cmbm-10q_20200930.htm

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。☐：是，不是。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。注册人是否为空壳公司，是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐表示注册人是空壳公司，注册人是空壳公司。

截至2020年11月1日，注册人拥有25,708,837股普通股，每股面值0.0001美元。

这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。除本季度报告(Form 10-Q)中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。

在某些情况下，前瞻性陈述可以用诸如“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况，可能会受到许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此不应将其作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。可能导致实际结果与我们预期不同的一些关键因素包括：

我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。

除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。

	十二月三十一号，			九月三十日，
	2019			2020
				(未经审计)
资产
流动资产
现金	$	19,346		$	50,120
应收账款，扣除津贴后的净额		58,628			53,866
库存，净额		41,670			29,054
可退还所得税		—			361
预付费用		5,323			4,036
其他流动资产		4,350			5,074
流动资产总额		129,317			142,511
非流动资产
财产和设备，净额		8,314			7,627
软件，网络		3,395			3,045
经营性租赁资产		6,872			5,494
无形资产，净额		15,100			13,446
商誉		8,552			9,842
递延税项资产，净额		929			1,276
其他非流动资产		—			291
总资产	$	172,479		$	183,532
负债和权益
流动负债
应付帐款	$	25,214		$	25,107
应计负债		15,034			19,771
员工薪酬		4,652			9,169
长期外债的当期部分，净额		9,454			9,454
递延收入		7,430			6,731
其他流动负债		6,084			6,218
流动负债总额		67,868			76,450
非流动负债
长期外债净额		54,158			47,068
递延收入		4,852			4,278
非流动经营租赁负债		5,335			3,689
递延税项负债，净额		337			—
其他非流动负债		—			1,451
总负债		132,550			132,936
股东权益
股本；面值0.0001美元；2019年12月31日授权发行的5亿股 2020年9月30日；截至2019年12月31日，已发行25,753,603股，已发行25,672,983股；截至2020年9月30日，已发行25,791,702股，已发行25,700,741股		3			3
额外实收资本		104,773			107,641
库存股，按成本计算，2019年12月31日为80,620股，2019年12月31日为90,961股 2020年9月30日		(1,094	)		(1,063	)
累积赤字		(63,374	)		(55,305	)
累计其他综合损失		(379	)		(680	)
股东权益总额		39,929			50,596
负债和权益总额	$	172,479		$	183,532

	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2019		2020		2019			2020
营业收入	$	65,703	$	72,971	$	202,966		$	195,654
收入成本		33,871		36,902		105,032			98,481
毛利		31,832		36,069		97,934			97,173
运营费用
研究与发展		9,895		10,213		35,566			31,326
销售及市场推广		10,363		8,293		34,808			26,632
一般和行政		5,996		8,604		24,189			21,675
折旧摊销		1,449		1,643		3,957			5,038
业务费用共计		27,703		28,753		98,520			84,671
营业收入(亏损)		4,129		7,316		(586	)		12,502
利息支出，净额		2,105		1,259		6,674			4,129
其他费用，净额		61		318		251			80
所得税前收入(亏损)		1,963		5,739		(7,511	)		8,293
所得税拨备		3		144		9,041			224
净收益(亏损)	$	1,960	$	5,595	$	(16,552	)	$	8,069

每股收益(亏损)
基本型	$	0.08	$	0.22	$	(0.93	)	$	0.31
稀释	$	0.08	$	0.21	$	(0.93	)	$	0.31
加权-要计算的平均流通股数量每股净收益(亏损)
基本型		25,634,417		25,691,357		17,743,703			25,683,969
稀释		25,634,417		26,346,673		17,743,703			25,867,164

包括在成本和费用中的基于股份的薪酬：
收入成本	$	14	$	16	$	196		$	51
研究与发展		199		396		5,062			1,186
销售及市场推广		374		251		3,981			726
一般和行政		241		291		7,667			742
基于股份的总薪酬	$	828	$	954	$	16,906		$	2,705

	截至2019年9月30日的三个月
	股本，股本
	股份			金额		附加已缴入资本			资本贡献			财务处股票			累积赤字			累积其他全面损失			总计股东的权益
截至2019年6月30日的余额		25,632		$	3	$	103,543		$	—		$	(1,133	)	$	(64,285	)	$	(195	)	$	37,933
净收入		—			—		—			—			—			1,960			—			1,960
股份薪酬		—			—		828			—			—			—			—			828
首次公开发行(IPO)的额外发行成本		—			—		(361	)		—			—			—			—			(361	)
库存股净额扣缴资本重组中的结算		2			—		(18	)		—			39			—			—			21
外币折算		—			—		—			—			—			—			(166	)		(166	)
截至2019年9月30日的余额		25,634		$	3	$	103,992		$	—		$	(1,094	)	$	(62,325	)	$	(361	)	$	40,215

	截至2019年9月30日的9个月
	股本，股本
	股份			金额		附加已缴入资本			资本贡献			财务处股票			累积赤字			累积其他全面损失			总计股东的 (赤字) 权益
余额截至2018年12月31日止		77		$	—	$	772		$	24,651		$	—		$	(45,773	)	$	(221	)	$	(20,571	)
净损失		—			—		—			—			—			(16,552	)		—			(16,552	)
股份薪酬		—			—		16,906			—			—			—			—			16,906
资本重组中的股票发行以及相关的重新分类		19,848			2		24,651			(24,651	)		—			—			—			2
在首次公开发行(IPO)中发行股票发行(扣除发行成本) 7866美元		5,800			1		61,373			—			—			—			—			61,374
库存股净额扣缴资本重组中的结算		(91	)		—		290			—			(1,094	)		—			—			(804	)
外币折算		—			—		—			—			—			—			(140	)		(140	)
截至2019年9月30日的余额		25,634		$	3	$	103,992		$	—		$	(1,094	)	$	(62,325	)	$	(361	)	$	40,215

	截至2020年9月30日的三个月
	股本，股本
	股份			金额		附加已缴入资本			资本贡献			财务处股票			累积赤字			累积其他全面损失			总计股东的权益
2020年6月30日的余额		25,684		$	3	$	106,524		$	—		$	(1,048	)	$	(60,900	)	$	(783	)	$	43,796
净收入		—			—		—			—			—			5,595			—			5,595
股份薪酬		—			—		954			—			—			—			—			954
发行既有股份		4			—		—			—			—			—			—			—
库存股净额扣缴沉降量		(1	)		—		—			—			(15	)		—			—			(15	)
行使购股权		14			—		163			—			—			—			—			163
外币折算		—			—		—			—			—			—			103			103
2020年9月30日的余额		25,701		$	3	$	107,641		$	—		$	(1,063	)	$	(55,305	)	$	(680	)	$	50,596

	截至2020年9月30日的9个月
	股本，股本
	股份			金额		附加已缴入资本			资本贡献			财务处股票			累积赤字			累积其他全面损失			总计股东的权益
余额截至2019年12月31日		25,673		$	3	$	104,773		$	—		$	(1,094	)	$	(63,374	)	$	(379	)	$	39,929
净收入		—			—		—			—			—			8,069			—			8,069
股份薪酬		—			—		2,705			—			—			—			—			2,705
发行既有股份		24			—		—			—			—			—			—			—
库存股净额扣缴沉降量		(10	)		—		—			—			31			—			—			31
行使购股权		14			—		163			—			—			—			—			163
外币折算		—			—		—			—			—			—			(301	)		(301	)
截至2020年9月30日的余额		25,701		$	3	$	107,641		$	—		$	(1,063	)	$	(55,305	)	$	(680	)	$	50,596

	截至9月30日的9个月，
	2019			2020
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(16,552	)	$	8,069
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整：
折旧		2,633			2,817
软件和无形资产摊销		1,688			2,688
债务发行成本摊销		1,005			409
股份薪酬		16,906			2,705
递延所得税		7,499			(684	)
存货过剩和陈旧拨备		325			1,933
其他		81			571
资产负债变动情况：
应收账款		653			7,931
盘存		(8,662	)		10,567
应付帐款		(1,657	)		175
应计员工薪酬		343			5,313
应计负债		164			(147	)
应计保荐人利息和应付款项		(5,457	)		—
其他资产和负债		(1,561	)		(528	)
经营活动提供的现金净额(用于)		(2,592	)		41,819
投资活动的现金流量：
购置房产和设备		(2,535	)		(2,432	)
购买软件		(872	)		(921	)
收购支付的现金		(2,000	)		(334	)
投资活动所用现金净额		(5,407	)		(3,687	)
筹资活动的现金流量：
发行左轮手枪债券所得款项		—			10,000
偿还定期贷款		(27,837	)		(7,500	)
偿还左轮手枪债务		(10,000	)		(10,000	)
支付发债成本		(336	)		—
首次公开发行(IPO)收益，扣除承销佣金和手续费		65,988			—
从预扣股份中缴纳的税款		(802	)		31
行使购股权所得款项		—			163
延期发售费用的支付		(4,435	)		—
融资活动提供(用于)的现金净额		22,578			(7,306	)
汇率对现金的影响		(70	)		(52	)
现金净增		14,509			30,774
期初现金		4,441			19,346
期末现金	$	18,950		$	50,120
补充披露现金流信息：
已缴所得税	$	1,432		$	1,626
已付利息	$	5,270		$	3,138
重大非现金活动：
发行股票以换取未返还资本和累计收益	$	49,252		$	—
计入应计负债的递延发行成本	$	179		$	—

Cambium Networks Corporation(“Cambium”或“公司”)是根据开曼群岛法律注册成立的控股公司，其主要经营实体是Cambium Networks，Ltd.(英国)、Cambium Networks，Inc.(美国)和Cambium Networks Private Limited(印度)。2011年10月28日，Cambium从摩托罗拉解决方案公司(Motorola Solutions，Inc.)手中收购了点对点(PTP)和点对多点(PMP)业务。此次收购由向量资本(VectorCapital)附属的投资基金提供资金，Cambium在收购后成为更名的实体。

Cambium Networks Corporation及其全资子公司为包括中型无线互联网服务提供商、企业和政府机构在内的网络运营商提供无线宽带网络解决方案。

未经审计的简明合并财务报表包括Cambium网络公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。截至2020年9月30日的简明合并财务报表，以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的简明合并财务报表，以及相关附注未经审计。未经审核简明综合财务报表按与年度经审核综合财务报表相同的基准编制，管理层认为，该等调整反映所有调整，仅包括公平陈述本公司截至2020年9月30日的财务状况、截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月经营业绩以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间的现金流量所需的正常经常性调整。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。

按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。本文中包含的简明综合财务报表应与公司于2020年3月23日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中包含的截至2019年12月31日的综合财务报表及其相关附注一并阅读。截至2020年9月30日的3个月和9个月期间的经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。

公司已将简明综合现金流量表中的某些前期金额重新分类，以符合当期的列报方式。具体地说，在简明合并现金流量表中，存货超额和陈旧准备金已从“其他”重新分类为“存货超额和陈旧准备金”。这一分类的变化不影响以前在简明综合现金流量表中报告的经营活动的现金流量。

本公司在2019年Form 10-K第二部分第8项中披露的重大会计政策没有重大变化。

应收贸易账款按发票金额扣除信贷损失准备后入账。本公司考虑所有客户的信用风险，并定期监测其应收贸易账款的信用风险敞口。本公司对客户的标准信用条款一般为净额30至60天。截至2019年12月31日，该公司有一个客户占应收贸易账款的10%以上，在2020年9月30日有一个客户。在截至2019年9月30日的三个月里，该公司有两个客户占收入的10%以上，在截至2020年9月30日的三个月里，有两个客户占收入的10%以上。在截至2019年9月30日的9个月里，该公司有两个客户占收入的10%以上，在截至2020年9月30日的9个月里，有两个客户占收入的10%以上。

本公司设立信用损失准备金，以计入预计收回的应收账款净额。拨备乃采用损失率法厘定，该方法要求根据过往亏损经验估计损失率，并根据与决定预期应收账款的预期可收款性相关的因素作出调整。其中一些因素包括与历史损失经验相关的宏观经济状况、拖欠趋势、应收账款的老化行为，以及个人客户的信贷和流动性指标。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度，金融工具-信贷损失：金融工具信用损失的衡量，以及随后对初始指导的修正：华硕2018-19年度、2019-04年度、2019-05年度、2019-11年度和2020-02年度(统称为“议题326”)。主题326提出了一个预期信用损失模型，该模型要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量金融工具的预期信用损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于以摊余成本计量的金融资产的信贷损失，包括应收贸易账款和某些表外信贷敞口。本公司于2020年1月1日采用了主题326，对所有按摊销成本计量的金融资产(主要是贸易应收账款)采用修改后的追溯过渡法。2020年1月1日以后报告期间的结果列在主题326下，而上一期间的金额继续按照以前适用的美国公认会计原则报告。采用专题326并未对简明简明财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。本次更新中的修订使服务合同托管安排中的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计不受本次更新中的修订的影响。公司从2020年1月1日起采用本ASU，对该日期之后发生的所有实施成本进行前瞻性的变更。采用ASU 2018-15年度对简明合并财务报表没有实质性影响，因为2020年没有大规模实施计划。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新提供了可选的权宜之计和例外，用于将公认的会计原则应用于某些合同修改和套期保值关系，这些关系参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率。该指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日期间对所有实体有效，届时预计将完成参考汇率置换活动。采用ASU 2020-04对简明合并财务报表没有影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，作为其简化倡议的一部分，以降低所得税会计的成本和复杂性。ASU 2019-12年度取消了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及外部基差的递延税收负债确认相关的某些例外情况。ASU 2019-12还修订了指南的其他方面，以帮助简化和促进GAAP的一致应用。该指南在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。该公司正在评估采用这一准则对其简明合并财务报表的影响。

2019年8月，本公司从Riverbed Technology，Inc.收购了Xirrus Wi-Fi产品和云服务业务的精选资产并承担了精选负债。Xirrus拥有一系列高性能企业Wi-Fi接入点和订阅服务。本公司在交易完成时支付了200万美元，截至2020年2月，支付了全部额外的300万美元或有对价，这些额外对价取决于实现与Xirrus产品销售相关的某些预订目标，这些目标在2019年12月31日之前实现。br此次收购将增强和加速公司现有的网络服务应用能力。

本公司根据ASC 805《企业合并》对企业合并进行会计处理。本公司采用收购会计方法记录此次收购，并按收购日的公允价值确认资产和负债。该公司根据收购之日已知的估计和假设对收购价格进行初步分配，这些估计和假设在收购价格分配期内可能会发生变化，收购价格分配期一般为收购日起一年。本公司对收购价格分配的审查已在截至2020年6月30日的期间完成。该公司主要采用收益法确定收购的可识别无形资产的估计公允价值。

自收购结束以来，此次收购的结果已包含在公司的简明综合财务报表中。

根据其信贷协议，本公司外债的公允价值接近其账面价值，因为条款和条件与本公司现有市场债务的条款和条件相似。由于实行浮动利率，这笔债务被归类为公允价值等级的第二级。外债是根据向本公司提供的剩余期限相同债务的当前利率估算的。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司信贷协议的公允价值分别为6530万美元和5780万美元。

公司在截至2019年9月30日的三个月期间增加的300万美元或有对价的3级负债已于2020年2月全额支付给Riverbed Technology，Inc.，作为向本公司出售Xirrus业务的对价。截至2019年12月31日，300万美元全部盈利，公司于2019年11月支付了270万美元，并于2020年2月支付了剩余的30万美元。

该公司的应收账款来自对客户的赊销。本公司设立信用损失准备金，以计入预计收回的应收账款净额。随着2020年1月1日主题326的通过，拨备是通过使用损失率法确定的，该方法要求根据历史损失经验估计损失率，并根据与确定预期应收账款预期收款率相关的因素进行调整。其中一些因素包括与历史损失经历相关的宏观经济状况、拖欠趋势、应收账款的老化行为以及个人客户的信贷和流动性指标。在采用之前，本公司考虑到应收账款的账龄、基于付款历史的每个分销商的信誉以及一般经济因素等因素，在已发生亏损的模式下建立了这一免税额。在此之前，本公司考虑了应收账款的账龄、基于付款历史的每个分销商的资信以及其他因素。

保修索赔拨备主要与我们的硬件产品有关，并在产品销售时记录。对累计保修的更改如下(以千为单位)：

于2019年12月31日，70万美元计入本公司简明综合资产负债表的其他流动负债。截至2020年9月30日，110万美元包括在公司简明综合资产负债表的其他流动负债中，70万美元包括在其他非流动负债中。

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，总折旧费用分别为90万美元和90万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间，折旧费用总额分别为260万美元和280万美元。

购得的和内部使用的软件的摊销是使用直线法计算的，估计使用年限一般为三到七年。在收购和内部使用的软件上确认的摊销费用反映在简明的合并经营报表中的折旧和摊销中。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，摊销费用分别为10万美元和20万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间，摊销费用分别为30万美元和60万美元。

在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，对外销售或营销的软件确认的摊销费用分别为20万美元和20万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间，确认的摊销费用分别为40万美元和50万美元，并计入精简合并运营报表的收入成本。

基于2020年9月30日的资本化软件资产，未来财年的预计摊销费用如下(未经审计，单位为千)：

当该公司收购摩托罗拉解决方案公司的无线点对点和点对多点业务的贸易资产时，这笔交易产生了商誉和某些无形资产。与这笔交易相关的商誉由Cambium网络公司记录，并通过收入和资产分配方法分配给Cambium网络有限公司和Cambium网络公司。尽管商誉已分配给两家运营子公司，如附注16-分部信息和按地理位置划分的收入所示，但本公司作为一个运营部门和一个报告单位运营，因此，商誉的报告和减值测试是在Cambium Networks Corporation的合并水平上进行的。

截至该年度及截至九个月期间的商誉账面值变动情况如下(以千计)：

该公司每年12月31日对商誉和无形资产进行减值测试，如果存在减值指标，测试频率会更高。因此，本公司对重大事件和情况进行季度定性评估，如报告单位的历史和当前业绩、对未来业绩的假设、战略举措和整体经济因素，包括当前全球爆发的冠状病毒(或新冠肺炎)和宏观经济发展的影响，以确定是否存在潜在的减值指标，并评估报告单位或无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果识别出损伤指标，则执行定量损伤测试。

该季度的定性评估没有表明存在减损指标。根据截至2020年9月30日止九个月的经营业绩及其他考虑因素，本公司认为其一个报告单位的企业价值及无形资产的公允价值仍有可能仍大于其账面值。因此，截至2020年9月30日，没有商誉减值指标需要进行中期减值评估。在整个2020年，公司将继续监测经营业绩和经济状况，特别是新冠肺炎疫情的影响，以确定是否应该进行中期评估。

每一资产负债表日期各主要类别的定期无形资产的使用年限、账面价值总额、累计摊销和净余额如下(以千为单位)：

无形资产在其预期使用年限内摊销，预计在其使用年限结束时不会有显著的剩余价值。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，无形资产摊销费用分别为40万美元和60万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间，无形资产摊销费用分别为100万美元和170万美元。

基于截至2020年9月30日的资本化无形资产，未来会计年度的预计摊销费用金额如下(未经审计，单位为千)：

截至2020年9月30日，该公司在其当前定期贷款安排下有5780万美元的未偿还债务，在其循环信贷安排下有2000万美元的借款。该公司在其循环信贷安排(未经审计)下有1000万美元的可用资金。

下表反映了截至2019年12月31日和2020年9月30日的外债安排的当期和非当期部分(单位：千)：

定期贷款安排和循环信贷安排都将于2022年12月22日到期。于2019年6月28日订立的2017年12月21日信贷协议(经修订及重述)的第三修正案(“第三修正案”)完成后，定期贷款承诺总额降至7,000万美元，循环协议的可用承诺额为1,000万美元。

定期贷款的未偿还本金按季度计息，等于3个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上4.75%、4.25%或4.00%的基本利率。由于重置了贷款适用的LIBOR利率，2019年12月31日的定期贷款利率为6.85%，2020年3月31日降至6.0%，到2020年9月30日仍为6.0%。除支付定期贷款安排下未偿还本金的利息外，本公司还须就循环信贷安排下未使用的承诺额支付一笔承诺费，每季度支付一次欠款。本公司还须按所有未偿还信用证项下可提取的最高金额支付信用证费用，金额相当于循环信贷安排项下基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)借款的适用保证金，每年支付欠款，以及开立信用证的客户预付费用和代理费。

本公司获准自愿减少承诺额的未使用部分，并随时偿还信贷协议项下的未偿还贷款，而无需支付溢价或罚款，但基于伦敦银行间同业拆借利率的贷款的惯例违约成本除外。

截至2020年9月30日的未偿外债到期日如下(未经审计，单位为千)：

信贷协议项下的借款以对本公司几乎所有资产、本公司子公司的股权以及任何公司间债务的优先留置权作为担保。信贷协议包含某些惯常的肯定和否定契约，这些契约对于信用评级相似的公司来说是司空见惯的。截至2020年9月30日，本公司遵守所有正面和负面公约(未经审计)。

该公司目前对未来四个季度的债务契约要求，根据所提到的时间段，反映了遵守该契约的以下限制：

2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2021年之后将不再强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会建议采用有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替代利率，首份SOFR利率已于2018年4月发布。

该公司正在评估从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为利率基准过渡到其他潜在替代参考利率(包括SOFR)的潜在影响。该公司的信贷协议目前与伦敦银行同业拆借利率挂钩，信贷协议的到期日延长至2021年以后。信贷协议考虑终止伦敦银行同业拆借利率，并在此情况下为公司提供选择。本公司将继续积极评估这一过渡过程中涉及的相关机遇和风险。

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，包括银行手续费和外债发行成本摊销在内的净利息支出分别为210万美元和120万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间分别为670万美元和410万美元。

该公司的员工福利计划目前包括在美国的固定缴款计划和在英国的单独的固定缴款计划。本公司并不向其雇员或高级职员提供任何其他退休后福利计划，例如退休医疗及牙科福利或递延补偿协议。

美国正式全职员工有资格参加Cambium Networks，Inc.401(K)计划，该计划是美国国税局(Internal Revenue Service Code)第401(K)节规定的合格固定缴费计划。根据Cambium Networks，Inc.的401(K)计划，该公司从员工为该计划贡献的前4%中提供一美元对一美元的匹配。员工有资格在受雇日期后的下一个月的第一天参加，并在有资格参加该计划的三个月后开始接受公司缴费。公司在每个支付期都会缴纳等额缴费，但这笔资金要到员工在公司工作两周年后才会发放。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)员工总是完全享有自己的贡献。所有捐款，包括公司比赛，都是以现金形式进行的，并根据参与者的投资选择进行投资。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，公司根据Cambium Networks，Inc.401(K)计划作出的贡献分别为20万美元和30万美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间分别为70万美元和80万美元。

正式的英国全职员工有资格参加Cambium Networks Ltd.利益相关者养老金计划，这是一个合格的固定缴费计划。员工有资格在收到投保表后的第一个月的第一个月参加，符合条件的员工将自动加入计划，默认员工缴费率为3%，公司缴费率为员工基本工资的5%。员工每增加1%的缴费，公司缴款率就会增加1%，最高可达7%。公司匹配缴费会立即归于员工，员工的缴费也总是归于自己的缴费。所有捐款，包括公司比赛，均以现金形式支付，并在每个支付期存入参赛者的账户。根据该计划，本公司在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间的总出资分别为10万美元和10万美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间的总出资分别为30万美元和30万美元。

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，净其他支出分别为10万美元和30万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间，净其他支出分别为30万美元和10万美元，代表汇兑损益。

2019年6月，公司董事会通过并经股东批准的《2019年股权激励计划》(简称《2019年计划》)。2019年计划规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、其他基于股票的奖励和业绩奖励。根据2019年计划预留供发行的股票数量为3,400,000股，此外，公司还授予240,037股RSA和RSU，以取代Vector Cambium Holdings(Cayman)，L.P.(以下简称VCH L.P.)的未归属B类单位或幻影单位。与公司基于每股12.00美元的首次公开募股(“IPO”)有关(“资本重组奖”)。2019年计划下的股票准备金将在每个财年的第一天自动增加，从截至2020年12月31日的财年开始，一直持续到(包括)截至2029年12月31日的财年。每年增加的股份数量将等于最低的1,320,000股，相当于本财年第一天公司流通股数量的5%，或董事会决定的金额。2020年3月24日，公司登记了根据2019年计划可能发行的1,283,649股额外股票。

根据2019年计划，公司的员工、高级管理人员、董事、顾问和顾问有资格获得奖励。然而，激励性股票期权可能只授予其员工。2019年计划的参与者还将包括获得资本重组奖的人。

下表汇总了在截至2020年9月30日(未经审计)的9个月期间，公司股权激励计划下可供授予的股票数量的变化：

下表显示了截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月基于股份的薪酬支出总额(未经审计，单位为千)：

截至2019年9月30日及2020年9月30日止三个月，本公司分别录得相应税项优惠10万美元及20万美元；截至2019年9月30日及2020年9月30日止九个月期间，本公司分别录得50万美元及50万美元相应税项优惠。

本公司在截至2019年6月30日的三个月期间，即本公司完成资本重组和首次公开募股(IPO)期间，开始确认基于股票的薪酬支出。因此，在截至2019年6月30日的三个月期间，公司记录了与资本重组奖相关的1540万美元的基于股票的一次性薪酬支出。

截至2020年9月30日，公司估计与所有未归属股票奖励(包括股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励)相关的税前未确认薪酬支出为1340万美元，将在2029年第二季度确认。本公司预期透过发行根据2019年计划预留的新普通股，以满足行使购股权及未来派发限售股份单位股份及限售股份奖励的需要。

在截至2020年9月30日的9个月期间，本公司利用5%的没收率来估算已授予的认股权和限制性股票单位的没收情况。

以下是截至2020年9月30日(未经审计)的9个月期间公司股票激励计划的期权活动摘要：

截至2020年9月30日，根据公司的股票激励计划可行使的期权的内在价值总计为340万美元。在截至2020年9月30日的9个月期间，该公司行使了13,594份期权。

截至2020年9月30日，与未归属股票期权奖励相关的未确认税前基于股份的薪酬支出(扣除估计的没收)为1120万美元。这笔未确认的基于股份的薪酬支出预计将确认到2024年第三季度。

授予期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。股票期权的公允价值是在奖励的必要服务期内以直线方式摊销的。股票期权的公允价值是使用以下加权平均假设(未经审计)估算的：

以下为截至2020年9月30日(未经审计)的9个月期间公司股票激励计划的限售股活动摘要：

在截至2020年9月30日的9个月期间，根据公司2019年股权激励计划授予了506,500个RSU，并授予了18,055个RSU。该公司扣留了其中3889股，用于支付员工部分的最低工资预扣税。

截至2020年9月30日，与未归属股票奖励相关的未确认税前补偿支出(扣除估计的没收)为220万美元。这笔未确认的补偿费用预计将确认到2029年第二季度。

2019年6月，公司董事会通过并经股东批准的员工购股计划(“ESPP”)。ESPP于2019年6月25日生效；然而，截至2020年9月30日，ESPP下的任何报价期或购买期尚未开始，只有在公司董事会决定时才会开始。2019年，根据ESPP提供的股票总数为55万股。根据ESPP，可供出售的股票数量还包括从2020年开始的每个财年第一天每年增加的股票，相当于以下两者中较小的一个：275,000股；上一财年最后一天流通股的1%，或管理人可能决定的其他金额。在每个发行期的第一个交易日或购买日，股票的收购价将是我们股票公允市值的85%。2020年3月24日，该公司在截至2020年12月31日的一年中登记了256,730股可能根据ESPP发行的额外股票。

每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间的加权平均流通股数量。稀释后每股净收益是按当期所有潜在摊薄普通股等价物计算。就本次计算而言，购股权、RSU和RSA被视为普通股等价物，但在计入稀释后每股收益(亏损)时，如果计入它们会产生反稀释效果，则不包括在计算中。下表说明了每股基本净收益和稀释后净收益(亏损)的计算方法(未经审计，单位为千，不包括股票和每股数据)：

以下普通股等价物的流通股不包括在本报告所述期间的稀释每股净亏损的计算中，因为计入这些股票会产生反稀释效应(未经审计，以千计)：

该公司的所得税拨备是根据该年度适用于联邦、州和外国收入的估计年度税率计算的。本公司于截至2019年9月30日及2020年9月30日止三个月期间录得所得税拨备分别为2000万美元及10万美元，实际税率分别为0.2%及2.5%。本公司于截至2019年9月30日及2020年9月30日止九个月期间分别计提所得税拨备900万美元及20万美元，实际税率分别为(120.4)%及2.7%.截至2019年9月30日的三个月期间的有效税率从0.2%变化至截至2020年9月30日的三个月期间的2.5%，主要是由于截至2020年9月30日的三个月期间与截至2019年9月30日的三个月期间相比收入增加的影响，以及估值免税额变化的影响。截至2019年9月30日止九个月期间的有效税率由(120.4)%变动至截至2019年9月30日止九个月期间的2.7%，主要原因是截至2019年9月30日止九个月期间包括一项税项支出，因确认对英国递延税项资产的估值免税额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司的实际税率分别为2.5%和2.7%，与法定税率21.0%有所不同，主要是因为利用了以前未确认的亏损结转在外国司法管辖区，从而确认了税收优惠。

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布并签署成为美国法律，为受新冠肺炎疫情影响的个人和企业提供紧急援助和医疗保健，总体上支持了美国经济。除其他事项外，CARE法案还包括与推迟支付社会保障款项的雇主部分、可退还工资税抵免、净营业亏损结转限制、修改净利息扣除门槛以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正等相关规定。本公司选择利用社会保障的雇主部分延期支付的机会，并将延期作为非流动负债记录在压缩的综合资产负债表中。CARE法案的其余条款预计不会适用，公司目前预计该法案不会对其综合财务状况或经营结果产生实质性影响。

2020年7月22日，英国《2020年金融法》正式成为法律。这项新法律将2020年全年的英国税率提高到19%。这一税率变化对递延税项资产的影响是，该资产增加了90万美元，估值免税额也有同等和抵消的增加，总体净影响为零。

根据ASC 460，担保，公司确认其发布或修改的担保和赔偿安排的公允价值(如果这些安排在解释的范围内)。此外，公司必须继续监控受担保和赔偿约束的条件，以确定是否发生了损失。如果本公司确定很可能发生了亏损，则任何此类估计亏损将根据该等担保和赔偿予以确认，并将在本公司同期的简明综合经营报表和相应的简明综合资产负债表中确认。

本公司一般会就第三方提出的索赔向其分销商、增值经销商和网络运营商提供赔偿，只要此类索赔声称本公司的产品侵犯了该第三方的专利、版权或商标或侵犯了该第三方的任何其他专有权利。尽管本公司通常试图限制其赔偿义务下潜在未来责任的最高金额，但在某些协议中，这一责任可能是无限的。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额是不可估量的。

本公司在董事或高级职员目前或过去应本公司要求担任该等职务期间，就某些事件或事件向其董事及高级职员(包括担任本公司附属公司董事或高级职员的主要雇员)作出赔偿，但须受一定限制。补偿期的期限为董事或高级职员的服务年限。终止董事、高级管理人员或主要员工作为本公司或其子公司的董事或高级管理人员的服务，或者终止已提供赔偿的活动时，公司可以终止与其董事、高级管理人员或主要员工的赔偿协议，但终止不影响终止生效日之前发生的事件的赔偿要求。未来潜在赔偿的最高金额是无限制的；但是，本公司有

董事和高级职员的保险单限制了它的风险敞口。该公司认为这些赔偿协议的公允价值微乎其微。

该公司为其产品提供标准保修，保修期限取决于产品，并记录与潜在保修索赔相关的估计未来成本的责任。根据其标准保修，公司的责任是维修或更换保修期内的缺陷产品，或自行决定将缺陷产品的购买价格记入贷方，而不向客户收取费用。该公司对未来保修成本的估计主要基于历史经验因素，包括产品故障率、材料使用和纠正产品故障所产生的服务交付成本。标准保修包括在其简明综合资产负债表上的其他流动负债或其他非流动负债中，具体取决于保修涵盖的时间段。本公司还为购买提供延长保修，这代表本公司未来的履约义务。延长保修包括在压缩合并资产负债表上的递延收入(当期和非当期)中，并在延长保修期间以直线方式确认。保修成本反映在该公司的简明综合经营报表中，并计入收入成本。

第三方可不时向本公司提出法律索赔。本公司记录或有损失的应计项目，只要得出结论认为很可能发生了负债，并且相关损失的金额可以合理估计。本公司定期评估法律程序的发展和其他可能导致记录金额变化的事项。由于涉及法律问题的固有不确定性，最终解决方案可能与记录的金额不同。本公司并无参与任何待决或受威胁的法律程序，而本公司认为该等法律程序可能会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

2018年8月7日，Ubiquiti Networks，Inc.向美国伊利诺伊州北区地区法院提起诉讼，起诉Ubiquiti Networks，Inc.及其两名员工、一名分销商和一名最终用户。起诉书称，该公司在Ubiquiti设备上下载的Elevate软件的开发、销售和推广违反了《计算机欺诈和滥用法》和《伊利诺伊州计算机犯罪预防法》、《数字千年版权法》和《版权法》，构成了虚假陈述、虚假广告和虚假原产地指定，违反了《兰汉姆法》和州竞争法，违反了合同，侵权干扰合同和不正当竞争，以及商标侵权和普通法挪用。起诉书还对所有被告提出了额外的指控，指控Elevate的开发和销售违反了《Racketeer Influence and Corrupt Organizations Act》(Racketeer影响和腐败组织法)。2019年5月22日，法院发布命令，在不妨碍Ubiquiti的情况下驳回Ubiquiti的申诉。2019年6月18日，Ubiquiti提交了第一份修改后的起诉书(FAC)。FAC对相同的当事人提出了基本上相同的索赔，只是FAC不包括最初投诉中包括的违反伊利诺伊州计算机犯罪预防法、侵犯注册商标、虚假指定原产地和挪用普通法商标的索赔。该公司于2019年7月10日提交动议，要求解散FAC。2019年11月14日，法院发布命令，驳回其驳回动议。法院命令事实发现将于2020年12月1日结束，驳回动议必须在3月26日之前提交, 2021年--法院将此案提交治安法官进行和解讨论。双方目前正在与治安法官就和解问题进行讨论。该公司认为Ubiquiti的指控毫无根据，并计划对这些指控进行有力的抗辩；然而，不能保证它会在诉讼中获胜。

该公司的首席运营决策者(“CODM”)是其首席执行官。该公司的CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以便分配资源和评估财务业绩。因此，该公司决定将其作为一个运营部门和一个报告单位运营。

按产品分类的收入如下(未经审计，除百分比外，以千为单位)：

该公司的产品主要通过美国、荷兰和中国的第三方物流供应商分销。该公司根据收货目的地确定了产品收入的地理分布。

按地理位置划分的收入如下(未经审计，除百分比外，以千为单位)：

收入主要包括销售带有基本嵌入式软件的硬件产品的收入。收入还包括软件产品的限量和硬件产品的延长保修。几乎所有产品都通过分销商和其他渠道合作伙伴(如经销商和系统集成商)销售。

根据ASC 606，与客户签订合同的收入，公司确认收入以反映承诺的产品或服务的控制权转移给客户的数额，该数额反映了公司预期有权获得的产品或服务的对价。有关详细信息，请参阅附注16-细分信息，包括基于产品线和地理位置的收入分类。

经双方批准和承诺，确定当事人权利，确定支付条件，合同具有商业实质，有可能收取对价时，公司对合同进行会计处理。

公司根据每份合同确定其不同的履约义务。履约义务是在合同中承诺将一种独特的产品或服务转让给客户。具有基本嵌入式软件的硬件产品、软件产品以及购买的硬件产品的延长保修已被确定为单独和独特的性能义务。

交易价格是公司预期有权获得的对价金额，以换取将产品或服务转让给客户。作为公司股票轮换计划的一部分进行的交易所符合ASC 606规定的回报权利的定义。对收入的调整是为了调整交易价格，以排除与预期退货的产品相关的对价。本公司按估计股票回报的账面金额记录一项资产，并就预计退还给客户的估计金额记录一项负债。交易价格还不包括提供给客户的其他形式的对价，如基于数量的回扣和合作营销津贴。

当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。当履行合同条款下的义务时，在某个时间点转移的带有嵌入式软件的硬件产品的收入将被确认。通常，这发生在资产控制权转移时，也就是在装运时。软件收入来自永久许可软件，并在客户能够使用该软件或从中受益时确认。硬件产品的延长保修是一项履约义务，从保修期生效之日起至保修期结束时，随着时间的推移而履行。该公司在保修期内以直线方式确认延长保修的收入。

该公司达成的收入安排可能包括多项履约义务，例如嵌入基本软件的硬件和延长保修。该公司根据合同中每种不同产品或服务的相对独立销售价格，将交易价格分配给每项履约义务。独立销售价格的最好证据是，当公司在类似情况下单独向相似的客户销售产品或服务时，该产品或服务的可观察价格。如果无法直接观察到独立的销售价格，本公司将使用预期成本加保证金方法估计分配给每项履约义务的交易价格。

下表汇总了截至2019年12月31日和2020年9月30日的合同余额(单位：千)：

应收贸易账款包括客户的应收账款和应收账款。金额按照合同条款记账，并按面值减去信贷损失准备金记录。

截至2019年12月31日，本公司有一个客户代表了超过10%的应收贸易账款，截至2020年9月30日，有一个客户代表了超过10%的应收贸易账款。

递延收入包括公司在履行合同安排下的履约义务之前应从客户那里收到的款项。递延收入根据确认收入的时间分为当期收入和非当期收入。递延收入的变化是由于公司业绩和客户付款之间的正常时间差异造成的。

退款责任是预计将退还给客户的与作为公司股票轮换计划一部分的产品更换有关的估计金额，以及公司已授权但尚未收到的退货。它计入简明综合资产负债表中的其他流动负债。

剩余履约义务是指预计在未来期间确认的收入，这些收入与合同中包括的截至期末未履行或部分履行的履约义务有关。截至2019年12月31日，1,230万美元的递延收入(当期和非当期)代表公司的剩余业绩义务，其中740万美元预计将在一年内确认，其余部分将在之后确认。截至2020年9月30日，1100万美元的递延收入(当期和非当期)代表公司的剩余业绩义务，其中670万美元预计将在一年内确认，其余部分将在此后确认(未经审计)。

截至2019年9月30日的三个月和九个月期间确认的收入(之前包括在2019年12月31日的递延收入中)分别为150万美元和630万美元，而截至2019年9月30日的三个月和九个月期间确认的收入分别为40万美元和210万美元，这些收入之前包括在2018年12月31日的递延收入中。2020年的增长是由于与收购Xirrus业务相关的递延收入的增加(见附注2-业务组合)。

销售佣金是获得合同的增量成本。本公司已选择将这些费用确认为因这些费用的摊销期限为一年或更短而发生的费用。

使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。该公司的租赁付款通常是固定的或包含固定的自动扶梯。该公司的租约通常包括某些锁定期和续期选择权，以延长租约，但不考虑延长其不合理确定行使的租约的选项。本公司选择了实际的权宜之计，不将其租约中的租赁和非租赁部分分开，目前没有可选择购买租赁物业的租约。

租赁费用的构成如下，并计入一般费用和行政费用(未经审计且以千计)：

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位：千，租期和贴现率除外)：

该公司的租赁期限从一年到七年不等，可能包括将租期延长一到四年的选项。

截至2020年9月30日的租赁负债剩余到期日如下(未经审计，单位为千)：

截至2020年9月30日，公司没有任何尚未开始的新办公设施的额外租赁。

该公司遵循ASC 850，关联方披露，以识别关联方并披露关联方交易。如果一方直接或间接或通过一个或多个中间人控制、控制或与公司共同控制，则被视为与公司有关联。关联方还包括本公司的主要业主、其管理层、本公司及其管理层的主要业主及其管理层的直系亲属以及本公司可能与之交易的其他方。

在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，与公司大股东相关的实体Vector Capital Management，LP分别收取2000万美元和2000万美元的管理费和监督费，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月期间分别收取20万美元和2000万美元的管理费和监督费。由于于2019年6月进行首次公开招股，并支付所有未偿还的管理及监督费用，因此，向量资本管理协议已终止，本公司不再须支付进一步的管理及监督费用。

2019年11月7日，公司宣布进行公司重组，以使Cambium的成本结构更好地与当前的经济状况保持一致，并使公司定位于实现长期目标和运营增长。重组只影响到包括合同工在内的人员，并于2019年完成。本公司产生的重组费用约为70万美元，其中10万美元计入2019年12月31日的简明综合资产负债表的应计负债。这10万美元是在2020年第一季度支付的。

2020年2月10日，该公司宣布正在采取与上述重组相关的额外措施。额外的重组也只影响包括合同制员工在内的人员，预计将于2020年底完成。在截至2020年9月30日的9个月中，公司记录了大约120万美元的重组费用，其中包括非自愿的员工解雇成本，并包括在公司精简的综合经营报表中的所有运营费用项目中。截至2020年9月30日，该公司支付了其中约120万美元，将3000美元的重组负债包括在压缩的综合资产负债表中的应计负债中。剩余款项预计将在2020年第四季度支付。

下表反映了截至2020年9月30日的9个月期间的重组负债活动(未经审计，单位为千)：

以下对财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本季度报告10-Q表中其他部分包含的Cambium Networks Corporation(“我们”、“我们”、“我们”或“我们”)的合并财务报表和相关附注，以及我们在截至2020年3月23日提交的财年10-K表年报中的财务报表和相关附注以及管理层的讨论和分析来阅读。截至2020年9月30日的3个月和9个月期间的结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。

我们为包括中型无线互联网服务提供商、企业和政府机构在内的网络运营商提供无线宽带网络基础设施解决方案。我们的可扩展、可靠且高性能的解决方案创建了一种专门构建的无线交换矩阵，该交换矩阵使用有许可和无许可的频谱，以极具吸引力的经济性将距离从2米到100多公里的室内和室外的人员、地点和物品连接起来。我们的嵌入式专有射频技术和软件能够自动优化网络最外层的数据流，我们称之为“智能边缘”。

我们成立于2011年，当时Cambium Networks从摩托罗拉解决方案公司(Motorola Solutions)手中收购了点对点(PTP)和点对多点(PMP)业务。在收购之前，摩托罗拉解决方案公司已经投资了十多年来开发构成我们业务基础的技术和知识产权资产，并于1999年推出了Canopy PMP业务，并于2006年收购了Orthogon Systems PTP业务。收购后，我们将业务更名为Cambium Networks Corporation，并利用该技术继续开发和提供可靠、可扩展和安全的企业级固定无线宽带、PTP和PMP平台、Wi-Fi、交换机和IIoT解决方案的广泛产品组合。

我们的大部分销售额来自我们的全球渠道分销网络，包括截至2020年9月30日的大约160家直接销售给我们的分销商，以及这些分销商提供的8300多家增值转售商和系统集成商，以便进一步销售给最终用户。我们的渠道合作伙伴提供销售线索生成、售前支持和产品履行，以及网络设计、安装、调试和持续现场支持的专业服务。虽然我们几乎完全通过渠道合作伙伴完成销售，但通过我们的全球销售团队，我们直接与我们关键垂直市场的网络运营商接触，包括服务提供商、企业、工业、国防和国家安全实体以及州和地方政府。我们的销售团队通常与渠道合作伙伴协作，响应投标或报价请求。我们的经销商持有我们产品的库存以供转售，通常只有在以下情况下才有股票轮换权

同时为产品下抵销订单。因此，我们通常会在售入的基础上确认销售给经销商的收入，并有效地管理我们的产成品库存，以规划经销商的需求。

我们将生产外包给第三方制造商，他们负责采购和维护零部件和原材料的库存，在某些情况下，我们还以白标的方式转售第三方产品。我们相信，这种方法给我们带来了资本投资相对较低的优势，在调度生产、管理库存水平和提供满足网络运营商需求的综合解决方案方面具有很大的灵活性。我们的大部分产品在三个配送中心中的一个交付给我们，我们在那里将产品的仓储和交付外包给第三方物流提供商，我们从那里管理全球范围内的履行。

虽然最近爆发的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营以及我们的客户和供应商的运营造成干扰，但影响的严重程度已经减轻，我们的一些市场正在复苏，甚至还在增加。由于对点对多点产品的强劲需求，以及联邦业务改善带来的点对点收入的增加，我们经历了客户需求的增长，随着学校、企业和企业继续远程运营，随着连接需求的增长，越来越多的市场正在复苏。此外，在改进的现场部署和向Wi-Fi 6解决方案过渡的推动下，我们看到企业Wi-Fi解决方案强劲复苏。我们为接入CBRS频段的客户提供的无线宽带解决方案的产品销售额也出现了增长。然而，我们预计，社交疏远措施、全球范围内影响我们最终用户客户部署我们产品的能力的进一步关闭浪潮、影响我们销售活动的持续限制甚至停止旅行，以及普遍的业务不确定性，将继续对我们几个市场的需求产生负面影响，可能在第四季度甚至以后。此外，尽管我们的所有供应商目前都在运营，但由于我们在墨西哥、中国和其他地方的第三方制造商强制关闭或劳动力限制而导致的减产仍然是一个风险，因为各国的新冠肺炎案件进一步增加。我们已经经历并预计将继续经历某些成本的增加，特别是运输和物流费用。这场大流行可能会导致经济活动的长期中断，并对我们的浓缩综合业务结果产生影响, 财务状况和现金流可能是实质性的。

我们专注于确保我们的员工的安全，并在很大一部分员工在家工作的情况下继续运营。我们预计将继续远程工作到2021年。虽然我们在2020年大幅减少了旅行，但随着某些国家和地区的开业以及许多地点关闭的缓解，我们已经开始精选旅行来满足客户需求。执行我们的制造、组装、包装和运输的第三方总体上仍在运营。新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间、严重程度和蔓延，政府当局可能采取的相关旅行和运输限制以及其他行动，以及对我们供应商或客户业务的影响，所有这些都是不确定和无法预测的。

此外，我们很大一部分Wi-Fi产品是在中国制造的，我们继续关注美国和中国之间日益紧张的局势及其对我们生产和运输产品能力的潜在影响。到目前为止，自2019年底新冠肺炎导致关闭后，中国重新开放设施以来，没有发生生产或发货中断的情况。然而，我们继续承受与提高中国制造产品关税相关的成本，如果紧张局势继续升级，我们在中国生产产品的能力可能会受到影响，导致我们的供应链中断，需要我们寻找其他供应来源。

在流动性方面，我们相信我们的资产负债表将为我们提供应对新冠肺炎疫情所需的资金。此外，在新冠肺炎疫情期间，我们在支持业务运营的同时，采取了以下措施来支撑我们的财务状况和降低成本：

虽然新冠肺炎疫情对我们业务的影响似乎已大幅减少，对我们产品的需求也有所增加，但由于疫情带来的持续不确定性，包括对全球经济以及我们的客户和供应商造成的任何干扰的深度和持续时间，其对我们业务、运营结果和财务状况的未来影响仍不确定。虽然我们无法准确预测这些未来的影响，但我们相信，我们的财力和流动性水平，以及各种降低成本的计划，足以应对目前预期的新冠肺炎大流行带来的影响，这可能会导致我们在截至2020年9月30日的三个月里经历的收入和现金产生的增加缓解或导致我们在大流行初期经历的销售、收益和运营现金流的减少重新出现。

由于新冠肺炎疫情是一个快速演变的情况，我们将继续评估市场状况及其影响，以确定是否需要采取进一步措施。

2019年8月，我们从Riverbed Technology，Inc.收购了Xirrus Wi-Fi产品和云服务业务的精选资产并承担了精选负债。Xirrus拥有一系列高性能企业Wi-Fi接入点和订阅服务。我们在交易完成时向Riverbed Technology，Inc.支付了200万美元，并支付了截至2020年2月的全部额外300万美元的或有对价。此次收购增强并加速了我们现有的网络服务应用能力。

我们根据ASC 805《企业合并》对企业合并进行会计处理。我们采用会计收购法记录此次收购，并按收购日的公允价值确认资产和负债。我们根据收购日期已知的估计和假设对收购价格进行初步分配，这些估计和假设在收购价格分配期内可能会发生变化，收购价格分配期通常为收购日期起计一年。本公司对收购价格分配的审查已在截至2020年6月30日的期间完成。我们主要采用收益法确定可确认无形资产的估计公允价值。

我们的收入主要来自我们产品的销售，这些产品由硬件和必要的嵌入式软件组成。我们的收入还包括软件产品的限量和硬件产品的延长保修。我们通常在发货时确认产品收入，前提是所有其他收入确认标准都已满足。收入是在扣除我们向经销商提供的估计股票回报、基于数量的回扣和合作营销津贴后确认的净额。我们为我们的产品提供标准保修，保修期限取决于产品，并记录与潜在保修索赔相关的估计未来成本的责任。此外，我们还为购买提供延长保修，并代表我们未来的履约义务。延长保修包括在递延收入中，并在延长保修期间以直线方式确认。我们提供cnMaestro、LINKPlanner和cnArcher应用程序作为辅助工具，帮助网络运营商设计、安装和管理他们的网络，并作为推动我们硬件产品销售的一种手段。

我们的收入成本主要包括从第三方制造商采购成品的成本、第三方物流和仓储供应商成本、运费成本和保修成本。我们将生产外包给主要位于墨西哥、中国和以色列的第三方制造商。收入成本还包括与供应运营相关的成本，包括人员相关成本、超额和过时库存拨备、第三方许可成本以及与我们提供的服务相关的第三方成本。首次公开募股后，收入成本还包括基于股票的薪酬支出。

毛利一直并将继续受到各种因素的影响，包括产品结构的变化。我们每个核心产品类别的利润率情况可能会因产品的经营业绩、功能和制造商的不同而有很大差异。一般来说，我们的回程和接入点产品的毛利率高于我们的客户驻地设备(“CPE”)产品。由于CPE与PTP和PMP接入点的比率通常会随着网络运营商网络密度的增加而增加，因此对网络运营商的后续销售占我们总销售额的百分比增加通常会对我们的整体毛利率产生下行影响。最后，由于竞争压力、我们的第三方制造和其他生产成本、运输和物流成本、超额和过时库存拨备以及其他因素，毛利率也将随着定价的变化而变化。我们预计我们的毛利率将根据这些不同因素的相互作用而在不同时期波动。

我们将我们的运营费用分为研发费用、销售和营销费用、一般费用和行政费用。人员成本是每个运营费用类别的主要组成部分，包括以现金为基础的人员成本，如工资、销售佣金、福利和奖金。在我们IPO之后，运营费用还包括基于股票的薪酬费用。此外，我们将折旧和摊销分成不同的类别。

除了与人员相关的成本外，研发费用还包括与我们产品的设计和开发、产品认证、差旅和招聘相关的成本。我们一般将研发费用确认为已发生的费用。对于我们正在开发的某些软件项目，在确定产品的技术可行性和商业发布之间的这段时间内，我们会将开发成本资本化。我们在商业发布时摊销资本化的开发成本，一般在三年内摊销。我们通常不会将与开发第一代产品相关的成本资本化，因为技术可行性通常与软件的全面可获得性不谋而合。随着我们继续投资于未来的产品和服务，我们预计研发费用将以绝对美元计算增加。

除了销售、营销、服务和产品线管理人员的人事成本外，销售和营销费用还包括我们的培训计划、贸易展、营销计划、促销材料、演示设备、国家和地方监管机构对我们产品的批准、旅行和娱乐以及招聘。我们预计，随着我们扩大销售、营销、服务和产品线管理组织的规模，以支持我们对增长机会的投资，特别是随着我们继续扩大我们的全球分销网络，销售和营销费用将以绝对美元计算增加。

除人事费用外，一般和行政费用包括专业费用，如法律、审计、会计、信息技术和咨询费用、设施和其他辅助间接费用。我们预计，一般和行政费用将以绝对美元计算增加，因为我们继续产生与上市公司相关的额外成本，这部分被之前没有支付给向量资本公司的管理费所抵消。

折旧和摊销费用包括与计算机设备、家具和固定装置、测试设备等固定资产有关的折旧，以及与购置和内部使用的软件以及确定的活的无形资产有关的摊销。

我们的所得税拨备主要包括我们开展业务所在司法管辖区的所得税。随着我们国际业务的扩张，我们产生了额外的外国税费，我们预计这种情况将持续下去。管理层在每个报告期评估我们的递延税项资产，如果确定它不太可能实现，我们将在此期间记录我们的估值津贴的变化。

下表列出了合并营业报表，以及合并营业报表中包含的项目与总收入的百分比关系(以千为单位)：

	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千)	2019		2020		2019			2020
运营报表数据：
营业收入	$	65,703	$	72,971	$	202,966		$	195,654
收入成本		33,871		36,902		105,032			98,481
毛利		31,832		36,069		97,934			97,173
运营费用
研究与发展		9,895		10,213		35,566			31,326
销售及市场推广		10,363		8,293		34,808			26,632
一般和行政		5,996		8,604		24,189			21,675
折旧摊销		1,449		1,643		3,957			5,038
业务费用共计		27,703		28,753		98,520			84,671
营业收入(亏损)		4,129		7,316		(586	)		12,502
利息支出，净额		2,105		1,259		6,674			4,129
其他费用，净额		61		318		251			80
所得税前收入(亏损)		1,963		5,739		(7,511	)		8,293
所得税拨备		3		144		9,041			224
净收益(亏损)	$	1,960	$	5,595	$	(16,552	)	$	8,069

	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2020			2019			2020
收入百分比：
营业收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
收入成本		51.6	%		50.6	%		51.7	%		50.3	%
毛利		48.4	%		49.4	%		48.3	%		49.7	%
运营费用
研究与发展		15.1	%		14.0	%		17.5	%		16.0	%
销售及市场推广		15.8	%		11.4	%		17.1	%		13.6	%
一般和行政		9.1	%		11.8	%		11.9	%		11.1	%
折旧摊销		2.2	%		2.2	%		1.9	%		2.6	%
业务费用共计		42.2	%		39.4	%		48.5	%		43.3	%
营业收入(亏损)		6.2	%		10.0	%		(0.3	)%		6.4	%
利息支出，净额		3.2	%		1.7	%		3.7	%		2.0	%
其他费用，净额		0.1	%		0.4	%		0.1	%		0.1	%
所得税前收入(亏损)		2.9	%		7.9	%		(4.1	)%		4.2	%
所得税拨备		0.1	%		0.2	%		4.5	%		0.1	%
净收益(亏损)		2.8	%		7.7	%		(8.6	)%		4.1	%

截至2019年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较

在截至2020年9月30日的三个月里，收入增加了730万美元，增幅为11.1%，从截至2019年9月30日的三个月的6570万美元增加到7300万美元，这是由于网络流量增加和对CBRS技术的需求增加，以及联邦业务的增加对点对点收入产生了有利影响，导致对我们的点对多点产品的需求增加。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间，我们的PMP产品线占总收入的59%。PMP收入的增长归因于网络流量的增加和对CBRS技术的需求。

由于联邦销售的改善，截至2020年9月30日的三个月期间，PTP收入有所增加。

在截至2020年9月30日的三个月里，Wi-Fi收入比截至2019年9月30日的三个月减少了20万美元。Wi-Fi收入受到零售和酒店业新冠肺炎疫情造成的全球关闭和其他限制的影响。

在截至2020年9月30日的三个月期间，其他收入比截至2019年9月30日的三个月增加了100万美元，这是因为我们的网络规划订阅服务cnFire和我们的CBRS软件即服务(CBRS软件即服务)带来的软件收入增加。cnFire是我们的网络规划订阅服务，用于提供可用于固定无线宽带连接的位置的热点图覆盖模型显示。

北美、加勒比海和拉丁美洲的收入增加，但欧洲、中东、非洲和亚太地区的收入下降。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月里，北美和欧洲、中东和非洲分别贡献了总收入的83%和84%。北美销售额的增长是由所有产品线的收入增加推动的，这主要是由于对CBR的需求增加和强劲的网络流量导致PMP收入增加。欧洲、中东、非洲的销售额下降主要是由于技术转型导致意大利一个大客户的PMP销售额下降。加勒比和拉丁美洲的销售额增加，原因是PMP和PTP产品的一些较大规模的交易。亚太地区的Wi-Fi销售额较高，但被PMP和PTP产品的下降所抵消，并继续受到新冠肺炎疫情导致的停业和其他限制的影响。

截至2020年9月30日的三个月，收入成本增加了300万美元，增幅为8.9%，从截至2019年9月30日的三个月的3390万美元增至3690万美元。收入成本增加的主要原因是收入增加。

截至2020年9月30日的三个月，毛利率从截至2019年9月30日的三个月的48.4%增加到49.4%。这一增长反映了更高的销量、更高利润率的产品组合、更丰富的PMP产品组合，以及已实施的专注于降低成本和供应链效率的计划，但部分被更高的运输成本所抵消。

在截至2020年9月30日的三个月里，研发支出增加了30万美元，增幅为3.2%，从截至2019年9月30日的三个月的990万美元增至1,020万美元。研发费用占营收的比例从2019年同期的15.1%降至2020年的14.0%。研发费用增加的主要原因是工资成本增加了180万美元，这是由于公司奖金增加了220万美元，基于股票的薪酬费用增加了20万美元，被2020年5月至2020年8月实施的减薪导致的工资成本下降以及员工人数减少所抵消。这些费用被承包商费用减少70万美元以及通过谈判降低时薪、工程材料费用减少40万美元、非必要差旅费用减少20万美元(因新冠肺炎疫情造成的旅行限制)所抵消。

在截至2020年9月30日的三个月里，销售和营销费用减少了210万美元，降幅为20.0%，从截至2019年9月30日的三个月的1,040万美元降至830万美元。销售和营销费用占营收的比例从2019年同期的15.8%下降到2020年的11.4%。销售和营销费用下降的主要原因是，由于2020年5月至2020年8月实施的员工人数减少和减薪，与薪资相关的成本降低了80万美元。其余减少的原因是差旅支出减少110万美元，原因是新冠肺炎疫情导致非必要差旅减少，营销相关支出减少80万美元，这也是由于新冠肺炎疫情造成的限制，以及承包商成本减少20万美元，原因是承包商总数减少以及通过谈判降低时薪。由于2020年实现了更高的业绩，公司奖金应计金额增加了90万美元，抵消了这些减少。

截至2020年9月30日的三个月，一般和行政费用增加了260万美元，增幅为43.5%，从截至2019年9月30日的三个月的600万美元增至860万美元。作为收入的百分比，一般和行政费用从2019年同期的9.1%增加到2020年的11.8%。一般和行政费用增加的主要原因是160万美元的非经常性法律费用，由于2020年实现更高的业绩而增加的120万美元的公司奖金应计，被2019年第三季度确认的20万美元的Xirrus一次性收购成本所抵消。

在截至2020年9月30日的三个月里，折旧和摊销费用增加了20万美元，增幅为13.4%，从截至2019年9月30日的三个月的140万美元增至160万美元。折旧和摊销增加的主要原因是与2019年8月完成的Xirrus收购相关的资产增加，包括与确认的无形资产相关的10万美元无形资产摊销，以及与收购资产相关的10万美元更高折旧。

在截至2020年9月30日的三个月里，利息支出减少了80万美元，降幅为40.2%，从截至2019年9月30日的三个月的210万美元降至130万美元。减少的主要原因是，由于2019年7月从IPO所得款项中偿还了2,070万美元的定期贷款和1,000万美元的左轮手枪，以及LIBOR降低导致利率下降，因此本金余额较低。

其他费用净额从截至2019年9月30日的三个月期间的10万美元增加到截至2020年9月30日的三个月期间的30万美元，主要与外汇波动有关。

我们的所得税拨备从截至2019年9月30日的三个月拨备2000万美元改为截至2020年9月30日的三个月拨备10万美元。同期的实际税率分别为2.5%和0.2%，反映了我们对每个时期的税前业绩应用我们的预期年度税率，以及在这些时期产生的不同的税收影响。截至2019年9月30日的三个月期间的有效税率从0.2%变化至截至2020年9月30日的三个月期间的2.5%，主要是由于截至2020年9月30日的三个月期间与截至2019年9月30日的三个月期间相比收入增加的影响，以及估值免税额变化的影响。截至2020年9月30日止三个月期间，我们的有效税率为2.5%，与法定税率21.0%有所不同，主要是由于使用了以前未确认的亏损结转在外国司法管辖区，从而确认了税收优惠。

在截至2020年9月30日的9个月中，收入下降了730万美元，降幅为3.6%，从截至2019年9月30日的9个月的2.03亿美元降至1.957亿美元。这是由于点对多点收入下降和联邦客户需求疲软影响了点对点收入，抵消了2019年第三季度完成对Xirrus的收购导致我们的Wi-Fi产品增加，以及软件收入和CBRS软件的增加带来的其他收入的增加。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，我们的PMP产品线占总收入的61%。PMP收入下降的主要原因是向欧洲、中东和非洲地区的一个大客户销售减少。

其他收入增加的原因是cnHEAT和我们的CBRS软件即服务的软件收入增加。

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月期间，除北美以外的所有地区的收入都有所下降。北美销售额的增长是由于PMP销售额的上升被联邦客户的PTP销售额下降所抵消。欧洲、中东、非洲的销售额下降，原因是技术转型导致面向意大利大客户的PMP销售额下降。加勒比和拉丁美洲的销售额下降，主要是由于经济和货币逆风导致PMP收入下降，以及新冠肺炎疫情造成的企业关闭和其他限制的影响。亚太地区的销售额下降，原因是印度和东南亚的需求下降，以及新冠肺炎疫情造成的停业和其他限制的影响。

在截至2020年9月30日的9个月里，收入成本下降了660万美元，降幅为6.2%，从截至2019年9月30日的9个月的1.05亿美元降至9850万美元。收入成本下降的主要原因是收入减少。

截至2020年9月30日的9个月，毛利率从截至2019年9月30日的9个月的48.3%增加到49.7%。这一增长反映了利润率更高的产品组合以及关键举措的影响。

专注于降低成本、价格管理和供应链效率，部分被更高的过剩和过时库存储备所抵消。

在截至2020年9月30日的9个月里，研发支出减少了420万美元，降幅为11.9%，从截至2019年9月30日的9个月的3560万美元降至3130万美元。研发费用占营收的比例从2019年同期的17.5%降至2020年的16.0%。研发费用下降的主要原因是基于股票的薪酬支出减少了390万美元，因为截至2019年9月30日的9个月期间，包括与我们于2019年6月完成的资本重组和首次公开募股(IPO)相关的460万美元的一次性基于股票的薪酬支出。其余减少的原因是，由于承包商总数减少，承包商成本降低220万美元，以及通过谈判降低时薪，新冠肺炎疫情导致非必要差旅减少，差旅成本减少60万美元，但由于2020年业绩提高导致企业奖金增加210万美元，以及2020年确认的员工成本30万美元和重组费用70万美元，抵消了这一减少额。

在截至2020年9月30日的9个月里，销售和营销费用下降了820万美元，降幅为23.5%，从截至2019年9月30日的9个月的3480万美元降至2660万美元。同期，销售和营销费用占收入的比例从2019年的17.1%下降到2020年的13.6%。销售和营销费用下降的主要原因是基于股票的薪酬支出减少了330万美元，因为截至2019年9月30日的9个月期间，包括与我们于2019年6月完成的资本重组和首次公开募股(IPO)相关的一次性基于股票的薪酬支出350万美元。剩余的减少是由于2020年5月至2020年8月实施的员工减少和减薪导致的180万美元的工资成本下降，以及260万美元的差旅支出减少，原因是新冠肺炎疫情造成的旅行限制导致非必要差旅减少，以及新冠肺炎疫情的限制导致营销相关支出减少170万美元。承包商成本减少30万美元，原因是承包商总数减少，以及谈判降低时薪，但由于2020年实现更高的目标而增加了90万美元的公司奖金，以及2020年确认的50万美元的重组费用，抵消了这一影响。

截至2020年9月30日的9个月，一般和行政费用减少了250万美元，降幅为10.4%，从截至2019年9月30日的9个月的2,420万美元降至2,170万美元。作为收入的百分比，一般和行政费用从2019年同期的11.9%下降到2020年的11.1%。一般和行政费用下降的主要原因是基于股票的薪酬支出减少了690万美元，因为截至2019年9月30日的9个月期间包括与我们于2019年6月完成的资本重组和首次公开募股(IPO)相关的一次性基于股票的薪酬支出710万美元。进一步减少，原因是2020年5月至2020年8月生效的减薪导致员工相关成本减少50万美元，2019年第二季度终止向量协议导致缺少40万美元的向量相关费用，以及2019年确认的20万美元一次性Xirrus费用。这一减少被160万美元的非经常性法律费用所抵消，与董事和高级管理人员保险费和董事会费用相关的增加了150万美元，由于2020年实现更高的业绩而增加了140万美元的公司奖金，由于2019年6月上市而增加了40万美元的会计、税收和审计费用，以及增加了20万美元的IT服务成本。

在截至2020年9月30日的9个月里，折旧和摊销费用增加了110万美元，增幅为27.3%，从截至2019年9月30日的9个月的400万美元增至500万美元。折旧和摊销的增加主要是由于增加了与2019年8月完成的Xirrus收购相关的资产，其中包括与确认的无形资产相关的60万美元无形资产摊销，以及与收购资产相关的40万美元更高折旧。

截至2020年9月30日的9个月里，利息支出减少了250万美元，降幅为38.1%，从截至2019年9月30日的9个月的670万美元降至410万美元。减少的主要原因是，由于2019年7月从IPO所得款项中偿还了2,070万美元的定期贷款和1,000万美元的左轮手枪，以及伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的降低导致利率下降，因此本金余额较低。

净其他支出从截至2019年9月30日的9个月期间的30万美元降至截至2020年9月30日的9个月期间的10万美元，主要与外汇波动有关。

在截至2020年9月30日的9个月里，我们的所得税拨备减少了890万美元，从截至2019年9月30日的9个月的900万美元减少到20万美元。截至2019年9月30日的9个月的有效税率从(120.4)%更改为截至2019年9月30日的9个月的2.7%，这主要是因为截至2019年9月30日的9个月期间包括了一项税费支出，这是由于确认了我们的英国递延税项资产的估值免税额。截至2020年9月30日止九个月期间，我们的有效税率为2.7%，与法定税率21.0%有所不同，主要是由于使用了以前未确认的亏损结转在外国司法管辖区，从而确认了税收优惠。

截至2020年9月30日，我们的现金余额为5010万美元。我们的主要流动资金需求是：(I)为正常运营开支提供资金；(Ii)满足未偿债务的利息和本金要求；以及(Iii)为资本支出提供资金。我们相信，至少在未来12个月内，利用我们业务产生的现金流，这些需求将得到满足。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、支持开发努力的支出的时机和程度、推出新产品的时机、市场对我们产品的接受程度以及整体经济状况。我们预计将定期评估市场状况，并可能采取措施，包括筹集额外股本或招致额外债务，如果董事会认为这样做符合我们的最佳利益。

截至2019年9月30日的9个月期间，运营活动中使用的净现金为260万美元，主要包括1650万美元的净亏损，1690万美元的非现金份额薪酬支出调整，530万美元的折旧和摊销和其他影响，但部分被导致现金流入的影响所抵消，包括740万美元的递延税项影响和1540万美元的运营资产和负债流出。运营资产和负债的变化主要包括由于我们采购了额外的新产品库存而增加了870万美元的库存，减少了之前应计并在2019年6月完成IPO时应支付的向量管理费550万美元，以及我们的应付账款减少了170万美元，以及总计50万美元的其他杂项抵消影响。

截至2020年9月30日的9个月期间，经营活动提供的净现金为4180万美元，主要包括810万美元的净收入、780万美元的折旧和摊销调整及其他影响、270万美元的股票薪酬以及导致净现金提供2330万美元的运营资产和负债的变化。营业资产和负债的变化主要包括库存减少1060万美元，因为我们在2019年底采购了额外的库存，并于2020年出售，同时由于2020年收款增加和销售额下降，应收账款减少了790万美元，应计员工薪酬增加了530万美元，但被其他资产和负债减少50万美元所抵消，这主要是由递延收入的减少推动的。

我们所有时期的投资活动都包括物业、设备和软件的资本支出，以支持我们的业务增长。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们的投资活动还包括向Riverbed Technology，Inc.支付与收购Xirrus Wi-Fi业务相关的现金。

在截至2019年9月30日的9个月期间，提供的现金净额为2260万美元，主要是由于出售我们IPO股票所得的6600万美元，扣除承销商佣金，偿还我们定期贷款和循环贷款安排下的3780万美元本金，以及支付与IPO相关的440万美元递延发行成本。

在截至2020年9月30日的9个月期间，使用的现金净额为730万美元，主要是偿还我们定期贷款安排下到期的本金750万美元，由行使股票期权获得的20万美元收益抵消。

截至2020年9月30日，我们的定期信贷安排有5780万美元未偿还，循环信贷安排下有1000万美元可用。截至2020年9月30日，定期信贷安排的有效利率为6.0%。有关更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分中我们未经审计的合并财务报表的附注8-债务。。

截至2020年9月30日的9个月期间，截至2019年12月31日的财年，我们在Form 10-K表第7项中披露的合同义务和商业承诺没有实质性变化。

我们不参与与未合并实体或金融合伙企业产生关系的交易，例如经常被称为可变利益实体、结构性融资或特殊目的实体的实体，作为我们持续业务的一部分。因此，我们的经营业绩、财务状况和现金流不受表外风险的影响。

我们审阅了所有最近发布的会计准则，并在本季度报告(Form 10-Q)的附注1中披露了我们对这些准则对我们合并财务报表的影响的审查和评估结果。

我们的合并财务报表及其相关附注是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们的管理层需要做出估计和假设，以影响报告的资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的金额。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些判断和估计不同，任何此类差异都可能是实质性的。我们认为，以下讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更重要的领域，涉及管理层的判断和估计。

在截至2020年9月30日的三个月期间，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。请参阅我们于2020年3月23日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K财年年报第II部分第7项中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，以更全面地讨论我们的关键会计政策和估计。

剔除利率变化和全球金融市场不确定性的影响，在截至2020年9月30日的三个月期间，我们的市场风险没有发生实质性变化。我们在世界各地开展业务，因此面临与外币汇率波动相关的市场风险。美元是我们收入合同计价的最大单一货币。当地外币对美元的任何贬值都会导致我们的产品和服务对潜在的外国客户来说更加昂贵。在我们的商品和服务已经售出的情况下，应收账款可能更难收回。此外，在收入合同以美元计价、运营费用以当地货币计价的司法管辖区，美元价值的任何下降都将对运营利润率产生不利影响。我们没有进行任何外汇套期保值交易。我们不购买或持有任何用于投机或套利的衍生金融工具。

我们没有在任何投资账户中持有任何现金，所有现金都存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。该公司的现金主要由美元计价的活期账户组成。

根据我们的信贷协议，截至2020年9月30日，我们的定期贷款安排有5780万美元的未偿债务，循环信贷安排有2000万美元的未偿债务。本公司面临美国伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)波动带来的利率风险，该利率是用于计算债务利息支出的利率的一部分。定期贷款的未偿还本金按季度计算利息，相当于美国伦敦银行同业拆借利率加4.75%、4.25%或4.00%的基本利率。基本利率受我们以综合杠杆率衡量的财务表现的影响。由于美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下调，定期贷款和循环信贷安排的利率在2020年3月31日定为6.0%，在截至2020年9月30日的三个月内保持在6.0%。假设利率上升100个基点，假设基本利率不变，每年将导致与外债相关的额外利息支出60万美元。

2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布，计划在2021年底前逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。目前，对于什么利率或哪些利率可能成为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可接受替代利率，我们还没有达成共识，我们也无法预测任何此类替代利率对我们当前利率的影响。

关于当前市场状况的讨论，请参阅第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第二部分第1A项“风险因素”。

自2019年12月31日以来，我们的市场风险没有其他实质性变化。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年9月30日，即本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年修订的证券交易法或交易法下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的设计和运作的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条在管理层评估中确定的财务报告内部控制，在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。(C)根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。

第三方可能会不时向我们提出法律索赔。我们行业的特点是大力保护和追求知识产权。许多公司拥有大量专利，这些专利可能涵盖我们产品所需的技术。我们过去已经收到并预计将继续收到第三方关于我们侵犯他们知识产权的索赔。管理层认为，我们认为我们已根据美国公认会计原则为与未决诉讼、索赔和诉讼有关的任何预期未来负债建立了充足的应计项目，其中任何此类负债的性质和范围可以根据目前可获得的信息进行合理估计。然而，不能保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

有关更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q和本公司截至2019年12月31日会计年度Form 10-K年度报告中的第三部分法律程序，附注15-简明综合财务报表附注中的承诺和或有事项。

在截至2019年12月31日的财年，我们的10-K表格第1A项中披露的风险因素没有实质性变化，但如下所述除外。其他风险和不确定因素，包括我们目前不知道的风险和不确定因素，或我们目前认为不重要的风险和不确定因素，也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生不利影响。

我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响

新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发继续影响全球市场状况，已经并可能继续对全球经济产生负面影响。由于新冠肺炎疫情，全球政府和企业采取的业务关闭、旅行和其他限制已经并可能继续造成重大干扰，可能对我们的业务产生不利影响。我们最初经历了，也可能会继续经历我们几个市场的客户需求减少，这是由于政府为抗击新冠肺炎疫情而实施的限制导致的企业关闭和旅行停止带来的挑战。然而，在截至2020年9月30日的三个月里，随着学校、企业和企业继续远程运营，对连接的需求持续增长，我们看到了一些改善。我们预计，社交疏远措施、全球范围内影响最终用户客户部署我们产品能力的更多停工浪潮、影响我们销售活动的旅行限制以及供应商运营能力的降低可能会影响我们未来几个季度的运营。此外，如果我们在墨西哥、中国和以色列的第三方制造商被强制关闭或实施劳工限制，如果这些市场的新冠肺炎案件增加，我们可能会面临减产。普遍的业务不确定性可能会对我们几个市场的需求产生负面影响，这可能会导致预期收入减少，某些成本增加，特别是运输和物流费用。这场流行病可能导致经济活动的长期中断，对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的影响可能是巨大的。

由于新冠肺炎疫情的持续影响，我们实施了临时性的成本节约措施，以降低运营费用，使我们的成本结构更好地与当前和预期的未来经济状况保持一致。然而，由于为抗击新冠肺炎疫情而实施的停业和其他限制措施的影响有所减轻，以及我们的收入和现金收入有所改善，我们已经取消了一些临时性的成本节约措施。虽然我们继续监测这些对我们经营结果的影响，如果我们的业务似乎受到进一步的负面影响，我们将采取额外的措施，但我们不能保证，如果新冠肺炎疫情的影响增加或持续很长一段时间，这些措施是否足以使我们的成本与我们的收入保持一致。

新冠肺炎及相关事件的影响，包括上述以及那些未知或未知的事件，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们已将所附展品索引中列出的展品归档，该索引通过引用并入本文。

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

开曼群岛		不适用
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主识别号码)

C/o Cambium Networks，Inc.
高尔夫路3800号，360套房伊利诺伊州起伏草场，60008		(345) 943-3100
(主要执行机构地址，包括邮政编码)		(注册人电话号码，包括区号)

		页
第一部分：	财务信息
第1项	财务报表(未经审计)	1
	简明综合资产负债表	1
	简明合并操作报表	2
	简明综合全面收益(亏损)表	3
	股东(亏损)权益简明合并报表	4
	简明现金流量表合并表	5
	未经审计的简明合并财务报表附注	6
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	24
项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	36
项目4.	管制和程序	37
第二部分。	其他信息	38
第1项	法律程序	38
第1A项	危险因素	38
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	38
项目3.	高级证券违约	38
项目4.	矿场安全资料披露	38
第五项。	其他资料	39
第6项	陈列品	40
签名		41

商誉	$	1,782
客户关系		7,670
非专利技术		540
递延收入		(7,460	)
收购的其他净资产		2,468
购买总价	$	5,000

	截至年终的一年十二月三十一号，			九个月告一段落九月三十日，
	2019			2020
				(未经审计)
期初余额	$	503		$	580
增加，计入费用		333			210
恢复		(204	)		(71	)
滞纳金拨备		—			191
核销金额		(52	)		—
期末余额	$	580		$	910

	十二月三十一号，			九月三十日，
	2019			2020
				(未经审计)
成品	$	42,402		$	29,046
原料		4,227			5,900
总库存		46,629			34,946
减去：超额和过时拨备		(4,959	)		(5,892	)
库存，净额	$	41,670		$	29,054

大型加速文件管理器	☐	加速的文件管理器	☐
非加速文件管理器		规模较小的新闻报道公司	☐
新兴成长型公司

		十二月三十一号，			九月三十日，
	使用寿命	2019			2020
					(未经审计)
设备和工装	3至5年	$	22,150		$	23,729
计算机设备	3至5年		2,888			3,039
家具和固定装置	10年		749			742
租赁权的改进	2至3年		—			282
总成本			25,787			27,792
减去：累计折旧			(17,473	)		(20,165	)
财产和设备，净额		$	8,314		$	7,627

		2019年12月31日							2020年9月30日
	有用生命	总运载量金额		累积摊销			净余额		总运载量金额		累积摊销			净余额
									(未经审计)		(未经审计)			(未经审计)
收购和软件供内部使用	3年至7年	$	15,870	$	(13,471	)	$	2,399	$	15,678	$	(14,032	)	$	1,646
为以下目标销售的软件对外销售	3年		1,805		(809	)		996		2,675		(1,276	)		1,399
总计		$	17,675	$	(14,280	)	$	3,395	$	18,353	$	(15,308	)	$	3,045

截至十二月三十一日止的年度：	收购的客户和内部使用软件		软体市场上销售的产品对外使用		总计
2020年(10月至12月)	$	180	$	184	$	364
2021		683		555		1,238
2022		411		395		806
2023		162		234		396
2024		68		31		99
此后		142		—		142
全额摊销	$	1,646	$	1,399	$	3,045

	12月31日，		九月三十日，
	2019		2020
			(未经审计)
期初余额	$	8,060	$	8,552
可归因于收购的增加		492		—
收购调整		—		1,290
期末余额	$	8,552	$	9,842

截至十二月三十一日止的年度：	摊销
2020年(10月至12月)	$	552
2021		2,118
2022		1,603
2023		1,498
2024		1,498
此后		6,177
全额摊销	$	13,446

截至十二月三十一日止的年度：
2020年(10月至12月)	$	2,500
2021		10,000
2022		45,250
总计	$	57,750

		季度末
圣约	标准		2020年12月31日	2021年3月31日	2021年6月30日	2021年9月30日
每月最低调整速动比率	最小比率	非季末月份1.00：1.00季末月份1.15：1.00
季度综合固定费用覆盖率	最小比率		1.25:1.00	1.25:1.00	1.25:1.00	1.25:1.00
季度综合固定费用覆盖率	时间周期	往绩12个月
季度综合杠杆率	最大比率		2.50:1.00	2.25:1.00	2.25:1.00	2.00:1.00
季度综合杠杆率	时间周期	往绩12个月

	新股数量：
可于2019年12月31日授予		426,022
增加到2019年股票激励计划		1,283,649
已批准的RSU		(506,500	)
授予的期权		(560,000	)
为清缴税款而预扣的股份		10,341
没收		160,250
可于2020年9月30日提供资助		813,762

	截至9月30日的三个月				截至9月30日的9个月，
	2019		2020		2019		2020
收入成本	$	14	$	16	$	196	$	51
研究与发展		199		396		5,062		1,186
销售及市场推广		374		251		3,981		726
一般和行政		241		291		7,667		742
以股份为基础的薪酬费用总额	$	828	$	954	$	16,906	$	2,705

	十二月三十一号，			九月三十日，
	2019			2020
				(未经审计)
应收贸易账款	$	58,774		$	54,322
其他应收账款		434			454
应收账款总额		59,208			54,776
减去：信贷损失拨备		(580	)		(910	)
应收账款净额	$	58,628		$	53,866

	截至年终的一年十二月三十一号，			九个月告一段落九月三十日，
	2019			2020
				(未经审计)
期初余额	$	3,950		$	4,959
库存核销		(149	)		(1,537	)
超额和过时拨备的增加		1,158			2,470
期末余额	$	4,959		$	5,892

	十二月三十一号，		九月三十日，
	2019		2020
			(未经审计)
应计货物和服务	$	8,364	$	8,436
应计库存采购		3,094		4,261
累计客户返点		3,569		7,064
其他		7		10
应计负债	$	15,034	$	19,771

	选项			加权平均值锻炼价格		加权平均值剩馀契约性期限(年)		集料内在性价值
在2019年12月31日未偿还		2,920,500		$	10.40		9.6	$	1,932,000
授予的期权		560,000		$	15.65		—	$	—
行使的选项		(13,594	)	$	12.00		—	$	—
被没收的期权		(160,250	)	$	10.76		—	$	—
在2020年9月30日未偿还		3,306,656		$	11.26		9.1	$	18,548,215
2020年9月30日可行使的期权		696,461		$	11.97		8.7	$	3,416,065
已授予和预计将于2020年9月30日授予的期权		3,119,588		$	11.24		9.1	$	17,576,131

	在截至的9个月内九月三十日，
	2019			2020
预期股息收益率		—			—
无风险利率		1.82	%		0.39	%
加权平均预期波动率		40.8	%		50.0	%
预期期限(以年为单位)		6.0			6.5
加权平均授权日公允价值授予的期权份额	$	5.00		$	7.56

	单位			加权平均值授予日期公允价值
RSU和RSA在2019年12月31日的余额		257,119		$	12.00
获批予RSU和RSA		506,500		$	4.56
归属的RSU和RSA		(18,055	)	$	12.00
被没收的RSU和RSA		(5,078	)	$	12.00
RSU和RSA在2020年9月30日的平衡		740,486		$	6.91
预计RSU和RSA将于2020年9月30日授予		740,486		$	6.91

	数量股票			价值 (单位：万人)
2019年12月31日的余额		25,672,983		$	3
为净结清已发行股份而扣留的股份		(10,341	)		—
行使购股权		13,594			—
发行既有股份		24,505			—
2020年9月30日的余额		25,700,741		$	3

	三个月九月三十日，				截至9个月九月三十日，
	2019		2020		2019			2020
分子：
净收益(亏损)	$	1,960	$	5,595	$	(16,552	)	$	8,069
分母：
基本加权平均流通股		25,634,417		25,691,357		17,743,703			25,683,969
股票期权奖励的稀释效应		—		281,244		—			—
限售股单位和限售股奖励的稀释效应		—		374,072		—			183,195
稀释加权平均流通股		25,634,417		26,346,673		17,743,703			25,867,164
每股净收益(亏损)，基本	$	0.08	$	0.22	$	(0.93	)	$	0.31
稀释后每股净收益(亏损)	$	0.08	$	0.21	$	(0.93	)	$	0.31

	12月31日， 2019		九月三十日， 2020
			(未经审计)
应收贸易账款，扣除坏账	$	58,254	$	53,472
递延收入--当期		7,430		6,731
递延收入--非流动收入		4,852		4,278
退款责任	$	2,223	$	2,119

	资产负债表标题	2019年12月31日			2020年9月30日
					(未经审计)
经营租赁：
经营性租赁资产	经营性租赁资产	$	6,872		$	5,494
流动租赁负债	其他流动负债	$	2,125		$	2,284
非流动租赁负债	非流动资产经营租赁和负债	$	5,335		$	3,689
加权平均剩余租约期限(年)：
经营租赁			3.98			3.44
加权平均贴现率：
经营租赁			8.50	%		8.36	%

	经营性租赁
2020年(10月至12月)	$	686
2021		2,515
2022		1,400
2023		1,305
2024		548
此后		464
租赁付款总额		6,918
减去：利息		945
租赁负债现值	$	5,973

2020年1月1日的债务重组	$	138
重组费用		1,180
已支付成本		(1,315	)
2020年9月30日的债务重组	$	3

	截至9月30日的三个月，				变化
(千美元)	2019		2020		$		%
营业收入	$	65,703	$	72,971	$	7,268		11.1	%

陈列品数		描述
31.1*		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2*		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。
32.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2*		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。
101.INS		XBRL实例文档
101.SCH		XBRL分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿链接库文档

	形成层网络公司

日期：2020年11月6日	依据：	/s/Atul Bhatnagar
		阿图尔·巴特纳格
		总裁兼首席执行官

日期：2020年11月6日	依据：	/s/s斯蒂芬·卡明(Stephen Cumming)
		斯蒂芬·卡明
		首席财务官