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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号000-23486
NN,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 62-1096725 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 标识号) |
亚得利凯尔道6210号
夏洛特, 北卡罗莱纳州28277
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(980) 264-4300
(注册人电话号码,含区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 丁腈橡胶 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market,LLC) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | |
| | | | 新兴市场成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则--☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年11月2日,有42,730,069注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
NN,Inc.
索引
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | 3 |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 简明综合经营和全面收益报表(亏损)(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明合并股东权益变动表(未经审计) | 5 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 43 |
| | |
第二部分:其他资料 | 45 |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 45 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 46 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
第三项。 | 高级证券违约 | 46 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 46 |
第五项。 | 其他资料 | 46 |
项目6. | 陈列品 | 47 |
签名 | 48 |
第一部分财务信息
第1项财务报表
NN,Inc.
简明合并经营和全面收益报表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 113,761 | | | $ | 120,459 | | | $ | 308,506 | | | $ | 378,838 | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 90,076 | | | 96,654 | | | 249,612 | | | 300,666 | |
销售、一般和行政费用 | | 13,745 | | | 15,493 | | | 44,178 | | | 52,994 | |
| | | | | | | | |
折旧摊销 | | 11,435 | | | 11,284 | | | 34,119 | | | 33,552 | |
重组和整合费用(净额) | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
商誉减值 | | — | | | — | | | 92,942 | | | — | |
其他营业费用(收入),净额 | | (39) | | | (1,161) | | | 4,138 | | | (905) | |
运营损失 | | (1,456) | | | (1,811) | | | (116,483) | | | (7,457) | |
利息支出 | | 6,873 | | | 3,805 | | | 17,036 | | | 8,829 | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 144 | | | — | | | 144 | | | 308 | |
| | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | (262) | | | 633 | | | 67 | | | 863 | |
未计提所得税和合营企业净收入份额前持续经营的亏损 | | (8,211) | | | (6,249) | | | (133,730) | | | (17,457) | |
所得税优惠(拨备) | | 8,715 | | | 1,134 | | | 7,935 | | | (3,694) | |
合营企业净收入份额 | | 1,136 | | | 279 | | | 1,792 | | | 345 | |
持续经营的收入(亏损) | | 1,640 | | | (4,836) | | | (124,003) | | | (20,806) | |
非持续经营所得(亏损)(税后净额)(注2) | | 20,330 | | | (1,019) | | | (123,966) | | | (11,850) | |
净收益(亏损) | | $ | 21,970 | | | $ | (5,855) | | | $ | (247,969) | | | $ | (32,656) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算损益 | | $ | 6,712 | | | $ | (11,178) | | | $ | (6,636) | | | $ | (11,354) | |
利率互换: | | | | | | | | |
公允价值变动,税后净额 | | 21 | | | (1,181) | | | (12,443) | | | (11,999) | |
计入税后净收益(亏损)的亏损的重新分类调整 | | 3,148 | | | 238 | | | 6,838 | | | 238 | |
其他综合收益(亏损) | | $ | 9,881 | | | $ | (12,121) | | | $ | (12,241) | | | $ | (23,115) | |
综合收益(亏损) | | $ | 31,851 | | | $ | (17,976) | | | $ | (260,210) | | | $ | (55,771) | |
每股普通股基本净收入(亏损): | | | | | | | | |
每股普通股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.04) | | | $ | (0.12) | | | $ | (3.16) | | | $ | (0.50) | |
每股普通股非持续经营收益(亏损) | | 0.49 | | | (0.02) | | | (2.94) | | | (0.28) | |
每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.45 | | | $ | (0.14) | | | $ | (6.10) | | | $ | (0.78) | |
加权平均已发行普通股 | | 42,202 | | | 42,038 | | | 42,170 | | | 42,013 | |
每股普通股摊薄净收益(亏损): | | | | | | | | |
每股普通股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.04) | | | $ | (0.12) | | | $ | (3.16) | | | $ | (0.50) | |
每股普通股非持续经营收益(亏损) | | 0.49 | | | (0.02) | | | (2.94) | | | (0.28) | |
每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.45 | | | $ | (0.14) | | | $ | (6.10) | | | $ | (0.78) | |
加权平均已发行普通股 | | 42,202 | | | 42,038 | | | 42,170 | | | 42,013 | |
| | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 56,131 | | | $ | 17,911 | |
应收帐款,净额 | | 87,411 | | | 83,240 | |
盘存 | | 63,718 | | | 67,078 | |
应收所得税 | | 13,640 | | | 5,973 | |
持有待售流动资产 | | 630,900 | | | 117,000 | |
其他流动资产 | | 11,753 | | | 11,778 | |
流动资产总额 | | 863,553 | | | 302,980 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 225,514 | | | 255,977 | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 51,601 | | | 45,452 | |
商誉 | | — | | | 94,779 | |
无形资产,净额 | | 106,652 | | | 117,413 | |
对合资企业的投资 | | 24,147 | | | 21,755 | |
递延税项资产 | | 38,026 | | | — | |
持有待售非流动资产 | | — | | | 695,054 | |
其他非流动资产 | | 6,716 | | | 8,574 | |
总资产 | | $ | 1,316,209 | | | $ | 1,541,984 | |
负债、优先股和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 42,890 | | | $ | 40,973 | |
应计薪金、工资和福利 | | 19,159 | | | 15,584 | |
应付所得税 | | 810 | | | 684 | |
长期债务的当期到期日 | | 713,350 | | | 19,106 | |
经营租赁负债的当期部分 | | 5,005 | | | 4,288 | |
持有待售流动负债 | | 120,832 | | | 41,546 | |
其他流动负债 | | 25,113 | | | 17,300 | |
流动负债总额 | | 927,159 | | | 139,481 | |
递延税项负债 | | 2,127 | | | 24,461 | |
应付非流动所得税 | | — | | | 1,272 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 117,482 | | | 757,250 | |
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 56,111 | | | 48,575 | |
持有待售非流动负债 | | — | | | 84,199 | |
其他非流动负债 | | 25,137 | | | 40,457 | |
总负债 | | 1,128,016 | | | 1,095,695 | |
承担和或有事项(附注12) | | | | |
B系列可转换优先股--$0.01每股面值,100授权股份,100于2019年12月31日和2020年9月30日发行和发行的股票 | | 101,846 | | | 93,012 | |
股东权益: | | | | |
普通股--$0.01每股面值,90,000授权股份,42,313和42,739分别于2019年12月31日和2020年9月30日发行和发行的股票 | | 427 | | | 423 | |
额外实收资本 | | 495,967 | | | 501,615 | |
权证 | | — | | | 1,076 | |
累积赤字 | | (353,252) | | | (105,283) | |
累计其他综合损失 | | (56,795) | | | (44,554) | |
股东权益总额 | | 86,347 | | | 353,277 | |
总负债、优先股和股东权益 | | $ | 1,316,209 | | | $ | 1,541,984 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2020年和2019年9月30日的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | 权证 | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
平衡,2020年6月30日 | | 42,747 | | | $ | 427 | | | $ | 498,294 | | | $ | 1,076 | | | $ | (375,222) | | | $ | (66,676) | | | $ | 57,899 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,970 | | | — | | | 21,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | | — | | | — | | | (3,139) | | | — | | | — | | | — | | | (3,139) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | — | | | 1,435 | | | — | | | — | | | — | | | 1,435 | |
限售股免税 | | (8) | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | — | | | (46) | |
更改以股份为基础的奖励归属的估计 | | — | | | — | | | (577) | | | — | | | — | | | — | | | (577) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
权证重新分类为负债(附注18) | | — | | | — | | | — | | | (1,076) | | | — | | | — | | | (1,076) | |
利率互换的公允价值变动,税后净额为#美元6 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
将利率掉期结算重新分类为净收益,税后净额为#美元952 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,148 | | | 3,148 | |
外币折算收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,712 | | | 6,712 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | | 42,739 | | | $ | 427 | | | $ | 495,967 | | | $ | — | | | $ | (353,252) | | | $ | (56,795) | | | $ | 86,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年6月30日 | | 42,367 | | | $ | 424 | | | $ | 504,556 | | | | | $ | (85,343) | | | $ | (42,308) | | | $ | 377,329 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | | | (5,855) | | | — | | | (5,855) | |
普通股宣布或应计股息 | | — | | | — | | | (2,973) | | | | | — | | | — | | | (2,973) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
为行使期权而发行的股份 | | 5 | | | — | | | 21 | | | | | — | | | — | | | 21 | |
基于股份的薪酬费用 | | (50) | | | (1) | | | 1,152 | | | | | — | | | — | | | 1,151 | |
限售股免税 | | (25) | | | — | | | (10) | | | | | — | | | — | | | (10) | |
更改以股份为基础的奖励归属的估计 | | — | | | — | | | (1,240) | | | | | — | | | — | | | (1,240) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的公允价值变动,税后净额为#美元375 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,181) | | | (1,181) | |
将利率掉期结算重新分类为净亏损,税后净额为#美元68 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 238 | | | 238 | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (11,178) | | | (11,178) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月30日 | | 42,297 | | | $ | 423 | | | $ | 501,506 | | | | | $ | (91,198) | | | $ | (54,429) | | | $ | 356,302 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2020年和2019年9月30日的9个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | 权证 | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | | 42,313 | | | $ | 423 | | | $ | 501,615 | | | $ | 1,076 | | | $ | (105,283) | | | $ | (44,554) | | | $ | 353,277 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (247,969) | | | — | | | (247,969) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | | — | | | — | | | (9,133) | | | — | | | — | | | — | | | (9,133) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | 442 | | | 4 | | | 4,138 | | | — | | | — | | | — | | | 4,142 | |
限售股免税 | | (16) | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
更改以股份为基础的奖励归属的估计 | | — | | | — | | | (577) | | | — | | | — | | | — | | | (577) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
权证重新分类为负债(附注18) | | — | | | — | | | — | | | (1,076) | | | — | | | — | | | (1,076) | |
利率互换的公允价值变动,税后净额为#美元3,764 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,443) | | | (12,443) | |
将利率掉期结算重新分类为净亏损,税后净额为#美元2,068 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,838 | | | 6,838 | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,636) | | | (6,636) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | | 42,739 | | | $ | 427 | | | $ | 495,967 | | | $ | — | | | $ | (353,252) | | | $ | (56,795) | | | $ | 86,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(千) | | 数 的 股票 | | 帕尔 价值 | | 附加 付清 资本 | | | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2018年12月31日 | | 42,104 | | | $ | 421 | | | $ | 508,655 | | | | | $ | (58,491) | | | $ | (31,314) | | | $ | 419,271 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | | | (32,656) | | | — | | | (32,656) | |
普通股宣布或应计股息 | | — | | | — | | | (8,907) | | | | | — | | | — | | | (8,907) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
为行使期权而发行的股票 | | 5 | | | — | | | 21 | | | | | — | | | — | | | 21 | |
基于股份的薪酬费用 | | 231 | | | 2 | | | 3,128 | | | | | — | | | — | | | 3,130 | |
限售股免税 | | (43) | | | — | | | (151) | | | | | — | | | — | | | (151) | |
更改以股份为基础的奖励归属的估计 | | — | | | — | | | (1,240) | | | | | — | | | — | | | (1,240) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的公允价值变动,税后净额为#美元3,472 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (11,999) | | | (11,999) | |
将利率掉期结算重新分类为净亏损,税后净额为#美元68 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 238 | | | 238 | |
外币兑换损失 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (11,354) | | | (11,354) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
采用新会计准则 | | — | | | — | | | — | | | | | (51) | | | — | | | (51) | |
余额,2019年9月30日 | | 42,297 | | | 423 | | | 501,506 | | | | | (91,198) | | | (54,429) | | | 356,302 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | |
经营活动现金流 | | | | | |
净损失 | | $ | (247,969) | | | $ | (32,656) | | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | | | |
持续经营的折旧和摊销 | | 34,119 | | | 33,552 | | |
停产业务的折旧和摊销 | | 35,731 | | | 35,418 | | |
债务发行成本摊销 | | 4,981 | | | 3,538 | | |
持续经营商誉减值 | | 92,942 | | | — | | |
停止经营的商誉减值 | | 146,757 | | | — | | |
| | | | | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 1,532 | | | 2,699 | | |
| | | | | |
合资企业净收益份额,扣除收到的现金股利 | | (1,792) | | | (345) | | |
| | | | | |
发行股票奖励的补偿费用 | | 3,565 | | | 1,855 | | |
递延所得税 | | (61,889) | | | (11,024) | | |
其他 | | (1,516) | | | 2,091 | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收帐款 | | 4,894 | | | (9,929) | | |
盘存 | | 4,149 | | | (4,825) | | |
应付帐款 | | (1,702) | | | (334) | | |
应收和应付所得税净额 | | (10,753) | | | 1,696 | | |
其他 | | 16,295 | | | 11,871 | | |
经营活动提供的净现金 | | 19,344 | | | 33,607 | | |
投资活动的现金流 | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | | (20,518) | | | (40,720) | | |
清算短期投资所得收益 | | — | | | 8,000 | | |
| | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 3,153 | | | 2,435 | | |
| | | | | |
其他 | | — | | | (712) | | |
投资活动所用现金净额 | | (17,365) | | | (30,997) | | |
融资活动的现金流 | | | | | |
为债务发行成本支付的现金 | | (661) | | | (1,016) | | |
支付的股息 | | — | | | (8,879) | | |
| | | | | |
| | | | | |
长期债务收益 | | 64,716 | | | 52,144 | | |
偿还长期债务 | | (17,123) | | | (26,634) | | |
短期债务净收益(偿还) | | (849) | | | (6,086) | | |
其他 | | (2,142) | | | (2,636) | | |
融资活动提供的现金净额 | | 43,941 | | | 6,893 | | |
汇率变动对现金流的影响 | | (5,506) | | | (3,082) | | |
现金和现金等价物净变化 | | 40,414 | | | 6,421 | | |
期初现金及现金等价物(1) | | 31,703 | | | 17,988 | | |
期末现金及现金等价物(1) | | $ | 72,117 | | | $ | 24,409 | | |
| | | | | |
| | | | | |
_______________________________
(1) 现金和现金等价物包括$16.0百万,$13.8百万,$13.2百万美元,以及$10.2截至2020年9月30日、2019年12月31日、2019年9月30日和2018年12月31日分别包含在待售流动资产中的现金和现金等价物的百万美元。
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
NN,Inc.
简明合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
以千为单位的金额,每股数据除外
注1。中期财务报表
业务性质
NN公司是一家全球性多元化工业公司,将先进的工程和生产能力与深厚的材料科学专业知识相结合,主要为航空航天和国防、电气、汽车、医疗和一般工业市场设计和制造高精度零部件和组件。如本Form 10-Q季度报告(本“季度报告”)所用,术语“NN”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指NN公司及其子公司。
陈述和持续经营的基础
随附的简明综合财务报表未经审计,但截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来自我们于2020年3月16日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中包含的经审计综合财务报表。列报的历史期间反映了停产业务的重新分类(见附注2)。历史时期也反映了我们在2019年年报中披露的修订(见注3)。管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的调整,以公平陈述我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营结果;截至2020年9月30日和2019年12月31日的财务状况;以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的现金流量,其基础与我们经审计的综合财务报表一致,但不是采用新的会计准则(见新近采用的会计准则下一节)。该等调整属正常经常性性质,管理层认为,为公平陈述本公司中期的财务状况及经营业绩,该等调整是必要的。
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已在本季度报告中的中期财务报表中被浓缩或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与我们已审计的综合财务报表以及包括在2019年年度报告中的附注一起阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2020年12月31日的一年或任何其他未来时期的业绩。
除每股数据或另有说明外,这些简明合并财务报表附注中的所有美元金额均以千元为单位。
2019年11月,我们启动了一项战略评估,以评估一系列降低杠杆和提高股东价值的运营、财务和战略选项,我们聘请了外部顾问来协助这一努力。我们评估的战略选项包括进一步的成本节约和现金生成举措,更高效的资本部署,改变我们的债务和股权结构,以提高财务灵活性和流动性,以及出售NN的部分或全部,等等。
正如我们在2019年年报中所讨论的,我们于2019年12月11日发行了B系列可转换优先股(“优先股”),净收益为#美元。95.7在2019年12月,我们修订了我们的信贷协议,将高级担保转盘的到期日延长至2022年7月20日,将高级担保转盘的总容量减少到$#。在2019年12月,我们修改了信贷协议,将高级担保转盘的到期日延长至2022年7月20日,将高级担保转盘的总容量减少到$。75.0并将我们的增量定期贷款的到期日延长至2022年10月19日,与我们较长期的高级担保定期贷款的到期日持平。此外,作为这项修正案的一部分,我们的债务契约也被修订,以建立更具限制性的杠杆率,随着时间的推移,杠杆率也会变得更加严格。我们的综合净杠杆率(“财务杠杆率”)契约必须在每个季度报告期结束时按季度遵守。我们的财务杠杆率契约是基于我们每个季度末的综合净负债和我们在信贷协议中定义的过去12个月调整后的EBITDA。
2020年7月,我们修订了我们的信贷协议,在2020年第二季度和第三季度免除遵守财务杠杆率公约。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修正案所载的其他要求,将使循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人在我们的信贷安排下的未偿还款项立即到期和支付,并将对我们的财务状况产生重大不利影响。
2020年8月,我们达成了一项协议,出售我们的生命科学业务(见注2)。这笔交易于2020年10月6日完成,当时我们收到了美元的现金收益。757.2百万我们立即预付了$700.0高级担保定期贷款和增量定期贷款总计100万美元。我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。2020年8月,我们修改了我们的信贷协议,以获得贷款人对出售生命科学业务的同意,但须遵守某些条款和条件。
根据2014-2015年度会计准则更新(“ASU”),披露实体作为持续经营企业的能力的不确定性(分主题205-40);我们已评估是否有一些情况和事件(综合考虑)令人对我们是否有能力在简明综合财务报表发出之日起一年内继续经营下去产生重大怀疑。我们依靠运营产生的现金流和我们高级担保Revolver下的可用借款为我们的营运资本和其他运营和投资需求提供资金。我们根据高级担保转盘借款的能力是基于我们继续遵守最低流动性要求,以及从2020年第四季度开始的财务杠杆率公约,该公约在2020年10月6日发生合格出售交易时变得更加严格。
冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们的客户、我们的供应链和我们的业务的全面影响目前无法合理评估,尽管我们预计我们2020年全年的运营业绩将受到不利影响。我们已经制定了减轻新冠肺炎影响的计划,其中包括在我们的公司和业务部门实施一系列具体和明确的成本削减,以及已经采取的行动,包括进一步降低我们的直接和间接劳动力成本和福利。新冠肺炎对我们经营业绩的影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括政府和企业对疫情的反应。我们已根据截至报告日的事实和情况作出适当的会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
基于高级担保Revolver的可用借款能力、2020年10月出售生命科学业务的净收益提前偿还债务所导致的偿债成本降低,以及运营和投资活动预计产生的现金流,我们预计我们的现金和现金等价物足以支持我们的运营并履行我们的义务,我们将能够在这些财务报表发布后的未来12个月内保持遵守现有的财务杠杆率公约。
因此,我们相信,在截至2020年6月30日的季度报告中披露的对我们作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的条件已经得到解决。
新近采用的会计准则
金融工具--信贷损失。2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”),修改了对某些金融工具的预期信贷损失的计量以及记录该等损失的时间。2019年11月,美国证券交易委员会(SEC)发布了第119号员工会计公报(“SAB”),汇编在ASC主题326中。金融工具--信贷损失,它为信贷损失的会计处理提供了指导。我们于2020年1月1日采用了ASU 2016-13,采用了修改后的追溯过渡法,截至2020年1月1日,我们的财务报表没有出现实质性调整。
公允价值披露。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“亚利桑那州立大学2018-13年度”), 这修改了公允价值披露要求。新指引简化了第3级公允价值计量的披露。修改后的披露从2020年第一季度开始对我们生效。ASU 2018-13仅更改披露,不影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
内部使用软件。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)(“亚利桑那州立大学2018-2015”),这为客户在供应商托管的云计算安排中产生的实施、设置和其他前期成本提供了指导。在新的指导下,客户对实施成本的资本化标准与对拥有软件许可证的安排相同。截至2020年1月1日,我们前瞻性地采用了ASU 2018-15。在采用日期之后,我们没有这样的成本,我们预计新的指导方针不会对我们的财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革。2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将美国公认会计原则(GAAP)应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的另一参考利率的合约、套期保值关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外。除其他事项外,对于所有类型的套期保值关系,指南允许实体更改参考利率和其他相关关键术语
参考汇率改革,而不必重新计量价值或重新评估以前的会计决定。本指南中的修订应具有前瞻性,对于截至12月31日的财年的公司,有效期为2020年1月1日至2022年12月31日。本指导意见于2020年1月1日生效。当过渡发生时,我们预计将把这一便利措施应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他已停止的参考利率的新交易,直至2022年12月31日。采用这一ASU预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740)--简化所得税会计(“ASU 2019-12”),作为其降低会计准则复杂性倡议的一部分。ASU 2019-12取消了某些例外情况,并对具体税目进行了简化,以提高申请的一致性。本标准适用于2020年12月15日之后的会计年度,以及这些会计年度内的过渡期。允许提前采用,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期采用。收养方法因受影响的具体项目而异。我们目前正在评估这对我们的财务报表和相关披露的影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理(“ASU 2020-06”),简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理。具体地说,ASU 2020-06取消了当前美国公认会计准则(GAAP)要求的主要分离模式,从而简化了可转换工具的会计处理。此外,ASU 2020-06取消了股权合约有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件,这将允许更多股权合约有资格获得例外。此外,对于稀释每股收益的计算,新的指导意见要求实体对所有可转换工具使用IF转换方法,并一般要求实体包括可能以现金或股票结算的工具的股票结算影响等。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。允许在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期提前采用。无论是完全采用还是修改后的追溯采用方法都是允许的。我们目前正在评估这对我们的财务报表和相关披露的影响。
注2。停产运营
2020年8月,我们与美国证券有限责任公司(American Securities LLC)的附属公司签订了股票购买协议(SPA),出售我们的生命科学业务,总收购价格最高可达$825百万美元,其中包括一美元755百万现金基础收购价和最高可达美元的潜在分红付款70百万现金基础收购价可能会有一定的调整,并在交易完成时支付,交易发生在2020年10月6日。有关交易结束的更多信息,请参见附注19。溢价支付取决于生命科学业务在截至2022年12月31日的一年中的表现,以SPA定义的调整后EBITDA目标衡量。生命科学业务包括生产各种部件、组件和仪器的设施,如外科刀具、生物可吸收植入物、外科钉、病例和托盘、矫形植入物和工具、腹腔镜设备以及用于整形外科和医疗/外科终端市场的药物输送设备。生命科学业务的出售进一步推进了管理层改善流动性的战略,并创造了财务灵活性,以追求移动解决方案和电力解决方案部门的关键增长领域。
根据ASC 205-20,财务报表列报--非持续经营,生命科学业务的经营结果被归类为非持续经营。非持续业务的列报包括非持续业务的收入和支出,还将包括处置业务的任何收益(所有税后净额),作为合并综合业务报表和全面收益(亏损)的一个项目。各期的简明综合经营报表和全面收益(亏损)已经进行了修订,以反映这一陈述。因此,除非另有说明,否则生命科学业务的业绩不包括在简明综合财务报表和附注中列报的所有时期的持续经营和分部业绩。除非另有说明,简明现金流量表包括生命科学业务在每个项目中的现金流。
下表列出了停产业务的运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
净销售额 | | $ | 68,525 | | | $ | 93,438 | | | $ | 223,944 | | | $ | 269,981 | | | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 50,444 | | | 64,420 | | | 158,538 | | | 186,694 | | | |
销售、一般和行政费用 | | 6,164 | | | 8,550 | | | 20,189 | | | 25,917 | | | |
| | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 12,030 | | | 11,337 | | | 35,731 | | | 35,418 | | | |
| | | | | | | | | | |
商誉减值 | | — | | | — | | | 146,757 | | | — | | | |
其他营业费用(收入),净额 | | 24 | | | (94) | | | 20 | | | (114) | | | |
营业收入(亏损) | | (137) | | | 9,225 | | | (137,291) | | | 22,066 | | | |
利息支出 | | 12,248 | | | 10,928 | | | 37,857 | | | 33,663 | | | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 1,388 | | | — | | | 1,388 | | | 2,391 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | (234) | | | (535) | | | (325) | | | 21 | | | |
未计处置成本和所得税收益前的停产亏损 | | (13,539) | | | (1,168) | | | (176,211) | | | (14,009) | | | |
所得税优惠 | | 39,954 | | | 149 | | | 59,598 | | | 2,159 | | | |
未计处置成本的非持续经营收益(亏损) | | 26,415 | | | (1,019) | | | (116,613) | | | (11,850) | | | |
处置停产业务的费用(1) | | (6,598) | | | — | | | (7,956) | | | — | | | |
处置成本的所得税优惠 | | 513 | | | — | | | 603 | | | — | | | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | $ | 20,330 | | | $ | (1,019) | | | $ | (123,966) | | | $ | (11,850) | | | |
_______________________________
(1)代表与出售生命科学业务有关的法律、会计和其他增量直接成本,这些成本在销售结束前发生。
我们的信贷安排要求我们使用出售生命科学业务的收益来提前偿还部分现有债务。我们花了$700如附注10所述,本行的定期贷款总额为百万美元。预付款是在交易于2020年10月6日完成后立即根据信贷协议的预付款条款应用于债务。 平均季度利率乘以所需的预付款金额,计算出所有期间重新分类为停产业务的利息支出。信贷安排债务发行成本的注销分配给非持续经营,方法是将所需预付款金额与未偿还本金总额的比率乘以每个期间的总注销费用。已分配给非持续业务的信贷融资债务发行成本的核销列于上表“债务清偿损失和债务发行成本核销”一栏。下表汇总了与已重新分类为停产业务的信贷安排相关的利息支出金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
债务利息 | | $ | 11,060 | | | $ | 10,217 | | | $ | 34,410 | | | $ | 31,490 | | | |
债务发行成本摊销 | | 1,215 | | | 812 | | | 3,692 | | | 2,478 | | | |
资本化利息及其他 | | (27) | | | (101) | | | (245) | | | (305) | | | |
| | | | | | | | | | |
停产业务利息支出总额 | | $ | 12,248 | | | $ | 10,928 | | | $ | 37,857 | | | $ | 33,663 | | | |
下表汇总了所列各期间停产业务主要类别资产和负债的账面价值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 15,986 | | | $ | 13,792 | |
应收帐款,净额 | | 37,465 | | | 48,318 | |
盘存 | | 49,646 | | | 51,644 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 3,042 | | | 3,246 | |
流动资产总额 | | 106,139 | | | 117,000 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 114,364 | | | 118,536 | |
经营性租赁使用权资产 | | 24,199 | | | 20,044 | |
商誉 | | 197,353 | | | 344,316 | |
无形资产,净额 | | 188,584 | | | 211,847 | |
其他非流动资产 | | 261 | | | 311 | |
非流动资产共计 | | 524,761 | | | 695,054 | |
持有待售资产总额(1) | | $ | 630,900 | | | $ | 812,054 | |
| | | | |
应付帐款 | | $ | 11,362 | | | $ | 16,367 | |
应计薪金、工资和福利 | | 15,709 | | | 14,844 | |
应付所得税 | | 218 | | | 344 | |
经营租赁负债的当期部分 | | 2,768 | | | 2,364 | |
其他流动负债 | | 5,962 | | | 7,627 | |
流动负债总额 | | 36,019 | | | 41,546 | |
递延税项负债 | | 55,728 | | | 61,338 | |
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 22,333 | | | 18,405 | |
其他非流动负债 | | 6,752 | | | 4,456 | |
非流动负债共计 | | 84,813 | | | 84,199 | |
待售负债总额(1) | | $ | 120,832 | | | $ | 125,745 | |
_______________________________
(1)截至2020年9月30日,所有持有待售的资产和负债在压缩综合资产负债表上归类为流动资产,因为它们预计将在12个月内出售。
下表列出了每个列示期间的重要非现金项目和为停产业务的资本支出支付的现金。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | |
折旧摊销 | | $ | 35,731 | | | $ | 35,418 | | | |
商誉减值 | | 146,757 | | | — | | | |
债务发行成本摊销 | | 3,692 | | | 2,478 | | | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 1,388 | | | 2,391 | | | |
购置财产、厂房和设备 | | 7,626 | | | 16,358 | | | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | 695 | | | 1,208 | | | |
以新的经营租赁负债换取使用权资产(1) | | 6,174 | | | 115 | | | |
_______________________________
(1)包括新租约、续签和修改。
注3。上期财务报表修订
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们在之前发布的财务报表中发现了各种错误陈述
截至2018年12月31日和2017年12月31日以及截至2018年和2017年12月31日的年度,以及2018年和#年前三季度的中期
2019年这些错误陈述主要涉及(I)我们一家较小的外国子公司的存货会计中的故意错误陈述,以及(Ii)与我们合资企业2018年减值相关的税务会计。我们根据SEC工作人员会计公报(“SAB”)主题1.M评估了前期财务报表中的错报的重要性。重要性,编入会计准则编纂(“ASC”)主题250,会计变更与纠错,(“ASC 250”),并得出结论认为,这些错误陈述对之前的年度或中期并不重要。然而,我们修订了之前发布的2018年和2017年年度合并财务报表,以纠正这些错误陈述。在这样的修订中,我们还纠正了其他非实质性的错误陈述。
为配合本季度报告的提交,我们修订了截至2019年9月30日止三个月及九个月的简明综合经营及全面收益表(亏损)、股东权益变动及现金流量,并就影响该期间的错报修订相关附注。
下表显示了错误陈述的纠正和由此产生的修订对简明综合经营报表和全面收益(亏损)的影响,以及对生命科学停产业务的前期重新预测的影响(见附注2)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 正如最初报道的那样 | | 调整,调整 | | 停产调整 | | 经修订的 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | $ | 160,816 | | | $ | 258 | | | $ | (64,420) | | | $ | 96,654 | |
营业收入(亏损) | | 7,672 | | | (258) | | | (9,225) | | | (1,811) | |
所得税税前(拨备)亏损和合营企业净收入份额 | | (7,159) | | | (258) | | | 1,168 | | | (6,249) | |
| | | | | | | | |
持续经营亏损 | | (5,597) | | | (258) | | | 1,019 | | | (4,836) | |
净损失 | | (5,597) | | | (258) | | | — | | | (5,855) | |
外币兑换损失 | | (11,448) | | | 270 | | | — | | | (11,178) | |
综合损失 | | (17,988) | | | 12 | | | — | | | (17,976) | |
每股普通股持续运营的基本亏损 | | $ | (0.13) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.12) | |
普通股基本净亏损 | | $ | (0.13) | | | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
每股普通股持续经营摊薄亏损 | | $ | (0.13) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.12) | |
稀释后每股普通股净亏损 | | $ | (0.13) | | | $ | (0.01) | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 正如最初报道的那样 | | 调整,调整 | | 停产调整 | | 经修订的 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | $ | 485,598 | | | $ | 1,762 | | | $ | (186,694) | | | $ | 300,666 | |
营业收入(亏损) | | 16,371 | | | (1,762) | | | (22,066) | | | (7,457) | |
扣除所得税准备前的亏损和合营企业净收入的份额 | | (29,704) | | | (1,762) | | | 14,009 | | | (17,457) | |
| | | | | | | | |
持续经营亏损 | | (30,894) | | | (1,762) | | | 11,850 | | | (20,806) | |
净损失 | | (30,894) | | | (1,762) | | | — | | | (32,656) | |
外币兑换损失 | | (11,620) | | | 266 | | | — | | | (11,354) | |
综合损失 | | (54,275) | | | (1,496) | | | — | | | (55,771) | |
每股普通股持续运营的基本亏损 | | $ | (0.74) | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.50) | |
普通股基本净亏损 | | $ | (0.74) | | | $ | (0.04) | | | $ | — | | | $ | (0.78) | |
每股普通股持续经营摊薄亏损 | | $ | (0.74) | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.50) | |
稀释后每股普通股净亏损 | | $ | (0.74) | | | $ | (0.04) | | | $ | — | | | $ | (0.78) | |
下表为更正错误陈述对简明综合股东权益变动表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如最初报道的那样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
截至2019年9月30日及截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | |
额外实收资本 | | $ | 513,268 | | | $ | (11,762) | | | $ | 501,506 | |
净损失 | | (5,597) | | | (258) | | | (5,855) | |
累积赤字 | | (98,888) | | | 7,690 | | | (91,198) | |
外币兑换损失 | | (11,448) | | | 270 | | | (11,178) | |
累计其他综合损失 | | (55,006) | | | 577 | | | (54,429) | |
股东权益总额 | | 359,797 | | | (3,495) | | | 356,302 | |
| | | | | | |
截至2019年9月30日及截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | |
额外实收资本 | | $ | 513,268 | | | $ | (11,762) | | | $ | 501,506 | |
净损失 | | (30,894) | | | (1,762) | | | (32,656) | |
累积赤字 | | (98,888) | | | 7,690 | | | (91,198) | |
外币兑换损失 | | (11,620) | | | 266 | | | (11,354) | |
累计其他综合损失 | | (55,006) | | | 577 | | | (54,429) | |
股东权益总额 | | 359,797 | | | (3,495) | | | 356,302 | |
下表列出了更正错误陈述对现金流量表简并报表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 正如最初报道的那样 | | 调整,调整 | | 经修订的 |
净损失 | | $ | (30,894) | | | $ | (1,762) | | | $ | (32,656) | |
| | | | | | |
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | | | | | | |
盘存 | | (5,794) | | | 969 | | | (4,825) | |
| | | | | | |
其他 | | 11,078 | | | 793 | | | 11,871 | |
注4.段信息
我们的业务历来集中在以下几个方面三可报告的细分市场:
•移动解决方案,专注于一般工业和汽车终端市场的增长;
•Power Solutions,专注于电力、航空航天和国防终端市场的增长;以及
•生命科学,专注于医疗终端市场的增长,主要是在整形外科和医疗/外科终端市场,于2020年10月6日出售。
这些部门历来被认为是我们的三经营部门由于每个部门都从事其创收和产生费用的业务活动,因此每个部门都有离散的财务信息,这是首席运营决策者为分配资源和评估业绩而审查离散财务信息的水平。有关2020年10月6日出售生命科学业务的信息,请参见附注2和附注19。除非另有说明,生命科学业务的结果在简明综合财务报表和附注中被归类为所有时期的非持续经营。因此,生命科学业务的结果不包括在下面的表格中。
下表按可报告部门列出了持续运营的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 公司 和 整合 | | | | 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | $ | 70,371 | | | $ | 43,415 | | | $ | (25) | | | (a) | | $ | 113,761 | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | 4,953 | | | 1,143 | | | (7,552) | | | | | $ | (1,456) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (6,873) | |
其他 | | | | | | | | | | | 118 | |
所得税前持续经营亏损和合资企业净收入份额 | | | | $ | (8,211) | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | $ | 73,071 | | | $ | 47,430 | | | $ | (42) | | | (a) | | $ | 120,459 | |
营业收入(亏损) | | | 3,423 | | | 3,351 | | | (8,585) | | | | | $ | (1,811) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (3,805) | |
其他 | | | | | | | | | | | (633) | |
所得税前持续经营亏损和合资企业净收入份额 | | | | $ | (6,249) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 公司 和 整合 | | | | 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | $ | 181,292 | | | $ | 127,307 | | | $ | (93) | | | (a) | | $ | 308,506 | |
商誉减值 | | | — | | | 92,942 | | | — | | | | | $ | 92,942 | |
营业收入(亏损) | | | 625 | | | (87,737) | | | (29,371) | | | | | (116,483) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (17,036) | |
其他 | | | | | | | | | | | (211) | |
所得税前持续经营亏损和合资企业净收入份额 | | | | $ | (133,730) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | $ | 230,590 | | | $ | 148,480 | | | $ | (232) | | | (a) | | $ | 378,838 | |
营业收入(亏损) | | | 10,118 | | | 12,857 | | | (30,432) | | | | | $ | (7,457) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | (8,829) | |
其他 | | | | | | | | | | | (1,171) | |
所得税前持续经营亏损和合资企业净收入份额 | | | | $ | (17,457) | |
_______________________________
(a)包括消除在正常业务过程中发生的部门间交易。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按可报告部门划分的总资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总资产 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
移动解决方案 | | $ | 369,939 | | | $ | 373,256 | |
POWER解决方案 | | 199,906 | | | 310,545 | |
公司和整合 | | 746,364 | | | 858,183 | |
总计 | | $ | 1,316,209 | | | $ | 1,541,984 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,一个客户代表12%和10分别占持续经营应收账款的百分比。该客户应支付的金额主要与移动解决方案有关。
注5.盘存
库存由以下金额组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 21,238 | | | $ | 34,816 | |
在制品 | | 21,715 | | | 17,810 | |
成品 | | 20,765 | | | 14,452 | |
总库存 | | $ | 63,718 | | | $ | 67,078 | |
注6。商誉
下表显示了商誉账面价值的变化。
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | | | | | | | $ | 94,779 | |
货币影响和其他 | | | | | | | | (1,837) | |
减损 | | | | | | | | (92,942) | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | | | | | $ | — | |
截至2019年12月31日,所有与Power Solutions可报告部门相关的商誉,以及不是的商誉记录在移动解决方案可报告部分。
在2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益净值的水平。市值的下降是一个触发事件,导致我们在2020年3月31日进行了商誉减值分析。商誉减值分析需要做出重大判断来计算Power Solutions报告部门的公允价值,包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。在估计未来现金流时,假设受到高度的判断和复杂性的影响。分析显示,Power Solutions报告部门的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。根据我们的分析,我们记录了商誉减值损失#美元。92.9在简明综合经营和全面收益报表(亏损)中,商誉减值为100万欧元。“商誉减值”列于简明综合经营和全面收益报表的“商誉减值”项目。截至2020年9月30日,有不是的剩余商誉余额。
注7.无形资产净额
下表显示了按可报告部门划分的无形资产账面净值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | | | $ | 32,416 | | | $ | 84,997 | | | $ | 117,413 | |
摊销 | | | | (2,516) | | | (8,245) | | | (10,761) | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | | | | $ | 29,900 | | | $ | 76,752 | | | $ | 106,652 | |
当环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,无形资产会进行减值测试。截至2020年3月31日,商誉减值测试触发因素导致我们对所有可报告部门的无形资产进行减值测试,根据我们的分析,不存在必要的减值费用。
注8.对合资企业的投资
我们拥有一家49无锡威富自动凸轮精密机械有限公司(以下简称“合资公司”),这是一家位于中国无锡的合资企业。合资企业是共同控制和管理的,我们按照权益法核算。
下表显示了我们对合资企业投资的变化。
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 21,755 | |
收益份额 | 1,792 | |
| |
外币折算收益 | 600 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 24,147 | |
在2018年第四季度,由于市场状况的变化,对合资企业的公允价值进行了评估,我们记录了减值#美元。16.6100万美元抵扣我们在合资企业的投资。公允价值评估受到我们对未来增长率评估变化的重大影响。在2020年第一季度,商誉减值测试触发因素导致我们也对合资企业进行减值测试。根据我们的分析,不是的减损费用被认为是必要的。有理由认为,未来业绩与2020年3月31日减值测试中使用的估算值存在重大偏差,可能会导致我们在合营公司的投资在随后的期间出现额外减值。
我们确认对合资企业的销售额不到$0.1百万美元和$0.1在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和不到0.1百万美元和$0.1分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月内达到100万。
注9.所得税
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。在其他条款中,CARE法案允许结转某些税收损失,并有利地影响利息支出和折旧的扣除。CARE法案对我们的财务报表产生了实质性影响,并已计入截至2020年9月30日的9个月的所得税福利/拨备。
我们持续经营的有效税率是106.1%和5.9截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为%和18.2%和(21.2)分别为截至2019年9月30日的三个月和九个月。2020年迄今持续经营的有效税率不同于美国联邦法定税率21%主要是由于不可抵扣商誉减值的影响,该减值被视为永久性差额。今年到目前为止的有效税率还受到CARE法案、外国子公司未汇回收益汇回时应缴纳的预期预扣税以及在更有可能无法实现税收优惠的司法管辖区亏损的影响。截至2020年9月30日的三个月的实际税率主要受到不可抵扣商誉减值对估计年度有效税率的影响以及CARE法案估计影响的变化的影响。
2019年有效税率不同于美国联邦法定税率21%的主要原因是离散型税费#美元。6.0与财政部和国税局于2019年2月4日发布的最终税收规定相关的600万美元。截至2019年9月30日的三个月的有效税率主要受到我们运营的每个司法管辖区全年预测账面收益(亏损)变化的影响。
在截至2020年9月30日的三个月内,我们在一家待售子公司的非持续业务中实现了一项税收优惠,该业务与一家待售子公司的估计税额超过账面外基准有关。相关递延税项资产不包括在持有待售的流动资产中,因为它将由NN,Inc.保留和结算。
注10.债款
总的来说,我们的信贷安排包括一笔面值为#美元的定期贷款。545.0100万美元,2022年10月19日到期(“高级担保定期贷款”);面值为#美元的定期贷款300.0100万美元,将于2022年10月19日到期(“增量定期贷款”);以及一笔面值为#美元的循环信贷额度。75.0100万美元,将于2022年7月20日到期(“高级安全革命者”)。信贷安排是以我们所有的资产为抵押的。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的债务余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
优先担保定期贷款 | | $ | 522,000 | | | $ | 526,313 | |
增量定期贷款 | | 248,444 | | | 257,111 | |
高级安全转盘 | | 59,000 | | | — | |
国际信用额度和其他贷款(1) | | 12,756 | | | 9,579 | |
本金总额 | | 842,200 | | | 793,003 | |
较短的长期债务到期日(2) | | 713,350 | | | 19,106 | |
本金,扣除当期部分 | | 128,850 | | | 773,897 | |
未摊销债务发行成本减少(3) | | 11,368 | | | 16,647 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | $ | 117,482 | | | $ | 757,250 | |
_______________________________
(1)不包括$1.0百万美元和$0.2直接归因于生命科学业务的设备贷款中,有100万笔已分别于2020年9月30日和2019年12月31日重新分类为持有待售的负债。
(2)截至2020年9月30日,包括美元474.3百万高级担保定期贷款本金和$225.7由于管理层预期持有待售资产的清算所得款项须按信贷协议的规定于十二个月内清偿债务,故归类为流动的增量定期贷款本金为百万元(见附注2)。还包括$9.0截至2020年9月30日,高级担保转盘的未偿还借款为百万美元,超过50.0百万可用容量,将在资产负债表日期后12个月生效。
(3)除该款额外,讼费$2.1百万美元和$3.0与高级担保左轮车相关的100万美元分别记录在截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他非流动资产中。
我们将利息成本资本化了不到$0.1百万美元和$0.3分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内达到100万美元,以及0.2百万美元和$1.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,分别有100万美元与在建项目相关。
2020年8月,我们达成了一项协议,出售我们的生命科学业务(见注2)。这笔交易于2020年10月6日完成,当时我们收到了美元的现金收益。757.2百万我们立即预付了$700.0高级担保定期贷款和增量定期贷款总计100万美元。我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。这笔预付款是在交易于2020年10月6日完成后,立即按照信贷协议的预付款条款应用于债务。有关将历史期间与债务有关的费用分配给停产业务的方法的说明,见附注2。
优先担保定期贷款
高级担保定期贷款项下的未偿还借款以一个月期伦敦银行同业拆息计息(受0.75%楼层)加上适用的利润率5.75%。于2020年9月30日,高级担保定期贷款的利息为6.50%.
增量定期贷款
增量定期贷款项下的未偿还借款以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息,外加适用保证金5.75%。截至2020年9月30日,增量定期贷款的利息为5.90%.
高级安全转盘
高级担保转盘下的未偿还借款按浮动利率结构计息,利率为1)一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金4.00%或2)最优惠贷款利率加上适用的保证金3.00%。截至2020年9月30日,高级担保转轨计划下未偿还借款的加权平均利率为4.11%。我们支付的承诺费是0.50高级安全转盘下未使用容量的百分比。
我们有$59.0截至2020年9月30日,高级担保左轮车下的未偿还金额为100万英镑。高级安全转盘的总容量为$75.0截至2020年9月30日,百万美元,其中1.4截至2020年9月30日,在未偿还信用证和未偿还借款减少后,未来可供借款的金额为100万英镑。
债务修正
2020年7月,我们修订了我们的信贷协议,在2020年第二季度和第三季度免除遵守财务杠杆率公约。在此期间,我们被要求维持最低流动性水平,提供一定的资金
和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修正案所载的其他要求,将使循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人在我们的信贷安排下的未偿还款项立即到期和支付,并将对我们的财务状况产生重大不利影响。
2020年8月,我们修改了我们的信贷协议,以获得贷款人对出售生命科学业务的同意,但须遵守某些条款和条件。这项修正案要求最低金额为$。675.0从这笔交易中获得了100万美元的现金收益。修正案要求所有现金收益,减去某些允许成本,用于预付高级担保定期贷款和增量定期贷款。修正案还要求最低金额为$。15.0在高级安全转盘上支付了100万美元,总容量减少到$60.0在出售生命科学业务后,立即获得了100万美元的收入。运力将降至$50.02021年6月30日,100万人。这项修正案要求现金超过美元。35.0每月最后一天的100万美元,用于偿还高级担保的左轮车。对流动性门槛进行了修正,使门槛与高级担保左轮车的任何本金付款相称地降低。
截至2020年9月30日,我们符合信贷安排的所有要求。
我们总共投资了$0.4与2020年7月和2020年8月修正案相关的新债发行成本为100万美元。与高级担保定期贷款和增量定期贷款相关的成本直接减少相关长期债务的账面价值。与高级担保转盘相关的成本记录在其他非流动资产中。此外,$1.5在截至2020年9月30日的9个月里,与2020年7月和2020年8月的修正案相关的未摊销债务发行成本被注销了100万。有关将历史时期债务发行成本的摊销和注销分配给停产业务的方法说明,见附注2。
利率互换
2019年2月,我们达成了一项700.0百万欧元摊销名义金额固定利率掉期协议,以管理与我们的长期可变利率债务相关的利率风险,直至2022年。固定利率掉期协议要求我们每月收取相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率的利息,每月支付固定利率为2.4575%。有关利率互换协议的进一步讨论,请参阅附注18。
注11.租约
下表包含与持续经营租赁相关的补充现金流信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 127 | | | $ | 164 | |
来自营业租赁的营业现金流 | | 10,739 | | | 10,553 | |
融资租赁带来的现金流融资 | | 1,203 | | | 2,435 | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | 733 | | | 5,185 | |
以新的经营租赁负债换取使用权资产(1) | | 9,328 | | | 8,562 | |
_______________________________
(1)包括新租约、续签和修改。
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们有一项尚未开始的运营租赁承诺。2020年3月,制造设施的运营租赁开始,我们需要支付总计约$27.5在租赁期内支付百万基本租金15好多年了。我们从2020年第三季度开始支付租金。
2020年3月,我们修改了公司总部大楼的租约,退出了之前租赁的一半以上的空间,并减少了每年的基本租金支付约$1.3在2030年结束的剩余租赁期内增加100万美元。这项修订被计入租约修改,重新计量租约的结果是#美元。8.1经营租赁使用权(“ROU”)资产减少100万美元,10.5经营租赁负债非流动部分减少100万美元0.6经营租赁负债的当期部分减少了100万欧元。$3.0经营租赁ROU资产和经营租赁负债变化之间的百万美元差额在简明综合营业收入和全面收益(亏损)综合报表中的“其他营业费用(收入)净额”中确认。关于停止使用以前租用的空间,我们还确认了一美元。4.4百万终止费和$2.9
相关租赁改进的减损费用为100万英镑,所有这些费用也在“其他营业费用(收入),净额”中确认。
在2020年第二季度,作为我们在新冠肺炎疫情期间改善流动性的整体计划的一部分,我们与某些出租人进行了谈判,以推迟支付租赁建筑的租金。总计$0.5持续运营的数百万运营租赁付款将在2020年4月至2020年12月期间延期支付,并将在2020年6月至2022年12月期间偿还。延迟支付租金并未导致租金总额较个别租约条款有重大变动。我们已选择适用财务会计准则委员会于2020年4月宣布的租赁会计宽免,并将这些租赁特许权视为存在于原始合同中,而不是应用租赁修改会计。截至2020年9月30日的9个月的简明综合现金流量表的经营活动对现金流量的净影响为$0.6节省百万美元现金,其中包括0.4与持续运营相关的百万美元。
注12。承诺和或有事项
巴西ICMS税务问题
在2014年收购Autocam Corporation(“Autocam”)之前,Autocam的巴西子公司(“Autocam巴西”)收到了巴西税务机关关于制造过程中使用的中间材料(如工具和易腐烂物品)申请的ICMS(国家增值税或“增值税”)税收抵免的通知。巴西税务机关的通知不允许国家ICMS对中间材料申请税收抵免,理由是这些物品与制造过程没有内在联系。Autocam巴西公司向巴西税务机关提出行政辩护,辩称除其他事项外,它应该有资格获得ICMS税收抵免,辩称中间材料与制造过程直接相关。
我们相信我们有坚实的法律和事实辩护,我们计划在这件事上大力捍卫我们的利益。这件事涉及向巴西法院提起的几起诉讼,要求采取不应缴税款的声明行动,或寻求暂停征收税款。2018年,在其中一起申诉期届满的宣告性诉讼中,我们获得了有利的判决。我们已根据早先的法院行动,向每个法院提起诉讼,要求驳回此案。2020年5月,我们在其中一起诉讼中收到了不利的判决,因此我们记录了欠巴西税务当局的债务和Autocam前股东的应收账款。尽管我们预计剩余问题会得到有利的解决,但我们不能保证我们会成功地驳回所有悬而未决的案件。在做出不利决定的情况下所欠的美元金额会受到利息、罚款和汇率影响的影响,因此取决于做出决定的时间。对于其余的未决诉讼,我们目前认为,如果在所有事项上做出不利的决定,累积的潜在责任将少于$5.0百万美元,包括利息和罚款。
我们有权从Autocam的前股东那里获得赔偿,但要遵守与Autocam收购相关的协议和合并计划中规定的限制和程序。管理层认为,赔偿金额将包括与此事相关的税款、利息和罚款。因此,我们预计即使在做出不利决定的情况下,也不会产生与此事相关的损失,因此,截至2020年9月30日,我们还没有为剩余事项累计金额。
证券发行事项
2019年11月1日,伊利县雇员退休制度代表一个所谓的原告类别,向纽约州最高法院、纽约县提起诉讼,起诉本公司、本公司某些现任和前任高级管理人员和董事,以及参与本公司公开募股和出售的每一家承销商。14.4根据日期为2018年9月10日的初步招股说明书补充文件、日期为2018年9月13日的最终招股说明书补充文件以及日期为2017年4月19日的基本招股说明书,该文件涉及本公司于2020年1月24日修订的S-3表格有效搁置登记声明(文件编号:333-216737)(以下简称《要约发售》)。起诉书称,与此次发行相关的行为违反了1933年美国证券法第11、12(A)(2)和15条。原告试图代表在此次发行中购买了公司普通股的一类股东。起诉书还寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。本公司认为上述投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行为积极为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
其他法律事项
2020年10月26日,Corre Opportunities Qualified Master Fund,LP和Corre Horizon Fund,LP向特拉华州衡平法院起诉该公司。 起诉书称,该公司出售其生命
在未征得原告事先同意的情况下,科研院所的业务违反了B系列优先股的条款。起诉书寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。该公司认为这些投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行动积极为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
所有其他法律程序都是普通和例行公事的,对我们的行动都是附带的。管理层认为,此类诉讼不应单独或总体上对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。在做出这一决定时,我们至少每季度分析一次每个案件的事实和情况,与我们的律师协商,并确定一系列合理的可能结果。
注13.优先股与股东权益
B系列可转换优先股
优先股的清算优先权为$1,000根据适用的赎回溢价,可按我们的选择权以现金(或在某些情况下,以股票)赎回;可在2023年3月31日或之后按某些条款和条件转换为数量可变的普通股;并受某些其他权利和义务的约束。
优先股赚取累计股息的比率为10.625每年%,如果申报,则每季度支付欠款,无论是否赚取或申报,都应累加。如果董事会宣布优先股股息,则将以现金支付。此外,优先股的持有者可以按固定的转换率在转换后的基础上参与我们普通股股票支付的任何股息。我们的普通股股东在2020年年度股东大会上批准了一项提案,即在行使认股权证或转换或赎回优先股时,发行超过纳斯达克某些股票市场规则设定的门槛的普通股。
优先股被归类为夹层权益,介于负债和股东权益之间,因为优先股的某些特征可能需要在发生不完全在我们控制范围内的事件时赎回部分或全部优先股,包括杠杆率门槛和时间的推移。对于2019年的初步确认,优先股是以折扣值确认的,扣除发行成本和对权证和分叉嵌入衍生品的分配。总折扣在2023年12月31日之前作为视为股息摊销,这一天是持有者可以将非或有转换选择权转换为数量可变的普通股的日期,相当于清算优先权加上应计和未支付的股息。视为股息调整留存收益(或在没有留存收益的情况下,调整额外的实收资本)。
截至2020年9月30日,优先股的账面价值为$101.8百万美元,其中包括$9.1累计未支付和视为股息的百万美元。下表列出了截至2020年9月30日的9个月内优先股账面价值的变化。
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| 截至2020年9月30日的9个月 |
期初余额 | $ | 93,012 | |
| |
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| |
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应计实物股息 | 8,230 | |
摊销及其他 | 604 | |
期末余额 | $ | 101,846 | |
优先股购买权
2020年4月15日,我们的董事会授权并宣布分红一于2020年4月27日向登记在册的股东购买每股已发行普通股的优先股购买权。如果个人或团体成为的实益所有人,这些权利就可以行使。15%或更多的已发行普通股(包括通过衍生头寸以合成所有权的形式)。如果这些权利由于触发所有权门槛被超过而成为可行使的,则每项权利将使其持有人有权以$购买千分之一的C系列初级参与优先股。31.50每股。触发的个人或实体所拥有的权利将无效,并且不能行使。董事会可以不允许行使权利,而是以每项权利(触发个人或实体持有的权利除外)交换一每项权利的普通股份额,可予调整。在这些权利可行使之前,董事会一般有权赎回这些权利,赎回金额为$。0.001完全正确。这些权利将于2021年3月31日到期。
注14.与客户签订合同的收入
当商品或服务的控制权在某个时间点转移给客户时,或者在有限的情况下,当我们的服务随着时间的推移而提供时,收入就会被确认。收入的衡量标准是我们预期从转让商品或服务中获得的对价金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | | | $ | 37,116 | | | $ | 35,299 | | | $ | (25) | | | $ | 72,390 | |
中国 | | | | 12,785 | | | 1,580 | | | — | | | 14,365 | |
巴西 | | | | 7,100 | | | 253 | | | — | | | 7,353 | |
墨西哥 | | | | 4,454 | | | 3,239 | | | — | | | 7,693 | |
德国 | | | | 1,400 | | | 132 | | | — | | | 1,532 | |
波兰 | | | | 1,342 | | | 4 | | | — | | | 1,346 | |
其他 | | | | 6,174 | | | 2,908 | | | — | | | 9,082 | |
总净销售额 | | | | $ | 70,371 | | | $ | 43,415 | | | $ | (25) | | | $ | 113,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | | | $ | 40,147 | | | $ | 38,750 | | | $ | (42) | | | $ | 78,855 | |
中国 | | | | 9,109 | | | 1,870 | | | — | | | 10,979 | |
巴西 | | | | 9,414 | | | 72 | | | — | | | 9,486 | |
墨西哥 | | | | 4,700 | | | 3,832 | | | — | | | 8,532 | |
德国 | | | | 1,768 | | | 17 | | | — | | | 1,785 | |
波兰 | | | | 1,371 | | | 5 | | | — | | | 1,376 | |
其他 | | | | 6,562 | | | 2,884 | | | — | | | 9,446 | |
总净销售额 | | | | $ | 73,071 | | | $ | 47,430 | | | $ | (42) | | | $ | 120,459 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | | | $ | 94,482 | | | $ | 104,455 | | | $ | (93) | | | $ | 198,844 | |
中国 | | | | 31,203 | | | 3,989 | | | — | | | 35,192 | |
巴西 | | | | 17,815 | | | 446 | | | — | | | 18,261 | |
墨西哥 | | | | 11,746 | | | 9,501 | | | — | | | 21,247 | |
德国 | | | | 4,401 | | | 261 | | | — | | | 4,662 | |
波兰 | | | | 3,441 | | | 11 | | | — | | | 3,452 | |
其他 | | | | 18,204 | | | 8,644 | | | — | | | 26,848 | |
总净销售额 | | | | $ | 181,292 | | | $ | 127,307 | | | $ | (93) | | | $ | 308,506 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | | | 莫比尔县 解决方案 | | 权力 解决方案 | | 网段间 销货 淘汰 | | 总计 |
美国和波多黎各 | | | | $ | 129,116 | | | $ | 120,445 | | | $ | (232) | | | $ | 249,329 | |
中国 | | | | 27,580 | | | 5,306 | | | — | | | 32,886 | |
巴西 | | | | 27,432 | | | 221 | | | — | | | 27,653 | |
墨西哥 | | | | 15,144 | | | 10,776 | | | — | | | 25,920 | |
德国 | | | | 4,490 | | | 54 | | | — | | | 4,544 | |
波兰 | | | | 4,868 | | | 14 | | | — | | | 4,882 | |
其他 | | | | 21,960 | | | 11,664 | | | — | | | 33,624 | |
总净销售额 | | | | $ | 230,590 | | | $ | 148,480 | | | $ | (232) | | | $ | 378,838 | |
递延收入
下表提供了有关与客户签订合同的合同责任的信息。
| | | | | | | | |
| | 递延 营业收入 |
2020年1月1日的余额 | | $ | 797 | |
2020年9月30日的余额 | | 933 | |
在截至2020年9月30日的9个月中,从期初已履行或部分履行的履约义务的递延收入中确认的收入为#美元。0.3百万递延收入在简明合并资产负债表的“其他流动负债”项目中报告。
分配给未来履约义务的交易价格
我们被要求披露分配给截至2020年9月30日尚未履行的履约义务的交易价格总额,除非我们的合同符合实际的权宜之计。我们的合同符合履约义务的实际权宜之计,履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分。
销售集中度
我们确认单个客户的销售额为$12.2百万,或10截至2019年9月30日的三个月内,占合并净销售额的百分比。我们确认该客户的销售额为$39.0百万,或10截至2019年9月30日的9个月内,占合并净销售额的百分比。该客户的收入属于我们的移动解决方案部门,低于10在截至2020年9月30日的9个月中,占合并净销售额的百分比。
注15。基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬成本在简明合并经营和全面收益报表(亏损)中的“销售、一般和行政费用”一栏确认。 除了$(0.2)百万元及$0.1百万美元,分别归因于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的停产运营和0.2百万美元和$0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,可归因于停止运营的100万美元。下表按奖励类型列出了基于股票的薪酬支出的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | $ | 132 | | | $ | 371 | | | $ | 453 | | | $ | 732 | |
限制性股票 | | 963 | | | 446 | | | 2,791 | | | 1,407 | |
绩效共享单位 | | 340 | | | 334 | | | 898 | | | 991 | |
更改以股份为基础的奖励归属的估计 | | (577) | | | (1,275) | | | (577) | | | (1,275) | |
基于股份的薪酬费用 | | $ | 858 | | | $ | (124) | | | $ | 3,565 | | | $ | 1,855 | |
股票期权
在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予了购买158,700将股份分配给某些关键员工。截至二零二零年九月三十日止九个月内授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$。4.76每股。我们期权的公允价值不能由市场价值决定,因为它们不是在公开市场交易的。因此,我们利用布莱克·斯科尔斯(Black Scholes)金融定价模型对公允价值进行了估计。
下表显示了与确定2020年授予的股票期权公允价值相关的加权平均假设。
| | | | | |
| |
预期期限 | 6年份 |
无风险利率 | 1.42 | % |
股息率 | — | % |
预期波动率 | 52.80 | % |
| |
预期术语是通过使用如在SAB主题14下描述的确定股票期权条款的简化方法而得到的,股份支付。之所以使用简化的方法,是因为没有足够的历史股票期权行使经验,主要是因为过去几年管理结构的转变。
平均无风险利率是根据美国财政部公布的与预期期限相同时间段的每日收益率曲线得出的。
预期股息率反映了预期期限内没有预期的年度股息,因为我们在2019年停止了股息。
预期波动率是根据我们在与预期期限相同的时间段内的实际普通股历史波动率得出的。波动率是通过利用每日收盘价数据的数学公式得出的。
下表列出了截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 (单位:万人) | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 (每股) | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 | | 集料 内在性 价值 | | |
在2020年1月1日未偿还 | | 775 | | | $ | 13.24 | | | | | | | |
授与 | | 159 | | | 9.44 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
没收或过期 | | (60) | | | 15.00 | | | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | | 874 | | | $ | 12.43 | | | 5.5年份 | | $ | — | | | (1) |
可于2020年9月30日行使 | | 589 | | | $ | 13.85 | | | 3.8年份 | | $ | — | | | (1) |
_______________________________
(1)合计内在价值是每个可行使的个人期权授予的内在价值之和。内在价值是指我们股票在2020年9月30日的收盘价高于任何单个期权授予的行权价。
限制性股票
在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予460,255向非执行董事、高级管理人员和某些其他关键员工出售限制性股票。在截至2020年9月30日的9个月内授予的限制性股票,按比例授予一般超过三年适用于员工及以上人员一年适用于非执行董事和某些关键员工。我们通过使用我们普通股截至授予日的收盘价来确定授予的股票的公允价值。截至二零二零年九月三十日止九个月内,已授出的限制性股票之加权平均授出日价值为$。9.35每股。截至2020年9月30日的9个月内,归属的限制性股票的公允价值总额为$1.2百万
下表列出了截至2020年9月30日的未归属限制性股票奖励状态,以及截至那时的9个月内的变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非既得利益者 受限 股份 (单位:万人) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 (每股) |
未归属于2020年1月1日 | | 222 | | | $ | 9.33 | |
授与 | | 460 | | | 9.35 | |
既得 | | (145) | | | 8.61 | |
没收 | | (18) | | | 9.32 | |
在2020年9月30日未授权 | | 519 | | | $ | 9.28 | |
绩效共享单位
绩效股票单位(“PSU”)是一种授予高管和某些其他关键员工的长期激励性薪酬,旨在将员工的利益与股东的利益直接挂钩,并创造长期股东价值。2020年授予的PSU是根据NN,Inc.2019年综合激励计划和业绩分享单位协议(“2019年综合激励协议”)作出的。一些PSU基于股东总回报(“TSR奖”),而其他PSU基于投资资本回报率(“ROIC奖”)。
TSR大奖(如果有的话)是在我们实现特定的相对股东总回报后授予的,该回报将根据标准普尔SmallCap 600指数在2019年综合协议中定义的特定业绩期间的总股东回报来衡量。如果我们在业绩期间实现了指定的平均投资资本回报,ROIC奖就会授予我们。每个表演期一般从资助年度的1月1日开始,直至结束。36几个月后的12月31日。
我们确认在衡量业绩和市场状况的业绩期间的薪酬支出。如果PSU在性能期末没有归属,则PSU将自动过期。授予后,在获奖者继续受雇的情况下,PSU将通过发行我们普通股的股票进行结算。在绩效期末将向每个获奖者发行的普通股的实际数量将根据实际绩效结果在门槛和最高支付金额之间插入。在业绩期间,将不会向已发行的PSU支付红利;但是,红利等价物将根据业绩期末最终赚取的普通股数量支付。
关于TSR大奖,参与者将获得50“阈值性能”的PSU目标数量的百分比,100“目标性能”的PSU目标数量的百分比,以及150达到“最高性能”的PSU目标数量的%。关于ROIC大奖,参赛者将获得35“阈值性能”的PSU目标数量的百分比,100“目标性能”的PSU目标数量的百分比,以及150达到“最高性能”的PSU目标数量的%。对于在下面所示的值之间的性能级别,百分比将通过内插来确定。
下表列出了2020年颁发的TSR大奖和ROIC大奖的目标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TSR大奖: | | 性能门槛 (50%股份) | | 目标业绩 (100%股份) | | 最高性能 (150%股份) |
2020年赠款 | | 35TH百分位数 | | 50TH百分位数 | | 75TH百分位数 |
| | | | | | |
ROIC大奖: | | 性能门槛 (35%的股份) | | 目标业绩 (100%股份) | | 最高性能 (150%股份) |
2020年赠款 | | 4.9% | | 5.1% | | 5.6% |
我们使用蒙特卡洛模拟模型来估计TSR奖励的授予日期公允价值,因为总股东回报指标被认为是ASC主题718下的市场状况。薪酬--股票薪酬。授予日ROIC奖励的公允价值基于授予日我们普通股的收盘价。
下表列出了在本报告所述期间授予的PSU数量和授予日期的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | TSR大奖 | | ROIC大奖 |
获奖年份 | | 股份 (单位:万人) | | 授予日期 公允价值 (每股) | | 股份 (单位:万人) | | 授予日期交易会 价值收益(每股) |
2020 | | 139 | | $10.88 | | 157 | | $9.44 |
我们根据相关绩效条件的可能结果确认ROIC大奖的费用。我们一般根据以下目标绩效门槛确认ROIC大奖的费用100%因为在授予之日,目标绩效是绩效实现的可能水平。
下表显示了截至2020年9月30日的未授权PSU状态,以及在此期间结束的9个月内的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非既得利益TSR奖 | | 非既得ROIC奖 |
| | 股份 (单位:万人) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 (每股) | | 股份 (单位:万人) | | 加权 平均水平 授予日期 公允价值 (每股) |
2020年1月1日未归属 | | 65 | | | $ | 13.27 | | | 79 | | | $ | 11.50 | |
授与 | | 139 | | | 10.88 | | | 157 | | | 9.44 | |
没收 | | (19) | | | 11.43 | | | (21) | | | 12.88 | |
2020年9月30日未归属 | | 185 | | | $ | 11.55 | | | 215 | | | $ | 10.04 | |
注16。累计其他综合收益
下表为累积其他全面收益(“AOCI”)的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 利率互换 | | 所得税(1) | | 总计 |
2020年6月30日的余额 | | $ | (48,507) | | | $ | (23,662) | | | $ | 5,493 | | | $ | (66,676) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 6,712 | | | 27 | | | (6) | | | 6,733 | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 4,100 | | | (952) | | | 3,148 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 6,712 | | | 4,127 | | | (958) | | | 9,881 | |
2020年9月30日的余额 | | $ | (41,795) | | | $ | (19,535) | | | $ | 4,535 | | | $ | (56,795) | |
| | | | | | | | |
2019年6月30日的余额 | | $ | (31,490) | | | $ | (13,915) | | | $ | 3,097 | | | $ | (42,308) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (11,178) | | | (1,556) | | | 375 | | | (12,359) | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 306 | | | (68) | | | 238 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (11,178) | | | (1,250) | | | 307 | | | (12,121) | |
2019年9月30日的余额 | | $ | (42,668) | | | $ | (15,165) | | | $ | 3,404 | | | $ | (54,429) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 利率互换 | | 所得税(1) | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | (35,159) | | | $ | (12,234) | | | $ | 2,839 | | | $ | (44,554) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (6,636) | | | (16,207) | | | 3,764 | | | (19,079) | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 8,906 | | | (2,068) | | | 6,838 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (6,636) | | | (7,301) | | | 1,696 | | | (12,241) | |
2020年9月30日的余额 | | $ | (41,795) | | | $ | (19,535) | | | $ | 4,535 | | | $ | (56,795) | |
| | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | $ | (31,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (31,314) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (11,354) | | | (15,471) | | | 3,472 | | | (23,353) | |
从AOCI重新分类为利息支出的金额(2) | | — | | | 306 | | | (68) | | | 238 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (11,354) | | | (15,165) | | | 3,404 | | | (23,115) | |
2019年9月30日的余额 | | $ | (42,668) | | | $ | (15,165) | | | $ | 3,404 | | | $ | (54,429) | |
_______________________
(1)利率互换变动的所得税效应。
(2)代表利率互换结算。
注17。每股普通股净收益(亏损)
根据ASC第260条,每股收益,有参与证券(例如,我们的优先股)的公司必须使用两级法计算每股收益(EPS),除非库存股方法导致每股收益较低。第二种两级法是在普通股持有者和公司参与证券之间分配收益。基本每股收益的计算方法是将普通股股东应占收益或亏损除以已发行普通股的加权平均股数。为了计算稀释每股收益,基本每股收益被进一步调整,以计入潜在稀释的股票期权、认股权证和优先股的影响。
下表汇总了普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 1,640 | | | $ | (4,836) | | | $ | (124,003) | | | $ | (20,806) | |
减去:优先股累计股息和视为股息 | | (3,139) | | | — | | | (9,133) | | | — | |
每股普通股持续经营的基本和摊薄收益(亏损)分子(1) | | (1,499) | | | (4,836) | | | (133,136) | | | (20,806) | |
非持续经营所得(亏损)(税后净额)(注2) | | 20,330 | | | (1,019) | | | (123,966) | | | (11,850) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股基本和摊薄未分配净亏损的分子(1) | | $ | 18,831 | | | $ | (5,855) | | | $ | (257,102) | | | $ | (32,656) | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释普通股 | | 42,202 | | | 42,038 | | | 42,170 | | | 42,013 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | | |
每股普通股持续经营的基本收益(亏损) | | $ | (0.04) | | | $ | (0.12) | | | $ | (3.16) | | | $ | (0.50) | |
每股普通股非持续经营基本收益(亏损) | | 0.49 | | | (0.02) | | | (2.94) | | | (0.28) | |
每股普通股基本净收入(亏损) | | $ | 0.45 | | | $ | (0.14) | | | $ | (6.10) | | | $ | (0.78) | |
每股普通股持续经营摊薄收益(亏损) | | $ | (0.04) | | | $ | (0.12) | | | $ | (3.16) | | | $ | (0.50) | |
每股普通股非持续经营摊薄收益(亏损) | | 0.49 | | | (0.02) | | | (2.94) | | | (0.28) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.45 | | | $ | (0.14) | | | $ | (6.10) | | | $ | (0.78) | |
宣布的每股普通股现金股息 | | $ | — | | | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.21 | |
_______________________________
(1)优先股不参与亏损。
下表列出了由于具有反稀释作用而被排除在普通股稀释净收入(亏损)计算之外的潜在稀释证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
选项 | | 875 | | | 837 | | | 875 | | | 627 | |
权证 | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | | | — | |
转换后的优先股 | | 23,573 | | | — | | | 23,573 | | | — | |
| | 25,948 | | | 837 | | | 25,948 | | | 627 | |
我们已选择根据今年迄今的业绩将未分配收入分配给参与的证券。由于截至2020年9月30日的9个月没有未分配收入,因此没有必要进行此类分配。此外,鉴于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月持续运营的未分配亏损,所有期权和权证均被视为反摊薄,不计入稀释后每股净收益(亏损)的计算。不包括在每股摊薄净收益(亏损)计算中的股票期权的行权价从每股1美元到1美元不等。7.93至$25.16截至2020年9月30日的三个月,7.93至$25.16截至2019年9月30日的三个月。不包括在每股摊薄净收益(亏损)计算中的股票期权的行权价从每股1美元到1美元不等。7.93至$25.16截至2020年9月30日的9个月,8.54至$25.16截至2019年9月30日的9个月。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,不包括在稀释后每股净收益(亏损)计算中的权证的行权价为每股#美元。12.00。在截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股净收益(亏损)的计算中不包括优先股,是在折算后的基础上计算的。优先股持有者将有权转换至252023年12月31日以后,每季度将其优先股的%转换为普通股,转换价格相当于30-日成交量加权平均每股普通股价格。在……下面
在某些条件下,优先股持有者可以选择在2023年3月31日之后的较早日期将其优先股转换为普通股,转换价格等于90每股普通股成交量加权平均市价的百分比。上表中的潜在稀释优先股显示了这些转换价格的更稀释结果,就好像优先股是在2020年9月30日转换的一样。
注18。公允价值计量
公允价值是一个退出价格,代表一个实体在计量日期与市场参与者进行有序交易时出售资产或支付转移负债的预期金额。我们遵循了一致的方法和假设来估计公允价值,这在2019年年报中得到了更全面的描述。
公允价值原则将估值投入划分为三个大的层面。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。二级投入是指活跃市场上类似资产和负债的报价,或者是在金融工具的整个期限内,直接或间接通过市场证实可以观察到的资产或负债的投入。三级投入是基于用于以公允价值计量资产和负债的假设而无法观察到的投入。在不同级别内,资产或负债的分类是基于以下因素确定的:
我们必须进行公允价值披露的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生品和长期债务。截至2020年9月30日,这些金融工具的账面价值接近公允价值。
衍生金融工具
某些特征被分成两部分,分别计入优先股。以下功能记录为衍生品。
•杠杆率看跌特征。优先股包括基于杠杆率门槛的赎回选择权,优先股持有人可以选择以低于当时普通股公允价值的价格将优先股转换为数量可变的普通股。转换功能被认为是以溢价赎回的权利,溢价与债务主体没有明确和密切的关系。
•或有红利。允许股息率增加到11.6252020年未获股东批准的,视为与债务承担方关系不明确、密切相关。我们的普通股股东在2020年年度股东大会上批准了一项提案,即在行使认股权证或转换或赎回优先股时,发行超过纳斯达克某些股票市场规则设定的门槛的普通股。由于年度股东大会已经召开,或有股息功能从2020年9月30日起不再存在。
•扣缴股息。优先股有一个特点,可能需要我们向购买者进行有效的分配,这是与购买者的税率挂钩的。这一分布将被赎回价格和/或转换率的调整部分抵消。股利扣缴特征与债主关系不明确、不密切。
•搜查令。与优先股一起发行的认股权证可在发行七周年前的任何时间全部或部分行使,行使价为$。12.00每股,在未来发生低于市场的发行、股票拆分、股票分红、合并或类似事件时,遵循惯例的反稀释调整。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日,上述优先股衍生品的公允价值负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的公允价值计量 |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,920 | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | — | | | 1,536 | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,456 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | — | | | 2,235 | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,295 | |
下表列出了截至2020年9月30日的9个月内优先股衍生品的变动情况。
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
期初余额 | | $ | 2,295 | |
公允价值变动(1) | | (154) | |
其他(2) | | 1,315 | |
期末余额 | | $ | 3,456 | |
_______________________________
(1)公允价值的变动在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中的“其他费用(收益)、净额”列确认。公允价值的所有变动与于2020年9月30日持有的衍生负债有关。
(2)在2020年,我们确定权证的某些反稀释条款需要进行责任会计;因此,我们对美元进行了重新分类。1.1截至2019年12月31日,在截至2020年9月30日的9个月内,股东权益中记录的权证价值为负债。
杠杆率卖权特征、扣留股息特征和或有红利特征的公允价值利用基于可获得的最佳信息的不可观察的输入来确定优先股在未来期间保持未偿还的概率。这些投入包括优先股将保持未偿还多长时间的概率评估,杠杆率门槛是否会超过,以及截至2019年12月31日,在行使认股权证和转换或赎回优先股时,普通股发行是否会获得普通股股东的批准。信息还包括非美国居民持有的优先股的百分比以及这些持有者适用的预扣税率。优先股在未来期间保留的概率在以下范围内50%至2自2020年9月30日起97%至2截至2019年12月31日。杠杆率卖权功能还利用不可观察的输入来确定截至2023年3月31日杠杆率卖权可行使的可能性,范围为20%至1截至2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。这些概率是根据管理层在每个报告日期对事实和情况的评估而确定的。这些概率的增加将导致衍生负债公允价值的增加。鉴于优先股价值因股息和赎回溢价而按期间变化,这些假设的加权平均值没有意义。
认股权证功能的公允价值是使用估值模型确定的,该模型利用不可观察的输入来确定权证在未来期间保持未偿还的可能性。概率范围从80%至5%,并导致加权平均项为2.35截至2020年9月30日。这些概率的增加将导致衍生负债公允价值的增加。截至2019年12月31日,认股权证按权益分类,估值期限为1.25好多年了。
利率互换
我们使用固定利率债务和可变利率债务的组合来管理利率波动的风险敞口。我们有一美元700.0百万固定利率掉期协议,将我们一部分可变利率债务的基于伦敦银行间同业拆借利率的部分利率改为固定利率2.4575到2022年10月19日为止的利率互换(利率互换)。利率互换的名义金额将随着时间的推移而减少,如下表所示。
| | | | | | | | |
| | 名义金额 |
2019年2月12日-2020年12月30日 | | $ | 700,000 | |
2020年12月31日-2021年12月30日 | | 466,667 | |
2021年12月31日-2022年10月19日 | | 233,333 | |
利率互换的目标是消除第一美元利息支付中现金流的可变性。700.0可归因于一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率变化的浮动利率债务。对冲风险是利率支付变化带来的利率风险敞口,可归因于利率互换期限内一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。如果一个月期LIBOR高于高级担保定期贷款的最低百分比,利率互换的现金流变化预计将正好抵消浮动利率债务现金流的变化。利率互换最初被指定为现金流对冲。
截至2020年9月30日,我们报告的累计金额为15.0与利率互换相关的累计其他综合收益中扣除税项后的亏损100万英镑。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日利率互换按公允价值经常性计量的负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的公允价值计量 |
描述 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 12,331 | | | $ | — | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | 7,202 | | | — | |
总计 | | $ | — | | | $ | 19,533 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
描述 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生负债--其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 5,943 | | | $ | — | |
衍生负债--其他非流动负债 | | — | | | 6,290 | | | — | |
总计 | | $ | — | | | $ | 12,233 | | | $ | — | |
确定利率互换公允价值的投入被归类为二级投入。第2级公允价值基于使用标准定价模型的估计。这些标准定价模型使用的输入来自可观察的市场数据,如利率收益率曲线、指数远期曲线、贴现曲线和波动面,或得到这些数据的证实。这份衍生品合约的交易对手是一家评级很高的金融机构,我们认为它的违约风险微乎其微。
固定利率债务
本合并财务报表附注10内“国际信贷额度及其他贷款”项目所包括的未偿还固定利率债务的公允价值为#美元。12.8百万美元和$9.6分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。这些公允价值代表上述三级体系下的第二级。这笔固定利率债务的账面价值为$。12.8百万美元和$9.6分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
注19。后续事件
剥离生命科学业务
我们生命科学业务的出售于2020年10月6日完成。我们在成交时收到了现金收益$。757.2百万收购价会按照惯例在成交后进行调整,预计将在2021年第一季度敲定。我们预付了$700.0高级担保定期贷款和出售后紧随其后的增量定期贷款总计100万美元。我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。我们预计销售收入将超过$1002020年第四季度,扣除所得税后的净额为100万美元。根据过渡服务协议的条款,我们将为以下人员提供特定的支持服务180从销售结束之日算起的天数。
高级安全转盘
2020年10月6日,高级担保革命者的总借款能力降至1美元60.0百万美元起75.0100万美元,我们偿还了全部未偿还的本金余额。
停止使用套期保值会计
关于2020年10月6日提前偿还的债务,加上出售我们生命科学业务的收益,我们可变利率债务的未偿还余额降至#美元以下。700.0利率互换合约的名义金额为百万美元。提前还款后,部分套期保值利息支付不再可能发生,这部分套期保值关系不再有效。因此,部分利率互换在债务提前还款后不再具备对冲会计资格。终止对冲会计后,这部分掉期的公允价值变动将在收益中确认,而不是在累积的其他全面收益中确认。于2020年第四季度,与对冲利息支付相关的累计其他综合收益中不再可能发生的累计亏损将重新归类为收益。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
NN公司是一家全球性多元化工业公司,将先进的工程和生产能力与深厚的材料科学专业知识相结合,主要为航空航天和国防、电气、汽车、医疗和一般工业市场设计和制造高精度零部件和组件。本季度报告中使用的术语“NN”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指NN,Inc.及其子公司。
前瞻性陈述
本季度报告包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的前瞻性陈述。这些声明可能会讨论关于未来趋势、计划、事件、经营结果或财务状况的目标、意图和预期,或者根据当前管理层的信念以及管理层做出的假设和目前可获得的信息,陈述与NN公司有关的其他信息。前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”或其他类似的词语、短语或表达。前瞻性陈述涉及许多管理层无法控制的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。这些因素包括但不限于总体经济状况和工业部门经济状况;新冠肺炎疫情对公司财务状况、业务运营和流动性的影响;竞争影响;现有客户将开始或增加自保生产的风险;产能未充分利用的风险;质量问题;原材料的可用性;货币和其他与国际贸易相关的风险;我们对某些主要客户的依赖;收购和资产剥离的影响;我们的负债水平;我们的债务协议中包含的限制;我们以优惠利率获得融资(如果有的话)的能力。, 并对到期的现有债务进行再融资;整合收购的意想不到的困难;新的法律和政府法规;以及其他风险因素和警示声明,这些因素和警示声明在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的定期报告中不时列出。我们没有义务更新任何此类因素,或公开宣布对本文或其中包含的任何前瞻性陈述的任何修订结果,以反映未来的事件或发展。
有关此类风险因素和警示声明的更多信息,请参阅标题为“第1A项”的章节。《2019年年报》和本季度报告中的《风险因素》。
运营结果
可能影响经营结果的因素
以下段落描述了影响截至2020年9月30日的9个月经营业绩的因素,管理层认为这些因素对了解业务和经营结果很重要,或者可能影响未来的经营。
全球新冠肺炎大流行
2019年12月,一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)开始影响我们几家制造工厂所在的中国人口。2020年1月底和2月初,为了遏制病毒的传播,维护员工的福祉,我们按照政府的要求,暂时关闭了在中国的生产设施。2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。与政府采取的行动一致
为了应对客户需求的减少,我们于2020年3月下旬在全球某些地区闲置了制造业务,但中国除外,中国的制造业务已于今年3月开始恢复。我们经历了供应商和客户的中断,这影响了我们今年的运营业绩和现金流。在欧洲和北美,由于疫情导致客户工厂关闭,销售额从3月下半月开始下降。2020年6月,美国国家经济研究局正式宣布美国经济陷入衰退。第二季度和第三季度的情况变得更具挑战性,因为客户关闭已经影响了我们的大部分业务,并可能持续一段未知的时间。 虽然美国和全球经济的大部分地区已经重新开放,但新冠肺炎疫情在美国和世界许多地区正在加剧,许多公共卫生专家预计,在接下来的几周和几个月的秋冬期间,新冠肺炎的疫情会激增。恢复要求企业再次缩减或停止正常运营的指令和任务仍然是可能的,就像一些司法管辖区在2020年夏天取消了重新开放计划一样。此外,对于联邦政府是否会通过额外财政刺激等措施,以及其他与全球经济放缓相关的地缘政治问题,在短期和长期内解决由此造成的财政状况,以及其他与全球经济放缓相关的地缘政治问题,持续存在的不确定性增加了国内和全球的不稳定。 因此,新冠肺炎的传播和对此的回应已经扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整个供应链。全球整车产量大幅减少,一些整车制造商已经完全关闭了包括美国和欧洲在内的一些国家和地区的制造业务。形势的快速发展和流动性使我们无法预测新冠肺炎对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的最终影响,这在很大程度上将取决于与新冠肺炎疫情持续时间和范围直接或间接相关的未来事态发展。
我们已经采取了一些永久性和临时性的行动来控制不断变化的局势,包括继续实施先前宣布的节约成本的举措。
2019年宣布的计划:
•精简设施,降低整体销售、一般和行政成本;
•取消季度分红;
•减少资本支出;
•发行1亿美元优先股,并将净收益用于偿还债务;以及
•再融资高级信贷安排,以延长到期日并提供额外的流动性。
2020年为应对疫情的经济影响而采取的额外行动:
•2020年3月,我们提取了6000万美元在我们的高级担保左轮车下的现金,以加强我们的短期现金状况。这笔债务在2020年10月出售生命科学业务后立即得到偿还。
•从2020年4月开始,高管基本工资下调20%至25%,非执行员工薪酬下调5%至15%。这些减薪在2020年10月得到偿还,工资恢复到原来的水平。
•401(K)雇主匹配被暂停。
•非雇员董事会成员暂停了他们的现金薪酬。
•员工业绩增长和奖金支付被推迟,2020年的收益分享计划已被暂停。
•从第一季度开始,旅行大幅减少。
•因应政府命令和需求减少,调整生产和周工作时间,减少和暂停非关键可自由支配支出,对符合条件的人员实施清退。
•库存水平和应收账款的收款正受到密切监测。
•我们与几个租赁设施的房东达成了延期租金的协议。
•根据CARE法案的允许,我们推迟支付雇主在美国工资税中的份额,并打算将剩余债务的支付推迟到2020年底,并将从2021年开始支付到2022年。
•2020年7月,我们修订了我们的信贷协议,在2020年第二季度和第三季度免除遵守财务杠杆率公约。
•我们正在利用CARE法案的其他条款,这些条款可能会减少所得税义务,并对现金产生积极影响。
•我们正在寻找其他机会来推迟支付固定成本。
•我们继续把重点放在进一步全面降低成本的行动上。
在应对全球许多地区需求下降的同时,我们已经开始重启和扩大我们的业务。我们正在与我们的客户和供应商协调,做好必要的准备。在重新启动时,我们关注的是员工、客户和供应商的安全。我们已经制定和实施了流程,以确保我们的员工和任何参观我们设施的访客有一个安全的环境,包括为我们的员工提供个人防护装备。
员工,建立社交距离协议和体温检测。这些过程包括基于疾病控制和预防中心和世界卫生组织的指导方针以及我们最近在中国推广的建议。我们员工的健康和安全仍然是我们的首要任务。
停产运营
于2020年8月,我们与美国证券有限责任公司(American Securities LLC)的联属公司就出售我们的生命科学业务订立了股票购买协议(“SPA”),总收购价高达8.25亿美元,其中包括7.55亿美元的现金基础收购价和高达7000万美元的潜在溢价支付。现金基础收购价可能会有一定的调整,并在交易完成时支付,交易发生在2020年10月6日。我们在交易结束时收到了7.572亿美元的现金收益。收购价会按照惯例在成交后进行调整,预计将在2021年第一季度敲定。溢价支付取决于生命科学业务在截至2022年12月31日的一年中的表现,以SPA定义的调整后EBITDA目标衡量。生命科学业务包括生产各种部件、组件和仪器的设施,如外科刀具、生物可吸收植入物、外科钉、病例和托盘、矫形植入物和工具、腹腔镜设备以及用于整形外科和医疗/外科终端市场的药物输送设备。生命科学业务的出售进一步推进了管理层改善流动性的战略,并创造了财务灵活性,以追求移动解决方案和电力解决方案部门的关键增长领域。
根据ASC 205-20,财务报表列报--非持续经营,生命科学业务的经营结果被归类为非持续经营。非持续业务的列报包括非持续业务的收入和支出,还将包括处置业务的任何收益(所有税后净额),作为合并综合业务报表和全面收益(亏损)的一个项目。各期的简明综合经营报表和全面收益(亏损)已经进行了修订,以反映这一陈述。因此,除非另有说明,否则生命科学业务的业绩不包括在简明综合财务报表和附注中列报的所有时期的持续经营和分部业绩。除非另有说明,简明现金流量表包括生命科学业务在每个项目中的现金流。
我们的信贷安排要求我们使用出售生命科学业务的收益来提前偿还部分现有债务。我们在出售后立即支付了总计7亿美元的定期贷款。这笔预付款是在交易于2020年10月6日完成后,立即按照信贷协议的预付款条款应用于债务。 我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。平均季度利率乘以所需的预付款金额,计算出所有期间重新分类为停产业务的利息支出。信贷安排债务发行成本的注销分配给非持续经营,方法是将所需预付款金额与未偿还本金总额的比率乘以每个期间的总注销费用。
商誉减值
在2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益净值的水平。市值的下降是一个触发事件,导致我们在2020年3月31日进行了商誉减值分析。商誉减值分析需要做出重大判断来计算Power Solutions报告部门的公允价值,包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。在估计未来现金流时,假设受到高度的判断和复杂性的影响。分析显示,Power Solutions报告部门的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。由于我们的分析,我们在综合经营报表和全面收益(亏损)的“商誉减值”项目中记录了9290万美元的商誉减值损失。
上期财务报表修订
对某些上期金额进行了修订,以反映更正错误陈述的影响,并纠正以前记录的期外调整的时间。请参阅指南中的注释3。简明合并财务报表附注有关更多信息,请访问。
销售集中度
在截至2019年9月30日的三个月里,我们确认单个客户的销售额为1220万美元,占合并净销售额的10%。在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认该客户的销售额为3900万美元,占合并净销售额的10%。在截至2020年9月30日的9个月中,来自该客户的收入属于我们的移动解决方案部门,不到合并净销售额的10%。
截至2020年9月30日的三个月,而截至2019年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
净销售额 | | $ | 113,761 | | | $ | 120,459 | | | $ | (6,698) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (4,308) | |
外汇效应 | | | | | | | (2,390) | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 90,076 | | | 96,654 | | | (6,578) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 13,745 | | | 15,493 | | | (1,748) | | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | | 11,435 | | | 11,284 | | | 151 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他营业收入,净额 | | (39) | | | (1,161) | | | 1,122 | | |
运营损失 | | (1,456) | | | (1,811) | | | 355 | | |
利息支出 | | 6,873 | | | 3,805 | | | 3,068 | | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 144 | | | — | | | 144 | | |
| | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | (262) | | | 633 | | | (895) | | |
持续经营亏损扣除所得税收益和合营企业净收入份额前的亏损 | | (8,211) | | | (6,249) | | | (1,962) | | |
所得税优惠 | | 8,715 | | | 1,134 | | | 7,581 | | |
合营企业净收入份额 | | 1,136 | | | 279 | | | 857 | | |
持续经营的收入(亏损) | | 1,640 | | | (4,836) | | | 6,476 | | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | 20,330 | | | (1,019) | | | 21,349 | | |
净收益(亏损) | | $ | 21,970 | | | $ | (5,855) | | | $ | 27,825 | | |
净销售额。在截至2020年9月30日的三个月中,净销售额较截至2019年9月30日的三个月减少670万美元,降幅为6%,主要是由于新冠肺炎疫情导致需求下降,以及240万美元的不利汇率影响,导致有机销量减少430万美元。
销售成本。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的销售成本下降了660万美元,降幅为7%,这主要是由于与上述销售量下降相关的可变成本,以及实施的可变和固定成本削减计划。
销售、一般和行政费用。与截至2019年9月30日的三个月相比,在截至2020年9月30日的三个月中,销售、一般和行政费用减少了170万美元,这主要是由于成本削减举措推动了人员成本和差旅成本的下降。
其他营业收入,净额。其他营业收入净额增加了110万美元,这主要是由于在截至2019年9月30日的三个月里收到的140万美元的一次性诉讼和解。
利息支出。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的利息支出增加了310万美元,这主要是由于利率掉期结算增加,以及由于2019年执行的修订,高级担保定期贷款和增量定期贷款的一个月期LIBOR的利差增加。这些增长被一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降部分抵消。由于2020年一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)较低,以及2019年12月信贷协议修正案后可用容量较低,对我们的高级担保Revolver的兴趣下降。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
债务利息 | | $ | 2,198 | | | $ | 3,135 | |
利率互换结算 | | 4,100 | | | 306 | |
债务发行成本摊销 | | 419 | | | 372 | |
资本化利息 | | (35) | | | (281) | |
其他 | | 191 | | | 273 | |
利息支出总额 | | $ | 6,873 | | | $ | 3,805 | |
其他费用(收入),净额。在截至2020年9月30日的三个月里,与截至2019年9月30日的三个月相比,其他费用(收入)净额增加了90万美元,这主要是由于与前一年相比,与公司间借款相关的更有利的外汇影响。
所得税优惠。截至2019年9月30日的三个月,我们的有效税率为106.1%,而截至2019年9月30日的三个月的有效税率为18.2%。费率的差异主要是由于2020年不可扣除商誉减值的影响,以及CARE法案估计影响的变化。简明合并财务报表附注9描述了每个列示期间的所得税组成部分。
合资企业的净收入份额。与截至2019年9月30日的三个月相比,在截至2020年9月30日的三个月中,我们在合资企业的净收入中所占份额有所增加,这主要是由于销量增加带来的利润增加,成功的流程改进计划和产品组合改善导致的可变利润率扩大,以及固定成本降低行动。
按细分市场划分的结果
移动解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 |
净销售额 | | $ | 70,371 | | | $ | 73,071 | | | $ | (2,700) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (602) | |
外汇效应 | | | | | | | (2,098) | |
营业收入 | | $ | 4,953 | | | $ | 3,423 | | | $ | 1,530 | | |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月净销售额下降了270万美元,主要原因是不利的汇率影响以及新冠肺炎疫情导致的全球汽车市场需求下降。
与上年同期相比,运营收入增加了150万美元,因为从上一年开始的新产品发布开始成熟并变得更有利可图。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,为应对新冠肺炎疫情导致的销售额下降而在2020年上半年启动的一些固定成本降低措施仍然有效。这些有利影响被上一年140万美元的一次性有利诉讼解决方案的影响部分抵消。
电源解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
净销售额 | | $ | 43,415 | | | $ | 47,430 | | | $ | (4,015) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (3,723) | |
外汇效应 | | | | | | | (292) | |
| | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,143 | | | $ | 3,351 | | | $ | (2,208) | | |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的净销售额下降了400万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致电气产品、汽车以及油气终端市场的需求下降。
与上一年同期相比,营业收入减少了220万美元,这主要是由于上述销售量下降造成的可变利润率损失。贵金属的大宗商品价格,特别是黄金和白银,
当期大幅增加,推高了材料成本,降低了某些产品的盈利能力。这些不利影响被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月,而截至2019年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
净销售额 | | $ | 308,506 | | | $ | 378,838 | | | $ | (70,332) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (65,466) | |
外汇效应 | | | | | | | (4,866) | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | | 249,612 | | | 300,666 | | | (51,054) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 44,178 | | | 52,994 | | | (8,816) | | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | | 34,119 | | | 33,552 | | | 567 | | |
重组和整合费用(净额) | | — | | | (12) | | | 12 | | |
商誉减值 | | 92,942 | | | — | | | 92,942 | | |
其他营业费用(收入),净额 | | 4,138 | | | (905) | | | 5,043 | | |
运营损失 | | (116,483) | | | (7,457) | | | (109,026) | | |
利息支出 | | 17,036 | | | 8,829 | | | 8,207 | | |
债务清偿损失和债务发行成本注销 | | 144 | | | 308 | | | (164) | | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | | 67 | | | 863 | | | (796) | | |
未计提所得税和合营企业净收入份额前持续经营的亏损 | | (133,730) | | | (17,457) | | | (116,273) | | |
所得税优惠(拨备) | | 7,935 | | | (3,694) | | | 11,629 | | |
合营企业净收入份额 | | 1,792 | | | 345 | | | 1,447 | | |
持续经营亏损 | | (124,003) | | | (20,806) | | | (103,197) | | |
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | | (123,966) | | | (11,850) | | | (112,116) | | |
净损失 | | $ | (247,969) | | | $ | (32,656) | | | $ | (215,313) | | |
净销售额。截至2020年9月30日的9个月,净销售额较截至2019年9月30日的9个月减少7,030万美元,降幅为19%,主要原因是新冠肺炎疫情导致需求下降,以及490万美元的不利汇率影响,导致有机销量减少6,550万美元。
销售成本。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的销售成本下降了5110万美元,降幅为17%,这主要是由于与上述销售量下降相关的可变成本,以及实施的可变和固定成本削减计划。
销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的9个月中,销售、一般和行政费用与截至2019年9月30日的9个月相比减少了880万美元,这主要是由于成本削减举措推动了人员成本和差旅成本的下降。
商誉减值。在截至2020年9月30日的9个月中,商誉减值的增加是Power Solutions商誉减值费用的结果。有关减值费用的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注6。
其他营业费用(收入),净额。其他营业费用(收入)净额增加了500万美元,这主要是因为与资产处置相关的费用和成本,以及由于我们决定腾出一部分公司总部大楼而取消了一部分租赁义务。在截至2020年9月30日的9个月里,俄亥俄州费尔菲尔德(Fairfield)一栋建筑的销售收益80万美元,部分抵消了这些费用。
利息支出。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加了820万美元,这主要是由于利率掉期结算增加,以及2019年执行的修订导致高级担保定期贷款和增量定期贷款的一个月期LIBOR利差增加。这些增长被一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降部分抵消。在2019年12月用优先股发行所得款项偿还余额后,由于2020年第一季度大部分时间未偿还本金余额较低,对我们高级担保Revolver的利息下降。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
债务利息 | | $ | 6,381 | | | $ | 8,047 | |
利率互换结算 | | 8,906 | | | 306 | |
债务发行成本摊销 | | 1,289 | | | 1,060 | |
资本化利息 | | (170) | | | (1,157) | |
其他 | | 630 | | | 573 | |
利息支出总额 | | $ | 17,036 | | | $ | 8,829 | |
其他费用,净额。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月中,其他费用净额增加了80万美元,这主要是由于与前一年相比,与公司间借款相关的更有利的外汇影响。
所得税优惠(拨备)。截至2020年9月30日的9个月,我们的有效税率为5.9%,而截至2019年9月30日的9个月的有效税率为(21.2%)。税率的差异主要是因为2020年不可抵扣商誉减值的影响、CARE法案、预计在将外国子公司的未汇回收益汇回国内时应缴纳的预扣税,以及在更有可能无法实现税收优惠的司法管辖区的亏损的影响。简明合并财务报表附注9描述了每个列示期间的所得税组成部分。
合资企业的净收入份额。与截至2019年9月30日的9个月相比,在截至2020年9月30日的9个月中,合资企业的净收入份额有所增加,这主要是由于成功的流程改进计划和改善的产品组合以及固定成本降低行动导致扩大可变利润率带来的利润增加。这些有利影响被2020年第一季度因新冠肺炎疫情而关闭的中国制造业务部分抵消。
按细分市场划分的结果
移动解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 |
净销售额 | | $ | 181,292 | | | $ | 230,590 | | | $ | (49,298) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (44,027) | |
外汇效应 | | | | | | | (5,271) | |
| | | | | | | |
营业收入 | | $ | 625 | | | $ | 10,118 | | | $ | (9,493) | | |
在截至2020年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月相比,净销售额下降了4930万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致全球汽车市场需求下降,降价,与接近生命周期的计划相关的零部件需求减少的影响,以及不利的汇率影响。
与上一年同期相比,营业收入减少了950万美元,原因是上述销售量下降造成的可变利润率下降,但部分被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动所抵消。此外,截至2019年9月30日的9个月,受到了140万美元一次性有利诉讼和解协议的影响。
电源解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
净销售额 | | $ | 127,307 | | | $ | 148,480 | | | $ | (21,173) | | |
| | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | | $ | (21,578) | |
外汇效应 | | | | | | | 405 | |
商誉减值 | | $ | (92,942) | | | $ | — | | | $ | (92,942) | | |
营业收入(亏损) | | $ | (87,737) | | | $ | 12,857 | | | $ | (100,594) | | |
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的净销售额下降了2,120万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致电气产品、汽车以及油气终端市场的需求下降。
营业收入较上年同期减少1.06亿美元,主要原因是2020年第一季度确认的商誉减值亏损9290万美元,上述销售额下降造成的可变利润率损失,以及贵金属大宗商品价格上涨。这些不利影响被为应对销售量下降而采取的固定成本削减行动部分抵消。
2019年12月31日至2020年9月30日财务状况变化
概述
从2019年12月31日至2020年9月30日,总资产减少2.258亿美元,主要原因是Power Solutions商誉在2020年第一季度减值9290万美元,以及生命科学商誉在2020年第一季度额外减值1.468亿美元,这些减值包括在非持续运营中。固定资产和无形资产的正常折旧和摊销也是造成这一下降的原因。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的高级担保Revolver提取了5900万美元的现金储备,部分抵消了这些减少。
从2019年12月31日到2020年9月30日,总负债增加了3230万美元,这主要是由于我们的高级担保左轮车(High Secure Revolver)的缩水。
截至2020年9月30日,持续运营的营运资本(包括现金、应收账款、库存、应收所得税和其他流动资产,由应收账款、应计人员成本、应付所得税、长期债务的当前到期日、租赁负债的当前部分和其他流动负债抵消)为573.7美元,而截至2019年12月31日的流动资产为8,800万美元。营运资本减少的主要原因是长期债务的当前部分增加,按照信贷协议的要求,这些长期债务预计将用出售生命科学业务的收益支付。这一减少被我们的高级担保左轮车提款导致的现金增加部分抵消。
现金流
截至2020年9月30日的9个月,运营提供的现金为1,930万美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营提供的现金为3,360万美元。出现差异的主要原因是销售量下降和利息支出增加。
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金为1,740万美元,而截至2019年9月30日的9个月,用于投资活动的现金为3,100万美元。减少的主要原因是作为我们现金节约计划的一部分,2020年的资本支出减少。2019年短期投资清算收到的现金部分抵消了资本支出同比下降的影响。
截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为4390万美元,而截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为690万美元。差额的主要原因是在截至2020年9月30日的9个月里,我们的信贷安排下的净借款增加了。
减损分析
在2020年第一季度,我们的市值下降到低于股东权益净值的水平。市值的下降是一个触发事件,导致我们在2020年3月31日进行了商誉减值分析。商誉减值分析需要做出重大判断来计算Power Solutions报告部门的公允价值,包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对每个经营部门的长期增长率的估计以及加权平均资本成本的确定。我们在商誉减值分析中使用的预测反映了我们对新冠肺炎导致销售额下降的预期。应用贴现现金流模型来预测经营现金流,包括市场增长和市场份额、销售量和价格、生产成本、贴现率和估计的资本需求,涉及重大假设和估计。管理层在估计其报告单位的公允价值时会考虑历史经验和所有可获得的信息。在估计未来现金流时,假设受到高度的判断和复杂性的影响。分析显示,Power Solutions报告部门的账面价值超过了截至2020年3月31日的估计公允价值。由于我们的分析,我们在综合经营报表和全面收益(亏损)的“商誉减值”项目中记录了9290万美元的商誉减值损失。
流动性与资本资源
概述
2019年10月21日,我们宣布了削减开支和节省现金的举措,以帮助公司继续偿还债务,并通过对业务进行再投资来支持更大的增长。削减开支和节省现金的举措包括精简设施并降低总体销售、一般和行政成本;取消季度股息支付;以及随着公司在经过几年的较高投资后恢复到更正常化的资本支出水平,资本支出将从2019年的支出水平减少。正如《运营结果》中所描述的,可能影响经营结果的因素“在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中,我们采取了额外的行动。为了应对全球流行病的经济影响,并在这段困难时期加强我们的流动性状况。
2019年11月,我们启动了一项战略评估,以评估一系列降低杠杆和提高股东价值的运营、财务和战略选项,我们聘请了外部顾问来协助这一努力。我们评估的战略选项包括进一步的成本节约和现金生成举措,更高效的资本部署,改变我们的债务和股权结构,以提高财务灵活性和流动性,以及出售NN的部分或全部,等等。
2019年12月11日,我们发行了净收益为9570万美元的优先股,并将部分收益用于偿还当时到期的高级担保Revolver的金额。2019年12月,我们修订了信贷协议,将高级担保Revolver的到期日延长至2022年7月20日,将高级担保Revolver的总容量减少至7500万美元,并将增量定期贷款的到期日延长至2022年10月19日,与较长期贷款的到期日持平此外,作为这项修正案的一部分,我们的债务契约也被修订,以建立更具限制性的杠杆率,随着时间的推移,杠杆率也会变得更加严格。我们的财务杠杆率公约要求在每个季度报告期结束时按季度遵守。我们的财务杠杆率契约是基于我们每个季度末的综合净负债和我们在信贷协议中定义的过去12个月调整后的EBITDA。
2020年7月,我们修订了我们的信贷协议,在2020年第二季度和第三季度免除遵守财务杠杆率公约。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。若未能维持所需的最低流动资金水平或未能满足修正案所载的其他要求,将使循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人和增量定期贷款贷款人在我们的信贷安排下的未偿还款项立即到期和支付,并将对我们的财务状况产生重大不利影响。
2020年8月,我们达成了一项协议,出售我们的生命科学业务(见注2)。这笔交易于2020年10月6日完成,当时我们收到了7.572亿美元的现金收益。我们立即预付了总计7.0亿美元的高级担保定期贷款和增量定期贷款。我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。
我们依靠运营产生的现金流和我们的高级担保Revolver下的可用借款,为我们的营运资金和其他运营和投资需求提供资金。我们根据高级担保转盘借款的能力是基于我们继续遵守最低流动性要求,以及从2020年第四季度开始的财务杠杆率公约,该公约在2020年10月6日发生合格出售交易时变得更加严格。
基于高级担保Revolver的可用借款能力、2020年10月出售生命科学业务的净收益提前偿还债务所导致的偿债成本降低,以及运营和投资活动预计产生的现金流,我们预计我们的现金和现金等价物足以支持我们的运营并履行我们的义务,我们将能够在这些财务报表发布后的未来12个月内保持遵守现有的财务杠杆率公约。
因此,我们相信,在截至2020年6月30日的季度报告中披露的对我们作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的条件已经得到解决。
套期
2019年2月8日,我们达成了一项7.0亿美元的固定利率互换协议,将部分可变利率债务的基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的部分利率改为2.4575的固定利率。利率互换期限自2019年2月12日生效之日起至2022年10月19日止,利率互换期限内名义金额递减。关于2020年10月6日提前偿还的债务,加上出售我们生命科学业务的收益,我们可变利率债务的未偿还余额降至利率互换合同名义金额7.00亿美元以下。提前还款后,部分套期保值利息支付不再可能发生,这部分套期保值关系不再有效。因此,部分
提前偿还债务后,利率互换不再有资格进行对冲会计。终止对冲会计后,这部分掉期的公允价值变动将在收益中确认,而不是在累积的其他全面收益中确认。于2020年第四季度,与对冲利息支付相关的累计其他综合收益中不再可能发生的累计亏损将重新归类为收益。有关利率掉期的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注18。
我们与客户的协议通常规定在装船后30至60天内付款。我们向许多客户开具发票,并从他们那里收到各种其他货币的付款。此外,我们是各种以美元以外货币计价的第三方和公司间贷款、应付款和应收账款的当事人。由于这些销售、贷款、应付账款和应收账款,我们面临外汇交易和换算风险。管理层可以使用各种策略来管理这一风险,包括以当地货币生产和销售以及对冲计划。截至2020年9月30日,没有货币衍生品到位。此外,美元兑外币走强可能会削弱我们与国际竞争对手争夺国内外销售的能力。
信贷安排
截至2020年9月30日,我们的高级担保定期贷款、增量定期贷款和高级担保转债项下的未偿还本金总额为8.294亿美元,不考虑未摊销债务发行成本。其中,7.0亿美元用利率互换进行了对冲。截至2020年9月30日,在高级担保转轨计划下,我们有140万美元的未使用借款能力,但受到某些限制。这一借款能力是在2020年9月30日扣除1460万美元的未偿还信用证后的净额,这些信用证被认为是高级担保革命者的使用。2020年10月6日,我们用出售生命科学业务的收益预付了总计7.0亿美元的高级担保定期贷款和增量定期贷款。我们还全额支付了高级担保左轮车的未偿还余额。
总体而言,我们的高级担保定期贷款、增量定期贷款和高级担保转换贷款构成了我们的信贷安排。截至2020年9月30日,高级安全转盘的总容量为7500万美元。Advanced Secure Revolver将于2022年7月20日到期。2020年8月,我们修改了我们的信贷协议,以获得贷款人对出售生命科学业务的同意,但须遵守某些条款和条件。除其他事项外,这项修正案在出售生命科学业务后,立即将Advanced Secure Revolver的总容量减少到6000万美元。到2021年6月30日,运力将降至5000万美元。修正案要求每月最后一天超过3500万美元的现金用于偿还高级担保革命者。2020年10月7日,在支付了高级担保革命者的全部未偿还余额后,我们立即有4540万美元的未使用借款能力。
高级担保定期贷款需要在2022年10月19日之前每季度支付一次本金,剩余的本金将在到期日到期。在出售生命科学之后,每季度本金支付为10万美元。如果一个月期伦敦银行同业拆借利率低于0.75%,那么我们将为未套期保值余额支付6.50%的年息。如果一个月期伦敦银行同业拆借利率超过0.75%,那么我们支付一个月期伦敦银行同业拆借利率加5.75%的适用保证金。根据2020年9月30日的现行利率,在2020年10月6日支付4.743亿美元本金后,剩余余额的年利息支付约为310万美元。
增量定期贷款需要在2022年10月19日之前每季度支付一次本金,剩余的本金将在到期日到期。在出售生命科学之后,每季度的本金支付是30万美元。这笔增量定期贷款的利息为浮动一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),外加5.75%的适用保证金。根据2020年9月30日的现行利率,在2020年10月6日支付2.257亿美元本金后,剩余余额的年利息支付约为130万美元。
高级抵押转换债券的利率结构可变,借款利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率加4.00%的适用保证金,或最优惠贷款利率加3.00%的适用保证金。根据2020年9月30日的现行利率,每年支付的利息约为240万美元。我们在2020年10月7日全额支付了尚未偿还的高级担保Revolver余额。我们支付0.50%的承诺费,用于高级安全转盘下的未使用容量。
契诺
截至2020年9月30日,在高级安全左轮车下,我们有5900万美元的未偿还款项。截至2020年9月30日,高级担保革命者的总容量为7500万美元,在截至2020年9月30日的未偿还信用证和未偿还借款减少后,有140万美元可用于未来借款。2020年7月,我们修订了我们的信贷协议,在2020年第二季度和第三季度免除遵守财务杠杆率公约。在此期间,我们被要求维持最低流动资金水平,提供某些财务和其他信息,并采取修正案规定的某些其他行动。如果不能维持所需的最低流动性水平或满足修正案中提出的其他要求,将允许循环信贷贷款人、高级担保定期贷款贷款人、
和增量定期贷款贷款人,使我们的信贷安排下的未偿还款项立即到期和支付,并将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。如上所述,在计划出售生命科学业务的同时,我们在2020年8月再次修订了我们的信用协议。
截至2020年9月30日,我们符合我们信贷安排的所有要求。
季度业绩的季节性和波动性
总体经济状况会影响我们的业务和财务业绩,某些业务会出现与其服务的行业和终端市场相关的季节性趋势和其他趋势。例如,欧洲的销售在夏季往往较弱,因为客户放慢了生产,而对原始设备制造商的销售往往在新产品发布前后表现强劲。然而,作为一个整体,我们不会受到季节性的实质性影响。
表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或可能产生重大当前或未来影响的表外安排。
关键会计政策
我们的关键会计政策,包括其背后的假设和判断,在2019年年报中披露,包括2019年年报中合并财务报表附注1中讨论的那些政策。在截至2020年9月30日的9个月中,这些政策没有任何变化,除了本季度报告中包含的简明合并财务报表附注1中所讨论的内容。
近期会计公告
见本季度报告中的简明合并财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,由于使用某些金融工具以及以各种外币进行交易,我们会受到金融市场状况变化的影响。为了减少这些市场风险,我们制定了管理金融市场风险的政策、程序和内部流程。我们主要因为借贷活动而受到利率变化的影响。
利率风险
我们的政策是混合使用固定利率和可变利率债务来管理利息支出。为了有效地管理这种固定利率和可变利率债务的混合,并缓解利率风险,我们可以使用利率互换协议。借款的性质和金额可能会因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。
2019年2月,我们达成了一项7.0亿美元的固定利率互换协议,将一部分可变利率债务的基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的部分利率改为2.4575的固定利率。利率互换期限自2019年2月12日生效之日起至2022年10月19日止,利率互换期限内名义金额递减。有关利率掉期的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注18。
截至2020年9月30日,我们在高级担保定期贷款和增量定期贷款项下的未偿还本金分别为5.22亿美元和2.484亿美元,不考虑资本化债务发行成本。截至2020年9月30日,这笔未偿还本金中的7.0亿美元进行了对冲。2020年10月6日,支付了这笔未偿还本金中的7.0亿美元。在2020年10月6日付款后,一个月期LIBOR每增加1%,年化利息支出将净增加40万美元,原因是高级担保定期贷款的LIBOR下限为0.75%,而一个月期LIBOR截至2020年9月30日低于下限。
截至2020年9月30日,在高级担保革命者项下,我们有5900万美元的未偿还本金,不考虑资本化的债券发行成本。到2020年9月30日,根据高级担保转轨计划,未偿还浮动利率借款的利率每提高1%,每年的利息支出将增加约60万美元。
外币风险
我们以外币计价的营业现金流的换算受到外汇汇率变化的影响。我们参与各种以美元以外货币计价的第三方和公司间贷款、应付账款和应收账款。为了帮助减少对外币波动的风险敞口,我们过去曾以欧元计价的债务。有时,当外汇风险敞口达到一定的可自由支配水平时,我们可能会使用外币衍生品来对冲这些风险敞口。截至2020年9月30日,我们没有持有任何外币衍生品头寸。
项目4.管制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了披露控制和程序的有效性(见修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)。基于这一评估,由于下文所述财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序尚未生效,以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于要求披露的决定。
以前发现的财务报告内部控制的重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
在我们的2019年年度报告中,管理层发现了以下控制缺陷,这些缺陷构成了截至2019年12月31日我们对财务报告的内部控制的重大弱点,并得出结论,截至2020年9月30日,这些缺陷仍然没有得到补救:
•我们没有保持有效的控制环境,原因是缺乏足够的人员,他们具有与我们的财务报告要求相适应的知识、经验和培训水平。这一重大疲软导致对应收所得税;其他流动资产;财产、厂房和设备,净额;商誉;对合资企业的投资;其他非流动资产;应付账款;应计薪金、工资和福利;其他流动负债;递延税项负债;其他非流动负债;额外实缴资本;累计赤字;累计其他全面收益(亏损);销售、一般和行政费用;折旧和摊销;其他营业费用/收入;注销未摊销债务发行成本;所得税拨备/收益的重大错报;销售、一般和行政费用;折旧和摊销;其他营业费用/收入;注销未摊销债务发行成本;所得税拨备/收益。截至2019年12月31日、2018年和2017年以及之前几年的中期和年度合并财务报表中的现金流量。
•我们没有设计和维护对Paragon Medical业务的有效监控。具体地说,我们没有维持足够的人员和系统来确保对某些过程的控制活动进行充分的监控。这一重大弱点并未导致财务报表出现重大错报。
这些重大弱点导致了下面描述的重大弱点,这些弱点也在我们的2019年年报中披露,截至2020年9月30日:
•我们并未设计并维持对Paragon Medical业务收入及应收账款业务流程中交易会计的有效内部控制,以确定交易是否已发生、是否完整及准确。这一重大弱点并未导致中期或年度合并财务报表出现重大错报。
•我们没有设计并保持对Paragon Medical业务中与财务报表编制相关的信息系统的某些信息技术(“IT”)一般控制的有效控制。具体地说,我们没有设计和维护:(I)计划变更管理控制,以确保影响财务IT应用程序和基础会计记录的IT程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施;(Ii)用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制适当的公司人员对某些财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问;以及(Iii)计算机操作控制,以确保监控关键批处理作业以及授权和监控数据备份。
这些信息技术缺陷并未导致对财务报表的重大错报;但是,这些缺陷汇总起来可能会影响依赖信息技术的控制措施(例如,处理一个或多个断言重大错报风险的自动控制措施,以及支持系统生成的数据和报告有效性的信息技术控制措施和基础数据),从而可能导致错报,从而可能影响所有财务报表账户和披露,而这些财务报表账户和披露是无法预防或检测到的。因此,管理层已经认定,这些缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
正如我们在2019年年报中披露的那样,我们没有在我们两家规模较小的外国子公司中的一家保持有效的控制活动。具体地说,我们一家较小的外国子公司的某些员工故意没有按照设计操作与库存数量相关的控制,这导致了不受支持的实物库存盘点和库存数量调整。这一重大疲软导致库存、销售成本以及之前发布的截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的中期和年度财务报表中累计的其他全面收益/亏损。
此外,这些重大缺陷可能导致几乎所有账目和披露的错误陈述,这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或检测到的。
尽管存在这些重大弱点,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们在本季度报告中的简明合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在各个时期的财务状况、经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则(GAAP)。
未修复材料缺陷的修复工作状况
正如我们之前所报道的那样,我们已经聘请了合格的专业人士担任我们财务部门的关键职位。我们还在加强和实施新的流程、控制和制度,以加强对财务报告的内部控制。在我们将这些专业人员整合到我们的控制环境中,并在足够长的时间内运行新实施的控制措施后,我们预计控制环境实质性弱点的补救工作将完成。
我们重组了Paragon Medical业务的财务和IT团队,以确保管理层能够进行持续监控,以确保财务报告的内部控制设计、实施和有效运行。
我们在Paragon Medical业务中聘用了在财务报告内部控制方面拥有技术专长的人员。我们为Paragon Medical业务中的财务和IT团队提供培训,以确保他们有能力取得成功,并加强我们的政策和控制。
我们加强了Paragon Medical业务现有的收入和应收账款控制和程序。我们开发了系统报告来协助执行这些控制和程序。
2020年10月6日,当Paragon Medical业务被作为生命科学业务的一部分出售时,我们正在设计和实施Paragon Medical业务中的IT一般控制。
在2020年10月6日出售生命科学业务后,Paragon Medical业务的所有重大缺陷都被消除了。
我们加强了移动解决方案巴西业务中现有的库存清点和报告程序,并为团队成员提供了有关这些程序的培训。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义),这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
第1项法律程序
巴西ICMS税务问题
在2014年收购Autocam Corporation(“Autocam”)之前,Autocam的巴西子公司(“Autocam巴西”)收到了巴西税务机关关于制造过程中使用的中间材料(如工具和易腐烂物品)申请的ICMS(国家增值税或“增值税”)税收抵免的通知。巴西税务机关的通知不允许国家ICMS对中间材料申请税收抵免,理由是这些物品与制造过程没有内在联系。Autocam巴西公司向巴西税务机关提出行政辩护,辩称除其他事项外,它应该有资格获得ICMS税收抵免,辩称中间材料与制造过程直接相关。
我们相信我们有坚实的法律和事实辩护,我们计划在这件事上大力捍卫我们的利益。这件事涉及向巴西法院提起的几起诉讼,要求采取不应缴税款的声明行动,或寻求暂停征收税款。2018年,在其中一起申诉期届满的宣告性诉讼中,我们获得了有利的判决。我们已根据早先的法院行动,向每个法院提起诉讼,要求驳回此案。2020年5月,我们在其中一起诉讼中收到了不利的判决,因此我们记录了欠巴西税务当局的债务和Autocam前股东的应收账款。尽管我们预计剩余问题会得到有利的解决,但我们不能保证我们会成功地驳回所有悬而未决的案件。在做出不利决定的情况下所欠的美元金额会受到利息、罚款和汇率影响的影响,因此取决于做出决定的时间。对于剩余的未决诉讼,我们目前认为,如果在所有事项上做出不利的决定,累积的潜在责任将不到500万美元,包括利息和罚款。
我们有权从Autocam的前股东那里获得赔偿,但要遵守与Autocam收购相关的协议和合并计划中规定的限制和程序。管理层认为,赔偿金额将包括与此事相关的税款、利息和罚款。因此,我们预计即使在做出不利决定的情况下,也不会产生与此事相关的损失,因此,截至2020年9月30日,我们还没有为剩余事项累计金额。
证券发行事项
2019年11月1日,伊利县雇员退休系统代表一个所谓的原告类别,向纽约州最高法院、纽约县提起诉讼,根据2018年9月10日的初步招股说明书补充文件、2018年9月13日的最终招股说明书补充文件和基础招股说明书补充文件,起诉公司、公司某些现任和前任高级管理人员和董事,以及参与公司公开发行和出售1440万股普通股的每位承销商。关于本公司有效的S-3表格货架登记声明(文件编号:333-216737)(以下简称“要约”),该声明于2020年1月24日修订。起诉书称,与此次发行相关的行为违反了1933年美国证券法第11、12(A)(2)和15条。原告试图代表在此次发行中购买了公司普通股的一类股东。起诉书还寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。本公司认为上述投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行为积极为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
其他法律事项
2020年10月26日,Corre Opportunities Qualified Master Fund,LP和Corre Horizon Fund,LP向特拉华州衡平法院起诉该公司。 起诉书称,该公司在未征得原告事先同意的情况下出售其生命科学业务,违反了B系列优先股的条款。起诉书寻求未指明的金钱赔偿和其他救济。该公司认为这些投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行动积极为自己辩护。公司目前无法确定诉讼结果是否会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
所有其他法律程序都是普通和例行公事的,对我们的行动都是附带的。管理层认为,此类诉讼不应单独或总体上对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。在做出这一决定时,我们至少每季度与我们的律师协商分析每个案件的事实和情况,并确定一系列合理的可能结果。所执行的程序包括审查律师和原告的通信,审查任何提交的文件,以及讨论
向当地管理层和法律顾问提供案件事实。“截至2020年9月30日或2019年12月31日,我们没有确认任何重大或有损失。
第1A项危险因素
除以下注明外,2019年年报第1a项所披露的风险因素并无重大变动。“风险因素。”
新冠肺炎疫情和控制疫情蔓延的缓解努力已经并预计将继续对我们的业务产生重大影响,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到与新冠肺炎有关的因素的重大不利影响。
新冠肺炎疫情造成了全球经济的剧烈波动,导致经济活动和就业大幅减少,并已经并可能继续扰乱我们所服务的终端市场。新冠肺炎的传播扰乱了汽车制造商和供应商的制造、交付和整体供应链。全球整车产量大幅减少,一些整车制造商已经完全关闭了包括美国和欧洲在内的一些国家和地区的制造业务。
因此,我们已经修改了生产计划,并且已经并可能继续经历我们产品的生产和分销延迟以及向客户销售的损失。在大流行期间,我们的生产量可能会波动,我们将被要求改善我们的生产环境,以确保我们工人的健康和安全。如果我们未能成功管理重新投产或前述的波动,我们的经营结果可能会受到重大影响。此外,如果疫情造成的全球经济影响持续或加剧,包括未来几周和几个月的秋冬季新冠肺炎激增,正如许多公共卫生专家预测的那样,总体客户需求可能会继续下降,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果我们的大部分劳动力或我们客户的劳动力受到新冠肺炎的直接影响,或由于政府关闭或其他原因,相关的停工或工厂关闭将导致停产或延迟生产。
目前还不能评估疫情对我们、我们的客户、我们的供应链和我们的业务造成的全面影响,尽管我们预计我们2020年全年的运营业绩将受到不利影响。即使疫情消退,我们的业务、运营结果和财务状况也可能继续受到影响。除了上述具体描述的风险外,新冠肺炎的影响可能还会加剧我们2019年年报下面和风险因素部分披露的其他风险。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数量: 购买了股份 (1) | | 支付的平均成交价 每股 | | 总数量: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 已宣布的计划 或程序(1) | | 最大数量(或 (美元近似值) 还没有到5月份的股票 是在以下条件下购买的 计划或计划(1) |
2020年7月 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
2020年8月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年9月 | | 8,046 | | | 5.69 | | | — | | | — | |
总计 | | 8,046 | | | $ | 5.69 | | | — | | | — | |
_______________________________
(1)股票被扣留,用于支付根据NN,Inc.2019年综合激励计划(“计划”)授予的某些员工持有的限制性股票归属时应缴纳的税款。该计划规定预扣股份以履行纳税义务。它没有具体说明为此目的可以扣留的最大股份数量。这些股票可以被视为“发行人购买”的股票,需要根据这一项进行披露。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。
第五项。其他资料
没有。
第6项陈列品
| | | | | | | | |
展品编号:。 | | 描述 |
| | |
2.1 | | NN,Inc.、Precision Engineering Products Holdings,Inc.和ASP Navise Acquisition Corp.之间的股票购买协议,日期为2020年8月22日(合并内容参考NN,Inc.于2020年8月24日提交的8-K表格当前报告中的附件2.1) |
| | |
10.1 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案,日期为2020年8月22日,由NN,Inc.,其中指定的某些NN,Inc.子公司,Truist Bank,JPMorgan Chase Bank,N.A.,KeyBank National Association和HomeTrust Bank(通过引用NN,Inc.于2020年8月23日提交的当前表格8-K报告的附件10.1并入) |
| | |
10.2 | | 留任奖金协议表(参考NN于2020年10月19日提交的当前8-K表格报告的附件10.1) |
| | |
31.1 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席执行官证书。 |
| |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发首席财务官证书。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| |
101.SCH | | XBRL分类扩展服务 |
| |
101.CAL | | 分类计算链接库 |
| |
101.LAB | | XBRL分类标签链接库 |
| |
101.PRE | | XBRL演示文稿链接库文档 |
| |
101.DEF | | XBRL定义链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | |
| NN,Inc. |
| (注册人) |
| |
日期:2020年11月6日 | /沃伦·A·维尔特曼(Warren A.Veltman) |
| 沃伦·A·维尔特曼 |
| 总裁、首席执行官兼董事 |
| (首席行政主任) |
| (妥为授权的人员) |
| |
日期:2020年11月6日 | /s/托马斯·D·德贝尔(Thomas D.DeByle) |
| 托马斯·D·德贝尔(Thomas D.DeByle) |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| (妥为授权的人员) |
| |
日期:2020年11月6日 | /s/迈克尔·C·费尔彻(Michael C.Felcher) |
| 迈克尔·C·费尔彻 |
| 副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |
| |