316 
延期收购价
— 3 — 135 
保理计划
当期销售应收账款
$112 $196 $575 $615 
现金对价
112 195 574 612 
除了上面提到的现金考虑外，我们还收到了$49百万美元和$186在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，分别为我们之前证券化计划的递延购买价格应收账款实现现金。
采办
2020年3月，XPO物流欧洲公司宣布达成最终协议，收购Kuehne+Nagel在英国的大部分合同物流业务。这些业务提供一系列物流服务，包括进站和出站配送、逆向物流管理和库存管理，2019年产生的年收入约为GB500百万(美元)639百万)。这笔交易受到惯例成交条件的约束，目前正在接受英国竞争和市场管理局(CMA)的审查。CMA第一阶段决定的最后期限是2020年11月20日。预计这笔交易不会对我们2020年的运营业绩产生实质性影响。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。用于计量公允价值的投入水平为：
•第1级-活跃市场上相同工具的报价；
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第三级-基于不可观察到的输入进行估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。
我们根据市场假设和现有信息进行公允价值估计。长期债务的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用及当前到期日的账面价值因其短期性质及/或应收或按需支付，与其于2020年9月30日及2019年12月31日的公允价值相若。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金。二级现金等价物包括使用类似期限和到期日工具的公布利率估值的短期投资。有关衍生工具公允价值层次的资料，请参阅附注5-衍生工具；有关金融负债的资料，请参阅附注6-债务。
现金等价物的公允价值等级如下：
(单位：百万)账面价值公允价值1级2级
2020年9月30日$1,657 $1,657 $1,657 $— 
2019年12月31日144 144 127 17 

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目录
于2020年9月30日的现金等价物包括发行2025年到期的优先票据(“2025年到期的优先票据”)所得款项净额的一部分，投资于货币市场基金。有关更多信息，请参见附注6--债务。
新会计准则的采纳
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13，“金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失的计量”。经随后修订的ASU修订了已发生损失减值方法，其方法反映了某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的预期信贷损失。我们于2020年1月1日采用了这一标准，并记录了针对采用的累积影响对总股本进行的非实质性调整。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：“客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。”ASU将托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。根据指导意见，任何资本化的执行费用都将计入预付费用，以直线方式在主办安排期限内摊销，并在综合损益表中与相关主办安排的费用支出列在相同的项目中。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了这一标准。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
已发布但尚未生效的会计公告
2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则2019-12，所得税(740主题)：“简化所得税会计。”ASU的目的是通过剔除第740主题中一般原则的某些例外，简化所得税的会计处理。ASU还澄清和修订了现有的指导意见，以加强各报告实体之间的一致性和可比性。本ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括报告期内的过渡期；但允许提前采用。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04参考汇率改革(主题848)--“促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停用的参考利率的合约和对冲关系。修正案是可选的，自发布之日起至2022年12月31日生效。我们目前正在评估新指南的影响。
2. 细分市场报告
我们被组织成二需要报告的部门：运输和物流。我们在很大程度上根据我们的各种财务指标来评估我们的业绩二报告段。
在我们的运输部门，我们提供多种服务，为原材料、零部件和成品的运输提供便利。我们通过使用我们的专有技术、第三方独立运营商以及我们的运输资产和服务中心来实现这一点。我们的运输服务包括卡车经纪、零担运输(“LTL”)、卡车运输、提速、最后一英里、多式联运和拖运、管理运输和全球运输。货运经纪、最后一英里、全球运输和管理运输是非资产或轻资产业务，而LTL和Truck Load主要是基于资产的业务。
在我们的物流部门，我们也称为供应链或合同物流，我们提供广泛的服务，通过我们的专有技术和我们为个人客户定制解决方案的能力来区分。我们的服务包括增值仓储和配送、电子商务和全方位渠道履行、冷链物流、包装和标签、工厂支持、售后支持、库存管理、订单个性化和供应链优化，如产品流管理。此外，我们的物流部门提供逆向物流，也称为退货管理。

10
目录
我们的一些运营单位为其可报告部门以外的其他运营单位提供服务。此类服务的计费基于协商费率，并反映为计费部门的收入。我们会根据市场情况不时调整这些税率。我们在综合业绩中剔除部门间收入和费用。
公司包括高级管理人员的公司总部成本以及某些法律和财务职能，以及未计入我们报告部门的其他成本和信用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核报告部门的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的部门业绩中包括直接归因于某一部门的项目，以及那些可以在合理基础上分配的项目。我们不会按部门向CODM提供资产信息。
我们细分市场的精选财务数据如下：
(单位：百万)交通运输物流公司消除/其他总计
截至2020年9月30日的三个月
营业收入$2,675 $1,580 $— $(34)$4,221 
营业收入(亏损)(1)
202 77 (56)— 223 
折旧摊销114 76 3 — 193 
截至2019年9月30日的三个月
营业收入$2,684 $1,510 $— $(40)$4,154 
营业收入(亏损)(2)
208 61 (40)— 229 
折旧摊销110 73 3 — 186 
截至2020年9月30日的9个月
营业收入$7,261 $4,421 $— $(95)$11,587 
营业收入(亏损)(3)
307 72 (216)— 163 
折旧摊销337 225 10 — 572 
截至2019年9月30日的9个月
营业收入$8,090 $4,530 $— $(108)$12,512 
营业收入(亏损)(4)
579 168 (128)— 619 
折旧摊销334 201 11 — 546 
(1)截至2020年9月30日的三个月的综合营业收入包括3百万美元的交易和整合成本。
(2)截至2019年9月30日的三个月的综合营业收入包括11百万美元的重组费用。
(3)截至2020年9月30日的9个月的综合营业收入包括$93百万美元的交易和整合成本53百万美元的重组费用。
(4)截至2019年9月30日的9个月的综合营业收入包括$2百万美元的交易和整合成本28百万美元的重组费用。
2020年前9个月的交易和整合成本主要与我们之前宣布的战略替代方案的探索有关。对战略备选方案的审查于2020年3月终止。有关我们重组行动的更多信息，请参见附注4-重组费用。我们还在2020年第三季度和前九个月发生了新冠肺炎疫情造成的净增量成本和直接成本，包括个人防护设备、场地清洁和提高员工福利(如奖励工资)的成本。

11
目录
3. 收入确认
收入分解
我们按地理区域和提供的服务对我们的收入进行分类。我们的收入按地理区域，基于销售办事处的位置，如下所示：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
营业收入
美国$1,904 $551 $(14)$2,441 
北美(不包括美国)77 12 — 89 
法国317 174 (3)488 
英国175 402 (12)565 
欧洲(不包括法国和英国)194 421 (5)610 
其他8 20 — 28 
总计$2,675 $1,580 $(34)$4,221 
截至2019年9月30日的三个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
营业收入
美国$1,891 $581 $(12)$2,460 
北美(不包括美国)76 17 — 93 
法国326 164 (6)484 
英国192 335 (18)509 
欧洲(不包括法国和英国)195 389 (3)581 
其他4 24 (1)27 
总计$2,684 $1,510 $(40)$4,154 
截至2020年9月30日的9个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
营业收入
美国$5,111 $1,596 $(33)$6,674 
北美(不包括美国)219 36 — 255 
法国883 466 (9)1,340 
英国482 1,069 (39)1,512 
欧洲(不包括法国和英国)528 1,190 (12)1,706 
其他38 64 (2)100 
总计$7,261 $4,421 $(95)$11,587 

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目录
截至2019年9月30日的9个月
(单位：百万)交通运输物流淘汰总计
营业收入
美国$5,651 $1,708 $(24)$7,335 
北美(不包括美国)216 50 — 266 
法国1,041 505 (17)1,529 
英国566 1,020 (54)1,532 
欧洲(不包括法国和英国)603 1,178 (11)1,770 
其他13 69 (2)80 
总计$8,090 $4,530 $(108)$12,512 
我们的收入按服务分类如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
运输部门
货运经纪和卡车运输$1,129 $1,083 $2,970 $3,269 
立特1,175 1,227 3,289 3,667 
最后一英里 (1)
243 219 662 655 
有管理的运输96 134 253 400 
全球转发75 74 212 229 
取消交通运输(43)(53)(125)(130)
运输部门总收入2,675 2,684 7,261 8,090 
物流部门总收入1,580 1,510 4,421 4,530 
段间剔除(34)(40)(95)(108)
总收入$4,221 $4,154 $11,587 $12,512 
(1)它包括我们在北美的最后一英里业务。
履行义务
剩余的履约义务代表尚未履行服务的确定合同，预计未来将确认收入。在确定剩余履约义务时，我们允许省略以下义务：(I)具有一年或更短的原始预期期限或(Ii)包含可变对价。2020年9月30日，我们剩余履约义务的固定对价部分约为$1.71000亿美元，我们预计将认识到大约75在接下来的三年里，这一数字的百分比，以及此后的其余部分。剩余的大部分履约义务与我们的物流可报告部门有关。我们估计在某个时间点剩余的履约义务，由于外币汇率的变化以及合同的修订或终止，实际金额可能与这些估计值不同。
4. 重组费用
我们参与了重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括针对新冠肺炎的行动。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括使用权资产减值，旨在提高我们的效率和盈利能力。

13
目录
重组费用在我们的简明综合损益表(亏损)上记录如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
运输和服务成本$— $— $1 $3 
直接运营费用— 1 6 1 
销售、一般和行政费用— 10 46 24 
总计$— $11 $53 $28 
我们的重组活动如下：
截至2020年9月30日的9个月
(单位：百万)截至2019年12月31日的准备金余额已招致的费用付款外汇和其他截至2020年9月30日的准备金余额
遣散费
交通运输$12 $17 $(16)$— $13 
物流11 20 (10)1 22 
公司2 9 (8)(1)2 
全额遣散费25 46 (34)— 37 
设施
交通运输— 6 — (1)5 
物流— 1 — (1)— 
总设施— 7 — (2)5 
总计$25 $53 $(34)$(2)$42 
我们预计2020财年第四季度将产生大约美元的额外重组费用10根据之前批准的重组行动，该公司将获得100万欧元。我们预计，与2020年产生的费用相关的大部分现金支出将在12个月内完成。
5. 衍生工具
在正常的业务过程中，我们会面对业务运作和经济因素所带来的风险，包括利率和外币的波动。我们使用衍生品工具来管理与这些风险敞口相关的波动性。这些衍生工具的目的是减少我们的收益和现金流因外币汇率和利率变化而出现的波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看，我们没有、将来也不会因为交易对手违约而蒙受任何损失。

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目录
本公司衍生工具的公允价值及相关名义金额如下：
2020年9月30日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生品
交叉货币互换协议$450 其他流动资产$— 其他流动负债$(22)
交叉货币互换协议749 其他长期资产— 其他长期负债(28)
利率掉期2,003 其他流动资产— 其他流动负债(4)
未被指定为套期保值的衍生品
外币期权合约108 其他流动资产— 其他流动负债— 
总计$— $(54)
2019年12月31日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生品
交叉货币互换协议$1,233 其他长期资产$— 其他长期负债$(18)
利率互换2,003 其他流动资产— 其他流动负债(7)
未被指定为套期保值的衍生品
外币期权合约365 其他流动资产1 其他流动负债— 
总计$1 $(25)
衍生品在公允价值层次中被归类为第二级。这些衍生品使用外汇汇率和收益率曲线等报价以外的投入进行估值。
被指定为套期保值的衍生和非衍生工具对我们的简明综合损益表(亏损)的影响如下：
在衍生工具其他全面收益中确认的损益金额从AOCI重新分类为净收益(亏损)的损益金额在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额)
截至9月30日的三个月，
(单位：百万)202020192020201920202019
被指定为现金流对冲的衍生品
交叉货币互换协议$(9)$7 $(8)$9 $— $1 
利率掉期— 1 — — — — 
被指定为净投资对冲的衍生品
交叉货币互换协议(48)55 — — 4 5 
总计$(57)$63 $(8)$9 $4 $6 

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目录
在衍生工具其他综合损失中确认的损益金额从AOCI重新分类为净收益(亏损)的损益金额在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额)
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)202020192020201920202019
被指定为现金流对冲的衍生品
交叉货币互换协议$(4)$12 $(8)$11 $— $1 
利率掉期(5)— — — — — 
被指定为净投资对冲的衍生品
交叉货币互换协议(29)83 — — 8 10 
总计$(38)$95 $(8)$11 $8 $11 
在未被指定为对冲工具的外币期权和远期合约的收益中确认的税前收益(亏损)为亏损#美元。1百万美元，并获得$1截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和5百万美元，亏损$5截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这些金额记录在我们的简明综合损益表上的外币(收益)损失中。
交叉货币互换协议
我们签订交叉货币互换协议，通过有效地将我们的固定利率美元计价债务(包括相关利息支付)转换为固定利率欧元计价债务，来管理与我们的国际业务相关的外币兑换风险。这些交易的风险管理目标是管理与对以外币计价的子公司的净投资有关的外币风险，并降低这笔债务的功能货币等值现金流的可变性。
在互换合约期限内，我们将按季度或每半年向交易对手收取以美元固定利率为基准的利息，我们也将按季度或每半年向交易对手支付以欧元固定利率为基准的利息。到期日，我们将以欧元偿还原始本金，并收到以美元计价的本金。这些协议将在不同的日期到2024年到期。
我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入净投资对冲。我们使用简化的方法来评估我们的净投资套期保值关系的有效性。根据这一方法，对于每个报告期，交叉货币掉期的公允价值变动最初在累计其他全面收益(“AOCI”)中确认。因外汇而导致的公允价值变动仍保留在AOCI中，最初被排除在有效性测试之外的部分将保留在AOCI中，然后将在每个期间系统地从AOCI重新分类为利息支出。对于在到期前解除指定的净投资对冲，AOCI中的金额将保留在AOCI中，直到子公司被出售或大量清算。与这些净投资套期保值的定期利息交换相关的现金流包括在我们的简明综合现金流量表的经营活动中。
我们还签订了交叉货币互换协议，以管理公司间贷款的相关外币风险敞口。我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入现金流对冲。交叉货币掉期公允价值变动产生的收益和损失最初在AOCI中确认，并重新分类为外币(收益)损失，以抵消公司间贷款产生的收益中的外汇影响。与这些现金流量套期保值相关的现金流量包括在我们的简明现金流量表的经营活动中。
利率对冲
我们执行短期利率掉期，以减轻我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)的预期利息支付的变化性。利率互换将浮动利率支付转换为固定利率支付。我们将利率掉期指定为合格的对冲工具，并将这些衍生品计入现金流对冲。利率互换将于2020年第四季度到期。

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我们将公允价值调整所产生的损益记录在AOCI的指定利率掉期部分，并在利息支付发生之日将其重新归类为利息支出。与利率互换相关的现金流包括在我们简明综合现金流量表的经营活动中。
外币期权和远期合约
我们使用外币期权合约来降低我们使用欧元或英镑作为其功能货币的业务收益价值下降的风险。此外，我们使用外币远期合约来减轻公司间贷款的风险敞口，这些贷款并未被指定为永久性贷款，可能会造成收益波动。截至2020年9月30日，外币合约(期权合约和远期合约)未被指定为合格的对冲工具。这些合约是用来管理我们在外币汇率波动中的风险敞口，并不是投机性的。合同一般在#年到期。12几个月或更短的时间。合同的收益或损失在我们的简明综合损益表上记录在外币(收益)损失中。与外币合同相关的现金流包括在我们的简明综合现金流量表上的投资活动中，这与收购这些衍生品的性质和目的是一致的。
6. 债款
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：百万)本金余额账面价值本金余额账面价值
ABL设施$200 $200 $— $— 
定期贷款安排2,003 1,973 2,003 1,969 
6.502022年到期的优先票据百分比
1,200 1,195 1,200 1,192 
6.1252023年到期的优先票据百分比
535 531 535 530 
6.752024年到期的优先票据百分比
1,000 989 1,000 987 
6.252025年到期的优先票据百分比
1,150 1,137 — — 
6.702034年到期的优先债券百分比
300 210 300 208 
与证券化计划相关的借款50 50 — — 
融资租赁、资产融资和其他390 390 380 380 
债务总额6,828 6,675 5,418 5,266 
短期借款和长期债务的当期到期日130 130 84 84 
长期债务$6,698 $6,545 $5,334 $5,182 
我们债务的公允价值及其在公允价值等级中的分类如下：
(单位：百万)公允价值1级2级
2020年9月30日$6,989 $4,373 $2,616 
2019年12月31日5,580 3,190 2,390 
我们使用活跃市场的报价对一级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券报价对二级债务进行估值。资产融资安排的公允价值接近账面价值，因为债务主要以浮动利率发行，债务可以随时按面值预付，而不会受到惩罚，而债务的剩余期限本质上是短期的。
ABL设施
截至2020年9月30日，我们的借款基数为美元。1.110亿美元，根据我们的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)，可获得性为$884在考虑ABL贷款的未偿还信用证$后，16百万截至2020年9月30日，未偿还借款的平均利率为1.65%。截至2020年9月30日，我们遵守了ABL设施的金融契约。

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担保债务
2020年4月，我们签订了一项高级担保定期贷款信贷协议，其中包括一笔$150百万美元的承诺担保定期贷款安排和一笔200百万未承诺担保的常青树信用证融资。在符合惯例条件的情况下，定期贷款工具可在截止日期后9个月内进行多次借款。本协议项下的任何定期贷款将按我们选择的伦敦银行同业拆借利率(Libor)或基本利率计息，外加适用的保证金。3.00%至4.50%，用于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款，或2.00%至3.50对于基本利率贷款，每一种情况都取决于自截止日期以来所经过的时间。定期贷款安排将于2021年4月到期。
信用证融资项下的信用证应在签发后一年内到期，并可包含一年的自动续期，直至信用证融资终止。截至2020年9月30日，我们已经发行了$199合计面值百万元的信用证金额，并未提取定期贷款承诺。管理定期贷款和信用证融资的信贷协议包括陈述和担保、这类融资惯用的肯定和否定契约，以及惯常违约事件。
定期贷款安排
2019年3月，我们对我们的定期贷款信贷协议进行了修订，并额外借入了$500在新一批定期贷款(“增量定期贷款安排”)下的新增贷款(“增量定期贷款安排”)，使我们在定期贷款信贷协议项下的借款总额增至#美元。2.0十亿。增量定期贷款融资项下借款所得款项用于：(I)作一般公司用途，包括为购买附注7-股东权益所述的我们的股权提供资金；及(Ii)支付与修订拟进行的交易有关或与该等交易相关的费用及开支。增量定期贷款机制下的增量贷款的发行价为99.50面值的%。
定期贷款工具和增量定期贷款工具的利率为2.15%和2.65截至2020年9月30日，这两个数字分别为1%。
2025年到期的优先债券
在2020年第二季度，我们完成了美元的私募1.152025年到期的高级债券本金总额为10亿美元。2025年到期的优先债券将于2025年5月1日到期，息率为6.25每年的百分比。票据的利息每半年支付一次。$850其中100万张纸币是按面值发行的，300其中100万张纸币其后于101.75面值的%。这些票据的净收益以现金和现金等价物的形式投资。
2025年到期的优先债券由我们的每一家直接和间接全资受限子公司(一些排除在外的子公司除外)担保，这些子公司是我们的ABL贷款或现有定期贷款贷款的债务人或担保义务，或担保我们的某些其他债务。2025年到期的优先票据和相关担保是我们和我们的担保人的无担保、无从属债务。2025年到期的高级票据包含通常用于这种性质的票据的契约。
2024年到期的优先债券
2019年2月，我们完成了一笔美元的私募1.0本金总额为2024年到期的优先票据(“高级票据”)，息率为6.75每年的百分比。2024年到期的优先债券的收益用于偿还我们在无担保信贷安排下的未偿还债务，并为附注7-股东权益中描述的部分股票回购提供资金。
与证券化计划相关的借款
我们的应收账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以前出售的应收账款以服务能力收取的现金。这些借款是欠该计划的购买者的，并包括在短期债务中，直到它们在下个月的结算中得到偿还。证券化计划将于2022年7月到期，其中包含通常用于此类安排的金融契约，包括维持一个确定的平均销售未偿还天数比率。有关证券化计划的更多信息，请参见注1-组织、业务描述和陈述基础。

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7. 股东权益
股份回购
2018年12月，我们的董事会授权回购高达$12019年第一季度完成的我们普通股的10亿(《2018计划》)。2018年计划下的股票回购由无担保信贷安排和我们的可用现金提供资金。
2019年2月，我们的董事会批准了高达$的额外回购1.5我们普通股的10亿美元(《2019年规划》)。2019年的授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票的时机和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。2019年计划下的股票购买资金来自我们2019年债券发行的可用现金和收益。
根据结算日，关于我们回购的股票的信息如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
购买并注销的股票— — 2 25 
合计价值$— $— $114 $1,347 
每股平均价格$— $— $66.58 $53.41 
剩余授权$503 $617 $503 $617 
分红
A系列可转换永久优先股支付的季度现金股息相当于：(I)相关季度我们标的普通股的“转换时”股息；和(Ii)4当时适用的清算优先权每年的百分比。

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8. 每股收益(亏损)
我们使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益，这种方法将收益分配给参与交易的证券。参与的证券包括我们的A系列可转换永久优先股。未分配的收益在普通股和参股证券之间分配，就好像所有的收益都是在这段时间内分配的一样。亏损不会分配给优先股。
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
普通股基本收益(亏损)
可归因于XPO的净收益(亏损)$93 $130 $(15)$312 
首轮优先股股息— (1)(2)(2)
未分配收益的非现金分配(9)(12)— (28)
普通股应占净收益(亏损)，基本$84 $117 $(17)$282 
基本加权平均普通股91 92 91 97 
每股基本收益(亏损)$0.93 $1.27 $(0.18)$2.91 
稀释后每股普通股收益(亏损)
稀释后普通股应占净收益(亏损)$84 $117 $(17)$282 
基本加权平均普通股91 92 91 97 
非参股股票奖励的稀释效应11 10 — 10 
稀释加权平均普通股102 102 91 107 
稀释后每股收益(亏损)$0.83 $1.14 $(0.18)$2.63 
排除潜在普通股10 10 21 10 
某些股票不包括在稀释每股收益(亏损)的计算中，因为其影响是反稀释的。

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9. 法律和监管事项
我们正在并将继续参与因开展业务而引起的众多诉讼。这些法律程序可能包括与货物运输有关的财产损失或人身伤害的索偿、有关反竞争行为的索偿，以及与雇佣有关的索偿，包括涉及声称违反雇员限制性契约的索偿。这些问题还包括许多推定的集体诉讼、多原告和个人诉讼，以及涉及我们的业主-经营者或合同承运人应被视为雇员而不是独立承包商的索赔的行政诉讼(“错误分类索赔”)。这些诉讼和诉讼可能寻求巨额金钱赔偿(包括拖欠工资、加班、没有提供用餐和休息时间、未报销的业务费用、罚款和其他项目的索赔)、禁令救济或两者兼而有之。
当我们认为可能发生了损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度审查和调整或有损失的应计项目，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不是可能的，也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，我们将评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性，我们将披露对可能损失或损失范围的估计(如果该损失是重大的并且可以作出估计)，或者披露不能做出这样的估计。至于损失是否合理地被认为是可能的或可能的，这是基于我们与法律顾问对事件最终结果的评估。
我们认为，我们已就可能和合理评估的或有损失的潜在影响进行了充分的应计。我们不认为最终解决我们目前参与的任何事项会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的结果无法确切预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些事项相关的法律费用在发生时计入费用。
我们提供责任保险和超额保险，我们认为这些保险足以覆盖我们作为一家运输和物流公司在正常运营过程中可能产生的法律索赔。责任保险单和超额保护伞保险单一般不包括本附注所述的错误分类索赔。如果我们被要求满足超出保险覆盖范围的法律索赔，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到负面影响。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告以及我们不时做出的其他书面报告和口头陈述包含符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E条含义的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”“展望”、“努力”、“目标”、“轨迹”或这些术语或其他类似术语的负面影响。然而，没有这些字眼并不意味着这些声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素所作的某些假设和分析。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来的结果、活动水平大不相同。, 这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或成就。可能导致或促成重大差异的因素包括以下讨论的因素以及公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。本季度报告中陈述的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，不能保证公司预期的实际结果或发展一定会实现，或者即使实质上实现了，也不能保证

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它们将对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。以下讨论应与本季度报告其他部分包含的公司未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及2019年年报Form 10-K中包含的已审计综合财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告中陈述的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告之日的情况，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
执行摘要
XPO物流公司是特拉华州的一家公司，其子公司(“XPO”或“WE”)是为世界上最成功的公司提供尖端供应链解决方案的十大全球供应商。
我们有两个报告部门：运输和物流。2019年，我们大约64%的收入来自运输，另外36%来自物流。在每个细分市场中，我们都有强大的服务产品，定位于利用快速增长的客户需求领域。
我们的业务帮助我们的客户在整个供应链中最有效地运输他们的货物。我们几乎所有的服务都在XPO物流的单一品牌下运营。截至2020年9月30日，我们在30个国家和地区拥有约97,000名员工和1,499个地点，客户超过50,000人。
我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响，包括它对我们的客户、员工和其他业务合作伙伴的影响。请看下面的“新冠肺炎效应”。
运输部门
我们的运输部门包括卡车经纪、零担运输(“LTL”)、卡车运输、提速、最后一英里、多式联运和拖运、管理运输和全球运输等服务。我们在北美和欧洲都提供这些服务，但北美的多式联运和货运以及主要在欧洲的卡车除外。在每个地区，我们服务的互补性是为我们的大客户提供多种解决方案的机会。
在全球范围内，我们是全球第二大货运经纪公司和前五大管理运输提供商。我们的许多其他运输服务在各自的地理位置上都处于市场领先地位。
在北美，我们是最大的重型货物最后一英里物流提供商、最大的快件运输管理商、前三大LTL运输提供商和前三大多式联运服务提供商，并拥有全国性的货运网络。我们还提供国内和国际的海运、空运、陆运和跨境货运代理服务。
在欧洲，我们使用独立的承运商作为中介服务提供卡车运输，并使用我们自己的车队作为专用和非专用运力。我们在欧洲的其他运输服务是托盘和部分货物的LTL卡车运输，我们提供西欧最大的LTL网络之一，重型货物的最后一英里物流和货运代理。
我们的运输部门采用自有、合同和中介运力的混合模式，使我们在为托运人提供最佳解决方案方面具有广泛的灵活性。我们模式的非资产部分主要是可变成本的，包括我们的经纪业务，以及与独立提供商签订的合同能力。截至2020年9月30日，全球约有10,000家独立承运人和业主运营商签订了合同，为我们的客户提供货运、提速、最后一英里和LTL服务，以及50,000多家独立经纪承运人，代表超过100万辆卡车在路上。
我们运输模式的资产部分包括大约15,000辆拖拉机和39,000辆拖车，由XPO雇用的专业司机操作。这些资产主要与我们在北美的LTL业务和我们在欧洲的整车业务有关。我们拥有的船队还根据需要为我们的经纪业务提供补充能力。

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物流细分市场
我们的物流部门有时被称为供应链或合同物流，提供订单履行和其他配送服务，这些服务因我们提供技术支持的定制解决方案的能力而有所不同。XPO是全球第二大合同物流供应商。我们拥有欧洲最大的外包电子履行平台和北美主要的电子履行平台。一旦我们获得物流合同，客户的平均任期约为五年，可以带来更多机会。
我们的物流服务包括高附加值仓储和配送、电子商务和全方位渠道履行、冷链物流、包装和标签、工厂支持、售后支持、库存管理、订单个性化和供应链优化，如生产流程管理。此外，我们是逆向物流的主要供应商，这也被称为退货管理。逆向物流是合同物流中一个快速增长的领域，包括退货的检验、重新包装、翻新、转售或处置，以及退款和保修管理。随着购物者越来越多地“试驾”他们在网上购买的产品，这些服务受到拥有消费者终端市场的公司的高度重视。
截至2020年9月30日，我们在全球运营了2亿平方英尺(1900万平方米)的合同物流仓库空间。大约9600万平方英尺(900万平方米)位于北美；9600万平方英尺(900万平方米)位于欧洲；800万平方英尺(100万平方米)位于亚洲。我们在北美和欧洲的物流能力方面都处于市场领先地位。我们的全球物流部门服务的客户包括电子商务和零售、食品和饮料、消费品、技术、航空航天、电信、工业和制造、化工、农业综合企业、生命科学和医疗保健等领域的许多杰出公司。这些都是我们拥有大量专业知识的领域。
我们的物流网络得益于电子商务领域的深厚根基，该领域继续显示出强劲的长期增长。在新冠肺炎之前，电子商务已经在全球范围内以两位数的速度增长，而且随着越来越多的消费者选择在线购物，这种增长速度加快了。这种增长水平使得许多公司在提供高水平服务的同时，很难在内部处理履行和退货问题。我们有能力为纯粹的电子商务公司、全方位渠道零售商、拥有售后分销渠道的制造商以及已成为订单履行自然副产品的反向物流流入提供解决方案。
2020年3月，我们宣布达成一项最终协议，收购Kuehne+Nagel在英国的大部分合同物流业务。此次收购将扩大我们在欧洲电子商务领域的平台-我们是欧洲最大的外包电子履行提供商-并加深我们在饮料、技术和食品服务领域的影响力。这笔交易受到惯例成交条件的约束，目前正在接受英国竞争和市场管理局(CMA)的审查。CMA第一阶段决定的最后期限是2020年11月20日。预计这笔交易不会对我们2020年的运营业绩产生实质性影响。
我们在快速增长的产品类别方面的经验使我们成为需要敏捷物流流程的客户的宝贵合作伙伴。与我们的共享空间配送产品XPO Direct™一起，我们的物流部门为公司提供卓越的控制、灵活的仓储和人员配备、先进的自动化和预测性分析，帮助管理需求高峰。
经营理念
我们相信，我们快速的创新步伐使我们的服务脱颖而出，使我们能够更好地利用我们的资产，并最大限度地利用我们组织内的人才。我们的专有技术通过满足客户当前的供应链需求和预测他们的未来需求，加强了我们与客户的关系。技术让我们成为客户真正的合作伙伴，帮助他们实现效率、安全和客户服务的目标。
我们将技术努力集中在四个领域：我们的数字货运市场、自动化和智能机器、动态数据科学以及可见性和客户服务，特别是在电子商务供应链方面。我们2019年在技术方面的投资约为5.5亿美元，在我们的行业中名列前茅。我们由大约1600名技术专业人员组成的全球团队与我们在北美和欧洲的运营密切合作，可以在我们基于云的平台上非常快速地部署新软件。

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我们优先考虑能够让我们的客户受益并为我们的股东创造价值的创新。例如，我们的XPO Smart™分析和规划工具使用机器学习来提高物流和运维运营的生产率。我们的XPO Connect™数字市场为我们的运输客户提供了可用运力和实时市场状况的鸟瞰，并加强了我们与运营商的关系。该平台以数字效率匹配托运人和承运人，使双方受益，并为我们的财务业绩做出贡献。
环境可持续性是我们的承诺在行业中树立榜样的另一个领域。在美国，XPO被评为75大绿色供应链合作伙伴入站物流连续五年。在法国，XPO被授予Objectif CO称号2为了表彰环境部在环境方面的杰出表现，我们重申了对环境保护局的承诺。2还有三年的特许权。在西班牙，我们所有的工厂都符合能源与环境设计领导地位(“LEED”)的能源认证标准，即100%使用可再生能源。在英国，我们与雀巢共同打造的未来仓库已经成为现实，该仓库配备了环保的氨气制冷系统、节能照明、行政区域的空气源热泵和雨水收集。
我们的许多物流设施都通过了国际标准化组织14001认证，这确保了环境和其他法规的合规性。我们监控仓库中叉车的燃油排放，并制定协议，以便在需要时立即采取纠正措施。我们的包装工程师确保每个预定配送的产品都使用最佳纸箱尺寸，并且在可行的情况下，我们会购买回收包装。作为逆向物流业务的副产品，我们每年回收数百万个电子元件和电池。
在运输方面，我们在北美对节油的Freightliner Cascadia拖拉机进行了大量投资；这些拖拉机采用了符合美国环境保护局(EPA)2013年标准和2014年温室气体标准的选择性催化还原技术。我们在北美的LTL分店已经制定了节能政策，并正在实施LED照明的分阶段升级。在欧洲，我们拥有业内最现代化的公路车队之一：我们的拖拉机几乎98%符合欧V、EEV和欧VI标准。
我们还拥有一支庞大的天然气卡车车队，在法国、英国、西班牙和葡萄牙运营，2019年，我们为我们在法国的LTL网络投资了100台新的Stralis Natural Power Euro VI拖拉机。这些拖拉机结合使用液化天然气和压缩天然气，将氮氧化物排放量降低到低于欧盟VI标准，并降低了人口稠密地区的噪音。在西班牙，我们拥有政府批准的巨型卡车，我们正在与国家总局合作，测试一款双挂车，并帮助确定其商业货运的可行性。我们在欧洲的最后一英里业务正在使用电动汽车在某些城市地区送货，将这些排放减少到零。
新冠肺炎的影响
作为一家全球供应链解决方案提供商，我们的业务可能会受到我们无法控制的因素的不同程度的影响。2020年，新冠肺炎迅速升级为大流行疫情，已经并将继续影响广泛的经济活动和我们行业服务的客户部门。
为了应对新冠肺炎疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经并正在继续采取预防性或反应性行动，如限制旅行和商务活动，制定社会距离和职业安全指南。由于我们在我们所服务的市场中运输货物和设备方面扮演着至关重要的角色，XPO被认为是一项“基本业务”，为关键行业提供供应链解决方案，并交付关键消费品。因此，我们的大部分网站仍保持开放和运营，我们继续为客户服务，同时采取重大措施保护我们的员工和他们的安全。
新冠肺炎疫情及其对经济活动的相关影响对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩和财务状况产生了不利影响，如下所述。我们的服务需求从第一季度开始下降，第二季度产生了重大影响，第三季度有所缓解。对我们业务的影响通常在欧洲比在美国早几周开始，但对我们今年到目前为止在这两个地区的业绩都产生了重大影响。
由于新冠肺炎疫情的史无前例和不断演变的性质，我们仍然很难预测对我们整个行业，特别是我们的业务的影响程度。此外，

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复苏仍然不确定，在我们开展业务的国家之间可能会有很大不同。我们预计，2020年第四季度，我们的业务结果将继续受到这场大流行的影响。
为了确保满足客户和员工的需求，我们产生了与新冠肺炎相关的净增量成本；这些成本包括个人防护装备(“PPE”)、临时关闭场地、场地清理和提高员工福利的成本。在2020年第二季度，我们还为数千名在疫情期间继续工作的一线员工实施了补充的“增值薪酬”计划。我们预计，随着我们为应对大流行而实施业务改革，将继续招致额外费用。不过，我们大部分的成本基础是可变的，我们已采取并会继续采取积极行动，调整开支，以反映服务需求的变化。这些措施包括减少对承包商的使用、减少员工工作时间、休假、裁员和要求使用带薪休假，这符合适用的法规。虽然我们预计不能完全抵消2020年大流行对我们服务的经济干扰造成的需求下降，但我们正在采取和已经采取的行动，加上我们成本结构的可变组成部分，应该有助于减轻对我们盈利能力的影响，相对于对我们收入和业务量的影响。
在当前的经济混乱中，保持强劲的流动性一直是并将继续是XPO的首要任务。如下文更详细讨论的那样，截至2020年9月30日，我们拥有31亿美元的可用流动性，其中包括20亿美元的现金和现金等价物。2020年第二季度，我们通过增加3.5亿美元的信用证和定期贷款安排以及发行11.5亿美元的优先票据，将流动性扩大了15亿美元。我们预计，由于发行这笔新债券，2020年将产生增量利息支出。我们削减了2020年的计划资本支出，同时继续投资于关键的增长举措。
为了应对疫情，我们正在使用严格的保护措施、技术和虚拟通信相结合的方式来保护我们的员工的安全，包括采取以下和其他行动：
•在全球范围内，如果能够做到这一点，我们的许多员工都进行了远程工作。
•对于需要在现场工作的员工，我们遵循世界卫生组织(World Health Organization)、美国疾病控制中心(U.S.Centers for Disease Control)、当地监管机构的指导，以及我们自己的健康和安全协议。
•我们在所有工作场所都配备了个人防护用品，社交距离正在发挥作用。
•我们在世界各地的设施从事高接触区域的持续清洁，以及可能接触新冠肺炎的设施的深度清洁。
•我们增加了流行病带薪病假，为美国和加拿大员工额外提供两周的全薪病假。
•我们为暂时关闭进行深度清洁的工厂的员工提供最多三天的额外带薪天数保证。
•我们制定了非接触式送货政策，以确保我们的司机在送货时能够与客户保持安全距离。
•我们为美国和加拿大员工提供前线员工增值费。
•扩大心理健康咨询服务覆盖面。
关于新冠肺炎疫情对我们业务的影响的进一步讨论，见下文第二部分，项目1a。风险因素。

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合并汇总财务表
截至9月30日的三个月，收入百分比变化截至9月30日的9个月，收入百分比变化
(百万美元)
2020 (1)
2019 (2)
202020192020与2019年
2020 (3)
2019 (4)
202020192020与2019年
营业收入$4,221 $4,154 100.0 %100.0 %1.6 %$11,587 $12,512 100.0 %100.0 %(7.4)%
运输和服务成本2,038 2,068 48.3 %49.8 %(1.5)%5,577 6,272 48.1 %50.1 %(11.1)%
直接运营费用1,461 1,401 34.6 %33.7 %4.3 %4,191 4,224 36.2 %33.8 %(0.8)%
销售、一般和行政费用499 456 11.8 %11.0 %9.4 %1,656 1,397 14.3 %11.2 %18.5 %
营业收入223 229 5.3 %5.5 %(2.6)%163 619 1.4 %4.9 %(73.7)%
其他收入(20)(11)(0.5)%(0.3)%81.8 %(59)(41)(0.5)%(0.3)%43.9 %
外币(利得)损失— (5)— %(0.1)%(100.0)%(5)5 — %— %(200.0)%
债务清偿损失— — — %— %— %— 5 — %— %(100.0)%
利息支出86 75 2.0 %1.8 %14.7 %240 218 2.1 %1.7 %10.1 %
所得税前收益(亏损)拨备(收益)157 170 3.7 %4.1 %(7.6)%(13)432 (0.1)%3.5 %(103.0)%
所得税拨备(福利)59 34 1.4 %0.8 %73.5 %(2)99 — %0.8 %(102.0)%
净收益(亏损)$98 $136 2.3 %3.3 %(27.9)%$(11)$333 (0.1)%2.7 %(103.3)%
(1)截至2020年9月30日的三个月的综合营业收入包括300万美元的交易和整合成本。
(2)截至2019年9月30日的三个月的合并营业收入包括1100万美元的重组费用。
(3)截至2020年9月30日的9个月的综合营业收入包括9300万美元的交易和整合成本以及5300万美元的重组费用。
(4)截至2019年9月30日的9个月的合并运营收入包括200万美元的交易和整合成本以及2800万美元的重组费用。
2020年前9个月的交易和整合成本主要与我们之前宣布的战略替代方案的探索有关。对战略备选方案的审查于2020年3月终止。有关我们重组行动的更多信息，请参见简明合并财务报表附注4-重组费用。我们还在2020年第三季度和前九个月发生了新冠肺炎疫情造成的净增量成本和直接成本。
截至2020年9月30日的三个月和九个月，而截至2019年9月30日的三个月和九个月
与2019年同期相比，2020年第三季度营收增长1.6%，至42亿美元。与2019年同期相比，2020年前九个月的营收下降7.4%，至116亿美元。与2019年同期相比，2020年第三季度的收入增长主要是由于我们的欧洲物流和北美运输业务强劲增长，但被新冠肺炎的持续影响和某些低利润率业务的淘汰部分抵消了这一增长。2020年前9个月的营收较2019年同期减少，反映了新冠肺炎的影响，2019年第一季度我们的直邮注入业务被削减，部分低利润率业务被淘汰。此外，外汇走势使2020年第三季度的收入增加了约1.8个百分点。外汇走势对2020年前9个月的收入没有影响。
运输和服务成本包括为XPO客户提供或采购货物运输的成本，以及支付给我们卡车和LTL业务员工司机的工资。
2020年第三季度的运输和服务成本为20亿美元，占收入的48.3%，而2019年同期为21亿美元，占收入的49.8%。2020年前9个月的运输和服务成本为56亿美元，占收入的48.1%，而去年同期为63亿美元，占收入的50.1%。

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2019年同期。这两个时期的收入占收入的百分比同比下降，主要是因为合同物流收入的比例更高，燃料成本更低。影响2020年前9个月营收比例同比下降的还有我们运输部门第三方运输成本的下降，这部分被增量个人防护装备(PPE)和其他与新冠肺炎相关的成本所抵消。
直接运营费用包括固定和可变费用，包括与我们的合同物流设施、最后一英里仓储设施、LTL服务中心和欧洲LTL网络相关的运营成本。直接运营费用主要包括人员成本、设施和设备费用，如租金、水电费、设备维护和维修、材料和用品成本、信息技术费用、折旧费用以及出售财产和设备的损益。
2020年第三季度的直接运营费用为15亿美元，占营收的34.6%，而2019年同期为14亿美元，占营收的33.7%。2020年前九个月的直接运营费用为42亿美元，占营收的36.2%，而2019年同期为42亿美元，占营收的33.8%。同比增长的主要原因是合同物流收入、设施和工资成本上升以及个人防护装备和其他新冠肺炎相关成本的增加。影响2020年前9个月营收占营收比例同比增长的还有新冠肺炎带来的营收大幅下降，但部分被临时劳动力成本的下降所抵消。2020年和2019年第三季度分别包括2900万美元和3300万美元，2020年和2019年前九个月分别包括6800万美元和7300万美元的房地产和设备销售收益。
销售、一般及行政开支(“SG&A”)主要包括销售职能的薪金及佣金、行政及若干行政职能的薪金及福利成本、折旧及摊销费用、专业费用、设施费用、坏账开支及法律费用。
2020年第三季度SG&A为4.99亿美元，占收入的11.8%，而2019年同期为4.56亿美元，占收入的11.0%。2020年前九个月的SG&A为17亿美元，占营收的14.3%，而2019年同期为14亿美元，占营收的11.2%。2020年第三季度收入占收入的比例同比增长，主要原因是薪酬、自我保险、新冠肺炎相关费用和折旧费用增加，但重组成本下降部分抵消了这一增长。2020年前九个月营收占营收的百分比同比上升，主要原因是新冠肺炎导致营收大幅下滑、薪酬和重组成本上升、自保和坏账支出增加、个人防护支出(PPE)和其他新冠肺炎相关成本增加。此外，2020年前9个月的SG&A包括与我们探索战略替代方案相关的约7400万美元费用，包括专业服务费和员工留任成本。
其他收入主要由养老金收入组成。2020年第三季度的其他收入为2000万美元，而2019年同期的收入为1100万美元。2020年前九个月的其他收入为5900万美元，而2019年同期为4100万美元。同比增长主要反映出，与2019年同期相比，2020年第三季度和2020年前9个月的定期养老金净收入分别为700万美元和2000万美元。
2020年第三季度外币(收益)亏损不到100万美元，而2019年同期收益为500万美元。2019年第三季度的外币收益主要反映了外币期权和远期合约的未实现收益。2020年前9个月，外币(收益)亏损500万美元，而2019年同期亏损500万美元。2020年前9个月的外币收益主要反映了外币期权、远期合约和其他衍生品合约的已实现收益，包括终止的净投资对冲收益。2019年前9个月的外币亏损主要反映了外币期权和远期合约的未实现亏损。有关我们的外币期权和远期合约的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注5-衍生工具。
2019年前9个月的债务清偿亏损为500万美元，与注销2019年第一季度偿还的无担保信贷安排的债务发行成本有关。2019年第三季度或2020年前9个月均未出现债务清偿亏损。
利息支出从2019年第三季度的7500万美元增加到2020年第三季度的8600万美元。2020年前9个月的利息支出从前9个月的2.18亿美元增加到2.4亿美元

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2019年的几个月。第三季及九个月期间的利息开支增加，主要是由于平均总负债增加，包括于2020年第二季发行的2025年到期优先票据(“2025年到期优先票据”)，但因2020年第三季及前九个月利率下降而部分抵销。
我们的有效所得税税率在2020年第三季度和2019年第三季度分别为37.6%和20.0%，在2020年和2019年前九个月分别为12.8%和22.9%。2020和2019年第三季度和九个月期间的有效税率都是基于预测的全年有效税率，并根据报告期间发生的离散项目进行了调整。没有重大离散项目影响2020年第三季度和前九个月的有效税率。影响2019年第三季度有效税率的主要项目是确认的外币损失带来的800万美元的离散税收优惠。影响2019年前9个月有效税率的主要项目包括确认的外币损失带来的800万美元的离散税收优惠，以及不确定税收头寸的准备金变化带来的600万美元的税收优惠。与2019年同期相比，我们2020年第三季度和前九个月的有效所得税税率的变化主要是由基于贡献和利润率的税收、司法管辖区之间的收益组合以及2019年离散项目的影响推动的。这些驱动因素导致我们在2020年第三季度提高了有效税率，降低了前九个月的税率，因为我们在第三季度产生了正的税前收入，而在这九个月期间产生了税前亏损。
2020年3月颁布的美国冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)提供了许多税收条款和其他刺激措施，包括关于之前和未来净营业亏损使用的临时变化，对之前和未来利息扣除限制的临时变化，以及对某些合格改善物业的税收折旧的先前税收立法的技术更正。我们适用了CARE法案中与所得税相关的条款，并在2020年第一季度实现了现金税减少400万美元，并在我们的简明合并损益表(损益表)上实现了非物质所得税优惠。此外，我们还受益于能够推迟支付原本需要在2020年缴纳的某些工资税。我们没有根据CARE法案或类似法律申请任何政府贷款。
重组费用
我们参与了重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括针对新冠肺炎的行动。重组费用在我们的简明综合损益表(亏损)上记录如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
运输和服务成本$— $— $1 $3 
直接运营费用— 1 6 1 
销售、一般和行政费用— 10 46 24 
总计$— $11 $53 $28 
有关详情，请参阅附注4--简明合并财务报表的重组费用。在成功完成2020年前9个月的重组计划后，我们预计到2021年年中将实现约1亿美元的年化税前节省。根据之前批准的重组行动，我们预计2020财年第四季度将产生大约1000万美元的额外重组费用。此外，由于新冠肺炎的业务影响，我们可能会在2020年修改和调整我们的业务规模，从而产生增量重组成本；然而，我们目前无法合理估计这些成本。

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运输部门
截至9月30日的三个月，收入百分比变化截至9月30日的9个月，收入百分比变化
(百万美元)20202019202020192020与2019年20202019202020192020与2019年
营业收入$2,675 $2,684 100.0 %100.0 %(0.3)%$7,261 $8,090 100.0 %100.0 %(10.2)%
营业收入202 208 7.6 %7.7 %(2.9)%307 579 4.2 %7.2 %(47.0)%
折旧及摊销总额114 110 3.6 %337 334 0.9 %
2020年第三季度，运输部门的收入下降了0.3%，至27亿美元，而2019年同期为27亿美元。2020年前九个月的营收下降10.2%，至73亿美元，而2019年同期为81亿美元。2020年第三季度和前九个月的营收双双下滑，反映出新冠肺炎的影响。与2019年同期相比，货运经纪和最后一英里收入的增长部分抵消了2020年第三季度的下降。2020年前9个月的收入减少也反映了我们在2019年第一季度削减了直接邮寄注入业务。此外，外汇走势使2020年第三季度的收入增加了大约1.2个百分点。外汇走势对2020年前9个月的收入没有影响。
2020年第三季度，运输部门的运营收入为2.02亿美元，占收入的7.6%，而2019年同期的运营收入为2.08亿美元，占收入的7.7%。2020年前九个月的营业收入为3.07亿美元，占营收的4.2%，而2019年同期为5.79亿美元，占营收的7.2%。2020年第三季度营业收入减少反映了增量PPE和其他新冠肺炎相关成本。2020年前九个月营业收入下降的主要原因是收入下降、设施成本上升、与我们探索战略替代方案相关的费用、较高的重组和坏账支出，以及个人防护装备和其他新冠肺炎相关的增量成本。这些较高的成本被较低的第三方运输、燃料和人员成本部分抵消。2019年前9个月的折旧和摊销费用包括与退出直接邮政注入业务相关的客户关系无形资产减值600万美元。
物流细分市场
截至9月30日的三个月，收入百分比变化截至9月30日的9个月，收入百分比变化
(百万美元)20202019202020192020与2019年20202019202020192020与2019年
营业收入$1,580 $1,510 100.0 %100.0 %4.6 %$4,421 $4,530 100.0 %100.0 %(2.4)%
营业收入77 61 4.9 %4.0 %26.2 %72 168 1.6 %3.7 %(57.1)%
折旧及摊销总额76 73 4.1 %225 201 11.9 %
2020年第三季度，物流部门收入增长4.6%，至16亿美元，而2019年同期为15亿美元。2020年前9个月的营收下降2.4%，至44亿美元，而2019年同期为45亿美元。与2019年同期相比，2020年第三季度收入的增长反映了我们欧洲业务的强劲增长，特别是在电子商务和食品饮料领域。这一增长被新冠肺炎的持续影响和我们取消某些低利润率业务所部分抵消。2020年前9个月的收入与2019年同期相比有所下降，反映了新冠肺炎的影响，我们淘汰了某些低利润率业务，以及我们在北美的最大客户缩减了业务规模。此外，外汇走势使2020年第三季度的收入增加了约2.9个百分点。外汇走势对2020年前9个月的收入没有影响。
2020年第三季度，物流部门的运营收入为7700万美元，占收入的4.9%，而2019年同期的运营收入为6100万美元，占收入的4.0%。2020年前9个月的营业收入为7200万美元，占收入的1.6%，而营业收入为1.68亿美元，即

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占收入的3.7%，2019年同期。与2019年同期相比，2020年第三季度营业收入的增长反映了收入的增加，但部分被人员和设施成本的增加所抵消。与2019年同期相比，2020年前9个月的营业收入下降主要是由于收入下降、折旧和摊销费用增加、与我们探索战略替代方案相关的费用、重组费用和增量PPE以及其他与新冠肺炎相关的成本，但部分被临时劳动力成本下降所抵消。2020年前9个月的折旧和摊销费用高于上年同期，原因是先前的资本投资、新的合同启动以及合同修改导致的加速折旧的影响。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日，我们拥有20亿美元的现金和现金等价物。我们现有的主要现金来源是：(I)经营产生的现金；(Ii)根据经修订的第二次经修订和重新安排的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)和高级担保定期贷款信贷协议可获得的借款；以及(Iii)发行其他债务所得款项。截至2020年9月30日，我们的ABL工具下有8.84亿美元可供提取，这是基于11亿美元的借款基数，2亿美元的未偿借款和1600万美元的未偿信用证。根据高级担保定期贷款信贷协议，我们还有1.5亿美元可供提取。
谨慎管理我们的资产负债表，保持适当的流动性，是新冠肺炎造成的混乱期间的首要任务。为了使我们能够更好地驾驭这段不确定的时期，我们采取了一系列行动来进一步增强我们的流动性。
在截至2020年9月30日的9个月里，我们在现有的ABL贷款机制下净借入2亿美元循环贷款。此外，于2020年4月初，吾等签订了高级担保定期贷款信贷协议，该协议允许吾等借入高达1.5亿美元的已承诺担保定期贷款本金总额，并根据常青树信用证融资申请发行总额高达2亿美元的担保信用证面值。同样在2020年第二季度，我们完成了11.5亿美元的私募，本金总额为2025年到期的高级债券。高级担保定期贷款信贷协议和2025年到期的高级票据将在下文进一步讨论。2020年6月，我们修订了ABL贷款机制的某些条款，以提供额外的债务融资灵活性。
我们不断根据我们的运营需求、增长计划和资本资源来评估我们的流动性需求。我们相信，我们现有的流动资金和资金来源足以支持我们在未来12个月的运营。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们将某些贸易应收账款以无追索权的方式出售给第三方金融机构。我们将这些交易计入应收账款的销售，并在简明现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。我们还根据下文所述的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
XPO物流欧洲公司(“XPO物流欧洲”)是我们的控股子公司之一，参与由三家欧洲银行(“买方”)共同安排的贸易应收账款证券化计划。根据该计划，XPO物流欧洲公司的一家全资拥有的远离破产的特殊目的实体将源自XPO物流欧洲公司在英国和法国的全资子公司的贸易应收账款出售给买方管理的非关联实体。特殊目的实体是可变利益实体，由XPO根据我们对实体活动的控制进行合并。
我们将证券化和保理安排下的转让计入销售，因为我们出售基础应收账款的全部所有权和所有权，应收账款的控制权被视为转让。对于这些转移，应收账款在转移之日从我们的压缩综合资产负债表中删除。在证券化和保理安排中，对应收账款的任何持续参与仅限于偿还应收账款。任何服务资产和负债的公允价值都是无关紧要的。我们的应收贸易账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以服务能力收取的现金。

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以前出售的应收账款，我们在简明合并资产负债表中以短期债务的形式报告。截至2020年9月30日，这些借款总计4300万欧元(5000万美元)。有关这些借款的更多信息，请参见附注6--我们的简明合并财务报表中的债务。
根据2019年7月终止的一项证券化计划，如果将转让计入销售，收到的对价包括同时支付现金和应收延期购买价格。应收递延购买价格不是应收贸易账款，是根据其公允价值记录的，并在我们的简明综合资产负债表中的其他流动资产中列报。我们在转移之日收到的现金支付反映在我们简明综合现金流量表上经营活动提供的现金净额中。由于我们收到了递延购买价格应收账款的现金付款，这被反映为一项投资活动。新计划不包括延期购买价格机制。
根据目前的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益的最高金额为4亿欧元(截至2020年9月30日约为4.69亿美元)，这一金额包括与该计划相关的任何无担保借款。截至2020年9月30日，该计划利用了2.94亿欧元(约3.45亿美元)的产能，我们可利用的产能为1.06亿欧元(约1.24亿美元)。证券化计划将于2022年7月到期，其中包含通常用于此类安排的金融契约，包括维持一个确定的平均销售未偿还天数比率。
有关已售出应收账款的资料如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2020201920202019
证券化计划
当期销售应收账款
$750 $790 $2,039 $1,451 
现金对价
750 787 2,039 1,316 
延期收购价
— 3 — 135 
保理计划
当期销售应收账款
$112 $196 $575 $615 
现金对价
112 195 574 612 
除了上面提到的现金考虑因素外，我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月分别收到了4900万美元和1.86亿美元，用于实现我们之前证券化计划的递延收购价格应收账款的现金。
担保债务
于2020年4月，吾等订立高级担保定期贷款信贷协议，包括1.5亿美元承诺担保定期贷款融资及2亿美元无承诺担保常青树信用证融资。在符合惯例条件的情况下，定期贷款工具可在截止日期后9个月内进行多次借款。本协议项下的任何定期贷款将根据我们的选择，按照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或基准利率计息，对于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款，加3.00%至4.50%的适用保证金，或对基准利率贷款，按2.00%至3.50%的适用保证金计息，每种情况都取决于自截止日期起经过的时间。定期贷款安排将于2021年4月到期。
信用证融资项下的信用证应在签发后一年内到期，并可包含一年的自动续期，直至信用证融资终止。截至2020年9月30日，我们已经签发了总计1.99亿美元的面值信用证，没有提取定期贷款承诺。管理定期贷款和信用证融资的信贷协议包括陈述和担保、这类融资惯用的肯定和否定契约，以及惯常违约事件。


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目录

定期贷款安排
2019年3月，我们对我们的优先担保定期贷款信贷协议进行了修订，并根据新一批定期贷款额外借入了5亿美元的增量贷款。有关这些修订的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表的附注6-债务。
2025年到期的优先债券
在2020年第二季度，我们完成了11.5亿美元的私募，本金总额为2025年到期的高级债券。到期的优先债券将於2025年5月1日期满，利率为年息6.25厘。票据的利息每半年支付一次。其中八亿五千万元债券是按面值发行，而其中三亿元债券其后以面值的101.75发行。这些票据的净收益以现金和现金等价物的形式投资。
2025年到期的优先债券由我们的每一家直接和间接全资受限子公司(一些排除在外的子公司除外)担保，这些子公司是我们的ABL贷款或现有定期贷款贷款的债务人或担保义务，或担保我们的某些其他债务。2025年到期的优先票据和相关担保是我们和我们的担保人的无担保、无从属债务。2025年到期的高级票据包含通常用于这种性质的票据的契约。
2024年到期的优先债券
2019年2月，我们完成了本金总额10亿美元的高级债券(“2024年到期的高级债券”)的私募，该债券的年利率为6.75%。2024年到期的高级票据所得款项用于偿还我们在无担保信贷安排下的未偿还债务，并为我们在简明综合财务报表附注7-股东权益中描述的部分股票回购提供资金。
与证券化计划相关的借款
我们的应收账款证券化计划允许我们在无担保的基础上借入以前出售的应收账款以服务能力收取的现金。截至2020年9月30日，这些借款总计5000万美元，欠该计划的购买者，并包括在短期债务中，直到下个月的和解协议偿还。截至2019年12月31日，没有与该计划相关的借款。证券化计划将于2022年7月到期，其中包含通常用于此类安排的金融契约，包括维持一个确定的平均销售未偿还天数比率。有关证券化计划的更多信息，请参见注释1-组织、业务描述和向我们的简明合并财务报表提交的基础。
股份回购
2018年12月，我们的董事会批准了高达10亿美元的普通股回购(《2018计划》)，回购于2019年第一季度完成。2018年计划下的股票回购由无担保信贷安排和我们的可用现金提供资金。
2019年2月，我们的董事会批准了高达15亿美元的普通股额外回购(2019年计划)。2019年的授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票的时机和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。2019年计划下的股票购买资金来自我们2019年债券发行的可用现金和收益。

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根据结算日，关于我们回购的股票的信息如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为百万，每股数据除外)2020201920202019
购买并注销的股票— — 2 25 
合计价值$— $— $114 $1,347 
每股平均价格$— $— $66.58 $53.41 
剩余授权$503 $617 $503 $617 
贷款契约和合规
截至2020年9月30日，我们遵守了债务协议的公约和其他条款。任何不遵守这些协议任何实质性条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
现金的来源和用途
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20202019
经营活动提供的净现金$692 $442 
投资活动所用现金净额(224)(35)
融资活动提供(用于)的现金净额1,182 (479)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2)(7)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$1,648 $(79)
截至2020年9月30日止九个月，我们：(I)经营活动产生现金6.92亿美元；(Ii)出售物业及设备(主要是房地产)所得收益1.48亿美元；及(Iii)发行债务及短期借款所得净收益14亿美元。在此期间，我们主要使用现金：(I)购买3.77亿美元的财产和设备；(Ii)回购1.14亿美元的普通股；(Iii)支付6500万美元的债务和融资租赁。
截至2019年9月30日止九个月，我们：(I)经营活动产生现金4.42亿美元；(Ii)出售物业及设备所得收益1.92亿美元；(Iii)应收递延购入价格收取1.86亿美元；及(Iv)发行长期债务所得18亿美元。在此期间，我们主要使用现金：(I)购买4.13亿美元的财产和设备，(Ii)回购13亿美元的普通股，以及(Iii)支付8.5亿美元的长期债务和资本租赁。
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，来自经营活动的现金流增加了2.5亿美元。这一增长反映了运营资产和负债的5.67亿美元现金使用量下降的影响，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月现金相关净收入减少3.17亿美元，部分抵消了这一影响。与现金有关的净收入是指经营活动的现金流量总额减去合并现金流量表上资产和负债的变动。与现金相关的净收入的最大组成部分通常是净收益(亏损)加上折旧、摊销和净租赁活动。在营业资产和负债中，应计费用和其他负债是截至2020年9月30日的9个月的一个重要现金来源，而上一季度使用的是现金。这一波动反映了某些税款的延期支付以及补偿、保险和遣散费应计项目的增加。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，投资活动分别使用了2.24亿美元和3500万美元的现金。在截至2020年9月30日的9个月中，我们使用了3.77亿美元的现金购买物业和设备，并从销售物业和设备中获得了1.48亿美元。在截至2019年9月30日的9个月中，我们使用了4.13亿美元的现金购买物业和设备，收到了1.92亿美元的物业和设备销售收入，并收到了1.86亿美元的与实现递延购买价格应收现金有关的收益。

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在截至2020年9月30日的9个月中，融资活动提供了12亿美元现金，在截至2019年9月30日的9个月中使用了4.79亿美元现金。在截至2020年9月30日的9个月中，融资活动的主要现金来源是：(I)发行2025年到期的高级票据的净收益11亿美元；(Ii)在我们的ABL贷款上的借款收益(扣除付款后)2亿美元；以及(Iii)与我们的证券化计划相关的借款4800万美元。2020年前9个月，融资活动产生的现金的主要用途是1.14亿美元用于购买XPO普通股，6500万美元用于偿还债务和融资租赁。相比之下，在截至2019年9月30日的9个月里，现金的主要用途是13亿美元的XPO普通股回购，以及8.5亿美元用于偿还债务和融资租赁。在截至2019年9月30日的9个月中，融资活动的主要现金来源是发行长期债务的17亿美元净收益，其中包括增量定期贷款、2024年到期的高级票据和2019年2月终止的无担保信贷安排下的借款。
合同义务
如上所述，我们从发行2025年到期的高级债券中获得了约11.5亿美元的收益，该债券将于2020年第二季度到期。与这笔债务相关的额外利息约3600万美元将于2020年第四季度到期，2021年至2024年将额外支付约7200万美元的年度利息，2025年将额外支付3600万美元的利息。在截至2020年9月30日的9个月内，我们的合同义务没有其他实质性变化。我们预计2020年第四季度的净资本支出约为1亿至1.2亿美元，2020年全年的净资本支出为3.3亿至3.5亿美元，这比我们2019年Form 10-K中提供的估计减少了约1.6亿美元，这主要是由于新冠肺炎的影响，如前所述。
新会计准则
与新会计准则相关的信息包括在这份Form 10-Q季度报告中的附注1-组织结构、业务描述和在我们的简明综合财务报表中的列报基础中。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与利率、外币汇率变化和大宗商品风险相关的市场风险。除了新冠肺炎疫情对经济状况造成的广泛影响外，与我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中描述的关于市场风险的定量和定性披露相比，截至2020年9月30日的9个月内，我们关于市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第四项。控制和程序。
关于信息披露控制和程序有效性的结论
在我们管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，该术语在1934年证券交易法(于2020年9月30日修订)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，因此需要包括在美国证券交易委员会(SEC)报告中的信息是：(I)在与公司(包括我们的合并子公司)相关的SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和CFO，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部分-其他信息
第(1)项。法律诉讼。
多式联运运费分类索赔
我们的某些多式联运运输子公司是加州独立合同承运人提起的多起多原告和集体诉讼的被告，这些承运人与这些子公司签订了合同。在这些情况下，合同承运人，以及在某些情况下合同承运人的雇员，声称他们应该被归类为雇员，而不是独立承包商。具体的索赔因案件而异，但一般包括拖欠工资、拖欠加班费、错过用餐和休息时间的拖欠工资、合同承运商某些业务费用的补偿，以及加州私人总检察长法案下的劳动法处罚。在洛杉矶联邦地区法院有认证课程的两个案例中，我们正在对认证裁决提出异议。我们目前无法估计因这些索偿而可能招致的损失数额或损失范围(如有的话)，原因包括有关法院日后的裁决(包括索偿的是非曲直)可能会对潜在损失的范围造成重大影响。
最后一英里物流分类声明
我们的一些最后一英里物流子公司是多个司法管辖区的独立合同承运人提起的几起可能的集体诉讼的被告，这些承运人与这些子公司签订了合同。在这些情况下，合同承运人，以及在某些情况下合同承运人的雇员，声称他们应该被归类为雇员，而不是独立承包商。具体索赔因个案而异，但一般包括拖欠工资、拖欠加班费、错过用餐和休息时间的拖欠工资索赔，以及对合同承运人业务费用的补偿。我们目前无法估计可能的损失金额或损失范围(如果有的话)超过我们可能因这些索赔而招致的应计责任，原因包括这些诉讼中原告的人数和身份不确定，以及潜在损失的范围可能会受到相关法院未来裁决(包括索赔的是非曲直)的重大影响，因此我们无法估计这些索赔可能导致的损失金额或损失范围(如果有)超过我们可能招致的应计负债的数额，原因包括这些诉讼中原告的人数和身份不确定，以及潜在损失的范围可能会受到相关法院未来裁决(包括索赔的是非曲直)的重大影响。
股东诉讼
2018年12月14日，一起推定的集体诉讼标题为拉布尔诉XPO物流公司等人案。在美国康涅狄格州地区法院对我们和我们的一些现任和前任高管提起诉讼，指控我们违反了交易法第10(B)节及其规则10b-5和交易法第20(A)节，这些指控是基于我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的公开文件中被指控的重大失实陈述和遗漏。2019年6月3日，首席原告地方817 IBT养老基金、地方272劳务管理养老基金、地方282养老信托基金和地方282福利信托基金(统称为养老基金)提起合并集体诉讼。被告于2019年8月2日采取行动驳回合并后的集体诉讼。2019年11月4日，法院在不妨碍提起修改后的诉状的情况下，驳回了合并后的集体诉讼诉状。养老基金于2020年1月3日提交了针对我们和一名现任高管的首次修订后的合并集体诉讼。被告于2020年3月3日采取行动，驳回了第一起修订后的合并集体诉讼。被告动议简报于2020年6月18日完成，法院于2020年6月30日听取口头辩论。最高法院尚未就被告的驳回动议做出裁决。
此外，2019年5月13日，阿德里亚娜·杰兹(Adriana Jez)提交了一份据称的股东派生诉讼，标题为杰兹诉雅各布斯等人案。，(“JEZ诉状”)向美国特拉华州地区法院提起诉讼，指控公司违反受托责任、不当得利、浪费公司资产以及违反“交易所法案”(Exchange Act)，公司是名义上的被告。杰兹的投诉后来与据称的股东艾琳·坎德勒(Erin Candler)和凯文·罗斯(Kevin Rose)在标题下提出的类似衍生品投诉合并在一起在Re XPO物流公司衍生品诉讼中。2019年12月12日，法院命令原告在45天内指定执行诉状或提交修改后的诉状。2020年1月27日，原告将JEZ诉状指定为合并案件的执行诉状。被告于2020年2月26日采取行动驳回了这起诉讼。2020年3月27日，原告没有提交反对诉状，而是申请许可，提出进一步修改后的申诉，并继续通报被告的驳回动议。法院于2020年7月6日批准了原告的动议。被告尚未对执行中的申诉作出答复或采取行动。

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我们认为这些诉讼毫无根据，我们打算针对这些指控为公司进行有力的辩护。我们目前无法确定我们可能因此而蒙受的损失金额或损失范围(如果有的话)。
项目71A。风险因素。
除了本10-Q表格中列出的信息以及我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素外，您还应仔细考虑以下可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素。
新冠肺炎疫情可能会对我们的业务运营、运营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
我们正在密切关注新冠肺炎疫情对我们业务和地理位置的方方面面的影响，包括它将如何影响我们的客户、员工和其他业务合作伙伴。新冠肺炎疫情造成了严重的波动性、不确定性和经济混乱，这将对我们的业务运营产生不利影响，并可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
例如，我们许多业务部门的客户对我们服务的需求因强制关闭我们的客户运营或销售点而受到实质性和负面影响，而我们业务其他部门的客户对我们服务的需求随着消费者囤积商品或转向电子商务平台进行购买而增加。我们的服务需求从第一季度开始下降，第二季度产生了重大影响，第三季度有所缓解。对我们业务的影响通常在欧洲比在美国早几周开始，但对我们今年到目前为止在这两个地区的业绩都产生了重大影响。
为了确保我们满足客户和员工的需求，我们产生了额外的成本，包括个人防护用品、网站关闭和清洁的成本，以及增加的员工福利，如额外的带薪休假和健康福利(包括流行病带薪病假)。随着我们为应对大流行而实施业务改革，我们预计将继续招致额外的成本，这可能是巨大的。
此外，我们的管理层致力于减轻新冠肺炎对我们业务运营的影响，同时保护我们员工的健康，这已经并将继续需要我们在整个企业投入大量的时间和资源。此外，我们今年的资本支出比前几年在业务上的投资水平大幅减少。
如果我们没有对疫情做出适当的反应，或者如果客户认为我们的反应不足以应对美国、欧洲或我们的其他国际市场，我们的声誉和品牌可能会受到损害，这可能会对我们的业务造成不利影响。同样，长时间的远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力，带来运营风险，包括但不限于网络安全风险，并削弱我们管理业务的能力。
新冠肺炎疫情的影响可能会持续很长一段时间，并可能在新冠肺炎疫情消退后继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。新冠肺炎疫情对我们的影响程度将取决于许多我们无法预测的演变因素和未来发展，包括：疫情的严重程度和持续时间；政府、企业和其他行动(可能包括对我们的业务的限制，以特定方式提供服务的任务或工作场所感染的特定责任)；促进社会距离和采取影响我们提供服务能力的就地避难令；大流行对经济活动的影响；对消费者信心和支出、客户需求和购买模式的影响程度和持续时间；我们员工的健康状况和对我们的影响以及我们满足员工需求的能力，特别是如果我们的员工因暴露而被隔离；我们的有形或无形资产因经济状况疲软而可能记录的任何减值；以及由于工作环境的变化(如适用于我们的员工和业务合作伙伴的就地安置和类似订单)对我们的内部控制(包括财务报告方面的影响)的潜在影响。此外，考虑到我们的业务合作伙伴面临的财务困难，坏账费用拨备可能会增加，这可能会影响我们根据我们的贸易应收账款证券化计划和/或我们的循环信贷安排借款的能力。此外，如果大流行继续造成信贷中断或动荡，或

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如果金融市场受到影响，或影响我们的信用评级，可能会对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力产生不利影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。
近期没有类似的事件为新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响提供指导，因此，疫情的最终影响高度不确定，可能会发生变化。由于新冠肺炎疫情的史无前例和不断演变的性质，我们仍然很难预测对我们整个行业，特别是我们的业务的影响程度。此外，复苏的程度和速度仍不确定，在我们开展业务的国家之间可能存在很大差异。我们预计2020年第四季度我们的经营业绩将继续受到这场疫情的影响，此次疫情可能会对我们的经营业绩产生实质性影响，并增加我们在截至2019年12月31日的10-Q表年报和10-K表年报的“风险因素”部分描述的许多已知风险，本文将其并入本文作为参考。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
没有。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。矿山安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。
项目6.展品。
陈列品
数		描述
10.1 +
注册人与Bradley S.Jacobs之间的雇佣协议，于2020年7月31日生效(本文引用了注册人于2020年8月3日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的附件10.5)。
10.2 +
注册人与Troy A.Cooper之间于2020年7月31日生效的雇佣协议(本文引用注册人于2020年8月3日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.6)。
10.3 +
注册人与Mario A.Harik之间于2020年7月31日生效的雇佣协议(本文引用注册人于2020年8月3日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的附件10.7)。
31.1 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条，就注册人截至2020年9月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
31.2 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条，就注册人截至2020年9月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
32.1 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2020年9月30日的财务季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
32.2 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，根据注册人截至2020年9月30日的财务季度10-Q表格的季度报告，对首席财务官进行认证。

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陈列品
数		描述
101.INS*XBRL实例文档-该实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*XBRL分类扩展架构。
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF*XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE*XBRL分类扩展表示链接库。
104 *封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*
谨此提交。
**
随函提供。
+
本展品为管理合同或补偿计划或安排。


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
XPO物流有限公司
依据：/s/布拉德·雅各布斯
布拉德·雅各布斯
首席执行官
(首席行政主任)
依据：/s/David Wyshner
大卫·怀什纳
首席财务官
(首席财务官)
日期：2020年11月6日

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