UFP Technologies，Inc.

简明综合资产负债表

(单位为千，共享数据除外)

(未经审计)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

UFP Technologies，Inc.

简明合并损益表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

UFP Technologies，Inc.

股东权益简明合并报表

(单位：千)

(未经审计)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

UFP Technologies，Inc.

简明现金流量表合并表

(单位：千)

(未经审计)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

中期简明合并财务报表附注

前瞻性陈述

本报告中包含的一些陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E条的规定。UFP Technologies，Inc.(以下简称“公司”)的管理层和代表也可能不时作出前瞻性陈述。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们或我们所在行业的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于有关公司前景的陈述；有关新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生的潜在影响的声明，包括与公司参与的不同市场、对其产品的需求、公司员工的福祉和可用性、公司地点的持续运营、公司客户延迟付款以及订单减少或取消的可能性、公司为应对疫情所做的努力(包括与员工安全有关)的声明。维护其设施以及公司供应链、库存、流动性和资本资源的充足性，包括与这些努力相关的成本增加，疫情对公司供应商和客户业务的影响, 以及疫情可能对公司2020年财务业绩产生的整体影响；有关公司收购战略和机会以及公司增长潜力和增长战略的陈述；对客户需求的预期；对公司流动性和资本资源的预期，包括其现金储备是否充足以及是否有借款能力为运营和/或潜在的未来收购提供资金；预期收入和这些收入的时间安排；对拟议在2021年底前逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率的潜在影响的预期；对公司业务账簿转向更高利润率和更长时间的预期。公司竞争的不同市场的预期趋势和潜在优势，包括医疗、航空航天和国防、汽车、消费、电子和工业市场，以及公司在某些市场的扩张计划；有关公司预期从其投资和资本支出中实现的预期优势的陈述；关于公司现有工厂改善和改造的预期优势的陈述；对公司制造能力、运营效率和新生产设备的预期；关于新产品供应和计划推出的陈述。有关公司收购和整合DiElectrics以及与DiElectrics业务相关的协同效应和其他预期利益的陈述；有关公司参与和发展多个市场的陈述；有关公司商机的陈述；以及公司可能能够维持或增加其销售、收益或每股收益、或销售、收益或每股收益增长率的任何迹象。

请投资者注意，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能对公司的业务和前景产生不利影响，或导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同，包括但不限于：新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间及其对公司参与的市场的影响，包括对公司客户、供应商和员工以及美国和全球经济的影响；新冠肺炎疫情进一步采取政府、监管、财政、货币和公共卫生措施的时机、范围和效果；与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性及其对公司业务、财务状况和经营业绩的影响，包括与公司产品需求减少(包括大幅减少)有关的风险；与公司任何设施可能关闭或关键人员或其他员工不可用有关的风险；公司的库存、现金储备、流动性或资本资源可能不足的风险；与客户延迟付款相关的风险以及订单减少或取消的可能性；与公司应对疫情相关的成本增加相关的风险；与公司收购和整合DiElectrics相关的风险；与确定合适的收购候选者和成功、高效地执行收购交易相关的风险；与任何此类收购候选者的整合相关的风险；这些收购对我们客户和股东的价值以及此类收购的融资；与我们的负债和遵守我们的融资安排中包含的契约相关的风险, 这些风险包括：与我们的需求相关的风险；与在2021年底之前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的风险；与努力将公司的业务转移到利润率更高、更长期的机会相关的风险；与公司进入某些市场并实现增长相关的风险；与寻求和实施制造效率以及实施新的生产设备相关的风险和不确定性；与公司业务增长以及销售额、收益和每股收益增加相关的风险和不确定性；以及与新产品和计划推出相关的风险。因此，实际结果可能大不相同。

在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。由于估计、预测和预测的固有不确定性，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中描述或预期的结果不同，可能比预期的要好，也可能比预期的差。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们目前的信念、估计和假设，仅代表截至本报告日期。我们明确表示，不承担在本报告发布之日后为反映情况或预期的变化或意外事件的发生而对前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设进行更新的任何义务，除非适用的证券法要求这样做。所有前瞻性陈述均基于以上讨论的因素以及公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项、公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项以及公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项所阐述的“风险因素”，以及本公司在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中讨论的风险和不确定因素。包括但不限于本报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分中其他部分所包含的任何风险和不确定性, 或在本报告第二部分第1A项的“风险因素”之下。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。我们提醒您，这些风险并不是包罗万象的。我们的经营环境在不断变化，新的风险时有出现。

除文意另有所指外，术语“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指UFP Technologies，Inc.及其合并子公司。

概述

UFP Technologies，Inc.(以下简称“公司”)是一家创新的设计和定制制造商，主要为医疗市场提供零部件、组件、产品和包装。该公司利用高度专业化的泡沫、薄膜和塑料，通过层压、模压、射频焊接和制造技术转换原材料。该公司还向航空航天和国防、汽车、消费、电子和工业市场的客户提供高度工程化的解决方案，从而实现多元化。该公司由一个单一的运营和可报告部门组成。

该公司目前的战略包括进一步的有机增长和通过战略收购实现增长。

如下所述，新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务和财务业绩产生负面影响。特别是，在截至2020年9月30日的9个月里，该公司的销售额从去年同期的1.481亿美元下降到1.342亿美元，降幅为9.4%，这主要是由于新冠肺炎疫情对产品需求的影响。截至2020年9月30日的九个月毛利率从上年同期的27.1%降至24.8%。营业收入和净收入分别下降了34.3%和34.2%。

近期发展

新冠肺炎

新冠肺炎已经遍布全国，进入我们产品的设计、制造、分销和销售的地区。在我们做生意的州，当局已经实施了许多措施来阻止新冠肺炎的传播，包括旅行禁令和限制、隔离、宵禁、在家命令和关闭企业。这些措施已经并可能进一步影响我们、我们的客户、消费者、员工、供应商和其他与我们有业务往来的第三方。对于这些以及未来任何应对疫情的措施将如何影响我们的业务，存在相当大的不确定性，包括它们是否以及在多大程度上会导致对我们产品的需求进一步变化或运营成本进一步增加。

我们的业务使我们面临与新冠肺炎大流行相关的风险。虽然新冠肺炎疫情没有对我们的第一季度业绩产生实质性影响，但自那以来，它对我们的运营产生了更大的影响。虽然我们所有的工厂都被认为是必要的，但并非所有客户的运营都是必要的，因此，对我们的产品和客户产品的需求受到了负面影响，特别是在影响巨大的汽车和消费市场。新冠肺炎疫情也影响了我们的产品制造成本，包括更高的劳动力成本、维护成本，以及由于员工缺勤和显著加强清洁和消毒而导致的制造效率低下。在我们的供应链方面，到目前为止，原材料供应方面的干扰微乎其微，因为我们的大多数主要供应商也被认为是必不可少的业务。在新冠肺炎疫情爆发之初，出于对供应和运输挑战的担忧，我们了解到我们的某些客户增加了采购需求。我们认为，我们的客户增加的供应水平导致了第三季度对我们产品的需求减少，并可能导致今年剩余时间对我们产品的需求进一步减少。

鉴于新冠肺炎疫情的流行，选择性医疗程序和检查被推迟或取消，就诊医生大幅减少，医院推迟或取消了资本购买。我们认为，这些回应对该公司医疗器械零部件的需求产生了负面影响。此外，我们在汽车市场的许多客户都经历了与疫情有关的业务关闭。这种关闭对我们汽车零部件产品的需求产生了负面影响，特别是在第二季度。对我们产品需求的任何持续减少，包括医疗器械组件、消费品和电子产品包装的需求减少，或汽车零部件需求的减少，以及持续的经济不确定性，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们客户的业务、财务状况和经营结果产生不利和实质性的影响，可能导致客户无力支付我们的产品，并减少或取消我们产品的订单。客户财务状况的这种不利变化也可能导致我们因无法收回或收回任何应收账款或自有或租赁资产而记录减值费用。

新冠肺炎疫情和相关的经济混乱已经对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生了负面影响，我们相信它们将继续产生负面影响。虽然我们在接近3月底时开始经历这些负面影响，但在第二和第三季度，这些负面影响明显增加。我们预计，这些对我们财务业绩的负面影响将在第四季度继续，特别是由于产品需求持续下降。

为了确保员工的健康和安全，并遵守政府的命令，自2020年3月以来，我们要求或允许某些员工在家或远程办公，并扩大了IT和通信支持以提高他们的生产力；调整了工作空间和改变了时间表，为那些继续在我们的设施工作的人提供了社会距离和消毒；加强了我们设施的清洁和消毒程序；要求戴面罩并努力采购和分发个人防护设备；实施了健康检查和访客协议，并限制了旅行。

此外，为了应对新冠肺炎疫情带来的经济不确定性，我们已经启动了削减成本的措施，包括限制旅行和降低劳动力成本的措施(包括解雇员工)。被解雇的员工获得了遣散费，因此，这类解雇只对我们2020财年第三季度的运营业绩产生了部分影响。我们预计，这些成本削减措施的影响将主要从2020财年第四季度开始。

虽然我们已经制定和实施并继续制定和实施健康和安全协议、业务连续性计划和危机管理协议，以努力减轻新冠肺炎对我们员工和业务的负面影响，但我们相信，疫情对我们业务和财务业绩的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，这些事态可能因市场而异，包括疫情持续时间和范围、疫情严重程度、疫情期间和疫情后的经济状况、政府已经或可能采取的应对疫情的行动、客户行为的变化。以及更可预测的经济和运营状况能够以多快的速度和多大程度恢复。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)

CARE法案于2020年3月27日在美国颁布。CARE法案和相关通知包括几个重要条款，包括推迟支付某些工资税和估计所得税支付，我们预计这些支付将推迟到未来一段时间。因此，截至2020年9月30日，该公司已推迟支付大约100万美元的社会保障款项，此后这笔款项将继续累积。我们目前预计CARE法案不会对我们的财务业绩产生实质性影响，包括对我们的年度估计有效税率或我们的流动性产生实质性影响。我们将继续监测和评估CARE法案可能对我们的业务和财务结果产生的影响。

运营结果

销货

在截至2020年9月30日的三个月里，销售额从2019年同期的4940万美元下降到4330万美元，降幅约为12.3%。销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情对产品需求的影响。例如，我们认为，与新冠肺炎疫情有关的选择性医疗程序的取消或延迟对本公司医疗器械零部件的需求产生了负面影响。

截至2020年9月30日的9个月里，销售额从2019年同期的1.481亿美元下降到1.342亿美元，降幅约为9.4%。我们将销售额下降的主要原因归因于新冠肺炎疫情对产品需求的影响，正如前段所述。有关产品需求的进一步讨论，请参阅上面的“最新发展-新冠肺炎”。

毛利

在截至2020年9月30日的三个月里，毛利占销售额的百分比(毛利率)从2019年同期的27.0%降至24.3%。材料和劳动力成本占销售额的百分比总共下降了2.0%，而间接费用上升了4.7%。集体材料和劳动力成本在销售额中所占百分比的下降主要是由于持续改进计划和整体业务账簿的改善提高了制造效率。间接费用占销售额的百分比增加的主要原因是固定间接费用相对于销售额的下降。

截至2020年9月30日的9个月，毛利率从2019年同期的27.1%降至24.8%。按销售额的百分比计算，材料和劳动力成本总共下降了1.5%，而管理费用上升了3.8%。集体材料和劳动力成本在销售额中所占百分比的下降主要是由于持续改进计划和整体业务账簿的改善提高了制造效率。间接费用占销售额的百分比增加的主要原因是固定间接费用相对于销售额的下降。

销售、一般和行政费用

在截至2020年9月30日的三个月里，销售、一般和行政费用(SG&A)从2019年同期的720万美元下降到680万美元，降幅约为5.5%。在截至2020年9月30日的三个月里，SG&A占销售额的比例从2019年同期的14.5%增加到15.7%。截至2020年9月30日的9个月期间，SG&A的减少主要是由于与薪酬相关的准备金以及全公司旅行和娱乐的减少。

在截至2020年9月30日的9个月里，SG&A下降了约4.6%，至2120万美元，而2019年同期为2220万美元。作为销售额的百分比，SG&A从2019年同期的15.0%增加到15.8%。截至2020年9月30日的9个月期间，SG&A的减少主要是由于薪酬相关准备金以及全公司旅行和娱乐的减少。

利息收支

在截至2020年9月30日的三个月里，净利息支出约为1.7万美元，而2019年同期的净利息支出为16.5万美元。截至2020年9月30日的9个月期间，净利息支出约为6.6万美元，而2019年同期的净利息支出为59万美元。这两个时期的净利息支出减少的主要原因是债务水平降低。

其他费用

在截至2020年和2019年9月30日的三个月期间，其他费用分别为零和约2.4万美元，在截至2020年和2019年9月30日的九个月期间，其他费用分别约为362000美元和46.1万美元。其他费用主要由掉期负债的公允价值变化产生，而掉期负债的公允价值是由预期的未来利率变化推动的。

所得税

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间，公司记录的税费分别约为所得税支出前收入的19.4%和5.2%。与上一时期相比，本期实际税率上升的主要原因是，由于可用于更多研究活动的抵免，2019年预期有效税率较低。在截至2020年和2019年9月30日的9个月期间，公司记录的税费分别约占所得税支出前收入的19.1%和17.4%。与上一时期相比，本期实际税率上升的主要原因是，由于可用于更多研究活动的抵免，2019年预期有效税率较低。该公司注意到其有效税率可能出现波动，因为与其基于股份的薪酬计划相关的任何意外之财或不足的税收优惠都将直接计入所得税支出。

流动性与资本资源

该公司一般通过内部产生的现金和银行信贷为其运营费用、资本需求和增长计划提供资金。

现金流

在截至2020年9月30日的9个月期间，运营部门提供的现金净额约为1670万美元，主要原因是产生的净收入约为920万美元，折旧和摊销约为620万美元，固定资产销售亏损约为30万美元，基于股票的薪酬约为130万美元，递延税金增加约100万美元，应收账款因销售减少而减少约130万美元。其他长期负债增加约120万美元，主要原因是利率互换的公允价值增加，以及与CARE法案相关的雇主社会保障税的推迟支付。这些现金流入和收入调整被部分抵消，原因是库存增加了约120万美元，原因是重新进货到历史水平和预期的安全库存需求，预付费用增加了约140万美元，主要原因是保险和机械进度付款，可退还所得税增加了约30万美元，应付账款减少了约30万美元，原因是供应商在正常业务过程中付款的时间安排，以及递延收入减少约60万美元，原因是客户付款的时间安排和工装和收入确认。

在截至2020年9月30日的9个月期间，投资活动中使用的净现金约为300万美元，主要是由于公司增加了制造机械和设备。

在截至2020年9月30日的9个月期间，融资活动中使用的现金净额约为10万美元，原因是公司的信贷安排借款和偿还约550万美元，以及为行使股票期权和归属的限制性股票单位支付法定预扣款约60万美元，部分抵消了行使股票期权收到的约50万美元的净收益。

未偿可用债务

于2018年2月1日，本公司作为借款人，与本公司附属公司(“附属担保人”)及以初始贷款人、行政代理、Swingline贷款人、信用证发行方及若干其他贷款人身分不时与本公司附属公司(“附属担保人”)及若干其他贷款人订立一份价值7,000万美元的经修订及重新签署信贷协议(“经修订及重新签署信贷协议”)。经修订及重新签署的信贷协议修订及重申本公司先前的信贷协议。

经修订及重订信贷协议(“经修订及重订信贷安排”)项下的信贷安排包括向本公司提供的2,000万美元无抵押定期贷款及一项无抵押循环信贷安排，根据该贷款安排，吾等最多可借入5,000万美元。定期贷款已全部付清。修订和重新签署的信贷安排将于2023年2月1日到期。修订和重新签署的信贷协议的收益可用于一般企业用途，以及允许的收购。我们在修订和重新签署的信贷协议下的义务由附属担保人担保。

经修订及重订的信贷安排要求伦敦银行同业拆息加1.0%至1.5%的保证金，或由本公司酌情决定，银行的最优惠利率减去0.25%至零的保证金。在这两种情况下，适用的利润率取决于公司业绩。根据修订和重新签署的信贷协议，本公司必须遵守最低固定费用覆盖范围的金融契约以及EBITDA金融契约的最高融资债务总额。修订和重新签署的信贷协议包含此类交易的其他惯例契约，包括对某些付款的限制、允许的债务和允许的投资。截至2020年9月30日，有70万美元的备用信用证可供提取，作为工人赔偿保险单的财务担保。于二零二零年九月三十日，适用利率约为1.14%，本公司遵守经修订及重订信贷协议下的所有契诺。

衍生金融工具

该公司使用与利率相关的衍生工具来管理与其可变利率债务工具的利率变化有关的风险敞口。除现金流对冲外，本公司不会为任何目的订立衍生工具。衍生金融工具使公司面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合同的公允价值为正时，交易对手欠本公司的债务，这给本公司带来了信用风险。当衍生工具合约的公允价值为负值时，本公司欠交易对手，因此，本公司在该等情况下不会承受交易对手的信用风险。该公司根据主要金融机构的信用状况与精心挑选的主要金融机构进行交易，从而将衍生工具的交易对手信用风险降至最低。市场风险是指利率变化对衍生工具价值的不利影响。该公司通过识别和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率敞口的变化以及评估对冲机会来评估利率风险。由于利率的变化，公司的债务使公司面临利息支付的变化。本公司相信，为审慎起见，应限制部分利息支付的变动。为达致此目标，本公司就经修订及重订信贷协议项下的定期贷款订立2,000万美元, 5年期利率互换协议，根据该协议，公司获得3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金，并支付2.7%的固定利率加适用保证金。互换协议的目的是通过将定期贷款的利息从浮动利率转换为固定利率来修改公司的利率敞口，以对冲贷款期限内利率上升的可能性。由于本公司已全额偿还其定期贷款，因此互换协议不再用于此目的，并可能在到期日期前被本公司取消。截至2020年9月30日，名义金额约为1210万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，互换的公允价值分别约为(53.8万美元)和(32.5万美元)，并分别计入压缩合并资产负债表的其他负债。掉期的公允价值变动在简明综合损益表的其他费用中记录，导致截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的费用为零和36.2万美元。在2019年同期，掉期的公允价值变动分别导致2.4万美元和46.1万美元的支出。

金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)在2017年宣布，打算在2021年底之前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。如果计算LIBOR的方法发生变化或LIBOR不复存在，我们可能需要修改某些合同，包括我们修订和重新签署的信贷协议以及相关的利率互换协议，我们不能保证将协商什么替代利率或基准，或者这将在多大程度上对我们的利率和我们的利率对冲活动的有效性产生不利影响。我们不能保证我们能够及时或根本不修改这些协议中的任何一项。

未来流动性

我们需要现金来支付我们的运营费用，购买资本设备，并履行我们的合同义务。我们的主要资金来源是运营现金和5000万美元的循环信贷安排。在截至2020年9月30日的9个月里，我们从运营中产生了约1670万美元的现金；然而，我们不能保证我们的运营在未来一段时间内会产生现金。我们的长期流动性取决于未来的经营业绩，并可能利用我们的循环信贷安排。此外，新冠肺炎疫情带来的持续的经济不确定性可能会影响我们进入公开市场并获得必要资本的长期能力，以便适当地利用资本并继续我们的业务。

在整个2020财年，我们计划继续增加产能，以提高我们制造工厂的运营效率。我们可能会考虑额外收购与我们的业务互补的公司、技术或产品。我们相信，我们现有的资源，包括我们的循环信贷安排，加上预期从运营中产生的现金和通过任何必要的设备融资和额外的银行借款预期可获得的资金，将足以满足我们未来12个月的现金流需求，包括资本资产收购。

股票回购计划

2015年6月16日，公司发布公告称，董事会授权回购至多1,000万美元的公司已发行普通股。根据该计划，公司有权根据适用的联邦证券法(包括《交易法》10b-18规则)，通过规则10b5-1计划、公开市场购买、私下协商交易、大宗购买或其他方式回购股票。在2020年前9个月，我们没有根据该计划回购任何普通股。截至2020年9月30日，该公司根据这一计划总共回购了29559股普通股，回购成本约为58.7万美元。截至2020年9月30日，根据这一授权，约有940万美元可用于未来回购公司普通股。

股票回购计划将在董事会终止计划之日或所有授权回购完成之日(以较早者为准)结束。回购股票的时间和金额(如果有的话)将根据我们对市场状况和其他因素的评估而确定。股票回购计划可以随时暂停、修改或终止，公司没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。

承诺和合同义务

我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露，在正常业务过程之外，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。

表外安排

除经营租赁外，公司的表外安排还包括备用信用证，这些信用证包括在公司的循环信贷安排中。截至2020年9月30日，大约有70万美元的备用信用证可供提取，作为工伤保险的财务担保。

截至本报告所述期间结束时(“评估日”)，公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条所述)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。

我们还在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对上一财季我们财务报告的内部控制发生的任何变化进行了评估，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。该评估没有发现公司财务报告的内部控制在我们最近一个会计季度发生的任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

本公司可能会不时成为日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和投诉的当事人。本公司管理层认为，这些诉讼、索赔和投诉不应导致最终判决或和解，这些最终判决或和解总体上将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

该公司面临许多难以预测的不确定性和风险，其中许多不在公司的控制范围之内。有关影响我们业务的风险的详细讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分IA项“风险因素”和公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项。除下文所述外，公司年报和前一季度报告中此前披露的风险因素没有发生重大变化。

我们的业务和运营已经受到不利影响，我们的业务、财务状况和运营结果未来可能会受到新冠肺炎疫情和相关经济中断的重大不利影响。

新冠肺炎疫情的蔓延给我们所参与的市场带来了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。新冠肺炎已经遍布全国，进入我们产品的设计、制造、分销和销售的地区。在我们做生意的州，当局已经实施了许多措施来阻止新冠肺炎的传播，包括旅行禁令和限制、隔离、宵禁、在家命令和关闭企业。这些措施已经并可能进一步影响我们、我们的客户、消费者、员工、供应商和其他与我们有业务往来的第三方。对于这些以及未来任何应对疫情的措施将如何影响我们的业务，存在相当大的不确定性，包括它们是否以及在多大程度上会导致对我们产品的需求进一步变化或运营成本进一步增加。

我们的业务使我们面临与新冠肺炎大流行相关的风险。虽然新冠肺炎疫情没有对我们的第一季度业绩产生实质性影响，但自第一季度末以来，它对我们的运营产生了更大的影响。我们已经经历了与新冠肺炎疫情相关的不利影响，其中包括：医疗市场对我们某些产品的需求下降，例如与选择性医疗程序相关的产品的订单，以及服务于我们其他市场的产品(如汽车和消费品)的需求急剧下降，因为我们的许多客户的业务都被关闭了；由于员工出勤问题以及加强清洁和其他保护员工和设施的努力，导致劳动力、供应和维护成本增加，以及制造效率低下；与加快原材料采购相关的运输成本增加。以及客户强加的延期付款条件。虽然我们还没有因为新冠肺炎而经历重大的制造或供应链困难，但我们未来可能会经历。我们任何制造流程的减少或中断，或我们任何设施的关闭，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿因新冠肺炎疫情直接或间接造成的损失。

对我们产品需求的任何持续减少，包括医疗器械组件、消费品和电子产品包装的需求减少，或汽车零部件需求的减少，以及持续的经济不确定性，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们客户的业务产生不利和实质性的影响，可能导致客户无力支付我们的产品，并减少或取消我们产品的订单。客户财务状况的这种不利变化也可能导致我们因无法收回或收回任何应收账款或自有或租赁资产而记录减值费用。

在新冠肺炎疫情爆发之初，出于对供应和运输挑战的担忧，我们了解到我们的某些客户增加了采购需求。我们认为，我们的客户增加的供应水平导致了第三季度对我们产品的需求减少，并可能导致今年剩余时间对我们产品的需求进一步减少。我们修订和恢复的信贷安排的条款包含限制我们从事某些交易的能力的契约，如果不能满足，可能会削弱我们应对不断变化的商业和经济状况的能力。我们修订和重订的信贷安排还要求我们满足某些金融契约。如果我们未来的业务和运营受到持续的新冠肺炎疫情和相关的经济中断或其他因素的严重影响，我们不能保证我们将继续遵守现有的金融契约。在这种情况下，不利影响我们业务的因素也可能同样对资本市场产生不利影响，我们不能保证我们能够以有利的条件谈判替代契约或替代融资(如果有的话)。我们未能遵守我们修订和重订的信贷安排(包括财务契诺)中所载的条款，可能会导致违约事件，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情和相关的经济混乱已经对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生了负面影响，我们相信它们将继续产生负面影响。虽然我们在接近3月底时开始经历这些负面影响，但在第二和第三季度，这些负面影响明显增加。我们预计，这些对我们财务业绩的负面影响将在今年剩余时间内继续存在，特别是由于产品需求持续下降。我们相信，疫情对我们的业务和财务业绩的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，这些事态发展可能因市场而异，包括疫情的持续时间和范围、严重程度、疫情期间和之后的经济状况、政府已经或可能采取的应对措施、客户行为针对疫情的变化，以及更可预测的经济和运营状况可以恢复的速度和程度。因此，本公司预计新冠肺炎驱动的需求中断及相关事件已经并将继续对本公司2020年的财务业绩产生负面影响。

我们建议您参考“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以进一步讨论新冠肺炎疫情和相关经济中断的潜在影响。

终止或替换伦敦银行间同业拆借利率的提议将要求我们修改某些协议，否则可能会对我们的业务产生不利影响。

英国金融市场行为监管局(FCA)在2017年宣布，打算在2021年底之前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。改变计算LIBOR的方法，或者用替代利率或基准取代LIBOR，可能会对利率产生不利影响，并导致借款成本上升。这可能会对我们的运营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。如果LIBOR的计算方法发生变化或LIBOR不复存在，我们可能需要修改某些合同，包括我们修订和重新签署的信贷协议以及相关的利率互换协议，我们不能保证将协商什么替代利率或基准。我们不能保证我们能够及时或根本不修改这些协议中的任何一项。这可能会导致我们的利息支出增加。

发行人购买股票证券的情况

2015年6月16日，公司发布新闻稿，宣布董事会授权回购至多1000万美元的公司已发行普通股。在2020年前9个月，该公司没有根据这一计划回购任何普通股。截至2020年9月30日，该公司根据这一计划总共回购了29559股普通股，回购成本约为58.7万美元。截至2020年9月30日，根据这一授权，约有940万美元可用于未来回购公司普通股。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

UFP Technologies，Inc.