美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
| 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
截至的季度:
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:
CEVA,Inc.
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一个)。
大型加速文件管理器 | ☐ | | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
目录
页 |
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第一部分: | 财务信息 |
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第1项 | 截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的中期合并资产负债表 |
4 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并损益表(未经审计) |
5 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的中期简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计) |
6 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并股东权益变动表(未经审计) |
7 | |
截至2020年和2019年9月30日的9个月中期简明合并现金流量表(未经审计) |
8 | |
中期简明合并财务报表附注 |
9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
24 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 |
32 |
项目4. | 管制和程序 |
33 |
第二部分。 | 其他信息 |
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第1项 | 法律程序 |
33 |
第1A项 | 危险因素 |
34 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
44 |
项目3 | 高级证券违约 |
44 |
项目4 | 矿场安全资料披露 |
44 |
项目5 | 其他资料 |
44 |
项目6 | 陈列品 |
44 |
签名 | 45 |
前瞻性陈述
前瞻性陈述和行业数据
本季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及假设,如果这些陈述成为现实或被证明是不正确的,可能会导致CEVA的结果与这些前瞻性陈述和假设所明示或暗示的结果大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般以将来时态写成,和/或在“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“建议”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”或其他类似词语之前加上这样的词,如“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“建议”、“相信”、“预期”、“打算”或其他类似词语。前瞻性陈述包括以下内容: |
● | 我们相信,我们的授权业务是稳健的,拥有多样化的客户基础和无数的目标市场; |
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● | 我们相信,对我们产品的需求是良好的,我们正在将市场触角伸向新的领域; |
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● | 我们相信,超越我们在手机基带市场的现有地位,我们的无线连接和智能传感产品的采用继续取得进展,2020年第三季度就我们的连接和传感产品达成的协议表明,行业对我们多样化的IP组合的需求; |
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● | 我们相信,在半导体行业最大的领域--手机领域,我们是一家老牌公司; |
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● | 我们相信,我们面向5G手机和5G物联网终端的Pentag平台是当今业界最全面的基带处理器IP,为新进入者和现有者提供了低进入门槛的解决方案,以满足智能手机、固定无线和一系列互联设备(如机器人、汽车、智能城市和其他工业应用设备)对电源5G处理的需求; |
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● | 我们相信,我们在5G基站RAN信号处理平台方面的专业化和技术优势使我们处于有利地位,可以利用不断增长的5G RAN的新外形,以及小蜂窝和专用网络; |
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● | 我们相信,语音辅助设备不断增长的市场潜力为我们提供了一个额外的增长细分市场,我们高度集成的平台,加上我们在音频/语音处理和连接方面久经考验的记录,使我们在一系列新的可寻址终端市场上处于有利地位,为音频和语音路线图提供动力; |
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● | 我们相信,我们的SensPro™可扩展数字信号处理器架构使我们能够应对这些应用支持的设备的转型,并将扩展我们在智能手机、无人机、消费类相机、监控、汽车辅助设备、语音支持设备和工业物联网应用中的足迹和内容; |
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● | 我们相信,视觉处理、SLAM和神经网络软件的日益广泛使用为我们提供了在智能手机、无人机、AR、XR、消费类相机、监控、汽车ADAS、机器人和工业物联网应用中扩展足迹和内容的机会; |
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● | 我们相信,将人工智能工作负载从云端转移到边缘的趋势代表着未来几年我们将面临新的许可和版税驱动因素; |
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● | 根据Yole DéDevelopment pement的研究,到2022年,融合计算机视觉和人工智能的摄像头设备预计将超过10亿台,而整合语音AI的设备预计将达到6.2亿台; |
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● | 我们相信,我们正受益于中国加快的5G RAN部署; |
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● | 我们相信,在新冠肺炎关闭后,印度和其他发展中经济体的低端4G智能手机市场正在逐步重新开放; |
● | 我们相信,Hillcrest Labs传感器融合业务部门使我们能够解决智能传感的一项重要技术; |
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● | 我们相信,我们推出的致力于处理和融合多个传感器产生的数据的新的DSP/AI架构将帮助我们应对和利用与电子设备中传感器激增相关的市场趋势; |
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● | 我们相信,我们的蓝牙、Wi-Fi和NB-IoT IP使我们能够进一步扩展到物联网应用领域,并大幅增加我们的增值和整体可寻址市场,根据ABI Research和爱立信移动的报告,到2022年,这个市场预计每年将超过90亿台设备; |
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● | 我们预计未来几年来自基站和物联网应用的专利使用费收入将大幅增长,这将包括一系列不同专利使用费的产品,从高容量蓝牙到高价值传感器融合和基站RAN,我们其他产品的专利使用费ASP将介于这两个范围之间; |
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● | 我们预计2020年我们的研发费用将继续增加,部分原因是与Hillcrest Labs业务相关的全年费用; |
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● | 我们预计,我们的现金和现金等价物、短期银行存款和有价证券,以及来自运营的现金,将提供足够的资本,至少在未来12个月内为我们的运营提供资金;以及 |
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● | 我们相信,我们投资组合内的利率变化不会对我们的年度或季度财务状况产生实质性影响。 |
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及风险和不确定性。本报告中包含的前瞻性陈述基于我们目前掌握的信息以及我们在作出陈述时认为合理的预期和假设。除非法律要求,否则我们不承担任何义务更新本报告或我们任何其他通讯中的任何前瞻性陈述。所有这些前瞻性陈述都应在作出陈述时阅读,并认识到这些前瞻性陈述在以后可能不完整或不准确。
许多因素可能导致实际结果与本报告中的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于本表格10Q第II部分第1A项“风险因素”所列的风险。
这份报告包含由第三方研究公司准备的市场数据。实际市场结果可能与他们的预测不同。
第一部分财务信息
第(1)项。 |
财务报表 |
中期压缩合并资产负债表
美元(千美元),不包括股票和每股数据
九月三十日,2020 | 十二月三十一号,2019 | |||||||
| 未经审计 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
银行短期存款 | ||||||||
有价证券 | ||||||||
应收贸易账款(扣除信贷损失准备金#美元 在2020年9月30日和$ 2019年12月31日) | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
长期资产: | ||||||||
银行存款 | ||||||||
遣散费支付基金 | ||||||||
递延税项资产,净额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
对非流通股证券的投资 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
长期资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
贸易应付款 | $ | $ | ||||||
递延收入 | ||||||||
应计费用和其他应付款 | ||||||||
应计工资总额和相关福利 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债: | ||||||||
应计遣散费 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
长期负债总额 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股:$ 面值: 授权股份; 已发行和未偿还 | ||||||||
普通股:$ 面值: 授权股份; 于2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日发行的股票。 和 分别于2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日发行的股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
按成本价计算的库存股( 和 分别为2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的普通股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是未经审核的中期简明综合财务报表的组成部分。
中期简明综合损益表(亏损)(未经审计)
美元(千美元),每股数据除外
截至9个月 | 截至三个月 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
许可和相关收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
版税 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
研究与开发,网络 | ||||||||||||||||
销售及市场推广 | ||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||
无形资产摊销 | ||||||||||||||||
业务费用共计 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
财务收入,净额 | ||||||||||||||||
所得税税前收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
每股基本净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀释后每股净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
加权平均股份,用于计算每股净收益(亏损)(以千为单位): | ||||||||||||||||
基本型 | ||||||||||||||||
稀释 |
附注是未经审核的中期简明综合财务报表的组成部分。
中期简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
千美元
截至9个月 | 截至三个月 | ||||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
净收益(亏损): | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他税前综合收益(亏损): | |||||||||||||||||
可供出售的证券: | |||||||||||||||||
未实现损益变动 | ( | ) | |||||||||||||||
计入净收益(亏损)的亏损的重新分类调整 | |||||||||||||||||
净变化 | ( | ) | |||||||||||||||
现金流对冲: | |||||||||||||||||
未实现收益变动 | |||||||||||||||||
净收益(亏损)中包含的收益的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他税前综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
与其他综合收益(亏损)组成部分相关的所得税费用(收益) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是未经审核的中期简明综合财务报表的组成部分。
中期简明合并股东权益变动表(未经审计)
美元(千美元),股票数据除外
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的9个月 | 数量 | 金额 | 附加 付清资本 | 库存股 | 累积 其他 全面收入 | 留用收益 | 总计 股东的权益 | |||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | — | |||||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
行使股票奖励时发行库存股 | — | (*) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的三个月 | 数量 | 金额 | 附加 付清资本 | 库存股 | 累积 其他 全面收入(亏损) | 留用收益 | 总计 股东的权益 | |||||||||||||||||||||
截至2020年7月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票奖励时发行库存股 | — | (*) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的9个月 | 数量 | 金额 | 附加 付清资本 | 库存股 | 累积 其他 全面收入(亏损) | 留用收益 | 总计 股东的权益 | |||||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | — | |||||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
行使股票奖励时发行库存股 | — | (*) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三个月 |
数量 |
金额 |
附加 付清资本 |
库存股 |
累积 其他 全面收入(亏损) |
留用收益 | 总计 股东的权益 |
|||||||||||||||||||||
截至2019年7月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
净损失 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
行使股票奖励时发行库存股 |
— | (*) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ |
(*) |
金额小于1美元。 |
附注是中期简明综合财务报表的组成部分。
中期简明合并现金流量表(未经审计)
千美元
截至9个月九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
将净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整所需的调整: | ||||||||
折旧 | ||||||||
无形资产摊销 | ||||||||
基于股权的薪酬 | ||||||||
已实现亏损,出售可供出售的有价证券的净额 | ||||||||
可供出售有价证券溢价摊销 | ||||||||
未实现汇兑(利得)损失 | ( | ) | ||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
贸易应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营性租赁使用权资产 | ( | ) | ||||||
银行存款应计利息 | ( | ) | ||||||
递延税金,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
贸易应付款 | ||||||||
递延收入 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他应付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计工资总额和相关福利 | ||||||||
经营租赁负债 | ( | ) | ||||||
应付所得税 | ( | ) | ||||||
累计遣散费净额 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
收购业务 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置房产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买无形资产 | ( | ) | ||||||
银行存款投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
银行存款收益 | ||||||||
可供出售的有价证券投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
可供出售有价证券到期收益 | ||||||||
出售可供出售的有价证券所得款项 | ||||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票奖励的收益 | ||||||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
期初的现金和现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
现金流量活动补充信息: | ||||||||
期内支付的现金用于: | ||||||||
所得税和预扣税 | $ | $ | ||||||
非现金交易: | ||||||||
期末已发生但未支付的财产和设备购置 | $ | $ | ||||||
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | $ |
附注是未经审核的中期简明综合财务报表的组成部分。
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
注:1: | 生意场 |
本季度报告中的财务信息包括CEVA公司及其子公司(“公司”或“CEVA”)的业绩。
CEVA授权一系列信号处理IP在二类别类型:无线连接和智能传感产品。这些产品包括全面的基于DSP的平台5G移动和基础设施中的基带处理,任何支持相机的设备的高级成像和计算机视觉,以及多个物联网市场的音频/语音/语音和超低功耗始终在线/传感应用。对于传感器融合,CEVA的Hillcrest实验室传感器处理技术和SensPro™传感器集线器数字信号处理器为AR/VR、机器人、遥控器和物联网提供广泛的传感器融合处理、软件和惯性测量解决方案。对于人工智能,CEVA提供了一系列AI处理器,能够处理完整的神经网络工作负载和设备上的工作。对于无线物联网,CEVA为蓝牙(低能耗和双模)、Wi-Fi提供业界最广泛采用的IP4/5/6 (802.11n/AC/AX)和NB-IoT。
CEVA的技术授权给领先的半导体和原始设备制造商(OEM)公司。这些公司向无线、消费电子和汽车公司设计、制造、营销和销售基于CEVA技术的专用集成电路(“ASIC”)和专用标准产品(“ASSP”),以便整合到各种终端产品中。
在CEVA收购了位于马里兰州罗克维尔的Hillcrest实验室公司(“Hillcrest Labs”)的业务之后,CEVA将这种业务扩展到工业、机器人和汽车领域,并正在开发将Hillcrest实验室的传感器处理与CEVA的其他传感和连接技术相结合的新产品,以提供完整的情景计算解决方案。希尔克雷斯特实验室的核心技术和研发团队在这些举措和CEVA未来的技术发展中发挥着关键作用。因此,CEVA决定将其马里兰州办事处设为美国总部,立即生效。
注:2: | 重要会计政策的列报和汇总依据 |
陈述的基础
中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内。的经营业绩三和九截至的月份2020年9月30日是不必然地表明了这样的结果可能预计到年底为止2020年12月31日。有关进一步资料,请参阅本公司年报表格所载的综合财务报表及其附注。10K截至年底的年度2019年12月31日。
截至以下日期,公司年度合并财务报表中应用的重大会计政策2019年12月31日载于公司年报中的表格10K于以下日期提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)2020年2月28日,在这些未经审计的中期简明合并财务报表中一直适用。
最近采用的会计公告
在……上面2020年1月1日,公司采用最新会计准则(“ASU”)不是的。 2016-13,“金融工具--金融工具的信贷损失”(“ASU”2016-13”),其中要求以摊余成本计量与金融资产有关的预期信贷损失,并通过信贷损失拨备记录可供出售的债务证券。ASU2016-13将可供出售债务证券确认的信用损失金额限制为账面价值超过公允价值的金额,并要求在公允价值增加时冲销先前确认的信用损失。该公司采纳了新的指导方针不对其合并财务报表产生实质性影响。
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
应收贸易和津贴
应收贸易账款按原始发票金额减去任何潜在无法收回金额的拨备入账和入账。本公司根据其对各种因素的评估,包括历史经验、应收账款余额的年龄、客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测,以及其他因素,对坏账准备和未开单应收账款准备的预期信用损失进行估计,这些因素包括历史经验、应收贸易余额的年龄、客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测,以及其他因素。可能影响其从客户那里收取费用的能力。预计的信贷损失拨备在公司的简明综合损益表(亏损)中记为一般和行政费用。
适销对路S证书
该公司持有有价证券投资,主要包括公司债券。该公司将其流动资产中的有价证券归类为可供出售的证券,因为它们代表可用于当前业务的现金投资。该公司的可供出售投资按估计公允价值列账,任何未实现的税后损益包括在累积的其他全面收益(亏损)中的股东权益。对摊余成本超过估计公允价值的可供出售债务证券进行评估,以确定差额(如果有的话)是由预期信贷损失造成的。可供出售债务证券的预期信贷损失在公司的简明综合收益(亏损)表中确认为利息和其他收入(费用)净额,任何剩余的未实现亏损(税后净额)计入累积的其他全面收益(亏损)中的股东权益。记录的信贷损失金额三和九截至的月份九月30, 2020曾经是不材料。本公司拥有
在列示期间记录了任何未实现损失的减值费用。本公司以特定的识别方法确定出售有价证券的已实现损益,并将该损益记为利息和其他收入(费用)、净额。
使用E蒸馏器
按照美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表需要管理层作出估计、判断和假设。本公司管理层认为,所使用的估计、判断和假设是基于作出这些估计、判断和假设时掌握的信息是合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至中期精简合并财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
注:3: | 收入确认 |
在ASC下606,“与客户签订合同的收入”(“ASC606”),实体通过在某个时间点或随时间向客户转让知识产权许可证或服务来履行履行义务时确认收入。该公司在IP交付后的某个时间点确认其大部分收入。随着时间的推移,公司确认在ASC范围内的重要许可证定制合同的收入606通过使用成本投入来衡量完成其履行义务的进展情况。
下表包括与报告期末未履行或部分未履行的履约义务有关的预计在未来期间确认的收入估计数。预计的收入会不包括版税或未行使的合同续签金额:
2020年剩余时间 | 2021 | 2022 | ||||||||||
许可证及相关收入 | $ | $ | $ |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
收入分解:
下表提供了按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间分列的收入信息(单位:千):
截至2020年9月30日的9个月 (未经审计) | 截至2020年9月30日的三个月 (未经审计) | |||||||||||||||||||||||
许可及相关收入 | 版税 | 总计 | 许可及相关收入 | 版税 | 总计 | |||||||||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
欧洲和中东 | ||||||||||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
主要产品/服务线 | ||||||||||||||||||||||||
连接产品(手机和其他设备的基带、蓝牙、Wi-Fi、NB-IoT和SATA/SAS) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
智能传感产品(人工智能、传感器融合、音频/声音、图像和视觉) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入确认的时间安排 | ||||||||||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年9月30日的9个月 (未经审计) | 截至2019年9月30日的三个月 (未经审计) | |||||||||||||||||||||||
许可及相关收入 | 版税 | 总计 | 许可及相关收入 | 版税 | 总计 | |||||||||||||||||||
初级地理市场 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
欧洲和中东 | ||||||||||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
主要产品/服务线 | ||||||||||||||||||||||||
连接产品(手机和其他设备的基带、蓝牙、Wi-Fi、NB-IoT和SATA/SAS) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
智能传感产品(人工智能、传感器融合、音频/声音、图像和视觉) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入确认的时间安排 | ||||||||||||||||||||||||
在某个时间点转移的产品 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
随时间推移转移的产品和服务 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
合同余额:
下表提供了有关贸易应收账款、未开单应收账款和与客户签订的合同负债的信息(单位:千):
九月三十日, | 2019年12月31日 | |||||||
贸易应收账款 | $ | $ | ||||||
未开票应收账款(与许可及相关收入相关) | ||||||||
未开单应收账款(与特许权使用费相关) | ||||||||
递延收入(短期合同负债) |
公司根据合同付款时间表接收客户的付款;当对价权变得无条件时,记录贸易应收账款,并向客户开具发票。与许可和其他相关的未开票应收账款包括与公司为完成业绩目标而获得对价的合同权利相关的金额不还没开发票呢。与特许权使用费相关的未开票应收账款在本季度确认特许权使用费收入时被记录,但不然而,发票要么是根据从客户那里收到的实际销售数据,要么是在适用的情况下,根据公司的估计。合同负债(递延收入)包括在履行合同之前收到的付款,并与合同确认的相关收入一起实现。
在.期间三和九截至的月份2020年9月30日,该公司确认了$
注:4: | 租约 |
该公司基本上以经营租赁方式租赁其所有办公空间和车辆。该公司的租约的原始租赁期在2020和2034.其中许多租约包括一或更多续订选项。本公司有不在确定租赁期限时假定续签,除非在租赁开始时认为续签是合理确定的。该公司有权延长以下项目的租期一它的主要办公空间,直到2028,这是相当确定的续签。租赁负债计量中包括的租赁付款包括:固定的不可撤销租赁付款、合理确定续期将会行使的可选续期付款以及提前终止期权付款(除非合理确定租约将会行使)。不提前终止。
在主题下842“租约”,所有租期大于12月份,包括不可取消的经营租赁,现在在资产负债表上确认。租赁协议的总现值被记录为名为使用权资产的长期资产。相应的租赁负债分为流动负债内的经营租赁负债和长期负债内的经营租赁负债。
以下是该公司所有经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率的摘要:
2020年9月30日(未经审计) | ||||
加权平均剩余租赁年限(年) | ||||
加权平均贴现率 | % |
年内经营租赁总成本三和九截至的月份2020年9月30日是$
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
租赁负债的期限如下:
2020年剩余时间 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025年及其后 | ||||
未贴现现金流合计 | ||||
扣除的计入利息 | ||||
租赁负债现值 | $ |
注:5: | 有价证券 |
以下为可供出售的有价证券摘要:
2020年9月30日(未经审计) | ||||||||||||||||
摊销成本 | 毛 | 毛 | 公平价值 | |||||||||||||
可供出售-在一年内到期: | ||||||||||||||||
公司债券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可供销售-在一年至五年后到期: | ||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
| ||||||||||||||||
摊销成本 | 毛 | 毛 | 公平价值 | |||||||||||||
可供出售-在一年内到期: | ||||||||||||||||
公司债券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
( | ) | |||||||||||||||
可供销售-在一年至五年后到期: | ||||||||||||||||
公司债券 | ( | ) | ||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表列出了截至目前处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损总额和公允价值。2020年9月30日和2019年12月31日以及这些投资处于持续亏损状态的时间长度:
少于12个月 | 12个月或更长时间 | |||||||||||||||
公允价值 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | 未实现亏损总额 | |||||||||||||
截至2020年9月30日(未经审计) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
自.起2020年9月30日,信贷损失拨备为不材料。
下表列出了出售可供出售的有价证券的已实现损益总额:
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
出售可供出售的有价证券的毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
出售可供出售的有价证券的已实现亏损总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
注:6: | 公允价值计量 |
FASB ASC不是的。 820,“公允价值计量与披露”定义了公允价值,建立了公允价值计量框架。公允价值是一种退出价格,代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将获得的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。一个三-分级公允价值层次结构是考虑此类假设和计量公允价值的估值方法中使用的投入的基础:
一级 | 相同、不受限制的资产或负债在计量日可获得的活跃市场未经调整的报价; | |
| ||
二级 | 在符合以下条件的市场中报价不在资产或负债的几乎整个期限内,直接或间接可观察到的有效投入;以及 | |
| ||
III级 | 价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的输入(由少数或不是的市场活跃度)。 |
本公司以公允价值计量其有价证券和外币衍生合约。有价证券和外币衍生品合约被归类为二级,因为估值投入是基于类似工具的报价和市场可观察数据。
下表载列本公司按公允价值体系内各层次按公允价值计量的资产。资产根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
描述 | 2020年9月30日(未经审计) | I级(未经审计) | 二级(未经审计) | 第三级(未经审计) | ||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
有价证券: | ||||||||||||||||
公司债券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外汇合约 |
描述 | 2019年12月31日 | 一级 | 二级 | III级 | ||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
有价证券: | ||||||||||||||||
公司债券 | ||||||||||||||||
外汇合约 |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
注:7: | 无形资产净值 |
截至2020年9月30日的9个月 | 截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
加权 摊销 期间(年) | 总运载量 金额 | 累积摊销 | 网 | 总运载量金额 | 累积摊销 | 网 | ||||||||||||||||||||||
无形资产--可摊销: | ||||||||||||||||||||||||||||
与收购RivieraWaves相关的无形资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
客户关系 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
客户积压 | ||||||||||||||||||||||||||||
核心技术 | ||||||||||||||||||||||||||||
与收购Hillcrest Labs业务相关的无形资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||||||||||||||||||
客户积压 | ||||||||||||||||||||||||||||
核心技术 | ||||||||||||||||||||||||||||
与ImmerVision投资相关的无形资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
核心技术 | ||||||||||||||||||||||||||||
与NB-IoT技术投资相关的无形资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
NB-IoT技术(*) | ||||||||||||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(*)在第一四分之一2018,该公司签订了一项协议,将投资于某些NB-IoT技术,金额为$
未来估计的年度摊销费用如下:
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025年及其后 | ||||
$ |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
注:8: | 地理信息和主要客户数据 |
答:以下是有关地理区域的摘要信息:
本公司在管理其业务的基础上
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
基于客户位置的收入: | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
欧洲和中东(1) | ||||||||||||||||
亚太地区(2)(3) | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1)德国 | $ | * | ) | $ | $ | * | ) | $ | ||||||||
(2)中国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(3)日本 | $ | * | ) | $ | $ | * | ) | $ | * | ) |
*)少于10% |
B.统计主要客户数据占总收入的百分比:
下表列出了代表10%或更多的公司总收入在以下所述的每一个时期。
截至9个月九月三十日, | 截至三个月2010年9月30日 | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
客户A | % | % | * | ) | % | |||||||||||
客户B | % | % | % | % | ||||||||||||
客户C | % | * | ) | % | * | ) |
*)少于10% |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
注:9: | 普通股每股净收益(亏损) |
每股基本净收入(亏损)是根据每期已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收益(亏损)是根据各期间已发行普通股的加权平均数,加上该期间被视为已发行普通股的稀释潜在股份,根据财务会计准则委员会计算的。不是的。 260,“每股收益。”
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
分母(千): | ||||||||||||||||
基本加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
股票奖励的效果 | ||||||||||||||||
稀释加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
每股基本净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀释后每股净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
在计算每股摊薄净亏损时,不包括与已发行股权奖励有关的股份总数为
注:10: | 普通股和基于股票的薪酬计划 |
公司向员工授予有上限的股票期权和股票增值权(“SARS”),向公司及其子公司的非员工董事授予股票期权,并提供购买普通股的权利。2002公司及其子公司员工购股计划。特别行政区单位赋予持有者在一段时间内以公司普通股的预设价格进行股票增值的权利。当该单位被行使时,增值金额通过发行公司普通股支付。这一上限限制了每个特区单位的最高收入。SARS被认为是一种股权工具,因为它是一种有上限的净股票结算奖励(
数量 | 加权 | 加权 | 集料 | |||||||||||||
截至2019年12月31日的未偿还金额 | $ | $ | ||||||||||||||
授与 | — | |||||||||||||||
已行使 | ( | ) | ||||||||||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2020年9月30日的未偿还债务(2) | $ | $ | ||||||||||||||
自2020年9月30日起可行使(3) | $ | $ |
(1) | SAR单位可转换为公司普通股的最高股数,相当于 |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
(2) | 由于特区助学金的上限,未偿还的金额最高可达 |
(3) | 由于香港特别行政区津贴的上限,可行使的金额最高为 |
自.起2020年9月30日,有一美元
从第二四分之一2015,公司授予员工,包括高级管理人员和非雇员董事的限制性股票单位(以下简称“RSU”)。2011股票激励计划(“2011计划“)。RSU奖励是在奖励授予时发行公司普通股或部分普通股的协议。授予员工的RSU通常授予三等额的年度分期付款,从第一授予日的周年纪念日。直到……结束2017,授予非雇员董事的RSU通常会全额授予第一授予日的周年纪念日。从.开始2018,授予非雇员董事的RSU通常授予二等额的年度分期付款,从第一授予日的周年纪念日。每个RSU的公允价值是由普通股在授予日的收盘价确定的市场价值。本公司确认其RSU奖励价值的补偿费用,基于每个奖励的必要服务期内的直线方法。
在……上面2019年5月7日公司董事会(“董事会”)薪酬委员会(“委员会”)批准了对公司首席执行官(“首席执行官”)的RSU奖励的修正案,并于#日立即生效。2019年2月19日由以下部分组成
在……上面2019年7月19日该公司共发行了
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
在……上面2020年2月20日,委员会批准
称重 | 目标 |
| 全部归属50%如果公司实现了2020经董事会批准的预算中的许可证和相关收入金额(“2020许可证收入目标“)。归属门槛是实现90%的2020许可证收入目标。如果公司的实际业绩高于90%但少于99%中的2020许可证收入目标,91%至99%符合资格的电力供应单位将会被转归。如果公司的实际业绩超过100%中的2020许可证收入目标,每1%增加了2020许可证收入目标,最高可达110%,将导致2%符合条件的PSU。 |
| 全部归属50%如果公司实现了正的股东总回报,即公司股票的回报为2020大于标准普尔500指数指数。归属门槛是,如果公司股票的回报率为2020至少是90%中的标准普尔500指数指数。如果公司股票的回报与标准普尔500指数在上面90%但少于99%中的标准普尔500指数指数91%至99%符合资格的电力供应单位将会被转归。如果公司股票的回报率超过100%中的标准普尔500指数索引,每1%与前一年相比有所增加标准普尔500指数索引,最高可达110%,将导致2%符合条件的PSU。
|
此外,PSU代表额外的
取决于达到上述绩效目标的门槛2020,短期高管PSU背心
此外,在2020年2月20日,委员会批准
● | 如果公司的非GAAP每股收益在2022是公司非GAAP每股收益的三倍2018. |
● | 如果该公司的市值至少达到美元 |
此外,在2020年2月20日,委员会总共批准了
称重 | 目标 |
| 年完成指定预订量2020(“特定预订”),用于特定地理区域内与公司某些技术(“特定预订目标”)相关的许可和相关收入。如果90%达到指定的预订目标,90%在这一构成部分下的奖金数额中,1%这将导致本构成部分的奖金金额相应增加。 |
| 至少在以下情况下执行预定软件的最终许可协议五的七原始设备制造商。如果五这样的协议被执行,71%此组成部分下的奖金金额,须受6%加权,将是支付的。如果六协议被执行,86%此组成部分下的奖金金额,须受6%加权,将是支付的。 |
| 至少在以下情况下执行最终许可协议二在预定的战略市场中的客户。 |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
公司的RSU和PSU活动摘要及相关信息九截至的月份2020年9月30日,具体如下:
数量RSU和 PSU | 加权平均 | |||||||
截至2019年12月31日未授权 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
没收或过期 | ( | ) | ||||||
截至2020年9月30日未授权 | $ |
自.起2020年9月30日,有一美元
下表显示了包含在中期精简合并损益表(亏损)中的基于权益的薪酬支出总额:
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研究与开发,网络 | ||||||||||||||||
销售及市场推广 | ||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||
股权薪酬总支出 | $ | $ | $ | $ |
根据公司的员工股票购买计划购买普通股的权利的公允价值是在授予之日使用以下假设估计的:
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | ||||||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | ||||||||||||||||
预期股息收益率 | % | ||||||||||||||||||
预期波动率 | - | - | - | % | |||||||||||||||
无风险利率 | - | - | - | % | |||||||||||||||
合同期最长为(月) |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
注:11: | 衍生工具和套期保值活动 |
本公司遵循美国财务会计准则委员会(FASB ASC)的要求不是的。 815,”衍生工具和套期保值“,要求公司在财务状况表中以公允价值确认其所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值交易的一部分并符合条件,进而取决于套期保值交易的类型。对于被指定为套期保值工具的衍生工具,公司必须根据被套期保值的风险敞口,将该套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或境外业务净投资套期保值。由于公司的全球业务,它在正常业务过程中会受到外币汇率波动的影响。该公司的财务政策允许它通过购买外汇远期合约或期权合约(“套期保值合约”)来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。然而,该政策禁止该公司投机此类套期保值合约以牟利。为了防止年内以美元以外的货币支付工资而导致的预测外币现金流价值的增加,该公司制定了外币现金流对冲计划。该公司将其非美国员工的部分预期工资以美元以外的货币计价,在一段时间内进行套期保值一至十二有套期保值合约的几个月。因此,当美元对外币走强时,未来外币费用现值的下降将被套期保值合约公允价值的损失所抵消。相反,当美元走弱时,未来外币支出现值的增加会被套期保值合约公允价值的收益所抵消。这些套期保值合约被指定为现金流对冲。
对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变化的风险敞口),衍生工具的损益被报告为其他全面收益(亏损)的组成部分,并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。自.起2020年9月30日和2019年12月31日本公司持有的卖出美元的套期合约名义本金为#美元。
本公司未偿还衍生工具的公允价值如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
(未经审计) | ||||||||
衍生资产: | ||||||||
被指定为现金流对冲工具的衍生品: | ||||||||
外汇期权合约 | $ | $ | ||||||
外汇远期合约 | ||||||||
总计 | $ | $ |
衍生工具“累计其他综合损益”税前确认的未实现损益增加(减少)情况如下:
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
被指定为现金流对冲工具的衍生品: | ||||||||||||||||
外汇期权合约 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
外汇远期合约 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
从“累计其他综合收益(亏损)”重新归类为收益的净(收益)亏损如下:
截至9个月九月三十日, | 截至三个月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | |||||||||||||
被指定为现金流对冲工具的衍生品: | ||||||||||||||||
外汇期权合约 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
外汇远期合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
该公司在收入成本和运营费用中录得净收益#美元。
注:12: | 累计其他综合收益(亏损) |
下表汇总了税后其他综合收益(亏损)累计余额变动情况:
截至2020年9月30日的9个月 | 截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
未实现 收益(亏损) | 未实现 | 总计 | 未实现 收益(亏损) | 未实现收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
改叙前其他综合收益 | ||||||||||||||||||||||||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年9月30日的9个月 | 截至2019年9月30日的三个月(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
未实现 收益(亏损) | 未实现 | 总计 | 未实现 收益(亏损) | 未实现收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
中期简明合并财务报表附注
(单位为千,共享数据除外)
下表提供了从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的详细信息:
关于累积的详细信息 |
从累计其他综合中重新分类的金额收入(亏损) |
中受影响的行项目损益表(亏损) | |||||||||||||||
截至9月的9个月30, | 截至9月的三个月30, | ||||||||||||||||
2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2019 (未经审计) | ||||||||||||||
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | 收入成本 | ||||||||||||
研究与发展 | |||||||||||||||||
销售及市场推广 | |||||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||||
所得税前合计 | |||||||||||||||||
所得税费用 | |||||||||||||||||
所得税净额合计 | |||||||||||||||||
可供出售有价证券的未实现收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 财务损失,净额 | ||||||||||
( | ) | ( | ) | 所得税优惠 | |||||||||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | 所得税净额合计 | |||||||||||
$ | $ | $ | $ | 所得税净额合计 |
注:13: | 股份回购计划 |
在……里面2020年2月,董事会批准本公司回购额外的
“公司”做到了
普通股回购被计入库存股,导致股东权益减少。库存股再发行时,本公司应按照财务会计准则会计准则对其进行会计处理不是的。 505-30,“库存股”,以回购成本超过发行价为基准,采用加权平均法计入留存收益。采购成本是根据具体确定的方法计算的。在采用加权平均法计算的回购成本低于发行价的情况下,公司将差额计入额外实收资本。
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
你应该阅读下面的讨论,以及本季度报告中其他地方出现的未经审计的财务报表和相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们在这份季度报告中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。这些前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。可能导致实际结果大相径庭的因素包括第II部分第1A项“风险因素”中列出的因素,以及本季度报告中其他部分讨论的因素。请参阅“前瞻性陈述”。
管理层正在积极监测大流行的影响关于公司的财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力。鉴于新冠肺炎疫情的持续演变和全球遏制其蔓延的反应,我们无法估计全部数字。大流行的影响关于公司的财务业绩2020财年。以下讨论受这一政策的未来影响大流行。
本季度报告中提供的财务信息包括CEVA公司及其子公司的业绩。
业务概述
CEVA总部设在马里兰州罗克维尔,是无线连接和智能传感技术的领先授权商。我们为一系列应用提供数字信号处理器(DSP)、平台解决方案和相关软件IP的组合,包括蜂窝、蓝牙、Wi-Fi和其他短距离无线连接、人工智能、计算机视觉、语音、音频和传感器融合。
这些IP产品被授权给客户,客户将它们嵌入到他们的片上系统(SoC)和微控制器设计中,以创造高能效、智能和联网的设备。我们的客户包括许多世界领先的半导体和原始设备制造商(OEM)公司,它们瞄准各种物联网终端市场,包括移动、PC、消费、汽车、机器人、工业和医疗。
我们的超低功耗IP由我们自己的DSP和控制器实现,并部署在智能传感和连接工作负载的设备中。我们的智能传感产品组合包括摄像机、麦克风和惯性测量单元(IMU)的先进技术。我们的相机平台融合了用于人工智能、计算机视觉和成像的DSP内核、协处理器和软件技术。我们的麦克风技术融合了用于噪音消除、回声消除和语音识别的DSP内核和软件技术。我们的IMU技术包括与处理器无关的软件,支持对加速计、陀螺仪、磁力计、光流计以及设备中的环境传感器进行传感器处理。我们的连接产品组合包括用于手机和基站RAN的LTE和5G移动宽带平台、用于低比特率蜂窝的NB-IoT以及用于无线物联网的蓝牙和Wi-Fi技术。
我们相信,我们的授权业务是稳健的,拥有多元化的客户基础和无数的目标市场。到目前为止,我们最先进的技术已经向广泛的终端市场发运了超过110亿个芯片。每秒,全球销售的30台设备都由CEVA提供动力。
我们相信,超越我们在手机基带市场的主导地位,我们的无线连接和智能传感产品的采用将继续取得进展。反映这一趋势的是,2020年第三季度,我们达成了13项许可协议,其中12项涉及基站和物联网应用。我们的产品继续获得良好的需求,并将市场触角伸向新的领域。在2020年第三季度,我们与一家领先的汽车半导体公司就汽车ADAS应用达成了一项协议。我们还在我们的连接和传感产品上达成了广泛的协议,说明了行业对我们多样化的知识产权组合的需求。
我们认为,以下关键因素代表着该公司重要的增长动力:
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CEVA是半导体行业最大的领域--移动手机领域的老牌公司。我们的客户将我们的技术用于基带和语音处理。我们的主要客户目前在市场上站稳了脚跟,包括高端和低端LTE智能手机和功能手机。 |
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我们从高端智能手机获得的版税平均高于中低端智能手机,这是因为更多的DSP内容具有更高的版税平均售价(“ASP”)。展望未来,我们相信我们面向5G手机和5G物联网终端的Pentag平台是当今业界最全面的基带处理器IP,为新进入者和现有者提供了低进入门槛的解决方案,以满足智能手机、固定无线和一系列互联设备(如机器人、汽车、智慧城市和其他工业应用设备)对电力5G处理的需求。 |
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我们在5G基站RAN的信号处理平台方面的专业化和技术优势,包括远程无线电单元(RRU)、有源天线单元(AAU)、基带单元(BBU)和分布式单元(DU),使我们处于有利地位,可以利用5G RAN的新外形规格(如V-RAN、C-RAN和O-RAN)以及小蜂窝和专用网络的不断增长的5G RAN。 |
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我们广泛的蓝牙、Wi-Fi和NB-IoT IP使我们能够进一步扩展到大容量物联网应用领域,大幅提高我们的附加值。根据ABI Research和爱立信移动的报告,到2022年,我们蓝牙、Wi-Fi和NB-IoT的潜在市场规模预计将超过90亿台设备。 |
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随着语音成为物联网应用(包括手机、智能扬声器、True Wireless Stereo(TWS)耳塞、AR&VR耳机、智能电视、智能家居和消费设备)的主要用户界面,语音辅助设备的市场潜力不断增长,这为我们提供了一个额外的增长细分市场。为了更好地满足这一市场,我们的WhisPro语音识别技术和ClearVox语音输入软件与我们的音频/语音DSP一起提供。这些高度集成的平台,加上我们在音频/语音处理和连接方面久经考验的记录,以及迄今出货的超过70亿块音频芯片,使我们在推动这一新的可寻址终端市场的音频和语音路线图方面处于有利地位。 |
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我们的SensPro™可扩展数字信号处理器架构是世界上第一款专门用于多传感器处理的高性能传感器处理器,可为智能手机、汽车安全、自动驾驶、无人机、机器人、安全和监控、增强现实和虚拟现实、自然语言处理和语音识别等任何传感器设备和应用提供极具吸引力的产品。根据Yole DéDevelopment pement的研究,到2022年,融合计算机视觉和人工智能的摄像头设备预计将超过10亿台,整合语音AI的设备预计将达到6.2亿台。这一新的DSP架构使我们能够应对这些应用支持的设备转型,并扩展我们在智能手机、无人机、消费类摄像头、监控、汽车ADA、语音支持设备和工业物联网应用中的足迹和内容。我们在2020年第二季度与我们的第一个客户签约,购买这款面向汽车电动总成应用的新处理器。 |
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为了让这些设备变得更“智能”,神经网络正越来越多地被部署在各种基于相机的设备中。为了抓住这一重要且有利可图的机会,我们的NeuPro-S™是第二代AI处理器系列,用于边缘深度学习,为设备带来深度学习的力量,而不依赖于与云的连接。我们相信,处于边缘的人工智能的这个市场机会是在我们现有的产品线之上的,代表着公司未来几年新的许可和版税驱动因素。 |
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我们的Hillcrest Labs传感器融合业务部门使我们能够解决一项重要的智能传感技术,除了我们现有的基于摄像头的计算机视觉和AI处理以及基于麦克风的声音处理产品组合。基于MEMS的惯性和环境传感器被用于越来越多的设备,包括机器人、智能手机、笔记本电脑、平板电脑、TWS耳机、耳机、遥控器和许多其他消费和工业设备。Hillcrest实验室的创新和成熟的MotionEngine™软件支持多种商用传感器芯片,并授权给能够在CEVADSP或各种RISC CPU上运行该软件的原始设备制造商和半导体公司。MotionEngine软件扩展并补充了CEVA的智能传感技术。Hillcrest Labs的技术已经在1亿多台设备中发货,这表明了它的市场吸引力和卓越。与我们的SensPro传感器融合处理器一起,我们的被许可方现在可以从我们处理所有类别和类型的传感器的完整、一站式商店的能力中受益。 |
由于我们的手机基带以外的多元化战略,以及我们在基站和物联网产品类别(以前称为非手机产品)方面在满足这些新市场方面取得的进展,我们预计未来几年来自基站和物联网产品类别(以前称为非手机产品)的特许权使用费收入将显著增长。这一趋势在第三季度显而易见,我们的基站和物联网设备出货量达到创纪录的2亿台,为这一产品类别产生了创纪录的790万美元的版税。这些设备由一系列不同特许权使用费的不同产品组成,从大容量蓝牙到高价值传感器融合和基站RAN,应有尽有。我们其他产品的特许权使用费均价将介于这两个范围之间。
在收购了位于马里兰州罗克维尔的Hillcrest Labs的业务后,我们将这一业务扩展到工业、机器人和汽车领域,并正在开发将Hillcrest Labs的传感器处理与我们的其他传感和连接技术相结合的新产品,以提供完整的情景计算解决方案。Hillcrest Labs的核心技术和研发团队在这些举措和我们未来的技术发展中发挥着关键作用。因此,我们决定将我们位于马里兰州罗克维尔的办事处设为美国总部,立即生效。
新冠肺炎
在新冠肺炎疫情爆发的整个过程中,我们一直在持续行动。我们已经采取了一系列预防性的健康和安全措施来保护我们的员工,同时保持业务的连续性。我们正在监测和评估适用政府发布的命令,以确保遵守不断变化的新冠肺炎指导方针。
尽管大流行仍在继续,但我们对客户持续不断的设计活动和对我们产品的兴趣感到鼓舞。我们专注于继续扩大我们的业务,以利用我们去年获得的势头。最近与我们的基站和物联网产品类别相关的指标进一步鼓舞了我们。在2020年前三个季度,世界遇到了新的趋势和不同的季节性,与前几年相比,我们遇到了新的趋势和不同的季节性。由于社会距离和其他限制,一些消费电子产品卖得很好,一些新技术被广泛采用。尽管如此,遏制冠状病毒传播的长期措施给经济活动带来了不确定性。特别是,在我们主要投资于低端手机的新兴市场,新冠肺炎产生了负面影响。虽然新冠肺炎对我们2020年第三季度和前九个月财务业绩的影响并不像下面讨论2020年第三季度和前九个月经营业绩的部分所述那样重大,但我们目前无法确定或预测疫情对我们的业务、经营业绩、流动性或资本资源造成的总体影响的性质、持续时间或范围。截至提交申请之日,关于疫情的影响程度和持续时间存在重大不确定性。尽管我们对我们的许可渠道充满信心,但我们可能面临一些短期疲软,主要与消费者支出不足及其对消费电子产品需求的影响有关。因此,由于疫情的影响,我们2020年的特许权使用费收入不太确定。
鉴于与疫情相关的不确定和迅速演变的形势,我们已经采取了多项预防措施,以保守地管理我们的资源,以减轻疫情的不利影响。我们将继续密切监测我们的接触水平,并使其与我们在未来几个月将经历的动态保持一致。我们将在危机期间对我们的业务进行评估,以便为我们的业务做出符合股东最佳利益的战略决策。
行动结果
总收入
2020年第三季度和前九个月的总收入分别为2500万美元和7220万美元,分别比2019年同期增长6%和23%。与2019年同期相比,2020年第三季度和前九个月的增长是因为许可和相关收入以及特许权使用费收入都有所增加。2020年第三季度净亏损为70万美元,而2019年同期报告的净收益为80万美元。尽管实现了更高的收入,但2020年第三季度的净亏损主要是由于税收。2020年第三季度财务包括约100万美元的税费,原因是预扣税,这在未来几年不能使用,而2019年第三季度财务包括大约100万美元的税收优惠,这是由于成功完成税务审计。
2020年第三季度和前九个月,五大客户分别占我们总收入的52%和46%,而2019年同期分别为54%和48%。2020年第三季度,两个客户分别占我们总收入的18%和16%,而2019年第三季度,两个客户分别占我们总收入的23%和15%。2020年前9个月,三个客户分别占我们总收入的13%、12%和13%,而2019年前9个月,两个客户分别占我们总收入的19%和15%。销售给UNISOC(前身为展讯通信公司)分别占我们2020年第三季度和前九个月总收入的18%和12%,而2019年同期为15%。一般来说,我们的其他客户占我们总收入的10%或更多的身份在不同时期有所不同,特别是关于我们的许可客户,因为我们通常每季度从新客户那里获得许可收入。就我们的特许权使用费收入而言,三个特许权使用费客户占我们2020年第三季度总特许权使用费收入的10%或更多,四个客户每人占我们2020年前九个月总特许权使用费收入的10%或更多,合计分别占我们2020年第三季度和前九个月总特许权使用费收入的65%和73%。2019年第三季度,两个特许权使用费客户各占我们总特许权使用费收入的10%或更多,三个客户各占我们2019年前九个月总特许权使用费收入的10%或更多,合计占我们2019年第三季度和前九个月总特许权使用费收入的65%和74%, 分别。我们预计,我们未来收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。我们客户的集中在一定程度上可以通过半导体行业的整合来解释。
下表列出了以下每个时期的产品和服务占我们总收入的百分比:
九个月2020 |
九个月2019 |
第三季度2020 |
第三季度2019 |
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互联产品 |
79 | % | 79 | % | 74 | % | 81 | % | ||||||||
智能传感产品 |
21 | % | 21 | % | 26 | % | 19 | % |
许可及相关收入
2020年第三季度和前九个月的许可和相关收入分别为1,240万美元和4,040万美元,较2019年同期分别增长10%和22%。2020年第三季度许可及相关收入的增长主要反映了我们主要与5G网络、蓝牙和Wi-Fi技术相关的连接产品收入的增加。2020年前九个月许可及相关收入的增长主要反映了我们主要与5G网络、基站、蓝牙和Wi-Fi技术相关的连接产品收入增加,但部分被我们计算机视觉产品和技术收入的下降所抵消。
2020年第三季度达成了13项许可协议,其中5项是连接协议,8项是智能传感协议。在13笔交易中,有6笔是与首次客户达成的。我们客户的目标应用包括ADAS、数字成像、真正的无线立体声耳塞、数字会议系统和一系列其他智能物联网设备。我们的许可业务在今年前9个月表现强劲,因为我们在5G网络、物联网、蓝牙和Wi-Fi方面的广泛技术组合使我们能够持续扩大我们的许可基础,并将市场覆盖范围扩大到新的有利可图的领域,尽管新冠肺炎带来了不确定性。
2020年第三季度和前九个月,许可和相关收入分别占我们总收入的50%和56%,而2019年同期分别为48%和56%。
特许权使用费收入
2020年第三季度和前九个月的特许权使用费收入分别为1250万美元和3170万美元,分别比2019年同期增长3%和23%。2020年第三季度和前九个月,特许权使用费收入分别占我们总收入的50%和44%,而2019年同期分别为52%和44%。2020年第三季度和前九个月特许权使用费收入的增长反映出,我们的基站和物联网产品类别(以前称为非手机产品)的创纪录出货量推动了收入的增加。这一类别的特许权使用费收入环比增长86%,同比增长105%,在2020年第三季度和前九个月分别达到创纪录的790万美元和1590万美元。我们受益于在中国加快的5G RAN部署,以及我们的蓝牙、Wi-Fi和传感器融合技术(其中来自我们的基站、传感器融合业务、蓝牙和Wi-Fi技术的贡献最大)带来的一系列产品发布和发货。在我们的手机基带类别中,我们看到第三季度强劲复苏,因为我们的中国客户瞄准了印度和其他发展中经济体的低端4G智能手机,这些手机在新冠肺炎关闭后逐渐重新开业。第三季度高端智能手机的特许权使用费同比下降,因为苹果(Apple)上月发布的新5G智能手机系列将使用未采用我们技术的供应商提供的调制解调器。
我们的客户报告,2020年第三季度和前九个月采用我们技术的芯片组销量分别为3.49亿和8.41亿片,实际出货量分别比2019年同期增长20%和23%。
2020年第三季度和前九个月,五大支付特许权使用费的客户占我们总特许权使用费收入的77%,而2019年同期分别为86%和83%。
地理收入分析
九个月 2020 |
九个月 2019 |
第三季度 2020 |
第三季度 2019 |
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(单位:百万,百分比除外) | (单位:百万,百分比除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
美国 |
$ | 13.8 | 19 | % | $ | 7.7 | 13 | % | $ | 3.1 | 12 | % | $ | 3.8 | 16 | % | ||||||||||||||||
欧洲和中东(1) |
$ | 10.0 | 14 | % | $ | 13.2 | 23 | % | $ | 0.8 | 3 | % | $ | 6.9 | 30 | % | ||||||||||||||||
亚太地区(2)(3) |
$ | 48.4 | 67 | % | $ | 37.9 | 64 | % | $ | 21.1 | 85 | % | $ | 12.8 | 54 | % | ||||||||||||||||
(1)德国 |
*) | *) | $ | 10.6 | 18 | % | *) | *) | $ | 5.4 | 23 | % | ||||||||||||||||||||
(2)中国 |
$ | 37.7 | 52 | % | $ | 25.5 | 43 | % | $ | 16.1 | 64 | % | $ | 9.0 | 38 | % | ||||||||||||||||
(3)日本 |
*) | *) | $ | 6.5 | 11 | % | *) | *) | *) | *) |
*)低于10%。
由于我们许可协议的性质以及相关的潜在大额个人合同金额,按绝对美元和百分比计算的收入在地理上的分配通常因季度而异。
收入成本
2020年第三季度和前9个月的收入成本分别为250万美元和830万美元,而2019年同期分别为280万美元和730万美元。2020年第三季度和前九个月,收入成本分别占我们总收入的10%和11%,而2019年同期为12%。2020年第三季度的下降主要反映了我们的许可方定制工作减少以及第三方IP成本降低(与NB-IoT产品线相关)。2020年前9个月的增长主要反映了更高的工资和相关成本(部分原因是与Hillcrest Labs员工被纳入2020年上半年业绩相关的工资和相关成本,这些成本没有在2019年上半年发生),向以色列经济和工业部以色列创新局(IIA)支付的更高款项,与Hillcrest Labs业务相关的更高材料,以及与收购资产(ImmerVision Technologies)相关的更高摊销成本,部分被较低的三分之一抵消-2020年第三季度和前9个月的收入成本中分别包括15.9万美元和47.3万美元的非现金股权薪酬支出,而2019年同期分别为16.8万美元和46.4万美元。
毛利
2020年第三季度和前九个月的毛利率分别为90%和89%,而2019年同期为88%。2020年第三季度和前九个月的增长主要反映了总收入的增加。
营业费用
2020年第三季度和前九个月的总运营费用分别为2250万美元和6710万美元,而2019年同期分别为2100万美元和5700万美元。2020年第三季度总运营费用的净增长主要反映了工资和员工相关成本的增加,这主要是由于员工人数增加以及基于非现金股权的薪酬支出增加所致。2020年前9个月总运营费用的净增长主要反映:(1)工资和员工相关成本增加,主要原因是员工人数增加,以及包括2020年上半年与Hillcrest Labs员工相关的工资和相关成本,这些成本没有在2019年7月完成对Hillcrest Labs业务的收购而在2019年上半年发生,(2)从IIA获得的研究补助金减少,(3)信贷损失津贴增加,以及(4)增加2020年前九个月总营业费用的增加部分被法国税务机关收取的较高的法国信贷银行(“CIR”)抵销。
研发费用净额
我们的研发费用净额在2020年第三季度和前九个月分别为1,560万美元和4,570万美元,而2019年同期分别为1,390万美元和3,860万美元。2020年第三季度的净增长主要反映了工资和与员工相关的成本增加,这主要是由于员工人数增加,以及从IIA获得的研究拨款减少。2020年前九个月的净增长主要反映(1)工资和与员工相关的成本增加,主要原因是员工人数增加,以及计入2020年上半年与Hillcrest Labs员工相关的工资和相关成本(由于对Hillcrest Labs业务的收购于2019年7月完成,2019年上半年没有产生这些成本),(2)收到的研究补助金减少(主要来自IIA),以及(3)非现金股权薪酬支出增加。2020年前九个月研发费用的增加被法国税务当局提高的CIR部分抵消。在2020年第三季度和前九个月的研发支出中,非现金股权薪酬支出分别为177万美元和511.5万美元,而2019年同期分别为149.4万美元和431.4万美元。2020年第三季度和前九个月,研发费用占我们总收入的比例均为63%,而2019年同期分别为59%和66%。与2019年同期相比,2020年第三季度的百分比增加,原因与上文所述的2020年和2019年可比期间研发费用按绝对值计算增加的原因相同。2020年前9个月的百分比下降, 与2019年同期相比,这是由于2020年前九个月的总收入比2019年同期更高,但被上文所述的2020年和2019年可比期间研发费用按绝对美元计算增加的相同原因所抵消。
截至2020年9月30日,研发人员数量为304人,而2019年9月30日为290人。
我们预计2020年我们的研发费用将继续增加,部分原因是与Hillcrest Labs业务相关的全年费用。
销售和营销费用
2020年第三季度和前九个月,我们的销售和营销费用分别为270万美元和880万美元,而2019年同期分别为280万美元和880万美元。2020年第三季度的略有下降主要是因为旅游和实体营销活动和活动(如商展)减少,但由于新冠肺炎的原因,更多的与数字相关的活动成本更低。2020年第三季度和前九个月的销售和营销费用中分别包括53.3万美元和149.6万美元的非现金股权薪酬支出,而2019年同期分别为36.2万美元和111.2万美元。2020年第三季度和前九个月,销售和营销费用占我们总收入的比例分别为11%和12%,而2019年同期分别为12%和15%。
截至2020年9月30日,销售和营销人员总数为35人,而2019年9月30日为32人。
一般和行政费用
2020年第三季度和前九个月,我们的一般和行政费用分别为360万美元和1090万美元,而2019年同期分别为350万美元和840万美元。2020年第三季度的小幅增长主要是因为非现金股权薪酬支出增加,但被2019年第三季度记录的与Hillcrest Labs收购相关的租赁冲销部分抵消。2020年前9个月的增长主要反映了信贷损失拨备的增加以及非现金股权补偿费用的增加。2020年第三季度和前九个月的一般和行政费用包括基于股权的非现金薪酬费用分别为1,084,000美元和2,986,000美元,而2019年同期分别为728,000美元和1,957,000美元。2020年第三季度和前九个月,一般和行政费用占总收入的比例分别为14%和15%,而2019年同期分别为15%和14%。
截至2020年9月30日,一般和行政人员人数为32人,而2019年9月30日为33人。
无形资产摊销
2020年第三季度和前九个月,我们的摊销费用分别为60万美元和170万美元,而2019年同期分别为80万美元和120万美元。2020年第三季度和前九个月的摊销费用与无形资产的摊销有关,这些无形资产与(1)收购Hillcrest Labs业务和(2)对ImmerVision的技术投资有关。2019年第三季度和前九个月的摊销费用与(1)收购RivieraWaves、(2)收购Hillcrest Labs业务和(3)对ImmerVision的技术投资相关的无形资产摊销产生。有关我们无形资产的更多信息,请参阅截至2020年9月30日的三个月和九个月的中期简明综合财务报表附注7。
财务收入,净额(百万)
九个月2020 |
九个月2019 |
第三季度2020 |
第三季度2019 |
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财务收入,净额 |
$ | 2.69 | $ | 2.30 | $ | 1.02 | $ | 0.60 | ||||||||
其中: |
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利息收入和有价证券损益净额 |
$ | 2.26 | $ | 2.78 | $ | 0.66 | $ | 0.88 | ||||||||
外汇收入(损失) |
$ | 0.43 | $ | (0.48 | ) | $ | 0.36 | $ | (0.28 | ) |
财务收入净额包括投资利息、出售有价证券的损益、有价证券折价(溢价)的增加(摊销)和外汇变动。
2020年第三季度和前九个月利息收入和有价证券净额的减少主要反映了持有的现金、银行存款和有价证券余额合计减少(主要是由于收购了Hillcrest Labs业务和2019年第三季度对ImmerVision的技术投资)和收益率下降。
我们审查了每月预期的主要非美元计价支出,并希望持有等值的非美元现金余额,以缓解汇率波动。这导致2020年第三季度和前9个月的外汇收益分别为36万美元和43万美元,而2019年同期分别为28万美元和48万美元。
所得税拨备
2020年第三季度和前9个月,我们的所得税支出分别为180万美元和250万美元,而2019年同期的所得税优惠分别为40万美元和10万美元。2020年第三季度和前九个月的增长主要反映了我们无法从某些税务机关获得退款的预扣税费用,以及2019年第三季度由于某外国税务管辖区完成税务审计而释放的税收拨备而记录的100万美元的税收优惠。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们在国内和国外的纳税义务取决于利润被确定为赚取和征税的司法管辖区。此外,已支付的税额取决于我们对业务所在司法管辖区适用税法的解释。许多因素影响我们的有效税率,包括税收法律和条约的变化,以及对现有法律和规则的解释。美国以及其他外国司法管辖区内的联邦、州、地方政府和行政机构已经实施或正在考虑各种广泛的税收、贸易和其他监管改革,这些改革可能会影响我们。例如,2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》(简称《美国税制改革》)导致我们的美国企业税率、美国递延所得税和外国收入税发生了变化。目前还不可能准确地确定这些或未来税法变化的潜在综合影响,但这些变化可能会对我们的业务和财务状况产生实质性影响。
我们在以色列、法国和爱尔兰共和国都有重要业务。我们很大一部分应税收入来自以色列。目前,我们以色列和爱尔兰子公司的税率远远低于美国的税率。
我们的爱尔兰子公司有资格享受12.5%的贸易税率。我们爱尔兰子公司产生的利息收入按25%的税率征税。我们的法国子公司有资格对所有应税利润征收28.0%的税率。
作为一家科技企业,我们的以色列子公司有权享受各种税收优惠。2016年12月,包括《1959年鼓励资本投资法修正案(第73号修正案)》(《修正案》)在内的2016年《经济效率法》(2017年和2018年预算年度适用经济政策的立法修正案)公布。除其他事项外,修正案还规定了针对科技型企业的特殊税收跟踪,这些税收跟踪受财政部部长2017年4月发布的规定的约束。
根据修正案,适用于我们以色列子公司的新税制是“技术优先企业”。技术首选企业是指其母公司和所有子公司的综合总收入低于100亿新以色列谢克尔(“NIS”)的企业。根据修正案的定义,位于以色列市中心(我们的以色列子公司目前所在的地方)的技术优先企业,对来自知识产权的利润征收12%的税率。根据修正案的定义,分配给“外国公司”的任何股息来自科技企业的收入,将按4%的税率征税。从2020纳税年度起,我们将对我们的以色列子公司适用技术优惠企业税收政策。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,与收入确认、金融工具公允价值、基于股权的薪酬和所得税相关的假设和估计对我们的合并财务报表有最大的潜在影响。因此,我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
有关其他关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。与之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的内容相比,我们的关键会计政策没有变化。
流动性和资本资源
截至2020年9月30日,我们拥有约2210万美元的现金和现金等价物,4110万美元的短期银行存款,7850万美元的有价证券和1140万美元的长期银行存款,总计1.531亿美元,而截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物为1.5亿美元。2020年前9个月的增长主要反映了业务提供的现金,但部分被用于回购202392股普通股的资金所抵消,总对价约为480万美元。
在总计1.531亿美元的现金、现金等价物、银行存款和有价证券中,1.342亿美元由我们的海外子公司持有。我们的意图是永久性地将我们海外子公司的收益再投资,我们目前的运营计划没有证明有必要将海外收益汇回国内,为我们的美国业务提供资金。然而,如果我们在美国的业务需要这些资金,我们将被要求积累和纳税才能将这些资金汇回国内。确定与汇回这些收入有关的附加税数额是不可行的,因为它可能会因各种因素而有所不同,例如现金的所在地以及现金汇回的各个司法管辖区的监管效果。
2020年前9个月,我们将6230万美元现金投资于银行存款和有价证券,到期日从资产负债表之日起不超过60个月。此外,同期出售或赎回银行存款和有价证券的现金总额为5770万美元。我们所有的有价证券都被归类为可供出售的证券。可供出售的有价证券的买卖或赎回被认为是投资现金流的一部分。可供出售的有价证券按公允价值列报,未实现损益在累计其他综合收益(亏损)中报告,其他综合收益(亏损)是股东权益的一个单独组成部分,税后净值。2020年前9个月,我们没有记录任何未实现亏损的减值费用。按特定确认基准确定的销售投资的已实现损益计入中期简明综合收益(亏损)表。有关我们的有价证券的更多信息,请参阅截至2020年9月30日的三个月和九个月的中期简明综合财务报表附注5。
银行存款分为短期银行存款和长期银行存款。短期银行存款是指自资产负债表日起三个月以上但不超过一年的存款,而长期银行存款是指截至资产负债表日止一年以上的存款。银行存款是按成本列报的,包括应计利息,买卖被认为是投资活动现金流的一部分。
经营活动
2020年前9个月,经营活动提供的现金为830万美元,其中包括300万美元的净亏损,1420万美元的非现金项目调整,以及290万美元的运营资产和负债变化。非现金项目的调整主要包括430万美元的无形资产折旧和摊销以及1010万美元的基于股权的薪酬支出。营业资产和负债的减少主要包括预付费用和其他资产增加90万美元、递延税金净额增加180万美元(主要是由于可在未来几年使用的预扣税资产增加)以及递延收入减少90万美元,但被银行存款应计利息减少80万美元部分抵消。
2019年前9个月,经营活动提供的现金为430万美元,包括净亏损300万美元,非现金项目调整1240万美元,以及运营资产和负债变化510万美元。非现金项目的调整主要包括370万美元的无形资产折旧和摊销、780万美元的基于股权的补偿费用、40万美元的可供出售有价证券溢价摊销以及40万美元的未实现汇兑损失。营业资产和负债的减少主要包括预付费用和其他资产增加150万美元(主要是由于支付年度设计工具订阅费),银行存款应计利息增加90万美元,以及递延税金增加390万美元(主要是由于(1)在某个外国税务管辖区完成税务审计而释放了一项税收拨备,以及(2)可在未来几年使用的预扣税资产增加),但这一减少额因(1)在某一外国税务管辖区完成税务审计而释放的税款拨备的增加而被部分抵消。
经营活动产生的现金流在不同季度之间可能会有很大差异,这取决于我们的收付时间。我们经营活动的持续现金流出主要与我们的财产租赁和设计工具许可证项下的工资相关成本和义务有关。我们现金流入的主要来源是应收账款的收入,在某种程度上,来自研发政府拨款和法国研究税收抵免的资金,以及从我们的现金、存款和有价证券赚取的利息。收到客户应收账款的时间根据合同规定的商定里程碑或约定日期的完成情况而定。
投资活动
2020年前9个月,用于投资活动的净现金为730万美元,而2019年同期用于投资活动的净现金为930万美元。2020年前9个月,有价证券投资的现金流出和现金流入分别为4190万美元和2830万美元,而2019年前9个月有价证券投资的现金流出和现金流入分别为1870万美元和2640万美元。2020年前9个月,我们从银行存款获得的净收益为900万美元,而2019年同期的银行存款净收益为680万美元。2020年和2019年前9个月,我们购买房产和设备的现金流出分别为250万美元和270万美元。在2020年和2019年的前9个月,我们分别有20万美元和2110万美元的现金流出,用于收购Hillcrest Labs业务和对ImmerVision的技术投资。
筹资活动
2020年前9个月,用于融资活动的净现金为190万美元,而2019年同期用于融资活动的净现金为240万美元。减少的主要原因是行使股票奖励获得的收益增加,如下所述。
2008年8月,我们宣布董事会批准了一项最多100万股普通股的股票回购计划,该计划在2010年、2013年、2014年和2018年总共进一步扩大了570万股。2020年2月,我们的董事会批准再回购70万股普通股。我们在2020年第三季度和2019年没有回购任何普通股。在2020年前9个月,我们根据我们的股票回购计划回购了202,392股普通股,平均回购价格为每股23.62美元,总回购价格为480万美元。2019年前9个月,我们根据股票回购计划回购了194,316股普通股,平均回购价格为每股25.01美元,总回购价格为490万美元。截至2020年9月30日,我们有497,608股可供回购。
2020年前9个月,我们从股票奖励中获得了290万美元,而2019年同期为240万美元。
我们相信,我们的现金和现金等价物、短期银行存款和有价证券,加上运营现金,将提供足够的资本,至少在未来12个月内为我们的运营提供资金。然而,我们不能保证假定的基本收入和支出水平将被证明是准确的。我们相信,该公司有财力经受住新冠肺炎预期的短期影响。然而,我们对新冠肺炎可能对我们的业务造成多大影响的洞察力有限,还有许多不确定因素,包括疫情的持续时间和严重程度。一场长期而严重的大流行可能会对我们未来的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
此外,作为我们业务战略的一部分,我们偶尔会评估对业务、产品和技术的潜在收购以及少数股权投资。因此,我们的部分可用现金可随时用于收购互补产品或业务或少数股权投资。这种潜在的交易可能需要大量的资本资源,这可能需要我们寻求额外的债务或股权融资。我们不能向您保证,我们将能够成功地确定合适的收购或投资候选者,完成收购或投资,将被收购的业务整合到我们目前的业务中,或向新市场扩张。此外,我们不能保证在任何所需的时间范围内以商业上合理的条件向我们提供额外的融资(如果有的话)。见“风险因素--我们可能寻求以可能导致资源转移和额外费用的方式扩大我们的业务。”获取更详细的信息。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们的大部分收入和部分费用都是以美元交易的,我们的资产和负债以及我们持有的现金主要是以美元计价的。然而,我们的大部分费用都是以美元以外的货币计价的,主要是新谢克尔和欧元。美元以外其他货币对美元汇率波动性的增加,可能会对我们在重新计算为美元时产生的费用和负债产生不利影响。我们审查每月预期的非美元计价支出,并寻求持有等值的非美元现金余额,以缓解汇率波动。这导致2020年第三季度和前9个月的外汇收益分别为35.6万美元和42.6万美元,2019年同期分别为27.8万美元和48.3万美元。
由于汇率波动以及出于财务报告目的将非美元计价的支出重新计量为美元,我们的经营业绩可能会在年度和季度基础上出现波动。为了防止年内以美元以外的货币支付工资而导致的预测外币现金流价值的增加,我们遵循了外币现金流对冲计划。我们用远期合约和期权合约对冲以美元以外的货币计价的非美国员工的部分预期工资,期限为1至12个月。在2020年第三季度和前九个月,我们从远期合同和期权合同中扣除税金后,与非美国员工的预期工资支出相关的累计其他综合亏损分别为19.8万美元和2.6万美元。在2019年第三季度和前九个月,我们从远期合同和期权合同中分别累计记录了29,000美元的其他综合亏损和86,000美元的其他综合收益(扣除税收),这与我们非美国员工的预期工资支出有关。截至2020年9月30日,远期合约和期权合约的其他综合收益(扣除税金)为2.3万美元,这些收益将记录在随后三个月的综合损益表中。我们确认2020年第三季度和前九个月的净收益分别为352,000美元和514,000美元,2019年同期的净收益为117,000美元和304,000美元。, 与远期合约和期权合约相关。我们注意到,套期保值交易可能无法成功减轻汇率波动造成的损失。我们预计在年度和季度的基础上继续经历汇率和货币波动的影响。
我们的大部分现金和现金等价物都投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级存单。一般来说,现金和现金等价物以及银行存款可以赎回,因此对它们的信用风险最小。然而,在这些银行的存款超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额或外国司法管辖区的类似限额,只要这些存款在这些外国司法管辖区也有保险。虽然我们在系统的基础上监控运营账户中的现金和现金等价物余额,并适当调整余额,但如果我们存入资金的一家或多家金融机构倒闭或受到金融或信贷市场其他不利条件的影响,这些余额可能会受到影响。到目前为止,我们没有本金损失或无法获得我们投资的现金或现金等价物;然而,我们不能保证,如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭,获得我们投资的现金和现金等价物的机会不会受到影响。
我们持有的投资组合主要是公司债券。我们有能力持有这类投资,直到市场价值或到期日的暂时下跌有所回升。因此,截至2020年9月30日,我们认为与我们的投资相关的损失是暂时的,2020年前9个月没有确认减值损失。然而,我们不能保证我们会挽回目前投资市值的下跌。
2020年第三季度和前九个月的利息收入和有价证券净收益和净亏损分别为66万美元和226万美元,而2019年同期分别为88万美元和278万美元。2020年第三季度和前九个月利息收入和有价证券净额的减少主要是由于持有的现金、银行存款和有价证券余额合计减少(主要是由于收购Hillcrest Labs业务和2019年第三季度对ImmerVision的技术投资)和收益率下降。
我们主要受到美国利率水平波动的影响。如果利率上升,固定利率投资可能会受到不利影响,而利率下降可能会减少可变利率投资的预期利息收入。我们通常不会试图减少或消除我们投资证券的市场敞口,因为我们的大部分投资都是短期的。我们目前没有任何衍生品工具,但未来可能会推出。我们投资组合内的利率波动并没有对我们的年度或季度财务状况产生实质性影响,我们目前预计这种波动也不会对我们的财务状况产生实质性影响。
第四项。 |
控制和程序 |
截至本报告期末,我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的最近一个财季的变化。
第二部分:其他资料
第(1)项。 |
法律程序 |
我们不参与任何诉讼或其他法律程序,我们认为这些诉讼或法律程序可以合理地预期会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性影响。
项目71A。 |
危险因素 |
本10Q表格包含有关我们未来产品、费用、收入、流动性和现金需求以及我们的计划和战略的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前的预期,我们没有义务更新这些信息。许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的结果大不相同,包括以下风险因素。
在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10K年度报告中,标题为“可能影响未来业绩的因素”中描述的风险因素没有实质性变化,但以下标题为“我们在很大程度上依赖于为我们的特许权使用费和许可收入做出贡献的有限客户的收入”的风险因素的变化除外;(2)以下标题为“现有和未来许可协议的特许权使用费费率可能会降低,这可能对我们的经营业绩产生实质性不利影响”的风险因素的变化;(2)以下标题为“现有和未来许可协议的特许权使用费可能会降低,这可能对我们的经营业绩产生实质性不利影响”的风险因素的变化;(3)对下面标题为“我们从手机基带市场(手机和其他调制解调器连接设备)产生的总收入,特别是特许权使用费收入的相当大一部分,如果我们不能继续在这些竞争激烈的市场上取得成功,我们的业务和经营业绩”的风险因素的修改;(4)对下面标题为“由于我们有重要的国际业务,我们可能受到与我们的国际业务有关的政治、经济和其他条件的影响,这些条件可能会增加我们的运营费用,扰乱我们的收入和业务”的修改(5)更改下面标题为“如果我们目前从以色列政府获得的赠款被减少或扣留,我们的研究和开发费用可能会增加”的风险因素;(6)更改下面标题为“我们目前获得的以色列税收优惠和我们参与的政府计划要求我们满足某些条件,将来可能被终止或减少,这可能会增加我们的税费”的风险因素;(7)更改下面标题为“我们的产品开发努力既耗时又昂贵,可能不会产生可接受的回报”的风险因素, 如果有的话;和(8)对下面标题为“新冠肺炎疫情或其他疾病爆发或类似的公共健康威胁,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响”的风险因素进行修改。
新冠肺炎疫情或其他疾病爆发或类似的公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情导致政府当局实施了许多措施试图遏制病毒,这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们各自的供应商和供应商的运营。此外,疫情显著增加了经济和需求的不确定性,并对消费者信心产生了负面影响。由于社会距离和其他限制,消费电子产品的需求已经疲软。因此,我们近期可能面临一些疲软,主要与消费支出不足及其对消费电子产品需求的负面影响有关。
新冠肺炎的传播也促使我们改变了我们的业务做法,我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最有利于我们员工、客户和社区的进一步行动。这些行动可能会导致我们的供应链、运营和设施以及劳动力进一步中断。我们不能向您保证,这些措施将足以减轻新冠肺炎带来的风险,我们履行关键职能的能力可能会受到损害。
目前我们无法量化或预测新冠肺炎的全部业务影响。新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响程度,将取决于未来的发展,这些情况具有很大的不确定性,在多大程度上可以恢复正常的经济和经营状况。
我们经营的市场竞争激烈,因此我们可能会经历销售损失、价格下降和收入减少。
采用我们技术的产品的市场竞争非常激烈。激烈的竞争可能会导致我们能够为我们的知识产权收取的价格大幅下降,或者将设计胜利输给竞争对手。我们的许多竞争对手都在努力增加他们在不断增长的信号处理IP市场的份额,并正在降低他们的许可和特许权使用费以吸引客户。以下行业参与者和因素可能会对我们的竞争力产生重大影响:
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我们在信号处理核心领域与VeriSilicon、Cadence和Synopsys直接竞争; |
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我们的竞争对手是CPU IP或可配置CPU IP(为其IP提供DSP配置的CPU和/或DSP加速和/或连接能力)提供商,例如ARM(正在被Nvidia收购)、Synopsys和Cadence以及RISC-V开源; |
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我们与联发科技(Mediatek)、高通(Qualcomm)、三星(Samsung)、华为(Huawei)和恩智浦(NXP)等公司的内部工程团队竞争,这些公司可能会在内部设计可编程DSP核心产品和信号处理核心,因此不会授权我们的技术; |
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我们在短程无线市场上与ARM、想象力科技(被Canyon Bridge收购)和Mindtree展开竞争; |
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我们在嵌入式成像和视觉市场上与Cadence、Synopsys、Videantis、Verislicon、ARM和VeriSilicon展开竞争; |
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我们在AI处理器市场与AI处理器和加速器供应商展开竞争,包括AImotive、ARM Limited、Cadence、Synopsys、Cambricon、数字媒体专业人士(DMP)、Imagination Technologies、NVIDIA开源NVDLA和VeriSilicon;以及 |
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● | 我们在音频和语音应用市场与ARM有限公司、Cadence、Synopsys和VeriSilicon展开竞争。 |
此外,我们未来可能会面临来自规模较小的利基半导体设计公司的日益激烈的竞争。我们的一些客户也可能决定通过内部设计来满足他们的需求。我们在信号处理IP性能、芯片总体成本、功耗、灵活性、可靠性、通信和多媒体软件可用性、设计周期、工具链、客户支持、知名度、声誉和财务实力等方面展开竞争。我们无法在这些基础上进行有效的竞争,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
由于各种因素,包括我们漫长的销售周期,我们的季度经营业绩在每个季度都会波动,可能不是未来业绩的有意义的指标。
在某些季度,我们的经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期,这可能导致我们的股价下跌。除其他因素外,可能影响我们未来季度运营业绩的因素包括:
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重要被许可方的收益或损失,部分原因是我们依赖于有限数量的客户,创造了可观的季度收入; |
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在某一特定季度内,任何预期许可安排的执行出现任何延误; |
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基于定制工作完成率或其他会计原因,某些许可协议的收入确认延迟; |
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我们客户订购和生产的时间和数量,以及被许可方单位出货量波动导致的特许权使用费收入的波动; |
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特许权使用费定价压力和由于客户数量增加、终端产品价格侵蚀和竞争压力而导致特许权使用费费率下降; |
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我们的主要客户的收益或其他财务公告,包括发货数据或其他暗示我们对未来特许权使用费收入的预期的信息; |
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许可和相关收入以及特许权使用费收入之间的收入组合; |
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我们和我们的竞争对手引入新技术或增强技术的时机,以及市场对这些技术的接受程度; |
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我们的重要客户停止或公开宣布采用我们技术的产品线或市场部门; |
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我们漫长的销售周期,特别是在任何一个财政年度的第三季度,暑假会减缓客户执行合同的决策过程; |
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采用我们技术的终端产品商业化延迟; |
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货币波动,主要是欧元和新谢克尔兑美元; |
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与新技术或增强型技术的引进和研发投资相关的营业费用和毛利率波动,以及重组产生的营业费用调整; |
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以色列经济和工业部(IIA)以色列创新局(IIA)批准的以色列研发政府赠款、金额和时间、欧盟赠款和法国研究税收抵免; |
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新会计公告的影响,包括新的收入确认规则; |
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我们向IIA支付特许权使用费的时间,这受到许可协议和特许权使用费收入的时间和规模的影响,这些特许权使用费收入来自IIA赠款计划资助的技术; |
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与适用于法国技术公司的研究税收优惠相关的法定变化; |
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我们有能力扩大我们的运营规模,以应对对我们技术的需求变化; |
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进入利用我们的信号处理IP、软件和平台的新终端市场; |
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我们的定价政策和我们竞争对手的定价政策的变化; |
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重组、资产和商誉减值及相关费用,以及其他会计变更或调整; |
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一般政治条件,包括关税和商业限制导致的全球贸易战以及政府实体实施的禁令,如广为人知的2018年与中兴通讯相关的禁令,以及其他可能对营商环境产生不利影响的监管行动和变化; |
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一般经济状况,包括目前的经济状况,及其对半导体行业和采用我们技术的消费品销售的影响; |
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由于我们的服务或EDA工具提供商引入的意外问题导致最终产品交付延迟;以及 |
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延迟批准蓝牙、Wi-Fi或NB-IoT标准,可能会影响新产品的推出。 |
上述每个因素都很难预测,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,我们还将我们的技术授权给原始设备制造商(OEM)和半导体公司,以便整合到他们面向消费者市场的终端产品中,包括手机和消费电子产品。我们产生的版税由我们的客户报告。
我们的特许权使用费收入受到原始设备制造商销售的消费产品季节性购买模式的影响,部分受到我们的直接客户和半导体客户的影响,这些客户将我们的技术融入到他们的最终产品中,以及市场对此类最终产品的接受程度。对于我们来说,在任何一年的第一季度,与版税收入相比,通常都是一个连续下降的季度,因为这段时间代表着圣诞节后第四季度消费品出货量的下降。然而,第一季度下降的幅度每年都不同,受到全球经济状况、市场份额变化、我们的客户退出或重新聚焦市场部门以及与上一季度相比推出采用CEVA技术的新的和现有的手机设备的时机的影响。
此外,半导体和消费电子行业仍然不稳定,这使得我们的客户和我们极难准确预测财务业绩和规划未来的商业活动。因此,我们不应依赖过去的经营业绩作为未来业绩的指标。
我们在很大程度上依赖于来自少数客户的收入,这些客户为我们的版税和许可收入做出了贡献。
我们从数量有限的客户那里获得了可观的收入。就我们的特许权使用费收入而言,2020年前9个月,4个特许权使用费客户各占我们总特许权使用费收入的10%或更多,3个特许权使用费客户各占我们2019年前9个月总特许权使用费收入的10%或更多,合计分别占我们2020年前9个月和2019年前9个月总特许权使用费收入的73%和74%。我们预计,我们未来收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。任何支付特许权使用费的重要客户的流失都可能对我们近期未来的经营业绩产生不利影响。此外,我们客户之间的整合可能会对我们的收入来源产生负面影响,增加我们现有客户的谈判筹码,并使我们进一步依赖有限数量的客户。此外,我们的重要客户停止使用我们的技术的产品线或市场部门,或者他们业务方向的改变,以及我们无法使我们的技术适应他们的新业务需求,都可能对我们未来的特许权使用费收入产生实质性的负面影响。
我们的业务依赖于许可收入,这可能会在不同的时期有所不同。
我们的信号处理IP核心和平台的许可协议在历史上并没有提供大量的持续许可付款,因此过去的许可收入可能不能代表未来一段时间内此类收入的数额。我们认为,RivieraWaves与蓝牙和Wi-Fi连接技术相关的运营也存在类似的风险。因此,我们预期未来收入的很大一部分很可能取决于我们在吸引新客户或扩大与现有客户的关系方面的成功。然而,从许可安排中确认的收入在不同时期有很大差异,这取决于一个季度内完成的交易的数量和规模,而且很难预测。此外,随着我们将业务扩展到非手机基带市场,我们的许可交易量可能会更小,但数量可能会更大,这可能会进一步影响我们的许可收入季度之间的波动。我们能否在授权工作中取得成功,将取决于多种因素,包括我们当前和未来产品的性能、质量、广度和深度,以及我们的销售和营销技能。此外,我们的一些持牌人将来可能会决定通过内部设计和生产来满足他们的需求。如果我们不能获得未来的许可客户,将阻碍我们未来的收入增长,并可能对我们的业务造成实质性损害。
现有和未来许可协议的特许权使用费可能会降低,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
由于各种原因,根据现有和未来的许可协议向我们支付的特许权使用费可能低于目前的预期。半导体产品的平均售价在产品的生命周期内通常会随着时间的推移而下降。此外,在半导体行业,采用我们技术的终端产品,特别是手机和消费电子市场的终端产品,面临着越来越大的下行定价压力。因此,尽管存在许可协议,我们的客户可能会要求我们产品的版税低于我们历史上的版税。我们过去曾与客户重新谈判现有的许可协议,未来也可能面临压力。此外,我们的专利许可协议中的某些条款规定,如果销售大量采用我们技术的电子产品,版税费率可能会降低。此外,我们的竞争对手可能会降低同类产品的专利税税率,以争取市场占有率,这可能会迫使我们也降低专利税税率。由于上述提到的因素,以及未来不可预见的因素,我们因使用我们的技术而收到的特许权使用费可能会下降,从而减少未来的预期收入和现金流。2020年第三季度和前9个月的特许权使用费收入分别约占我们总收入的50%和44%,而2019年同期分别为52%和44%。因此,特许权使用费收入的大幅下降可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外,特许权使用费可能会受到宏观经济趋势(包括最近的新冠肺炎疫情及其全球影响)或产品组合变化的负面影响。此外,我们客户之间的整合可能会增加我们现有客户的筹码,以迫使我们在特许权使用费方面做出让步。此外,产品组合的变化,例如大量出货的低使用费产品(如低成本功能手机)和基于蓝牙的产品,而不是高使用费产品(如LTE电话),可能会降低我们的使用费收入。
我们总收入的很大一部分,特别是特许权使用费收入,来自手机基带市场(移动手机和其他调制解调器连接设备),如果我们不能继续在这些竞争激烈的市场取得成功,我们的业务和运营业绩可能会受到实质性的不利影响。
总的来说,我们很大一部分收入,特别是特许权使用费收入,都来自手机基带。我们在手机基带市场竞争和保持竞争地位的能力发生任何不利变化,包括竞争对手推出吸引针对这些市场的客户的增强型技术,都将损害我们的业务、财务状况和运营业绩。此外,手机基带市场竞争非常激烈,面临着巨大的定价压力,我们预计竞争和定价压力只会增加。此外,由于库存增加或消费者需求变化或地理宏观经济、定价变化、由于技术问题导致的产品停产以及新手机和产品的推出时间,不同手机、标准和连接设备的批量发货量可能非常不稳定。我们现有的OEM或半导体客户也可能无法推出吸引消费者的新手机设备,失去推出新产品的重大设计胜利,或者在这些市场开发、制造或发运新的或增强型产品方面遇到重大延误,或者寻找替代技术解决方案和供应商。如果我们的客户无法竞争,将导致采用我们技术的产品出货量减少,进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如,我们的客户之一英特尔公司(Intel Corporation)在苹果新的5G智能手机系列的设计中落败, 之后宣布将其5G智能手机调制解调器业务出售给苹果。设计获奖的损失对我们从这一特定客户那里获得的版税收入产生了不利影响,也可能对我们的整体市场份额产生不利影响。如果我们不能用采用我们技术的其他新兴产品的专利收入抵消苹果新的5G智能手机系列专利收入的损失,我们的专利收入将受到负面影响。由于我们很大一部分收入来自手机基带市场,该市场的不利状况将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
为了维持未来业务的增长,我们必须打入新市场,我们的新产品必须获得广泛的市场接受,但这些额外的收入机会可能不会实施,也可能不会实现。
为了扩大业务和增加收入,我们必须打入新市场,推出新产品,包括更多的非基带相关产品。我们投入了大量资源来寻求潜在的收入增长机会,并使我们的收入来源多样化。我们的持续成功将在很大程度上取决于我们是否有能力准确预测行业标准的变化,并继续为开发努力提供适当资金,以改进我们的现有产品或及时推出新产品,以跟上技术发展的步伐。然而,不能保证我们会开发与市场相关的产品,或在这些竞争激烈的市场中获得显著的市场份额。此外,如果我们的任何竞争对手先于我们实施新技术,这些竞争对手可能会提供更有效或更低价格的产品,这可能会对我们的销售造成不利影响,并影响我们的市场份额。我们无法打入新市场并增加我们在这些市场的市场份额,或者客户对我们的新产品缺乏接受度,这可能会损害我们的业务和潜在的增长。
由于我们的IP解决方案是终端产品的组成部分,如果半导体公司和电子设备制造商没有将我们的解决方案融入到他们的终端产品中,或者如果我们客户的终端产品没有获得市场认可,我们的产品可能无法产生足够的销量。
我们不直接向最终用户销售我们的IP解决方案;我们主要将我们的技术许可给半导体公司和其他电子设备制造商,然后他们将我们的技术融入他们销售的产品中。因此,我们依赖客户在设计阶段将我们的技术融入到他们的最终产品中。一旦一家公司将竞争对手的技术融入到其最终产品中,我们向该公司出售我们的技术就会变得非常困难,因为更换供应商会给公司带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此,我们可能会在新技术的开发上产生巨额支出,而不能保证我们现有的或潜在的客户会选择我们的技术并入他们自己的产品中,如果没有这种“设计胜利”,销售我们的IP解决方案就会变得非常困难。此外,即使客户同意在其最终产品中采用我们的技术,设计周期也会很长,并且可能会因为我们无法控制的因素而延迟,这可能会导致采用我们技术的最终产品在与该客户最初的“设计胜利”之后很久才能投放市场。从最初的产品设计到批量生产,许多因素可能会影响从设计进入实际实现的销售时间和/或数量。这些因素包括但不限于,我们技术的竞争地位的变化,我们客户的财务稳定性,以及我们的客户按照客户的时间表发货的能力。此外,目前的经济状况可能会进一步延长客户的决策过程和设计周期。
此外,由于我们不控制客户的商业行为,我们不会影响他们推广我们技术的程度,也不会影响他们销售采用我们技术的产品的价格。我们不能向您保证,我们的客户将做出令人满意的努力来推广他们的终端产品,这些产品采用了我们的知识产权解决方案。
此外,我们从许可中获得的版税以及我们业务的增长,取决于我们的客户能否成功推出采用我们技术的产品,以及这些产品在市场上的成功程度。我们产品的主要客户是半导体设计和制造公司、系统原始设备制造商和电子设备制造商,特别是在电信领域。我们许可进入的所有行业都是高度竞争、周期性的,在不同时期都受到了严重的经济衰退的影响。这些衰退的特点是产能过剩和收入减少,这有时可能会鼓励半导体公司或电子产品制造商减少在我们技术上的支出。如果我们不留住现有客户并继续吸引新客户,我们的业务可能会受到损害。
我们依赖于市场对第三方半导体知识产权的接受程度。
半导体知识产权(SIP)行业是一个相对较小的新兴行业。我们未来的增长将取决于市场对我们的第三方许可知识产权模式的接受程度,市场上可提供的知识产权产品的种类,以及客户偏好从专有信号处理IP的内部开发转向许可开放的信号处理IP核心和平台。此外,第三方许可知识产权模式高度依赖于市场对新服务和产品的采用,例如新兴市场的低成本智能手机、基于LTE的智能手机、移动宽带、小型蜂窝基站,以及在移动、汽车和消费产品以及物联网和连接应用中越来越多地使用先进的音频、语音、计算摄影和嵌入式视觉。这种市场采用很重要,因为与高级服务和产品所需的更复杂架构的拥有和维护相关的成本增加,可能会促使公司授权第三方知识产权,而不是自行设计这些知识产权。
使我们得以增长的趋势在很大程度上超出了我们的控制范围。半导体客户也可以选择采用多芯片、现成芯片解决方案,而不是授权或使用嵌入我们技术的高度集成芯片组。如果上述市场变化没有实现,或者第三方SIP没有获得市场认可,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的损害。
由于我们有重要的国际业务,我们可能会受到与我们的国际业务相关的政治、经济和其他条件的影响,这些条件可能会增加我们的运营费用,并扰乱我们的收入和业务。
2020年前9个月,我们总收入的大约81%来自美国以外的客户。我们预计,在可预见的未来,国际客户将继续占我们收入的很大一部分。因此,任何负面的国际政治、经济或地理事件的发生都可能导致严重的收入缺口。这些不足可能会导致我们的业务、财务状况和运营结果受到损害。在国际上做生意的一些风险包括:
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监管要求的意外变化; |
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美元汇率的波动; |
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征收关税和其他壁垒和限制,包括美中贸易紧张等贸易紧张局势; |
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国际社会对美国减税和就业法案的潜在负面反应; |
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遵守各种外国法律、条约和技术标准的负担; |
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某些国家与知识产权保护有关的法律和执法的不确定性; |
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多重且可能重叠的税收结构和潜在的不利税收后果; |
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政治和经济不稳定,包括恐怖袭击和保护主义政策; |
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外交和贸易关系的变化。 |
来自亚太地区客户的收入占我们总收入的很大一部分。我们预计,总体来说,来自国际销售的收入,特别是对亚太地区的销售收入,将继续占我们总收入的重要部分。因此,任何金融危机、贸易谈判或争端或其他重大事件,在国际司法管辖区,特别是亚太地区的特定国家造成业务中断,都可能对我们未来的收入和运营结果产生负面影响。例如,2018年,美国商务部工业和安全局最初禁止向中国电信OEM中兴通讯出口美国产品,扰乱了中兴通讯的运营,导致我们与中兴通讯的合作延迟,并对我们的特许权使用费收入产生了负面影响。对这类客户采取任何性质的行动都可能减少我们从这些客户那里获得的收入,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
新的关税和其他贸易措施可能会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
自2018年以来,美中之间的总体贸易紧张局势一直在升级,尚未完全解决。虽然其他国家对美国商品征收的关税和其他报复性贸易措施尚未对我们的业务或经营业绩产生重大影响,但我们无法预测进一步的发展,这些现有或未来的关税可能会对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,美国贸易政策的变化可能会引发受影响国家的报复性行动,这可能会限制我们在受影响国家或与受影响国家做生意的能力,或者禁止、减少或阻止外国客户购买我们的产品,并提高我们产品在国外市场的价格。例如,中国政府可能会要求使用当地供应商,迫使在中国做生意的公司与当地公司合作开展业务,并向政府支持的当地客户提供激励措施,鼓励他们从当地供应商那里购买,这其中就存在风险。美国贸易政策的变化和应对可能会降低我们产品的竞争力,导致我们的销售额和收入下降,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖于数量有限的关键人员,他们将很难被取代。
我们的成功在很大程度上取决于我们的某些关键员工和高级管理人员,他们的流失可能会对我们的业务造成实质性的损害。在我们这个领域,对熟练员工的竞争非常激烈。我们不能向您保证,在未来我们将成功地吸引和留住所需的人员。
我们IP解决方案的销售周期很长,这使得我们很难预测客户订单和收入。
我们IP解决方案的销售周期很长,通常持续三到九个月。在做出购买决定之前,我们的客户通常会对我们的技术以及竞争对手的技术进行重要的技术评估,包括客户试用。此外,购买决定也可能因为客户的内部预算审批流程而延迟。此外,考虑到目前的市场状况,我们无法预测客户购买周期的时间,以及在这样一个周期中可能出现的意想不到的延迟。由于较长的销售周期和潜在的延迟,我们依赖有限数量的客户在特定时期产生大量收入和客户订单的规模,如果为特定时期的特定客户预测的订单没有在该时期发生,我们该特定季度的收入和经营业绩可能会受到影响。此外,我们与预期订单相关的部分费用是固定的,很难减少或改变,这可能会进一步影响我们在特定时期的经营业绩。
由于我们的知识产权解决方案很复杂,我们产品中的错误检测可能会延迟,如果我们交付有缺陷的产品,我们的信誉将受到损害,我们产品的销量和市场接受度可能会下降,并且可能会向我们提出产品责任索赔。
我们的IP解决方案非常复杂,在引入时可能会包含错误、缺陷和错误。如果我们交付的产品有错误、缺陷或错误,我们的信誉以及我们产品的市场接受度和销售量可能会受到严重损害。此外,我们产品的性质也可能延迟检测任何此类错误或缺陷。如果我们的产品包含错误、缺陷和错误,那么我们可能需要花费大量的资本和资源来缓解这些问题。这可能导致我们其他发展努力的技术和其他资源被转移。任何实际或察觉到的问题或延误也可能对我们吸引或留住客户的能力产生不利影响。此外,我们产品中存在的任何缺陷、错误或故障都可能导致针对我们或我们的客户的产品责任索赔或诉讼。成功的产品责任索赔可能会导致巨额成本,并分散管理层的注意力和资源,这将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的成功将取决于我们成功管理地理上分散的业务的能力。
我们的大部分研发人员都在以色列。我们在法国、爱尔兰、英国和美国也有研发团队(在我们于2019年7月从InterDigital收购Hillcrest Labs业务之后)。因此,我们成功竞争的能力将在一定程度上取决于分布在各地办事处的少数关键高管的能力,他们能够管理我们的研发人员,并将他们整合到我们的运营中,从而有效地满足我们客户的需求,并对我们市场的变化做出反应。如果我们不能有效地管理和集成我们的远程操作,我们的业务可能会受到实质性的损害。
我们在以色列的行动可能会受到中东地区不稳定的不利影响。
我们的主要研发机构之一位于以色列,我们的大多数高管和一些董事都是以色列居民。尽管我们目前几乎所有的销售都销往以色列以外的客户,但我们仍然受到影响以色列的政治、经济和军事条件的直接影响。任何涉及以色列的重大敌对行动都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外,我们的某些雇员目前有义务履行以色列国防军的年度预备役,并随时被征召参加现役军事任务。尽管我们自成立以来一直在这些要求下有效运作,但我们无法预测这些义务在未来对公司的影响。我们的业务可能会因一名或多名关键员工因服兵役而在相当长一段时间内缺席而中断。
恐怖袭击、战争行为或军事行动和/或其他内乱可能会对我们经营的地区以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
恐怖袭击和未遂恐怖袭击、对恐怖袭击的军事反应、其他军事行动或政府在应对或预期恐怖袭击或内乱时采取的行动,可能会对当前的经济状况产生不利影响,导致停工、消费者支出减少或对采用我们技术的最终产品的需求减少。这些事态发展使我们在世界各地的业务面临更大的风险,根据风险的大小,可能会减少净销售额,因此可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们目前从以色列政府获得的赠款减少或被扣留,我们的研发费用可能会增加。
我们目前主要从IIA的项目获得研究资助。2020年前9个月,我们总共记录了174.6万美元。与最近几年相比,2020年的金额较低,因为一些项目今年没有得到IIA的批准。我们将尽最大努力在未来几年赢得其中的一部分。要有资格获得这些赠款,我们必须满足某些发展条件,并遵守定期报告义务。虽然我们过去已经满足了这样的条件,但如果我们未来不能满足这样的条件,我们的研究经费可能会被偿还、减少或扣留。偿还或减少这类研究补助金可能会增加我们的研究和开发费用,进而可能减少我们的运营收入。此外,保监局支付这类款项的时间可能会因年、季而异,我们无法控制这类款项的发放时间。
美国制定的税收立法可能会影响我们的业务。
我们在美国以及一些外国司法管辖区都要纳税。2017年12月,美国颁布了美国税制改革法案。这项立法实施了许多新的美国国内和国际税收条款。美国税改的某些方面仍不明朗,尽管(美国国税局和美国财政部)已经发布了额外的澄清指引,但仍有一些领域可能在一段时间内无法澄清。此外,美国一些州尚未更新法律,以考虑到新的联邦立法。因此,新法律可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生进一步的影响。美国的税制改革或其下的解释可能会改变,并可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务性质要求应用复杂的收入确认规则。美国公认会计原则(GAAP)的重大变化,包括采用新的收入确认规则,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。“
我们根据公认会计准则编制财务报表,财务会计准则委员会或FASB、证券交易委员会和其他为颁布和解释适当的会计原则而成立的机构可能会对此进行解释或更改。新的会计声明和会计原则的变化在过去和未来都会发生,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。例如,根据自2018年1月1日起生效的新收入确认规则,实体只有在发生以下较后一种情况时才将基于销售和使用的特许权使用费确认为收入:(1)随后发生的销售或使用,或(2)部分或全部基于销售或基于使用的特许权使用费已得到满足(或部分满足)的履约义务。不允许在滞后时间的基础上确认特许权使用费收入。因此,我们从客户那里获得的特许权使用费是基于客户估计的本季度出货量的特许权使用费,而不是我们之前报告的拖欠四分之一的特许权使用费。采用这一标准和实施会计原则变化的任何困难,包括与基于客户提供的估计的本季度特许权使用费收入相关的不确定性,都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务,这可能导致监管纪律,并损害投资者对我们的信心。
我们目前获得的以色列税收优惠和我们参与的政府项目要求我们满足某些条件,未来可能会被终止或减少,这可能会增加我们的税费支出。
我们在以色列享有一定的税收优惠,特别是由于我们的设施和项目在2019年之前的“批准企业”和“受益企业”地位,以及从2020年起我们的设施和项目的“技术优先企业”地位。为了保持我们享受这些税收优惠的资格,我们必须继续满足某些条件,主要涉及遵守向以色列工业和贸易部投资中心提交的投资计划和定期报告义务。如果我们不能满足这些条件,这些福利将被取消,我们将在以色列按标准公司税率(2020年为23%)缴纳公司税,并可能被要求退还已经获得的税收优惠。此外,如果我们增加我们在以色列以外的活动,例如通过收购,我们增加的活动可能没有资格被纳入以色列的税收优惠计划。终止或减少某些计划和税收优惠,或要求退还已经获得的税收优惠,可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
由于我们的海外业务,我们可能会承担额外的税收负担。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。除了在以色列的重要业务外,我们还在爱尔兰、法国、英国、中国和日本开展业务。在确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备时,需要做出重大判断。在全球业务的正常过程中,有许多公司间的交易和计算,其中最终的税收决定是不确定的。我们定期接受税务机关的审计。我们的公司间转移定价可能会受到美国国税局(US Internal Revenue Service)和外国税务管辖区的审查。虽然我们相信我们的税收估计是合理的,但由于我们公司结构的复杂性、公司间的多重交易以及各种税收制度,我们不能向您保证,我们可能受到的税务审计或税务纠纷会给我们带来有利的结果。如果税务机关不接受我们的纳税立场,对我们的海外业务征收更高的税率,我们的整体税费可能会增加。
我们未能维持适用于法国科技公司的某些研究税收优惠,可能会对我们RivieraWaves业务的运营结果产生不利影响。
根据我们对RivieraWaves业务的收购,我们将受益于适用于法国科技公司的某些研究税收抵免,例如,包括法国农业信贷银行(“CIR”)。CIR是法国的一项税收抵免,旨在刺激研究活动。CIR可以抵扣到期的法国企业所得税,超过的部分(如果有)可以每三年退还一次。法国议会可以随时决定取消或缩小CIR福利的范围或比率,或质疑我们获得此类税收抵免的资格或计算,所有这些都可能对我们的运营结果和未来现金流产生不利影响。
我们很容易受到货币汇率波动的影响。
我们很大一部分业务是在美国境外开展的。尽管我们的大部分收入是以美元进行交易的,但随着商业实践的发展,我们未来可能会受到货币汇率波动的影响,我们被迫用当地货币进行交易。此外,我们的大部分费用都是以外币计价的,主要是新以色列谢克尔(NIS)和欧元,这使我们面临外币波动的风险。我们以美元以外的货币支付的主要费用是员工工资。美元以外货币对美元汇率波动性的增加可能会对我们在财务报告中以美元以外的货币重新计量为美元时产生的费用和负债产生不利影响。我们制定了一项外国现金流对冲计划,将汇率波动的影响降至最低。然而,套期保值交易可能无法成功缓解汇率波动造成的损失,我们的套期保值头寸可能是片面的,或者未来可能根本不存在。我们还审查了每月预期的非美元计价支出,并寻求持有等值的非美元现金余额,以缓解汇率波动。不过,在某些情况下,我们预计将继续经历汇率汇率波动的年度和季度影响。例如,我们的欧元现金余额在季度基础上大幅增加,超过了CIR的欧元债务,后者通常每三年退还一次。
我们面临客户的信用风险,这可能导致重大损失。
随着我们多元化和扩大我们的潜在市场,我们将与我们没有充分了解其信誉的首次客户签订许可协议。此外,我们还增加了在亚太地区的业务活动。因此,我们未来的信用风险敞口可能会增加。尽管我们监控并试图缓解信贷风险,但不能保证我们的努力将是有效的。虽然到目前为止,与客户信用风险敞口有关的任何损失都不是很大,但如果未来发生损失,可能会损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的产品开发工作既耗时又昂贵,而且可能不会产生可接受的回报(如果有的话)。
我们的产品开发工作需要我们支付大量的研发费用。2020年前9个月和2019年前9个月,我们的研发费用分别约为4570万美元和3860万美元。我们的研发努力可能无法获得可接受的回报(如果有的话)。
我们产品的开发非常复杂。我们偶尔会在完成新产品和产品增强的开发和引入方面遇到延误,将来也可能会遇到延误。产品开发中的意外问题也可能转移大量的工程资源,这可能会削弱我们开发新产品和增强功能的能力,并可能大幅增加我们的成本。此外,我们可能会在研发项目上投入大量资金,而这些项目最终可能不会产生商业上的成功产品。过去几年,我们的研发费用水平稳步上升。由于这些因素和其他因素,我们可能无法成功、经济和及时地开发和推出新产品,我们开发和提供的任何新产品可能永远不会被市场接受。任何未能成功开发未来产品的情况都将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果我们不能满足终端用户不断变化的需求或满足不断变化的市场需求,我们的业务可能会受到损害。
信号处理IP市场的特点是快速变化的技术、新兴市场以及新的和不断发展的终端用户需求,并且需要大量的研发支出。我们不能向您保证,我们能够及时推出反映当前行业标准的系统和解决方案,满足我们最终用户的特定技术要求,或避免由于我们产品的市场价格快速下降而造成的重大损失,否则我们的业务可能会受到严重损害。
我们可能会寻求以可能导致资源转移和额外费用的方式扩大我们的业务。
我们未来可能会寻求收购业务、产品和技术,建立合资企业安排,进行少数股权投资,或者增强我们现有的CEVAnet合作伙伴生态系统,以扩大我们的业务。我们无法预测是否或何时会完成任何预期的收购、股权投资或合资企业。潜在收购、合资或股权投资的谈判过程,以及收购或联合开发的业务、技术或产品的整合,可能会因不可预见的困难而延长,并可能需要我们过多的资源和管理层的关注。我们不能向您保证,我们将能够成功地确定合适的收购或投资候选者,完成收购或投资,或将被收购的业务或合资企业与我们的业务整合。如果我们进行任何收购、投资或成立合资企业,我们可能得不到收购、投资或合资企业的预期利益,或者此类收购、投资或合资企业可能无法实现与我们现有业务相当的收入、盈利能力或生产率水平,或在其他方面表现如预期。我们CEVAnet合作伙伴生态系统的扩展也可能达不到预期的效果。任何此类事件的发生都可能损害我们的业务、财务状况或运营结果。未来的收购、投资或合资可能需要大量资本资源,这可能需要我们寻求额外的债务或股权融资。
我们未来的收购、合资或少数股权投资可能会导致以下结果,其中任何一项都可能严重损害我们的经营业绩或我们的股票价格:
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发行股权证券,稀释我们现有股东的持股比例; |
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一次性大额核销或股权投资减值核销; |
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债务和或有负债的产生; |
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被收购公司的业务、人员、技术、产品和信息系统的吸收和整合困难; |
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无法实现成本效益或协同效应,从而因收购而产生更高的运营支出; |
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将管理层的注意力从其他业务上转移; |
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合同纠纷; |
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进入我们没有或只有有限经验的地理和商业市场的风险;以及 |
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被收购组织的关键员工可能流失。 |
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们专有技术的保护。我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、面具作品和其他知识产权、保密程序和许可安排来建立和保护我们的专有权利。这些协议和措施可能不足以保护我们的技术不受第三方侵犯或保护我们不受其他人的索赔。因此,我们面临与我们的专利地位相关的风险,包括可能需要进行重大的法律诉讼来强制执行我们的专利,我们的专利的有效性或可执行性可能被剥夺,第三方能够在不侵犯我们专利的情况下与我们竞争,以及我们的产品可能侵犯第三方的专利权。
我们的商标名或商标可能被第三方在我们注册的国家以外的国家注册或使用,从而削弱我们进入这些市场并在这些市场竞争的能力。如果我们被迫更改任何品牌名称,我们可能会失去大量的品牌认同感。
如果我们因侵犯第三方知识产权而被起诉,或者如果我们不能以商业上可接受的条款获得这些权利的许可,我们的业务将受到影响。
我们面临着被指控侵犯他人知识产权的不利索赔和诉讼的风险。包括我们的竞争对手在内的其他人持有的大量专利,与我们活跃的广泛领域有关。我们没有,也不能合理地调查所有这类专利。我们不时了解我们技术领域的专利,并就此类专利的有效性及其对我们业务运营方式的影响寻求法律顾问,我们将在未来适当的时候继续寻求此类法律顾问。此外,专利持有公司(所谓的专利“流氓”)越来越多地主张专利侵权,这些公司不使用技术,他们唯一的业务是为了金钱利益而对我们这样的公司强制执行专利。由于这些专利持有公司不提供服务或使用技术,以反索赔的方式主张我们自己的专利可能是无效的。侵权索赔可能需要我们达成许可安排,或者导致旷日持久且代价高昂的诉讼,而不管这些索赔的是非曲直。任何必要的许可证可能无法获得,或者(如果可用)可能无法以商业合理的条款获得。如果我们不能以商业上合理的条款获得必要的许可,我们可能会被迫停止许可我们的技术,我们的业务将受到严重损害。
我们业务的未来增长在一定程度上取决于我们是否有能力直接向系统OEM和中小型半导体公司发放许可证,并在地理上扩大我们的销售。
从历史上看,在任何一段时期内,我们的许可收入的很大一部分都是从相对较少的持牌人那里获得的。由于我们收取高额许可费,我们的客户往往是大型半导体公司或垂直集成系统OEM。我们目前的增长战略的一部分是,通过提供针对中小型公司的不同版本的我们的产品,扩大中小型公司对我们产品的采用。如果我们不能通过这些模式有效地开发和营销我们的知识产权,我们的收入将继续依赖于较少的被许可人数量和地理上较不分散的被许可人模式,这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性损害。
我们的经营业绩受到半导体行业高度周期性的影响。
我们在半导体行业内运营,该行业的销售额和盈利能力都经历了大幅波动。半导体行业低迷的特点是产品需求减少、客户库存过剩、价格加速侵蚀和产能过剩。各种市场数据表明,半导体行业目前可能正面临这样一个负面周期,特别是在全球手机市场。这些因素可能会导致我们的收入和经营业绩出现大幅波动。
如果我们确定我们的商誉和无形资产已经减值,我们可能会产生减值费用,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
商誉是指在企业合并中取得的净资产的成本超过公允价值的部分。根据美国普遍接受的会计原则,我们至少每年评估商誉和无形资产的潜在减值,并在可能导致我们任何业务的公允价值低于账面价值的因素或指标变得明显的情况下,对潜在减值进行临时评估。减值可能是由于收购资产使用方式的重大变化、负面的行业或经济趋势以及相对于历史或预期经营业绩的显著表现不佳造成的。如果我们确定我们的商誉和无形资产已经减值,我们可能会产生减值费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
网络安全威胁或其他安全漏洞可能危及属于我们或我们客户的敏感信息,并可能损害我们的业务和声誉。
我们存储敏感数据,包括知识产权、专有业务信息以及客户和员工信息。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击,或者由于员工失误、渎职或其他可能导致未经授权披露或丢失敏感数据的中断而被攻破。由于用于未经授权访问网络或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。此外,在我们的业务运营中,我们还使用第三方供应商来存储某些敏感数据。我们自身或第三方供应商系统的任何安全漏洞都可能导致我们不遵守适用的法律或法规,使我们面临法律索赔或诉讼,扰乱我们的运营,损害我们的声誉,并导致对我们的产品和服务失去信心,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的公司税率可能会提高,这可能会对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在以色列有大量业务,在爱尔兰共和国和法国也有业务。从历史上看,我们应税收入的很大一部分是在以色列产生的。目前,我们以色列和爱尔兰子公司的税率低于美国的税率。如果我们的以色列和爱尔兰子公司不再有资格享受这些较低的税率,或者如果适用的税法被撤销或改变,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外,如果美国或其他当局改变适用的税法或成功挑战我们子公司目前确认利润的方式,我们的总体税费可能会增加,我们的业务、现金流、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,由于美国的税收法规和爱尔兰对净营业亏损的税收限制,我们对爱尔兰利息收入的税收可能会在爱尔兰和美国双重征税,以抵消利息收入。此外,由于不同的受控外国公司规则,我们的以色列利息收入可能在以色列和美国都要征税。
我们公司注册证书和章程中的反收购条款可能会阻止或阻止第三方收购我们。
我们的公司注册证书和章程包含可能阻止或阻止第三方收购我们的条款,即使收购对我们的股东有利。我们的董事会还有权确定我们优先股的权利和优先权,并在没有股东投票的情况下发行此类股票。我们的章程还对召开股东特别会议的权力进行了限制。对于希望提名候选人担任董事或将问题提交年度股东大会的股东,我们有预先通知程序。此外,这些因素还可能对我们普通股的市场价格以及普通股持有者的投票权和其他权利产生不利影响。
我们的股票价格可能会波动,因此您可能无法以或高于您支付的价格转售您持有的普通股。
与我们业务相关的发展公告、竞争对手的公告、我们财务业绩的季度波动、我们竞争的高度活跃的行业或我们开展业务的国民经济的总体状况的变化,以及其他因素都可能导致我们的普通股价格波动,甚至可能大幅波动。例如,如果我们未能实现2019年1月分析师日宣布的近期财务指引或2022年长期战略目标,我们的股价可能会大幅下跌。此外,近年来,股市经历了极端的价格波动,这往往与受影响公司的经营业绩无关。这些因素和波动可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的普通股没有回购。
第三项。 |
高级证券违约 |
不适用。
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 |
其他信息 |
不适用。
项目6. |
展品 |
证物编号: | 描述 |
31.1 | 第13a14(A)/15d14(A)条 |
31.2 | 细则13a14(A)/15d14(A)首席财务官的证明 |
32 | 第1350条对行政总裁和首席财务官的证明 |
101 | 以下材料摘自CEVA公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明合并损益表(亏损),(Ii)简明合并资产负债表,(Iii)简明现金流量表,(Iv)简明综合全面收益表(亏损),(V)简明合并全面收益表(亏损),(V)简明合并资产负债表,(Iii)简明现金流量表,(Iv)简明综合全面收益表(亏损),(V)简明合并损益表,(V)简明合并损益表,(V)简明合并资产负债表,(Iii)简明现金流量表,(Iv)简明全面损益表,(V)简明合并损益表 |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
CEVA,Inc. |
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日期:2020年11月6日 |
依据: | /s/吉迪恩湿化器 |
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吉迪恩·维特希泽 |
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日期:2020年11月6日 |
依据: | /s/Yaniv Arieli |
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亚尼夫·阿里埃利 |