美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-Q
(马克一)
⌧
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
 
截至2020年9月30日的季度
或
◻
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
由_至_的过渡期

委托档案第001-34245号

纽约自来水公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)


宾州
23-1242500
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
 
 
130 East Market Street，YORK，宾夕法尼亚州
17401
(主要行政机关地址)
(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号(717)845-3601

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)规定的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
⌧是的
◻编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站上(如果有)，按照S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个互动数据文件 。
⌧是的
◻编号
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是 新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器◻
加速文件服务器◻
非加速文件服务器⌧
     
小型报告公司⌧
新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
◻是的
⌧编号
根据该法第12(G)条登记的证券：

普通股，没有面值
纽约
纳斯达克全球精选市场
(班级名称)
(商品代号)
(注册的每间交易所的名称)

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，无面值
13,049,958股已发行股票
截至2020年11月6日


目录


第一部分
财务信息
 
 
 
 
第1项
财务报表
3
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
17
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4.
管制和程序
27
 
 
 
第二部分
其他资料
 
 
 
 
第6项
陈列品
28
 
 
 
签名
29

第2页

纽约自来水公司

第一部分-财务信息

第一项：编制财务报表。

资产负债表(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)

 
  
2020年9月30日
    
2019年12月31日
  
资产
            
公用事业厂，按原价计算
  
$
423,676
    
$
401,383
  
工厂收购调整
    
(2,973
)
    
(3,318
)
累计折旧
    
(90,217
)
    
(84,841
)
网络公用事业厂
    
330,486
      
313,224
  
 
                
其他实物财产，扣除累计折旧后的净值
2020年为452美元，2019年为435美元
    
748
      
769
  
 
                
流动资产：
                
现金和现金等价物
    
10,901
      
2
  
应收账款，2020年准备金净额为477美元
2019年为305美元
    
5,193
      
4,421
  
未开账单的收入
    
2,801
      
2,276
  
可退还所得税
    
50
      
547
  
材料和用品库存(按成本计算)
    
1,158
      
1,007
  
预付费用
    
1,679
      
1,131
  
流动资产总额
    
21,782
      
9,384
  
 
                
其他长期资产：
                
预付养老金成本
    
3,878
      
1,819
  
应收票据
    
255
      
255
  
递延监管资产
    
37,314
      
34,189
  
其他资产
    
3,954
      
3,889
  
其他长期资产总额
    
45,401
      
40,152
  
 
                
总资产
  
$
398,417
    
$
363,529
  

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录
第3页
纽约自来水公司

资产负债表(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)

 
  
2020年9月30日
    
2019年12月31日
  
股东权益和负债
            
普通股股东权益：
            
普通股，无面值， 授权4650万股，
2020年发行和发行13,049,237股 股
2019年为13,014,898股
  
$
85,375
    
$
83,976
  
留存收益
    
56,053
      
50,209
  
普通股股东权益总额
    
141,428
      
134,185
  
 
                
优先股，授权500,000股 股，未发行股票
    
–
      
–
  
 
                
长期债务，不包括本期债务
    
116,829
      
94,535
  
 
                
承诺
    
–
      
–
  
 
                
流动负债：
                
长期债务的当期部分
    
–
      
6,500
  
应付帐款
    
6,770
      
3,452
  
应付股息
    
2,102
      
2,096
  
应计薪酬和福利
    
1,175
      
1,247
  
应计利息
    
1,068
      
914
  
递延监管负债
    
453
      
609
  
其他应计费用
    
352
      
338
  
流动负债总额
    
11,920
      
15,156
  
 
                
延期信用：
                
客户对施工的预付款
    
10,291
      
7,844
  
递延所得税
    
42,195
      
40,426
  
递延员工福利
    
4,545
      
4,317
  
递延监管负债
    
27,149
      
24,790
  
其他延期信贷
    
2,919
      
2,247
  
递延信贷总额
    
87,099
      
79,624
  
 
                
对援建工作的贡献
    
41,141
      
40,029
  
 
                
股东权益和负债总额
  
$
398,417
    
$
363,529
  

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录
第4页

纽约自来水公司

损益表(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)

 
  
三个月
截至9月30日
    
九个月
截至9月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
                         
营业收入
  
$
14,257
    
$
13,680
    
$
40,454
    
$
38,559
  
 
                                
运营费用：
                                
运维
    
2,659
      
2,586
      
7,940
      
7,639
  
行政和一般事务
    
2,257
      
2,172
      
6,573
      
6,181
  
折旧摊销
    
2,046
      
1,926
      
6,113
      
5,750
  
所得税以外的其他税种
    
274
      
281
      
898
      
914
  
 
    
7,236
      
6,965
      
21,524
      
20,484
  
 
                                
营业收入
    
7,021
      
6,715
      
18,930
      
18,075
  
 
                                
其他收入(费用)：
                                
债务利息
    
(1,152
)
    
(1,314
)
    
(3,503
)
    
(3,937
)
施工期间使用的资金拨备
    
115
      
117
      
330
      
273
  
其他养老金成本
     (341
 )
    (362
)
    (1,022
 )     (1,088
)
人寿保险收益
    
–
      
–
      
515
      
–
  
其他收入(费用)，净额
    
(41
)
    
(81
)
    
(287
)
    
(353
)
 
    
(1,419
)
    
(1,640
)
    
(3,967
)
    
(5,105
)
 
                                
所得税前收入
    
5,602
      
5,075
      
14,963
      
12,970
  
 
                                
所得税
    
898
      
592
      
2,075
      
1,957
  
 
                                
净收入
  
$
4,704
    
$
4,483
    
$
12,888
    
$
11,013
  
 
                                
基本每股收益
  
$
0.36
    
$
0.35
    
$
0.99
    
$
0.85
  
 
                                
稀释后每股收益
  
$
0.36
    
$
0.35
    
$
0.99
    
$
0.85
  

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录
第5页


纽约自来水公司

普通股股东权益表(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)
截至2020年9月30日和2019年9月30日

 
  
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
金额
    
留用
收益
    
总计
  
                         
平衡，2020年6月30日
    
13,033,999
    
$
84,872
    
$
53,700
    
$
138,572
  
净收入
    
–
      
–
      
4,704
      
4,704
  
宣布现金股息，每股0.1802美元
   
–
      
–
      
(2,351
)
    
(2,351
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
10,326
      
429
      
–
      
429
  
以股票为基础的薪酬
    
4,912
      
74
      
–
      
74
  
平衡，2020年9月30日
    
13,049,237
    
$
85,375
    
$
56,053
    
$
141,428
  
                                 
余额，2019年12月31日
    
13,014,898
    
$
83,976
    
$
50,209
    
$
134,185
  
净收入
    
–
      
–
      
12,888
      
12,888
  
宣布现金股息，每股0.5406美元
   
–
      
–
      
(7,044
)
    
(7,044
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
29,427
      
1,273
      
–
      
1,273
  
以股票为基础的薪酬
    
4,912
      
126
      
–
      
126
  
平衡，2020年9月30日
    
13,049,237
    
$
85,375
    
$
56,053
    
$
141,428
  

 
  
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
金额
    
留用
收益
    
总计
  
                         
余额，2019年6月30日
    
12,974,287
    
$
82,183
    
$
46,931
    
$
129,114
  
净收入
    
–
      
–
      
4,483
      
4,483
  
宣布现金股息，每股0.1733美元
   
–
      
–
      
(2,250
)
    
(2,250
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
10,539
      
421
      
–
      
421
  
以股票为基础的薪酬
    
–
      
40
      
–
      
40
  
余额，2019年9月30日
    
12,984,826
    
$
82,644
    
$
49,164
    
$
131,808
  
                                 
余额，2018年12月31日
    
12,943,536
    
$
81,305
    
$
44,890
    
$
126,195
  
净收入
    
–
      
–
      
11,013
      
11,013
  
宣布现金股息，每股0.5199美元
   
–
      
–
      
(6,739
)
    
(6,739
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
34,327
      
1,220
      
–
      
1,220
  
以股票为基础的薪酬
    
6,963
      
119
      
–
      
119
  
余额，2019年9月30日
    
12,984,826
    
$
82,644
    
$
49,164
    
$
131,808
  

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录
第6页

纽约自来水公司

现金流量表(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)
 
  
九个月
截至9月30日
  
 
  
2020
    
2019
  
来自经营活动的现金流：
            
净收入
  
$
12,888
    
$
11,013
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
人寿保险收益
    
(515
)
    
–
  
折旧摊销
    
6,113
      
5,750
  
以股票为基础的薪酬
    
126
      
119
  
递延所得税增加
    
93
      
313
  
其他
    
342
      
195
  
资产负债变动情况：
                
应收账款和未开票收入减少(增加)
    
(1,657
)
    
95
  
可退还所得税(增)减
    
497
      
(508
)
增加材料和用品，预付费用，预付养老金费用，
监管资产和其他资产
    
(6,184
)
    
(5,166
)
应付账款、应计薪酬和福利增加
费用、递延员工福利、监管负债和其他递延信用
    
4,449
      
1,805
  
应计利息和税款的增加(减少)
    
154
      
(63
)
经营活动提供的净现金
    
16,306
      
13,553
  
 
                
投资活动的现金流：
                
公用事业厂的增加，包括期间使用的资金津贴中的债务部分
2020年和2019年分别为184美元和153美元的建设
    
(15,973
)
    
(13,284
)
收购废水处理系统
    
(1,158
)
    
(2,088
)
从退保人寿保险单中收取的现金
    
672
      
–
  
投资活动所用现金净额
    
(16,459
)
    
(15,372
)
 
                
融资活动的现金流：
                
客户的建设预付款和援建贡献
    
2,760
      
1,336
  
偿还客户预付款
    
(225
)
    
(243
)
长期债务发行收益
    
53,671
      
46,113
  
发债成本
    
(162
)
    
(180
)
偿还长期债务
    
(37,843
)
    
(38,690
)
根据短期信贷额度协议偿还款项
    
–
      
(1,000
)
现金透支头寸的变化
    
(1,384
)
    
(7
)
发行普通股
    
1,273
      
1,220
  
支付的股息
    
(7,038
)
    
(6,730
)
融资活动提供的现金净额
    
11,052
      
1,819
  
 
                
现金和现金等价物净变化
    
10,899
      
–
  
期初现金及现金等价物
    
2
      
2
  
期末现金和现金等价物
  
$
10,901
    
$
2
  
 
                
现金流量信息的补充披露：
                
期内支付的现金用于：
                
利息，扣除资本化金额后的净额
  
$
3,029
    
$
3,588
  
所得税
    
1,753
      
2,184
  
 
                
补充披露非现金投融资活动：
  
应付账款包括2020年的3647美元和2019年的2050美元，用于建设公用事业厂。
帮助建设的捐款包括作为Felton Borough收购的一部分记录的1,024美元(br})。
  

附注是这些声明不可分割的一部分。
目录
第7页

纽约自来水公司
 
中期财务报表附注
(单位：千美元，每股除外)
 
1.陈述依据
 
中期财务报表未经审计，但管理层认为，中期财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性应计项目， 这是公平列报这类期间业绩所必需的。由于财务报表涵盖中期，因此不包括年度财务报表中通常提供的所有披露和附注，因此应与公司截至2019年12月31日的10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。
 
截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度的预期业绩。此外，基于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度，本公司无法确定其可能对业务产生的最终影响。


2.重新分类

某些2019年的金额已重新分类，以符合2020年的列报。这种重新分类对损益表、普通股权益表或现金流量表没有影响。


3.并购交易

2020年4月9日，公司完成了对宾夕法尼亚州约克县Felton Borough污水收集和处理资产的收购。公司于2020年4月16日开始运营现有的污水收集和处理设施。此次收购增加了约130个 废水客户，收购价和收购成本约为914美元，高于资产折旧后的原始成本，净额为帮助建设的 捐款。*公司记录了295美元的收购调整，并将寻求增加约914美元的收购价格和收购成本。*公司记录了295美元的收购调整，并将寻求购买价格和收购成本约为914美元的净资产折旧成本。*公司记录了295美元的收购调整，并将寻求购买价格和收购成本约为914美元。*公司记录了295美元的收购调整，并将寻求 或PPUC，在收购资产的剩余寿命内摊销收购调整。“此次收购对公司业绩无关紧要。

2020年9月14日，公司完成了对废水收集和处理资产的收购，并开始运营宾夕法尼亚州富兰克林县莱特肯尼市政当局现有的废水收集和处理设施。此次收购增加了约180个废水客户，购买价格和收购成本约为244美元。此次收购对公司业绩无关紧要。

目录
第8页
4.应收账款和合同资产

下表汇总了应收账款和合同资产：

  
自.起
2020年9月30日
    
自.起
2019年12月31日
    
变化
  
                         
应收账款-客户
  
$
5,392
    
$
4,574
    
$
818
  
其他应收账款
    
278
      
152
      
126
  
     
5,670
      
4,726
      
944
  
减去：坏账准备
    
(477
)
    
(305
)
    
(172
)
应收帐款，净额
  
$
5,193
    
$
4,421
    
$
772
  
                         
未开票收入
  
$
2,801
    
$
2,276
    
$
525
  

收入确认、开票和现金收款的时间不同导致应收账款和合同资产。通常，在收入确认之后开票，导致合同资产在资产负债表上报告为未开单收入。*公司在确认收入之前不从客户那里收到预付款或存款，因此不报告合同负债。应收账款在对价权变得无条件时被记录下来，并在资产负债表上单独列示。应收账款-客户和未开单收入的变化主要是


5.普通股和每股收益

截至2020年和2019年9月30日的三个月，净收入分别为4704美元和4483美元，截至2020年和2019年9月30日的九个月，净收入分别为12888美元和11013美元。用于计算基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益基于已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益基于已发行普通股的加权平均数加上 潜在稀释收益。员工股票薪酬的稀释效应包括在稀释每股收益的计算中，并使用库存股方法和行使或发行基于股票的薪酬的预期收益计算。 员工股票薪酬的稀释效应包括在计算稀释每股收益时使用库存股方法和行使或发行股票薪酬时的预期收益。

下表汇总了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股票：
三个月
截至9月30日
  
九个月
截至9月30日
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
                 
加权平均普通股，基本
    
13,032,389
      
12,968,540
      
13,021,398
      
12,955,602
  
稀释证券的影响：
                                
员工股票薪酬
    
1,164
      
2,131
      
565
      
1,506
  
加权平均普通股，稀释后
    
13,033,553
      
12,970,671
      
13,021,963
      
12,957,108
  

2013年3月11日，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司不时回购最多120万股公司普通股。股票回购计划没有具体的结束日期，公司可以在公开市场回购股票，也可以通过私下协商的交易进行回购。*公司可以随时暂停或终止回购计划。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月或九个月内，公司没有回购任何股票。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月或九个月内，公司没有回购任何股票。*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月或九个月内，公司没有回购任何股票。

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第9页
6.债务问题

   
自.起
2020年9月30日
    
自.起
2019年12月31日
  
             
10.05%高级债券，C系列，2020年到期
  
$
–
    
$
6,500
  
8.43%高级票据，D系列， ，2022年到期
    
7,500
      
7,500
  
宾夕法尼亚州可变利率经济发展融资管理局
免税设施收入退还债券，2008A系列，2029年到期
    
12,000
      
12,000
  
3.00%宾夕法尼亚州经济发展融资机构免税
设施收入返还债券，2019年A系列，2036年到期
    
10,500
      
10,500
  
3.10%宾夕法尼亚州经济发展融资机构免税
设施收入返还债券，2019年B系列，2038年到期
    
14,870
      
14,870
  
3.23%优先债券，2040年到期
    
15,000
      
15,000
  
4.00%-4.50%约克县工业发展局豁免
设施收入债券，2015系列，2029-2045年到期
    
10,000
      
10,000
  
4.54%高级债券，2049年到期
    
20,000
      
20,000
  
3.24%优先债券，2050年到期
    
30,000
      
–
  
承诺信贷额度，2022年到期
    
–
      
7,672
  
长期债务总额
    
119,870
      
104,042
  
较低的长期债券发行折扣率
    
(184
)
    
(192
)
减少未摊销债务发行成本
    
(2,857
)
    
(2,815
)
较短的当前到期日
    
–
      
(6,500
)
长期部分
  
$
116,829
    
$
94,535
  

2020年第三季度，本公司签订了一项50000美元的无担保承诺信贷额度协议，2022年9月到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.05%，未使用承诺费和利率下限。同时，本公司偿还并终止了之前所有现有的信贷额度协议。

2020年9月30日，本公司与若干机构投资者签订了一项票据购买协议，涉及私募本公司优先票据的本金总额为3万美元。优先票据的利息为年息3.24%，每半年支付一次，于2050年9月30日到期。优先票据是 公司的无担保和无从属债务。*本公司在扣除发行成本后获得约29838美元的净收益。这些净收益用于为6500美元的本金总额进行再融资。2020年，为本公司产生的信用额度借款进行再融资，作为各种资本项目的中期融资，为收购提供资金，并用于一般公司目的。


7.《利率互换协议》

本公司面临与其持续经营相关的某些风险。*使用衍生工具管理的主要风险是利率风险。*本公司利用利率互换协议将公司发行的12000美元可变利率债务有效地转换为固定利率。利率互换是指在规定的期限内交换一系列利率现金流的合同。*利息支付所依据的名义金额(12000美元) 不交换。*利率互换规定：在规定的期限内交换一系列利率现金流的合同。(12000美元) 不交换利息支付所基于的名义金额。*利率互换协议规定，利率互换是指在规定的期限内交换一系列利率现金流的合同。(12000美元) 不交换利息支付所依据的名义金额。*利率互换规定本公司按名义金额12,000美元向交易对手支付3.16%的固定利率。交易对手根据名义金额的59%的美元一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)向本公司支付浮动利率。其目的是使从掉期交易对手收到的浮动利率与本公司就其浮动利率债务发行向债券持有人支付的浮动利率接近，从而向掉期交易对手支付固定利率，从而降低本公司的利率风险。在截至9月30日的三个月内，本公司的掉期净支付率为3.08%和1.88%。截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为2.76%和1.75%。
 
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第10页
利率互换协议被归类为用于非交易活动的金融衍生品。关于衍生品和套期保值活动的会计准则 要求公司在资产负债表上按公允价值确认所有衍生品工具为资产或负债。*根据该准则，利率互换按公允价值计入资产负债表中的其他递延信贷(见附注8)。

本公司采用监管会计处理而不是对冲会计来递延其利率互换的未实现损益。这些 未实现损益被记录为监管资产。*基于目前的费率制定处理，公司预计随着掉期结算的发生，未实现损益将在利率中确认为利息支出的组成部分。 掉期结算记录在损益表中，被套期项目作为利息支出。掉期结算导致从监管资产重新分类为利息支出93美元和100美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为249美元和158美元。总的掉期结果是，截至2020年和2019年9月30日的三个月分别亏损10美元和290美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别亏损911美元和776美元。该公司预计，由于未来12个月的掉期结算，将369美元从监管 资产重新分类为利息支出。
 
利率互换协议包含的条款要求公司与标准普尔保持至少BBB-的信用评级。如果公司的评级降至该评级以下，将违反这些规定，如果衍生品处于负债状态，衍生品的交易对手可以要求立即付款。*2020年4月9日，标准普尔确认公司的信用评级为A-。前景稳定，流动性充足。截至2020年9月30日，公司的利率互换处于负债状态。如果因信用评级或其他违约条款而导致的违规行为在2020年9月30日被触发，公司将被要求 向交易对手支付约3,045美元。
 
该利率互换将于2029年10月1日到期，除利率互换外，公司并无其他衍生工具。
 

8.金融工具的公允价值：

有关公允价值计量的会计准则建立了公允价值等级，表明用于计量公允价值的投入在多大程度上可以在市场上观察到。第一级投入包括相同工具的报价，是最可观察的。第二级投入包括类似资产的报价和可观察投入，如利率、商品 利率和收益率曲线。第三级投入在市场上看不到，包括管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。

本公司已按照准则按公允价值计入其利率互换负债。该负债在资产负债表的“其他递延信贷”项下计入。*下表为截至报告期末的利率互换公允价值。

描述
2020年9月30日
公允价值计量
在报告日期使用
重要的其他可观察到的输入(级别2)
利率互换
$2,919
$2,919

公允价值是根据基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的掉期收益率曲线在估值之日的所有预期未来现金流的现值来计量的。该计算的这些投入被视为二级投入。资产负债表账面价值反映了公司截至9月30日的信用质量。2020年。根据本掉期，用于贴现所有预期现金流的 利率反映了截至2020年9月30日，评级为A-的公用事业公司30年期债务的到期收益率。由于使用了公司的信用评级，截至9月30日，掉期负债的公允价值减少了126美元。2020年。反映本公司截至2019年12月31日信用质量的掉期公允价值见下表。
 
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第11页
描述
2019年12月31日
公允价值计量
在报告日期使用
重要的其他可观察到的输入(级别2)
利率互换
$2,248
$2,248

被视为金融工具的流动资产和负债的账面价值接近公允价值。在2020年9月30日的账面价值为119,870美元和2019年12月31日的104,042美元的长期债务总额中，估计公允价值约为138,000美元和115,000美元。 公司的长期债务总额在2020年9月30日的账面价值为119,870美元，在2019年12月31日的账面价值为104,042美元，估计公允价值约为138,000美元和115,000美元。债务的估计公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术结合了市场利息收益率曲线，并对持续期和风险状况进行了调整。这些对此计算的投入被视为2级投入。*公司在确定收益率曲线时确认了其信用评级，并且没有考虑第三方信用增强因素，包括2008年宾夕法尼亚州经济发展融资管理局(Pennsylvania Economic Development Finding Authority)A系列发行的信用证。

截至2020年9月30日，客户的建筑预付款和应收票据的账面价值分别为10,291美元和255美元。截至2019年12月31日，客户的建筑预付款和应收票据的账面价值分别为7,844美元和255美元。这些 金额的相对公允价值无法准确估计，因为未来付款流的时间取决于多个因素，包括新的客户联系、客户消费水平和未来的费率上涨。


9.中国的承诺

公司获得了PPUC的批准，可以为宾夕法尼亚州亚当斯县的Amblebrook开发项目提供供水和废水服务。在公司获得所有必要的批准之前，开发商开始建设供水和废水系统。公司已承诺总共约6,000美元，用于补偿开发商已完成工程的实际成本和预计将于2020年第四季度支付的房地产资产。这些系统的额外成本将纳入公司的 年度资本预算。

本公司于2016年12月与宾夕法尼亚州环境保护部签订了同意订单协议，此前本公司确定其超过了美国环保局发布的铅和铜规则(LCR)所确定的铅的行动水平。此外，本公司在随后的任何合规性测试中都没有超标。根据该协议，公司承诺超出LCR更换时间表，在协议签订后的四年内更换所有已知的公司拥有的主要服务线。这些服务线更换的成本分别约为2,734美元和2,713美元，截止到2020年9月30日和2019年12月31日，并包含在公用事业厂中。截至2020年9月30日，所有已知的公司拥有的销售线索服务线都已更换。*发现的任何其他公司拥有的销售线索服务线都将被更换，但预计不会对公司的财务状况产生实质性影响。

本公司获得PPUC批准修改其资费，以计入自协议签订之日起九年内每年更换最多400条主要客户自有服务线的成本。*资费调整允许 公司自付初始成本更换客户自有服务线。*公司将在四年内将这些成本记为监管资产，在未来的基本费率中向客户收回。客户拥有的主要服务线的更换成本约为1,174美元和1,174美元，并将在未来的基本费率中向客户收回。*客户所有的主要服务线更换成本约为1,174美元和1,174美元，并在未来的基本费率中向客户收回。*客户拥有的主要服务线更换成本约为1,174美元和1,174美元，并将在四年内作为监管资产返还给客户。根据其经验，本公司估计更换主要客户自有服务线的费用将为1,400美元。此估计值 可能会随着可获得的更多事实的变化而进行调整。/根据其经验，本公司估计更换主要客户自有服务线的费用将为1,400美元。 这一估计可能会随着可获得的更多事实而进行调整。

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第12页
10.政府收入

下表显示了该公司按服务和客户类型分类的收入。

 
  
三个月
截至9月30日
    
九个月
截至9月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
水务服务
                        
住宅
  
$
8,902
    
$
8,460
    
$
25,643
    
$
24,060
  
工商业
    
3,774
      
3,864
      
10,331
      
10,630
  
消防
    
795
      
780
      
2,379
      
2,290
  
污水公用事业服务
                                
住宅
    
446
      
334
      
1,281
      
878
  
工商业
    
78
      
72
      
229
      
203
  
计费和收税服务
    
118
      
19
      
147
      
56
  
收集服务
    
–
      
16
      
14
      
48
  
其他收入
    
4
      
4
      
14
      
11
  
与客户签订合同的总收入
    
14,117
      
13,549
      
40,038
      
38,176
  
受管制物业的租金
    
140
      
131
      
416
      
383
  
营业总收入
  
$
14,257
    
$
13,680
    
$
40,454
    
$
38,559
  

公用事业服务
本公司将公用事业服务作为一项独特的单一履约义务提供给每一位自来水和废水客户。*交易价格 根据PPUC的命令在价格中详细说明，并公开提供。*没有可变对价，也没有向任何客户提供免费服务、特价或低于正常水平的收费。*由于合同包括单一的履约义务 ，交易价格的分配不需要判断。随着时间的推移，履行义务是通过持续提供公用事业服务，通过一系列性质相同、转移模式相同的不同交易来履行履行义务，并通过一系列性质相同、向客户转移模式相同的不同交易收集水或废水。*本公司采用产出法确认 时间内的公用事业服务收入。通过固定收费和水务转移的形式，通过一段时间的推移确认公用事业服务收入。通过以固定收费和水务转移的形式通过一段时间的推移确认公用事业服务收入。该义务是通过以固定收费和转让水的形式通过一系列不同的交易确认的。该公司采用产出法确认 时间段内的公用事业服务收入。污水收集是根据流经 仪表的实际或估计流量按单位费率确认的。*每个客户每月都会收到发票，发票应在20天内到期。*公用事业服务没有与之相关的退货或保修。 在报告期末，没有任何 从之前履行的履约义务中确认的收入，也没有未履行的履约义务。*未开单收入的合同资产是在一段时间内确认的， 最近一次仪表读数的实际或估计使用量到会计期末。该方法是标准化的，并一贯适用，以减少偏见和判断的需要。

开票和收税服务
本公司在 公司服务范围内向4个市提供记账和收税服务，作为不同的履约义务。当这些市为居民提供废水服务时，本公司作为市的记账和收税代理机构。交易价格为 合同规定的每张账单的固定金额。不存在可变对价。*由于记账履约义务和收税履约义务在报告期末均已实质完成，本公司不分配这两项履约义务之间的交易价格。*履约义务是在账单发出的时间点履行的，因为市政当局收到了所有的好处，并承担了在该时间 无法收款的所有风险。*每个市政当局在账单完成且发票在30天内到期时开具发票。此外，账单和收税服务没有与之相关的 退货或保修。*没有从之前期间履行的履约义务中确认任何收入，也没有剩余的履约义务

目录
第13页
收集服务
本公司向公司服务范围内的多个市政当局提供收集服务，作为一项明确的、单一的履约义务。当这些市政当局向其居民提供废水处理服务时。如果这些居民拖欠污水服务费，市政当局要求本公司代收并切断该居民的房屋供水。当该居民不再拖欠时，本公司将恢复对该房屋的供水服务。根据每一次贴出的交易价格，每次停水后，本公司将恢复对该居民房屋的供水服务。当该居民不再拖欠时，本公司将恢复对该房屋的供水服务。如果这些市政当局向其居民提供污水处理服务。如果这些居民拖欠污水服务费，市政当局要求本公司代为代收并切断对该居民房屋的供水。每一次恢复都是合同中规定的固定金额。不存在可变对价。*由于合同包含单一的履约义务，因此不需要判断交易价格的分配。当市政当局以付款或不再提供废水服务的形式获得所有好处时，在 张贴、关闭或恢复完成的时间点履行履约义务。*每个市政当局定期为张贴、关闭、或恢复开具发票。*各直辖市定期开具张贴、关闭、或恢复的发票，以支付或不再提供污水处理服务的所有好处。*由于合同包含单一履行义务，因此不需要判断交易价格的分配。*当市政当局以付款或不再提供废水服务的形式获得所有好处时，履行义务即被履行。以及 自上次开票以来已完成且发票应在30天内到期的恢复。收款服务没有与其相关的退货或保修 。*截至报告期末，未开票收入的合同资产不会从之前期间履行的履约义务中确认，也没有未履行的履约义务未履行。从上次开单到会计期末已完成的 过帐、关闭和恢复，将确认未开单收入的合同资产。

服务线路保护计划
本公司将服务线保护作为一项独特的、单一的履约义务提供给选择参与的现有水务客户。 交易价格在计划的条款和条件中有详细说明，并已公之于众。但没有可变的对价。由于合同包括单一履约义务，分配 交易价格不需要判断。*通过持续提供服务线路保护来履行履约义务。*公司使用产出方法确认随时间推移的服务线路保护收入 。*通过时间推移确认服务线路保护收入。*客户可以选择预付一整年或每月预付费用。服务线路保护计划没有相关的退货或延长保修 。*截至报告期末，没有收入来自前几个期间已履行的履约义务，也没有未履行的重大履约义务。


11.汇率很重要
 
公司不时向临市局提出加价申请，并因此而获得差饷减免。最近的一次水费申请是在2018年5月30日提出的，要求每年增加水费6,399美元，每年增加废水费289美元。自2019年3月1日起，临市局授权提高水价，以增加约3361美元的年收入和增加约289美元的废水费。从2019年3月1日起，临市局批准提高水价，以增加约3361美元的年收入和增加约289美元的排污费。

作为PPUC批准的税率令的一部分，公司已同意向客户退还2,117美元，作为2019年3月至2020年2月期间产生的账单的可调节负附加费，以受益于2018年1月1日生效的较低税率，这是由于减税和2017年就业法案(或2017年税法)的颁布。此外，公司增加了监管责任，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别减少了0美元和14美元的收入，在截至2019年9月30日的三个月期间分别减少了1美元和319美元。包括按税率返还这一暂时性税差影响所需的总收入 。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，公司没有对2017年12月31日记录的加速折旧的超额累计递延所得税进行重新归类，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月期间分别为0美元和27美元。截至2020年9月30日，公司已向 客户返还了2,117美元的负附加费。

目录
第14页
PPUC允许自来水公司收取配电系统改善费(简称DSIC)。DSIC允许公司在客户的 账单上增加某些基础设施的合格重置成本的费用，而无需提交费率申请。此附加费机制通常会根据未来 期间完成或预期的额外合格资本支出定期调整。DSIC的上限为基本费率的5%，当反映这些附加成本的新的 基本费率生效时，或当公用事业公司的新的 基本费率生效时，DSIC将被重置为零当新的基本费率 于2019年3月1日生效时，DSIC重置为零。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里，DSIC没有提供任何收入，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月里，分别为0美元和249美元。


12.养老金
 
定期养老金净成本的构成

 
  
三个月
截至9月30日
    
九个月
截至9月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
                         
服务成本
  
$
234
    
$
213
    
$
703
    
$
637
  
利息成本
    
365
      
412
      
1,093
      
1,234
  
计划资产的预期收益
    
(800
)
    
(684
)
    
(2,399
)
    
(2,050
)
精算损失摊销
    
92
      
106
      
277
      
316
  
先前服务费用摊销
    
(3
)
    
(4
)
    
(9
)
    
(10
)
费率调节调整
    
687
      
532
      
2,060
      
1,598
  
定期养老金净支出
  
$
575
    
$
575
    
$
1,725
    
$
1,725
  

养老金服务成本计入营业费用。养老金净定期成本的所有其他组成部分在其他 收入(费用)中计入其他养老金成本。

雇主供款
 
该公司此前在截至2019年12月31日的年度财务报表中披露，预计2020年将为其养老金计划贡献2,300美元。在截至2020年9月30日的9个月中，已缴款1,725美元。*本公司预计将在2020年最后一个季度贡献剩余的575美元 。


13.以股票为基础的薪酬

2016年5月2日，公司股东批准了约克水务公司长期激励计划(LTIP)，该计划旨在为高管、董事和关键员工提供长期股权奖励。LTIP规定授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、业绩限制性股票授予和单位、限制性股票授予和单位。以及不受限制的股票授予。LTIP在计划的十年内最多可发行约10万股普通股 。*在任何一个日历年可授予任何参与者奖励的普通股最高数量为2,000股。根据LTIP发行的普通股可以是库藏股或授权但 股未发行的股票。LTIP将由董事会薪酬委员会管理。或整个董事会，前提是全体董事会将管理LTIP，因为它涉及对本公司非雇员董事的奖励。本公司 于2016年5月11日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份注册声明，涵盖LTIP下的股票发行。LTIP于2016年7月1日生效。

2018年11月20日，董事会将2016年、2017年和2018年授予一名退休人员的限制性 股票的归属期限从三年加快至该人员2019年退休日期，截至2019年3月31日，该日期已得到充分确认。

目录
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2019年8月19日，董事会将2017年、2018年和2019年授予一名退休人员的限制性股票的归属期限从三年加快至该人员2020年的退休日期，截至2020年3月31日，该日期已得到充分确认。

2020年9月18日，董事会向非雇员董事授予股票，从2020年9月18日起生效。此股票奖励立即授予。*2020年9月18日，薪酬委员会向高级管理人员和关键员工授予限制性股票，自2020年9月18日起生效。此限制性股票奖励在2020年9月18日开始的三年内按比例授予 。

限制性股票奖励赋予受让人股东的权利，包括收取股息和投票的权利，但不包括在限制期内出售或以其他方式转让股票的权利。因此，奖励计入资产负债表上已发行的普通股。限制性股票奖励导致补偿费用按授予当日股票的公允市值计算，并在限制期内按比例摊销。

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的股票赠与金额和活动。

 
 
股份数
  
授权日期加权
平均公允价值
期初未归属
7,342
  
$33.57
授与
4,912
  
$44.07
既得
(5,491)
  
$36.00
没收
(82)
  
$33.61
期末未归属
6,681
  
$39.30

在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，损益表分别包括74美元和40美元的股票薪酬，以及分别为21美元和12美元的相关确认税收优惠。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，损益表分别包括126美元和119美元的股票薪酬，以及分别为36美元和35美元的相关确认税收优惠。截至2020年9月30日的9个月内，归属股票的总公允价值为198美元。与尚未确认的非既有奖励相关的股票薪酬总额为263美元，将在剩余的三年归属期间确认。


14.缴纳所得税

根据2014年生效的美国国税局有形财产条例(TPR)，公司申请改变会计方法。根据会计方法的改变，公司被允许在所得税申报表中扣除某些资产改进的成本，这些资产之前出于纳税目的而资本化和折旧。由于这一持续的扣除 导致实际所得税税率降低，所得税费用净减少。 在所得税申报中，公司被允许扣除之前为纳税目的而资本化和折旧的某些资产的成本。由于这种持续的扣除 导致实际所得税税率降低，所得税费用净减少，以及减少目前应缴纳的所得税金额。这还会导致递延税项负债和监管资产的增加 ，这代表了资本增加的适当账面和税基差异。

本公司截至2020年和2019年9月30日止三个月的有效税率分别为16.0%和11.7%，截至2020年和2019年9月30日止九个月的有效税率分别为13.9%和15.1% 。截至2020年9月30日的三个月的有效税率较高，主要是因为TPR的扣除额较低。而截至2020年9月30日的九个月，实际税率较低，主要是由于TPR的扣除额较高，以及人寿保险的非应税收益。有效税率将根据每个时期TPR项下为税收目的而支出的符合条件的资产改善的水平而有所不同。

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第二项。
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩。
(单位：千美元，每股除外)
 
前瞻性陈述

根据1934年《证券交易法》第21E节和1933年《证券法》第27A节的定义，本报告中包含的10-Q表格中的某些陈述构成了前瞻性陈述。例如，诸如“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”等词语，。“计划”及类似表述旨在识别前瞻性表述。“这些前瞻性表述包括与公司业务战略有关的某些信息；声明包括但不限于：

•
利率变动的金额和时间以及其他监管事项，包括作为监管资产记录的成本的收回 ；
•
预期盈利能力和经营业绩；
•
趋势；
•
增长和扩张的目标、优先事项和计划，以及成本；
•
战略举措；
•
供水的可用性；
•
用户用水量；以及
•
普通股的股息支付能力和股息率。

本报告中的前瞻性陈述反映了公司目前预计将发生的情况。实际发生的情况可能与公司目前预期的情况大不相同。当本报告中的前瞻性陈述不再准确时(无论是由于新信息、未来实际发生的情况或任何其他原因)，公司不打算发布公告。可能影响实际发生情况的重要事项包括但不限于：

•
天气变化，包括干旱情况或较长时间的暴雨；
•
自然灾害，包括目前爆发的被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒株 的大流行，以及公司大流行计划的有效性；
•
宽减差饷的水平；
•
本公司服务范围内的工商业活动水平；
•
在公司服务范围内建造新住房和增加人口；
•
政府政策或法规的变化，包括税法；
•
获得扩建项目许可的能力；
•
客户需求的实质性变化，包括节约努力的影响，这可能会 减少客户对水的需求；
•
经济和商业条件的变化，包括利率；
•
客户流失；
•
资本金要求的变化或意想不到的变化；
•
收购的影响；
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•
会计公告变更；
•
公司信用评级或普通股市场价格的变化；
•
获得融资的能力。


一般资料

该公司的主要业务是蓄水、净化以达到或超过安全饮用水标准并分发水。该公司还拥有两个废水收集系统和四个废水收集和处理系统。*该公司在其特许供水和废水处理区域内运营，覆盖宾夕法尼亚州中南部三个县内50个城市的部分地区。该公司受宾夕法尼亚州公用事业委员会(PPUC)的监管，在开单、付款和废水方面都有处理水和废水的规定。*该公司的主要业务是蓄水、净化以达到或超过安全饮用水标准并分发水。此外，该公司还拥有两个废水收集系统和四个废水收集和处理系统。该公司在其特许供水和废水处理区域内运营，覆盖宾夕法尼亚州中南部三个县内50个城市的部分地区。债务和 股权融资和费率设定。在改变与上述领域相关的任何做法之前，公司必须获得PPUC的批准。

供水服务是通过该公司自己的分配系统提供的。该公司的大部分供水都来自科道鲁斯河的南支流和东支流，这两个支流的日均流量为7300万加仑。这个合并的分水岭面积约为117平方英里。该公司有威廉斯湖和雷德曼湖两座水库。这些水井加起来可容纳约22亿加仑的水。*该公司用一条从萨斯奎哈纳河到雷德曼湖的15英里长的管道补充水库，每天额外供应1200万加仑未经处理的水。此外，该公司还拥有7口水井，每天能够提供约36.6万加仑的安全产量，向亚当斯县卡罗尔谷区和坎伯兰镇的客户供水。截至 ，该公司还拥有7口水井，每天能够提供约36.6万加仑的安全产量，向亚当斯县卡罗尔谷区和坎伯兰镇的客户供水。截至 ，该公司还拥有7口井，这些井每天能够提供约36.6万加仑的安全产量，向其客户供水。该公司的日均供应量为3540万加仑，日均消耗量约为2000万加仑。截至2019年12月31日，该公司的服务区域内的人口估计为201,000人。该公司服务区域内的行业是多元化的，生产固定装置和家具、电气机械、食品、纸张、军械、纺织品、空调系统、洗衣粉、杠铃和摩托车。

公司的供水业务在一定程度上取决于天气条件，特别是降雨量和时间。公司的收入在夏季特别容易受到天气条件的影响。长时间的炎热和干燥天气通常会导致用于浇水草坪、洗车以及保持高尔夫球场和运动场灌溉的用水量增加。相反，长时间的干旱天气可能会导致政府当局的干旱限制。*尽管公司有充足的供水供应，但如果天气持续干旱，可能会导致政府部门的干旱限制。*尽管公司有充足的供水，但通常情况下，用于浇灌草坪、洗车和保持高尔夫球场和运动场灌溉的用水量都会增加。相反，长时间的干旱天气可能会导致政府当局的干旱限制。在此类干旱限制下，客户可能会被要求减少用水量，这将对营收造成负面影响。该公司已通过设立最低客户收费来解决部分漏洞，该收费旨在覆盖所有可能天气条件下的固定运营成本。

本公司的业务不需要大量营运资金，其大部分业务也不依赖于任何一个客户或极少数客户。收入的增长通常取决于公司是否有能力及时和充足地从PPUC获得加价，并通过增加用水量和增加客户数量来增加水的销售量。*公司不断在其当前服务区域内外寻找获得和扩张水和废水的机会，以及额外的收入。*公司的业务不需要大量营运资金，也不依赖于任何一个客户或极少数客户。收入的增加通常取决于公司能否及时和充足地从PPUC获得加价，并通过增加用水量和服务客户数量来增加销售量。*公司不断在其现有服务区域内外寻找获得和扩张水和废水的机会，以及额外的与市政当局和其他实体签订散装水合同以供水的机会 。

公司与多个市政当局签订了提供下水道计费和收集服务的协议。公司还有针对性地实施服务线保护计划，以进一步实现业务多元化。*根据这一可选计划，客户每月支付固定费用，公司将根据需要修复或更换损坏的客户服务线，每年的最高金额为 美元。我们正在寻求扩大这两项计划的机会。

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新冠肺炎的影响

2019年12月，报告了一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发。在2020年3月6日，州长汤姆·沃尔夫签署了宾夕法尼亚州联邦紧急灾难声明，于2020年6月3日和2020年9月1日分别延长了90天。*2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。 在地方、州和国家层面，这一领域的发展每天都在继续。该公司正在采取措施。以员工和客户的健康和安全为第一要务来降低已知风险。

公司是一项基本的、维持生命的业务，并继续正常运营。公司继续监测州和地方当局的指导意见，并已对其运营进行了一些修改，以符合宾夕法尼亚州的指导方针。这包括在其大堂以及进入客户家中和企业时实施加强的安全程序，以及实施社会疏远措施，如停止不必要的聚会和旅行。虽然公司已经评估并重新安排了一些资本项目的优先顺序，但这些限制预计不会对本公司完成计划的资本支出或收购的能力造成实质性影响。*本公司没有经历过任何供应链中断，并继续与供应商保持关系，以便尽早发现问题。本公司相信，它 有足够的流动性，并在需要时能够进入资本市场。

作为一家自来水和废水公用事业公司，提供不间断的供水和废水服务是本公司的使命。由于新冠肺炎对公众的影响，本公司遵照市市政总署的命令，于2020年3月13日暂停了拖欠客户的停工手续。此外，本公司目前不收取滞纳金。这些客户将继续按正常费率收取其使用的自来水和所提供的废水服务的费用。根据2020年10月8日的命令，本公司将继续对其使用的水和提供的废水服务按正常费率收费。根据2020年10月8日的命令，本公司目前不收取滞纳金。 这些客户将继续按正常费率收取其使用的水费和所提供的废水服务。基于2020年10月8日的命令，本公司将继续对其使用的水和提供的废水服务收取正常费率的费用。本公司预计将于2020年11月9日或前后恢复正常的关闭程序，并开始向大多数客户收取滞纳金 。但是，本公司不会终止服务，并将免除订单所定义的某些“受保护客户”的滞纳金。

该公司的住宅需求可能会继续增长，而商业和工业需求可能会下降，原因是许多政府、商业和工业方面的担忧，这些问题由于政府订单或不断变化的经济状况而减产或产能有限，同时，许多员工现在正在远程办公或被解雇或休假。这些变化的持续时间和幅度目前尚不清楚，也很难预测。

到目前为止，新冠肺炎还没有对公司的员工队伍、运营、财务业绩、流动性或供应链造成实质性影响。然而，疫情的最终持续时间和严重程度及其对经济、资本和信贷市场或公司员工、客户和供应商的影响，以及政府和监管机构的应对措施， 都是不确定的。

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运营结果

截至2020年9月30日的三个月比较
截至2019年9月30日的三个月

2020年第三季度净收入为4704美元，比2019年同期4483美元的净收入增加221美元，增幅4.9%。导致增长的主要因素是更高的运营收入和更低的债务利息，这部分被更高的运营费用和所得税所抵消。

2020年第三季度的营业收入从截至2019年9月30日的三个月的13,680美元增加到2020年同期的14,257美元，增幅为577美元，增幅为4.2%。增长的主要原因是消费模式的变化。2020年第三季度的人均消费总额比去年同期增长了约0.6%。公司 经历了住宅需求的增长，因为许多员工现在远程办公，或者在工商业中被解雇或暂时解雇以及由于政府订单或经济状况变化而减产或产能有限的工业企业。客户群的快速增长也增加了收入。与2019年相比，2020年服务的平均用水客户数量增加了589个客户，从68,407个客户增加到68,996个客户。由于最近的收购，2020年提供服务的废水客户的平均数量比2019年增加了555个客户，从2,522个客户增加到3,077个客户。

2020年第三季度的运营费用增加了271美元，即3.9%，从2019年第三季度的6965美元增加到2020年同期的7236美元。增加的主要原因是折旧费用增加了约120美元，坏账拨备增加了93美元，废水处理费用增加了85美元。其他费用净增180美元。增加的 费用被工资费用减少约111美元、医疗保险费用减少58美元和废水处理费用减少38美元部分抵消

2020年第三季度的债务利息从2019年第三季度的1,314美元降至2020年同期的1,152美元，降幅为162美元，降幅为12.3%。*减少的主要原因是各种债务问题的再融资导致长期债务利息下降。2020年第三季度信贷额度下的平均未偿债务为10,595美元，2019年第三季度为4,873美元。信贷额度的加权平均利率为1.412020年，截至2019年9月30日的季度为3.45%。

由于符合条件的建筑量减少，建设期间使用的资金补贴减少了2美元，从2019年第三季度的117美元降至2020年同期的115美元。

与2019年同期相比，2020年第三季度的其他收入(支出)净额减少了40美元，降幅为49.4%。人寿保险收入增加了约19美元，但部分被6美元的退休费用增加所抵消。其他费用净减少约27美元。

与2019年同期相比，2020年第三季度的所得税增加了306美元，增幅为51.7%，这主要是由于美国国税局(IRS)、有形财产法规(TPR)的扣除额较低。该公司2020年第三季度的有效税率为16.0%，2019年第三季度的有效税率为11.7%。

截至2020年9月30日的9个月比较
截至2019年9月30日的9个月

2020年前9个月的净收入为12,888美元，比2019年同期的11,013美元净收入增加了1,875美元，增幅为17.0%。增长的主要因素是更高的运营收入和人寿保险收益，但这部分被更高的费用和所得税所抵消。

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2020年前9个月的营业收入增加了1,895美元，增幅为4.9%，从截至2019年9月30日的9个月的38,559美元增至2020年同期的40,454美元。增长的主要原因是消费模式的改变和2019年3月1日生效的税率上调。*2020年前9个月的人均消费总额比去年同期下降了约1.4%。然而，由于许多政府、商业和工业企业由于政府订单或经济状况变化而减产或产能有限，许多员工现在远程办公或被裁员或休假，而商业和工业需求下降，住宅需求出现增长。由于记录了2018年1月1日生效的较低税率带来的监管责任，公司在2020年前9个月和2019年同期分别减少了1美元和319美元的收入。该公司的收入在2020年前9个月减少了1美元，在2019年同期减少了319美元，原因是许多政府、商业和工业企业由于政府订单或经济状况的变化而减产或产能有限。由于记录了2018年1月1日起生效的较低税率的监管责任，本公司的收入在2020年前9个月和2019年同期分别减少了1美元和319美元作为新税率订单的一部分，该公司同意返还给客户，其中包括返还暂定税差影响所需的总收入。客户基础的增长也增加了收入。与2019年相比，2020年服务的平均用水客户数量增加了565个 客户，从68,225个客户增加到68,790个客户。与2019年相比，2020年服务的废水客户的平均数量增加了645个客户，从2373个客户增加到3018个客户。由于最近的收购。增加的收入被PPUC允许的较低的分销系统改善费用(DSIC)减少了249美元，这部分抵消了增加的收入。DSIC在3月1日重置为零, 2019年税率令生效时。*在今年剩余时间，公司预计 收入将出现小幅增长，原因是公司服务范围内的收购和增长带来的水和废水客户数量增加。*新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，包括由此导致的任何经济放缓，可能会影响业绩。其他监管行动和天气模式也可能影响业绩。

2020年前9个月的运营费用增加了1,040美元，增幅为5.1%，从2019年前9个月的20,484美元增加到2020年同期的21,524美元。增加的主要原因是折旧费用增加了约363美元，废水处理费用增加了242美元。增加坏账拨备156美元。增加的还有水处理化学品费用80美元和购买电力费用70美元。其他费用净增323美元。增加的费用部分被水处理厂和分配系统维护费用减少129美元和工资费用减少65美元所抵消。在今年剩余时间，公司预计由于对公用事业厂的额外投资，折旧费用将继续上升。(注：本公司预计，由于对公用事业厂的额外投资，折旧费用将继续上升，原因是水处理厂和分配系统的维护费用减少了129美元，工资减少了65美元。在今年剩余的时间里，公司预计折旧费用将继续上升，原因是增加了对公用事业厂的投资。)由于处理水以及维护和扩展分配系统的成本持续上升，其他费用将以适度的速度增长。但由于新冠肺炎疫情的影响，本公司可能会继续面临坏账的额外费用。

2020年前9个月的债务利息下降了434美元，降幅为11.0%，从2019年前9个月的3937美元降至2020年同期的3503美元。*减少的主要原因是各种债务再融资导致长期债务利息下降。2020年前9个月信贷额度下的平均未偿债务为9405美元，2019年前9个月的平均未偿债务为3914美元。截至2019年9月30日止九个月的利息开支分别为3.62%及3.62%。由于长期债务问题(见本财务报表附注6)偿还10.05%的优先票据及信贷额度，预计本年度余下时间的利息开支将略有增加。

建设期间使用的资金津贴增加了57美元，从2019年前9个月的273美元增加到2020年同期的330美元，原因是符合条件的建筑量增加了 。预计今年剩余时间的建设期间使用的资金津贴将根据符合条件的建设数量的预计增加而增加。

由于人寿保险保单的死亡抚恤金，2020年前9个月人寿保险的非经常性收益为515美元。“目前预计不会有类似的收益。”

与2019年同期相比，2020年前九个月的其他收入(费用)净额减少了66美元。人寿保险单收益增加了约32美元，慈善捐款减少了7美元，这是减少的主要原因。其他费用净减少57美元。大约30美元的较高退休费用部分抵消了这一减少。在今年剩余时间，其他收入(费用)将在很大程度上取决于退休计划和相关项目的市场回报和贴现率的变化。

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2020年前九个月的所得税增加了118美元，增幅为6.0%。与2019年同期相比，主要是由于应税收入增加 被较高的美国国税局TPR扣除额部分抵消。*公司2020年前九个月的有效税率为13.9%，2019年前九个月为15.1%。较低的有效税率主要是由于TPR扣除额较高和人寿保险的非应税收益。本公司2020年剩余时间的有效税率将在很大程度上取决于符合条件的资产改善支出水平。


利率很重要

有关费率问题的讨论，请参阅本文所包括的财务报表附注11。

该公司预计在2020年不会收取分销系统改进费或提出提价请求。


收购和增长

2013年10月8日，公司签署协议，购买位于什鲁斯伯里的SYC WWTP，L.P.和宾夕法尼亚州约克县斯普林菲尔德镇的污水收集和处理资产。2020年7月1日，公司签署协议，购买R.T.巴克莱公司位于宾夕法尼亚州约克县斯普林菲尔德镇的奥尔布赖特拖车公园水资产和废水收集资产。收购完成于届时，公司将通过与现有供水系统的互联，增加大约90个综合废水客户和大约60个供水客户。*奥尔布赖特拖车公园的废水客户目前由SYC WWTP，L.P.提供服务，水客户目前由公司提供服务，每个客户通过一个客户连接到公园。

2019年3月4日，本公司签署了一项协议，购买宾夕法尼亚州约克县西曼海姆镇的废水收集资产。- 收购的完成取决于获得所有必要监管机构的批准。交易预计于2021年完成，届时本公司将增加约1800个废水客户。这些废水客户是本公司目前的水客户 。

2020年5月27日，公司签署了一项协议，购买宾夕法尼亚州约克县华盛顿镇碧桂园社区有限责任公司的水资产以及废水收集和处理资产。收购的完成取决于获得所有必要监管机构的批准。交易预计将于2021年完成，届时公司将增加约50个水和废水客户。

总体而言，这些收购预计对公司业绩并不重要。该公司还在其服务区域内和周围寻求其他散装水合同和收购 ，以帮助抵消人均用水量进一步下降的影响，并促进其业务增长。

2017年5月10日，本公司与达拉斯敦-Yoe水务局签署了一项紧急互联协议。该协议的有效性取决于获得所有必要监管机构的批准。该协议预计将于2021年获得批准，届时本公司将开始建设一条通往单点互联的供水干管，并 按当前费率向该管理局供应商定的最低水量、收取代水款项或在紧急情况下供水。

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资本支出

在截至2020年9月30日的9个月中，公司投资15,973美元用于日常项目和更换立管的建设支出，以及各种基础设施的更换和改善。此外，公司还投资1,158美元收购废水系统。*公司能够使用内部产生的资金、信用额度借款、股票购买计划的收益和客户预付款以及开发商、市政当局、客户或建筑商的捐款为建设支出提供资金。

该公司预计2020年剩余时间的建设支出约为12,200美元，不包括任何尚未批准的潜在收购。除了常规输电和配电项目以及安布尔布鲁克开发项目的报销(见本财务报表附注9)外，预计支出的一部分将用于额外的 主要扩建、原水泵站改造、废水处理厂扩建以及基础设施的各种更换和改善。公司打算主要将内部产生的资金用于其 信用额度借款、股票购买计划的收益以及客户预付款和供款。在2020年剩余时间，客户预付款和供款预计将占资金需求的5%至 10%。*公司相信，如有必要，它将拥有足够的信贷安排和进入资本市场的机会，以满足2020年剩余时间和2021年预期的资本需求。


流动性与资本资源

现金
公司通过与其信用额度直接相关的现金管理账户管理现金。根据信用额度安排，自动产生的多余现金用于偿还未偿还借款。*如果没有未偿借款，现金将用作收益抵免，以降低银行手续费。同样，如果需要在内部产生的资金之外增加资金，用于支付工资、支付供应商、为资本支出提供资金或偿还债务，资金将自动借入信用额度下。截至2020年9月30日，公司的信用额度上没有未偿还的借款，最近一次长期债务发行的现金余额为10,901美元。在可预见的未来，现金和与信用额度相关的现金管理工具预计将为公司的运营、资本支出、收购和潜在的股票回购提供必要的流动性和资金。

应收帐款
应收账款余额往往随着收入的变化而变化，但也受到客户付款的及时性和坏账准备金水平的影响。在截至2020年9月30日的三个月里，收入与2019年底相比有所增加，应收账款的及时性减弱，导致应收账款客户增加。应收账款准备金维持在被认为足以应对基于未结清的非活跃账户可以合理预期的损失的水平。管理部门定期评估其充分性。应收账款账龄 、可能影响客户支付能力的不利情况、当前经济状况以及其他相关因素。在2020年，管理层的评估考虑了新冠肺炎疫情以及过去经济不稳定时期的趋势，以及中国人民银行关于客户结账和催收的规定，并确定有理由增加坏账拨备。如果这些因素的状况恶化，公司可能会因无法收回的账款而产生额外费用，并经历减少。

自筹资金
可用于运营和建设的内部资金数额取决于公司是否有能力获得及时和充足的费率救济 法规的变化，包括税收、客户用水、天气状况、客户增长和受控费用。*2020年前9个月，公司内部运营收入为16,306美元，而2019年前9个月为13,553美元，主要原因是净收入增加以及支付的利息和所得税减少。

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信贷额度
从历史上看，该公司在通过长期债务或股权资本进行再融资之前，曾在其信用额度下借入1.5万至20000美元。

2020年第三季度，本公司签订了一项50000美元的无担保承诺信贷额度协议，2022年9月到期，利率为LIBOR加1.05%，未使用承诺费和利率下限。同时，本公司偿还并终止了之前所有现有的信贷额度协议。截至2020年9月30日，本公司在其信贷额度协议下没有借款 。

新冠肺炎疫情在资本市场和银行业造成了波动和不确定性，导致借贷成本上升。*本公司已采取措施管理信贷减少的风险。*本公司已建立承诺的信贷额度，增加了可用总金额 ，并设定了不能即期催缴的2年期循环期限。*不能保证本公司未来能够以优惠的条款获得足够的信贷额度。但如果本公司无法获得 ，则不能保证本公司能够获得足够的信贷额度 。*如果本公司无法获得 ，则不能保证本公司在未来能够以优惠的条款获得足够的信贷额度。*如果本公司无法获得 ，则不能保证本公司在未来能够获得足够的信贷额度)足够的信用额度，或在必要时通过长期债务或股权为其信用额度借款再融资，它可能不得不取消或推迟资本支出。管理层相信，在目前的信贷额度下，公司将有足够的能力满足整个2020和2021年的预期融资需求。

长期债务
公司的贷款协议包含各种契约和限制。公司管理层认为，目前它遵守了所有这些 限制。有关这些限制的更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的财务报表附注6。

2020年9月30日，本公司与若干机构投资者签订了一项票据购买协议，涉及私募本公司优先票据本金总额为30,000美元。优先票据的利息为年息3.24%，每半年支付一次，于2050年9月30日到期。优先票据是 公司的无担保和无从属债务。*本公司在扣除发行成本后获得约29,838美元的净收益。净收益用于为6,838美元进行再融资。将于2020年9月30日到期，对公司产生的信用额度借款进行再融资，作为各种资本项目的临时融资，为收购提供资金，并用于一般公司用途 。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的长期债务总额占总资本的百分比(定义为普通股总股本加上长期债务总额)为45.9%，截至2019年12月31日为43.7%。公司预计，在考虑增加股本之前，债务百分比将呈上升趋势，直到接近50%。在提交给PPUC的利率申报文件中，债务与总资本比率 在46%至50%之间的历史上是可以接受的。该公司一直能够将其资本充足率控制在50%以下。

所得税、递延所得税和不确定的税收状况
本公司根据2014年生效的美国国税局TPR申请改变会计方法。根据会计方法的改变，本公司被允许 在其所得税申报表中扣除某些资产改进的成本，这些成本之前出于税收目的作为费用资本化和折旧。由于这一持续的扣除导致实际所得税税率降低，所得税费用净减少 。以及减少目前应缴的所得税金额。这还会导致递延税收负债和监管资产的增加，这代表了资本 增加的适当账面和税基差异。

本公司的实际税率将主要由为税收目的而支出的符合条件的资产改善的水平决定，这些资产在实施TPR之前本应为税收目的而资本化。

本公司拥有可观的递延所得税资产，主要原因是《2017年税法》(2017 Tax Act)对加速折旧产生的超额累计递延所得税，以及递延补偿计划的账面余额和税收余额之间的差额。*本公司认为，由于这些暂时性差额在 期间预计会产生未来应纳税所得额，因此不需要估值津贴。
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公司递延所得税负债额的增加主要是由于可用于联邦税收的加速折旧扣除，这造成了账面和税项折旧费用之间的差异。*公司预计这一趋势将继续下去，因为它在资本支出方面进行了大量投资，受到加速折旧或TPR的影响。

该公司已经确定，截至2020年9月30日，没有不确定的税务状况需要确认。

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》签署成为法律。《CARS法案》提供了实质性的刺激措施和一揽子援助方案，旨在应对新冠肺炎疫情的影响，包括税收减免、政府贷款、赠款和投资。《CARS法案》并未对本公司截至2020年9月30日的3个月或9个月的财务报表产生实质性影响。本公司将继续监控《CARS法案》或未来新冠肺炎相关法律可能产生的任何影响。

普通股
截至2020年9月30日，普通股股东权益占总资本的比例为54.1%，截至2019年12月31日，普通股股东权益占总资本的比例为56.3%。此外，股票回购和信用额度借款的数量可能会在未来降低这一比例。但公司的总体意图是将这一比例目标定在50%至54%之间。

信用评级
2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，展望稳定，流动性充足。该公司能否维持其信用评级，除了其他因素外，主要取决于它已经成功获得的充足和及时的利率减免，它以债务和股权平衡的方式为资本支出提供资金的能力，以及 产生现金流的能力。*该公司的目标是继续最大限度地利用其运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以便能够吸引资本。*该公司的目标是继续最大限度地利用其运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以便能够吸引资本


物理和网络安全

该公司在其设施中保持安全措施，并与联邦、州和地方当局以及行业行业协会合作，提供有关水和废水公用事业运营的可能威胁和安全措施的信息。*所产生的成本预计可在水费和废水费中收回，预计不会对其业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。

本公司依赖与业务运营相关的信息技术系统，尤其是在客户服务、计费、会计以及在某些情况下监控和操作处理、储存和抽水设施。此外，本公司还依赖这些系统跟踪公用事业资产，管理维护和建设项目、材料和用品以及人力资源功能。信息技术系统可能容易受到网络安全攻击或其他网络相关事件的破坏或中断，包括但不限于断电。计算机 系统故障、互联网、电信或数据网络故障、物理和电子数据丢失、计算机病毒、故意安全漏洞、黑客攻击、拒绝服务操作、数据盗用以及类似事件。*在 某些情况下，某些功能的管理可能外包给也可能成为网络安全攻击目标的第三方服务提供商。这些系统的丢失或这些系统运行的重大问题可能会损害公司的业务、财务状况和运营结果员工或运营数据中断，账单、收款或正常现场服务活动中断， 操作系统的电子监控和控制中断，财务报告和其他正常管理功能延迟。

与网络安全攻击或其他事件相关的可能影响可能包括与数据丢失、被盗或受损相关的补救成本、数据处理系统的修复、网络安全保护成本增加、对我们遵守监管和环境法律法规(包括饮用水标准)的不利影响、诉讼和声誉损害。

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本公司已实施流程、程序和控制措施以防止或限制这些可能发生的事件的影响，并维持保险以帮助 支付与网络安全攻击相关的成本。*本公司尚未经历这些攻击对业务或运营造成的实质性影响。尽管本公司不认为其系统受到网络安全攻击的风险比其他类似组织大得多，而且尽管实施了强有力的安全措施，但本公司不能保证保险将完全覆盖网络安全事件的成本。其强大的安全措施 不能保证声誉和财务业绩不会受到此类事件的不利影响。


环境问题

本公司于2016年12月与宾夕法尼亚州环境保护部签订了同意订单协议，此前本公司确定其超过了美国环保局发布的铅和铜规则(LCR)所确定的铅的行动水平。此外，本公司在随后的任何合规性测试中都没有超标。根据该协议，公司承诺超过LCR更换时间表，在协议签订后的四年内更换所有剩余的公司拥有的销售线索服务线。这些服务线更换的成本在2020年9月30日和2019年12月31日前分别约为2734美元和2713美元，并包含在公用事业厂中。截至2020年9月30日，所有已知的公司拥有的销售线索服务线都已更换。对于发现的任何其他公司拥有的销售线索服务线，都将被更换，但预计不会更换。 所有已知的公司拥有的销售线索服务线都已被更换。 发现的任何其他公司拥有的销售线索服务线都将被更换，但预计不会更换

本公司已获临市局批准修改其收费标准，以计入自协议签订之日起九年内每年更换多达400条主要客户服务线路的费用。*收费调整允许本公司自付初始成本更换客户所有服务线路。*本公司将 将这些成本记录为监管资产，在未来的基本费率中收回给客户，为期四年。至9月30日，客户拥有的主要服务线路更换成本分别约为1,174美元和1,000美元。*本公司将在四年内将这些成本记为监管资产，以便在未来的基本费率中向客户收回。至9月30日，客户拥有的主要服务线路的更换成本分别约为1,174美元和1,000美元。 分别于2020年和2019年12月31日，并被列为监管资产。*根据其经验，公司估计主要客户自有服务 线路更换费用为1,400美元。但这一估计可能会随着可获得的更多事实而进行调整。


劳动关系

之前的工会合同已于2020年4月30日到期。工会管理层和工会领导层已就新合同进行谈判并达成一致，新合同已于2020年10月获得批准，将于2023年4月30日到期。


关键会计估计

本公司在应用其会计政策时使用的方法、估计和判断对其财务报表中报告的结果有重大影响。*本公司的会计政策要求管理层作出主观判断，因为需要对本质上不确定的事项进行估计。*本公司最关键的会计估计包括 监管资产和负债、收入确认以及其养老金计划的会计处理。*在截至2020年9月30日的季度内，会计估计或估计方法没有重大变化。

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表外安排

本公司不使用可能对财务状况、经营结果、流动性、资本支出、资本资源或收入或支出的重要组成部分产生重大当前或未来影响的表外交易、安排或义务。本公司不使用应收账款或未合并实体的证券化。出于风险管理的目的，本公司使用衍生金融工具，即本财务报表附注7中讨论的利率互换协议。*本公司不从事交易或其他风险管理活动，不为任何目的使用 其他衍生金融工具，没有担保，也没有涉及关联方的重大交易。


项目3.
关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。


项目4.
控制和程序。

对披露控制和程序的评价

在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所涉期间末公司披露控制和程序的有效性。根据这项评估，公司总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论：截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的，因此公司根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息是有效的。经修订后，(I)在SEC的规则和表格中规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。然而，控制系统不能绝对保证控制系统的目标得到实现，控制评估也不能提供绝对保证，即公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到

本公司最近一个会计季度的财务报告内部控制没有发生变化，这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
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第II部分-其他资料


第6项
展品。
 
证物编号：
描述
3
修订和重新修订的公司章程在此合并，参考公司于2010年5月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的最新8-K表格报告的附件3.1。
3.1
修订及重订附例。本公司于2012年1月26日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的当前8-K表格报告的附件3.1，在此并入本公司。
10.1
与价值30,000,000美元的3.24%优先债券有关的注解协议，日期为2020年9月30日。-参考公司于2020年10月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件10.1，在此并入本文
 
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席执行官证书。
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席财务官证书。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
101.INS
XBRL实例文档
 
101.SCH
XBRL分类扩展架构
 
101.CAL
XBRL分类可拓计算链接库
 
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
 
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
 
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库
 

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签名


根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。


 
纽约自来水公司
   
   
 
/s/约瑟夫·T·汉德
日期：2020年11月6日
约瑟夫·T·汉德
首席行政主任
   
   
   
 
/s/马修·E·波夫
日期：2020年11月6日
马修·E·波夫
首席财务会计官
   

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