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错误2020Q30001023313--12-31千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确0.000625P5Y0.000625P2Y美国-GAAP：预付费用和其他资产当前美国-GAAP：预付费用和其他资产当前US-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：其他资产非流动P6Y7M6DP6Y7M6D美国-GAAP：应计负债当前美国-GAAP：会计标准更新201613成员P3Y3M3DP3Y3M3D00010233132020-01-012020-09-30Xbrli：共享00010233132020-11-03Iso4217：美元00010233132020-09-3000010233132019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001023313Forr：ResearchServicesMember2020-07-012020-09-300001023313Forr：ResearchServicesMember2019-07-012019-09-300001023313Forr：ResearchServicesMember2020-01-012020-09-300001023313Forr：ResearchServicesMember2019-01-012019-09-300001023313Forr：ConsultingServicesRevenueMember2020-07-012020-09-300001023313Forr：ConsultingServicesRevenueMember2019-07-012019-09-300001023313Forr：ConsultingServicesRevenueMember2020-01-012020-09-300001023313Forr：ConsultingServicesRevenueMember2019-01-012019-09-300001023313格式：EventsRevenueMember2020-07-012020-09-300001023313格式：EventsRevenueMember2019-07-012019-09-300001023313格式：EventsRevenueMember2020-01-012020-09-300001023313格式：EventsRevenueMember2019-01-012019-09-3000010233132020-07-012020-09-3000010233132019-07-012019-09-3000010233132019-01-012019-09-300001023313Forr：CostOfServicesAndFulfimentMember2020-07-012020-09-300001023313Forr：CostOfServicesAndFulfimentMember2019-07-012019-09-300001023313Forr：CostOfServicesAndFulfimentMember2020-01-012020-09-300001023313Forr：CostOfServicesAndFulfimentMember2019-01-012019-09-3000010233132018-12-3100010233132019-09-300001023313美国-GAAP：会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-010001023313美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-09-300001023313美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201704成员2020-09-300001023313美国-GAAP：会计标准更新201813成员2020-09-300001023313美国-GAAP：会计标准更新201815成员2020-09-30Xbrli：纯0001023313FOR：天狼星决策IncMember2019-01-03来源：员工0001023313FOR：天狼星决策IncMember2019-01-032019-01-030001023313FOR：天狼星决策IncMember2019-01-012019-09-300001023313Forr：咨询细分市场成员2020-09-300001023313US-GAAP：客户关系成员2020-09-300001023313US-GAAP：基于技术的无形资产成员2020-09-300001023313美国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2020-09-300001023313美国-GAAP：商标会员2020-09-300001023313US-GAAP：客户关系成员2019-12-310001023313US-GAAP：基于技术的无形资产成员2019-12-310001023313美国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2019-12-310001023313美国-GAAP：商标会员2019-12-3100010233132019-01-030001023313美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-030001023313美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成员数2019-01-030001023313US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最小成员数2019-01-032019-01-030001023313US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最大成员数2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成员数2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成员数2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成员数2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成员数2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-300001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2019-01-032019-01-030001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2020-09-300001023313美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001023313美国-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-09-300001023313美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-09-300001023313美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-09-3000010233132019-01-032019-01-030001023313Forr：便利租赁成员FOR：天狼星决策IncMember美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员2020-01-012020-09-300001023313Forr：OfficeSpaceMemberSRT：ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-310001023313SRT：最大成员数2020-01-012020-09-3000010233132020-10-012020-09-300001023313US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310001023313US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-09-300001023313US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-09-300001023313US-GAAP：InterestRateSwapMemberSRT：最小成员数2020-09-300001023313US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他非当前责任成员2020-09-300001023313US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300001023313美国-GAAP：利息支出成员2020-07-012020-09-300001023313美国-GAAP：利息支出成员2020-01-012020-09-300001023313US-GAAP：其他非运营收入支出成员2020-01-012020-09-300001023313US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300001023313US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美国-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-09-300001023313US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300001023313US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001023313US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberForr：ContingentPurche 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-Q

(标记一)


☒	根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。

关于截至的季度期间2020年9月30日

或


☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。

委托文件编号：000-21433

弗雷斯特研究公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州		04-2797789
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主标识号)
橡子公园大道60号剑桥, 马萨诸塞州		02140 (邮政编码)
(主要行政机关地址)

(617) 613-6000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元		FORM		纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器	☐	加速的文件管理器	☒
非加速文件管理器	☐	规模较小的新闻报道公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

截止到2020年11月3日，18,964,000注册人的普通股有股流通股。

弗雷斯特研究公司

表格10-Q的索引

		页
第一部分	财务信息
第(1)项。	财务报表(未经审计)	3
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表	3
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表	4
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)表	5
	截至2020年和2019年9月30日的9个月合并现金流量表	6
	合并财务报表附注	7
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	23
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	34
第四项。	管制和程序	34

第II部	其他信息
第1项	法律程序	35
项目71A。	危险因素	35
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	35
项目3.	高级证券违约	35
项目4.	矿场安全资料披露	35
第五项。	其他资料	36
项目6.	陈列品	36

签名		37

第一部分：

第二项1.财务报表

弗雷斯特研究公司

综合资产负债表

(以千为单位，除每股数据外，未经审计)

	9月30日，			十二月三十一号，
	2020			2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	73,027		$	67,904
应收账款，扣除预期信贷损失准备金#美元796及$628作为截止日期分别为2020年9月30日和2019年12月31日		54,141			84,605
递延佣金		14,408			20,326
预付费用和其他流动资产		16,041			19,201
流动资产总额		157,617			192,036
财产和设备，净额		28,531			29,937
经营性租赁使用权资产		73,211			69,100
商誉		244,990			243,895
无形资产，净额		83,386			97,363
其他资产		5,040			6,829
总资产	$	592,775		$	639,160
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	1,707		$	505
应计费用和其他流动负债		54,802			79,857
长期债务的当期部分		11,719			9,375
递延收入		155,418			179,194
流动负债总额		223,646			268,931
扣除递延融资费用后的长期债务		98,268			121,170
非流动经营租赁负债		72,940			67,062
其他非流动负债		23,213			23,909
总负债		418,067			481,072
承诺和或有事项
股东权益(附注12)：
优先股，$0.01面值
授权-500股份；已发行及流通股-无		—			—
普通股，$0.01面值
授权-125,000股票
已发出-23,579和23,275截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票他们分别是
杰出的-18,948和18,644截至2020年9月30日和分别于2019年12月31日和31日		236			233
额外实收资本		225,053			216,454
留存收益		125,554			118,147
国库股-4,631截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票		(171,889	)		(171,889	)
累计其他综合损失		(4,246	)		(4,857	)
股东权益总额		174,708			158,088
总负债和股东权益	$	592,775		$	639,160

附注是这些合并财务报表的组成部分。

弗雷斯特研究公司

合并业务报表

(以千为单位，除每股数据外，未经审计)

	三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
收入：
研究	$	72,813		$	74,548		$	219,230		$	219,436
咨询		34,633			32,619			102,980			98,422
事件		1,131			1,429			6,253			19,570
总收入		108,577			108,596			328,463			337,428
业务费用：
服务和履行的成本		46,125			44,929			133,442			146,610
销售和营销		42,209			41,605			121,599			127,655
一般和行政		12,475			13,533			35,936			39,944
折旧		2,544			2,121			7,398			6,310
无形资产摊销		4,722			5,654			14,147			16,963
采购和整合成本		328			2,394			3,815			7,848
业务费用共计		108,403			110,236			316,337			345,330
营业收入(亏损)		174			(1,640	)		12,126			(7,902	)
利息支出		(1,259	)		(1,904	)		(4,104	)		(6,341	)
其他收入(费用)，净额		(274	)		127			(165	)		(229	)
投资收益(亏损)，净额		—			(17	)		2,365			(61	)
所得税前收入(亏损)		(1,359	)		(3,434	)		10,222			(14,533	)
所得税费用(福利)		2,401			(735	)		2,658			(73	)
净收益(亏损)	$	(3,760	)	$	(2,699	)	$	7,564		$	(14,460	)
每股普通股基本收益(亏损)	$	(0.20	)	$	(0.15	)	$	0.40		$	(0.78	)
每股普通股摊薄收益(亏损)	$	(0.20	)	$	(0.15	)	$	0.40		$	(0.78	)
已发行基本加权平均普通股		18,872			18,546			18,779			18,448
稀释加权平均已发行普通股		18,872			18,546			18,873			18,448

附注是这些合并财务报表的组成部分。

弗雷斯特研究公司

综合全面收益表(损益表)

(单位：千，未经审计)

	三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
净收益(亏损)	$	(3,760	)	$	(2,699	)	$	7,564		$	(14,460	)

其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算		2,577			(1,614	)		1,542			(1,450	)
利率互换公允价值净变动		205			—			(931	)		—
其他综合收益(亏损)		2,782			(1,614	)		611			(1,450	)
综合收益(亏损)	$	(978	)	$	(4,313	)	$	8,175		$	(15,910	)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

弗雷斯特研究公司

综合现金流量表

(单位：千，未经审计)

	截至9个月
	9月30日，
	2020			2019
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	7,564		$	(14,460	)
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧		7,398			6,310
财产和设备的减值		626			—
无形资产摊销		14,147			16,963
投资净(收益)损失		(2,365	)		61
递延所得税		(1,600	)		(9,257	)
以股票为基础的薪酬		7,964			8,605
经营租赁、使用权、资产摊销和减值		10,525			9,647
递延融资费摊销		736			720
外汇损失		277			524
资产和负债变动(扣除收购因素)：
应收帐款		30,226			33,384
递延佣金		5,916			2,036
预付费用和其他流动资产		1,693			(610	)
应付帐款		1,183			828
应计费用和其他负债		(22,481	)		(6,550	)
递延收入		(23,554	)		6,532
经营租赁负债		(9,056	)		(9,111	)
经营活动提供的净现金		29,199			45,622
投资活动的现金流量：
收购，扣除收购的现金后的净额		—			(237,684	)
购买财产和设备		(7,279	)		(8,362	)
其他投资活动		4,335			29
投资活动所用现金净额		(2,944	)		(246,017	)
筹资活动的现金流量：
扣除成本后的借款收益		—			171,275
偿还借款		(21,031	)		(40,688	)
支付发债成本		—			(857	)
延期收购付款		(1,064	)		(2,802	)
根据员工股权激励计划发行普通股所得款项		3,514			5,589
与股票薪酬奖励的股票净额结算相关的税款		(2,876	)		(2,232	)
融资活动提供(用于)的现金净额		(21,457	)		130,285
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(580	)		(1,212	)
现金、现金等价物和限制性现金净变化		4,218			(71,322	)
期初现金、现金等价物和限制性现金		69,192			140,296
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	73,410		$	68,974
补充披露现金流信息：
支付利息的现金	$	3,385		$	5,466
缴纳所得税的现金	$	2,338		$	3,305

截至2019年9月30日的9个月的非现金融资活动包括3.7贷款人直接从借款收益中扣除的百万债务发行成本。请参阅附注4-债款以获取更多信息。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

弗雷斯特研究公司

合并财务报表附注

(未经审计)

附注1-中期合并财务报表

陈述的基础

随附的未经审核中期综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)有关Form 10-Q报告的规则及规定编制。因此，完整财务报表所需的某些信息和脚注披露不包括在本报告中。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。建议将这些财务报表与Forrester Research，Inc.(以下简称Forrester)截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的合并财务报表和相关附注一并阅读。管理层认为，对截至所列日期和期间的财务状况、经营结果、全面收益(亏损)和现金流量的公允陈述而言，所有被认为是必要的调整(包括正常经常性调整)都已包括在内。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩可能不能反映截至2020年12月31日或任何其他时期的业绩。

由于公司在截至2020年6月30日的三个月中对营业部门进行了调整，综合经营报表中的收入项目进行了更新，将事件收入作为单独的财务报表项目列示。在先前的陈述中，活动收入合并在“咨询服务和活动收入”财务报表项目中。以前的期间已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对以前报告的总收入没有影响。

新冠肺炎的流动性及其影响

从2020年3月开始，新冠肺炎疫情对公司产生了重大影响，主要是因为合同预订量下降，以及公司活动从面对面活动转变为虚拟活动所带来的收入减少。该公司此前曾宣布，2020年剩余时间的活动将以虚拟活动的形式举行。虽然这场流行病的持续时间和严重程度尚不确定，但该公司目前预计，由于从2020年3月开始并持续到2020年第三季度的客户合同预订活动减少，其订阅研究、连接和分析收入的减少将在2020年第四季度持续。新冠肺炎疫情最终对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流和流动性的影响程度可能与公司目前的估计不同，原因是疫情的持续时间和进一步蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动以及恢复正常经济和经营状况的速度和程度存在固有的不确定性。

该公司已经实施了几项降低成本的措施，包括减少差旅、新招聘和员工激励薪酬计划。本公司将继续积极应对这种情况，并可能根据政府当局的要求，或本公司认为符合其员工和客户最佳利益的进一步行动，改变本公司的业务运营。

截至2020年9月30日，本公司遵守其信贷协议下的财务契约(请参阅附注4-债款)。本公司目前预测，在考虑到上述措施后，自这些中期财务报表发布之日起至少一年内，公司将遵守其财务契约。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重，这可能会影响本公司遵守其财务契约的能力，这可能会对本公司产生重大不利影响。

本公司评估了某些会计估计，这些估计一般需要根据其合理掌握的信息和新冠肺炎截至2020年9月30日至本报告日期的未知未来影响来考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于预期信贷损失拨备、商誉及其他长期资产的账面价值、税务资产估值拨备及收入确认。虽然本公司截至2020年9月30日止三个月及九个月的评估对合并财务报表并无重大影响，但本公司未来对新冠肺炎规模及任期的预期评估，以及其他因素，可能会对未来报告期的合并财务报表造成重大影响。

提交受限现金

下表汇总了公司合并资产负债表中的期末现金和现金等价物，以及随附的合并现金流量表中列出的现金、现金等价物和限制性现金总额(以千为单位)。

	截至9月30日的9个月，
	2020		2019
现金和现金等价物	$	73,027	$	67,629
限制现金分类(1)：
预付费用和其他流动资产		345		717
其他资产		38		628
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金	$	73,410	$	68,974

(1)	受限现金包括在美国境外办理信用证和信用卡所需的抵押品。有关信用证抵押品的短期或长期分类是根据基础租约到期时确定的，因为在租约有效期间信用证是不可撤销的。

采用新的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号，金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量(“话题326”)。该准则修订了现有的金融工具已发生损失减值模型，要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法，并考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计某些类型的金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失。在……上面2020年1月1日，公司采用修改后的追溯法，不对前期进行调整，并记录了累计效果调整$0.2百万美元将减少留存收益。预期亏损在一定程度上是基于公司的历史亏损率经验以及管理层根据当前经济状况对未来亏损的预期。

截至2020年9月30日的9个月应收账款预期信用损失拨备汇总如下(单位：千)：

	总计津贴
2019年12月31日的余额	$	628
采用话题326的累积效应调整		218
预期信贷损失拨备		591
核销		(637	)
翻译调整		(4	)
2020年9月30日的余额	$	796

本公司采用ASU 2017-04号文件中的指导意见。无形资产-商誉及其他：简化商誉减损测试在……上面2020年1月1日。新准则将第二步从商誉减值测试中剔除，简化了后续商誉的计量，并要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行商誉减值测试。采用这一标准并未影响该公司的财务状况或经营结果。

本公司采用ASU第2018-13号文件中的指导意见。公允价值计量披露框架--公允价值计量披露要求的变化在……上面2020年1月1日. 新准则修改了820主题中关于公允价值计量的披露要求，公允价值计量，包括公允价值转移和第3级公允价值计量的变化。采用本标准所需的更改包含在附注8中-公允价值计量且不影响公司的财务状况或经营业绩。

本公司采用ASU第2018-15号文件中的指导意见。无形资产-商誉和其他-内部使用软件：客户对作为服务合同的云计算协议中发生的实施成本的核算在……上面2020年1月1日.新标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求保持一致。采用这一标准并未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

近期会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税--简化所得税的会计核算。新准则为简化某些领域的所得税会计提供了指导，改变了部分所得税交易的会计处理，并做出了其他一些小的改进。新标准将于2021年1月1日起对本公司生效。该公司目前正在评估这一标准可能对其财务状况和经营结果产生的潜在影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。新标准在一段有限的时间内提供可选的指导，以减轻由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止的风险而在会计或承认参考利率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。这些更新适用于合约、套期保值关系和其他参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而停止，因此需要进行修改。实体可以选择立即或在2022年12月31日之前的任何时候实施修正案。该公司目前正在评估这一标准可能对其财务状况和经营结果产生的潜在影响，包括该标准对未来参考汇率改革可能导致的任何合同变化的潜在影响。

注2-收购

Forrester根据会计准则编纂(ASC)主题805规定的会计收购法对企业合并进行会计核算。业务合并(“主题805”)。会计收购法要求本公司根据截至收购日的估计公允价值记录收购的资产和负债，超过收购净资产(包括可识别无形资产)的估计公允价值的任何超额对价将计入商誉。本公司于截至2020年9月30日止九个月内并无任何业务合并。

天狼星决策公司

2019年1月3日，Forrester收购了100SiriusDecisions，Inc.(“SiriusDecisions”)已发行和流通股的百分比，这是一家总部位于康涅狄格州威尔顿的私人持股公司，大约350全球员工。Sirius Decisions为企业对企业(B2B)销售、营销和产品领导者提供他们需要的可操作性研究、框架、工具、运营基准和专家建议，以最大限度地提高绩效和推动一致性。此次收购为公司创造了几个机会，包括向公司各自的客户群交叉销售服务，将SiriusDecisions的平台、方法、数据和最佳实践工具扩展到新的角色，并加速国际和行业发展。根据第805号专题的规定，对天狼星决策公司的收购被确定为对一家企业的收购。

根据合并协议的条款，该公司支付了$246.8在某些交易费用调整后，收盘时为100万欧元，这需要进行营运资本调整。

天狼星决策公司的经营结果在公司的研究、咨询和活动部门进行报告。截至2019年12月31日止年度，本公司就收购事项敲定收购价格分配及相关会计处理。

公司确认了$1.7截至2019年9月30日的9个月中，与收购SiriusDecisions相关的收购成本为100万美元。这些成本主要包括投资银行家费用和其他专业服务成本，并计入综合经营报表内的收购和整合成本。

附注3-商誉和其他无形资产

商誉

商誉账面价值的变化截至2020年9月30日的9个月摘要如下(以千为单位)：

	总计
2019年12月31日的余额	$	243,895
翻译调整		1,095
2020年9月30日的余额	$	244,990

该公司每年在11月30日评估商誉减值，如果事件表明可能存在特定减值，则临时评估商誉减值。由于本公司于2020年上半年进行分部调整(请参阅附注14-运营区段更多信息)，公司在报告单位变更之前和之后对所有报告单位进行了商誉的定性评估，并得出结论不是的存在损伤。大约$8.0百万商誉分配给公司的咨询报告部门，截至2020年9月30日，该部门的账面价值为负。

截至2020年9月30日，公司有不是的累计商誉减值损失。

有限寿命无形资产

有限寿命无形资产的账面价值如下(单位：千)：

	2020年9月30日
	毛				网
	携载		累积		携载
	金额		摊销		金额
可摊销无形资产
客户关系	$	109,977	$	46,699	$	63,278
技术		16,815		9,326		7,489
积压		13,000		11,375		1,625
商标		12,474		1,480		10,994
总计	$	152,266	$	68,880	$	83,386

	2019年12月31日
	毛				网
	携载		累积		携载
	金额		摊销		金额
可摊销无形资产
客户关系	$	109,825	$	40,169	$	69,656
技术		16,661		7,051		9,610
积压		13,000		6,500		6,500
商标		12,451		854		11,597
总计	$	151,937	$	54,574	$	97,363

随后五年的无形资产摊销估计费用如下(单位：千)：

2020(剩余)	$	4,720
2021		12,380
2022		11,042
2023		10,862
2024		9,751
此后		34,631
总计	$	83,386

附注4--债务

关于收购SiriusDecisions，本公司于2019年1月3日(“截止日期”)签订了一项$200.0百万信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定：(1)优先担保定期贷款，本金总额为#美元。125.02000万(“The”)定期贷款“)和(2)本金总额为#美元的优先担保循环信贷安排75.02000万(“The”)循环信贷安排“)。在截止日期，全额$125.0百万美元的定期贷款和50.0循环信贷安排中的百万元被用于为收购SiriusDecisions的一部分提供资金，并支付与收购和信贷协议相关的若干费用、成本和开支。信贷协议计划于2024年1月3日.

信贷协议允许本公司借入增量定期贷款和/或增加循环信贷安排下的承诺，本金总额最高可达$50.0百万美元，有待行政代理的批准和某些习惯条款和条件。

定期贷款和循环信贷安排可以提前、部分或全部在任何时间和不定期偿还，无需支付溢价或罚款，但基于伦敦银行同业拆借利率的贷款的惯例违约偿还要求除外。定期贷款必须用以下净现金收益预付：(I)Forrester及其受限子公司发生或发行的某些债务，以及(Ii)某些资产出售和谴责或伤亡事件，但须受某些再投资权的限制。

根据信贷协议借入的款项按Forrester的选择计入利息，年利率等于(I)适用利息期的LIBOR加上介于以下两者之间的利差1.75%和2.50%基于Forrester的综合总杠杆率，或(Ii)备用基本利率加上介于0.75%和1.50%基于Forrester的合并总杠杆率。此外，该公司支付的承诺费在0.25%和0.35根据Forrester的综合总杠杆率，循环信贷安排的平均每日未使用部分的年利率为%，每季度支付一次。

定期贷款要求每年按季度分期偿还未偿还本金余额，余额在到期日偿还，但惯例例外。截至2020年9月30日，每一年的应付金额如下表所示(以千为单位)：

2020(剩余)	$	2,344
2021		12,500
2022		12,500
2023		15,625
2024		68,750
剩余本金支付总额	$	111,719

循环信贷安排不要求在到期前还款，但有惯例例外。除了为收购提供资金外，循环信贷融资的收益还可用于营运资金和一般企业用途。最高可达$5.0循环信贷安排中有100万可用于签发信用证，信用证项下的任何提款必须在一个工作日内退还。截至2020年9月30日, $0.9在循环信贷机制下签发了100万份信用证。

Forrester招致$1.8与循环信贷安排相关的成本1,000万美元，记在合并资产负债表上的其他资产中。这些成本在合并营业报表中以直线方式摊销为利息支出。五年期循环信贷安排的期限。Forrester花费了$2.8与定期贷款相关的成本，在综合资产负债表上记为长期债务面值的减少额。这些成本将按实际利率法在综合经营报表中摊销为利息支出。

未偿还借款

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿还借款总额(单位：千)：

说明：	2020年9月30日			2019年12月31日
定期贷款安排(1)	$	111,719		$	118,750
循环信贷安排(2)		—			14,000
未偿还本金(3)		111,719			132,750
减去：递延融资费		(1,732	)		(2,205	)
净账面金额	$	109,987		$	130,545

(1)	合同年化利率截至2020年9月30日在定期贷款安排上2.1875%，由伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)0.1875%，外加%的利润率2.00%。然而，该公司有一项利率互换，可以有效地将部分未偿还金额的浮动LIBOR基本利率转换为固定基本利率。请参阅注7-衍生工具与套期保值了解更多有关掉期交易的信息。

(2)	该公司已经支付了美元。74.1左轮手枪可用借款容量为百万欧元(不包括扩展功能)截至2020年9月30日.

(3)	年公司未偿债务总额的加权平均年有效利率截至2020年9月30日的3个月和9个月，被认为是2.1875%和2.9006%。

信贷协议包含一些惯常的限制性贷款契约，其中包括适用最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的金融契约。最高杠杆率基于计量日未偿还债务总额除以EBITDA(定义见信贷协议)，固定费用覆盖率基于EBITDA(定义见信贷协议)减去资本支出与某些固定费用(包括定期贷款摊销、现金利息支出和现金税)的比率。除各种例外情况外，负面契约限制了本公司产生额外债务、设立资产留置权、合并、合并、清算或解散本公司任何部分、出售资产、支付股息或与股本有关的其他付款、改变会计年度或与关联公司和子公司进行某些交易的能力。信贷协议还包含违约、陈述和担保的惯例事件。

自.起2020年9月30日，该公司遵守其财务公约和急诊室这个信用协议书。本公司目前预测，在考虑到成本后，自这些中期财务报表发布之日起至少一年内，公司将遵守其财务契约。-减少今年第一季度实施的措施。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重，这可能会影响公司遵守财务契约的能力。是不确定公司是否能够重新谈判信用证条款协议书以提供与金融契约相关的救济。如果公司无法履行其财务契约，然后又无法重新谈判其财务契约的条款，所有未偿债务信贷协议可能会立即到期并支付.

信贷协议项下的所有债务均由本公司现有和未来的直接和间接重大全资境内子公司(某些被排除的子公司除外)无条件担保，并以几乎所有有形和无形资产(包括知识产权和本公司及其子公司的所有股本)的优先留置权为抵押。65某些附属公司有表决权的股权的%)。

附注5-租约

该公司的所有租约都是经营性租约，其中大部分是办公空间。经营租赁使用权(“ROU”)资产和非流动经营租赁负债作为单独项目计入综合资产负债表，而短期经营租赁负债计入应计费用和其他流动负债。初始租期为12个月或以下的租约不会记录在综合资产负债表上，也不是重大租约。

租赁费用的构成如下(以千计)：

	截至9月30日的三个月，
	2020			2019
经营租赁成本	$	4,114		$	3,851
短期租赁成本		81			80
可变租赁成本		1,539			1,197
转租收入		(65	)		(54	)
总租赁成本	$	5,669		$	5,074


	截至9月30日的9个月，
	2020			2019
经营租赁成本	$	12,049		$	11,215
短期租赁成本		245			420
可变租赁成本		4,555			3,888
转租收入		(190	)		(121	)
总租赁成本	$	16,659		$	15,402

下表汇总了其他租赁信息(单位为千，租期和贴现率除外)：

	截至9月30日的9个月，
	2020			2019
为包括在经营活动计量中的金额支付的现金 --租赁负债	$	9,056		$	9,111
经营性租赁以租赁换取的使用权资产三个国家的义务	$	16,117		$	17,770
加权-平均剩余租赁年限-经营租赁(年)		6.6			6.6
加权平均贴现率-营业租赁		4.6	%		5.1	%

不可取消租赁下的未来最低租赁付款自.起2020年9月30日具体如下(以千为单位)：

2020(剩余)	$	3,863
2021		15,285
2022		15,494
2023		14,962
2024		14,575
此后		33,723
租赁付款总额		97,902
扣除的计入利息		(13,062	)
租赁负债现值	$	84,840

截至2020年9月30日的租赁余额如下(单位：千)：

经营性租赁使用权资产	$	73,211

短期经营租赁负债(1)	$	11,900
非流动经营租赁负债		72,940
经营租赁负债总额	$	84,840

(1)	计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。

本公司的租约不包含剩余价值担保、实质性限制或契诺，所有转租交易均不是实质性的。该公司产生了$1.4年内净资产减值达百万美元截至2020年9月30日的9个月与收购SiriusDecisions，Inc.的设施租赁相关。这些减值计入合并经营报表中的购置和整合成本.

此外，该公司还收到了#美元的可变奖励付款。3.5该公司在2020年第四季度从其一家业主那里获得了600万欧元的资金，提前终止了相关的写字楼租赁。这一数额将被确认为2020年第四季度租金支出的减少。

附注6--合同资产和负债

应收帐款

应收账款包括客户开出的和当前到期的金额。由于支付公司发票的唯一条件是时间流逝，因此应收账款在发票开具之日入账。应收账款中还包括因收入超过向客户开出的账单金额而产生的未开单金额，在这种情况下，获得付款的权利是无条件的。如果所提供服务的付款权是以时间流逝以外的其他条件为条件的，则未开出的金额将作为单独的合同资产入账。有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的合同资产。

该公司的大部分合同是不可取消的。但是，对于客户可以取消的合同，公司在开具发票时不记录应收账款。该公司在这些合同上记录的应收账款仅限于已赚取但尚未收回的收入。

此外，由于该公司的大部分合同期限为一年预计在以下时间内付款一年从产品和服务的转让中，公司不会调整其应收账款或交易价格，以应对重大融资组成部分的影响。

递延收入

本公司在合并资产负债表中将合同负债称为递延收入。公司客户合同中的付款条款各不相同，但通常要求在完全履行履约义务之前付款。递延收入包括超过确认收入的账单。与应收账款类似，公司不会为可撤销合同开具的发票记录递延收入。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，该公司确认的收入为25.5及$21.2在每个这样的期间开始时，分别与其递延收入余额相关的百万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，该公司确认的收入为138.6及$132.8在每个这样的期间开始时，分别与其递延收入余额相关的百万美元。从年初递延收入中确定在每个上述期间确认的收入

期间，公司首先将收入分配给期初未偿还的个人递延收入余额，直到收入等于该余额为止。.

大约$301.0预计在接下来的一年中，将有数百万美元的收入被确认24截至2020年9月30日剩余的履约义务的几个月。

获得合同的成本

该公司将支付给销售代表的佣金和相关的附带福利成本资本化，这些成本是获得客户合同的增量。这些成本包括在综合资产负债表的递延佣金中。该公司按资产组合水平核算这些成本，因为该公司的合同性质相似，所使用的摊销模式与将在逐个合同基础上确认的摊销费用非常匹配。当相关收入在初始合同期限内确认时，获得合同的成本将摊销至运营。截至2020年和2019年9月30日的三个月，与递延佣金相关的摊销费用为#美元。9.9百万美元和$8.1分别为百万美元。截至2020年和2019年9月30日的9个月，与递延佣金相关的摊销费用为#美元。27.1百万美元和$24.1公司在每个资产负债表日评估递延佣金的可回收性.

附注7-衍生工具和套期保值

本公司订立衍生工具合约(利率掉期及外币远期)，以减低与其浮动利率债务利率变动有关的现金流风险(请参阅附注4-债款)和预测外币交易的汇率变化。本公司根据FASB ASC主题815对其衍生合约进行会计处理-衍生工具与套期保值(“话题815”),它要求所有衍生品，包括被指定为会计对冲的衍生品，都必须按公允价值记录在资产负债表上。

利率互换

于2020年9月30日，本公司有一份单一利率掉期合约，于2022，初始名义金额为#美元。95.0百万截至2020年9月30日的名义金额为$80.6百万该公司支付的基本固定利率为1.65275%，作为回报，将获得(1)个月期伦敦银行同业拆借利率(四舍五入为最接近的数字)中的较大者1/16百分之一，或(2)0.00%。2020年9月30日掉期的公允价值是1美元的负债。1.4百万(请参阅附注8-公允价值计量有关确定公允价值的信息)。该负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。

该掉期已被指定为该公司债务的预期利息支付的现金流对冲。只要掉期继续作为对指定利率风险的高效对冲，掉期的公允价值变动就会计入累计其他综合损失(权益的一部分)。套期保值公允价值变动的任何无效部分都计入收益。

根据主题815的要求，互换的有效性每季度进行一次评估。自利率互换成立以来，一直到2020年9月30日，利率互换被认为是非常有效的。因此，截至2020年9月30日的全部负公允价值为1.0百万欧元(税后净额)计入累计其他综合亏损。该公司预计将达到美元。0.7这笔亏损中的100万欧元(扣除税收后)将在未来12个月内重新归类为收益。

外币远期

本公司订立外币远期外汇合约，以减轻外币汇率的不利波动对在正常业务过程中以不同于当地功能货币的外币计价的交易的影响。这些合同通常期限较短，并以公允价值记录，已实现和未实现的损益都记录在合并经营报表中的其他收入(费用)净额中，因为公司没有将这些合同指定为会计上的套期。

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司签订了3份外币远期外汇合约，均于2020年9月30日前交割。因此，截至2020年9月30日，综合资产负债表中没有记录这些合同的金额。

公司的衍生产品IES 是投资级金融机构s。本公司与其衍生交易对手并无任何抵押品安排IES以及衍生品合约s不包含与信用风险相关的或有功能。下表提供了有关衍生品合同的合并经营报表中确认的金额的信息(以千为单位)：

	三个月					截至9个月
	9月30日，					9月30日，
记录在以下位置的金额：	2020			2019		2020			2019
利息支出(1)	$	(318	)	$	—	$	(556	)	$	—
其他收入(费用)，净额(2)		—			—		(157	)		—
总计	$	(318	)	$	—	$	(713	)	$	—

(1)	包括利率掉期合约的利息支出。

(2)	包括外币远期合约的已实现净亏损。

“公司”做到了不是的截至2019年9月30日的9个月，我没有任何衍生品。

附注8-公允价值计量

综合资产负债表中反映的现金、应收账款、应付账款及应计费用(不包括下文讨论的或有对价)的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。公司的金融工具还包括其未偿还的浮动利率借款(请参阅附注4-债款)。本公司相信，其浮动利率借款的账面价值合理地接近其公允价值，因为这些借款的利率反映了当前的市场利率。

此外，本公司按公允价值经常性计量某些金融资产和负债，包括现金等价物及其衍生合约。这些金融资产和负债的公允价值在公允价值计量会计准则中被划分为公允价值等级中的1级、2级或3级：

第1级-基于相同资产或负债在活跃市场的报价的公允价值。

第2级-公允价值基于直接或间接可观察到的第1级投入以外的投入，如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。

第3级-基于很少或没有市场活动支持的不可观察的投入的公允价值，此类投入对资产或负债的公允价值具有重要意义。

下表代表了该公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值等级(以千计)：

	截至2020年9月30日
	1级		2级			第3级			总计
资产
货币市场基金(1)	$	502	$	—		$	—		$	502
总资产	$	502	$	—		$	—		$	502

负债
或有购买价格(2)	$	—	$	—		$	(2,684	)	$	(2,684	)
利率互换(3)		—	$	(1,441	)		—		$	(1,441	)
负债共计	$	—	$	(1,441	)	$	—		$	(1,441	)

	截至2019年12月31日
	1级		2级			第3级			总计
资产
货币市场基金(1)	$	2,354	$	—		$	—		$	2,354
总资产	$	2,354	$	—		$	—		$	2,354

负债
或有购买价格(2)	$	—	$	—		$	(2,511	)	$	(2,511	)
利率互换(3)		—	$	(144	)		—		$	(144	)
负债共计	$	—	$	(144	)	$	(2,511	)	$	(2,655	)

(1)	包括在综合资产负债表的现金和现金等价物中。

(2)	2018年7月6日收购FeedbackNow包括一项或有对价安排，需要高达美元4.2根据FeedbackNow在年内的财务表现向卖方支付的对价为百万美元两年制截止日期之后的期间。将于2019年12月31日支付给卖方的剩余或有对价的计算公允价值为#美元。2.5百万截至2020年9月30日，意外情况已得到解决，剩余的合同付款为#美元。2.7百万美元归功于卖家。这笔钱已经付清了2020年10月。截至2020年9月30日和2019年12月31日的金额计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

(3)	本公司拥有一份利率掉期合约，以对冲借款利息支付带来的波动风险(请参阅附注4-)债款报告和附注7-8衍生工具与套期保值)。利率互换的公允价值是基于第三方经纪商准备的估值。这些估值是基于可观察到的利率和其他可观察到的市场数据，该公司认为这些数据是二级投入。

截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月内，本公司并无在公允价值层级之间转移资产或负债。此外，2级或3级负债的估值技术没有变化。

截至2020年9月30日的9个月的3级活动全部由与收购FeedbackNow有关的或有收购价格组成。截至2020年9月30日的9个月，3级或有对价的公允价值变动情况如下(单位：千)：

	或有条件
	考虑
2019年12月31日的余额	$	(2,511	)
或有收购价格的公允价值调整(一)		(22	)
外汇效应		(151	)
2020年9月30日的余额	$	(2,684	)

(1)	这一数额在合并业务报表中确认为购置和整合成本。*

附注9--所得税

Forrester根据管理层对预计适用于整个会计年度的实际税率的估计，在临时基础上规定所得税。某些项目，如税率、与股票支付奖励结算相关的税收优惠或费用的变化，以及外币损益，被视为独立项目，并记录在其产生的期间。

截至2020年9月30日的9个月的所得税支出为1美元。2.7百万美元，从而导致有效税率为26.0期间的百分比。截至2019年9月30日的9个月所得税优惠为0.1百万美元，从而导致有效税率为0.5期间的百分比。2020年期间所得税支出的增加主要是由于美国整体盈利能力的提高。

该公司预计2020年全年的实际税率约为25%.

2020年3月27日，美国国会通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARE)，为新冠肺炎疫情的爆发提供一定的救济。该公司目前正在评估CARE中的规定可能对其财务状况和经营结果产生的潜在影响。

附注10-累积其他全面收益(亏损)(“AOCI/L”)

累计其他综合收益(亏损)的构成如下(税后净额，单位：千)：

							累计总额
	利率，利率			翻译			其他综合信息
	互换			调整，调整			收入(亏损)
2020年6月30日的余额	$	(1,240	)	$	(5,788	)	$	(7,028	)
期内其他全面收益(亏损)活动：
外币折算		—			2,577			2,577
重新分类前的未实现亏损		(23	)		—			(23	)
AOCI/L重新分类为收入(1)		228			—			228
当期其他综合收益(亏损)		205			2,577			2,782
2020年9月30日的余额	$	(1,035	)	$	(3,211	)	$	(4,246	)

				累计总额
	翻译			其他综合信息
	调整，调整			收入(亏损)
2019年6月30日的余额	$	(4,990	)	$	(4,990	)
期内其他全面收益(亏损)活动：
外币折算		(1,614	)		(1,614	)
当期其他综合收益(亏损)		(1,614	)		(1,614	)
2019年9月30日的余额	$	(6,604	)	$	(6,604	)

							累计总额
	利率，利率			翻译			其他综合信息
	互换			调整，调整			收入(亏损)
2019年12月31日的余额	$	(104	)	$	(4,753	)	$	(4,857	)
期内其他全面收益(亏损)活动：
外币折算		—			1,542			1,542
重新分类前的未实现亏损		(1,330	)		—			(1,330	)
AOCI/L重新分类为收入(1)		399			—			399
当期其他综合收益(亏损)		(931	)		1,542			611
2020年9月30日的余额	$	(1,035	)	$	(3,211	)	$	(4,246	)

				累计总额
	翻译			其他综合信息
	调整，调整			收入(亏损)
2018年12月31日的余额	$	(5,154	)	$	(5,154	)
期内其他全面收益(亏损)活动：
外币折算		(1,450	)		(1,450	)
当期其他综合收益(亏损)		(1,450	)		(1,450	)
2019年9月30日的余额	$	(6,604	)	$	(6,604	)

(1)	重新分类与公司的利率互换(现金流对冲)有关，并记录在综合经营报表的利息支出中。请参阅注7-衍生工具与套期保值.

注11-每股普通股净收益(亏损)

每股普通股基本净收入(亏损)的计算方法是将净收入(亏损)除以当期已发行普通股的基本加权平均数。每股普通股摊薄净收入(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股和普通股等价股的摊薄加权平均数。已发行普通股的加权平均数是按照库存股方法确定的。普通股等价股包括通过行使已发行股票期权和授予限制性股票单位而发行的普通股。

基本普通股和稀释加权平均普通股如下(单位：千)：

	三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
已发行基本加权平均普通股		18,872		18,546		18,779		18,448
加权平均普通股等值股份		—		—		94		—
稀释加权平均已发行普通股		18,872		18,546		18,873		18,448
不包括在稀释后的期权和限制性股票单位 *加权平均股份计算将产生影响它一直是反稀释的		790		1,090		427		1,086

附注12--股东权益

股东权益的构成如下(以千计)：

	截至2020年9月30日的三个月
	普通股										库存股					累积
	数的股份		$0.01 帕尔价值		附加实缴资本			留用收益			数的股份		成本			其他综合收入(亏损)			总计权益
2020年6月30日的余额		23,401	$	234	$	222,778		$	129,314			4,631	$	(171,889	)	$	(7,028	)	$	173,409
项下普通股的发行 *股票计划，净额		178		2		(422	)		—			—		—			—			(420	)
基于股票的薪酬费用		—		—		2,697			—			—		—			—			2,697
净损失		—		—		—			(3,760	)		—		—			—			(3,760	)
其他综合收益		—		—		—			—			—		—			2,782			2,782
2020年9月30日的余额		23,579	$	236	$	225,053		$	125,554			4,631	$	(171,889	)	$	(4,246	)	$	174,708

	截至2019年9月30日的三个月
	普通股										库存股					累积
	数的股份		$0.01 帕尔价值		附加实缴资本			留用收益			数的股份		成本			其他综合收入(亏损)			总计权益
2019年6月30日的余额		23,089	$	231	$	210,378		$	115,956			4,631	$	(171,889	)	$	(4,990	)	$	149,686
项下普通股的发行 *股票计划，净额		158		1		(794	)		—			—		—			—			(793	)
基于股票的薪酬费用		—		—		3,072			—			—		—			—			3,072
净损失		—		—		—			(2,699	)		—		—			—			(2,699	)
其他综合损失		—		—		—			—			—		—			(1,614	)		(1,614	)
2019年9月30日的余额		23,247	$	232	$	212,656		$	113,257			4,631	$	(171,889	)	$	(6,604	)	$	147,652

	截至2020年9月30日的9个月
	普通股									库存股					累积
	数的股份		$0.01 帕尔价值		附加实缴资本		留用收益			数的股份		成本			其他综合收入(亏损)			总计权益
2019年12月31日的余额		23,275	$	233	$	216,454	$	118,147			4,631	$	(171,889	)	$	(4,857	)	$	158,088
项下普通股的发行 *股票计划，净额		304		3		635		—			—		—			—			638
基于股票的薪酬费用		—		—		7,964		—			—		—			—			7,964
累计效果调整到期与采用新会计有关宣布，扣除税后净额为#美元。61		—		—		—		(157	)		—		—			—			(157	)
净收入		—		—		—		7,564			—		—			—			7,564
其他综合收益		—		—		—		—			—		—			611			611
2020年9月30日的余额		23,579	$	236	$	225,053	$	125,554			4,631	$	(171,889	)	$	(4,246	)	$	174,708

	截至2019年9月30日的9个月
	普通股									库存股					累积
	数的股份		$0.01 帕尔价值		附加实缴资本		留用收益			数的股份		成本			其他综合收入(亏损)			总计权益
2018年12月31日的余额		22,951	$	230	$	200,696	$	127,717			4,631	$	(171,889	)	$	(5,154	)	$	151,600
项下普通股的发行 *股票计划，净额		296		2		3,355		—			—		—			—			3,357
基于股票的薪酬费用		—		—		8,605		—			—		—			—			8,605
净损失		—		—		—		(14,460	)		—		—			—			(14,460	)
其他综合损失		—		—		—		—			—		—			(1,450	)		(1,450	)
2019年9月30日的余额		23,247	$	232	$	212,656	$	113,257			4,631	$	(171,889	)	$	(6,604	)	$	147,652

股权计划

截至2020年9月30日的9个月，限制性股票单位活动情况如下(单位为千，每股数据除外)：

				加权的-
				平均值
	数量			授予日期
	股份			公允价值
未授权日期为2019年12月31日		656		$	42.94
授与		355			35.10
既得		(267	)		42.21
没收		(84	)		43.60
截至2020年9月30日的未授权		660		$	38.94

截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动情况如下(单位：千，不包括每股数据和合同条款)：

				加权的-		加权的-
				平均值		平均值
				锻炼		剩馀		集料
	数			单价		合同		内在性
	的股份			分享		任期(以年为单位)		价值
截至2019年12月31日未偿还		436		$	35.62
授与		—			—
已行使		(29	)		32.94
没收		(53	)		37.75
在2020年9月30日未偿还		354		$	35.52		3.26	$	28
于2020年9月30日授予并可行使		354		$	35.52		3.26	$	28

基于股票的薪酬

Forrester确认以股票为基础的薪酬在单个受赠人的必要服务期内的公允价值，该服务期通常等于授权期。. 在合并业务报表中，基于股票的报酬记录在以下费用类别中(以千计)：

	三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
服务和履行的成本	$	1,638	$	1,782	$	4,463	$	4,812
销售和营销		446		441		1,231		1,366
一般和行政		613		849		2,270		2,427
总计	$	2,697	$	3,072	$	7,964	$	8,605

Forrester使用Black-Scholes估值模型来估计员工股票购买计划下的股票的公允价值，这些股票的估值是根据以下假设进行的：

	三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
平均无风险利率		0.12	%		1.89	%		0.12	%		1.89	%
预期股息收益率		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%
预期寿命	0.5年数			0.5年数			0.5年数			0.5年数
预期波动率		93	%		30	%		93	%		30	%
加权平均公允价值	$	14.57		$	8.29		$	14.57		$	8.29

分红

于2019年1月3日，本公司因收购SiriusDecisions而暂停派息计划(参阅附注2-收购)，以及为收购提供资金而招致的相关债务(请参阅附注4-债款)。“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们没有宣布或支付任何股息。

库存股

截至2020年9月30日，Forrester董事会已批准的总金额为535.02000万美元，根据其股票回购计划购买普通股。除其他事项外，回购的股票可能用于Forrester的股权激励和购买计划。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，该公司做到了不是的Idon‘我不会回购任何普通股。从计划开始至2020年9月30日，公司回购16.32000万股普通股，总成本为$474.92000万。

附注13--非流通性投资

于2020年9月30日及2019年12月31日，本公司由科技相关私募股权基金权益组成的非流通股投资的账面价值为1美元。0.5百万美元和$2.5分别为百万美元，并计入综合资产负债表中的其他资产。巴塞罗那

公司的非流通性投资采用权益法核算，因为这些投资是有限合伙企业，并且公司拥有的所有权权益超过5%，因此，本公司每期记录其在被投资方经营业绩中的份额。来自非市场化投资的收益是零及$2.4在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别为100万美元，并计入综合经营报表中的投资收益(亏损)净额。在截至2019年9月30日的三个月里，非市场化投资的损益无关紧要。非流通股投资的损失为$。0.1在截至2019年9月30日的9个月内达到100万。

该公司采用累计收益法对权益法投资所获得的分配进行分类。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，4.3从基金中向公司分配了一百万美元。这一数额被纳入合并现金流量表中的其他投资活动，因为它被认为是投资回报。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，不是的分发是从基金收到的。

注14-运营部门

正如公司在2020年4月2日提交的8-K表格中所描述的那样，Forrester的首席产品官已于2020年4月17日从公司辞职。随后，首席产品官职位被取消，该公司重组了业务，以反映三业务范围：研究、咨询和活动。由于这些变化，在截至2020年6月30日的三个月中，该公司将其内部报告重新调整为研究、咨询和事件。这次重组取消了产品部门，因为支持相关收入的产品线和组织开始在新的管理结构下运营。已对上期金额进行了修订，以符合当前的列报方式。

研究部门包括Research、Connect和Analytics产品的收入以及负责开发和交付这些产品的组织的成本。此外，这一部分还包括公司研究和分析分析师提供的咨询服务(如研讨会、演讲和咨询日)带来的咨询收入。这部分包括负责产品定价和包装以及新产品发布的产品管理机构的成本。

咨询部门包括公司项目咨询机构的收入和相关成本。项目咨询机构提供公司大部分项目咨询收入和某些咨询服务。

这个事件线段包括收入和负责开发的组织的成本和当面主持和虚拟事件.

该公司评估可报告的部门业绩，并根据部门收入和支出分配资源。分部费用包括每个分部组织的直接费用，不包括销售和营销费用、一般和行政费用、股票薪酬费用、折旧费用、从目标金额调整激励奖金薪酬、无形资产摊销、利息和其他费用以及投资收益(亏损)。各分部使用的会计政策与合并财务报表中使用的会计政策相同。

该公司在下面的分部表格中提供了按产品分类的收入(以千为单位)：

	研究			咨询			事件			固形
截至2020年9月30日的三个月
研究收入
研究	$	54,107		$	—		$	—		$	54,107
连接		13,710			—			—			13,710
分析学		4,996			—			—			4,996
研究总收入		72,813			—			—			72,813
咨询		13,372			21,261			—			34,633
事件		—			—			1,131			1,131
部门总收入		86,185			21,261			1,131			108,577
细分市场费用		(28,645	)		(9,646	)		(1,284	)		(39,575	)
销售、市场营销、行政和其他费用											(63,778	)
无形资产摊销											(4,722	)
采购和整合成本											(328	)
利息费用、其他费用和投资收益											(1,533	)
所得税前亏损										$	(1,359	)

	研究			咨询			事件			固形
截至2019年9月30日的三个月
研究收入
研究	$	55,022		$	—		$	—		$	55,022
连接		14,257			—			—			14,257
分析学		5,269			—			—			5,269
研究总收入		74,548			—			—			74,548
咨询		13,357			19,262			—			32,619
事件		—			—			1,429			1,429
部门总收入		87,905			19,262			1,429			108,596
细分市场费用		(28,632	)		(9,299	)		(1,733	)		(39,664	)
销售、市场营销、行政和其他费用											(62,524	)
无形资产摊销											(5,654	)
采购和整合成本											(2,394	)
利息支出、其他投资收益和亏损											(1,794	)
所得税前亏损										$	(3,434	)

	研究			咨询			事件			固形
截至2020年9月30日的9个月
研究收入
研究	$	163,071		$	—		$	—		$	163,071
连接		40,677			—			—			40,677
分析学		15,482			—			—			15,482
研究总收入		219,230			—			—			219,230
咨询		40,749			62,231			—			102,980
事件		—			—			6,253			6,253
部门总收入		259,979			62,231			6,253			328,463
细分市场费用		(81,979	)		(29,766	)		(5,167	)		(116,912	)
销售、市场营销、行政和其他费用											(181,463	)
无形资产摊销											(14,147	)
采购和整合成本											(3,815	)
利息费用、其他费用和投资收益											(1,904	)
所得税前收入										$	10,222

	研究			咨询			事件			固形
截至2019年9月30日的9个月
研究收入
研究	$	161,107		$	—		$	—		$	161,107
连接		41,895			—			—			41,895
分析学		16,434			—			—			16,434
研究总收入		219,436			—			—			219,436
咨询		42,768			55,654			—			98,422
事件		—			—			19,570			19,570
部门总收入		262,204			55,654			19,570			337,428
细分市场费用		(89,780	)		(28,207	)		(13,398	)		(131,385	)
销售、市场营销、行政和其他费用											(189,134	)
无形资产摊销											(16,963	)
采购和整合成本											(7,848	)
利息费用、其他费用和投资损失											(6,631	)
所得税前亏损										$	(14,533	)

附注15--承付款和或有事项

本公司在正常业务活动过程中可能会不时受到法律诉讼以及民事和监管方面的索赔。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生实质性的不利影响。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”或类似的表达方式都是为了识别这些前瞻性陈述。请特别参考我们有关可能的收购、根据现有收购协议支付的款项、收购和整合成本、未来股息、未来股票回购、未来增长率和营业收入、未来遵守我们信贷安排下的财务契约、我们销售队伍和员工的预期增长和生产率，以及我们的现金流和现金流是否足以满足我们的营运资本和资本支出的陈述。这些陈述基于我们目前的计划和预期，涉及风险和不确定因素，可能导致未来的实际活动和经营结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致未来实际活动和结果不同的重要因素包括但不限于我们保留和丰富我们的研究、连接和分析产品的订阅和许可证的能力，我们履行现有或产生新的咨询和咨询活动的能力，我们对我们主办的活动产生和增加需求的能力，技术支出，我们缓解新冠肺炎大范围爆发的不利影响的能力，新冠肺炎疫情可能扰乱或限制我们销售或履行或减少对我们的产品、服务和活动的需求。国际商业活动中固有的风险和挑战，包括英国退欧的任何影响，我们提供新产品和服务的能力，我们对关键人员的依赖, 这些因素包括：我们吸引和留住合格专业人员的能力；我们对商业、经济状况和市场趋势做出反应的能力；我们整合被收购公司运营的能力；我们未偿债务的影响；网络中断和安全漏洞的可能性；竞争和行业整合；我们执行和保护我们知识产权的能力；遵守隐私法；我们季度经营业绩可能出现的变化；税收风险；我们的股权集中；以及我们的内部控制体系中发现的任何弱点。这些风险在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告第二部分的第1A项中有更完整的描述。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

新冠肺炎疫情从2020年3月开始对我们产生了重大影响，主要是因为合同预订量下降，以及我们的活动从面对面活动转变为虚拟活动所带来的收入减少。我们之前曾宣布，我们2020年剩余时间的活动将作为虚拟活动举行。虽然这场流行病的持续时间和严重程度尚不确定，但我们目前预计，由于从2020年3月开始并持续到2020年第三季度的客户合同预订活动减少，我们的Subscription Research、Connect和Analytics收入将在2020年第四季度继续下降。新冠肺炎疫情最终对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性的影响程度可能与我们目前的估计不同，原因是疫情持续时间和进一步蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度等固有不确定性。

我们已经实施了几项降低成本的措施，包括减少差旅、新招聘和员工激励性薪酬计划。我们将继续积极应对这种情况，并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合员工和客户利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。

如前所述，2019年1月3日，我们收购了SiriusDecisions，Inc.的100%已发行和流通股，这是一家总部位于康涅狄格州威尔顿的私人持股公司，在全球拥有约350名员工。Sirius Decisions为企业对企业(B2B)销售、营销和产品领导者提供可操作的研究、框架、工具、运营基准和专家建议，以最大限度地提高绩效和推动一致性。根据合并协议的条款，我们在交易结束时支付了2.468亿美元。支付的现金净额为2.377亿美元，占获得的现金790万美元和随后的周转金调整的原因。我们用手头1.75亿美元的债务和现金支付了这笔收购。请参阅注2-收购及注4-债款有关收购和相关债务的更多信息，请参阅合并财务报表附注。

我们的收入来自订阅我们的Research、Connect和Analytics产品和服务，授权我们的研究的电子“重印”，执行咨询服务和咨询项目，以及举办活动。我们为我们的研究、连接和分析产品提供合同，这些合同通常每年续签一次，并提前支付。订阅产品的收入在合同期限内按比例确认。因此，我们的账单中有很大一部分最初被记录为递延收入。重印包括交付客户选择的研究文件和通过在线平台提供的某些使用数据的义务，这代表了两项履行义务。我们在许可期限内按比例确认重印数据部分的履约义务收入。在提供对研究文档的访问权限时，我们确认研究文档的履行义务的收入。转载许可的账单最初记录为递延收入。客户独立购买咨询和咨询服务，和/或补充他们对我们的订阅产品的访问。咨询项目收入通常是短期的，基于固定费用协议，在提供服务时确认。咨询服务收入，如研讨会、演讲和咨询日，在服务符合以下条件时确认

完成或客户收到商定的交付内容。可归因于咨询服务和咨询项目的账单最初记录为递延收入。赛事收入包括Forrester主办赛事的门票或赞助收入。活动的账单最初也被记录为递延收入，并在每个活动完成后确认为收入。

我们的主要运营费用包括服务和履行成本、销售和营销费用以及一般和行政费用。服务和履行成本是指与我们的产品和服务的生产和交付相关的成本，包括所有生产和交付我们的产品和服务的人员的工资、奖金、员工福利和基于股票的薪酬支出，包括所有相关的编辑、差旅和支持服务。销售和营销费用包括工资、销售佣金、奖金、员工福利、股票补偿费用、差旅费用、促销费用以及在营销和销售我们的产品和服务时发生的其他成本。一般和行政费用包括技术、运营、财务和人力资源团队的成本以及我们的其他行政职能，包括工资、奖金、员工福利和基于股票的薪酬费用。基于云的信息技术系统的设施和年费等管理成本根据每个组的员工数量分配给这些类别。

递延收入、协议价值、客户保留率、美元保留率、增收和客户数量是我们认为对理解我们的业务非常重要的指标。我们相信，递延收入的数额，以及合同的协议价值，是衡量我们业务活动的重要指标。我们将这些指标定义如下：

•

递延收入：-截至计量日期的收入确认之前的账单。

•

协议价值：— 在给定时间有效的所有购买我们服务的合同可确认的总收入(不包括仅包括咨询服务的合同和所有合同中包括的活动赞助价值)，而不考虑已确认的收入。

•

客户端保留率— 上一年测量日期的客户公司(定义为所有客户，只购买基于网络的产品，如个人报告、研讨会和活动门票)在本年度测量日期具有有效合同的百分比。

•

美元保留率-客户公司在上一年度衡量日期的有效合同中，在本年度衡量日期具有有效合同的总美元价值的百分比。

•

浓缩铀—客户公司在本年度衡量日的有效合同的美元价值与相应客户公司在上一年衡量日的有效合同的美元价值的比较。

•

客户：— 我们将母公司的各个部门和子公司合并为单一客户，也将联邦、州和省级政府的不同部门合并为单一客户。在我们的客户定义中，我们只包括购买了基于订阅的产品的客户。

客户保留率、美元保留率和收入增值率并不一定预示着我们未来收入基础的保留率。我们的关键指标摘要如下(百万美元)：

	自.起						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
递延收入	$	155.4		$	168.0		$	(12.6	)		(8	%)
协议价值	$	337.9		$	355.2		$	(17.3	)		(5	%)
客户端保留		65	%		73	%		(8	)		(11	%)
美元留存		88	%		90	%		(2	)		(2	%)
富集		98	%		111	%		(13	)		(12	%)
客户端数量		2,660			2,867			(207	)		(7	%)

截至2020年9月30日，递延收入和协议价值与上年相比分别下降了8%和5%。主要原因是截至2020年9月30日的9个月合同预订量减少由于新冠肺炎的负面经济影响。由于2020年合同预订量减少，留存率和增殖率比上一年有所下降。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的综合财务报表，该报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的政策和估计，包括但不限于与我们的收入确认、租赁、商誉、无形资产和其他长期资产以及所得税相关的政策和估计。管理层根据历史经验、作出估计时可获得的数据以及在这种情况下被认为是合理的各种假设做出估计，这些假设的结果形成了

对资产和负债的账面价值作出判断的依据，而这些资产和负债的账面价值并不是从其他来源很容易看出的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策和估计在截至年度的Form 10-K年度报告中进行了说明2019年12月31日.

运营结果

下表列出了我们的营业报表，以所示时期总收入的百分比表示：

	三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
收入：
研究		67.1	%		68.6	%		66.7	%		65.0	%
咨询		31.9			30.0			31.4			29.2
事件		1.0			1.4			1.9			5.8
总收入		100.0			100.0			100.0			100.0
业务费用：
服务和履行的成本		42.5			41.4			40.6			43.4
销售和营销		38.9			38.3			37.0			37.8
一般和行政		11.5			12.5			10.9			11.8
折旧		2.3			2.0			2.3			1.9
无形资产摊销		4.3			5.2			4.3			5.0
采购和整合成本		0.3			2.1			1.2			2.4
营业收入(亏损)		0.2			(1.5	)		3.7			(2.3	)
利息支出		(1.2	)		(1.8	)		(1.2	)		(1.9	)
其他收入(费用)，净额		(0.3	)		0.1			(0.1	)		(0.1	)
投资收益(亏损)，净额		—			—			0.7			—
所得税前收入(亏损)		(1.3	)		(3.2	)		3.1			(4.3	)
所得税费用(福利)		2.2			(0.7	)		0.8			—
净收益(亏损)		(3.5	%)		(2.5	%)		2.3	%		(4.3	%)

截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月

营业收入

	三个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
	(百万美元)
总收入	$	108.6		$	108.6			—			—
研究收入	$	72.8		$	74.5		$	(1.7	)		(2	%)
咨询收入	$	34.6		$	32.6		$	2.0			6	%
赛事收入	$	1.2		$	1.5		$	(0.3	)		(20	%)
可归因于美国以外客户的收入	$	22.4		$	23.3		$	(0.9	)		(4	%)
可归因于客户的收入百分比美国以外的国家。		21	%		21	%		—			—
事件数量		2			3			(1	)		(33	%)

	截至9个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
	(百万美元)
总收入	$	328.5		$	337.4		$	(8.9	)		(3	%)
研究收入	$	219.2		$	219.4		$	(0.2	)		—
咨询收入	$	103.0		$	98.4		$	4.6			5	%
赛事收入	$	6.3		$	19.6		$	(13.3	)		(68	%)
可归因于美国以外客户的收入	$	65.8		$	70.2		$	(4.4	)		(6	%)
可归因于外部客户的收入百分比包括美国。		20	%		21	%		(1	)		(5	%)
事件数量		5			12			(7	)		(58	%)

截至2020年9月30日的三个月和九个月，总收入基本保持不变，与去年同期相比分别下降了3%。这包括收购前递延收入的公允价值调整，这导致截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入减少，对2020年可比期间的影响分别为1%和3%。来自美国以外客户的收入下降截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为4%和6%，这主要是由于加拿大和英国的收入下降。

研究收入主要根据合同期限确认为收入，合同期限通常为12个月。与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，研究收入分别下降了2%和基本保持不变。这包括收购前递延收入的公允价值调整，这导致截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入减少，对2020年可比期间的影响分别为2%和4%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，在对递延收入公允价值调整进行调整后，Research收入的下降是由Research、Connect和Analytics产品的收入减少推动的。他说：

在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，咨询收入分别比去年同期增长了6%和5%，这主要是由于项目咨询的增长被咨询服务增长放缓所部分抵消。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，赛事收入分别下降了20%和68%。这包括收购前递延收入的公允价值调整，这导致截至2019年9月30日的9个月收入减少，有利地影响了2020年可比期间13%。赛事收入下降的原因是，2020年赞助收入较上年同期下降，主要原因是新冠肺炎疫情导致虚拟赛事发生变化，其次是2020年期间减少了7场赛事。

有关收入和支出的讨论，请参阅下面的“部门业绩”部分。

服务成本和履行成本

	三个月						绝对的		百分比
	9月30日，						增加		增加
	2020			2019			(减少)		(减少)
服务和履行成本(百万美元)	$	46.1		$	44.9		$	1.2		3	%
服务和履行成本占 *总收入		42.5	%		41.4	%		1.1		3	%
服务和履行员工最后(期末)		794			763			31		4	%

	截至9个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
服务和履行成本(百万美元)	$	133.4		$	146.6		$	(13.2	)		(9	%)
服务和履行成本占总成本的百分比 **收入增加		40.6	%		43.4	%		(2.8	)		(6	%)

在截至2020年9月30日的三个月里，服务成本和履行费用与去年同期相比增长了3%。增加的主要原因是：(1)薪酬和福利增加290万美元，原因是员工人数增加、功绩增加以及恢复了之前因新冠肺炎疫情的影响而在第三季度暂停的一些员工福利；(2)专业服务费用增加了90万美元，这主要是由于与收入交付和调查成本有关的外包服务增加。这些增长被部分抵消了(1)新冠肺炎疫情导致旅行和娱乐费用减少，减少180万美元；(2)减少50万美元

减少量活动费用由于新冠肺炎疫情的影响，我们的活动改成了虚拟交付，与去年同期相比减少了一项活动。

在截至2020年9月30日的9个月中，服务成本和履行费用与上年同期相比下降了9%。减少的主要原因是：(1)由于新冠肺炎疫情将我们的活动改为虚拟交付，活动费用减少了830万美元，与上年同期相比减少了7项活动；(2)由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，旅行和娱乐费用减少了500万美元；(3)薪酬和福利成本减少了280万美元，主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致奖励奖金和其他相关成本削减措施的实施。员工人数和业绩增加部分抵消了这一影响，以及(4)股票薪酬支出减少了30万美元。这些减少被专业服务费用增加350万美元部分抵消，这主要是因为与收入交付、临时承包商、调查费用和产品改进有关的外包服务增加。.

销售和市场营销

	三个月						绝对的		百分比
	9月30日，						增加		增加
	2020			2019			(减少)		(减少)
销售和营销费用(百万美元)	$	42.2		$	41.6		$	0.6		1	%
销售和营销费用占 *总收入		38.9	%		38.3	%		0.6		2	%
销售和市场营销人员(期末)		795			780			15		2	%

	截至9个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
销售和营销费用(百万美元)	$	121.6		$	127.7		$	(6.1	)		(5	%)
销售和营销费用占总费用的百分比 **收入增加		37.0	%		37.8	%		(0.8	)		(2	%)

在截至2020年9月30日的三个月里，销售和营销费用比去年同期增长了1%。增加的主要原因是，由于员工人数增加、绩效增加、佣金支出以及之前因新冠肺炎疫情的影响而暂停的一些员工福利的恢复，薪酬和福利成本增加了300万美元。这一增长被以下因素部分抵消：(1)由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，差旅和娱乐费用减少了160万美元；(2)坏账支出减少了50万美元；(3)专业服务成本减少了20万美元。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，销售和营销费用下降了5%。减少的主要原因是：(1)由于新冠肺炎疫情导致差旅和其他相关成本降低，差旅和娱乐费用减少了530万美元；(2)由于将我们的活动转移到虚拟交付，营销和培训成本减少了50万美元；(3)坏账支出减少了40万美元。这些减少额被薪酬和福利成本增加30万美元部分抵消，这主要是由于员工人数和绩效增加以及佣金费用增加所致，但由于新冠肺炎疫情的影响，奖励奖金和其他相关削减成本措施的减少部分抵消了这一减少额。

一般事务和行政事务

	三个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
一般和行政费用(百万美元)	$	12.5		$	13.5		$	(1.0	)		(7	%)
一般和行政费用占 *总收入		11.5	%		12.5	%		(1.0	)		(8	%)
一般和行政雇员(期末)		234			242			(8	)		(3	%)

	截至9个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
一般和行政费用(百万美元)	$	35.9		$	39.9		$	(4.0	)		(10	%)
一般和行政费用占 *总收入		10.9	%		11.8	%		(0.9	)		(8	%)

截至2020年9月30日的三个月，与去年同期相比，一般和行政费用下降了7%。减少的主要原因是：(1)主要由于咨询费用的减少，专业服务费用减少了60万美元；(2)由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，差旅和娱乐费用减少了20万美元；(3)股票薪酬支出减少了20万美元。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，一般和行政费用下降了10%。减少的主要原因是：(1)薪酬和福利成本减少250万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致奖励奖金和其他相关成本削减措施的实施，以及员工人数的减少；(2)由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，差旅和娱乐费用减少了50万美元；(3)主要由于咨询费用的减少，专业服务成本减少了50万美元；(4)股票薪酬费用减少了20万美元。

折旧

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧费用分别增加了40万美元和110万美元，这主要是由于额外的租赁改进投入使用。

无形资产摊销

在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，由于某些技术无形资产完全摊销，摊销费用分别比去年同期减少了90万美元和280万美元。

采购和整合成本

我们在2020年没有任何收购，在2019年初进行了一次收购，名为天狼星决策(SiriusDecisions)。收购和整合成本包括收购和整合被收购公司的直接和增量成本，主要包括某些公允价值调整、咨询、遣散费、会计和税务专业费用以及未使用设施的租赁费用。

在截至2020年9月30日的三个月中，收购和整合成本比上一年同期减少了210万美元，这主要是由于专业服务费和遣散费的减少，但被收购当年记录SiriusDecisions递延佣金带来的好处部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，收购和整合成本比上年同期减少了400万美元，主要是因为(1)专业服务费和交易成本减少了480万美元，(2)遣散费减少了230万美元，(3)营销和保险成本减少了70万美元。这些减少被(1)与收购当年记录SiriusDecisions递延佣金的好处有关的230万美元的增加以及(2)在2020年期间确认的190万美元的净资产减值所部分抵消。

我们预计，在截至2020年12月31日的一年中，整合成本将在450万至500万美元之间。

利息支出

利息支出包括我们用于为之前收购Sirius Decisions提供资金的借款的利息和相关利率掉期的已实现收益(亏损)。与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别减少了60万美元和220万美元。这些下降是由于平均未偿还借款减少和实际利率降低所致。

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)，净额主要包括外币收益(亏损)、外币远期合约收益(亏损)和利息收入。其他收入(费用)的减少，净额在截至2020年9月30日的三个月中，与去年同期相比出现40万美元的亏损，这主要是由于外汇损失的增加。其他收入(支出)增加，在截至2020年9月30日的9个月中净增加10万美元与上一年同期相比，主要是由于减少外汇损失。

投资收益(亏损)，净额

投资收益(亏损)，净额主要代表我们在技术相关投资基金的权益法投资收益和亏损中所占的份额。在截至2020年9月30日的三个月中，投资收益(亏损)净额与去年同期基本持平。投资收益(亏损)，在截至2020年9月30日的9个月中，与上年同期相比净增240万美元由于标的基金产生的投资收益增加。

所得税费用

	三个月						绝对的			百分比
	9月30日，						增加			增加
	2020			2019			(减少)			(减少)
所得税拨备(百万美元)	$	2.4		$	(0.7	)	$	3.1			443	%
实际税率		(176.7	%)		21.4	%		(198.1	)		(926	%)

	截至9个月						绝对的		百分比
	9月30日，						增加		增加
	2020			2019			(减少)		(减少)
所得税拨备(百万美元)	$	2.7		$	(0.1	)	$	2.8		2,800	%
实际税率		26.0	%		0.5	%		25.5		5,100	%

在截至2020年9月30日的9个月里，所得税支出比去年同期增加了280万美元，这主要是由于美国整体盈利能力的提高。对于2020年全年，我们预计我们的有效税率约为25%。

细分结果

如2020年4月2日提交的Form 8-K中所述，我们的首席产品官已于2020年4月17日辞职。随后，首席产品官职位被取消，我们重组了我们的业务，以反映三个业务线：研究、咨询和活动。由于这些变化，在截至2020年6月30日的三个月中，我们将内部报告重新调整为研究、咨询和事件。这次重组取消了产品部门，因为支持相关收入的产品线和组织开始在独立的管理结构下运营。已对上期金额进行了修订，以符合当前的列报方式。

研究部门包括Research、Connect和Analytics产品的收入以及负责开发和交付我们的Research、Connect和Analytics产品的组织的成本。此外，这一部分还包括我们的研究和分析分析师提供的咨询服务(如研讨会、演讲和咨询日)带来的咨询收入。负责产品定价和包装以及新产品发布的产品管理组织的成本包括在这一部分。

咨询部分包括我们项目咨询机构的收入和相关成本。项目咨询机构提供了我们大部分的项目咨询收入和某些咨询服务。

活动部分包括负责开发和主办面对面和虚拟活动的组织的收入和成本。

我们评估可报告的部门业绩，并根据部门收入和费用分配资源。分部费用包括每个分部组织的直接费用，不包括销售和营销费用、一般和行政费用、股票薪酬费用、折旧费用、从目标金额调整激励奖金薪酬、无形资产摊销、利息和其他费用以及投资收益(亏损)。各分部使用的会计政策与合并财务报表中使用的会计政策相同。

	研究			咨询			事件			固形
	(千美元)
截至2020年9月30日的三个月
研究收入
研究	$	54,107		$	—		$	—		$	54,107
连接		13,710			—			—			13,710
分析学		4,996			—			—			4,996
研究总收入		72,813			—			—			72,813
咨询		13,372			21,261			—			34,633
事件		—			—			1,131			1,131
部门总收入		86,185			21,261			1,131			108,577
细分市场费用		(28,645	)		(9,646	)		(1,284	)		(39,575	)
收入同比变化		(2	%)		10	%		(21	%)		—
费用同比变动		—			4	%		(26	%)		—

	研究			咨询			事件			固形
	(千美元)
截至2019年9月30日的三个月
研究收入
研究	$	55,022		$	—		$	—		$	55,022
连接		14,257			—			—			14,257
分析学		5,269			—			—			5,269
研究总收入		74,548			—			—			74,548
咨询		13,357			19,262			—			32,619
事件		—			—			1,429			1,429
部门总收入		87,905			19,262			1,429			108,596
细分市场费用		(28,632	)		(9,299	)		(1,733	)		(39,664	)


	研究			咨询			事件			固形
	(千美元)
截至2020年9月30日的9个月
研究收入
研究	$	163,071		$	—		$	—		$	163,071
连接		40,677			—			—			40,677
分析学		15,482			—			—			15,482
研究总收入		219,230			—			—			219,230
咨询		40,749			62,231			—			102,980
事件		—			—			6,253			6,253
部门总收入		259,979			62,231			6,253			328,463
细分市场费用		(81,979	)		(29,766	)		(5,167	)		(116,912	)
收入同比变化		(1	%)		12	%		(68	%)		(3	%)
费用同比变动		(9	%)		6	%		(61	%)		(11	%)


	研究			咨询			事件			固形
	(千美元)
截至2019年9月30日的9个月
研究收入
研究	$	161,107		$	—		$	—		$	161,107
连接		41,895			—			—			41,895
分析学		16,434			—			—			16,434
研究总收入		219,436			—			—			219,436
咨询		42,768			55,654			—			98,422
事件		—			—			19,570			19,570
部门总收入		262,204			55,654			19,570			337,428
细分市场费用		(89,780	)		(28,207	)		(13,398	)		(131,385	)

研究线段营业收入减少2%和 1% 在.期间截至2020年9月30日的3个月和9个月分别与上年同期相比. 这包括收购前递延收入的公允价值调整，这导致截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入减少，有利地影响了2020年可比期间2%和3%。这一数字的下降细分市场收入在.期间这个截至2020年9月30日的三个月,经递延收入公允价值调整后，(1)研究产品线收入减少，原因是我们的订阅收入减少，但转载产品收入的增加部分抵消了这一下降。和(2)Connect产品收入减少，主要原因是领导板产品减少这部分被学习和高管课程产品的增加所抵消。. 这一数字的下降细分市场收入在.期间截至2020年9月30日的9个月经递延收入公允价值调整后，这是由于(1)Research产品线收入减少，原因是订阅收入减少，但转载产品的增加部分抵消了这一影响收入，(2)Connect产品收入下降，主要原因是领导板产品减少，但学习增加部分抵消了这一影响以及高管课程(3)分析产品的减少，以及(4)咨询产品收入的减少，这是因为在此期间咨询服务的交付减少了，(3)我们的分析产品减少了，(4)咨询产品的收入减少了。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，研究部门费用基本保持不变，与去年同期相比分别下降了9%。在截至2020年9月30日的9个月中，费用减少的主要原因是：(1)薪酬和福利成本减少460万美元，主要原因是因新冠肺炎疫情的影响而实施的奖励奖金和其他相关降低成本措施的减少，但因员工人数增加和绩效增加而部分抵消；以及(2)由于新冠肺炎疫情导致的旅行减少，旅行和娱乐费用减少了320万美元。

咨询在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，由于对咨询服务的强劲需求，部门收入分别比去年同期增长了10%和12%。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，咨询部门的费用分别增长了4%和6%。在截至2020年9月30日的三个月中，费用增加的主要原因是(1) a $0.7 专业服务增加40万美元，主要原因是与收入交付相关的外包服务增加以及调查费用增加，但由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，差旅和娱乐费用减少40万美元，部分抵消了这一增长。在截至2020年9月30日的9个月中，费用增加的主要原因是。(1) a $2.2 这一增长主要是由于以下因素：(1)与收入分配相关的外包服务增加，以及调查费用、临时承包商和产品改进费用增加；(2)薪酬和福利费用增加，原因是员工人数和绩效增加，但因新冠肺炎疫情的影响而实施的成本削减措施导致奖励奖金减少；(3)新冠肺炎疫情导致差旅减少，差旅和招待费用减少了100万美元。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，活动部门收入分别下降了21%和68%。这包括收购前递延收入的公允价值调整，这导致截至2019年9月30日的9个月收入减少，有利地影响了2020年可比期间13%。赛事收入下降的主要原因是2020年赞助收入低于上年，主要原因是新冠肺炎疫情导致虚拟赛事发生变化，其次是2020年期间赛事减少了7场。

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，活动部门费用分别下降了26%和61%。在截至2020年9月30日的三个月中，费用减少的主要原因是活动费用减少了40万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情导致虚拟活动的变化，其次是2020年期间减少了一个活动。截至2020年9月30日的9个月期间，费用减少的主要原因是：(1)活动费用减少了790万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情导致虚拟活动的改变，其次是2020年期间减少了7场活动；(2)由于新冠肺炎疫情导致差旅减少，旅行和娱乐费用减少了30万美元。(2)在截至2020年9月30日的9个月中，活动费用减少了790万美元，这主要是因为新冠肺炎疫情造成的虚拟活动改为虚拟活动，在较小程度上，2020年期间减少了7场活动，以及(2)新冠肺炎疫情导致旅行和娱乐费用减少了30万美元。

流动性与资本资源

从历史上看，我们的运营资金主要来自运营产生的资金。在截至2020年9月30日的9个月里，研究收入约占我们收入的67%，通常每年可更新，通常提前支付。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，我们从运营活动中产生的现金分别为2920万美元和4560万美元。截至2020年9月30日的9个月，运营提供的现金减少了1640万美元主要是因为a 由于当期合同预订量减少，应收账款和递延收入产生的现金减少3320万美元，但因当期净收入增加和用于营运资本的现金增加而部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，我们使用现金进行了290万美元的投资活动，主要用于购买730万美元的房地产和设备，主要包括软件和租赁改进。这部分被从股权方法投资收到的430万美元分配所抵消。在截至2019年9月30日的9个月里，

我们在投资活动中使用了24美元的现金。6.0百万美元，主要包括2300万美元7.7100万美元，用于收购天狼星决策公司(SiriusDecisions)，扣除收购的现金净额，以及$8.4购买房产和设备的百万美元, 组成英主要是软件和租赁方面的改进。

在截至2020年9月30日的9个月里，我们从融资活动中使用了2150万美元的现金，主要是因为偿还了2100万美元的债务，其中包括1400万美元的循环信贷安排的可自由支配付款和700万美元的定期贷款要求偿还。在截至2019年9月30日的9个月里，我们在融资活动中创造了130.3美元的现金主要原因是1.713亿美元的借款，这反映了1.75亿美元债务的面值减去从用于支付债务发行成本的收益中扣除的370万美元。这部分被4070万美元的债务偿还所抵消，其中包括3600万美元的循环信贷安排的可自由支配付款和470万美元的定期贷款的必需偿还。*在2020年剩余时间内，我们预计将为或有对价协议支付约270万美元的递延收购价格(参见附注8-公允价值计量在合并财务报表附注中)。

关于收购SiriusDecisions，我们于2019年1月3日签订了一份2亿美元的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定：(1)优先担保定期贷款本金总额为125.0美元。定期贷款“)及(2)本金总额为7,500万元的优先担保循环信贷安排(下称”循环信贷安排“)。吾等利用全部1.25亿美元定期贷款及5,000万美元循环信贷安排，为收购SiriusDecisions的一部分提供资金，并支付与定期贷款及循环信贷安排有关的若干费用、成本及开支。附注4提供了更多信息-债款在……里面合并财务报表附注.

信贷协议项下的借款可在任何时间和不时提前部分或全部偿还，无需溢价或罚款，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的惯例违约偿还要求除外(“伦敦银行间同业拆借利率“)为基础的贷款。定期贷款必须用以下现金净收益预付：(I)我们和我们的受限制子公司发生或发行的某些债务，以及(Ii)某些资产出售和谴责或伤亡事件，但须受某些再投资权的限制。

根据信贷协议借入的款项按吾等选择的年利率计息，利率等于(I)适用利息期的LIBOR加上基于吾等综合总杠杆率的1.75%至2.50%的保证金，或(Ii)备用基本利率加基于吾等的综合总杠杆率的0.75%至1.50%的保证金。此外，我们将根据我们的综合总杠杆率，每年支付0.25%至0.35%的承诺费，每季度支付循环信贷安排的平均每日未使用部分的欠款。2019年，我们签订了利率互换合同，将大部分未偿还定期贷款本金余额的浮动基础利率有效转换为固定利率。附注7提供了更多信息-衍生工具与套期保值在合并财务报表附注中。

信贷协议包含一些惯常的限制性贷款契约，其中包括适用最高杠杆率和最低固定费用覆盖率的金融契约。除各种例外情况外，负面契约限制了我们产生额外债务、创建资产留置权、合并、合并、清算或解散Forrester的任何部分、出售资产、支付股息或与股本有关的其他付款、改变会计年度或与关联公司和子公司进行某些交易的能力。信贷协议还包含违约、陈述和担保的惯例事件。

截至2020年9月30日，我们遵守了信贷协议下的财务契约。我们目前预测，在考虑到上半年实施的削减成本措施后，从这些中期财务报表发布起，我们将至少在一年内遵守我们的财务公约。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重，这可能会影响我们遵守金融契约的能力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

截至2020年9月30日，我们拥有7300万美元的现金和现金等价物。这一余额包括在美国境外持有的5790万美元。如果在美国的业务需要美国境外的现金，我们将被要求积累和支付美国的州税，并可能被要求向外国司法管辖区支付预扣税才能将这些资金汇回国内。然而，我们的意图是永久地将这些资金再投资到美国以外的地方，我们目前的计划并没有表明有必要将这些资金汇回美国业务。我们相信，我们目前的现金余额和运营现金流将满足未来12个月的营运资金、融资活动和资本支出需求。

合同义务

我们在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中对合同债务表中的经营租赁付款和购买承诺额进行了重大更改，这在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露。截至2020年3月31日，我们有以下更新的合同义务(以千为单位)：

合同义务	总计		2020		2021		2022		2023		2024		此后
经营租赁付款(1)	$	104,638	$	7,872	$	15,957	$	15,988	$	15,485	$	15,130	$	34,206
购买承诺(2)		8,372		6,632		870		870		—		—		—
	$	113,010	$	14,504	$	16,827	$	16,858	$	15,485	$	15,130	$	34,206

(1)	我们主要根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公空间。在截至2020年3月31日的三个月内，我们签订了几份于2020年晚些时候开始的运营租约。这些租约要求我们在租约期限内支付1720万美元的租金，租期最长为10年。这一额外金额反映在上表中。

(2)	购买承诺主要包括软件、外包研究服务和活动场地的合同承诺。由于新冠肺炎的影响，我们在第二季度将我们的两个旗舰活动，天狼星决策峰会和CX北美，改为虚拟形式，我们取消了原定在同一时期举行的两个规模较小的Evert。由于这些变化，在截至2020年3月31日的三个月里，我们能够取消活动场馆的合同，使我们之前披露的购买承诺额总共减少了210万美元。

除上文所述外，我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的合同义务部分在所有重要方面都是最新的。

表外安排

我们不维持任何表外融资安排。

近期会计公告

请参阅注1-中期合并财务报表请参阅合并财务报表附注，全面说明最近的会计声明，包括预期采用日期以及对经营结果和财务状况的影响。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

自我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中提出以来，我们对市场风险敏感性的评估没有实质性变化。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

根据证券交易法规则13a-15(E)的定义，我们坚持“披露控制和程序”，旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。根据他们的评估，并受制于上述规定，主要行政总裁及主要财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制及程序有效，可提供合理保证。

财务报告内部控制的变化

除下文所述外，在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(定义见《外汇法案》第13a-15(F)条)没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。作为对新冠肺炎的回应，我们采取了保护员工、合作伙伴和客户的措施，包括鼓励员工远程工作。这些变化迫使我们修改了一些控制程序。然而，到目前为止，这些变化还不是实质性的。

第二部分：其他资料

项目2.法律程序

我们可能会不时受到法律程序以及在我们正常业务活动中出现的民事和监管索赔的影响。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生实质性的不利影响。

项目71A。危险因素

除本Form 10-Q表中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分“第1A项：风险因素”中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险因素仍然适用于我们的业务。此外，我们正在更新截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告中包含的风险因素，标题为“我们面临着与卫生流行病相关的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。“详情如下：

我们面临着与卫生流行病相关的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响我们的业务已经并可能继续受到广泛爆发的传染病的影响，包括首次在中国湖北省武汉市发现的一种新型冠状病毒或新冠肺炎引起的呼吸道疾病的爆发。任何传染病的爆发，以及其他不利的公共卫生事态发展，都可能对我们的商业运作产生重大和不利的影响。这可能包括我们的员工或客户的旅行能力受到干扰或限制，全球经济放缓，这可能会对我们的销售或履行能力产生不利影响，以及对我们的产品、服务或活动的需求减少。我们的客户或第三方服务提供商的任何中断或延误都可能影响我们的运营业绩。新冠肺炎疫情从2020年3月开始对我们的业务产生了重大影响，主要是因为合同预订量下降，以及我们的活动从面对面活动转变为虚拟活动所带来的收入减少。我们通常在今年第二季度产生很大一部分活动收入，包括我们的两个旗舰活动-天狼星决策峰会(SiriusDecisions Summit)和CX北美(CX North America)-的收入，这两个活动都是作为虚拟活动举办的，导致这两个活动的收入和利润大幅减少。我们在第三季度以虚拟活动的形式举办了我们的活动，并计划在2020年剩余的时间里以虚拟活动的形式举办我们的活动。虽然这场流行病的持续时间和严重程度尚不确定，但该公司目前预计，由于从3月份开始并持续到2020年第三季度的客户合同预订活动减少，其订阅研究、连接和分析收入的减少将在2020年第四季度持续。新冠肺炎疫情最终对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和流动性的影响程度可能与我们目前的估计不同，原因是疫情持续时间和进一步蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度等固有不确定性。

截至2020年9月30日，我们遵守了我们信贷协议下的财务契约(请参阅附注4-债款在合并财务报表附注中)。我们目前预测，在考虑到上述措施后，自这些中期财务报表发布起，我们将至少在一年内遵守我们的财务契约。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重，这可能会影响我们遵守金融契约的能力，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告、截至2020年3月31日和2020年6月30日的每个季度的Form 10-Q季度报告中描述的风险，以及本Form 10-Q中的最新风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

截至2020年9月30日，我们的董事会批准了总计535.0美元的普通股回购计划。在截至2020年9月30日的季度内，我们没有根据股票回购计划购买任何普通股。正如之前披露的那样，在我们收购SiriusDecisions之后，我们预计在2020年继续大幅减少或取消我们普通股的回购。

第293项优先证券违约

不适用。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

项目：5. 其他急诊室信息

不适用。

项目6.展品

3.1		Forrester Research，Inc.重述的注册证书(见1996年11月5日提交的S-1A表格注册声明附件3.1)

3.2		Forrester Research，Inc.注册证书修订证书(见截至1999年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.1)

3.3		Forrester Research，Inc.重新注册证书的修订证书

3.4		Forrester Research，Inc.修订和重新制定的附则。

4.1		Forrester Research，Inc.普通股股票样本证书，面值0.01美元(见1996年11月5日提交的S-1A表格登记声明附件4)

31.1		首席执行官证书。(谨此提交)

31.2		首席财务官证书。(谨此提交)

32.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席执行官证书。(随信提供)

32.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节认证首席财务官。(随信提供)

101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(谨此提交)

101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档。(谨此提交)

101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档。(谨此提交)

101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(谨此提交)

101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(谨此提交)

101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(谨此提交)

104		封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。(谨此提交)

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

弗雷斯特研究公司

依据：		/s/迈克尔·A·道尔(Michael A.Doyle)
		迈克尔·A·道尔(Michael A.Doyle)
		首席财务官 (首席财务官)

日期：2020年11月6日