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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 45-2771978 |
(州或其他公司或组织的管辖权) | | (美国国税局雇主身分证编号) |
第五大道650号,30楼, 纽约, 纽约 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要行政长官办公室地址)(邮编)
注册人电话号码,包括区号:(212) 415-6500
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | | GNL | | 纽约证券交易所 |
7.25%A系列累计可赎回优先股,面值0.01美元 | | GNL PR A | | 纽约证券交易所 |
6.875%B系列累计可赎回永久优先股,面值0.01美元 | | GNL PR B | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒ 不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。“☐是☒不是的
截至2020年10月30日,注册人拥有89,482,566已发行普通股的股份。
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| 页 |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)表 | 4 |
截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表 | 5 |
截至2019年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表 | 6 |
截至2020年和2019年9月30日的9个月合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 9 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 37 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
| |
项目4.控制和程序 | 58 |
| |
第II部分-其他资料 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 59 |
| |
第1A项危险因素 | 59 |
| |
第二项未登记的股权证券买卖和登记证券收益的使用 | 62 |
| |
第3项高级证券违约 | 62 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 62 |
| |
项目5.其他信息 | 62 |
| |
项目6.展品 | 62 |
| |
签名 | 63 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
环球网租公司
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
房地产投资,按成本计算(附注3): | | | |
土地 | $ | 443,555 | | | $ | 414,446 | |
建筑物、固定装置及改善 | 2,832,166 | | | 2,685,325 | |
在建 | 4,905 | | | 11,725 | |
取得的无形租赁资产 | 670,575 | | | 651,768 | |
房地产总投资,按成本计算 | 3,951,201 | | | 3,763,264 | |
减去累计折旧和摊销 | (625,098) | | | (517,123) | |
房地产投资总额,净额 | 3,326,103 | | | 3,246,141 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 300,000 | | | 270,302 | |
限制性现金 | 808 | | | 3,985 | |
衍生资产,按公允价值计算(注7) | 1,898 | | | 4,151 | |
无账单直线租金 | 58,029 | | | 51,795 | |
经营租赁使用权资产(注9) | 56,229 | | | 50,211 | |
预付费用和其他资产 | 45,422 | | | 37,370 | |
关联方应收账款 | 366 | | | 351 | |
递延税项资产 | 4,472 | | | 4,441 | |
商誉和其他无形资产净额 | 22,492 | | | 21,920 | |
递延融资成本,净额 | 8,652 | | | 10,938 | |
*总资产 | $ | 3,824,471 | | | $ | 3,701,605 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
应付按揭票据净额(附注4) | $ | 1,417,712 | | | $ | 1,272,154 | |
循环信贷安排(注5) | 264,009 | | | 199,071 | |
定期贷款,净额(注5) | 417,072 | | | 397,893 | |
已获得的无形租赁负债,净额 | 29,402 | | | 30,529 | |
按公允价值计算的衍生负债(注7) | 18,546 | | | 7,507 | |
应向关联方支付的费用 | 24 | | | 342 | |
应付账款和应计费用 | 28,776 | | | 22,903 | |
经营租赁负债(注9) | 24,458 | | | 23,985 | |
预付租金 | 22,413 | | | 17,236 | |
递延税项负债 | 15,146 | | | 14,975 | |
应缴税款 | — | | | 1,046 | |
应付股息 | 5,014 | | | 4,006 | |
负债共计 | 2,242,572 | | | 1,991,647 | |
承担额和或有事项(注9) | — | | | — | |
股东权益(注8): | | | |
7.25%系列A累计可赎回优先股,$0.01面值,清算优先权$25.00每股,9,959,650授权股份,6,799,467截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 68 | | | 68 | |
6.875%B系列累计可赎回永久优先股,$0.01面值,清算优先权$25.00每股,11,450,000授权股份,3,635,128和3,450,000分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 37 | | | 35 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授权股份,89,614,601和89,458,752分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 2,227 | | | 2,225 | |
额外实收资本 | 2,413,117 | | | 2,408,353 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (5,630) | | | 20,195 | |
累积赤字 | (847,322) | | | (733,245) | |
股东权益总额 | 1,562,497 | | | 1,697,631 | |
非控股权益 | 19,402 | | | 12,327 | |
*总股本 | 1,581,899 | | | 1,709,958 | |
**--总负债和权益 | $ | 3,824,471 | | | $ | 3,701,605 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 82,711 | | | $ | 77,942 | | | $ | 243,062 | | | $ | 229,529 | |
| | | | | | | | |
费用(收入): | | | | | | | | |
物业经营 | | 7,525 | | | 8,205 | | | 22,737 | | | 22,613 | |
向关联方支付的运营费 | | 8,939 | | | 8,220 | | | 26,607 | | | 24,425 | |
减损费用 | | — | | | 6,375 | | | — | | | 6,375 | |
收购、交易和其他成本(注9) | | 75 | | | 192 | | | 388 | | | 1,301 | |
一般和行政 | | 2,641 | | | 3,250 | | | 9,014 | | | 8,774 | |
基于股权的薪酬 | | 2,479 | | | 2,501 | | | 7,480 | | | 7,039 | |
折旧摊销 | | 35,049 | | | 31,620 | | | 102,566 | | | 94,007 | |
总费用 | | 56,708 | | | 60,363 | | | 168,792 | | | 164,534 | |
房地产投资处置未计损益的营业收入 | | 26,003 | | | 17,579 | | | 74,270 | | | 64,995 | |
房地产投资处置损益 | | — | | 6,977 | | (153) | | | 14,792 | |
营业收入 | | 26,003 | | | 24,556 | | | 74,117 | | | 79,787 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息支出 | | (18,677) | | (16,154) | | (52,646) | | (47,005) |
债务清偿损失 | | — | | (563) | | (309) | | (1,328) |
衍生工具的(亏损)收益 | | (2,464) | | 3,044 | | 362 | | 4,674 |
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现收入 | | — | | — | | — | | 76 |
其他收入(亏损) | | 142 | | (2) | | 261 | | 21 |
其他费用合计(净额) | | (20,999) | | | (13,675) | | | (52,332) | | | (43,562) | |
所得税前净收益 | | 5,004 | | | 10,881 | | | 21,785 | | | 36,225 | |
所得税费用 | | (862) | | | (940) | | | (2,512) | | | (2,680) | |
净收入 | | 4,142 | | | 9,941 | | | 19,273 | | | 33,545 | |
| | | | | | | | |
优先股股息 | | (4,644) | | | (3,081) | | | (13,771) | | | (8,273) | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | | $ | (502) | | $ | 6,860 | | $ | 5,502 | | $ | 25,272 |
| | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 89,482,577 | | | 85,254,638 | | | 89,470,525 | | | 83,539,304 | |
加权平均流通股-稀释 | | 89,482,577 | | | 86,202,582 | | | 89,470,525 | | | 84,487,248 | |
普通股股东每股净(亏损)收益--基本收益和稀释收益 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.30 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 4,142 | | | $ | 9,941 | | | $ | 19,273 | | | $ | 33,545 | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | |
累计平移调整 | | (245) | | | (7,605) | | | (15,322) | | | (9,216) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | 36 | | | (3,031) | | | (10,503) | | | (11,880) | |
其他综合收益(亏损) | | (209) | | | (10,636) | | | (25,825) | | | (21,096) | |
| | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | 3,933 | | | (695) | | | (6,552) | | | 12,449 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股分红 | | (4,644) | | | (3,081) | | | (13,771) | | | (8,273) | |
| | | | | | | | |
普通股股东应占综合(亏损)收益 | | $ | (711) | | | $ | (3,776) | | | $ | (20,323) | | | $ | 4,176 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外缴费 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2019年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,458,752 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,353 | | | $ | 20,195 | | | $ | (733,245) | | | $ | 1,697,631 | | | $ | 12,327 | | | $ | 1,709,958 | |
普通股发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
发行优先股,净额 | | — | | | — | | | 185,128 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,419 | | | — | | | — | | | 4,421 | | | — | | | 4,421 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.33每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (119,242) | | | (119,242) | | | — | | | (119,242) | |
A系列优先股,$1.35每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,244) | | | (9,244) | | | — | | | (9,244) | |
B系列优先股,$1.29每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,527) | | | (4,527) | | | — | | | (4,527) | |
基于股权的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,849 | | | 2 | | | 403 | | | — | | | — | | | 405 | | | 7,075 | | | 7,480 | |
对非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (337) | | | (337) | | | — | | | (337) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,273 | | | 19,273 | | | — | | | 19,273 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,322) | | | — | | | (15,322) | | | — | | | (15,322) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,503) | | | — | | | (10,503) | | | — | | | (10,503) | |
平衡,2020年9月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,635,128 | | | $ | 37 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,413,117 | | | $ | (5,630) | | | $ | (847,322) | | | $ | 1,562,497 | | | $ | 19,402 | | | $ | 1,581,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外缴费 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
平衡,2020年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,482,576 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,527 | | | $ | (5,421) | | | $ | (810,923) | | | $ | 1,594,511 | | | $ | 17,044 | | | $ | 1,611,555 | |
普通股发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | (51) | |
发行优先股,净额 | | — | | | — | | | 185,128 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,522 | | | — | | | — | | | 4,524 | | | — | | | 4,524 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,794) | | | (35,794) | | | — | | | (35,794) | |
A系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列优先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,563) | | | (1,563) | | | — | | | (1,563) | |
基于股权的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,025 | | | 2 | | | 119 | | | — | | | — | | | 121 | | | 2,358 | | | 2,479 | |
对非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,142 | | | 4,142 | | | — | | | 4,142 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (245) | | | — | | | (245) | | | — | | | (245) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
平衡,2020年9月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,635,128 | | | $ | 37 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,413,117 | | | $ | (5,630) | | | $ | (847,322) | | | $ | 1,562,497 | | | $ | 19,402 | | | $ | 1,581,899 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外缴费 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2018年12月31日 | | 5,416,890 | | | $ | 54 | | | 76,080,625 | | | $ | 2,091 | | | $ | 2,031,981 | | | $ | 6,810 | | | $ | (615,448) | | | $ | 1,425,488 | | | $ | 3,258 | | | $ | 1,428,746 | |
采用ASU 2017-12(附注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | 332 | | | — | | | — | | | — | |
采用ASC 842(附注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,200) | | | (1,200) | | | — | | | (1,200) | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | 13,377,715 | | | 134 | | | 258,470 | | | — | | | — | | | 258,604 | | | — | | | 258,604 | |
发行A系列优先股,净额 | | 1,265,558 | | | 13 | | | — | | | — | | | 31,639 | | | — | | | — | | | 31,652 | | | — | | | 31,652 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
**普通股,$1.59每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103,265) | | | (103,265) | | | — | | | (103,265) | |
**首轮优先股,$1.35每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,273) | | | (8,273) | | | — | | | (8,273) | |
基于股权的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 329 | | | — | | | — | | | 329 | | | 6,710 | | | 7,039 | |
对非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (405) | | | (405) | | | — | | | (405) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,545 | | | 33,545 | | | — | | | 33,545 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,216) | | | — | | | (9,216) | | | — | | | (9,216) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,880) | | | — | | | (11,880) | | | — | | | (11,880) | |
余额,2019年9月30日 | | 6,682,448 | | | $ | 67 | | | 89,458,340 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,322,419 | | | $ | (14,618) | | | $ | (694,714) | | | $ | 1,615,379 | | | $ | 9,968 | | | $ | 1,625,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外缴费 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2019年6月30日 | | 5,957,848 | | | $ | 59 | | | 83,861,900 | | | $ | 2,169 | | | $ | 2,196,183 | | | $ | (3,982) | | | $ | (656,411) | | | $ | 1,538,018 | | | $ | 7,609 | | | $ | 1,545,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | — | | | — | | | 5,596,440 | | | 56 | | | 107,962 | | | — | | | — | | | 108,018 | | | — | | | 108,018 | |
发行A系列优先股,净额 | | 724,600 | | | 8 | | | — | | | — | | | 18,132 | | | — | | | — | | | 18,140 | | | — | | | 18,140 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
**普通股,$0.53每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,028) | | | (45,028) | | | — | | | (45,028) | |
*A系列优先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
基于股权的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | | | 2,359 | | | 2,501 | |
对非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | | | (135) | | | — | | | (135) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,941 | | | 9,941 | | | — | | | 9,941 | |
累计平移调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,605) | | | — | | | (7,605) | | | — | | | (7,605) | |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,031) | | | — | | | (3,031) | | | — | | | (3,031) | |
余额,2019年9月30日 | | 6,682,448 | | | $ | 67 | | | 89,458,340 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,322,419 | | | $ | (14,618) | | | $ | (694,714) | | | $ | 1,615,379 | | | $ | 9,968 | | | $ | 1,625,347 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
环球网租公司
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 19,273 | | | $ | 33,545 | |
将净收入与其他经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧 | | 59,387 | | | 48,167 | |
无形资产摊销 | | 43,179 | | | 45,840 | |
递延融资成本摊销 | | 5,732 | | | 4,825 | |
抵押贷款折价和保费摊销净额 | | 13 | | | 232 | |
低于市价租赁负债摊销 | | (2,509) | | | (2,900) | |
摊销高于市价的租赁资产 | | 2,512 | | | 3,286 | |
经营性租赁使用权资产摊销 | | 631 | | | 636 | |
租赁激励摊销 | | 226 | | | — | |
坏账费用 | | — | | | — | |
无账单直线租金 | | (6,434) | | | (5,063) | |
基于股权的薪酬 | | 7,480 | | | 7,039 | |
外币交易、衍生品和其他业务的未实现亏损(收益) | | 2,304 | | | (1,673) | |
未指定外币垫付和其他对冲无效的未实现损失 | | — | | | 76 | |
支付衍生品结算费用 | | — | | | (1,773) | |
债务清偿损失 | | — | | | 1,328 | |
房地产投资处置损益 | | 153 | | | (14,792) | |
租赁奖励付款 | | (4,676) | | | — | |
减损费用 | | — | | | 6,375 | |
营业资产和负债变动,净额: | | | | |
预付费用和其他资产 | | (1,232) | | | (16,232) | |
递延税项资产 | | (31) | | | 39 | |
应付账款和应计费用 | | 6,018 | | | (12,373) | |
预付租金 | | 5,177 | | | 4,116 | |
递延税项负债 | | 171 | | | (624) | |
应缴税款 | | (1,046) | | | (2,225) | |
经营活动提供的净现金 | | 136,328 | | | 97,849 | |
投资活动的现金流量: | | | | |
房地产投资及与房地产相关的资产 | | (170,810) | | | (309,003) | |
未来房地产收购的存款 | | (4,012) | | | (1,051) | |
资本支出 | | (3,576) | | | (13,686) | |
处置房地产投资所得 | | — | | | 141,538 | |
| | | | |
投资活动所用现金净额 | | (178,398) | | | (182,202) | |
筹资活动的现金流量: | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 227,000 | | | 240,264 | |
循环信贷安排的偿还 | | (161,343) | | | (499,649) | |
应付按揭票据收益 | | 163,607 | | | 579,369 | |
应付按揭票据的付款 | | (27,003) | | | (307,813) | |
| | | | |
债务清偿损失 | | (309) | | | (426) | |
普通股发行(成本)收益,净额 | | (58) | | | 258,604 | |
A系列优先股发行(成本)收益,净额 | | (75) | | | 31,652 | |
B系列优先股发行(成本)收益,净额 | | 4,496 | | | 124,264 | |
融资成本的支付 | | (4,530) | | | (19,000) | |
普通股派息 | | (119,215) | | | (103,141) | |
派发A系列优先股股息 | | (9,243) | | | (7,646) | |
B系列优先股支付的股息 | | (3,541) | | | — | |
对非控股利益持有人的分配 | | (337) | | | (405) | |
融资活动提供的现金净额 | | 69,449 | | | 296,073 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | 27,379 | | | 211,720 | |
汇率变动对现金的影响 | | (858) | | | (5,501) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 274,287 | | | 103,693 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 300,808 | | | $ | 309,912 | |
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综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
期末现金和现金等价物 | | $ | 300,000 | | | $ | 305,962 | |
受限现金,期末 | | 808 | | | 3,950 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 300,808 | | | $ | 309,912 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
注1-组织
Global Net Lease,Inc.(以下简称“公司”)成立于2011年7月13日,是马里兰州的一家公司,该公司选择以房地产投资信托基金(REIT)的身份为美国(下称“美国”)纳税。联邦所得税目的从截至2013年12月31日的纳税年度开始。该公司的普通股为$0.01每股票面价值(“普通股”)在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“GNL”。此外,该公司的7.25%系列A累计可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”)及其6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比,$0.01每股面值(“B系列优先股”)在纽约证券交易所上市,代码分别为“GNL PR A”和“GNL PR B”。
该公司投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键的单租户净租赁商业物业。该公司的几乎所有业务都是通过特拉华州的有限合伙企业Global Nease Operating Partnership,L.P.(简称“OP”)开展的。本公司已聘请Global Net Lease Advisors,LLC(下称“Advisor”)管理本公司的日常事务。该公司的物业由Global Nease Properties,LLC(“物业管理公司”)管理和租赁给第三方。顾问及物业管理公司与AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的后续业务,“AR Global”)共同控制,这些关联方就向本公司提供的各种服务获得补偿和费用。
截至2020年9月30日,公司拥有299由以下属性组成的属性34.7百万平方英尺的可出租面积,99.6%租赁,加权平均剩余租期为8.7好多年了。以截至2020年9月30日,按直线计算的年化租金收入百分比计算。63该公司%的物业位于美国和加拿大,37%在欧洲。公司还可能发起或收购第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款(以房地产为抵押)。截至2020年9月30日,本公司并无拥有任何第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款。
注2:1-1重要会计政策摘要
陈述的基础
本文所附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所提供的资料包括所有属正常经常性性质的调整及应计项目,管理层认为该等调整及应计项目是公平陈述中期业绩所必需的。所有公司间账户和交易在合并中都已取消。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表全年或随后任何中期的业绩。
这些未经审计的综合财务报表应与截至2019年12月31日的已审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注包含在公司于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中。除下文讨论的新会计声明要求外,截至2020年9月30日止九个月内,除与新会计声明有关的政策外,本公司的重大会计政策并无重大变动(见“最近发布的会计公告”)下一节)。
巩固原则
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司、运营公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都将在合并中注销。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时,管理层会考虑其他合伙人或成员的拥有权、决策权、合约及实质参与权等因素,以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。该公司几乎所有的资产和负债都由运营公司持有。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。管理层就收入确认、记录房地产投资的购买价格分配、房地产税、所得税、衍生金融工具、对冲活动、与2018年与顾问签订的多年优异表现协议(“2018年OPP”)相关的股权薪酬支出以及公允价值计量(如适用)作出重大估计。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同,包括每个租户在租赁初期按照直线报告的每份租赁条款支付的租金。截至2020年9月30日,这些租约的平均剩余租期为8.7好多年了。由于本公司的许多租约规定租金每隔一段时间增加,直线基础会计要求本公司记录未开账单的应收租金,并将其计入承租人的收入中,只有当承租人支付了租约初始期限到期所需的所有租金时,本公司才会收到这些应收款项。
对于收购后的新租约,开始日期被视为租约的签约日期。本公司从租户那里收到的租赁付款的相关收入将在租户到期日之前递延。当本公司收购物业时,就本计算而言,收购日期被视为开始日期。除基本租金外,公司的租赁协议一般要求租户支付或偿还公司的所有物业运营费用,这些费用主要反映公司产生的保险费和房地产税,随后由租户报销。然而,一些有限的物业运营费用不是承租人的责任,由公司承担。根据ASC 842,该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。对于租户直接支付的费用,根据ASC 842和840,本公司已按净额反映。
本公司不断审核与租金和未开账单租金相关的应收账款,并根据租户的付款历史、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定应收账款。根据租赁会计规则,如果本公司很可能会在租赁开始日收取几乎所有租赁付款,并且此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估可收回性,则本公司须仅根据信用风险进行评估。不再允许部分储备或假设部分回收的能力。如果公司确定很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和公共区域维护),租赁将继续按权责发生制(即直线)记账。然而,若本公司确定其不可能收取几乎全部租赁付款,则租赁将按现金原则入账,而应收直线租金将在其后断定不可能收取的情况下注销。从租户收回的成本计入相关成本产生期间随附的综合经营报表中的租户收入(视何者适用而定)。
租赁会计
出租人会计
作为房地产出租人,本公司已选择按标的资产类别将租赁和非租赁组成部分(例如租户报销物业运营费用)作为经营租赁作为单一租赁组成部分进行核算,因为(A)非租赁组成部分与关联租赁组成部分具有相同的转让时间和模式;及(B)租赁组成部分如果分开核算,将被分类为营业租赁。(C)本公司已选择将租赁和非租赁组成部分(如租户报销物业运营费用)作为经营租赁进行核算,原因是(A)非租赁组成部分与关联租赁组成部分具有相同的转让时间和方式;及(B)租赁组成部分如分开核算,将被分类为营业租赁。此外,在会计指引下,只能对增量直接租赁成本进行资本化。与新租户或延长租户租约(如有)相关的间接租赁成本将在发生时计入费用。
新冠肺炎疫情影响的最新进展
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球新冠肺炎疫情对经济造成的负面影响已经影响到该公司部分租户支付月租的能力。本公司已采取积极措施,在有需要时与租户寻求双方同意的解决方案,在某些情况下,本公司于2020年第二季度与多个租户签署了租金延期协议。为了会计目的,根据美国会计准则842,通常情况下,公司将被要求评估修改,以确定修改是否应被视为单独的租约,如果不是,将应用修改会计,这将要求公司重新评估租约的分类(即经营型、直接融资型或销售型)。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
然而,鉴于新冠肺炎疫情导致许多租约被修改,美国财务会计准则委员会和美国证交会已经提供了救济,允许公司做出政策选择,决定是否将新冠肺炎相关的租约修订视为特许权前安排中的一项条款,因此不是租约修改,还是将租约修订视为修改。为了有资格获得减免,修改必须与新冠肺炎有关,现金流必须与特许权之前基本相同或更少,但不能大幅增加。本公司已选择在适用的情况下使用这一减免。在该等情况下,本公司已就该等安排作出解释,犹如租赁合约并无更改一样。对于不符合减免条件的租约,本公司会进行租约修订分析,如有需要,会使用租约修订会计。
承租人会计
对于承租人,会计准则要求应用双重租赁分类方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用按直线法在租赁期内确认,而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外,承租人必须确认所有租期超过12个月的租约的使用权资产(“ROU”)和租赁负债,无论其分类如何。此外,如果某些交易在租赁之初买方-出租人将该交易作为购买房地产和新租赁进行会计处理,如果该交易不是合格的售后回租并作为融资交易进行会计处理,则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。有关公司经营租赁的更多信息和披露,请参见注9-承诺和或有事项。
长期资产减值
当情况显示某项物业的账面价值可能无法收回时,本公司会审核该资产的减值情况。本次审查基于对未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计,这些现金流预计将因物业的使用和最终处置而产生。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素,以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。若因无法收回物业账面价值而出现减值,则当账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值时,计入减值亏损。就持有以供出售的物业而言,减值亏损为按公允价值减去处置该资产的估计成本后的调整。这些评估对净收益有直接影响,因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
商誉
本公司至少每年评估一次商誉减值,或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是指极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。本公司进行了一项定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。本公司认为新冠肺炎疫情的潜在影响是一个触发事件,因此进行了最新的商誉评估。根据该公司的评估,它确定商誉是不是的截至2020年3月31日,未受损。截至2020年9月30日,没有实质性的变化。
衍生工具
该公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约,以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。此外,本公司信贷安排项下的所有外币借款(定义见注5-信贷安排)被指定为净投资对冲。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司的现金收入和支付的价值,这些现金收入和支付的货币是公司的本位币--美元。本公司订立衍生金融工具,以保障某些债务的价值或以其功能货币厘定某些债务的金额。
本公司将所有衍生品按公允价值计入综合资产负债表。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变动而具有对冲资格的衍生工具,被视为公允价值套期保值。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性敞口的对冲工具,被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的对冲。套期保值会计一般提供收益时间的匹配。
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2020年9月30日
(未经审计)
在确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险或现金流对冲中的对冲预测交易的收益影响的对冲资产或负债的公允价值变动的情况下,对套期保值工具进行亏损确认。即使对冲会计不适用或本公司选择不应用对冲会计,本公司仍可订立旨在经济上对冲某些风险的衍生合约。
对这些衍生品公允价值随后变化的会计处理,取决于每一种衍生品是否经过设计,是否有资格进行对冲会计处理。如果公司选择不采用套期保值会计处理(或不符合套期保值的衍生品),这些衍生工具公允价值的任何变化将立即在综合经营报表中的衍生工具收益(亏损)中确认。如果衍生品被指定并符合现金流量对冲会计处理条件,则该衍生品的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。衍生公允价值变动的任何无效部分立即计入收益。
基于股权的薪酬
本公司有一个股票激励计划,根据该计划,参与向本公司提供服务的其董事、高级管理人员和Advisor或其关联公司的其他员工有资格获得奖励。在此基础上授予的奖励在基于员工股份支付的指导下入账。以股票奖励换取服务的成本在授予日以奖励的公允价值计量,此类奖励的费用包括在综合经营报表的股权薪酬中,并在授权期内或在满足行使奖励的要求时确认(见 注12-基于股权的薪酬了解更多信息)。
多年强于大盘的协议
于二零一五年六月二日普通股在纽交所上市,以及本公司、营运公司及顾问之间对第四份经修订及重订的咨询协议(“咨询协议”)作出修订的同时,本公司于二零一五年六月与顾问订立了一份为期多年的优异表现协议(“二零一五年营运计划”)。于2018年6月2日2015年OPP履约期结束后,本公司与顾问签订了2018年OPP(见注12-股权薪酬)。根据2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大约2.8从授予之日起数年。根据本公司于2019年1月1日采纳的会计指引,截至采用新指引时计算的基于股权的薪酬支出总额自该日起固定,并在剩余服务期内计入收益。此外,如果进行修改,在修改前后测量的票据价值的任何增量增加,都将导致增量金额预期反映为剩余服务期的收益费用。这些非员工奖励的费用包括在综合经营报表的基于股权的薪酬项目中。有关原始条款的更多信息,2018年2月对OPP的修改,以及这些奖励的说明,请参见注12-基于股权的薪酬.
所得税
本公司选择自截至二零一三年十二月三十一日止的课税年度起,根据经修订的1986年国内收入法典(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金缴税。自该课税年度开始,本公司的运作方式已符合根据守则作为房地产投资信托基金的税务资格,并相信本公司已具备此资格。本公司打算继续以这种方式运作,以继续符合REIT的税务资格,但不能保证其运作方式会保持REIT的资格。作为房地产投资信托基金,公司一般不需要缴纳联邦企业所得税,只要它每年分配其所有房地产投资信托基金的应税收入。房地产投资信托基金还受到许多其他组织和业务要求的约束。
该公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的多个州和市政当局开展业务,因此,公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此,该公司的收入和资产可能需要缴纳一定的联邦、州、地方和外国税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、当地或外国收入、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收益和可用现金。此外,公司的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区仍需纳税,而这些子公司在美国联邦所得税方面是不受重视的实体。
在确定该公司的税收拨备和评估其税务状况时,需要作出重大判断。本公司根据利益确认模式建立税收准备金,公司认为在某些情况下,这可能会导致较大数额的利益(和较低数额的准备金)被初步确认。只要税务状况被认为更有可能持续下去,本公司确认的最大税收优惠是
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2020年9月30日
(未经审计)
最终在和解时变现的可能性超过50%。当税务状况持续的可能性不再很大时,本公司将取消确认该税务状况。
该公司确认其某些子公司在美国或外国司法管辖区应纳税的递延所得税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税收目的与GAAP目的对待的项目不同)。此外,递延税项资产来自前几年产生的未使用税净营业亏损。当该公司认为其递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时,该公司将为其递延所得税资产提供估值津贴。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时,由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。
该公司的大部分REIT应税收入来自其在美国的房地产业务,并且历来将其所有REIT应税收入分配给其股东。因此,该公司的房地产业务一般不需要缴纳美国联邦税,因此,这些业务的合并财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州税、地方税和外国税(视情况而定)。
该公司的递延税金资产和负债主要是与以下方面有关的暂时性差异的结果:
•某些国际房地产投资的税基和公认会计原则之间的差异。出于所得税的目的,在某些收购中,公司在收购资产中采用卖方基础或结转基础。结转基数通常低于收购价,或GAAP基数,导致递延纳税负债,抵消性地增加商誉或收购的有形或无形资产;
•由于GAAP基础和资产的计税基础(如与资本化购置成本和折旧费用相关的资产)的差异而产生的时间差异;以及
•某些附属公司的税项净营业亏损,包括在外国司法管辖区注册的亏损,如果各附属公司产生足够的应税收入,该等亏损可能在未来期间变现。
该公司确认州和地方所得税的当期所得税支出,以及在其海外司法管辖区发生的税收。该公司的当期所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间而在不同时期波动。
最近发布的会计公告
自2020年1月1日起采用:
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量它改变了实体衡量以摊销成本计入的金融资产的信贷损失的方式。这一更新取消了信用损失必须是可能的才能被确认的要求,而是要求实体承认所有预期信用损失的当前估计。此外,此次更新要求可供出售债务证券的信用损失作为一种津贴计入,而不是作为资产的直接减记。修正案从2019年12月15日之后的报告期开始生效。2018年7月25日,美国财务会计准则委员会提出了对ASU 2016-13年度的修正案,明确规定出租人记录的经营租赁应收账款(包括未开单的直线租金)明确排除在ASU 2016-13年度的范围之外。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效,并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13年度的目标是通过删除、修改和增加某些公允价值披露要求来提高财务报表附注中披露的有效性,以便于清晰地传达公认会计原则所要求的信息。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效,对本公司的财务报表没有实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实用权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选择。在2020年第一季度,我们选择应用与概率和未来伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们将继续评估该指导意见的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换和其他选项的债务(主题470) 衍生工具和套期保值--实体自有权益合同(主题815)。新准则减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,并修订了实体自有股权合同衍生品范围例外的指导意见。该标准还对相关的每股收益指引进行了修正和有针对性的改进。ASU在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。该标准允许修改或完全追溯过渡方法。该公司目前正在评估这一指导意见,以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
附注3:1-1房地产投资净额
物业收购
下表列出了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内收购的资产和承担的负债的分配情况,如果资产位于美国以外,则根据购买时的适用汇率计算。在会计上,这两个时期的所有收购都被视为资产收购。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(美元金额(千美元)) | | 2020 | | 2019 |
房地产投资,按成本计算: | | | | |
土地 | | $ | 28,622 | | | $ | 22,441 | |
建筑物、固定装置及改善 | | 121,311 | | | 243,545 | |
有形资产总额 | | 149,933 | | | 265,986 | |
收购的无形租赁资产: | | | | |
就地租约 | | 16,842 | | | 44,256 | |
高于市价的租赁资产 | | 53 | | | 406 | |
低于市价的租赁负债 | | (1,040) | | | (1,645) | |
* | | 15,855 | | | 43,017 | |
ROU资产 | | 5,022 | | | — | |
为收购的房地产投资支付的现金 | | $ | 170,810 | | | $ | 309,003 | |
购买的物业数量 | | 21 | | | 20 | |
收购的无形租赁资产
本公司将所收购房地产的公允价值的一部分分配给已确认的无形资产和负债,包括创始成本的价值(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)、高于市价和低于市价的租赁价值以及租户关系的价值(如果适用),每种情况下都基于各自的相对公允价值。本公司定期评估是否有任何指标表明,通过对未来现金流进行净现值分析(扣除与每项投资相关的固有风险),无形资产的价值可能会受到减损。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月,本公司并无就与本公司房地产投资相关的无形资产记录任何减值费用。
性情
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,该公司做到了不是的Idon‘别卖任何房产。
在截至2019年9月30日的三个月内,本公司33位于美国的物业(32Family Dollar零售店和一工业产权),合同销售总价为$53.01000万美元,总收益为300万美元7.0100万美元,这反映在截至2019年9月30日的三个月的合并运营报表中房地产投资处置的收益。
在截至2019年9月30日的9个月内,本公司97位于美国的物业(94Family Dollar零售店和三工业属性)和一位于英国的房产,合同销售总价为$145.8100万美元,总收益为$14.8100万美元,这反映在截至2019年9月30日的9个月的合并运营报表中房地产投资处置的收益。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
持有待售资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司做到了不是的我没有任何被归类为持有待售的资产。
重要租户
截至2020年9月30日和2019年12月31日,没有租户的直线年化租金收入占所有物业综合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户的终止、拖欠或不续签租约,都可能对收入产生重大不利影响。
地理集中度
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司集中物业的直线年化租金收入占综合年化租金收入的10.0%以上的国家和州。
| | | | | | | | | | | | | | |
国家/美国州 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
美国 | | 62.1% | | 63.0% |
密西根 | | 14.0% | | 14.6% |
英国 | | 17.4% | | 18.2% |
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
注4:-应付按揭票据,净额
截至2020年9月30日和2019年12月31日的应付抵押贷款票据净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 保留物业 | | 未偿还贷款金额(1) | | 实际利率 | | 利率,利率 | | |
国家 | | 投资组合 | | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (单位:千) | | (单位:千) | | | | | | |
芬兰: | | 芬兰物业 | | 5 | | $ | 86,762 | | | $ | 82,996 | | | 1.7% | (2) | 固定/可变 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法国: | | Worldline | | — | | — | | | 5,608 | | | — | (3) | — | | — |
| | DCNS | | — | | — | | | 10,655 | | | — | (3) | — | | — |
| | ID物流II | | — | | — | | | 11,776 | | | — | (3) | — | | — |
| | 法国物业 | | 7 | | 82,072 | | | — | | | 2.5% | (4) | 固定/可变 | | 2025年5月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德国: | | 德国物业 | | 5 | | 60,382 | | | 57,761 | | | 1.8% | (5) | 固定/可变 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡/荷兰: | | 比荷卢群岛的属性 | | 3 | | 140,696 | | | 134,587 | | | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| | 欧元计价总额 | | 20 | | 369,912 | | | 303,383 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
联合王国: | | 英国物业 | | 42 | | 287,304 | | | 294,315 | | | 3.1% | (6) | 固定/可变 | | 2023年8月 |
| | 以英镑计价的总英镑 | | 42 | | 287,304 | | | 294,315 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美国: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (7) | 固定 | | 2028年11月 |
| | 多租户按揭贷款I | | 12 | | 187,000 | | | 187,000 | | | 4.4% | (7) | 固定 | | 2027年11月 |
| | 第二期多租户按揭贷款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (7) | 固定 | | 2028年2月 |
| | 多租户按揭贷款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (7) | 固定 | | 2028年12月 |
| | 第四期多租户按揭贷款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (7) | 固定 | | 2029年5月 |
| | 多租户按揭贷款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (7) | 固定 | | 2029年10月 |
| | 惠而浦贷款 | | 6 | | 88,000 | | | — | | | 3.5% | (8) | 固定 | | 2027年7月 |
| | 美元计价总额 | | 62 | | 777,750 | | | 689,750 | | | | | | | |
| | 应付按揭票据总额 | | 124 | | 1,434,966 | | | 1,287,448 | | | 3.4% | | | | |
| | 按揭折扣 | | | | — | | | (26) | | | | | | | |
| | 递延融资成本,扣除累计摊销后的净额(9) | | | | (17,254) | | | (15,268) | | | | | | | |
| | 应付抵押票据,净额 | | 124 | | $ | 1,417,712 | | | $ | 1,272,154 | | | 3.4% | | | | |
______________
(1)以当地货币借款并按适用报告日期有效的即期汇率折算的金额。
(2)80固定利率因“固定支付”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是1.4%加截至2020年9月30日生效的3个月Euribor利率。
(3)这些贷款于2020年5月作为法国再融资的一部分进行了再融资(详情见下文)。因此,该公司终止了其中两处房产的利率互换协议(见注7-衍生工具和对冲活动).
(4)90固定利率因“固定支付”利率互换协议而定10%变量。可变部分大约是2.3%加3个月期欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)。Euribor利率自2020年9月30日起生效。
(5)80固定利率因“固定支付”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是1.55%加3个月欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)Euribor利率自2020年9月30日起生效。
(6)80固定利率因“固定支付”利率互换协议而定20%变量。可变部分大约是2.0%外加3个月英镑伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)自2020年9月30日起生效。这笔贷款要求从2020年开始根据贷款中规定的金额偿还本金。
(7)借款人(本公司全资子公司)的财务报表计入本公司合并财务报表,但借款人的资产和信用仅用于偿还借款人的债务,其负债构成借款人的义务。
(8)固定利率是“固定支付”利率互换协议的结果。
(9)递延融资成本是指与获得融资承诺相关的承诺费、律师费和其他成本。该等成本按实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本在相关债务进行再融资或在到期前清偿时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资不会结束的期间支出。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
下表列出了该公司在未来5个日历年以及此后截至2020年9月30日应支付的抵押贷款票据总额的未来预定本金支付总额:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来本金支付(1) |
2020(剩余) | | $ | 2,609 | |
2021 | | 12,772 | |
2022 | | 19,779 | |
2023 | | 319,537 | |
2024 | | 227,458 | |
2025 | | 82,072 | |
此后 | | 770,739 | |
总计 | | $ | 1,434,966 | |
________________________
(1)假设汇率为1.00 GB至$1.29英镑和欧元1.00至1.00美元1.17用于说明目的(视情况而定),截至2020年9月30日的欧元。
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约,包括偿债覆盖率。截至2020年9月30日,本公司遵守了其应付抵押票据协议下的所有其他财务契约。
于截至二零二零年九月三十日止三个月内,以本公司位于英国的所有物业作抵押的按揭贷款下的借款人实体并未就按揭物业维持所需的按揭与估值比率,因此,贷款项下发生现金陷阱事件,而当本公司按贷款条款的要求就借款人实体的贷款义务签署无抵押公司担保时,该事件即告解决。该担保仍然有效,并载有一项契约,要求本公司维持不受限制的现金和现金等价物(或根据信贷安排(如信贷安排)未来可供借款的金额),金额足以满足其在担保项下的实际和或有负债。 截至2020年9月30日,本公司遵守了信贷安排和应付按揭票据协议下的契诺。
截至2020年9月30日,未担保资产的总账面价值为$1.4十亿,其中大约$1.3十亿包括在构成循环信贷安排下借款基础的未担保资产池中(定义见注5-信贷安排),因此不能作为未来借款的抵押品。
惠而浦贷款
2020年7月10日,公司通过若干全资子公司借入美元88.0以BOK Financial为首的一个地区性银行财团提供的100万欧元。这些贷款的担保方式是六工业物业三重网租赁给惠而浦公司,位于田纳西州和俄亥俄州,同时从循环信贷安排下的借款基地中移除。成交时,约为$84.0100万美元用于偿还循环信贷安排下的未偿还款项,剩余收益约为#美元。2.2百万美元,扣除与贷款相关的成本和费用后,可用于一般企业用途。这笔贷款的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加浮动利率。2.9%,利率固定在3.45%通过掉期协议。这笔贷款是只计利息的,本金将于2027年7月10日到期。*公司可以在任何时候提前全部或部分偿还贷款,并要求在任何与贷款中的财产解除相关的情况下强制提前还款。
法国再融资
2020年5月14日,公司通过若干子公司与法国汇丰银行(下称“汇丰银行”)签订贷款协议,并借入欧元70.0百万(美元)75.6以当日汇率计算)(以七公司在法国拥有的物业。这笔贷款的到期日为2025年5月14日,利率为3个月期EURIBOR(下限为0.0%)加上初始利润率2.3年利率为%,利率为欧元63.0百万(美元)68.0根据利率互换协议确定的汇率)。掉期协议规定的金额代表90贷款本金的%,固定为2.5每年的百分比。这笔贷款只收利息,本金到期。在贷款结束时,欧元25.0百万(美元)27.0(以当日汇率计算)用于偿还#年的所有未偿债务。四所有的财产。在剩余的收益中,大约是欧元20.0百万(美元)21.6根据当天的汇率计算,600万欧元(约合600万美元)用于偿还循环信贷机制下的未偿还款项,剩余余额可用于一般公司用途。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
附注5:1-1信贷安排
下表详细说明了截至2020年9月30日和2019年12月31日,与作为代理的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他贷款方签订的信贷协议下的未偿还余额,该协议规定了#美元。835.0百万优先无担保多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)和1欧元359.6百万(美元)421.6以截至2020年9月30日的现行汇率计算)优先无担保定期贷款安排(“定期贷款”,与循环信贷安排一起称为“信贷安排”)。该信贷安排最初于2017年7月24日签订,并不时进行修订。2019年8月1日,本公司通过OP对与信贷安排相关的信贷协议进行了修订和重述,其中包括增加总承诺额、降低利率和修订某些契诺,而下文所述的信贷安排条款一般反映了这一修订和重述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(单位:千) | | 合计美元(1) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | 合计美元(2) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 |
循环信贷安排 | | $ | 264,009 | | | | $ | 183,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 25,000 | | | $ | 199,071 | | | | $ | 62,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 75,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | 421,560 | | | | — | | | — | | | 359,551 | | | 403,258 | | | | — | | | — | | | 359,551 | |
递延融资成本 | | (4,488) | | | | — | | | — | | | — | | | (5,365) | | | | — | | | — | | | — | |
定期贷款,净额 | | 417,072 | | | | — | | | — | | | 359,551 | | | 397,893 | | | | — | | | — | | | 359,551 | |
总信贷额度 | | $ | 681,081 | | | | $ | 183,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 384,551 | | | $ | 596,964 | | | | $ | 62,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 434,551 | |
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.29英镑和欧元1.00至1.00美元1.17用于说明目的(视情况而定),截至2020年9月30日的欧元。
(2)假设汇率为1.00 GB至1美元1.32英镑和欧元1.00至1.00美元1.12以2019年12月31日为欧元,用于说明目的(视情况而定)。
信贷安排-条款
信贷安排下的总承担额为$1.23510亿美元,基于2019年8月1日的美元等值,也就是最近一次修订信贷安排的日期。应本公司的要求,在征得贷款人完全酌情同意的情况下,该等信贷安排下的总承担额可增加至合共约$的额外金额。515.0100万美元,分配给信贷安排的一个或两个部分,在信贷安排下的总承诺额不超过$1.7510亿美元,高于之前的最高限额$950.0百万
信贷安排由两部分组成,循环信贷安排和定期贷款,两者都是只计息的。循环信贷安排将于2023年8月1日到期,条件是二六个月期可由公司选择延期,定期贷款将于2024年8月1日到期。信贷安排项下的借款以适用利润率为基础每年计息,利润率根据公司及其子公司的综合总负债和综合总资产值的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(适用于所借货币),或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者;(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者;(B)0.5比联邦基金有效利率高出%,或(C)1.0高于一个月期伦敦银行同业拆息(LIBOR)%。适用的利差以以下范围为基础:0.45%至1.05循环信贷安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率的年利率,0.40%至1.00定期贷款项下的基本利率借款的年利率1.40%至2.00定期贷款项下伦敦银行同业拆借利率的年利率。截至2020年9月30日,信贷安排的加权平均有效利率为2.5利率互换生效后的%。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)很可能在2021年底之前基本上只能以目前的形式提供。信贷安排还包含建立替代指数的条款,以便在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。为了从信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡,本公司预计将利用基本利率或与贷款人协商LIBOR的替代参考利率。
信贷安排要求公司通过OP每年支付未使用的费用0.25循环信贷安排未使用余额的百分比,如果未使用余额超过或等于50总承诺额的%或每年的费用0.15循环信贷安排未使用余额的百分比,如果未使用余额小于50总承诺额的%。自公司获得投资级信用评级之日起及之后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以融资费用的融资费用所取代。0.30%,随着公司信用评级的提高而下降。
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2020年9月30日
(未经审计)
循环信贷融资项下借款的可获得性是基于本公司拥有的符合条件的未抵押房地产资产池的价值以及符合与该等资产相关的各种比率。截至2020年9月30日,约为92.0根据循环信贷安排,有100万美元可供未来借款。未来的任何借款可由本公司选择以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币,也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
本公司可透过营运计划减少循环信贷安排下的承诺额,并在任何时候全部或部分偿还信贷安排下的未偿还借款,而无须支付溢价或罚款,但就伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款而须支付的惯常“破坏”费用除外。如果发生违约,贷款人有权终止其在信贷安排协议下的义务,并加快偿还所有未偿还贷款的任何未偿还本金金额。信贷安排亦向OP、本公司及其若干附属公司施加若干正面及负面契诺,包括有关留置权、债务、投资、分配(见下文补充资料)、合并及资产出售的限制性契诺,以及要求OP维持(其中包括)与杠杆、担保杠杆、固定费用覆盖范围及无担保债务服务有关的比率,以及最低综合有形净值的金融契诺。
根据信贷安排的条款,公司不得支付分配,包括就普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票支付的现金股息,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票。100在任何连续四个会计季度期间(不同于本季度报告中披露的Form 10-Q表中披露的AFFO),公司可支付现金股利和其他分配,以及进行赎回和其他回购,但在有限情况下(包括每个历年的一个会计季度),公司可以支付现金股息和其他分配,并进行赎回和其他回购,其定义见信贷安排(不同于本季度报告中披露的Form 10-Q表中披露的AFFO)。105调整后的FFO的%。自公司获得并继续维持投资级评级之日起,上述对分配的限制将不再适用。该公司利用这一例外情况支付股息,股息在100调整后FFO的百分比为105截至2020年6月30日的季度内,调整后FFO的百分比。
本公司是否有能力遵守有关在信贷安排中支付分派的限制,取决于其是否有能力从其现有物业以及通过收购或其他方式产生足够的现金流,从而使其在适用期间的现金流超过这些限制所要求的调整后FFO水平。除其他事项外,不能保证公司将按时或在可接受的条款和条件下完成收购和其他投资(如果有的话)。如果公司不能增加可用于支付股息的现金量,包括通过公司预计通过完成收购产生的额外现金流,公司可能不得不减少股息支付或寻找其他融资来源,为目前水平的股息支付提供资金。或者,如果得到公司董事会的批准,公司可以选择将部分股息以股票形式支付。
本公司及其若干附属公司已根据担保和相关出资协议为OP在信贷安排下的义务提供担保,该协议管辖担保人的出资权利,一旦根据担保须支付任何金额时,该协议将管辖担保人的出资权利。
注6-金融工具的公允价值
本公司根据报价(如有)或通过使用其他方法(例如使用与投资的信用质量和期限相称的市场利率对预期现金流进行贴现)来确定公允价值。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。该指引定义了可用于衡量公允价值的三个层面的投入:
1级-报告实体在测量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-除包括在第1级内的报价外,对于资产和负债是可以观察到的,或者可以与基本上整个资产或负债合同期限的可观察到的市场数据相证实的投入,这些投入是重要的。
第3级-无法观察到的输入,反映了实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
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2020年9月30日
(未经审计)
确定资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断,并考虑资产或负债特有的因素。在公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入的情况下,整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入。该公司每个季度都会对其层级披露进行评估,根据各种因素,资产或负债的分类可能会因季度不同而有所不同。然而,该公司预计,不同级别之间的分类变化将是罕见的。
虽然公司已经确定,用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级,但与这些衍生产品相关的信用估值调整使用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,以评估公司及其交易对手违约的可能性。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司已评估信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对本公司衍生品的整体估值并不重大。因此,本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款(包括到期日),以及可观察到的基于市场的投入(包括利率曲线和隐含波动率)。此外,信用估值调整计入公允价值,以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的按公允价值经常性计量的资产和负债(包括净呈报的衍生品)的信息,这些资产和负债按公允价值层次中的水平汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 活跃市场报价 1级 | | 重要的其他可观察到的输入 2级 | | 不可观测的重要输入 第3级 | | 总计 |
2020年9月30日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净外币远期(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 424 | | | $ | — | | | $ | 424 | |
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | (17,072) | | | $ | — | | | $ | (17,072) | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净外币远期(英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | 2,726 | | | $ | — | | | $ | 2,726 | |
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — | | | $ | (6,082) | | | $ | — | | | $ | (6,082) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
对公允价值层次分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。在截至2020年9月30日的9个月内,公允价值层次的1级和2级之间没有转移。
非公允价值计量的金融工具
短期金融工具(如现金和现金等价物、限制性现金)的账面价值房地产、预付费用和其他资产、应付账款、应计费用和应付股息因其短期性质而接近其公允价值。截至2020年9月30日,根据信贷安排支付给本公司的预付款的公允价值为#美元。266.3百万美元,大约相当于账面价值#美元。264.0截至2020年9月30日,100万。截至2019年12月31日,美元199.1信贷安排项下的百万预付款账面价值接近其公允价值。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司应付抵押票据的公允价值为$1.510亿美元和1.3分别为10亿美元。应付按揭票据总额的公允价值是基于对市场利息的估计。费率。这种方法依赖于不可观察到的输入,因此在公允价值层次中被归类为第三级。
注7-衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约,以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。其中一些人
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2020年9月30日
(未经审计)
公司的海外业务使公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响以公司本位币计算的公司现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具,以保护某些债务的价值或以其功能货币美元确定某些债务的金额。
此类安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低,并对特定的预期交易进行对冲。除利率和货币风险管理外,公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具有一定风险,包括合约安排的任何对手方可能无法根据协议履行的风险。为减低此风险,本公司只与信用评级高的交易对手与一间主要金融机构订立衍生金融工具,而本公司及其联属公司亦可能与该主要金融机构有其他财务关系。本公司预计,任何此类交易对手都不会履行其义务。
下表为截至2020年9月30日和2019年12月31日本公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 资产负债表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | $ | (5,495) | | | $ | (939) | |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | — | | | 366 | |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (9,173) | | | (4,524) | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | — | | | 228 | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (2,404) | | | (1,139) | |
总计 | | | | $ | (17,072) | | | $ | (6,008) | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | $ | 1,018 | | | $ | 1,205 | |
外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (1,020) | | | (831) | |
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 880 | | | 2,352 | |
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (454) | | | — | |
| | | | | | |
利率互换(欧元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | — | | | (74) | |
总计 | | | | $ | 424 | | | $ | 2,652 | |
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,该公司主要使用利率掉期。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。所有指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动均记入累计其他全面收益(“AOCI”),其后重新分类至对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,此类衍生品被用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
此外,在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,由于对冲的预测交易很可能不会发生,本公司加快了将其他全面收益中的金额重新分类为收益。*在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,加速的金额为亏损$0.1百万美元和损失$0.1分别为百万美元。在AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新归类为利息支出,因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在截至2021年9月30日的未来12个月内,公司估计$7.1百万将从其他全面收入中重新归类为利息支出的增加。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司有以下未偿还利率衍生品被指定为利率风险现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 49 | | $ | 284,033 | | | 49 | | $ | 290,965 | |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 22 | | 613,141 | | | 16 | | 521,471 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 9 | | 238,000 | | | 3 | | 150,000 | |
总计 | | 80 | | $ | 1,135,174 | | | 68 | | $ | 962,436 | |
关于一笔多物业贷款,该贷款对2020年第二季度公司位于法国的物业担保的公司所有应付抵押票据进行了再融资(见附注4-应付按揭票据,净额),公司终止二名义总金额为欧元的利率互换14.5百万美元,支付约$0.1百万在这些终止后计入AOCI和利息支出的金额并不显著。
关于一笔多物业贷款,该贷款对2019年第一季度本公司位于芬兰的物业担保的所有本公司应付抵押票据进行了再融资,本公司终止了五名义总金额为欧元的利率互换57.4百万美元,支付约$0.8百万在这些终止之后,$0.7100万欧元计入AOCI,并作为原始欧元对冲和各自借款期限内的利息支出的调整计入。在这些终止后,Aocci记录的金额是多少?$0.1百万和$0.3百万分别记录为截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出增加,截至2020年9月30日,AOCI仍有一笔无形的金额。
关于一笔多物业贷款,该贷款在2018年第三季度对公司所有以英镑计价的应付抵押票据进行了再融资,该公司终止了15名义总金额为GB的利率掉期208.8百万和一名义数量为GB的楼层28.1百万在这些终止后,与英镑借款有关的未偿还金额约为#美元。1.2100万英镑记录在AOCI中,并被记录为对原始GBP对冲和各自借款期限内的利息支出的调整。在这些终止后,AOCI记录的金额约为$18,000和$0.2百万记录为截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出增加。截至2020年9月30日,有不是的与这些终止相关的AOCI余额。
下表详细说明了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,被指定为现金流对冲的利率衍生品确认的损益在合并财务报表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在AOCI中确认的损失金额 从衍生品 | | $ | (1,207) | | | $ | (4,139) | | | $ | (14,290) | | | $ | (13,250) | |
从AOCI重新分类为利息支出的收入的亏损额 | | $ | (1,729) | | | $ | (660) | | | $ | (3,843) | | | $ | (1,640) | |
在合并经营报表中记录的利息支出总额 | | $ | 18,677 | | | $ | 16,154 | | | $ | 52,646 | | | $ | 47,005 | |
净投资对冲
该公司在国外的房地产投资面临外币汇率波动的风险,这些投资支付租金收入,产生与房地产相关的费用,并以其功能货币美元以外的货币持有债务工具。对于被指定为净投资对冲的衍生品,衍生品公允价值的所有变动,包括衍生品公允价值变动的无效部分(如有),均在AOCI(收益以外)报告,作为累计换算调整的一部分。当对冲的净投资被出售或大幅清算时,金额将从AOCI重新分类为收益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司没有被指定为净投资对冲的外币衍生品,用于对冲其在外国的净投资
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
于截至2020年9月30日止九个月及截至2019年12月31日止年度,本公司并无使用指定为净投资对冲的外币衍生工具。
被指定为净投资对冲的外币债务
自2015年5月17日起,信贷安排下的所有外币借款都被指定为净投资对冲。因此,汇率波动导致的价值变动的有效部分在AOCI(收益以外)中报告,作为累计换算调整的一部分。衍生工具公允价值变动中的未指明部分直接在收益中确认。当被对冲的净投资被出售或大量清算,或公司不再拥有控股权时,金额将从AOCI重新分类为收益。该公司记录了与未指定的超额头寸(如果有)有关的汇率影响对收益的调整。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,任何时候都没有未指定的超额头寸。
非指定衍生品
该公司面临其功能货币美元对英镑和欧元汇率波动的影响。该公司已经并可能继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币互换协议,以管理其在英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动中的风险。虽然这些衍生品在经济上对冲了外币的波动,但它们不符合严格的对冲会计要求,被归类为对冲工具。在合格套期保值关系下,未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动直接计入净收益(亏损)。公司记录了一笔亏损。f $2.5百万美元,并获得$0.4百万分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。该公司录得#美元的收益。3.1百万美元和$4.8截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司拥有以下未偿还衍生品,这些衍生品未被指定为合格对冲关系下的对冲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
外币远期(英镑-美元) | | 38 | | $ | 29,605 | | | 38 | | $ | 38,898 | |
外币远期(欧元-美元) | | 33 | | 21,104 | | | 32 | | 27,478 | |
利率互换(欧元) | | — | | — | | | 1 | | 10,655 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | 71 | | $ | 50,709 | | | 71 | | $ | 77,031 | |
抵销导数
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在随附的综合资产负债表中列示的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 资产负债表上未抵销的总额 | | |
(单位:千) | | 已确认资产总额 | | 已确认(负债)总额 | | 资产负债表上的总金额抵销 | | 资产负债表列示的(负债)资产净额 | | 金融工具 | | 收到(过帐)现金抵押品 | | 净额 |
2020年9月30日 | | $ | 1,898 | | | $ | (18,546) | | | $ | — | | | $ | (16,648) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16,648) | |
2019年12月31日 | | $ | 4,151 | | | $ | (7,507) | | | $ | — | | | $ | (3,356) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,356) | |
除了上述衍生品安排外,作为其风险管理计划的一部分,该公司还使用非衍生品金融工具来对冲其在外币汇率波动中的风险,包括与第三方发行和未偿还的外币计价债务,以保护其在外国子公司的净投资价值不受汇率波动的影响。本公司已提取,并预计将继续提取信贷安排项下的外币垫款。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
以各自的当地货币为某些投资提供资金,从而为投资于房地产投资的原始股本创造了一种天然的对冲,消除了最终交叉货币掉期的需要。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生品交易对手都有协议,其中包含一项条款,即如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约,那么本公司也可以被宣布在其衍生品债务上违约。
截至2020年9月30日,衍生品的公允价值为净负债pos包括应计利息,但不包括与这些协议有关的不履行风险的任何调整的费用为#美元。19.3百万截至2020年9月30日,本公司并未张贴任何与该等协议相关的抵押品,亦未违反任何协议规定。如本公司违反任何此等规定,本可被要求按协议的总终止价值清偿其责任。
注8-股东权益
普通股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有89,614,601和89,458,752分别指已发行及已发行普通股股份,包括普通股限制性股份(“限制性股份”),以及不包括普通股股份(“RSU”)的未归属限制性股份单位(“RSU”)及在OP中拥有有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)。LTIP单位未来可能会转换为普通股。
自动柜员机计划-普通股
该公司有一项“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可以不时通过其销售代理出售普通股。在截至2019年3月31日的三个月内,本公司7,759,322通过普通股自动柜员机计划发行的普通股,总收益为#美元。152.8百万美元,未支付佣金$1.5百万美元和额外的发行成本0.8百万在这些出售之后,该公司筹集了全部资金。175.0根据其现有的与普通股自动柜员机计划相关的股权分配协议,预计将达到100万欧元。于2019年2月,本公司终止其现有股权分销协议,并按大致相同的条款与实质相同的销售代理订立新的股权分销协议。在截至2019年9月30日的三个月内,本公司5,596,452新股权分配协议下的普通股股份,总收益为#美元109.9300万美元,未支付佣金$1.61000万美元和额外的发行成本为$0.22000万。总体而言,在截至2019年9月30日的9个月内,该公司13,555,774普通股股份,总收益为$262.6300万美元,未支付佣金$3.11000万美元和额外的发行成本为$1.02000万。
“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日的三个月或九个月内,不要通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
该公司有权发行最多30,000,000优先股的股份。
•本公司已分类指定9,959,650其授权优先股的股份作为其授权股份7.25%系列A累计可赎回优先股,$0.01每股票面价值(“A系列优先股”),截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司有6,799,467A系列优先股已发行和流通股,截至2020年9月30日和2019年12月31日。
•本公司已分类指定11,450,000其授权优先股的股份作为其授权股份6.875B系列累计可赎回永久优先股百分比,$0.01每股票面价值(“B系列优先股”),截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司有3,635,128和3,450,000B系列优先股分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行。
•本公司已分类指定100,000其授权优先股作为其C系列优先股的授权股份,$0.01票面价值(“C系列优先股”),截至2020年9月30日。不是的C系列优先股的股票于2019年12月31日获得授权,不是的C系列优先股于2020年9月30日和2019年12月31日发行并发行。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
自动柜员机计划-A系列优先股和B系列优先股
2018年3月,公司为其A系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“A系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,公司获准筹集总销售收益$。200.0通过其销售代理不时出售A系列优先股的股份,可获得600万欧元。在截至2019年9月30日的三个月内,本公司724,600通过A系列优先股自动柜员机计划发行的A系列优先股,总收益为#美元。18.5百万美元,未支付佣金约$0.3百万美元,额外发行成本约为$0.1百万在截至2019年9月30日的9个月内,本公司1,265,558通过A系列优先股自动柜员机计划发行的A系列优先股,总收益为#美元。32.3百万美元,未支付佣金约$0.5百万美元和额外的发行成本0.2百万2019年11月,公司终止了A系列优先股自动取款机计划。
2019年12月,公司为其B系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可筹集总销售收益$。200通过其销售代理不时出售B系列优先股的股票,可获得600万欧元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司销售185,128通过B系列优先股自动柜员机计划发行的B系列优先股,总收益为#美元。4.6百万美元,未支付佣金约$70,000以及额外的发行成本:$0.1百万
分红
普通股分红
从历史上看,到2020年3月31日,公司每年支付的股息为$2.13每股或$0.5325按季度计算的每股收益。2020年3月,公司董事会批准将股息改为年利率为#美元。1.60每股或$0.40该计划于2020年第二季度生效,公司于2020年4月1日宣布派发股息。
本公司董事会授权的股息在每个会计季度结束后的第一个月15日(除非另有说明)按季度拖欠支付给在记录日期登记在册的普通股股东。公司董事会可以在宣布之前的任何时间改变股息支付金额或暂停股息支付,因此不保证股息支付。为了在此陈述信息,本公司可将OP对OP(“OP单位”)和LTIP单位中有限合伙人权益的普通单位的分配作为股息。此外,请参见 注5-信贷额度f或关于信贷安排对支付股息和其他分配的限制的其他信息。
首轮优先股分红
A系列优先股的股息累计金额相当于$0.453125每季度向A系列优先股持有者支付的每股收益,相当于7.25$的%25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在营业日,则在下一个营业日)向在公司董事会规定的记录日期交易结束时登记在册的持有者支付季度拖欠股息。
B系列优先股分红
B系列优先股的股息累计金额相当于$0.429688每股向B系列优先股持有者,相当于6.875$的%25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的红利将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在公司董事会规定的创纪录日期交易结束时登记在册的持有者。
股东权益计划
2020年4月,本公司宣布,董事会批准了一项保护本公司长期利益的短期股东权利计划(“本计划”)。该公司之所以采用该计划,是因为持续的新冠肺炎疫情导致普通股交易大幅波动。采纳该计划旨在通过保护本公司不受本公司董事会认定不符合本公司最佳利益的第三方行为的影响,使本公司实现本公司资产的长期价值。本公司相信,通过该计划,本公司已做好最好的准备,以渡过新冠肺炎带来的这段波动期。该计划旨在降低任何个人或团体(包括一群相互一致行动的人)通过公开市场积累股票获得公司控制权的可能性,方法是对以下行为施加重大处罚
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
任何个人或团体获得4.9未经公司董事会批准的普通股流通股的%或以上。根据该计划的通过,公司董事会于2020年4月20日授权向登记在册的股东支付每股普通股流通股一股优先股购买权的股息,以向公司购买千分之一股C系列优先股,行使价为1美元。50.00,一旦权利可以行使,可根据相关权利协议的规定进行调整。根据该计划的条款,这些权利最初将与普通股交易,一般只有在公司董事会意识到个人或实体已成为以下公司所有者后的第10个工作日才可行使4.9%或以上的普通股股份或要约收购或交换要约的开始,而要约收购或交换要约将导致要约人成为4.9普通股的%或更多。该计划将于2021年4月8日到期,除非修改该计划或提前行使、交换或赎回这些权利。该计划的实施并未对公司的财务报表及其每股收益产生实质性影响。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
注9-承诺和或有事项
承租人安排-土地契约
本公司以土地契约形式出租土地,以供10租期在以下范围内的物业15至97截至2020年9月30日的年份,其中包括二2020年第三季度获得的土地租约。截至2020年9月30日,公司资产负债表包括净资产和负债$56.2百万美元和$24.5分别为百万美元。在采用新的租赁指引后确定本公司现有经营租赁的经营ROU资产和租赁负债以及本期新的经营租赁(如果有的话)时,本公司必须在完全抵押的基础上估计租赁条款的适当增量借款利率。由于该公司的土地租赁条款比该公司在完全抵押基础上可获得的借款期限长得多,因此该公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
该公司的地面经营租约的加权平均剩余租期约为32.3年,加权平均贴现率为4.33截至2020年9月30日的百分比。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司支付的现金约为y $0.4百万美元和$1.1百万美元,用于计量租赁负债和记录费用#美元0.3百万美元和$1.0百万,分别按标准直线行驶。租赁费用在合并经营表和综合损失表中计入物业运营费用。在截至2020年9月30日的季度内,该公司没有签订任何额外的土地租约。该公司因土地租赁产生的租金费用为#美元。0.3百万美元和$1.0在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别为100万。
下表反映了该公司截至2020年9月30日应支付的基本现金租金:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来基本租金支付(1) |
2020(剩余) | | $ | 361 | |
2021 | | 1,445 | |
2022 | | 1,445 | |
2023 | | 1,445 | |
2024 | | 1,450 | |
| | |
此后 | | 41,905 | |
最低租赁付款总额 (2) | | 48,051 | |
减去:折扣的影响 | | (23,593) | |
租赁付款现值总额 | | $ | 24,458 | |
________
(1)假设汇率为1.00 GB至1美元1.29英镑和欧元1.00至1.00美元1.17用于说明目的(视情况而定),截至2020年9月30日的欧元。
(2)该公司在荷兰国际集团阿姆斯特丹租约到期的土地租赁租金不包括在上表中,因为该物业的土地在2050年之前是预付的。
诉讼和监管事项
在正常业务过程中,公司可能会受到诉讼、索赔和监管事项的影响。目前并无任何重大法律或监管程序待决或已知拟对本公司采取任何行动。
2018年1月25日,Moor Park Capital Partners LLP向纽约州最高法院起诉(I)本公司和OP;(Ii)Global Nease Special Limited Partner LLC(AR Global的附属公司,直接拥有Advisor和物业经理)以及Advisor;以及(Iii)AR Capital Global Holdings,LLC和AR Global。2019年3月4日,双方达成和解协议,据此驳回诉讼。该公司记录了#美元的储备金。7.42018年第四季度与当时预期的和解付款相关的100万美元,随后在2019年第一季度支付了和解金额。在截至2019年9月30日的九个月内,本公司产生了大约$1.0与这起诉讼相关的额外法律费用为100万美元。这些成本包括在合并经营报表中的收购、交易和其他成本中。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
环境问题
在房地产的所有权和经营权方面,该公司可能需要承担与环境问题相关的成本和损害赔偿责任。截至2020年9月30日,本公司并未接获任何政府当局有关任何违规、责任或其他索偿的通知,亦不知悉任何其他其认为会对经营业绩造成重大不利影响的环境状况。
注10-关联方交易
截至2020年9月30日和2019年12月31日,AR Global和某些附属公司总共拥有:35,900已发行普通股的股份。AR Global的附属公司Advisor及其附属公司可能会代表公司产生成本和费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有0.4百万美元和$0.4来自Advisor前关联公司的应收账款分别为百万美元和24,000及$0.3分别向其附属公司支付数百万美元的应付款。
截至2020年9月30日,AR Global间接拥有95Advisor和本公司前首席执行官兼总裁斯科特·J·鲍曼(Scott J.Bowman)拥有的会员权益的%直接拥有另一方5顾问中会员权益的%。该公司首席执行官兼总裁詹姆斯·L·纳尔逊(James L.Nelson)持有Advisor and Property Management的非控股盈利权益。
该公司是该行动的唯一普通合伙人。截至2020年9月30日和2019年12月31日,除本公司外,没有其他任何人持有未偿还的运营单位。
该公司支付了$0.1百万美元和0.3在截至2020年9月30日的前三个月和前九个月,作为LTIP单位的唯一持有人,本公司分别向Advisor分配了100万美元,本公司支付了$0.1百万美元和$0.4在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,与LTIP单位相关的分配分别为100万欧元,计入经审计的综合权益表中的累计亏损。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有不是的LTIP单元的未付分配。
于2020年第三季度,本公司向参与向本公司提供服务的Advisor或其联属公司的员工(包括本公司首席执行官及首席财务官)授予限制性股份。有关其他信息,请参见注12-基于股权的薪酬.
与公司经营有关的费用
2015年6月2日,在纽约证券交易所上市的同时,本公司签订了咨询协议。咨询协议最近一次修订是在2020年5月6日(“修订”),以暂时降低每股核心AFFO的有效门槛。(1)鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的市场混乱,本公司必须满足向顾问支付激励性薪酬(定义见咨询协议)的要求。
根据咨询协议,公司向顾问支付以下现金费用:
(I)支付基本费用$#18.0每年预付现金100万英镑(“最低基数管理费”);以及
(Ii)收取浮动费用,相当于1.25本公司发行任何普通股(包括为交换或转换优先股或可交换票据而发行的任何普通股),以及公司发行任何其他形式的普通股、优先股或其他形式的普通股、优先股或其他形式的股本(包括任何经营合伙企业的单位)所实现的累计净收益的每年%(“可变基数管理费”)。
此外,公司每季度向顾问支付应支付的激励性薪酬50%的现金和50普通股(受某些锁定限制)%,但自2020年4月1日起至2020年12月31日止期间,仅以现金支付。奖励薪酬一般在每年7月1日至6月30日的12个月内按年计算,按季度分期付款。奖励薪酬须于业绩期满后作出最后调整,使上一年度按季度分期付款实际支付予顾问的奖励薪酬金额与该年度的实际应付金额之间的差额(如有)由顾问偿还或支付予顾问(视何者适用而定)。作为任何季度分期付款的一部分发行的普通股股份将予以保留,并在任何需要由顾问偿还的情况下,具有发行时的价值,并根据就该等股份收到的任何股息或其他分配进行调整,以允许收回该等股息或其他分派。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
根据咨询协议,在修订之前,奖励费用较低的门槛(定义见咨询协议)为(A)$2.15截至2019年6月30日的12个月,及(B)$2.25截至2020年6月30日的12个月。修订后,奖励费用下限等于(I)$1.6875每股合计及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股收益;(Ii)$1.35每股合计及$0.45自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.125每股合计及$0.5625自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.25每股合计及$0.5625从2021年7月1日开始的年度期间,每股季度收益。此外,在修订前,奖励费用上限(定义见咨询协议)为(A)$2.79截至2019年6月30日的12个月,及(B)$2.92截至2020年6月30日的12个月。修订后,奖励费用上限等于(I)$2.19每股合计及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股收益;(Ii)$1.75每股合计及$0.583自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.46每股合计及$0.73自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.92每股合计及$0.73从2021年7月1日开始的年度期间,每股季度收益。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,24,000所赚取的激励性薪酬仅以现金支付。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,不是的获得了激励性薪酬。
修正案还将年度门槛由2020年7月1日延长至2021年7月1日,即本公司多数独立董事(在咨询顾问后,出于善意作出合理判断)每年提高年度门槛的首个日期。独立董事可以这样提高门槛的百分比保持在以下百分比之间0%和3%。此外,自2023年8月起及其后每五年,顾问有权要求本公司独立董事降低当时的奖励费用下限及奖励费用上限,并决定是否有理由降低年度门槛。
根据咨询协议可能支付的最低基数管理费和可变基数管理费(统称为“基数管理费”)的年度总额根据所管理的资产(“AUM”)受到不同的上限限制。(2),如咨询协议中所定义。根据咨询协议支付的基地管理费的最高限额为上一年度的管理金额乘以(A)0.75%,如果等于或小于$3.0十亿美元;(B)0.75%减去(I)分数,(X)分子是该指定期间的AUM减去$3.0十亿,(Y)其分母是$11.7亿乘以0.35如果AUM大于$,则为%3.010亿美元,但低于50亿美元14.6十亿美元;或(C)0.4%,如果等于或大于$14.7十亿。
_______________________________
(1)就咨询协议而言,每股核心AFFO是指在适用期间(I)经下列项目调整的净收入(只要包括在净收入中):(A)与房地产相关的折旧和摊销;(B)未合并合伙企业和合资企业的净收入;(C)顾问认为非经常性的一次性成本;(D)非现金股权薪酬(不包括任何限制性股票付款(咨询协议的定义));(E)其他非现金收入和(F)与可转换为普通股的证券有关的某些非现金利息支出;(G)出售投资的收益(或损失);(H)房地产减值损失;(I)收购和交易相关成本(在公司损益表上称为收购、交易和其他成本);(J)直线租金;(K)在市场租赁资产和负债之上和之下的摊销;(L)递延融资成本的摊销;(M)增加折扣和摊销(N)按市值计价的调整计入净收入;(O)从股权会计合并或解除合并而产生的未实现收益(亏损);(P)合并和未合并的合伙企业和合资企业;以及(Q)激励性薪酬,(2)除以在此期间,普通股在完全摊薄基础上的加权平均流通股。
(2)就咨询协议而言,AUM指在指定期间内,相当于(A)(I)该期间开始时本公司投资(包括收购费用及开支)的总成本(未计坏账折旧准备金或类似的非现金储备)加上(Ii)本公司于该期间结束时的投资总成本(未计提折旧或坏账准备,或类似的非现金储备)除以(B)二(2)的金额(A)(I)(A)(I)本公司于该期间开始时的投资总成本(包括收购费用及开支)除以(B)2(2);(Ii)本公司于该期间结束时的投资总成本(未计提坏账或坏账准备金或类似的非现金储备)。
此外,根据咨询协议每年支付的基地管理费和奖励薪酬总额上限为(A)1.25如果AUM小于或等于$,则为上一年AUM的%5.0十亿美元;(B)0.95%如果AUM等于或超过$15.0十亿美元;或(C)相当于:(A)1.25%减去(B)(I)分数,(X)分子是该指定期间的AUM减去$5.0十亿,(Y)其分母是$10.0亿乘以(Ii)0.30如果AUM大于$,则为%5.010亿美元,但低于50亿美元15.0十亿。如果在一笔或一系列关联交易中出售或出售一项或多项投资,可变基数管理费也可以减少。200.0并向股东支付与此相关的特别股息。
根据顾问协议,本公司亦同意向顾问及其联属公司、董事、高级职员、雇员、合伙人、成员、股东、其他股东、代理人及顾问及其联营公司的代表(各自为“顾问受弥偿方”)就任何性质的任何开支、损失、损害赔偿、负债、索偿、收费及索偿(包括合理的律师费),作出补偿及赔偿,并使其不会受到损害,而该等开支、损失、损害赔偿、法律责任、索偿要求、收费及申索(包括合理的律师费)均不会因此而蒙受损失、损害赔偿、法律责任、索偿及索偿的任何性质(包括合理的律师费)。
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2020年9月30日
(未经审计)
尊重或因顾问受补偿方根据咨询协议真诚履行的任何行为或不作为而引起的,且不构成顾问受补偿方的恶意、故意不当行为、严重疏忽或鲁莽玩忽职守。此外,本公司已同意就寻求赔偿的任何索偿、诉讼、诉讼或法律程序所产生的合理法律费用及其他合理成本及开支,向顾问受弥偿一方预支资金,但若顾问受保障一方后来根据最终及不可上诉的命令或判决被裁定无权获得赔偿,则须予偿还。
物业管理费
物业经理为公司拥有的物业提供物业管理和租赁服务,公司为此向物业经理支付的费用相当于:(I)对于不属于购物中心一部分的独立、单租户净租赁物业,2.0所管理物业总收入的百分比;(Ii)与所有其他类型的物业有关;4.0所管理物业毛收入的%。
对于物业管理公司以外的任何个人或实体提供的与监督物业管理和租赁服务有关的服务,公司向物业管理公司支付相当于1.0管理物业毛收入的%。这项监督费不再适用于39本公司于二零一七年十月与物业经理就多物业按揭贷款、二零一九年四月多物业按揭贷款及二零一九年九月多物业按揭贷款(“贷款物业按揭协议”)订立独立物业管理协议,其条款在其他方面与主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)几乎相同,而主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)的条款仍然适用于所有其他物业。
2019年2月,本公司对初级PMLA进行了修订,之后继续拥有一年期自动延长无限连续次数的期限一年期除非任何一方另行通知终止合同条款。根据修订前的主要物业管理协议,本公司或物业管理公司均可在适用期限结束前60天发出书面通知而终止合约。根据这项修订,本公司或物业经理可在至少12个月前发出书面通知,随时终止主要物业管理协议。延长的终止通知期并不适用于贷款物业管理协议,根据该协议,本公司或物业管理公司均可在适用期限结束前60天发出书面通知而终止合同。
专业费用和其他报销
本公司报销顾问提供行政服务的费用,但不会向顾问报销前四个会计季度末本公司的营运开支(包括资产管理费)超过(A)项中较大者的任何款项。2.0平均投资资产的百分比及(B)25.0净收益的%,除非公司董事会另有批准。此外,本公司向Advisor报销代表本公司产生的Advisor及其联属公司的开支,但根据咨询协议由Advisor具体负责的开支除外,例如Advisor的管理费用、租金及差旅费用、与Advisor业务运作有关的专业服务费、保险费(与本公司董事及高级管理人员除外)及资讯科技开支等,而本公司亦会向Advisor支付代表本公司招致的开支,但顾问的间接管理费用、租金及差旅费用、与Advisor业务运作有关的专业服务费、保险费(与本公司董事及高级管理人员除外)及资讯科技开支除外。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
下表反映了截至本报告所述期间发生的、免除的和合同到期的关联方费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 应付截止日期 |
(单位:千) | | 已招致 | | 被原谅了 | | 已招致 | | 被原谅了 | | 已招致 | | 被原谅了 | | 已招致 | | 被原谅了 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
一次性费用和报销: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售投资所得的费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
持续收费(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产管理费(2) | | 7,383 | | | — | | | 6,758 | | | — | | | 22,136 | | | — | | | 20,123 | | | — | | | — | | | — | |
物业管理费 | | 1,532 | | | — | | | 1,462 | | | — | | | 4,447 | | | — | | | 4,302 | | | — | | | — | | | — | |
激励性薪酬 | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | |
关联方运营费用和报销总额 | | $ | 8,939 | | | $ | — | | | $ | 8,220 | | | $ | — | | | $ | 26,607 | | | $ | — | | | $ | 24,425 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | — | |
______________
(1)公司产生的一般和行政费用以及其他费用报销约为$0.7百万及$0.8截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月,分别记入一般及行政开支,于综合经营报表内记入一般及行政开支,并未反映于上表。
(2)根据咨询协议,顾问每季度收到现金资产管理费,相当于年度最低基础管理费#美元的四分之一。18.0百万元及截至该三个月各自的可变基数管理费。可变基数管理费为$2.9百万美元和$2.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和8.6百万和$6.6截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
与公司房地产资产清算相关的费用
在涉及任何投资的任何出售或类似交易中,根据咨询协议的条款,公司将向顾问支付一笔与公司确认的与出售或交易有关的净收益相关的费用(“收益费”),除非出售或交易的收益再投资于以下项目的一项或多项投资180几天后。增值费在每月月底计算,并在到期的程度上与下一期基地管理费一起支付。损益费是通过汇总前一个月的所有损益来计算的。有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的9个月的增值费。
注11-经济依存度
根据各项协议,本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供若干对本公司必要的服务,包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定、出售可供发行的普通股股份、转让代理服务,以及本公司的其他行政责任,包括会计服务及投资者关系。
由于这些关系,公司依赖顾问及其附属公司。如果这些公司无法为公司提供相应的服务,公司将被要求寻找其他服务提供商。
注:12-基于股权的薪酬
股票期权计划
本公司有一项股票期权计划(“本计划”),授权向本公司的董事、高级管理人员、顾问、顾问和公司其他人员、顾问和物业经理及其关联公司授予不受限制的普通股期权,但须受董事会的绝对酌情决定权和本计划的适用限制所限。根据该计划授予的任何股票期权的行权价格将等于授予日期前最后一个交易日普通股股票的收盘价。总计0.5根据该计划,已授权并预留了100万股供发行。截至2020年9月30日和2019年12月31日,不是的股票期权是根据该计划发行的。
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2020年9月30日
(未经审计)
限售股计划
本公司的雇员及董事激励性限制性股份计划(“RSP”)使本公司有能力向本公司董事、高级管理人员及雇员、Advisor及其联属公司的雇员、为本公司提供服务的实体的雇员、Advisor或为本公司提供服务的实体的董事、本公司及Advisor及其联属公司或向本公司提供服务的实体的若干顾问授予限售股及RSU。
本公司向独立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付给所有独立董事的聘用费为$100,000(Ii)非执行主席每年的聘用费为#元105,000(Iii)在审计委员会、薪酬委员会或提名及公司管治委员会任职的独立董事每年的聘用费为$30,000。所有的年度预聘费都是要支付的。50%以现金和50%以RSU的形式存在,这些RSU在三年期句号。此外,董事有权选择以RSU的形式收取现金部分,这将授予三年期句号。
根据RSP,可用于奖励的普通股股票数量等于10.0在任何时候都可以在完全稀释的基础上获得公司普通股流通股的%。如果根据RSP授予的任何奖励因任何原因被没收,没收的股份数量将再次用于根据RSP授予奖励的目的。
RSU
RSU的授予条款规定,每项奖励在指定的时间段内以直线方式授予。RSU代表于未来结算日期收取普通股股份的或有权利,但须符合RSP及证明授予RSU的授出协议所载的适用归属条件或其他限制。一般来说,在取消限制并授予普通股股份权利之前,不得出售或以其他方式转让RSU。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份没有任何投票权,但此类持有人一般可获得股息或其他分配等价物,这些股息或其他分配等价物受与RSU相同的归属条件或其他限制的约束,仅在RSU以普通股结算时支付。RSU奖励协议一般规定,与公司董事会无故终止或控制权变更有关的所有未归属RSU的加速归属,以及计划在接受者自愿从公司辞职或未能再次当选为公司董事会成员的当年归属的未归属RSU部分的加速归属。
下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日未偿还的RSU数量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均发行价 |
未授权,2019年12月31日 | | 40,541 | | | $ | 20.47 | |
既得 | | (23,824) | | | 21.71 | |
授与 | | 28,232 | | | 13.37 | |
| | | | |
未授权,2020年9月30日 | | 44,949 | | | 15.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均发行价 |
未授权,2018年12月31日 | | 46,352 | | | $ | 22.04 | |
既得 | | (21,955) | | | 22.56 | |
授与 | | 16,563 | | | 18.89 | |
| | | | |
未授权,2019年9月30日 | | 40,960 | | | 20.49 | |
2015年6月2日普通股在纽约证券交易所上市前以限制性股份形式授予的股权的公允价值基于上市前完成的本公司首次公开发行普通股的每股价格,在上市时或上市后授予的RSU的公允价值基于授予日普通股的市场价格。股权奖励的公允价值在归属期间支出。
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合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
限售股
限制性股票是根据规定在特定时间内归属的条款授予的普通股。 限售股持有人在限售股限制失效前获得不可没收的现金股利。以普通股形式支付给限制性股票持有人的任何股息,均受与相关限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制并授予股份之前,不得出售或以其他方式转让限制性股票。
在截至2020年9月30日的三个月内,本公司授予132,025限售股授予Advisor或其联属公司参与向本公司提供服务的员工,包括其首席执行官和首席财务官。限制性股票是在签署相关奖励协议时于2020年10月发行的,并以1美元的价格授予。17.41每股。这些奖励是根据薪酬委员会授予公司董事会成员小爱德华·M·韦尔的权力颁发的。在授予这些奖项之后,还有一项额外的217,975根据对韦尔先生的授权,未来可能授予的限制性股票。任何同时也是Advisor母公司合伙人、成员或股权所有者的人,不得根据本授权授予任何奖励。
授予Advisor或其关联公司员工的限制性股票归属于25在授予日期的前四个周年纪念日的每一天都递增%。除与本公司控制权变更(定义见授予协议)有关外,如果持有人因任何原因终止与顾问的雇佣关系,任何未归属的限制性股份将被没收。在公司控制权变更后,50%的未归属限制性股份将立即归属,剩余的未归属限制性股份将被没收。
薪酬费用(简写为RSP)
根据“资源增值计划”发放的赔偿金的补偿开支为$。0.1百万美元和$0.4截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。根据RSP发放的赔偿金的补偿费用为#美元。0.1百万美元和$0.3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。补偿费用在随附的合并经营报表中记为基于权益的补偿。截至2020年9月30日,公司拥有0.5根据RSP批准的与RSU相关的未确认补偿成本,预计将在#年加权平均期内确认2.0好多年了。截至2020年9月30日,公司拥有2.3与根据RSP授予的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本,预计将在4.0好多年了。
多年优异表现协议
2018年7月16日,公司薪酬委员会批准了2018年OPP,随后公司和OP于2018年7月19日与顾问签订了OPP。2018年OPP是在2018年6月2日2015年OPP的履约期结束后签订的。由于于履约期内并无达致2015年度营运计划下的业绩目标,故于2018年6月2日起,本公司或营运公司并无支付任何代价而赚取2015年度营运计划下发行的所有长期营运协议单位,而所有2015年度营运计划下发行的营运基金单位将自动没收,而本公司或营运人员并无支付任何代价。
根据本公司于2019年1月1日采纳的会计准则,LTIP单位的公允价值总额为$18.8百万美元截至该日期是固定的,除非修订2018年OPP(见2018年OPP),否则不会在随后的时期重新衡量附注2-重要会计政策摘要有关非员工股权奖励的会计规则的说明)。LTIP单位的公允价值在大约2.8从授予之日起数年。2019年2月,本公司与Advisor签订了2018年OPP的修正案,以反映同业集团两名成员合并后同业集团的变化。根据会计规则,该公司须按照修正案的规定,计算根据2018年OPP授予的LTIP单位的新价值的任何超额部分($29.9百万美元)高于紧接修订前的公允价值($23.3百万)。这大约是$的超额。6.6从2019年2月21日(公司薪酬委员会批准修正案之日)到2021年6月2日(服务期结束)这段时间内,将支出100万美元。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了与2018年OPP相关的补偿费用$2.4百万美元和$7.1分别为百万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,公司记录的补偿费用为$2.4百万美元和$6.7分别有100万美元与2018年OPP相关。
LTIP单位/分销/赎回
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2020年9月30日
(未经审计)
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP的有限合伙协议中所载LTIP单位的条款管辖。OP的有限合伙协议于2018年7月因签署2018年OPP而修订,以反映据此发行LTIP单位,并作出若干澄清及部长级修订,但此等修订并未改变因本公司于2015年6月加入2015年OPP而设立的LTIP单位的条款。
顾问作为LTIP单位的持有人,有权在LTIP单位上获得等同于10在赚取LTIP单位之前,每个运营单位分配的百分比(销售收益分配除外)。该公司支付了$0.3百万美元和$0.4分别于截至2020年及2019年9月30日止九个月内与LTIP单位相关的分派百万元,计入综合权益变动表的累计亏损。这些分配不会被没收,即使LTIP单元最终被没收。如果赚取了任何LTIP单位,顾问将有权在每个赚取的LTIP单位上获得优先追赶分配,该分配等于在适用的履约期内在运营单位上支付的总分配减去在绩效期间内在LTIP单元上支付的总分配。自适用绩效期间最后一天的估值日期起,赚取的长期收益单位将有权获得与运营单位支付的相同分配。此外,当顾问就赚取及归属的LTIP单位的资本账在经济上相当于OP单位的平均资本账户余额时,顾问作为LTIP单位的持有人将有权根据OP的有限合伙协议,有权根据OP的有限合伙协议将LTIP单位转换为OP单位,进而可在本公司选择的情况下按一对一的原则赎回普通股或相当于普通股的现金等价物。
2018年OPP
基于最高奖励价值$50.0百万美元和$19.57(“初始股价”),2018年6月1日,即2018年OPP生效日期的前一个交易日,普通股的收盘价,Advisor共发行了2,554,930根据2018年OPP的LTIP单位。该等LTIP单位代表顾问根据公司股东总回报(“TSR”)可赚取的LTIP单位的最大数目,包括股价升值及普通股股息。该等业绩期间自2018年6月2日起至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见2018年OPP)及(Iii)任何终止顾问服务的生效日期(以最早者为准)的业绩期间内,计算出顾问可赚取的最大LTIP单位数。这段期间由2018年6月2日开始至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见2018年OPP)及(Iii)任何终止顾问服务的生效日期(以最早者为准)。
如果公司在业绩期间的门槛、目标和最高业绩目标方面实现了绝对TSR,则自业绩周期的最后一天(“估值日期”)起,有一半的LTIP单位(“绝对TSR LTIP单位”)有资格获得收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
绩效水平(TSR LTIP单位绝对值的百分比) | | *绝对TSR | | 赚取的绝对TSR LTIP单位数 |
低于阈值 | — | % | | *少于 | 24 | % | | | — | |
阀值 | 25 | % | | | 24 | % | | | 319,366 | |
靶子 | 50 | % | | | 30 | % | | | 638,733 | |
极大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | 1,277,465 | |
如果公司的绝对TSR超过24%但小于30%或以上30%但小于36%,TSR LTIP获得的绝对单位的百分比将分别在这些级别之间使用线性插值法确定。
如果公司在业绩期间的绝对TSR超过列克星敦房地产信托公司、W.P.凯里公司和写字楼物业收入信托公司在业绩期间的平均TSR,则有一半的LTIP单位(“相对TSR LTIP单位”)有资格在估值日获得,以基点(无论是正或负)表示的金额表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
绩效水平(获得的相对TSR LTIP单位的百分比) | | **相对TSR超标 | | 赚取的绝对TSR LTIP单位数 |
低于阈值 | — | % | | *少于 | -600 | | 基点 | | — | |
阀值 | 25 | % | | | -600 | | 基点 | | 319,366 | |
靶子 | 50 | % | | | — | | 基点 | | 638,733 | |
极大值 | 100 | % | | | +600 | | 基点 | | 1,277,465 | |
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2020年9月30日
(未经审计)
如果相对TSR超标超过-600基点但低于0基点,或超过0基点但低于+600Bps,则将分别使用线性插值法确定在这些层之间获得的相对TSR LTIP单位的百分比。
如果估值日期是控制权变更的生效日期或顾问因任何原因(即,无论是否有原因)终止的生效日期,则根据2018年OPP赚取的LTIP单位数的计算将基于控制权变更或终止生效日期(视情况而定)生效日期前最后一个交易日的实际业绩,按比例计算绝对TSR的门槛以反映履约期不到三年,但不按比例计算绝对TSR LTIP单位数或相对TSR LTIP单位数
2018年OPP下的LTIP单位奖励由本公司董事会的薪酬委员会管理,前提是如果董事会选择,薪酬委员会的任何权力都可以由董事会行使。估值日期后,薪酬委员会负责厘定由薪酬委员会聘请的独立顾问计算并经薪酬委员会基于其合理及真诚酌情决定权批准的绝对TSR LTIP单位及相对TSR LTIP单位的收入数目。补偿委员会还必须批准转让任何TSR LTIP绝对单位和相对TSR LTIP单位(或根据OP的有限合伙协议条款可转换为OP单位)。
截至估值日赚取的LTIP单位也将自估值日起归属。任何在薪酬委员会作出所需决定后仍未赚取及归属的LTIP单位,将在没有发出通知的情况下自动没收,而本公司或OP无须支付任何代价,自估值日期起生效。
其他股权薪酬
公司可以发行普通股代替现金,以支付公司董事在每位董事选举中赚取的费用。由于这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关,因此对发行的股票没有任何限制。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,此类普通股以现金形式发行。
注13-每股收益
以下是本报告所述期间的基本和稀释后每股净收入计算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | (502) | | | $ | 6,860 | | | $ | 5,502 | | | $ | 25,272 | |
普通股等价物对普通股股东应占净收益(亏损)的调整 | | (102) | | | (176) | | | (366) | | | (510) | |
调整后普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | (604) | | | $ | 6,684 | | | $ | 5,136 | | | $ | 24,762 | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 89,482,577 | | | 85,254,638 | | | 89,470,525 | | | 83,539,304 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 89,482,577 | | | 86,202,582 | | | 89,470,525 | | | 84,487,248 | |
普通股股东每股净收益(亏损)-基本和稀释 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.30 | |
根据现行厘定每股盈利的权威指引,所有包含不可没收分派权的未归属股份支付奖励均被视为参与证券,因此计入两类法下的每股盈利计算。两级法是一种收益分配公式,根据宣布(或累积)的股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司的未归属限制性股票、未归属RSU和未赚取LTIP单位包含接受被视为不可没收的分派的权利,但在某些有限情况下除外,因此本公司采用两级法计算每股收益。上述每股盈利的计算不包括对未归属限制性股票、未归属RSU和未赚取LTIP单位的分配。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
稀释后每股净收入假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股,除非其效果是反摊薄的。公司将未归属的限制性股票、未归属的RSU和未归属的LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股收益计算中排除的加权平均普通股等价物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未归属的RSU | | 44,949 | | | 40,944 | | | 44,949 | | | 40,944 | |
未归属的限制性股票(1) | | 21,526 | | | — | | | 7,228 | | | — | |
LTIP单元(2) | | 2,554,930 | | | 1,647,230 | | | 2,554,930 | | | 1,647,230 | |
不包括在每股收益计算中的普通股总等价物 | | 2,621,405 | | | 1,688,174 | | | 2,607,107 | | | 1,688,174 | |
(1) 有132,025截至2020年9月30日,已发行和已发行的限制性股票。看见注12 -基于股权的薪酬有关限售股的更多信息,包括它们在2020年9月30日期间的发行。
(2)有2,554,930截至2020年9月30日和2019年9月30日,根据2018年OPP发行和未偿还的LTIP单位。看见注12 -基于股权的薪酬有关2018年OPP的更多信息。
与2018年OPP奖项相关的有条件发行的股票(见注12-基于股权的薪酬)将计入基于将会发行的股份的完全摊薄每股收益(如果摊薄),如同资产负债表日期是测算期的结束一样。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的计算中没有包括LTIP单位股票等价物。
附注14-后续事件
本公司已通过提交10-Q表格的季度报告对后续事件进行评估,并确定除以下披露外,尚未发生任何需要在合并财务报表中进行调整或披露的事件。
2020年11月5日,公司收购了四全部位于美国的房产,总基本购买价格约为$153.02000万美元,不包括收购相关成本。此次收购的资金来自手头的现金。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析应与所附的Global Net Lease,Inc.合并财务报表及其附注一并阅读。在此使用的术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是马里兰州的Global Net Lease,Inc.,如上下文所要求的,包括特拉华州有限合伙企业Global Nease Operating Partnership,L.P.(简称“OP”)及其子公司。我们由特拉华州一家有限责任公司Global Nease Advisors,LLC(以下简称“Advisor”)进行外部管理。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述,包括有关我们、我们的顾问和我们的管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述,以及此类陈述所基于的假设,通常通过使用诸如“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“应该”或类似的表达方式来识别。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外,前瞻性陈述仅在发表之日发表,我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化,除非法律要求。
这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。部分风险和不确定因素(尽管并非全部风险和不确定因素)可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同,这些风险和不确定性在截至2019年12月31日的年度报告的Form 10-K的风险因素部分、截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度报告、截至2020年6月30日的季度的Form 10-Q季度报告以及本季度报告的第1A项“风险因素”中均有陈述。“风险因素”在截至2019年12月31日的年度报告的Form 10-K中的风险因素部分、在截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度报告中阐述,以及在本季度报告中的第1A项“风险因素”中阐述。
概述
我们于2011年7月13日注册为马里兰州的一家公司,该公司选择从截至2013年12月31日的纳税年度开始作为房地产投资信托基金对美国联邦所得税(REIT)征税。我们的普通股每股面值0.01美元(“普通股”),在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“GNL”。我们7.25%的A系列累计可赎回优先股每股面值0.01美元(“A系列优先股”)在纽约证券交易所上市,代码为“GNL PR A”;我们6.875%的B系列累积可赎回永久优先股,每股面值0.01美元(“B系列优先股”)在纽约证券交易所上市,代码为“GNL PR B”。
我们投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键的单租户净租赁商业物业。我们几乎所有的业务都是通过行动进行的。我们聘请了顾问来管理我们的日常事务。我们的物业由Global Nease Properties,LLC(“物业管理公司”)管理和租赁给第三方。顾问和物业经理与AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的后续业务,“AR Global”)共同控制,这些关联方就向我们提供的各种服务收取补偿和费用。有关我们与顾问的咨询协议(我们的“咨询协议”)的更多信息,请参阅附注10-关联方交易我们的合并财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中。
截至2020年9月30日,我们拥有299个物业,包括3470万平方英尺的可出租面积,其中99.6%已出租,加权平均剩余租赁期为8.7年。以直线计算的年化租金收入百分比计算,截至2020年9月30日,我们63%的物业位于美国(下称美国)。在加拿大和加拿大,我们37%的物业位于欧洲,我们的投资组合包括47%的工业/分销物业,48%的写字楼物业和5%的零售物业。截至2020年9月30日的这些百分比是使用截至2020年9月30日的从当地货币转换为美元的年化直线租金计算的,该直线基础上的物业原地租赁包括租户优惠,如免费租金(如果适用)。我们也可能发起或获得第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款(以房地产为抵押)。截至2020年9月30日,我们不拥有任何第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款。
新冠肺炎疫情影响的最新管理情况
新冠肺炎全球疫情带来的经济不确定性带来了一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会影响我们的业务,包括我们未来的运营业绩和流动性。流行病、流行病或传染性疾病的爆发,如正在进行的新冠肺炎全球大流行,影响我们或我们租户经营的国家或地区,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。对我们的经营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素,包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。这些因素包括以下因素:
•新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金。然而,我们已经在租金征收方面采取了积极的措施,以减轻对我们业务的影响(请参见“-管理层行动”(见下文)。
•租户租赁房地产的需求可能会下降,也会对租金产生负面影响。截至2020年9月30日,我们的投资组合拥有99.6%的高入住率水平,我们的租约加权平均剩余期限为8.7年(基于年化直线租金),只有2%的租约在未来两年到期(基于年化直线租金)。
•资本市场波动和信贷标准收紧可能会对我们获得债务融资的能力产生负面影响,然而,截至2020年9月30日,我们没有大量债务本金在2020年或2021年到期。
•全球金融市场的波动可能会对我们通过股票发行筹集资金的能力产生负面影响,因此,这可能会影响我们关于何时以及是否寻求额外股权融资的决定。
•疫情对我们的经营业绩和现金流的负面影响可能会影响我们遵守我们循环信贷安排(我们的“循环信贷安排”)和相关定期贷款安排(我们的“定期贷款”)的契约的能力,这两项共同构成了我们的优先无担保多货币信贷安排(我们的“信贷安排”)信贷安排以及据此提供的未来借款金额。
•对Advisor员工健康的潜在负面影响,特别是如果我们Advisor的大量员工受到影响,可能会导致我们确保业务连续性的能力下降。
*有关与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性的更多信息,请参见第1A项, 风险因素-我们面临与大流行、流行病或传染性疾病爆发有关的风险,如正在进行的全球新冠肺炎大流行,已对美国、加拿大、欧洲和全球经济和金融市场造成严重干扰,已经产生不利影响,并可能恶化。包括在截至2020年9月30日的季度的Form 10-Q季度报告中。
顾问应对了新冠肺炎大流行带来的挑战。从3月初开始,顾问采取积极措施,准备并积极缓解新冠肺炎将造成的不可避免的干扰,例如,制定相关政府当局要求或建议的安全措施,包括远程工作政策,与当地关闭或宵禁指令合作,以及在我们所有酒店采取社会疏远措施。此外,对我们的财务报告系统或内部控制程序以及顾问为我们提供服务的能力没有实质性的不利影响。鉴于目前的新冠肺炎疫情,我们在对截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩的历史讨论中补充最新情况,介绍我们为减轻疫情对我们的业务和未来运营业绩的负面影响而采取的最新措施。
管理层的行动
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。在收取租金方面,自危机开始以来,我们一直与租户保持直接联系,培养开放的对话,深化我们通过之前的交易和历史性运营精心发展的基本关系。基于这种方法,以及我们租户的整体财务实力和信誉,我们相信,在这场流行病期间,我们在收取租金方面取得了积极的成果。我们收集了大约97%我们整个投资组合2020年第三季度到期的原始现金租金,包括大约99%来自我们最大的20个租户(基于我们最大的20个租户第三季度到期的现金总额),代表49%我们每年基本租金的一部分。
下表提供了有关我们在2020年第三季度收取现金租金的其他信息,该信息基于截至2020年10月31日的可用信息。关于之前报告的第三季度数据,由于额外支付现金租金和谈判状况的变化,本文描述的各种类别的现金租金金额增加或减少。这一信息可能不代表未来的任何时期,并可能根据正在进行的收集工作和其他协议的谈判情况而有所变化。此外,不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金,包括根据我们与租户达成的延期协议在2021年期间到期的递延2020年租金金额。目前尚不能确定新冠肺炎疫情对租客的影响,以及我们未来收取租金的能力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第三季度现金租金状况 | | 美国(1) | | 英国 | | 欧洲 | | 总投资组合 |
已付现金租金(2) | | 96 | % | | 99 | % | | 99 | % | | 97 | % |
批准的延期协议(3) | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
谈判中的延期(4) | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他(5) | | 2 | % | | — | % | | — | % | | 2 | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
____________
(1)还包括加拿大和波多黎各。
(2) 包括根据租金延期协议或其他规定全额和部分支付的现金租金。
(3) 指因新冠肺炎疫情而由承租人及业主签署或批准的对原租赁协议的修订,或在此修订之前签署的任何租赁修订,以延期支付一定比例的现金租金。典型的延期协议推迟支付2020年第三季度到期的现金租金的一部分,2021年到期。我们保留根据租约违约时我们的所有权利和补救措施,包括在未按照租金延期协议偿还递延金额的情况下加速支付未付部分的权利。
(4)表示尚未达成延期协议的活动租户讨论。我们不能保证我们能够以有利的条件达成延期协议,或者根本不能保证。
(5)一般来说,这代表已经支付了部分款项的租户和/或没有就潜在的延期协议进行积极沟通的租户。不能保证会收取现金租金。
除了在收取租金方面采取的积极措施外,我们还采取了额外的措施,以最大限度地提高我们在流动性方面的灵活性,并在这段不确定的时期将相关风险降至最低。2020年3月,与我们购买更多房产的计划一致,我们在我们的信贷安排下借了2.05亿美元。此外,2020年3月30日,我们宣布从2020年第二季度开始减少股息,根据当时发行的股票,每年为股息支付提供资金所需的现金减少了约4800万美元。有关我们在截至2020年9月30日的9个月和2020年9月30日之后的融资活动的更多信息,请参阅“流动性和资本资源--借款”本管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。
重大会计估计和关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论,请参阅我们2019年年报的Form 10-K中的“重大会计估计和关键会计政策”部分。除下文参考部分讨论的新会计声明所要求的以外,这些重大会计估计和关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布的会计公告
看见 附注2三、重要会计政策摘要 - 最近发布的会计公告在本季度报告的10-Q表格中,请注意我们的综合财务报表,以供进一步讨论。
特性
我们收购并运营多元化的商业物业组合。所有此类财产可以由我们单独收购和运营,也可以与另一方合作收购和运营。截至2020年9月30日,我们的房地产组合由以下物业组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
麦当劳 | | 2012年10月 | | 英国 | | 1 | | 9 | | 3.5 |
威克斯建筑用品I | | 2013年5月 | | 英国 | | 1 | | 30 | | 4.0 |
无处不在的一切 | | 2013年6月 | | 英国 | | 1 | | 65 | | 6.8 |
泰晤士河水 | | 2013年7月 | | 英国 | | 1 | | 79 | | 1.9 |
威克斯建筑用品II | | 2013年7月 | | 英国 | | 1 | | 29 | | 6.2 |
PPD全球实验室 | | 2013年8月 | | 我们 | | 1 | | 77 | | 4.2 |
北岩 | | 2013年9月 | | 英国 | | 2 | | 86 | | 2.9 |
威克斯建筑用品III | | 2013年11月 | | 英国 | | 1 | | 28 | | 8.2 |
Con-way货运 | | 2013年11月 | | 我们 | | 7 | | 105 | | 3.2 |
金刚狼 | | 2013年12月 | | 我们 | | 1 | | 469 | | 2.3 |
Encanto | | 2013年12月 | | 普瑞 | | 18 | | 65 | | 4.8 |
莱茵金属 | | 2014年1月 | | 格 | | 1 | | 320 | | 3.3 |
通用电气航空公司 | | 2014年1月 | | 我们 | | 1 | | 369 | | 5.3 |
公积金财务 | | 2014年2月 | | 英国 | | 1 | | 117 | | 15.1 |
皇冠冠 | | 2014年2月 | | 英国 | | 1 | | 806 | | 18.4 |
特雷恩 | | 2014年2月 | | 我们 | | 1 | | 25 | | 3.2 |
英杰华 | | 2014年3月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 8.7 |
DFS Trading I | | 2014年3月 | | 英国 | | 5 | | 240 | | 9.5 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我们 | | 1 | | 135 | | 1.9 |
国家油井瓦尔科I | | 2014年3月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 2.8 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我们 | | 2 | | 25 | | 2.4 |
欧比DIY | | 2014年4月 | | 格 | | 1 | | 144 | | 3.3 |
DFS Trading II | | 2014年4月 | | 英国 | | 2 | | 39 | | 9.5 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我们 | | 2 | | 28 | | 2.2 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 33 | | 4.8 |
印第安纳州税务局 | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 99 | | 2.3 |
国家油井瓦尔科II | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 9.4 |
日产 | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 462 | | 8.0 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 27 | | 2.5 |
Lippert组件 | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 539 | | 5.9 |
选择能源服务I | | 2014年6月 | | 我们 | | 3 | | 136 | | 6.1 |
贝尔供应公司I | | 2014年6月 | | 我们 | | 6 | | 80 | | 8.3 |
Axon Energy Products(2) | | 2014年6月 | | 我们 | | 3 | | 214 | | 4.0 |
Lhoist | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 2.3 |
通用电气石油天然气公司 | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 70 | | 4.8 |
精选能源服务II | | 2014年6月 | | 我们 | | 4 | | 143 | | 6.1 |
贝尔供应公司II | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 19 | | 8.3 |
卓越的能源服务 | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 42 | | 3.5 |
Amcor包装 | | 2014年6月 | | 英国 | | 7 | | 295 | | 4.2 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 7 | | 3.5 |
灵活存储 | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 165 | | 1.1 |
联邦快递-3件套餐 | | 2014年7月 | | 我们 | | 3 | | 339 | | 2.3 |
Sandoz,Inc. | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 154 | | 5.8 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 32 | | 4.6 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 101 | | 2.6 |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
AT&T服务 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 402 | | 5.8 |
PNC-2件装 | | 2014年7月 | | 我们 | | 2 | | 210 | | 8.8 |
富士通 | | 2014年7月 | | 英国 | | 3 | | 163 | | 9.5 |
大陆轮胎 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 1.8 |
英国石油公司(BP Oil) | | 2014年8月 | | 英国 | | 1 | | 3 | | 5.0 |
马尔瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英国 | | 2 | | 4 | | 5.1 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英国 | | 3 | | 36 | | 4.8 |
热费雪 | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 115 | | 3.9 |
黑与戴克 | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 71 | | 1.3 |
凯捷 | | 2014年8月 | | 英国 | | 1 | | 90 | | 2.5 |
默克公司(Merck&Co.) | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 146 | | 4.9 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 3.9 |
废物管理 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 84 | | 2.3 |
Intier汽车内饰 | | 2014年9月 | | 英国 | | 1 | | 153 | | 3.6 |
惠普企业服务 | | 2014年9月 | | 英国 | | 1 | | 99 | | 5.5 |
联邦快递II | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 3.5 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 131 | | 2.0 |
美元通用套餐-39套 | | 2014年9月 | | 我们 | | 21 | | 200 | | 7.5 |
联邦快递III | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 221 | | 3.8 |
Mallinkrodt制药公司 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 3.9 |
库卡 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 3.8 |
车三位一体 | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 374 | | 2.2 |
联邦快递IV | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 255 | | 2.3 |
通用电气航空公司 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 102 | | 2.3 |
DNV总帐 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 82 | | 4.4 |
Bradford&Bingley | | 2014年10月 | | 英国 | | 1 | | 121 | | 9.0 |
考试 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 176 | | 4.4 |
联邦快递V | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 76 | | 3.8 |
C&J能源 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 96 | | 3.1 |
守卫 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 120 | | 3.3 |
地铁强身健体 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 636 | | 5.0 |
Axon Energy Products | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.1 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 鱼鳍 | | 1 | | 801 | | 12.9 |
FIFE理事会 | | 2014年11月 | | 英国 | | 1 | | 37 | | 3.4 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 1.6 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 网络 | | 1 | | 133 | | 6.3 |
福莱特学派 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 487 | | 4.3 |
Quest诊断公司 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 224 | | 3.9 |
迪博尔德 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 158 | | 1.3 |
韦瑟福德国际机场 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 20 | | 5.1 |
AM城堡 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 9.1 |
联邦快递VI | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 3.9 |
康斯特利姆汽车公司(Constellium Auto) | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 321 | | 9.2 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我们 | | 1 | | 125 | | 3.1 |
联邦快递7 | | 2015年3月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 4.0 |
联邦快递VIII | | 2015年4月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.0 |
皇冠I组 | | 2015年8月 | | 我们 | | 2 | | 204 | | 3.3 |
皇冠集团II | | 2015年8月 | | 我们 | | 2 | | 411 | | 14.9 |
马普斯斯普鲁尔钢铁有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 61 | | 9.3 |
JIT钢铁服务 | | 2015年9月 | | 我们 | | 2 | | 127 | | 9.3 |
Beacon Health System,Inc. | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 50 | | 5.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
汉尼拔/莱克斯合资有限责任公司 | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 109 | | 9.0 |
联邦快递地面 | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 4.8 |
办公室仓库 | | 2015年9月 | | 网络 | | 1 | | 206 | | 8.4 |
芬奈尔 | | 2015年9月 | | 鱼鳍 | | 4 | | 656 | | 10.5 |
欧尚 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 2.9 |
极点员工 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 2.8 |
Sagemcom | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 3.3 |
NCR Dundee | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 6.1 |
联邦快递运费i | | 2016年12月 | | 我们 | | 1 | | 69 | | 2.9 |
DB卢森堡 | | 2016年12月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.2 |
荷兰国际集团阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 网络 | | 1 | | 509 | | 4.7 |
Worldline | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 3.3 |
福斯特·惠勒 | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 366 | | 3.8 |
ID物流I | | 2016年12月 | | 格 | | 1 | | 309 | | 4.1 |
ID物流II | | 2016年12月 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 4.2 |
哈珀柯林斯 | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 873 | | 4.9 |
DCNS | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 4.0 |
科特饮料公司 | | 2017年2月 | | 我们 | | 1 | | 170 | | 6.3 |
联邦快递地面-2个包裹 | | 2017年3月 | | 我们 | | 2 | | 162 | | 6.0 |
普利司通轮胎 | | 2017年9月 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 6.8 |
GKN航空航天 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 98 | | 6.3 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里一世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 87 | | 12.1 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里二世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 85 | | 12.1 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里三世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 41 | | 12.1 |
特雷梅克北美 | | 2017年11月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 7.0 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 59 | | 4.7 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 9.3 |
美国国家安全局工业 | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 83 | | 12.3 |
化学 | | 2018年2月 | | 我们 | | 1 | | 300 | | 7.3 |
菲亚特克莱斯勒 | | 2018年3月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 7.4 |
李钢 | | 2018年3月 | | 我们 | | 1 | | 114 | | 8.0 |
LSI钢-3套装 | | 2018年3月 | | 我们 | | 3 | | 218 | | 7.1 |
承包商钢铁公司 | | 2018年5月 | | 我们 | | 5 | | 1,392 | | 7.7 |
联邦快递货运II | | 2018年6月 | | 我们 | | 1 | | 22 | | 11.9 |
杜邦先锋 | | 2018年6月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 8.2 |
Rubbermaid-Akron OH | | 2018年7月 | | 我们 | | 1 | | 669 | | 8.3 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我们 | | 1 | | 145 | | 9.9 |
布什工业-纽约州詹姆斯敦 | | 2018年9月 | | 我们 | | 1 | | 456 | | 18.0 |
联邦快递-格林维尔,北卡罗来纳州 | | 2018年9月 | | 我们 | | 1 | | 29 | | 12.3 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我们 | | 1 | | 606 | | 8.1 |
美国国家安全局工业 | | 2018年11月 | | 我们 | | 1 | | 65 | | 18.2 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 10.3 |
沃尔格林 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 86 | | 5.2 |
安托林集团 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 360 | | 12.1 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 113 | | 18.3 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我们 | | 1 | | 37 | | 8.2 |
斯坦利证券 | | 2019年3月 | | 我们 | | 1 | | 80 | | 7.8 |
内华达山脉 | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 60 | | 8.5 |
EQT | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 9.8 |
哈内斯 | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 276 | | 8.0 |
工会合作伙伴 | | 2019年5月 | | 我们 | | 2 | | 390 | | 8.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
ComDoc | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 108 | | 8.7 |
金属技术 | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 228 | | 13.7 |
围绕健康 | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 199 | | 12.5 |
制热技术 | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 216 | | 7.8 |
C.F.鲍尔 | | 2019年8月 | | 我们 | | 6 | | 598 | | 18.8 |
世伟科 | | 2019年9月 | | 我们 | | 1 | | 191 | | 9.7 |
Viavi解决方案 | | 2019年9月 | | 我们 | | 2 | | 132 | | 11.9 |
佛吉亚 | | 2019年12月 | | 我们 | | 1 | | 278 | | 8.5 |
电浆 | | 2019年12月 | | 我们 | | 9 | | 125 | | 9.8 |
漩涡 | | 2019年12月 | | 我们 | | 6 | | 2,924 | | 11.3 |
联邦快递 | | 2019年12月 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 8.7 |
美国国家安全局工业 | | 2019年12月 | | 我们 | | 1 | | 116 | | 19.3 |
Viavi解决方案 | | 2020年1月 | | 我们 | | 1 | | 46 | | 11.9 |
CSTK | | 2020年2月 | | 我们 | | 1 | | 56 | | 9.5 |
金属技术 | | 2020年2月 | | 我们 | | 1 | | 31 | | 14.4 |
漩涡 | | 2020年2月 | | 它 | | 2 | | 196 | | 11.4 |
联邦快递 | | 2020年3月 | | 氯化萘 | | 1 | | 29 | | 5.7 |
克劳斯纳 | | 2020年3月 | | 我们 | | 4 | | 2,195 | | 19.5 |
电浆 | | 2020年5月 | | 我们 | | 6 | | 79 | | 10.9 |
克劳斯纳 | | 2020年6月 | | 我们 | | 1 | | 261 | | 19.5 |
美国国家安全局工业 | | 2020年6月 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 19.8 |
江森自控 | | 2020年9月 | | 英国和SP | | 3 | | 124 | | 19.7 |
总计 | | | | | | 299 | | 34,682 | | 8.7 |
___________
(1)如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业,平均剩余租赁期是在加权平均的基础上计算的。加权平均剩余租期(年数)以截至2020年9月30日的平方英尺为基础计算。
(2)在这三处房产中,有一处是空置的,另外两处仍在使用。
运营结果
除了下面的跨期比较讨论外,请参阅“概述-- 新冠肺炎疫情影响管理最新进展有关新冠肺炎疫情的风险和不确定性以及管理层为缓解这些风险和不确定性所采取的行动的更多信息,请参阅上文第三节。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月比较
普通股股东应占净(亏损)收益
截至2020年9月30日的三个月,普通股股东的净(亏损)收入为50万美元,而截至2019年9月30日的三个月,普通股股东的净收入为690万美元。可归因于普通股股东的净(亏损)收入的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
租户收入
除基本租金外,我们的租赁协议一般要求租户支付或报销所有物业运营费用,这些费用主要反映我们产生的保险费和房地产税,随后由租户报销。然而,一些有限的物业运营费用不是租户的责任,由我们承担。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,来自租户的收入分别为8270万美元和7790万美元。这一增长主要是由我们自2019年9月30日以来收购房地产的影响和汇率的影响推动的。在截至2020年9月30日的三个月里,英镑对美元的平均汇率比去年同期上涨了4.8%,欧元对美元的平均汇率上涨了5.1%。这些增长被我们自2019年9月30日以来处置的影响部分抵消。
物业运营费用
截至2020年和2019年9月30日的三个月,房地产运营费用分别为750万美元和820万美元。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关,这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外情况是政府服务管理局(下称“政府服务处”)物业的某些开支不能由租户发还。这一减少主要是由于截至2020年9月30日的三个月发生的可报销费用减少,主要是由于我们自2019年9月30日以来的财产处置的影响,部分抵消了我们自2019年9月30日以来收购的影响,以及截至2020年9月30日的三个月期间英镑对美元的平均汇率和欧元对美元的平均汇率与去年同期相比分别上涨了4.8%和5.1%。
向关联方支付的运营费
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,支付给关联方的运营费分别为890万美元和820万美元。向关联方支付的营业费用包括支付给顾问的资产管理服务补偿,以及支付给顾问和物业经理的物业管理费。我们的咨询协议要求我们向顾问支付每年1800万美元的基础管理费(每季度450万美元)和可变基础管理费(两者均以现金支付),以及通常以现金和股票形式支付的奖励薪酬(根据我们的咨询协议的定义),如果符合适用的障碍的话。鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的市场混乱,我们于2020年5月修订了我们的咨询协议,暂时降低了这些适用障碍的有效门槛。在截至2020年9月30日的季度中,获得了2.4万美元的激励性薪酬,而在截至2019年9月30日的季度中,没有获得任何激励性薪酬。这两个期间的营业费用增加的部分原因是可变基数管理费增加了60万美元,这是自2019年9月以来股权证券发行产生的增量额外净收益造成的。与股权证券的其他发行或发行相关的可变基数管理费也将增加。附注10-关联方交易欲知更多详情,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中的综合财务报表。
我们的物业经理收取物业管理费。物业管理费按适用物业产生的总收入的百分比计算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,物业管理费为每期150万美元。
收购、交易和其他成本
在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,我们分别确认了7.5万美元和20万美元的收购、交易和其他成本。在截至2020年9月30日的三个月中,收购、交易和其他成本是由于终止收购的成本,而在截至2019年9月30日的三个月中,这些成本主要与我们前欧洲服务提供商的终止有关。
一般和行政费用
截至2020年和2019年9月30日的三个月,一般和行政费用分别为260万美元和330万美元,主要包括审计和税务服务、董事会成员薪酬以及董事和高管责任保险等专业费用。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的费用有所下降,主要是因为专业费用较低。
基于股权的薪酬
在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,我们确认了基于股权的薪酬支出分别为250万美元和250万美元,这主要与我们于2018年7月与Advisor签订的多年优异表现协议(“2018年OPP”)有关。基于股权的薪酬支出还包括就授予独立董事的普通股股份(“RSU”)摊销授予顾问或其联属公司员工的普通股限制性股票(“限制性股票”),这些员工参与向我们和限制性股票单位提供服务。截至2019年1月1日,与2018年OPP相关的股权薪酬支出是固定的,只有在2018年OPP被修订的情况下,才会在随后的时期重新计量。2019年2月,根据同业集团一名成员合并的效力,对2018年OPP进行了修订。根据会计规则,我们须按照修订条文计算长期物业投资收益单位的新价值(2,990万元),超出紧接修订前的公允价值(2,330万元)。这笔约660万美元的超额部分将从2019年2月21日(我们的薪酬委员会批准修正案之日)至2021年6月2日期间支出。有关其他信息,请参见附注2-重要会计政策摘要看注12-基于股权的薪酬我们的合并财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中。
折旧及摊销
截至2020年和2019年9月30日的三个月,折旧和摊销费用分别为3500万美元和3160万美元。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的增长是由于我们自2019年9月30日以来的物业收购的影响而记录的额外折旧和摊销费用,以及截至2020年9月30日的三个月期间英镑对美元的平均汇率上升4.8%,欧元对美元的平均汇率上升5.1%,这部分被我们自2019年9月30日以来处置的影响所抵消。
房地产投资处置收益
在截至2020年9月30日的三个月内,我们没有出售任何物业。在截至2019年9月30日的三个月内,我们出售了33处位于美国的物业(32家Family Dollar零售店和一处工业物业),合同销售总价为5300万美元,总收益为700万美元。
利息支出
截至2020年和2019年9月30日的三个月,利息支出分别为1870万美元和1620万美元。增加的主要原因是平均借款增加。截至2019年9月30日,我们的总未偿债务净额从19亿美元增加到2020年9月30日的21亿美元,截至2019年9月30日,我们总债务的加权平均有效利率为3.0%,截至2020年9月30日,我们的总债务加权平均有效利率为3.1%。利息支出的增加也受到了截至2020年9月30日的三个月英镑兑美元平均汇率和欧元兑美元汇率与去年同期相比分别上涨4.8%和5.1%的影响。
我们认为,担保和无担保融资来源的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来借款水平的不同而变化,这将取决于再融资需求以及收购活动和利率。
债务清偿损失
截至2019年9月30日的三个月,债务清偿亏损60万美元,主要是由于之前记录的与偿还两笔抵押贷款相关的递延融资成本的费用。
外币和利率对业务的影响
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,衍生品工具亏损250万美元,收益300万美元,反映了外币和利率衍生品工具用于对冲投资组合免受货币和利率变动影响的按市值计价的影响,主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化。与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,英镑兑美元的季度平均汇率上涨了4.8%,欧元兑美元的季度平均汇率上涨了5.1%。
截至2020年9月30日的三个月和截至2019年9月30日的三个月,我们在非指定外币预付款和其他对冲无效方面没有损益。
由于我们在欧洲的外国投资,以及我们在加拿大的投资(程度较轻),我们受到欧元、英镑和加元汇率变动的影响,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务和租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率的变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多),因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱,但受到美元相对于外币走强的不利影响。在截至2020年9月30日的三个月里,英镑对美元的平均汇率同比上涨了4.8%,欧元对美元的平均汇率同比上涨了5.1%。
所得税费用
虽然作为房地产投资信托基金,我们一般不缴纳美国联邦所得税,但我们确认在美国国内的所得税(费用)受益于州税和地方所得税(如果有的话),而且在我们拥有房产的外国司法管辖区也是如此。此外,我们还分析了由于不同司法管辖区的账面和税收差异以及纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。我们目前的所得税支出在不同时期之间波动,主要是基于这些税收的时间安排。截至2020年和2019年9月30日的三个月,所得税支出分别为90万美元和90万美元。
2020年与2019年截至9月30日的9个月比较
普通股股东应占净(亏损)收益
截至2020年9月30日的9个月,普通股股东的净(亏损)收入为550万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2530万美元。可归因于普通股股东的净(亏损)收入的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
租户收入
除基本租金外,我们的租赁协议一般要求租户支付或报销所有物业运营费用,这些费用主要反映我们产生的保险费和房地产税,随后由租户报销。然而,一些有限的物业运营费用不是租户的责任,由我们承担。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,来自租户的收入分别为2.431亿美元和2.295亿美元。这一增长主要是由我们自2019年9月30日以来收购物业的影响推动的,但部分被我们自2019年9月30日以来的处置影响所抵消。英镑和欧元平均汇率的变化对租户收入的变化没有重大影响。在截至2020年9月30日的9个月中,英镑对美元的平均汇率比去年同期下降了0.2%,欧元对美元的平均汇率上升了0.1%。
物业运营费用
截至2020年和2019年9月30日的9个月,房地产运营费用分别为2270万美元和2260万美元。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关,这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外是GSA物业,其某些费用不能由租户报销。这一增长主要是由于截至2020年9月30日的9个月发生的可报销费用增加,主要是由于我们自2019年9月30日以来的物业收购的影响,但部分被我们自2019年9月30日以来的处置影响所抵消。英镑和欧元平均汇率的变化对物业运营费用的变化没有重大影响。
向关联方支付的运营费
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,支付给关联方的运营费分别为2660万美元和2440万美元。向关联方支付的营业费用包括支付给顾问的资产管理服务补偿,以及支付给顾问和物业经理的物业管理费。我们的咨询协议要求我们向顾问支付每年1800万美元的基础管理费(每季度450万美元)和可变基础管理费(两者均以现金支付),以及通常以现金和股票形式支付的奖励薪酬(根据我们的咨询协议的定义),如果符合适用的障碍的话。鉴于新冠肺炎疫情造成的前所未有的市场混乱,我们于2020年5月修订了我们的咨询协议,暂时降低了这些适用障碍的有效门槛。在截至2020年或2019年9月30日的9个月里,没有赚取激励性薪酬。这两个期间的营业费用增加的部分原因是可变基数管理费增加了200万美元,这是发行股本证券产生的额外净收益增加的结果。可变基数管理费也将因其他股权证券的发行或发行而增加(见附注10-关联方交易欲知更多详情,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中的综合财务报表。
我们的物业经理收取物业管理费。物业管理费按适用物业产生的总收入的百分比计算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,物业管理费分别为440万美元和430万美元。
收购、交易和其他成本
在截至2020年和2019年9月30日的9个月中,我们分别确认了40万美元和130万美元的收购、交易和其他成本。截至2020年9月30日的9个月的收购、交易和其他成本是由于终止收购的成本,而截至2019年9月30日的9个月的成本主要包括与终止我们的前欧洲服务提供商有关的成本。
一般和行政费用
截至2020年和2019年9月30日的9个月,一般和行政费用分别为900万美元和880万美元,主要包括审计和税务服务、董事会成员薪酬以及董事和高管责任保险等专业费用。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的增长主要是由于专业费用的增加。
基于股权的薪酬
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们确认的股权薪酬支出分别为750万美元和700万美元,主要与2018年OPP有关。基于股权的薪酬支出还包括摊销授予Advisor或其联属公司员工的限制性股票,这些员工参与向我们提供服务,并向我们的独立董事授予RSU。截至2019年1月1日,与2018年OPP相关的股权薪酬支出是固定的,只有在2018年OPP被修订的情况下,才会在随后的时期重新计量。2019年2月,根据同业集团一名成员合并的效力,对2018年OPP进行了修订。根据会计规则,我们须按照修订条文计算长期物业投资收益单位的新价值(2,990万元),超出紧接修订前的公允价值(2,330万元)。这笔约660万美元的超额部分将从2019年2月21日(我们的薪酬委员会批准修正案之日)至2021年6月2日期间支出。有关其他信息,请参见附注2-重要会计政策摘要看注12-基于股权的薪酬我们的合并财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中。
折旧及摊销
截至2020年和2019年9月30日的9个月,折旧和摊销费用分别为1.026亿美元和9400万美元。与2019年前九个月相比,2020年前九个月的增长是由于我们自2019年9月30日以来的物业收购的影响而记录的额外折旧和摊销费用,但部分被我们自2019年9月30日以来的处置影响所抵消。英镑和欧元平均汇率的变化对折旧和摊销费用的变化没有重大影响。
房地产投资处置收益
在截至2020年9月30日的9个月内,我们没有出售任何物业。在截至2019年9月30日的9个月中,我们出售了97处位于美国的物业(94家Family Dollar零售店和3处工业物业)和1处位于英国的物业,合同销售总价为1.458亿美元,收益为1480万美元。
利息支出
截至2020年和2019年9月30日的9个月,利息支出分别为5260万美元和4700万美元。增加的主要原因是平均借款增加。截至2019年9月30日,我们的未偿债务总额从19亿美元增加到2020年9月30日的21亿美元,截至2019年9月30日,我们总债务的加权平均有效利率为3.0%,截至2020年9月30日,我们的总债务加权平均有效利率为3.1%。英镑和欧元平均汇率的变化对利息支出的变化没有重大影响。
我们认为,担保和无担保融资来源的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。我们未来的利息支出将根据利率以及我们未来借款水平的不同而变化,这将取决于再融资需求和收购活动。
债务清偿损失
截至2020年和2019年9月30日的9个月,债务清偿亏损分别为30万美元和130万美元。这一金额涉及我们在法国物业的再融资以及截至2020年9月30日的9个月的相关提前还款罚金,以及截至2019年9月30日的9个月,这一金额主要是由于之前记录的与偿还两笔抵押贷款相关的递延融资成本的费用。
外币和利率对业务的影响
截至2020年和2019年9月30日的9个月,衍生品工具的收益分别为40万美元和470万美元,反映了外币和利率衍生品工具的按市值计价影响,这些工具用于对冲投资组合的汇率和利率变动,主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们没有记录到非指定外币预付款和其他对冲无效的损益。在截至2019年9月30日的9个月里,我们记录了10万美元的非指定外币预付款和其他对冲无效收益。
由于我们在欧洲的外国投资,以及我们在加拿大的投资(程度较轻),我们受到欧元、英镑和加元汇率变动的影响,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务和租户对我们的租金义务以相同的货币匹配来管理外币汇率的变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多),因此我们的海外物业的运营结果受益于美元走弱,但受到美元相对于外币走强的不利影响。在截至2020年9月30日的9个月里,英镑对美元的平均汇率比去年同期下降了0.2%,欧元对美元的平均汇率上升了0.1%。
所得税费用
虽然作为房地产投资信托基金,我们一般不缴纳美国联邦所得税,但我们确认在美国国内的所得税(费用)受益于州税和地方所得税(如果有的话),而且在我们拥有房产的外国司法管辖区也是如此。此外,我们还分析了由于不同司法管辖区的账面和税收差异以及纳税时间差异而导致的潜在递延税金或未来税收优惠和费用。我们目前的所得税支出主要是根据缴税时间的不同而变化的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,所得税支出分别为250万美元和270万美元。
经营活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金为1.363亿美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就资产和物业管理服务向关联方支付的经营费以及未偿还借款的利息支付所推动。在截至2020年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金流反映了1,930万美元的净收入,经1.127亿美元的非现金项目调整后(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金(包括因租金递延而调整的影响)和基于股权的补偿)。此外,运营现金流增加了910万美元,原因是营运资本项目以及与签署租赁延期有关的470万美元的租赁激励支付,这些都是在截至2020年9月30日的9个月中租赁给芬兰航空的,这减少了现金流。这一激励措施是通过谈判达成的,以换取将这些房产的加权平均剩余租赁期从4.7年延长至11.0年。
在截至2019年9月30日的9个月中,运营活动提供的净现金为9780万美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就资产和物业管理服务向关联方支付的经营费以及未偿还借款的利息支付所推动。截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的现金流反映净收益3350万美元,经1.021亿美元的非现金项目调整后(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金和基于股权的薪酬)。此外,营运资本项目减少了2,730万美元的营运现金流。
投资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,投资活动中使用的净现金1.784亿美元是由1.708亿美元的房地产收购、400万美元的房地产投资存款和360万美元的资本支出推动的。
在截至2019年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金为1.822亿美元,推动因素是3.09亿美元的物业收购、110万美元的物业收购存款和1370万美元的资本支出。在截至2019年9月30日的9个月中,这些现金使用被1.415亿美元的资产处置净收益部分抵消。
融资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金净额为6940万美元,原因是我们的循环信贷安排借款净收益6570万美元,应付抵押贷款票据净收益1.366亿美元,发行B系列优先股净收益450万美元,但被支付给普通股股东1.192亿美元的股息,支付给A系列优先股东的920万美元股息,以及支付给B系列优先股股东的350万美元股息部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金净额为2.961亿美元,涉及应付抵押票据收益5.794亿美元,发行普通股净收益2.586亿美元,发行A系列优先股净收益3,170万美元,部分抵消了以下因素:净偿还循环信贷安排下的未偿还金额2.594亿美元,支付融资成本1,900万美元,应付抵押票据付款3.078亿美元,支付给普通股股东的股息1.031亿美元和股息。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金,这已经并可能继续对我们从运营中获得的现金金额产生不利影响。我们在收取租金方面采取了积极的措施,以减轻对我们业务和流动性的影响。对我们的经营业绩、我们的流动性以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素,包括新冠肺炎疫情的总体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金,因此,如果大量租户无法履行对我们的义务,我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景、我们的偿债能力、我们完成未来物业收购的能力、我们向股东支付股息的能力以及其他分配将受到不利影响。
除了下面的讨论之外,请参阅“新冠肺炎疫情影响概述-管理层最新情况”有关新冠肺炎疫情的风险和不确定性以及管理层为缓解这些风险和不确定性所采取的行动的更多信息,请参阅上文第三节。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为3.00亿美元和2.703亿美元。未来对现金和现金等价物的主要需求将包括根据我们的投资战略购买更多物业或其他投资,支付相关收购成本、改善成本、运营和行政费用、持续偿债义务以及向我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的持有者以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股支付股息。管理层预计,我们现有物业和我们预期收购的物业的营业收入将用于支付运营费用,以及向我们的普通股股东和A系列优先股和B系列优先股股东支付季度股息,但在某些时期,我们需要从其他来源产生的手头现金为这些金额提供资金,未来我们可能也需要这样做。
在截至2020年9月30日的9个月中,用于支付股息的现金主要来自运营提供的现金流,但也包括手头现金,包括借款收益。我们已经使用并预计将继续用于其他资本需求的其他资本来源,包括从我们的循环信贷工具收到的收益,从银行或其他贷款人获得的担保或无担保融资收益,我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益,出售财产的收益和运营的未分配资金(如果有的话)。
收购和处置
我们的业务是收购房地产并将其出租给租户。一般来说,我们通过现金和现金等价物的组合、股权证券(包括普通股和优先股)的发行收益、我们循环信贷安排下的借款以及收购时或以后被收购资产担保的抵押或其他债务的收益来为收购提供资金(参见 附注4-应付按揭票据,净额和 注5跨国信贷安排我们的合并财务报表包含在本季度报告的10-Q表格中,以供进一步讨论)。此外,在我们处置物业的范围内,我们已经并可能继续将出售所得款项净额(在偿还任何按揭债务(如有)后)用于未来收购或其他一般公司用途。
收购和处置-截至2020年9月30日的9个月
在截至2020年9月30日的9个月中,我们以1.708亿美元收购了21处房产,其中包括资本化收购成本。在截至2020年9月30日的三个月内,包括资本化收购成本在内,以2610万美元收购了其中三处房产。截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的收购资金主要来自手头现金,包括我们在2019年11月20日承销的B系列优先股发行所得收益,以及循环信贷安排下的借款。有关循环信贷安排相关活动的更多信息,请参见“借款”下面一节。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们没有处置任何物业。
2020年9月30日之后的收购和处置以及待完成的交易
在2020年9月30之后,我们收购了四处房产,全部位于美国,不包括收购相关成本,总基础购买价格约为153.0美元。此次收购的资金来自手头的现金。我们已经签署了一份不具约束力的意向书(“意向书”),以510万美元的购买价格收购了位于法国的一处净租赁物业。意向书可能不会导致达成最终协议。不能保证我们会按时或在可接受的条款和条件下完成这笔交易,或任何未来的收购或其他投资(如果有的话)。自新冠肺炎疫情爆发以来,可供收购的整体金额已经减少,尽管我们调整了历史资本化率目标,但在许多情况下,当前的卖家尚未对他们的定价预期做出类似的改变。我们认为,随着时间的推移,竞价和要价将会趋同,建立一个长期的低价趋势。
股权发行
普通股
我们有一个“在市场上”的股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以通过我们的销售代理不时通过出售普通股筹集总计2.5亿美元的销售收入。在2020年前9个月,我们没有通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
2019年12月,我们为我们的B系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以通过我们的销售代理不定期出售B系列优先股的股票来筹集总计2亿美元的销售收益。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们通过B系列优先股自动柜员机计划出售了185,128股B系列优先股,毛收入为460万美元,未支付约10万美元的佣金和额外的发行成本10万美元。
我们何时筹集股权收益或从出售中获得收益,以及我们何时将这些收益投资于收购或其他增加我们运营现金流的投资之间的时间差,已经并可能继续影响我们的运营业绩。
借款
截至2020年9月30日,我们的未偿债务总额为21亿美元,加权平均年利率为3.1%。截至2020年9月30日,我国未偿债务总额的90.5%要么以固定利率计息,要么转换为固定利率,加权平均年利率为3.1%。截至2020年9月30日,我们未偿债务总额的9.5%是可变利率债务,加权平均年利率为2.8%。截至2020年9月30日,未担保资产的账面价值总额为14亿美元,其中约13亿美元包括在构成循环信贷安排借款基础的未担保资产池中,因此不能用作未来借款的抵押品。我们打算在循环信贷机制下将这些未担保资产中的某些增加到借款基数中,从而增加今后在该机制下可供借款的金额。
截至2020年9月30日,我们的债务杠杆率为57.3%(根据购买时的汇率,总债务占房地产投资总购买价格的百分比)。看见注6 -金融工具的公允价值我们的合并财务报表包括在本季度报告中的Form 10-Q表中,以了解此类债务截至2020年9月30日的公允价值。截至2020年9月30日,我国债务加权平均期限为5.1年。我们相信,我们有能力在到期时履行我们的义务。
应付按揭票据
截至2020年9月30日,我们已获得14亿美元的应付抵押贷款票据,扣除抵押贷款折扣和递延融资成本。
2020年5月14日,我们通过我们的某些子公司与法国汇丰银行(HSBC France)签订了一项贷款协议,并以我们在法国拥有的七处房产为抵押,借入了7000万欧元(按当日汇率计算为7560万美元)。这个
这笔贷款的到期日为2025年5月14日,利率为3个月期EURIBOR(下限为0.0%),初始保证金为每年2.3%,利率为6,300万欧元(按当日汇率计算为6,800万美元),利率由利率互换协议确定。互换协议确定的金额相当于贷款本金的90%,每年固定在2.5%。这笔贷款只收利息,本金到期。贷款结束时,2500万欧元(按当日汇率计算为2700万美元)用于偿还其中四处房产的所有未偿债务。在剩余收益中,约2000万欧元(按当日汇率计算为2160万美元)用于偿还我们循环信贷安排项下的未偿还金额,剩余余额可用于一般企业用途。
2020年7月10日,我们从以BOK Financial为首的地区性银行银团贷款8800万美元。这些贷款由六处工业物业担保,这些物业租赁给惠而浦公司(Whirlpool Corporation),位于田纳西州和俄亥俄州,同时根据循环信贷安排从借款基地中移除。交易结束时,大约8400万美元用于偿还循环信贷安排下的未偿还金额,扣除与贷款相关的成本和费用后,剩余收益约为220万美元,可用于一般公司用途。这笔贷款的利息为一个月期LIBOR加2.9%的浮动利率,利率由互换协议确定为3.45%。这笔贷款是只计利息的,本金将于2027年7月10日到期。我们可以在任何时候提前全部或部分偿还贷款,如果贷款中的任何财产被释放,我们都需要强制提前还款。
信贷安排
截至2020年9月30日,我们循环信贷安排下的未偿还借款为2.64亿美元,扣除递延融资成本后,我们定期贷款的未偿还余额总额为4.171亿美元。在截至2020年9月30日的九个月内,我们额外借款2.27亿美元,并根据循环信贷安排偿还了约1.613亿美元。
根据2020年9月30日的美元等值,信贷安排下的总承诺额为12.35亿美元。应我们的要求,在获得贷款人完全酌情同意的情况下,这些总承诺额最高可增加至总计约5.15亿美元的额外金额,分配给信贷安排的任何一个组成部分或两个组成部分,信贷安排下的总承诺额不超过17.5亿美元。
信贷安排由两部分组成,循环信贷安排和定期贷款,两者都是只计息的。循环信贷安排将于2023年8月1日到期,根据某些条件,我们可以选择延长两次6个月,定期贷款将于2024年8月1日到期。信贷安排项下的借款按适用保证金每年计息,保证金根据合并总负债和我们的合并总资产价值(包括我们的子公司)的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(适用于所借货币)或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”、(B)比联邦基金有效利率高0.5%或(C)比一个月LIBOR高1.0%的“基本利率”中的最大者而变化。适用的利差是基于循环信贷安排下的基本利率借款的年利率为0.45%至1.05%、循环信贷安排下的LIBOR借款的年利率为1.45%至2.05%、定期贷款的基本利率借款的年利率为0.40%至1.00%,以及定期贷款的LIBOR借款的年利率为1.40%至2.00%。截至2020年9月30日,该信贷安排在利率互换到位后的加权平均有效利率为2.5%。
预计在2021年底之前,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。为了从信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率过渡,我们预计我们将根据信贷安排的条款,利用基本利率或与贷款人协商伦敦银行同业拆借利率的替代参考利率。
通过OP,我们的信贷安排要求我们每年支付循环信贷安排未使用余额的0.25%(如果未使用余额超过或等于总承诺额的50%),或者如果未使用余额低于总承诺额的50%,则每年支付循环信贷安排未使用余额的0.15%的费用。在我们获得投资级信用评级后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以0.30%的融资费取代,如果我们的信用评级提高,则费用将降低。
循环信贷机制下借款的可获得性是基于我们拥有的符合条件的未担保房地产资产池的价值以及对与这些资产相关的各种比率的遵守情况。截至2020年9月30日,根据循环信贷安排,未来可供借款的资金约为9200万美元。未来的任何借款,根据我们的选择,可以以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币,也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
贷款义务
我们的贷款义务通常要求我们按月或按季度支付本金和利息,到期时所有未偿还的本金和利息都必须支付。我们的贷款协议(包括我们的信贷安排)规定遵守特定的报告契约。我们的应付抵押票据协议要求遵守某些房地产级别的金融契约,包括偿债覆盖率。
于截至二零二零年九月三十日止三个月内,吾等所有位于英国的物业所担保的按揭贷款项下的借款人实体并未就按揭物业维持所需的贷款与估值比率,因此,贷款项下发生现金陷阱事件,而当吾等按贷款条款的要求就借款人实体的贷款义务签署无抵押公司担保时,该事件即告解决。担保仍然有效,并载有一项契约,要求吾等维持不受限制的现金及现金等价物(或根据信贷安排(例如信贷安排)未来可供借款的金额),金额足以应付担保项下的实际及或有负债。根据担保,本公司目前不需要保留任何不受限制的现金和现金等价物。
非GAAP财务指标
本部分讨论我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标,包括运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)。下面提供了对这些非GAAP衡量标准的描述,以及与最直接可比的GAAP衡量标准(即净收益)的对账。
非GAAP衡量标准的使用
FFO、Core FFO和AFFO在计算净收入或评估我们的经营业绩时,不应被解释为比目前的GAAP方法更相关或更准确。在GAAP下评估房地产价值和业绩的方法应该被理解为一种更相关的经营业绩衡量标准,应该比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他REITs可能不会按照当前的NAREIT定义来定义FFO(正如我们所做的那样),或者可能会与我们不同地解释当前的NAREIT定义,或者可能会与我们不同地计算核心FFO或AFFO。因此,我们提出的FFO、核心FFO和AFFO可能无法与其他房地产投资信托基金(REITs)提出的其他类似名称的措施相提并论。
我们认为FFO、核心FFO和AFFO是衡量我们业绩的有用指标。由于FFO、核心FFO和AFFO计算剔除了房地产资产的折旧和摊销以及出售经营性房地产资产的损益(基于历史成本会计和使用年限估计,相同资产的所有者在类似条件下的损益可能有所不同)等因素,FFO、核心FFO和AFFO的列报有助于比较不同时期和其他REITs之间的经营业绩。
因此,我们认为,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP报告,可以更全面地了解我们的经营业绩,包括相对于我们同行的情况,并为做出涉及经营、融资和投资活动的决策提供更明智和适当的依据。然而,FFO、Core FFO和AFFO并不表示可用于满足持续现金需求的现金,包括分配现金的能力。请投资者注意,FFO、Core FFO和AFFO只能用来评估我们不包括这些活动的经营业绩的可持续性,因为它们排除了在发生这些成本期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金来源
由于房地产公司的某些独特经营特点,如下所述,行业组织全国房地产投资信托协会(NAREIT)颁布了一项名为FFO的衡量标准,我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充措施。FFO不等于根据GAAP确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO,这是一项非GAAP指标,与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致,这一点在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(白皮书)中重申了这一点。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益,以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降时的损益。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物进行直线折旧和改进,对无形资产进行直线摊销,这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而可预见地递减。我们认为,由于房地产价值在历史上随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)而起伏,因此使用历史折旧会计和某些其他项目公布房地产投资信托基金的经营业绩可能信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法,如公允价值法,都不能被解释为比公认会计准则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。然而,我们认为,FFO的使用,排除了与房地产相关的折旧和摊销的影响,以及其他因素,提供了一个
更全面地向投资者和管理层了解我们的业绩,当与去年相比时,反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响,这些趋势可能不会立即从净收益中显现出来。
来自运营的核心资金
在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后剔除某些非核心项目,如购置、交易和其他成本,以及某些其他被视为非核心的成本,如债务清偿成本、火灾损失和与我们物业损坏相关的其他成本。购买物业和与此过程相关的相应费用是我们核心业务计划的一个关键运营特征,目的是产生运营收入和现金流,以便向股东支付股息。在评估房地产投资时,我们将获得投资的成本与投资的后续操作区分开来。我们还增加了因提前清偿债务而产生的递延融资成本和提前还款罚金的非现金冲销,这些费用包括在净收益中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流。我们认为这些冲销和提前还款罚金属于资本交易,并不代表运营。通过剔除已支出的收购、交易和其他成本以及非核心成本,我们相信Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息对每种类型的房地产投资都具有可比性,并与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时,我们从核心FFO开始,然后从AFFO中剔除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目、其他非现金收入和费用项目以及其他活动的收入和费用影响,这些不是我们业务计划的基本属性。这些项目包括提前清偿债务和核心FFO中排除的其他项目,以及最终可能无法实现的未实现损益,如衍生工具的损益、外币交易的损益和投资的损益。此外,通过剔除非现金收入和支出项目,如高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和AFFO的基于股权的补偿,我们相信我们提供了有关直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还包括AFFO外币兑换合同的已实现损益,因为这些项目是我们正在进行的业务的一部分,影响我们目前的经营业绩。
在计算AFFO时,我们剔除了某些根据公认会计准则被描述为确定营业净收入的营业费用的费用。所有已支付和应计的合并、收购、交易和其他成本(包括债务清偿的预付款罚金)以及某些其他费用在发生费用或收购物业期间对我们的经营业绩产生负面影响,也将对投资者的回报产生负面影响,但不能反映持续的业绩。此外,根据公认会计原则,某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为对净收入的经营性非现金调整。此外,如上所述,我们将公允价值调整的损益视为未实现、最终可能无法实现且不能反映持续经营的项目,因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述详细的收入和支出项目提供了与管理层对我们经营业绩的分析一致的信息。此外,公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估,但也可能受到租金和入住率等经营因素的影响,可能与我们目前的经营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除这些可能反映预期和未实现损益的变化,我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO, 我们相信,我们提供的有用信息可以用来更好地评估我们持续经营业绩的可持续性,而不会受到与我们的物业组合持续业绩无关的交易或其他项目的影响。我们提出的AFFO可能不能与其他REITs报告的AFFO相比,这些REITs对AFFO有不同的定义。此外,我们认为,为了便于更清楚地了解我们的经营业绩,应该将AFFO与我们合并财务报表中列报的净收益(亏损)结合起来进行审查。AFFO不应被视为衡量我们业绩的净收入(亏损)的替代指标,也不应被视为衡量我们流动性或分配能力的现金流的替代指标。
递延租金的会计处理
所有因新冠肺炎疫情而给予租户的优惠都是在保持原有租赁期限不变的情况下延期租金,并被认为有可能收取延期租金(有关第二季度延迟租金的更多信息,请参阅本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的“新冠肺炎疫情影响概述-管理层最新情况”一节)。由于FASB和SEC批准了与租赁修改会计相关的减免,用于计算净收入和NAREIT FFO的租金收入没有受到我们已经达成的延期的显著影响。此外,由于我们目前认为这些金额是可收取的,我们已将根据公认会计原则确认的与租金延期有关的金额从AFFO直线租金的增加中剔除。详细讨论我们的收入确认政策,包括与减免有关的细节
经财务会计准则委员会和证券交易委员会批准,请参阅附注2-我们的合并财务报表的重要会计政策摘要,包括在Form 10-Q季度报告中。
下表反映了我们在计算所示期间的FFO、核心FFO和AFFO时,从普通股股东应占净收入中扣除或增加的项目。未合并合伙企业及合营企业的调整乃按适用情况计算,以反映非控股权益在FFO、Core FFO及AFFO(视何者适用而定)的调整比例。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | | $ | (502) | | | $ | 6,860 | | | $ | 5,502 | | | $ | 25,272 | |
减损费用 | | — | | | 6,375 | | | — | | | 6,375 | |
折旧摊销 | | 35,049 | | | 31,620 | | | 102,566 | | | 94,007 | |
房地产投资处置损失 | | — | | | (6,977) | | | 153 | | | (14,792) | |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) | | 34,547 | | | 37,878 | | | 108,221 | | | 110,862 | |
收购、交易和其他成本 | | 75 | | | 192 | | | 388 | | | 1,301 | |
债务清偿损失 | | — | | | 563 | | | 309 | | | 1,328 | |
可归因于普通股股东的核心FFO | | 34,622 | | | 38,633 | | | 108,918 | | | 113,491 | |
非现金股权薪酬 | | 2,479 | | | 2,501 | | | 7,480 | | | 7,039 | |
| | | | | | | | |
利息支出的非现金部分 | | 2,075 | | | 1,906 | | | 5,732 | | | 4,825 | |
高于市价和低于市价租赁以及地面租赁资产和负债摊销净额 | | 198 | | | 341 | | | 634 | | | 1,022 | |
直线租金 | | (1,879) | | | (1,506) | | | (6,434) | | | (5,063) | |
直线租金(租金延期协议) (1) | | 320 | | | — | | | 1,828 | | | — | |
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现收入 | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
消除外币交易的未实现损失(收益)(2) | | 3,061 | | | (1,670) | | | 2,304 | | | (1,673) | |
摊销按揭折扣和保费、净额和夹层折扣 | | — | | | 30 | | | 13 | | | 232 | |
可归因于普通股股东的AFFO | | $ | 40,876 | | | $ | 40,235 | | | $ | 120,475 | | | $ | 119,797 | |
| | | | | | | | |
摘要 | | | | | | | | |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) | | $ | 34,547 | | | $ | 37,878 | | | $ | 108,221 | | | $ | 110,862 | |
可归因于普通股股东的核心FFO | | $ | 34,622 | | | $ | 38,633 | | | $ | 108,918 | | | $ | 113,491 | |
可归因于普通股股东的AFFO | | $ | 40,876 | | | $ | 40,235 | | | $ | 120,475 | | | $ | 119,797 | |
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(1)代表根据租赁谈判递延租金的金额,该谈判有资格获得FASB减免,租金被递延但没有减少。这些金额包括在我们资产负债表上的直线应收租金中,但从AFFO的角度来看,这些金额被视为现金,预计将被收取。
(2)出于AFFO的目的,我们对未实现的损益进行了调整。截至2020年9月30日的三个月,衍生品工具亏损250万美元,其中包括310万美元的未实现亏损和60万美元的已实现收益。在截至2020年9月30日的9个月里,衍生品工具的收益为40万美元,其中包括230万美元的未实现亏损和270万美元的已实现收益。在截至2019年9月30日的三个月里,衍生品工具的收益为300万美元,其中包括170万美元的未实现收益和130万美元的已实现收益。在截至2019年9月30日的9个月里,衍生品工具的收益为470万美元,其中包括170万美元的未实现收益和300万美元的已实现收益。
分红
支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定,并取决于许多因素,包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷安排或其他可能限制我们支付股息能力的协议的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为房地产投资信托基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我们按年率支付普通股股息,每股股息为每股2.13美元,按季度计算为每股0.5325美元。2020年3月,我们的董事会批准将股息改为每股1.60美元的年利率或每股0.40美元的季度股息,从2020年第二季度开始生效,我们于2020年4月1日宣布了股息。经本公司董事会授权并由本公司宣布的股息,在每个会计季度结束后的第一个月的15日(除非另有说明)按季度支付给
普通股股东在支付该款项的记录日期登记在册。
我们A系列优先股的红利将以每季度0.453125美元的金额累计给A系列优先股持有者,这相当于每年A系列优先股每股25美元清算优先股的7.25%。我们B系列优先股的红利将以每季度0.429688美元的金额累计给B系列优先股持有人,这相当于每年B系列优先股每股25美元清算优先股的6.875%。A系列优先股和B系列优先股的股息将在每年1月15日、4月1日、7月30日和10月15日(或,如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期收盘时登记在册的持有者。与A系列优先股和B系列优先股有关的任何应计和未支付的股息将成为其清算优先权的一部分。
根据信贷安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票支付的现金股息,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票,这些股票超过信贷安排中定义的经调整FFO的100%(不同于本季度报告中披露的10号表格中披露的AFFO)。包括每个日历年的一个会计季度,我们可以支付现金股息和其他分配,以及赎回和其他回购,总金额不超过我们调整后FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度里,我们使用例外情况支付了调整后FFO的100%至调整后FFO的105%之间的股息。
我们未来是否有能力支付股息并遵守信贷安排中的股息支付限制,取决于我们的盈利运营能力,以及从我们现有物业和我们可能收购的任何物业的运营中产生足够的现金流的能力。不能保证我们将及时完成收购,或者以可接受的条款和条件完成收购(如果有的话)。如果我们未能做到这一点(我们无法以其他方式增加我们可用于支付股息和其他分配的现金金额),我们遵守信贷安排中股息支付限制的能力可能会受到不利影响,我们可能被要求减少我们支付的股息金额。在过去,我们的信贷安排下的贷款人已经同意增加我们调整后的FFO的最高金额,我们可以用来在某些时期支付现金股息和其他分配,并进行赎回和其他回购,最近一次是与我们的信贷安排在2019年8月的修订和重述有关。不能保证他们未来还会这么做。
在截至2020年9月30日的9个月中,用于支付股息和分配的现金来自运营现金流和手头现金,包括借款收益。下表显示了向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有者支付红利的来源,以及在指定期间向LTIP单位持有者支付红利的来源:
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| | 三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | |
(单位:千) | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 |
分红和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分红 | | $ | 47,638 | | | | | $ | 35,784 | | | | | $ | 35,793 | | | | | $ | 119,215 | | | |
向A系列优先股持有人分红 | | 3,081 | | | | | 3,082 | | | | | 3,080 | | | | | 9,243 | | | |
向B系列优先股持有人分红 | | 577 | | | | | 1,482 | | | | | 1,482 | | | | | 3,541 | | | |
向LTIP单位持有者的分配 | | 135 | | | | | 99 | | | | | 103 | | | | | 337 | | | |
股息和分配总额 | | $ | 51,431 | | | | | $ | 40,447 | | | | | $ | 40,458 | | | | | $ | 132,336 | | | |
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股息和分配范围的来源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流 | | $ | 41,895 | | | 81.5 | % | | $ | 40,447 | | | 100.0 | % | | $ | 40,458 | | | 100.0 | % | | $ | 132,336 | | (1) | 100.0 | % |
手头可用现金 | | 9,536 | | | 18.5 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | (1) | — | % |
股息来源和分配范围合计 | | $ | 51,431 | | | 100.0 | % | | $ | 40,447 | | | 100.0 | % | | $ | 40,458 | | | 100.0 | % | | $ | 132,336 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营提供的现金流(GAAP基础) | | $ | 41,895 | | | | | $ | 47,819 | | | | | $ | 46,614 | | | | | $ | 136,328 | | | |
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普通股股东应占净收益(亏损)(根据公认会计准则) | | $ | 5,038 | | | | | $ | 966 | | | | | $ | (502) | | | | | $ | 5,502 | | | |
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(1)今年到目前为止的总数可能不等于季度的总和。就此表而言,每个季度和年初至今的期间都是单独评估的。
外币折算
我们的报告货币是美元。我们对外投资的本位币是我们投资的每个外国地点适用的当地货币。这些境外地点的资产和负债(包括在可预见的将来无法结算的公司间余额)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合经营报表中报告的金额按适用期间的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益变动表中计入累计其他全面收益的组成部分。我们在外国的物业投资会受到外币汇率波动的影响,这些物业投资会支付租金收入、招致物业相关开支,以及以我们的功能货币美元以外的货币持有债务工具。我们已经并可能继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币互换协议,以管理我们对外国英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的风险敞口(看见 注7-衍生工具和对冲活动(请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表以供进一步讨论)。
合同义务
除“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所述外,与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中报告的情况相比,截至2020年9月30日,我们的合同义务没有实质性变化。
选举成为房地产投资信托基金
我们选择作为房地产投资信托基金(REIT)根据守则第856至860条征税,在截至2013年12月31日的纳税年度生效。我们相信,从该课税年度开始,我们的组织和运作方式,使我们有资格根据守则获得房地产投资信托基金的税务资格。我们打算继续以这样的方式运营,以符合REIT的纳税资格,但不能保证我们的运营方式将保持REIT的资格。要继续获得REIT的纳税资格,我们必须每年分配至少90%的REIT应税收入(这不等于根据GAAP计算的净收入),在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定,并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为房地产投资信托基金(REIT)纳税,我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金(REIT)纳税,我们的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税,以及我们未分配收入的联邦所得税和消费税。
此外,我们的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在美国联邦所得税方面是被忽视的实体,在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区继续纳税。
通货膨胀率
我们可能会受到通胀的不利影响,因为任何不包含指数化升级条款的租约都可能受到通胀的影响。此外,我们可能需要支付物业的维修和营运费用,因为通胀可能会增加成本和营运开支,因而可能会对我们的营运业绩造成负面影响。
关联方交易和协议
看见 附注10-关联方交易在本季度报告(Form 10-Q)中包含的综合财务报表中,有必要对各种关联方交易、协议和费用进行讨论。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排,这些安排对投资者来说是重要的。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2020年9月30日的前九个月里,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的项目7A,即关于市场风险的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)条,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定)的有效性进行了评估,并确定我们的披露
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
没有。
第1A项风险因素。
除下文所述外,我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化,请您注意这些风险因素,以及我们对新冠肺炎和其他类似干扰的风险因素。
汇总风险因素
以下是一些风险和不确定因素的摘要,尽管不是所有的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中的陈述大不相同,并代表了使在美国的投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要:
•我们的所有高管也是高级管理人员、经理、员工或持有Advisor和与AR Global关联的其他实体的直接或间接控股权益的人。因此,我们的高管、顾问及其附属公司面临利益冲突,包括顾问与我们以及AR Global附属公司建议的其他投资项目之间的薪酬安排造成的重大冲突,以及在这些投资项目和我们之间分配时间的冲突。这些冲突可能会导致意想不到的行动。
•由于适合我们的投资机会可能也适用于AR Global关联公司建议的其他投资项目,因此Advisor及其关联公司面临与购买物业和其他投资相关的利益冲突,这些冲突可能不会以有利于我们的方式得到解决。
•我们有义务向Advisor及其关联公司支付可能相当可观的费用。
•我们的租金收入依赖租户,因此,我们的租金收入有赖于租户的成功和经济可行性。
•提高利率可能会增加我们的债务偿还额。
•我们可能无法偿还、再融资、重组或延长到期的债务。
•汇率的不利变化可能会减少与我们位于美国境外的物业相关的净收入和现金流。
•顾问可能无法及时以可接受的条款和价格确定足够数量的物业收购,以满足我们的投资目标,或者根本不能。
•我们可能无法继续以有吸引力的条款筹集额外的债务或股权融资,或者根本无法筹集,也不能保证我们能够为未来的收购提供资金。
•我们信贷安排中的条款可能会限制我们支付普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们可能发行的任何其他股票的股息的能力。
•随着时间的推移,我们可能无法支付或维持现金股息或增加股息。
•我们可能无法产生足够的现金流来向我们的股东或基金运营支付股息,因此,我们可能会被迫以不利的利率借款,向我们的股东支付股息或为我们的运营提供资金。
•我们为普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们可能发行的任何其他股票支付的任何股息都可能超过运营现金流,从而减少可用于投资房地产的资本额。
•我们面临着与我们的国际投资相关的风险,包括与遵守和修改外国法律、外币汇率波动和通货膨胀相关的风险。
•我们面临着与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如持续的全球新冠肺炎疫情,包括对我们的租户及其各自业务的负面影响。
•我们面临与美国、加拿大和欧洲信贷市场可能存在或发生的任何错位或流动性中断相关的风险,包括持续的新冠肺炎疫情造成的中断和错位。
•我们可能无法继续符合REIT的资格,这将导致更高的税收,可能会对运营产生不利影响,并将降低我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的交易价格,以及我们可用于股息或其他分配的现金。
•由于缺乏租户多样性、投资类型和地理多样性,我们可能会面临风险。
•我们面临着总体经济、商业和政治状况的变化,包括可能加剧的国际敌对行动、恐怖主义行为,以及美国或国际贷款、资本和金融市场状况的变化,包括英国退出欧盟或任何其他可能造成或给人造成欧洲经济或政治不稳定的事件的结果,这些事件可能导致来自英国和欧洲大陆房地产的收入和市场价值下降。
我们面临着与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如正在进行的全球新冠肺炎大流行,它已经给美国、加拿大、欧洲和全球经济和金融市场造成了严重干扰,已经产生了不利影响,并可能恶化。
新冠肺炎疫情已经并可能在未来对全球经济和金融市场的许多部门和领域产生影响,导致经济活动受到重大不利影响,金融市场出现重大波动和负面压力。
新冠肺炎疫情的影响正在迅速演变。在我们的租户经营业务的许多地理位置和我们的物业所在的地方,已经采取了预防措施来缓解公共卫生危机,包括相关政府部门发布的“原地避难”或“待在家里”命令,以及导致许多企业关闭和限制经营的社会疏远措施。最近,随着一些国家的案例激增,这些类型的订单已经重新实施。例如,在2020年10月期间,英国、法国和德国的相关政府当局发布了新的命令,限制进入某些非必要的业务,并要求关闭这些业务。我们的许多租户经营着需要面对面互动的业务。即使对于尚未关闭或已经关闭并重新开业的企业,对新冠肺炎传播的担忧已经并可能继续影响人们从事面对面商务的意愿,这已经并可能继续影响我们的租户创造的收入,这可能进一步影响我们的租户在到期向我们支付租金义务的能力。对于我们的写字楼租户来说,面对面工作环境的限制可能会导致他们持续远离面对面的工作环境,并对我们整个投资组合中的整体办公空间需求产生不利影响,如果随着新冠肺炎疫情的持续下去,相当多的企业决定继续使用大规模的在家工作政策,那么就会对我们的投资组合中的整体办公空间需求产生不利影响。这可能会使我们很难以等于或高于历史租金的租金续订或转租我们的物业。我们还可能产生更大的转租成本。, 而且,对于预期和意外的空置,再租赁过程可能需要更长的时间。
新冠肺炎疫情引发了全球经济活动的减少。虽然经济已经开始重新开放,但新冠肺炎疫情爆发后出现或变得更加明显的许多情况仍在继续。由于新冠肺炎疫情的长期持续存在和威胁,美国、加拿大和欧洲经济持续低迷,可能会影响租户到期支付租金的能力。我们租赁空间、谈判和维持优惠租金的能力也可能受到这些经济体长期衰退的负面影响。此外,美国、加拿大和欧洲经济的大幅下滑以及由此导致的失业可能会大大减少对我们物业租赁空间的需求,这可能会导致我们的入住率下降,租金收入减少。
此外,新冠肺炎疫情还导致许多国家的制造设施和配送中心的运营中断,这可能会影响供应链和某些租户的运营,进一步影响他们的收入和到期支付租金的能力。
如果新冠肺炎在我们的员工中爆发,或者以其他方式扰乱他们的管理,我们的租户也可能受到负面影响。此外,根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案,我们的某些美国租户可能没有资格获得或可能没有成功获得刺激资金,未来也可能同样无法在任何其他政府刺激计划下获得资金。
基於上述及其他因素,某些租户过去或将来因破产、缺乏流动资金、资金不足、经营失败或其他原因,不愿意或不能全数或不能按时缴交租金。根据我们的各种租赁,我们收取了2020年第三季度到期的原始现金租金的大约97%。目前还不能确定新冠肺炎疫情对我们未来收取的现金租金的影响,2020年第二季度和第三季度收取的现金租金可能不能预示未来的任何时期。此外,不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金,包括根据我们与租户达成的延期协议在2021年期间到期的递延2020年租金金额。
目前尚不能确定新冠肺炎疫情对租客的影响,以及我们未来收取租金的能力。我们可能会面临拖欠租金和额外的延期租金、减税或其他津贴的要求。 此外,如果我们宣布任何租客拖欠租金或以其他方式违反与我们的租约,我们可能不能完全追讨,并可能在执行我们作为业主的权利以追讨欠我们的款项时遇到延误和额外的费用。我们根据租约条款收回款项的能力也可能受到限制或延迟,原因是各司法管辖区在房东发起的商业驱逐和征收行动中受到新冠肺炎疫情的影响而暂停了租约。如果我们的任何租户或租户租赁义务的任何担保人根据美国法典第11条申请破产程序,或在外国司法管辖区申请破产或破产制度,我们可能会受到进一步的不利影响。由于收入损失,但也因为破产可能使我们更难租赁剩余的财产或破产租户经营的财产。
因为我们几乎所有的收入都来自商业地产的租金,我们的业务,收入,现金流,经营结果,财务状况,流动性,前景,我们偿还债务的能力,我们的
如果大量租户无法履行对我们的义务,完善未来的物业收购以及我们向股东支付股息和其他分配的能力将受到不利影响。
除了上述对租户的影响对我们的影响外,新冠肺炎疫情还对我们产生了其他方面的影响,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们向股东支付股息和其他分配的能力产生重大不利影响,原因包括:
•由于全球金融市场的严重混乱和不稳定或信贷和融资条件的恶化,难以以有利的条件获得债务和股权资本,或根本无法获得债务和股权资本,这可能会影响我们获得资金,或增加资金成本,这些资金是购买物业和满足其他资本要求所必需的,例如及时为到期债务进行再融资,或者根本不会,以及支付股息,并可能对我们的租户及其为其业务运营提供资金和履行对我们的义务的能力产生类似的影响;
•全球金融市场的混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化可能会对投资于房地产的资本总额产生影响,并可能导致房地产资产的价格或价值下降,这可能会对我们的资产价值产生负面影响,并可能导致未来的收购产生更低的整体经济回报;
•新冠肺炎疫情引起的全球股市波动及其对我们股价的影响,如果我们以低于股东购买股票的价格出售额外的股权证券,可能会稀释我们股东对我们的兴趣;
•我们可能会减少未来寻求收购的物业数量;
•如果我们不能从运营中产生足够的现金,我们可能不得不进一步减少我们支付的股息金额或寻找其他融资来源,而且不能保证其他来源将以有利的条件获得,或者根本不能保证;
•我们依赖于在我们的信贷安排下保持足够的可用性,为购买物业提供资金,满足其他资本要求,并遵守我们的信贷安排的股息支付限制,如果从我们的租户那里收取的现金租金的减少导致我们信贷安排下未来借款的可用性减少,这可能会受到不利影响;
•如果我们不能遵守财务契约和我们的信贷安排和其他债务协议下的其他义务,包括对我们信贷安排下的股息支付的限制,我们可能会在这些协议下违约,这可能会导致我们的债务加速或我们的财产丧失抵押品赎回权,否则可能会对我们的流动性产生负面影响;
•我们可能会确认资产的减值费用;
•我们衍生金融工具的一个或多个交易对手可能会违约或倒闭,增加了我们可能没有意识到利用这些工具的好处的风险;
•对于我们的租赁,如果后来得出结论认为不可能收回,我们可能被要求将准备金记录在以前应计的金额上;
•难以按时、按预算或根本不能完成我们物业的资本改善,可能会影响我们物业的价值;
•在我们的顾问的运营连续性计划无效或在中断期间实施或部署不当的情况下,我们确保业务连续性的能力;
•由于Advisor的运营和远程工作安排的改变而增加的运营风险,包括对我们的财务报告系统和内部控制程序的潜在影响、网络安全风险以及更容易受到安全漏洞、信息技术中断和其他类似事件的影响;以及
•在现金流减少的时期遵守REIT的要求,可能会导致我们清算其他有吸引力的投资,或者以不利的条件借入资金。
新冠肺炎大流行或未来的大流行对我们和租户的影响程度将取决于未来的发展,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,病毒的一个或多个死灰复燃(可能导致政府进一步限制),任何疫苗或其他补救措施的效力,为遏制流行病或减轻其影响而采取的行动,以及流行病和遏制措施的直接和间接经济影响,等等,这些都是高度不确定的,无法有信心地预测,但可能是实质性的。情况瞬息万变,可能会对业务产生额外的影响,我们目前还没有意识到这一点。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎疫情全面不利影响的任何预测,但长期或死灰复燃的疫情以及相关的缓解措施可能会继续对我们的收入产生实质性影响,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。除了本文包含的风险因素外,我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中列出了许多风险因素。
我们董事会通过的股权计划可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
2020年4月,我们的董事会通过了一项股东权利计划,并批准为我们普通股的每股流通股支付一项优先股购买权的股息,该股息将于2021年4月到期。如果一个人或实体连同其联营公司和联营公司获得4.9%或更多当时已发行普通股的实益所有权,除某些例外情况外,每项权利将使其持有人(收购人、其联营公司和联营公司除外)有权以低于公开市场价格的大幅折扣购买我们普通股的额外股份。此外,在某些情况下,我们可以一对一的方式将权利(收购人、其关联公司和联营公司实益拥有的权利除外)全部或部分交换为普通股股份。股东权利计划可能会使第三方在未经我们的董事会或董事批准的情况下收购我们或我们的一大块普通股变得更加困难,这可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为股东可能发起的某些行动和诉讼的唯一和独家论坛。
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则马里兰州巴尔的摩市巡回法院,或如果该法院没有管辖权,美国马里兰州地区法院,北方分部,是以下唯一和独家的法院:(A)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼,
除根据联邦证券法提起的诉讼外,(B)该词在马里兰州一般公司法(“MGCL”)或其任何后续条款中定义的任何内部公司索赔,包括但不限于(I)任何
声称本公司任何董事、高级职员或其他雇员违反对本公司或本公司的任何义务的索赔的诉讼
股东或(Ii)因下列原因而对吾等或吾等的任何董事、高级职员或其他雇员提出申索的任何诉讼
不适用于本公司、本公司章程或本公司附例的任何条款,或(C)对本公司或本公司的任何人主张索赔的任何其他诉讼。
受内部事务原则管辖的董事、高级职员或其他雇员。我们的章程也规定了这一点,除非我们
在书面同意的情况下,任何前述行为、索赔或诉讼均不得在该国以外的任何法院提起。
在法律允许的最大范围内,马里兰州和联邦地区法院是
解决根据证券法提出的诉因的任何投诉。这些论坛条款的选择可以
限制股东在司法法院提出其认为有利的索赔的能力。或者,如果
法院将裁定本公司附例中的这些条款不适用于或不能对一个或多个指定的
如果诉讼或诉讼类型不同,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决这些问题相关的额外费用。
第二条未登记的股权证券买卖和登记证券收益的使用。
最近出售未注册证券
最近没有出售未登记的证券。
发行人及相关购买人购买股权证券
最近没有回购我们的股权证券。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
项目 5.其他资料。
没有。
项目 6.展品。
表10-Q的季度报告中包含或引用了展品索引中列出的展品(在本报告的签名部分之后)。
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| Global Net Lease,Inc. |
| 依据: | /s/詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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| 依据: | 克里斯托弗·J·马斯特森(Christopher J.Masterson) |
| | 克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 首席财务官、财务主管和秘书 (首席财务官和首席会计官) |
日期:2020年11月6日
以下展品包括在截至2020年9月30日的季度10-Q表格中,或以引用方式并入本季度报告中(并根据S-K规则第601项进行编号)。
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展品编号: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述条款,2018年2月26日生效。 |
3.2 (2) | | 修订和重新修订环球网络租赁公司的章程。 |
3.3 (3) | | 环球网租赁公司修订和重新修订的章程修正案。 |
3.4 (4) | | 文章补充分类7.25%系列累积可赎回优先股的额外股份,每股面值0.01美元,于2018年3月23日提交。 |
3.5 (1) | | 2019年2月27日提交的修正案条款。 |
3.6 (5) | | 关于指定6.875%B系列累计可赎回永久优先股股份的补充条款,日期为2019年11月22日。 |
3.7 (6) | | 2019年12月13日提交的修正案条款。 |
3.8 (6) | | 文章补充分类6.875%B系列累积可赎回永久优先股的额外股份,每股面值0.01美元,于2019年12月13日提交。 |
3.9 (3) | | C系列优先股补充条款。 |
10.1 * | | 限制性股票奖励协议格式。 |
31.1 * | | 根据证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过)对公司首席执行官的认证。 |
31.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条对公司首席财务官的认证。 |
32 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节,公司首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 * | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*在此存档
(1)作为我们于2018年2月28日提交给证券交易委员会的截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告的证物。
(2)作为我们于2015年6月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的证物。
(3)作为我们于2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的证物。
(4)作为我们于2018年3月23日提交给SEC的当前Form 8-K报告的证物。
(5)作为我们于2019年11月22日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的证物。
(6)作为我们于2019年12月13日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告的证物。