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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，英国政府和日本政府之间的过渡期，日本政府和日本政府之间的过渡期，中国政府和日本政府之间的过渡期。

委托文件编号：000-50478

Nexstar传媒集团，Inc.

(注册人的确切姓名，详见其约章)

 

特拉华州

 

23-3083125

(公司或组织状态)

 

(国际税务局雇主识别号码)

 

 

约翰·卡彭特高速公路545号, 700套房, 欧文, 德克萨斯州

 

75062

(主要行政办事处地址)

 

(邮政编码)

(972) 373-8800

(注册人电话号码，包括区号)

 

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一类的名称

 

交易

符号

 

每间交易所的注册名称

A类普通股

 

NXST

 

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐  

  

规模较小的新闻报道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐  

  

 

 

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

截至2020年11月5日，注册者拥有44,045,015发行在外的A类普通股。

 

目录

 

 

 

  

 

  

页

第I部分

  

财务信息

  

 

 

 

 

 

 

第(1)项。

  

财务报表(未经审计)

  

 

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表

  

1

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表

  

2

 

 

 

 

 

 

  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表

  

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表

 

5

 

 

 

 

 

 

  

简明合并财务报表附注

  

 

 

 

注1：企业组织和业务运营

6

 

 

注2：主要会计政策摘要

6

 

 

注3：大量收购和处置

13

 

 

注4：中国无形资产和商誉

19

 

 

注5：持有待售资产

20

 

 

注6：中国投资

20

 

 

注7：未计费用

22

 

 

注8：企业退休和退休后计划

22

 

 

注9：欧洲债务

23

 

 

注10：新租约

26

 

 

注11：公允价值计量

27

 

 

注12：中国普通股

28

 

 

注13：未缴纳所得税

28

 

 

注14：其他FCC监管事项

29

 

 

注15：预算承诺额和或有事项

32

 

 

注16：中国分部数据

36

 

 

注17：随后发生的事件

38

 

 

 

 

 

第二项。

  

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

  

39

 

 

 

 

 

第三项。

  

关于市场风险的定量和定性披露

  

58

 

 

 

 

 

第四项。

  

管制和程序

  

58

 

 

 

 

 

第II部

  

其他信息

  

 

 

 

 

 

 

第1项。

  

法律程序

  

59

 

 

 

 

 

项目71A。

  

危险因素

  

59

 

 

 

 

 

第二项。

  

未登记的股权证券销售和收益的使用

  

60

 

 

 

 

 

第三项。

  

高级证券违约

  

60

 

 

 

 

 

第四项。

  

矿场安全资料披露

  

60

 

 

 

 

 

第五项。

  

其他资料

  

60

 

 

 

 

 

第六项。

  

陈列品

  

61

 

 

 

 

 

第一部分财务信息

ITem：1。

财务报表

Nexstar传媒集团，Inc.

压缩合并资产负债表

(以千为单位，未经审计的股票和每股信息除外)

 

 

九月三十日，

 

 

十二月三十一号，

 

 

2020

 

 

2019

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

$

409,906

 

 

$

232,070

 

限制性现金和现金等价物

 

16,610

 

 

 

16,608

 

应收账款，扣除坏账准备净额#美元29,082及$17,205，分别

 

782,198

 

 

 

883,921

 

频谱资产

 

-

 

 

 

67,171

 

预付费用和其他流动资产

 

132,498

 

 

 

151,997

 

流动资产总额

 

1,341,212

 

 

 

1,351,767

 

财产和设备，净额

 

1,598,081

 

 

 

1,290,428

 

商誉

 

2,861,314

 

 

 

2,996,875

 

FCC许可证

 

2,856,374

 

 

 

2,921,465

 

网络附属协议

 

2,290,684

 

 

 

2,532,266

 

其他无形资产，净额

 

664,400

 

 

 

727,354

 

持有待售资产

 

4,524

 

 

 

240,524

 

投资

 

1,313,858

 

 

 

1,477,353

 

其他非流动资产，净额

 

360,055

 

 

 

451,705

 

总资产(1)

$

13,290,502

 

 

$

13,989,737

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

债务的当期部分

$

22,921

 

 

$

109,310

 

应付帐款

 

161,083

 

 

 

157,366

 

应付广播权

 

111,144

 

 

 

120,165

 

应计费用

 

279,816

 

 

 

422,511

 

交出频谱资产的法律责任

 

-

 

 

 

77,962

 

经营租赁负债

 

34,434

 

 

 

35,043

 

递延收入

 

47,498

 

 

 

18,725

 

其他流动负债

 

14,846

 

 

 

6,475

 

流动负债总额

 

671,742

 

 

 

947,557

 

债款

 

7,859,619

 

 

 

8,383,278

 

递延税项负债

 

1,686,238

 

 

 

1,710,664

 

其他非流动负债

 

818,187

 

 

 

894,745

 

总负债(1)

 

11,035,786

 

 

 

11,936,244

 

承付款和或有事项(附注15)

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

优先股--$0.01面值，200,000授权股份；无发行日期分别为2020年9月30日和2019年12月31日

 

-

 

 

 

-

 

A类普通股-$0.01面值，100,000,000授权股份；47,291,463发行的股票，

44,035,015截至2020年9月30日的已发行股票以及47,291,463发行的股票，45,749,788股票

截至2019年12月31日的未偿还债务

 

473

 

 

 

473

 

B类普通股-$0.01面值，20,000,000授权股份；无已发行和未偿还

分别于2020年9月30日和2019年12月31日提交

 

-

 

 

 

-

 

C类普通股-$0.01面值，5,000,000授权股份；无已发行和未偿还

分别于2020年9月30日和2019年12月31日

 

-

 

 

 

-

 

额外实收资本

 

1,351,372

 

 

 

1,353,729

 

累计其他综合收入

 

19,850

 

 

 

19,850

 

留存收益

 

1,149,638

 

 

 

778,833

 

库存股-按成本计算；3,256,448和1,541,675分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票

 

(286,705

)

 

 

(121,388

)

Nexstar Media Group，Inc.股东权益总额

 

2,234,628

 

 

 

2,031,497

 

非控制性利益

 

20,088

 

 

 

21,996

 

股东权益总额

 

2,254,716

 

 

 

2,053,493

 

总负债和股东权益

$

13,290,502

 

 

$

13,989,737

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

(1)

截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并总资产包括合并VIE持有的某些资产$339.6百万美元和$332.6分别为100万美元，这笔钱不能用于偿还Nexstar的债务。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并总负债包括合并VIE的某些负债#美元。59.8百万美元和$61.7VIE的债权人对Nexstar的一般信贷没有追索权。有关更多信息，请参见注释2。

1

Nexstar传媒集团，Inc.

简明合并操作报表

(除每股信息外，以千计，未经审计)

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

1,118,203

 

 

$

663,575

 

 

$

3,124,658

 

 

$

1,939,234

 

营业费用(收入)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接营业费用，不包括折旧和摊销

 

 

423,091

 

 

 

322,327

 

 

 

1,284,789

 

 

 

911,234

 

销售、一般和行政费用，不包括折旧和摊销

 

 

226,544

 

 

 

183,083

 

 

 

638,171

 

 

 

469,501

 

广播权的摊销

 

 

31,968

 

 

 

18,452

 

 

 

104,916

 

 

 

46,749

 

无形资产摊销

 

 

69,265

 

 

 

42,443

 

 

 

209,360

 

 

 

115,538

 

折旧

 

 

36,611

 

 

 

29,363

 

 

 

107,787

 

 

 

84,890

 

与车站重新打包相关的FCC报销

 

 

(12,873

)

 

 

(20,417

)

 

 

(51,347

)

 

 

(54,020

)

商誉和无形资产减值

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

处置站点和实体的收益，净额

 

 

-

 

 

 

(96,608

)

 

 

(7,025

)

 

 

(96,608

)

可归因于合并的或有代价的估计公允价值变动

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,933

 

 

 

-

 

放弃频谱的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,791

)

 

 

-

 

业务费用共计

 

 

774,606

 

 

 

541,960

 

 

 

2,279,793

 

 

 

1,540,601

 

营业收入

 

 

343,597

 

 

 

121,615

 

 

 

844,865

 

 

 

398,633

 

股权投资收益，净额

 

 

15,861

 

 

 

3,217

 

 

 

41,351

 

 

 

2,061

 

利息支出，净额

 

 

(77,265

)

 

 

(93,199

)

 

 

(260,800

)

 

 

(197,519

)

债务清偿损失

 

 

(37,371

)

 

 

-

 

 

 

(44,848

)

 

 

(3,724

)

养老金和其他退休后计划信贷，净额

 

 

10,761

 

 

 

2,578

 

 

 

32,285

 

 

 

5,378

 

其他(费用)收入，净额

 

 

(1,093

)

 

 

118

 

 

 

(778

)

 

 

209

 

所得税前收入

 

 

254,490

 

 

 

34,329

 

 

 

612,075

 

 

 

205,038

 

所得税费用

 

 

(65,177

)

 

 

(39,507

)

 

 

(166,927

)

 

 

(82,594

)

净收益(亏损)

 

 

189,313

 

 

 

(5,178

)

 

 

445,148

 

 

 

122,444

 

可归因于非控股权益的净亏损(收益)

 

 

1,371

 

 

 

(669

)

 

 

2,046

 

 

 

(5,397

)

Nexstar Media Group，Inc.的净收益(亏损)

 

$

190,684

 

 

$

(5,847

)

 

$

447,194

 

 

$

117,047

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股净收益(亏损)可归因于Nexstar Media Group，Inc.：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

4.24

 

 

$

(0.13

)

 

$

9.87

 

 

$

2.54

 

稀释

 

$

4.08

 

 

$

(0.13

)

 

$

9.50

 

 

$

2.44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股加权平均数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

44,979

 

 

 

46,114

 

 

 

45,313

 

 

 

45,997

 

稀释

 

 

46,737

 

 

 

46,114

 

 

 

47,064

 

 

 

47,919

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

 

2

Nexstar传媒集团，Inc.

简明合并股东权益变动表

截至2020和2019年9月30日的三个月

(以千为单位，未经审计的股票和每股信息除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

甲类

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

 

 

实缴

 

 

 

 

留用

 

 

 

 

综合

 

 

 

 

库存股

 

 

 

 

非控制性

 

 

股东的

 

 

 

股份

 

 

 

 

金额

 

 

 

 

资本

 

 

 

 

收益

 

 

 

 

收入(亏损)

 

 

 

 

股份

 

 

 

 

金额

 

 

 

 

利益

 

 

权益

 

截至2020年6月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,340,526

 

 

 

 

$

984,316

 

 

 

 

$

19,850

 

 

 

 

 

(2,004,823

)

 

 

 

$

(164,847

)

 

 

 

$

21,459

 

 

$

2,201,777

 

购买库存股

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,300,000

)

 

 

 

 

(125,013

)

 

 

 

 

-

 

 

 

(125,013

)

基于股票的薪酬费用

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

12,483

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

12,483

 

归属 的 受限 股票 单位 和

  股票期权的行使

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,637

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

48,375

 

 

 

 

 

3,155

 

 

 

 

 

-

 

 

 

1,518

 

普通股宣布的股息(美元0.56每股)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(25,362

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(25,362

)

净收益(亏损)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

190,684

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,371

)

 

 

189,313

 

截至2020年9月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,351,372

 

 

 

 

$

1,149,638

 

 

 

 

$

19,850

 

 

 

 

 

(3,256,448

)

 

 

 

$

(286,705

)

 

 

 

$

20,088

 

 

$

2,254,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年6月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,337,057

 

 

 

 

$

701,946

 

 

 

 

$

(14,316

)

 

 

 

 

(1,188,353

)

 

 

 

$

(81,381

)

 

 

 

$

14,438

 

 

$

1,958,217

 

基于股票的薪酬费用

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

11,270

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

11,270

 

限售股单位的归属和股票期权的行使

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1,816

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

35,675

 

 

 

 

 

2,082

 

 

 

 

 

-

 

 

 

266

 

普通股宣布的股息(美元0.45每股)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(20,743

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(20,743

)

来自企业合并的非控股权益

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

6,201

 

 

 

6,201

 

净收益(亏损)

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(5,847

)

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

669

 

 

 

(5,178

)

截至2019年9月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

 

 

$

473

 

 

 

 

$

1,346,511

 

 

 

 

$

675,356

 

 

 

 

$

(14,316

)

 

 

 

 

(1,152,678

)

 

 

 

$

(79,299

)

 

 

 

$

21,308

 

 

$

1,950,033

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

3

Nexstar传媒集团，Inc.

简明合并股东权益变动表

截至2020和2019年9月30日的9个月

(以千为单位，未经审计的股票和每股信息除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

甲类

 

 

附加

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

实缴

 

 

留用

 

 

综合

 

 

库存股

 

 

非控制性

 

 

股东的

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收益

 

 

收入(亏损)

 

 

股份

 

 

金额

 

 

利益

 

 

权益

 

结余 作为 的 十二月 31, 2019

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,353,729

 

 

$

778,833

 

 

$

19,850

 

 

 

(1,541,675

)

 

$

(121,388

)

 

$

21,996

 

 

$

2,053,493

 

购买库存股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,250,000

)

 

 

(197,600

)

 

 

-

 

 

 

(197,600

)

基于股票的薪酬费用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

35,917

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

35,917

 

归属 的 受限 股票 单位 和

  股票期权的行使

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(36,893

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

535,227

 

 

 

32,283

 

 

 

-

 

 

 

(4,610

)

普通股宣布的股息(美元1.68每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(76,380

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(76,380

)

来自非控股权益的贡献

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

138

 

 

 

138

 

实体的处置

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,381

)

 

 

(9

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,390

)

净收益(亏损)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

447,194

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,046

)

 

 

445,148

 

截至2020年9月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,351,372

 

 

$

1,149,638

 

 

$

19,850

 

 

 

(3,256,448

)

 

$

(286,705

)

 

$

20,088

 

 

$

2,254,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的余额

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,351,931

 

 

$

620,371

 

 

$

(14,316

)

 

 

(1,665,217

)

 

$

(105,685

)

 

$

16,210

 

 

$

1,868,984

 

基于股票的薪酬费用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

29,030

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

29,030

 

归属 的 受限 股票 单位 和

  股票期权的行使

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(34,450

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

512,539

 

 

 

26,386

 

 

 

-

 

 

 

(8,064

)

普通股宣布的股息(美元1.35每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(62,062

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(62,062

)

从合并变息实体购买非控股权益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,500

)

 

 

(6,500

)

来自企业合并的非控股权益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6,201

 

 

 

6,201

 

净收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

117,047

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5,397

 

 

 

122,444

 

截至2019年9月30日的余额

 

 

47,291,463

 

 

$

473

 

 

$

1,346,511

 

 

$

675,356

 

 

$

(14,316

)

 

 

(1,152,678

)

 

$

(79,299

)

 

$

21,308

 

 

$

1,950,033

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

Nexstar传媒集团，Inc.

简明合并现金流量表

(单位：千，未经审计)

 

 

截至9个月

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

445,148

 

 

$

122,444

 

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产摊销

 

 

209,360

 

 

 

115,538

 

广播权的摊销

 

 

104,916

 

 

 

46,749

 

财产和设备折旧

 

 

107,787

 

 

 

84,890

 

商誉和无形资产减值

 

 

-

 

 

 

63,317

 

基于股票的薪酬费用

 

 

35,917

 

 

 

29,030

 

坏账拨备

 

 

24,735

 

 

 

8,119

 

债务融资成本、债务贴现和溢价摊销

 

 

13,316

 

 

 

6,592

 

债务清偿损失

 

 

44,848

 

 

 

3,724

 

资产处置收益，净额

 

 

(770

)

 

 

(229

)

递延所得税

 

 

(20,940

)

 

 

(14,899

)

放弃频谱的收益

 

 

(10,791

)

 

 

-

 

处置站点和实体的收益，净额

 

 

(7,025

)

 

 

(96,608

)

可归因于合并的或有代价的估计公允价值变动

 

 

3,933

 

 

 

-

 

频谱重新打包报销

 

 

(51,347

)

 

 

(54,020

)

转播权付费

 

 

(147,214

)

 

 

(47,150

)

股权投资收益，净额

 

 

(41,351

)

 

 

(2,061

)

股权投资分配--资本回报率

 

 

206,997

 

 

 

-

 

其他经营活动，净额

 

 

(1,787

)

 

 

(1,234

)

扣除收购和处置后的营业资产和负债变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收帐款

 

 

93,368

 

 

 

54,633

 

预付费用和其他流动资产

 

 

10,000

 

 

 

1,827

 

其他非流动资产

 

 

11,827

 

 

 

(1,580

)

应付帐款

 

 

(95

)

 

 

26

 

应计费用和其他流动负债

 

 

(97,587

)

 

 

(26,578

)

应付所得税

 

 

(15,021

)

 

 

28,822

 

其他非流动负债

 

 

(40,736

)

 

 

(5,370

)

经营活动提供的净现金

 

 

877,488

 

 

 

315,982

 

投资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

购买财产和设备

 

 

(170,150

)

 

 

(110,225

)

收购付款，扣除收购现金后的净额

 

 

(132,284

)

 

 

(5,881,179

)

出售电台和实体的收益

 

 

362,803

 

 

 

1,352,958

 

解决既得性或有事项所得收益

 

 

98,000

 

 

 

-

 

来自FCC的频谱重新打包报销

 

 

51,347

 

 

 

54,020

 

应收贷款投资的收取

 

 

49,014

 

 

 

-

 

处置财产和设备所得收益

 

 

1,029

 

 

 

2,026

 

其他投资活动，净额

 

 

603

 

 

 

247

 

投资活动提供(用于)的现金净额

 

 

260,362

 

 

 

(4,582,153

)

筹资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务收益，扣除债务贴现

 

 

1,225,000

 

 

 

4,831,050

 

偿还长期债务

 

 

(1,857,838

)

 

 

(215,413

)

清偿债务所支付的溢价

 

 

(25,317

)

 

 

-

 

支付债务融资成本

 

 

(10,741

)

 

 

(70,717

)

购买库存股

 

 

(197,600

)

 

 

-

 

已支付普通股股息

 

 

(76,380

)

 

 

(62,062

)

融资租赁和资本化软件债务的付款

 

 

(12,664

)

 

 

(6,419

)

为预扣税款的股票支付的现金

 

 

(6,784

)

 

 

(9,813

)

行使股票期权所得收益

 

 

2,174

 

 

 

1,749

 

来自非控股权益的贡献

 

 

138

 

 

 

-

 

购买非控股权益

 

 

-

 

 

 

(6,393

)

其他融资活动，净额

 

 

-

 

 

 

(6,897

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

 

(960,012

)

 

 

4,455,085

 

现金、现金等价物和限制性现金净增加

 

 

177,838

 

 

 

188,914

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

248,678

 

 

 

145,115

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

426,516

 

 

$

334,029

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

290,250

 

 

$

178,882

 

已缴纳所得税，扣除退款后的净额

 

$

201,979

 

 

$

68,627

 

非现金投融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

财产和设备的应计购置额

 

$

14,186

 

 

$

27,683

 

非现金购买财产和设备

 

$

20,342

 

 

$

-

 

以经营性租赁义务换取的使用权资产(1)

 

$

22,886

 

 

$

115,579

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

 

(1)

截至2019年9月30日的9个月的数额包括过渡调整数#美元。112.8用于采用ASC 842的百万美元.

 

 

5

Nexstar传媒集团，Inc.

未经审计的简明合并财务报表附注

 

注1：企业组织和业务运营

Nexstar Media Group，Inc.是特拉华州的一家公司，及其全资子公司(“Nexstar”、“WE”、“Our”、“Our”和“Us”)是一家电视广播和数字媒体公司，专注于电视台、互动社区网站和数字媒体服务的收购、开发和运营。 截至2020年9月30日，我们拥有、运营、编程或提供销售和其他服务197全能电视台，包括由合并可变权益实体(“VIE”)拥有的电视台；以及一调幅广播电台在115中国市场39各州和哥伦比亚特区。这些电视台隶属于美国广播公司(ABC)、全国广播公司(NBC)、福克斯(Fox)、哥伦比亚广播公司(CBS)、哥伦比亚广播公司(CW)、MNTV和其他广播电视网络。截至2020年9月30日，空间站达到了大约39%的美国电视家庭(适用联邦通信委员会(“FCC”)的超高频(“UHF”)折扣)。通过各种本地服务协议，我们为以下客户提供销售、编程和其他服务36独立第三方拥有的全功率电视台。Nexstar还拥有一家全国性的综合娱乐有线电视网WGN America，31.3电视美食网，G.P.(“电视美食网”)的%所有权股份和一系列房地产资产。

 

注2：主要会计政策摘要

巩固原则

 

简明综合财务报表包括Nexstar的账户和我们为其主要受益人的独立拥有的VIE的账户(见附注2，“可变权益实体”)。Nexstar和合并后的VIE统称为“公司”。非控股权益代表VIE所有者在合并VIE中的权益份额，并作为独立于Nexstar股东权益的组成部分列示。所有公司间账户余额和交易均已在合并中注销。Nexstar管理层评估可能包含可变利益的每项安排，并根据相关权威文献和解释性指导确定Nexstar是VIE的主要受益者的实体是否需要合并。

 

以下是合并VIE的资产(不包括公司间金额)，不能用于偿还Nexstar的债务；合并VIE的负债(不包括公司间金额)，其债权人对Nexstar的一般信贷没有追索权(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流动资产

 

$

9,735

 

 

$

9,837

 

财产和设备，净额

 

 

19,776

 

 

 

19,586

 

商誉

 

 

102,447

 

 

 

102,447

 

FCC许可证

 

 

151,782

 

 

 

138,482

 

网络附属协议

 

 

51,767

 

 

 

55,378

 

其他无形资产，净额

 

 

-

 

 

 

22

 

其他非流动资产，净额

 

 

4,106

 

 

 

6,818

 

总资产

 

$

339,613

 

 

$

332,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

$

19,819

 

 

$

19,653

 

非流动负债

 

 

40,010

 

 

 

42,012

 

总负债

 

$

59,829

 

 

$

61,665

 

 

 


6

流动资金

 

该公司是杠杆化的，这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。本公司偿还或再融资债务的能力将取决于(但不限于)财务、业务、市场、竞争和其他条件，其中许多情况是本公司无法控制的，例如，围绕2019年冠状病毒病(下称“新冠肺炎”)业务前景的不确定性。2019年12月，新冠肺炎被报道，并在全球蔓延，包括美国的每个州。然而，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，美国政府宣布对新冠肺炎进入全国紧急状态。新冠肺炎已经并可能继续在全球金融市场造成重大不确定性，这可能会减少对本公司广告、转播和数字服务的需求，影响其员工的生产率，减少其获得资金的渠道，并损害其业务和经营业绩。

 

新冠肺炎疫情的持续影响对本公司的财务业绩产生了不利影响，主要发生在2020年第二季度的第一季度。紧随其后的是该公司在2020年第二季度剩余部分和第三季度的财务业绩显著改善，因为美国各地的某些地区允许重新开放非必要的业务 对宏观经济环境和公司收入产生了有利影响。截至2020年9月30日，该公司仍保持盈利。其本年度业绩也高于上年业绩，主要是由于2019年9月收购论坛媒体公司(“论坛报”)和2020年政治广告收入的贡献。总体而言，新冠肺炎的中断并未对公司的流动资金产生实质性影响。截至2020年9月30日，公司手头无限制现金总额为409.9百万美元，公司有正营运资金#美元。669.5100万美元，两者都比2019年12月31日的水平有所增加。232.1百万美元和$404.2分别为百万美元。截至2020年9月30日，该公司遵守了经修订的管理其高级担保信贷安排的信贷协议中包含的财务契约。该公司相信，它手头有足够的不受限制的现金，并有能力获得高达#美元的额外现金。172.7百万美元和$25.0根据各自经修订的Nexstar循环信贷安排和使命循环信贷安排(到期日为2023年10月)，以满足其业务运营要求、资本支出，并在截至本10-Q表格季度报告提交日期的至少未来12个月内继续偿还债务。该公司还认为，其杠杆处于有利地位，能够承受当前的挑战，因为其未偿债务最近的到期日要到2023年10月才会发生。

 

中期财务报表

 

截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表未经审计。然而，管理层认为，该等财务报表包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定对本文所列财务信息进行公允陈述所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及相关的或有资产和负债的披露，以及该期间的收入和支出的报告金额。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。估计是用来，但不限于，坏账准备、企业合并中收购的资产和承担的负债的估值、确认的分销收入、所得税、商誉的可回收性、FCC牌照和长期资产、投资的可回收性、转播权的可回收性以及财产和设备以及无形资产的使用寿命。截至2020年9月30日，本公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断或修订其资产或负债的账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和判断可能会发生变化，这可能会导致公司在未来的合并财务报表中确认这些变化。虽然本公司在其估计和假设中考虑了新冠肺炎的影响，但由于新冠肺炎对其业务的经济和运营影响目前存在不确定性，因此可能存在目前未考虑的其他判断和假设。这些判断和假设可能会对公司未来的合并财务报表产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对公司的精简综合财务报表产生实质性影响。

 

这些简明综合财务报表应与Nexstar截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及相关附注一并阅读。截至2019年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

 


7

可变利息实体

 

Nexstar可以根据与该实体签订的本地服务协议确定该实体是VIE。地方性服务协议一般是指两家独立拥有、服务于同一市场的电视台签订的合同，其中一家电视台的所有者和经营者与另一家电视台的所有者和经营者签订合同，为其提供经营该台所需的行政、销售和其他服务。不过，每个电视台的拥有者兼营运者均保留对其电台运作的控制权和责任，包括对其电台播放的所有节目负最终责任。本地服务协议可以是(1)时间经纪协议(“TBA”)或本地营销协议(“LMA”)，该协议允许Nexstar根据该台的每月运营费用规划该台的大部分广播时间，出售该台的广告时间，并保留为换取每月付款而产生的广告收入；(2)共享服务协议(“SSA”)，它允许Nexstar在市场上提供包括新闻制作、技术维护和安全在内的服务，以换取Nexstar获得某些或(3)一份联合销售协议(“JSA”)，允许Nexstar出售该台的某些广告时间，并保留一定比例的相关收入，如JSA所述。

 

整合的VIE

 

Nexstar合并了根据美国公认会计原则被认为在财务报告方面拥有控股权的实体，其结果是：(1)Nexstar与这些实体拥有的电视台签订了本地服务协议，(2)Nexstar对某些VIE的高级担保信贷安排(见注9)下的义务提供担保，(3)Nexstar有权控制影响这些VIE经济业绩的重大活动，包括广告收入预算、某些广告销售，在某些情况下还包括：(2)Nexstar对某些VIE的高级担保信贷安排所产生的义务提供担保(见注9)；(3)Nexstar有权控制影响这些VIE经济业绩的重大活动，包括广告收入预算、某些广告销售预算，在某些情况下，(1)雇用和解雇销售人员；(4)每个此类VIE授予的购买选择权，允许Nexstar收购这些VIE站点的资产和承担这些VIE站点的债务(除在三个市场的任务站点外)，但须经FCC同意。

 

下表汇总了截至2020年9月30日Nexstar与其合并VIE生效的各种本地服务协议：

 

服务协议

 

物主

 

满载发电站

仅限TBA

 

使命广播公司(“使命”)

 

WFXP、KHMT和KFQX

仅限LMA

 

WNAC，LLC

 

WNAC

 

 

54广播公司(“54广播”)

 

KNVA

SSA和JSA

 

使命

 

KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW和WVNY

 

 

白衣骑士广播(《白衣骑士》)

 

WVLA、KFXK、KSHV

 

 

盾牌传媒(Shield Media)，LLC(《盾牌》)

 

WXXA和WLAJ

 

 

沃恩传媒有限责任公司(《沃恩》)

 

WBDT、WYTV和KTKA

仅限SSA

 

Tamer Media，LLC(《Tamer》)

 

KWBQ、Kasy和KRWB

 

 

使命

 

KMSS、KPEJ、KLJB

 

Nexstar从VIE获得现金的能力受当地服务协议的约束。根据这些协议，在偿还运营成本和债务后，Nexstar已收到合并VIE的几乎所有可用现金。Nexstar预计，在偿还运营成本和债务后，它将继续获得合并后VIE的几乎所有可用现金。根据FCC对所有各方的规定，每个VIE对其电视台的节目、财务、人员和运营保持完全的责任和控制。

 

8

已列入简明综合资产负债表的VIE的资产和负债(不包括公司间金额)的账面金额和分类如下(以千计)：

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

9,153

 

 

$

12,944

 

应收帐款，净额

 

 

19,655

 

 

 

17,995

 

预付费用和其他流动资产

 

 

2,541

 

 

 

1,921

 

流动资产总额

 

 

31,349

 

 

 

32,860

 

财产和设备，净额

 

 

47,360

 

 

 

42,308

 

商誉

 

 

138,936

 

 

 

135,634

 

FCC许可证

 

 

151,782

 

 

 

138,482

 

网络附属协议

 

 

91,118

 

 

 

66,679

 

其他无形资产，净额

 

 

1,250

 

 

 

513

 

其他非流动资产，净额

 

 

12,412

 

 

 

12,749

 

总资产

 

$

474,207

 

 

$

429,225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

债务的当期部分

 

$

1,492

 

 

$

3,433

 

应付利息

 

 

454

 

 

 

834

 

其他流动负债

 

 

19,819

 

 

 

19,653

 

流动负债总额

 

 

21,765

 

 

 

23,920

 

债款

 

 

244,259

 

 

 

241,190

 

递延税项负债

 

 

22,512

 

 

 

22,505

 

其他非流动负债

 

 

17,498

 

 

 

19,507

 

总负债

 

$

306,034

 

 

$

307,122

 

 

2014年12月1日，由于(I)Nexstar与马歇尔之前拥有的三家电视台签订了本地服务协议(JSA和SSA)，(Ii)Nexstar之前对马歇尔先前优先担保信贷安排下产生的义务提供担保，以及(Iii)Nexstar之前对影响马歇尔重要经济业绩的活动(包括管理建议和广播事务咨询、销售某些广告的能力)的控制能力，Nexstar满足了在马歇尔广播集团(Marshall Broadcast Group，Inc.)拥有控股权的会计标准，这是因为：(I)Nexstar与马歇尔之前拥有的三家电视台签订了本地服务协议(JSA和SSA)；(Ii)Nexstar之前对马歇尔之前的优先担保信贷安排所产生的义务提供了担保马歇尔电视台的新闻和其他节目的制作。因此，Nexstar从2014年12月1日开始整合马歇尔及其电视台。2019年12月，马歇尔向德克萨斯州南区美国破产法院提交了一份自愿申请破产法第11章保护的请愿书。自2019年12月6日起，破产法院下令取消Nexstar与Marshall之间的某些执行合同，包括JSA。

 

由于马歇尔申请破产保护并取消JSA，Nexstar认定其不再有权指挥该实体最重要的经济活动，因此由于破产法院接管了马歇尔的重大财务事务，因此不再符合马歇尔控股财务权益的会计准则。因此，根据适用的会计准则，Nexstar从2019年12月起解除对马歇尔的资产、负债和股权的合并。因此，马歇尔截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流不包括在内，马歇尔截至2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流包括在随附的简明综合经营报表和综合现金流量表中。截至2020年9月30日和2019年12月31日的马歇尔的资产、负债和股权不包括在随附的简明合并资产负债表中。

 

2020年3月30日，特派团签订了一项资产购买协议，以收购该公司的某些资产。三马歇尔以前拥有的电视台：KMSS服务于路易斯安那州什里夫波特市场，KPEJ服务于德克萨斯州敖德萨市场，KLJB服务于爱荷华州/伊利诺伊州Quad Cities市场。2020年4月1日，这项收购获得了德克萨斯州南区破产法院的批准。2020年9月1日，美团公司完成了这项收购。此次收购的收购价为1美元。53.2百万美元，其中$49.0100万美元用于支付特派团现有的应收马歇尔贷款，其余为#美元。4.2100万现金由手头现金提供(更多信息见附注3)。收购完成后，Nexstar与Marshall之间的特别协议以及使命与Marshall之间的债务协议终止，因此，Nexstar不再持有Marshall的可变权益。2020年9月1日，美团与Nexstar签订了新的SSA协议。

 

 


9

由于美团收购前马歇尔车站，Nexstar认定，由于新的SSA于2020年9月1日生效，以及Nexstar对美团高级担保信贷安排项下产生的义务提供担保，Nexstar在这些车站中拥有不同的权益。Nexstar还评估了它与这些电视台和特派团的安排，并确定它是可变利益的主要受益者，因为Nexstar拥有指导对电视台经济表现最重要的活动的最终权力，包括制定年度运营预算。关于广播事务以及新闻和其他节目制作的管理咨询和咨询。因此，Nexstar从2020年9月1日开始，在与可变利益实体整合相关的权威指导下，整合了这些电台。

 

非合并VIE

 

Nexstar与坎宁安广播公司(“Cunningham”)有一份外包协议，该协议将持续到2021年12月31日。根据外包协议，Nexstar将通过该市场的Nexstar电视台WMBD，为福克斯在伊利诺伊州皮奥里亚市场的子公司WYZZ提供一定的工程、生产、销售和行政服务。在外包协议期限内，Nexstar保留WYZZ的转播收入和相关费用，并有义务根据协议定义的WMBD和WYZZ的综合运营现金流向Cunningham支付月费。

 

Nexstar已经确定，它对WYZZ拥有可变的利益。Nexstar已经评估了它与坎宁安的安排，并确定它不是这个空间站可变利益的主要受益者，因为它没有最终权力来指导对空间站的经济表现最重要的活动，包括制定年度运营预算、规划以及监督和控制销售管理人员。因此，Nexstar没有在与VIE整合相关的权威指导下整合WYZZ。根据WYZZ的外包协议，Nexstar支付某些运营费用，因此可能会无限制地面临任何潜在的运营亏损。Nexstar管理层认为，根据WYZZ协议，Nexstar的最低损失敞口包括支付给坎宁安的费用。此外，Nexstar还向坎宁安的所有者提供赔偿，使其免受因与协议相关的活动、行为或遗漏而产生或产生的所有责任和索赔。目前还不能确定Nexstar可能需要为此类赔偿支付的未来最高潜在金额。Nexstar与坎宁安的外包协议没有产生重大交易。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益是用当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算的。潜在稀释普通股使用库存股方法计算。它们由期内已发行的股票期权和限制性股票单位组成，反映了如果在行使股票期权和归属限制性股票单位时发行普通股可能发生的摊薄。下表显示了用于计算Nexstar稀释后股份的金额(单位：千)：

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

加权平均流通股-基本

 

 

44,979

 

 

 

46,114

 

 

 

45,313

 

 

 

45,997

 

股权激励计划工具的稀释效应

 

 

1,758

 

 

 

-

 

 

 

1,751

 

 

 

1,922

 

加权平均流通股-稀释

 

 

46,737

 

 

 

46,114

 

 

 

47,064

 

 

 

47,919

 

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，股票期权和限制性股票单位将获得加权平均值85,000和2,700A类普通股的股票分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，股票期权和限制性股票单位将获得加权平均值157,000股票和10,900A类普通股的股票分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。


10

陈述的基础

上一年的某些财务报表金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。正如先前报告的那样，这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。

 

近期会计公告

 

采用新会计准则

 

2019年4月，财务会计准则委员会(FASB)(财务会计准则委员会)发行会计准则更新(ASU)2019-04，“对第326号专题(金融工具--信贷损失，第815号专题，衍生工具和套期保值，以及825号专题，金融工具)的编纂改进”，对ASU 2016-01、“金融工具-总体(825-10分专题)：金融资产和金融负债的确认和计量”、“ASU 2016-13”、“金融工具--信用损失(第326号专题)：金融工具信用损失的计量”和ASU 2017作了某些改进由于本公司已采用ASU 2016-01和ASU 2017-12，因此ASU 2019-04年度的改进将在2019年12月15日之后的会计年度以及该等会计年度内的过渡期生效。“公司”(The Company)通过本指南与采用ASU 2016-13同时生效2020年1月1日。采用这一准则并未对公司的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响，也不需要进行累积效应调整。

 

2019年3月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会2019-02号文件，“娱乐-电影-其他资产-电影成本(第926-20分主题)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill及其他(第920-350分主题)。”该标准要求电视连续剧的制作成本在发生时资本化，这使得指导与电影制作成本的核算保持一致。指南还规定，与电影和许可协议相关的资本化成本将根据未摊销成本或公允价值的较低者进行减值测试，而不是现有的基于估计可变现净值进行减值测试的指南，还包括额外的披露要求。该标准应具有前瞻性。“公司”(The Company)通过本标准有效2020年1月1日。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

 

2018年10月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-17年度的《合并(主题810)：针对可变利益实体的关联方指南的有针对性的改进》。该标准为确定决策费是否为可变利益提供了指导，并要求报告实体按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益，而不是将其等同于全部直接利益(目前美国公认会计准则(GAAP)要求)。本公司采用这一标准是有效的2020年1月1日。本准则的采用并未对本公司的简明合并财务报表及相关披露产生实质性影响.

 

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，“其删除、修改并增加了主题820中关于公允价值计量的披露要求。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值的修订，以及对计量不确定性的叙述性描述，应仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在其生效日期提交的所有期间。本公司采用这一标准是有效的2020年1月1日。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

 

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-14年度的《薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20)》，其中删除了某些被认为不利于成本的披露，澄清了某些必要的披露，并增加了额外的披露。这些标准在截至2020年12月15日的财年有效，并允许提前采用。更新的标准应该在追溯的基础上应用。公司很早就采用了这一标准，并取得了有效的效果2020年1月1日。采用这一标准并未对公司的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

 

2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号文件。金融工具--信贷损失(专题326)，“这要求对所持金融资产的预期信贷损失进行衡量和确认。该准则将通过对自该准则生效的第一个报告期开始的留存收益进行累积效应调整来实施。本公司采用这一标准是有效的2020年1月1日。该准则的采用并未对公司的简明综合财务报表及相关披露产生实质性影响，也不需要进行累积效应调整。

 

11

I关于本公司的坏账拨备估计，由于(I)新冠肺炎疫情对美国经济和金融市场造成的负面影响以及(Ii)其他经济因素造成的经济不确定性，预计未来付款将出现亏损，因此，本公司将应收账款坏账准备提高至#美元。29.1截至2020年9月30日，达到100万。在2020年第三季度，Nexstar也录得1美元13.1应收马歇尔(在其他非流动资产中)的坏账拨备，Nexstar拥有浮动利息的实体(见附注2，“可变利息实体”)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，本公司记录的坏账支出为#美元14.4百万美元和$24.7分别为100万美元，包括马歇尔2020年第三季度到期款项的准备金。

 

尚未采用的新会计准则

 

作为其更广泛的信息披露有效性倡议的一部分，美国证券交易委员会于2020年8月26日发布了第33-10825号最终规则发布，“第101、103和105项监管规定的现代化”(“美国证券交易委员会第33-10825条”)，对证券交易委员会提交的许多文件(包括表格10-K和注册声明)中所要求的有关业务描述、法律程序和风险因素的披露规则进行了修改。主要变化包括：(I)要求对公司的人力资本资源进行基于原则的描述，包括公司在管理业务时重点关注的任何人力资本措施/目标(例如，那些涉及发展、吸引和留住人员的措施/目标)，这些措施/目标对理解业务是至关重要的；(Ii)取消披露过去五年的业务发展的要求，并将重点放在对了解公司业务至关重要的发展上，并在初步注册声明后，允许公司只提供重要业务发展的最新情况，只要通过引用纳入先前提交的单一注册声明或报告中对业务发展的全面讨论；。(Iii)提高披露某些政府环境程序的数量门槛，并允许法律程序与文件中的其他部分建立超链接或相互参照；(Ii)提高披露某些政府环境程序的数量门槛，并允许法律程序与文件中的其他部分建立超级链接或相互参照；(Iii)提高披露某些政府环境程序的数量门槛，并允许法律程序与文件中的其他部分超链接或交叉引用；(Iv)将重点转移到按相关标题分类的“重大”风险因素上，并在风险因素部分超过15页时要求提供风险因素摘要。美国证券交易委员会第33-10825条规则于2020年11月9日生效。该公司目前正在评估采用证券交易委员会第33-10825条规则可能对其简明综合财务报表产生的潜在影响。

 

2020年5月21日，美国证券交易委员会发布了最终规则发布，第33-10786号，“关于收购和处置企业的财务披露修正案”(“证券交易委员会第33-10786条”)，该规则修订了适用于企业收购和处置的披露要求，以改善向投资者提供的财务信息，促进更及时地获得资本，并降低准备披露的复杂性和成本。证券交易委员会第33-10786条，除其他事项外，(I)修订用于确定重要性的测试，并扩大形式财务信息的使用；(Ii)修订形式信息要求；(Iii)将S-X规则下要求财务报表的最长年限减少到两年；(Iv)允许某些收购的简化财务报表；(V)修改与不需要财务报表的收购的总效果有关的披露要求；(Vi)确认重要性门槛和对两项处置的测试修正案将于2021年1月1日生效，但允许提前遵守。“公司”(The Company)预计该标准不会产生实质性影响从2021年1月1日起采用简明合并财务报表.

 

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件，“参考汇率改革(848主题)”(“ASU 2020-04”)，其中在一段有限的时间内提供可选的指导，以缓解与从预期将被停止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计影响。ASU 2020-04中的修订只适用于合约、套期保值关系和其他参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率的交易。ASU 2020-04的修正案有效期至2022年12月31日。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04可能对其简明合并财务报表产生的潜在影响。

 

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资--股权证券(主题321)“(”ASU 2020-01“)，阐明了主题321下的股权证券会计与主题323中股权会计方法下的投资之间的相互作用，以及主题815下某些远期合同和购买期权的会计处理。ASU 2020-01中的修订澄清，实体应考虑要求其在紧接应用权益法之前或停止使用权益法之前或之后应用或停止权益法的可观察交易，以便根据主题321应用计量备选方案。ASU 2020-01中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期内对所有实体有效。允许提前收养。“公司”(The Company)预计该标准不会产生实质性影响从2021年1月1日起采用简明合并财务报表.

 

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(专题740)--简化所得税的核算“(”ASU 2019-12“)， 其目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12年将在2020年12月15日之后(本公司为2021年1月1日)之后的中期和年度期间生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用ASU 2019-12将对其简明合并财务报表产生的影响，该报表将于2021年1月1日生效。


12

注3：大量收购和处置

 

2020年的收购

 

2020年1月27日，Nexstar和辛克莱广播集团，Inc.(“辛克莱”)解决了论坛报和辛克莱之间悬而未决的诉讼。论坛报被Nexstar于2019年9月19日。作为决议的一部分，Nexstar从辛克莱手中收购了与电视台KGBT-TV相关的某些非许可证资产以及电视台WDKY的资产，如下所述。有关论坛公司和辛克莱公司之间的诉讼及其解决方案的更多信息，请参见附注15，“承诺和意外情况”，“终止论坛公司和辛克莱公司的合并协议”。

 

2020年1月27日，Nexstar在德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场从辛克莱手中收购了与KGBT-TV电视台相关的某些非许可资产，价格为1美元17.9由手头现金提供的百万美元现金。

 

在……上面2020年3月2日, Nexstar完成了对特拉华州有限责任公司福克斯电视台有限责任公司(Fox Television Station，LLC)在北卡罗来纳州夏洛特市的福克斯附属电视台WJZY和MyNetworkTV附属电视台WMYT的收购，价格为1美元。45.3一百万现金。这次收购使Nexstar得以进入这个市场。在此次收购的同时，Nexstar将其部分电视台出售给了福克斯，详情请参见下面的“2020处置”。.

 

2020年3月30日，由Nexstar合并的VIE使命签订了一项资产购买协议，以收购该公司的某些资产三马歇尔以前拥有的电视台：为路易斯安那州什里夫波特市场服务的KMSS，为德克萨斯州敖德萨市场服务的KPEJ，为爱荷华州/伊利诺伊州四城市场服务的KLJB。2020年4月1日，这项收购获得了德克萨斯州南区破产法院的批准。2020年9月1日，美团完成了这项收购，使其得以进入这些市场。此次收购的收购价为1美元。53.2百万美元，其中$49.0100万美元用于支付特派团现有的应收马歇尔贷款，其余为#美元。4.2100万现金来自手头的现金。2020年9月1日，代表团还与Nexstar签订了新的SSA。

 

在……上面2020年9月17日，Nexstar完成了从辛克莱手中以美元收购福克斯在肯塔基州列克星敦市场的附属公司WDKY-TV的交易18.0百万现金，资金来自手头的现金。这次收购使Nexstar得以进入这个市场。根据初步收购价分配，收购的可确认净资产的暂定公允价值为#美元。37.0百万美元，这导致了一笔便宜的购买收益，19.0百万这笔划算的购买收益被认为是辛克莱将电视台出售给Nexstar的动机的结果，这是解决论坛报和辛克莱之间2020年1月27日现有诉讼的决议的一部分。(有关本诉讼决议的更多信息，请参见附注15，“承诺和或有事项”，“终止论坛报和辛克莱合并协议”)。B类由于论坛公司和辛克莱之间的诉讼在Nexstar于2019年9月19日收购论坛公司之前就已经存在，减去税收影响的便宜货购买收益被记录为收购论坛公司和降低商誉的计量期调整。有关更多信息，请参见下面的“2019年与论坛报合并”。

 

根据预计将在收购日期后12个月内做出的最终决定，与上述2020年收购相关的收购资产和承担的负债的临时公允价值如下(以千计)：

 

收购的资产

 

 

 

 

现金

 

$

2,099

 

应收帐款，净额

 

 

3,918

 

预付费用和其他流动资产

 

 

6,010

 

财产和设备

 

 

25,896

 

FCC许可证

 

 

39,217

 

网络从属协议

 

 

71,739

 

商誉

 

 

7,643

 

其他无形资产

 

 

6,693

 

其他非流动资产

 

 

2,537

 

收购的总资产

 

 

165,752

 

减去：应付转播权

 

 

(6,302

)

*

 

 

(4,207

)

*

 

 

(1,879

)

*

 

 

(18,980

)

购买总价

 

$

134,384

 

 

13

分配给商誉的公允价值归因于利用管理层在节目安排和其他电台运营成本方面的杠杆作用，未来费用的减少。商誉(美元)3.3百万)和FCC许可证($13.3可归因于特派团从马歇尔手中购买的空间站，可在税收方面予以扣除。Nexstar目前正在评估商誉的扣除额(#美元)。4.3百万)和FCC许可证($25.9为税收目的，可归因于KGBT、WJZY/WMYT和WDKY站的收入为100万美元。与网络关联协议相关的无形资产摊销15好多年了。其他无形资产在估计的加权平均使用年限内摊销。9好多年了。

 

合并后的净收入为美元47.2百万美元，营业收入为$17.9从各个加油站收购之日起至2020年9月30日止的100万美元已包括在随附的简明综合经营报表中。与这些收购相关的交易成本(包括法律和专业费用)为#美元。1.7百万美元和$4.3在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。这些成本包括在销售、一般和行政费用中，不包括折旧和摊销。

 

2020年的处置

 

2020年1月14日，本公司将其体育博彩信息网站业务出售给Alto Holdings，Ltd.的子公司Star Enterprise Ltd.，净对价为美元12.9百万美元(净额为$2.4在出售时转给买方的该业务的现金余额为百万美元)。Nexstar确认了一美元2.4从出售这项业务中获得了百万美元的收益。

 

2020年3月2日，Nexstar完成了福克斯附属电视台KCPQ和MyNetworkTV附属电视台KZJO在华盛顿州西雅图市场的出售，以及福克斯附属电视台WITI在威斯康星州密尔沃基市场的出售，价格约为美元349.9百万现金，包括营运资金调整。Nexstar确认了一美元4.7出售这些加油站的净收益为百万美元。出售该等电台所得款项部分用于预付本公司的定期贷款(见附注9，“债务”)。

 

剥离加油站和其他业务产生的净收益记录在出售加油站和实体的收益中，净额计入随附的简明综合经营报表。

 

没有提供上述收购和处置的预计信息，因为公司认为，历史财务结果，无论是个别的还是总体的，对公司的收入、营业收入、净收入和每股收益的影响都不是实质性的。

 

2019年与论坛报合并

 

在……上面2019年9月19日根据一项合并协议，Nexstar完成了对论坛报业的收购(“合并”)。作为合并的结果，Nexstar收购了31所有发电站和一调幅广播电台在23市场(扣除资产剥离后的净值)13论坛电视台全力以赴11市场)。Nexstar还收购了WGN America， 一个全国性的综合娱乐有线电视网，一个31.3在TV Food Network和一系列房地产资产中拥有%的股权。

根据合并协议的条款，合并完成后，每股已发行和已发行的论坛报业公司A类普通股面值为$。0.001在紧接合并截止日期前，每股(“论坛报业A类股”)和论坛报业B类普通股(“论坛报业B类股”)每股票面价值0.001美元(“论坛报业A类股”)，连同论坛报业A类股(“论坛报业A股”)，但由Nexstar或其任何子公司或论坛报业的任何子公司直接或间接拥有的代表论坛报业公司股本的股份或其他证券除外，已转换为获得$#的权利。46.687397现金(“合并对价”)。

合并完成后，购买紧接截止日期前已发行的论坛公司股票的每一项期权(“论坛公司股票期权”)，无论是否已归属或可行使，均被取消，并转换为有权获得相当于合并对价价值相对于该等论坛公司股票期权每股行使价的超额(如果有的话)的现金付款，不产生任何利息，并受所有适用预扣的约束。*任何每股行使价格大于或等于合并对价的论坛公司股票期权。*任何行使价格大于或等于合并对价的论坛公司股票期权。*任何每股行使价格大于或等于合并对价的论坛公司股票期权，均被取消，并转换为现金支付权利，相当于合并对价每股行使价格的超额(如果有的话)，不产生任何利息，并须接受所有适用的预扣。

合并完成后，在紧接截止日期前尚未发行的论坛报业限制性股票单位(“论坛报业RSU”)的每一项奖励(“论坛报业RSU”)，无论是否归属、立即归属、注销并转换为获得现金支付的权利，其数额等于该等论坛报业股份相关股份总数乘以合并对价的乘积，不计息，并受所有适用扣缴款项的约束(“RSU对价”)，但在或之前授予员工的每一份论坛报刊股份报销股奖励均不含任何利息，并受所有适用扣款的约束(“RSU对价”)。截至截止日期已授予的2018年(根据特定雇佣协议或聘书要求授予的论坛论坛年度回复单位除外)(“年度论坛回复单位”)将被取消，并转换为获得RSU对价的权利，而截至截止日期仍未授予的任何年度论坛回复单位将被取消，不支付任何代价或付款。


14

合并完成后，在紧接截止日期前尚未完成的论坛报业股票单位(“论坛报业业务单位”)的每一项奖励，无论是否归属，都立即被授予(每个开业业绩期间的业绩条件被视为达到该等论坛报业业务单位适用的“目标”业绩水平)，并被取消并转换为获得现金支付的权利，该现金付款等于该等论坛报业业务单位所持论坛报业股票总数乘以合并对价的乘积，不含任何利息。

合并完成后，在紧接截止日期之前未偿还的论坛递延股票单位(“论坛递延股票单位”)的每一笔未偿还奖励(“论坛递延股票单位”)均被取消，并转换为获得现金支付的权利，该现金付款等于该等论坛递延股票单位的股份总数乘以合并对价的乘积，不计利息，并受所有适用预扣款项的约束。

于合并完成后，由Nexstar认购于紧接完成日期前已发行之Tribune Stock股份之每份未行使认股权证(“论坛认股权证”)由Nexstar承担，并转换为可就合并代价行使之认股权证，而该等论坛认股权证股份将有权于完成合并时按紧接截止日期前该论坛认股权证相同之条款及条件收取。

下表汇总了合并完成时支付或应付的总对价的组成部分(单位：千)：

 

现金对价及相关税项

 

$

4,197,198

 

认股权证更换奖励

 

 

1,008

 

偿还论坛报债务，包括保费和应计利息

 

 

2,988,833

 

采购总价

 

 

7,187,039

 

减去：论坛报资产剥离的毛价，包括营运资金调整

 

 

(1,007,745

)

净买入价

 

$

6,179,294

 

在合并的同时，Nexstar还完成了之前宣布的出售21全功率电视台16TEGNA，Inc.，E.W.Scripps Company和Circle City Broadcast I，Inc.的市场。这些资产剥离的总对价约为$1.36200亿美元(包括营运资金调整)。这些资产剥离是Nexstar和Tribune之前达成的协议，以符合FCC的地方电视所有权规则和FCC的国家所有权上限，并促进司法部(DoJ)批准合并。八被剥离的电视台中，有一半以前由Nexstar所有，并以大约美元的价格出售。358.6百万现金，包括营运资金调整(“Nexstar资产剥离”)。Nexstar确认了一美元105.9Nexstar资产剥离带来的百万美元收益。另一个13之前由论坛报业公司拥有或运营的电视台被出售，价格估计为美元。1.00810亿美元现金，包括营运资本调整(“论坛报资产剥离”)。Nexstar确认了一美元9.8论坛报资产剥离的处置亏损100万英镑，代表因处置资产而产生的销售成本。Nexstar资产剥离和Tribune资产剥离产生的净收益记录在出售车站的收益中，净额记录在简明综合经营报表中。

现金对价、偿还论坛报当时存在的债务以及相关费用和开支的资金来自车站资产剥离的收益、#美元的收益1.120十亿5.6252027年到期的票据百分比(见注9)，2019年定期贷款A和定期贷款B借款的百分比，以及Nexstar和论坛报手头的现金。

收购资产、承担的负债和非控股权益(扣除论坛资产剥离的影响)的估计公允价值如下(以千计)：

 

15

 

 

购货价格

 

收购的资产

 

分配(1)

 

现金和现金等价物

 

$

1,289,251

 

限制性现金和现金等价物

 

 

16,609

 

应收帐款，净额

 

 

366,820

 

预付费用和其他流动资产

 

 

227,770

 

财产和设备

 

 

511,255

 

商誉

 

 

896,154

 

FCC许可证

 

 

1,249,286

 

网络从属协议

 

 

1,303,858

 

其他无形资产

 

 

742,114

 

股权投资

 

 

1,460,440

 

持有待售资产

 

 

239,750

 

其他非流动资产

 

 

276,099

 

收购的总资产

 

 

8,579,406

 

 

 

 

 

 

承担的负债

 

 

 

 

应付帐款

 

 

(41,233

)

应计费用和其他流动负债

 

 

(358,632

)

应付所得税

 

 

(158,873

)

递延税项负债

 

 

(1,073,524

)

其他非流动负债

 

 

(761,649

)

承担的总负债

 

 

(2,393,911

)

非控制性利益

 

 

(6,201

)

收购和合并的净资产

 

$

6,179,294

 

 

(1)

收购价格分配包括2019年第四季度和2020财年记录的测算期调整的影响，如下所述。

 

上述估计收购价分配是基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对收购资产和承担负债的公允价值进行的估计。公允价值估计基于但不限于预期的未来收入和现金流、预期的未来增长率和估计的贴现率。

 

我们录制了测算期调整根据FASB关于2019年第四季度和2020财年业务合并的指导意见，根据我们的估值和收购价格分配程序以及获得的截至收购日期存在的事实和情况的新信息，如下：

 

在#年第四季度2019年，Nexstar记录了对论坛公司初始收购价格分配的计量期调整，原因是对收购的资产和承担的负债进行了持续的估值程序，包括(I)财产和设备以及FCC许可证减少#美元。8.9百万美元和$172.2分别为：(2)网络联系协议和其他无形资产增加#美元34.8百万美元和$252.0(3)递延税项负债和其他长期负债分别减少#美元9.4百万美元和$8.0分别为100万美元(Iv)减少对TV Food Network的股权投资#22.5百万以及基差的某些变化 如果Nexstar投资的公允价值被分配给被投资方的可识别资产，则TV Food Network资产的估计公允价值和账面价值之间的基差增加了TV Food Network可摊销资产的基差，而TV Food Network的非摊销资产的基差则减少了，及。(V)商誉减少$。66.6由于第(I)至(Iv)项中讨论的计量期调整，净额为100万美元。与网络关联协议和其他无形资产相关的计价期间调整对经营业绩的影响是无形资产摊销增加了#美元。9.8从收购之日起至2019年12月31日止。与投资TV Food Network有关的计价期间调整对经营业绩的影响是增加了基差#美元的摊销。16.0自收购之日起至2019年12月31日止，此金额计入合并经营及全面收益表中“权益投资收益(亏损)，净额”项下。基差摊销的增加主要是由于TV Food Network的可摊销资产的基差增加。

 


16

在2020年，Nexstar记录了额外的测算期调整，包括(I)a $121.7其他流动资产增加100万美元；(Ii)商誉减少#美元94.8应计费用和其他流动负债减少#美元3.0百万元；(Iv)应缴所得税增加#元32.3(V)递延税项负债减少#美元。2.4百万这些衡量期间的调整主要归因于Nexstar于2020年1月27日与辛克莱达成和解，以解决论坛公司和辛克莱之间现有的诉讼。2020年和解协议条款的完善，导致Nexstar从与论坛公司的合并中获得的其他流动资产得到确认。Nexstar在收到现金对价#美元后，变现了这些收购的其他流动资产。98.0Nexstar于2020年1月27日以低价从辛克莱手中收购了WDKY电视台，Nexstar于2020年9月17日以低廉的收购价完成了对WDKY电视台的收购19.0百万便宜货购买收益(参见上面的“2020收购”)。从辛克莱收到的现金代价和廉价购买WDKY的收益导致应缴纳所得税#美元。30.0百万无论是收到的现金代价，还是从辛克莱手中廉价收购WDKY的收益(减去税收影响)，都被计入了可归因于收购论坛报(Tribune)的商誉减少#美元。87.0百万2020年确认的计价期调整对本公司本年度和上一年度的简明综合经营报表没有重大影响。

 

受限制的现金和现金等价物主要包括论坛报业为履行根据论坛报业第11章重组剩余的索赔义务而持有的资金(见附注15)。

 

财产和设备在其预计使用年限内折旧，折旧幅度从3几年来39好多年了。

分配给商誉的公允价值归因于未来利用管理层在运营成本中的杠杆作用减少费用。与网络联系协议相关的无形资产在预计使用年限内摊销。15好多年了。其他已确定寿命的无形资产在估计加权平均使用年限内摊销。9好多年了。

股权投资主要包括Nexstar的31.3持有TV Food Network的%股权，估计公允价值为$1.44710亿美元。其余部分涉及对私营公司的各种投资。有关更多信息，请参见注释6。

待售资产主要包括位于芝加哥的一处房地产。

商誉计税基础的结转(美元)634百万)，FCC许可证($60百万美元)，网络附属协议($102百万美元)，其他无形资产($288百万美元)、股权投资($360以及财产和设备，包括持有的待售资产(#亿美元)。246百万美元)，可在税收方面予以扣除。

Nexstar还承担了论坛报的养老金和其他退休后福利义务(主要包括在其他非流动负债中)。有关更多信息，请参见注释8。

收购位于芝加哥的某些房地产(包括在财产和设备中，在上述估计购买价格分配中的净额)导致非控股权益为#美元。6.2百万美元，代表第三方的所有权股份。非控股权益的估计公允价值采用市场法估值技术进行估算。

关于合并，Nexstar假设了附注15中进一步描述的某些或有事项。

论坛报的净收入为#美元471.6百万美元，营业收入为$78.42019年9月19日至2019年12月31日期间的100万美元已包括在随附的简明综合运营报表中。

与合并有关的交易成本，包括法律和专业费用以及遣散费#美元31.0百万美元，在截至2019年9月30日的三个月内发生的支出和38.3在截至2019年9月30日的9个月内达到100万。这些成本包括在销售、一般和行政费用中，不包括折旧和摊销。

 


17

未经审核的备考资料

 

以下未经审核的备考信息(以千计)已列报，似乎与论坛公司的合并发生在2018年1月1日。未经审核的备考信息综合了Nexstar和Tribune的历史业绩，并根据业务合并会计影响进行了调整，包括合并的交易成本、与合并相关的出售电视台的净收益、收购的无形资产的折旧和摊销费用、新债务的利息和相关的税收影响。以下提供的备考财务信息仅供参考，并不代表如果合并发生在2018财年开始时将实现的运营结果。

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

净收入

 

$

961,395

 

 

$

2,923,988

 

所得税前收入

 

 

11,000

 

 

 

268,427

 

净(亏损)收入

 

 

(19,088

)

 

 

175,531

 

可归因于Nexstar的净(亏损)收入

 

 

(19,757

)

 

 

170,145

 

 

未来的收购

 

2020年7月8日，Nexstar将其在纽约市场购买CW附属电视台WPIX的选择权转让给了使命E.W.斯克里普斯公司(《斯克里普斯》)。同一天，特派团通知斯克里普斯，它行使了以#美元的收购价购买该站的选择权。75.0百万欧元，须按惯例调整，另加根据期权协议应计利息。使命预计将通过其由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。2020年8月28日，特派团签署了收购WPIX的购买协议。此次收购还有待联邦通信委员会的批准和其他惯例条件，特派团预计将于2020年底完成收购。此次收购将使米歇尔公司得以进入这一市场。使命收购WPIX后，Nexstar打算签订本地服务协议和期权协议。Nexstar之前通过与论坛公司合并收购了WPIX，但同时在2019年9月19日将该电视台出售给了斯克里普斯。根据Nexstar与斯克里普斯的出售协议，Nexstar获得了购买该电视台的可转让选择权。

 

2020年8月7日，Nexstar将从WNAC有限责任公司手中收购WNAC资产的选择权转让给米歇尔，WNAC是福克斯旗下的全能电视台，服务于罗德岛普罗维登斯的市场。同日，使团与Nexstar订立转让及承担协议，并通知WNAC，LLC其行使购股权。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每天递增的金额，减去未偿还贷款的信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得FCC批准，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据一项LMA(见附注2，“可变权益实体”)向WNAC提供服务，并打算在完成收购后继续与观澜湖合作。Nexstar还打算签订期权协议，从米歇尔手中购买WNAC。

 

2020年8月7日，Nexstar还将从Tamer购买Kasy、KWBQ和KRWB的选择权分配给了米歇尔。Kasy(MNTV附属公司)、KWBQ(CW附属公司)和KRWB(CW附属公司)是服务于新墨西哥州阿尔伯克基市场的全功率电视台。同日，美团与Nexstar订立转让及承担协议，并通知Tamer其行使购股权。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每年递增的金额，减去从期权协议之日起至收购完成为止的固定月度信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得FCC批准，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据一项特别服务协议(见附注2，“可变权益实体”)向该等电台提供服务，并打算在完成收购后继续与使命合作。Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

 

18

2020年8月10日，Nexstar将其选项分配给了任务s收购福克斯在纽约州奥尔巴尼市场的子公司WXXA-TV和ABC子公司WLAJ TVe 在密西西比州兰辛市场，来自盾牌(“盾牌站”)。在同一天，使命与Nexstar签订了一份分配和假设协议，通知Shield它行使了购买电视台的选择权。的收购价这些车站is $20.8百万使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。收购盾构站的建议已获得联邦通信委员会的同意任务预计将关闭在#年第四季度2020. Nexstar目前为JSA及SSA项下的盾牌电台提供服务(见附注2，“可变权益实体”)，并打算在完成收购后继续与特派团合作。 Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

 

注4：中国无形资产和商誉

应摊销的无形资产包括以下内容(以千计)：

 

 

 

估计数

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

使用寿命，

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

以年为单位

 

毛

 

 

摊销

 

 

网

 

 

毛

 

 

摊销

 

 

网

 

网络从属协议

 

15

 

$

3,118,357

 

 

$

(827,673

)

 

$

2,290,684

 

 

$

3,223,906

 

 

$

(691,640

)

 

$

2,532,266

 

其他已确定存续的无形资产

 

1-20

 

 

965,293

 

 

 

(300,893

)

 

 

664,400

 

 

 

961,350

 

 

 

(233,996

)

 

 

727,354

 

其他无形资产

 

 

 

$

4,083,650

 

 

$

(1,128,566

)

 

$

2,955,084

 

 

$

4,185,256

 

 

$

(925,636

)

 

$

3,259,620

 

下表列出了该公司对2020年剩余时间(截至12月31日的随后五年中的每一年以及此后截至2020年9月30日的固定寿命无形资产)的摊销费用估计(单位：千)：

 

2020年剩余时间

 

$

72,775

 

2021

 

 

271,338

 

2022

 

 

268,939

 

2023

 

 

266,054

 

2024

 

 

264,272

 

此后

 

 

1,811,706

 

 

 

$

2,955,084

 

 

记录到商誉和FCC许可证的金额如下(以千计)：

 

 

 

商誉

 

 

FCC许可证

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

毛

 

 

损损

 

 

网

 

 

毛

 

 

损损

 

 

网

 

截至2019年12月31日的余额

 

$

3,129,169

 

 

$

(132,294

)

 

$

2,996,875

 

 

$

2,968,875

 

 

$

(47,410

)

 

$

2,921,465

 

本年度收购(见附注3)

 

 

7,643

 

 

 

-

 

 

 

7,643

 

 

 

39,217

 

 

 

-

 

 

 

39,217

 

本年度资产剥离(见附注3)

 

 

(48,429

)

 

 

-

 

 

 

(48,429

)

 

 

(104,308

)

 

 

-

 

 

 

(104,308

)

与Nexstar和Tribune合并相关的测算期调整(见附注3)

 

 

(94,775

)

 

 

-

 

 

 

(94,775

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

截至2020年9月30日的余额

 

$

2,993,608

 

 

$

(132,294

)

 

$

2,861,314

 

 

$

2,903,784

 

 

$

(47,410

)

 

$

2,856,374

 

 


19

于2020年前三个季度，本公司评估了新冠肺炎疫情导致的事实和环境变化以及市场普遍下跌，包括其对当前经营业绩的影响，以及其无限期无形资产、长期资产(包括有限寿命无形资产)和商誉报告单位是否发生了减值触发事件。根据评估结果，本公司得出结论，截至2020年9月30日，这些资产没有发生减值触发事件，主要是因为截至本日，本公司的市值比其股权的账面价值高出很大一部分。尽管新冠肺炎对公司的财务业绩产生了不利影响，主要是在2020年第二季度的第一季度，但公司的财务业绩有了显著改善，因为美国各地的某些地区允许重新开放非必要的业务 对宏观经济环境和公司收入产生了有利影响。在2020年第三季度以及年初至今的基础上，该公司仍保持盈利。其客户组合也没有实质性变化，包括广告商、多频道视频节目分销商和在线视频分销商。由于新冠肺炎疫情在2020年9月30日之后的持续影响，本公司将继续对其无限期无形资产、长期资产和商誉进行评估，以确定未来是否会发生减值触发事件。可以合理预期，新冠肺炎或一般市场状况对本公司经营业绩的任何进一步不利影响都将对本公司的无限期无形资产及其报告单位的公允价值以及其长期资产的可回收性产生负面影响，并可能导致未来产生重大减值费用。

 

注5：持有待售资产

 

公司简明综合资产负债表中持有的待售资产包括以下内容(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

房地产

 

$

4,524

 

 

$

240,524

 

 

2020年1月，管理层推迟了对位于芝加哥的某些账面金额为#美元的不可折旧房地产的处置计划。236.0百万2019年12月，该资产此前被归类为持有待售。之所以决定推迟出售，是因为当地政府围绕物业税的政策目前存在不确定性，这可能会影响潜在买家对该房产公平市场价值的看法。由于该物业是没有有限使用年限的土地，管理层认为，截至2020年9月30日，其公允价值超过账面价值，不存在减值。由于这一发展，该物业不再符合分类为持有待售的标准，因为该物业不太可能在一年内出售。因此，在截至2020年9月30日的简明合并资产负债表中，公司将这项资产从持有待售重新分类为物业、厂房和设备(持有和使用)。土地物业的重新分类并未影响本公司截至2020年9月30日止三个月及九个月的经营业绩。

 

注6：中国投资

 

投资包括以下内容(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

权益法投资

 

$

1,308,794

 

 

$

1,471,866

 

其他股权投资

 

 

5,064

 

 

 

5,487

 

总投资

 

$

1,313,858

 

 

$

1,477,353

 

 

权益法投资

 

公司的权益法投资主要包括Nexstar对TV Food Network的投资，Nexstar拥有TV Food Network的股权31.3%。Nexstar通过合并获得了对TV Food Network的投资(见注3)。Nexstar在TV Food Network的合作伙伴是探索公司(Discovery，Inc.)，该公司拥有一家68.7在TV Food Network拥有%的权益，并代表合作伙伴运营该网络。截至2020年9月30日，Nexstar对TV Food Network的投资账面价值为1.289十亿。该公司从TV Food Network收到的现金分配总额为$9.9百万美元和$207.0在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。

 

电视美食网拥有并运营着“美食网”，这是一个24小时不间断的有线电视频道，专注于美食和相关话题。TV Food Network还拥有并运营“烹饪频道”(The Cooking Channel)，这是一个主要致力于烹饪指导、食物信息和其他相关话题的有线电视频道。TV Food Network的节目通过有线和卫星电视系统分发。

 

20

管理TV Food Network的合伙协议规定，除非合作伙伴采取某些行动，否则合伙企业应解散，并在某些列举的清算事件(其中一个指定日期为2020年12月31日)首次发生时开始清盘和清算TV Food Network。Nexstar打算续签与TV Food Network上的Discovery的合作协议。在清算的情况下，Nexstar将有权获得其按比例分配给合作伙伴的份额。 合作协议规定的收购将尽快发生，这与获得TV Food Network资产的公平市场价值是一致的。合伙协议还规定，在某些情况下，合伙可以继续或重组。

 

于收购日，本公司计量被投资方有形资产及应摊销无形资产的估计公允价值与账面价值之间的差额(“基差”)的估计份额投资的公允价值是否已根据美国会计准则第805主题“企业合并”分配给被投资方的可识别资产。此外，该公司还计量了可归因于被投资人商誉的基差的估计份额。作为2019年9月19日通过合并收购TV Food Network的结果，Nexstar估计总共投资了美元853.2其应占被投资人可摊销无形资产的基差份额为100万欧元。Nexstar还估计基差为1美元。500.4百万可归因于被投资人的商誉.

 

本公司摊销其应占被投资方(包括TV Food Network)有形资产和无形长期资产的基差份额，并将摊销(“基差摊销”)记录为股权投资收入的减少额，净额计入未经审计的综合经营报表。截至2020年9月30日，公司与权益法投资(包括TV Food Network)相关的基差剩余份额总计为$702.8百万，其加权平均剩余使用寿命约为6.0年份.

 

在公司未经审计的简明综合经营报表中报告的股权投资收益(亏损)净额包括以下内容(以千计)：

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

2019

 

股权投资收益，基差摊销前净额

 

$

52,801

 

 

$

7,242

 

 

$

152,170

 

$

6,302

 

基差摊销

 

 

(36,940

)

 

 

(4,025

)

 

 

(110,819

)

 

(4,241

)

股权投资收益，净额

 

$

15,861

 

 

$

3,217

 

 

$

41,351

 

$

2,061

 

 

电视美食网的财务信息摘要如下(单位：千)：

 

 

 

三个月

 

 

截至9个月

 

 

2019年9月19日至

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

净收入

 

$

306,390

 

 

$

933,929

 

 

$

46,437

 

成本和开支

 

 

137,156

 

 

 

448,760

 

 

 

16,852

 

营业收入

 

 

169,233

 

 

 

485,169

 

 

 

29,585

 

净收入

 

 

170,543

 

 

 

491,957

 

 

 

24,991

 

Nexstar Media Group，Inc.的净收入可归因于Nexstar Media Group，Inc.

 

 

53,370

 

 

 

153,953

 

 

 

7,822

 

 

在2020年前三个季度的每个季度，由于新冠肺炎疫情的事件和情况，本公司评估了其非临时性减值的权益法投资。根据审查结果，本公司认定，截至2020年9月30日，尚未发生OTTI。本公司的权益法投资的公允价值未来可能会下降，并可能决定减值亏损将需要在未来的报告期内确认。该等决定将基于当时的事实和情况，包括与被投资公司的报告业绩和财务报表披露有关的事实和情况，以及一般市场状况。该公司将在未来继续评估其权益法投资，以确定是否发生了OTTI。

 

其他股权投资

 

其他股权投资是不能轻易确定公允价值的投资。该公司的所有其他股权投资都是私人公司的所有权权益。这些资产按成本入账，但须定期评估账面价值。


21

注7：应计支出镜片

应计费用包括以下内容(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

补偿及相关税项

 

$

85,840

 

 

$

88,372

 

应付利息

 

 

31,391

 

 

 

88,600

 

网络加盟费

 

 

51,217

 

 

 

62,901

 

其他

 

 

111,368

 

 

 

182,638

 

 

 

$

279,816

 

 

$

422,511

 

 

注8：退休及退休后计划

 

2017年1月17日，Nexstar在两家实体合并完成后承担了Media General的养老金和退休后计划义务。因此，Nexstar拥有一个有资金支持的、合格的非缴费固定收益退休计划，涵盖某些员工和前员工。此外，还有非供款、无资金支持的补充高管退休计划和ERISA超额计划，这些计划补充了某些高管可获得的保险。所有这些退休计划都被冻结了。Nexstar还有一个退休医疗储蓄账户计划，向符合条件的退休员工报销某些医疗费用，以及一个没有资金的计划，向1992年之前受雇的退休员工提供一定的健康和人寿保险福利。

 

2019年9月19日，Nexstar在两家实体合并完成后承担了论坛报的养老金和退休后义务。因此，Nexstar拥有一项合格且无需缴费的固定收益退休计划，该计划涵盖论坛报业公司的某些员工和前员工。这项退休计划在工资和服务方面都被冻结了。Nexstar还假设三固定收益养老金计划(二其中三个是冻结的，第三个代表2论坛报业集团的其他员工和前员工(占论坛报业相关预计福利义务总额的%)。但这三个计划并不单独或总体上具有实质性意义。Nexstar还根据各种计划向符合条件的员工(2016年1月1日之前退休的员工)提供退休后医疗和人寿保险福利。

 

下表提供了Nexstar养老金和其他退休后福利计划(“OPEB”)的定期净福利成本(信用)的组成部分(以千为单位)：

 

 

 

媒体通报部

 

 

论坛报

 

 

 

养老金福利

 

 

OPEB

 

 

养老金福利

 

 

OPEB

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服务成本

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

5

 

 

$

-

 

 

$

248

 

 

$

32

 

 

$

-

 

 

$

-

 

利息成本

 

 

2,925

 

 

 

3,875

 

 

 

138

 

 

 

200

 

 

 

13,374

 

 

 

1,841

 

 

 

33

 

 

 

5

 

计划资产的预期收益

 

 

(4,925

)

 

 

(5,475

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(22,341

)

 

 

(3,024

)

 

 

-

 

 

 

-

 

摊销先前服务费用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(13

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

净亏损摊销

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

43

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

定期净收益成本(信用)

 

$

(2,000

)

 

$

(1,600

)

 

$

173

 

 

$

200

 

 

$

(8,719

)

 

$

(1,151

)

 

$

33

 

 

$

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

媒体通报部

 

 

论坛报

 

 

 

养老金福利

 

 

OPEB

 

 

养老金福利

 

 

OPEB

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服务成本

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

15

 

 

$

-

 

 

$

744

 

 

$

32

 

 

$

-

 

 

$

-

 

利息成本

 

 

8,775

 

 

 

11,625

 

 

 

413

 

 

 

600

 

 

 

40,122

 

 

 

1,841

 

 

 

99

 

 

 

5

 

计划资产的预期收益

 

 

(14,775

)

 

 

(16,425

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(67,023

)

 

 

(3,024

)

 

 

-

 

 

 

-

 

摊销先前服务费用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(38

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

净亏损摊销

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

128

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

定期净收益成本(信用)

 

$

(6,000

)

 

$

(4,800

)

 

$

518

 

 

$

600

 

 

$

(26,157

)

 

$

(1,151

)

 

$

99

 

 

$

5

 

 

 


22

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，Nexstar对论坛报合格养老金计划的现金贡献为$0及$5.7分别为百万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，Nexstar不是的向论坛报合格养老金计划提供现金。在2020年和2019年，不是的Media General合格养老金计划以及论坛报和Media General OPEB的强制性现金缴款要求。

 

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律，其中包括一项条款，允许雇主将2020年到期的美国固定收益养老金计划的缴费推迟到2021年1月1日。根据CARE法案，Nexstar选择不将剩余的现金缴费要求推迟到其合格的养老金计划。2020年10月，Nexstar完成了本年度对论坛报合格养老金计划的剩余缴款要求(见附注17)。

 

养老金福利计划的主要投资目标是建立和确保充足的资产池，以支持参与者、退休人员和受益人的福利义务。为了实现这一目标，养老金福利计划寻求赚取高于负债贴现率的资产回报率，并保持谨慎的风险水平和多样化。目前的投资政策包括一种战略，旨在保持适当的多元化水平，但受到正常投资组合风险的影响。由于新冠肺炎疫情引发的市场普遍低迷，养老金计划的资产公允价值在2020年上半年下降。市场在2020年第三季度显着反弹，但仍不稳定。虽然本公司继续监察退休金计划资产的表现，但该等波动并未对本公司于2020年前三个季度的财务状况或流动资金造成重大影响。在计划资产进一步大幅恶化的情况下，公司的养老金福利计划可能需要额外的缴费和/或可能对公司未来的养老金信贷或支出产生负面影响。

 

2020年9月，《论坛报》固定福利退休计划向某些终止的既得利益参与者提供自愿的、有限的时间提议，以一次性支付养老金福利或开始按月付款，自2020年12月1日起支付。参与者必须在2020年7月1日之前终止雇佣关系才有资格获得此优惠，该雇佣关系的终止期限至2020年12月1日，且一次性支付金额为$50,000或者更少。如果参与者在2020年12月1日之前开始领取福利、死亡或被重新聘用，该要约将不再有效。有资格接受这一有限时间邀请的参与者可以在2020年10月31日或之前提交他们的选举。截至提交这份10-Q表格的季度报告时，Nexstar无法合理估计论坛公司养老金计划资产中与这一报价相关的福利支付。然而，我们预计论坛合格养老金计划将在2020年第四季度从养老金计划资产中支付福利。

 

注9：欧洲债务

长期债务包括以下内容(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

定期贷款

 

$

4,956,865

 

 

$

5,914,703

 

循环贷款

 

 

225,000

 

 

 

-

 

5.6252024年到期的票据百分比

 

 

-

 

 

 

900,000

 

5.6252027年到期的票据百分比

 

 

1,785,000

 

 

 

1,785,000

 

4.752028年到期的票据百分比

 

 

1,000,000

 

 

 

-

 

未偿还本金总额

 

 

7,966,865

 

 

 

8,599,703

 

减去：未摊销融资成本和贴现定期贷款

 

 

(81,194

)

 

 

(104,281

)

减去：未摊销融资成本和贴现-2024年到期的5.625%票据

 

 

-

 

 

 

(9,955

)

新增：扣除融资成本后的未摊销溢价-5.625%2027年到期的债券

 

 

6,185

 

 

 

7,121

 

减去：未摊销融资成本和贴现-4.75%2028年到期的票据

 

 

(9,316

)

 

 

-

 

未偿债务总额

 

 

7,882,540

 

 

 

8,492,588

 

减去：减少当前部分

 

 

(22,921

)

 

 

(109,310

)

长期债务，扣除当期部分后的净额

 

$

7,859,619

 

 

$

8,383,278

 

 


23

2020年的交易

2020年9月3日，Nexstar和使命修订了各自的信贷协议(这里也称为高级担保信贷安排)，其中规定了第一留置权定期贷款和循环信贷安排。修正案规定了一项新的高级担保循环信贷安排(“2020年循环信贷安排”)，总额度为#美元。280.0百万美元，其中$30.0最初分配给Nexstar的是100万美元，还有$250.0最初向特派团分配了100万美元。2020年的循环信贷安排是对美元的补充139.7百万美元和$3.0根据Nexstar的现有循环信贷安排和特派团现有的循环信贷安排，未使用的容量分别为100万。2020年循环贷款以伦敦银行间同业拆借利率计息，利润率在1.75%至2.50%，基于基于杠杆的网格确定。2020年循环贷款的条款与Nexstar和特派团现有的循环信贷安排基本相同，包括2023年10月26日. 修正案还对特派团信贷协议进行了某些修改，包括允许特派团完成2020年8月28日签署的购买WPIX的购买协议(见附注3，“购置和处置”)，以及特派团今后作为一般事项进行的其他收购。

在2020年循环融资机制设立之后，特派团重新分配了其美元。3.0根据其向Nexstar提供的现有循环信贷安排，其可用产能为100万。特派团还动用了#美元。225.0在2020年循环贷款项下支付了100万美元，并用所得款项全额偿还了特派团B期贷款项下剩余的未偿还本金余额#美元。224.5百万特派团B期贷款的提前还款导致债务清偿损失#美元。2.7100万美元，代表未摊销债务融资成本和折扣的注销。

2020年9月25日，Nexstar完成了美元的出售和发行1.0十亿4.752028年到期的优先无抵押票据(“2028年到期的4.75%票据”)按面值计算。2028年到期的4.75%债券是根据截至2020年9月25日的契约发行的(“2028年到期的4.75%债券”)。发行2028年到期的4.75%债券所得款项净额用于赎回900.0百万5.6252024年到期的优先无抵押票据(“5.625%2024年到期的票据”)全额赎回，赎回价格相当于102.813本金的%，加上应计和未付的利息及相关费用和开支。其余收益用于一般企业用途。赎回2024年到期的5.625%债券导致债务清偿亏损#美元。33.9在简明综合经营报表中，包括为注销2024年到期的5.625%债券而支付的溢价，以及未摊销债务融资成本和折扣的冲销。

2028年到期的4.75%债券将于2028年11月1日。2028年到期的4.75%债券的利息将支付每半年一次每年5月1日和11月1日到期拖欠，第一次利息支付日期为2021年5月1日。2028年到期的4.75%债券由Nexstar、使命以及Nexstar现有和未来的某些受限子公司提供担保，但须遵守某些惯常的发行条款。

2028年到期的4.75%债券是Nexstar和担保人的优先无担保债务，与我们和担保人现有的和未来的高级债务(包括Nexstar的)享有同等的偿债权利2027年到期的5.625%优先无抵押票据(“2027年到期的5.625%票据”)，其定期贷款及其循环信贷安排，但实际上低于我们和担保人的担保债务，包括定期贷款和循环信贷安排，以担保该等债务的资产价值为限。

 

Nexstar有权在2023年11月1日之前的任何时间赎回2028年到期的4.75%债券的全部或部分，赎回价格相当于100本金的%加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)，另加截至赎回日的全额溢价。在2023年11月1日之前的任何时间，Nexstar也可以兑换最多40赎回价格为本金总额的%，赎回价格为104.75%，加上截至赎回日的应计和未付利息(如有)，以及某些股票发行所得的现金净额。在2023年11月1日或之后的任何时候，Nexstar可以按照2028年到期的4.75%债券中规定的赎回价格全部或部分赎回2028年到期的4.75%债券。

 

一旦控制权发生变化(根据2028年到期的4.750%债券的定义)，2028年到期的4.75%债券的每个持有人可以要求Nexstar以相当于以下价格的价格现金回购全部或部分债券101.0回购本金总额的%，另加截至回购之日为止的应计利息和未付利息(如有)。

 

2028年到期的4.75%债券包含限制Nexstar和担保人(1)产生额外债务，(2)支付股息或进行其他分配或回购或赎回其股本，(3)进行某些投资，(4)转让或出售资产，(5)设立留置权，(6)对Nexstar的受限制子公司向其或其他受限制的子公司进行分配、贷款或垫款的能力的限制，(6)限制Nexstar或其他受限制的子公司的能力，(7)进行某些投资，(4)转让或出售资产，(5)设立留置权，(6)对Nexstar的受限制子公司向其或其他受限制的子公司进行分配、贷款或垫款的能力的限制

 

2028年到期的4.75%债券规定了习惯性违约事件(在某些情况下受到习惯性宽限期和治疗期的限制)，包括不付款、违反契诺、付款违约或其他债务加速、未能支付某些判决以及某些破产和无力偿债事件。通常，如果违约事件发生且仍在继续，受托人或至少252028年到期的当时未偿还的4.75%债券的本金%可宣布所有2028年到期的4.75%债券的本金、溢价和应计但未支付的利息(包括额外利息)到期并应支付。在这样的声明之后，该等本金、保费及应计及未付利息将会即时到期及支付。

24

截至2020年9月30日，Nexstar录得9.3与2028年到期的新的4.750%债券相关的法律、专业和承销费为100万美元。债务融资成本从相关债务的账面价值中扣除。

在截至2020年9月30日的9个月里，Nexstar总共预付了$480.0定期贷款的本金余额为100万英镑，资金来自手头的现金。2020年3月9日，Nexstar还额外支付了一笔本金预付款$200.0根据其经修订的信贷协议的强制性提前还款要求，其定期贷款为100万欧元。强制预付款源于将华盛顿州西雅图和威斯康星州密尔沃基市场的某些电视台资产出售给福克斯(见附注3，“收购和处置”)。定期贷款的全部提前还款导致债务清偿亏损#美元。8.4截至2020年9月30日的9个月，为100万美元，代表着未摊销债务融资成本和折扣的注销。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司还偿还了预定的本金到期日$53.3数百万的定期贷款，资金来自手头的现金。

未使用的承付款和借款可用性

公司有$172.7百万美元和$25.0根据截至2020年9月30日的契约计算，Nexstar和使命优先担保信贷安排下的未使用循环贷款承诺达100万美元，所有这些贷款都可供借款。该公司根据其高级担保信贷安排获得资金的能力在一定程度上取决于其对某些金融契约的遵守情况。截至2020年9月30日，该公司遵守了其财务契约。

债务抵押和担保

上述公司的信贷安排以几乎所有合并资产的担保权益为抵押，不包括FCC许可证和Nexstar债权人无法获得的合并VIE的其他资产(见附注2)。Nexstar保证在发生违约时全额支付使命和盾牌高级担保信贷安排下发生的所有债务。使命和Nexstar的全资子公司Nexstar Digital LLC(“Nexstar Digital”)都是Nexstar高级担保信贷安排的担保人。使命也是Nexstar5.6252027年到期的债券百分比和4.7502028年到期的债券百分比。Nexstar Digital不为任何票据提供担保。Shield不是该集团内部任何债务的担保人。

考虑到Nexstar对特派团高级担保信贷安排的担保，特派团已授予Nexstar购买选择权，不包括路易斯安那州什里夫波特、德克萨斯州敖德萨和爱荷华州/伊利诺伊州市场的奎德城市的电视台，收购每个任务站的资产并承担其债务，但须经联邦通信委员会同意。这些期权协议在2021年至2028年之间的不同日期到期，Nexstar可以自由行使或转让，无需征得特派团的同意或批准。该公司预计这些期权协议将在到期后续签。

 

债务契约

 

Nexstar信贷协议(高级担保信贷安排)包含一项契约，要求Nexstar遵守最高综合第一留置权净杠杆率4.25到1.00。该财务契约按季度正式计算，以公司的综合业绩为基础。任务和盾牌修订的信贷协议不包含财务契约比率要求，但确实规定了在Nexstar不遵守其信贷协议中包含的所有契约的情况下违约。截至2020年9月30日，该公司遵守了其财务契约。

 


25

注10：美国Lea塞斯

作为承租人的公司

 

该公司经营和融资租赁办公空间、车辆、塔楼设施、天线场地、工作室和其他房地产和设备。该公司的租约的剩余租约条款为一个月至94几年，其中一些可能包括延长租约的选项二至99年份，其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项一年。资产的折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。本公司已签署但截至2020年9月30日尚未开始的租赁合同不是实质性的，不包括在内。

 

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位：千，租期和贴现率除外)：

 

 

 

资产负债表分类

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

经营租赁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁使用权资产净额

 

其他非流动资产，净额

 

$

219,380

 

 

$

235,285

 

*目前的租赁负债

 

其他流动负债

 

$

34,434

 

 

$

35,043

 

*非流动租赁负债

 

其他非流动负债

 

$

171,639

 

 

$

185,722

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁使用权资产，扣除累计折旧#美元3,165截至2020年9月30日，2,526截至2019年12月31日

 

财产、厂房和设备、净值

 

$

7,825

 

 

$

8,138

 

*目前的租赁负债

 

其他流动负债

 

$

1,006

 

 

$

900

 

*非流动租赁负债

 

其他非流动负债

 

$

14,417

 

 

$

15,177

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均剩余租期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

6.8年份

 

 

7.4年份

 

融资租赁

 

 

 

10.9年份

 

 

11.6年份

 

加权平均贴现率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

 

5.1

%

 

 

5.3

%

融资租赁

 

 

 

 

5.7

%

 

 

5.7

%

 

截至2020年9月30日的三个月的运营租赁费用为11.6百万美元，其中$6.0百万美元和$5.6在随附的简明综合营业报表中，100万美元分别包括在直接运营和销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)中。截至2019年9月30日的三个月的运营租赁费用为5.4百万美元，其中$3.1百万美元和$2.3在随附的简明综合经营报表中，100万美元分别包括在直接运营和销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)中。

 

截至2020年9月30日的9个月的运营租赁费用为35.6百万美元，其中$18.3百万美元和$17.3在随附的简明综合营业报表中，100万美元分别包括在直接运营和销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)中。截至2019年9月30日的9个月的运营租赁费用为16.2百万美元，其中$9.3百万美元和$7.0在随附的简明综合营业报表中，100万美元分别包括在直接运营和销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)中。

与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

*营业租赁的营业现金流

 

$

35,455

 

 

$

16,754

 

*融资租赁的营业现金流

 

 

676

 

 

 

712

 

*从融资租赁获得现金流融资

 

 

652

 

 

 

610

 

26

截至2020年9月30日，不可取消租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：

 

 

 

经营租约

 

 

融资租赁

 

2020年剩余时间

 

$

11,506

 

 

$

467

 

2021

 

 

42,725

 

 

 

1,843

 

2022

 

 

39,858

 

 

 

1,803

 

2023

 

 

36,577

 

 

 

1,818

 

2024

 

 

33,953

 

 

 

1,833

 

此后

 

 

82,990

 

 

 

13,363

 

*未来最低租赁付款总额

 

 

247,609

 

 

 

21,127

 

减去：推定利息

 

 

(41,536

)

 

 

(5,704

)

总计

 

$

206,073

 

 

$

15,423

 

作为出租人的公司

 

本公司有各种安排，其为使用其塔楼空间的出租人。这些租赁符合经营租赁分类标准，但相关租赁收入并不重要。因此，本公司在其作为出租人的安排中运用了将租赁和非租赁部分合并的实际权宜之计。

 

注11：公允价值计量

 

本公司在其简明合并财务报表中按公允价值计量和记录某些资产和负债。ASC主题820“公允价值计量和披露”为以公允价值计量的工具建立了公允价值等级，区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司自己的假设(不可观察到的投入)。此层次结构由以下三个级别组成：

 

•

第1级-资产和负债的价值基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。

 

•

第2级-其价值基于第1级以外的投入的资产和负债，包括非活跃市场的报价；活跃市场中具有类似属性的资产或负债的报价；或其输入可以观察到或无法观察但得到市场数据证实的估值模型。

 

•

第3级-其价值基于评估模型或定价技术的资产和负债，这些评估模型或定价技术利用对整体公允价值计量有重要意义的不可观察的投入。

某些资产在非经常性基础上按公允价值计量；即该工具不按公允价值持续计量，但在某些情况下(例如，当有减值证据时)须进行公允价值调整。

现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近公允价值。在经常性基础上不按公允价值计量的公司金融工具的估计公允价值和账面价值如下(以千计)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

携载

 

 

公平

 

 

携载

 

 

公平

 

 

 

金额

 

 

价值

 

 

金额

 

 

价值

 

定期贷款(1)

 

$

4,875,671

 

 

$

4,834,838

 

 

$

5,810,422

 

 

$

5,915,451

 

循环贷款(1)

 

 

225,000

 

 

 

225,892

 

 

 

-

 

 

 

-

 

5.6252024年到期的高级无担保票据百分比(2)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

890,045

 

 

 

938,250

 

5.6252027年到期的高级无担保票据百分比(2)

 

 

1,791,185

 

 

 

1,865,325

 

 

 

1,792,121

 

 

 

1,883,175

 

4.752028年到期的高级无担保票据百分比(2)

 

 

990,684

 

 

 

1,017,500

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

27

(1) 优先担保信贷融资的公允价值是根据本公司目前可用于类似条款和平均期限的银行贷款的借款利率计算的。这些公允价值计量被认为是第三级，因为公允价值计算的重要投入在市场上是看不到的。

 

(2)该公司固定利率债务的公允价值是根据从一家定期为这些金融工具做市的投资银行公司获得的投标价格估算的。这些公允价值计量被认为是第二级，因为这些证券的低成交量交易可以获得报价的市场价格。

截至2020年的三个月及九个月内，并无任何事件或环境变化导致本公司的重大资产减值，包括权益法投资、无限期无形资产、长期资产及商誉。有关更多信息，请参见注释4和6。

 

注12：中国普通股

 

2020年9月1日，Nexstar董事会批准了额外的300Nexstar的股份回购授权，以回购其A类普通股。此次扩容使Nexstar股票回购计划的总容量达到约美元。384.2当与其事先授权的剩余可用金额相结合，并在2020年第三季度减少任何回购之前，可获得600万欧元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，Nexstar总共回购了1,300,000股票和2,250,000A类普通股分别为1美元125.0百万美元和$197.6分别为100万美元，资金来自手头的现金。截至2020年9月30日，股份回购授权下的剩余可用金额为$259.2百万

 

股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或非公开交易中进行。Nexstar要求回购的股票没有最低数量，回购计划可能随时暂停或终止，而无需事先通知。

 

注13：未缴纳所得税

 

所得税支出为#美元。65.2截至2020年9月30日的三个月为100万美元，而截至2020年9月30日的三个月为39.52019年同期为100万美元。本年度降低的实际税率为25.6%和115.1每段时间的百分比。2019年，Nexstar记录的所得税支出为1美元12.8可归因于与论坛报业合并相关的Nexstar资产剥离而注销的不可扣除商誉(见附注3)，或37.3202%降至2020年有效税率。此外，2019年录得的商誉减值损失在计算税项拨备时不可扣除，导致所得税支出为#美元。11.12019年为100万，或32.3202%降至2020年有效税率。此外，Nexstar在2019年与论坛报合并时发生的某些交易和遣散费(见注3)被确定为在税收方面不可抵扣。这导致所得税支出为#美元。6.02019年为100万，或17.62020年实际税率下降%.

 

所得税支出为#美元。166.9截至2020年9月30日的9个月为100万美元，而截至2020年9月30日的9个月为82.62019年同期为100万美元。本年度降低的实际税率为27.3%和40.3每段时间的百分比。2019年，Nexstar记录的所得税支出为1美元12.8可归因于与论坛报业合并相关的Nexstar资产剥离而注销的不可扣除商誉(见附注3)，或6.3202%降至2020年有效税率。此外，2019年录得的商誉减值损失在计算税项拨备时不可扣除，导致所得税支出为#美元。11.12019年为100万，或5.4202%降至2020年有效税率。此外，Nexstar在2019年与论坛报合并时发生的某些交易和遣散费(见注3)被确定为在税收方面不可抵扣。这导致所得税支出为#美元。6.02019年为100万，或2.9202%降至2020年有效税率。

 

该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收益或亏损来计算其年初至今的所得税拨备，并对这一时期记录的不同税项的拨备进行调整。预测的年度收入预测的未来变化，包括新冠肺炎疫情的影响带来的变化，可能导致未来季度所得税支出的重大调整。

 


28

正如附注2-流动资金中所述，新冠肺炎造成的业务中断对本公司的财务业绩造成不利影响，主要发生在2020年第二季度的第一部分。紧随其后的是，该公司第二季度剩余部分的财务业绩有了显著改善而在#年第三季度2020年，因为美国各地的某些地区允许重新开放非必要的企业 这对宏观经济环境产生了有利的影响。以及公司的收入。截至2020年9月30日，该公司仍保持盈利。本公司认为新冠肺炎事件扰乱了其未来实现递延税项资产的能力，并确定该等条件不会改变其整体估值拨备头寸。美国于2020年3月27日签署了CARE法案，该法案包括各种所得税条款，以帮助稳定美国企业。CARE法案包括放宽2019年和2020年可扣除利息支出限制的条款，并加强对2018-2020纳税年度产生的净营业亏损的利用。该公司目前正在评估CARE法案带来的税收影响，并继续关注为回应新冠肺炎而通过的任何新立法，以衡量其所得税业务所在的联邦和州的影响。

 

注14：其他FCC监管事项

 

根据修订后的1934年“通信法”(“通信法”)，电视广播受联邦通信委员会管辖。通信法“禁止电视台运营，除非获得联邦通信委员会颁发的许可证，并授权联邦通信委员会除其他外，颁发、吊销和修改广播许可证，确定电视台的位置，管理电视台使用的设备，通过条例来执行”通信法“的规定，并对违反这些规定的行为进行处罚。FCC正在进行的规则制定程序可能会对电视行业以及该公司的电视台和它提供服务的电视台的运营产生重大的未来影响。此外，美国国会可能会采取行动修改“通信法”或通过其他立法，其方式可能会影响公司的电视台、其提供服务的电视台以及整个电视广播行业。

 

FCC已经通过了关于将现有的低功耗和电视翻译站最终转换为数字操作的规定，这一转换必须在2021年7月之前完成。

 

媒体所有权

 

联邦通信委员会被要求每四年审查一次其媒体所有权规则，并取消那些它认为不再服务于“公共利益、便利和必要性”的规则。

 

2016年8月，联邦通信委员会通过了第二份报告和命令(“2016年所有权令”)，结束了该机构2010年和2014年的四年期审查。2016年的所有权令(1)保留了地方电视台所有权规则和广播/电视交叉所有权规则，但进行了较小的技术修改；(2)将市场上两家前四大电视台共同所有权的禁令扩大到网络联系互换；(3)保留了在当地市场禁止报纸/广播交叉所有权的禁令，同时考虑豁免，并为失败或破产的实体提供例外；(4)保留了双重网络规则，(5)将电视联播协议的关系界定为可归于权益；及(6)界定了一类被指定为商业电视台之间的特别服务协议的分享协议，并要求公开披露该等特别协议(但不考虑该等协议的可归因性)。

 

2016年的所有权令恢复了之前采用的一项规则，即当一个电视台所有者根据JSA销售第二家电视台每周广告库存的15%以上时，将另一家市场上的电视台归因于当地电视所有权限制。2014年3月31日之前签订的JSA的各方被允许继续根据这些JSA运营到2025年9月30日。

 

 


29

Nexstar和其他各方提交了请愿书，要求重新考虑2016年所有权令的各个方面。2017年11月16日，联邦通信委员会通过了一项针对复议请愿书的命令(复议令)。复议令(1)取消了禁止报纸/广播交叉持股和限制电视/广播交叉持股的规定，(2)取消了允许八家或八家以上独立电视台留在当地市场共同拥有该市场两家电视台的要求(“八种声音测试”)，(3)保留了在当地市场上共同拥有两家“四大”电视台的一般禁令。(4)取消电视JSA归属规则；(5)保留电视台SSA定义和披露要求。这些规则修改于2018年2月7日生效，当时美国第三巡回上诉法院(“第三巡回上诉法院”)驳回了一项寻求暂缓其效力的曼达默斯请愿书。然而，2019年9月23日，第三巡回法院发布了撤销复议令的意见，理由是FCC未能充分分析复议令放松规则变化对少数人和女性拥有广播电台的影响。第三巡回法院后来驳回了本行重审及其决定于2019年11月29日生效。2019年12月20日，联邦通信委员会发布命令，恢复复议令之前存在的地方电视台所有权规则、广播/电视交叉所有权规则、报纸/广播交叉所有权规则和电视台JSA归属规则(包括八关于地方电视台所有权的声音测试)。2020年4月17日，FCC和一批媒体行业利益相关者(包括Nexstar)分别提交了传票请愿书，要求美国最高法院审查第三巡回法庭的裁决。最高法院于2020年10月2日批准了移审令。该案的口头辩论和裁决预计将在2021年做出。

 

2018年12月，FCC发布了一份拟议规则制定通知，启动了2018年四年一度的审查。除其他事项外，FCC还就地方电视台所有权规则实施的所有方面以及当前版本的规则是否仍有必要符合公众利益征求意见。2018年四年一度的评审意见和回复意见于2019年第二季度提交。截至2020年9月30日，诉讼仍在进行中。

 

FCC的媒体所有权规则将一方通过其在电视台的归属权益接触到的美国电视家庭的百分比限制为39%，在全国范围内。从历史上看，联邦通信委员会将特高频电台的所有权仅计算为50市场占全国观众总数的百分比。在……上面2016年8月24日，FCC通过了一份报告和命令，废除了这一“UHF折扣”，该规则的改变于2016年10月生效。直到2017年4月20日，FCC通过了一项复议命令，恢复了UHF折扣，并于(2017年6月15日)。2018年7月，一家联邦上诉法院驳回了要求复审恢复折扣的请愿书。2017年12月，FCC启动了一项全面的规则制定，以评估特高频折扣和国家所有权限制。评论和回复评论是在2018年提交的，诉讼仍在进行中。Nexstar符合使用超高频折扣计算的39%的国家上限限制。

 

光谱

 

联邦通信委员会已将部分广播电视频谱重新用于无线宽带使用。根据2012年颁布的联邦立法，联邦通信委员会在2016-2017年度进行了奖励拍卖，目的是提供更多频谱，以满足未来的无线宽带需求。根据拍卖法规和规则，某些电视广播公司接受了联邦通信委员会自愿放弃频谱以换取对价的投标，而某些无线宽带提供商和其他实体则提交了成功的投标，以获得放弃的电视频谱。没有放弃频谱的电视台被“重新打包”到仍供电视广播使用的频段。十Nexstar电视台和一合并后的VIE公司沃恩(Vaughan)拥有的电台接受了放弃其频谱的投标。2017年7月21日，公司收到美元478.6联邦通信委员会与奖励拍卖有关的毛收入的数百万美元。在交出频谱资产或从特高频转换为甚高频之前，这些都被记录为交出频谱资产的负债。中的11接受投标的总站，一该台于2017年11月停播。相关频谱资产和交出频谱的负债，金额均为$34.62017年第四季度，有100万人被取消识别。停播的电视台没有对公司的财务业绩产生重大影响，因为它位于该国的偏远农村地区，而且公司还有其他为同一地区服务的电视台。剩下的十各站，八停止在他们以前的频道上播放，并执行频道共享协议。因此，相关频谱资产和交出频谱的负债均为$314.12018年第二季度，有100万人被取消识别。在剩下的两个空间站中，一2019年转移到VHF频道，并腾出了以前的频道。因此，相关频谱资产和交出频谱的负债均为$52.02019年，有100万人被取消识别。剩余的电台于2020年4月转移到甚高频频道，并腾出了以前的频道。因此，相关频谱资产$67.2百万元及交出范围的法律责任为$78.0在2020年第二季度，有100万人被取消识别，导致放弃频谱带来的非现金收益为美元。10.8百万

 

30

该公司的大多数电视台都没有接受放弃其电视频道的投标。61Nexstar和Nexstar拥有的全部发电站17VIE拥有的全部发电站被分配到拍卖后缩减的电视频段的新频道。这些“重新包装”的电台已开始在其新分配的频道上运作，并已停止在其原有频道上运作。国会已经在全行业范围内拨款高达美元。2.75(C)向电视广播公司、多频道视频节目发行商(“MVPD”)和其他各方偿还因重新打包而合理产生的费用。这些资金不能用于报销那些放弃频谱以换取对价并签订频道共享关系的电台的重新打包费用。广播公司、MVPD和其他各方已向FCC提交了其可偿还费用的估计，随后要求偿还这些费用。截至2020年9月29日，经核实的成本估算约为2.181亿美元，还有额外的补偿用于重新包装电台，以及受重新包装影响的某些低功率电视和调频广播电台。截至2020年10月7日，美国联邦通信委员会(FCC)报告称，所有重新打包的电台都已停止使用以前分配的频道。这包括Nexstar及其VIE拥有的所有重新包装的电台，尽管该公司将继续在其新频道上将某些电台从临时设施转换为永久设施的费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司总共花费了$19.4百万美元和$49.3与车站重新包装有关的资本支出分别为100万欧元，这些资本支出在随附的简明综合资产负债表的财产和设备项下作为资产记录。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司总共花费了$19.9百万美元和$56.3与车站重新包装有关的资本支出分别为100万欧元，这些资本支出在随附的简明综合资产负债表的财产和设备项下作为资产记录。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司收到了12.9百万美元和$51.3联邦通信委员会与这些支出相关的报销金额分别为100万美元，这些支出在随附的简明综合经营报表中记录为营业收入。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司收到20.4百万美元和$54.0联邦通信委员会与这些支出相关的报销金额分别为100万美元，这些支出在随附的简明综合经营报表中记录为营业收入。该公司还不能确定FCC是否能够全额偿还其重新包装费用，因为这取决于某些因素，包括公司产生等于或低于FCC分配给公司的资金的重新包装费用的能力，以及FCC是否有可用资金来偿还公司以前可能没有预料到的额外的重新包装费用。联邦通信委员会是否有资金用于额外的补偿也将取决于其他广播公司、MVPD和其他也寻求补偿的机构将产生的重新打包费用。

 

将电视频谱重新分配给宽带使用，可能会损害公司对数字设施的投资，可能需要大量额外投资才能继续目前的运营，还可能需要观众投资额外的设备或订阅服务才能继续接收广播电视信号，因此公司无法完全预测奖励拍卖和随后的重新打包对其业务的影响。

 

排他性/转播同意

 

2011年3月3日，FCC启动了一份拟议规则制定的通知，其中要求就取消网络互不复制和辛迪加排他性保护规则发表意见，该规则可能允许MVPD在某些情况下进口市场外的电视台。2014年3月，FCC通过了另一份关于拟议规则制定的通知，征求对取消或修改网络不重复和辛迪加排他性规则的补充意见。*FCC可能取消或修改网络不重复和辛迪加排他性保护规则，可能会影响本公司维持当前转播协议收入水平或在未来增加此类收入的能力，并可能对本公司的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。该公司无法预测FCC的网络非重复和辛迪加排他性提案的解决方案，也无法预测这些提案被采纳后的影响。

 

2014年12月5日，联邦立法指示联邦通信委员会开始制定规则，以“审查其诚信测试的全部情况”。[转播同意书]谈判。“联邦通信委员会于2015年9月启动了这一程序，并提交了评论和回复意见。2016年7月，时任FCC主席公开宣布，该机构不会在这一程序中采用额外的规则。然而，诉讼仍在进行中。

 

此外，在线视频发行商(“OVD”)已经开始在互联网上流传输广播节目。2014年9月，美国最高法院裁定，OVD在未经广播电台同意的情况下转播广播电视信号，违反了《版权法》规定的版权持有人公开表演其作品的专有权。2014年12月，FCC发布了一份拟制定规则的通知，提议将“MVPD”一词解释为包括可供购买在预定时间分发的多个视频流的OVD，并就将MVPD规则应用于此类OVD的效果征求意见。评论和回复评论都是在2015年提交的。尽管FCC到目前为止还没有将OVD归类为MVPD，但几家OVD已经签署了在其市场内转播当地电视台的协议，其他一些OVD正在积极寻求谈判此类协议。


31

注15：预算承诺额和或有事项

 

传道和盾牌债务的担保

 

Nexstar及其子公司保证全额支付根据使命和盾牌高级担保信贷安排产生的所有债务。如果使命或盾牌无法偿还到期款项，Nexstar将有义务偿还这些款项。根据这些担保，Nexstar未来可能需要支付的最大金额通常仅限于未偿还的借款。截至2020年9月30日，特派团的最高承诺额为$250.0根据其信贷协议，100万美元，其中225.0未偿还的债务本金余额为100万英镑。截至同一日期，Shield已动用其所有承诺，未偿还本金债务为#美元。21.0百万根据信贷协议的条款，特派团的未偿债务和盾牌的未偿债务都是到期的。2023年10月.

 

赔偿义务

 

关于本公司在其正常业务过程中达成的某些协议，包括本地服务协议、业务收购和借款安排，本公司订立合同安排，根据这些安排，本公司同意赔偿该等安排的第三方因特定合同所界定的某些事件而遭受的损失、索赔和损害。此类赔偿义务可能不受最高损失条款的约束，根据这些赔偿安排，公司未来可能需要支付的最大潜在金额可能是无限的。从历史上看，与这些赔偿相关的付款微不足道，该公司也没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿协议相关的索赔而产生重大成本。

 

诉讼

 

本公司不时会卷入因日常业务运作而引起的诉讼，例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。如果这些诉讼出现不利结果，公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。

 

地方电视广告反垄断诉讼—2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune在内的一批公司(“被告”)收到了美国司法部反垄断司的民事调查要求，要求调查一些DMA的广播电台之间交换与前一年同期销售节奏有关的某些信息，涉嫌违反联邦反垄断法。2018年11月6日，包括Tribune在内的一些被告在没有承认任何不当行为的情况下，与美国司法部签署了一项拟议的同意法令(本文中称为“同意法令”)。在没有承认任何不当行为的情况下，Nexstar于2018年12月5日同意与美国司法部就此事达成和解。同意法令于2019年5月22日由美国哥伦比亚特区地区法院正式发布。这项同意法令解决了政府涉嫌违反联邦反垄断法的指控，涉及与所谓的信息共享有关的指控，但不包括任何经济处罚。根据同意法令，Nexstar和Tribune同意不与在同一DMA中运营的其他电台交换某些非公开信息，除非在某些情况下，并同意实施某些反垄断合规措施，并监督和报告同意法令的遵守情况。

 

从2018年7月开始，一系列原告对被告和其他人提起了可能的集体诉讼，指控他们协调了电视广告的定价，从而损害了至少自2014年1月1日以来一个或多个被告提出的所有电视广告时间购买者的类别。每起诉讼的原告都寻求禁令救济和因涉嫌违反反垄断行为而造成的金钱损害。2018年10月9日，这些案件合并为伊利诺伊州北区地区法院的一起多地区诉讼在Re：地方电视广告反垄断诉讼，编号1：18-cv-06785(“MDL诉讼”)。2019年1月23日，法院在MDL诉讼中指定了原告的牵头律师和联络律师。

 

MDL诉讼正在进行中。原告的联合申诉是在2019年4月3日；被告提出驳回动议2019年9月5日在法院对该动议做出裁决之前，原告于2019年9月9日。这份诉状增加了额外的被告和指控。被告提交了驳回和打击的动议。2019年10月8日。这项动议目前尚待解决。Nexstar和论坛报否认了针对他们的指控，并将为他们的广告做法辩护。

 


32

马歇尔诉讼-2019年4月3日，马歇尔向纽约州最高法院提起了对Nexstar的诉讼(《纽约诉讼》)。这起诉讼最初主张了九个诉因，其中五个后来被最高法院驳回，其中一个被马歇尔撤回。其余诉讼理由指控：(I)违反Nexstar和Marshall之间的SSA；(Ii)违反Nexstar和Marshall的贷款人之间的担保协议；以及(Iii)Nexstar代表Marshall收取的某些转播费被转换。马歇尔正在寻求金钱和惩罚性赔偿，以及律师费。Nexstar否认这些指控，并打算积极为自己辩护。2019年11月20日，Nexstar以个人身份对Marshall和Pluria Marshall提起反诉，指控他们违反SSA，不当得利，欺诈运输。Nexstar要求支付SSA规定的未偿还金额，作为补偿性损害赔偿，涉嫌欺诈运输的惩罚性赔偿，以及律师费和费用。

 

2020年3月31日，马歇尔在德克萨斯州南区对Nexstar提起破产对抗程序。这起诉讼是在马歇尔第11章案件的背景下产生的，并声称许多与马歇尔在纽约诉讼中提起的诉讼原因相同，以及营业额和欺诈性转移索赔。除了律师费之外，马歇尔还寻求金钱赔偿、惩罚性赔偿和公平救济。Nexstar否认这些指控，并打算积极为自己辩护。马歇尔就其离职索赔提出了部分即决判决的动议。Nexstar动议弃权，而在另一种选择中，Nexstar提出了驳回和简易判决的替代动议，包括就马歇尔的离职索赔提出简易判决的交叉动议。2020年7月6日，破产法院驳回了双方关于马歇尔离职索赔即决判决的部分动议。2020年8月13日，破产法院驳回了弃权动议，驳回了之前被纽约法院以礼让为由驳回的索赔(包括欺诈索赔)，并设定了最终在2021年2月1日的预审会议上达到高潮的发现时间表。Nexstar还提交了一项动议，要求破产法院授权对普洛里亚·马歇尔(Pluria Marshall)提起属于遗产的欺诈性转让索赔，此前债务人拒绝自己提出这些索赔。该动议尚未决定。审判预计将于2021年2月进行。

 

2020年9月下旬，双方有偏见地撤回了纽约州的上诉，并同意在初审法院暂缓诉讼，直到德克萨斯州的诉讼结束。

 

在……上面2020年11月2日、Nexstar和马歇尔同意解决双方之间的所有索赔。因此，Nexstar同意支付，马歇尔同意接受#美元。2.25现金对价100万美元，以全额和最终解决所有索赔，但马歇尔须获得德克萨斯州南区破产法院的批准。截至本季度报告提交表格10-Q时，马歇尔尚未获得所需的批准。如果德克萨斯州南区破产法院不批准，Nexstar与马歇尔之间的和解协议终止并无效，Nexstar不需要向马歇尔支付现金对价，诉讼将重新开始。

 

在连接中通过合并(见注3)，Nexstar承担了某些法律程序的或有事项，如下所示：

 

《论坛报》第11章重组和确认令上诉—于二零零八年十二月八日(“呈请日”)，Tribune及其110间直接及间接全资附属公司(统称“债务人”)根据美国法典第11章(“破产法”)第11章(“第11章”)向美国特拉华州地区破产法院(“破产法院”)提出自愿申请，要求提供救济。2012年4月12日，债务人橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)、无担保债权人官方委员会(以下简称债权人委员会)Angelo，Gordon&Co.L.P.(简称AG)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(以及债务人、橡树资本管理公司(Oaktree，AG)和债权人委员会(债权人委员会)一道，提交了论坛报业及其子公司第四次修订后的重组联合计划

 

2012年7月23日，破产法院发布了确认该计划的命令(“确认令”)。该计划于2012年12月31日(“生效日期”)生效，债务人脱离破产法第11章。破产法院已经颁布了最终法令，总共了结了破产管理人破产法第11章中的108起案件。其余的破产人破产法第11章的诉讼程序继续在标题下联合进行。在Re论坛媒体公司等。，案卷编号08-13141。

 

就破产法院确认该计划的命令(“确认令”)提出上诉的通知是：(I)Aurelius Capital Management，LP代表其管理实体提交上诉通知，这些实体是其前身将于2029年到期的优先票据和可交换次级债券的持有人(“电话”)；(Ii)纽约的Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉华州信托公司)(“特拉华州信托公司”)和德意志银行信托公司(美洲)(“德意志银行”)，每一位继任者都是该公司的受托人；(Ii)纽约的Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉华州信托公司)(“特拉华州信托公司”)和德意志银行信托公司(美洲)(“德意志银行”)各为继任者。(Iii)威尔明顿信托公司(Wilmington Trust Company)，作为电话的继任契约受托人；及(Iv)由Sam Investment Trust(为塞缪尔·泽尔(Samuel Zell)及其家族的利益而设立的信托)全资拥有的特拉华州有限责任公司EGI-TRB，L.L.C.(“Zell实体”)。除其他救济外，上诉人寻求推翻该计划中体现的确认令和破产法院的某些先前命令，包括就与Debtors、Tribune员工持股计划、Zell实体和Samuel Zell于2007年完成的杠杆式ESOP交易(定义见下文)相关的某些索赔和诉讼原因达成和解。最后一个待解决的上诉是特拉华州信托公司和德意志银行的上诉。2020年8月26日，美国第三巡回上诉法院发表意见，确认破产法院确认该计划的命令，以及随后美国特拉华州地区法院确认破产法院的确认命令。

33

 

截至生效日期，大约7,400针对债务人的索赔证据已被提交。这些索赔的金额和付款条件(如果适用)已在本计划中确定。该计划要求论坛报预留足够数额的现金，以支付在生效日期之后根据该计划可能到期和欠款的某些额外付款。截至2020年9月30日，论坛报业为履行剩余索赔义务而持有的限制性现金和现金等价物为$16.6100万美元，估计足以履行这些义务。

 

截至2020年9月30日，除296针对债务人的索赔证明已被撤回、删除、和解或以其他方式得到满足。其余的大部分索赔证据是由论坛报业公司的某些前董事和高级管理人员提交的，他们在诉讼中向论坛报业公司提出赔偿和其他相关索赔，这些诉讼是由于2007年12月20日论坛报业公司所有已发行和已发行的普通股被取消，以及论坛报业公司由论坛报业公司员工持股计划(“杠杆式员工持股计划”)全资拥有而引起的。这些诉讼是在美国纽约南区地区法院提起的多地区诉讼(MDL)中进行的，标题为在Re论坛公司欺诈运输诉讼，目前正处于向美国第二巡回上诉法院上诉的不同阶段。根据该计划，论坛报业公司前董事和高级管理人员的赔偿要求必须与根据该计划成立的诉讼信托(“诉讼信托”)针对任何该等董事和高级管理人员的任何追讨相抵销，诉讼信托有权反对允许任何此类赔偿类型的索赔。

 

债务人正在继续评估剩余的索赔证据。其余申索证明表(包括弥偿申索)在决议中须支付的最终金额，仍然是不明朗的。如果剩余索赔的允许总额超过了为满足此类索赔而持有的受限现金和现金等价物，论坛公司将被要求从其手头运营的现金中满足允许的索赔。

 

重组项目，净额-重组项目，净额包括在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他费用，净额”中，主要包括专业咨询费和与解决未解决的索赔有关的其他成本。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，这些数字并不显著。该公司预计在整个2020年内以及未来可能会继续产生与破产法第11章诉讼程序有关的某些费用。

 


34

论坛报与辛克莱合并协议终止-2018年8月9日，论坛报业集团向辛克莱广播集团(以下简称辛克莱)发出通知，通知它终止了2017年5月8日与辛克莱的合并协议和计划，该协议和计划规定辛克莱收购论坛报业公司普通股的所有流通股，并立即生效。此外，2018年8月9日，论坛报向特拉华州衡平法院提起诉讼，指控辛克莱故意和实质性违反了合并协议规定的义务。诉讼要求赔偿因辛克莱违反合并协议规定的合同而蒙受的所有损失。

 

在……上面2020年1月27日，Nexstar和辛克莱同意解决论坛公司和辛克莱之间与他们终止的合并协议有关的悬而未决的诉讼。论坛报于2019年9月被Nexstar收购。两家公司将以偏见驳回在特拉华州衡平法院悬而未决的Tribune和Tribune之间的诉讼双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为。双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为，双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为，双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为，并将免除对方目前和未来有关终止合并的任何索赔。因此，双方都解决了诉讼，以避免继续诉讼的成本、分心和不确定性。作为决议的一部分，辛克莱同意将位于肯塔基州列克星敦DMA的Nexstar电视台WDKY-TV出售给Nexstar电视台，但须经FCC批准和其他惯例条件。2020年7月15日，辛克莱和Nexstar正式确定了这项拟议中的收购，并就Nexstar以美元收购Nexstar达成了最终协议。18.0百万现金，视营运资金调整而定(有关更多信息，请参见注释3)。Nexstar对该电视台的收购获得了FCC的批准，并于2020年9月完成。2020年1月，辛克莱还在德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场向Nexstar出售了与KGBT-TV电视台相关的某些非许可资产，价格为#美元。18.0100万现金(更多信息见附注3)。Nexstar和辛克莱还修改了一项现有协议，即由Nexstar收购论坛报时收购的电视台传输辛克莱的某些数字网络。最后，在2020年1月28日，辛克莱赚了1美元98.0向Nexstar支付百万现金。

 

芝加哥小熊队的交易-2009年8月21日，论坛公司(Tribune)和芝加哥娱乐风险投资公司(Chicago Entertainment Ventures，LLC)(前身为芝加哥棒球控股公司(Chicago Baseball Holdings，LLC)(简称CEV LLC)及其子公司(统称为“New Cubs LLC”)等各方达成了一项协议(“Cubs组建协议”)，规定与当时由Tribune及其子公司拥有的芝加哥小熊队职业棒球大联盟(Chicago Cubs Major League Baseball)特许经营权的某些资产和负债对New Cubs LLC的贡献。作为这些交易的结果，Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Ricketts Acquisition LLC)(“NEH”)拥有95%，论坛报拥有5CEV LLC会员权益的%。出资资产的公平市场价值超出了税基，并未产生立即的应税收益，因为交易的结构符合美国国税法(IRC)和相关法规的合伙条款。.

 

2016年6月28日，美国国税局(IRS)向论坛报发布了一份欠款通知，表明了美国国税局的立场，即收益本应计入论坛报2009年的应纳税所得额。因此，美国国税局(IRS)提出了一项美元182.0百万美元的税金和一美元73.0百万总估值错报罚金。此外，截至2020年9月30日，上述拟议税收和罚款的税后利息约为1美元。115.0百万2016年第三季度，论坛报业公司向美国税务法院(“税务法院”)提交了一份请愿书，对美国国税局的裁决提出异议。税务法院在2019年10月28日至2019年11月8日之间进行了长凳审判，并于2019年12月11日进行了结案陈词。该公司已经完成了税务法庭简报程序，预计将在2020年第四季度发布关于这一优点的意见。税务法院于2020年1月6日发布意见书，认为国税局符合实施总估值错报处罚的程序要求。法官推迟了任何有关罚款的诉讼，直到税务法院解决了税务问题。如果论坛报在税收问题上获胜，那么就不会有任何惩罚来提起诉讼。

 

2019年1月22日，论坛报出售了其5在CEV LLC的会员权益的百分比，并通过其常规纳税申报程序支付递延收益和出售CEV LLC所有权的收益应支付的联邦和州税款。出售论坛报业公司在CEV LLC的所有权权益对论坛报业公司与美国国税局之间的持续纠纷没有任何影响。2019年9月19日，根据合并协议，论坛成为Nexstar的全资子公司。Nexstar继续不同意美国国税局的立场，即芝加哥小熊队的交易在2009年产生了应税收益，拟议的罚款和美国国税局对收益的计算。如果美国国税局(IRS)获胜，芝加哥小熊队(Chicago Cubs)交易的收益将被视为2009年应纳税。Nexstar估计，联邦和州所得税约为美元。225.0扣除利息和罚款前的100万美元。任何应付的税款、利息和罚金将由2009年后与这笔交易相关的税款抵消。论坛报赚了大约$147.0在与Nexstar合并之前缴纳了数百万英镑的税款。此外，如果美国国税局坚持其立场，根据破产后确定计税基准的税务规则，本公司将被要求降低其在某些资产上的计税基准。税基的减少将需要反映本公司对New Cubs合伙企业债务的担保金额的减少，该金额包括在先前从破产中确定的报告税基中。论坛公司不再拥有CEV LLC的任何股份。本公司并未记录任何税款储备。与芝加哥小熊队的交易有关。

 

 


35

税务局关于论坛报2014至2015年联邦所得税审计的报告-该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。在Nexstar于2019年9月与论坛报合并之前，t《论坛报》 各实体正在接受2014-2015年的联邦所得税审计。2020年第三季度，美国国税局完成了对论坛报收购实体的审计，论坛报除外传媒公司和论坛广播公司II，有限责任公司纳税人实体，所有其他实体审计都已解决并关闭。为这个论坛报名权IES等待美国国税局审计完成，美国国税局发布了一份税务局报告，该报告不允许这个报告与以下事项有关的某些资产及负债《论坛报》2012年12月31日，美国根据破产法第11章破产。Nexstar不同意美国国税局(IRS)对某些资产的税基以及相关应税收入影响的拟议调整，并通过美国国税局(IRS)的行政上诉程序对这些调整提出异议。如果美国国税局(IRS)坚持自己的立场，Nexstar将被要求降低某些资产的税基，从而导致1美元的损失。40.0联邦和州应缴税额增加100万美元，140.0递延所得税增加百万责任截至2020年9月30日。根据ASC主题740，公司已适当地反映了$11.0在其未被承认的税收优惠的责任中，为某些有争议的问题支付了100万美元。

 

注16：中国分部数据

 

该公司根据净收入和营业收入评估其经营部门的业绩。该公司的广播部门包括(I)Nexstar在美国各个市场拥有、运营、节目制作或向其提供销售和其他服务的电视台和相关社区网站；(Ii)数字多播网络服务；(Iii)全国通用娱乐有线电视网络WGN America；以及(Iv)芝加哥广播电台WGN-AM。该公司的其他活动包括(I)公司职能，(Ii)某些房地产资产的管理，包括租赁某些自有办公和生产设施的收入，(Iii)数字业务和(Iv)淘汰。

 

分部财务信息包含在下表中，显示的期间(以千为单位)：

 

截至2020年9月30日的三个月

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

净收入

 

$

1,094,804

 

 

$

23,399

 

 

$

1,118,203

 

折旧

 

 

31,096

 

 

 

5,515

 

 

 

36,611

 

无形资产摊销

 

 

68,591

 

 

 

674

 

 

 

69,265

 

营业收入(亏损)

 

 

377,172

 

 

 

(33,575

)

 

 

343,597

 

 

截至2020年9月30日的9个月

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

净收入

 

$

3,060,279

 

 

$

64,379

 

 

$

3,124,658

 

折旧

 

 

91,187

 

 

 

16,600

 

 

 

107,787

 

无形资产摊销

 

 

206,617

 

 

 

2,743

 

 

 

209,360

 

营业收入(亏损)

 

 

958,592

 

 

 

(113,727

)

 

 

844,865

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

净收入

 

$

637,148

 

 

$

26,427

 

 

$

663,575

 

折旧

 

 

26,538

 

 

 

2,825

 

 

 

29,363

 

无形资产摊销

 

 

37,215

 

 

 

5,228

 

 

 

42,443

 

营业收入(亏损)

 

 

189,408

 

 

 

(67,793

)

 

 

121,615

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

净收入

 

$

1,858,226

 

 

$

81,008

 

 

$

1,939,234

 

折旧

 

 

75,587

 

 

 

9,303

 

 

 

84,890

 

无形资产摊销

 

 

98,830

 

 

 

16,708

 

 

 

115,538

 

营业收入(亏损)

 

 

550,001

 

 

 

(151,368

)

 

 

398,633

 

 

截至2020年9月30日

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

商誉

 

$

2,861,314

 

 

$

-

 

 

$

2,861,314

 

资产

 

 

12,169,206

 

 

 

1,121,296

 

 

 

13,290,502

 

 

截至2019年12月31日

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

商誉

 

$

2,996,875

 

 

$

-

 

 

$

2,996,875

 

资产

 

 

12,918,966

 

 

 

1,070,771

 

 

 

13,989,737

 

 

36

下表列出了该公司在报告期间的收入情况(以千为单位)：

 

截至2020年9月30日的三个月

 

广播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心广告(地方和全国)

 

$

381,929

 

 

 

 

$

-

 

 

$

381,929

 

政治广告

 

 

132,387

 

 

 

 

 

-

 

 

 

132,387

 

分布

 

 

538,271

 

 

 

 

 

105

 

 

 

538,376

 

数位

 

 

33,488

 

 

 

 

 

21,743

 

 

 

55,231

 

其他

 

 

6,609

 

 

 

 

 

1,551

 

 

 

8,160

 

贸易

 

 

2,120

 

 

 

 

 

-

 

 

 

2,120

 

总净收入

 

$

1,094,804

 

 

 

 

$

23,399

 

 

$

1,118,203

 

 

截至2020年9月30日的9个月

 

广播式

 

 

其他

 

 

固形

 

核心广告(地方和全国)

 

$

1,097,509

 

 

$

39

 

 

$

1,097,548

 

政治广告

 

 

209,294

 

 

 

-

 

 

 

209,294

 

分布

 

 

1,622,639

 

 

 

1,997

 

 

 

1,624,636

 

数位

 

 

100,949

 

 

 

57,383

 

 

 

158,332

 

其他

 

 

22,015

 

 

 

4,960

 

 

 

26,975

 

贸易

 

 

7,873

 

 

 

-

 

 

 

7,873

 

总净收入

 

$

3,060,279

 

 

$

64,379

 

 

$

3,124,658

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

广播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心广告(地方和全国)

 

$

290,213

 

 

 

 

$

-

 

 

$

290,213

 

政治广告

 

 

10,899

 

 

 

 

 

-

 

 

 

10,899

 

分布

 

 

294,808

 

 

 

 

 

-

 

 

 

294,808

 

数位

 

 

32,385

 

 

 

 

 

25,752

 

 

 

58,137

 

其他

 

 

4,995

 

 

 

 

 

675

 

 

 

5,670

 

贸易

 

 

3,848

 

 

 

 

 

-

 

 

 

3,848

 

总净收入

 

$

637,148

 

 

 

 

$

26,427

 

 

$

663,575

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

广播式

 

 

 

 

其他

 

 

固形

 

核心广告(地方和全国)

 

$

809,668

 

 

 

 

$

-

 

 

$

809,668

 

政治广告

 

 

15,363

 

 

 

 

 

-

 

 

 

15,363

 

分布

 

 

923,050

 

 

 

 

 

-

 

 

 

923,050

 

数位

 

 

86,906

 

 

 

 

 

80,303

 

 

 

167,209

 

其他

 

 

12,454

 

 

 

 

 

705

 

 

 

13,159

 

贸易

 

 

10,785

 

 

 

 

 

-

 

 

 

10,785

 

总净收入

 

$

1,858,226

 

 

 

 

$

81,008

 

 

$

1,939,234

 

 

该公司是一家电视广播和数字媒体公司，专注于收购、开发和运营美国中型市场的电视台和互动社区网站以及数字媒体服务。

 

广告收入(核心、政治和数字)受到国家和地区政治活动以及某些活动(如奥运会或超级碗)的积极影响。公司电视台的广告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高，部分原因是春季消费者广告的增加，以及假日季节之前(包括假日季节)的零售广告的增加。此外，在国会和总统选举以及奥运会期间播出广告的偶数年，广告收入通常会更高。

 

该公司从MVPD和OVDS获得赔偿，以换取同意转播其电视台的信号和转播WGN America。分销收入在广播信号被传送给发行商的时间点确认，并基于每个订户的价格。

 

 


37

注17：两个子区相继事件

 

2020年10月1日，Nexstar的全资子公司Nexstar广播公司向特拉华州国务卿提交了一份修正案证书，将其更名为Nexstar Inc.。根据这一变化，从2020年11月1日起，Nexstar合并了它的两个主要运营子公司Nexstar Inc.和Nexstar Digital，LLC，Nexstar Inc.作为Nexstar的唯一运营子公司保留了合并。因此，广播、网络和数字业务现在都在Nexstar Inc.的保护伞下运营。

 

2020年10月9日，Nexstar捐赠了34.8上百万现金给论坛报合格的养老金计划。Nexstar项目不是的在2020年剩余时间内向其合格养老金计划提供额外现金(见附注8)。

           

2020年10月19日，Nexstar收购了2,927,522收购总部位于加利福尼亚州洛杉矶的全天候在线游戏和娱乐流媒体网络Venn的A系列优先股，总现金对价为$7.0百万

 

在……上面2020年10月21日，Nexstar董事会宣布季度现金股息为$0.56 每股A类普通股。股息将于9月1日支付。2020年11月20日致周二登记在册的股东的声明2020年11月6日.

 

2020年10月30日，Nexstar预付$300.0其定期贷款项下未偿还本金余额的100万美元，由手头现金提供资金。

38

ITem：2.

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告中其他部分包含的简明合并财务报表和相关附注以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

如本季度报告中所使用的10-Q表，除非上下文另有说明，否则“Nexstar”指的是Nexstar Media Group，Inc.及其合并子公司；“Nexstar Broadcast”指的是我们的全资直属子公司Nexstar Broadcast，Inc.，于2020年10月1日更名为Nexstar Inc.；“Nexstar Digital”指的是我们的全资直属子公司Nexstar Digital LLC；“Company”指的是Nexstar及其可变权益实体(“vixstar)”。所有提到的“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们”都是指Nexstar。

由于我们根据美国公认会计原则在合并VIE中拥有被视为控股的财务权益，我们将其财务状况、经营业绩和现金流合并，就像它们是全资实体一样。我们相信这份报告对于了解我们的财务表现是有意义的。请参阅我们的简明合并财务报表附注2，以讨论我们在相关权威指导下对VIE合并的决定。因此，以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论包括合并VIE的财务状况和经营业绩。

有关前瞻性陈述的警示说明

这份Form 10-Q季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为针对联邦和州证券法的“前瞻性陈述”，包括：与全球新冠肺炎疫情有关的风险和不确定性，例如，包括对新冠肺炎对我们的业务和我们未来财务业绩的影响的预期；我们从最近通过的冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)获得财务和税收利益的能力；对收益、收入、财务业绩、流动性和资本资源或其他财务项目的任何预测或预期；未决或未来诉讼的影响；前瞻性陈述包括：任何有关政府监管及未来监管对广播的影响；任何有关我们广播电视市场其他方面的竞争；节目成本的波动；有关电视广播业的任何假设或预测；任何有关我们未来业务、业绩、流动性、资本资源或其他财务项目的计划、战略和目标的陈述；任何有关拟议新产品、服务或发展的声明；任何有关未来经济状况或业绩的声明；任何信念的声明；以及任何基于上述任何假设的声明。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”等词汇。, “”估计“和其他类似的词。”尽管我们相信我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中的预测或假设不同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化和固有风险和不确定性的影响，包括在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中描述的那些风险和不确定性。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，我们没有义务或承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。


39

执行摘要

 

2020年亮点

 

 

•

2020年第三季度，净营收增长4.546亿美元，与2019年同期相比增长68.5%。这一增长主要是由于收购带来的3.677亿美元的增量收入，以及我们传统电视台的分销收入和政治广告收入分别增加8730万美元和7790万美元。这些增长被遗留电视台核心广告收入减少3,530万美元部分抵销，这主要是由于新冠肺炎造成的业务中断，以及由于2020年是选举年，核心广告和政治广告的组合发生变化，剥离电视台资产的净收入减少2,740万美元，主要由于新冠肺炎造成的业务中断和重新调整的数字业务运营的综合影响，我们的数字业务和遗留电视台的数字收入净减少730万美元。我们解除马歇尔的合并使公司的收入减少了460万美元，但也使公司的运营费用减少了530万美元。

 

 

•

2020年9月1日，我们的董事会批准了额外3亿美元的股票回购授权，用于回购我们的A类普通股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别以1.25亿美元和1.976亿美元回购了130万股和225万股A类普通股，资金来自手头现金。截至2020年9月30日，根据我们的股票回购授权，扣除所有回购后的剩余可用金额为2.592亿美元。

 

 

•

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们从我们对TV Food Network的31.3%权益法投资中分别获得了990万美元和207.0美元的现金分配。

 

 

•

在2020年前三个季度，我们的董事会宣布并支付了现金股息，每股已发行的A类普通股0.56美元，或总股息7640万美元。

 

 

•

2020年10月1日，Nexstar广播公司向特拉华州州务卿提交了一份修正案证书，将其更名为Nexstar Inc.。根据这一变化，从2020年11月1日起，Nexstar合并了它的两个主要运营子公司Nexstar Inc.和Nexstar Digital，LLC，Nexstar Inc.作为Nexstar的唯一运营子公司保留了合并。因此，广播、网络和数字业务现在都在Nexstar Inc.的保护伞下运营。

 

2020年的收购

 

2020年1月27日，我们以1790万美元现金从辛克莱广播集团公司(“辛克莱”)手中收购了德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场上与KGBT-TV电视台相关的某些非许可资产。

 

2020年3月2日，我们完成了从福克斯电视台有限责任公司(“福克斯”)手中以4530万美元现金收购位于北卡罗来纳州夏洛特市的福克斯附属电视台WJZY和MyNetworkTV附属电视台WMYT的交易。通过收购福克斯，我们得以进入北卡罗来纳州夏洛特市的市场。

 

2020年9月1日，我们的合并VIE之一的使命广播公司(“使命”)完成了对之前由马歇尔广播集团(“马歇尔”)拥有的三家电视台的某些资产的收购：为路易斯安那州什里夫波特市场服务的KMSS，为德克萨斯州敖德萨市场服务的KPEJ，以及为爱荷华州/伊利诺伊州Quad Cities市场服务的KLJB，这使其得以进入这些市场。此次收购的收购价为5320万美元，其中4900万美元用于抵销特派团从马歇尔那里按美元计算的现有应收贷款，其余420万美元现金由手头现金支付。

 

2020年9月17日，我们完成了从辛克莱手中以1800万美元现金收购福克斯在肯塔基州列克星敦市场的附属公司WDKY-TV的交易，资金来自手头的现金。收购辛克莱使我们得以进入肯塔基州列克星敦市场。

 


40

2020年的处置

 

2020年1月14日，我们将我们的体育博彩信息网站业务出售给Alto Holdings，Ltd.的子公司Star Enterprise Ltd.，净对价为1290万美元(扣除出售时转让给买方的这项业务的240万美元现金余额)。

 

2020年3月2日，我们完成了将华盛顿州西雅图市场的福克斯附属电视台KCPQ和MyNetworkTV附属电视台KZJO，以及威斯康星州密尔沃基市场的福克斯附属电视台WITI，以约3.499亿美元的现金(包括营运资本调整)出售给福克斯。我们出售电视台的收益部分用于提前偿还定期贷款。

 

未来的收购

 

2020年7月8日，Nexstar将从斯克里普斯手中购买纽约市场CW附属电视台WPIX的选择权转让给了米歇尔。同一天，特派团通知斯克里普斯，根据期权协议，它以7500万美元的收购价行使期权，但须进行惯例调整，外加应计利息。2020年8月28日，特派团签署了收购WPIX的购买协议。此次收购还有待联邦通信委员会的批准和其他惯例条件，特派团预计将于2020年底完成收购。 使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。使命收购WPIX后，Nexstar打算签订本地服务协议和期权协议。Nexstar之前通过与论坛公司合并收购了WPIX，但同时在2019年9月19日将该电视台出售给了斯克里普斯。根据Nexstar与斯克里普斯的出售协议，Nexstar获得了购买该电视台的可转让选择权。

 

2020年8月7日，Nexstar将从WNAC有限责任公司手中收购WNAC资产的选择权转让给米歇尔，WNAC是福克斯旗下的全能电视台，服务于罗德岛普罗维登斯的市场。同日，使团与Nexstar订立转让及承担协议，并通知WNAC，LLC其行使购股权。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每天递增的金额，减去未偿还贷款的信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得FCC批准，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据一项LMA向WNAC提供服务，并打算在收购完成后继续与观澜湖合作。Nexstar还打算签订期权协议，从米歇尔手中购买WNAC。

 

2020年8月7日，Nexstar还将从Tamer购买Kasy、KWBQ和KRWB的选择权分配给了米歇尔。Kasy(MNTV附属公司)、KWBQ(CW附属公司)和KRWB(CW附属公司)是服务于新墨西哥州阿尔伯克基市场的全功率电视台。同日，美团与Nexstar订立转让及承担协议，并通知Tamer其行使购股权。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每年递增的金额，减去从期权协议之日起至收购完成为止的固定月度信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得联邦通信委员会的批准，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据一项特别服务协议向这些电台提供服务，并打算在收购完成后继续与特派团合作。Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

 

2020年8月10日，Nexstar将其从Shield(“盾牌电视台”)手中收购福克斯在纽约州奥尔巴尼市场的附属公司WXXA-TV和ABC在密西西比州兰辛市场的附属公司WLAJ-TV的选择权转让给使命。同一天，特派团与Nexstar签订了一项转让和承担协议，并通知Shield它行使了购买这些空间站的选择权。这些电视台的买入价为2,080万元。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。收购盾牌空间站的提议已经获得了FCC的同意，特派团预计将在2020年第四季度完成收购。Nexstar目前为JSA和SSA项下的盾牌站提供服务，并打算在收购完成后继续与使命一起提供这些服务。Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

 

 


41

债务交易

 

 

•

在截至2020年9月30日的9个月中，我们在定期贷款项下预付了总计4.8亿美元的本金余额，资金来自手头的现金。我们还根据Nexstar Broadcast经修订的信贷协议的强制性提前还款要求，额外预付了2.0亿美元的定期贷款本金余额。强制预付款是因为将华盛顿州西雅图和威斯康星州密尔沃基的某些电视台资产出售给福克斯。.

 

 

•

在截至2020年9月30日的9个月中，我们根据定期贷款偿还了5330万美元的预定本金到期日。

 

 

•

2020年9月3日，Nexstar和使命修改了各自的信用协议。该等修订规定一项新的优先担保第一留置权循环信贷安排(“2020年循环贷款”)，本金总额为2.8亿美元，其中3,000万美元最初分配给Nexstar，2.5亿美元最初分配给特派团。这还不包括Nexstar广播公司和任务公司现有信贷协议下分别有1.397亿美元和300万美元未使用的循环信贷安排。

 

 

•

2020年9月3日，特派团将其现有循环信贷安排下的300万美元可用运力重新分配给Nexstar。特派团还动用了2020年循环贷款项下的2.25亿美元，并用所得款项全额偿还其B期贷款2.245亿美元下的未偿还本金余额。

 

 

•

2020年9月25日，Nexstar Broadcast按面值发行了10亿美元、2028年到期的4.75%优先无担保票据(“2028年到期的4.75%票据”)。发行所得款项净额用于悉数赎回2024年到期的9.00亿美元5.625%优先无抵押票据(2024年到期5.625%的票据)，并支付相当于本金102.813%的相关保费、应计利息以及费用和开支。其余收益用于一般企业用途。

 

新冠肺炎大流行的影响

 

2020年3月，世界卫生组织宣布爆发冠状病毒病(“新冠肺炎”)为大流行，美国总统宣布新冠肺炎大流行为全国紧急状态。病毒继续在美国和世界各地传播，导致当局实施了许多措施来遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。虽然由于许多不确定性(包括持续时间、严重性和遏制措施)，我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响，但我们的合规以及我们针对疫情采取的措施已经影响了我们的日常运营，扰乱了我们的业务和运营，以及我们的主要业务合作伙伴、附属公司、供应商和其他交易对手的业务和运营，而且在很长一段时间内，这种情况还将持续下去。为了支持员工、业务合作伙伴和社区的健康和福祉，我们的绝大多数员工从2020年3月中旬开始远程工作，直到2020年4月底，我们部分恢复了正常的现场工作环境。2020年5月1日，德克萨斯州的避难所命令被解除，我们完全恢复了正常的公司工作场所设置，并接受持续监测。

 


42

新冠肺炎造成的干扰对我们的业务和我们的财务业绩造成了不利影响，主要发生在2020年第二季度的第一部分。紧随其后的是，我们的财务业绩在2020年第二季度的剩余部分和第三季度出现了显著改善，因为美国各地的某些领域允许重新开放非必要的业务 这对宏观经济环境产生了有利的影响。以及公司的收入。截至2020年9月30日，我们仍保持盈利。我们今年的业绩也高于上一年的业绩，这主要是因为我们在2019年9月收购了论坛报业公司(Tribune)。2020年来自政治广告的收入。截至2020年9月30日，我们的客户组合没有发生实质性变化，包括我们的广告商、多频道视频节目分销商和在线视频分销商。新冠肺炎的中断并未对我们的流动性产生实质性影响。截至2020年9月30日，我们的手头无限制现金和正营运资金分别为4.099亿美元和4.09亿美元669.5分别为2.321亿美元和4.042亿美元，这两个数字都比我们2019年12月31日分别为2.321亿美元和4.042亿美元的水平有所增加。我们继续产生运营现金流，我们相信我们手头有足够的不受限制的现金，并有能力根据各自的Nexstar循环信贷安排(到期日为2023年10月)获得高达1.727亿美元和2500万美元的额外现金，以满足我们的业务运营要求，我们的资本支出，并在截至本10-Q季度报告提交日期的至少未来12个月内继续偿还我们的债务。我们目前预计，2020财年剩余时间的整体收入和运营业绩将低于2020财年开始时最初的预期。尽管如此，2020年是大选年。新冠肺炎疫情对我们业务运营的全面影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有把握地预测，包括新冠肺炎疫情的持续时间，可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度和影响的新信息，以及美国政府或本公司可能指示的任何额外的预防和保护行动，这些可能导致业务中断持续较长时间。目前无法合理估计进一步的财务影响，但可能继续对我们的业务和经营业绩产生实质性影响，也可能对我们的财务状况和流动性产生实质性影响。我们将在未来一段时间内继续评估新冠肺炎对我们业务的影响的性质和程度。

 

《关爱法案》

 

2020年3月27日，CARE法案签署成为法律。CARE法案提供了额外的流动性、贷款担保和其他政府计划的机会，以支持受新冠肺炎疫情影响的公司及其员工。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、推迟向合格养老金计划和其他退休后福利计划缴费、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正等条款。特别是，根据CARE法案，(I)对于2021年前开始的应税年度，净营业亏损结转和结转可以抵消100%的应税收入；(Ii)2018年、2019年和2020年应税年度产生的NOL可以结转到之前五年中的每一年以产生退款；(Iii)对于2019年和2020年开始的应税年度，利息扣除基数从EBITDA的30%提高到50%。我们选择不将剩余的现金缴费要求推迟到我们的合格养老金计划中，这是根据CARE法案规定的。我们打算继续审查和考虑CARE法案下我们有资格获得的任何可用的潜在福利，包括上文所述的那些。美国政府或任何其他同意根据《关爱法案》或任何其他危机救济援助提供此类援助的政府当局，可以对接受援助的人提出某些要求，包括对高管薪酬、分红、提前偿还债务等方面的限制。, 对债务和其他类似限制的限制，这些限制将在援助全额偿还或赎回后的一段时间内适用。CARE法案预计不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

 


43

运营概述

截止到2020年9月30日，我们拥有、运营、编程或提供销售和其他服务给197家全能电视台，包括由VIE所有的电视台，以及39个州和哥伦比亚特区115个市场中的一家AM广播电台。这些电视台隶属于美国广播公司(ABC)、全国广播公司(NBC)、福克斯(Fox)、哥伦比亚广播公司(CBS)、CW、MNTV和其他广播电视网络。通过各种本地服务协议，我们向独立第三方拥有的36家全能电视台提供销售、节目和其他服务，其中35家全能电视台是VIE，并合并到我们的财务报表中。。有关我们与这些独立第三方签订的本地服务协议的讨论，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表第I部分的附注2“可变权益实体”，见本表格10-Q第1项。

我们保证在特派团和盾牌的高级担保信贷安排发生违约的情况下，全额支付其产生的所有债务。使命是我们的高级担保信贷安排的担保人，我们的4.75%债券将于2028年到期，我们的5.625%债券将于2027年到期。Shield不为集团内部的任何债务提供担保。考虑到我们对任务的高级担保信贷安排的担保，任务授予我们购买选择权，不包括位于路易斯安那州什里夫波特、德克萨斯州敖德萨和爱荷华州/伊利诺伊州Quad City市场的站点，以获得每个任务站点的资产并承担其责任，但须经FCC同意。该等购股权协议将于2021年至2028年期间的不同日期到期，吾等可自由行使或转让，而无须获得观澜湖或其股东的同意或批准。我们预计这些期权协议将在到期时续签。

 

我们并不拥有合并后的VIE或其电视台。然而，根据美国公认会计原则，我们被认为在这些实体中拥有控股权，因为(1)Nexstar与它们的站点签订了当地服务协议，(2)我们对特派团和Shield高级担保信贷设施下发生的义务提供担保，(3)我们对影响这些VIE经济业绩的重大活动的权力，包括广告收入预算，在某些情况下，广告销售以及销售人员的招聘和解雇，以及(4)每个此类VIE授予的购买选择权，不包括路易斯安那州什里夫波特的使命站点该条款允许Nexstar在FCC同意的情况下，随时收购这些VIE站点的资产并承担其债务。根据FCC对所有各方的规定，每个合并的VIE对其电视台的节目、财务和人员保持完全的责任和控制。

2019年12月，之前由我们合并的VIE和三家电视台的所有者Marshall向德克萨斯州南区美国破产法院提交了一份自愿申请破产法第11章保护的请愿书。自2019年12月6日起，破产法院下令取消我们与马歇尔之间的某些合同，包括JSA。由于这些发展，我们评估了我们与Marshall的业务安排，并确定我们不再有权指导该实体最重要的经济活动，因此我们不再符合控制该实体财务权益的会计准则。因此，我们从2019年12月起解除了Marshall的资产、负债和股权的合并。

2020年3月30日，由Nexstar合并的VIE米歇尔签订了一项资产购买协议，收购马歇尔之前拥有的三家电视台的某些资产：服务于路易斯安那州什里夫波特市场的KMSS，服务于德克萨斯州敖德萨市场的KPEJ，以及服务于爱荷华州/伊利诺伊州Quad Cities市场的KLJB。2020年4月1日，这项收购获得了德克萨斯州南区破产法院的批准。2020年9月1日，美团完成了这项收购，使其得以进入这些市场。(见“执行摘要”—2020收购“(见上文，了解更多信息)。收购完成后，Nexstar和Marshall之间的SSA被终止。2020年9月1日，米歇尔与Nexstar就其从马歇尔手中收购的电视台签订了新的SSA协议。

有关VIE的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分中未经审计的简明合并财务报表的附注2，“可变利息实体”。

 


44

监管方面的发展

作为一家电视广播公司，该公司受到高度监管，其运营要求它保留或续签各种政府批准，并遵守不断变化的联邦法规。2016年，FCC恢复了之前通过的一项规则，根据JSA，电视台持牌人在同一DMA中销售另一家电视台每周广告库存的15%以上，被视为拥有该电视台的归属所有权权益。现有JSA中被视为归属权益且不符合FCC当地电视所有权规则的各方被要求在2025年9月30日之前遵守。2017年11月，联邦通信委员会通过了一项复议命令，取消了这一规则。这一取消于2018年2月7日生效。2019年9月23日，一家联邦上诉法院撤销了联邦通信委员会2017年11月的复议命令。法院后来驳回了关于本行重审；2019年11月29日，其决定生效；2019年12月20日，FCC发布命令，正式恢复该规则。最高法院的裁决已经上诉到美国最高法院，最高法院已经批准了移审令，并将审查这一裁决。如果本公司最终被要求修订或终止其现有的JSA，如果不能成功实施与现有JSA一样有利的替代安排，本公司的收入可能会减少，成本可能会增加。

联邦通信委员会已将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途。在2017年4月结束的激励性拍卖中，某些电视广播公司接受了FCC自愿放弃频谱以换取考虑的出价。没有放弃频谱的电视台被“重新打包”到仍供电视广播使用的频段。2017年7月，该公司从FCC获得了4.786亿美元的毛收入，用于八个台现在与另一个台共享一个频道，一个台在2019年改用VHF频道，一个台在2020年4月改用VHF频道，另一个台在2017年11月停播。停播的电视台没有对我们的财务业绩产生重大影响，因为它位于该国的偏远农村地区，而且该公司还有其他为同一地区服务的电视台。

Nexstar拥有的61个完整的发电站和VIE拥有的17个完整的发电站被分配到拍卖后缩减的电视频段中的新频道。所有这些电台都已停止在以前的频道上运作，而在新分配的频道上运作，虽然该公司会继续在新频道上把某些电台由临时设施改为永久设施，但仍会招致费用。国会已经在全行业拨款高达27.5亿美元，用于补偿电视广播公司、MVPD和其他各方因重新打包而合理产生的费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司在与车站重新包装有关的资本支出中分别花费了1940万美元和4930万美元，这些资本支出在附带的简明综合资产负债表的财产和设备项目下被列为资产。于截至2019年9月30日止三个月及九个月内，本公司与车站重新包装有关的资本开支分别为1,990万美元及5,630万美元，并在随附的简明综合资产负债表的物业及设备项下列为资产。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司分别从联邦通信委员会收到了1290万美元和5130万美元的与这些支出相关的补偿，这些支出被记录在随附的简明综合经营报表中作为营业收入。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司分别从FCC收到与这些支出相关的报销款项2,040万美元和5,400万美元，这些支出在随附的简明综合经营报表中记录为营业收入。截至2020年9月30日，预计该公司将产生约3680万美元的与车站重新包装相关的估计剩余成本，其中部分或全部费用将得到报销。如果FCC未能全额偿还该公司的重新包装费用，该公司可能会增加与重新包装相关的成本。

季节性

广告收入受到全国性和地区性政治竞选活动以及奥运会或超级碗(Super Bowl)等特定活动的积极影响。广告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高，部分原因是春季消费者广告的增加，以及假日季节之前(包括假日季节)的零售广告的增加。此外，在偶数年，也就是州、国会和总统选举以及奥运会期间播放广告的时候，广告收入通常会更高。由于2020年是大选年，我们普遍预计2020年的政治广告收入将比2019年有所增长。然而，由于新冠肺炎造成的业务中断，我们的政治广告收入可能会低于我们在2020年初的最初预期，但最终结果目前还不得而知。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，2020年夏季奥运会改期至2021年，我们在2020年的广告收入减少了，但如果夏季奥运会如期举行，预计2021年我们的广告收入将增加。

45

历史表演

营业收入

下表列出了公司主要收入类型的金额(以千为单位)以及每种类型的收入占总净收入的百分比：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

核心广告

 

$

381,929

 

 

 

34.1

 

 

$

290,213

 

 

 

43.7

 

 

$

1,097,548

 

 

 

35.1

 

 

$

809,668

 

 

 

41.7

 

政治广告

 

 

132,387

 

 

 

11.8

 

 

 

10,899

 

 

 

1.6

 

 

 

209,294

 

 

 

6.7

 

 

 

15,363

 

 

 

0.8

 

分销收入

 

 

538,376

 

 

 

48.1

 

 

 

294,808

 

 

 

44.4

 

 

 

1,624,636

 

 

 

52.0

 

 

 

923,050

 

 

 

47.6

 

数位

 

 

55,231

 

 

 

4.9

 

 

 

58,137

 

 

 

8.8

 

 

 

158,332

 

 

 

5.1

 

 

 

167,209

 

 

 

8.6

 

其他

 

 

8,160

 

 

 

0.9

 

 

 

5,670

 

 

 

0.9

 

 

 

26,975

 

 

 

0.8

 

 

 

13,159

 

 

 

0.7

 

贸易收入

 

 

2,120

 

 

 

0.2

 

 

 

3,848

 

 

 

0.6

 

 

 

7,873

 

 

 

0.3

 

 

 

10,785

 

 

 

0.6

 

总净收入

 

$

1,118,203

 

 

 

100.0

 

 

$

663,575

 

 

 

100.0

 

 

$

3,124,658

 

 

 

100.0

 

 

$

1,939,234

 

 

 

100.0

 

 

运营结果

下表汇总了公司的运营情况(以千计)以及运营费用的各个组成部分占净收入的百分比：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

 

金额

 

 

%

 

 

净收入

 

$

1,118,203

 

 

 

100.0

 

 

$

663,575

 

 

 

100.0

 

 

$

3,124,658

 

 

 

100.0

 

 

$

1,939,234

 

 

 

100.0

 

 

营业费用(收入)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司费用

 

 

39,699

 

 

 

3.6

 

 

 

63,252

 

 

 

9.5

 

 

 

128,572

 

 

 

4.1

 

 

 

125,838

 

 

 

6.5

 

 

直接运营费用，

贸易净额

 

 

420,929

 

 

 

37.6

 

 

 

318,043

 

 

 

47.9

 

 

 

1,276,452

 

 

 

40.9

 

 

 

899,637

 

 

 

46.4

 

 

销售、一般和行政费用，不包括公司

 

 

186,845

 

 

 

16.7

 

 

 

119,831

 

 

 

18.1

 

 

 

509,599

 

 

 

16.3

 

 

 

343,663

 

 

 

17.7

 

 

折旧

 

 

36,611

 

 

 

3.3

 

 

 

29,363

 

 

 

4.4

 

 

 

107,787

 

 

 

3.4

 

 

 

84,890

 

 

 

4.4

 

 

无形资产摊销

 

 

69,265

 

 

 

6.2

 

 

 

42,443

 

 

 

6.4

 

 

 

209,360

 

 

 

6.7

 

 

 

115,538

 

 

 

6.0

 

 

广播权的摊销

 

 

31,968

 

 

 

2.9

 

 

 

18,452

 

 

 

3.0

 

 

 

104,916

 

 

 

3.3

 

 

 

46,749

 

 

 

2.3

 

 

贸易费用

 

 

2,162

 

 

 

0.2

 

 

 

4,284

 

 

 

0.6

 

 

 

8,337

 

 

 

0.3

 

 

 

11,597

 

 

 

0.6

 

 

与车站重新打包相关的FCC报销

 

 

(12,873

)

 

 

(1.2

)

 

 

(20,417

)

 

 

(3.1

)

 

 

(51,347

)

 

 

(1.6

)

 

 

(54,020

)

 

 

(2.8

)

 

商誉和无形资产减值

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

9.5

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

63,317

 

 

 

3.3

 

 

可归因于合并的或有代价的估计公允价值变动

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,933

 

 

 

0.1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

放弃频谱的收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,791

)

 

 

(0.3

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

处置站点和实体的损失(收益)，净额

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(96,608

)

 

 

(14.6

)

 

 

(7,025

)

 

 

(0.2

)

 

 

(96,608

)

 

 

(5.0

)

 

业务费用共计

 

 

774,606

 

 

 

 

 

 

 

541,960

 

 

 

 

 

 

 

2,279,793

 

 

 

 

 

 

 

1,540,601

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

$

343,597

 

 

 

 

 

 

$

121,615

 

 

 

 

 

 

$

844,865

 

 

 

 

 

 

$

398,633

 

 

 

 

 

 

46

三个月2020年9月30日与截至3月底的三个月相比2019年9月30日

 

我们合并经营业绩的期间间可比性受到收购的影响。对于我们展示的每个季度，我们的传统电台包括我们在本季度和前几年拥有或提供服务的整个季度的电台。在我们的年度和年初至今的演示中，我们结合了传统电视台在每个季度的演示金额。

 

营业收入

 

截至2020年9月30日的三个月，核心广告收入为3.82亿美元，而2019年同期为2.902亿美元，增长9180万美元，增幅为31.6%。这一增长主要是因为论坛电视台的收入增加了1.354亿美元，本年度的电视台收购收入为590万美元，但部分被电视台资产剥离收入减少1240万美元所抵消。我们传统电视台的核心广告收入减少了3,530万美元，这主要是由于新冠肺炎造成的业务中断以及我们的核心广告和政治广告之间的组合发生了变化。我们在2019年12月解除了马歇尔的合并，也导致收入减少了180万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，我们最大的广告客户类别汽车分别约占我们核心广告收入的18%和23%。总体而言，包括我们新收购的加油站过去的业绩在内，汽车收入在本季度下降了约34%。代表我们排名前五的其他类别是医疗/保健和家居维修/制造，这两个类别在2020年有所增加，律师的数量在2020年有所下降，保险则持平。我们目前估计，2020财年剩余时间的整体核心广告收入将继续受到新冠肺炎造成的业务中断的负面影响。新冠肺炎疫情对我们商业运营的全面影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法有信心地预测，包括新冠肺炎疫情的持续时间，可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度的新信息，以及美国政府、我们或我们的商业伙伴可能指示的任何额外的预防和保护行动。, 这可能导致较长时间的持续业务中断。目前无法合理估计进一步的财务影响，但可能会继续对我们的核心广告收入和整体运营业绩产生实质性影响。此外，夏季奥运会改期至2021年，也是由于新冠肺炎疫情的影响，降低了我们2020年的广告收入，但预计将增加2021年的广告收入。

截至2020年9月30日的三个月，政治广告收入为1.324亿美元，而2019年同期为1090万美元，由于2020年是大选年，政治广告收入增加了1.215亿美元。在增加的1.215亿美元中，3940万美元归因于我们在2019年收购的论坛电视台的增量收入，490万美元归因于本年度的电视台收购，7790万美元归因于我们的传统电视台。我们预计2020年的政治广告收入将比2019年有所增长。

截至2020年9月30日的三个月，分销收入为5.384亿美元，而2019年同期为2.948亿美元，增长2.436亿美元，增幅为82.6%。这一增长主要是由于2020年论坛公司2019年9月收购论坛公司的收入增加了1.605亿美元，本年度的车站收购收入为1290万美元，但部分被车站资产剥离和马歇尔的解除合并收入分别减少1280万美元和430万美元所抵消。我们传统电视台的收入增加了8730万美元，这主要是由于以下因素的综合影响：按计划每年提高每位用户的费率，续签规定提高每位用户费率的合同(合同通常为期三年)，与OVDS的分销协议的贡献，以及与AT&T/DirecTV的分销协议在2019年7月2日至2019年8月29日暂时中断导致2020年收入的增加。我们预期转播费会继续增加，直至提供的观众与为传送这类观众而支付的费用之间的关系更趋平衡为止。

截至2020年9月30日的三个月，数字媒体收入(包括我们电视台网站和移动网站上的广告收入以及其他基于互联网的收入)为5520万美元，而2019年同期为5810万美元，减少了290万美元，降幅为5.0%。我们的数字业务收入减少了400万美元，主要是由于新冠肺炎造成的业务中断和数字业务运营的重新调整。我们的传统电视台来自网站和移动网站的收入也减少了320万美元，这主要是由于新冠肺炎造成的业务中断。这些减少被我们在2019年收购的论坛电视台的550万美元的增量收入减去了130万美元的车站资产收入的减少部分抵消了。

营业费用

在截至2020年9月30日的三个月里，与我们电台集中管理相关的成本相关的公司费用为3970万美元，而2019年同期为6330万美元，减少了2360万美元，降幅为37.2%。这主要归因于与我们2019年收购论坛报相关的遣散费和工资相关成本、审计、法律和专业费用以及股票薪酬的减少。


47

电视台直接运营费用，主要包括新闻、工程、节目和电视台销售，一般和行政费用(扣除交易费用)$607.8截至三个月的百万美元2020年9月30日，与$437.9年同期为百万美元2019，增加了$169.9百万，或38.8%.增加的主要原因是与论坛电台和我们在2019年收购的其他业务相关的费用为1美元53.0 百万美元(包括网络和编程成本1美元04.5 100万美元)，我们今年的电视台收购金额为1320万美元。此外，我们传统电视台的节目成本增加了$26.2100万美元，主要是由于我们的网络加入、续订和网络加入成本的每年增加，以及销售、一般和管理费用的增加。在2020年第三季度，我们还录得1310万美元备抵欠马歇尔的无法收回的款项. 这些增长被部分抵消了我们车站资产剥离的费用减少了1180万美元，由于我们在2019年12月解除了马歇尔的合并，费用减少了380万美元由于收入下降，我们数字产品的运营费用减少了2960万美元.

截至2020年9月30日的三个月，物业和设备折旧为3660万美元，而2019年同期为2940万美元，增加720万美元，增幅24.7%，主要原因是我们在2019年收购的论坛报车站和其他业务的增量折旧以及本年度的车站收购，部分被车站资产剥离和马歇尔的解除合并所抵消，以及与车站重新包装活动相关的新资本化资产的折旧增加。

截至2020年9月30日的三个月，无形资产摊销为6930万美元，而2019年同期为4240万美元，增加2680万美元，增幅为63.2%。这主要是由于我们在2019年收购的论坛站和其他业务的摊销增加，以及本年度的站收购，但部分抵消了某些完全摊销资产的摊销减少、剥离车站和马歇尔的解固。

截至2020年9月30日的三个月，转播权摊销为3,200万美元，而2019年同期为1,850万美元，增幅为1,350万美元，增幅为73.3%。这一增长主要是由于我们在2019年收购的论坛报车站和其他业务的增量摊销，以及本年度的车站收购，减去了车站资产剥离的减少。由于某些电影合同的重新谈判导致发行率降低，我们传统电视台的摊销成本减少，部分抵消了这一增长。

该公司的某些电台，包括某些论坛电台，被分配到与FCC将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途的过程相关的新频道(“重新包装”)。这些电视台已经在FCC规定的2020年7月13日最后期限之前腾出了以前的频道，并继续花费成本(主要是资本支出)来建设和许可必要的技术改造，以便在新分配的频道上永久运营。在资金限制的情况下，FCC向电视广播公司、MVPD和其他各方补偿因重新打包而合理产生的费用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，我们分别从FCC收到了总计1290万美元和2040万美元的报销，我们确认为运营收入。

股权投资收益，净额

截至2020年9月30日的三个月，股票投资收入净额为1590万美元，而2019年同期为320万美元，增加了1270万美元。这一增长主要归因于我们在TV Food Network收益中31.3%的股权，减去了基差的摊销。2019年9月19日，我们通过与论坛报的合并，获得了我们在TV Food Network的31.3%股权。

养老金和其他退休后计划信贷，净额

截至2020年9月30日的三个月，养老金和其他退休后计划信贷净额为1080万美元，而2019年同期为260万美元，增加了820万美元，主要归因于我们通过2019年9月19日与论坛公司合并而获得的养老金计划和其他退休后福利。

利息支出，净额

 

利息支出，截至2020年9月30日的三个月净额为7730万美元，而2019年同期为9320万美元，减少了1590万美元，降幅为17.1%。这是因为Nexstar赎回了6.125%和5.875%的债券，以及由于本金和利息减少的综合影响，我们的定期贷款的利息支出减少了。伦敦银行同业拆息(“Libor“)。

债务清偿损失

在截至2020年9月30日的三个月内，债务清偿亏损主要为3740万美元。由于赎回2024年到期的9.00亿美元5.625%债券以及提前偿还2.5亿美元定期贷款的损失。没有债务清偿损失，因为在2019年同期没有债务预付款或导致确认此类损失的交易。

48

所得税

 

截至2020年9月30日的三个月，所得税支出为6520万美元，而2019年同期为3950万美元。本年度下降的实际税率分别为25.6%和115.1%。2019年，Nexstar记录了1280万美元的所得税支出，可归因于Nexstar与论坛报业合并相关的Nexstar资产剥离所注销的不可抵扣商誉(见附注3)，较2020年的实际税率下降了37.3%。此外，2019年录得的商誉减值亏损在计算税项拨备时不可扣除，导致2019年的所得税支出为1110万美元，较2020年的实际税率下降32.3%。此外，Nexstar在2019年与论坛报合并时发生的某些交易和遣散费(见注3)被确定为在税收方面不可抵扣。这导致2019年所得税支出为600万美元，较2020年实际税率下降17.6%。

 

该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收益或亏损来计算其年初至今的所得税拨备，并对这一时期记录的不同税项的拨备进行调整。预测的年度收入预测的未来变化，包括新冠肺炎疫情的影响带来的变化，可能导致未来季度所得税支出的重大调整。

 

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

 

我们合并经营业绩的期间间可比性受到收购的影响。对于我们展示的每个季度，我们的传统电台包括我们在本季度和前几年拥有或提供服务的整个季度的电台。在我们的年度和年初至今的演示中，我们结合了传统电视台在每个季度的演示金额。

营业收入

截至2020年9月30日的9个月，核心广告收入为10.975亿美元，而2019年同期为8.097亿美元，增长2.78亿美元，增幅为35.6%。这一增长主要是由于我们在2019年收购的论坛电视台和其他业务的增量收入为4.579亿美元，以及本年度收购电视台的收入增加了1190万美元，但部分被车站资产剥离收入减少3300万美元所抵消。我们传统电视台的核心广告收入减少了1.439亿美元，这主要是由于新冠肺炎自2020年3月中旬以来造成的业务中断，以及我们的核心广告和政治广告之间的组合发生了变化。我们在2019年12月解除了马歇尔的合并，也导致收入减少了500万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们最大的广告客户类别汽车分别约占我们核心广告收入的17%和22%。总体而言，包括我们新收购的加油站过去的业绩，2020年汽车收入下降了约36%。2020年排名前五的其他类别分别是律师、医疗保健、家具和快餐店。我们目前估计，2020财年剩余时间的整体核心广告收入将继续受到新冠肺炎造成的业务中断的负面影响。新冠肺炎疫情对我们商业运营的全面影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法有信心地预测，包括新冠肺炎疫情的持续时间，可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度的新信息，以及美国政府、我们或我们的商业伙伴可能指示的任何额外的预防和保护行动。, 这可能导致较长时间的持续业务中断。目前无法合理估计进一步的财务影响，但可能会继续对我们的核心广告收入和整体运营业绩产生实质性影响。此外，夏季奥运会改期至2021年，也是由于新冠肺炎疫情的影响，降低了我们2020年的广告收入，但预计将增加2021年的广告收入。

截至2020年9月30日的9个月里，政治广告收入为2.093亿美元，而2019年同期为1540万美元，增加了1.939亿美元，因为2020年是大选年。在增加的1.939亿美元中，6820万美元归因于我们在2019年收购的论坛电视台的增量收入，580万美元归因于我们本年度的电视台收购，1.209亿美元归因于我们的传统电视台。我们预计2020年的政治广告收入将比2019年有所增长。

截至2020年9月30日的9个月，分销收入为16.246亿美元，而2019年同期为9.231亿美元，增长7.016亿美元，增幅为76.0%。这一增长主要是由于2019年9月收购论坛报带来的5.369亿美元的收入增量(包括2020年第二季度收到的版权有线电视版税收入1230万美元)，以及我们本年度收购电视台的2880万美元。o我们的传统电台的收入增加了1.954亿美元，主要是因为计划每年提高每位用户的费率，续签规定每位用户更高费率的合同(合同通常有三年的期限)，与OVDS的分销协议的贡献，以及与AT&T/DirecTV的分销协议在2019年7月2日至2019年8月29日暂时中断导致2020年收入的增加。这些增长被4610万美元的车站资产剥离和1310万美元的马歇尔解除合并导致的收入减少部分抵消。我们预期转播费会继续增加，直至提供的观众与为传送这类观众而支付的费用之间的关系更趋平衡为止。

49

数字收入，包括我们电视台网站和移动网站上的广告收入以及其他基于互联网的收入，是$158.3截至9个月的百万美元2020年9月30日，与$167.22019年同期为100万，减少了$8.9百万，或5.3%. 我们的数字业务收入减少了2,290万美元，这主要是由于新冠肺炎自2020年3月中旬以来造成的业务中断和重新调整的数字生意场运营。我们传统电视台来自网站和移动网站的收入也减少了5美元。3百万美元，主要是由于新冠肺炎自2020年3月中旬以来造成的业务中断。这些减少被我们在2019年收购的论坛电视台和其他业务增加的22美元收入部分抵消了。7 100万美元，减去车站资产剥离收入减少350万美元。

 

营业费用

 

在截至2020年9月30日的9个月里，与我们电台集中管理相关的成本相关的公司费用为1.286亿美元，而2019年同期为1.258亿美元，增加了270万美元，增幅为2.2%。这主要归因于：工资和奖金增加了170万美元，基于股票的薪酬增加了320万美元，这主要是由于从论坛公司继承的正在进行的诉讼导致的法律费用增加了540万美元，包括物业租金、硬件、通信和软件许可证在内的管理费用总体增加了1340万美元。这些增长被遣散费和专业费用分别减少960万美元和1130万美元部分抵消，这主要与2019年收购论坛报有关。

 

截至2020年9月30日的9个月，电视台直接运营费用(主要包括新闻、工程、节目和电台销售、一般和行政费用(扣除贸易费用))为17.861亿美元，而2019年同期为12.433亿美元，增加5.428亿美元，增幅为43.7%。这是主要是因为与论坛电视台和我们在2019年收购的其他业务相关的费用5.254亿美元(包括3.529亿美元的网络和节目成本)，以及与我们本年度收购电视台相关的费用2660万美元。此外，我们的传统电视台的节目成本增加了约8410万美元，这主要是由于网络加入、续订以及我们网络加入成本的年度增加。此外，在2020年第三季度，我们还记录了1310万美元的拨备，用于应付马歇尔的坏账。这些增长被部分抵消了我们车站资产剥离的费用减少了4390万美元，由于我们在2019年12月解除了马歇尔的合并，费用减少了1130万美元我们的数字产品运营费用将减少5950万美元以减少收入。

 

截至2020年9月30日的9个月，房地产和设备折旧为1.078亿美元，而2019年同期为8490万美元，增加了2290万美元，增幅为27.0%。增加的主要原因是我们在2019年收购的论坛车站和其他业务的增量折旧，以及本年度的车站收购，部分被车站资产剥离所抵消，以及与车站重新包装活动相关的新资本化资产的增加折旧。

 

截至2020年9月30日的9个月，无形资产摊销为2.094亿美元，而2019年同期为1.155亿美元。这主要是由于我们在2019年收购的论坛站和其他业务的摊销增加，以及本年度的站收购，但部分抵消了某些完全摊销的资产和剥离的站的摊销减少。

 

截至2020年9月30日的9个月，转播权摊销为1.049亿美元，而2019年同期为4,670万美元，增加了5,820万美元，增幅为124.4。这一增长主要是由于我们在2019年收购的论坛站和其他业务的增量摊销，以及本年度的站收购，减去了站资产的减少。由于某些电影合同的重新谈判导致发行率降低，我们传统电视台的摊销成本减少，部分抵消了这一增长。

 

该公司的某些电台，包括某些论坛电台，在FCC将部分广播电视频谱重新用于无线宽带用途的过程中进行了重新包装。这些电视台已经在FCC规定的2020年7月13日最后期限前腾出了以前的频道，并继续花费成本(主要是资本支出)来建设和许可必要的技术改造，以便在新分配的频道上永久运营。在资金限制的情况下，FCC向电视广播公司、MVPD和其他各方补偿因重新打包而合理产生的费用。在截至2020年和2019年9月30日的9个月中，该公司分别从FCC收到了5130万美元和5400万美元的报销，并确认为营业收入。

2020年4月，我们完成了一个电台向甚高频频道的转换，这是我们根据FCC在2016-2017年间进行的奖励拍卖最后放弃的频谱。因此，账面金额6,720万美元及交出频谱负债7,800万美元的相关频谱资产被取消确认，因此，放弃频谱带来的非现金收益为1,080万美元。这部分收益被与合并和频谱拍卖相关的或有代价负债的估计公允价值增加(支出)390万美元所部分抵消。

50

股权投资收益，净额

截至2020年9月30日的9个月，股权投资收入净额为4140万美元，而2019年同期为210万美元，增加3930万美元，主要归因于我们在TV Food Network收益中的31.3%股权，减去了基差摊销。2019年9月19日，我们通过与论坛报的合并，获得了TV Food Network 31.3%的股权。

养老金和其他退休后计划信贷，净额

截至2020年9月30日的9个月，养老金和其他退休后计划信贷净额为3230万美元，而2019年同期为540万美元，增加了2690万美元，这主要归因于我们在2019年9月19日与论坛报合并后承担的养老金计划和其他退休后福利计划。

 

利息支出，净额

 

截至2020年9月30日的9个月，利息支出净额为2.608亿美元，而2019年同期为1.975亿美元，增加了6330万美元，增幅为32.0%。这一增长主要是由于2019年9月19日发行的定期贷款和2019年7月3日发行的5.625%债券的利息，这两项贷款都与Nexstar收购Tribune的融资有关，2020年有整整9个月的支出，但主要被Nexstar赎回6.125%和5.875%债券的利息支出减少以及由于本金和伦敦银行间同业拆借利率下降的综合影响而被部分抵消。

 

债务清偿损失

 

截至2020年9月30日的9个月，债务清偿亏损为4480万美元，而2019年同期为370万美元，增加了4110万美元。主要是由于赎回我们2024年到期的900百万美元5.625%票据的亏损，以及2020年我们定期贷款的预付款比上一季度增加了50000万美元。

 

所得税

 

截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为1.669亿美元，而2019年同期为8260万美元。当年下降的实际税率分别为27.3%和40.3%。2019年，Nexstar记录了1280万美元的所得税支出，可归因于Nexstar与论坛报业合并相关的Nexstar资产剥离所注销的不可抵扣商誉(见注3)，或较2020年的实际税率下降6.3%。此外，2019年录得的商誉减值损失在计算税收拨备时不可扣除，导致2019年的所得税支出为1110万美元，较2020年的实际税率下降5.4%。此外，Nexstar在2019年与论坛报合并时发生的某些交易和遣散费(见注3)被确定为在税收方面不可抵扣。这导致2019年所得税支出为600万美元，较2020年实际税率下降2.9%。


51

流动性与资本资源

 

该公司是杠杆化的，这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。本公司偿还或再融资债务的能力将取决于(但不限于)财务、业务、市场、竞争和其他条件，其中许多情况是本公司无法控制的，例如，围绕2019年冠状病毒病(下称“新冠肺炎”)业务前景的不确定性。2019年12月，新冠肺炎被报道，并在全球蔓延，包括美国的每个州。然而，2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，美国政府宣布对新冠肺炎进入全国紧急状态。新冠肺炎已经并可能继续在全球金融市场造成重大不确定性，这可能会减少对我们的广告、转播和数字服务的需求，影响我们劳动力的生产率，减少我们获得资金的机会，并损害我们的业务和运营业绩。

 

在2020年第三季度，我们的财务业绩继续改善，因为美国各地的某些地区允许重新开业非必要业务，这对宏观经济环境和公司收入产生了有利影响。截至2020年9月30日，我们仍保持盈利。我们今年的业绩也高于上一年的业绩，这主要是因为我们在2019年9月收购了论坛报，并在2020年获得了政治广告收入。截至2020年9月30日，我们的客户组合没有发生实质性变化，包括我们的广告商、多频道视频节目分销商和在线视频分销商。新冠肺炎的中断并未对公司的流动资金产生实质性影响。截至2020年9月30日，公司手头无限制现金达4.099亿美元，公司正营运资金为6.695亿美元，均高于2019年12月31日分别为2.321亿美元和4.042亿美元的水平。截至2020年9月30日，该公司遵守了经修订的管理其高级担保信贷安排的信贷协议中包含的财务契约。该公司相信，它手头有充足的不受限制的现金，并有能力根据各自的Nexstar和使命循环信贷安排(到期日为2023年10月)获得高达1.727亿美元和2500万美元的额外现金，以满足其业务运营要求、资本支出，并在截至本季度报告10-Q表格提交日期的至少未来12个月内继续偿还债务。该公司还认为，其杠杆处于有利地位，能够承受当前的挑战，因为其未偿债务最近的到期日要到2023年10月才会发生。该公司将继续评估其流动性、营运现金流的最佳使用情况以及市场状况，以确定是否需要采取进一步措施。

概述

下表汇总了管理层认为有助于评估公司流动性和资本资源(以千计)的财务信息：

  

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动提供的净现金

 

$

877,488

 

 

$

315,982

 

投资活动提供(用于)的现金净额

 

 

260,362

 

 

 

(4,582,153

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

 

(960,012

)

 

 

4,455,085

 

现金、现金等价物和限制性现金净增加

 

$

177,838

 

 

$

188,914

 

支付利息的现金

 

$

290,250

 

 

$

178,882

 

已缴纳所得税，扣除退款后的净额

 

$

201,979

 

 

$

68,627

 

 

 

 

截止到九月三十号，

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

现金、现金等价物和限制性现金

 

$

426,516

 

 

$

248,678

 

长期债务，包括本期债务

 

 

7,882,540

 

 

 

8,492,588

 

优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺(1)

 

 

197,662

 

 

 

142,662

 

 

(1)

根据Covenant截至2020年9月30日的计算，Nexstar和使命高级担保信贷安排下所有1.727亿美元和2,500万美元的未使用循环贷款承诺均可供借款。

52

现金流-经营活动

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月中，运营活动提供的净现金流增加了5.615亿美元。这主要是由于收入(不包括贸易)增加了11.883亿美元，我们对TV Food Network的股权投资的分配增加了2.07亿美元，应收账款的计时产生的现金来源增加了3870万美元，以及应收版权有线电视使用费的收取增加了1390万美元。这些增长被公司、直接运营和销售、一般和行政费用(不包括非现金交易)增加5.259亿美元，支付利息的现金1.114亿美元所部分抵消。支付1.01亿美元的转播权，使用现金产生的向我们的供应商支付1390万美元的时间，以及1.334亿美元的更高税款支付。

现金流--投资活动

在截至2020年9月30日的9个月里，投资活动提供的净现金流为2.604亿美元，而2019年同期用于投资活动的净现金流为45.822亿美元。在……里面2020年，我们分别以3.499亿美元和1290万美元的现金出售了两家电视台和我们的体育博彩信息网站业务。我们还收到了辛克莱和论坛报在2019年9月获得的和解诉讼的现金收益9800万美元，并从马歇尔那里收取了特派团应收贷款4900万美元。这些增长被该公司为收购总共6家电视台和某些非许可证资产而支付的现金减少，总现金对价为1.323亿美元。2019年9月，我们完成了对论坛报的收购，总现金收购价为71.87亿美元，减去收购的12.89亿美元现金。在与论坛合并的同时，我们以13.53亿美元的现金代价出售了16个市场的21家全功率电视台的资产，包括初步营运资金调整和扣除相关费用的净额。我们还收到了120万美元的资产处置收益。我们的客户在截至2020年9月30日的9个月里，资本支出为1.702亿美元，比2019年同期增加了5990万美元，这主要是因为我们在2019年收购的论坛站和其他业务的资本支出需求增加，但部分被车站资产剥离所抵消。其他活动包括减少FCC对车站重新包装费用的报销270万美元。

现金流--融资活动

在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动使用的净现金流为9.6亿美元，而2019年同期融资活动提供的净现金流为44.551亿美元。

2020年，我们支付了9.578亿美元定期贷款的未偿还本金余额(包括6.8亿美元的Nexstar债务预付款和任务全额偿还2.245亿美元的定期贷款B)，赎回了9.0亿美元的无担保优先票据，支付了2530万美元的溢价，向普通股股东支付了7640万美元的股息(每个季度每股0.56美元)，支付了1070万美元的递延融资成本，与我们新的10亿美元的优先无担保票据相关支付现金以换取普通股股票，预扣的普通股股票为680万美元，这是由于某些基于股票的薪酬的净股票结算造成的，并支付了1270万美元的融资租赁和软件义务。这些减少被我们按面值发行的10亿美元新优先无抵押票据的收益以及特派团从2.25亿美元的循环信贷安排中提取的收益所抵消。

 

2019年，我们发行了11.2亿美元新的2027年到期的5.625%债券，6.704亿美元的新定期贷款A(扣除贷款人费用)和30.41亿美元的新定期贷款B(扣除贷款人费用)，这些都用于为收购论坛报提供部分资金，并从行使股票期权中获得175万美元的收益。现金流量的增加被偿还2.154亿美元的定期贷款、支付7070万美元的债务融资成本、向我们的普通股股东支付6210万美元(每股0.45美元)的股息、支付980万美元的现金以换取被扣留的普通股股票、支付640万美元的非控股权益、支付640万美元的资本租赁以及使用来自其他融资活动的现金690万美元部分抵消。

我们的高级担保信贷安排可能会限制我们在协议期限内向股东支付的股息金额。


53

未来融资来源和偿债要求

 

截至2020年9月30日，扣除融资成本和折扣后，公司的总债务为79亿美元，占公司总资本的77.9%。该公司的高负债要求很大一部分现金流专门用于支付债务本金和利息，这就减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的资金。

 

下表汇总了截至2020年9月30日的参考期间计划到期的本金债务(单位：千)：

 

 

总计

 

 

2020

 

 

2021-2022

 

 

2023-2024

 

 

此后

 

Nexstar高级担保信贷安排

 

$

4,935,915

 

 

$

5,357

 

 

$

79,967

 

 

$

1,958,955

 

 

$

2,891,636

 

特派团高级担保信贷安排

 

 

225,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

225,000

 

 

 

-

 

盾牌高级担保信贷安排

 

 

20,950

 

 

 

287

 

 

 

3,903

 

 

 

16,760

 

 

 

-

 

2027年到期的5.625厘债券

 

 

1,785,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,785,000

 

债券利率4.75%，2028年到期

 

 

1,000,000

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,000,000

 

 

 

$

7,966,865

 

 

$

5,644

 

 

$

83,870

 

 

$

2,200,715

 

 

$

5,676,636

 

 

我们每半年支付一次利息，2027年到期的5.625%的债券将在每年的1月15日和7月15日到期。我们每半年支付一次利息。年息4.75厘的债券，将于2028年5月1日及11月1日到期。我们、使命和盾牌的高级担保信贷安排的利息支付一般每隔一到三个月支付一次，并根据所选的利率类型支付。

我们、使命和盾牌的高级担保信贷安排的条款，以及管理我们2027年到期的5.625%票据和2028年到期的4.75%票据的契约，限制了但不禁止我们、使命或盾牌在未来招致大量额外债务。

该公司没有任何会加速其债务到期日的评级下调触发器。然而，公司信用评级的下调可能会对其更新现有信贷安排、获得新的信贷安排或以其他方式在未来发行债务的能力造成不利影响，并可能增加此类债务的成本。

根据截至2020年9月30日的Covenant计算，该公司在优先担保信贷安排下的未使用循环贷款承诺总额为1.977亿美元，全部可供借款。该公司能否根据其高级担保信贷安排获得资金，在一定程度上取决于我们对某些金融契约的遵守情况。优先担保信贷安排下的任何额外提款将减少公司未来的借款能力和未使用的循环贷款承诺总额。如上所述，新冠肺炎疫情的最终结果目前还不确定，可能会对我们未来的经营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。新冠肺炎疫情的任何不利影响都可能导致我们根据市场状况寻求其他资金来源，包括进入资本市场。这样的替代资金来源可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本就不存在。

 

2020年7月8日，Nexstar将其在纽约市场购买CW附属电视台WPIX的选择权转让给了使命斯克里普斯。同一天，特派团通知斯克里普斯，它行使了以7500万美元的收购价购买空间站的选择权，但须按惯例进行调整，外加根据选择权协议应计利息。2020年8月28日，特派团签署了收购WPIX的购买协议。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购还有待联邦通信委员会的批准和其他惯例条件，特派团预计将于2020年底完成。使命收购WPIX后，Nexstar打算签订本地服务协议和期权协议。

 

2020年8月7日，Nexstar将从WNAC有限责任公司手中收购WNAC资产的选择权转让给米歇尔，WNAC是福克斯旗下的全能电视台，服务于罗德岛普罗维登斯的市场。同日，代表团通知WNAC，LLC其行使了选择权，并同时与Nexstar签订了转让和假设协议。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每天递增的金额，减去未偿还贷款的信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得FCC批准，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据一项LMA向WNAC提供服务，并打算在收购完成后继续与观澜湖合作。Nexstar还打算签订期权协议，从米歇尔手中购买WNAC。

 


54

2020年8月7日，Nexstar还将从Tamer购买Kasy、KWBQ和KRWB的选择权分配给了米歇尔。Kasy(MNTV附属公司)、KWBQ(CW附属公司)和KRWB(CW附属公司)是服务于新墨西哥州阿尔伯克基市场的全功率电视台。同日，特派团通知Tamer其行使了选择权，并同时与Nexstar签订了转让和假设协议。收购价等于基本收购价，加上从期权协议之日起至收购完成期间每年递增的金额，减去从期权协议之日起至收购完成为止的固定月度信用额度(均在期权协议中定义)。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。拟议中的收购已获得FCC批准米歇尔预计它将关闭在……里面这个第四季度2020年。Nexstar目前根据一项特别服务协议向这些电台提供服务，并打算在收购完成后继续与特派团合作。Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

 

2020年8月10日，Nexstar将其从Shield手中收购福克斯在纽约州奥尔巴尼市场的附属公司WXXA-TV和ABC在密西西比州兰辛市场的附属公司WLAJ-TV的选择权转让给使命公司。同日，代表团通知Shield其行使购买这些电台的选择权，并同时与Nexstar签订转让和假设协议。这些电视台的买入价为2,080万元。使命预计将通过由Nexstar担保的新借款为此次收购提供资金。收购盾牌空间站的提议已经获得了FCC的同意，特派团预计将在2020年第四季度完成。Nexstar目前根据JSA和SSA为盾牌站提供服务它打算在完成收购后继续与特派团合作。Nexstar还打算签订一项期权协议，从米歇尔手中购买这些空间站。

2020年9月1日，Nexstar董事会批准了Nexstar 3亿美元的股票回购授权，回购其A类普通股。截至2020年9月30日，股票回购授权下的剩余可用金额为2.592亿美元，扣除所有回购。股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或非公开交易中进行。Nexstar要求回购的股票没有最低数量，回购计划可能随时暂停或终止，而无需事先通知。

 

2020年10月9日，Nexstar向论坛报合格养老金计划贡献了3480万美元现金。Nexstar预计，在2020年剩余时间里，其合格的养老金计划不会再有额外的现金贡献。

 

2020年10月19日，Nexstar收购了Venn的A系列优先股2,927,522股，Venn是一家总部位于加利福尼亚州洛杉矶的全天候在线游戏和娱乐流媒体网络，总现金对价为700万美元。

 

2020年10月21日，我们的董事会宣布季度现金股息为每股A类普通股0.56美元。红利将于2020年11月20日支付给2020年11月6日登记在册的股东。

 

2020年10月30日，Nexstar预付了定期贷款项下未偿还本金余额的3.0亿美元，资金来自手头的现金。

债务契约

我们的信贷协议包含一项契约，要求我们遵守4.25至1.00的最高综合第一留置权净杠杆率。正式按季度计算的财务契约是基于我们的综合结果。使命和盾牌修订的信贷协议不包含财务契约比率要求，但确实规定了在我们不遵守信贷协议中包含的所有契约的情况下违约。截至2020年9月30日，我们遵守了我们的财务契约。我们相信，在2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券的至少未来12个月内，Nexstar、使命和盾牌将能够在至少12个月内遵守信贷协议中有关其高级担保设施的所有条款，以及管理2027年到期的4.75%债券和2028年到期的4.75%债券的契约。

表外安排

截至2020年9月30日，我们与未合并的实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或VIE的实体，它们的成立目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。我们与VIE的所有安排都是资产负债表上的安排，我们是这些安排的主要受益者。我们在其他实体的可变权益是通过当地服务协议获得的，这些协议具有有效的商业目的，并将某些车站活动从车站所有者转移给我们。因此，如果我们参与此类关系，我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。

截至2020年9月30日，我们与各种金融机构的未偿还备用信用证总额为2370万美元，其中2030万美元是从2019年收购论坛报中承担的，主要是为了支持工人补偿保险计划。备用信用证的未付余额将从我们在优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺中扣除，因此不能提取。


55

财务信息摘要

 

Nexstar广播公司(Nexstar广播公司的全资子公司，在此称为“发行人”)2027年到期的5.625%和2028年到期的4.750%债券由Nexstar Media Group，Inc.(“母公司”)、使命公司(合并的VIE)和Nexstar广播公司的某些受限制的子公司(统称为“担保人”，与发行人一起称为“义务集团”)共同和各自提供全面和无条件的担保(“担保”)。根据管理2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券的契约中规定的某些习惯条件的发生，担保可在有限的情况下解除。发行人2027年到期的5.625%的债券和2028年到期的4.75%的债券没有在美国证券交易委员会注册。

 

在剔除债务人集团中母公司、发行人和担保人之间的公司间交易以及与非担保人的任何附属公司的投资有关的金额后，为债务人集团呈列以下综合汇总财务信息。这些信息并不是为了根据美国公认会计原则公布合并后的集团公司的财务状况或经营结果。

 

资产负债表汇总信息 (千)-债务人集团截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产负债表摘要信息如下：

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

流动资产--外部

$

1,304,636

 

 

$

1,291,730

 

流动资产-债务人集团以外的合并实体到期

 

175,487

 

 

 

171,344

 

**流动资产总额

$

1,480,123

 

 

$

1,463,074

 

非流动资产--外部(1)

 

10,358,163

 

 

 

10,869,745

 

非流动资产-债务人集团以外的合并实体到期

 

292,843

 

 

 

92,494

 

**非流动资产总额

$

10,651,006

 

 

$

10,962,239

 

流动负债总额

$

649,443

 

 

$

904,811

 

非流动负债总额

$

10,334,777

 

 

$

10,733,488

 

非控制性利益

$

6,391

 

 

$

6,250

 

 

(1)

不包括Nexstar Broadcast截至2020年9月30日和2019年12月31日对未合并被投资人的13.13亿美元和14.77亿美元的股权投资。这些未合并的投资者不能担保2028年到期的4.75%债券和2027年到期的5.625%债券。有关股权投资的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注6。

 

债务人集团经营信息汇总报表(千):

 

 

截至9个月

 

 

2020年9月30日

 

净收入-外部

$

3,051,160

 

净收入--来自债务人集团以外的合并实体

 

22,737

 

*总净收入

 

3,073,897

 

成本和费用--外部

 

2,185,646

 

成本和费用--支付给债务人集团以外的合并实体

 

50,114

 

图表：总成本和费用

 

2,235,760

 

营业收入

$

838,137

 

净收入

$

399,154

 

债务人集团应占净收益

$

399,154

 

权益法投资收益

$

41,384

 

 


56

关键会计政策和估算

我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，它要求我们做出影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及期间收入和支出的报告金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计，包括与业务收购、商誉和无形资产、财产和设备、转播权、转播补偿、养老金和退休后福利以及所得税相关的估计。我们基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，包括新冠肺炎疫情对我们的估计和假设的影响，这些估计和假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。实际结果可能与这些估计不同。

 

有关公司关键会计政策的信息包含在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，这些政策可能会对公司的报告结果产生最重大的影响，需要管理层做出主观或复杂的判断。管理层认为，截至2020年9月30日，该信息没有实质性变化。

近期会计公告

有关最近发布的会计声明的讨论，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第I部分的简明综合财务报表的注释2，其中包括我们预期采用的日期以及对经营结果和财务状况的影响。

 

 


57

第三项。

数量与质量VE关于市场风险的披露

利率风险

该公司因利率变化而面临的市场风险主要与其长期债务有关。自2019年12月31日以来，公司的市场风险敞口没有实质性变化。

根据本公司高级担保信贷安排，于2020年9月30日的定期贷款利率介乎1.90%至2.90%，相当于基准利率，或LIBOR加适用保证金，定义为基准利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金。利息是根据信贷协议支付的。

如果伦敦银行间同业拆借利率比2020年9月30日的水平增加100个基点或1个百分点，根据公司截至2020年9月30日的优先担保信贷安排的未偿还余额，公司的年度利息支出将增加，运营现金流将减少约4960万美元。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)提高50个基点，将导致年度利息支出增加2480万美元，运营现金流减少。如果伦敦银行同业拆借利率下降100个基点或50个基点，公司的年度利息将减少，运营现金流将增加730万美元。自新冠肺炎疫情爆发以来，伦敦银行同业拆借利率大幅下降，未来可能会更加波动，这可能会影响我们的总利息支出。我们2027年到期的5.625%债券和2028年到期的4.75%债券是固定利率债务，因此不受市场利率变化的影响。截至2020年9月30日，本公司尚无任何金融工具可对冲其高级担保信贷安排基准利率的变化。

通货膨胀的影响

 

我们相信，公司的经营业绩不会受到通货膨胀率温和变化的影响。然而，新冠肺炎疫情给未来几年的经济和社会道路带来了巨大的不确定性。最近的供需冲击和财政政策的戏剧性变化可能会导致未来一段时期的通胀水平上升。

 

ITem是4岁。

管制和程序

对披露控制和程序的评价

在董事长和首席执行官以及总裁、首席运营官和首席财务官的参与下，Nexstar的管理层在本报告所述期间结束时对Nexstar的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序的设计和运行符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定。

基于这一评估，Nexstar的董事长兼首席执行官以及总裁、首席运营官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，Nexstar的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，以确保其根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在SEC的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并传达给Nexstar的管理层，包括其主席和首席运营官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定需要披露的信息。

财务报告内部控制的变化

截至2020年9月30日的季度，Nexstar对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情，Nexstar的大多数员工都在远程工作，但其财务报告的内部控制并未受到任何重大影响。Nexstar正在不断监测和评估新冠肺炎在其内部控制方面的情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。

 


58

第二部分：其他资料

 

ITem：1。

本公司不时会卷入因日常业务运作而引起的诉讼，例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。如果这些诉讼出现不利结果，公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。关于正在进行的诉讼的详细讨论，见第一部分，第1项，附注15，“承诺和或有事项”。

 

ITem：1A。

危险因素

除以下规定外， 截至2020年9月30日，公司于2020年3月2日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第1A项披露的风险因素没有实质性变化。我们还更新了此前在2020年第一季度确定的与新冠肺炎大流行相关的风险因素如下：

与我们的运营相关的风险

 

我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格已经并可能继续受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响，例如最近爆发的新冠肺炎疫情。

 

我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和股票价格已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行，美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致美国和世界各地的政府采取了越来越严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。

 

根据美国国土安全部(Department Of Homeland Security)的定义，我们被认为是一个必不可少的行业。尽管到目前为止，我们继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营我们的设施，但新冠肺炎疫情的爆发以及政府当局采取的任何预防或保护措施已经并可能继续对我们的员工和运营、客户(例如广告商和广告公司)以及供应链产生实质性的不利影响。新冠肺炎的影响在2020年大幅减少了对电视广告的需求，主要是在第二季度的第一部分，并已经并可能继续对我们在2020年下半年和/或未来的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。新冠肺炎未来可能在多大程度上对我们的业务造成负面影响取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，取决于疫情的严重程度和持续时间，以及美国为控制或减轻其影响而采取的行动的有效性。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。即使在新冠肺炎疫情消退之后，我们也可能会因为经济衰退或萧条而对我们的业务造成实质性的不利影响。此外，对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动，这已经并可能继续对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力造成不利影响。

 

如果这些情况持续很长一段时间，我们的流动性也可能受到负面影响，我们可能需要寻求额外的融资来源，以获得营运资金，以满足我们的业务运营要求，我们的资本支出，并继续偿还我们的债务。金融危机扰乱了资本和信贷市场，我们以合理条件或根本不能获得任何所需融资的能力得不到保证，而且在很大程度上取决于不断变化的市场状况和其他因素。根据危机的持续影响，可能需要采取进一步行动来改善公司的现金状况、营运资本和资本结构。我们的信用评级也可能受到负面影响，这也可能影响我们的流动性、财务状况和获得融资的能力。

 

持续的经济低迷也可能导致我们的主要资产的账面价值，包括商誉、无限期无形资产、长期资产和超过其公允价值的股权投资，这可能需要我们确认这些资产的减值。金融市场和相关养老金资产价值的持续低迷可能会增加我们的养老金融资义务，以确保我们合格的养老金计划继续获得充足的资金，这可能会将现金流从其他用途转移出去。

 

就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能增加我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中描述的许多其他风险，例如与我们的产品和财务业绩相关的风险。  

59

ITem：2.

未登记的股权证券销售和收益的使用

2020年9月1日，Nexstar Media董事会批准将Nexstar Media的股票回购授权增加3亿美元，以回购其A类普通股。这一扩大使Nexstar股票回购计划下的总容量达到约3.842亿美元，加上其事先授权的剩余可用金额，以及2020年第三季度任何回购的减持前。股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或非公开交易中进行。本公司须回购的股份数目并无最低限额，回购计划可随时暂停或终止，恕不另行通知。

以下是以下内容的摘要：Nexstar在截至2020年9月30日的季度内按月回购其A类普通股的情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份总数

 

 

近似美元值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

作为以下项目的一部分购买

 

 

可能还没有到来的股票

 

 

总数

 

 

平均价格

 

 

公开宣布

 

 

根据

 

 

所购股份的百分比

 

 

按股支付

 

 

计划或计划

 

 

计划或计划

 

2020年8月19日至28日

 

400,000

 

 

$

93.65

 

 

 

400,000

 

 

$

346,741,402

 

2020年9月2日至28日

 

900,000

 

 

$

97.25

 

 

 

900,000

 

 

$

259,214,458

 

 

 

1,300,000

 

 

$

96.14

 

 

 

1,300,000

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日，我们在股票回购计划下的剩余余额为2.592亿美元。

 

ITem：3分。

高级证券违约

没有。

 

ITem是4岁。

矿场安全资料披露

没有。

 

ITem：5岁。

其他资料

没有。


60

ITem：6岁。

陈列品

 

证物编号：

 

描述

10.3

 

信贷协议第4号修正案，日期为2020年9月3日，由Nexstar Broadcast，Inc.和作为行政代理的美国银行(Nexstar Media Group，Inc.于2020年9月9日提交的当前8-K/A表格报告的附件10.1(文件号：000-50478)合并)，由Nexstar Broadcast，Inc.和美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理(通过引用Nexstar Media Group，Inc.于2020年9月9日提交的当前表格8-K/A(文件号：000-50478)附件10.1合并)。

10.4

 

根据Nexstar Media Group，Inc.于2020年9月9日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.2(文件号：000-50478)，由使命广播公司和作为行政代理公司的美国银行之间签署的信贷协议修正案(日期为2020年9月3日)。

10.5

 

契约，日期为2020年9月25日，由Nexstar Broadcast，Inc.和作为受托人的花旗银行(在Nexstar Media Group，Inc.于2020年9月25日提交的8-K表格当前报告(文件编号：000-50478)的附件4.1中合并)。

10.6

 

托马斯·E·卡特与Nexstar Media Group，Inc.签订的高管聘用协议，日期为2020年9月25日(Nexstar Media Group，Inc.于2020年10月1日提交的当前8-K表格报告(文件编号：000-50478)中引用附件10.1)。

31.1

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对Perry A.Sook进行认证。*

31.2

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302条对托马斯·E·卡特(Thomas E.Carter)进行认证。

32.1

 

根据《美国法典》第18编的规定对Perry A.Sook进行认证。1350。*

32.2

 

根据《美国法典》第18条对托马斯·E·卡特的认证。1350。*

101

 

本季度报告10-Q表格中的公司截至2020年9月30日的未经审计的简明综合财务报表和相关注释，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)。*

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

 

*

在此存档

61

登录解决方案

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。

 

Nexstar传媒集团，Inc.

 

 

 

 

/S/Perry A.Sook

依据：

 

佩里·A·苏(Perry A.Sook)

ITS：

 

董事长兼首席执行官(首席执行官)

 

 

 

 

/S/托马斯·E·卡特

依据：

 

托马斯·E·卡特

ITS：

 

总裁、首席运营官兼首席财务官(首席会计和财务官)

日期：2020年11月6日