目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
关于截至的季度期间
或
过渡期由_
佣金档案编号
拉什企业股份有限公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| (州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| (公司或组织)。 | |
| (主要行政机关地址) | |
| (邮政编码) | |
| ( | |
| (注册人电话号码，包括区号) | |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |
| 新兴成长型公司： |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
| 是 |
下面显示的是截至2020年10月30日，发行人所属各类普通股的流通股数量。
| 股份数 | |
| 班级名称 | 出类拔萃 |
| A类普通股，面值0.01美元 | |
| B类普通股，面值0.01美元 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
| | | |
| | | |
拉什企业股份有限公司及附属公司
索引
| 页 | ||
| 第一部分财务信息 | ||
| 第1项 | 财务报表 | |
| 合并资产负债表-2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日 | 3 | |
| 综合收益表和全面收益表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 4 | |
| 合并股东权益报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) | 5 | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) | 7 | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 15 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 项目4. | 管制和程序 | 29 |
| 第二部分：其他资料 | ||
| 第1项 | 法律程序 | 29 |
| 第1A项 | 危险因素 | 29 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 30 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 30 |
| 第五项。 | 其他资料 | 30 |
| 第6项 | 陈列品 | 31 |
| 签名 | 32 | |
第一部分财务信息
第一项财务报表
拉什企业股份有限公司及附属公司
综合资产负债表
(千元，股票除外)
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款(减去信贷损失准备金#美元及$，分别) | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 预付费用和其他费用 | ||||||||
| 持有待售资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
| 商誉，净额 | ||||||||
| 其他资产，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付平面图票据 | $ | $ | ||||||
| 长期债务的当期到期日 | ||||||||
| 融资租赁义务的当期到期日 | ||||||||
| 经营租赁义务的当前到期日 | ||||||||
| 应付贸易账款 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务，扣除当前期限后的净额 | ||||||||
| 融资租赁债务，扣除当前到期日 | ||||||||
| 经营性租赁债务，扣除当前到期日 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 递延所得税，净额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值$每股；授权股份；2020年和2019年发行的股票 | ||||||||
| 普通股，面值$每股；A类股和授权发行的B类股；A类股和2020年发行的B类股；以及A类股和2019年发行的B类股 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算：2020年的B类股和A类股和2019年的B类股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并损益表和全面收益表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
| 三个月 九月三十日， |
截至9个月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售后产品和服务销售 |
||||||||||||||||
| 租赁和租赁 |
||||||||||||||||
| 金融保险 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 总收入 |
||||||||||||||||
| 产品销售成本 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
||||||||||||||||
| 售后产品和服务销售 |
||||||||||||||||
| 租赁和租赁 |
||||||||||||||||
| 产品销售总成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||||||
| 折旧及摊销费用 |
||||||||||||||||
| 出售资产所得(损) |
( |
) | ||||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
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| 税前收入 |
||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
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| 稀释 |
||||||||||||||||
| 宣布的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
| 普通股 |
累积 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
$0.01 | 附加 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 出类拔萃 |
帕尔 |
实缴 |
财务处 |
留用 |
综合 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 甲类 | 乙类 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | (亏损)收入 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股注销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 累积 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | $0.01 | 附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出类拔萃 | 帕尔 | 实缴 | 财务处 | 留用 | 综合 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲类 | 乙类 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入(亏损) | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| 截至9个月 | ||||||||
| 九月三十日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧摊销 | ||||||||
| (收益)出售财产和设备的损失 | ( | ) | ||||||
| 与股票期权和员工股票购买相关的股票薪酬费用 | ||||||||
| 递延所得税(福利)费用 | ( | ) | ||||||
| 应收账款变动净额 | ( | ) | ||||||
| 库存变动，净额 | ||||||||
| 预付费用和其他费用的变化，净额 | ( | ) | ||||||
| 应付贸易账款变动 | ( | ) | ||||||
| 建筑平面图应付票据付款-贸易，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 客户存款的变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计费用变动 | ( | ) | ||||||
| 其他，净 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动的现金流量： | ||||||||
| 购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售财产和设备所得收益 | ||||||||
| 业务收购 | ( | ) | ||||||
| 购买权益法投资和看涨期权 | ( | ) | ||||||
| 其他资产的变动 | ||||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动的现金流量： | ||||||||
| (付款)提取建筑平面图应付票据--非贸易，净额 | ( | ) | ||||||
| 长期债务收益 | ||||||||
| 利用信贷额度 | ||||||||
| 长期债务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁义务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按信用额度付款 | ( | ) | ||||||
| 发行与员工股票期权和员工股票购买有关的股票所得款项 | ||||||||
| 现金股利的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 发债成本 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净增(减)额 | ( | ) | ||||||
| 期初现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 期内支付的现金用于： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税，扣除退款后的净额 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动： | ||||||||
| 根据融资租赁获得的资产 | $ | $ | ||||||
| 回购普通股 | $ | $ | ||||||
| 担保协议 | $ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1-合并原则和列报基础
本文所包括的中期综合财务报表由Rush Enterprise，Inc.及其子公司(统称“本公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制，未经审计。所附的中期综合财务报表已作出所有调整，本公司管理层认为，该等财务报表是公平呈报其经营业绩所必需的。所有调整都是正常的重复性调整。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据这些规则和规定予以精简或省略。建议将这些中期合并财务报表与公司年度报告表格中包含的合并财务报表及其附注一并阅读10-截至本年度的K2019年12月31日。过渡期的经营结果如下不必然表明结果是可能预计会出现在任何其他过渡期或整个财年。
股票分割
在……上面2020年9月15日，公司董事会宣布
采用新的会计公告
会计准则更新(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具--信贷损失(“主题326”)：金融工具信贷损失的计量, 是在#年发出的2016年6月。在主题下326,关于报告应收款和其他应收款、持有至到期债务证券和其他工具信贷损失的现有指导意见已被一种新的前瞻性“预期损失”模式所取代，这种模式导致更早地确认损失拨备。在主题下326,本公司被要求使用当前预期信用损失(“CECL”)模型，该模型立即确认在本主题范围内的金融工具的使用期限内预计将发生的信用损失的估计值。326.CECL模型在制定信用损失估算时使用了更广泛的合理和可支持的信息。《公司》选题326在……上面2020年1月1日，而新的标准做到了不这将对其合并财务报表产生实质性影响。有关信贷损失会计的完整讨论，请参见注12-合并财务报表附注的应收账款和贷方损失拨备。
COVID-19风险和不确定性
在……里面2020年3月，世界卫生组织作出的评估显示，COVID-19可能被定性为一场大流行，美国总统宣布COVID-19疫情爆发成为全国紧急状态。该公司在全国范围内的商用车经销网络被归类为“基本业务”，并在该公司的经销网络中继续运营。尽管经销商还在营业，但COVID-19疫情对我们截至本季度的财务业绩产生了重大负面影响。2020年9月30日。该公司无法预测COVID-19由于许多不确定性，包括疫情的持续时间和严重程度，大流行将对其未来的业务和运营业绩产生影响。
2-其他资产
ERP平台
本公司SAP企业资源规划软件平台(“企业资源规划平台”)的总资本化成本为#美元
特许经营权
除商誉外，该公司唯一重要的可识别无形资产是与制造商签订的特许经营协议下的权利。特许权的公允价值是在收购之日通过对每次收购具体的预计现金流进行折现来确定的。该公司制造商特许经营权的账面价值为#美元。
由于制造商的特许经营权是特定于地理区域的，因此本公司决定评估并包括在该地理区域收购的所有地点是测试特许经营权减损的适当水平。管理层每年都会为减值审查无限期存在的制造商特许经营权第四季度，或者更常见的情况是，如果事件或情况表明减损可能已经发生了。如果制造商的特许经营权因其个别特许经营权的公平市场价值下降而受损，该公司将受到财务报表风险的影响。
管理层在评估制造商特许经营权的可回收性时使用的重要估计和假设包括估计的未来现金流、现值折扣率和其他因素。这些估计或假设的任何变化都可能导致减值费用。对未来现金流的估计，基于合理和可支持的假设和预测，需要管理层的主观判断。根据使用的假设和估计，制造商特许经营权评估中预计的未来现金流可能会在一系列结果中有所不同。
权益法投资与呼叫选项
在……上面2019年2月25日该公司收购了
在……上面2019年4月25日本公司与蒙特利尔银行(“蒙特利尔银行”)签订了一份担保协议(“担保”)，根据该协议，本公司同意为Tallman Truck Centre Limited(“TTCL”)与蒙特利尔银行之间签订的若干信贷安排(“担保上限”)达100万欧元(“担保上限”)。该公司拥有一家
3-承诺和意外情况
该公司不时因其日常业务运作而涉及诉讼。该公司维持责任保险，包括产品责任保险，金额为管理层认为足够的金额。到目前为止，我们收到的索赔(包括产品责任诉讼)的总成本不很重要。但是，未投保或部分投保的索赔，或赔偿的索赔不本公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。该公司认为，有以下几种情况不是的索赔或诉讼待决，其结果可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，可能会有不是的保证任何特定索赔或诉讼的解决将不对本公司发生该决议的会计期间的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，不包括每股信息)：
| 三个月 九月三十日， | 截至9个月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益和稀释后每股收益的分子-普通股股东可获得的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母-加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响--员工和董事股票期权和限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
| 稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均流通股和假设换股 | ||||||||||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释后每股普通股收益和普通股等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
购买已发行普通股的期权三月和九截至的月份2020年9月30日和2019就是不由于稀释后每股收益的影响是反稀释的，因此在计算稀释后每股收益时包括的因素如下(以千计)：
| 三个月 九月三十日， | 截至9个月 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 加权平均反稀释期权 | ||||||||||||||||
5-股票期权和限制性股票奖励
估价和费用信息
公司根据ASC核算股票薪酬718-10, 薪酬-股票薪酬，该条款要求根据估计公允价值计量和确认向我们的员工和董事支付的所有基于股票的薪酬支出，包括员工股票期权、限制性股票单位奖励、限制性股票奖励和与员工购股计划相关的员工股票购买。
按布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的员工股票期权的股票薪酬支出包括在销售、一般和行政费用中，为#美元。
自.起2020年9月30日，该公司有$
6-金融工具和公允价值
本公司按公允价值经常性计量某些金融资产和负债。金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和应付楼面平面图票据。由于短期性质或存在接近市场利率的浮动利率，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。本公司在估计金融工具的公允价值时使用了若干方法和假设。2020年9月30日，和2019年12月31日。由于这些项目的到期日较短，流动资产和流动负债的账面价值接近公允价值。
该公司长期债务的公允价值基于二级市场指标。因为公司的债务是不在报价中，估计是基于每笔债务的特征，包括剩余期限、利率、信用评级、抵押品和流动性。因此，本公司得出结论，其长期债务的估值计量投入在最低水平上代表了本公司可用于类似债务的当前市场利率和本公司目前的信用状况。这类债务的账面价值接近公允价值。
7-细分市场信息
公司目前拥有可报告的业务部门-卡车部门。卡车部分包括该公司在全国范围内运营的商用车经销商网络，这些经销商提供综合的一-为其客户的商用车需求提供一站式来源，包括新的和二手商用车的零售；售后市场零部件、服务和碰撞中心设施；以及金融服务，包括购买新的和二手的商用车的融资、保险产品以及卡车租赁和租赁。商用车经销商被认为是一个单一的报告单位，因为它们具有相似的经济特征。该公司的首席运营决策者考虑了整个卡车细分市场，不单个经销商或其经销商内的部门，在作出分配给该细分市场的资源的决定和评估其业绩时。
该公司还拥有可归因于以下各项的收入其他运营部门。这些细分市场包括一家零售轮胎公司、一家保险代理公司和一家客人牧场业务，并包括在下面的所有其他专栏中。无这些分部中的任何一个都达到了确定可报告分部的任何量化门槛。
各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。该公司根据营业收入评估业绩。
下表包含截至该期间的应报告分部收入、持续运营的分部收入或亏损以及分部资产的汇总信息。2020年9月30日和2019(以千为单位)：
| 卡车 线段 |
所有其他 |
总计 |
||||||||||
| 截至9月30日及截至9月30日的三个月，2020 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 细分资产 |
||||||||||||
| 对于九截至9月30日的几个月，2020 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 截至9月30日及截至9月30日的三个月，2019 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 细分资产 |
||||||||||||
| 截至二零一一年九月三十日止的九个月9 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
8-所得税
该公司有未确认的所得税优惠，总额为$
本公司有不预计下一年未确认的税收优惠金额将发生重大变化12月份。自.起2020年9月30日，纳税年度结束2016年12月31日穿过仍然接受联邦税务机关的审计，纳税年度结束2015年12月31日穿过仍在接受州税务机关的审计。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)
作为对COVID的回应-19大流行，On2020年3月27日，唐纳德·特朗普(Donald Trump)总统签署了CARE法案，使之成为法律。该公司对CARE法案的条款进行了评估，截至2020年9月30日，使用不是的对财务报表的实质性影响。CARE法案的条款可能导致推迟缴纳某些税款。
9-收入
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的交付要素，当客户获得控制权时，即通常是成品交付给客户时，此类销售的收入才会确认。该公司的主要收入来源已确定为：销售新的和二手商用车、安排相关的商用车融资和保险合同、提供商用车维修服务以及销售商用车零部件。从客户那里收取的与产品销售相关的税款并汇给政府当局，不包括在税收中。
下表汇总了本公司年度按收入来源分列的收入。三月和九截至的月份2020年9月30日和2019(以千为单位)：
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | |||||||||||||
| 商用车销售收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零配件收入 | ||||||||||||||||
| 营业性汽车维修服务收入 | ||||||||||||||||
| 财政收入 | ||||||||||||||||
| 保险收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的所有履约义务通常在某个时间点转移给客户。本公司有不截至，资产负债表上是否有任何重大合同资产或合同负债2020年9月30日或2019年12月31日。与商用车销售、零部件销售、商用车维修服务、财务和大部分其他收入相关的收入都与卡车部门有关。
10-租约
作为出租人的车辆租赁
公司将商用车租赁给客户，租期主要为至好多年了。本公司有不单独的租赁和非租赁组件。非租赁组件通常包括商用车的维护和许可。可变的非租赁组件通常基于里程数。一些租约包含承租人购买商用车的选择权。
该公司的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线折旧法对其租赁机队进行折旧。租赁单位在租赁期满时折旧至接近公允价值的剩余价值。这项政策导致本公司在设备投入使用期间实现合理的毛利率，并在租赁期结束时销售设备时实现相应的销售损益。
销售型租赁被本公司确认为应收租赁。承租人获得对标的资产的控制权，公司在租赁开始时确认销售收入。销售型租赁的应收账款为#美元。
年内的租赁及租金收入三和九截至的月份2020年9月30日，和2019年9月30日包括以下内容(以千为单位)：
| 三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | 九月三十日， 2020 | 九月三十日， 2019 | |||||||||||||
| 最低租金付款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租赁付款 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
11-累计其他综合(亏损)收入
下表显示了累计其他综合亏损的组成部分(单位：千)：
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | |||
| 外币折算调整 |
( |
) | ||
| 截至2020年3月31日的余额 |
$ | ( |
) | |
| 外币折算调整 |
||||
| 截至2020年6月30日的余额 |
$ | ( |
) | |
| 外币折算调整 |
||||
| 2020年9月30日的余额 |
$ | ( |
) |
RTC加拿大公司的权益法投资是使用以下汇率进行估值的：一美元等于
12-应收账款和信贷损失拨备
《公司》选题326在……上面2020年1月1日。“公司”做到了不确认留存收益期初余额的调整，因为新会计准则不对其合并财务报表产生实质性影响。本公司设立信用损失准备金，以计入预计收回的应收账款净额。在主题下326,本公司须根据历史经验、当前状况和合理预测，重新计量报告日持有的金融工具的预期信用损失。
应收账款主要包括商用车销售应收账款、制造商应收账款、租赁及零部件和服务应收账款以及其他贸易应收账款。该公司根据违约概率、历史损失率、老化和当前经济状况维持信贷损失准备金。本公司对年内未来亏损的评估第一 九几个月来2020考虑到COVID的影响-19大流行对预测的经济趋势的影响。当公司用尽合理的收款努力并确定收款的可能性微乎其微时，公司注销账户余额。这些冲销是从信贷损失准备金中扣除的。
下表汇总了信贷损失拨备的变动情况(单位：千)：
|
天平 十二月三十一号， 2019 | 就以下事项作出规定 九人组 截至的月份 九月三十日， 2020 | 核销 vbl.反对，反对 津贴，净额 复苏之路 |
天平 九月三十日， 2020 | |||||||||||||
| 商用车应收账款 | $ | $ | $ | − | $ | |||||||||||
| 制造商应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 租赁、零部件和服务应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
13-后续活动
在……上面2020年10月12日，该公司分发每股额外的股票份额二公司A类普通股，票面价值$
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本10-Q表格中包含的某些陈述(或公司或代表公司不时在提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告、文件、新闻稿、会议、网站张贴或其他内容中作出的陈述)不是历史事实的陈述，构成1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易所法》第21E条(“证券法”)所指的“前瞻性陈述”(“前瞻性陈述”)。尽管这些声明没有被明确指出。前瞻性表述包括有关公司的财务状况、业务战略以及公司未来经营的管理计划和目标的表述，以及有关新冠肺炎可能对我们的业务和财务业绩产生的影响的表述。这些前瞻性陈述反映了公司根据公司管理层的信念以及公司管理层所做的假设和目前掌握的信息对未来事件和趋势作出的最佳判断。使用“可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”和“打算”等词语，以及与公司或其子公司或公司管理层有关的类似含义的词语或短语, 旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述反映了我们目前对公司未来事件的看法，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。请阅读第1A项。本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。 由我补充的项目1A。风险因素存在于e 公司的表格10-Q季度报告在截至2020年3月31日的季度里，讨论其中的某些风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。尽管公司相信其截至本10-Q表格之日的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陈述，除非证券法要求它这样做，而且公司没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。
以下评论应与本季度报告10-Q表其他部分包括的公司合并财务报表和相关附注一并阅读。
关于公司备案文件中常用商标的说明
彼得比尔特®是彼得比尔特汽车公司的注册商标。帕卡®是PACCAR，Inc.PacLease的注册商标®是PACCAR租赁公司的注册商标。导航星®是航星国际公司的注册商标。国际®是航星国际运输公司的注册商标。IDEADESE是IDEADESE，Inc.的注册商标，也就是IDEADESE of North America，Inc.绿鸟®是蓝鸟投资公司的注册商标。IC总线®是IC Bus，LLC的注册商标。扶桑® 是的注册商标三菱扶桑卡车巴士公司.日野®是五十铃日野汽车有限公司的注册商标®是五十铃汽车有限公司的注册商标。福特汽车信贷公司®是福特汽车公司的注册商标。福特®是福特汽车公司的注册商标. 思爱普®是SAP Aktiengesellschaft的注册商标。此报告包含其他公司的其他商号或商标。我们使用该等商号或商标不应暗示与该等公司有任何认可或关系。
一般信息
拉什企业公司于1965年在德克萨斯州成立，由一个可报告的部门-卡车部门组成，并通过其子公司开展业务。我们的主要办事处位于德克萨斯州新布朗费尔斯的Suite500,555IH 35 South，邮编：78130。
我们是一家提供全方位服务的商用车及相关服务综合零售商。卡车部分包括我们以“Rush Truck Center”的名称运营的商用车经销商网络。急救卡车中心主要销售彼得比尔特、国际、日野、福特、五十铃、FUSO、IC Bus或蓝鸟制造的商用车。通过我们位于战略位置的Rush卡车中心网络，我们为我们的商用车客户提供一站式服务，包括新的和二手商用车的零售、售后市场零部件销售、服务和维修设施、融资、租赁和租赁以及保险产品。
我们的拉什卡车中心主要位于全美交通繁忙的地区。自1966年作为彼得比尔特重型卡车经销商开始运营以来，我们已经在22个州经营了100多个拉什卡车中心。
我们的业务战略包括通过我们的商用车经销商网络为商用车行业提供解决方案。除了提供新的和二手的商用车销售和租赁，以及金融服务、车辆改装、CNG燃料系统和车辆远程信息处理产品外，我们还提供满足客户需求的综合方法，通过提供服务、零部件和碰撞维修来满足客户需求。我们打算继续实施我们的业务战略，增强客户忠诚度，并通过继续发展我们的Rush卡车中心来保持市场领先地位，同时我们通过战略性收购新地点和开设新的经销商来扩大我们的产品供应和经销商网络，使我们能够更好地服务于我们的客户。
新冠肺炎的大流行对我们的业务产生了巨大的影响。
紧急卡车中心被归类为“基本业务”，我们的经销网络自新冠肺炎疫情爆发以来一直保持运营，尽管一些运营时间已被修改。尽管我们的经销商仍在营业，但新冠肺炎疫情在2020年第三季度对我们的收入产生了重大负面影响，我们预计在可预见的未来，新冠肺炎疫情对我们的收入和整体业务的负面影响将是巨大的。然而，基于目前的市场状况和我们采取的削减开支的措施，我们仍然相信，疫情对我们业务造成的最糟糕影响可能已经过去。
我们正在监测并遵守疾控中心限制新冠肺炎传播的指导方针，并遵守所有适用的联邦、州和地方行政命令。我们还为直接因新冠肺炎而无法工作的员工提供最多两周的额外病假，尽管我们通常没有法律义务这样做。根据美国疾病控制与预防中心的指导方针，我们要求所有员工彼此之间和我们的客户之间保持至少6英尺的距离。此外，我们要求所有员工佩戴面罩，无论州或地方法律是否要求面罩，我们正在定期清洁和消毒我们的设施。我们还提供路边部件提货、在线部件订购和基于网络的车辆服务沟通，以减少面对面的互动。我们的服务团队正在尽量减少与客户的接触，并采取额外的预防措施，保持客户车辆高接触区域的清洁和消毒。
商用车销量
我们所代表的所有商用车制造商都已恢复运营，他们的工厂目前正在生产汽车。
售后产品和服务
关于我们的零部件、服务和碰撞中心业务(统称为“售后产品和服务”)，除了少数几个小的例外，我们的零部件供应链到目前为止一直没有中断。我们相信，多年来我们在售后市场战略举措上所做的投资使我们能够减轻新冠肺炎疫情对我们售后产品和服务业务的影响。
租赁和租赁业务
在第三季度的租赁和租赁业务方面，我们允许某些信誉良好的客户跳过最多三个月的租期，或者延长三个月的租期，或者增加剩余的付款以保持租期不变。这些客户服务的行业受到新冠肺炎疫情的严重影响。
流动资金
截至2020年9月30日，我们的总净流动资金约为3.652亿美元，包括2.595亿美元的现金和我们各种信贷协议下的1.057亿美元，不包括我们的平面图信贷协议。我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)的营运资本安排(“营运资本安排”)包括高达1亿美元的循环信贷贷款，可用于营运资本、资本支出和其他一般企业用途。我们目前在这一信贷额度上没有未清偿的提款。我们仍然相信，我们处于有利地位，能够驾驭新冠肺炎疫情可能带来的经济和行业挑战。有关我们流动性的进一步讨论，请参阅本文中提出的流动性和资本资源的讨论。
展望
商用车行业数据和预测服务提供商A.C.T.Research Co.，LLC(简称A.C.T.Research)目前预测，2020年美国8类新零售卡车销量为186,300辆，与2019年相比下降33.8%。正如预期的那样，我们第三季度的8类新卡车销量较2019年同期大幅下降，原因是之前预计的新8类卡车销量低迷和新冠肺炎疫情，但令人鼓舞的是，我们预计我们第四季度的新8类卡车销量将与第三季度的业绩相似。然而，尽管我们继续看到报价活动增加，但新冠肺炎疫情仍存在许多不确定性，包括它对经济的影响，以及可能对卡车销售产生重大负面影响的总统选举。
在新的美国4-7级零售商用车销量方面，A.C.T.Research目前预测2020年的销量为216,100辆，比2019年下降19.1%。与我们的8级新卡车销售类似，我们第三季度的4-7级新商用车销量受到新冠肺炎疫情和整体行业低迷的重大影响，但比第二季度大幅增长。我们相信，我们第四季度的中型商用车销量将与我们第三季度的业绩类似，这要受到上述有关我们对新的8类卡车销售前景的不确定性的影响。
关于我们的售后产品和服务业务，与我们的新商用车销售类似，与2019年新冠肺炎疫情相比，我们第三季度的收入大幅下降，但与2020年第二季度相比大幅上升。尽管我们预计整个冬季都会出现季节性疲软，这对我们的业务来说是正常的，但我们谨慎乐观地认为，货运需求的增加可能会抵消正常的季节性疲软。无论如何，我们相信我们售后产品和服务业务的复苏将是渐进的，在可预见的未来，新冠肺炎疫情将继续影响我们的售后产品和服务收入。“
关键会计政策和估算
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出一些估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。不能保证实际结果不会与这些估计不同。我们认为以下会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由新旧商用车库存的具体确定以及轮胎、零部件和配件的先进先出法确定。由于我们库存的市场价值通常会随着时间的推移而下降，因此储备是根据历史损失经验和市场趋势建立的。这些准备金被计入销售成本，降低了我们手头库存的账面价值。当预计成本将超过可变现净值减去合理利润率时，应计提拨备。
商誉
报告单位至少每年采用两步法对商誉进行减值测试，或者更频繁地在事件或环境变化表明资产可能减值时进行测试。第一步要求我们将报告单位的公允价值(我们将卡车部门视为本分析的报告单位)(与该部门相同)与各自的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不被视为减值。如果账面价值大于公允价值，则表明可能存在减值，需要采取第二步措施。在分析的第二步，商誉的隐含公允价值以报告单位的公允价值超过分配给其资产和负债的公允价值计算。如果商誉的隐含公允价值低于报告单位商誉的账面价值，差额确认为减值损失。
我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。贴现现金流方法使用了关于收入增长率、未来毛利率、未来销售、一般和行政费用以及估计的加权平均资本成本的各种假设和估计。该分析基于有关每个报告单位的预期未来现金流的现有信息，折现率与该报告单位的具体资本成本一致。这类分析含有不确定性，因为它要求我们根据目前的行业和经济状况，对我们对本行业的知识、行业分析师提供的信息以及我们目前的业务战略做出假设和作出判断。如果上述任何假设发生变化或未能实现，由此导致的我们估计公允价值的下降可能导致与报告单位相关的商誉发生重大减值费用。
商誉在2019年第四季度进行了减值测试，不需要减值。我们报告单位的公允价值超过了其净资产的账面价值。因此，我们没有被要求进行第二步的减损测试。
由于新冠肺炎疫情，我们在2020年第一季度审查了2019年第四季度商誉模型中的估计，并更新了对2020年至2024年的预测。根据修订后的预测，现已确定卡车分部商誉不需要减值。新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度可能导致卡车部分未来的减损费用。由于确定卡车部门报告股估计公允价值时使用的假设发生变化，长期的大流行可能会影响业务成果。销售和收益增长率可能会受到对我们产品需求减少或变化的负面影响。
保险应计项目
我们对与我们的财产和意外伤害保险计划相关的部分索赔进行了部分自我保险，这要求我们对预期发生的损失做出估计。我们聘请第三方管理员评估任何未结索赔，并定期调整应计金额。我们还为与我们的工人补偿和医疗保险计划相关的部分索赔提供部分自我保险。我们使用第三方管理人提供的精算信息来计算已发生但未报告的索赔以及已报告的剩余部分索赔的应计费用。
现有索赔的频率、严重程度和发展变化可能会影响我们的索赔准备金和财务状况、运营结果和现金流。我们认为，我们用来计算自保负债的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大损失或收益。
所得税会计核算
需要管理层的判断来确定所得税拨备，并确定递延税项资产将全部或部分变现。递延所得税资产和负债采用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。当特定递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时，必须为确定为不可变现的递延所得税资产金额设立估值扣除。因此，每季度对影响递延所得税资产的事实和财务情况进行审查，并应用管理层的判断来确定任何给定期间所需的估值拨备金额(如果有的话)。
我们的所得税申报单是由税务机关定期审计的。这些审计包括关于我们报税头寸的问题，包括扣减的时间和金额。在评估与我们的各种报税头寸相关的风险时，我们会在不确定的税收头寸得到有效结算、相关税务机关审查税收头寸的诉讼时效到期或获得更多信息时，调整我们对未确认税收优惠和所得税拨备的负债。
我们对未确认税收优惠的责任包含不确定性，因为管理层需要做出假设，并应用判断来估计与我们各种申报头寸相关的风险敞口。我们的有效所得税税率还受到税法变化、收入水平和税务审计结果的影响。尽管我们相信判断和估计是合理的，但实际结果可能不同，我们可能会面临重大损失或收益。不利的税收结算通常需要使用我们的现金，并导致在清算期内我们的有效所得税税率上升。有利的税收结算将被认为是在解决期间我们的有效所得税税率的降低。我们的所得税支出包括准备金和我们认为适当的准备金变动的影响，以及相关利息。
收入确认
从2018年1月1日起，我们采用了ASU 2014-09，与客户签订合同的收入 (“主题606”)本标准适用于与客户签订的所有合同，但属于其他标准范围的合同除外，如租赁、保险、合作安排和金融工具。根据主题606，当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们确认收入，确认的金额反映了我们期望从这些商品或服务中获得的对价。为了确定我们确定属于主题606范围内的安排的收入确认，我们执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同：(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)在我们满足履约义务时确认收入。我们只在我们很可能会收取我们有权获得的对价以换取我们转让给客户的商品或服务时，才将五步模式应用于合同。在合同开始时，一旦合同被确定在主题606的范围内，我们就会评估每份合同中承诺的商品或服务，并确定哪些是履约义务。然后，我们评估每种承诺的商品或服务是否不同，并将在履行履行义务时(或作为履行义务)分配给各自履行义务的交易价格的金额确认为收入。
租约
我们以融资和经营租赁的方式租赁商用车和房地产。我们在一开始就确定一项安排是否为租约。对于租期超过12个月的租约，我们按租期内租赁付款的现值记录租赁资产和负债。我们的许多租约包括续签选项和终止选项，在适当的时候，这些选项会被考虑到我们确定租赁费的时候。
当可用时，我们使用租赁中隐含的利率来将租赁付款贴现到现值；然而，我们的大多数租赁并没有提供一个容易确定的隐含利率。因此，我们必须根据租赁开始时的信息来估算我们的增量借款利率，以贴现租赁付款。
我们将自己拥有的商用车出租给客户。租赁及租赁收入于相关租赁或租赁协议期间确认。可变租金收入在赚取时确认。
免税额信用损失
所有应收贸易账款在综合资产负债表中按其成本基础报告，经任何冲销和扣除信贷损失后的净额调整。我们维持信贷损失准备金，这是在考虑当前市场状况和适当时对可支持的预测的估计后，对我们应收账款剩余合同期限的预期损失的估计。这一估计是我们对应收账款组合(商业车辆应收账款、制造商应收账款、零部件和服务应收账款、租赁应收账款和其他应收贸易账款)中的应收账款、历史亏损经验和未来预期进行持续评估和评估的结果。对于应收贸易账款，我们使用违约概率和我们按投资组合划分的历史损失经验率，并将其应用于相关的账龄分析，同时在适当的情况下还考虑客户和/或经济风险。根据投资组合确定适当的拨备金额，需要管理层对信贷损失的时机、频率和严重程度做出判断，这些损失可能会对信贷损失拨备产生重大影响，从而影响净收益。该等拨备考虑了众多定量及定性因素，包括应收账款类型、历史亏损经验、收取经验、当前经济状况、可支持预测的估计(如适用)及信贷风险特征。
股票分割
2020年9月15日，我们的董事会宣布，我们的A类普通股和B类普通股将以股票分红的形式进行3比2的股票拆分。2020年10月12日，我们为截至2020年9月28日登记在册的股东每两股A类普通股(每股面值0.01美元)和B类普通股(每股面值0.01美元)额外分配一股股票。本表格10-Q中的所有股票和每股数据都经过调整和重述，以反映股票拆分，就好像它发生在最早提出的期间的第一天一样。
运营结果
以下讨论和分析包括我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果。
下表列出了所指时期的某些财务数据占总收入的百分比：
| 三个月 九月三十日， |
截至9个月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
60.4 | % |
67.0 | % |
59.4 | % |
65.3 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
34.0 | 28.4 | 34.8 | 29.9 | ||||||||||||
| 租赁和租赁销售 |
4.9 | 3.9 | 5.1 | 4.1 | ||||||||||||
| 金融保险 |
0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 产品销售成本 |
82.0 | 83.4 | 81.6 | 82.4 | ||||||||||||
| 毛利 |
18.0 | 16.6 | 18.4 | 17.6 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 |
13.2 | 12.0 | 14.3 | 12.8 | ||||||||||||
| 折旧摊销 |
1.2 | 0.9 | 1.3 | 0.9 | ||||||||||||
| 出售资产的收益 |
0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
| 营业收入 |
3.6 | 3.7 | 2.9 | 3.9 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 |
0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
3.7 | 3.3 | 2.8 | 3.5 | ||||||||||||
| 所得税拨备 |
0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | ||||||||||||
| 净收入 |
2.9 | % |
2.5 | % |
2.1 | % |
2.6 | % |
||||||||
下表列出了按收入来源列出的各期间毛利占毛利的百分比：
| 三个月 九月三十日， |
截至9个月 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
25.2 | % |
27.5 | % |
23.8 | % |
27.4 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
66.8 | 64.4 | 68.6 | 64.6 | ||||||||||||
| 租赁和租赁 |
3.9 | 4.1 | 3.6 | 3.9 | ||||||||||||
| 金融保险 |
2.7 | 2.2 | 2.4 | 2.4 | ||||||||||||
| 其他 |
1.4 | 1.8 | 1.6 | 1.7 | ||||||||||||
| 毛利总额 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新轻型和二手商用车的单位销量和收入，以及我们的吸收比率(收入单位：百万)：
| 三个月 九月三十日， |
截至9个月 九月三十日， |
|||||||||||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
%变化 |
2020 |
2019 |
%变化 |
|||||||||||||||||||
| 车辆单位销量： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽车 |
2,584 | 4,318 | -40.2 | % | 7,528 | 11,857 | -36.5 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型车 |
2,941 | 4,566 | -35.6 | % | 8,538 | 11,048 | -22.7 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型汽车 |
283 | 525 | -46.1 | % | 804 | 1,783 | -54.9 | % | ||||||||||||||||
| 新车总销量 |
5,808 | 9,409 | -38.3 | % | 16,870 | 24,688 | -31.7 | % | ||||||||||||||||
| 二手车 |
2,055 | 1,868 | 10.0 | % | 5,381 | 5,809 | -7.4 | % | ||||||||||||||||
| 车辆收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽车 |
$ | 370.8 | $ | 605.7 | -38.8 | % | $ | 1,129.3 | $ | 1,732.9 | -34.8 | % | ||||||||||||
| 新型中型车 |
247.5 | 357.0 | -30.7 | % | 683.2 | 844.7 | -19.1 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型汽车 |
12.1 | 21.5 | -43.7 | % | 34.8 | 72.5 | -52.0 | % | ||||||||||||||||
| 新车总收入 |
$ | 630.4 | $ | 984.2 | -35.9 | % | $ | 1,847.3 | $ | 2,650.1 | -30.3 | % | ||||||||||||
| 二手车收入 |
$ | 76.2 | $ | 80.4 | -5.2 | % | $ | 202.7 | $ | 253.3 | -20.0 | % | ||||||||||||
| 其他车辆收入：(1) |
$ | 5.2 | $ | 6.3 | -17.5 | % | $ | 10.4 | $ | 15.7 | -33.8 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
119.4 | % | 120.0 | % | -0.5 | % | 114.6 | % | 121.3 | % | -5.5 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
关键绩效指标
缩略语占有率
管理层使用多个绩效指标来评估我们商用车经销商的业绩，并认为Rush卡车中心的“吸收率”至关重要。吸收比率的计算方法是将零部件、服务和碰撞中心(统称“售后产品和服务”)部门的毛利除以经销商所有部门的管理费用，但不包括新旧商用车部门的销售费用和新旧商用车库存的保管成本。当实现100%吸收时，商用车销售的所有毛利，在扣除销售佣金和库存成本后，都会直接影响营业利润。我们的商用车经销商在2020年第三季度实现了119.4%的吸收率，而2019年第三季度的吸收率为120.0%。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
营业收入
与2019年第三季度相比，2020年第三季度总收入减少了420.7美元，降幅为26.3%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响，以及预期新商用车需求低迷导致的新商用车销量下降。
我们的售后产品和服务收入在2020年第三季度总计为4.03亿美元，比2019年第三季度下降了12%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响。我们预计，与2019年相比，2020年我们的售后产品和服务收入将下降约9%至11%。
与2019年第三季度相比，2020年第三季度新旧商用车销售收入减少了359.1美元，降幅为33.5%。这一下降既是新冠肺炎疫情的结果，也是2018年和2019年商用车销量创纪录至接近创纪录水平导致新商用车销量预期下滑的结果。
2020年第三季度，我们销售了2584辆重型卡车，比2019年第三季度的4318辆下降了40.2%。根据A.C.T.Research的数据，2020年美国新的8类卡车零售量预计将达到186,300辆，与2019年售出的281,440辆相比下降了33.8%。我们预计，到2020年，我们在美国新型8类卡车销售市场的份额约为5.3%至5.5%。根据A.C.T.Research目前在美国的零售额估计为186,300辆，这一市场份额将导致2020年新的8级卡车的销量约为10,000至10,500辆。
2020年第三季度销售中型商用车2941辆，其中公交车429辆，比2019年第三季度4566辆中型商用车(包括525辆公交车)下降35.6%。根据A.C.T.Research的数据，2020年美国新的4至7级商用车零售总量预计为216,100辆，比2019年售出的266,977辆下降19.1%。我们预计，到2020年，我们在美国新型4级至7级商用车销售市场的份额约为4.8%至5.0%。根据A.C.T.Research目前在美国的零售额估计为216,100辆，这一市场份额将导致2020年新的4级至7级商用车的销量约为10,300至10,800辆。
我们在2020年第三季度售出了283辆轻型汽车，与2019年第三季度售出的525辆轻型汽车相比，下降了46.1%。我们预计2020年将售出大约1100辆轻型汽车。
2020年第三季度，我们售出了2055辆二手商用车，比2019年第三季度的1868辆增长了10.0%。我们预计2020年将售出大约7100辆二手商用车。
与2019年第三季度相比，2020年第三季度商用车租赁和租赁收入减少了500万美元，降幅为8.0%。这一减少主要与租赁车队的规模和使用率下降有关。我们预计，与2019年相比，2020年租赁和租赁收入将下降4%至5%。
与2019年第三季度相比，2020年第三季度金融和保险收入减少了20万美元，降幅为3.9%。我们预计，2020年金融和保险收入将与我们的新车和二手商用车销量成比例波动。金融和保险收入的直接成本有限，因此在我们的营业利润中贡献了不成比例的份额。
G罗斯利润
与2019年第三季度相比，2020年第三季度毛利润下降了5230万美元，降幅为19.8%。毛利润占销售额的百分比从2019年第三季度的16.6%增加到2020年第三季度的18.0%。毛利占销售额的百分比的增加是我们产品销售组合变化的结果。商用车销售是一个利润率较低的收入项目，占总收入的比例从2019年第三季度的67.0%下降到2020年第三季度的60.4%。售后服务产品和服务收入是一个利润率较高的收入项目，占总收入的比例从2019年第三季度的28.4%上升到2020年第三季度的34.0%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2019年第三季度的37.5%下降到2020年第三季度的35.4%。这一减少主要与2020年第三季度来自零部件供应商的零部件回扣减少以及库存陈旧储备增加有关。售后产品和服务部门的毛利润从2019年第三季度的1.705亿美元降至2020年第三季度的1.419亿美元。毛利润的下降与售后产品和服务收入的下降是一致的，这主要是由于新冠肺炎疫情的影响。从历史上看，零部件销售的毛利率在27%到28%之间，服务和碰撞中心业务的毛利率在67%到68%之间。2020年第三季度，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的58.8%，2019年第三季度占60.2%。2020年第三季度，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务毛利总额的41.2%，2019年第三季度占39.8%。
2020年第三季度，新的8级卡车销售毛利率从2019年第三季度的7.1%增加到7.8%。这一增长主要与2020年第三季度对新商用车的需求增加和购买者构成有关。
2020年第三季度，新4至7类商用车销售的毛利率从2019年第三季度的5.4%上升至5.9%。这一增长主要是由于2020年第三季度买家的组合。
二手商用车销售毛利率从2019年第三季度的9.8%上升到2020年第三季度的12.0%。这一增长是由于对二手商用车的需求意外增加。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2019年第三季度的17.0%下降到2020年第三季度的14.4%。这一减少主要与租赁车队使用率下降有关。我们的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线折旧法对我们的租赁和租赁车队进行折旧。租赁单位在租赁期满时折旧至接近公允价值的剩余价值。这一政策使我们在设备使用期间实现了合理的毛利率，并在租赁期结束时实现了相应的销售损益。
如上所述，金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限，因此对毛利的贡献不成比例。
销售、一般和行政费用
与2019年第三季度相比，2020年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了3700万美元，降幅为19.2%。这一下降主要与从2019年第四季度开始并于2020年上半年全面实施的费用削减有关，与2019年第三季度相比，销售费用也有所下降。SG&A费用占总收入的百分比从2019年第三季度的12.0%上升到2020年第三季度的13.2%。在过去的五年里，每年的SG&A费用占总收入的百分比最近在12.4%到13.9%之间。一般来说，当新的和二手商用车收入占总收入的百分比下降时，SG&A费用占总收入的百分比将处于这一范围的较高端。2020年，我们预计SG&A费用占总收入的百分比将在13.8%至14.5%之间，这是由于新旧商用车销售以及售后产品和服务销售收入的下降，SG&A费用的销售部分约占新旧商用车毛利的25.0%至30.0%。
折旧及摊销费用
与2019年第三季度相比，2020年第三季度折旧和摊销费用增加了40万美元，增幅为2.8%。
利息支出，净额
与2019年第三季度相比，2020年第三季度净利息支出减少了660万美元，降幅为86.3%。利息支出的减少是由于与2019年第三季度相比，2020年第三季度库存水平下降和下限计划利率下降所致。我们预计2020年净利息支出将减少，但减少的金额将取决于库存水平、利率波动以及可用于我们平面图安排的预付款的现金数量。
所得税前收入
由于上述因素，与2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税前收入减少了830万美元，降幅为15.9%。
所得税
与2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税减少了310万美元，降幅为23.8%。2020年第三季度实际税率为22.7%，2019年第三季度为25.1%。我们预计2020年我们的有效税率约为税前收入的26%至28%。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
除非下文另有说明，否则我们对本部分讨论的项目的差异解释和未来预期将在截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的讨论中列出。
营业收入
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的总收入减少了10.244亿美元，降幅为22.8%。
与2019年前9个月相比，2020年前9个月售后服务产品和服务收入下降了1.355亿美元，降幅为10.1%。
与2019年前九个月相比，2020年前九个月新旧商用车销售收入减少了873.6美元，降幅为29.8%。
2020年前9个月，我们销售了7528辆新的8类重型卡车，比2019年前9个月新销售的11995辆8类重型卡车减少了36.5%。根据A.C.T.Research的数据，与2019年前九个月相比，2020年前九个月美国新款8级卡车的销量下降了36.6%。
2020年前9个月，新销售4至7级中型商用车8538辆，其中公交车853辆，比2019年前9个月新增4至7级中型商用车11046辆(包括983辆公交车)下降22.7%。A.C.T.Research估计，与2019年前九个月相比，2020年前九个月，包括公交车在内的新4至7级商用车在美国的销量下降了约17.6%。
2020年前9个月，我国轻型商用车销量为804辆，比2019年前9个月的1783辆下降54.9%。
2020年前9个月，我们销售了5381辆二手商用车，比2019年前9个月的5809辆下降了7.4%。
与2019年前9个月相比，2020年前9个月卡车租赁和租赁收入减少了800万美元，降幅为4.3%。
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的金融和保险收入减少了380万美元，降幅为20.2%。
毛利
与2019年前九个月相比，2020年前九个月的毛利润下降了1.519亿美元，降幅为19.2%。毛利润占销售额的百分比从2019年前9个月的17.6%上升到2020年前9个月的18.4%。
2020年前9个月，我们售后产品和服务业务的毛利率从2019年前9个月的38.1%降至36.4%。2020年前9个月，售后服务和产品部门的毛利润为4.388亿美元，而2019年前9个月为5.112亿美元。2020年前9个月，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的59.3%，2019年前9个月占60.2%。2020年前9个月，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务总毛利润的40.7%，2019年前9个月占39.8%。
2020年前9个月，新的8级卡车销售毛利率为8.1%，2019年前9个月为8.0%。
2020年前9个月，新的4至7级中型商用车销售毛利率从2019年前9个月的5.3%上升至6.0%。
二手商用车销售毛利率从2019年前九个月的9.5%降至2020年前九个月的8.0%。
2020年前9个月，卡车租赁和租赁销售的毛利率从2019年前9个月的16.7%降至12.9%。
销售、一般和行政费用
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的SG&A费用减少了7690万美元，降幅为13.4%。2020年前9个月，SG&A费用占总收入的14.3%，2019年前9个月为12.8%。
折旧及摊销费用
与2019年前九个月相比，2020年前九个月的折旧和摊销费用增加了270万美元，增幅为6.7%。
利息支出，净额
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的净利息支出减少了1510万美元，降幅为65.3%。
所得税前收入
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的所得税前收入减少了5810万美元，降幅为37.2%。
所得税拨备
与2019年前9个月相比，2020年前9个月的所得税减少了1410万美元，降幅为36.8%。2020年前9个月的税率为24.7%，2019年前9个月的税率为24.6%。
流动性与资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资金、库存融资、现有设施的翻新和扩建，以及新建或购买新设施。从历史上看，这些现金需求是通过保留利润、根据我们的平面图安排借款和银行融资来满足的。截至2020年9月30日，我们拥有约2.772亿美元的营运资金，其中包括2.595亿美元的现金，可用于支持我们的运营。我们相信，这些资金，加上预期的运营现金流，足以满足我们至少未来12个月的运营需求。我们不时利用手头的多余现金偿还我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(下称“蒙特利尔银行哈里斯银行”)(“BMO Harris”)签订的平面图信贷协议(“平面图信贷协议”)项下的未偿还借款，由此赚取的利息将被确认为抵销了我们在平面图信贷协议项下的总利息支出。
我们有一个有担保的信贷额度，最高借款额度为1750万美元。截至2020年9月30日，这一担保信贷额度下没有未偿还的预付款，然而，承诺了1180万美元，以确保与自我保险产品相关的各种信用证的安全，截至2020年9月30日，剩余570万美元可用于未来借款。
与蒙特利尔银行哈里斯的营运资金安排包括高达1亿美元的循环信贷贷款，可供我们用于营运资金、资本支出和其他一般企业用途。根据我们的合格零件库存和公司车辆的价值，营运资金安排项下的借款金额受到借款基数的限制。营运资金安排包括2000万美元的信用证升华。营运资金融通项下的借款按伦敦银行同业拆息或基本利率(该等术语在营运资金融通中定义)的利率计息，外加根据营运资金融通项下未偿还借款厘定的适用保证金。此外，我们还需要为周转基金项下未使用的金额支付承诺费。营运资金安排将于(I)2022年6月30日和(Ii)营运资金安排下所有承付款终止的日期(以较早者为准)到期，不论是由于承诺终止日期(定义见营运资金安排)或其他原因。截至2020年9月30日，营运资金安排下没有未清偿的预付款。
我们的长期房地产债务、建筑平面图融资协议和营运资金安排要求我们满足各种财务比率，如债务价值比率、杠杆率和固定费用覆盖率，以及对有形净值和公认会计准则净值的某些要求。截至2020年9月30日，我们遵守了与房地产、租赁和租赁单位担保的债务相关的所有债务契约，我们的平面图信贷协议和营运资金安排。我们预计在可预见的将来不会有任何违反公约的行为。
在2020年第三季度，我们支付了510万美元的现金股息。此外，在2020年10月20日，我们的董事会宣布将于2020年12月10日向截至2020年11月9日登记在册的所有股东支付每股A类和B类普通股0.14美元的现金股息。股息支付总额估计约为760万美元。我们预计将继续按季度支付现金股息。然而，不能保证未来的股息，因为宣布和支付股息取决于我们董事会的商业判断，并将取决于历史和预期收益、资本要求、契约遵守情况和财务状况以及我们董事会认为相关的其他因素。
2019年11月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权管理层不时回购总计1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。截至2020年9月30日，我们已根据股票回购计划回购了2320万美元的普通股。由于新冠肺炎疫情的影响，股票回购计划在2020年第一季度后半段和第二季度暂停；2020年第三季度解除了暂停。回购(如果有的话)将在我们认为适当的时间和金额进行，并可能通过公开市场交易、私下协商的交易或其他符合联邦证券法的方式进行。股票回购计划下的实际回购时间、数量和价值将由管理层自行决定，并将取决于许多因素，包括市场状况、股价和其他因素，包括与我们与彼得比尔特的经销商协议的所有权要求相关的因素。
我们预计将通过我们的运营现金流为改善和扩建现有设施的资本支出和经常性费用提供资金。我们有能力通过运营现金流或融资为建设或购买新设施提供资金。
截至2020年9月30日，我们对资本支出没有其他实质性承诺。然而，我们将继续为我们的租赁和租赁业务购买车辆，并批准资本支出，用于改善或扩建我们现有的经销商设施，以及根据市场机会建设或购买新设施。
现金流
在截至2020年9月30日的9个月中，现金和现金等价物增加了7790万美元，在截至2019年9月30日的9个月中减少了4560万美元。下面将讨论这些更改的主要组成部分。
经营活动的现金流
经营活动的现金流包括经非现金项目调整后的净收入和营运资本变化的影响。2020年前9个月，运营活动带来的净现金为5.905亿美元。经营活动提供的净现金主要包括7390万美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.34亿美元、基于股票的薪酬1550万美元和递延所得税支出收益1160万美元。经营活动提供的现金包括总计3.843亿美元的经营资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括存货减少带来的现金流入4.392亿美元，应收账款减少带来的2800万美元，其他资产减少带来的740万美元，应计负债增加带来的300万美元，由应付账款减少带来的2490万美元现金流出，楼面平面图、贸易净减少带来的6230万美元，以及客户存款减少带来的610万美元抵消。我们的大部分商用车库存是通过我们的平面图信贷协议提供资金的。
2019年前9个月，运营活动带来的净现金为2.216亿美元。经营活动中使用的现金净额主要包括1.178亿美元的净收入、1.296亿美元的折旧和摊销相关的非现金调整、1580万美元的股票薪酬以及2160万美元的递延所得税支出准备金。经营活动提供的现金包括总计6300万美元的经营资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括应收账款增加带来的现金流入980万美元和存货减少带来的570万美元，但应收账款增加带来的2920万美元现金流出、其他资产增加带来的1390万美元、楼面平面图、交易净减少带来的1410万美元、应计负债减少带来的1870万美元以及客户存款增加带来的260万美元抵消了这一净流入。我们的大部分商用车库存是通过我们的平面图信贷协议提供资金的。
2012年6月，我们与福特汽车信贷公司(Ford Motor Credit Company)签订了一项批发融资协议，为我们的福特新车库存提供融资，并以其为抵押。这项批发融资协议的利息为Prime或4%加150个基点减去某些奖励和回扣，两者以较大者为准。截至2020年9月30日，在考虑我们有资格获得的适用激励措施之前，批发融资协议的利率为5.5%。截至2020年9月30日，根据福特汽车信贷公司批发融资协议，我们的未偿还余额约为5260万美元。
投资活动的现金流
2020年前9个月，用于投资活动的现金为9890万美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2020年前9个月的资本支出为1.078亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2020年前9个月购买的财产和设备包括7560万美元，用于租赁和租赁业务的额外单位，这直接被长期债务借款所抵消。我们预计2020年将购买或租赁价值约9000万至1.1亿美元的商用车，用于我们的租赁业务，具体取决于客户需求，所有这些都将获得融资。我们预计2020年用于经常性项目(如计算机、商店工具和设备以及车辆)的资本支出约为3,000万至3,500万美元。
2019年前9个月，用于投资活动的现金为2.588亿美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2019年前9个月的资本支出为2.306亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2019年前9个月购买的房地产和设备包括1.639亿美元，用于租赁和租赁业务的额外单位，这直接被长期债务的借款所抵消。1020万美元的商业收购包括购买加利福尼亚州塞雷斯的一家福特经销商和佛罗里达州杰克逊维尔的一家二手卡车经销商，包括与每家经销商相关的房地产。此外，我们以2250万美元购买了RTC Canada 50%的股权。
融资活动的现金流
融资活动的现金流包括长期债务的借款和偿还，以及非交易的建筑平面图应付票据的净收益。2020年前9个月，融资活动产生的融资现金净额为4.136亿美元，主要涉及应付楼面平面图票据、非贸易票据的净付款3.203亿美元，用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的2.122亿美元，用于回购普通股的2240万美元，以及用于支付现金股息的1470万美元。这些现金流出被与股权补偿计划相关的股票发行带来的1610万美元现金流入和1.399亿美元长期债务借款所抵消。长期债务的借款主要涉及租赁和租赁业务的采购单位。
2019年前9个月，融资活动产生了用于融资的现金净额850万美元，主要涉及4240万美元，来自应付楼面平面图票据的净提取，非贸易，1.62亿美元的长期债务借款，1.35亿美元的信贷额度提取，以及450万美元的股权补偿计划相关股票的发行。这些现金流入被用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的1.494亿美元、用于回购普通股的5380万美元、用于支付信贷额度的1.35亿美元和用于支付现金股息的1360万美元部分抵消。长期债务的借款主要涉及租赁和租赁业务的采购单位。
我们的大多数商用车库存采购都是按照要求在商用车从工厂开具发票之日起15天或更短时间内向制造商付款的条款进行的。根据楼面平面图信贷协议，我们为所有新商用车库存和我们二手商用车库存的贷款价值提供大部分资金。楼层计划信贷协议包括10亿美元的总贷款承诺。楼面平面图信贷协议项下借款的年利率等于(A)于上月最后一天厘定的(I)零利率及(Ii)一个月LIBOR利率中较大者，加上(B)1.25%，按月支付。根据平面图信贷协议，用于购买二手商用车库存的贷款不得超过1.5亿美元，用于营运资金的贷款不得超过2.0亿美元。平面图信贷协议将于2022年9月30日到期，尽管蒙特利尔银行哈里斯有权在360天的书面通知后随时终止，我们可以随时终止，但特定的有限例外情况除外。截至2020年9月30日，根据楼层平面图信贷协议，我们约有4.921亿美元未偿还。截至2020年9月30日的9个月内，楼面计划信贷协议下的平均每日未偿还借款为6.293亿美元。我们利用手头的多余现金偿还楼面平面图信贷协议下的未偿还借款，由此产生的利息被确认为抵消了楼面平面图信贷协议下我们的总利息支出。
纳维斯塔尔金融公司和彼得比尔特公司提供的贸易条款为某些新的商用车提供了免息存货期。这一免息期一般为15至60天。如果商用车未在免息期内出售，我们将根据楼层平面图信贷协议为商用车提供融资。
积压
2020年9月30日，我们积压的商用车订单约为10.673亿美元，而2019年9月30日积压的商用车订单约为12.597亿美元。我们的积压是按季度确定的，方法是将客户在Rush Truck Center订购的每种特定类型的商用车的新商用车数量乘以该类型商用车最近的平均售价。我们的积压订单中只包括已确认的订单。然而，这类订单可能会被取消。在订单取消的情况下，我们对积压的订单中反映的总收入没有合同权利。定制商用车的交付时间根据卡车规格和所订购特定型号的需求而有所不同。我们大部分的新型重型商用车都是按客户的特殊订单销售的，我们的大部分中型和轻型商用车都是缺货销售的。截至2020年9月30日，来自我们多个主要机队客户的订单包括在我们的积压订单中，我们预计将在2020年剩余时间和2021年上半年完成积压订单。
季节性
我们的卡车部分是适度季节性的。与任何单一客户类型的季节性采购模式相关的季节性对新商用车销售的影响因我们经销商的不同地理位置和我们不同的客户基础(包括地区和国家车队、地方和州政府、公司和车主运营商)而得到缓解。然而，从历史上看，商用车零部件和服务业务在第二季度和第三季度的销量都较高。
周期性
我们的业务取决于许多因素，包括总体经济状况、燃料价格、利率波动、信贷可获得性、环境和其他政府法规以及客户的商业周期。根据这些总体经济状况，新商用车的单位销量历来都会受到很大的周期性波动的影响。根据A.C.T.Research发布的数据，近年来，美国新8级商用车的总零售量从2009年的低点约97,000辆到2019年的高点约281,440辆不等。通过地域扩张、专注于利润率更高的售后产品和服务以及客户基础的多元化，我们试图减少不利的一般经济状况或影响第8类商用车行业的周期性趋势对我们收益的负面影响。
表外安排
根据任何交易、协议或其他合约安排(未与本公司合并的实体为其中一方)，吾等并无任何责任对吾等的财务状况、财务状况的改变、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源对投资者有重大影响或有合理可能对其产生重大影响的任何交易、协议或其他合约安排。
环境标准和其他政府法规
我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束，这些法规涉及以下方面：向空气和水中排放污染物；地下和地上储罐的操作和移除；危险物质、石油和其他材料的使用、搬运、储存和处置；以及环境影响的调查和补救。与一般的商用车经销商一样，尤其是车辆服务、零部件和防撞中心业务，我们的业务涉及危险材料或废物和其他环境敏感材料的产生、使用、储存、搬运和回收或处置的合同。我们已经并将继续因遵守这些法律法规而产生资本和运营支出以及其他成本。
我们涉及危险和非危险材料的使用、搬运、储存和处置的操作受联邦资源保护和回收法案(RCRA)以及类似州法规的要求。根据这些法律，联邦和州环境机构已经制定了经批准的处理、储存、处理、运输和处置受管制物质的方法，我们必须遵守这些方法。我们的业务还包括地上和地下储罐的运营和使用。根据RCRA和类似的州法规，这些储罐要接受定期测试、密封、升级和拆除。此外，在现有或以前的地下或地上储罐发生泄漏或其他排放的情况下，可能需要进行调查或补救。
根据联邦综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和类似的州法规，我们还可能对被送往第三方回收、处理或处置设施的材料承担责任。这些法规规定了对环境影响的调查和补救责任，而不考虑过错或造成影响的行为的合法性。这些法规规定的责任方可能包括发生碰撞的场所的所有者或经营者，以及处置或安排处置这些场所释放的危险物质的公司。这些责任方还可能对自然资源的损害承担责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称因向环境中排放危险物质或其他材料而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
联邦清洁水法和类似的州法规要求遏制潜在的石油或危险物质排放，并要求准备泄漏应急计划。水质保护计划管理我们某些业务的某些排放。同样，联邦《清洁空气法》(Clean Air Act)和类似的州法规通过许可计划、实施标准和其他要求来监管各种空气排放。
美国环境保护局(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)代表美国交通部发布了与减少温室气体(GHG)排放和提高中型和重型卡车和巴士的燃油效率相关的规则，从2021年到2027年。我们不认为这些规则会对我们的业务产生负面影响，但是，未来可能采用的立法或其他新法规可能会对我们的业务产生负面影响。其他法规可能会导致我们的业务增加。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们不认为我们目前有任何重大的环境责任，也不认为遵守环境法律法规会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，众所周知，土壤和地下水的影响存在于我们的一些经销商中。此外，环境法律法规复杂多变。此外，在收购方面，我们有可能承担或承担新的或不可预见的环境成本或负债，其中一些可能是实质性的。对于我们的处置，或我们收购的公司之前作出的处置，我们可能会保留环境成本和责任的风险敞口，其中一些可能是实质性的。遵守现行或修订、新的或更严格的法律或法规、对现有法律进行更严格的解释或未来发现环境条件可能需要我们额外支出，而这些支出可能是实质性的。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格的不利变化而可能影响公司财务状况、经营业绩或现金流的损失风险，包括利率风险和其他相关市场利率或价格风险。
通过与我们的平面图融资协议相关的利率、营运资金安排、可变利率房地产债务以及与融资销售相关的贴现率，我们面临着市场风险。大部分平面图债务和可变利率房地产债务都是以LIBOR为基础的。截至2020年9月30日，我们的平面图借款约为6.137亿美元，浮动利率房地产债务约为5260万美元。假设伦敦银行同业拆息上升或下降100个基点，每年的利息支出可能相应增加或减少约670万美元。
第4项控制和程序
本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年9月30日起生效，以确保根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关披露要求的决定。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他资料
第1项法律诉讼
我们不时会因日常业务运作而涉及诉讼。我们维持责任保险，包括产品责任保险，金额由管理层认为足够。到目前为止，我们的索赔(包括产品责任诉讼)的总成本还不是很大。然而，未投保或部分投保的索赔，或无法获得赔偿的索赔，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们相信，没有任何索赔或诉讼悬而未决，其结果可能会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们发生此类索赔或诉讼的会计期间的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
虽然我们试图在实际情况下尽可能识别、管理和缓解与我们业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。我们的2019年年度报告Form 10-K(“2019年年报”)第I部分第1a项描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
我们补充了“第1A项”中描述的风险因素。风险因素“在我们的2019年年报10-K表格中，在第1A项下增加了一个风险因素。风险因素“在截至2020年3月31日的10-Q表格中公布。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用。
本公司于2020年第三季度并无进行任何未经登记的股权证券销售。
本公司2020年第三季度股票回购活动摘要如下：
| 期间 |
总数 的股份 购得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的价格 每股 (1) |
总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 平面图或 节目(2) |
近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划 或程序(3) |
||||||||||||
| 2020年7月1日-7月31日 |
1,543 | $ | 40.57 | 1,543 | $ | 79,527,416 | ||||||||||
| 2020年8月1日-8月31日 |
21,566 | 43.25 | 21,566 | 78,593,941 | ||||||||||||
| 2020年9月1日-9月30日 |
40,333 | 43.43 | 40,333 | 76,841,116 | ||||||||||||
| 总计 |
63,442 | 63,442 | ||||||||||||||
______________
| (1) |
每股支付平均价的计算不会影响与回购该等股份相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
| (2) | 这些股票代表公司回购的B类普通股。 |
| (3) | 2019年12月3日，我们宣布批准一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购总计1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。 |
第三项高级证券违约
不适用
第四项矿山安全信息披露
不适用
第5项其他资料
不适用
第六项展品
| 陈列品 数 |
展品名称 |
| 3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(引用本公司截至2008年6月30的10-Q季报附件3.1(档案号：000-20797)) |
| 3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修订和重新修订的章程(在此引用本公司2013年5月21日提交的8-K表格(档案号：000-20797)的最新报告附件3.1) |
| 31.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证。 |
| 31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》的首席执行官证书。 |
| 32.2** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的CFO认证。 |
| 101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| 101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 |
封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中) |
| * | 在此提交 |
| ** |
根据1934年证券交易法第18条的规定，本展品不应被视为“存档”，也不应承担该条款的责任，也不应被视为通过引用被纳入1933年证券交易法或1934年证券交易法规定的任何文件中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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|
拉什企业股份有限公司 |
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| 日期：至2020年11月6日 |
依据： |
/S/ W.M.“生锈”的冲刺 |
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|
W.M.“生锈”拉什 |
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总裁、首席执行官和 |
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| 董事局主席 | |||
| (首席行政主任) | |||
| 日期：至2020年11月6日 | 依据： | /S/史蒂文·L·凯勒 | |
| 史蒂文·L·凯勒 | |||
| 首席财务官兼财务主管 | |||
| (首席财务会计官) | |||