美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿， 华盛顿特区20549
表格 10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 截至2020年9月30日的季度报告 |
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从日本到日本的过渡期，从日本到日本的过渡期 ，从日本到日本的过渡期 ，从日本到日本的过渡期 ，从日本到韩国的过渡期，到中国的过渡期，从现在的过渡期到第三季的过渡期。
佣金 档号：001-34917
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
(注册人在其章程中规定的确切名称 )
| (州 或公司或组织的其他司法管辖区) | (I.R.S. 雇主身分证号码) |
| C/o 安本标准投资ETF赞助有限责任公司 | |
| (主要执行机构地址 ) | (zip 代码) |
(844) 383-7289
(注册人电话号码 ，含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 ：
| 每个名称 | ||||
| 交易所 | ||||
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒，不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的所有互动数据文件。是☒，不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型 加速文件管理器 | ☐ | ☒ | |
| 非加速 文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | |
| 新兴的 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。☐是，☒不是
截至2020年11月4日，安本标准贵金属篮子ETF信托有815万只安本标准实物贵金属篮子股票ETF流通股。
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
表格 10-Q
截至2020年9月30日的季度
索引
| 第一部分财务信息 | ||
| 第1项 | 财务报表 | 1 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 14 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 16 |
| 项目4. | 管制和程序 | 16 |
| 第二部分：其他资料 | ||
| 第1项 | 法律程序 | 17 |
| 第1A项 | 危险因素 | 17 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 17 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 17 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 17 |
| 第五项。 | 其他资料 | 17 |
| 第6项 | 陈列品 | 18 |
| 签名 | ||
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
第 部分：财务信息
第 项1.财务报表
资产负债表
于2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| (不包括每股和每股数据，以000美元为单位) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 黄金(成本：2020年9月30日：$ | $ | $ | ||||||
| 钯(成本：2020年9月30日：$ | ||||||||
| 白金(成本：2020年9月30日：$ | ||||||||
| 白银(成本：2020年9月30日：$ | ||||||||
| 对黄金的总投资 | ||||||||
| 应收金条 | ||||||||
| 总资产 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 支付给赞助商的费用 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 净资产(1) | $ | $ | ||||||
| (1) |
见 财务报表附注
1
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
投资明细表
于2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日
| 2020年9月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奥兹 | 成本 | 公允价值 | 净资产的百分比 | ||||||||||||
| 投资黄金(单位：000美元，不包括盎司和百分比数据) | ||||||||||||||||
| 黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 钯 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白银 | % | |||||||||||||||
| 对黄金的总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 减少负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奥兹 | 成本 | 公允价值 | 净资产的百分比 | ||||||||||||
| 投资黄金(单位：000美元，不包括盎司和百分比数据) | ||||||||||||||||
| 黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 钯 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白银 | % | |||||||||||||||
| 对黄金的总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 其他资产减去负债 | % | |||||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
见 财务报表附注
2
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
运营报表 (未经审计)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
| 三个月 2020年9月30日 | 三个月 告一段落 2019年9月30日 | 截至9个月 2020年9月30日 | 截至9个月 2019年9月30日 | |||||||||||||
| (不包括每股和每股数据，以000美元为单位) | ||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 赞助商费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总费用 | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现和未实现损益 | ||||||||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益 | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条已实现收益 | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现损益变动 | ||||||||||||||||
| 投资黄金的总收益 | ||||||||||||||||
| 营业净资产变动 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净资产净增(减) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均股数 | ||||||||||||||||
见 财务报表附注
3
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
净资产变动表 (未经审计)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
| 截至2020年9月30日的三个月 | 三个月 2019年9月30日 | |||||||||||||||
| (除股票数据外，金额以000美元计) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投资黄金的已实现收益 | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益的变化 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至9个月 2020年9月30日 | 截至9个月 2019年9月30日 | |||||||||||||||
| (除股票数据外，金额以000美元计) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投资黄金的已实现收益 | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益的变化 | ||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||||||||||
见 财务报表附注
4
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
财务 要点(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | 截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||
| 每股业绩(指整个期间的已发行股票) | ||||||||||||||||
| 期初每股资产净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投资经营收入： | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投资黄金的已实现和未实现损益合计 | ||||||||||||||||
| 营业净资产变动 | ||||||||||||||||
| 期末每股资产净值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均股数 | ||||||||||||||||
| 费用比率(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 净投资损失率(1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 总回报、资产净值(2) | % | % | % | % | ||||||||||||
| (1) |
| (2) |
见 财务报表附注
5
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
财务报表附注 (未经审计)
1.联合国粮食及农业组织
安本标准贵金属篮子ETF信托是根据纽约法律于2010年10月18日根据安本标准投资ETF保荐人有限责任公司(“保荐人”)和纽约梅隆银行作为受托人(“受托人”)签署的存托信托协议(“信托协议”)而成立的普通法信托。 该信托持有黄金、白银、铂金和钯。发行香港仔标准贵金属篮子股票ETF(“黄金”)，并发行香港仔标准贵金属篮子股票ETF(“股份”)，最低份额为50,000股(亦称为“篮子”) ，以换取黄金按金，并以赎回篮子的方式分配黄金。股份代表信托发行的信托的零碎、不可分割的实益权益和所有权的单位 。赞助商是特拉华州的一家有限责任公司，是安本标准投资公司(“ASII”)的全资子公司。ASII是标准人寿安本公司(Standard Life Aberdeen Plc)的全资间接子公司。信托受信托协议管辖。
信托的投资目标是让股票反映黄金、白银、铂金和钯的价格表现，减去信托的费用和负债。 信托的投资目标是让股票反映黄金、白银、铂和钯的价格表现。 减去信托的费用和负债。该信托旨在为拥有股票实益权益的个人所有者(“股东”)提供通过证券投资参与黄金、白银、铂金和钯市场的机会 。信托基金的财政年度结束日期是12月31日。
所附财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则和Form 10-Q说明编制的。根据信托管理层的意见，为公平反映截至2020年9月30日的9个月和截至2020年9月30日的所有期间的财务状况和经营结果，所有必要的调整(包括正常经常性调整)均已完成。
这些 财务报表应与信托截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
2.中国制定了重要的会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表要求负责编制财务报表的人员做出影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。 以下是信托遵循的重要会计政策摘要。
2.1.建立会计核算基础
发起人已确定该信托属于财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)946，金融服务-投资公司的范围，并得出结论认为，出于报告目的，该信托被归类为投资公司。该信托未根据1940年《投资公司法》注册为投资公司，也不需要根据该法案注册。
2.2.路透社报道了金条的最新估值
信托遵循ASC 820，公允价值计量(“ASC 820”)的规定。ASC 820为确定公允价值提供指导，并要求增加对用于计量公允价值的估值技术的投入的披露。 ASC 820将公允 价值定义为在计量日期在市场 参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。
6
阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
黄金 由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“托管人”)代表信托在其位于英国伦敦的金库场所 单独持有。分配的黄金也可以由UBS AG或托管人选择的任何其他公司持有，该公司将信托的黄金单独存放在公司金库场所的信托分配账户中，并且其 任命已得到保荐人的批准。截至2020年9月30日，信托约1.13%的白金、1.14%的钯和99.99%的白银由一个或多个次级托管人持有。截至2020年9月30日，信托基金的所有黄金均未由子托管人持有。
信托的金条按每种金属类型按公允价值记录。黄金成本根据 平均成本法确定，公允价值基于信托持有的每种金属的相关“伦敦金属价格”。 这是适用的“伦敦金银市场协会(LBMA)PM黄金价格”，适用于 盎司黄金的价格，适用于白银的“LBMA白银价格”，以及适用于铂金和钯的适用的“伦敦金属交易所(LME)PM价格”。 这是适用的“伦敦金银市场协会(”LBMA“)PM金价”，对于每盎司黄金的价格是适用的“LBMA白银价格”，对于铂金和钯的价格是适用的“伦敦金属交易所(LME)PM价格”。
转让黄金或为赎回股票而分配的黄金的已实现损益按交易日计算，即转让黄金的公允价值与平均成本之间的差额。
LBMA PM黄金价格是通过洲际交易所基准管理局(“IBA”)均衡拍卖的下午会议确定的，这是一个电子的、可交易的和可审计的场外拍卖市场，能够为LBMA授权的参与金条的银行或做市商以美元、欧元或英镑结算交易，为当天的交易确定参考金价。该信托基金持有的黄金的“伦敦金属价格”是LBMA PM黄金价格。
IBA在英国伦敦进行电子场外白银拍卖，以确定每盎司白银的固定价格，每个交易日一次，由主要市场供应商发布(“LBMA白银价格”)。LBMA白银价格 由参与拍卖的九家LBMA授权金条银行和做市商制定，并由主要的 市场供应商发布。
伦敦金属交易所负责管理电子白金和钯金条定价系统(“LMEbullion”) ，并按伦敦金属交易所定价机制确定的固定价格为铂金和钯金条交易提供电子市场清算流程。 伦敦金属交易所(LMEbullion)在上午9点45分开始的定盘期内，每个伦敦交易日制定并发布两次金衡盎司铂和钯的固定价格 。伦敦时间(“LME AM修复”)和下午2：00 伦敦时间(LME PM Fix)。信托持有的铂金和钯金的“伦敦金属价格”是LME PM Fix(伦敦金属价格) 。
一旦确定了金条的价值，受托人通过从金条的公允价值和信托持有的所有其他资产中减去信托的所有应计费用、开支和其他负债，包括应付保荐人的报酬(“保荐人的 费用”)，来计算资产净值(“资产净值”)。
信托通过运营说明书将投资金银的公允价值变动确认为投资于 金银的未实现收益或亏损的变动。
用于购买或赎回黄金的每股黄金金额 由受托人每日计算，使用信托持有的每种金属的伦敦金属价格来计算尚未出售黄金的任何负债的黄金金额，并代表信托在履行其债务后持有的黄金的每股金额，以弥补支出和负债以及可能发生的任何损失。
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阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
公允的 价值层次
ASC 820建立了一个层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。输入的三个级别 如下：
- 级别1.信托有能力访问的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
- 第2级。第1级中包含的可直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察输入 。这些输入可能包括同一工具在非活跃市场上的报价、类似工具的价格和类似数据。
- 第三级：资产或负债的不可观察的输入，在相关可观察的输入不可用的范围内，代表信托自己对市场参与者将用于评估资产或负债的假设的假设， 这将基于现有的最佳信息。
对于 估值基于市场上不太可见或不可见的模型或投入的程度而言，公允价值的确定需要更多的判断。因此，在确定公允价值时，对分类为第三级的工具的判断程度最高。
用于计量公允价值的 投入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下，出于披露目的， 公允价值计量整体所属的公允价值层次中的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
对金银的投资 被归类为2级资产，因为信托对金银的投资是使用可观察、可核实的投入支持的主要 市场定价来源来计算的。
信托资产的 分类如下：
| (金额以千美元为单位) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
| 2级 | ||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | ||||||
在截至2020年9月30日的9个月或截至2019年12月31日的年度内，各级别之间未发生任何转移。
2.3.现金和金条的应收应付。
金条 应收金条或应付金条是指具有合同约束力的设立或赎回股票订单所涵盖的金条数量 ，但该金条尚未转入信托账户或从信托账户转出。通常，金条的所有权在交易日期后两个工作日内转让。于2020年9月30日，信托并无因设立或赎回股份而应收或应付的金条 。截至2019年12月31日，信托有7,619,507美元的应收金银用于创建股票，没有应支付的金银用于赎回股票。
信托希望不定期创建和赎回股票，但只能在一个或多个篮子中创建和赎回股票(一个篮子相当于50,000股 股)。信托基金持续向授权参与者分篮子发行股票。个人投资者不能在与信托的直接交易中购买或赎回股票。授权参与者是指(1)是注册经纪交易商或其他证券市场参与者，如银行或其他金融机构，不需要注册为经纪交易商即可从事证券交易；(2)是存托信托公司的参与者；(3)已与受托人和保荐人签订授权的 参与者协议；(4)已在信托托管人或其他金银结算银行设立授权参与者未分配账户 。授权参与者协议是每个授权参与者、保荐人和受托人签订的协议，其中规定了创建和赎回篮子的程序 以及交付此类创建和赎回所需的金条的程序。授权参与者未分配帐户 是由授权参与者与托管人或金银清算银行 建立的未分配金银账户，可以是伦敦金银账户，也可以是苏黎世金银账户。
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阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
创建和赎回篮子的条件是向信托交付或由信托分配 正在创建或赎回的篮子所代表的黄金金额，该金额基于创建或赎回篮子的合并资产净值(br}创建或赎回篮子中包含的股票数量在收到创建或赎回篮子的订单之日确定) 。
授权的 参与者可以在任何工作日向受托人下订单，以创建或赎回一个或多个篮子。股票的典型结算期为两个工作日。如果交易日期在期末，且结算待定，则将分别记录 应收账款和/或应付账款。当兑换黄金以结算赎回时，视为 出于财务报表目的出售黄金。
由创建或赎回的篮子表示的 金条数量只能结算到最接近的千分之一盎司。因此，创建或赎回股票的价值可能与信托将交付或分发的金条价值不同。 为确保在任何时候都有正确数量的黄金可用于支持股票，保荐人 接受在每笔交易出现任何不足或超出的情况下调整其管理费。每笔交易的金额不超过1盎司黄金的千分之一。
由于信托的股票可由授权参与者选择赎回，信托已将已发行的 股票归类为净资产。流通股数量的变化在净资产变动表中列示。
2.5.取消个人所得税 税
根据美国联邦所得税的规定，该信托基金被归类为“授予人信托基金”。因此，信托本身将不需要缴纳美国联邦所得税。相反，信托的收入和支出将“流向”股东，受托人将在此基础上向美国国税局(Internal Revenue Service)报告信托的收益、收入、扣除、收益和亏损。
赞助商已评估是否存在需要确认财务报表的不确定纳税状况，并确定 截至2020年9月30日和2019年12月31日不需要为不确定纳税状况预留准备金。
2.6.投资于金银的Investment
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，黄金盎司及其各自价值的变化 如下：
| 截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| (单位为000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ||||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ||||||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ||||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投资黄金的未实现收益/ (亏损)变动 | ||||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
| 截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| (单位为000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 投资黄金的未实现收益/(亏损)变化 | ||||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| (单位为000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投资黄金的未实现收益/ (亏损)变动 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
| 截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| (单位为000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 白银 | 白金 | 钯 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 投资黄金 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转让黄金以支付费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 投资黄金的未实现收益/(亏损)变化 | ||||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2.7.预算控制费用 /已实现损益
信托的主要费用是赞助商的费用，由信托通过实物转让黄金给赞助商的方式支付。
信托将把金条转让给保荐人，以支付保荐人的费用，保荐人的费用按年率计算，相当于信托调整后资产净值(“ANAV”)的0.60% ，每月支付欠款。
保荐人同意承担信托所产生的行政和营销费用，包括托管人每月的 费用和自付费用、托管费和托管人费用的报销、交易所挂牌费用、美国证券交易委员会(SEC)注册费、印刷和邮寄费用、 审计费和每年最高10万美元的法律费用。
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阿伯丁(Br)标准贵金属篮子ETF信托
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，赞助商的费用分别为1,034,546美元和615,425美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月，赞助商的费用分别为2633917美元和1702418美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，应向赞助商支付的费用分别为362,557美元和248,496美元。
对于保荐人未以其他方式承担的费用，受托人将根据保荐人的指示或自行决定，在必要时出售信托金条以支付这些费用。在出售金条以支付费用时，受托人将努力 出售支付这些费用所需的最小金额的金条，以便将信托持有的金条以外的资产降至最低。 除保荐人费用外，该信托在截至 2020年和2019年9月30日的三个月和九个月期间没有任何费用。
除非保荐人另有指示，否则受托人在出售金条时，将尽力按信托持有的每种金属的伦敦金属价格出售。 托管人将通过 向交易商(可能包括托管人)下订单，托管人预计会收到最优惠的价格和订单执行情况。托管人只有在以伦敦金属价格为信托持有的每一种金属(受托人用来评估信托的黄金)进行销售交易的情况下，才能成为该 黄金的购买者。收益或损失是根据销售价格和出售黄金的平均成本之间的差额确认的。 受托人和保荐人均不对因出售而产生的折旧或亏损承担责任。
已实现收益和亏损源于转让Bullion用于股票赎回和/或支付费用，并按交易 日期确认为转让的Bullion的公允价值和平均成本之间的差额。
2.8.* *
根据FASB ASC 855-10，后续事件的规定，信托管理层评估了后续事件在提交申请日期前影响信托财务报表的可能性。在此期间，未发现需要对财务报表进行调整或披露的重大后续事件。
3.支持与其相关的各方
保荐人和受托人被视为信托的关联方。托管人和托管人及其关联公司可不时以授权参与者的身份为其自己的账户、作为其客户的代理以及他们行使投资自由裁量权的账户买卖股票。此外，托管人和托管人及其关联公司可不时作为其客户和他们行使投资自由裁量权的账户的代理，为自己的账户直接买卖金条 。受托人和托管人的费用由保荐人支付，并非信托的单独费用。
4.降低风险集中度
该信托的唯一业务活动是投资金银，而该信托的几乎所有资产都是持有金银，这造成了与金银价格波动相关的风险集中。有几个因素可能影响黄金价格，其中包括：(一)全球黄金供求情况，受经济状况普遍变化的影响，如经济衰退或其他经济低迷、回收、汽车催化剂需求、工业需求、珠宝需求和投资需求、央行购销以及主要黄金生产国的生产和成本水平；(二)投资者对通货膨胀率的预期；(三)货币汇率；(四)利率。(br}(V)对冲基金和商品基金的投资和交易活动；(Vi)全球或地区政治、经济或金融事件和形势。此外，不能保证金银在未来的购买力方面会保持长期价值。 如果黄金价格下跌，保荐人预计股票投资的价值将按比例下降。这些事件中的每一个都可能对信托的财务状况和运营结果产生实质性影响 。
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5.要求赔偿损失。
根据信托的组织文件，受托人(及其董事、员工和代理人)和发起人(以及其成员、经理、董事、高级管理人员、员工和附属公司)因信托而承担的任何责任、费用或支出均由信托赔偿，而信托本身没有严重疏忽、恶意、故意不当或故意渎职，也没有鲁莽地无视其在信托组织文件中承担的义务和职责。 在信托的组织文件中，受托人(及其董事、员工和代理人)和发起人(以及其成员、经理、董事、高级管理人员、员工和附属公司)因信托而承担的任何责任、费用或支出均由信托赔偿。信托在这些安排下的最大风险敞口是未知的 ，因为这将涉及到未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
此 信息应与本表格10-Q第1部分第 项中包含的财务报表和财务报表附注一并阅读。以下讨论和分析可能包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义 以及修订后的1995年私人证券诉讼改革法中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能与信托的财务状况、经营状况、未来业绩和业务有关。这些陈述可以通过使用 “可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”或类似的词语和短语来识别。这些陈述基于赞助商基于其对历史趋势、现状和预期未来发展的看法而做出的某些假设和分析。信托和赞助商均无义务更新任何前瞻性陈述， 使这些陈述与实际结果相符，或反映管理层预期或预测的变化。
引言：
该信托是根据纽约州法律于2010年10月18日成立的普通法信托。该信托基金的管理方式不同于 公司或活跃的投资工具。它没有任何高级管理人员、董事或员工，由 受托人根据信托协议进行管理。根据1940年的《投资公司法》(br})，该信托并未注册为投资公司，也不需要根据该法案进行注册。它不持有或交易商品期货合约，也不是商品池，也不受与发行股票相关的商品池运营商或商品交易顾问的监管。
信托持有黄金(由黄金、白银、铂金和钯按特定比例组成)，预计将发行 篮子以换取黄金存款，并在赎回篮子时分发黄金。信托发行的股份 代表信托中不可分割的实益权益和所有权单位。信托的投资目标 是以信托持有的比例反映黄金、白银、铂金和钯的价格表现，减去信托的费用。 信托的投资目标是让股票反映信托所持比例的黄金、白银、铂和钯的价格表现，减去信托的费用。该信托基金持有黄金的比例是每0.03盎司黄金就持有1.1盎司白银、0.004盎司铂和0.006盎司钯。发起人认为 对于许多投资者来说，与传统的投资方式相比，这些股票将代表着一种高性价比的投资 金条。
信托仅向授权参与者发行和赎回股票，以换取黄金，且只能以50,000股、 或其整数倍的总和发行和赎回。可从赞助商或受托人处获得当前授权参与者的名单。
信托公司的股票 在纽约证券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代码为“GLTR”。
金条的估值和资产净值的计算
在纽约证交所Arca正常交易的每天 ，在下午4：00之后尽可能及时。在纽约时间 (“评估时间”)，受托人将对信托持有的黄金进行评估，并确定信托的净资产净值和资产净值。
在 评估时间，受托人根据该金属的当日伦敦金属价格对信托金条进行估值，或者，如果该金属在该日没有制定伦敦金属价格或在评估时间之前尚未公布，则将使用评估时间之前确定的该金属的下一个最新伦敦金属价格，除非保荐人 确定该价格不适合作为评估的基础。如果保荐人认为适用的 伦敦金属价格或保荐人可能认为公平代表信托金条商业价值的其他公开价格不是评估信托金条的适当依据，则保荐人应确定另一种评估依据，供受托人使用。(br}如果保荐人认为适用的伦敦金属价格或保荐人认为公平地代表信托金条的商业价值的其他公开价格不是评估信托金条的适当依据，则保荐人应确定另一种评估依据，供受托人使用。受托人和保荐人均不会因以下情况而对任何人负责： 确定伦敦金属价格或其他公开价格不适合作为评估信托金条的基础，或确定作为此类评估的替代基础的任何确定 ，只要该确定是真诚作出的。
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一旦确定了金条的价值，受托人将从金条的总价值和信托的所有其他资产中减去所有估计的应计但未支付的费用(根据信托或其资产的价值计算的估值发生当日的费用 除外)、费用和信托的其他负债(但不包括 记入信托储备账户的任何金额(如果设立))。由此得出的数字是调整后的信托资产净值 (“净资产净值”)。信托基金的净现值被用来计算赞助商的费用。
根据信托或其资产的价值计算的评估发生当日的所有 费用均使用为该日计算的净资产净值计算 。受托人从净资产净值中减去为该日计算的应计费用金额 ，得到的数字是信托的净资产净值。受托人还通过将信托资产净值 除以截至纽约证交所Arca收盘时的流通股数量(包括在该评估日创建或赎回的任何股票的净值 )来确定每股资产净值。
季度结束2020年9月30日
信托的资产净值是信托在任何一天的负债从信托当天拥有和应收的黄金价值中减去 ；每股资产净值是信托在某一天的资产净值除以当天的流通股数量 。
信托的资产净值从2020年6月30日的556,260,639美元增加到2020年9月30日的750,699,439美元，本季度增长了34.95%。信托资产净值增加的主要原因是流通股 增加，从2020年6月30日的6,750,000股增加到2020年9月30日的7,950,000股，原因是创建了1,200,000股(24篮子)，没有赎回股票，以及N黄金、白银、铂金和钯的每盎司价格按信托基金持有的比例上涨(“比例价格”)，从2020年6月30的87.36美元上涨到2020年9月30的100.25美元，涨幅为14.76%。
每股资产净值从2020年6月30日的82.41美元增加到2020年9月30日的94.43美元，增幅为14.59%。由于保荐人手续费(本季度为1,034,546美元)，信托公司每股资产净值同比增长 略低于比例价格，折合成年率为信托净资产净值的0.60%。
截至2020年8月6日，每股资产净值为103.63美元，是该季度的最高水平，而在2020年7月2日，每股资产净值为82.75美元。
截至2020年9月30日的季度运营净资产增加76,827,607美元，原因是转让Bullion用于支付费用的已实现收益 为243,108美元，以及投资于Bullion的未实现收益变动77,619,045美元， 被赞助商的费用1,034,546美元抵消。除赞助商费用外，信托基金在截至2020年9月30日的季度内没有任何费用 。
截至 个月的9个月2020年9月30日
信托的资产净值从2019年12月31日的490,077,573美元增加到2020年9月30日的750,699,439美元，同期增长了50.42%。信托资产净值的增加主要是由于信托持有的黄金、白银、铂和钯的每盎司价格(比例价格)上涨了24.49%，从2019年12月31日的80.53万美元上涨到2020年9月30日的100.25美元，以及流通股增加，从655万股增加到2019年12月31日 到2020年9月30日，增加到795万股 ，原因是创建了1,950,000股(39个篮子)，赎回了550,000股(11个篮子)。
每股资产净值从2019年12月31日的76.20美元增加到2020年9月30日的94.43美元，增幅为23.92%。由于保荐人的费用(保荐人费用为2,633,917美元)，或信托净资产净值的0.60%(按年率计算)，信托每股资产净值的增幅略低于按比例计算的价格(br}期间为2,633,917美元，或信托年化净资产净值的0.60%)。
截至2020年8月6日，每股资产净值为103.63美元，是同期最高的，而在2020年3月19日，每股资产净值为66.2美元。
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截至2020年9月30日的经营净资产增加了112,925,129美元，原因是转让金银支付费用的已实现收益 522,077美元，用于赎回股票的金银的已实现收益4,680,482美元，以及投资金银的未实现收益110,356,487美元，被保荐人2,633,917美元的保荐费所抵消。{br
流动资金 和资本资源
信托不了解任何可能导致其流动性需求发生重大 变化的趋势、需求、承诺、事件或不确定性。作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担信托产生的大部分费用 。因此，在本报告所述期间，信托基金的唯一普通费用是赞助商的 费用。
受托人将在保荐人的指示下或自行决定出售信托金条，仅按信托持有的黄金、白银、白金和钯的指定比例(br})出售，以支付发起人未承担的信托费用 。受托人不会出售金条来支付保荐人的费用，但将通过实物转让金条给保荐人的方式支付保荐人的费用 。截至2020年9月30日，该信托基金没有任何现金余额。
表外安排 表内安排
信托没有表外安排。
关键 会计政策
财务报表和附注是根据美国公认会计准则编制的。这些财务报表的编制依赖于影响信托公司财务状况和经营结果的估计和假设，例如上文讨论的金条估值和资产净值的计算。这些估计 和假设会影响信托公司会计政策的应用。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第 项4.控制和程序
信托维持披露控制和程序，旨在确保记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)修订的 报告中需要披露的信息，并在SEC的规则和表格中指定的时间段内报告，并积累此类信息，并将其传达给保荐人的首席执行官和首席财务官，并视情况向审计委员会通报，以便及时就所需披露做出决定。
在保荐人首席执行官和首席财务官的参与下，保荐人在 监督下，按照交易所法案规则13a-15(E) 和15d-15(E)的规定，对信托的披露控制和程序进行了评估。根据这项评估，赞助商的首席执行官和首席财务官得出结论：截至2020年9月30日，信托的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年9月30日的季度内，信托或保荐人对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对信托或保荐人的财务报告内部控制 产生重大影响。
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第二部分：其他信息
第 项1.法律诉讼
没有。
项目 1A。风险因素：
除以下列出的风险因素外，信托在截至2019年12月31日的财政年度的 Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
新冠肺炎的影响
由一种新型冠状病毒引起的新冠肺炎呼吸道疾病已经导致了一场全球大流行，并对包括美国在内的世界各地的经济和市场造成了重大破坏。金融市场经历了极端的波动和严重的损失，许多工具的交易已经中断。许多工具的流动性在一段时间内大幅减少。 一些利率非常低，在某些情况下收益率为负值。一些经济部门和个人发行人遭受了特别大的损失。这些情况可能会持续很长一段时间，并可能继续对信托投资的价值和流动性产生不利影响。疫情的最终经济后果，以及对经济、市场、行业和个人发行人(包括信托公司的股票)的长期影响尚不清楚。各国政府和包括美国联邦储备银行在内的中央银行采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济和金融市场。这些措施的影响，以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱，还需要一段时间才能知道。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
第 项2(A)。没有。
第 项2(B)。不适用。
第 项2(C)。在截至的三个月内2020年9月30日 :
创建了24个 个篮子。
0 个篮子被赎回。
| 期间 | 赎回的篮子总数 | 赎回股份总数 | 平均每股金条盎司 金、银、铂、钯 | |||||||||||||||||||||
| 2020年7月 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 2020年8月 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 2020年9月 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| — | — | |||||||||||||||||||||||
第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
第 项5.其他信息
没有。
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| 物品 6.展品 | ||
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书。 | |
| 31.2 | 首席财务官证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。 | |
| 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
| 32.2 | 根据美国法典第18编第1350条颁发的首席财务官证书，该证书是根据《美国法典》第18编第1350条通过的。 | |
| 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的906 。 | ||
| 101 | 以下是信托公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下财务报表， 格式为内联XBRL格式：(I)资产和负债表，(Ii)营业报表，(Iii)净资产变动表，以及(Iv)财务报表附注。 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算文档 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义文档 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签文档 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示文档 | |
| 104 | 信托基金截至2020年9月30日的季度10-Q报表的封面，格式为内联 XBRL(包含在附件101中)。 | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下签名者以正式授权的身份代表其签署。 ？
| 香港仔 标准投资ETF赞助有限责任公司 | |
| 日期： 2020年11月6日 | /s/ 克里斯托弗·德米特里奥 |
| 克里斯托弗 德米特里欧* | |
| 总裁兼首席执行官 | |
| (首席执行官 ) | |
| 日期： 2020年11月6日 | /s/ Andrea Melia |
| 安德里亚 梅利亚* | |
| 首席财务官兼财务主管 | |
| (首席财务官和首席会计官 ) |
| * | 注册人是一家信托公司，注册人是以安本标准投资ETF保荐人有限责任公司(注册人的保荐人)高级职员的身份签署的。 安本标准投资ETF保荐人有限责任公司是注册人的保荐人。 |
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