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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒根据《条例》第(13)或(15)(D)节提交的季度报告
1934年证券交易法
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
佣金档案编号001-38661
Elanco动物健康公司合作伙伴
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
在……里面黛安娜 | | 82-5497352 |
(州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
2500条创新之路, 格林菲尔德, 在……里面黛安娜46140
(主要行政机关地址)
注册人的电话号码,包括区号(877) 352-6261
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,没有面值 | 伊兰 | 纽约证券交易所 |
5.00%有形权益单位 | 埃拉特 | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类备案要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是的☒
截至2020年11月2日,已发行普通股数量为471,915,051
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页 |
| | | | |
第一部分金融信息 | | | | |
第1项 | | 财务报表 | | |
| | 简明合并业务报表(未经审计) | | 5 |
| | 简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | | 6 |
| | 简明综合资产负债表(未经审计) | | 7 |
| | 简明合并权益报表(未经审计) | | 8 |
| | 现金流量表简明合并报表(未经审计) | | 10 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 11 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | |
| | 概述 | | 35 |
| | 运营结果 | | 40 |
| | 更改摘要 | | 41 |
| | 流动性与资本资源 | | 46 |
| | 合同义务 | | 47 |
项目3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 48 |
项目4. | | 管制和程序 | | 48 |
| | | | |
第二部分:其他信息 | | | | |
第1项 | | 法律程序 | | 49 |
第1A项 | | 危险因素 | | 49 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 54 |
项目3. | | 高级证券违约 | | 54 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | | 54 |
第五项。 | | 其他资料 | | 54 |
第6项 | | 陈列品 | | 55 |
| | | | |
签名 | | | | 56 |
| | | | |
| | | | |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括符合联邦证券法的前瞻性陈述。本季度报告包含前瞻性表述,包括但不限于有关拜耳动物保健业务整合对我们业务的影响、预期的协同效应和成本节约、产品发布、债务削减、独立公司的备用成本和时机、与可持续性承诺有关的预期、新冠肺炎(CoronaVirus)全球大流行、2020年第四季度展望、我们预期遵守债务契约、我们的行业和我们的运营、业绩和财务状况,尤其是与我们
前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,从本质上讲,它们会受到难以预测的内在不确定性、风险和环境变化的影响。因此,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括地区、国家或全球政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件,包括但不限于:
•竞争加剧,包括来自创新或仿制药的竞争;
•在兽医实践、动物卫生技术和动物源性蛋白替代品方面的颠覆性创新和进步的影响;
•改变对农场动物使用抗生素的监管限制;
•新冠肺炎全球卫生疫情对我们的运营、供应链、客户需求和流动性的影响;
•我们实施业务战略或实现目标成本效益和毛利率提高的能力;
•由食用动物携带的传染病的暴发;
•我们研发(R&D)和许可工作的成功;
•我们有能力成功整合我们收购的业务,包括拜耳动物保健(Bayer Animal Health)的动物保健业务;
•新冠肺炎全球健康大流行对我们实现与收购拜耳动物健康相关的预期收入、收益、增值和其他好处的能力的影响;
•误用、脱标或假冒使用本公司产品;
•与我们的产品相关的意想不到的安全、质量或功效问题;
•天气条件和自然资源可获得性的影响;
•由于我们的合同制造商遇到的制造问题导致我们的供应链中断;
•巩固我们的客户和经销商;
•对我们的渠道分销商的销售额增加或减少,导致他们在客户实际需求之前或之后持有更高或更低的库存水平的影响,这可能导致季度收入结果的变化;
•与我们在新兴市场的存在相关的风险;
•美国(美国)的变化对外贸易政策、加征关税或贸易争端;
•全球宏观经济状况的影响;以及
•从礼来公司(礼来公司)分离对我们业务的影响,包括与过渡到独立实体相关的各种成本,包括建立我们的企业资源规划(ERP)系统和其他信息技术系统的能力。
有关这些因素和其他因素的进一步描述,请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第一部分的“风险因素”,以及我们截至2020年6月30日和2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第二部分的第1A项“风险因素”。尽管我们试图确定重要的风险因素,但可能还有我们目前不知道的其他风险因素,或者我们目前认为不是实质性的风险因素,这些因素可能导致实际结果和发展与本季度报告中的前瞻性陈述或前瞻性陈述所暗示的大不相同。如果这些风险中的任何一项成为现实,或者如果前瞻性陈述背后的任何上述假设被证明是不正确的,实际结果和发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述所做的或所暗示的大不相同。基于上述原因,我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述,这些前瞻性陈述也应与本季度报告其他部分包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表本季度报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。对本季度和之前任何时期的业绩进行比较,并不是为了表达任何未来趋势或未来业绩的迹象,除非有明确的表述,而应将其视为历史数据。
第一部分金融信息
第二项1.财务报表
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并业务报表(未经审计)
(美元和股票(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | |
成本、费用和其他: | | | | | | | |
销售成本 | 441.8 | | | 360.4 | | | 1,070.4 | | | 1,060.2 | |
研究与发展 | 88.1 | | | 69.9 | | | 214.3 | | | 202.8 | |
市场营销、销售和管理 | 277.7 | | | 192.3 | | | 622.5 | | | 574.3 | |
无形资产摊销 | 95.6 | | | 50.7 | | | 196.2 | | | 149.0 | |
资产减值、重组及其他特别费用(附注7) | 262.2 | | | 77.2 | | | 456.4 | | | 133.9 | |
扣除资本化利息后的利息支出(附注10) | 48.1 | | | 18.7 | | | 89.4 | | | 60.2 | |
其他-净额,(收入)费用 | (114.9) | | | 14.6 | | | (161.7) | | | 21.1 | |
| 1,098.6 | | | 783.8 | | | 2,487.5 | | | 2,201.5 | |
所得税前收入(亏损) | (209.0) | | | (12.5) | | | (353.9) | | | 82.5 | |
所得税(福利)费用 | (74.0) | | | (22.5) | | | (116.6) | | | 5.1 | |
净收益(亏损) | $ | (135.0) | | | $ | 10.0 | | | $ | (237.3) | | | $ | 77.4 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.29) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.21 | |
稀释 | $ | (0.29) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.56) | | | $ | 0.21 | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 462.4 | | | 371.6 | | | 426.5 | | | 367.7 | |
稀释 | 462.4 | | | 373.2 | | | 426.5 | | | 368.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | (135.0) | | | $ | 10.0 | | | $ | (237.3) | | | $ | 77.4 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值衍生工具未实现亏损,税后净额 | (7.5) | | | — | | | (67.4) | | | — | |
外币折算 | 101.2 | | | (58.9) | | | 121.5 | | | (53.7) | |
固定福利养老金和退休人员健康福利计划,税后净额 | (0.7) | | | 21.2 | | | (2.2) | | | 23.4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 93.0 | | | (37.7) | | | 51.9 | | | (30.3) | |
综合收益(亏损) | $ | (42.0) | | | $ | (27.7) | | | $ | (185.4) | | | $ | 47.1 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明综合资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 659.9 | | | $ | 334.0 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元8.8(2020)和美元6.2 (2019) | 762.3 | | | 816.9 | |
其他应收账款 | 70.8 | | | 73.0 | |
库存(附注8) | 1,597.1 | | | 1,050.7 | |
预付费用和其他费用 | 180.6 | | | 87.4 | |
| | | |
受限现金(附注17) | 10.7 | | | 11.1 | |
流动资产总额 | 3,281.4 | | | 2,373.1 | |
非流动资产 | | | |
| | | |
商誉(附注6) | 6,434.7 | | | 2,989.6 | |
其他无形资产,净额(附注6) | 5,785.6 | | | 2,482.8 | |
其他非流动资产 | 492.8 | | | 185.0 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元后的净额982.7(2020)和美元930.5 (2019) | 1,242.5 | | | 955.3 | |
| | | |
总资产 | $ | 17,237.0 | | | $ | 8,985.8 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 355.9 | | | $ | 222.6 | |
员工薪酬 | 139.9 | | | 99.6 | |
销售返点和折扣 | 278.6 | | | 211.0 | |
长期债务的当期部分(附注10) | 553.6 | | | 24.5 | |
| | | |
其他流动负债 | 531.9 | | | 244.4 | |
付予礼来公司(附注17) | 11.3 | | | 16.4 | |
流动负债总额 | 1,871.2 | | | 818.5 | |
非流动负债 | | | |
长期债务(注10) | 5,586.5 | | | 2,330.5 | |
应计退休福利 | 299.1 | | | 82.5 | |
递延税金 | 823.1 | | | 100.8 | |
其他非流动负债 | 312.9 | | | 106.6 | |
总负债 | 8,892.8 | | | 3,438.9 | |
承付款和或有事项(附注14) | — | | | — | |
权益 | | | |
| | | |
优先股,没有面值,1,000,000,000授权股份;不是的NE发布 | — | | | — | |
普通股,没有面值,5,000,000,000授权股份,471,879,904和373,011,513分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 8,620.4 | | | 5,636.3 | |
留存收益(累计亏损) | (154.4) | | | 84.3 | |
累计其他综合损失 | (121.8) | | | (173.7) | |
总股本 | 8,344.2 | | | 5,546.9 | |
负债和权益总额 | $ | 17,237.0 | | | $ | 8,985.8 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并权益报表(未经审计)
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| 股份 | | 金额 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益(累计亏损) | | 现金流对冲损益 | | 外币折算 | | 固定收益养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 总股本 |
2018年12月31日 | 365.6 | | | $ | — | | | $ | 5,403.3 | | | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | (218.2) | | | $ | (4.0) | | | $ | (222.2) | | | $ | 5,197.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 31.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (30.2) | | | 2.0 | | | (28.2) | | | (28.2) | |
分离活动(1) | — | | | — | | | (7.0) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | |
股票补偿 | — | | | — | | | 2.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.1 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日 | 365.7 | | | — | | | 5,398.7 | | | | | 47.9 | | | — | | | (248.4) | | | (2.0) | | | (250.4) | | | 5,196.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 35.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.9 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 35.4 | | | 0.2 | | | 35.6 | | | 35.6 | |
分离活动(1) | — | | | — | | | (18.4) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.4) | |
股票补偿 | — | | | — | | | 14.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 365.7 | | | — | | | 5,396.5 | | | | | 83.8 | | | — | | | (213.0) | | | (1.8) | | | (214.8) | | | 5,265.5 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (58.9) | | | 21.2 | | | (37.7) | | | (37.7) | |
分离活动(1) | — | | | — | | | (3.0) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
股票补偿 | — | | | — | | | 11.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与收购Aratana相关的股票发行:(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向Aratana股东发行以供收购 | 7.2 | | | — | | | 238.0 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 238.0 | |
加速股权奖励的授予 | 0.1 | | | — | | | 3.6 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 373.0 | | | $ | — | | | $ | 5,646.4 | | | | | $ | 93.8 | | | $ | — | | | $ | (271.9) | | | $ | 19.4 | | | $ | (252.5) | | | $ | 5,487.7 | |
(1) 见附注17:关联方协议和交易以供进一步讨论。
(2) 见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并权益报表(未经审计),续
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| 股份 | | 金额 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益(累计亏损) | | 现金流对冲损益 | | 外币折算 | | 固定收益养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 总股本 |
2019年12月31日 | 373.0 | | | $ | — | | | $ | 5,636.3 | | | | | $ | 84.3 | | | $ | — | | | $ | (198.4) | | | $ | 24.7 | | | $ | (173.7) | | | $ | 5,546.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (49.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49.1) | |
采用会计准则更新2016-13(1) | — | | | — | | | — | | | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (39.2) | | | (29.3) | | | (0.4) | | | (68.9) | | | (68.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分离活动(2) | — | | | — | | | 15.8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | |
股票补偿 | — | | | — | | | 11.1 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.1 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.8 | | | — | | | (12.8) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | |
普通股发行,扣除发行成本(3) | 25.0 | | | — | | | 767.5 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 767.5 | |
有形权益单位发行(扣除发行成本)(3) | — | | | — | | | 452.4 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452.4 | |
2020年3月31日 | 398.8 | | | — | | | 6,870.3 | | | | | 33.8 | | | (39.2) | | | (227.7) | | | 24.3 | | | (242.6) | | | 6,661.5 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (53.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53.2) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (20.7) | | | 49.6 | | | (1.1) | | | 27.8 | | | 27.8 | |
分离活动(2) | — | | | — | | | 8.8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.8 | |
股票补偿 | — | | | — | | | 8.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.1 | | | — | | | (1.0) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | |
其他 | — | | | — | | | (0.3) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | 398.9 | | | — | | | 6,886.1 | | | | | (19.4) | | | (59.9) | | | (178.1) | | | 23.2 | | | (214.8) | | | 6,651.9 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (135.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135.0) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (7.5) | | | 101.2 | | | (0.7) | | | 93.0 | | | 93.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | — | | | 11.7 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.7 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
向拜耳发行股票以进行收购(扣除发行成本)(4) | 72.9 | | | — | | | 1,722.8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,722.8 | |
2020年9月30日 | 471.9 | | | $ | — | | | $ | 8,620.4 | | | | | $ | (154.4) | | | $ | (67.4) | | | $ | (76.9) | | | $ | 22.5 | | | $ | (121.8) | | | $ | 8,344.2 | |
(1) 见附注4:新财务会计公告的执行情况以供进一步讨论。
(2) 见附注17:关联方协议和交易以供进一步讨论。
(3) 见注9:股权以作进一步讨论。
(4) 见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论。
请参阅精简合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | |
净收益(亏损) | $ | (237.3) | | | $ | 77.4 | |
对净收益(亏损)与经营活动现金流量进行调整: | | | |
折旧摊销 | 294.7 | | | 231.1 | |
递延所得税的变动 | (159.8) | | | 14.9 | |
基于股票的薪酬费用 | 31.1 | | | 36.7 | |
资产减值费用 | 4.7 | | | 24.7 | |
出售资产的收益 | (51.3) | | | — | |
资产剥离收益(注6) | (169.7) | | | — | |
经营性资产和负债(扣除收购后的净额)的变化 | 290.9 | | | (267.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金经营活动,净额 | 48.6 | | | (20.0) | |
经营活动提供的净现金 | 51.9 | | | 97.8 | |
投资活动的现金流 | | | |
| | | |
出售(购买)财产和设备的净收益 | (16.2) | | | (49.8) | |
收购支付的现金,扣除获得的现金(注6) | (5,001.3) | | | (32.8) | |
净投资套期保值结算收益(附注11) | 32.7 | | | — | |
资产剥离收益(附注6) | 434.7 | | | — | |
购买软件 | (147.8) | | | (36.2) | |
其他投资活动,净额 | (8.0) | | | (41.7) | |
用于投资活动的净现金 | (4,705.9) | | | (160.5) | |
融资活动的现金流 | | | |
偿还借款(附注10) | (684.2) | | | (115.0) | |
发行长期债券所得款项(附注10) | 4,554.2 | | | — | |
| | | |
发行普通股和有形权益单位所得款项(附注9) | 1,219.9 | | | — | |
发债成本 | (102.5) | | | — | |
| | | |
| | | |
就分居事宜向礼来公司支付代价(注1) | — | | | (191.6) | |
| | | |
与礼来公司的其他净融资交易 | — | | | 6.3 | |
其他融资活动,净额 | (15.2) | | | 1.7 | |
融资活动提供(用于)的净现金 | 4,972.2 | | | (298.6) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 7.3 | | | 4.1 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 325.5 | | | (357.2) | |
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金 | 345.1 | | | 677.5 | |
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 670.6 | | | $ | 320.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 659.9 | | | $ | 309.2 | |
受限现金(附注17) | 10.7 | | | 11.1 | |
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 670.6 | | | $ | 320.3 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
(表格以百万美元表示,每股数据除外)
注1.业务性质和组织
业务性质
Elanco动物保健公司(Elanco母公司)及其子公司(统称为Elanco、本公司、我们、我们或我们的)是礼来公司(Lilly)的全资子公司。Elanco是一家全球性动物保健公司,为宠物和农场动物创新、开发、制造和营销产品。我们提供多样化的产品组合,大约有190提供给兽医和农场动物生产者的品牌超过90国家。
组织
Elanco Parent成立于2018年5月,是礼来公司的全资子公司,是礼来公司几乎所有动物保健业务的最终母公司。
2018年9月24日,Elanco Parent完成了首次公开募股(IPO),发行了72.3100万股其普通股(包括根据承销商购买额外股份的选择权发行的股票),这相当于19.8%的流通股,面值为$24每股收益,扣除承销折扣和佣金后净收益总额为$1.730亿美元。随着IPO的完成,礼来公司通过一系列股权和其他交易,将形成其业务的动物保健业务转让给了Elanco母公司。作为交换,Elanco Parent公司向礼来公司支付了约美元4.230亿美元,其中包括IPO的净收益,Elanco Parent于2018年8月完成的债券发行的净收益,以及Elanco Parent于2018年9月签订的定期贷款安排(见附注10:债务)。这些交易在本文中统称为分离。
2019年2月8日,礼来公司宣布了一项交换要约,根据该要约,礼来公司的股东可以用全部或部分礼来公司普通股换取礼来公司拥有的Elanco普通股股票。Elanco股份的处置于2019年3月11日完成,导致Elanco完全分离,同时处置了礼来公司在Elanco的全部所有权和投票权。
2020年8月1日,我们完成了之前宣布的对拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)的收购,支付了$5.2200亿美元现金,取决于惯例的收盘后调整,约为72.91500万股Elanco普通股。有关更多信息,请参见附注6:收购和资产剥离。
附注2.主要会计政策的列报依据和摘要
我们根据Form 10-Q的要求编制了随附的未经审计的简明综合财务报表,因此,这些报表不包括按照美国公认会计原则(GAAP)公平列报财务状况、经营结果和现金流量所需的所有信息和脚注。我们认为,财务报表反映了所有必要的调整(包括正常的和经常性的调整),这些调整对于公平列报所示期间的经营结果是必要的。在编制符合公认会计原则的财务报表时,我们必须做出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计不同。所有全资和控股子公司的账目都包括在简明合并财务报表中,所有公司间的余额和交易都已冲销。
简明综合财务报表及附注中对前几期进行了某些重新分类,以符合当前的列报方式。
本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与我们于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中包含的截至2019年12月31日的合并合并财务报表和附注一并阅读。
我们在2019年及之后的所得税反映了独立于礼来公司的结果,但在与礼来公司完全分离之前,我们被包括在合并纳税申报单中的时期除外。财务报表中的所得税金额是根据单独的申报方法计算的,并被视为我们的业务在各自司法管辖区是独立的纳税人。我们在美国联邦司法管辖区以及各个州、地方和非美国司法管辖区提交所得税申报单。
截至2019年12月31日止年度的综合财务报表附注4所载的重要会计政策,在所有重要方面均恰当地代表了我们会计政策的现状,但与采纳附注4:实施新的财务会计公告中所述的于2020年1月1日生效的准则有关者,则不在此限。在本公司截至2019年12月31日的年度报告中,综合财务报表附注4所载的重要会计政策在所有重要方面均恰当地代表了我们会计政策的现状,但与采用于2020年1月1日生效的准则有关者除外。
注3.分居的影响
关于分居,我们发行了$2.0在一次私募中发行了本金总额为10亿美元的优先债券,我们还达成了一项750.0百万优先无担保循环信贷安排和美元500.0百万优先无担保定期信贷安排。关于分居,我们与礼来公司签订了各种协议,包括主分居协议、税务协议和过渡性服务协议(TSA)。
除上述协议外,我们在分居前和分居时与礼来公司达成了其他几项关联方交易。有关我们正在进行的协议以及礼来公司是关联方期间的某些活动的更多信息,请参见附注17:关联方协议和交易。
附注4.新财务会计公告的实施
下表简要介绍了自2020年1月1日起生效并于该日采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
会计准则更新2016-13, 金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量 | | 这一标准修改了减值模型,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。 | | 我们采用了修改后的回溯法,采用了该标准。采用的影响包括首次确认未逾期的当期应收账款的预期信贷损失(即坏账费用),导致留存收益减少#美元。1.4百万对这项津贴的确认以及收养的其他影响对合并财务报表并不重要。 |
会计准则更新2018-15,无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算 | | 本指南将基于云的托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。 | | 我们在前瞻性的基础上实施了指导意见。这一采用并未对合并财务报表产生重大影响。 |
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下表简要介绍了适用于我们的尚未采用的会计准则:
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标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
会计准则更新2019-12,简化所得税的核算 | | 这一更新中的修正包括与所得税会计有关的简化,包括取消与期间税收分配方法有关的某些例外,以及确认外部基差的递延税项负债。该准则还明确了导致商誉计税基础上调的交易的会计处理。 | | 本标准自2021年1月1日起生效,允许提前采用。我们打算在那一天采用这一标准。 | | 我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。 |
会计准则更新2020-04,参考汇率改革(主题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响 | | 此更新为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,前提是满足某些标准。 | | 该标准的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日,并允许在此期间的任何时间采用该标准。 | | 我们目前正在评估伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)对我们现有合约的影响,但预计此次更新不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。 |
注5.收入
我们的销售返点基于特定协议,其中大部分与在美国的销售有关。截至2020年9月30日和2019年9月30日,在美国的销售返点责任约为54%和71分别占我们与下一个最大国家的总负债的百分比,约占12%和6分别占我们总负债的%。
下表汇总了美国销售返点负债中的活动:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 122.0 | | | $ | 132.1 | | | $ | 150.4 | | | $ | 118.5 | |
收购时的拜耳动物健康 | 20.8 | | | — | | | 20.8 | | | — | |
收入减少 | 86.4 | | | 75.9 | | | 212.0 | | | 222.2 | |
付款 | (78.6) | | | (78.9) | | | (232.6) | | | (211.6) | |
期末余额 | $ | 150.6 | | | $ | 129.1 | | | $ | 150.6 | | | $ | 129.1 | |
在截至三个月和九个月期间,因上述判断的估计数变化而确认的收入调整 之前发货的产品的2020年9月30日和2019年9月30日不是实质性的。
在美国的产品退货量大约为0.1%及以下0.1分别占截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月净收入的百分比,约1.2%和0.1在截至2020年和2019年9月30日的九个月中,分别占净营收的30%。
收入的分类
下表汇总了我们按产品类别分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
宠物健康疾病预防 | $ | 297.0 | | | $ | 207.6 | | | $ | 613.6 | | | $ | 616.9 | |
宠物健康治疗学 | 103.3 | | | 87.6 | | | 247.1 | | | 252.4 | |
农畜未来蛋白质与健康 | 180.9 | | | 191.5 | | | 518.8 | | | 534.5 | |
农场动物反刍动物和猪 | 292.3 | | | 266.2 | | | 703.1 | | | 811.8 | |
代工制造(1) | 16.1 | | | 18.4 | | | 51.0 | | | 68.4 | |
营业收入 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | |
(1)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。这一类别以前被称为战略退出。
注6.收购和资产剥离
2020年,我们完成了对拜耳动物健康的收购。2019年,我们完成了对Aratana治疗公司(Aratana)和Prevtec Microbia Inc.(Prevtec)全部流通股的收购。根据收购会计方法,这些交易被计入企业合并。收购方法要求(其中包括)在企业合并中收购的资产和承担的负债应按收购日的公允价值确认。确定估计公允价值需要管理层做出重大估计和假设。收购价格超出收购净资产公允价值的部分(如适用)已计入商誉。这些收购的经营结果包含在我们从收购之日起的简明综合财务报表中。
拜耳动物健康收购
2020年8月1日,我们以现金加股票的方式完成了之前宣布的对拜耳动物健康的收购。拜耳动物健康是一家旨在改善宠物和农场动物健康和福祉的产品供应商。此次收购扩大了我们的宠物保健品类别,推进了我们计划中的投资组合转型,并在我们的农场动物和宠物保健品类别之间创造了更好的平衡。拜耳动物保健的加入增强了我们现有的产品组合和流水线,它补充了我们的商业运营和国际基础设施,同时扩大了我们直接面向零售商/电子商务的业务。
转移给拜耳及其子公司的收购总对价摘要如下:
| | | | | |
现金对价 | $ | 5,170.1 | |
Elanco普通股的公允价值(1) | 1,723.7 | |
转让总对价的公允价值(2) | $ | 6,893.8 | |
(1)表示收购日期的公允价值72.91.3亿股Elanco普通股,每股价格为1美元。23.64每股。根据股票和资产购买协议的条款,股票数量约为1美元。2.31000亿除以20-截至收购结束前最后一个交易日的成交量加权平均股价(但受7.5以大约$的基线共享编号为中心的对称项圈百分比2.31,000亿美元除以初始股价1美元。33.60).
(2)收购价是初步的,受营运资金和惯例收购价调整的影响。
我们确认了与收购拜耳动物健康相关的交易成本为$90.7300万美元和300万美元17.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和212.3300万美元和300万美元21.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.6亿美元。这些成本与与收购相关的法律和专业服务相关,并反映在我们精简的综合经营报表中的资产减值、重组和其他特别费用中。
自收购之日起,拜耳动物健康公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中包含的可归因于拜耳动物健康的收入为$195.62000万。根据我们目前的运营结构,在收购之日之后,我们没有记录拜耳动物健康的独立成本。因此,我们无法准确确定拜耳动物健康自收购之日起的收益或亏损。
截至2020年9月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。收购价格分配是初步的,可能会发生变化,包括库存、财产和设备、无形资产、所得税和商誉等项目的估值。确认的金额将在获得完成分析所需的信息时最终确定,但不晚于收购日期后一年。在测算期内最终确定估值可能会导致收购日期记录的金额发生变化,公允价值。
下表汇总了截至收购日收购资产和承担的负债的初步公允价值:
| | | | | |
2020年8月1日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 168.8 | |
应收帐款 | 9.7 | |
盘存 | 513.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 57.9 | |
财产和设备 | 299.6 | |
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无形资产: | |
收购的正在进行的研究和开发 | 240.0 | |
上市产品 | 3,220.0 | |
持有待售资产 | 146.9 | |
应付账款和应计负债 | (172.8) | |
应计退休福利 | (209.6) | |
其他非流动资产和负债-净额 | (707.9) | |
可识别净资产总额 | 3,566.5 | |
商誉 | 3,327.3 | |
转移的总对价 | $ | 6,893.8 | |
库存由$组成359.61000万,$28.21000万,$126.1制成品、在制品和原材料分别为1500万美元。成品公允价值的初步估计乃根据经完成销售过程的成本、销售过程的合理利润拨备及估计持有成本调整后的可变现净值而厘定。在制品公允价值的初步估计是根据完成制造过程的成本、销售过程成本、剩余制造和销售过程工作的合理利润额度以及持有成本的估计调整后的可实现净值确定的。原材料的公允价值被确定为近似账面价值。公允价值对存货的逐步调整为#美元。166.8当库存出售给客户时,100万美元将摊销至销售成本,预计从收购之日起不到一年内。
财产和设备主要由土地、建筑物、设备(包括机械、家具和固定装置以及计算机设备)和在建工程组成。物业和设备的公允价值是根据目前掌握的信息以及我们的公允价值评估尚未最终确定的,被确定为接近收购时的账面净值。
无形资产涉及$240.0600万美元的正在进行的研发(IPR&D)和3,220.0市场上销售的产品有400万件。收购的固定寿命无形资产将按加权平均估计使用年限摊销,估计使用年限约为12几年的直线基础上。可识别无形资产的估计公允价值是使用“收益法”确定的,这是一种估值技术,根据市场参与者对资产将产生的现金流的预期,提供对资产公允价值的估计。
在其剩余的使用寿命内产生能量。这些资产估值中固有的一些重要假设包括每项资产或产品每年的估计净现金流(包括收入、销售成本、研发费用、营销、销售和行政费用、缴款资产费用)、衡量每项未来现金流固有风险所需的适当贴现率、每项资产的生命周期、潜在的监管和商业成功风险、影响该资产和每项现金流的竞争趋势,以及其他因素。截至2020年9月30日的无形资产公允价值是基于初步假设,随着我们完成估值程序,这些假设可能会发生变化。
持有待售资产包括$135.0百万美元的市场产品版权,$7.3300万美元的知识产权研发费用和1,300万美元4.61.5亿与资产剥离相关的库存德隆塔尔™, 教授™和其他产品。请参阅资产剥离有关更多信息,请参见下面的部分。
应计退休福利主要涉及某些拜耳动物健康国际子公司,这些子公司的固定收益养老金计划资金不足。我们使用的假设和会计政策与我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的假设和会计政策类似,记录了这些计划的公允价值。收购后,预计福利债务超过计划资产的部分被确认为负债,以前存在的递延精算损益和未确认的服务成本或福利被剔除。在截至2020年9月30日的三个月里,收购计划带来的养老金净支出增量并不重要。
从此次收购中确认的商誉代表了更多增长平台和扩大的收入基础的价值,以及预期的运营协同效应和创建一个单一的合并全球组织所节省的成本。与此次收购相关的大部分商誉不能从税收方面扣除。
下表汇总期内商誉账面金额变动情况:
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 2,989.6 | |
阿拉塔纳测算期调整 | 19.9 | |
| |
与拜耳动物健康收购相关的补充 | 3,327.3 | |
外币换算调整 | 97.9 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 6,434.7 | |
商誉至少每年在存在某些减值指标的情况下进行评估。截至2020年9月30日,有不是的商誉减值损失。
预计财务信息(未经审计)
下表显示了Elanco、拜耳动物健康和Aratana在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的估计未经审计的预计合并结果,就好像收购发生在2019年1月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 1,072.6 | | | $ | 1,111.2 | | | $ | 3,318.3 | | | $ | 3,553.7 | |
所得税前亏损 | (222.8) | | | (144.0) | | | (382.1) | | | (29.2) | |
补充备考财务信息采用会计收购法编制,基于Elanco、拜耳动物健康和Aratana的历史财务信息。补充的备考财务信息不一定代表如果收购于2019年1月1日完成,合并后公司的收入或运营结果将是什么,也不打算作为合并后公司未来运营业绩的预测。它也没有反映出Elanco、拜耳动物健康公司和Aratana合并后可能实现的任何运营效率或潜在的成本节约。
未经审核的补充备考财务信息主要反映与资产剥离有关的备考调整、无形资产和存货的公允价值估计,以及为收购拜耳动物健康而发行债券的利息支出和债务发行成本摊销。未经审计的补充预计财务信息包括与收购相关的交易费用。在报告的所得税前预计收入和亏损中没有直接归因于收购的重大、非经常性预计调整。
资产剥离
为了确保收购拜耳动物健康获得必要的监管许可,我们签署了协议,放弃某些产品的制造权和商业化权利。下表汇总了2020年第三季度完成的重大资产剥离的财务影响,这些资产的税前损益计入简明综合经营报表中的其他净额(收益)支出。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的3个月零9个月 |
| 现金收益总额 | | 税前收益 |
奥苏尼亚™ | $ | 140.5 | | | $ | 93.1 | |
Vecoxan™ | 55.1 | | | 37.1 | |
CAPSTAR™ | 95.9 | | | 25.5 | |
德隆塔尔和™教授 | 140.6 | | | — | |
其他非实质性资产剥离 | 2.6 | | | 0.7 | |
总计(1) | $ | 434.7 | | | $ | 156.4 | |
(1) 税前收益是扣除交易成本$。13.32000万。
我们认定,出售相关净资产不符合作为非持续经营报告的资格,因为它不代表战略转变,对我们的运营和财务业绩产生或将产生重大影响。
Elanco产品资产剥离
2020年1月,我们签署了一项协议,将在全球范围内奥苏尼亚以及美国有权海王星,2020年2月,我们签署了一项协议,将在全球范围内剥离Vecoxan。剥离资产的账面价值为$。114.12000万美元的市场产品版权和7.9300万美元的库存。在2020年7月,我们完成了这些销售, 以及其他一些非物质资产剥离。这些交易被计入资产剥离。
拜耳动物保健品资产剥离
为了及时完成对拜耳动物健康的收购,我们签署了协议,剥离了德隆塔尔和教授英国和欧洲经济区内的产品系列以及其他知识产权研发。我们于2020年8月3日完成了这些交易,这些交易被计入资产剥离。德隆塔尔教授和知识产权研发 作为拜耳动物健康收购的一部分被收购。相关资产于收购日在资产负债表上分类为持有待售,并在收购时按公允价值计量;因此,不是的销售收益得到了确认。损失$7.3由于对剥离资产的潜在收入的确认受到收入会计准则的限制,知识产权研发的销售记录了1.6亿欧元。剥离资产的估计公允价值为#美元。135.02000万美元的市场产品版权,$7.3300万美元的知识产权研发费用,以及3.6300万美元的库存。
为了符合监管要求,我们还需要处理额外的上市和流水线产品。这些资产剥离预计不会对我们的运营、现金流或财务状况产生实质性影响。
持有待售资产
的相关资产奥苏尼亚和海王星资产剥离符合截至2019年12月31日的持有待售资产标准。在综合资产负债表中,不需要进行任何调整,以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者来记录资产。与资产剥离有关的被视为持有待售的资产和负债列在综合资产负债表的各个项目中,如下所示:
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
盘存 | $ | 10.6 | |
其他无形资产,净额 | 61.2 | |
财产和设备,净额 | 0.2 | |
持有待售总资产 | $ | 72.0 | |
| |
递延税金 | $ | (1.4) | |
持有待售负债总额 | $ | (1.4) | |
其他被归类为持有待售的无形资产主要由销售产品组成。
2019年收购
阿拉塔纳治疗公司
2019年7月18日,我们收购了Aratana,这是一家专注于狗和猫的创新疗法的宠物治疗公司,基于股票和现金的或有价值权。阿拉塔纳是犬骨关节炎药物的发明者, 加利普兰特™,这是我们在2016年获得的权利。此次收购增强了我们在狗的食欲刺激剂、狗和猫的止痛药以及美国和国际上其他疾病治疗领域的影响力。关于此次收购,我们发布了大约7.22000万股,价值$238.0根据我们在收盘前最后一个交易日的股价,向Aratana股东支付300万美元。购买对价还包括高达$122000万美元的或有价值权,代表Aratana股东有权获得或有付款$0.25在实现合并协议中规定的里程碑时,每股现金。我们利用蒙特卡罗模拟模型计算了或有价值权的非实质性公允价值。
我们以前记录的与2016年获得权利有关的未来特许权使用费和里程碑付款的或有对价负债加里普兰特是在我们对阿拉塔纳的收购结束后解决的。 这些负债的价值为#美元。84.7使用蒙特卡洛模拟模型,截至收购日期为1.2亿美元。 由此产生的$7.5在截至2019年12月31日的年度合并和合并营业报表中,结算亏损1000万美元计入其他净(收益)费用。
下表汇总了截至收购日已确认的收购资产和承担的负债金额:
| | | | | |
2019年7月18日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 26.4 | |
盘存 | 10.3 | |
收购的正在进行的研究和开发 | 31.9 | |
上市产品(1) | 36.7 | |
其他无形资产(1) | 13.2 | |
其他资产和负债--净额 | 4.1 | |
可识别净资产总额 | 122.6 | |
商誉(2) | 30.7 | |
清偿现有或有对价负债 | 84.7 | |
转移的总对价 | $ | 238.0 | |
(1)这些无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销,预计加权平均使用年限约为12.5好多年了。
(2)从此次收购中确认的商誉主要归因于将阿拉塔纳公司的业务与我们的传统业务合并所产生的预期协同效应。与此次收购相关的大部分商誉不能从税收方面扣除。
此次收购的会计核算已经完成。A$19.1记录了100万个测算期调整,以确定先前存在的递延税项负债加里普兰特截至2020年9月30日的9个月内的或有对价负债。
我们发布了0.12000万股,并记录了$3.62019年收购完成后加速授予Aratana股权奖励的基于股票的薪酬支出600万美元。
Prevtec Microbia Inc.
2019年7月31日,我们以现金交易的方式收购了Prevtec,价格约为$60.32000万美元,包括某些收盘后的调整。Prevtec是一家加拿大生物技术公司,专门开发疫苗,旨在帮助预防农场动物的细菌性疾病。此次收购使我们能够在之前的分销安排基础上扩大大肠杆菌™ 这与我们探索创新抗生素替代品的努力是一致的。
购买对价最高可达$16.32000万美元的额外现金对价,取决于在2021年12月31日之前实现具体的销售里程碑。我们记录了一美元4.7截至收购日,简明综合资产负债表上的负债为1000万欧元,基于使用蒙特卡洛模拟模型计算的或有对价的公允价值。
以前存在的$0.7Prevtec欠Elanco Animal Health UK Limited的100万美元应收账款在我们对Prevtec的收购完成后结清。 结算时产生的无形收益在截至2019年12月31日的年度合并经营报表中计入其他净额(收益)费用。
下表汇总了截至收购日已确认的收购资产和承担的负债金额:
| | | | | |
2019年7月31日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 0.9 | |
财产和设备 | 0.5 | |
收购的正在进行的研究和开发 | 2.8 | |
上市产品(1) | 58.9 | |
其他无形资产 | 1.1 | |
其他资产和负债--净额 | (9.3) | |
可识别净资产总额 | 54.9 | |
| |
商誉(2) | 10.1 | |
转移的总对价 | $ | 65.0 | |
(1)这些无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销,预计加权平均使用年限为10好多年了。
(2)从此次收购中确认的商誉主要归因于Prevtec的业务与我们的传统业务以及未来未确定的项目和产品相结合所产生的预期协同效应。与此次收购相关的商誉不能从税收上扣除。
此次收购的会计核算已经完成。在截至2020年9月30日的9个月中,记录了对递延税项的非实质性计量期调整。
注7.资产减值、重组和其他特别费用
近年来,为了实现灵活和有竞争力的成本结构,我们在重组计划和成本削减举措方面产生了大量成本。重组活动主要包括与设施合理化和裁员相关的费用。在我们最近的收购中,包括收购拜耳动物健康,我们还产生了与执行交易和整合收购业务相关的成本,其中可能包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。此外,为了使我们的组织成为一家独立的公司,我们也付出了成本。所有经营职能都可能受到这些行动的影响;因此,由于修订了公允价值预测和/或决定不再持续使用业务中的某些资产,与我们的有形和无形资产相关的非现金费用可能会发生。
对于有限寿命无形资产和其他长期资产,只要存在减值指标,我们就会计算与该资产或资产组相关的预计现金流的未贴现价值,并将其与账面价值进行比较。如果账面价值大于公允价值,我们将为账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。公允价值的确定可能来自一系列复杂的判断,并依赖于估计和假设。关于估计和假设的讨论,见附注2:主要会计政策的列报基础和摘要。
资产减值、重组和其他特别费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用: | | | | | | | |
遣散费和其他费用(1) (2) | $ | 130.2 | | | $ | 10.4 | | | $ | 131.2 | | | $ | 9.6 | |
设施退出成本 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | |
| | | | | | | |
收购相关费用: | | | | | | | |
交易和整合成本(3) | 131.1 | | | 46.1 | | | 318.5 | | | 99.6 | |
| | | | | | | |
非现金及其他项目: | | | | | | | |
资产减值(4) (5) | — | | | 10.2 | | | 3.5 | | | 14.2 | |
资产减记 (6) | 0.9 | | | 10.5 | | | 3.2 | | | 10.5 | |
出售固定资产收益(7) | — | | | — | | | (3.8) | | | — | |
定居点和其他(8) | — | | | — | | | 3.1 | | | |
| | | | | | | |
总费用 | $ | 262.2 | | | $ | 77.2 | | | $ | 456.4 | | | $ | 133.9 | |
(1)在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,这些费用主要与收购拜耳动物健康公司后启动的重组计划有关。有关更多详细信息,请参见下面的内容。
(2)在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,这些费用主要与2019年启动的重组计划有关,该计划旨在通过取消多个地点和职能的某些职位来降低成本并支持利润率扩大,包括退出加拿大爱德华王子岛的研发(R&D)业务,停止在中国乌斯的某些制造业务,以及精简英国Speke的业务。
(3)交易成本是指与收购业务直接相关的外部成本,主要包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。整合成本是指与整合收购的业务直接相关的内部和外部增量成本,包括收购拜耳动物健康公司(如咨询、系统和流程集成以及产品转让的支出),以及与实施与礼来公司分离的新系统、计划和流程相关的备用成本。
(4)截至2020年9月30日的9个月的资产减值费用与重新评估地理可行性导致正在进行的研发资产减值有关。
(5)截至2019年9月30日的三个月和九个月的资产减值费用与需要进行产品合理化的无形资产的公允价值调整相关。
(6)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的资产减记费用,是为了将分类为持有和使用的资产减记至当前公允价值而记录的调整。其中包括与中国乌斯市固定资产相关的费用,这些费用与宣布的2019年精简运营计划有关。
(7)这是出售加拿大爱德华王子岛一家研发设施的收益,该设施在截至2019年9月30日的三个月内减记,作为已宣布的2019年精简运营计划的一部分。
(8)指控主要涉及对分居前起源的问题的非经常性诉讼和解。
拜耳动物健康收购完成后,我们实施了一项重组计划,旨在减少重复,提高效率,并优化我们在关键地区的足迹。作为重组计划的一部分,我们打算淘汰大约900位置横跨40在国家,主要是在商业和营销职能,但也在研发,制造和质量,以及后台支持职能。这项拟议的举措预计将导致总计约美元的重组费用。1902000万至$210到2021年,主要由遣散费组成。
下表汇总了我们为重组活动建立的准备金中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施退出成本 | | 遣散费 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 9.3 | | | $ | 35.1 | | | $ | 44.4 | |
收费 | 20.7 | | | 20.0 | | | 40.7 | |
准备金调整 | — | | | (10.2) | | | (10.2) | |
支付的现金 | (2.0) | | | (18.8) | | | (20.8) | |
2019年9月30日的余额 | $ | 28.0 | | | $ | 26.1 | | | $ | 54.1 | |
| | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 5.4 | | | $ | 15.5 | | | $ | 20.9 | |
| | | | | |
收费 | 0.7 | | | 131.9 | | | 132.6 | |
准备金调整 | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
支付的现金 | (1.2) | | | (15.0) | | | (16.2) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 4.9 | | | $ | 131.6 | | | $ | 136.5 | |
这些储备计入综合资产负债表中的其他流动负债。预计几乎所有的准备金都将在未来12个月内支付。我们相信储备是足够的。
注8.库存
我们以成本或可变现净值中的较低者陈述所有存货。我们对位于美国大陆的部分库存采用后进先出(LIFO)法。其他库存则采用先进先出(FIFO)法或加权平均成本法进行估值。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 797.1 | | | $ | 402.9 | |
在制品 | 664.1 | | | 603.2 | |
原材料和供应品 | 167.0 | | | 83.9 | |
总计 | 1,628.2 | | | 1,090.0 | |
降低后进先出成本 | (31.1) | | | (39.3) | |
盘存 | $ | 1,597.1 | | | $ | 1,050.7 | |
注9.权益
普通股发行
2020年1月22日,我们达成了一项承销协议,在该协议中,我们同意出售大约22.72000万股我们的普通股,公开发行价为#美元。32.00每股。在此次发行中,我们授予承销商最多购买额外2.32000万股,于2020年1月23日全部行使。因此,我们总共发行和销售了大约25.02000万股我们的普通股,价格为$767.5300万美元,扣除发行成本。
有形权益单位(TEU)产品
在2020年1月22日,我们还完成了11三千万,5.00%标准箱。扣除发行成本后的总收益为#美元。528.52000万。每个TEU,标明金额为$50,由预付股票购买合同(预付股票)和2023年2月1日到期的优先摊销票据组成。在发行之后,每个TEU可以在法律上被分成两个部分。预付股票被认为是一种独立的金融工具,与Elanco普通股挂钩,符合股权分类的条件。
分配给预付股票的价值在额外实收资本中扣除发行成本后反映出来。分配给优先摊销票据的价值反映在综合资产负债表的长期债务中,预计未来12个月的付款反映在长期债务的当前部分。与摊销票据相关的发行成本反映为账面金额的减少,并将使用实际利率法在到期日摊销。
发行所得资金根据每个TEU各自组成部分的相对公允价值分配给股权和债务,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权构成 | | 债务构成 | | 总计 |
单位公允价值 | | $ | 42.80 | | | $ | 7.20 | | | $ | 50.00 | |
| | | | | | |
总收益 | | $ | 470.8 | | | $ | 79.2 | | | $ | 550.0 | |
减去:发行成本 | | 18.4 | | | 3.1 | | | 21.5 | |
净收益 | | $ | 452.4 | | | $ | 76.1 | | | $ | 528.5 | |
优先摊销票据本金总额为$。79.21000万美元,利息为2.75每年的百分比。在到期日之前的每个2月1日、5月1日、8月1日和11月1日,我们将支付等额的季度现金分期付款。0.6250每张摊销票据,初始本金为$7.2007(除首期分期付款$外)0.65282020年5月1日支付的每笔摊销票据)。每期分期付款包括利息和部分本金的支付,总计相当于5.00每年就以下金额所占的百分比:50标明每标准箱的金额。
除非在持有人或我们的选择中提前结算,否则每份预付股票购买合约将在2023年2月1日(强制性结算日)自动结算,每个合约的普通股数量将基于交易量加权平均交易价格的平均值在2023年2月1日(强制性结算日)自动结算。20自紧接2023年2月1日前第21个预定交易日(适用市值)开始并包括在内的连续交易日,参考以下结算汇率:
| | | | | | | | |
适用市值 | | 已发行普通股 |
等于或大于$38.40 | | 1.3021股票(最低结算利率) |
不到$38.40,但大于$32.00 | | $50除以适用的市值 |
小于或等于$32.00 | | 1.5625(最高结算率) |
预付股票购买合同可强制转换为最低14.31000万股或最多17.2在强制性结算日,我们的普通股为1000万股(除非我们赎回或根据单位持有人的选择权在早些时候进行结算)。这个14.3600万股最低流通股计入基本加权平均流通股计算。最低和最高股份之间的差额代表潜在摊薄证券,如果平均适用市值高于$,这些证券将按比例计入稀释加权平均流通股。32.00但是不到$38.40在此期间。
注10.债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
定期贷款B信贷安排 | $ | 4,175.0 | | | $ | — | |
定期信贷安排 | — | | | 371.4 | |
3.9122021年到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
4.2722023年到期的优先债券百分比 | 750.0 | | | 750.0 | |
4.9002028年到期的优先债券百分比 | 750.0 | | | 750.0 | |
TEU摊销票据 | 66.2 | | | — | |
其他义务 | 0.4 | | | 0.4 | |
未摊销债务发行成本 | (101.5) | | | (16.8) | |
| | | |
债务总额 | 6,140.1 | | | 2,355.0 | |
长期债务的较少流动部分 | 553.6 | | | 24.5 | |
长期债务总额 | $ | 5,586.5 | | | $ | 2,330.5 | |
长期债务的到期日包括以下内容:
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日及截至12月31日的期间/年度 | | |
2020年第四季度 | | $ | 16.8 | |
2021 | | 567.6 | |
2022 | | 68.0 | |
2023 | | 797.5 | |
2024 | | 40.3 | |
2025 | | 39.9 | |
此后 | | 4,711.1 | |
总债务和承诺 | | 6,241.2 | |
未摊销债务发行成本和其他债务 | | (101.1) | |
债务总额 | | $ | 6,140.1 | |
新的信贷安排
关于收购拜耳动物健康,2020年8月1日,我们执行了之前宣布的借款$4,275.0在一项定期贷款B信贷安排下获得3.5亿美元,其中4,175.0截至2020年9月30日,尚未偿还的资金为3.8亿美元。定期贷款B贷款按伦敦银行同业拆借利率加浮动利率计息。175比一年前高出两个基点七-一年期限。
与此同时,我们达成了一项循环信贷安排,最高可提供$750.01000万美元,并在超过一年的时间内到期五-一年期限。循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率外加适用的保证金,保证金范围为1.50%和2.25以我们的公司家族评级或公司信用评级为基础的年利率。2020年8月1日,我们提取了1美元200.0循环信贷安排,为我们收购拜耳动物健康子公司的当地资产购买提供资金,并在当月晚些时候全额偿还。因此,我们将大约$9.2简明合并资产负债表上其他非流动资产的债务发行成本为1.8亿美元。2020年10月,我们提取了1美元250.0循环信贷安排,为我们收购拜耳动物健康子公司的当地资产购买提供资金。根据股票和资产购买协议,拜耳将向我们偿还这些购买费用。见附注17:关联方协议和交易以供进一步讨论。
我们已将递延融资成本资本化约为$90.22000万美元,包括与我们新的信贷安排有关的法律、会计和其他费用。递延融资成本被记录为抵销负债并列报。
简明综合资产负债表上的长期债务净额。在2020年8月1日完成对拜耳动物健康的收购后,我们终止了未使用的承诺,并产生了大约$13.82000万美元的费用,这些费用包括在精简的合并经营报表中的其他净(收益)费用中。
股权和债务活动所得款项用于为我们收购拜耳动物健康的现金部分提供资金,并支付相关费用和开支(见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论)。在这些借款之后,我们已经终止了对贷款人的所有未使用的承诺。
这些优先担保的第一留置权信贷安排由我们很大一部分资产担保。它们包括二仅为循环信贷安排下贷款人的利益而制定的财务维持契约。确实有不是的为了定期贷款B融资的利益而签订的财务维护契约。定期贷款B安排下的贷款人对循环信贷安排的财务维持契约没有强制执行权。
循环信贷安排的第一个财务维护协议要求我们从截至2020年9月30日的财季开始,在每个季度末保持净总杠杆率水平(不受降级的影响)。本公约所要求的水平是基于截止日期,预计净杠杆和预计调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)不超过7.71至截至2020年9月30日的四个会计季度预计调整后EBITDA的1.00。
循环信贷安排的第二个财务维护契约要求我们保持预计调整后的EBITDA与现金利息支出的比率不低于2.00至1.00,从截至2020年9月30日的财季开始,在每个财季结束时进行测试。截至2020年9月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约。
债务清偿
2020年1月31日,我们偿还了现有定期贷款安排下的未偿债务。我们花了$372.42000万美元现金,其中包括美元371.4本金和美元1.0300万美元的应计利息,导致债务清偿损失#美元0.82000万美元(在利息支出中确认,减去截至2020年9月30日的9个月压缩综合经营报表的资本化利息),主要与递延债务发行成本的冲销有关。
2020年9月25日,我们偿还了本金$100.0在我们新的定期贷款B安排下,未偿还的债务为100万美元。偿还作为部分债务清偿入账,导致清偿债务损失#美元。2.12000万美元(在利息支出中确认,减去截至2020年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表的资本化利息),主要与递延债务发行成本的冲销有关。
TEU摊销票据
2020年1月22日,我们发行了美元5501000万标准箱。我们提供了11三千万,5.00%标准箱,标明金额为$50每单位,包括预付股票购买合同和2023年2月1日(强制性结算日期)到期的优先摊销票据。现金总额为$528.5收到1000万美元,其中包括$452.4百万美元的预付股票购买合同和76.1扣除发行成本后的百万优先摊销票据。我们花了$14.1100万美元,相当于在截至2020年9月30日的9个月内部分支付了TEU摊销票据的本金和利息。更多信息见注9:股权。
注11.金融工具和公允价值
可能面临信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。抵押品一般不需要。我们正在进行的信用审查程序减轻了与这种集中相关的风险。
我们的大部分现金都存放在几家主要的金融机构。我们监测与这些机构的风险敞口,预计这些机构中不会有任何机构无法履行其义务。自购买之日起三个月或以下期限的所有高流动性投资均被视为现金等价物。这些投资的成本接近公允价值。我们还认为受限现金余额的账面价值代表其公允价值。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们拥有21.7百万美元和$18.8百万美元,主要与包括在其他非流动资产中的权益法投资有关。在我们的压缩合并资产负债表中。
下表汇总了在各自资产负债表行项目中按公允价值经常性计量的外汇合约资产(负债)、或有对价负债、净投资对冲资产(负债)和现金流量对冲资产(负债),以及按经常性披露公允价值的长期债务(包括TEU摊销票据)在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 | | |
财务报表行项目 | 携载 金额 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 公平 价值 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的预付费用和其他外汇合约 | $ | 10.7 | | | $ | — | | | $ | 10.7 | | | $ | — | | | $ | 10.7 | |
其他流动负债--未被指定为套期保值工具的外汇合约 | (7.6) | | | — | | | (7.6) | | | — | | | (7.6) | |
其他非流动负债--或有对价 | (2.6) | | | — | | | — | | | (2.6) | | | (2.6) | |
| | | | | | | | | |
其他非流动负债.指定为现金流对冲的远期起始利率合约 | (87.0) | | | — | | | (87.0) | | | — | | | (87.0) | |
长期债务-优先票据 | (2,000.0) | | | — | | | (2,186.7) | | | — | | | (2,186.7) | |
| | | | | | | | | |
TEU摊销票据(1) | (66.2) | | | — | | | (66.2) | | | — | | | (66.2) | |
定期贷款B | (4,175.0) | | | — | | | (4,068.0) | | | — | | | (4,068.0) | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的预付费用和其他外汇合约 | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
其他流动负债--未被指定为套期保值工具的外汇合约 | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
其他非流动负债--或有对价 | (4.7) | | | — | | | — | | | (4.7) | | | (4.7) | |
其他非流动资产-指定为净投资对冲的交叉货币利率合约 | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | |
长期债务-优先票据 | (2,000.0) | | | — | | | (2,120.6) | | | — | | | (2,120.6) | |
长期债务--长期信贷安排(1) | (371.4) | | | — | | | (371.4) | | | — | | | (371.4) | |
| | | | | | | | | |
(1)我们认为账面价值代表其公允价值。
我们根据市场方法,使用相同或可比资产或负债的报价市值或其他重大可观察投入来确定我们的第二级公允价值计量。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的或有对价负债与2019年收购Aratana和Prevtec相关的或有对价相关。对于阿拉塔纳,我们将支付高达$12600万美元的或有价值权利,取决于合并协议中概述的特定里程碑的实现情况。对于Prevtec,根据购买协议的条款,我们将支付最高$16.3300万美元取决于具体目标的实现大肠杆菌在2021年12月31日之前实现销售里程碑。这两种或有对价负债的公允价值都是使用蒙特卡洛模拟模型和包括历史收入、贴现率、资产波动性和收入波动性在内的3级投入估算的。在截至2020年9月30日的9个月内,主要是由于与大肠杆菌,我们将与Prevtec收购相关的或有对价负债的公允价值减少了#美元。2.12000万美元,并在精简的综合经营报表中确认了其他净(收益)支出的收益。见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论。
衍生工具与套期保值活动
我们面临着市场风险,比如外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们正式评估、指定和记录每一种合格的衍生工具,作为基础风险的对冲,这些衍生工具将在开始时作为会计对冲入账。此外,我们在开始时以及之后至少每季度评估套期保值交易中使用的金融工具是否有效抵消相关风险的公允价值或现金流的变化。
未指定为对冲的衍生品
我们可以签订外汇远期合约或期权合约,以减少货币汇率波动的影响。这些衍生金融工具主要抵消英镑、加元、欧元、日元、瑞士法郎和人民币的风险敞口。用于套期保值的外币衍生工具使用与标的风险相同或类似的货币和期限,并按公允价值记录,损益在简明综合收益表的其他净额(收益)费用中确认。远期合约的到期日一般不超过12个月。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有未平仓外汇合约,名义总金额为1美元。1,496.9300万美元和300万美元861.2分别为2000万人。
未被指定为套期保值工具的衍生工具,在其他净额(收益)费用中记录的净收益/(亏损)金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外汇远期合约(1) | $ | (2.3) | | | $ | 10.1 | | | $ | 19.4 | | | $ | 8.8 | |
(1)汇率变化对基础外汇风险敞口的影响,大大抵消了其他净(收入)支出中的这些金额。
被指定为对冲的衍生品
2018年10月,为了减轻汇率波动对我们在瑞士业务的影响,我们签订了一项五-10年期跨货币固定利率掉期750瑞士法郎名义金额,被指定为针对瑞士法郎计价资产的净投资对冲(NIH)(其公允价值是根据类似对冲的报价市场价值估计的,并被归类为2级)。在截至2020年9月30日的9个月中,我们完全清算了我们的交叉货币利率掉期,获得了#美元的现金收益。35.12000万美元(包括$2.4(利息为100万美元)。尽管已结清,累计其他全面亏损内的损益仍将计入累计其他全面亏损,直至被套期子公司出售或大幅清盘为止。
扣除资本化利息后,在利息支出中确认的NIH收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
交叉货币利率掉期合约 | $ | — | | | $ | 6.2 | | | $ | 6.2 | | | $ | 18.4 | |
在衍生工具有效期内,即期汇率波动产生的收益或亏损计入其他全面收益的累计换算调整。计入累计其他综合收益(亏损)的利率互换合约净收益(税后净额)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
交叉货币利率掉期合约 | $ | — | | | $ | 18.5 | | | $ | 24.0 | | | $ | 23.9 | |
另外,在2020年3月,作为一种缓解与预期定期贷款B发行相关的现金流波动的手段,我们执行了远期利率掉期交易,利率互换金额为1美元。4.0515亿名义金额,被指定为现金流对冲,结算日期在2022年至2025年之间。这些工具有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务。现金流量套期保值以公允价值计入我们的简明综合资产负债表,而套期保值的公允价值变动则计入其他全面收益(亏损)。公允价值是根据类似套期保值的报价市场价值估计的,并被归类为2级。当被套期保值交易影响收益时(即定期贷款B应计利息支付时),累计其他综合收益(亏损)中记录的金额将在扣除资本化利息后的利息支出收益中确认。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们录得亏损$7.52000万美元(扣除税收优惠后的净额)2.2(百万美元)和$67.42000万美元(扣除税收优惠后的净额)19.6(亿美元),分别用于其他综合收益(亏损)的现金流对冲。在接下来的12个月里,我们预计将把美元重新分类28.0累计其他综合亏损为利息支出,扣除因摊销利率掉期净亏损而产生的资本化利息净额。
注12.租约
澳大利亚售后回租
2020年6月26日,我们的全资子公司Elanco australasia Pty Ltd出售了位于澳大利亚新南威尔士州的土地和一家研发设施,总收益为$55.12000万美元,并将这处房产租回,初始租期为15几年前的回租交易。根据买卖协议的条款,吾等决定将该资产的控制权让给买方-出租人。因此,我们确认了出售#美元的税前收益。45.6在截至2020年9月30日的9个月中,精简合并经营报表中的其他净(收益)支出为1.2亿美元。经营租赁使用权资产和负债包括现值#美元。27.8相关租赁付款,于简明综合资产负债表中以其他非流动资产及其他非流动负债及其他流动负债列示。
注13.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税(福利)费用 | | $ | (74.0) | | | $ | (22.5) | | | $ | (116.6) | | | $ | 5.1 | |
实际税率 | | 35.4 | % | | 179.7 | % | | 32.9 | % | | 6.2 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我们截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的所得税分别反映了独立于礼来公司的结果,但我们在完全分离之前被包括在合并纳税申报单中的时期除外。在我们被包括在合并纳税申报单中的司法管辖区,我们的所得税是
是根据我们和礼来公司之间的税务协议确定的。在分离之前,这些财务报表中包括的所得税支出是按照单独的报税表基础计算的,就像Elanco提交了单独的报税表一样。
2017年,美国颁布了《减税和就业法案》(2017 Tax Act),大幅修订了美国税法。与2017年税法相关的指导意见已经发布,包括通知、拟议条例和最终条例,预计2020年还将发布进一步的指导意见。这一额外的指导可能会对我们用于记录2017年税法产生的美国联邦和州所得税支出的假设和估计产生重大影响。
我们被美国国税局(Internal Revenue Service)纳入礼来公司(Lilly)的美国税务审查,截止日期为2019年3月11日。根据我们与礼来公司签署的与IPO相关的税务协议,Elanco被纳入礼来公司合并或合并纳税申报表的IPO前期间的潜在负债或潜在退款仍由礼来公司承担。2019年第四季度,美国国税局开始对2016-2018纳税年度进行审查。由于审查仍处于信息收集的早期阶段,审计的解决方案可能会延长到未来12个月之后。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们确认了74.0百万美元和$116.6分别享受百万的所得税优惠。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率为35.4%和32.9%,与法定所得税率不同,主要是由于资产剥离的收益释放了外国估值免税额。此外,州税收优惠是美国税前亏损的结果,外国税收优惠是由于税率高于美国法定税率的司法管辖区的亏损造成的。
在截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们确认了1美元的税收优惠22.5百万美元,并产生了$5.1分别为上百万的所得税支出。在截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率与法定所得税税率不同,主要是因为巴西税务审计结果带来的离散税收优惠,以及税前收益下降的影响,这主要是由于重组费用造成的。税收准备金是在2015年收购诺华动物健康公司(Novartis Animal Health)时建立的,部分由赔偿覆盖。巴西税务审计的有利解决方案带来了大约#美元的所得税优惠。142019年第三季度为3.8亿美元。
附注14.承付款和或有事项
法律事项
2020年5月20日,一起股东集体诉讼标题为Hunter诉Elanco Animal Health Inc.等人案。在美国印第安纳州南区地区法院(The Court)对埃兰科、杰弗里·西蒙斯(Jeffrey Simmons)和托德·杨(Todd Young)提起诉讼。诉讼称,在一定程度上,Elanco及其某些高管做出了重大虚假和/或误导性陈述,和/或未能披露有关Elanco供应链、库存、收入和预测的某些事实。这起诉讼寻求未指明的金钱赔偿,并声称代表2020年1月10日至2020年5月6日期间购买Elanco证券的人。2020年9月3日,最高法院任命了一名首席原告。首席原告提交修改后的起诉书的最后期限是2020年11月9日。我们认为此案中的说法是毫无根据的,我们打算大力捍卫自己的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前还无法预测最终的解决方案。
2020年10月16日,一起股东集体诉讼的标题为Safron Capital Corporation诉Elanco Animal Health Inc.等人案。在印第安纳州马里恩高等法院(Marion Superior Court)对埃兰科、某些高管和其他个人提起诉讼。诉讼在一定程度上声称,Elanco及其某些高管在2020年1月21日的S-3/ASR表格登记声明以及随附的424B5表格招股说明书中,做出了重大虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露有关Elanco与第三方分销商的关系以及这些分销商的收入的某些事实。这些招股说明书与Elanco于2020年1月27日左右结束的二次公开发行有关。这起诉讼寻求未指明的金钱赔偿,并声称代表根据二次公开发行(IPO)购买Elanco证券的买家。我们认为此案中的说法是毫无根据的,我们打算大力捍卫自己的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前还无法预测最终的解决方案。
在正常的业务过程中,我们参与了各种其他法律行动。在确定待决事项是否对财务报告和披露具有重大意义时,我们会同时考虑数量和质量因素,以评估其重要性。我们应对某些责任索赔,只要我们有可能蒙受损失,并且我们可以对费用作出合理的估计。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有不是的确定的重大责任与诉讼有关,因为没有可能和可估量的重大索赔。从历史上看,我们没有任何重大的诉讼费用,目前除了上述诉讼外,我们没有受到任何重大索赔的约束。
注15.地理信息
我们作为一个单一的运营部门,在全球范围内为家畜和宠物从事动物保健品的开发、制造、营销和销售。与我们的运营结构一致,我们的总裁兼首席执行官(CEO)作为首席运营决策者,在我们合并后的业务中在全球范围内做出资源分配和业务流程决策。战略决策在全球范围内进行管理,全球职能领导人负责确定重大成本/投资,区域领导人负责监督全球战略的执行。我们的全球研发机构负责新产品的开发。我们的生产组织负责产品的制造和供应以及供应链的优化。地区领导人负责我们产品的分销和销售,并负责当地的直接成本。这项业务还得到了全球企业员工职能的支持。在全球公司层面管理和分配资源使我们的首席执行官能够评估可用资源的总体水平,以及如何根据我们总体的公司长期战略目标,而不是基于产品或地理位置,在职能部门、产品类型、区域商业组织和研发项目之间最好地部署这些资源。与这一决策过程一致,我们的首席执行官使用合并的单一部门财务信息来评估业绩、分配资源、设定激励性薪酬目标以及预测未来的财务结果。我们目前正在评估我们的运营部门,因为收购拜耳动物健康公司可能会导致我们的运营结构发生变化。
我们的产品包括瘤胃菌素™, Optaflex™, Denagard™, Tylan™, Maxiban™,Baycox™,Cydectin™和其他畜禽产品,以及Trifexis™,截取r™, Comfortis™, 加利普兰特、seresto™、Advantage™、Advantix™、Advocate™(统称为优势系列)以及其他宠物用品。
我们只有一个客户11.7%和15.9分别占截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月收入的1%,以及11.9%和13.4分别为截至2020年和2019年9月30日的九个月营收的30%。产品销售导致该客户的应收账款为$。78.1百万美元和$90.5分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
我们面临着海外业务固有的社会、政治和经济条件变化的风险,我们的业务结果和外国资产的价值受到外币汇率波动的影响。
选定的地理区域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对非关联客户的收入(1) | | | | | | | |
美国 | $ | 421.5 | | | $ | 388.2 | | | $ | 969.5 | | | $ | 1,167.1 | |
国际 | 468.1 | | | 383.1 | | | 1,164.1 | | | 1,116.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
长期资产(2) | | | |
美国 | $ | 942.6 | | | $ | 709.8 | |
德国 | 243.7 | | | 39.7 | |
英国 | 206.3 | | | 192.6 | |
其他国家 | 273.1 | | | 205.0 | |
长期资产 | $ | 1,665.7 | | | $ | 1,147.1 | |
(1)收入将根据客户所在的国家/地区进行分配。
(2)长期资产包括财产和设备、净资产和某些非流动资产,包括使用权资产。
注16.每股收益
基本每股收益
我们通过将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的实际加权平均数来计算每股基本收益(亏损)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月,用于计算基本每股收益的已发行普通股加权平均数包括大约72.9为收购拜耳动物健康而向拜耳及其子公司发行的3.8亿股普通股。此外,基本每股收益反映了25.02000万股和14.32020年第一季度,与我们的普通股和TEU发行相关的股票分别为2000万股。见附注6:收购和资产剥离和附注9:股本以作进一步讨论。
稀释后每股收益
Elanco拥有与基于股票的薪酬安排和TEU预付股票购买合同中的某些股权奖励相关的可变普通股等价物。稀释后每股收益反映了如果未归属股权奖励的持有者和未结算标准箱的持有者将所持股份转换为普通股可能发生的稀释。潜在稀释性流通股的加权平均数是使用库存股方法计算的。
已发行的加权平均稀释股包括普通股等价物1.51000万美元,并且1.0截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
可能会增加每股摊薄收益(或减少每股亏损)的潜在普通股被认为是反摊薄的,因此,这些股份不包括在每股摊薄收益的计算中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们报告了净亏损。因此,稀释性普通股不被认为已经发行,因为它们的效果是反稀释的。因此,基本和稀释后的加权平均股份相同,导致稀释后每股净亏损相当于每股基本净亏损。
截至2019年9月30日的三个月和九个月,大约0.1100万股潜在普通股被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的影响是非常反稀释的。
注17.关联方协议和交易
拜耳持有的Elanco股票
2020年8月1日,我们完成了对拜耳动物健康的收购,其中包括现金和Elanco股票对价。根据股票和资产购买协议,拜耳有权在2020年11月1日或之后通过多次登记发行出售此类股票。根据拜耳的书面要求,Elanco有义务以商业上合理的努力提交一份货架登记声明,涵盖拜耳转售其Elanco普通股的情况。截至2020年9月30日,拜耳拥有72.92000万股,或15.5我们已发行普通股的%。
收购拜耳动物健康后与拜耳的交易
在收购拜耳动物健康公司之后的一段时间里,我们和拜耳之间进行了各种交易。 截至2020年9月30日,应向拜耳支付的净额总额为$9.8与这些交易相关的百万美元。我们还有$60.0截至2020年9月30日,我们的精简合并资产负债表上记录了与拜耳签订的租赁协议相关的600万欧元。以下是关于我们与拜耳之间持续关系的更多细节。
过渡性服务协议(TSA)和反向TSA
为了确保收购拜耳动物保健业务后的业务连续性,我们与拜耳签订了某些TSA和反向TSA。根据TSA协议,拜耳将在过渡期的基础上向我们提供特定的研发服务和后台支持,包括后勤服务、商业运营支持和信息系统等。我们将向拜耳支付双方商定的根据TSA提供的服务的费用,其中大部分是基于固定的每小时费率,并受合同约定的加价的约束。我们已经记录了大约$2.7截至2020年9月30日的三个月和九个月内,与这些协议相关的费用为1.2亿美元。
反向TSA主要由合同组成,根据这些合同,我们同意在过渡的基础上向拜耳提供某些研发服务。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,TSA的反向活动并不重要。
租约
我们从拜耳租赁某些设施和车队车辆。我们的经营租赁使用权资产和负债包括现值#美元。60.0与该等租赁有关之租赁付款,于简明综合资产负债表中以其他非流动资产及其他非流动负债及其他流动负债列示。
当地资产购买
出于某些司法管辖区的监管目的,交易完成时,除了全球为收购支付的金额外,还需要在当地支付对价。根据股票和资产购买协议,拜耳将为在这些地区重复支付的款项提供退款。截至2020年9月30日,由于某些监管延迟,中国尚未支付当地支付。因此,截至2020年9月30日,我们从拜耳收到的应收款项和应付款项为$。233.6300万美元和300万美元233.6在压缩的综合资产负债表上,分别以净值为基础记录了2.5亿欧元。
其他活动
我们还与拜耳签订了各种其他协议,包括某些供应协议以及代工和收费制造协议。这些合同是针对正常业务过程中的活动,并要求维持和建立长期的业务关系。
关于此次收购,我们有义务补偿拜耳代表我们支付的某些费用。因此,我们记录了大约#美元。20.4截至2020年9月30日的简明综合资产负债表上的其他流动负债,以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中欠拜耳的金额中的资产减值、重组和其他特别费用。
分居后与礼来公司的交易以及与分居相关的交易
礼来公司与分居和商定的服务相关的应付/(应付)金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
TSA | $ | 1.1 | | | $ | 10.5 | |
其他活动 | (1.7) | | | (15.8) | |
当地国家资产购买 | (10.7) | | | (11.1) | |
应支付给礼来公司的总额 | $ | (11.3) | | | $ | (16.4) | |
如附注1所述,我们于2018年9月完成IPO,礼来公司于2019年3月完全剥离了Elanco的所有所有权。关于分居,我们与礼来公司签订了各种协议,涉及我们的分居形式以及一些将持续一段时间的正在进行的活动。这些协议包括主分居协议(MSA)、TSA和税务协议。此外,由于这些国家和地区的某些监管要求,我们的一部分业务在分离之前没有合法转移我们的净资产。
TSA
从历史上看,礼来公司为我们提供了与公司职能相关的重要共享服务和资源,如行政监督、财务、法律、财务、人力资源、税务、内部审计、财务报告、信息技术和投资者关系,我们统称为“礼来公司服务”。根据TSA的条款,我们可以在逐个服务的基础上使用礼来服务一段固定的期限。我们向礼来公司支付根据TSA提供的礼来公司服务的双方商定的费用,该费用基于礼来公司在2021年3月31日之前提供礼来公司服务的成本(包括第三方成本),并受7之后,从2022年1月1日开始,基于通胀的额外升级。自2018年10月1日起,TSA项下的费用将在所有期限内支付。
分离活动
首次公开募股后,我们和礼来公司之间的交易继续主要涉及完成当地国家的资产购买,以及与礼来公司法律分离相关的资产和负债的最终敲定,合并所得税申报表和税务协议的影响,历史上的礼来公司退休福利,以及集中现金管理。这些活动中最重要的包括最终确定当地企业估值以及由此对递延税项资产的影响和合并纳税申报表的影响。
其他活动
我们继续与礼来公司共享某些服务和后台职能,这在某些情况下会导致礼来公司为Elanco支付成本(例如,水电费、当地运营成本等)。然后转给埃兰科报销。这些金额包括在我们的综合现金流量表中的经营活动的现金流量中。此外,我们通过单一国库结算程序运营,在当地国家资产购买(如下所述)之前,在某些情况下继续通过礼来公司的流程进行交易。作为这些活动的结果,礼来公司和Elanco在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月中进行了一定数额的融资。这些金额包括在我们的简明综合现金流量表中的融资活动的现金流量中。
当地资产购买
由于这些国家的某些监管要求,我们的某些净资产在分离之前并未合法转移。相关资产、负债和经营结果已在我们的简明综合财务报表中报告,因为我们对礼来公司代表我们进行的业务活动负责,并根据MSA条款承担这些业务和资产产生的风险和有权获得收益。在分离之日,我们持有有限的现金以及应付给礼来公司的相关款项,为收购这些资产提供资金。截至2020年9月30日,这些资产中的大部分都是合法的
该公司已被收购,其余部分预计将在2020年购买。有限制的现金和支付给礼来公司的$10.7截至2020年底,预计将购买的剩余资产在简明综合资产负债表上计入百万欧元。
在完全分离之前与礼来公司的交易
在首次公开募股之前,我们并不是作为一家独立的企业运营的,我们与礼来公司有各种关系,礼来公司向我们提供服务。对我们历史合并财务报表的影响包括以下几点:
基于股票的薪酬
在完全离职之前,我们的员工参与了礼来公司的股票薪酬计划,这些计划的成本被分配给我们,并在精简的合并运营报表中计入销售、研发以及营销、销售和行政费用的成本。与我们员工相关的这类计划的成本是$5.1截至2019年9月30日的9个月为100万。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
(表格以百万美元表示,每股数据除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助读者理解和评估与我们的经营业绩和财务状况有关的重大变化和趋势。本讨论和分析应与合并财务报表和本季度报告10-Q表第一部分第1项所附脚注一并阅读。本季度报告中关于Form 10-Q的第一部分第2项中的某些陈述属于前瞻性陈述。各种风险和不确定性,包括“前瞻性陈述”、本季度报告第二部分10-Q表格中的第1A项“风险因素”以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分中的第1A项“风险因素”中讨论的风险和不确定性,可能会导致我们的实际结果、财务状况和运营产生的现金与这些前瞻性陈述大不相同。
概述
Elanco成立于1954年,是礼来公司(Lilly)的一部分,是一家领先的动物保健公司,为宠物和农场动物创新、开发、制造和营销产品。我们总部位于印第安纳州格林菲尔德,是世界第二大动物保健公司,在截至2019年12月31日的一年中,Elanco和拜耳动物健康的预计总收入约为47亿美元。根据Vetnosis的数据,不包括拜耳动物健康,我们在全球药用饲料添加剂领域排名第一,在家禽领域排名第二,在其他药品领域排名第三,以2019年的收入衡量,这些药品主要是宠物健康疗法。
在宠物健康领域,我们拥有最广泛的宠物寄生虫剂产品组合之一。我们提供约190个品牌的多样化产品组合,使我们成为90多个国家的兽医和农场动物生产者信赖的合作伙伴。
2018年9月24日,我们完成了首次公开募股(IPO),根据IPO,我们发行和出售了19.8%的流通股。2018年9月20日,我们的普通股开始在纽约证券交易所(NYSE)交易,交易代码为“ELAN”。2018年9月24日,就在IPO完成之前,礼来公司将其几乎所有的动物保健业务转让给了我们,以换取(I)我们在IPO中出售普通股获得的所有净收益(约16.597亿美元),包括我们因全面行使承销商购买额外股份的选择权而获得的净收益,(Ii)我们从发行优先票据获得的所有净收益(约20亿美元);以及(Iii)我们从发行优先票据获得的所有净收益(499.97亿美元)。此外,就在首次公开募股(IPO)完成之前,我们与礼来公司达成了某些协议,为我们与他们之间的持续关系提供了一个框架。
2019年2月8日,礼来公司宣布了一项交换要约,根据该要约,礼来公司的股东可以用全部或部分礼来公司普通股换取礼来公司拥有的Elanco普通股股票。在那一天,我们向美国证券交易委员会提交了一份与该交换要约相关的S-4表格注册声明。Elanco股份的处置于2019年3月11日完成,导致Elanco完全分离,同时处置了礼来公司在Elanco的全部所有权和投票权。
2020年8月1日,我们完成了对拜耳动物健康的收购。此次收购扩大了我们的宠物保健品类别,推进了我们计划中的投资组合转型,并在我们的农场动物和宠物保健品类别之间创造了更好的平衡。拜耳动物健康的加入增强了我们现有的产品组合和流水线,补充了我们的商业运营和国际基础设施。有关收购的更多信息,请参阅简明综合财务报表的附注6:收购和资产剥离。在收购日期之后,我们的合并财务报表包括拜耳动物健康的资产、负债、经营业绩和现金流。
我们的业务以单一细分市场为目标,旨在实现我们的愿景,即通过食物丰富人们的生活,使蛋白质更容易获得和负担得起,并通过宠物陪伴,帮助宠物活得更长、更健康。在2020年第三季度,为了更好地反映客户使用的术语,我们重新命名了我们的四大主要产品类别,将“食用动物”和“伴生动物”分别替换为“农场动物”和“宠物健康”。我们通过提供以下四个主要类别的产品来推进我们的愿景:
宠物健康疾病预防(PH疾病预防):根据适应症、品种和配方,我们在宠物健康领域拥有最广泛的寄生虫剂产品组合之一,产品可以保护宠物免受蠕虫、跳蚤和扁虱的侵袭。我们的塞雷斯托和优势家族这些产品分别代表了消灭跳蚤和预防虱子的治疗方法。结合我们的寄生虫药产品组合和我们的疫苗业务,我们在基于收入份额的疾病预防类别方面处于美国领先地位。
宠物健康治疗(PH治疗):我们有广泛的疼痛和骨关节炎产品组合,涵盖种类、作用方式、适应症和疾病阶段。宠物主人越来越多地治疗他们宠物的骨关节炎,而我们的加利普兰特™该产品是美国增长最快的骨关节炎治疗药物之一。我们还治疗中耳炎(耳朵感染),以及心血管和皮肤科适应症。
农场动物未来蛋白质与健康(FA Future Protein&Health):我们在这一类别的产品组合包括疫苗、营养酶和仅限动物的抗生素,服务于不断增长的蛋白质需求,并包括家禽和水产养殖生产中的创新产品,在这些领域,对动物保健品的需求超过了整个行业的增长。我们专注于开发促进农场动物健康的功能性营养保健品,包括酶、益生菌和益生菌。我们在提供疫苗作为抗生素的替代品以促进动物健康方面处于领先地位,这是基于收入份额的基础上的。
农场动物反刍动物和猪(FA反刍动物和猪):我们开发了一系列广泛用于反刍动物(如牛、绵羊和山羊)和生猪生产的农场动物产品。
我们2020年的营收和净收入与2019年同期相比汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | |
净收益(亏损) | (135.0) | | | 10.0 | | | (237.3) | | | 77.4 | |
我们渠道分销商库存水平的增加或减少可能会对我们的季度和年度收入产生积极或消极的影响,从而导致季度收入的变化。这可能是各种因素造成的结果,例如最终客户需求、新客户合同、激烈的非专利竞争、对某些库存水平的需求、我们以预期条款续签分销合同的能力、我们实施商业策略的能力、监管限制、意想不到的客户行为、我们针对不断变化的市场动态采取的积极措施、我们延长的付款期限、以及我们无法控制的程序和环境因素,包括天气状况和新冠肺炎全球疫情。
影响我们经营业绩的主要趋势和条件
行业趋势
动物健康产业,包括农场动物和宠物,是一个不断增长的产业,使全球数十亿人受益。
随着对动物蛋白需求的增长,农场动物健康正变得越来越重要。我们认为,影响农场动物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•每三个人中就有一个需要改善营养;
•全球对蛋白质,特别是家禽和水产养殖的需求增加;
•自然资源限制,如耕地稀缺、淡水稀缺和耕地竞争加剧,推动了对更高效粮食生产的需求;
•因农场动物疾病和死亡造成的生产力损失;
•更加重视食品安全和食品安全;以及
•人口增长、生活水平提高,特别是在许多新兴市场,以及城市化进程加快。
除其他因素外,农场动物营养保健品(酶、益生菌和益生菌)的增长受到能够促进动物健康和提高生产率的抗生素替代品需求的影响。
我们认为,影响宠物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•全球宠物拥有量增加;
•宠物寿命更长;以及
•增加宠物支出,因为宠物被主人视为家庭成员。
影响我们经营业绩的因素
新冠肺炎大流行
自2019年12月起源于中国武汉的新冠肺炎疫情爆发以来,疫情在全球范围内迅速增加。2020年3月11日,世界卫生组织(World Health Organization)宣布疫情为大流行。我们继续关注新冠肺炎的全球疫情,并正在与我们的客户、员工、供应商和其他利益相关者合作,以减轻其传播带来的风险。新冠肺炎疫情正在影响美国和全球的经济,并对我们公司的运营、供应商和供应商以及我们产品的供求产生了以下影响:
运筹学
由于新冠肺炎的大流行,政府当局已经并正在继续实施许多不断变化的措施,如旅行禁令和限制、限制集会、隔离、就地避难命令、现场关闭和企业关闭。这些措施影响了我们的员工、供应商和供应商履行各自与业务开展相关的责任和义务的能力。我们在世界各地都有重要的制造业务受到疫情的影响。要求企业关闭的措施通常不包括某些基本服务,这些基本服务通常包括关键基础设施和支持该关键基础设施的企业。由于动物保健业已被指定为基本业务,我们的制造和研究设施仍在运行,而我们公司其他职能部门的员工主要是远程工作。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营,以及我们的客户、供应商和供应商的员工和运营。
供给量
在第三季度,我们没有经历过新冠肺炎疫情对我们的供应链造成的重大影响或中断。然而,随着疫情的持续,我们可能会面临供应链中断,原因是我们的供应商在政府下令的限制和就地避难的要求下遇到了运营困难。虽然我们定期监测供应链中公司的财务状况,但新冠肺炎疫情给我们的供应商带来的财务困难可能会导致我们无法获得制造产品所需的原材料或零部件,从而对我们的运营产生不利影响。与我们成品运输有关的货运流程已经中断,导致运费增加。
成本,这对我们的盈利能力产生了负面影响。
需求
新冠肺炎疫情对全球经济状况产生了不利影响。特别值得一提的是,新冠肺炎疫情给我们的渠道分销合作伙伴带来了终端客户需求和营运资金方面的短期不确定性。基于这些因素,除了与我们的经销商一起转变需求创造策略外,在2020年的第一季度和第二季度,我们还减少了渠道中的库存量。我们预计,最终客户需求的下降可能会影响我们的宠物保健业务,主要是在疫苗等临床用药产品和国际市场,因为社会距离指导方针可能会在未来再次减少兽医就诊次数,减少兽医业务收入,并增加价值链各方的营运资金考虑。如果发生这种情况,即使我们能够增加直接面向零售商和电子商务渠道的销售额,这些渠道一直是拜耳动物健康分销模式的重要组成部分,但这些增长可能无法弥补通过兽医实践减少的销售额。此外,如果全球经济状况不改善,我们直接面向零售商和电子商务渠道的需求可能会受到负面影响。
在我们的农场动物业务中,需求受到加工厂关闭、准备加工的动物积压以及生产者经济压力的负面影响,这已经并可能继续影响对我们许多农场动物产品的需求。虽然对美国畜牧业的影响最大,但压力已经发生在全球和跨物种。由于疫情一直持续到2020年第三季度,由于不利的宏观经济状况和餐饮服务消费趋势的减少,我们的业务受到了某些市场需求水平下降的影响。因此,该行业出现了跨物种的价格压力和生产者盈利能力,最明显的是家禽和水产。我们预计,与前一年相比,需求将继续下降,特别是在家畜行业,在今年剩余的时间里。
鉴于政府强制实施的限制,我们的第三方分销商可能会面临维持运营和正常流动性的困难。由于新冠肺炎疫情造成的流动性和营运资金压力,我们的经销商正在更严格地管理库存。为了应对这种情况,以及与我们的总代理商创造需求的策略的转变,我们在2020年上半年降低了渠道库存水平,因为我们在总代理商关系的各个方面都收紧了我们的方法。这些举措使我们能够改善营运资金管理,与我们的经销商实施新的薪酬结构,并更好地控制总体库存水平。我们继续监控对客户流动性的影响,从而影响我们收回应收账款的能力。虽然我们对这些应收账款的拨备计入了预期的信贷损失,但全球经济的持续中断和下滑可能会导致我们收回资金的能力出现困难,目前我们还没有经历过实质性的困难。如果托收出现重大问题,我们可能需要大幅增加坏账拨备。
我们对拜耳动物健康公司的收购
我们已经并预计将继续支付与收购拜耳动物健康相关的费用。此外,我们已经并预计将继续产生与建立流程和系统以支持财务、全球供应和物流以及扩大行政职能(包括但不限于信息技术、设施管理、分销、人力资源和制造)相关的成本,以取代拜耳动物健康以前的母公司提供的服务。我们预计这些额外成本将被预期的协同效应部分抵消。
产品开发和新产品发布
我们目标价值创造战略的一个关键要素是通过投资组合开发和产品创新推动增长,主要是在PH疾病预防、PH治疗和FA Future Protein&Health这三个目标增长类别中。自2015年以来,传统的Elanco已经推出或收购了14款新产品,其中包括Entyce™, Nocita™和塔诺维娅™2019年通过收购和业务发展活动。在截至2020年9月30日的9个月里,这些产品的收入为收入贡献了337.1美元。这还不包括我们最近对拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)的收购,后者在Elanco产品组合中增加了大约65种产品,在本季度为收入贡献了1.956亿美元。我们继续通过创新的方式开发新的化学和生物分子。我们未来的增长和成功取决于我们的新产品流水线,包括我们可能通过联合开发的新产品。
我们能够通过许可或收购获得的合资企业和产品,以及扩大我们现有产品的使用。我们相信,我们是动物保健研发领域的行业领先者,在产品创新、业务开发和商业化方面有着良好的记录。
生产力
我们在报告期间的业绩得益于最近收购后实施的运营和生产率举措,以及对不断变化的抗生素市场需求和其他不利因素的回应。
在收购拜耳动物健康之前,我们在过去六年中的收购总共增加了14亿美元的收入,4600名全职员工,12个制造和8个研发地点。此外,从2015年到2019年,不断变化的市场对抗生素的需求和其他不利因素,如与仿制药和创新的竞争,影响了我们一些毛利率最高的产品,导致我们的产品结构发生变化,并压低了营业利润率。作为回应,我们在制造、研发和销售、一般和行政(SG&A)职能部门实施了一系列举措。我们的制造成本节约战略包括通过精益生产(在保持生产率的同时最大限度地减少浪费)改进制造流程和员工人数,关闭三个制造基地,整合我们的CMO网络,战略性地外包某些项目,以及通过新的采购流程寻求原材料方面的成本节约机会。额外的成本节约来自于将研发地点的数量从16个减少到9个,销售队伍整合带来的SG&A节省,以及可自由支配的和其他一般和行政(G&A)运营费用的减少。
2020年8月1日收购拜耳动物健康公司,增加了3900名全职员工、8个生产基地(受当地国家监管机构延迟的影响)、4个研发基地,根据历史收入,预计将增加约17亿美元的年收入。
外汇汇率
我们很大一部分收入和成本都受到汇率变化的影响。我们的产品销往90多个国家,因此,我们的收入受到汇率变化的影响。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们分别约有52%和43%的收入是以外币计价的。由于我们的业务使用多种外币,包括欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元、人民币和其他货币,这些货币相对于美元的变化会影响我们的收入、销售成本和支出,从而影响净收益。这些波动还可能影响在受到重大汇率差异影响的市场之间买卖我们产品的能力。在截至2020年9月30日的9个月里,汇率变动使收入下降了1%。在截至2019年9月30日的9个月里,汇率变动使收入下降了2%。
我们与礼来公司的关系以及额外的独立成本
我们目前正在投资扩大我们自己的行政职能,包括但不限于信息技术、设施管理、分销、人力资源和制造,以取代以前由礼来公司提供的服务。由于最初的站立费用和与礼来公司以前提供的服务重叠,我们已经并预计将继续产生与分居相关的某些临时性、重复性费用。我们还已经并预计将继续承担与建立流程和系统以支持金融、全球供应和物流等相关的成本。我们目前估计,扣除已完成和潜在的房地产处置以及员工福利变化,这些成本合计在2.8亿美元至3.2亿美元之间,其中一部分将资本化,其余部分将支出。与之前预期的2.4亿至2.9亿美元相比增加的主要原因是,由于新冠肺炎疫情相关的旅行限制和协议,执行当地IT基础设施部署和过渡的成本增加,以及站点切换费用和额外的范围成本增加。
IPO的结果是,我们必须遵守1934年修订后的《证券交易法》(Securities Exchange Act)和《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的报告要求。作为一家独立的上市公司,我们继续建立和扩大更多的程序和做法。因此,与前一时期相比,作为一家独立的上市公司,我们继续产生额外的成本,包括内部审计、外部审计、投资者关系、股票管理、股票交换费和监管合规成本。
资产减值、重组和其他特别费用
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,我们的业绩受到了资产减值、重组和其他特别费用(包括收购业务的整合)的影响。这些费用主要包括为降低我们的成本结构而产生的遣散费、与产品合理化和网站关闭相关的资产减值费用、由于我们收购的业务和收购拜耳的动物保健业务而与我们的整合努力相关的费用和成本、与收购业务直接相关的外部成本(包括银行、法律、会计和其他类似服务的费用),以及使我们的组织成为一家独立公司的成本。
有关这些费用的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表中的附注7:资产减值、重组和其他特别费用。
运营结果
以下对我们经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
营业收入 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | 15 | % | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | | | (7) | % |
成本、费用和其他: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 441.8 | | | 360.4 | | | 23 | % | | 1,070.4 | | | 1,060.2 | | | 1 | % |
收入的% | 50 | % | | 47 | % | | 3 | % | | 50 | % | | 46 | % | | 4 | % |
研究与发展 | 88.1 | | | 69.9 | | | 26 | % | | 214.3 | | | 202.8 | | | 6 | % |
收入的% | 10 | % | | 9 | % | | 1 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 1 | % |
市场营销、销售和管理 | 277.7 | | | 192.3 | | | 44 | % | | 622.5 | | | 574.3 | | | 8 | % |
收入的% | 31 | % | | 25 | % | | 6 | % | | 29 | % | | 25 | % | | 4 | % |
无形资产摊销 | 95.6 | | | 50.7 | | | 89 | % | | 196.2 | | | 149.0 | | | 32 | % |
收入的% | 11 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 3 | % |
资产减值、重组及其他特别费用 | 262.2 | | | 77.2 | | | 240 | % | | 456.4 | | | 133.9 | | | 241 | % |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 48.1 | | | 18.7 | | | 157 | % | | 89.4 | | | 60.2 | | | 49 | % |
其他-净额,(收入)费用 | (114.9) | | | 14.6 | | | NM | | (161.7) | | | 21.1 | | | NM |
所得税前收入(亏损) | (209.0) | | | (12.5) | | | NM | | (353.9) | | | 82.5 | | | NM |
收入的% | (23) | % | | (2) | % | | (21) | % | | (17) | % | | 4 | % | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税(福利)费用 | (74.0) | | | (22.5) | | | NM | | (116.6) | | | 5.1 | | | NM |
净收益(亏损) | $ | (135.0) | | | $ | 10.0 | | | NM | | $ | (237.3) | | | $ | 77.4 | | | NM |
某些金额和百分比可能反映四舍五入调整。
NM-没有意义
营业收入
在全球范围内,我们的产品类别收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
PH病的预防 | $ | 297.0 | | | $ | 207.6 | | | 43 | % | | $ | 613.6 | | | $ | 616.9 | | | (1) | % |
PH治疗学 | 103.3 | | | 87.6 | | | 18 | % | | 247.1 | | | 252.4 | | | (2) | % |
FA未来蛋白质与健康 | 180.9 | | | 191.5 | | | (6) | % | | 518.8 | | | 534.5 | | | (3) | % |
FA反刍动物和猪 | 292.3 | | | 266.2 | | | 10 | % | | 703.1 | | | 811.8 | | | (13) | % |
小计 | 873.5 | | | 752.9 | | | 16 | % | | 2,082.6 | | | 2,215.6 | | | (6) | % |
代工制造(1) | 16.1 | | | 18.4 | | | (13) | % | | 51.0 | | | 68.4 | | | (25) | % |
总计 | $ | 889.6 | | | $ | 771.3 | | | 15 | % | | $ | 2,133.6 | | | $ | 2,284.0 | | | (7) | % |
(1)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。这一类别以前被称为战略退出。
总收入
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
总收入增加了1.183亿美元,达到8.896亿美元,其中6.94亿美元来自传统的Elanco投资组合,1.956亿美元来自传统的拜耳动物健康投资组合。这15%的增长反映了14%的数量增长和2%的价格增长,但汇率的不利影响略有抵消。
总括而言,总收入增加的主要原因是:
•来自PH疾病预防产品的收入增加8970万美元,增幅为43%,不包括汇率的影响;
•PH治疗产品收入增加1,510万美元或17%,不包括汇率的影响;以及
•来自FA反刍动物和猪产品的收入增加2810万美元,增幅为12%,不包括汇率的影响;
部分偏移为:
•不包括汇率的影响,FA Future Protein&Health Products的收入减少910万美元,降幅为4%;
•不计汇率影响,代工收入减少190万美元或10%;以及
•由于汇率的负面影响,收入减少了360万美元。
按产品类别划分的收入详细变化如下:
•本季度PH疾病预防收入增加了8940万美元,增幅为43%,原因是拜耳动物保健产品收入增加了9970万美元,价格也有所增加。传统Elanco业务的下降是由于与前一年相比不利的比较,其中包括新零售客户协议的初始库存和2020年第三季度剥离的产品的整个季度的收入,这部分被整个投资组合的价格增长和新一代驱虫剂产品销量的增加所抵消。
•PH治疗公司本季度的收入增加了1570万美元,增幅为18%,这是由于拜耳动物保健产品在本季度增加了1350万美元的收入,而且价格上涨的幅度较小。传统的Elanco业务的增长在一定程度上是由价格上涨推动的
被整个投资组合的小幅成交量减少所抵消。与上一季度的不利比较部分抵消了增长,其中包括新零售客户协议的初始库存以及2020年第三季度剥离的产品的整个季度收入。
•FA Future Protein&Health本季度的收入减少了1060万美元,降幅为6%,原因是销量下降,以及汇率的不利影响(程度较小),但部分被价格上涨和拜耳动物保健产品的收入增加所抵消,该季度的总收入为1590万美元。由于新冠肺炎疫情对家禽和水产消费、生产和盈利能力的负面影响,以及由于在中国逐步淘汰的一种产品的剩余库存售罄,与上一季度相比不利,传统埃兰科公司的收入下降,原因是某些市场的需求水平较低。
•FA反刍动物和猪公司本季度的收入增加了2610万美元,增幅为10%,这是由拜耳动物保健产品在本季度增加的6100万美元推动的,但部分被汇率和价格的不利影响所抵消。此外,收入增加是由于中国生猪市场需求增加,生产者经济有利,以及2019年积极努力重新安置受非洲猪瘟影响的猪群。由于新冠肺炎疫情对全球蛋白质市场的负面影响,仿制药竞争,以及由于泊西拉克商业协议销售额下降而与上一时期相比不利,我们经历了对传统埃兰科产品的需求水平下降。
•代工收入减少二百三十万元至一千六百一十万元,占总收入的百分之二。这一时期的代工收入包括收购拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)产生的550万美元。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
总收入减少1.504亿美元,降幅为7%,反映出销量下降7%,以及汇率的不利影响1%,但价格上涨2%部分抵消了这一影响。拜耳动物健康公司的收入为1.956亿美元。
总括而言,总收入下降的主要原因是:
•PH治疗产品的收入减少了400万美元,降幅为1%,不包括汇率的影响;
•不包括汇率的影响,FA Future蛋白质和保健产品的收入减少320万美元,降幅为1%;
•不包括汇率的影响,FA反刍动物和猪产品的收入减少了9860万美元,降幅为12%;
•不计汇率影响,代工收入减少1,600万元,减幅为23%;以及
•受汇率负面影响,收入减少2,880万美元;
部分偏移为:
•来自PH疾病预防产品的收入增加了20万美元,增幅为0%。
按产品类别划分的收入详细变化如下:
•PH疾病预防部门的收入减少了330万美元,降幅不到1%,原因是销量减少,在较小程度上也受到了汇率的不利影响,但价格上涨部分抵消了这一影响。销量下降的原因是各品牌采取行动降低渠道库存水平,以及新冠肺炎疫情导致兽药产品需求下降,主要是在美国疫苗和国际市场。此外,收入下降的原因是与上一季度相比不利,包括新零售客户协议的初始库存以及2020年第三季度剥离的产品的整整一个季度的收入。这些减少被拜耳动物健康公司的加入部分抵消了
总收入9970万美元的产品,包括塞雷斯托而优势家族,通过兽医诊所以外的替代渠道增加的销售额,整个产品组合的价格上涨,以及对新一代驱虫剂产品的需求增加。
•PH治疗公司的收入减少了530万美元,降幅为2%,这是由于销量下降以及汇率的不利影响(在较小程度上),但价格上涨部分抵消了这一影响。销量下降的原因是各品牌采取行动降低渠道库存水平,以及新冠肺炎疫情导致兽药产品需求下降,主要是在兽医管理的产品和国际市场,此外,销量下降的部分原因是与前一时期相比不利,包括新零售客户协议的初始库存和2020年第三季度剥离的产品整个季度的收入。2020年第三季度拜耳动物保健品的收入总计1350万美元,整个传统Elanco产品组合的价格上涨,以及包括Entyce和Nocita从2019年第三季度开始收购Aratana。
•FA Future Protein&Health的收入减少了1570万美元,降幅为3%,主要原因是销量下降和汇率的不利影响,但价格上涨部分抵消了这一影响。销量下降的原因是某些市场的需求水平下降,原因是新冠肺炎疫情对家禽和水产品的消费、生产和盈利产生了负面影响,以及由于出售了在中国逐步淘汰的一种产品的剩余库存,与上一季度相比不利。这些减少被拜耳动物保健品在2020年第三季度增加的1590万美元的收入部分抵消了。
•FA反刍动物和猪公司的收入减少了1.087亿美元,降幅为13%,原因是销量下降,以及汇率的不利影响(降幅要小得多)。销量下降的主要原因是新冠肺炎疫情对全球蛋白质市场的影响导致需求下降。Optaflex,以及为降低渠道库存水平而跨品牌采取的行动,主要是瘤胃菌素。此外,销量还受到仿制药竞争的影响。瘤胃菌素,贸易压力影响佩琳,由于Posilac的商业协议销售额下降,与上一季度相比不利。拜耳动物保健品的增加部分抵消了这些减少,这些产品总共带来了6100万美元的收入。此外,中国生猪市场需求上升,生产者经济有利,2019年积极努力重新安置受非洲猪瘟影响的猪群,部分抵消了其他收入的下降。
•代工收入减少1,740万元至5,100万元,占总收入的2%。这一时期的代工收入包括收购拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)产生的550万美元。
成本和开支及其他
销售成本
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
销售成本增加了8140万美元,主要原因是收入增加,以及收购拜耳动物健康公司导致公允价值调整摊销至存货约3310万美元。在本季度,我们继续体验到制造业生产率的提高。
销售成本占收入的百分比由46.7%上升至49.7%,主要是由于收购拜耳动物健康而摊销至存货的公允价值调整约3310万美元,以及不利的产品和地理组合以及较低收入基础上固定制造成本的不利杠杆,但被制造生产率的持续提高、价格上涨以及计入拜耳动物健康利润率所部分抵消。不包括存货公允价值调整的摊销,销售成本约为收入的45.9%。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
销售成本增加了1020万美元,主要原因是制造业生产率的提高和收入的减少,但由于收购拜耳动物健康公司,对存货的公允价值调整摊销了约3310万美元,部分抵消了这一增长。
销售成本占收入的百分比从46.4%上升至50.2%,主要原因是由于收购拜耳动物健康以及不利的产品和地理组合,以及固定制造成本在较低收入基础上的不利杠杆,公允价值调整摊销至存货约3310万美元,部分被制造生产率的持续改善和价格上涨所抵消。不包括存货公允价值调整的摊销,销售成本约为收入的48.6%。
研究与发展
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
研发费用增加了1820万美元,主要是由于收购了拜耳动物健康公司。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
研发费用增加了1150万美元,主要是由于收购了拜耳动物健康公司,但强劲的费用管理和浮动薪酬的调整部分抵消了这一增长。
市场营销、销售和管理
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
营销、销售和管理费用增加了8,540万美元,主要原因是收购了拜耳动物健康,以及某些营销费用从2020年第二季度转移到第三季度,但由于新冠肺炎疫情和浮动薪酬的调整,我们主要转向虚拟运营,整个业务的纪律成本管理部分抵消了这一增长。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
营销、销售和管理费用增加了4,820万美元,主要是由于收购了拜耳动物健康公司,以及2019年来自被收购企业(包括Aratana和Prevtec)的额外成本,但由于新冠肺炎疫情和浮动薪酬的调整,我们主要转向虚拟运营,整个业务的纪律成本管理部分抵消了这一增长。
无形资产摊销
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
无形资产的摊销增加了4490万美元,主要是由于在2020年收购拜耳动物健康公司时记录的无形资产摊销的增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
无形资产的摊销增加了4720万美元,主要是因为在2020年收购拜耳动物健康公司时记录的无形资产摊销增加了。
资产减值、重组及其他特别费用
有关我们的资产减值、重组和其他特别费用的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表中的附注7:资产减值、重组和其他特别费用。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
资产减值、重组和其他特别费用从7720万美元增加到2.622亿美元,主要原因是与截至2020年9月30日的三个月宣布的重组计划相关的遣散费,以及与业务收购(包括收购拜耳的动物保健业务)直接相关的交易成本增加,收购的整合成本增加,以及与实施新系统、计划和流程相关的成本,如附注7中更全面地描述的那样,与礼来公司分离和收购拜耳的动物保健业务相关。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
资产减值、重组和其他特别费用从1.339亿美元增加到4.564亿美元,主要原因是与截至2020年9月30日的三个月宣布的重组计划相关的遣散费,以及与业务收购直接相关的交易成本增加,包括收购拜耳的动物保健业务,收购的整合成本增加,以及与实施新系统、计划和流程相关的成本,这些成本因与礼来公司的分离以及与收购拜耳的动物保健业务相关的成本而增加,如附注7中更全面地描述的那样,这主要是由于在截至2020年9月30日的三个月中宣布的与重组计划相关的遣散费,以及与业务收购直接相关的交易成本,包括收购拜耳动物保健业务、收购拜耳动物保健业务的整合成本上升。
利息支出,扣除资本化利息后的净额
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
扣除资本化利息后的利息支出增加了2,940万美元,从1,870万美元增至4,810万美元,主要原因是与用于为拜耳动物健康收购提供资金的定期贷款B相关的增量利息和债务发行成本,但部分抵消了2019年第三季度录得的净投资对冲收益,这些收益由于清算而没有在2020年第三季度重现。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
扣除资本化利息后的利息支出增加了2,920万美元,从6,020万美元增至8,940万美元,这主要是由于用于为拜耳动物健康收购提供资金的定期贷款B的增量利息和债务发行成本,部分被2020年第一季度与偿还我们现有定期贷款安排下未偿还债务相关的减少所抵消。
其他-净额,(收入)费用
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
其他-净(收益)支出增加1.295亿美元,从支出1460万美元变为收入1.149亿美元,这主要是由于在截至2020年9月30日的三个月中,某些产品的资产剥离录得收益。见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
其他-净(收益)支出增加1.828亿美元,从支出2,110万美元变为收入1.617亿美元,这主要是由于剥离某些产品的收益(见附注6:收购和资产剥离以供进一步讨论)以及出售澳大利亚新南威尔士州土地和建筑物的收益(见附注12:租赁以供进一步讨论)。
所得税费用
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
所得税收益增加了5150万美元,主要原因是税前亏损增加,主要是由于资产减值、重组和其他特别费用的增加,其中包括收购和整合成本的增加。见附注13:所得税计入我们的精简合并财务报表。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
在截至2020年9月30日的9个月中,所得税优惠为1.166亿美元,而截至2019年9月30日的9个月中,所得税支出为510万美元,因为与2019年同期的税前收入相比,我们在本期间产生了税前亏损。税前亏损的主要原因是收入减少以及资产减值、重组和其他特别费用的增加,其中包括收购和整合成本的增加。见附注13:所得税计入我们的精简合并财务报表。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是手头的现金、运营的现金流和我们信贷安排下的可用资金。由于我们有很大一部分业务是在美国以外开展的,所以我们在美国以外持有很大一部分现金。我们根据预计的现金流需求监控和调整外国现金量。我们使用外国现金满足美国现金流要求的能力可能会受到当地法规的影响,在较小程度上,在美国税制改革之后,与向美国转移现金相关的所得税也会受到影响。随着我们的结构演变为一家独立的公司,我们可能会改变这一战略,特别是在我们为海外收益找到税收效率更高的再投资选择或改变我们的现金管理战略的程度上。
我们未来的主要流动性需求包括为现有的市场和流水线产品提供资金,资本支出,我们目标地区的业务发展,利息支付和我们摊销票据的支付。我们相信,我们手头的现金和现金等价物、我们的运营现金流以及我们现有的融资安排将足以支持我们在可预见的未来(包括至少未来12个月)的现金需求。此外,我们相信我们有足够的现金流和流动性来履行我们的义务,并继续遵守我们的债务契约。
我们满足未来资金需求的能力可能会受到宏观经济、商业和金融波动的影响。随着市场的变化,我们将继续监控我们的流动性状况。然而,充满挑战的经济环境或经济下滑可能会影响我们的流动性或获得未来融资的能力。更多信息见项目1A,“风险因素”。
现金流
下表汇总了本报告所述期间的经营、投资和融资活动产生的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | $ |
现金净额由(用于): | 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动 | $ | 51.9 | | | $ | 97.8 | | | $ | (45.9) | |
投资活动 | (4,705.9) | | | (160.5) | | | (4,545.4) | |
融资活动 | 4,972.2 | | | (298.6) | | | 5,270.8 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 7.3 | | | 4.1 | | | 3.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 325.5 | | | $ | (357.2) | | | $ | 682.7 | |
经营活动
我们的经营活动提供的现金减少了4590万美元,从截至2019年9月30日的9个月的9780万美元减少到截至2020年9月30日的9个月的5190万美元。运营现金流的减少主要是由于净收益的减少,但被应收账款的减少以及应付账款和其他流动负债的增加所部分抵消。新冠肺炎全球健康大流行和相关的经济低迷导致2020年第一季度末逾期的客户应收账款增加;然而,客户收款在第二和第三季度有所改善,付款条件下降。过去,我们偶尔会延长对经销商的付款期限。虽然我们目前没有计划在未来这样做,但由于新冠肺炎全球健康大流行、竞争压力以及我们的渠道分销商需要一定的库存水平以避免供应中断,我们可能需要在某些情况下延长付款期限。如果是这样的话,客户付款期限的延长可能会导致我们的现金流得到额外的使用。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,我们用于投资活动的现金增加了45.544亿美元,达到47.059亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为1.605亿美元。这一变化主要是由于收购拜耳动物健康所支付的51.701亿美元现金代价导致收购支付增加,被收购现金1.688亿美元所抵消,但部分抵消了分别完成对拜耳动物健康收购和NIH和解所需的产品剥离所得4.214亿美元和3270万美元。
融资活动
截至2020年9月30日的9个月,我们的融资活动提供的现金为49.722亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为2.986亿美元。截至2020年9月30日的九个月期间,融资活动提供的现金反映了我们在期内根据定期贷款B和循环信贷安排借款以及发行普通股和标准箱为收购拜耳动物健康提供资金的收益,但部分被我们现有和新信贷安排下未偿还的债务所抵消。截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金反映了礼来公司因当地国家资产购买和其他与分离相关的融资活动而获得的1.853亿美元现金净对价的影响。
对负债的描述
有关我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿债务的完整描述,请参阅附注10:债务与我们精简的合并财务报表之比。
在首次公开募股(IPO)和收购拜耳动物健康(Bayer Animal Health)方面,我们分别产生了25亿美元和42亿美元的长期借款。根据截至2020年9月30日的借款,我们估计每年的利息支出约为2.1亿美元。
关键会计政策
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的某些会计政策被认为是关键的,因为这些政策对我们的财务报表的描述是最重要的,需要做出重大、困难或复杂的判断,通常使用对本质上不确定事项的影响的估计。这些政策在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的第7项,即管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了总结。在截至2020年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策的应用没有重大变化。
合同义务
请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的项目7,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的合同义务。
我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中介绍的根据合同义务到期的付款已更新,包括与收购拜耳动物健康相关的融资,如下所示:
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(百万美元) | | 总计(1) | | 2020年第四季度 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 |
长期债务,包括利息支付(1) | | $ | 7,382.1 | | | $ | 66.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,892.1 | | | $ | 4,423.7 | |
(1)我们的长期债务既包括预期的本息义务,也包括利率互换。我们使用对利率的当期假设来计算可变利率债务工具和掉期的预期利息支付。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们在全球范围内运营,面临着我们的收益、现金流和股本可能因汇率波动而受到不利影响的风险。我们主要面临以英镑、加元、欧元、日元、瑞士法郎和人民币计价的净资产的外汇风险。作为TSA的一部分,礼来公司通过一个中央共享实体维护一个外币风险管理计划,该实体签订衍生品合同,以对冲与整个公司的预测交易相关的外币风险,包括我们历史上的业务。礼来公司签订的衍生品合约的损益以前被分配到我们的业绩中,以弥补与我们业务相关的风险,并抵消基础外币风险的损益。我们实施了自己的外汇风险管理计划,并在2019年第二季度承担了所有对冲活动。
当我们因收购拜耳动物健康而进行附属贸易和贷款应付款项、以外币计价的应收账款以及购买当地附属公司的交易时,我们面临外汇风险。我们还面临着货币风险敞口,这是因为我们将全球业务的结果转换为美元,汇率自本期初以来一直在波动。我们可以签订外币远期合约或期权衍生品合约,以减少未来货币汇率波动的影响。
我们估计,在截至2020年9月30日的9个月里,与我们的海外业务结果换算相关的所有外币汇率假设出现10%的不利变动,将使我们的净收入减少约570万美元。
利息风险
根据我们的新定期贷款安排,借款可能会受到基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率波动的影响。截至2020年9月30日,我们持有某些名义价值40.5亿美元的利率互换协议,这些协议具有修改与新定期贷款机制相关的可变利率义务的经济影响,从而使部分应付浮动利率变为固定利率。在截至2020年9月30日的9个月中,我们在扣除这些利率互换的税收后,在其他全面亏损中录得6740万美元的亏损。这一损失主要归因于新冠肺炎疫情造成的市场状况以及由此导致的美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2020年第一季度降息。更多信息见附注11:金融工具和公允价值。
最近发布的会计公告
有关我们的新会计准则的讨论,请参阅附注4:对我们的精简合并财务报表实施新的财务会计声明。
项目4.控制和程序
(a)对披露控制和程序的评价。根据SEC适用的法规,在首席执行官和首席财务官的参与下,报告公司的管理层必须定期评估公司的“披露控制和程序”,这些控制和程序通常被定义为报告公司的控制和其他程序,旨在确保报告公司在提交给SEC的定期报告(如10-Q表格)中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告。
我们的管理层在总裁兼首席执行官杰弗里·N·西蒙斯(Jeffrey N.Simmons)和执行副总裁兼首席财务官托德·S·杨(Todd S.Young)的参与下,对截至2020年9月30日的披露控制和程序进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序是有效的。
(b)内部控制的变更。截至2020年9月30日,作为计划整合活动的一部分,管理层正在将收购的拜耳动物保健业务的内部控制整合到我们现有的业务中。在2020年第三季度,我们的财务内部控制没有变化。
报告对我们财务报告的内部控制产生重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关我们的法律诉讼摘要,请参阅附注14:我们简明综合财务报表的承诺和或有事项。
项目71A。危险因素
除下列修订外,本公司截至2019年12月31日止年度报告10-K表格第I部分所披露的风险因素并无重大变动。
我们在截至2020年6月30日的季度报告10-Q表格中提供的版本中更新了以下附加风险因素:
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务、我们未来的经营业绩和我们的整体财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响美国和受影响国家的更广泛经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率和利率产生负面影响。其持续时间、最终影响和复苏时间仍存在不确定性。因此,疫情已导致经济活动的长期中断,并可能继续造成进一步的中断,对我们的综合业务业绩、财务状况和现金流的影响可能是巨大的。
由于新冠肺炎疫情对我们的经济和我们所在国家的经济造成了不利影响,疫情可能会影响我们的运营,包括我们的供应链分销系统、生产水平和研发活动。此外,政府实施或我们为应对新冠肺炎疫情而采取的任何预防或保护措施,例如旅行限制、隔离、政府机构的有限业务或网站关闭,都可能干扰我们的员工、供应商和供应商履行各自与我们业务行为相关的责任和义务的能力。特别是,由于新冠肺炎疫情,我们面向客户的专业人员的面对面互动可能会暂停,某些兽医诊所可能会限制这种互动,特别是如果我们运营的市场经历了第二波新冠肺炎疫情。我们推销产品的能力一直有限,而且可能继续受到限制,这反过来可能会对我们在产品营销和销售方面的竞争能力产生不利影响。此外,针对新冠肺炎疫情实施的政府法规可能会导致产品接收延迟,导致我们的全球供应链延迟,成品运输延迟,货运流程中断,从而导致运输成本上升,并导致管理我们某些产品所需的资源被挪用。此外,由于供应商对试剂的需求,以及需要兽医诊所准入和支持的临床试验活动,一些研发项目可能会受到影响。更有甚者, 社会距离指导方针可能会对我们的研发活动产生不利影响,因为我们的实验室没有满负荷运行。
我们的客户,以及我们的业务和收入,都对经济状况的负面变化非常敏感。因此,我们在2020年经历了收入下降,包括我们的宠物健康业务,因为社交距离指导方针减少了兽医就诊次数,减少了兽医实践支出。此外,由于新冠肺炎疫情的爆发,加工厂已经关闭了几家,而且可能会有更多这样的关闭,这反过来又导致并可能导致对我们客户牲畜的需求进一步下降。这样的停工不仅可能导致对我们产品的需求下降,还可能严重影响他们支付我们产品的能力。此外,奶农减少牛奶产量的努力可能会对对牛奶的需求产生负面影响。瘤胃菌素。我们预计,新冠肺炎疫情对我们收入的负面影响将持续下去,直到新冠肺炎对经济和生活各个方面的全面影响的情况有所改善。
新冠肺炎疫情对全球金融市场的影响可能会降低我们获得资本的能力,这可能会对我们的短期和长期流动性产生负面影响。此外,鉴于政府强制实施的限制,我们的供应商和第三方分销商可能会面临维持运营和正常流动性的困难。此外,由此导致的全球经济低迷可能会对我们某些客户及时付款的能力产生负面影响,对我们的运营现金流产生不利影响。虽然到目前为止,我们的流动性还没有受到延迟催收的重大影响,但我们还不知道新冠肺炎疫情的影响及其带来的经济影响的全面程度,这可能会对我们的流动性、资本资源、运营和业务产生实质性的不利影响。
我们还在密切关注新冠肺炎对我们人才招聘和留住工作的影响。如果我们的管理层成员和组织内关键职能的其他关键人员因新冠肺炎而无法履行职责或可用时间有限,我们可能无法执行我们的业务战略,和/或我们的运营可能会受到负面影响。我们的一名或多名高管或其他关键人员失去或获得的服务有限,或者我们未来无法招聘和留住合格的高管或其他关键人员,这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,至少是暂时的。合格的人才需求量很大,我们可能会花费大量成本来吸引他们,特别是在高管层面。我们在吸引和留住关键人才方面可能会面临困难,原因有很多,包括新冠肺炎疫情导致招聘和聘用过程的延误。
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会因新冠肺炎事件而在未来的雇佣诉讼中产生不利结果,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的员工可能会因为在我们的某个设施或地点工作时接触到新冠肺炎而起诉我们。此外,由于员工医疗信息收集的增加,员工可能会对根据当地隐私法实施接触者追踪等保护措施的决定提出质疑。诉讼事项,无论其是非曲直或最终结果,都是昂贵的,转移了管理层的注意力,并可能对我们的声誉和对我们产品的需求产生实质性的不利影响。我们不能肯定地预测未决或未来诉讼事项的最终结果。诉讼或法律问题的不利结果可能导致我们负责支付重大损害赔偿。任何这些由诉讼事项引起的负面影响都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成实质性的不利影响。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它还可能增加“第1A项”中所述的许多其他风险。风险因素“以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的其他内容。
如果根据TSA和其他长期协议与拜耳发生冲突,拜耳动物保健业务的业务连续性可能会中断。
为了确保拜耳动物保健业务转让后的业务连续性,我们与拜耳签订了TSA和其他长期协议。拜耳履行此类长期协议下的义务对我们实现拜耳动物保健业务的转型至关重要。我们无法解决在这些长期协议下可能出现的与拜耳的冲突,这可能会损害我们成功整合拜耳动物保健业务的能力。我们在寻找其他供应商为我们提供相同服务时也可能遇到困难,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
以下风险因素与我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比发生了变化:
农场动物携带的传染病的爆发可能会对我们农场动物产品的需求、销售和生产产生负面影响。
本港农场动物产品的销售可能会受到疾病爆发或农场动物携带的疾病爆发的重大不利影响,这可能会导致农场动物广泛死亡或预防性销毁,以及减少对动物蛋白的消费和需求。此外,由于更严格的出口限制或进口禁令,农场动物携带的疾病的爆发可能会减少特定动物源性食品的地区或全球销售,或导致此类产品的出口减少,这可能会由于畜群或畜群规模减少而减少对我们农场动物产品的需求。
近年来,各种疾病的爆发,包括非洲猪瘟、禽流感、口蹄疫、牛海绵状脑病(又称疯牛病)和猪流行性腹泻病毒(又称PEDV),都对我们动物保健品的销售造成了负面影响。如果发现更多此类或新的疾病病例,可能会导致对动物蛋白的额外限制,减少牛群或羊群规模,或减少对动物蛋白的需求,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,任何高度暴发的
我们主要生产地点附近的传染病可能会要求我们立即停止在这些地点生产我们的产品,或者迫使我们在其他地方采购原材料或产品时产生巨额费用。
我们可能无法成功整合拜耳动物保健业务,实现收购的预期收益.
拜耳动物保健业务和运营与我们自己的业务和运营的成功整合,以及我们实现交易预期协同效应和收益的能力,都受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。我们还将被要求投入大量的管理注意力和资源来整合每个企业的商业实践、文化和运营。与整合这两项业务和实现预期的成本协同相关的风险和不确定性包括:
•受新冠肺炎全球卫生大流行影响,无法实现预期的营收、收益、增值等效益;
•整合复杂的组织、系统(包括拜耳动物保健业务目前所在的企业资源规划系统)、操作程序、合规计划、技术、网络和拜耳动物保健业务的其他资产的挑战;
•协调我们公司和拜耳动物保健业务的商业文化差异的困难;
•无法成功地合并我们各自的业务,使我们能够从收购中获得成本节约、协同效应和其他预期收益;
•在将拜耳动物保健业务整合到我们的业务过程中,无法最大限度地将管理层的注意力从持续的业务关注上转移到最低限度;
•无法解决与我们的业务和拜耳动物保健业务的客户、供应商和其他重要关系相关的潜在冲突;
•无法转让与拜耳动物保健业务的客户、供应商和其他重要关系有关的协议;
•关键管理层和其他关键员工难以留住;
•管理一家规模更大、更复杂的公司的扩展业务以及协调地理上分散的组织所面临的挑战;以及
•鉴于拜耳作为此类知识产权许可方的权利,全面探索拜耳许可的与此次收购相关的知识产权存在困难。
我们已产生大量费用以完成收购,并将继续产生整合收购的大量费用,但可能无法实现预期的成本协同效应和其他好处,达到预期的程度,或在预期的时间表上实现,甚至根本无法实现。此外,即使我们能够成功整合拜耳动物健康业务,收购的预期收益也可能无法完全实现,甚至根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。此外,动物健康行业的竞争,包括对宠物健康寄生虫药市场业绩产生负面影响的竞争,也可能导致我们无法充分认识到收购的预期好处。鉴于收购的规模和重要性,我们可能会在整合拜耳动物保健业务的业务时遇到困难,并可能无法实现收购的全部好处和协同效应,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
第三方非法分销和销售我们产品的假冒或非法合成版本,或被盗、转移或重新贴上标签的产品,可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
第三方可能非法分销和销售不符合我们的开发、制造和分销流程的严格标准的我们产品的假冒或非法合成版本。假药或非法合成药品由于其生产条件和对其成分缺乏监管,对动物健康和安全构成重大风险。假冒或非法合成的产品往往不安全或无效,可能对动物造成潜在的生命威胁。我们的声誉和业务可能会因为假冒或非法合成的产品而受到损害,这些产品被指控为等价物和/或以我们的品牌销售。此外,从库存、仓库、工厂或运输途中被盗或非法转移的产品,如果没有妥善储存或保质期已过,已重新包装或重新贴上标签,并通过未经授权的渠道销售,可能会对动物健康和安全、我们的声誉和我们的业务产生不利影响。通过收购拜耳动物保健业务,我们现在已经将我们的业务扩展到更直接的零售商和电子商务渠道,以便满足宠物主人想要购买的商品,这可能会增加我们产品的假冒风险。假冒、非法合成或盗窃导致公众对疫苗和/或药品的完整性失去信心,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
违反我们的信息技术系统或不当披露机密公司或个人数据,或未能遵守隐私法律、法规和我们关于数据隐私或某些信息安全的合同义务,都可能对我们的声誉和运营产生重大不利影响。
我们依靠信息技术系统来处理、传输和存储日常运营中的电子信息,包括客户、员工和公司数据。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要。此外,随着新的和不断变化的监管要求的频繁实施,围绕信息安全、存储、使用、处理、传输、维护、披露和隐私的法律环境也非常苛刻。
在正常时期,我们通常依赖我们的技术系统来运营我们的业务,但在新冠肺炎全球疫情之后,我们越来越依赖我们的信息技术系统,因为我们的上班族正在远程工作,依赖第三方应用程序来主持大量的视频会议和电话会议,并且通过我们的网络通过他们的家庭网络处理信息,这可能不那么安全。 因此,我们有效管理业务的能力取决于我们的技术系统和数据的安全性、可靠性和充分性,以及我们的员工遵守我们的网络安全政策和协议的能力,包括但不限于在远程工作时使用VPN,以及在使用各种视频会议和电话会议应用程序时使用其他安全协议,特别是鉴于新冠肺炎全球疫情导致这些工具的使用日益增多。
我们还向第三方存储某些信息,包括云技术的使用。我们的信息系统和我们的第三方供应商的信息系统都会受到计算机病毒或其他恶意代码、未经授权的访问尝试以及网络或网络钓鱼攻击的攻击,而且还容易受到不断发展的网络安全风险和外部危险以及不正当或无意的员工行为的日益威胁,所有这些都可能暴露公司和个人的机密信息,以及技术、网络或基础设施。任何此类入侵都可能危及我们的网络,包括我们的员工在远程或以其他方式工作时未能使用此类安全策略和协议造成的漏洞,这可能导致公司机密数据丢失,或者黑客入侵或中断业务,这些黑客能够访问公司的网络或通过视频会议或电话会议召开会议,并且存储或传输或通信过程中的信息可能被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类公司数据的丢失或挪用或其他入侵都可能导致我们的运营中断和其他负面后果,例如安全措施或补救成本增加,以及转移管理层的注意力。
任何实际或感知的信息访问、披露或其他丢失,或客户、员工或公司数据的任何重大崩溃、入侵、中断、网络攻击或损坏,或者我们未能遵守联邦、州、当地和外国隐私法或与客户、供应商、支付处理商和其他第三方的合同义务,都可能导致法律索赔或诉讼,根据保护个人信息隐私的法律或合同承担责任,监管处罚,我们的运营中断,以及我们的声誉受损,所有这些都可能导致法律索赔或诉讼,以及根据保护个人信息隐私的法律或合同承担的责任,所有这些都可能导致法律诉讼或诉讼,监管处罚,我们的运营中断,以及我们的声誉受损
这可能会对我们的业务、收入和竞争地位产生实质性的不利影响。虽然我们将继续实施额外的保护措施,以降低和检测网络事件的风险,但网络攻击正变得更加复杂和频繁,此类攻击所使用的技术也在迅速变化。我们的保护措施可能无法保护我们免受攻击,此类攻击可能会对我们的业务和声誉产生重大影响。此外,由于与礼来公司签订了TSA协议,我们依赖礼来公司提供某些隐私、合规性和安全功能以及人员,在完成这些服务的TSA协议后,我们可能会在维护和实施所有政策和实践方面遇到困难。
我们可能会招致巨额费用,并在诉讼和其他法律事务中收到不利结果。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会因未决或未来诉讼事项的不利结果而受到重大不利影响。这些事项可能包括(但不限于)违反美国和外国竞争法、劳动法、消费者保护法和环境法律法规的指控,以及与产品责任、知识产权、证券、违约和侵权有关的索赔或诉讼。例如,我们最近对我们提起了股东集体诉讼,部分指控我们和我们的某些高管做出了重大虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露有关我们的供应链、库存、收入、预测以及我们与第三方分销商的关系和这些分销商应占收入的某些事实。我们打算对这些诉讼中提出的索赔进行有力的辩护,但最终解决方案无法预测,这些诉讼中提出的索赔可能会导致进一步的法律问题或针对我们的行动,包括但不限于政府执法行动或额外的私人诉讼。此外,我们所受法律法规解释的改变,或我们所在一个或多个司法管辖区法律标准的改变,可能会增加我们承担责任的风险。例如,在美国,已经尝试允许因失去或伤害同伴动物而造成的精神痛苦和痛苦的损害赔偿。如果这种尝试成功,我们在产品责任索赔方面的风险可能会大幅增加。
诉讼事项,无论其是非曲直或最终结果,都是昂贵的,转移了管理层的注意力,并可能对我们的声誉和对我们产品的需求产生实质性的不利影响。我们不能肯定地预测未决或未来诉讼事项的最终结果。诉讼或法律问题的不利结果可能导致我们对重大损害负责。任何这些由诉讼事项引起的负面影响都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(无)
第3项高级证券违约
(无)
项目4.矿山安全披露
(无)
项目5.其他信息
(无)
项目6.展品
以下证物在此提交或提供(视情况而定),或(如有说明)通过参考先前已提交或提供给美国证券交易委员会(SEC)的圆括号中所示的文件而并入。
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| 展品编号 | | 描述 |
| 2.1 | | | 拜耳Aktiengesellschaft和Elanco Animal Health Inc.之间的股份和资产购买协议的第4号修正案,日期为2020年7月30日(合并内容参考2020年8月3日提交给SEC的当前8-K表格报告的附件2.5) |
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| 10.1 | | | Elanco Animal Health Inc.(Elanco Animal Health Inc.)作为借款方,Elanco US Inc.(联合借款方)是借款方,高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为定期贷款管理代理、抵押品代理和证券托管人,以及北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为左轮手枪管理融资代理(合并内容参考2020年8月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
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| 31.1 | | | 第302条首席执行官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条的规定签发的证书,该条是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的(现提交本文件) |
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| 31.2 | | | 第302节根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书(现提交本文件)。 |
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| 32 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明(特此提交) |
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| 101 | | | 交互式数据文件 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
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| | 埃兰科动物保健公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2020年11月6日 | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
日期: | 2020年11月6日 | /s/托德·S·杨 |
| | 托德·S·杨 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |