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RetirementProgram成员2020-06-300001672013美国-GAAP:员工服务成员2020-06-300001672013高尔夫:VoluntaryBridgeto RetirementProgram成员2019-12-310001672013美国-GAAP:员工服务成员2019-12-310001672013高尔夫:VoluntaryBridgeto RetirementProgram成员2020-07-012020-09-300001672013美国-GAAP:员工服务成员2020-07-012020-09-300001672013高尔夫:VoluntaryBridgeto RetirementProgram成员2020-01-012020-09-300001672013美国-GAAP:员工服务成员2020-01-012020-09-300001672013高尔夫:VoluntaryBridgeto RetirementProgram成员2020-09-300001672013美国-GAAP:员工服务成员2020-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
☒根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的规定,提交季度报告。
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。
从中国到中国的过渡期是这样的。
委托文件编号:001-37935
| | |
Acushnet Holdings Corp. |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 45-2644353 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
桥街333号 | 费尔黑文 | 马萨诸塞州 | 02719 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
(800) 225-8500
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股-每股面值0.001美元 | | 高尔夫 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T条例第405条规定需要提交的每一份互动数据文件(本章232.405节)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒
| 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐
| 规模较小的中国报告公司* | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☒
注册人有74,294,507截至2020年10月30日已发行的普通股。
Acushnet Holdings Corp.
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | 页码:第 |
| | |
第一部分。 | 财务信息 | 4 |
第一项: | 财务报表 | 4 |
第二项: | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第四项。 | 管制和程序 | 41 |
第二部分。 | 其他信息 | 42 |
第(1)项。 | 法律程序 | 42 |
项目1A. | 危险因素 | 42 |
第二项: | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
项目3. | 高级证券违约 | 43 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 43 |
第五项。 | 其他资料 | 43 |
第6项。 | 陈列品 | 44 |
签名: | 45 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述受该节所创造的“安全港”的约束。这些前瞻性陈述贯穿本报告,包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节,涉及我们的行业、业务战略、目标和预期等事项,涉及我们的市场地位、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息。前瞻性表述还反映了我们目前对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响的看法。我们在本报告中使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“将会”、“寻求”、“可预见”以及类似的术语和短语来识别本报告中的前瞻性陈述,尽管并不是所有的前瞻性陈述都使用这些识别词汇。
本报告中包含的前瞻性陈述是基于管理层目前的预期,可能会受到不确定性和环境变化的影响。我们不能向你保证,影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。由于全球、地区或当地经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为这些因素包括:
•新冠肺炎疫情的持续时间和影响,可能引发或加剧以下一种或多种风险和不确定性;
•打高尔夫球的轮数或参加高尔夫球的人数的减少;
•不利的天气条件可能会影响一年中可玩的天数和轮数;
•消费者的消费习惯和宏观经济因素可能会影响高尔夫比赛的次数和在高尔夫产品上的相关支出;
•人口因素可能会影响高尔夫参赛者的数量和对我们产品的相关支出;
•我们的制造、组装或分销设施的运营发生重大中断;
•我们采购原材料或产品组件的能力;
•我们供应商运营的中断;
•原材料和零部件的成本;
•货币交易和兑换风险;
•我们有能力成功地管理频繁推出的新产品,或满足不断变化的消费者偏好、质量和监管标准;
•依靠技术创新和高质量产品;
•修改高尔夫球规则中有关设备的规定;
•我们有能力充分执行和保护我们的知识产权;
•参与保护、捍卫或执行我们的知识产权的诉讼;
•我们防止他人侵犯知识产权的能力;
•修改专利法;
•激烈的竞争和我们在每个市场保持竞争优势的能力;
•我们某些产品未来销售增长的机会有限,包括高尔夫球、高尔夫鞋和高尔夫手套;
•我们客户的财务状况、他们的商业活动水平以及他们支付贸易义务的能力;
•公司在定制标识高尔夫球上的支出减少;
•我们保持和进一步发展销售渠道的能力;
•整合零售商或集中零售市场份额;
•我们维护和提升我们品牌的能力;
•我们业务的季节性波动;
•基于新产品推出时间的业务波动;
•与在全球开展业务相关的风险;
•遵守法律、法规和政策,包括美国《反海外腐败法》或其他适用的反腐败立法,以及联邦、州和地方有关新冠肺炎疫情的政策和行政命令;
•我们有能力让专业高尔夫球手代言或使用我们的产品;
•对我们或使用我们产品的高尔夫球手或整个高尔夫行业的负面宣传;
•我们准确预测产品需求的能力;
•我们的主要交付和运输服务的服务中断,或成本大幅增加,或航运港口的重大中断;
•我们维护信息系统以充分发挥其功能的能力;
•网络安全风险;
•我们的电子商务系统有效运作的能力;
•商誉和可识别无形资产的减值;
•我们有能力吸引和/或留住管理层和其他关键员工,并聘用合格的管理、技术和制造人员;
•我们有能力禁止未经授权的零售商或分销商销售我们的产品;
•我们有能力扩大在现有国际市场的存在,并拓展到更多的国际市场;
•税收不确定性,包括税法的潜在变化、意想不到的纳税义务以及在任何控制变更后对税收属性的使用限制;
•我们的保单有足够的承保范围;
•产品责任、保修和召回索赔;
•诉讼和其他监管程序;
•遵守环境、健康和安全法律法规;
•我们获得额外资本的能力,或者以我们可以接受的条款获得额外资本的能力,以及我们普通股持有者的潜在稀释;
•与收购和投资相关的风险;
•我们与关键会计估计有关的估计或判断;
•恐怖主义活动和国际政治不稳定;
•发生自然灾害或流行性疾病,包括新冠肺炎疫情;
•我们的大量杠杆,偿还债务的能力,承担更多债务的能力,以及管理我们债务的协议中的限制;
•我们对衍生金融工具的使用;
•控股股东控制重大公司活动的能力,以及控股股东的利益可能与您的利益冲突;
•我们作为一家受控公司的地位;
•本公司普通股的市场价格;
•我们对财务报告保持有效内部控制的能力;
•我们支付股息的能力;
•我们作为控股公司的地位;
•未来发行或出售普通股所产生的摊薄;
•我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款;
•证券分析师的报告;以及
•在我们最新的Form 10-K年度报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中“风险因素”标题下讨论的其他因素,包括本Form 10-Q季度报告。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告中包括的其他警示性声明一起阅读。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者我们的任何假设被证明是错误的,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。
我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表本报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业、投资或其他战略交易的潜在影响。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,除非任何适用的证券法可能要求这样做。
网站披露
我们使用我们的网站(www.acushnetholdingcotp.com)作为发布公司信息的渠道。我们通过这个渠道发布的信息可能是实质性的。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)备案文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注这一渠道。此外,当您通过访问我们网站https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources.的“资源”部分注册您的电子邮件地址时,您可能会自动收到有关Acushnet Holdings Corp.的电子邮件提醒和其他信息。此外,在我们的网站上,我们在以电子方式向SEC提交或提交给SEC后,在合理可行的情况下尽快免费发布以下文件:我们的10-K表格年度报告、我们的委托书、我们的10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告,以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的任何修订。然而,我们网站的内容不是本报告的一部分。
第一部分:提供更多的财务信息。
第1项。 财务报表
未经审计的简明合并财务报表索引
| | | | | |
| 一页(一页) |
未经审计的简明合并财务报表 | |
| |
简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并经营报表(未经审计) | 6 |
| |
简明综合全面收益表(未经审计) | 7 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| |
简明股东权益综合报表(未经审计) | 9 |
| |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
Acushnet Holdings Corp.
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和限制性现金($8,449及$8,514可归因于可变利益实体(“VIE”)) | | $ | 112,603 | | | $ | 34,184 | |
应收帐款,净额 | | 268,231 | | | 215,428 | |
库存(美元)5,509及$11,958归因于VIE) | | 318,356 | | | 398,368 | |
预付资产和其他资产 | | 87,912 | | | 94,838 | |
流动资产总额 | | 787,102 | | | 742,818 | |
财产、厂房和设备,净额(美元)10,778及$11,374归因于VIE) | | 219,744 | | | 231,575 | |
商誉(美元)32,312及$32,312归因于VIE) | | 215,059 | | | 214,056 | |
无形资产,净额 | | 475,195 | | | 480,794 | |
递延所得税 | | 67,823 | | | 70,541 | |
其他资产(美元2,512及$2,517归因于VIE) | | 74,163 | | | 77,265 | |
总资产 | | $ | 1,839,086 | | | $ | 1,817,049 | |
负债、可赎回非控股权益与股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 40,438 | | | $ | 54,123 | |
长期债务的当期部分 | | 17,500 | | | 17,500 | |
应付帐款(美元)4,239及$8,360归因于VIE) | | 94,867 | | | 102,335 | |
应计税 | | 31,331 | | | 36,032 | |
应计薪酬和福利(#美元1,833及$3,542归因于VIE) | | 76,552 | | | 72,465 | |
应计费用和其他负债(美元2,723及$4,468归因于VIE) | | 102,466 | | | 76,663 | |
流动负债总额 | | 363,154 | | | 359,118 | |
长期债务 | | 317,908 | | | 330,701 | |
递延所得税 | | 4,601 | | | 4,837 | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 109,206 | | | 118,852 | |
其他非流动负债(美元3,688及$5,202归因于VIE) | | 50,956 | | | 51,908 | |
总负债 | | 845,825 | | | 865,416 | |
承担和或有事项(附注14) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 475 | | | 807 | |
股东权益 | | | | |
普通股,$0.001面值,500,000,000授权股份;75,665,990和 75,619,587已发行股份 | | 76 | | | 76 | |
额外实收资本 | | 919,607 | | | 910,507 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | | (103,227) | | | (112,028) | |
留存收益 | | 190,159 | | | 151,039 | |
库存股,按成本计算;1,671,754股票和1,183,966股份(包括299,894和56,000的 应计股份回购)(附注9) | | (45,106) | | | (31,154) | |
Acushnet Holdings Corp.的总股本。 | | 961,509 | | | 918,440 | |
非控制性利益 | | 31,277 | | | 32,386 | |
股东权益总额 | | 992,786 | | | 950,826 | |
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | $ | 1,839,086 | | | $ | 1,817,049 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 482,932 | | | $ | 417,166 | | | $ | 1,191,675 | | | $ | 1,313,086 | |
销货成本 | | 230,911 | | | 199,822 | | | 582,242 | | | 627,542 | |
毛利 | | 252,021 | | | 217,344 | | | 609,433 | | | 685,544 | |
业务费用: | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | | 153,724 | | | 158,857 | | | 436,982 | | | 484,506 | |
研究与发展 | | 10,611 | | | 12,746 | | | 34,963 | | | 38,417 | |
无形摊销 | | 1,964 | | | 2,015 | | | 5,875 | | | 5,533 | |
重组费用 | | 518 | | | — | | | 13,250 | | | — | |
营业收入 | | 85,204 | | | 43,726 | | | 118,363 | | | 157,088 | |
利息支出,净额 | | 3,831 | | | 4,504 | | | 12,356 | | | 14,600 | |
其他费用,净额 | | 3,186 | | | 1,486 | | | 8,050 | | | 1,297 | |
所得税前收入 | | 78,187 | | | 37,736 | | | 97,957 | | | 141,191 | |
所得税费用 | | 14,141 | | | 7,730 | | | 21,183 | | | 36,244 | |
净收入 | | 64,046 | | | 30,006 | | | 76,774 | | | 104,947 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | (830) | | | (209) | | | (2,368) | | | (1,736) | |
可归因于Acushnet Holdings Corp.的净收入。 | | $ | 63,216 | | | $ | 29,797 | | | $ | 74,406 | | | $ | 103,211 | |
| | | | | | | | |
可归因于Acushnet Holdings Corp.的每股普通股净收入: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.37 | |
稀释 | | 0.84 | | | 0.39 | | | 0.99 | | | 1.36 | |
普通股加权平均数: | | | | | | | | |
基本型 | | 74,448,733 | | | 75,192,567 | | | 74,498,841 | | | 75,603,108 | |
稀释 | | 75,082,805 | | | 75,552,440 | | | 75,017,229 | | | 75,888,548 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
简明综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 64,046 | | | $ | 30,006 | | | $ | 76,774 | | | $ | 104,947 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | 9,480 | | | (5,995) | | | 4,740 | | | (6,370) | |
现金流衍生工具 | | | | | | | |
期内发生的未实现持股收益(亏损) | (2,708) | | | 2,293 | | | (1,100) | | | 2,246 | |
包括在净收入中的重新定级调整 | (1,295) | | | (1,427) | | | (2,138) | | | (5,703) | |
税收优惠 | 1,152 | | | 106 | | | 967 | | | 1,062 | |
现金流衍生工具,净额 | (2,851) | | | 972 | | | (2,271) | | | (2,395) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利调整 | 2,300 | | | 2,384 | | | 8,366 | | | 3,865 | |
税费 | (583) | | | (364) | | | (2,034) | | | (711) | |
养老金和其他退休后福利调整,净额 | 1,717 | | | 2,020 | | | 6,332 | | | 3,154 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 8,346 | | | (3,003) | | | 8,801 | | | (5,611) | |
综合收益 | 72,392 | | | 27,003 | | | 85,575 | | | 99,336 | |
减去:非控股权益的综合收入 | (889) | | | (209) | | | (2,544) | | | (1,736) | |
可归因于Acushnet Holdings Corp.的全面收入。 | $ | 71,503 | | | $ | 26,794 | | | $ | 83,031 | | | $ | 97,600 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(千) | 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净收入 | $ | 76,774 | | | $ | 104,947 | |
将净收入与经营活动提供的现金(用于)进行调整 | | | |
折旧摊销 | 31,058 | | | 31,188 | |
未实现汇兑(收益)损失 | (518) | | | 2,615 | |
债务发行成本摊销 | 961 | | | 1,107 | |
| | | |
| | | |
股份薪酬 | 10,077 | | | 7,991 | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 2 | | | 8 | |
递延所得税 | 1,739 | | | 14,699 | |
经营性资产和负债变动情况 | | | |
应收帐款 | (49,494) | | | (88,036) | |
盘存 | 79,751 | | | 22,887 | |
应付帐款 | (5,197) | | | 2,277 | |
应计税 | (5,453) | | | (10,543) | |
| | | |
其他资产和负债 | 27,411 | | | 5,791 | |
| | | |
经营活动提供的现金流 | 167,111 | | | 94,931 | |
投资活动的现金流 | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (15,387) | | | (18,166) | |
业务收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (28,104) | |
用于投资活动的现金流 | (15,387) | | | (46,270) | |
融资活动的现金流 | | | |
(偿还)短期借款收益,净额 | (14,232) | | | 59,614 | |
| | | |
偿还定期贷款安排 | (13,125) | | | — | |
| | | |
延期支取定期贷款A类贷款的偿还 | — | | | (5,625) | |
偿还定期贷款A类贷款 | — | | | (21,094) | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买普通股 | (6,976) | | | (10,409) | |
发债成本 | (966) | | | — | |
普通股支付的股息 | (34,550) | | | (32,967) | |
| | | |
支付给非控股权益的股息 | (4,302) | | | (3,353) | |
缴纳员工限制性股票预扣税 | (496) | | | (10,924) | |
用于融资活动的现金流 | (74,647) | | | (24,758) | |
外汇汇率变动对现金和限制性现金的影响 | 1,342 | | | (710) | |
现金和限制性现金净增长 | 78,419 | | | 23,193 | |
现金和限制性现金,年初 | 34,184 | | | 31,014 | |
现金和限制性现金,期末 | $ | 112,603 | | | $ | 54,207 | |
补充信息 | | | |
| | | |
| | | |
物业、厂房和设备的非现金附加 | $ | 446 | | | $ | 1,962 | |
以经营性租赁义务换取使用权资产的非现金追加 | 7,107 | | | 5,351 | |
以融资租赁义务换取使用权资产的非现金追加 | 427 | | | — | |
| | | |
宣布未支付的股息等价权(“DER”) | 750 | | | 580 | |
| | | |
股份回购责任(附注9) | 6,976 | | | 10,409 | |
非现金贷款对非控制权益(注1) | — | | | 4,392 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
简明合并股东权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 损失, 税后净额 | | 留用 收益 | | 库存股 | | 总计 股东的 权益 可归因性 到Acushnet 控股公司(Holdings Corp.) | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
(千) | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | | | 75,614 | | | $ | 76 | | | $ | 905,351 | | | $ | (91,647) | | | $ | 124,827 | | | $ | (12,356) | | | $ | 926,251 | | | $ | 31,786 | | | $ | 958,037 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,797 | | | — | | | 29,797 | | | 478 | | | 30,275 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (3,003) | | | — | | | — | | | (3,003) | | | — | | | (3,003) | |
股份薪酬 | | | | — | | | — | | | 2,605 | | | — | | | — | | | — | | | 2,605 | | | — | | | 2,605 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除员工税预扣股份后的净额(附注10) | | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
购买普通股(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,231) | | | (4,231) | | | — | | | (4,231) | |
股份回购责任(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,231) | | | (4,231) | | | — | | | (4,231) | |
宣布的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,726) | | | — | | | (10,726) | | | — | | | (10,726) | |
向非控股权益宣布的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,500) | | | (1,500) | |
截至2019年9月30日的余额 | | | | 75,619 | | | $ | 76 | | | $ | 907,957 | | | $ | (94,650) | | | $ | 143,898 | | | $ | (20,818) | | | $ | 936,463 | | | $ | 30,764 | | | $ | 967,227 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | | | | 75,656 | | | $ | 76 | | | $ | 916,097 | | | $ | (111,573) | | | $ | 138,733 | | | $ | (45,106) | | | $ | 898,227 | | | $ | 34,744 | | | $ | 932,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,216 | | | — | | | 63,216 | | | 835 | | | 64,051 | |
其他综合收益 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,346 | | | — | | | — | | | 8,346 | | | — | | | 8,346 | |
股份薪酬 | | | | — | | | — | | | 3,510 | | | — | | | — | | | — | | | 3,510 | | | — | | | 3,510 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除员工税预扣股份后的净额(附注10) | | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,790) | | | — | | | (11,790) | | | — | | | (11,790) | |
向非控股权益宣布的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,302) | | | (4,302) | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | 75,666 | | | $ | 76 | | | $ | 919,607 | | | $ | (103,227) | | | $ | 190,159 | | | $ | (45,106) | | | $ | 961,509 | | | $ | 31,277 | | | $ | 992,786 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
简明合并股东权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 其他 综合 损失, 税后净额 | | 留用 收益 | | 库存股 | | 总计 股东的 权益 可归因性 到Acushnet 控股公司(Holdings Corp.) | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
(千) | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | | | 74,760 | | | $ | 75 | | | $ | 910,890 | | | $ | (89,039) | | | $ | 72,946 | | | $ | — | | | $ | 894,872 | | | $ | 32,112 | | | $ | 926,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,211 | | | — | | | 103,211 | | | 2,005 | | | 105,216 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,611) | | | — | | | — | | | (5,611) | | | — | | | (5,611) | |
股份薪酬 | | | | — | | | — | | | 7,991 | | | — | | | — | | | — | | | 7,991 | | | — | | | 7,991 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除员工税预扣股份后的净额(附注10) | | | | 859 | | | 1 | | | (10,924) | | | — | | | — | | | — | | | (10,923) | | | — | | | (10,923) | |
购买普通股(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,409) | | | (10,409) | | | — | | | (10,409) | |
股份回购责任(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,409) | | | (10,409) | | | — | | | (10,409) | |
宣布的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,259) | | | — | | | (32,259) | | | — | | | (32,259) | |
向非控股权益宣布的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,353) | | | (3,353) | |
截至2019年9月30日的余额 | | | | 75,619 | | | $ | 76 | | | $ | 907,957 | | | $ | (94,650) | | | $ | 143,898 | | | $ | (20,818) | | | $ | 936,463 | | | $ | 30,764 | | | $ | 967,227 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | | | 75,620 | | | $ | 76 | | | $ | 910,507 | | | $ | (112,028) | | | $ | 151,039 | | | $ | (31,154) | | | $ | 918,440 | | | $ | 32,386 | | | $ | 950,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,406 | | | — | | | 74,406 | | | 3,193 | | | 77,599 | |
其他综合收益 | | | | — | | | — | | | — | | | 8,801 | | | — | | | — | | | 8,801 | | | — | | | 8,801 | |
股份薪酬 | | | | — | | | — | | | 9,585 | | | — | | | — | | | — | | | 9,585 | | | — | | | 9,585 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除员工税预扣股份后的净额(附注10) | | | | 46 | | | — | | | (485) | | | — | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | (485) | |
购买普通股(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | | | — | | | (6,976) | |
股份回购责任(附注9) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | | | — | | | (6,976) | |
宣布的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,286) | | | — | | | (35,286) | | | — | | | (35,286) | |
向非控股权益宣布的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,302) | | | (4,302) | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | 75,666 | | | $ | 76 | | | $ | 919,607 | | | $ | (103,227) | | | $ | 190,159 | | | $ | (45,106) | | | $ | 961,509 | | | $ | 31,277 | | | $ | 992,786 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Acushnet Holdings Corp.
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括Acushnet Holdings Corp.(“本公司”)、其全资子公司和非全资子公司的账目,其中包括本公司为主要受益人的可变利益实体(VIE)。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
根据美国证券交易委员会(SEC)和美国公认会计原则(GAAP)的规则和规定,脚注披露中通常包含在年度财务报表中的某些信息在提交的过渡期内被浓缩或遗漏。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表;然而,未经审计的简明合并财务报表的中期说明并不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,财务报表包含公平陈述公司财务状况和经营业绩所需的所有正常和经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的全年的预期业绩,2019年同期的经营业绩也不一定代表截至2019年12月31日的全年实际经历的业绩。这些未经审计的中期简明综合财务报表应与公司截至2019年12月31日的财政年度经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年2月27日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。
风险和不确定性
2020年3月,世界卫生组织宣布与新型冠状病毒(新冠肺炎)有关的大流行。截至2020年6月底,本公司的业务受到新冠肺炎疫情的严重干扰。在亚洲,该公司的业务在今年早些时候受到影响,截至6月底处于不同的复苏阶段,韩国几乎完全恢复,而日本和其他市场继续发展。在美国和欧洲,由于政府下令关闭,大多数场内零售专业商店和场外零售合作伙伴门店在2020年3月的部分时间、4月的大部分时间和5月的部分时间关闭。此外,由于这些订单,该公司被迫从2020年3月底至5月中旬暂时关闭或大幅限制其在美国和欧洲的制造设施和配送中心的运营。在此期间,公司基本上无法在这些地区生产或发运产品,并采取措施加强其财务状况和资产负债表,增强其流动性状况,并提供额外的财务灵活性,包括通过减少可自由支配支出、减少资本支出、暂停其股票回购计划以及修改其信贷协议(见附注4)。该公司的制造设施和配送中心于2020年5月中旬重新开放,按照州和地方政府重新开放的指导方针,旨在促进其员工的健康和安全。截至2020年6月底,美国和欧洲几乎所有的高尔夫球场、场内零售专卖店和场外零售合作伙伴地点都重新开业,高尔夫球场重新开业以来,几轮比赛一直很火爆。新冠肺炎疫情的影响还在继续演变,仍然高度不确定。, 包括病毒传播可能大幅增加、政府相关的额外停工以及当前高尔夫球轮数和相关产品需求的大幅下降。
本公司已评估并继续评估新冠肺炎疫情对其合并财务报表的潜在影响,包括:商誉减值和无限期无形资产减值;包括物业、厂房和设备在内的长期资产减值;应收账款和其他金融资产的公允价值和可收回性;存货的估值;指定为现金流对冲的外汇远期合约的有效性以及与本公司签订衍生品合约的金融机构的信用质量;继续遵守与本公司信贷安排相关的债务契约;以及与公司业绩存量单位(“PSU”)相关的业绩指标实现的概率。截至2020年9月30日的三个月和九个月,对本公司综合财务报表的主要影响包括对冲解除某些被视为无效的外汇远期合约(附注5),以及与本公司PSU相关的基于股票的薪酬支出减少。
新冠肺炎疫情的影响仍在继续演变,新冠肺炎疫情的全面影响和持续时间仍高度不确定。因此,公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能继续以公司目前无法预测的方式受到重大影响。
预算的使用
根据美国公认会计准则编制公司未经审计的简明合并财务报表时,管理层需要做出影响报告金额的估计和判断。资产和负债及截至财务报表日期的或有资产和负债的相关披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。本公司拥有该公司还在其未经审计的简明合并财务报表中对新冠肺炎疫情的影响进行了估计,这些估计在未来一段时间内可能会发生变化。实际结果可能与这些估计不同。
可变利息实体
VIE是指这样的实体:(I)缺乏足够的股本来允许实体独立为其活动融资,或(Ii)股权持有人无权指挥实体的活动,而这些活动对实体的经济表现影响最大,也没有义务承担实体的预期亏损,或有权获得实体的预期剩余收益。当本公司是VIE的主要受益人时,VIE即为既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动的一方,又有义务通过其在VIE的权益吸收VIE的预期损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的预期收益的一方。
本公司合并Acushnet Lioncore Limited(VIE)的账目,该公司40公司拥有%的股份。VIE的唯一目的是生产本公司的高尔夫球鞋,因此,本公司被视为主要受益人。本公司已在其综合资产负债表上分别列报其合并VIE的资产(以重大为限),其合并VIE的资产只能用于清偿其合并VIE的特定义务,以及债权人对其一般信贷没有追索权的合并VIE的负债。VIE的一般债权人对本公司没有追索权。VIE的某些董事已经为VIE的信用额度提供了担保,而VIE的信用额度有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还借款。此外,根据管理VIE的协议条款,本公司不需要向VIE提供财务支持。
非控制性权益与可赎回非控制性权益
本公司以外的所有者持有的非全资子公司的所有权权益被归类为非控股权益。可赎回的非控制性权益是指在固定或可确定的日期,根据持有人的选择,或在事件发生时,以固定或可确定的价格赎回或可能变得可赎回的非控制性权益。非控股权益的财务结果和状况全部包括在本公司未经审计的简明综合财务报表中。非控股权益的应占值在未经审核的简明综合资产负债表中列示,与本公司应占权益分开列示。可赎回非控股权益及向少数股东提供的相关贷款的应占值(减记为可赎回非控股权益)在未经审核的简明综合资产负债表中作为负债与股东权益之间的临时权益列示。对少数股东的贷款金额包括在未经审核的简明综合资产负债表的临时权益内,金额为#美元。4.4截至2020年9月30日和2019年12月31日均为百万。非控股权益应占净收益(亏损)和全面收益(亏损)分别在未经审计的简明综合经营表和未经审计的简明综合全面收益表中分别列示。
现金和限制性现金
公司支票账户中持有的现金包括在现金中。账面透支不与同一金融机构的其他账户抵销的,归类为应付账款。该公司将某些不能在其业务中使用的现金归类为受限现金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未经审计的简明综合资产负债表中的现金和限制性现金中的限制性现金金额为#美元。2.1百万美元和$2.0分别为百万美元。
应收帐款
2020年1月1日,公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-13, 金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量(“ASU 2016-13”),以当前预期信贷损失(“CECL”)方法取代已发生损失方法。CECL方法论要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,衡量报告日持有的所有金融资产的预期信贷损失。的测量
CECL方法下的预期信贷损失适用于按摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款。
根据CECL模式,该公司持有的唯一需要评估的金融资产是贸易应收账款。本公司采用修改后的回溯法,采用ASU 2016-13。采用这一标准对应收贸易账面价值没有影响。2020年1月1日以后报告期的业绩按照美国会计准则2016-13年度列报,而上期金额则继续按照以前适用的美国公认会计原则报告。
本公司估计预期信用损失的因素包括客户信用评级、应收账款年龄、历史信用损失信息以及当前和预测的经济状况(包括新冠肺炎疫情的影响),这些因素可能会影响报告金额的可收回性。在对截至2020年9月30日的预期信贷损失的预估中,所有这些因素都已被考虑在内。
与本报告所述期间的坏账准备有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 | | |
(千) | | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 | | |
期初余额 | | $ | 7,743 | | | $ | 5,338 | | | |
坏账费用 | | 113 | | | 2,821 | | | |
应收账款收回金额(核销) | | (61) | | | (335) | | | |
外币折算及其他 | | 139 | | | 110 | | | |
期末余额 | | $ | 7,934 | | | $ | 7,934 | | | |
外币兑换和交易
外币交易收益(损失)计入销售、一般和行政费用,收益为#美元。1.0百万美元和损失$0.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。外币交易收益(损失)计入销售、一般和行政费用,收益为#美元。2.6百万美元和损失$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
最近采用的会计准则
无形资产-商誉和其他-内部使用软件
2020年1月1日,本公司采用ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(小主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)。本次修订使作为服务合同的托管安排的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。采用该标准对合并财务报表没有实质性影响。
近期发布的会计准则
所得税
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12。所得税(主题740)--简化所得税会计(“亚利桑那州立大学2019-12”)。本次更新中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外,从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了740主题其他领域的美国公认会计原则的一致性应用,并简化了美国公认会计原则。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始生效。允许提前收养。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
定义福利计划-更改定义福利计划的披露要求
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,“补偿 - 退休福利 - 固定福利计划 - 一般(副标题715-20) - 披露框架 - 更改定义福利计划的披露要求“(“亚利桑那州立大学2018-14年度”)。本次更新中的修订删除了不再被认为具有成本效益的固定福利计划披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。ASU 2018-14财年在2020年12月15日之后结束的财年有效。允许提前收养。本标准的采用应适用于提交的所有时期。采用该准则不会对合并财务报表产生实质性影响。
2. 盘存
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
原材料和供应品 | | $ | 67,260 | | | $ | 87,675 | |
在制品 | | 20,012 | | | 22,024 | |
成品 | | 231,084 | | | 288,669 | |
盘存 | | $ | 318,356 | | | $ | 398,368 | |
3. 产品保证
该公司定义的保修范围一般为一至两年。明确的保修政策涵盖的产品主要包括所有Titleist高尔夫产品、FootJoy高尔夫鞋和FootJoy高尔夫外套。这些产品保修通常要求公司支付更换产品的费用,包括向客户运送更换产品的费用。满足未来保修索赔的估计成本在记录销售时累计。在评估未来的保修义务时,公司会考虑各种因素,包括保修政策和做法、索赔的历史频率以及更换或维修保修产品的成本。
与本公司应计保修费用的保修义务有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 3,594 | | | $ | 3,580 | | | $ | 4,048 | | | $ | 3,331 | |
备抵 | | 1,555 | | | 1,650 | | | 2,885 | | | 4,738 | |
已支付的索赔/产生的费用 | | (1,432) | | | (1,592) | | | (3,162) | | | (4,417) | |
外币折算及其他 | | 56 | | | 295 | | | 2 | | | 281 | |
期末余额 | | $ | 3,773 | | | $ | 3,933 | | | $ | 3,773 | | | $ | 3,933 | |
4. 债务和融资安排
信贷安排
信贷安排包括循环信贷安排和定期贷款安排。循环信贷安排下的未偿还借款为#美元。37.7百万美元和$50.3分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。适用于这些未偿还借款的加权平均利率为2.25%和3.54分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
信贷协议包含惯常的肯定和限制性契约,其中包括基于公司杠杆率和利息覆盖率的金融契约。关于本公司的信贷协议以及随后对其杠杆率和利息覆盖率的修订,请参见下文的进一步讨论。信贷协议还包括惯例违约事件,在任何适用的治疗期之后,违约事件的发生将允许贷款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和支付。截至2020年9月30日,该公司遵守了信贷协议下的所有契约。
截至2020年9月30日,该公司的循环信贷安排下有可用借款#美元。358.7在实施$后的百万元3.6百万未付信用证。
2020年7月3日,本公司修改了日期为2019年12月23日的信贷协议(《第一修正案》)。第一修正案修订了信贷协议,除其他外,修改了截至2020年6月30日之后和2021年9月30日或之前的每个财政季度的最高净平均总杠杆率(在这段时间内,称为“公约救济期”)。在《公约》救济期间,不遵守最高净平均总杠杆率3.50至1.00,本公司须遵守以下最高净平均总杠杆率5.50截至2020年9月30日的本财季为1.00美元,6.50截至2020年12月31日和2021年3月31日的财季,4.50至1.00(截至2021年6月30日的财季)4.00截至2021年9月30日的财季为1.00。从截至2021年12月31日的财季开始,公司将被要求遵守之前的最高净平均总杠杆率3.50到1.00。
第一修正案还修改了在《公约》救济期内适用于信贷协议下借款的利率,从1.00%至1.75比欧洲美元利率高出%(如信贷协议中所定义,该协议包括0.75圣约救济期的下限百分比)或0.00%至0.75超过基本利率(如信贷协议中所定义)的%至1.00%至2.50比欧洲美元汇率高出%或0.00%至1.50比基本利率高出%。第一修正案将《公约》救济期内循环信贷安排未使用部分的承诺费费率从0.15%至0.30%设置为以下范围0.15%至0.45%.
在《公约》解除期内,本公司有权根据修订后的信贷协议设立新的循环信贷安排(A)364-日循环信贷安排“)提供最高$150.0不迟于(X)中较早者到期的新班级循环承诺额364(Y)适用于信贷安排下当时未偿还的定期贷款和现有循环信贷贷款的最新到期日。信贷安排下的贷款人将没有任何义务根据364-日循环信贷安排,并设立364-Days循环信贷安排须遵守惯例条件先例。
第一修正案修订了信贷协议中的增量贷款条款,允许公司申请额外的定期贷款和/或增加现有循环信贷融资,本金总额不超过(I)$。225.02000万美元(“自由和明确的增量金额”)加上(Ii)不限额度,只要净平均担保杠杆率(如信贷协议中所定义)不超过。2.25在形式基础上增加到1.00(“增量拨备”)。根据修订后的信贷协议,在《公约》救济期内不能提供增量拨备。此外,在任何时候,364-日循环信贷安排生效,未偿还的承诺额和贷款364-日循环信贷安排将减少免费和明确的增量金额。
在修改信贷协议方面,该公司产生了大约#美元的费用和开支。1.1100万美元,其中约合600万美元0.8百万美元被资本化为债务发行成本,包括在合并资产负债表上的其他资产和长期债务。剩下的$0.3在截至2020年9月30日的三个月和九个月的净利息支出中包括了100万英镑。
关于公司对新冠肺炎疫情的评估和应对的进一步讨论见附注1。
其他短期借款
该公司通过其子公司提供某些无担保的本地信贷安排。根据该公司的本地信贷安排,尚有未偿还借款#元。2.7百万美元和$3.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。适用于未偿还贷款的加权平均利率为1.75%和2.29分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日,该公司在这些本地信贷安排下的可用借款余额为$60.2百万
信用证
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与协议(包括公司的信贷安排)相关的未偿还信用证总额为$。7.4百万美元和$14.8分别为百万美元,其中4.1百万美元和$11.6分别获得了100万英镑。这些协议规定信用证的最高承诺额为#美元。53.8百万美元和$59.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
5. 衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具来减少外币波动和利率波动对公司经营业绩的影响。公司签订的主要衍生金融工具是外汇远期合约和利率互换。本公司并不为交易或投机目的而订立衍生金融工具合约。
外汇衍生工具
外汇远期合约是一种外汇衍生工具,主要用于降低与以功能货币以外的货币计价的交易有关的外币风险。这些工具被指定为现金流对冲。外汇远期合约的期限与套期保值预测交易的期限相对应,不超过24最后一个资产负债表日期之后的几个月。主要的外汇远期合约涉及美元、日元、英镑、加元、韩元和欧元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,在对冲会计项下指定的所有外汇远期合约的未偿还美元等值名义总额为1美元。260.4百万美元和$287.9分别为百万美元。
由于新冠肺炎疫情的影响,在截至2020年9月30日的9个月内,本公司取消了某些被视为无效的外汇现金流对冲。无其中截至2020年9月30日的未偿还债务。关于公司对新冠肺炎疫情的评估和应对的进一步讨论见附注1。
该公司还签订外汇远期合约,这些合约不符合美国公认会计原则(GAAP)规定的对冲工具的资格,以降低与某些以功能货币以外的货币计价的公司间资产和负债相关的外币交易风险。该等非指定工具按公允价值计入衍生资产或负债,相应的公允价值变动在销售、一般及行政费用中确认。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日,未到期外汇远期合约未在对冲会计项下指定。
利率衍生工具
本公司订立利率互换合约,以降低与浮动利率债务有关的利率风险。根据合同,该公司支付固定利率和收取可变利率利息,实际上将其部分浮动利率债务转换为固定利率债务。利率互换合约被计入现金流对冲。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司未偿还利率掉期合约的名义价值为140.0百万美元和$160.0分别为百万美元。
对财务报表的影响
在未经审计的简明综合资产负债表上确认的对冲工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
资产负债表位置 | | 对冲工具类型 | | 2020 | | 2019 |
预付资产和其他资产 | | 外汇远期 | | $ | 2,217 | | | $ | 4,549 | |
| | | | | | |
其他资产 | | 外汇远期 | | 184 | | | 1,109 | |
| | | | | | |
应计费用和其他负债 | | 外汇远期 | | 2,107 | | | 2,561 | |
| | 利率互换 | | 2,530 | | | 1,862 | |
其他非流动负债 | | 外汇远期 | | 606 | | | 115 | |
| | 利率互换 | | — | | | 789 | |
在累计其他综合亏损中确认的套期保值工具损益(税后净额)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对冲类型 | | | | | | | | |
外汇远期 | | $ | (2,711) | | | $ | 2,440 | | | $ | 1,119 | | | $ | 4,634 | |
利率互换 | | 3 | | | (147) | | | (2,219) | | | (2,388) | |
*总计 | | $ | (2,708) | | | $ | 2,293 | | | $ | (1,100) | | | $ | 2,246 | |
被指定为现金流对冲的衍生工具的损益从累计的其他综合亏损中重新分类,这是在预测的对冲交易影响经营报表时或在对冲被确定为无效时的税后净额。根据目前的估值,公司预计在未来12个月内将净收益重新分类为$0.9与外汇衍生工具有关的100万美元,从累计的其他综合亏损(扣除税项)转为售出商品成本和净亏损#美元。2.5万元相关利率衍生工具从累计的其他综合亏损中扣除税金后转为利息支出,净额。有关在累计其他综合亏损中确认的税后净额的更多信息,请参见附注11。
在未经审计的简明合并经营报表上确认的套期保值工具损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业报表中损益的位置 | | | | | | | | |
外汇远期: | | | | | | | | |
销货成本 | | $ | 2,216 | | | $ | 1,677 | | | $ | 3,990 | | | $ | 6,276 | |
销售、一般和行政(1)(2) | | (551) | | | 625 | | | (1,080) | | | 442 | |
总计 | | $ | 1,665 | | | $ | 2,302 | | | $ | 2,910 | | | $ | 6,718 | |
| | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | $ | (966) | | | $ | (250) | | | $ | (2,346) | | | $ | (573) | |
总计 | | $ | (966) | | | $ | (250) | | | $ | (2,346) | | | $ | (573) | |
_______________________________________________________________________________
(一)风险涉及此前指定现金流对冲衍生的外汇远期合约的净收益(亏损)。
(2)扣除截至2020年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用,不包括净收益$0.5从累积的其他综合亏损中重新分类的百万欧元,扣除与被视为无效的套期保值相关的税收净额。
信用风险
本公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生品合同,一旦这些金融机构不履行义务,公司将面临信用损失。这种信用风险一般仅限于衍生品合约中的未实现收益。不过,该公司会监察这些金融机构的信贷质素,以及其本身的信贷质素,并认为交易对手违约的风险微乎其微。
6. 公允价值计量
根据美国公认会计准则,某些资产和负债按公允价值列账。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时,为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
截至2020年9月30日,按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允价值计量 | | |
| | 2020年9月30日使用: | | |
(千) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 资产负债表位置 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托基金 | | $ | 6,306 | | | $ | — | | | $ | — | | | 预付资产和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 2,217 | | | — | | | 预付资产和其他资产 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延薪酬方案资产 | | 876 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 184 | | | — | | | 其他资产 |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 7,182 | | | $ | 2,401 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — | | | $ | 2,107 | | | $ | — | | | 应计费用和其他负债 |
利率衍生工具 | | — | | | 2,530 | | | — | | | 应计费用和其他负债 |
递延补偿方案负债 | | 876 | | | — | | | — | | | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | | — | | | 606 | | | — | | | 其他非流动负债 |
| | | | | | | | |
总负债 | | $ | 876 | | | $ | 5,243 | | | $ | — | | | |
截至2019年12月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允价值计量 | | |
| | 2019年12月31日使用: | | |
(千) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 资产负债表位置 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托基金 | | $ | 6,070 | | | $ | — | | | $ | — | | | 预付资产和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 4,549 | | | — | | | 预付资产和其他资产 |
| | | | | | | | |
递延薪酬方案资产 | | 870 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 1,109 | | | — | | | 其他资产 |
总资产 | | $ | 6,940 | | | $ | 5,658 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — | | | $ | 2,561 | | | $ | — | | | 应计费用和其他负债 |
利率衍生工具 | | — | | | 1,862 | | | — | | | 应计费用和其他负债 |
递延补偿方案负债 | | 870 | | | — | | | — | | | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | | — | | | 115 | | | — | | | 其他非流动负债 |
利率衍生工具 | | — | | | 789 | | | — | | | 其他非流动负债 |
总负债 | | $ | 870 | | | $ | 5,327 | | | $ | — | | | |
拉比信托资产用于为公司的某些退休义务提供资金。拉比信托的基础资产是股票和固定收益交易所交易基金(ETF)。
递延薪酬计划资产和负债代表的是一项计划,在该计划中,选定的员工可以将薪酬推迟到雇佣终止时再支付。自2011年7月29日起,该计划被修改为停止所有员工薪酬延期,并规定分配所有之前延期的员工薪酬。该计划对于2011年7月29日之前贡献的雇主匹配的价值仍然有效。
外汇衍生工具是外汇远期合约,主要用来限制因汇率变动而产生的货币风险(附注5)。本公司使用估值日收盘时的外汇远期汇率中间价对每个报告期内的每份外汇远期合约进行估值。
利率衍生工具是用于降低与本公司浮动利率债务相关的利率风险的利率掉期合约(附注5)。利率互换的估值是按照掉期支付和接收部分的贴现未来现金流的净值计算的。估值日的中间市场利率被用来创建浮动腿的远期曲线和贴现曲线。
7. 养老金和其他退休后福利
净定期福利成本(收入)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的三个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净定期收益成本(收入)的构成 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 2,402 | | | $ | 2,262 | | | $ | 150 | | | $ | 143 | |
利息成本 | | 2,194 | | | 2,644 | | | 108 | | | 140 | |
计划资产的预期收益 | | (2,577) | | | (3,123) | | | — | | | — | |
结算费用 | | 1,241 | | | 2,122 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
净亏损(收益)摊销 | | 1,356 | | | 513 | | | (241) | | | (359) | |
摊销先前服务成本(贷方) | | 70 | | | 94 | | | (35) | | | (35) | |
定期收益净成本(收益) | | $ | 4,686 | | | $ | 4,512 | | | $ | (18) | | | $ | (111) | |
净定期福利成本(收入)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净定期收益成本(收入)的构成 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 7,180 | | | $ | 6,384 | | | $ | 450 | | | $ | 430 | |
利息成本 | | 7,244 | | | 8,432 | | | 324 | | | 418 | |
计划资产的预期收益 | | (8,382) | | | (9,679) | | | — | | | — | |
结算费用 | | 5,091 | | | 3,897 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
净亏损(收益)摊销 | | 3,663 | | | 914 | | | (725) | | | (1,077) | |
摊销先前服务成本(贷方) | | 209 | | | 186 | | | (103) | | | (103) | |
定期收益净成本(收益) | | $ | 15,005 | | | $ | 10,134 | | | $ | (54) | | | $ | (332) | |
定期收益净成本(收入)中的非服务成本部分计入其他费用,净额计入未经审计的简明综合经营报表。
8. 所得税
所得税支出增加了美元。6.4百万至$14.1截至2020年9月30日的三个月为100万美元,而截至2020年9月30日的三个月为7.7截至2019年9月30日的三个月为100万。公司的实际税率(“ETR”)为18.1截至2020年9月30日的三个月的20.5在截至2019年9月30日的三个月中,净资产收益率的变化主要是由于新冠肺炎疫情对本公司盈利构成的影响,以及与美国对外国收益征税相关的所得税支出的减少。
所得税支出减少了1美元。15.0百万至$21.2截至2020年9月30日的9个月为100万美元,而截至2020年9月30日的9个月为36.2截至2019年9月30日的9个月为100万。公司的ETR是21.6截至2020年9月30日的9个月的25.7截至2019年9月30日的九个月,净资产收益率的变动主要是由于新冠肺炎疫情对本公司的司法管辖收益组合的影响,以及与降低外国预扣税和美国对外国收益征税相关的个别税收优惠,但被与基于股票的薪酬支出相关的税收优惠的减少所抵消。
9. 普通股
分红
该公司在下列期间宣布了包括DER在内的普通股每股股息(注10):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股普通股股息 | | 金额 (千) |
2020: | | | | |
| | | | |
第三季度 | | $ | 0.155 | | | $ | 11,790 | |
第二季度 | | 0.155 | | | 11,761 | |
第一季度 | | 0.155 | | | 11,735 | |
2020年宣布的股息总额 | | $ | 0.465 | | | $ | 35,286 | |
| | | | |
2019: | | | | |
第四季度 | | $ | 0.14 | | | $ | 10,718 | |
第三季度 | | 0.14 | | | 10,726 | |
第二季度 | | 0.14 | | | 10,751 | |
第一季度 | | 0.14 | | | 10,782 | |
2019年宣布的股息总额 | | $ | 0.56 | | | $ | 42,977 | |
2020年第四季度,公司董事会宣布股息为#美元。0.155每股普通股支付给截至2020年12月4日登记在册的股东,并于2020年12月18日支付。
股票回购计划
截至2020年9月30日,董事会已授权本公司回购总额高达$100.0其已发行和已发行普通股的100万股。
股份回购可能会不时在公开市场或私下协商的交易(包括与联属公司的交易)中进行,购买的时间和股票购买金额一般由本公司根据本公司的一般营运资金需求并在本公司信贷协议的约束范围内酌情决定。正如先前披露的,关于这项股份回购计划,本公司与菲拉控股有限公司的全资子公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)签订了一项协议,从Magnus购买与其在公开市场上购买的等额普通股,总额最高可达$。24.9百万美元,以相同的加权平均每股价格计算。
2020年4月,鉴于新冠肺炎流感大流行,本公司暂停了股票回购计划下的股票回购。该公司有权酌情恢复回购。关于公司对新冠肺炎疫情的评估和应对的进一步讨论见附注1。
公司的股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回购的股份(1) | | — | | | 166,972 | | | 243,894 | | | 420,357 | |
平均价格 | | $ | — | | | $ | 25.34 | | | $ | 28.60 | | | $ | 24.76 | |
合计价值 | | $ | — | | | $ | 4,231 | | | $ | 6,976 | | | $ | 10,409 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,与Magnus股份回购协议相关的从Magnus回购的股票。
关于Magnus股份回购协议,公司记录了从Magnus回购额外普通股的负债#美元。8.8百万(299,894股票)和$1.8百万(56,000股份),分别于2020年9月30日及2019年12月31日计入未经审计简明综合资产负债表的应计费用及其他负债及库存股。剔除股份回购责任的影响,截至2020年9月30日,公司拥有63.7在当前股份回购授权下剩余的百万美元,包括$11.1与Magnus股票回购协议相关的100万美元。
10. 股权激励计划
根据Acushnet Holdings Corp.2015综合激励计划(“2015计划”),公司可向公司董事会成员、高级管理人员、员工、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、普通股限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、PSU以及其他以股票和现金为基础的奖励。截至2020年9月30日,根据2015年计划颁发的唯一奖项是RSU和PSU。
限制性股票和绩效股票单位
授予董事会成员的RSU立即授予普通股。授予公司管理人员的RSU通常授予三年,每笔赠款的三分之一每年授予,但受赠人必须继续受雇于本公司。授予公司其他员工、顾问和顾问的RSU根据赠款条款授予,一般为三年,但须视乎收件人是否继续为本公司服务。PSU的授予,取决于接受者是否继续受雇于公司,基于公司相对于特定指标的业绩,这些指标通常超过三年演出期。在业绩期末,可以发行的普通股数量是根据公司相对于这些指标的业绩确定的。可以发行的股票数量可以从1股到5股不等。0%至200获奖者目标奖励的%。根据2015年计划授予的奖励的接受者可以选择将归属时可发行的任何普通股的全部或部分推迟到接受者选择的未来日期接收。
根据2015年计划授予的所有RSU和PSU都有DER,这使RSU和PSU的持有者有权获得与普通股持有者相同的每股股息价值,并可以现金或普通股支付。DERS须遵守与相应的未归属RSU和PSU相同的归属和其他条款和条件。当普通股的标的股票交付时,DER就会得到支付。
本公司截至2020年9月30日的RSU和PSU摘要以及截至那时的9个月内的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权的- | | | | 加权的- |
| | 数 | | 平均值 | | 数 | | 平均值 |
| | RSU的数量 | | 公允价值RSU | | PSU的数量 | | 公允价值PSU |
截至2019年12月31日的未偿还金额 | | 947,243 | | | $ | 23.49 | | | 207,077 | | | $ | 23.47 | |
授与 | | 519,208 | | | 25.92 | | | 252,031 | | | 25.45 | |
既得(1) | | (94,406) | | | 25.22 | | | (789) | | | 25.45 | |
没收 | | (58,816) | | | 24.06 | | | (743) | | | 25.45 | |
截至2020年9月30日的未偿还款项 | | 1,313,229 | | | $ | 24.30 | | | 457,576 | | | $ | 24.55 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括64,475与RSU和RSU相关的普通股股份不是的截至2020年9月30日未交付的与PSU相关的普通股股票。
以下是与2015年计划相关的普通股发行情况摘要,包括以普通股发行的任何DER的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已发行普通股股份(1) | | 62,855 | | | 789 | | | 407,083 | | | 900,226 | |
公司扣缴的普通股股票,由员工代为支付以履行预扣税款义务 | | (16,972) | | | (269) | | | (123,013) | | | (325,246) | |
已发行普通股的净股份 | | 45,883 | | | 520 | | | 284,070 | | | 574,980 | |
| | | | | | | | |
普通股累计未交割股份 | | 252,601 | | | — | | | 172,627 | | | — | |
______________________________________________________________________________
(1)2019年发行的与PSU相关的普通股股份是指2018年归属但在截至2019年9月30日的9个月内以普通股形式交付的PSU。
未经审计的简明合并经营报表中记录的与RSU和PSU有关的补偿费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
RSU | | $ | 2,876 | | | $ | 2,175 | | | $ | 9,141 | | | $ | 6,915 | |
PSU | | 634 | | | 430 | | | 444 | | | 1,076 | |
与未归属RSU和未归属PSU相关的剩余未确认补偿费用为#美元。16.3百万美元和$5.7分别于2020年9月30日确认,预计将在相关加权平均期内确认1.9年和2.3分别是几年。
补偿费用
未经审计的简明合并经营报表中以股份为基础的薪酬费用分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货成本 | | $ | 357 | | | $ | 218 | | | $ | 985 | | | $ | 579 | |
销售、一般和行政 | | 3,090 | | | 2,153 | | | 8,379 | | | 6,794 | |
研究与发展 | | 227 | | | 234 | | | 713 | | | 618 | |
所得税前薪酬支出总额 | | 3,674 | | | 2,605 | | | 10,077 | | | 7,991 | |
所得税优惠 | | 811 | | | 580 | | | 2,123 | | | 1,716 | |
总薪酬费用,扣除所得税后的净额 | | $ | 2,863 | | | $ | 2,025 | | | $ | 7,954 | | | $ | 6,275 | |
11. 累计其他综合亏损,税后净额
累计其他全面亏损,税后净额包括外币换算调整、指定为现金流对冲的衍生工具的未实现损益(附注5)以及退休金和其他退休后调整(附注7)。
累计其他综合亏损(税后净额)的构成和变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方 | | 收益(亏损) | | 收益(亏损) | | 退休金及 | | 累积 |
| | 通货 | | 外汇 | | 利率,利率 | | 其他 | | 其他 |
| | 翻译 | | 导数 | | 掉期衍生品 | | 退休后 | | 综合 |
(千) | | 调整数 | | 仪器 | | 仪器 | | 调整数 | | 税后净亏损 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | (71,187) | | | $ | 2,901 | | | $ | (2,003) | | | $ | (41,739) | | | $ | (112,028) | |
| | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 4,740 | | | 1,119 | | | (2,219) | | | 231 | | | 3,871 | |
从累计其他综合亏损中重新归类的税后净额 | | — | | | (4,484) | | | 2,346 | | | 8,135 | | | 5,997 | |
税收优惠(费用) | | — | | | 998 | | | (31) | | | (2,034) | | | (1,067) | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | (66,447) | | | $ | 534 | | | $ | (1,907) | | | $ | (35,407) | | | $ | (103,227) | |
12. 每股普通股净收入
以下是Acushnet Holdings Corp.每股普通股的基本和稀释后净收入的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
可归因于Acushnet Holdings Corp.的净收入。 | | $ | 63,216 | | | $ | 29,797 | | | $ | 74,406 | | | $ | 103,211 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股加权平均数: | | | | | | | | |
基本型 | | 74,448,733 | | | 75,192,567 | | | 74,498,841 | | | 75,603,108 | |
稀释 | | 75,082,805 | | | 75,552,440 | | | 75,017,229 | | | 75,888,548 | |
| | | | | | | | |
可归因于Acushnet Holdings Corp.的每股普通股净收入: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.37 | |
稀释 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.36 | |
Acushnet Holdings Corp.截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的每股普通股净收入是使用库存股方法计算的。
该公司截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的潜在稀释证券包括RSU和PSU。PSU根据业绩目标的实现情况授予,并被排除在稀释后的流通股之外,除非在适用的报告期结束时业绩目标已达到,无论该等业绩目标是否有可能实现。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,以下证券已被排除在稀释加权平均已发行普通股的计算之外,因为它们的影响被确定为反稀释:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
RSU | | — | | | — | | | — | | | 1,350 | |
| | | | | | | | |
13. 段信息
该公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何评估业绩和分配资源的决策。本公司拥有四根据产品类别组织的可报告细分市场。这些细分市场包括Titleist高尔夫球、Titleist高尔夫球杆、Titleist高尔夫装备和FootJoy高尔夫服装。
CODM主要使用部门营业收入(亏损)来评估业绩。分部营业收入(亏损)包括分配给可报告分部的直接应占费用和公司行政管理的某些分摊成本,但不包括利息支出、净额、重组费用、净定期福利成本中的非服务成本部分、交易费和其他非营业损益,因为公司没有将这些分配给报告分部。CODM在评估业绩时不评估资产的衡量标准。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的业绩,并不一定是每个部门都是独立企业时会实现的业绩。不存在部门间交易。
按可报告部门列出的信息以及与报告金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | | | | | |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 170,121 | | | $ | 120,885 | | | $ | 388,499 | | | $ | 435,857 | |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 120,818 | | | 126,779 | | | 286,428 | | | 325,107 | |
标题:高尔夫装备 | | 44,274 | | | 34,576 | | | 120,168 | | | 126,594 | |
FootJoy高尔夫球服 | | 116,010 | | | 102,572 | | | 314,733 | | | 357,648 | |
其他 | | 31,709 | | | 32,354 | | | 81,847 | | | 67,880 | |
总净销售额 | | $ | 482,932 | | | $ | 417,166 | | | $ | 1,191,675 | | | $ | 1,313,086 | |
| | | | | | | | |
分部营业收入 | | | | | | | | |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 47,697 | | | $ | 17,830 | | | $ | 60,988 | | | $ | 75,530 | |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 19,199 | | | 20,099 | | | 21,341 | | | 26,559 | |
标题:高尔夫装备 | | 7,216 | | | 1,741 | | | 20,740 | | | 19,958 | |
FootJoy高尔夫球服 | | 6,464 | | | 698 | | | 18,906 | | | 24,998 | |
其他 | | 4,969 | | | 3,112 | | | 8,716 | | | 11,699 | |
部门总营业收入 | | 85,545 | | | 43,480 | | | 130,691 | | | 158,744 | |
对帐项目: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (3,831) | | | (4,504) | | | (12,356) | | | (14,600) | |
重组费用 | | (518) | | | — | | | (13,250) | | | — | |
净定期收益成本中的非服务成本构成 | | (2,116) | | | (1,996) | | | (7,321) | | | (2,988) | |
交易费 | | — | | | (68) | | | — | | | (2,015) | |
其他 | | (893) | | | 824 | | | 193 | | | 2,050 | |
所得税前总收入 | | $ | 78,187 | | | $ | 37,736 | | | $ | 97,957 | | | $ | 141,191 | |
关于该公司在不同地理区域的业务信息如下。净销售额是根据销售的起源地进行分类的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 271,278 | | | $ | 215,676 | | | $ | 627,516 | | | $ | 702,326 | |
EMEA(1) | | 65,442 | | | 55,667 | | | 174,239 | | | 186,746 | |
日本 | | 42,282 | | | 55,195 | | | 101,980 | | | 134,743 | |
韩国 | | 61,455 | | | 55,726 | | | 177,793 | | | 165,178 | |
世界其他地区 | | 42,475 | | | 34,902 | | | 110,147 | | | 124,093 | |
总净销售额 | | $ | 482,932 | | | $ | 417,166 | | | $ | 1,191,675 | | | $ | 1,313,086 | |
_______________________________________________________________________________
(1)欧洲、中东和非洲(EMEA)
14. 承诺和或有事项
购买义务
在正常业务过程中,该公司签订购买商品和服务的协议,包括购买生产材料、成品库存、资本支出以及与职业高尔夫球手的代言安排。
截至2020年9月30日,公司的购买义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 剩余部分 | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
购买义务(1) | | $ | 135,939 | | | $ | 34,449 | | | $ | 4,853 | | | $ | 682 | | | $ | 472 | | | $ | 1,603 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2020年9月30日,未经审计的简明综合资产负债表中的应付账款或应计负债不包括报告金额。
偶然事件
关于公司对Acushnet公司的收购,比姆·三得利公司对公司与Fortune Brands公司收购Acushnet公司期间有关的某些税务义务进行了赔偿。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司对这些赔偿的应收账款估计为$9.8百万美元和$9.5分别记入未经审核简明综合资产负债表的其他资产。
诉讼
本公司及其子公司是与其业务和运营的正常进行相关的诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果,就像任何诉讼一样,其中一些诉讼可能会做出不利的裁决。因此,本公司无法估计最终的货币损失总额、保险承保金额或该等事项将造成的财务影响,也没有记录与潜在损失相关的负债。
15. 重组费用
2020年第一季度,管理层批准了一项新的重组计划,以完善其商业模式,提高运营效率。该计划包括针对某些合格员工的自愿退休过渡计划(“VBR”)和非自愿裁员计划(“其他”)。VBR计划是公司长期战略规划过程的一部分,旨在将符合条件的员工与退休人员联系起来。作为这一计划的一部分,员工获得了包括福利在内的连续工资形式的遣散费,以及累积的奖金激励。与非自愿裁员相关的成本包括遣散费和其他与裁员相关的福利。
与公司重组计划相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
(千) | | VBR | | 其他 | | VBR | | 其他 |
期初余额 | | $ | 10,340 | | | $ | 856 | | | $ | — | | | $ | — | |
备抵 | | — | | | 518 | | | 11,249 | | | 2,001 | |
付款 | | (1,705) | | | (396) | | | (2,829) | | | (1,026) | |
外币折算及其他 | | 102 | | | 8 | | | 317 | | | 11 | |
期末余额 | | $ | 8,737 | | | $ | 986 | | | $ | 8,737 | | | $ | 986 | |
这些计划预计不会产生更多费用。由于新冠肺炎疫情的影响或其他运营效率提高的机会,公司未来可能会实施更多的重组计划。
在未经审计的简明合并资产负债表上确认的重组计划负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | 九月三十日, |
资产负债表位置 | | 重组计划 | | 2020 |
应计薪酬和福利 | | VBR | | $ | 8,032 | |
| | 其他 | | 986 | |
| | | | |
其他非流动负债 | | VBR | | 705 | |
| | | | |
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论包含管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,应与我们未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在本报告的其他部分。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们的计划、估计和信念,涉及许多风险和不确定性,包括“第二部分”第1a项中描述的风险和不确定性。风险因素“以及本季度报告(Form 10-Q)中的其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。你应该仔细阅读目录后面的《关于前瞻性陈述的特别说明》。除非另有说明,否则以下讨论中的数字未经审计。
概述
我们是设计、开发、制造和分销性能驱动型高尔夫产品的全球领先者,这些产品因其卓越的质量而广受认可。今天,我们是高尔夫界最受尊敬的两个品牌的管理人员-高尔夫领先的表演设备品牌之一Titleist和高尔夫领先的表演服装品牌之一FootJoy。我们拥有或控制我们产品的设计、采购、制造、包装和分销。通过这样做,我们能够对制造过程的每一步进行控制。
我们的目标市场是敬业的高尔夫球手,他们是世界高尔夫产业的基石。这些敬业的高尔夫球手是狂热的和偏向于技术的,他们优先考虑表现,并投入时间、精力和金钱来提高他们的球技。我们相信,我们对创新和工艺精益求精的关注所产生的高尔夫产品代表着卓越的性能和始终如一的产品质量,这是敬业的高尔夫球手所追求的关键属性。这项运动的许多专业球员代表着最敬业的高尔夫球手,他们更喜欢我们的产品,从而验证了我们的性能和质量承诺,同时也提升了品牌知名度。我们寻求利用影响力金字塔式的产品和推广战略,即我们的产品是最好的球员玩得最多的产品,为想要模仿这项运动最好球员的表现的广大高尔夫球手创造了令人向往的吸引力。
我们的净销售额因产品类别、产品组合以及地理位置而多样化。我们的产品类别包括高尔夫球、高尔夫球杆、楔子和推杆、高尔夫鞋、高尔夫手套、高尔夫装备和高尔夫外套和服装。我们的产品组合包括消费品(我们认为是高尔夫球和高尔夫手套)和更耐用的产品(我们认为是高尔夫球杆、高尔夫鞋、高尔夫装备和高尔夫外套和服装)的有利组合。我们的净销售额也因地理位置而多样化,我们的大部分净销售额来自五个国家:美国、日本、韩国、英国和加拿大。我们有以下需要报告的细分市场:Titleist高尔夫球;Titleist高尔夫俱乐部;Titleist高尔夫装备;以及FootJoy
新冠肺炎对我们企业的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布与新型冠状病毒(新冠肺炎)有关的大流行。截至2020年6月底,我们的业务受到新冠肺炎疫情的严重干扰。在亚洲,我们的业务在今年早些时候受到影响,截至6月底处于不同的复苏阶段,韩国几乎完全恢复,而日本和其他市场继续发展。在美国和欧洲,由于政府下令关闭,大多数场内零售专业商店和场外零售合作伙伴门店在2020年3月的部分时间、4月的大部分时间和5月的部分时间关闭。此外,由于这些订单,我们被迫从2020年3月底至5月中旬暂时关闭或大幅限制我们在美国和欧洲的制造设施和配送中心的运营。在此期间,我们在很大程度上无法在这些地区生产或发货产品,并采取措施加强我们的财务状况和资产负债表,增强我们的流动性状况,并提供额外的财务灵活性,包括通过减少可自由支配的支出、减少资本支出、暂停我们的股票回购计划以及修改我们的信贷协议。
我们的制造设施和配送中心于2020年5月中旬重新开放,按照州和地方政府重新开放的指导方针,旨在促进我们员工的健康和安全。这些协议包括重新配置我们的制造和分销设施,以允许社会距离,在所有设施中实施严格的安全措施,尽可能实施在家工作的政策,以及暂停非关键的商务旅行。
截至2020年6月底,美国和欧洲几乎所有的高尔夫球场、场内零售专卖店和场外零售合作伙伴地点都重新开业。自高尔夫球场重新开放以来,几轮比赛一直很强劲,这导致2020年6月对我们产品的需求增加,到2020年第三季度,美国和欧洲对我们产品的需求甚至更大。韩国高尔夫产品的轮次打法和需求依然存在。
在2020年第三季度表现强劲;然而,日本继续受到新冠肺炎的负面影响,比赛回合减少,对高尔夫相关产品的需求下降。新冠肺炎疫情的影响仍在继续发展,仍然高度不确定,包括病毒传播的可能性大幅增加,政府相关的额外停工,以及当前回合比赛和相关高尔夫产品需求的大幅下降。
新冠肺炎疫情对我们在2020年第三季度和2020年前九个月的运营业绩产生了重大影响,具体内容见下文“截至2020年9月30日的三个月的经营业绩与截至2019年9月30日的三个月的经营业绩”和“截至2020年9月30日的九个月的经营业绩与截至2019年9月30日的九个月的经营业绩”。新冠肺炎疫情的影响仍在继续演变,新冠肺炎疫情的全面影响和持续时间仍高度不确定。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会继续以我们目前无法预测的方式受到实质性影响。
关键绩效指标
我们使用各种财务指标来衡量和评估我们的业务,其中包括:(I)在不变货币基础上实现净销售额,(Ii)在综合基础上实现调整后的EBITDA,(Iii)在综合基础上实现调整后的EBITDA利润率,以及(Iv)实现部门营业收入。
由于我们的净销售额有很大一部分来自美国以外,我们使用不变货币基础上的净销售额来评估我们业务在不同时期比较中的销售业绩,并用来预测我们的业务未来。恒定的货币信息使我们能够估计在没有外币汇率变化的情况下我们的销售业绩会是什么。这一信息的计算方法是以本期本币销售额为基准,根据适用的可比上一时期的外币汇率将其换算成美元。这一恒定货币信息不应被孤立地考虑,也不应被视为根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)衍生的任何衡量标准的替代品。我们对恒定货币信息的表述可能与其他公司衍生或使用类似衡量标准的方式不一致。
我们主要在综合基础上使用调整后的EBITDA来评估我们的业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价、市场执行和整个业务产生的成本做出决定。我们将调整后的EBITDA作为对我们经营业绩的补充衡量标准,因为它排除了我们认为不能反映我们持续经营业绩的某些项目的影响。我们对调整后EBITDA的定义与我们信贷协议中定义的“综合EBITDA”一致。调整后的EBITDA代表Acushnet Holdings Corp.的净收入,经利息支出、净额、所得税支出(收益)、折旧和摊销以及协议中规定的其他项目调整后,包括:基于股份的薪酬支出;重组和转型成本;某些交易费;非常、非常或非经常性亏损或费用;补偿性支出(收入);某些养老金结算成本;某些其他非现金(收益)损失、净收益和与非控股权益相关的净收益。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标。它不应被视为可归因于Acushnet控股公司的净收入的替代品,作为衡量我们的经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩的指标。此外,调整后的EBITDA不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性, 此外,您不应孤立地考虑此类措施,也不应将其作为根据美国公认会计准则(GAAP)报告的我们结果分析的替代品。由于计算方法不同,我们对调整后EBITDA的定义和计算与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准不一定具有可比性。有关调整后的EBITDA与Acushnet控股公司的净收入(亏损)的对账,请参见下文“-经营业绩”。
我们还在合并的基础上使用调整后的EBITDA利润率,它衡量我们调整后的EBITDA占净销售额的百分比,因为我们的管理层使用它来评估我们业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价、市场执行和整个业务产生的成本做出决定。我们提出调整后的EBITDA利润率作为我们经营业绩的补充指标,因为它排除了我们认为不能反映我们持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标。它不应被视为根据美国公认会计原则得出的任何绩效衡量标准的替代品。此外,调整后的EBITDA利润率不应被解读为我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA利润率作为一种分析工具存在局限性,您不应单独考虑此类衡量标准,也不应将其作为分析我们根据美国公认会计准则报告的结果的替代指标。我们的定义和
由于计算方法不同,调整后EBITDA利润率的计算不一定与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准进行比较。
最后,我们使用部门营业收入来评估和评估我们每个可报告部门的表现,并做出预算决策。分部营业收入包括分配给可报告分部的直接应占费用和公司行政管理的某些分摊成本,但不包括利息支出净额;重组费用;净定期福利成本中的非服务成本部分;交易费和其他非营业损益,因为我们没有将这些分配给应报告分部。
运营结果
下表列出了我们在所示时期的行动结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 482,932 | | | $ | 417,166 | | | $ | 1,191,675 | | | $ | 1,313,086 | |
销货成本 | | 230,911 | | | 199,822 | | | 582,242 | | | 627,542 | |
毛利 | | 252,021 | | | 217,344 | | | 609,433 | | | 685,544 | |
业务费用: | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | | 153,724 | | | 158,857 | | | 436,982 | | | 484,506 | |
研究与发展 | | 10,611 | | | 12,746 | | | 34,963 | | | 38,417 | |
无形摊销 | | 1,964 | | | 2,015 | | | 5,875 | | | 5,533 | |
重组费用 | | 518 | | | — | | | 13,250 | | | — | |
营业收入 | | 85,204 | | | 43,726 | | | 118,363 | | | 157,088 | |
利息支出,净额 | | 3,831 | | | 4,504 | | | 12,356 | | | 14,600 | |
其他费用,净额 | | 3,186 | | | 1,486 | | | 8,050 | | | 1,297 | |
所得税前收入 | | 78,187 | | | 37,736 | | | 97,957 | | | 141,191 | |
所得税费用 | | 14,141 | | | 7,730 | | | 21,183 | | | 36,244 | |
净收入 | | 64,046 | | | 30,006 | | | 76,774 | | | 104,947 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | (830) | | | (209) | | | (2,368) | | | (1,736) | |
可归因于Acushnet控股公司的净收入。 | | $ | 63,216 | | | $ | 29,797 | | | $ | 74,406 | | | $ | 103,211 | |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | |
可归因于Acushnet控股公司的净收入。 | | $ | 63,216 | | | $ | 29,797 | | | $ | 74,406 | | | $ | 103,211 | |
利息支出,净额 | | 3,831 | | | 4,504 | | | 12,356 | | | 14,600 | |
所得税费用 | | 14,141 | | | 7,730 | | | 21,183 | | | 36,244 | |
折旧摊销 | | 10,487 | | | 11,592 | | | 31,058 | | | 31,188 | |
股份薪酬 | | 3,674 | | | 2,605 | | | 10,077 | | | 7,991 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组转型成本(1) | | 643 | | | — | | | 13,710 | | | — | |
交易费 | | — | | | 68 | | | — | | | 2,015 | |
| | | | | | | | |
其他非常、非常或非经常性项目,净额(2) | | 2,417 | | | (738) | | | 19,960 | | | (1,338) | |
| | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 830 | | | 209 | | | 2,368 | | | 1,736 | |
调整后的EBITDA | | $ | 99,239 | | | $ | 55,767 | | | $ | 185,118 | | | $ | 195,647 | |
调整后的EBITDA利润率 | | 20.5 | % | | 13.4 | % | | 15.5 | % | | 14.9 | % |
_______________________________________________________________________________________
(1)涉及与管理层批准的重组计划相关的遣散费和其他成本,该计划旨在完善公司的商业模式,提高运营效率。
(2)包括支付给因政府强制停工而无法工作的员工的工资和福利,支付给休假员工的附带福利,变质的原材料,支持远程工作的增量成本,以及截至2020年9月30日的9个月内额外的健康和安全设备成本1350万美元。此外,还包括120万美元和510万美元的养老金结算成本,这些成本与一次性分配给我们的固定福利计划参与者有关,这是自愿退休计划的结果,这是管理层批准的重组计划的一部分,分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
按可报告部门划分的净销售额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | 不变货币 |
| | 九月三十日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 | | 零钱美元 | | %的变化 |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 170.1 | | | $ | 120.9 | | | $ | 49.2 | | | 40.7 | % | | $ | 48.5 | | | 40.1 | % |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 120.8 | | | 126.8 | | | (6.0) | | | (4.7) | % | | (6.6) | | | (5.2) | % |
标题:高尔夫装备 | | 44.3 | | | 34.6 | | | 9.7 | | | 28.0 | % | | 9.4 | | | 27.2 | % |
FootJoy高尔夫球服 | | 116.0 | | | 102.6 | | | 13.4 | | | 13.1 | % | | 12.5 | | | 12.2 | % |
按可报告分部划分的分部营业收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
(百万) | | 九月三十日, | | 增加/(减少) |
分部营业收入(亏损) | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 47.7 | | | $ | 17.8 | | | $ | 29.9 | | | 168.0 | % |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 19.2 | | | 20.1 | | | (0.9) | | | (4.5) | % |
标题:高尔夫装备 | | 7.2 | | | 1.7 | | | 5.5 | | | 323.5 | % |
FootJoy高尔夫球服 | | 6.5 | | | 0.7 | | | 5.8 | | | 828.6 | % |
各地区的净销售额信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | 不变货币 |
| | 九月三十日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 | | 零钱美元 | | %的变化 |
美国 | | $ | 271.3 | | | $ | 215.7 | | | $ | 55.6 | | | 25.8 | % | | $ | 55.6 | | | 25.8 | % |
EMEA(1) | | 65.4 | | | 55.7 | | | 9.7 | | | 17.4 | % | | 7.6 | | | 13.6 | % |
日本 | | 42.3 | | | 55.2 | | | (12.9) | | | (23.4) | % | | (13.3) | | | (24.1) | % |
韩国 | | 61.5 | | | 55.7 | | | 5.8 | | | 10.4 | % | | 5.8 | | | 10.4 | % |
世界其他地区 | | 42.4 | | | 34.9 | | | 7.5 | | | 21.5 | % | | 7.5 | | | 21.5 | % |
总净销售额 | | $ | 482.9 | | | $ | 417.2 | | | $ | 65.7 | | | 15.7 | % | | $ | 63.2 | | | 15.1 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)欧洲、中东和非洲(EMEA)
净销售额
截至2020年9月30日的三个月,净销售额增加了6570万美元,增幅为15.7%,达到4.829亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为4.172亿美元。在不变货币的基础上,净销售额增加了6320万美元,增幅为15.1%,达到4.804亿美元。在不变货币基础上净销售额的增长主要是由于Titleist高尔夫球、FootJoy高尔夫服装和Titleist高尔夫装备的销售额分别增加了4850万美元、1250万美元和940万美元,这是由于高尔夫相关产品的轮次和相关需求大幅增加导致所有类别的销售量增加所推动的。在这种情况下,Titleist高尔夫球、FootJoy高尔夫服装和Titleist高尔夫装备的销售额分别增加了4850万美元、1250万美元和940万美元。这一增长被Titleist高尔夫球杆减少660万美元所部分抵消,这主要是由于我们的TS金属的平均售价和销售量下降(这是我们的第二款车型),以及混合动力车和熨斗的销售量下降,但这部分被我们SM8楔形球鞋的销售量增加所抵消。
截至2020年9月30日的三个月,美国的净销售额增加了5560万美元,增幅为25.8%,达到2.713亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为2.157亿美元。美国净销售额的增长主要是由于Titleist高尔夫球增加了3920万美元,Titleist高尔夫装备增加了750万美元,FootJoy高尔夫服装增加了710万美元,Titleist高尔夫俱乐部增加了190万美元,所有这些都是由于高尔夫球回合的大幅增加以及对高尔夫相关产品的相关需求的大幅增加所推动的。在美国,这主要是由于Titleist高尔夫球增加了3920万美元,Titleist高尔夫装备增加了750万美元,FootJoy高尔夫服装增加了710万美元,Titleist高尔夫俱乐部增加了190万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们在美国以外地区的销售额增加了1010万美元,增幅为5.0%,达到2.116亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的销售额为2.015亿美元。在汇率不变的基础上,美国以外地区的净销售额增加了760万美元,增幅为3.8%,达到2.091亿美元。在欧洲、中东和非洲地区,净销售额的增长是由所有细分市场的销售额增长推动的。在韩国,净销售额的增长主要是由于FootJoy高尔夫服装、Titleist高尔夫装备和Titleist高尔夫球的销售增加。在世界其他地区,净销售额的增长主要是由Titleist高尔夫球和Titleist高尔夫球杆的销售增加推动的。日本的净销售额下降,主要原因是Titleist高尔夫球杆的销售额下降。
毛利
截至2020年9月30日的三个月,毛利润增加了3470万美元,达到2.52亿美元,而截至2019年9月30日的三个月毛利润为2.173亿美元。截至2020年9月30日的三个月的毛利率增至52.2%,而截至2019年9月30日的三个月的毛利率为52.1%。毛利润增加的原因是Titleist高尔夫球增加了3090万美元,FootJoy高尔夫服装增加了580万美元,Titleist高尔夫装备增加了550万美元,但被Titleist高尔夫俱乐部减少980万美元部分抵消了,这主要是由于上文讨论的销售量变化。
毛利率的增长主要是由于有利的产品结构转变导致Titleist高尔夫球的毛利率上升,以及由于平均销售价格上升而导致Titleist高尔夫装备的毛利率上升,但这在很大程度上被Titleist高尔夫俱乐部毛利率的下降所抵消,这主要是因为我们的TS金属产品的毛利率较低(这是我们的第二个型号年),以及更高的库存陈旧。
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月,SG&A费用减少了520万美元,降至1.537亿美元,而截至2019年9月30日的三个月,SG&A费用为1.589亿美元。这一下降主要是由于广告和促销费用减少了590万美元。
研究与发展
与截至2019年9月30日的三个月的1,270万美元相比,截至2020年9月30日的三个月的研发费用减少了210万美元,降至1,060万美元,这主要是由于员工相关成本和实验材料费用的减少。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月,所得税支出增加了640万美元,达到1410万美元,而截至2019年9月30日的三个月,所得税支出为770万美元。截至2020年9月30日的三个月,我们的有效税率(ETR)为18.1%,而截至2019年9月30日的三个月的有效税率为20.5%。ETR的变化主要是由于新冠肺炎疫情对我们司法管辖区收入构成的影响,以及与美国对外国收入征税相关的所得税支出的减少。
可归因于Acushnet Holdings Corp.的净收入。
截至2020年9月30日的三个月,Acushnet Holdings Corp.的净收入增加了3340万美元,达到6320万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2980万美元,这主要是由于运营收入的增加,但如上所述,所得税支出的增加部分抵消了这一增长。
调整后的EBITDA
截至2020年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了4340万美元,达到9920万美元,而截至2019年9月30日的三个月为5580万美元,这主要是由于运营收入的增加。截至2020年9月30日的三个月,调整后的EBITDA利润率增至20.5%,而截至2019年9月30日的三个月,调整后的EBITDA利润率为13.4%。
细分结果
冠名高尔夫球部分
截至2020年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫球部门的净销售额增加了4920万美元,增幅为40.7%,而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为1.209亿美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫球部门的净销售额增加了4850万美元,增幅为40.1%,达到1.694亿美元。这一增长是由所有型号的销售量增加推动的,这归因于高尔夫相关产品的轮次和相关需求的显著增加。
截至2019年9月30日的三个月,Titleist高尔夫球部门的营业收入增加了2,990万美元,增幅为168.0%,达到4,770万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1,780万美元。营业收入的增长是由于毛利润增加,达到3090万美元,这主要是由于销售量的增加和有利的产品结构转变。
冠名高尔夫俱乐部细分市场
截至2020年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫俱乐部部门的净销售额减少了600万美元,降幅为4.7%,而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为1.268亿美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫俱乐部部门的净销售额减少了660万美元,降幅为5.2%,降至1.202亿美元。这一下降主要是由于金属、混合动力车和熨斗的销量下降,并被我们在2020年第一季度推出的SM8楔板的销量增加所部分抵消。金属销量下降的原因是,我们的TS金属的平均售价和销售量下降(这是我们的第二个车型年),以及我们根据新冠肺炎疫情的市场状况决定推迟推出我们的新TSI金属。混合动力车和熨斗的销量下降,原因是这两个类别的销量都有所下降。
截至2020年9月30日的三个月,Titleist高尔夫俱乐部部门的营业收入减少了90万美元,降幅为4.5%,降至1920万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2010万美元。营业收入的下降是因为毛利润下降了980万美元,但这在很大程度上被营业费用的下降所抵消。毛利下降的主要原因是上文讨论的销售量下降、我们的TS金属的毛利下降(这是我们的第二款车型),以及更多的库存陈旧。由于广告和促销费用减少了700万美元,销售费用减少了130万美元,营业费用减少了。
冠名高尔夫齿轮部(Tableist Golf Gear Segment)
截至2020年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫装备部门的净销售额增加了970万美元,增幅为28.0%,达到4430万美元,而截至2019年9月30日的三个月的净销售额为3460万美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫装备部门的净销售额增加了940万美元,增幅27.2%,达到4400万美元。这一增长主要是由于我们的高尔夫球包、高尔夫手套和头饰产品类别的销售量增加所推动的。
截至2019年9月30日的三个月,Titleist高尔夫装备部门的营业收入增加了550万美元,增幅为323.5%,达到720万美元,而截至2019年9月30日的三个月为170万美元。营业收入的增长是由于所有产品类别的销售量和平均售价都提高了,毛利润增加了550万美元。
FootJoy高尔夫服装细分市场
截至2020年9月30日的三个月,我们FootJoy高尔夫服装部门的净销售额增加了1340万美元,增幅为13.1%,达到1.16亿美元,而截至2019年9月30日的三个月,净销售额为1.026亿美元。在汇率不变的基础上,我们FootJoy高尔夫服装部门的净销售额增加了1250万美元,增幅为12.2%,达到1.151亿美元。这一增长主要是由于我们的高尔夫手套和鞋类产品类别的销售量增加所推动的。
截至2020年9月30日的三个月,FootJoy高尔夫服装部门的营业收入增加了580万美元,达到650万美元,而截至2019年9月30日的三个月为70万美元。营业收入的增长是由于上文讨论的销售量增加导致毛利润增加580万美元所致。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
按可报告部门划分的净销售额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | | | | | 不变货币 |
| | 九月三十日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 | | 零钱美元 | | %的变化 |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 388.5 | | | $ | 435.9 | | | $ | (47.4) | | | (10.9) | % | | $ | (45.5) | | | (10.4) | % |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 286.4 | | | 325.1 | | | (38.7) | | | (11.9) | % | | (37.7) | | | (11.6) | % |
标题:高尔夫装备 | | 120.2 | | | 126.6 | | | (6.4) | | | (5.1) | % | | (5.4) | | | (4.3) | % |
FootJoy高尔夫球服 | | 314.7 | | | 357.6 | | | (42.9) | | | (12.0) | % | | (41.3) | | | (11.5) | % |
按可报告部门分列的部门营业收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | | | |
(百万) | | 九月三十日, | | 增加/(减少) |
分部营业收入 | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 |
标题清单上的高尔夫球 | | $ | 61.0 | | | $ | 75.5 | | | $ | (14.5) | | | (19.2) | % |
名列前茅的高尔夫球杆 | | 21.3 | | | 26.6 | | | (5.3) | | | (19.9) | % |
标题:高尔夫装备 | | 20.7 | | | 20.0 | | | 0.7 | | | 3.5 | % |
FootJoy高尔夫球服 | | 18.9 | | | 25.0 | | | (6.1) | | | (24.4) | % |
各地区的净销售额信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | | | | | 不变货币 |
| | 九月三十日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的变化 | | 零钱美元 | | %的变化 |
美国 | | $ | 627.5 | | | $ | 702.3 | | | $ | (74.8) | | | (10.7) | % | | $ | (74.8) | | | (10.7) | % |
EMEA | | 174.2 | | | 186.7 | | | (12.5) | | | (6.7) | % | | (12.1) | | | (6.5) | % |
日本 | | 102.0 | | | 134.7 | | | (32.7) | | | (24.3) | % | | (34.3) | | | (25.5) | % |
韩国 | | 177.8 | | | 165.2 | | | 12.6 | | | 7.6 | % | | 19.0 | | | 11.5 | % |
世界其他地区 | | 110.2 | | | 124.2 | | | (14.0) | | | (11.3) | % | | (12.0) | | | (9.7) | % |
总净销售额 | | $ | 1,191.7 | | | $ | 1,313.1 | | | $ | (121.4) | | | (9.2) | % | | $ | (114.2) | | | (8.7) | % |
净销售额
截至2020年9月30日的9个月,净销售额下降1.214亿美元,降幅9.2%,至11.917亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,净销售额为13.131亿美元。在不变货币的基础上,净销售额减少了1.142亿美元,降幅为8.7%,降至11.989亿美元。在不变货币基础上净销售额的减少是由于所有可报告部门的减少,主要是受新冠肺炎疫情的影响,如前所述。净销售额的下降被Kjus的业绩部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月,美国的净销售额下降了7480万美元,降幅为10.7%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为7.023亿美元。总体而言,由于新冠肺炎疫情的影响,美国的销售额较低。在所有可报告的细分市场中,净销售额都有所下降,Titleist高尔夫球销售额下降了2890万美元,Titleist高尔夫球杆销售额下降了2460万美元,FootJoy高尔夫服装销售额下降了2410万美元,Titleist高尔夫装备销售额下降了230万美元。净销售额的下降被Kjus的业绩部分抵消。
美国以外地区的净销售额也受到新冠肺炎疫情的影响。在截至2020年9月30日的9个月里,美国以外地区的净销售额下降了4660万美元,降幅为7.6%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为6.108亿美元。在汇率不变的基础上,这些地区的净销售额减少了3940万美元,降幅为6.5%,降至5.714亿美元。净销售额的下降主要是由于除韩国以外的所有地区的新冠肺炎疫情的影响,所有可报告部门的销售额都有所下降。韩国的净销售额在所有可报告的细分市场都有所增长。此外,Kjus的业绩部分抵消了欧洲、中东和非洲地区的下降。
毛利
截至2020年9月30日的9个月,毛利润下降7610万美元,至6.094亿美元,而截至2019年9月30日的9个月毛利润为6.855亿美元。截至2020年9月30日的9个月的毛利率降至51.1%,而截至2019年9月30日的9个月的毛利率为52.2%。毛利润下降的原因是Titleist高尔夫球减少了3870万美元,Titleist高尔夫俱乐部减少了2610万美元,FootJoy高尔夫服装减少了1860万美元,Titleist高尔夫装备减少了260万美元,这主要是由于上文讨论的销售量下降所致。毛利润的其余变化主要是由于Kjus的业绩。
毛利率下降的主要原因是Titleist高尔夫球和Titleist高尔夫球杆的毛利率下降。Titleist高尔夫球部门经历了不利的制造费用消耗,这与我们位于美国的高尔夫球制造设施在2020年第二季度因新冠肺炎疫情而暂时关闭有关。Titleist高尔夫球杆数量减少的主要原因是产品结构发生了不利变化,原因是我们决定根据市场状况推迟新金属的推出,这是新冠肺炎疫情和库存积压增加的结果。
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日的9个月,SG&A费用减少了4750万美元,降至4.37亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,SG&A费用为4.845亿美元。这一下降的主要原因是广告和促销费用减少了3930万美元,销售费用减少了880万美元,原因是新冠肺炎疫情以及所有部门采取了削减开支的措施。总体而言,SG&A包括了所有费用类别和细分市场外币汇率变化带来的220万美元的有利影响。
研究与发展
截至2020年9月30日的9个月,研发费用减少了340万美元,降至3,500万美元,而截至2019年9月30日的9个月,研发费用为3,840万美元,这主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的费用削减措施以及实验材料费用的减少。
无形摊销
截至2020年9月30日的9个月,无形摊销费用增加了40万美元,达到590万美元,而截至2019年9月30日的9个月,无形摊销费用为550万美元,这主要是由于Kjus。
重组费用
在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录了与自愿退休计划相关的1,120万美元遣散费和其他福利支出,以及与2020年第一季度批准的重组计划相关的200万美元遣散费和其他与非自愿裁员相关的福利。
利息支出,净额
扣除利息支出,截至2020年9月30日的9个月净减少220万美元,至1,240万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1,460万美元。这一减少主要是由于利率下降和截至2020年9月30日的9个月借款减少,但部分被利率掉期损失增加所抵消。
其他费用(净额)
其他费用,截至2020年9月30日的9个月净增680万美元,至810万美元,而截至2019年9月30日的9个月为130万美元。这一增长主要是因为在截至2020年9月30日的9个月里,由于与管理层批准的重组计划相关的自愿退休计划,向我们的固定福利计划参与者一次性分配的养老金结算成本为510万美元。
所得税费用
截至2020年9月30日的9个月,所得税支出减少了1500万美元,降至2120万美元,而截至2019年9月30日的9个月为3620万美元。截至2020年9月30日的9个月,我们的ETR为21.6%,而截至2019年9月30日的9个月为25.7%。ETR的变化主要是
受新冠肺炎疫情对我们司法管辖区收入组合的影响,以及与降低外国预扣税和美国对外国收入征税相关的个别税收优惠,被与股票薪酬支出相关的税收优惠减少所抵消。
可归因于Acushnet Holdings Corp.的净收入。
在截至2020年9月30日的9个月里,Acushnet Holdings Corp.的净收入减少了2880万美元,降至7440万美元,而截至2019年9月30日的9个月则为1.032亿美元,这主要是由于运营收入的减少,如上所述,所得税支出的减少部分抵消了这一减少。
调整后的EBITDA
截至2020年9月30日的9个月,调整后的EBITDA减少了1050万美元,降至1.851亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,调整后的EBITDA为1.956亿美元,主要原因是运营收入减少。截至2020年9月30日的9个月,调整后的EBITDA利润率增至15.5%,而截至2019年9月30日的9个月,调整后EBITDA利润率为14.9%。
细分结果
冠名高尔夫球部分
截至2020年9月30日的9个月,我们的Titleist高尔夫球部门的净销售额下降了4740万美元,降幅为10.9%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为4.359亿美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫球部门的净销售额减少了4550万美元,降幅为10.4%,降至3.904亿美元。这一下降是由于新冠肺炎疫情对除韩国以外的所有车型和地区的销量的影响。
截至2020年9月30日的9个月,Titleist高尔夫球部门的营业收入减少了1450万美元,降幅为19.2%,降至6100万美元,而截至2019年9月30日的9个月为7550万美元。营业收入减少的原因是毛利润减少3870万美元,但部分被营业费用减少所抵消。毛利下降主要是由于上文讨论的销售额下降,以及由于新冠肺炎疫情导致我们在美国的高尔夫球制造工厂在2020年第二季度关闭,导致不利的制造管理费用吸收。运营费用减少的主要原因是广告和促销费用减少了1630万美元,销售费用减少了510万美元,研究和开发成本减少了320万美元。
冠名高尔夫俱乐部细分市场
截至2020年9月30日的9个月,我们的Titleist高尔夫俱乐部部门的净销售额减少了3870万美元,降幅为11.9%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为3.251亿美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫俱乐部部门的净销售额减少了3770万美元,降幅为11.6%,降至2.874亿美元。这一下降是由于新冠肺炎疫情对所有车型销量的影响,除了我们在2020年第一季度推出的SM8楔形鞋,以及除韩国和世界其他地区以外的所有地区。
截至2020年9月30日的9个月,Titleist高尔夫俱乐部部门的营业收入减少了530万美元,降幅为19.9%,降至2130万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2660万美元。营业收入的减少是由于上文讨论的销售量减少导致毛利减少2610万美元所致,但营业费用的减少部分抵消了这一影响。营业费用减少的主要原因是广告和促销费用减少了1330万美元,销售费用减少了660万美元。
冠名高尔夫齿轮部(Tableist Golf Gear Segment)
截至2020年9月30日的9个月,我们的Titleist高尔夫装备部门的净销售额减少了640万美元,降幅为5.1%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为1.266亿美元。在汇率不变的基础上,我们的Titleist高尔夫装备部门的净销售额减少了540万美元,降幅为4.3%,降至1.212亿美元。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情对我们头饰和旅游产品类别的销售额造成的影响,但所有产品类别的平均售价上升部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月,Titleist高尔夫装备部门的营业收入增加了70万美元,增幅为3.5%,达到2070万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2000万美元。营业收入的增加是由于营业费用下降,但毛利润下降部分抵消了这一增长。运营费用减少的主要原因是广告和促销费用减少了190万美元,销售费用减少了140万美元。毛利润下降260万美元,主要是由于上文讨论的销售量下降。
FootJoy高尔夫服装细分市场
截至2020年9月30日的9个月,我们FootJoy高尔夫服装部门的净销售额减少了4290万美元,降幅为12.0%,而截至2019年9月30日的9个月的净销售额为3.576亿美元。在汇率不变的基础上,我们FootJoy高尔夫服装部门的净销售额减少了4130万美元,降幅为11.5%,降至3.163亿美元。这一下降是由于新冠肺炎疫情对销售额的影响,主要是我们的鞋类和服装产品类别以及除韩国以外的所有地区的销售额。
在截至2020年9月30日的9个月里,FootJoy高尔夫服装部门的营业收入减少了610万美元,降幅为24.4%,降至1890万美元,而截至2019年9月30日的9个月的营业收入为2500万美元。营业收入的减少是由于上文讨论的销售额下降导致毛利润减少1860万美元造成的,但营业费用的减少部分抵消了这一下降。运营费用减少的主要原因是广告和促销费用减少了790万美元,销售费用减少了350万美元。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求涉及营运资本、资本支出、偿债、支付股息、养老金缴款和回购普通股。我们预计将依靠我们的循环信贷安排和当地信贷安排下的运营和借款的现金流作为我们的主要流动性来源。
我们的流动性受到营运资本水平的影响,营运资本水平是周期性的,这是我们业务的一般季节性的结果。我们的应收账款余额通常从第一季度末开始一直处于最高水平,一直持续到第二季度,由于现金收入增加和销售额下降,第三季度和第四季度的应收账款余额都有所下降。我们的库存余额也会因业务的季节性而波动。一般来说,我们的库存积累从第四季度开始,一直持续到第一季度和第二季度初,以满足第一季度的首次售出和第二季度的重新订购的需求。应收账款和存货余额都会受到新产品发布时间的影响。
截至2020年9月30日,我们拥有1.105亿美元的无限制现金(包括可归因于我们的FootJoy高尔夫鞋可变利息实体的760万美元)。截至2020年9月30日,我们所有不受限制的现金中有83.2%存放在我们的非美国子公司。我们通过监控子公司之间的可用资金,并确定我们可以在成本效益的基础上获得这些资金的程度,来管理我们在全球范围内的现金需求。我们不知道对汇回这些资金有任何限制,如果有必要,这些资金可以汇回国内,但需要缴纳外国预扣税。我们已经并打算不时将资金汇回美国,以满足国内在正常业务过程中产生的流动资金需求,包括与偿债要求有关的流动资金需求。
如前所述,新冠肺炎疫情对我们2020年前9个月的经营业绩产生了不利影响。我们已经采取了几项措施,以保持我们的流动性状况,并持续管理现金流。根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,我们相信经营活动预计将提供的现金,加上我们手头的现金,以及我们循环信贷安排和本地信贷安排下的借款可用性(取决于惯例借款条件),将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。然而,我们从业务中产生足够现金流的能力受到许多风险和不确定性的制约,包括未来的经济趋势和条件,包括当前的新冠肺炎疫情、对我们产品的需求、外汇汇率以及适用于我们业务的其他风险和不确定性,这些风险和不确定性在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中有所描述,并在本报告其他部分第二部分第1A项的“风险因素”中进行了进一步更新。
债务和融资安排
截至2020年9月30日,在实施了360万美元的未偿还信用证后,我们的循环信贷安排下有3.587亿美元的可用资金。此外,我们在当地的信贷安排下还有6020万美元可用。
我们的信贷协议包含惯常的肯定和限制性契约,其中包括基于我们的杠杆率和利息覆盖率的金融契约。2020年7月3日,我们修改了我们的信贷协议,其中包括为2020年9月30日至2021年9月30日期间结束的每个财政季度提供债务契约减免。有关我们修订后的信贷协议的说明,请参阅本报告其他部分第一部分的第1项“合并财务报表附注--附注4--债务和融资安排”。信贷协议还包括惯例违约事件,在任何适用的治疗期之后,违约事件的发生将允许贷款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和支付。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有契约。
有关我们信贷安排的进一步说明,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“合并财务报表附注-附注-10-债务和融资安排”。此外,有关我们信贷安排的风险和不确定性的进一步讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中描述的“风险因素-与我们负债有关的风险”和本报告其他部分第二部分第1A项中的“风险因素”。
资本支出
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的资本支出为1540万美元,主要用于支持产品制造和分销的投资、我们的上市活动以及为支持我们的全球战略计划而持续投资的信息技术。我们减少了资本支出,以应对新冠肺炎疫情,预计2020年全年资本支出将低于2019年.
分红和股份回购计划
董事会已授权我们回购总计1.00亿美元的已发行和已发行普通股。股票回购可能会不时在公开市场或私下协商的交易(包括与关联公司的交易)中进行,购买的时间和股票购买金额通常由我们根据我们的一般营运资金需求和我们的信贷协议的限制自行决定。该计划将一直有效,直至完成或董事会终止。关于这项股票回购计划,我们与菲拉控股公司的全资子公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)达成了一项协议,以相同的加权平均每股价格从Magnus手中购买与我们在公开市场上购买的等额普通股,总金额最高为2490万美元。
2020年4月,鉴于新冠肺炎流感大流行,我们暂停了股票回购计划下的股票回购。在此之前,我们在2020年期间在公开市场上以28.60美元的平均价格回购了243,894股普通股,总回购金额为700万美元。作为这些购买的结果,我们记录了从Magnus回购额外普通股的额外负债700万美元(243894股普通股),使截至2020年9月30日的总负债达到880万美元(299894股普通股)。剔除股份回购责任的影响,截至2020年9月30日,我们在当前的股份回购计划下剩余6,370万美元,其中包括与Magnus股份回购协议相关的1,110万美元。我们有能力自行决定恢复回购。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们向股东支付了3460万美元的普通股股息。在2020年第四季度,我们的董事会宣布向截至2020年12月4日登记在册的股东派发每股普通股0.155美元的股息,并于2020年12月18日支付。
现金流
下表列出了所示期间由经营、投资和融资活动提供(用于)的净现金流量的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
现金流由(用于): | | | | |
经营活动 | | $ | 167,111 | | | $ | 94,931 | |
投资活动 | | (15,387) | | | (46,270) | |
融资活动 | | (74,647) | | | (24,758) | |
外汇汇率变动对现金和限制性现金的影响 | | 1,342 | | | (710) | |
现金和限制性现金净增长 | | $ | 78,419 | | | $ | 23,193 | |
经营活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为1.671亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为9490万美元,运营活动提供的现金增加了7220万美元。经营活动提供的现金增加的主要原因是周转资金的变化,部分抵消了净收益的减少,这主要是由于新冠肺炎疫情的影响。任何特定时间点的营运资金都会受到许多变量的影响,包括季节性和库存管理、现金收付时间、供应商付款条件以及汇率波动。
投资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金为1540万美元,而截至2019年9月30日的9个月为4630万美元,投资活动使用的现金减少了3090万美元。这一下降与用于企业收购的现金减少有关。
融资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,融资活动使用的净现金为7,460万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2,480万美元,融资活动使用的现金增加了4,980万美元。这一增长主要是由于借款净收益减少,但部分被员工限制性股票税预扣支付的减少所抵消。
表外安排
截至2020年9月30日,除上文讨论的外,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响,或有合理的可能性对其产生影响。
关键会计估计
与我们截至2019年12月31日的Form 10-K表中第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计估计没有实质性变化。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计准则,包括采纳日期和对综合财务报表的估计影响,请参阅本报告其他部分包含的未经审计简明综合财务报表附注1。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,可能会因利率、汇率、商品价格等市场利率的不利变化而产生潜在损失,还可能带来通胀风险。吾等并不为交易或投机目的而订立衍生工具或其他金融工具,亦不相信吾等在现金及现金等价物方面面临重大市场风险。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对经济影响的不确定性导致金融市场大幅波动,并对利率、汇率和大宗商品价格产生了影响。新冠肺炎疫情仍然是不稳定和不确定的,因此很难预测它可能对我们未来的运营产生的最终影响。
利率风险
在我们的各种信贷安排下,我们面临着利率风险,这些信贷安排以浮动利率计息。利率风险是高度敏感的,原因很多,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化,以及浮动利率债务的利率关系或利差的变化。我们的浮动利率债务需要根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)等可变利率指数进行偿付。欧洲美元利率所基于的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预计将在2021年底停止实施。信贷协议允许我们与信贷安排的行政代理就替换基准利率达成一致,但要满足某些条件(包括大多数贷款人在接到管理代理的通知后,在指定的一段时间内不反对该替换利率)。利率的提高可能会增加我们的债务成本,从而减少我们的净收入。
2018年,我们签订了利率互换合同,以降低利率风险。根据这些合同,我们支付固定利率和浮动利率,实际上是将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率债务。截至2020年9月30日,我们未平仓利率掉期合约的名义价值为1.4亿美元。有关利率互换合约的进一步讨论,请参阅“未经审计简明综合财务报表附注-附注-5-衍生金融工具”。
我们进行了敏感性分析,以评估假设利率变动对我们税前利息支出的潜在影响。截至2020年9月30日,在落实1.4亿美元对冲浮息债务后,我们有2.373亿美元的浮动利率未偿债务(不包括未摊销债务发行成本)。敏感性分析虽然不具有预测性,但表明截至2020年9月30日,适用于这些借款的利率每提高一个百分点,我们的年度税前利息支出就会增加240万美元。
外汇风险
我们面临与以功能货币以外的货币计价的交易相关的外币交易风险。此外,出于财务报告的目的,我们还面临将合并子公司的财务业绩从其功能货币转换为美元所产生的货币兑换风险。
我们使用金融工具来降低与交易风险相关的收益和股东权益波动性。我们日常签订的主要金融工具是外汇远期合约,主要与美元、日元、英镑、加拿大元、韩元和欧元有关。指定为套期保值的外汇远期合约的期限对应于预测的套期保值交易的期限,这些交易的期限不超过最新资产负债表日期后的24个月。有关本行外币衍生工具的进一步讨论,请参阅“未经审计简明综合财务报表附注-附注-5-衍生金融工具”。
我们进行了敏感性分析,以评估与外币汇率假设变动相关的外汇远期合约公允价值的潜在变化。截至2020年9月30日,所有未平仓外汇远期合约的美元名义总额为2.604亿美元,净结算负债为30万美元。对截至2020年9月30日未平仓外汇远期合约公允价值变动的敏感性分析显示,如果美元对合约涵盖的所有货币统一贬值10%,净结算负债将增加2,050万美元,导致净结算负债2,080万美元。
上述敏感性分析通过将实际外币汇率和当月远期汇率替换为反映美元对我们合约涵盖的所有货币贬值10%的外币汇率和远期汇率,重新计算未平仓外汇远期合约的公允价值。所有其他因素都保持不变。敏感性分析忽略了这样一种可能性,即货币汇率可能会朝着相反的方向变动,一种货币的收益可能会被另一种货币的损失抵消,也可能不会。分析还忽略了基础对冲交易和余额的抵消性价值变化。
金融市场和汇率波动可能会限制我们以符合成本效益的方式对冲这些风险敞口的能力。衍生品合约的交易对手是具有投资级信用评级的主要金融机构。我们会持续监控这些金融机构的信贷质量。
商品价格风险
对于我们、我们的供应商和制造商使用的某些材料和组件,我们面临商品价格风险,包括用于生产高尔夫球的聚丁二烯、氨基甲酸酯和硅胶,用于组装高尔夫球杆的钛和钢,用于高尔夫鞋、高尔夫手套、高尔夫装备和高尔夫服装的皮革和合成纤维,以及用于我们许多产品的树脂和其他石油基材料。
通货膨胀的影响
我们的运营结果和财务状况是基于历史成本得出的。虽然由於所需估计的不准确性质,我们很难准确衡量通胀的影响,但我们相信,通胀对我们的经营业绩和财政状况的影响(如果有的话),传统上都是微不足道的。然而,由于新冠肺炎疫情对经济的影响存在不确定性,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大影响。
第四项。 管制和程序
信息披露控制和程序的评估。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日的财政季度末,我们的信息披露控制和程序(如1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2020年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于新冠肺炎疫情,我们的许多员工从2020年3月开始远程工作,并继续这样做。我们工作环境的这一变化对我们最近一个季度的财务报告内部控制没有产生实质性影响。我们将继续监测和评估新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的任何影响。
第二部分。 其他信息
第(1)项。 法律程序
我们是与我们的业务和运营的正常行为相关的诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果,就像任何诉讼一样,其中一些诉讼可能会做出不利的裁决。
项目71A。 危险因素
以下是截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中包含的风险因素的最新情况。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。
新冠肺炎疫情以及政府、行业和消费者为应对疫情而采取的各种行动,已经并可能继续影响我们的业务。这些影响包括:对我们产品的需求大幅下降;高尔夫球场暂时关闭,包括场内零售专卖店;场外零售合作伙伴地点暂时关闭;专业高尔夫巡回赛取消;受影响地区的消费者行为发生变化,限制娱乐活动和可自由支配的支出;我们或我们供应商的制造业务严重中断或关闭;供应链中断限制了我们进口产品或获得制造产品所需的原材料或零部件的能力;我们员工和消费者的工作和旅行能力受到限制;公共集会受到限制。经济或政治条件的重大变化;以及金融和市场条件的相关波动。
鉴于新冠肺炎疫情形势的不确定性,我们无法预测此次疫情的全面影响以及全球范围内采取的应对行动将对经济、贸易、我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生多大影响。虽然无法量化新冠肺炎疫情的影响,但新冠肺炎疫情造成的业务中断可能会继续对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。新冠肺炎疫情及相关行动最终对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生多大程度的影响,将取决于我们无法控制的因素,包括疫情的蔓延、严重程度和持续时间;为遏制新冠肺炎疫情蔓延而采取的行动,包括任何额外的政府下令停工;疫情对全球经济和对我们产品需求的影响;以及在多大程度上以及以多快的速度恢复正常的经济和运营条件。虽然我们在我们开展业务的地理区域看到了复苏,但如果这些地区不能完全遏制新冠肺炎疫情,或者病毒的传播继续下去,这些市场可能不会恢复得那么快,甚至根本不会恢复。疫情导致的总体经济状况持续下降或未来经济前景的不确定性可能会对消费者信心和可自由支配支出产生不利影响,这反过来可能导致我们产品的销售进一步减少,并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,您应仔细考虑我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项所述的每个风险因素,其中一个或多个可能会因新冠肺炎疫情的影响而加剧或加剧,包括与消费者消费习惯的改变有关的风险、我们的负债水平、我们产生足够现金流来偿还债务的需要、我们遵守管理我们负债的协议中所载契约的能力、是否有足够的资本以及我们支付股息的能力。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了该公司2020年第三季度购买普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)(2)(3) *(单位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年7月1日-2020年7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 63,672 | |
2020年8月1日-2020年8月31日 | | — | | | — | | | — | | | 63,672 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 63,672 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 63,672 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)目前,我们的董事会已授权我们回购总计1.00亿美元的已发行和已发行普通股。关于这项股票回购计划,我们与菲拉控股公司的全资子公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)达成了一项协议,以相同的加权平均每股价格从Magnus手中购买与我们在公开市场上购买相同数量的普通股,总金额最高为2490万美元。关于Magnus股份回购协议,在截至2020年9月30日的三个月内,我们没有记录到从Magnus回购普通股的额外负债。回购计划将一直有效,直至完成或董事会终止。
(2)其中包括与Magnus股份回购协议相关的1,110万美元。有关Magnus股票回购协议的披露,请参阅本报告其他部分第一部分的第1项“未经审计的简明综合财务报表附注--注9-普通股”。
(3)从2020年4月开始,鉴于新冠肺炎流感大流行,我们暂停了股票回购计划下的股票回购。我们有能力自行决定恢复回购。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 矿场安全资料披露
没有。
第5项:信息来源:其他信息
没有。
项目6. 陈列品
| | | | | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节提交的定期报告证明(兹提交)。 |
| | |
31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节提交的定期报告证明(兹提交)。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官证书(随函提供)。 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官证书(随函提供)。 |
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101.SCH | | 分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签字人代表其签署。
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| Acushnet Holdings Corp. |
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日期:2020年11月6日 | 依据: | /s/David Maher |
| | 大卫·马赫 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2020年11月6日 | 依据: | /s/托马斯·帕切科 |
| | 托马斯·帕切科 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| | (首席财务官和首席会计官) |