美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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商品代号 |
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每间交易所的注册名称 |
A类普通股,面值每股0.001美元 |
|
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|
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截止到2020年10月30日,
截止到2020年10月30日,
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
表格10-Q
目录
第一部分-财务信息
|
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第1项 |
简明合并财务报表(未经审计): |
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简明综合资产负债表 |
3 |
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简明合并损益表 |
4 |
|
简明综合全面收益表 |
5 |
|
简明合并权益表 |
6 |
|
简明现金流量表合并表 |
8 |
|
简明合并财务报表附注 |
9 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
26 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
35 |
项目4. |
管制和程序 |
35 |
第II部分-其他资料 |
||
第1项 |
法律程序 |
37 |
第1A项 |
危险因素 |
40 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
43 |
项目3. |
高级证券违约 |
43 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
43 |
第五项。 |
其他资料 |
43 |
第6项 |
陈列品 |
44 |
|
签名 |
45 |
2
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千,面值除外)
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九月三十日, |
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十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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短期投资 |
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应收贸易账款,减去$的备付金 |
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其他应收账款 |
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应收账款总额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延税项资产 |
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长期投资 |
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商誉 |
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其他资产,净额 |
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非流动资产共计 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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|
长期借款的本期分期付款 |
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$ |
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$ |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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不包括本期分期付款的长期借款 |
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长期经营租赁负债 |
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递延税项负债 |
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其他长期负债 |
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非流动负债共计 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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A类普通股,$ 分别是2019年12月31日和2019年12月31日 |
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B类普通股,$ 分别是2019年12月31日和2019年12月31日 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
留存收益 |
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Skechers U.S.A.,Inc.股权 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
|
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
简明合并收益表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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销货 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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特许权使用费收入 |
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业务费用: |
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卖 |
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一般和行政 |
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运营收益 |
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其他收入/(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
其他,净 |
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( |
) |
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) |
其他收入/(费用)合计 |
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) |
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( |
) |
所得税费用前收益 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的每股净收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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用于计算净收益的加权平均股票 每股可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的股票: |
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基本型 |
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稀释 |
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|
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
的简明合并报表
综合收益
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
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2020 |
|
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2019 |
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2020 |
|
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2019 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收入,扣除税后: |
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外币换算调整损益 |
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( |
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( |
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综合收益 |
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综合收益/(亏损)可归因于 **收购控股权 |
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( |
) |
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|
可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的全面收入 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
简明合并权益表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
股份 |
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|
金额 |
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累积 |
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|||||||||||
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A类 |
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|
B类 |
|
|
A类 |
|
|
B类 |
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|
附加 |
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|
其他 |
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|
|
|
斯凯奇 |
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|
非 |
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|
共计 |
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普普通通 |
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|
普普通通 |
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|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
已付款 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
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美国,印度公司(U.S.A.,Inc.) |
|
|
控制 |
|
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股东的 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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收益 |
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权益 |
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利息 |
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权益 |
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2020年6月30日的余额 |
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净收益 |
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外币折算调整 |
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向合并后的非控股权益分配 这是一个新的实体 |
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) |
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) |
衍生工具合约未实现净亏损 |
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股票补偿费用 |
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根据奖励计划发行的股票 |
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B类普通股转换为A类普通股 *普通股 |
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2020年9月30日的余额 |
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2019年6月30日的余额 |
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净收益 |
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外币折算调整 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
向合并后的非控股权益分配 这是一个新的实体 |
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股票补偿费用 |
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根据奖励计划发行的股票 |
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因代扣员工税而赎回的股票 |
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( |
) |
B类普通股转换为A类普通股 *普通股 |
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2019年9月30日的余额 |
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|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
简明合并权益表
(未经审计)
(单位:千)
|
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股份 |
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金额 |
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累积 |
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A类 |
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|
B类 |
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|
A类 |
|
|
B类 |
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|
附加 |
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其他 |
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斯凯奇 |
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|
非 |
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共计 |
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普普通通 |
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普普通通 |
|
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普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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已付款 |
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全面 |
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保留 |
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美国,印度公司(U.S.A.,Inc.) |
|
|
控制 |
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股东的 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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收益 |
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权益 |
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兴趣 |
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权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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净收益 |
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外币折算调整 |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
分配给合并后的非控股权益 这是一个新的实体 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
被收购企业的非控股权益 |
|
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— |
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— |
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衍生工具合约未实现净亏损 |
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股票补偿费用 |
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项下发行普通股所得款项 *员工购股计划 |
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— |
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— |
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根据奖励计划发行的股票 |
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— |
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( |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
因代扣员工税而赎回的股票 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
|
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( |
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— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
B类普通股转换为A类普通股 *普通股 |
|
|
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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2018年12月31日的余额 |
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净收益 |
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外币折算调整 |
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) |
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( |
) |
合并后非控股权益的贡献 这是一个新的实体 |
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— |
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— |
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|
分配给合并后的非控股权益 这是一个新的实体 |
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— |
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收购印度合资企业少数股权 |
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股票补偿费用 |
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项下发行普通股所得款项 *员工购股计划 |
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根据奖励计划发行的股票 |
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因代扣员工税而赎回的股票 |
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( |
) |
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( |
) |
B类普通股转换为A类普通股 *普通股 |
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( |
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( |
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普通股回购 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
2019年9月30日的余额 |
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$ |
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|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收益 |
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$ |
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对净收益与经营活动净现金进行调整: |
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折旧摊销 |
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坏账和回报拨备 |
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基于份额的薪酬 |
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递延所得税 |
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净结算收益 |
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( |
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其他项目,净值 |
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— |
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( |
) |
净外币调整 |
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( |
) |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款 |
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( |
) |
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其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量: |
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资本支出 |
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( |
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) |
收购,扣除收购的现金后的净额 |
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( |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
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购买投资 |
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) |
销售收益和投资到期日 |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
) |
筹资活动的现金流量: |
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通过员工发行A类普通股的净收益 *股票购买计划 |
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偿还长期借款 |
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长期借款收益 |
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短期借款收益 |
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支付与股权奖励的股票净结算相关的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
A类普通股回购 |
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— |
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( |
) |
用于购买非控股权益的现金 |
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— |
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( |
) |
对非控股权益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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现金和现金等价物净变化 |
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( |
) |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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现金流量信息的补充披露: |
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期内支付的现金用于: |
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利息 |
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所得税,净额 |
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非现金交易: |
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非控股权益对土地及其他资产的贡献 |
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— |
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|
应付票据非控股权益出资 |
|
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— |
|
|
|
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|
曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V.购买价格调整 |
|
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— |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年9月30日和2019年9月30日
(未经审计)
(1) |
一般信息 |
陈述的基础
随附的Skechers U.S.A.,Inc.(“本公司”)简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于提供中期财务信息,并符合Form 10-Q和法规S-X第10条的说明。因此,这些报表不包括美国GAAP通常要求进行完整财务报告的某些附注和财务陈述。中期财务资料未经审核,但反映管理层认为为公允列报中期所需的所有正常调整及应计项目。随附的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表一并阅读。
新冠肺炎疫情对公司业务的影响
2020年3月,该公司暂时关闭了世界各地的门店,并暂时解雇了相当一部分小时工。该公司于2020年4月开始重新开张门店,截至2020年9月30日,除少数几家门店外,其他所有门店均已重新开张。公司继续监测和应对新冠肺炎疫情,包括遵守地方政府和全球卫生组织的指导,实施全球旅行限制,以及对许多员工实施“在家工作”措施。本公司正在积极监测和评估全球范围内迅速出台的针对新冠肺炎疫情的政府政策和经济刺激措施。
虽然公司在全球的几乎所有零售店都已重新开张,但新冠肺炎疫情的经济影响继续对公司的经营业绩产生负面影响。许多重新开业的零售店继续暂时减少营业时间和客流量,导致销售额下降。此外,商店和其他办事处的重新开业要求公司执行安全协议,促进社会距离,加强清洁和卫生活动,并为所有员工提供口罩和手套。这些安全流程和程序增加了我们在可预见的未来的运营成本鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的影响,该公司无法预测消费者需求和商店生产率。消费者是否以及以多快的速度恢复购物,以及疫情对消费者行为和消费模式的影响,仍是高度不确定的。该公司预计近期客户需求将受到抑制。此外,未来新冠肺炎案件可能会增加,这可能会要求公司的门店再次关闭,并对公司的销售造成负面影响。
由于新冠肺炎疫情复杂且发展迅速,公司如上所述的计划可能会改变。该公司预计,新冠肺炎疫情的持续影响以及由此造成的经济混乱将对其在2020财年剩余时间以及2020财年以后的综合经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
盘存
存货,主要是产成品,以成本(先进先出法)或市场价(可变现净值)中较低者为准。成本包括运费、手续费和成本,这些费用随后计入销售成本。本公司计提陈旧或移动缓慢的存货的估计损失,并在作出该等决定时减记存货成本。储量是根据现有库存、历史销售活动、行业趋势、零售环境和预期可变现净值来估计的。可变现净值是通过折价或折扣店渠道使用类似存货的估计销售价格来确定的。
金融工具的公允价值
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,并要求扩大关于公允价值计量的披露。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或退出价格,公允价值被定义为资产将收到的价格或在市场参与者之间有序交易中为转移本金或最有利市场的负债而支付的退出价格。这一会计准则建立了公允价值等级,这要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的输入:
|
• |
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。该公司的一级非衍生投资主要包括货币市场基金和美国国债。 |
9
|
• |
第2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或基本上整个资产或负债的可观测或可被可观测市场数据证实的其他投入。该公司的二级非衍生品投资主要包括公司票据和债券、资产支持证券、美国机构证券和活跃交易的共同基金. |
|
• |
第三级--通常无法观察到的投入,通常反映出管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。该公司目前没有任何3级资产或负债。 |
本公司金融工具(主要包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、长期投资、应付账款及应计费用)的账面价值接近公允价值,原因是该等工具的到期日相对较短。公司的短期和长期借款被认为是二级负债,其账面价值根据公司可用于类似债务的当前利率和条款接近公允价值。
本公司有一个二级衍生工具,是与其国内分销中心的再融资相关的利率互换(见附注5-短期和长期借款),并归类为其他长期负债。利率互换的公允价值是采用折现未来固定现金支付和折现预期可变现金收款的市场标准方法确定的。可变现金收款是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。信用估值调整已纳入公允价值计量,以适当反映本公司的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。
预算的使用
根据美国公认会计原则,简明合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。本公司在其简明综合财务报表内考虑新冠肺炎对其估计的相关影响(视情况而定),该等估计在未来期间可能会有变动。本公司认为,在考虑到围绕新冠肺炎疫情的严重性和持续时间的不确定性增加之后,会计估计是适当的。这些估计和假设受到固有不确定性的影响,实际结果可能与这些估计大不相同。
收入确认
根据会计准则更新(“ASU”)第2014-09号,“与客户签订合同的收入,”(“ASU 2014-09”),当承诺的商品或服务的控制权转移给其客户时,本公司确认收入,其金额反映本公司预期有权以该等商品或服务换取的对价。该公司的收入来自销售鞋类和授权使用Skechers品牌所赚取的特许权使用费。在北美,货物直接从公司位于加利福尼亚州兰乔贝拉戈的国内配送中心以船上交货(“FOB”)装运点发货。对于国际批发客户,产品从FOB发货点发货,(I)从公司在比利时列日的配送中心直接发货,(Ii)从位于中美洲、南美和亚洲的第三方配送中心发货,(Iii)从第三方制造商直接发货给其他国际客户。对于分销商销售,货物通常直接从独立工厂发货到第三方配送中心,或者以免费指定承运人(“FCA”)的方式发货给分销商的货运代理。该公司在发货时确认批发销售收入,因为这是客户获得承诺货物控制权的时候。支付给第三方航运公司的相关成本被记录为销售成本,并被记为履行成本,而不是单独的履约义务。 该公司直接面向消费者的收入主要来自在零售场所或通过公司网站向客户销售鞋类。对于店内销售,公司在销售点确认收入。对于通过其网站进行的销售,公司在向客户发货时确认收入,即客户获得承诺货物控制权的时候。从直接面向消费者的客户收取的销售税和增值税不包括在报告的收入中。本季度报告中提到的“销售额”是指在美国按照公认会计原则报告的斯凯奇净销售额。
10
当公司获得对价的权利变得无条件时,公司在装运时记录应收账款。该公司通常根据批发客户的信誉向他们提供信贷条件,通常不会收到预付款。一般情况下,批发客户无权退货,但公司会定期决定接受退货或向客户提供积分。在记录相关收入时,为估计回报、折扣、坏账和按存储容量使用计费提供了准备。零售和直接面向消费者的销售代表信用卡公司应支付的金额,通常在购买后几天内收取。因此,本公司已决定没有必要为零售和直接面向消费者销售的可疑账户计提拨备。
这个该公司从其许可安排中赚取特许权使用费收入,这些许可安排符合象征性许可的资格,而不是功能性许可。在签署新的许可协议后,公司将收到预付费用,这些费用通常被描述为预付版税。这些费用最初是递延的,并在获得收入时确认(即,在协议期限内向公司报告许可销售额或以直线方式报告)。公司对基于销售额的特许权使用费收入适用基于销售的特许权使用费例外,只有在后续销售发生时才确认收入。该公司根据协议条款和与被许可方关于实际销售的通信来计算和累计估计的特许权使用费。
判断
业务合并
在收购法下,通过将收购价格分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债,对企业收购进行会计处理。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账,购买价格超过转让金额的部分记为商誉。购入的有限使用年限的无形资产在其预计使用年限内摊销。具有无限年限的商誉和无形资产不会摊销,但至少每年进行减值测试,或当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。公允价值的厘定需要判断,可能涉及使用重大估计及假设,包括有关未来现金流入及流出、折现率、资产寿命及市盈率等项目的假设。2019年第二季度,本公司购买了
11
2020年采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),修订了减值模型,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具(包括贸易和其他应收账款、贷款和持有至到期债务证券)的信用损失,以基于预期损失而不是已发生的损失(也称为“CECL”)记录信用风险拨备。此外,该指导意见改变了对可供出售债务证券的信用损失的确认,这种损失可能是市场和信用风险的结果,需要额外披露。公司采用ASU 2016-03
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”),修改了公允价值计量的披露要求,包括考虑成本和收益。ASU 2018-13在2019年12月15日之后的财年对所有实体有效,但允许实体提前采用整个标准或仅采用取消或修改要求的条款。公司在以下日期采用了ASU 2018-13
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“亚利桑那州立大学2018-15”)。ASU 2018-15要求发行人遵循会计准则编纂(ASC)350-40中的内部使用软件指导,以确定将哪些成本资本化为资产或发生的费用。ASC 350-40指南要求将应用程序开发阶段发生的某些成本资本化,并将初步项目和实施后阶段发生的其他成本在发生时计入费用。ASU 2018-15财年从2019年12月15日之后开始生效。公司在以下时间采用了ASU 2018-15
近期会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号文件。所得税(话题740):简化所得税会计,(“亚利桑那州立大学2019-12”)。修订取消了一般所得税会计方法的某些例外情况,包括当外国子公司成为权益法投资时确认递延税项负债的例外情况,以及显示营业亏损超过本年度预期营业亏损的中期例外情况。这项修订亦降低了在确认专营税、加强商誉与企业合并的税基,以及在过渡期内修订税法所产生的影响方面的复杂性。此次更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度内对公司有效,并允许提前采用。本公司目前正在评估ASU 2019-12年度的影响;然而,目前本公司预计采用该ASU不会对其简明合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件。参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”),它为合同修改提供了切实的便利,并提供了与预期将被终止的参考利率过渡相关的某些套期保值关系。这一指引适用于我们的借款工具,这些工具使用LIBOR作为参考利率,并立即生效,但有效期至2022年12月31日。本公司目前正在评估ASU 2020-04年度的影响;然而,目前本公司预计该ASU的采用不会对其简明合并财务报表产生实质性影响。
12
(2) |
现金、现金等价物、短期和长期投资 |
公司的投资由公司递延补偿计划中持有的共同基金组成,这些基金被归类为交易证券、美国国库券、公司票据和债券、资产支持证券和美国机构证券,公司有意图和能力持有至到期,因此被归类为持有至到期。
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2020年9月30日 |
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调整后的成本 |
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未实现收益 |
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未实现亏损 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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长期投资 |
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现金 |
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- |
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$ |
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$ |
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1级: |
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货币市场基金 |
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美国国债 |
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1级合计 |
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第2级: |
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公司票据和债券 |
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资产支持证券 |
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美国机构证券 |
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共同基金 |
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总计2级 |
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共计 |
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$ |
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2019年12月31日 |
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调整后的成本 |
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未实现收益 |
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未实现亏损 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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长期投资 |
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现金 |
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1级: |
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货币市场基金 |
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美国国债 |
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1级合计 |
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第2级: |
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公司票据和债券 |
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资产支持证券 |
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美国机构证券 |
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共同基金 |
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总计2级 |
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共计 |
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出于战略原因(包括但不限于对信用恶化的预期和期限管理),该公司可能会在其规定的到期日之前出售某些投资。本公司长期投资的到期日少于
在评估一项投资的当前预期信用损失时,本公司会评估违约、亏损、信用评级、期限、市场领域和宏观经济趋势等因素,包括当前状况和预测,以达到合理和可支持的程度。截至2020年9月30日,当前预期的信贷损失对公司的简明合并财务报表并不重要。
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(3) |
商誉和其他无形资产 |
该公司对商誉和其他无形资产的减值进行了评估。基于所执行的评估,
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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商誉 |
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斯凯奇墨西哥 |
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其他 |
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总商誉 |
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其他无形资产 |
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重新获得的权利 |
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客户关系和其他收购相关 |
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其他 |
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总账面金额 |
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减去:累计摊销 |
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其他无形资产合计(净额) |
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总计 |
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其他无形资产的预期未来摊销费用如下(单位:千):
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2020年9月30日 |
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2020年剩余月份 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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(4) |
租契 |
公司确定一项安排在开始时是否为租约,如果是租约,则确定是哪种类型的租约。该公司定期签订汽车、零售商店的不可撤销经营租赁,以及写字楼、展厅和分销设施的房地产租赁。大多数租约都有固定的租金支付。零售店租约的初始条款通常为
14
运营租赁成本和其他信息(以千为单位):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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固定租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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用于租赁的营运现金流 |
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计入租赁负债的非现金使用权资产: |
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1月1日通过主题842 |
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以换取期内新的租赁负债 |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
租赁负债的到期日如下(以千计):
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2020年9月30日 |
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2020年剩余月份 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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) |
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截至2020年9月30日,该公司还有额外的运营租约,主要是针对新零售商店的,这些租约尚未开始,这将产生额外的使用权资产$
15
(5) |
短期和长期借款 |
公司有$
截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期借款情况如下(单位:千):
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2020 |
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2019 |
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无担保循环信贷安排,浮动利率 |
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$ |
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付给银行的票据,仅限利息,浮动利率为 $ |
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应付给银行的贷款,浮动利率 年息,到期 |
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付予联泰企业有限公司的票据 |
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应付给银行的贷款,浮动利率 年息,到期 |
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应付给银行的贷款,浮动利率为 |
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应付给银行的贷款,浮动利率 年息,到期 |
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应付给银行的贷款,浮动利率 年息,到期 |
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小计 |
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减去:当前分期付款 |
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长期借款总额 |
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无担保循环信贷安排
2019年11月21日,本公司签订了一项
为美国配送中心提供建设贷款
于二零一零年四月三十日,合营公司透过特拉华州有限责任公司及合营公司全资附属公司HF物流-SKX T1,LLC(“HF-T1”)与作为行政代理及贷款人的美国银行(北亚州)及作为贷款人的Raymond James Bank(FSB)订立建筑贷款协议(统称为“建设贷款协议”),据此,合营公司获得至多#美元的贷款。
于2015年8月11日,合营公司透过HF-T1与作为行政代理及贷款人的美国银行,以及作为贷款人的CIT Bank,N.A.(前身为OneWest Bank,FSB)及Raymond James Bank,N.A.(统称为“经修订贷款协议”)订立经修订及重述的贷款协议,修订及重述全部建筑贷款协议及修正案。根据修订后的贷款协议,双方同意贷款人将贷款#美元。
17
2015年8月11日,HF-T1和美国银行还签订了一份ISDA主协议(连同相关的时间表,即“掉期协议”),以管理HF-T1根据掉期协议同时与美国银行达成的衍生品和/或套期保值交易。
2020年3月18日,HF-T1与美国银行(Bank of America,N.A.)、雷蒙德·詹姆斯银行(Raymond James Bank,N.A.)和CIT银行(CIT Bank,N.A.)签订了经修订的贷款协议修正案(“2020修正案”),将2015年贷款下的借款增加到#美元。
2020年3月18日,HF-T1与美国银行还签署了一项互换协议修正案(以下简称《互换协议修正案》),将利率互换的到期日延长至
于2020年4月3日,合营公司透过特拉华州有限责任公司及合营公司全资附属公司HF物流-SKX T2,LLC与作为行政代理及贷款人的北卡罗来纳州美国银行订立建筑贷款协议(统称为“2020建设贷款协议”),据此,合营公司获得至多#美元的贷款。
中国配送中心建设贷款
2018年9月29日,本公司通过太仓子公司签订了
债务总额
截至2020年9月30日,未偿还的短期和长期借款为
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(6) |
非控制性权益 |
该公司在几家合资企业中拥有股权,这些合资企业要么是为了独家经销公司的产品,要么是为了建造公司的国内分销设施。这些合资企业是ASC 810-10-15-14项下的可变权益实体(“VIE”)。本公司确定VIE的主要受益人时考虑了本公司与VIE之间的所有关系,包括管理协议、治理文件和其他合同安排。本公司已为其VIE确定本公司为主要受益者,因为VIE具有以下两个特点:(A)有权指导VIE的活动,从而对该实体的经济表现产生最大影响;(B)有义务承担该实体可能对VIE产生重大影响的亏损,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。因此,公司在其简明综合财务报表中包括这些实体的资产、负债和经营结果,即使公司可能不持有多数股权。2019年4月,本公司收购了
以下VIE合并到公司的简明合并财务报表中,资产和负债的账面价值和分类如下(以千计):
高频物流(1) |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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总负债 |
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产品分销合资企业(2) |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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流动资产 |
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$ |
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非流动资产 |
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总资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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总负债 |
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(1) |
包括高频物流(SKX,LLC)和高频物流(SKX,T2,LLC)。 |
(2) |
经销合资企业包括斯凯奇鞋业有限公司(以色列)、斯凯奇中国有限公司、斯凯奇韩国有限公司、斯凯奇东南亚有限公司、斯凯奇(泰国)有限公司和曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V.(墨西哥)。 |
以下是可归因于非控股权益、分配给非控股权益和贡献于非控股权益的净收益摘要(单位:千):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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分发给: |
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高频物流-SKX,LLC |
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斯凯奇中国有限公司 |
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斯凯奇东南亚有限公司 |
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斯凯奇香港有限公司 |
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供稿来源: |
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高频物流-SKX,LLC |
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曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V. |
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— |
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— |
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19
(7) |
收购 |
墨西哥合资企业收购
在……上面
总代价的分配情况如下(以千计):
现金 |
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$ |
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应收帐款 |
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盘存 (1) |
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增值税应收账款 |
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递延税项资产 |
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物业、厂房和设备 |
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重新获得的权利无形资产 (2) |
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客户关系无形资产 (2) |
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商誉 |
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*收购的总资产 |
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应付增值税 |
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递延税项负债 |
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*承担的总负债 |
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非控股权益 |
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购买总价 |
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(1) |
包括 向公平的市场调整迈进一步,达到1美元 |
(2) |
重新获得的权利将在 |
(8) |
每股收益 |
每股基本收益是净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益,除基本每股收益的加权平均数外,还包括使用库存股方法确定的潜在稀释普通股。
公司有两类已发行和已发行普通股:A类普通股,面值$
20
以下是净收益和已发行加权平均普通股的对账,用于计算基本每股收益(以千计,每股收益除外):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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基本每股收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的净收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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基本每股收益可归因于 *Skechers U.S.A.,Inc. |
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$ |
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以下是净收益和已发行加权平均普通股的对账,用于计算稀释后每股收益(单位为千,不包括每股金额):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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稀释后每股收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的净收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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未归属股份的摊薄效应 |
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加权平均已发行普通股 |
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稀释后每股收益可归因于 *Skechers U.S.A.,Inc. |
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$ |
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有
(9) |
股票薪酬 |
2017年4月17日,公司董事会通过了《2017年度激励奖励计划》(《2017年度计划》),并于2017年5月23日经公司股东批准生效。2017年计划取代并完全取代了根据其条款于2017年5月24日到期的2007年奖励计划(“2007计划”)。总计
对于基于股票的奖励,公司根据授予日期的公允价值确认补偿费用。基于股票的薪酬支出为$
截至2020年9月30日的9个月,公司与2007年计划和2017年计划相关的未归属股份的状况和变化摘要如下:
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股份 |
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加权平均授权日公允价值 |
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未授权日期为2019年12月31日 |
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授与 |
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既得 |
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取消 |
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在2020年9月30日未授权 |
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截至2020年9月30日,
21
(10) |
所得税 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税支出和有效税率如下(单位:千美元):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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所得税费用 |
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实际税率 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月的税项拨备是使用适用于每个国内和国际应税司法管辖区全年的估计有效税率计算的。如有必要,公司的税率将受到管理层季度审查和修订的影响。
公司的所得税费用拨备和有效所得税税率受到公司所得税前国内和国外收益(亏损)组合的重大影响。在公司开展业务的外国司法管辖区,适用的法定税率范围为
在这三个月里 截至2020年9月30日的三个月,实际税率与截至2019年9月30日的三个月的税率相比有所下降,这主要是因为公司的国内和国外收益组合发生了税收优惠变化,这一变化被截至2020年9月30日的季度发生的限售股份注销的不可抵扣费用对税率的影响部分抵消了。在这九个月里 截至2020年9月30日,与截至2019年9月30日的9个月的税率相比,实际税率的上升主要是由于截至2020年9月30日的9个月内发生的限售股份注销的不可抵扣费用对税率的影响。
截至2020年9月30日,该公司拥有约
公司在美国持有的现金和现金等价物以及运营提供的现金足以满足公司未来12个月在美国的流动资金需求。然而,考虑到公司在美国的现金需求和支付公司的临时过渡税债务的需要,公司可能会开始汇回某些在美国境外持有的资金,截至2020年9月30日,所有适用的美国联邦税和非美国税都已全额拨备。该公司已经为其在中国的合资企业以及其在智利的子公司向其在瑞士的中间母公司的预期分配的税收影响做了准备。否则,由于营运资本需要现金和持续的海外扩张,本公司预计我们的其他外国子公司不需要以任何形式的应税股息将资金分配给中间的外国母公司。根据当前适用的税法,如果公司选择将其指定的部分或全部无限期再投资于美国境外的资金汇回国内,汇回的金额将不需缴纳美国所得税,但可能需要缴纳适用的非美国所得税和预扣税,以及某些州所得税。
2020年3月27日,总统签署了CARE法案,使之成为法律。除其他事项外,CARE法案还包括某些有利税收条款。虽然我们能够利用其中的一些条款,但在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,这些条款都没有对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。我们将继续监控CARE法案可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生的影响。
由于《减税及就业法案》(以下简称《税法》)于2017年12月颁布,本公司须就全球无形低税收入(“GILTI”)缴税。GILTI是对超过外国公司有形资产被视为回报的外国收入征收的一种税。受GILTI约束的公司可以选择在发生时将GILTI税作为期间成本进行会计处理,或者为暂时性差异(包括预计将逆转为GILTI的外部基差)确认递延税款。该公司已选择将GILTI计入期间成本,因此已将GILTI费用计入截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率计算中。
22
2015年7月27日,美国税务法院在Altera Corp.诉专员一案中发布了一项裁决(即税务法院裁决),得出结论,成本分摊安排中的关联方不需要分担与基于股份的薪酬相关的费用。税务法院的裁决被局长上诉至第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)。2019年6月7日,第九巡回法庭三名法官组成的陪审团发布了推翻税务法院判决的意见(《Altera第九巡回法庭陪审团意见》)。根据Altera第九巡回上诉委员会的意见,该公司记录的累计所得税支出为#美元。
(11) |
业务和信贷集中 |
该公司在美国有销售,然而,它的几个产品销往不同的国家,这使公司面临在国外做生意的风险。此外,该公司经营鞋类行业,其业务取决于总体经济环境和消费者支出水平。市场的变化可能会严重影响管理层的估计和公司的业绩。管理层对客户履行义务的能力进行定期评估,并提供估计的可疑账款。国内应收账款(通常不需要客户提供抵押品)为#美元。
位于美国境外的资产主要包括现金、应收账款、库存、财产、厂房和设备以及其他资产。在美国境外持有的净资产为#美元。
该公司对其子公司的净销售额
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,该公司最大的五家制造商生产了以下产品,占总产量的百分比:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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制造商#1 |
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制造商#2 |
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% |
制造商#3 |
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制造商#4 |
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% |
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制造商#5 |
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% |
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% |
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% |
该公司的大部分产品都是在中国和越南生产的。该公司的运营受到在国外开展业务的惯常风险的影响,包括但不限于货币波动和重估、关税、关税和相关费用、各种进口管制和其他货币障碍、对资金转移的限制、劳工骚乱和罢工、当地的混乱,以及在世界某些地区的政治不稳定。该公司认为,它已经采取行动,通过在不同工厂之间进行多元化生产来降低这些风险。
23
(12) |
细分市场和地理报告 |
本公司拥有
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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销售: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接面向消费者 |
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2020 |
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毛利: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接面向消费者 |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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可识别资产: |
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国内批发 |
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直接面向消费者 |
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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物业、厂房和设备的附加设施: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接面向消费者 |
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总计 |
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24
地理信息:
以下是该公司在所示时期内在不同地理区域的运营摘要(以千为单位):
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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销货(1): |
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美国 |
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加拿大 |
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其他国际组织(2) |
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总计 |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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财产、厂房和设备,净值: |
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美国 |
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加拿大 |
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其他国际组织(2) |
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总计 |
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(1) |
该公司在亚洲、中美洲、欧洲、中东、北美和南美设有子公司,在这些国家和地区(在某些情况下还包括邻近地区)实现销售。该公司在亚洲、墨西哥和以色列都有合资企业,这些合资企业的销售额来自这些地区。该公司在瑞士还有一家子公司,除了向设在许多非欧洲国家的分销商销售外,还在瑞士进行销售。外部销售可归因于基于公司各子公司所在地的地理区域。子公司可以从对外销售和对外特许权使用费中获得收入,也可以从根据某些子公司间协议提供的子公司间销售、特许权使用费、手续费和佣金中获得收入。每个子公司在各自国家的收益都根据各自国家的税法确认。子公司间的收入和支出随后在公司的合并财务报表中冲销,不包括在不同地理区域报告的对外销售中。 |
(2) |
其他国际赛事包括亚洲、墨西哥、中美洲、欧洲、中东和南美洲。 |
为回应美国国务院对苏丹和叙利亚的贸易限制,本公司不授权或允许其产品在这些国家进行任何分销或销售,本公司也不知道本公司产品目前或过去在苏丹或叙利亚的任何分销或销售情况。
(13) |
关联方交易 |
2010年7月29日,本公司成立了斯凯奇基金会(“基金会”),该基金会是一个501(C)(3)非营利性实体,没有任何股东或成员。本基金会不是本公司的附属公司,也与本公司没有任何关联,本公司在本基金会中没有任何财务权益。不过,该公司的两名高管和董事--公司总裁迈克尔·格林伯格和公司首席运营官大卫·温伯格--也是该基金会的高管和董事。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,公司贡献了$
(14) |
诉讼 |
根据美国公认会计原则,当已知或被认为可能发生亏损,且损失金额可以合理估计时,公司在其简明合并财务报表中记录或有亏损的负债。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断来估计要记录的损失金额和时间。对诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本身就很难预测,特别是当事件处于程序阶段,或者有未指明或不确定的损害赔偿、潜在处罚或罚款要求时。因此,除了截至2020年9月30日的简明综合财务报表中的应计金额外,本公司无法确定其负债的最终金额(如果有的话),也无法估计未来与诉讼相关的成本;然而,本公司认为,与诉讼相关的索赔给本公司造成重大损失的可能性微乎其微,无论是个别的还是总体的。
25
I项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本报告第1项未经审计的简明综合财务报表及其附注以及截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K一并阅读。
我们的讨论旨在为读者提供有助于理解我们的简明合并财务报表的信息,这些财务报表中某些关键项目的期间变化,导致这些变化的主要因素,以及某些会计原则如何影响我们的简明合并财务报表。讨论还提供了有关我们各个业务部门的财务结果的信息,以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们整个公司的财务状况和运营结果。
这份10-Q表格季度报告可能包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述,这些陈述可以通过使用“打算”、“可能”、“将会”、“相信”、“预期”、“预期”或其他类似术语来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同,报告的结果不应被视为我们未来业绩的指标。可能导致或促成这种差异的因素包括:
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• |
新冠肺炎疫情及其对我们在世界各地的业务、销售和经营业绩的不利影响; |
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• |
全球经济、政治和市场状况,包括美国具有挑战性的消费零售市场; |
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• |
我们有能力维护我们的品牌形象,并预测、预测、识别和应对时尚趋势、消费者对产品的需求和其他市场因素的变化; |
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• |
我们有能力在消费者的鞋类销售商中保持竞争力,包括在竞争激烈的高性能鞋类市场; |
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• |
我们维持、管理和预测成本和适当库存水平的能力; |
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• |
任何重要客户的流失、行业零售商需求的减少以及订单承诺的取消; |
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• |
我们有能力继续生产和运输源自中国和越南的产品,这些产品可能会受到各种经济、政治或贸易条件的不利影响,或者中国或越南的自然灾害; |
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• |
我们预测收入的能力,这些收入在过去有很大的不同,由于许多原因,预计未来会出现波动,其中许多原因是我们无法控制的; |
|
• |
春季、返校和假日销售季节的销售水平;以及 |
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• |
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中引用或纳入的其他因素,标题分别为“项目1A:风险因素”和“项目7:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。 |
这里包含的风险并不是包罗万象的。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响的其他因素。此外,我们的经营环境竞争激烈,变化迅速,新的风险因素时有出现。我们不能预测所有这些风险因素,也不能评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些固有的和不断变化的风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述仅反映了我们截至本季度报告日期的观点,是对实际结果的预测。除非适用的联邦和州证券法的报告要求另有要求,否则我们没有义务在本文件发布之日后公开发布对前瞻性陈述的任何修订。
26
概述
新冠肺炎疫情继续影响着各个市场和商业渠道,但我们在2020年第三季度看到了有意义的改善,包括许多市场恢复增长。尽管各国复苏的速度不同,但我们仍然对自己的行动和品牌实力充满信心。随着人们主要在家工作,人们越来越关注自己的福祉,消费者在生活中越来越倾向于舒适。我们相信,随着复苏的继续,我们已经采取的行动和我们品牌的实力也将使斯凯奇处于有利地位。
我们继续为增长而投资,重点放在我们的直接面向消费者的能力和全球基础设施上。
|
• |
为了进一步提升消费者购物体验,我们开始在国内零售点实施新的销售点系统,引入了新的网站和移动应用套件,并对我们的全方位功能进行了增强,包括引入了在线购买商店提货和在线购买路边提货等功能。 |
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• |
我们于2020年7月完成了欧洲配送中心的扩建,并在巴拿马和哥伦比亚开设了新的配送中心。 |
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• |
我们新的中国配送中心仍在按部就班地进行,我们开始计划在英国开设一家新的配送中心。 |
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• |
我们北美配送中心的扩建工作仍在继续,我们预计将于2021年下半年完成。 |
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• |
在截至2020年9月30日的季度里,我们在全球开设了24家公司自营门店和189家第三方Skechers门店。 |
行动结果
我们有三个需要报告的部门-国内批发、国际批发和直接面向消费者,其中包括我们零售店和电子商务渠道的结果。我们主要根据销售额和毛利率来评估部门业绩。
下表列出了所示时期的精选信息,这些信息来自我们的运营结果(以千为单位)和占销售额的百分比:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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|
2019 |
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||||||||||||||||||||
销货 |
|
$ |
1,300,886 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
1,353,998 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,272,703 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,889,319 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
销售成本 |
|
|
675,765 |
|
|
|
51.9 |
|
|
|
|
700,934 |
|
|
|
51.8 |
|
|
|
|
1,731,349 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
|
2,035,911 |
|
|
|
52.3 |
|
|
毛利 |
|
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625,121 |
|
|
|
48.1 |
|
|
|
|
653,064 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
1,541,354 |
|
|
|
47.1 |
|
|
|
|
1,853,408 |
|
|
|
47.7 |
|
|
特许权使用费收入 |
|
|
3,216 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
6,285 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
11,061 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
17,827 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
628,337 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
659,349 |
|
|
|
48.7 |
|
|
|
|
1,552,415 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
|
1,871,235 |
|
|
|
48.1 |
|
|
业务费用: |
|
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|
|
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|
|
|
|
卖 |
|
|
85,926 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
97,516 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
220,222 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
|
281,237 |
|
|
|
7.2 |
|
|
一般和行政 |
|
|
450,285 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
|
414,417 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
|
1,256,228 |
|
|
|
38.4 |
|
|
|
|
1,165,637 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
|
|
536,211 |
|
|
|
41.2 |
|
|
|
|
511,933 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
|
1,476,450 |
|
|
|
45.1 |
|
|
|
|
1,446,874 |
|
|
|
37.2 |
|
|
运营收益 |
|
|
92,126 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
147,416 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
|
75,965 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
424,361 |
|
|
|
10.9 |
|
|
利息收入 |
|
|
1,884 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
3,290 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
5,739 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
9,500 |
|
|
|
0.2 |
|
|
利息支出 |
|
|
(4,643 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
(2,012 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(11,428 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
(5,194 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
其他,净 |
|
|
7,726 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
(4,194 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
15,882 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
(8,628 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税费用前收益 |
|
|
97,093 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
144,500 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
|
86,158 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
|
420,039 |
|
|
|
10.8 |
|
|
所得税费用 |
|
|
14,983 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
|
22,766 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
18,104 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
75,288 |
|
|
|
1.9 |
|
|
净收益 |
|
|
82,110 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
121,734 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
68,054 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
|
344,751 |
|
|
|
8.9 |
|
|
减去:可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
17,832 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
18,644 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
22,771 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
57,723 |
|
|
|
1.5 |
|
|
可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的净收益 |
|
$ |
64,278 |
|
|
|
4.9 |
|
% |
|
$ |
103,090 |
|
|
|
7.6 |
|
% |
|
$ |
45,283 |
|
|
|
1.4 |
|
% |
|
$ |
287,028 |
|
|
|
7.4 |
|
% |
27
截至三个月2020年9月30日与截至3月底的三个月相比2019年9月30日
销货
截至2020年9月30日的三个月的销售额为13.09亿美元,与截至2019年9月30日的三个月的13.54亿美元的销售额相比,减少了5310万美元,降幅为3.9%。这是因为我们的国际业务减少了4.1%,国内业务减少了3.7%。我们的国内批发部门销售额增长了6.3%,国际批发部门销售额下降了0.5%,直接面向消费者部门的销售额下降了16.9%。
截至2020年9月30日的三个月,美国国内批发销售额增长1880万美元,增幅6.3%,从截至2019年9月30日的三个月的2.996亿美元增至3.185亿美元。这一增长是由销售量增加11.9%推动的,但平均售价下降1.5%,部分抵消了这一增长。销售量增加到 2019年同期为1300万双,为1460万双。每双的平均价格从每双22.85美元降至22.50美元。
截至2020年9月30日的三个月,国际批发销售额下降320万美元,降幅0.5%,至6.434亿美元,而截至2019年9月30日的三个月销售额为6.466亿美元。我们的国际批发销售包括我们的海外子公司和合资企业的直接销售,我们向百货商店、专业零售商和我们的分销商销售,分销商反过来向我们不直接销售的各个国际地区的零售商销售。经销商销售额为5690万美元,减少4420万美元,降幅为43.7%;海外子公司和合资企业的直接销售额为5.865亿美元,增加4100万美元,增幅为7.5%。国际批发分部销售额下降的主要原因是销售量减少了0.5%。与2019年同期相比,平均售价持平。
在截至2020年9月30日的三个月里,直接面向消费者的销售额下降了6870万美元,降幅为16.9%,降至3.39亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的销售额为4.078亿美元。下降是由国内和国际零售店销售额下降推动的,但国内电子商务销售额增长172.1,部分抵消了下降的影响。直接面向消费者的可比同店销售额下降了22.1%,其中国内下降了20.4%,国际下降了26.1%。直接面向消费者的销售量下降,原因是销售数量减少了17.8%,但每台平均售价上涨1.1%,部分抵消了这一影响。
毛利
与截至2019年9月30日的三个月的653.1美元相比,截至2019年9月30日的三个月的毛利润下降了2,800万美元,降幅为4.3%,至6.251亿美元。毛利率 相对持平于48.1% 随着国际促销活动的增加,电子商务和国际销售的有利组合部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的三个月,国内批发毛利润增加了1190万美元,增幅为10.7%,达到1.231亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为1.112亿美元。国内批发毛利率增长1.6%,达到38.7%,这是由于每双鞋的成本降低,部分被平均售价的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三个月,国际批发毛利润下降320万美元,降幅1.1%,至2.956亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为2.988亿美元。国际批发毛利率下降0.3%,降至45.9%,主要原因是促销活动增加,但部分被利润率较低的分销商销售额减少所抵消。
截至2020年9月30日的三个月,直接面向消费者的毛利润下降了3660万美元,降幅为15.1%,降至2.064亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为2.431亿美元。直接面向消费者的毛利率增长了1.3%,达到60.9%,这是由于电子商务销售的比例更高,电子商务的利润率更高。
我们的销售成本包括从制造商那里购买鞋类的成本、关税、配额成本、入境运费(包括从码头到我们配送中心的海运、空运和运费)、中介费和仓储成本。我们一般包括与我们的分销网络相关的费用和行政费用,而我们的一些竞争对手可能会在销售成本中包括这类费用,我们的毛利率可能无法比较,因此我们可能会报告比一些竞争对手更高的毛利率,这在一定程度上是出于这个原因。
销售费用
截至2020年9月30日的三个月,销售费用减少了1,160万美元,降幅为11.9%,从截至2019年9月30日的三个月的9,750万美元降至8,590万美元,主要原因是全球广告和营销支出减少了700万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,销售费用占净销售额的百分比分别为6.6%和7.2%。
销售费用主要包括以下费用:销售代表样品成本、销售佣金、贸易展览、广告和促销成本,其中可能包括电视、平面ADS、广告制作成本、购物点成本、广告和展示成本。
28
一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用增加了3590万美元,增幅为8.7%,从截至2019年9月30日的三个月的4.144亿美元增加到4.503亿美元。截至2020年和2019年9月30日的三个月,一般和行政费用占销售额的百分比分别为34.6%和30.6%。一般和行政费用增加3590万美元,主要是由于与法律和解相关的1820万美元的一次性非现金股权补偿费用,以及1730万美元的交易量推动国际和国内业务的仓储和配送费用.
一般和行政费用主要包括以下各项:工资、工资、相关税费和与公司员工相关的各种管理费用、股票薪酬、国内和国际零售业务、国际业务的非销售相关成本、与配送中心相关的成本、与法律、咨询和会计、保险、折旧和摊销相关的专业费用,以及与我们的分销网络相关的费用(包括采购、接收、检验、分配、仓储和包装我们的产品)。
其他收入(费用)
截至2020年9月30日的三个月,利息收入减少了140万美元,降至190万美元,而截至2019年9月30日的三个月,利息收入为330万美元。利息收入减少的主要原因是平均利率低于上年同期。利息支出增加了2.6美元,主要是由于我们的信贷安排下的额外借款。其他收入增加1190万美元,主要归因于有利的外币汇率。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的所得税支出和有效税率如下(单位:千美元):
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截至9月30日的三个月, |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
所得税费用 |
|
$ |
14,983 |
|
|
$ |
22,766 |
|
实际税率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
15.8 |
% |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月的税项拨备是使用适用于每个国内和国际应税司法管辖区全年的估计有效税率计算的。
我们的所得税费用拨备和有效所得税税率受到国内和国外所得税前收益(亏损)组合的显著影响。在我们开展业务的外国司法管辖区,适用的法定税率从0.0%到34.0%不等,平均水平明显低于美国联邦和州的综合法定税率约25%。
在截至2020年9月30日的三个月,与截至2019年9月30日的三个月的税率相比,有效税率的下降主要是因为我们的国内和国外收益组合发生了税收优惠的变化,这一变化被截至2020年9月30日的季度发生的限售股票注销的不可抵扣费用的税率影响部分抵消。
有关更多信息,请参阅附注10--简明合并财务报表的所得税。
合并子公司净收入中的非控股权益
截至2020年9月30日的三个月,可归因于非控股权益的净收益与2019年同期的1,860万美元相比减少了80万美元,降至1,780万美元,主要原因是我们的合资企业的盈利能力因新冠肺炎疫情的影响而下降。非控股权益代表我们的合资伙伴应占净收益的份额。
29
九个月截至2020年9月30日与截至2019年9月30日的9个月
销货
截至2020年9月30日的9个月的销售额为32.727亿美元,与截至2019年9月30日的9个月的38.893亿美元的销售额相比,减少了6.166亿美元,降幅为15.9%,这反映了全球疫情对我们全球业务的影响。
截至2020年9月30日的9个月,美国国内批发销售额从截至2019年9月30日的9个月的9.516亿美元下降至8.271亿美元,降幅为13.1%。销售量下降的原因是售出的鞋子数量减少了15.4%,但每双鞋子的平均价格上涨了1.0%,部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月,国际批发销售额下降2.204亿美元,降幅12.1%,至16.038亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,国际批发销售额为18.242亿美元。我们的经销商销售额减少到1.862亿美元,减少1.037亿美元,降幅为35.8%;我们的外国子公司和合资企业的直接销售额为14.176亿美元,减少1.168亿美元,降幅为7.6%。销售单位数下降8.9%,平均售价下降3.5%。
截至2020年9月30日的9个月,直接面向消费者的销售额下降了2.717亿美元,降幅为24.4%,而截至2019年9月30日的9个月的销售额为11.135亿美元。下降是由临时关闭门店期间国内和国际零售额下降推动的,但国内电子商务销售额增长243.3,部分抵消了这一影响。截至2020年9月30日的9个月里,直接面向消费者的可比同店销售额下降了28.5%。销售数量下降了25.3%,平均售价上升了1.2%。
毛利
截至2020年9月30日的9个月的毛利润下降了3.121亿美元,降至15.413亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的毛利润为18.534亿美元。毛利率下降0.6%至47.1%,原因是国际毛利率下降,特别是在亚洲的促销活动增加导致毛利率下降。
截至2020年9月30日的9个月,国内批发毛利润下降3550万美元,降幅10.0%,至3.188亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为3.543亿美元。国内批发毛利率增长1.3%至38.5%,主要是受产品成本降低的推动。
截至2020年9月30日的9个月,国际批发毛利润下降1.21亿美元,降幅14.4%,至7.165亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为8.375亿美元。国际批发毛利率下降1.2%至44.7%,原因是我们合资企业的促销活动增加,分销商销售比例降低,以及与收购我们在墨西哥的合资企业相关的非现金收购价格调整。
截至2020年9月30日的9个月,直接面向消费者的毛利润下降了1.556亿美元,降幅为23.5%,而截至2019年9月30日的9个月,直接面向消费者的毛利润为6.616亿美元。直接面向消费者的毛利率增长0.7%至60.1%,原因是电子商务销售组合增加,整体利润率更高。
销售费用
截至2019年9月30日的9个月,销售费用减少了6,100万美元,降幅为21.7%,从截至2019年9月30日的9个月的281.2美元降至2.202亿美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,销售费用占销售额的百分比分别为6.7%和7.2%。销售费用减少的主要原因是全球广告和营销支出减少了4810万美元。
一般和行政费用
一般和行政费用增加了9060万美元,增幅为7.8%,主要是由于国际和国内业务的3170万美元数量驱动的仓库和分销费用,以及与法律和解相关的1820万美元的一次性非现金股权补偿费用。
30
其他收入(费用)
截至2020年9月30日的9个月,利息收入减少了380万美元,降至570万美元,而截至2019年9月30日的9个月,利息收入为950万美元。利息收入减少的主要原因是利率下降。由于我们信贷安排下的额外借款,利息支出增加了620万美元。其他收入增加了2450万美元,主要是由于收购我们的墨西哥合资企业所作的购买价格调整以及投资产生的利息。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的所得税支出和有效税率如下(单位:千美元):
|
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截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
所得税费用 |
|
$ |
18,104 |
|
|
$ |
75,288 |
|
实际税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
17.9 |
% |
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月的税项拨备乃根据适用于每个国内及国际应税司法管辖区全年的估计有效税率计算。如果有必要,我们的有效税率将受到管理层季度审查和修订的影响。
我们的所得税费用拨备和有效所得税税率受到国内和国外所得税前收益(亏损)组合的显著影响。在我们开展业务的外国司法管辖区,适用的法定税率从0.0%到34.0%不等,平均水平明显低于美国联邦和州的综合法定税率约25%。
截至2020年9月30日的9个月,实际税率较截至2019年9月30日的9个月的税率有所上升,主要是由于在截至2020年9月30日的9个月内发生的限售股份注销的不可抵扣费用对税率的影响。
有关更多信息,请参阅附注10--简明合并财务报表的所得税。
合并子公司净收益中的非控股权益
截至2020年9月30日的9个月,可归因于非控股权益的净收益减少了3500万美元,降至2280万美元,而2019年同期的净收益为5770万美元,原因是仍在经历COVID相关影响的国家的盈利能力下降。非控股权益代表我们的合资伙伴应占净收益的份额。
流动性和资本资源
流动性前景
我们的流动性仍然充足,我们相信我们有能力承受新冠肺炎疫情带来的环境。我们已经采取行动来保持我们的流动性和管理我们的现金流。作为一项预防措施,2020年3月,我们通过无担保循环信贷安排借入了4.9亿美元。通过手风琴功能,我们的无担保信贷安排可以额外提供2.5亿美元的资金。我们继续与我们的供应商、房东和贷款人合作,以最大限度地提高我们的流动性并降低现金流风险。
现金流
截至2020年9月30日,我们的营运资金为21.252亿美元,比2019年12月31日的15.814亿美元增加了5.438亿美元。截至2020年9月30日,我们的现金和现金等价物为12.942亿美元,而截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物为824.9美元。我们运营现金的主要来源是从客户那里收取批发和直接面向消费者的销售。我们现金的主要用途是库存采购、销售、一般和行政费用以及资本支出。
31
经营活动
截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为5,700万美元,而截至2019年9月30日的9个月为349.3美元。与去年同期相比,经营活动提供的现金净额减少2.923亿美元,主要原因是净收益减少2.767亿美元。
投资活动
截至2019年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为2.121亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为273.6美元。减少6,150万美元的主要原因是2019年以1.007亿美元收购了我们在墨西哥的合资企业,部分抵消了资本支出增加3860万美元的影响。截至2020年9月30日的9个月的资本支出约为2.132亿美元,其中6140万美元用于支持我们在全球的分销能力,6100万美元用于收购上海的公司办公楼和在中国的新零售店,4590万美元用于直接面向消费者的商店和全球电子商务投资。*截至2019年9月30日的9个月的资本支出约为1.747亿美元,其中4120万美元与我们在中国的分销中心建设有关,3470万美元与此相关以及3270万美元,用于支持我们在全球的分销能力。 我们预计2020年剩余时间的持续资本支出约为1.25亿至1.5亿美元,主要用于建设我们的中国分销中心和扩大我们在全球的分销能力。我们预计将通过借款和可用现金相结合的方式为持续资本支出提供资金。
筹资活动
在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金为6.374亿美元,而 截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金净额为137.6美元。增加的7.75亿美元主要是6.608亿美元的长期借款,其中包括我们的无担保循环信贷安排的4.9亿美元和8290万美元,用于在上一年购买我们印度合资企业的少数股权。
资本资源和预期资本需求
股票回购计划
2018年2月6日,我们的董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,我们可以不时回购其A类普通股,每股面值0.001美元(以下简称A类普通股),总回购价格不超过1.5亿美元。股票回购计划将于2021年2月6日到期。股票回购可以通过各种方式进行,包括但不限于公开市场交易、私下协商的交易或根据1934年证券交易法(经修订)规则10b5-1通过的任何交易计划,具体取决于市场状况、适用的法律要求和其他相关因素。股票回购计划并不要求我们购买任何特定数量的A类普通股,该计划可能会在任何时候暂停或终止。截至2020年9月30日,股票回购计划下可用资金为2000万美元。
收购
2019年第一季度,我们斥资8290万美元收购了我们印度合资企业的少数股权,这使我们的印度合资实体成为一家全资子公司。
在2019年第二季度,我们购买了60%的股权曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V.(“Skechers墨西哥”),总代价为1.206亿美元(扣除收购现金后)。 斯凯奇墨西哥 a在墨西哥运营和销售的合资企业。此次收购的结果是,斯凯奇墨西哥公司成为一家拥有多数股权的子公司,从收购之日起,业绩将合并到我们的精简合并财务报表中。合资企业的成立在墨西哥提供了重要的商品销售、供应链和零售业务。我们在截至2020年3月31日的季度内完成了采购价格分配。没有公布预计的运营结果,因为收购的影响,无论是个别的还是总体的,对我们的精简合并财务报表都不是实质性的。欲了解更多信息,请参阅本季度报告中简明综合财务报表附注中的附注7-收购。
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融资安排
截至2020年9月30日,未偿还的短期和长期借款为8.12亿美元,其中487.5美元 百万美元与我们的 这些贷款中有1.295亿美元用于无担保循环信贷安排,1.295亿美元用于我们国内配送中心的贷款,6540万美元用于我们在中国的配送中心的建设贷款,7860万美元用于我们在中国的运营,1,900万美元用于我们在中国上海的办公大楼,其余的余额用于我们的国际业务。我们的长期债务包括金融和非金融契约,包括交叉违约条款。截至本季度报告之日,我们遵守了所有与我们的短期和长期借款有关的债务契约。有关更多信息,请参阅附注5-简明综合财务报表的短期和长期借款。
我们相信,来自运营的预期现金流、我们信贷协议下的可用借款、现有的现金和投资余额以及目前的融资安排将足以为我们提供必要的流动性,为我们未来12个月的预期营运资金和资本需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间和对整体消费者需求的影响、全球经济以及我们市场的前景和恢复增长、我们保持库存的水平、以折扣价出售过剩库存、市场对我们鞋类的接受程度、新开店的数量和时间、我们国际业务的成功、与建设我们的中国配送中心和配送中心设备相关的成本、中国建设银行可获得的借款、我们国内和欧洲配送中心升级的成本。宣传我们的鞋类所需的广告和营销水平、我们在新产品设计和改进现有产品设计上的投资程度、与建造新公司办公室相关的成本,以及对其他品牌或公司的任何潜在收购。如果可用资金不足以为我们未来的活动提供资金,或者我们希望增加流动性,我们可以通过公共或私人债务或股权融资来筹集额外资金。我们过去曾成功地通过融资活动筹集到额外的资金;但是,我们不能保证会有额外的资金提供给我们,或者如果有的话,可以按照对我们的股东和我们有利的过去条款获得。如果不能获得这样的融资,我们目前的商业计划可能会延迟或受阻。, 这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,如果通过出售额外的股本或可转换证券来筹集额外资本,可能会稀释我们的股东。
所得税
截至2020年9月30日,我们大约有12.942亿美元的现金和现金等价物,其中5.969亿美元(46%)是在美国境外持有的。在我们的非美国子公司持有的5.969亿美元中,约有2.996亿美元可以汇回美国,而不会产生美国联邦所得税和适用的非美国收入以及超过我们截至2020年9月30日的合并财务报表应计金额的预扣税。
我们在美国持有的现金和现金等价物以及运营提供的现金足以满足我们未来12个月在美国的流动性需求。然而,考虑到我们在美国的现金需求和支付我们的临时过渡税的需要,我们可能会开始汇回某些在美国境外持有的资金,截至2020年9月30日,所有适用的美国联邦和非美国税收都已全额拨备。我们已经为我们在中国的合资企业以及我们在智利的子公司对我们在瑞士的中间母公司的预期分配的税收影响做了准备。否则,由于营运资金需要现金和继续在海外扩张,我们预计我们的任何其他外国子公司都不需要将资金以任何形式的应税股息分配给中间的外国母公司。根据当前适用的税法,如果我们选择将我们指定的部分或全部资金无限期再投资到美国境外,汇回的金额将不缴纳美国联邦所得税,但可能需要缴纳适用的非美国所得税和预扣税,以及某些州的所得税。
表外安排
我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,其成立的目的是促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的。因此,如果我们参与此类关系,我们不会面临任何融资、流动性、市场或信用风险。
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关键会计政策和估算的使用
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的精简合并财务报表为基础的,这些报表是按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。有关我们关键会计政策的详细讨论,请参阅我们于2020年3月1日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。在截至2020年9月30日的季度里,我们的关键会计政策和估计没有发生实质性变化。
近期会计公告
有关最近采用和最近发布的会计声明,请参阅附注的简明合并财务报表。
季度业绩和季节性
虽然鞋类产品的销售历来是季节性的,最强劲的国内销售通常发生在第二和第三季度,但我们相信,我们产品供应的变化以及我们国际销售和零售部门的增长在一定程度上缓解了这种季节性的影响。
我们已经经历了,并预计将继续经历我们的销售和经营业绩在季度基础上的变化。我们的国内客户一般负责安排采购产品的提货和发货。任何超出我们控制范围的日程安排或提货延迟都可能对我们在任何特定季度的销售和运营结果产生重大负面影响。我们相信,影响这种可变性的因素包括:(I)我们推出新鞋类产品的时机;(Ii)消费者对新产品和现有产品的接受程度;(Iii)影响消费者支出和零售购买的总体经济和行业状况;(Iv)客户订单下达、取消或提货的时机;(V)员工数量和管理费用的增加以支持增长;(Vi)预计销售额和客户送货需求增加而进行支出的时机;(Vii)我们新零售店开张的数量和时间;以及(Viii)我们新零售店的开张数量和时间。由于这些因素和其他因素,包括我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中引用或并入的那些因素,标题分别为“项目1A:风险因素”和“项目7:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,因此任何特定季度的经营业绩不一定代表全年的业绩。
通货膨胀
我们不认为过去三年美国经历的通货膨胀率对我们的销售额或盈利能力产生了重大影响。然而,我们无法准确预测通胀对未来经营业绩的影响。虽然一些生产我们产品的外国国家的通胀率较高,但我们不认为通胀对我们的销售或盈利有实质影响。虽然我们过去能够通过提高价格或更换供应商来抵消国外产品成本的增加,但我们不能向您保证,我们未来将能够继续这样的提高或改变。
汇率
虽然我们目前以美元向我们的许多客户开具发票,但美元对销售我们产品的当地货币的价值的变化,以及这些国家的经济和政治条件,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们产品的采购价格可能会受到美元与合同制造商当地货币汇率波动的影响,这可能会增加我们未来的商品成本。此外,国际客户当地货币和银行市场的疲软可能会对这些客户履行对我们的付款义务的能力产生负面影响。我们定期监测国际客户的信誉,并根据以前与这些客户的销售经验和他们目前的财务表现以及整体经济状况做出信贷决定。虽然我们目前相信我们的国际客户有能力履行他们对我们的所有义务,但不能保证他们将继续履行这些义务。2019年和2020年前九个月,汇率波动并未对我们的销售或库存成本产生实质性影响。对于此类汇率风险,我们不从事套期保值活动。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场利率和价格(如利率和外币汇率)发生不利变化而造成的潜在损失。利率和外币汇率的变化已经并将对我们的经营业绩产生影响。
利率波动。截至2020年9月30日,根据利率变化,我们分别有1.284亿美元和6.836亿美元的短期和长期未偿借款。利率每上升200个基点,利息支出就会增加大约200个基点。 截至2020年9月30日的季度为340万美元。我们预计,在2020年剩余时间内,利率的任何变化都不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。我们的无担保循环信贷利率是基于伦敦银行间同业拆借利率,我们的国内分销中心贷款是基于一个月的伦敦银行同业拆借利率,我们的中国DC贷款和中国DC循环贷款是基于中国人民银行提供的浮动利率。这些利率的变化将对未偿还余额收取的利息产生影响。
我们可能会签订利率掉期等衍生金融工具,以限制我们长期债务的利率风险。我们不会为投机目的而进行衍生工具交易。截至2020年9月30日,我们有一种衍生品工具,用于对冲我们在国内分销中心发行的1.295亿美元可变利率债务的现金流。该工具是固定衍生工具的变量,在2020年9月30日名义金额为1.295亿美元。我们的平均收款率是一个月伦敦银行同业拆借利率,平均付款率是0.795%。我们使用的利率互换协议通过将我们的浮动利率债务在贷款期限内转换为固定利率基础,有效地修改了我们对利率风险的敞口,从而减少了利率变化对未来利息支付的影响。
外汇汇率波动。我们面临的市场风险是,外币汇率的变化会影响我们的非美元功能货币境外子公司的收入、费用、资产和负债。此外,外汇汇率的变化可能会影响我们的库存承诺的价值。此外,我们产品的库存购买可能会受到美元与合同制造商当地货币汇率波动的影响,这可能会增加未来销售商品的成本。我们主要通过以美元计价来管理这些购买和承诺。对于此类汇率风险,我们不从事对冲活动。
美国以外的资产和负债位于我们有子公司或合资企业的地区:亚洲、中美洲、欧洲、中东、北美和南美。我们对外国子公司和合资企业的投资通常被认为是长期的,它们使用的是美元以外的功能货币。因此,我们不会对这些净投资进行对冲。外币波动分别导致截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月累计外币折算亏损1,060万美元和累计外币折算亏损6,590万美元,这些亏损将递延并记录为累计其他全面收益的股东权益组成部分。到2020年9月30日,如果这些汇率分别下调200个基点,我们的净投资价值将减少约5980万美元。
项目4.控制和程序
本季度报告(Form 10-Q)附有首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的证书,这些证书是根据修订后的1934年《证券交易法》(the Securities Exchange Act,简称《交易法》)第13a-14条的规定所要求的。本控制和程序部分包括有关认证中提到的控制和控制评估的信息。
对披露控制和程序的评价
我们已经建立了“披露控制和程序”,旨在确保公司在根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息在规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累并传达给认证我们财务报告的官员以及其他高级管理层成员,以便及时决定所需的披露。截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,根据《交易法》第13a-15条评估了我们的信息披露控制和程序的设计和运行的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在目前的合理保证水平下,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于它们的成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生可归因于错误或欺诈的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,部分是基于对未来事件的可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。对未来时期控制有效性的任何评估都会受到风险的影响。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
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第II部分-其他资料
项目1.法律程序
Converse,Inc.诉Skechers U.S.A.,Inc.-2014年10月14日,匡威向布鲁克林分部纽约东区美国地区法院提起诉讼,案件1:14-cv-05977-dli-mdg,指控我们涉嫌在鞋类上使用某些设计元素导致商标侵权、虚假原产地指定、不正当竞争、商标淡化和欺骗性行为。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、利润、实际损害赔偿、增加损害赔偿、惩罚性损害赔偿、费用和律师费。2014年10月14日,匡威公司还向美国国际贸易委员会(“国贸委员会”或“委员会”)提交了2014-24890年度联邦登记文件,列出了包括我们公司在内的27名受访者的名字,指控在美国进口和在美国境内销售某些鞋类违反了联邦法律。Converse已要求欧盟委员会发布一般排除令,或者另选的有限排除令,以及停止和停止令。2014年12月8日,地方法院搁置了提交给它的诉讼程序。2014年12月19日,Skechers回应了ITC的申诉,否认了这些实质性指控,并主张平权辩护。2015年8月,国际贸易中心的一名行政法法官进行了审判。2015年11月15日,ITC法官发布了初步裁定,认定某些停产产品(爸爸的$Money和Hydee HyTops)侵犯了匡威的知识产权,但其他仍在运营的产品线(Twinkle Toes和Bobs Utopia)并未侵犯匡威的知识产权。2016年2月3日,ITC决定对ITC法官裁决的某些事项进行部分复审。2016年6月28日, ITC全文发布最终裁定,确认Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia Shoes没有侵犯匡威的Chuck Taylor中底商标,并确认匡威的普通法商标无效。ITC全文还宣布匡威的注册商标无效。Converse对这一决定向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。2017年1月27日,匡威提交了上诉摘要,但没有对裁决中认为Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋不侵权的部分提出异议。2017年6月26日,我们提交了回应摘要,2018年2月8日,法院听取了口头辩论,2018年6月7日,法院要求就某些问题进行补充简报。2018年10月30日,美国联邦巡回上诉法院撤销了ITC的部分裁决,并将案件发回法院。尽管匡威没有向联邦巡回法院上诉委员会对Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋的非侵权裁决,但匡威要求委员会重新考虑之前关于还押的非侵权裁决。2019年10月9日,ITC法官发布了Remand初步裁定(“RID”),裁定匡威对Skechers的主题知识产权没有任何权利,Skechers Twinkle Toes、Bobs Utopia和Hydee Hytop没有侵犯匡威的知识产权,但被停产的爸爸的$Money将受到侵犯,但前提是匡威对Skechers的主题知识产权拥有权利(ITC法官发现匡威没有)。2019年10月22日,双方提交请愿书,要求对RID进行审查。然而,Converse没有寻求对RID的调查结果进行审查,RID认为Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia没有侵权。2020年2月7日, 全体委员会决定审查RID,并概述了它希望得到通报的问题。双方随后就这些问题提交了简报,并于2020年9月9日,全体委员会发布了决定。在该裁决中,欧盟委员会发现,尽管匡威在其Chuck Taylor中底商标上证明了可强制执行的权利,但它并未证明Skechers的闪光脚趾、Bobs Utopia或Hydee Hytop侵犯了这些权利,或以其他方式证明Skechers违反了适用的联邦法规。虽然现在预测这些法律程序的结果还为时过早,或者这两个法律程序中的一个或两个的不利结果是否会对我们的运营或财务状况造成实质性的不利影响,但我们相信我们有充分的辩护理由,并打算积极为这些法律问题辩护。
耐克公司诉斯凯奇美国公司-2016年1月4日,耐克向美国俄勒冈州地区法院提起诉讼,案件编号3:16-cv-0007,指控Skechers的某些鞋子设计(男人的Burst、女人的Burst、女人的Flex Appeal、男人的Flex Advantage、女孩的Skech Appeal和男孩的Flex Advantage)侵犯了八项设计专利的权利要求。耐克寻求禁令救济,归还Skechers的利润,损害赔偿(包括三倍损害赔偿),判决前和判决后的利息,律师费和费用。2016年4月和5月,我们向美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)提交了申请,要求对所有8项外观设计专利进行多方审查,寻求使这些专利无效。2016年9月和11月,PTAB驳回了我们的每一份请愿书。2017年1月6日,我们又向PTAB提交了几份跨党派审查的请愿书,寻求宣布耐克主张的8项外观设计专利中的7项无效。2017年7月,我们接到通知,商标局批准了我们的请愿书,并就7项外观设计专利中的两项提起了当事人间审查程序,但拒绝了我们对其他外观设计专利的请愿书。2017年6月,我们根据美国最高法院最近的一项裁决,提交了一项动议,要求将会场从俄勒冈州转移到加利福尼亚州中心区,该动议于2017年11月17日获得批准。2018年6月28日,PTAB在两个当事人之间的复审程序中做出了最终裁决,驳回了我公司在这些程序中提出的无效质疑。2018年6月4日,法院不顾耐克的反对,批准了我们的权利要求构建听证会。2019年3月28日,法院发布了一项命令,拒绝在诉讼的这个阶段发布权利要求构建,但它没有取消这一问题。, 取而代之的是,观察到在稍后阶段处理索赔构造可能是合适的。双方现在已经完成了证据开示,并提交了即决判决动议。耐克也撤回了对三倍或更高损害的索赔。简易判决动议于2020年2月18日开庭审理,法院于2020年10月27日作出裁决。最高法院批准了Skechers的动议,要求对有争议的八项外观设计专利中的三项做出不侵权的简易判决。然而,最高法院的结论是,斯凯奇是否侵犯了剩余的五项设计专利中的任何一项,这一问题有待陪审团解决。最高法院还驳回了耐克要求对剩余的五项设计专利进行即决判决的动议,认为斯凯奇对无效的质疑必须由陪审团来解决。虽然现在预测案件的结果或不利结果是否会对我们的业务或财务状况造成实质性的不利影响还为时过早,但我们相信我们有正当的辩护理由,并打算积极为这一法律问题辩护。
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耐克公司诉斯凯奇美国公司2019年9月30日,耐克向美国加州中心区地区法院提起诉讼,案件编号2:19-cv-08418,指控斯凯奇的某些鞋子设计(斯凯奇-Air Atlas、斯凯奇-Air 92、斯凯奇-Air Stratus和斯凯奇-空气BLAST)侵犯了12项设计专利的权利要求。耐克寻求禁令救济,归还Skechers的利润,损害赔偿(包括三倍损害赔偿),判决前和判决后的利息,律师费和费用。Skechers已经提交了答案,此案还处于早期阶段。虽然现在预测案件的结果或不利结果是否会对我们的业务或财务状况造成实质性的不利影响还为时过早,但我们相信我们有正当的辩护理由,并打算积极为这一法律问题辩护。
耐克公司诉斯凯奇美国公司2019年10月28日,耐克向美国加州中心区地区法院提起诉讼,案件编号2:19-cv-09230,指控斯凯奇的某些鞋子设计(斯凯奇-Air Jumpin‘Dots和斯凯奇-Air Mega)侵犯了两项实用新型专利的权利要求。耐克寻求禁令救济,归还Skechers的利润,损害赔偿(包括三倍损害赔偿),判决前和判决后的利息,律师费和费用。Skechers已经回应了投诉,案件还处于早期阶段。虽然现在预测案件的结果或不利结果是否会对我们的业务或财务状况造成实质性的不利影响还为时过早,但我们相信我们有正当的辩护理由,并打算积极为这一法律问题辩护。
Steamfitters Local 449养老金计划诉Skechers USA,Inc.,罗伯特·格林伯格(Robert Greenberg)和大卫·温伯格(David Weinberg)。-2017年10月20日,Steamfitters Local 449养老金计划代表自己,并据称代表在2015年五个月内购买Skechers股票的其他股东,在纽约南区美国地区法院对我公司及其某些高管提起证券集体诉讼,案件编号1:17-cv-08107。2018年4月4日,原告提交了修订和合并的起诉书,2018年7月24日,原告提交了第二份修订和合并的起诉书。我们对国内批发部门的预期业绩做出了重大虚假陈述或遗漏了重大事实,并基于两项涉嫌违反联邦证券法的指控,主张对未指明的损害赔偿、律师费和公平救济提出索赔。2018年11月21日,我们提交了驳回申诉的动议,2019年9月23日,法院未经许可批准了我们的动议。2019年10月22日,原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉,2020年10月20日,该法院确认下级法院未经许可修改而驳回该案的命令。
警察和消防队。系统底特律市,等等。V·格林伯格等人. – 2019年7月26日,我公司和大多数董事会在特拉华州衡平法院的派生诉讼中被多名股东代表我公司起诉。案件编号2019-0578。起诉书称,在给予赔偿方面,违反了受托责任,浪费了公司资产。并要求归还被质疑的赔偿、对我们公司的补偿性损害、未指明的公平救济以及律师费和费用。双方已达成约定和解,有待法院批准,法院于2020年8月12日对约定和解作出判决。和解协议涉及取消代表双方向某些高管和某些公司治理承诺提供的2019年和2020年股权奖励。这一判决于2020年9月11日成为法院的最终批准,当时提交上诉通知的时间到期,没有任何一方提交上诉通知。因此,我们取消了2019年和2020年对某些高管的股权奖励,并在截至2020年9月30日的季度确认了1820万美元的非现金薪酬费用。
凯瑟琳·豪斯曼诉罗伯特·格林伯格等人案。 – 2018年11月27日,我们的公司、董事会和首席财务官约翰·范德莫尔在特拉华州美国地区法院的衍生品诉讼中被一名股东代表我们的公司起诉,案件编号1:18-cv-01878。这项申诉很大程度上是基于与他相同的基本事实指控。在Re Skechers证券诉讼中。经双方同意,此案已被搁置,等待裁决结果。在Re Skechers证券诉讼中原告于2020年6月2日就此事提交了自愿驳回通知。这件事现在已经被驳回了。
Ealeen Wilk诉Skechers U.S.A.,Inc.。-2018年9月10日,伊琳·威尔克向美国加州中心区地区法院提起了可能的集体诉讼,案件编号5:18-cv-01921,指控违反了加州劳动法,包括拖欠加班费、解雇时应支付的工资和不公平的商业行为。诉状要求实际的、补偿性的、特殊的和一般的损害赔偿;罚金和违约金;恢复原状和禁令救济;律师费和费用;以及法律允许的利息。2019年7月5日,法院部分批准了原告提出的有条件认证公平劳动标准法案(FLSA)集体行动的动议。2019年7月22日,当事人向法院提交了向集体成员发送的约定通知。双方将贝莱尔-韦斯特隐私选择退出通知的邮寄推迟到调解之后。双方同意非正式搁置证据开示,并规定继续所有相关的证据开示和动议截止日期。经过2020年1月27日的调解,双方原则上达成了和解,但和解的细节仍需敲定,和解必须记录在案。如果和解没有成功达成,现在预测诉讼结果或合理的潜在损失范围还为时过早,以及不利的结果是否会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响,我们相信我们有正当的辩护理由,强烈否认这些指控,并打算积极为案件辩护。
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除了包括在我们的或有损失准备金中的事项外,我们偶尔也会涉及正常业务过程中引起的诉讼,我们无法确定任何此类意外的未来诉讼可能产生的任何责任的程度。我们没有理由相信,对于任何其他此类或有损失,我们有合理的可能或有可能发生重大损失,或发生超过记录应计项目的重大损失。然而,诉讼的结果本质上是不确定的,关于辩护和和解的评估和决定可能在短时间内发生重大变化。因此,尽管我们认为对于那些我们没有为或有损失预留金额的事项来说,出现这种结果的可能性很小,但如果在同一报告期内,针对我们公司的一个或多个此类法律问题被解决,金额超过我们的预期,我们的特定报告期的合并财务报表可能会受到重大不利影响。
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第1A项。危险因素
以下信息更新了我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素,应与我们2019年Form 10-K年度报告中披露的风险因素和其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响的信息一起阅读。
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
对全球经济的影响以及对我们业务和财务业绩的影响
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了消费者支出和全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。新冠肺炎疫情已经对我们的业务和财务业绩产生了实质性的不利影响,我们预计这种影响将继续下去。这对我们的业务和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行短期和长期业务战略和举措的能力,是高度不确定和无法预测的,因为有关疫情持续时间和严重程度的信息正在迅速演变。这将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续时间和严重程度、对旅行的相关限制、临时门店关闭要求以及对消费者信心和支出的相关影响,以及疫情造成的任何衰退的程度。目前,我们无法合理估计新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,或其对我们业务和财务业绩的整体影响。
零售商店和批发客户商店的关闭和经营限制
由于新冠肺炎疫情的影响,为了响应政府的任务或建议,以及我们为保护员工、消费者和社区的健康和安全而做出的决定,从2020年3月开始,我们(包括我们的合资企业)以及我们的分销商、被许可人和加盟商,分别暂时关闭了我们公司和合资企业在世界各地拥有的大量零售店,以及我们的分销商、被许可人和加盟商拥有的零售店。尽管截至本报告提交日期,我们全球90%以上的公司和合资零售店以及90%以上的第三方所有零售店已经重新开业(尽管许多零售店的营业时间暂时减少),但总的来说,由于不断变化或新的日益严格的政府限制(包括公共卫生指令、检疫政策或社会疏远措施),我们可能会在很长一段时间内面临针对部分或全部实际地点的反复关闭门店要求和其他运营限制。此外,我们的许多重要批发客户已经关闭了许多门店,这将对我们从这些客户那里获得的收入产生不利影响。因此,我们的业务和经营业绩已经并将继续受到门店关闭和运营限制的实质性不利影响。
就在我们和我们的批发客户重新开业的同时,随着受新冠肺炎疫情影响的人数持续增长,消费者对感染疾病的恐惧可能会继续增加,联邦、州和地方当局关于避免人群大量聚集或自我隔离的建议和/或命令可能会继续增加,这已经并将继续对商店的客流量造成不利影响。新冠肺炎疫情导致消费者到我们批发客户商店和零售商店的消费大幅减少,以及在此次流行病期间和之后消费者信心和支出下降导致商店消费减少,已经并将继续导致销售和利润损失,以及对我们的业务和运营结果产生其他实质性的不利影响。
我们供应链的中断或延误
尽管截至本报告提交之日,新冠肺炎疫情还不是一个重大问题,但它也导致了我们产品的发货延迟,如果生产我们产品的工厂、我们管理库存的配送中心或我们的物流和其他服务提供商的运营中断、暂时关闭或出现工人短缺,可能再次对我们的供应链产生重大影响。更具体地说,我们的大多数制造商主要位于中国和越南。到目前为止,中国和越南政府已经对商业经营和人员和货物的流动施加了一定的限制,包括暂时关闭在中国的一些工厂和企业,并限制其他在越南的工厂和企业,以限制新冠肺炎的传播。因此,我们已经并可能再次看到发货中断或延迟,我们可能会因为库存的变化而对我们产品的定价产生负面影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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办公室关闭、关键人员的关注和员工的生产率
由于新冠肺炎疫情,包括相关的政府指导或要求,从2020年3月开始,我们还暂时关闭了许多公司办公室和其他设施,包括位于加利福尼亚州曼哈顿海滩的公司总部,并实施了许多公司员工远程工作的政策。虽然我们在6月份开始允许数量有限的人员返回公司办公室,增加了安全措施,并错开了工作时间表,但这些不断变化的工作场所安排可能会对生产率产生负面影响,并对我们的业务造成其他干扰。
此外,我们的管理团队专注于减轻新冠肺炎疫情的不利影响,这已经并将继续需要在整个公司投入大量时间和资源,从而转移他们对疫情爆发前存在的其他优先事项的注意力。如果这些情况恶化或持续很长一段时间,我们管理业务的能力可能会受到损害,甚至在新冠肺炎疫情爆发之前,我们面临的经营风险和其他风险就可能增加。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,我们的销售受到影响消费者支出和消费者信心的经济状况的影响。
鞋类行业是一个周期性行业,取决于消费者支出的总体水平和消费者信心。在可支配收入受到不利影响、经济存在不确定性或波动或经济衰退期间,消费者对非必需物品(包括我们的产品)的购买量通常会下降。我们的批发客户通过关门、减少库存、取消订单或增加促销活动来预测和应对经济状况和不确定性的不利变化。我们的零售店也受到这些情况的影响,这可能会导致这些商店重新开业时的消费者流量和支出下降。因此,在我们竞争的任何市场中,削弱消费者支出和信心的因素,特别是总体经济状况的恶化、消费者信贷可获得性、消费者债务水平、通胀、外汇波动对旅游和旅游支出的影响、投资回报的波动、对失业的恐惧、能源成本或税收或利率的上升、房地产市场的低迷、对大流行病的恐惧和影响(如新冠肺炎疫情的影响,包括门店流量减少和大范围临时关店),以及其他因素,如战争行为、自然灾害或恐怖事件或政治事件并可能继续减少我们的销售额(就新冠肺炎疫情而言),并可能继续对我们的运营和财务状况产生重大不利影响,因为它们对我们的批发客户产生负面影响,以及我们零售店的支出减少,并可能通过我们的电子商务业务产生影响。
我们很大一部分销售额依赖于相对较小的客户群。
在截至以下日期的九个月内2020年9月30日到2019年,我们对五大客户的净销售额约占8.9%和9.7%分别占总净销售额的1/3。没有一个客户的应收账款余额超过10.0%2020年9月30日或2019年12月31日。虽然我们与我们的许多客户有长期的合作关系,但我们的客户没有购买我们产品的合同义务,我们也不能确定我们是否能够留住现有的主要客户。门店关闭或重新关闭、客流量下降以及新冠肺炎疫情导致的经济衰退已经并可能继续对我们的业绩产生不利影响,并可能继续对我们许多客户的财务状况产生不利影响。如果任何现有的大客户停止或减少向我们采购,取消订单,延迟或拖欠对我们的付款义务,减少我们产品的占地面积,减少产品的种类、固定装置或广告,或者出于任何原因改变与我们做生意的方式,例如由于门店关闭、客流量减少或新冠肺炎疫情导致的经济衰退,这些行为可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。此外,零售业经常经历合并、收缩和关闭,这可能导致我们失去客户或无法收回主要客户的应收账款,最近我们遇到了一些客户的延迟付款,其他客户已经破产。如果我们失去一个大客户,对一个大客户的销售额大幅下降,或者由于上述任何原因而无法收回大客户的应收账款,我们的业务和财务状况可能会受到损害。
我们依赖独立的合同制造商,因此可能会受到产品供应中断的影响。
我们的鞋类产品目前由独立的合同制造商生产。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们最大的五家制成品制造商分别生产了我们总购买量的42.2%和41.1%。在截至2020年9月30日的9个月里,一家制造商占总采购量的20.6%,同一家制造商占2019年同期总采购量的15.8%。
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我们与其他鞋类公司竞争生产设施,我们与任何合同制造商都没有长期合同。根据我们目前与他们的安排,这些厂商一般可以随时单方面终止与我们的关系。如果我们目前的制造商停止与我们做生意,我们的产品生产可能会中断。虽然我们相信我们可以找到替代制造商,但我们可能无法与替代制造商建立起像我们现在这样有利的关系。例如,新的制造商可能会有更高的价格,不太优惠的付款条件,更低的制造能力,更低的质量标准或更长的交货期。如果我们无法提供符合我们标准的产品,或者我们的鞋类生产被推迟或变得更加昂贵,我们的业务和财务状况将受到损害。
尽管截至本报告提交之日,新冠肺炎疫情并不是一个实质性问题,但此前,新冠肺炎疫情曾导致中国和越南政府暂时关闭我们在中国的一些工厂,并对越南的其他工厂实施限制,导致我们的产品发货延迟。对于这些制造商,我们可能会再次遇到类似的挑战,或者我们的制造商或其所依赖的任何原材料供应商可能会遇到新的困难,包括由于公共卫生状况(例如最近的新冠肺炎疫情)导致的制造或运输中断、由于政府施加的限制导致产能减少、未能达到我们的质量控制标准、未能赶上生产截止日期或制造成本增加。这可能会导致我们的客户取消订单、拒绝接受交货或要求降低采购价格,任何这些都可能对我们的现金流产生负面影响,并损害我们的业务和运营结果。
我们的债务和利息支付要求可能会限制我们未来的运营。
自.起2020年9月30日,在我们的无担保循环信贷安排下,我们有8.12亿美元的债务和2.5亿美元的额外借款。2020年3月,作为最大限度地提高流动性和增加手头可用现金的预防措施,我们通过无担保循环信贷安排借入了4.9亿美元。我们的债务要求我们将运营现金流用于支付债务到期的利息和本金,这减少了可用于其他业务目的的资金,导致我们的净收入低于正常情况下的净收入。这种专心致志的现金使用可能会影响我们成功竞争的能力,例如:
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增加了我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,包括新冠肺炎疫情造成的任何不利条件,如暂时和永久关闭门店、客流量减少和经济衰退; |
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限制我们在规划或应对业务和零售环境变化方面的灵活性; |
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与负债较少的一些竞争对手相比,我们处于竞争劣势; |
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限制了我们获得营运资本和资本支出以及其他一般企业用途所需的额外融资的能力。 |
此外,我们很大一部分短期和长期借款都是以浮动利率进行的,这种利率使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为确定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近改革提案的主题。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。这些改革可能会导致伦敦银行同业拆借利率不复存在,建立新的计算伦敦银行间同业拆借利率的方法,或者建立一个替代的参考利率。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本和衍生品合约的估值,并可能减少我们的现金流,限制我们未来的运营。
一个主要股东能够实质上控制所有需要我们股东批准的事项,而另一个股东能够对所有需要我们股东投票的事项施加重大影响,他们的利益可能与我们其他股东的利益不同。
自.起2020年9月30日, 我们的董事会主席兼首席执行官罗伯特·格林伯格实益拥有我们85.4%的已发行B类普通股,格林伯格先生的直系亲属实益拥有我们额外9.0%的已发行B类普通股,而格林伯格先生及其妻子出于遗产规划目的成立的几个信托基金的受托人吉尔·施瓦茨伯格实益拥有我们已发行B类普通股的29.0%。A类普通股和B类普通股的持有者拥有相同的权利,只是A类普通股的持有者有权每股一票,而B类普通股的持有者在提交我们股东表决的所有事项上有权每股10票。因此,从2020年9月30日, 格林伯格先生实益拥有我们股东有资格投票总数的37.8%,连同他的其他直系亲属实益拥有的股份,格林伯格先生及其直系亲属实益拥有我们股东有资格投票总数的44.3%,施瓦茨伯格先生实益拥有我们股东有资格投票总数的17.8%。因此,格林伯格和施瓦茨伯格各自都能够对所有需要我们股东批准的事项施加重大影响。需要股东批准的事项包括董事选举和批准。
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合并或其他企业合并交易。格林伯格先生对我们的管理和运营也有重大影响。由于这种影响,在没有格林伯格和施瓦茨伯格先生批准的情况下,某些交易是不太可能的,包括委托书竞争、投标报价、公开市场购买计划或其他交易,这些交易可以使我们的股东有机会实现对他们所持A类普通股股票当时市场价格的溢价。由于格林伯格和施瓦茨伯格先生的利益可能与其他股东的利益不同,他们分别大幅控制或显著影响需要股东批准的行动的能力可能会导致我们的c公司采取不符合所有股东利益的行动。投票权的差异也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响,因为投资者或任何潜在的未来买家认为我们B类普通股的优越投票权是有价值的。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)最近出售的非注册证券:无。
(B)注册证券收益的使用:无。
(C)发行人购买股票证券:无。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
第5项其他资料
没有。
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项目6.展品
陈列品 数 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
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32.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
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101 |
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来自Skechers U.S.Inc.截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明合并资产负债表;(Ii)简明综合收益表;(Iii)简明综合全面收益表;(Iv)简明综合权益表;(V)简明合并现金流量表; |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项的规定,本展品不应被视为就交易法第18条的目的而言是“存档”的,也不应被视为在1933年证券法(经修订)或交易法下的任何备案文件中通过引用被纳入该条款的责任。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
日期:2020年11月6日 |
斯凯奇美国公司(Skechers U.S.A.,Inc.) |
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依据: |
/s/约翰·范德莫尔 |
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约翰·范德莫尔 |
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首席财务官 |
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