美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第12B-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如1934年《证券交易法》第312b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年11月3日,注册人普通股的流通股数量(每股票面价值为.001美元)为
目录
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
目录
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页 数 |
第一部分金融信息 |
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第1项 |
财务报表(未经审计) |
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截至2020年9月30日和2020年3月31日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
简明综合运营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月 |
2 |
|
简明综合全面(亏损)收益表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月 |
3 |
|
股东赤字简明综合报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月 |
4 |
|
简明现金流量表--截至2020年和2019年9月30日止六个月 |
6 |
|
简明合并财务报表附注-2020年9月30日 |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
29 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
42 |
项目4. |
管制和程序 |
42 |
|
|
|
第二部分:其他信息 |
43 |
|
第1项 |
法律程序 |
43 |
第1A项 |
危险因素 |
43 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
43 |
项目3. |
高级证券违约 |
43 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
43 |
第五项。 |
其他资料 |
43 |
第6项 |
陈列品 |
43 |
签名 |
|
45 |
Triumph Group,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
|
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九月三十日, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 (1) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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贸易和其他应收账款减去信贷损失拨备 美元 |
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合同资产 |
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库存,净额 |
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持有待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他,净 |
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总资产 |
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负债和股东赤字 |
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流动负债: |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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合同责任 |
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应计费用 |
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与持有待售资产有关的负债 |
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— |
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流动负债总额 |
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长期债务,减少流动部分 |
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应计养老金和其他退休后福利 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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股东赤字: |
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普通股,$ 和 发行在外的股票 |
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超出票面价值的资本 |
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国库股,按成本价计算, |
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累计其他综合损失 |
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累积赤字 |
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股东亏损总额 |
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) |
总负债和股东赤字 |
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$ |
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$ |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
见简明合并财务报表附注。
1
Triumph Group,Inc.
简明合并操作报表
(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
|
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截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的六个月, |
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2020 |
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2019 (1) |
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2020 |
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2019 (1) |
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净销售额 |
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运营成本和费用: |
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销售成本(不包括下面单独显示的折旧) |
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销售、一般和行政 |
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折旧摊销 |
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长期资产减值 |
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重组 |
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法律判决收益,扣除费用后的净额 |
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出售资产和业务的损失(收益) |
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营业收入(亏损) |
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非服务性固定福利收入 |
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利息支出和其他,净额 |
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所得税前持续经营收入(亏损) |
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所得税费用 |
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净(亏损)收入 |
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( |
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(亏损)每股收益-基本: |
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净(亏损)收入 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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(亏损)每股收益-稀释后: |
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净(亏损)收入 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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宣布和支付的每股普通股股息 |
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$ |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
见简明合并财务报表附注。
2
Triumph Group,Inc.
简明综合全面损失表
(未经审计)
(千美元)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
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|
截至9月30日的六个月, |
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2020 |
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2019 (1) |
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2020 |
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2019 (1) |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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固定收益养老金计划和其他退休后福利: |
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期间产生的金额-扣除税(费用)利益 |
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先前服务成本,税后净额为$ |
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精算损失,税后净额为#美元 |
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) |
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— |
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( |
) |
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重新分类为净(亏损)收入-扣除费用(收益) |
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净亏损摊销,税后净额#美元 |
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已确认的先前服务(抵扣)成本,税后净额为$ |
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总固定收益养老金计划和其他退休后福利(扣除税收) |
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现金流对冲: |
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期内产生的未实现收益,扣除$ |
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净收益中扣除税费后的亏损重新分类$ |
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现金流套期保值未实现净收益(亏损),税后净额 |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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全面损失总额 |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
见简明合并财务报表附注。
3
Triumph Group,Inc.
股东亏损简明合并报表
截至2020年9月30日的三个月和六个月
(未经审计)
(千美元)
|
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出类拔萃 股份 |
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普普通通 股票 所有班级 |
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资本流入 超过 面值 |
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财务处 股票 |
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累积 其他 综合 损失 |
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累积 赤字 |
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总计 |
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三月三十一号, 2020 (1) |
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净损失 |
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外币折算 三个月的调整 |
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养老金负债调整,净额 *所得税为美元 |
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外汇公允价值变动 *货币对冲,扣除收入后的净额 免税额为美元 |
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股份薪酬 |
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股份回购,以换取以股份为基础的补偿 *最低纳税义务 |
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员工购股计划 |
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2020年6月30日(1) |
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净损失 |
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外币折算 三个月的调整 |
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养老金负债调整,净额 *所得税为美元 |
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外币公允价值变动 *套期保值,扣除所得税净额为#美元 |
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股份薪酬 |
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股份回购,以换取以股份为基础的补偿 *最低纳税义务 |
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员工购股计划 |
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2020年9月30日 |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
4
Triumph Group,Inc.
股东亏损简明合并报表
截至2019年9月30日的三个月和六个月
(未经审计)
(千美元)
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出类拔萃 股份 |
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普普通通 股票 所有班级 |
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资本流入 超过 面值 |
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财务处 股票 |
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累积 其他 综合 损失 |
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累积 赤字 |
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2019年3月31日(1) |
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采用ASC 842 |
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外币折算 三个月的调整 |
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养老金负债调整,净额 *所得税为美元 |
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现金股息(美元) |
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股份回购,以换取以股份为基础的补偿 *最低纳税义务 |
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员工购股计划 |
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2019年6月30日(1) |
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外币折算 三个月的调整 |
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养老金负债调整,净额 *所得税为美元 |
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外币公允价值变动 *套期保值,扣除所得税净额为#美元 |
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股份回购,以换取以股份为基础的补偿 *最低纳税义务 |
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员工购股计划 |
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2019年9月30日(1) |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
见简明合并财务报表附注。
5
Triumph Group,Inc.
简明现金流量表合并表
(千美元)
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截至9月30日的六个月, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动 |
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净(亏损)收入 |
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调整以调节净亏损与#年使用的净现金 其他经营活动: |
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折旧摊销 |
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已得合同负债摊销 |
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出售资产和业务的损失(收益) |
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减薪和特殊解雇福利收益,净额 |
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计入利息支出的其他摊销 |
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信贷损失准备金 |
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递延所得税拨备 |
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股份薪酬 |
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其他资产和负债变动,不包括 包括收购和资产剥离: |
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贸易和其他应收款 |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款、应计费用和合同负债 |
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应计养老金和其他退休后福利 |
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其他,净 |
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经营活动中使用的现金净额 |
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投资活动 |
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资本支出 |
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出售资产和企业的收益(支付) |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动 |
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循环信贷安排净减少 |
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发行长期债券所得款项 |
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偿还债务和融资租赁义务 |
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支付递延融资成本 |
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支付的股息 |
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回购限售股以履行最低纳税义务 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净变化 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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见简明合并财务报表附注。
6
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
1、陈述的背景和依据
随附的未经审计的Triumph Group,Inc.(“Triumph”)简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及10-Q表格和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,中期财务信息包括为公平列报经营结果、财务状况和现金流所需的所有正常经常性调整。截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2021年3月31日的一年可能预期的结果。随附的简明综合财务报表未经审计,应与2020财年经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年5月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年3月31日的10-K财年的Form 10-K表格中。
Triumph是一家特拉华州公司,通过其运营子公司为全球航空航天原始设备制造商(“OEM”)设计、设计、制造和销售产品,为全球商业航空公司、航空货运公司和军事客户提供飞机和飞机零部件的维修和大修。凯旋及其子公司(统称为“公司”)是根据它们提供的产品和服务组建的。本公司拥有
系统和支持包括公司提供集成解决方案的业务部门,包括设计、开发和支持专有部件、子系统和系统,以及使用外部设计生产复杂组件。其能力包括液压、机械和机电驱动、动力和控制;全套航空航天变速箱解决方案,包括发动机附件变速箱和直升机变速器;主动和被动热交换技术;燃油泵、燃料计量单元和全授权数字电子控制燃料系统;液压机械和机电一次和二次飞行控制系统。Systems&Support还为商用、支线和军用飞机提供全生命周期解决方案。该公司提供的广泛产品和服务包括全面的交付后价值链服务,简化了维护、维修和大修(“MRO”)供应链。通过其地面支持设备维护、部件MRO和生产后供应链活动,Systems&Support公司定位于在全球范围内提供集成的飞机侧修解决方案。性能包括金属和复合材料飞机结构、机舱、推力反向器、内饰、辅助动力装置以及各种气动、液压、燃料和机械附件。维修服务通常涉及部件的更换和/或再制造,类似于部件的原始制造。该公司执行的与维修和大修服务相关的流程本质上是修复易损件或更换超出经济维修范围的部件。维修服务通常涉及重新制造完整部件或部件的部件。
航空航天结构公司由该公司的业务部门组成,为商业、商业、地区和军事制造商提供大型金属和复合材料结构以及飞机内部系统,包括空气管道和热声绝缘系统。产品包括机翼;翼盒;机身面板;水平和垂直尾翼;地面格栅等部件;以及飞机内部系统,包括空气管道和热声隔热系统。航空航天结构还具有设计金属和复合材料的详细结构设计的能力。其性能包括先进的复合材料和内部结构、焊接、高压灭菌器粘接和传统机械紧固件等连接工艺。
随附的合并财务报表包括凯旋及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已从合并财务报表中注销。
最近实施的标准
采用ASU 2016-13
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)。金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量本ASU对某些金融工具的预期信用损失的计量进行了修改。ASU 2016-13适用于2019年12月15日之后的年度期间,以及这些年度期间内的过渡期。因此,本ASU中的修订应在修改后的追溯基础上应用于所有呈现的期间。公司采用ASU 2016-13生效
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化*本ASU修改了公允价值计量的披露要求,删除、修改或增加了某些披露。AASU 2018-13年在2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的中期有效,并允许提前采用。*关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值的重大不可观察投入的范围和加权平均值的修正案。
7
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
测量,以及对测量不确定性的叙述性描述应仅适用于采用的初始会计年度中最近的中期或年度。*所有其他修订应追溯应用于在其生效日期提交的所有期间。--本公司。通过亚利桑那州立大学2018-13年度生效
发布的标准尚未实施
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题):披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的年度披露要求。但ASU不修改中期披露要求。ASU 2018-14年度在2020年12月15日之后的年度期间有效,并允许提前采用。本ASU中的修订应在追溯的基础上应用于所有呈报的期间。由于ASU不修改中期披露要求,本公司目前正在评估ASU 2018-14年度合并财务报表和相关披露的影响。
会计原则变化的影响
自2020年4月1日起,本公司改变了确定合格美国固定收益计划(以下简称计划)中某类资产(固定收益证券)的市场相关资产价值(MRVA)的会计方法,该计划用于确定净定期收益收入的预期资产回报率部分。因为这类资产仅由该计划投资组合中持有的固定收益证券资产类别组成。它提供了一种天然的对冲(负债对冲资产),以应对记录的定期养老金净成本的变化。请参阅本公司截至2020年3月31日的财政年度10-K表格中的附注15,关于其按资产类别进行的公允价值披露。本公司以前的会计方法是计算该计划所有资产的MRVA,确认投资损益在五年内计入MRVA。(请参阅本公司截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格中的附注15),以了解其按资产分类披露的公允价值。本公司以前的会计方法是计算该计划的所有资产的MRVA,确认投资损益在五年内计入MRVA。公司已经改变了会计方法,选择使用我们固定收益资产的公允价值,这大约代表了
会计原则的变化需要追溯应用和前瞻性披露。本公司自2020年4月1日起实施了这一变化,并记录了截至列报的最早期间的累计权益调整。*下表代表了这一变化对以下列示期间的简明综合经营报表(包括每股收益)和简明综合全面损益表的影响。会计原则的变化对这些期间的简明综合现金流量表没有影响。*会计原则的变化对这些期间的简明综合现金流量表没有影响。*下表代表了这一变化对下列期间的简明综合经营报表(包括每股收益)和简明综合全面损益表的影响。*会计原则的变化对这些期间的简明综合现金流量表没有影响。
下表为会计原则变更对截至2020年9月30日止三个月及六个月简明综合经营表及简明综合全面损益表的影响。
|
三个月 |
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截至六个月 |
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据报道(有变化),2020年9月30日 |
|
变革的影响 |
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不变,2020年9月30日 |
|
据报道(有变化),2020年9月30日 |
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变革的影响 |
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不变,2020年9月30日 |
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非服务性固定福利收入 |
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所得税前亏损 |
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所得税费用 |
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每股净收益-基本和稀释后收益 |
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固定收益养老金计划和其他退休后福利: |
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*扣除税收后的固定收益养老金计划和其他退休后福利总额 |
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8
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
下表说明了会计原则的变化对公司业绩的影响。c浓缩c整合b阿兰斯s截止到2020年9月30日。
股东赤字: |
|
|
|
据报道(有变化),2020年9月30日 |
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变革的影响 |
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不变,2020年9月30日 |
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**累积了其他综合损失。 |
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*累计赤字 |
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股东亏损总额 |
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下表为会计原则改变对截至2019年9月30日止三个月及六个月简明综合经营表及简明综合全面损益表的影响。
|
三个月 |
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截至六个月 |
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|
正如之前报道的那样, 2019年9月30日 |
|
变革的影响 |
|
据报道, 2019年9月30日 |
|
正如之前报道的那样, 2019年9月30日 |
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变革的影响 |
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据报道, 2019年9月30日 |
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非服务性固定福利收入 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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*基础版 |
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固定收益养老金计划和其他退休后福利: |
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*扣除税收后的固定收益养老金计划和其他退休后福利总额 |
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下表显示了会计原则变化对截至2020年3月31日的简明综合资产负债表的影响。
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正如之前报道的那样, 2020年3月31日 |
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变革的影响 |
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据报道, 2020年3月31日 |
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股东赤字: |
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**累积了其他综合损失。 |
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*累计赤字 |
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股东亏损总额 |
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2.报告重要会计政策摘要
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认和合同余额
该公司的收入主要来自与客户签订的合同,提供与特定客户项目相关的设计、开发、制造和支持服务。本公司定期签订长期主供应协议,确定一般条款和条件,并可能规定具体的计划要求。许多协议包括在计划有效期内向公司提供独家供应商地位的条款。采购订单(或继续进行的授权)是根据主供应协议发出的。此外,该公司与客户签订的大部分协议包括未来购买的选择权。这些选项主要减少了发布后续采购订单的管理工作,并且
9
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
不代表授予客户的实质性权利。该公司通常直接与其客户签订协议,并且是目前所有合同的委托人。
为了会计和财务报告的目的而确定与客户的合同,需要对协议的条款和条件进行评估,以确定目前是否存在可强制执行的权利和义务。管理层在进行此评估时会考虑多个因素,包括但不限于商业交换的性质和实质、具体的合同条款和条件、承诺的产品和服务、合同中的终止条款以及客户订购过程的性质和执行情况以及公司如何被授权执行工作。一般情况下,当前可执行的权利和义务是在客户为指定数量的产品或服务发出采购订单后才创建的。因此,采购订单的发布通常是为会计和财务报告目的而确定合同的时间点。
管理层确定对客户的承诺。承诺通常会在每份合同中明确说明,但管理层也会根据协议条款、过去的商业惯例或其他事实和情况来评估是否有任何承诺是默示的。对每个承诺进行评估,以确定它是否为履行义务。履约义务是合同中转让独特商品或服务的承诺。在确定一项承诺是否是一项独特的履约义务时,公司会考虑许多因素,包括客户是否可以单独或与客户随时可以获得的其他资源一起从该产品或服务中获益,公司是否提供了整合产品或服务以向客户提供综合产出的重要服务,或者这些产品或服务是否高度相互依赖。该公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及为原始设备制造商提供的零部件和维修。
合同的交易价格反映了公司因充分履行合同中的履约义务而预期收到的对价。通常,交易价格只包括固定对价,但可能包括合同条款的可变对价,如未定价的合同修改、成本分摊条款以及对客户的其他收入或付款。该公司确定和估计可变对价,通常是按照公司期望从客户那里获得的最有可能的金额。可变对价只有在合同确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,或者在与可变对价相关的不确定性得到解决的情况下,才包括在交易价格中。公司与客户签订的合同一般要求在交货后按正常商业条款付款,付款通常要求在
本公司一般无须征收销售税,并已作出会计政策选择,将向客户收取的任何销售税及其他类似税项从交易价格中剔除。因此,任何这类收藏品都是按净额核算的。
交易总价按相对独立销售价格分配给每一项已确定的履约义务。分配的目的是反映公司期望从与每项履约义务相关的产品或服务中获得的对价。独立售价是指公司将承诺的商品或服务单独出售给客户的价格。独立销售价格在合同开始时确定,随后交易价格的变化与合同开始时相同。当无法观察到公司产品和服务的独立销售价格时,公司使用“预期成本加利润”或“调整后市场评估”方法来估计独立销售价格。预期成本通常从可用的定期预测信息中得出。
收入在承诺的产品或服务转移给客户时或作为控制权转移给客户时确认,并按分配给与转移的产品或服务相关的每项履约义务的金额确认。主要代表维修、维护和工程活动的服务销售在合同期内或在提供服务时确认。长期合同下的销售额,在一段时间内履行履约义务,采用投入或产出方法确认。公司在履行这些合同时,会在一段时间内确认收入,因为按照合同条款的规定,控制权不断转移给客户,使公司有权获得成本补偿,外加为制造公司没有替代用途的产品所做的工作或对客户所有的资产所做的工作所获得的合理利润。
随着控制权随着时间的推移而转移,收入将根据完成履约义务的进展程度进行确认。公司通常在合同中使用成本对成本的进度输入法,因为它最好地描述了随着工作进展而发生的控制权转移给客户的情况。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的成本占完成履约义务时估计总成本的比例来衡量的。该公司定期审查合同成本估算,或者当情况发生变化并需要修改之前的估算时。成本估算主要基于谈判或估算的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。影响这些估计的重要因素包括
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简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用率以及预期的劳动协议。
收入和成本估计会定期监测,并根据情况的变化进行修订。净销售额和销售成本估计变化的影响按累计追赶基础确认,即根据履约义务的完成百分比在本期确认变化对本期和前期的累积影响。长期合同预期亏损的远期损失准备金在此类亏损明显时按需要全额入账,并计入随附的综合资产负债表中的合同负债。该公司认为,鉴于围绕新冠肺炎疫情影响的严重性和持续时间的不确定性增加,管理层作出的会计估计和假设是适当的;然而,实际结果可能与这些估计大不相同。
在截至2020年9月30日的三个月中,由于本财年合同价值和估计成本的变化而产生的累积追赶调整增加了收入,并减少了营业亏损、净亏损和每股亏损约美元。
在截至2020年9月30日的6个月中,由于本财年合同价值和估计成本的变化而产生的累积追赶调整增加了收入,并减少了营业亏损、净亏损和每股亏损约美元。
未在一段时间内确认的绩效义务收入将在控制权移交给客户时确认。对于在某个时间点得到履行的履约义务,公司将评估客户可以指导使用产品和服务并从中获益的时间点。一般来说,运输条款决定了控制权转移到客户手中的时间点。运输和搬运活动不被视为履约义务,相关成本在发生时计入销售成本。
收入确认与合同账单和付款条款的时间差异导致确认合同资产和负债。有关详细讨论,请参阅注释4。
在之前的几次收购中,该公司承担了现有的长期合同。根据收购日对这些合同的审查,公司得出结论,某些合同的条款比收购之日在市场交易中能够实现的优惠程度更高或更低。因此,本公司根据待执行合同的合同现金流与收购日已执行合同的估计现金流之间的差额的现值,确认收购的合同负债,扣除截至各收购日的收购的合同资产。这些负债主要与最初在各自收购前几年执行的长期合同有关。本公司在根据会计准则编纂(ASC)820的计量规定收购这些净负债的当年对其进行了计量。公允价值计量,这是基于在计量日期将义务转移给市场参与者的价格,假设净负债在市场上仍未偿还。除与客户签订合同外,公司收入中来自其他交易的部分与这些收购的合同债务的摊销有关。
贸易和其他应收款净额
贸易和其他应收账款在扣除预期信贷损失拨备后入账。贸易应收账款和其他应收账款包括客户开出的账单和当前应付的金额,以及客户在合同完成前保留的金额。该公司对其客户进行持续的信用评估,通常不需要抵押品。本公司汇集具有共同潜在风险特征的应收账款,并根据以往经验、当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体收款问题时记录预期信贷损失拨备。当收款被视为遥不可及时,公司冲销了预期信贷损失准备金中的余额。本公司的贸易和其他应收账款面临信用风险;然而,由于客户基础的多样性,风险是有限的。对于截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,信用损失费用和注销都是无关紧要的。
租约
该公司租赁办公空间、制造设施、土地、车辆和设备。本公司在租赁开始日确定协议是否为租赁或包含租赁,并在租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。初始租期为12个月或以下的租约(“短期租约”)不记录ROU资产和相应的租赁负债。
净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。租期长短的确定受到以下因素的影响
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(千美元,每股数据除外)
在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。重大经济诱因的存在是评估本公司是否合理确定行使租赁期权时的主要考虑因素。融资和经营租赁ROU资产和负债均于开始日确认,并按租赁期内支付的租赁款项现值计量。由于租约中隐含的利率并不适用于本公司的大部分租约,因此本公司使用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的现值。估计增量借款利率是根据租赁开始日的信息得出的。在开始时确认的租赁ROU资产将根据与初始直接成本、预付款和租赁激励相关的任何租赁付款进行调整。
对于经营性租赁,租赁费用在租赁期内以直线方式确认。就融资租赁而言,租赁费用包括以直线方式确认的ROU资产的摊销,一般以较短的租赁期或相关资产的估计使用年限及租赁负债的利息中较短者为准。不依赖于费率或指数的可变租赁付款在租赁协议中该等或有付款所依据的事件、活动或情况可能发生时确认,并与固定付款产生的租金支出在合并资产负债表的同一列列示。该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并,并作为所有类别标的资产的租赁组成部分入账。
信用风险集中
公司的贸易和其他应收账款面临信用风险。然而,由于客户群的多样性和客户群的广阔地理区域,风险是有限的。来自波音公司(“波音”)(代表商业、军事和太空)的应收贸易账款约为
截至2020年9月30日的6个月,波音公司的销售额为
截至2020年9月30日的6个月,湾流航空航天公司(“湾流”)的销售额为1美元。
没有其他单一客户的占有率超过
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时,为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而收取或支付的交换价格。在确定要求按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。公允价值层次有三级可用于衡量公允价值的投入:第一级--相同资产或负债在活跃市场的未调整报价;第二级--类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或非活跃市场上相同或类似资产或负债的未调整报价,或该资产或负债可观察到的报价以外的投入;第三级--该资产或负债的不可观察的投入。本公司在计量当期长期资产减值时(见附注10),以及其退休金和退休后计划资产(见附注11),均采用公允价值计量。
补充现金流信息
截至2020年9月30日的6个月,公司支付了
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(千美元,每股数据除外)
3.收购剥离的业务和持有的待售资产
持有待售资产
2020年5月,公司董事会承诺计划出售其位于佐治亚州Milledgeville和泰国罗永的复合材料制造业务。直到2020年8月,公司与格鲁吉亚和泰国复合材料制造业务的买家达成了最终协议。这笔交易预计将在2021财年下半年完成,由此产生的损益预计不会很大。截至2020年9月30日,复合材料制造业务的经营业绩包括在航空航天结构应报告部分,相关资产和负债在附带的精简合并资产负债表上归类为持有待售。
2020财年资产剥离
在2020年8月,公司完成了转移与湾流G650翼供应链活动有关的资产和某些负债,以换取扣除约#美元交易成本后的现金收益
2019年12月,该公司完成了出售其在田纳西州纳什维尔工厂的制造业务,扣除交易成本后的现金收益约为美元。
2019年9月,公司完成了与巴西航空工业公司(Embraer)签订的E-2喷气式飞机合同,为其项目制造结构部件,转让给韩国航空航天技术公司(ASTK)。作为此次交易的一部分,公司将某些资产和负债转让给ASTK,并确认了约#美元的收益。
4.加强收入确认和与客户的合同
收入的分类
该公司根据衡量一段时间或某一时间点的履约义务满意度的方法对收入进行分类。此外,该公司还根据将产品和服务转移给客户的终端市场对收入进行分类。该公司的主要经营部门和相关收入在附注13,部分中讨论。
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(千美元,每股数据除外)
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的加班和时间点(不包括公司间销售额)满足的分类净销售额:
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三个月 九月三十日, |
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截至六个月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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系统和支持 |
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随着时间的推移而满足 |
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在某个时间点上感到满意 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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航天结构 |
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随着时间的推移而满足 |
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在某个时间点上感到满意 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月按终端市场(不包括公司间销售额)分列的净销售额:
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三个月 九月三十日, |
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截至六个月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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系统和支持 |
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商业航空航天 |
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军事 |
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商务机 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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航天结构 |
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商业航空航天 |
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军事 |
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商务机 |
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地区性 |
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非航空 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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合同资产负债
合同资产主要是指已履行或部分履行但尚未开具账单的履约义务确认的收入。这通常发生在收入随着时间的推移得到确认时,但公司向客户开具账单和收取付款的合同权利取决于合同中额外的履行义务的履行情况,例如产品的最终交付。合同资产在开票前确认与合同相关的收入,在根据合同条款开票时取消确认。本公司汇集具有潜在风险特征的合同资产,并根据先前经验、当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体收款问题时记录预期信贷损失拨备。这些合同资产在合并资产负债表中扣除这一准备金后列报。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,与合同资产相关的信用损失费用和冲销都是无关紧要的。
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(千美元,每股数据除外)
当客户在公司履行合同安排下的履约义务(包括那些需要在一段时间内履行履约义务的义务)之前汇出合同现金付款时,合同负债被记录下来。除与远期损失准备金有关的合同负债外,合同负债在确认收入时或作为收入确认时不再确认。
合同修改也会影响合同资产和负债余额。当合同被修改以适应合同规格和要求的变化时,公司将考虑修改是产生新的权利和义务,还是改变现有的可强制执行的权利和义务。对与现有合同不同的货物或服务进行的合同修改,由于与提供的原始货物或服务的重大整合,将被视为该现有合同的一部分进行会计处理。?对现有合同的合同修改对交易价格的影响以及我们对与之相关的履约义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入(无论是收入的增加还是减少)的调整。当修改包括不同的、相对独立售价的额外履约义务时,它们将作为一项新的合同和履约义务入账,并在预期中予以确认。
在每个报告期结束时,合同余额按合同分类为资产或负债。下表汇总了我们的合同资产和负债余额:
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2020年9月30日 |
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三月三十一号, 2020 |
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变化 |
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合同资产 |
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合同责任 |
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合同净负债 |
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该公司确认的收入来自与前几期已履行或部分履行的履约义务相关的估计变动,金额为$。
履行义务
客户通常与该公司签订合同,要求满足与特定项目相关的某一部门的要求,该公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及原始设备制造商的零部件和维修。一份合同可以包含多个履约义务,包括经常性和非经常性要素。
截至2020年9月30日,公司有以下未履行或部分未履行的履约义务,这些义务预计将在未来得到确认,如下表所示。该公司预计,除下列金额外,还将行使选择权。
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总计 |
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少于 1年 |
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1至3年 |
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4-5年 |
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多于5个 年份 |
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未履行的履约义务 |
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(千美元,每股数据除外)
5.新租约
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的租赁费用构成如下表所示。
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三个月 九月三十日, |
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截至六个月 九月三十日, |
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租赁费 |
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财务报表分类 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁成本 |
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销售或销售成本、一般费用和管理费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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销售或销售成本、一般费用和管理费用 |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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折旧摊销 |
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租赁责任利息 |
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利息费用和其他 |
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总租赁成本(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
总租赁成本不包括短期租赁或转租收入,这两者都是非实质性的。 |
下表披露了截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月的补充现金流信息。
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截至六个月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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经营性租赁中使用的经营性现金流 |
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$ |
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用于融资租赁的经营性现金流 |
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融资租赁中使用的现金流 |
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以租赁负债换取的净资产 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
下表披露了截至2020年9月30日和2020年3月31日与租赁相关的补充资产负债表信息。
租约 |
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分类 |
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九月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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资产 |
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经营租赁ROU资产 |
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其他,净 持有待售资产 |
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$ |
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融资租赁ROU资产、成本 |
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财产和设备,净额 持有待售资产 |
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累计摊销 |
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财产和设备,净额 持有待售资产 |
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( |
) |
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( |
) |
融资租赁净资产收益率 |
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租赁资产总额 |
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负债 |
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电流 |
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操作 |
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应计费用 与持有待售资产有关的负债 |
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$ |
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金融 |
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长期债务的当期部分 与持有待售资产有关的负债 |
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非电流 |
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操作 |
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其他非流动负债 与持有待售资产有关的负债 |
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金融 |
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长期债务,减少流动部分 与持有待售资产有关的负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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下表披露了截至2020年9月30日和2020年3月31日的租赁条款和折扣率的相关信息。
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九月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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% |
融资租赁 |
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% |
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% |
下表披露了截至2020年9月30日该公司租赁负债的到期日。
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操作 租契 |
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金融 租契 |
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总计 |
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2021财年(剩余年份) |
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2022财年 |
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2023财年 |
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2024财年 |
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2025财年 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
6.*库存
存货按成本(平均成本法或具体确定法)或市场价中的较低者列报。库存的构成如下:
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九月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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原料 |
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在制品,包括制造和采购的组件 |
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成品 |
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可循环资产 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7. 长期债务
长期债务由以下部分组成:
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九月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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循环信贷安排 |
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$ |
— |
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$ |
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应收账款证券化融资 |
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— |
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融资租赁 |
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高级担保2024年到期的第一留置权票据 |
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— |
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2024年到期的高级担保票据 |
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2022年到期的优先票据 |
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2025年到期的优先票据 |
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减去:债券发行成本 |
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减:当前部分 |
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$ |
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$ |
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18
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
循环信贷安排
于二零二零年八月十七日,本公司偿还其循环信贷安排(“循环信贷安排”)项下的贷款及其他未偿还款项,该循环信贷安排受日期为二零一三年十一月十九日的第三次修订及重新签署的信贷协议(经修订的“循环信贷协议”)管限,并终止在该协议下的所有承诺。
应收账款证券化计划
于2020年8月17日,本公司对其应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”)进行了修订。在8月的修订中,删除了要求公司保持某些财务比率的契约。截至2020年9月30日,应收账款证券化安排下的最高可用金额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
二零二零年九月二十九日,本公司对应收账款证券化安排作出额外修订。九月份的修订为本公司提供更佳的流动资金选择,在应收账款证券化安排下设立信用证安排,有效取代循环信贷安排修订下类似的有限信用证安排。根据信用证安排,本公司可要求应收账款证券化安排的管理人签发一份或多份信用证,该信用证将在签发、延期或续期(视情况而定)后12个月内到期。
就应收账款证券化安排而言,本公司以循环方式向全资拥有的特殊目的实体Triumph Receivables,LLC出售若干合资格的应收账款,而Triumph Receivables,LLC则将应收账款的所有权权益售予由金融机构赞助的商业票据管道。本公司是应收账款证券化安排下的贸易应收账款的服务商。
管理应收账款证券化机制的协议包含限制和契约,包括对某些限制性付款的限制;某些留置权的设立;以及某些公司行为,如合并、合并和出售公司的全部或几乎所有资产。
19
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
高级担保第一留置权票据2024年到期
2020年8月17日,公司发行美元
第一期留置权票据及担保为本公司及担保人子公司的第一留置权担保债务。第一期留置权票据:
|
• |
对本公司及担保人附属公司的任何现有及未来优先债务,包括2022年债券、2024年债券及2025年债券(各债券定义见下文,统称为“现有债券”),享有同等的偿债权利; |
|
• |
实际上优先于本公司和担保人子公司所有现有和未来的第二留置权债务(包括2024年票据)以及所有现有和未来的无担保债务,但仅限于抵押品的价值(定义如下),并在实施任何允许的额外第一留置权担保债务和其他优先或同等优先权的允许留置权之后); |
|
• |
优先偿付本公司及担保子公司未来的所有次级债务; |
|
• |
根据抵押品信托协议(定义如下),以抵押品为担保,以同等权益为基础,以未来允许的任何额外的第一留置权担保债务为担保; |
|
• |
实际上从属于本公司和担保子公司的任何现有和未来债务,而这些债务是由不构成抵押品的资产担保的,在每种情况下,以担保该等债务的资产的价值为限;以及 |
|
• |
在结构上从属于本公司现有和未来子公司(包括应收账款证券化安排)不担保第一期留置权票据的所有现有和未来负债及其他负债。 |
第一批留置权债券由公司的每一家境内受限制子公司(“担保人子公司”)以全额、高级担保、连带和数种方式提供担保,这些子公司为公司现有的任何债券提供担保。未来,本公司的每一家境内受限子公司(应收子公司的境内受限子公司除外),只要(1)不是非实质性子公司,(2)成为其任何重大债务安排下的借款人,或(3)担保(A)本公司的任何债务或(B)本公司境内受限子公司的任何债务,在(A)或(B)在本公司任何重大债务安排下发生的情况下,将为第一留置权提供担保。(2)本公司任何重大债务安排下的借款人或(3)担保(A)本公司的任何债务或(B)本公司境内受限子公司在本公司任何重大债务安排下发生的任何债务,将为第一留置权提供担保在某些情况下,担保可以在没有第一张留置权票据持有人采取行动或征得其同意的情况下解除。
第一批留置权票据和担保将以本公司和担保人子公司的几乎所有资产(包括本公司的某些房地产资产)(无论是现在拥有的还是以后收购的)(某些除外财产除外)的优先留置权作为担保,但须受允许留置权的约束。根据抵押品信托协议,留置权将在同等基础上获得允许的额外第一留置权义务,并将优先于担保2024年票据的资产(“抵押品”)。在某些情况下,抵押品可以不经第一张留置权票据的持有人采取行动或征得其同意而解除。第一批留置权票据及担保将不会以非担保人附属公司(定义见下文)的资产作抵押,该等附属公司包括本公司若干应收账款已售予并可能于未来出售以支持应收账款证券化安排下借款的不受限制附属公司。
根据全国协会威尔明顿信托公司(“全国协会”)作为抵押品受托人(“抵押品受托人”)和美国银行全国协会(作为2024年债券的第二留置权抵押品代理)之间的债权人间协议(“债权人间协议”),担保第一留置权票据的抵押品的留置权和所有未来的第一留置权义务将明确优先于担保2024年票据的留置权。
公司、担保人子公司、抵押品托管人和作为第一留置权票据受托人的美国银行全国协会之间的抵押品信托协议(“抵押品信托协议”)将在其中规定作为第一留置权票据受托人和某些后续第一留置权义务持有人之间抵押品的相对权利,并涵盖与担保权益管理有关的某些其他事项。抵押品信托协议一般将基本上控制与抵押品有关的所有事项,包括与决定、收益分配或执行有关的事项。根据抵押品信托协议,在第一批留置权票据的发行日,抵押品受托人将控制抵押品信托协议指定的抵押品的若干事项,该等事宜由抵押品信托协议酌情决定。如果本公司产生某些类型的额外第一留置权义务,控股第一留置权持有人(定义见抵押品信托协议)将有权控制抵押品信托协议下抵押品受托人酌情决定权以外的与抵押品有关的决定,而第一留置权票据持有人可能不再控制该等决定。
20
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
公司可在2023年2月1日或之后的任何时间或不时赎回第一批留置权债券,赎回价格为指定赎回价格,另加赎回日的应计未付利息(如有)。本公司可于2023年2月1日前随时或不时赎回首批留置权票据,赎回价格相当于
如果本公司遇到特定类型的控制权变更,本公司须提出购买全部首批留置权票据,收购价为
第一份留置权票据契约载有限制本公司及其受限制附属公司能力的契诺,其中包括:(I)招致额外债务;(Ii)支付股息或作出其他分派;(Iii)作出其他受限制付款及投资;(Iv)设立留置权;(V)限制受限制附属公司派发股息或作出某些其他付款的能力;(Vi)出售资产,包括受限制附属公司的股本;(Vii)订立以及(Ix)与关联公司进行交易。此外,第一份留置权票据契约除其他事项外,还要求公司向第一份留置权票据持有人提供财务和当前报告,或以电子方式向美国证券交易委员会提交此类报告。此外,第一份留置权票据契约还要求,未来某些资产出售的净收益将被要求以#%的溢价偿还第一批留置权票据。
21
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
2024年到期的高级担保票据
2019年9月23日,本公司发行美元
2021年到期的优先债券
2019年9月23日,本公司要求所有未偿还的
2022年到期的优先债券
2014年6月3日,该公司发行了美元
2025年到期的优先债券
2017年8月17日,该公司发行了美元
未按公允价值记录的金融工具
本公司未在合并财务报表中按公允价值记录的长期债务的账面金额及相关估计公允价值如下:
2020年9月30日 |
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2020年3月31日 |
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携载 价值 |
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公平 价值 |
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携载 价值 |
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公平 价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期债务的公允价值是根据条款和到期日与公司现有债务安排相似的债务的可用利率或我们现有债务的经纪人报价(第2级投入)计算的。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月中,为债务支付的利息为#美元。
8.*每股盈余(EPS)
以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的加权平均流通股之间的对账:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的六个月, |
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(千) |
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(千) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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稀释性股票期权和非既得性股票的净影响(1) |
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— |
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— |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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(1) |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和6个月里,可能稀释未来每股收益、但不包括在稀释后的加权平均流通股中的股票无关紧要,因为这样做将是反稀释的。 |
22
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
9、取消所得税
本公司遵循所得税美国会计准则委员会(ASC)740的主题,其中规定了确认门槛和计量属性标准,用于确认和计量纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况,以及关于去确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡的指导意见。本公司的政策是,当产生累积其他全面收益的所有相关资产或负债都已取消确认时,从累积的其他全面收益中解除税收影响。
该公司已将不确定的纳税状况归类为非流动所得税负债,除非预期在一年内支付。罚金和与税收相关的利息支出被报告为所得税支出的一个组成部分,并不重要。
截至2020年9月30日和2020年3月31日,未确认的税收优惠总额为
截至2020年9月30日,由于没有足够的正面证据支持实现本公司的递延税项资产,本公司主要针对其所有递延税项净资产保留了一项估值免税额。*公司打算继续维持对其递延税项资产的估值免税额,直到有足够的积极证据支持全部或部分该等免税额的冲销。*估值免税额的减少可能会导致在记录释放期间的所得税支出大幅减少。降低估值津贴的确切时间和金额目前尚不清楚,将取决于公司在2021财年和未来时期实现的收益水平。
截至2020年9月30日的三个月的实际所得税税率为(
除极少数例外,本公司在截至2014年3月31日的财年不再接受美国联邦、州或地方所得税审查,或在截至2013年3月31日的财年不再接受税务机关的外国所得税审查。
截至2020年9月30日,该公司不需要接受任何持续的所得税审查。该公司已就截至1999年3月31日至2005年3月31日的财政年度在先前的州审查中提出上诉。 本公司相信,所有司法管辖区及所有开放年均已就所有悬而未决的问题作出适当拨备。
10.长寿资产
如附注3所披露,2020年5月,公司董事会承诺计划(I)出售其位于佐治亚州Milledgeville和泰国罗永的复合材料制造业务,以及(Ii)转让与其湾流G650翼供应链活动相关的资产和某些负债(如附注3所披露,此项交易于2020年8月完成)。这些计划中的资产剥离是指剥离航空航天结构部门内运营业务的某些资产和负债,这些资产和负债是本公司根据ASC 360的规定确定为资产组的。物业、厂房和设备。因此,截至2020年5月31日,本公司的结论是,计划中的资产剥离意味着相关资产组的预期使用方式发生了重大变化,因此需要测试资产组的可恢复性。资产组主要包括营运资金、固定资产和固定寿命的无形资产。本公司首先通过比较长寿资产组预期产生的未贴现现金流与该资产组的账面价值,确定相关长寿资产组不可收回,因此,本公司对该长寿资产组的公允价值进行了估计,并得出该资产组已减值的结论。为了测试资产组的减值,本公司使用多期超额收益法来估计长期资产组的公允价值。该方法基于资产组的预期未来超额收益流来估计公允价值。该方法需要使用几个关键假设,包括考虑到历史和估计的未来结果、一般经济和市场状况以及计划的业务和运营战略的影响的收入预测。贴现率为
根据美国会计准则第360条,本公司按比例将由此产生的减值按比例分配给资产组内的特定长期资产,但分配给本集团个别长期资产的亏损并未使该资产的账面价值低于其估计公允价值。因此,本公司确认了一笔总额为$的非现金减值费用。
23
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
11.退休养老金和其他退休后福利计划
该公司发起了几个涵盖部分员工的固定收益养老金计划。某些雇员组别没有资格参加该等计划,或已不再根据该等计划累积额外福利,而该等额外福利乃基于他们在本公司的服务或根据固定福利退休金计划应累算的服务年数而定。固定福利计划下的福利是以服务年限为基础的,对于大多数没有任职资格的员工来说,是以某些年份的平均薪酬为基础的。本公司的政策是,使用美国政府法规可接受的精算成本方法和假设(对于非美国计划,在当地法规中可接受的),通过向单独的信托基金付款,至少为所有合格计划提供所需的最低金额。
除固定收益养老金计划外,公司还为符合条件的退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。这样的福利是没有资金的。如果员工符合指定的年龄和服务年限要求,则在从现役服务退休后有资格参加这些缴费计划。部分员工必须在退休之日选择参加。在退休之日符合条件的受抚养人也有资格享受医疗保险。现行计划文件保留随时修改或终止计划的权利,但须符合代表雇员适用的集体谈判要求。向不同组别的计划参与者提供的福利不时会发生变化。向大多数退休人员收取的65岁之前的医疗保险保费是根据服务年限计算的,并根据独立精算师确定的计划成本的变化每年进行调整。除了医疗通胀成本分担功能外,这些计划还包括免赔额、共同支付、共同保险百分比、自付限额、合理费用的时间表、首选提供者网络、福利与其他计划的协调以及联邦医疗保险(Medicare)的剥离。
按照薪酬--退休福利根据ASC 715主题,本公司已在附带的简明综合资产负债表中确认福利义务于最后一次重新计量之日的资金状况。资金状况是指计划资产的公允价值与计划的养老金福利义务或退休后累积福利义务之间的差额。为确认出资状况,本公司确定了计划资产的公允价值。该计划的大部分资产是公开交易的投资,这些投资是根据重新计量日期的市场价格进行估值的。未公开交易的投资是根据我们对基金经理的数据和可比市场数据的评估得出的估计公允价值为基础进行估值的,这些投资是基于我们对基金经理的数据和可比市场数据的评估得出的。
定期福利计划净成本
我们退休后福利计划的定期净福利成本(收入)的组成部分如下表所示:
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养老金福利 |
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的六个月, |
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2020 |
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2019 (1) |
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2020 |
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2019 (1) |
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净定期福利成本的构成: |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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摊销先前服务信用 |
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净亏损摊销 |
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减损 |
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特殊离职福利 |
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— |
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定期福利净收入 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
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其他退休后福利 |
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的六个月, |
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2020 |
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2019 (1) |
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2020 |
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2019 (1) |
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净定期福利成本的构成: |
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服务成本 |
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利息成本 |
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摊销先前服务信用 |
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收益摊销 |
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削减收益 |
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— |
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定期福利净收入 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
24
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
12、减少股东赤字
累计其他综合损失
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下:
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通货 翻译 调整,调整 |
未实现收益 和损失 导数 仪器 |
确定的优势 养老金计划 以及其他 退休后 效益 |
总计(2) |
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2020年6月30日(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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重新分类前的AOCI |
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— |
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从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
) |
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(3) |
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本期净额保险 |
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2020年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2019年6月30日(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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重新分类前的AOCI |
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) |
从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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(3) |
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本期净额保险 |
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2019年9月30日(1) |
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2020年3月31日(1) |
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重新分类前的AOCI |
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从AOCI重新分类的金额 |
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(3) |
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本期净额保险 |
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2020年9月30日 |
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2019年3月31日(1) |
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重新分类前的AOCI |
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从AOCI重新分类的金额 |
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(3) |
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本期净额保险 |
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2019年9月30日(1) |
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(1) |
已调整;请参阅注释1。 |
(2) |
税后净额。 |
(3) |
包括精算损失摊销和已确认的先前服务(贷方)费用,这些费用包括在定期养老金净成本中,其中一部分作为库存成本分配给生产。 |
13. 细分市场
公司根据以下内容报告财务业绩
部门调整后的EBITDAP是部门总收入减去与该部门可确认的营业费用(减去折旧和摊销)。公司包括一般公司行政成本和任何其他无法与公司某一部门确认的成本。
本公司并无按产品或服务或同类产品及服务组合累积净销售额资料,因此本公司不会按产品或服务披露净销售额,因为这样做是不切实际的。
25
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
每个可报告部门的选定财务信息如下:
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
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|
总计 |
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公司& 淘汰 |
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系统和 支持 |
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航空航天 构筑物 |
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面向外部客户的净销售额 |
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部门间销售(合并中剔除) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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不计折旧和摊销 |
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包括利息支出和其他,净额 |
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*公司支出 |
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**以股份为基础的薪酬支出 |
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*减少出售资产和业务的亏损 |
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**对收购的合同负债进行摊销 |
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**非服务性固定福利收入(Non-Service Defined Benefit) |
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所得税前收入 |
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资本支出总额 |
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总资产 |
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$ |
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截至2019年9月30日的三个月(1) |
|
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|
总计 |
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公司& 淘汰 |
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系统和 支持 |
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航空航天 构筑物 |
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面向外部客户的净销售额 |
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部门间销售(合并中剔除) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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不计折旧和摊销 |
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包括利息支出和其他,净额 |
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*公司支出 |
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**以股份为基础的薪酬支出 |
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**出售资产和业务将获得收益 |
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**对收购的合同负债进行摊销 |
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**非服务性固定福利收入(Non-Service Defined Benefit) |
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美国工会代表着员工激励 |
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*法律判决收益,净额 |
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所得税前收入 |
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资本支出总额 |
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26
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
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截至2020年9月30日的6个月 |
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总计 |
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公司& 淘汰 |
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系统和 支持 |
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航空航天 构筑物 |
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面向外部客户的净销售额 |
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部门间销售(合并中剔除) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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不计折旧和摊销 |
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包括利息支出和其他,净额 |
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*公司支出 |
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**以股份为基础的薪酬支出 |
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*减少出售资产和业务的亏损 |
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**对收购的合同负债进行摊销 |
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**非服务性固定福利收入(Non-Service Defined Benefit) |
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减少长期资产的减值 |
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所得税前收入 |
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截至2019年9月30日的六个月(1) |
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总计 |
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公司& 淘汰 |
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系统和 支持 |
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航空航天 构筑物 |
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面向外部客户的净销售额 |
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部门间销售(合并中剔除) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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不计折旧和摊销 |
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包括利息支出和其他,净额 |
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*公司支出 |
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**以股份为基础的薪酬支出 |
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*减少出售资产和业务的亏损 |
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**对收购的合同负债进行摊销 |
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**非服务性固定福利收入(Non-Service Defined Benefit) |
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美国工会代表着员工激励 |
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*法律判决收益,净额 |
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所得税前收入 |
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已调整;请参阅注释1。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,该公司的海外销售额为
14. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,该公司涉及员工、供应商和客户之间的纠纷、索赔和诉讼,以及政府和监管机构的调查,该公司认为这些都是无关紧要的。有些案件可能涉及实质性损害赔偿、罚款、处罚或禁令救济的索赔或潜在索赔。虽然本公司无法预测任何悬而未决或未来的诉讼或法律程序的结果,亦不能作出任何保证,但本公司不相信任何悬而未决的事项会个别或整体对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
27
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
随着本公司完成附注15所披露的重组计划,包括出售若干设施,本公司可能须承担额外成本,例如环境补救责任、租赁终止成本或供应商索偿,而当该等事项出现并可对成本作出合理估计时,该等成本可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
15. 重组
正如公司在截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K中披露的那样,在截至2017年3月31日和2016年3月31日的财政年度,公司承诺实施涉及其某些业务的重组计划,以及整合其某些设施。除了未来几年将完成的某些整合外,截至2020年3月31日,这些计划已基本完成。在截至2020年9月30日的六个月内,本公司产生的成本为
28
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本文其他部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
我们是航空航天行业的主要供应商,有两个可报告的部门:(I)Systems&Support,其公司的收入来自综合解决方案,包括设计、开发和支持专有部件、子系统和系统,使用外部设计生产复杂组件,以及商用、支线和军用飞机的全生命周期解决方案;(Ii)航空航天结构,其公司向商业、商业、区域和军事制造商提供大型金属和复合材料结构,并主要根据客户设计和基于型号的定义生产紧公差部件,包括广泛的铝。
在截至2020年3月31日的财政年度内,公司剥离了多项资产和业务,包括出售其在田纳西州纳什维尔工厂的制造业务(“纳什维尔资产剥离”),并将其与巴西航空工业公司(Embraer)的E-2喷气式飞机项目的结构部件制造合同转让给韩国航空航天技术公司(“ASTK”)。纳什维尔制造业务的经营结果包括在资产剥离或转让之日之前的航空航天结构中。这些交易统称为“2020财年资产剥离”。NET对合并业务报表的影响包括在该公司于2020年5月28日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格中.
截至2021年3月31日的财年第二季度的重要财务业绩包括:
|
• |
净销售额为4.818亿美元,上年同期为7.721亿美元。 |
|
• |
营业收入为740万美元,而去年同期的营业收入为6100万美元。 |
|
• |
净亏损3350万美元,或每股普通股0.64美元,而去年同期净收益为4220万美元,或每股稀释后普通股0.84美元。 |
|
• |
截至2020年9月30日,积压的订单约为23.9亿美元。在我们现有的积压订单中,我们估计大约10.9亿美元的货物将不会在2021年9月30日之前发货。 |
|
• |
截至2020年9月30日的前6个月,我们在运营活动中使用了2.397亿美元的现金,而去年同期的运营现金使用量为1060万美元。 |
该公司已承诺几项计划(于2016财年启动)包括对其某些业务的重组以及对某些设施的整合。截至2020年3月31日,除三家待关闭的工厂将于2021财年或2022年完成,以及下文讨论的新冠肺炎疫情相关行动外,本公司已基本完成这些计划。截至2020年9月30日和2019年9月30日的前六个月,本公司分别产生了2,870万美元和870万美元的重组成本。
2020年3月,在……里面为了应对新冠肺炎对航空航天行业带来的预期逆风,包括对全球航空旅行的影响,我们实施了一些成本削减措施,以改善我们的财务健康状况,使产能与预期需求保持一致,并确保我们的长期竞争力。这些措施包括减少间接员工和临时工,减少加班,并选择性地在整个业务范围内实施休假,以在履行客户承诺的同时降低成本。采取的裁员和降低基本工资的行动估计将为2021财年节省约8500万美元(扣除遣散费成本)。我们还减少了可自由支配的支出,并减少或推迟了研发和资本支出。自2020年3月以来,我们还暂停了股息的宣布和/或支付,直到另行通知。*再加上差旅、企业活动和其他费用的减少,凯旋预计2021财年运营现金流节省约1.2亿美元,这并未反映上述重组费用。尽管截至2020年9月30日,我们仍在按部就班地实现2021财年预计1.2亿美元的运营现金流节约,但不能保证我们将在预期的金额和时间表内实现此类节省。与新冠肺炎无关的是,该公司目前预计某些重大现金流出与完成之前宣布的某些合并和关闭成本有关,这些成本与航空航天结构内的日落计划有关。
尽管由于航空旅行需求的根本驱动因素,航空航天行业的长期前景依然乐观,但目前的预期是,旅行需要3-4年的时间才能恢复到2019年的日历水平,之后几年该行业才能恢复长期趋势增长,尽管不能保证这样的时间不会更长。为了平衡新冠肺炎事件带来的供需平衡,并保持长期的潜力和竞争力,我们的客户决定降低他们的几个商用飞机项目的生产率。这些利率决定是基于对需求环境的评估。关于商业空中交通水平何时开始恢复,以及运力是否以及何时将恢复和/或超过新冠肺炎之前的水平,存在很大的不确定性。*该公司将与客户合作,密切监控影响积压和未来需求的关键因素,包括客户不断变化的制造计划、宽体更换周期和货运市场,但这种影响可能是实质性的,因此很难比较时期。
本公司预计,由于近期航班大幅减少,新冠肺炎将减少对商业航空售后市场的需求;以及由于原始设备制造商下调了相关的交货率假设,对商业航空生产的需求也将减少。此外,新冠肺炎相关的代工生产率降低可能会导致生产和交付我们产品的额外成本,这
29
可能不会通过我们的成本得到缓解-这可能会对我们的收益和现金流产生负面影响,特别是在我们的固定价格合同方面。
本公司目前无法合理估计未来潜在的额外财务影响或一系列亏损(如果有的话),原因包括新冠肺炎对我们的运营、供应链和客户的影响、OEM生产率的未来变化、供应链影响和/或与特定客户的谈判结果等持续的不确定性。任何此类影响,包括我们估计的任何变化,都可能对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。
例如,公司预计,如果客户无法恢复与提供的假设一致的飞机交付,与这些交付相关的收入、收益和现金流的持续缺失将继续对我们的经营业绩产生实质性影响。-如果未来OEM生产率的增长速度比公司目前假设的更慢或花费更长的时间,公司预计库存增长和与生产相关的其他现金流影响将会减少。然而,尽管计划中的OEM生产率增长的任何长期延迟都可以减轻对我们流动性的影响。但是,如果OEM生产率的增长速度比公司目前预期的更慢或更长,公司预计库存增长和与生产相关的其他现金流影响将会减少。然而,尽管计划中的OEM生产率增长的任何长期延迟可能会减轻对我们流动性的影响这将降低运营利润率和/或增加未来的异常生产成本。此外,全球航空旅行的下降预计将导致对MRO服务的需求减少,而且存在与航空旅行恢复到历史水平之前的时间长度相关的不确定性。
从2015财年到2019财年,我们的航空结构业务部门在为波音生产波音747-8机身、为以色列航空航天工业有限公司(IAI)生产湾流G280机翼以及为湾流生产湾流G650机翼的过程中出现了运营和远期亏损。下面将进一步讨论这些计划和其他关键计划的重大进展。
波音737,最大
波音737 MAX计划约占截至2020年3月31日的财年营收的5%.到目前为止,波音737 MAX的持续停飞对我们的业绩产生的不利影响微乎其微。波音最近恢复了生产运营,并更新了交付率假设。*波音的假设包括恢复服务的时间和条件,新冠肺炎的预期影响,以及监管批准的时间,这将使737 MAX的交付得以恢复。
波音公司表示,截至2020年3月31日,其库存飞机约为450架,并假设停飞期间生产并包括在库存中的737 MAX飞机中的大部分将在恢复交付后的第一年交付,尽管由于新冠肺炎的原因,交付速度低于我们之前的假设。较慢的产量和交货率增长反映了商业航空业由于新冠肺炎的影响而存在的不确定性。基于上述假设,Triumph预计其2021财年两个运营部门的收入都将下降。新冠肺炎的卷土重来,导致更多的延误或停工,可能会进一步加剧这种预期。
波音747-8
截至2020年3月31日,Triumph在加州霍桑的工厂基本上完成了该节目的生产,德克萨斯州大草原工厂的剩余生产预计将在2021年末完成。*两个地点的设施退出计划都在进行中,预计到2022年财年中期,退出计划将导致大约2000万美元的额外退出成本,并导致预计的现金使用。
G280
2020年5月,该公司达成协议,将G280机翼项目加速移交给IAI和韩国航空航天工业。该公司于2020年7月完成了最终机翼组装,并于2020年10月底关闭了租赁的塔尔萨工厂的制造业务。
30
G650
2019年第一季度,公司与湾流公司达成协议,就公司G650工作范围优化供应链。目前,两家公司三家工厂共同生产的G650翼箱和机翼完工工作正在整合到湾流位于佐治亚州萨凡纳的设施中。2019年7月,公司完成了最后一个翼箱的制造。到2020年8月,公司完成了将剩余的G650机翼供应链活动和工程服务移交给湾流公司。
T-7红鹰
2017年9月,公司与波音公司达成协议,为美国空军提供新型T-7红鹰(原名波音T-X)的机翼、垂直尾部和水平尾部结构。2018年9月,美国空军将合同授予波音公司。在2020财年,公司继续进行供应链分析,以支持波音公司的初步设计。但与开发和经常性生产成本相关的风险是可能的,并可能导致未来的远期损失。
尽管上述单独提到的开发或生产计划预计都不会对我们的净收入产生实质性影响,但如果未来估计的变化导致需要计提远期亏损拨备,它们确实有可能对我们的综合经营结果产生实质性的负面影响,无论是单独的还是总体的。在没有任何此类损失拨备的情况下,我们预计这些项目中的任何一个都不会显著稀释我们未来的综合利润率,尽管新冠肺炎的长期影响可能会导致预期发生变化。
2020年5月,公司董事会承诺计划(I)出售位于
(Ii)转让与湾流公司相关的资产和某些负债
G650翼供应链活动。如上所述,公司于2020年8月完成了将其G650翼供应链活动和工程服务移交给湾流公司。此外,在2020年8月,公司与格鲁吉亚和泰国复合材料制造业务的买方达成了最终协议。在截至2020年9月30日的六个月中,这些交易的资产总计约为9.769亿美元的综合净销售额(或约9.5%的综合净销售额)中的约9310万美元,全部在航空航天结构内。
行动结果
以下是对我们综合和业务部门运营结果的讨论。该公司多样化的结构和客户基础无法准确比较价格和销量变化对我们业绩的影响。然而,我们已经披露了各个时期之间的重大差异。
非GAAP财务指标
我们根据美国公认会计准则编制并公开发布年度、经审计和季度未经审计的财务报表。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规定,我们还在公开申报文件和财报中披露和讨论某些非GAAP财务指标。目前,我们披露的非GAAP财务指标是调整后的EBITDA,这是我们在利息、所得税、收购合同债务摊销、法律和解、资产剥离、折旧和摊销前的净亏损;以及调整后的EBITDAP,它是调整后的EBITDA,在养老金支出或福利之前,包括削减、和解和其他提前退休激励措施的影响。我们在收益发布、投资者电话会议和提交给证券交易委员会的文件中,以合并和调整后的EBITDAP为基础,在合并和可报告的部门基础上披露调整后的EBITDA。我们使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比。此外,在未来,我们可能会披露不同的非GAAP财务指标,以帮助我们的投资者更有意义地评估我们未来的经营业绩,并将其与我们之前报告的经营业绩进行比较。
31
我们将调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP视为经营业绩指标,因此,我们认为与此类指标最直接可比的美国公认会计准则财务指标为净额损失。在计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP时,我们将其排除在净值之外损失 我们认为应该单独确定的财务项目,以提供对我们业务日常运营的财务组成部分的额外分析。我们在下面概述了这些排除的类型和范围,以及由于这些排除而对使用这些非公认会计准则财务措施的实质性限制。调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标,也不应被视为衡量流动性的指标,作为净额的替代损失,或作为根据美国公认会计原则得出的任何其他绩效指标的指标。我们证券的投资者和潜在投资者不应依赖调整后的EBITDA或调整后的EBITDAP来替代任何美国GAAP财务指标,包括净值损失。此外,我们敦促我们证券的投资者和潜在投资者仔细审查调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与净值的对账情况损失 我们将在提交给证券交易委员会的以下收益报告和其他文件中详细介绍这些财务信息,并仔细审查我们提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中包含的美国GAAP财务信息,以及我们的季度收益报告,并将美国GAAP财务信息与我们的调整后EBITDA和调整后EBITDAP进行比较。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP被管理层用来在内部衡量我们的经营和管理业绩,被投资者用作评估我们业务业绩的补充财务指标。从我们的美国公认会计准则结果和随附的对账来看,我们认为提供了有助于了解影响我们业务的因素和趋势的额外信息。我们花了20多年的时间来扩大我们的产品和服务能力,部分是通过收购互补业务。由于我们业务的扩张,包括收购,我们的净亏损包括了大量的折旧和摊销费用。调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不包括这些费用,除了折旧和摊销费用外,还提供有关我们业务经营业绩的有意义的信息。我们相信,调整后EBITDA和调整后EBITDAP的披露有助于投资者有意义地评估和比较我们的季度和年度业绩。我们还认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP是衡量我们持续经营业绩的指标,因为分离非现金费用(如折旧和摊销)和非经营项目(如利息、所得税、养老金和其他退休后福利)提供了有关我们成本结构的更多信息,随着时间的推移,有助于跟踪我们的经营进展。此外,投资者、证券分析师和其他人经常依赖调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP来提供财务指标,以将我们的经营业绩与业内其他公司进行比较。
以下是在计算调整后EBITDA和调整后EBITDAP时从我们的净收入中剔除的财务项目的描述,以及与持续经营净亏损相比,使用这些非GAAP财务衡量标准时的重大限制:
|
• |
出售资产和业务的损益可能有助于投资者考虑,因为它们反映了出售经营单位或其他资产的损益。我们认为,这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
如果适用,法律判决和和解可能会有助于投资者考虑,因为它反映了与第三方纠纷的得失。我们认为,这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
我们的养老金和其他退休后福利计划的非服务固定福利收入或支出(包括采用ASU 2017-07,薪酬-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后净福利成本的列报方式此外,与养老金有关的某些交易(如削减、结算、提前退休或其他激励措施)可能有助于投资者考虑,因为这些交易代表的是计划参与者退休后福利的成本,扣除对计划资产回报的假设,而不是为这些福利支付的现金。我们认为,这些收益(费用)不一定反映与我们业务相关的当前和持续现金收益。 |
|
• |
对收购合同负债的摊销可能有助于投资者考虑,因为它代表了通过收购获得的场外合同的公允价值的非现金收益。我们认为,这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
摊销费用(包括商誉和无形资产减值)可能有助于投资者考虑,因为它代表了我们收购的客户基础的估计损耗,以及商号、产品权利、许可证的价值递减,如果是商誉,则是没有根据美国公认会计准则单独确定和单独确认的其他资产。我们认为这些费用不一定反映与我们的运营成本结构相关的当前和持续的现金费用。 |
|
• |
折旧对投资者来说可能是有用的,因为它通常代表我们在运营中使用的财产和设备的损耗。我们认为这些费用不一定反映与我们的运营成本结构相关的当前和持续的现金费用。 |
|
• |
我们产生的利息、支出和其他金额可能有助于投资者考虑,并可能导致当前的现金流入或流出。然而,我们不认为利息支出和其他金额是我们业务日常经营业绩的代表性组成部分。 |
|
• |
所得税支出可能对投资者有帮助,因为它通常代表该期间可能应缴纳的税款和该期间递延所得税的变化,并可能减少本公司在其他方面可用于业务的资金数额。然而,我们不认为所得税支出金额是我们业务日常经营业绩的代表性组成部分。 |
32
管理层弥补了使用非GAAP措施的上述局限性,这些措施只是为了补充我们的美国GAAP结果,并提供有助于了解影响我们业务的因素和趋势的附加信息。
下表显示了我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与我们在指定时期的净(亏损)收入(以千为单位)对账:
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截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的六个月, |
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净(亏损)收益(美国公认会计准则衡量标准) |
|
$ |
(33,489 |
) |
|
$ |
42,234 |
|
|
$ |
(309,275 |
) |
|
$ |
59,158 |
|
所得税费用 |
|
|
832 |
|
|
|
11,227 |
|
|
|
1,685 |
|
|
|
15,725 |
|
利息费用和其他 |
|
|
52,506 |
|
|
|
35,400 |
|
|
|
87,463 |
|
|
|
62,891 |
|
削减收益和特殊终止,净额 |
|
|
— |
|
|
|
(14,373 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,373 |
) |
工会代表员工激励 |
|
|
— |
|
|
|
5,671 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,671 |
|
法律判决收益,扣除费用后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(5,400 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,400 |
) |
出售资产和业务的损失(收益),净额 |
|
|
747 |
|
|
|
(7,965 |
) |
|
|
747 |
|
|
|
(4,829 |
) |
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(17,163 |
) |
|
|
(22,616 |
) |
|
|
(28,150 |
) |
|
|
(39,556 |
) |
折旧及摊销** |
|
|
22,098 |
|
|
|
30,219 |
|
|
|
303,082 |
|
|
|
74,269 |
|
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准) |
|
$ |
25,531 |
|
|
$ |
74,397 |
|
|
$ |
55,552 |
|
|
$ |
153,556 |
|
非服务性固定福利收入(不包括结算) |
|
|
(12,427 |
) |
|
|
(13,451 |
) |
|
|
(24,843 |
) |
|
|
(26,853 |
) |
调整后的EBITDAP(非GAAP衡量标准) |
|
$ |
13,104 |
|
|
$ |
60,946 |
|
|
$ |
30,709 |
|
|
$ |
126,703 |
|
* |
包括2021财年第一季度与长期资产相关的减值费用 |
下表显示了我们调整后的EBITDAP,按可报告部门与我们在指定时期的营业收入(亏损)对账(以千为单位):
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|
截至2020年9月30日的三个月 |
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|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
7,422 |
|
|
$ |
29,592 |
|
|
$ |
(2,512 |
) |
|
$ |
(19,658 |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
747 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(17,163 |
) |
|
|
(3,544 |
) |
|
|
(13,619 |
) |
|
|
— |
|
折旧摊销 |
|
|
22,098 |
|
|
|
8,121 |
|
|
|
13,170 |
|
|
|
807 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
13,104 |
|
|
$ |
34,169 |
|
|
$ |
(2,961 |
) |
|
$ |
(18,104 |
) |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
61,037 |
|
|
$ |
62,337 |
|
|
$ |
13,608 |
|
|
$ |
(14,908 |
) |
(收益)出售资产和业务的损失 |
|
|
(7,965 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10,121 |
) |
|
|
2,156 |
|
工会代表员工激励 |
|
|
5,671 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,671 |
|
|
|
— |
|
法律判决收益,扣除费用后的净额 |
|
|
(5,400 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,400 |
) |
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(22,616 |
) |
|
|
(9,624 |
) |
|
|
(12,992 |
) |
|
|
— |
|
折旧摊销 |
|
|
30,219 |
|
|
|
8,082 |
|
|
|
21,285 |
|
|
|
852 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
60,946 |
|
|
$ |
60,795 |
|
|
$ |
17,451 |
|
|
$ |
(17,300 |
) |
|
|
截至2020年9月30日的6个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(244,970 |
) |
|
$ |
55,023 |
|
|
$ |
(258,632 |
) |
|
$ |
(41,361 |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
747 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(28,150 |
) |
|
|
(7,263 |
) |
|
|
(20,887 |
) |
|
|
— |
|
折旧及摊销** |
|
|
303,082 |
|
|
|
16,477 |
|
|
|
284,942 |
|
|
|
1,663 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
30,709 |
|
|
$ |
64,237 |
|
|
$ |
5,423 |
|
|
$ |
(38,951 |
) |
33
|
|
截至2019年9月30日的6个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
96,548 |
|
|
$ |
106,386 |
|
|
$ |
25,891 |
|
|
$ |
(35,729 |
) |
(收益)出售资产和业务的损失 |
|
|
(4,829 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10,121 |
) |
|
|
5,292 |
|
工会代表员工激励 |
|
|
5,671 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,671 |
|
|
|
— |
|
法律判决收益,扣除费用后的净额 |
|
|
(5,400 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,400 |
) |
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(39,556 |
) |
|
|
(17,749 |
) |
|
|
(21,807 |
) |
|
|
— |
|
折旧摊销 |
|
|
74,269 |
|
|
|
16,239 |
|
|
|
56,344 |
|
|
|
1,686 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
126,703 |
|
|
$ |
104,876 |
|
|
$ |
55,978 |
|
|
$ |
(34,151 |
) |
* |
包括与长期资产相关的减值费用 |
以下将在业务成果中进一步讨论上述对账构成部分金额内的期间间波动。
截至2020年9月30日的三个月,而截至2019年9月30日的三个月
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
481,815 |
|
|
$ |
772,110 |
|
分部营业收入 |
|
$ |
27,080 |
|
|
$ |
75,945 |
|
公司费用 |
|
|
(19,658 |
) |
|
|
(14,908 |
) |
营业总收入 |
|
|
7,422 |
|
|
|
61,037 |
|
利息费用和其他 |
|
|
52,506 |
|
|
|
35,400 |
|
非服务性固定福利收入 |
|
|
(12,427 |
) |
|
|
(27,824 |
) |
所得税费用 |
|
|
832 |
|
|
|
11,227 |
|
净损失 |
|
$ |
(33,489 |
) |
|
$ |
42,234 |
|
截至2020年9月30日的三个月,净销售额下降了2.903亿美元,降幅为37.6%,从截至2019年9月30日的三个月的7.721亿美元降至4.818亿美元。经部门间销售额调整后的有机食品销售额下降了2.273亿美元,降幅为32.5%,纳什维尔和G650资产剥离的额外降幅为6,300万美元。有机销售下降包括日落项目(即747-8、G280、G550)的计划削减,以及E-2喷气式飞机项目的过渡工作范围,以及新冠肺炎疫情的影响和由此导致的生产率下降,主要是商业项目。但这些下降被军事平台的增加部分抵消。截至2020年9月30日的三个月的净销售额包括1190万美元的非经常性收入总额,而截至2019年9月30日的三个月的非经常性收入总额为1730万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,销售成本下降了2.402亿美元,降幅为38.6%,从截至2019年9月30日的三个月的6.222亿美元降至3.821亿美元。经部门间销售调整后的有机销售成本下降了1.775亿美元,降幅为32.2%,纳什维尔和G650资产剥离的额外降幅为6270万美元。有机销售成本下降的主要原因是上述数量减少。截至2020年9月30日的三个月的有机毛利率为20.6%,而截至2019年9月30日的三个月的有机毛利率为21.0%。在截至2020年9月30日的三个月里,毛利率下降的主要原因是销售组合的变化,因为降低成本的行动抵消了与吸收相关的增长。
截至2020年9月30日的三个月的毛利率包括1010万美元的长期合同净有利累积追赶调整。对营业收入有利的累积追赶调整包括2510万美元的毛利调整和1510万美元的毛利调整。截至2019年9月30日的三个月的毛利率包括510万美元的净不利累积追赶调整。
截至2020年9月30日的三个月,该部门的营业收入减少了4890万美元,降幅为64.3%,从截至2019年9月30日的三个月的7590万美元降至2710万美元。有机部门的营业亏损减少了5100万美元,降幅为66.6%,主要原因是上述交易量减少,以及750万美元的重组成本增加,部分被670万美元的行政补偿成本和750万美元的无形资产摊销费用的减少所抵消。后者是由于附注10披露的第一季度减值所致。纳什维尔和G650资产剥离在截至2019年9月30日的三个月中贡献了一笔无形的营业收入。
在截至2020年9月30日的三个月里,公司运营产生了1970万美元的费用,而截至2019年9月30日的三个月为1490万美元。公司费用的增加主要是因为前一年的法律判决收益为540万美元,部分被资产和业务出售亏损减少的140万美元所抵消。
34
利息费用和其他增额通过1710万美元,或48.3%vt.向,向.5250万美元为. 截至2020年9月30日的三个月,与3540万美元为.截至2019年9月30日的三个月,由于注销与取消循环信贷安排相关的1,530万美元递延融资费用,以及更高的利率和相对债务水平以及1美元0.9由于外币汇率损失的净不利变化,人民币汇率增加了100万美元。
在截至2020年9月30日的三个月里,非服务定义福利收入减少了1540万美元,降幅为55.3%,降至1240万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2780万美元。减少的主要原因是,前一年削减其他退休后福利4950万美元带来的收益,部分被前一年养老金削减损失和特别终止福利3510万美元的额外支出,以及精算假设和经验的变化所抵消。(注:截至2019年9月30日的三个月,非服务固定福利收入减少了1540万美元,降幅为55.3%,降至1240万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2780万美元。)
截至2020年9月30日的三个月的实际所得税率为(2.5%),而截至2019年9月30日的三个月的实际所得税率为(21.0%)。截至2020年9月30日的三个月,实际税率反映了由于全额估值免税额对税收优惠确认的限制。
业务部门业绩-截至2020年9月30日的三个月,而截至2019年9月30日的三个月
我们根据以下两个可报告的部门报告我们的财务业绩:系统和支持部门以及航空航天结构部门。该公司的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDAP作为衡量盈利能力的主要指标,以评估其部门的业绩并分配资源。
由于竞争对手、客户、专有交付成果的程度和业绩的不同,我们的可报告部门的运营结果各不相同。例如,系统和支持,通常包括专有产品和/或安排,我们成为客户的主要来源或少数几个主要来源之一,我们独特的制造能力要求更高的利润率。此外,原始设备制造商越来越专注于组装活动,同时将更多的制造和维修外包给第三方,其结果是,与前几年相比,OEM的竞争力有所减弱。这与航空航天结构相比,航空航天结构通常包括长期独家或优先供应商合同,这些项目的成功为我们的业务提供了坚实的基础,并为我们未来在新项目和新衍生品方面的增长做好了准备。
有关我们每个可报告细分市场的运营和功能的更多详细信息,请参阅注释1。
我们目前的大部分收入来自商业航空航天行业、军事、商务喷气式飞机行业和支线航空行业的客户。我们的增长和财务业绩在很大程度上取决于这些行业客户对我们产品和服务的持续需求。如果这些行业中的任何一个行业出现低迷,我们在这些行业的客户可能会减少与我们的业务往来。失去我们的一个或多个主要客户,或者商业航空公司或军事和国防市场的经济低迷,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
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截至9月30日的三个月, |
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%变化 |
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占总销售额的百分比 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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净销售额 |
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系统和支持 |
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$ |
254,171 |
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|
$ |
352,972 |
|
|
|
(28.0 |
)% |
|
|
52.8 |
% |
|
|
45.7 |
% |
航天结构 |
|
|
228,778 |
|
|
|
422,579 |
|
|
|
(45.9 |
)% |
|
|
47.5 |
% |
|
|
54.7 |
% |
消除部门间销售 |
|
|
(1,134 |
) |
|
|
(3,441 |
) |
|
|
67.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
总净销售额 |
|
$ |
481,815 |
|
|
$ |
772,110 |
|
|
|
(37.6 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
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|
截至9月30日的三个月, |
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|
%变化 |
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|
细分市场销售额的百分比 |
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2020 |
|
|
2019 |
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2020 |
|
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2019 |
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||||
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(千) |
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分部营业(亏损)收入 |
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|
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|
系统和支持 |
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$ |
29,592 |
|
|
$ |
62,337 |
|
|
|
(52.5 |
)% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
17.7 |
% |
航天结构 |
|
|
(2,512 |
) |
|
|
13,608 |
|
|
|
(118.5 |
)% |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
3.2 |
% |
公司 |
|
|
(19,658 |
) |
|
|
(14,908 |
) |
|
|
(31.9 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
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||
部门营业(亏损)收入总额 |
|
$ |
7,422 |
|
|
$ |
61,037 |
|
|
|
(87.8 |
)% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
7.9 |
% |
35
|
|
截至9月30日的三个月, |
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|
%变化 |
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|
细分市场销售额的百分比 |
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|||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
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2020 |
|
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2019 |
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||||
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|
(千) |
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|
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|||||
调整后的EBITDAP |
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|
系统和支持 |
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$ |
34,169 |
|
|
$ |
60,795 |
|
|
|
(43.8 |
)% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
17.7 |
% |
航天结构 |
|
|
(2,961 |
) |
|
|
17,451 |
|
|
|
(117.0 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
4.3 |
% |
公司 |
|
|
(18,104 |
) |
|
|
(17,300 |
) |
|
|
(4.7 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
|
$ |
13,104 |
|
|
$ |
60,946 |
|
|
|
(78.5 |
)% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
8.1 |
% |
系统和支持:在截至2020年9月30日的三个月里,苹果系统和支持的净销售额减少了9880万美元,降幅为28.0%,从截至2019年9月30日的三个月的3.53亿美元降至2.542亿美元。%sALE下降的主要原因是新冠肺炎的影响流行病和商业项目销售量的下降,部分被军事平台的增加所抵消。
在截至2020年9月30日的三个月里,系统和支持的销售成本从截至2019年9月30日的三个月的2.414亿美元降至1.871亿美元,降幅为22.5%。截至2020年9月30日的三个月的毛利率为26.4%,而截至2019年9月30日的三个月的毛利率为31.6%。由于上述销售下降、销售组合以及公司重组和降低成本活动的结果,销售成本下降。“毛利率下降的主要原因是销售组合的变化,因为降低成本的行动抵消了与吸收相关的增长。”
截至2020年9月30日的三个月,系统与支持运营收入从截至2019年9月30日的6,230万美元下降至2,960万美元,降幅为52.5%。营业收入减少的主要原因是上述销售额下降,但被减少的350万美元的行政补偿成本和410万美元的重组费用部分抵消。调整后EBITDAP同比下降的原因与营业收入减少的原因相同。
由于上述因素,截至2020年9月30日的三个月,系统和支持运营收入占部门销售额的百分比降至11.6%,而截至2019年9月30日的三个月为17.7%。这些因素也是调整后EBITDAP利润率同比下降的原因。
航空航天结构:在截至2020年9月30日的三个月里,美国航空航天结构公司的净销售额减少了1.938亿美元,降幅为45.9%,从截至2019年9月30日的三个月的4.226亿美元降至2.288亿美元。美国有机建筑净销售额减少了1.308亿美元,纳什维尔和G650资产剥离进一步减少了6300万美元。由于计划减少日落计划(即747-8、G280、G550),有机建筑的净销售额有所下降。此外,新冠肺炎疫情以及由此导致的生产率下降的影响主要体现在商业项目上。截至2020年9月30日的三个月,净销售额包括1,190万美元的非经常性收入总额,而截至2019年9月30日的三个月的非经常性收入总额为1,230万美元。
截至2020年9月30日的三个月,航空航天结构的销售成本减少了1.882亿美元,降幅为49.0%,从截至2019年9月30日的三个月的3.843亿美元降至1.961亿美元。有机销售成本减少了1.255亿美元,纳什维尔和G650资产剥离的销售成本额外减少了6270万美元。截至2020年9月30日的三个月的有机毛利率为14.0%,而截至2019年9月30日的三个月的有机毛利率为10.3%。有机销售成本的下降是由于上述销售额的下降。毛利率包括910万美元的净有利累积追赶调整。有利的累积追赶调整净额包括2420万美元的毛利调整和1500万美元的毛利调整。截至2019年9月30日的三个月,不利的净累积追赶调整为530万美元。
截至2019年9月30日的三个月,航空航天结构公司的营业收入为1,360万美元,比去年同期的1,360万美元减少了1,610万美元,降幅为118.5%,至营业亏损250万美元。这一减少几乎完全是有机的,主要是由于上述减少,以及1080万美元的重组成本增加,部分被减少的320万美元的行政补偿成本和750万美元的无形资产摊销支出所抵消,后者是注释10中披露的第一季度减值的结果。调整后EBITDAP同比下降的原因与营业收入减少的原因相同,只是无形资产摊销减少,这不包括在调整后EBITDAP中。
截至2020年9月30日的三个月,航空航天结构运营亏损占部门销售额的百分比降至(1.1%),而截至2019年9月30日的三个月,营业收入占部门销售额的百分比为3.2%。由于如上所述营业收入减少。这些影响调整后EBITDAP的因素导致调整后EBITDAP利润率同比下降。
36
截至2020年9月30日的6个月,而截至2019年9月30日的6个月。
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截至9月30日的六个月, |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
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|
(千) |
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|||||
净销售额 |
|
$ |
976,892 |
|
|
$ |
1,502,341 |
|
分部营业(亏损)收入 |
|
$ |
(203,609 |
) |
|
$ |
132,277 |
|
公司费用 |
|
|
(41,361 |
) |
|
|
(35,729 |
) |
营业(亏损)收入总额 |
|
|
(244,970 |
) |
|
|
96,548 |
|
利息费用和其他 |
|
|
87,463 |
|
|
|
62,891 |
|
非服务性固定福利收入 |
|
|
(24,843 |
) |
|
|
(41,226 |
) |
所得税费用 |
|
|
1,685 |
|
|
|
15,725 |
|
净损失 |
|
$ |
(309,275 |
) |
|
$ |
59,158 |
|
截至2019年9月30日的六个月,净销售额下降了5.254亿美元,降幅为35.0%,从截至2019年9月30日的六个月的15.023亿美元降至9.769亿美元。经部门间销售额调整后的有机销售额下降了3.928亿美元,降幅为257.6%,纳什维尔和G650资产剥离的额外降幅为1.327亿美元。有机销售下降包括日落项目(即747-8、G280、G550)的计划削减,以及E-2喷气式飞机项目的过渡工作范围,以及新冠肺炎疫情的影响和由此导致的生产率下降,主要是商业项目。但这些下降被军事平台的增加部分抵消。截至2020年9月30日的6个月的净销售额包括3390万美元的非经常性收入总额,而截至2019年9月30日的6个月的非经常性收入为2520万美元。
截至2020年9月30日的6个月,销售成本下降了4.286亿美元,降幅为35.6%,从截至2019年9月30日的6个月的12.045亿美元降至7.759亿美元。经部门间销售调整后的有机销售成本下降了2.962亿美元,降幅为28.5%,纳什维尔和G650资产剥离进一步下降了1.324亿美元。有机销售成本下降的主要原因是上述销量较低。
截至2020年9月30日的六个月的有机毛利率为20.7%,而截至2019年9月30日的六个月的有机毛利率为21.8%。截至2020年9月30日的6个月的有机毛利率下降的主要原因是产品成本增加,这主要是因为销售额的下降被公司重组和成本削减活动的结果以及某些有利的客户解决方案部分抵消。截至2020年9月30日的6个月的毛利率包括1360万美元的长期合同的净有利累积追赶调整。对营业收入有利的累积追赶调整包括4360万美元的毛利调整和3000万美元的毛利调整。截至2019年9月30日的6个月的毛利率包括1230万美元的净不利累积追赶调整。
截至2019年9月30日的6个月,部门营业收入减少3.359亿美元,至营业亏损2.036亿美元,而截至2019年9月30日的6个月,营业收入为1.323亿美元。有机部门营业收入减少3.39亿美元,降幅257.6%,至营业亏损2.079亿美元,主要原因是长期资产减值费用2.524亿美元,以上交易量减少以及重组成本增加1,400万美元,部分被710万美元的行政补偿成本减少所抵消在截至2019年9月30日的六个月里,纳什维尔和G650资产剥离贡献了无形的运营收入。
在截至2020年9月30日的6个月里,公司运营产生了4140万美元的费用,而截至2019年9月30日的6个月为3570万美元。公司费用增加的主要原因是上一财年的法律判决收益为540万美元,本财年的重组成本增加了640万美元,但出售资产和业务的亏损减少了450万美元,部分抵消了这一增长。
截至2020年9月30日的6个月,利息支出和其他支出增加了2,460万美元,增幅为69.4%,而截至2019年9月30日的6个月为6,290万美元,原因是与我们的循环信贷安排的终止相关的1,530万美元递延融资费用的注销,以及利率和相对债务水平的上升,以及外币汇率损失的净不利变化增加了380万美元。
截至2020年9月30日的6个月,非服务固定福利收入减少了1,640万美元,降幅为39.7%,降至2,480万美元,而截至2019年9月30日的6个月为4,120万美元。减少的主要原因是,前一年其他退休后福利削减带来的收益为4950万美元,但被前一年养老金削减损失和特殊终止福利带来的额外支出以及精算假设和经验的变化部分抵消。(注:截至2020年9月30日的6个月,非服务固定福利收入减少了1,640万美元,降幅为39.7%,而截至2019年9月30日的6个月为4,120万美元,而截至2019年9月30日的6个月为4,120万美元。)
截至2020年9月30日的6个月的有效所得税率为(0.5%),而截至2019年9月30日的6个月的实际所得税率为21.0%。截至2020年9月30日的6个月,实际税率反映了由于全额估值免税额对税收优惠确认的限制。
37
业务部门业绩-截至2020年9月30日的6个月,与 截至2019年9月30日的六个月
|
|
截至9月30日的六个月, |
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|
%变化 |
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|
占总销售额的百分比 |
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|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
$ |
494,058 |
|
|
$ |
666,577 |
|
|
|
(25.9 |
)% |
|
|
50.6 |
% |
|
|
44.4 |
% |
航天结构 |
|
|
486,655 |
|
|
|
841,757 |
|
|
|
(42.2 |
)% |
|
|
49.8 |
% |
|
|
56.0 |
% |
消除部门间销售 |
|
|
(3,821 |
) |
|
|
(5,993 |
) |
|
|
36.2 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
总净销售额 |
|
$ |
976,892 |
|
|
$ |
1,502,341 |
|
|
|
(35.0 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至9月30日的六个月, |
|
|
%变化 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
$ |
55,023 |
|
|
$ |
106,386 |
|
|
|
(48.3 |
)% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
16.0 |
% |
航天结构 |
|
|
(258,632 |
) |
|
|
25,891 |
|
|
|
(1098.9 |
)% |
|
|
(53.1 |
)% |
|
|
3.1 |
% |
公司 |
|
|
(41,361 |
) |
|
|
(35,729 |
) |
|
|
(15.8 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
部门营业总收入(亏损) |
|
$ |
(244,970 |
) |
|
$ |
96,548 |
|
|
|
(353.7 |
)% |
|
|
(25.1 |
)% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
截至9月30日的六个月, |
|
|
%变化 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
调整后的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
$ |
64,237 |
|
|
$ |
104,876 |
|
|
|
(38.8 |
)% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
16.2 |
% |
航天结构 |
|
|
5,423 |
|
|
|
55,978 |
|
|
|
(90.3 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
公司 |
|
|
(38,951 |
) |
|
|
(34,151 |
) |
|
|
(14.1 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
|
$ |
30,709 |
|
|
$ |
126,703 |
|
|
|
(75.8 |
)% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
8.7 |
% |
系统和支持:在截至2020年9月30日的6个月里,苹果系统和支持的净销售额减少了1.725亿美元,降幅为25.9%,从截至2019年9月30日的6个月的6.66亿美元降至4.941亿美元。%sALE下降的主要原因是新冠肺炎的影响大流行和商业窄体和宽体项目销量下降,部分被军用平台的增加所抵消。
截至2020年9月30日的6个月,系统和支持销售成本从截至2019年9月30日的6个月的4.679亿美元降至3.581亿美元,降幅为23.5%。截至2020年9月30日的六个月的毛利率为27.5%,而截至2019年9月30日的六个月的毛利率为29.8%。C由于上述销售额下降、销售组合以及公司重组和削减成本活动的结果,Ost销售额有所下降。毛利率下降的主要原因是销售组合的变化,因为降低成本的行动抵消了与吸收相关的增长。
截至2020年9月30日的6个月中,系统与支持运营收入从截至2019年9月30日的6个月的1.064亿美元降至5500万美元,降幅为48.3%,降幅为5140万美元。营业收入减少的主要原因是上述销售额下降,但被行政补偿成本减少520万美元和重组成本减少370万美元部分抵消。调整后EBITDAP同比下降的原因与营业收入减少的原因相同。
由于上述因素,截至2020年9月30日的6个月,系统和支持运营收入占部门销售额的百分比降至27.5%,而截至2019年9月30日的6个月为29.8%。这些因素也是调整后EBITDAP利润率同比下降的原因。
38
航空航天结构:中国航空航天公司实现净销售额减少通过3.551亿美元,或42.2%vt.向,向.4.867亿美元为. 截至2020年9月30日的6个月自8.418亿美元为. 截至2019年9月30日的六个月·全球有机净销售额减少通过2.224亿美元,纳什维尔的降幅更大和G650资产剥离s的1.327亿美元·全球有机净销售额减少由于计划削减日落计划(即747-8、G280、G550),E-2喷气式飞机和G650计划的过渡工作范围以及新冠肺炎疫情的影响和由此产生的生产率下降主要是在商业上l程序。 的净销售额 截至2020年9月30日的6个月, 包括3390万美元的总非经常性收入,而非经常性收入总额为2020万美元请注意以下内容:截至2019年9月30日的六个月.
在截至2020年9月30日的6个月里,航空航天结构的销售成本从截至2019年9月30日的6个月的7.426亿美元下降到4.216亿美元,降幅为43.2%。有机销售成本减少1.886亿美元,纳什维尔和G650资产剥离的销售成本额外减少1.324亿美元。截至2020年9月30日的六个月的有机毛利率为13.2%,而截至2019年9月30日的六个月的有机毛利率为13.9%。有机销售成本的下降是由于上述销售额的下降。有机毛利率下降的主要原因是产品成本增加,因为销售量下降,部分被公司重组和降低成本活动的结果以及某些有利的客户解决方案所抵消。毛利率包括1270万美元的净有利累积追赶调整。有利的累积追赶调整净额包括4270万美元的毛利调整和2990万美元的毛利调整。截至2019年9月30日的6个月,不利的净累积追赶调整为1180万美元。
截至2019年9月30日的6个月,航空航天结构公司的营业收入为2,590万美元,比截至2019年9月30日的6个月的营业收入2,590万美元减少了2.845亿美元,降幅为1098.9%。营业亏损的减少几乎都是有机的,主要是上述减少以及重组成本增加1770万美元和本期长期资产减值费用2.524亿美元的结果。调整后EBITDAP的同比下降是由于除长期资产减值费用外营业收入下降的相同因素,这些费用不包括在调整后EBITDAP中。
截至2020年9月30日的6个月,航空航天结构运营亏损占部门销售额的百分比降至(53.1%),而截至2019年9月30日的6个月,营业收入占部门销售额的百分比为3.1%。由于如上所述营业收入减少。上述调整后EBITDAP的相同因素导致调整后EBITDAP利润率同比下降。
流动性与资本资源
我们的营运资金需求通常通过运营现金流和证券化安排的收益提供资金。在截至2020年9月30日的六个月内,我们的经营活动净现金流出2.397亿美元,减少2.291亿美元,而截至2019年9月30日的六个月现金净流出为1,060万美元。来自运营的现金流受到向供应商支付的款项相对于来自客户的收入的增加的不利影响,因为我们无法以新冠肺炎的影响导致我们的销售额下降的速度减少我们的材料采购量。*现金流包括增加的库存水平和较低的应付账款。此外,在转让与G560翼供应链活动相关的资产和某些负债的5200万美元现金收益中,截至2020年9月30日已收到约3940万美元,余额约1260万美元将在第三季度收到,作为营运资金净额结算的一部分。大约5050万美元的现金收益被分配给解决运营产生的现有关系,因此在收到时被归类为运营现金流。*剩余的150万美元现金收益被分配给作为交易一部分转让的生产性资产,并被归类为投资现金流。*我们预计,假设不会因疫情而进一步延长运营停产,运营现金流将在本财年下半年有所恢复。运营现金流还包括约2000万美元。在前期清算中,客户根据本期交货预付款项。
该公司承诺实施几项计划(这些计划于2016财年启动),其中包括对其某些业务的重组以及对其某些设施的整合。截至2020年3月31日,除三家待关闭的工厂将于2021年或2022年完成,以及下文讨论的新冠肺炎疫情相关行动外,本公司已基本完成这些计划。
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2020年3月,在……里面对预期水头的回应 新冠肺炎对航空航天行业的影响,包括对全球航空旅行的影响,我们采取了一些降低成本的措施,以改善财务状况,使产能与预期需求保持一致,并确保我们的长期竞争力。这些措施包括减少间接员工和临时工,减少 加班以及有选择地在我们的业务范围内实施休假,以在履行客户承诺的同时降低成本。为裁员和降低基本工资而采取的行动估计将造成大约#美元的损失。852021财年扣除遣散费后节省的100万欧元。我们还减少了可自由支配的支出,并减少或推迟了研发和资本支出。在2020年3月,我们还暂停了股息的宣布和/或支付,直到另行通知。再加上差旅、公司活动和其他费用的减少,Triumph预计2021财年运营现金流将节省约1.2亿美元。这并不反映上述重组费用。虽然截至2020年9月30日,我们仍有望实现2021财年预计1.2亿美元的运营现金流节约。我们不能保证我们会达到预期的节省金额,而且时间表。与新冠肺炎无关的是,该公司目前预计某些重大现金流出与完成之前宣布的某些合并和关闭成本有关,这些成本与航空航天结构内的日落计划有关。
截至2020年9月30日的6个月,用于投资活动的现金流比截至2019年9月30日的6个月减少了630万美元。截至2020年9月30日的6个月,投资活动中使用的现金流包括出售资产和业务所得的现金150万美元,主要来自上述披露的G650翼供应链活动的转移,但被1280万美元的资本支出所抵消。截至2019年9月30日的6个月投资活动中使用的现金流包括上期出售资产的实际周转金扣除本期出售资产所得款项60万美元,资本支出的额外投资流出1700万美元。
截至2020年9月30日的6个月,融资活动提供的现金流为2.032亿美元,而截至2019年9月30日的6个月,融资活动使用的现金流为3840万美元。3月份,公司动用了其信贷安排(定义见下文),使截至2020年3月31日的未偿还余额达到4.0亿美元。鉴于目前新冠肺炎疫情导致的全球市场波动,公司采取了全面的预防措施,以增加公司的现金状况,最大限度地提高财务灵活性。*在截至2020年9月30日的6个月里,发生了以下重大融资现金流事件:
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该公司发行了7.0亿美元的8.875%高级担保第一留置权票据,2024年到期。 |
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利用发行第一批留置权票据所得款项的一部分,本公司终止了循环信贷安排,并全额偿还了根据该安排借入的4.0亿美元。 |
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截至2020年3月31日,该公司根据其应收账款证券化安排全额偿还了7500万美元的借款。 |
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作为这些交易的一部分,该公司支付了大约1730万美元的递延融资成本。 |
其余的融资现金流主要与融资租赁项下的借款和付款有关。截至2020年9月30日,我们手头有4.402亿美元的现金,在实施了约2,770万美元的未偿还信用证后,我们手头有4.402亿美元的现金,公司的应收账款证券化工具(受当时符合条件的应收账款余额产生的任何额外限制)下的可用现金为4730万美元,所有这些都是按LIBOR加适用基点应计的利息,每年总计约3.50%。
我们已经采取了一系列行动来改善流动性。我们已经实施了如上所述的降低成本行动。我们还在与我们的客户和供应链合作,以加快收款速度并节省现金。与2020年3月31日相比,与G650翼供应链活动相关的资产和某些负债的转移减少了约1.03亿美元的相关合同义务。根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARS)法案,我们还推迟了某些雇主工资税的支付。如果美国政府通过,我们将评估其他计划。我们相信,基于对当前市场状况的评估,应收账款证券化工具下的运营和借款的现金流,或其他流动性来源,将足以满足我们目前业务至少在未来12个月的预期现金需求。我们正在评估美国政府通过美国财政部和美联储(Federal Reserve)的各种计划提供的额外资金选择。我们过去一直并预计将继续评估债务和其他资本市场,并可能寻求完成一项或多项交易,包括部分未偿债务的再融资、发行股权(包括可转换证券)、回购或赎回未偿债务,或以其他方式寻求延长债务到期日或获得额外灵活性的交易。这些交易中的任何一笔都可能影响我们的财务业绩。我们还可以将资产出售收益用于上述一个或多个目的,只要我们能够按照我们尚未履行的协议这样做。这些交易可能会增加我们的担保债务总额,或者稀释股东的权益。然而,新冠肺炎危机可能会抑制债务和其他资本市场,我们进入债务和其他资本市场的能力可能会降低。我们不能保证这些资金来源会以对我们有利的条款提供给我们,如果有的话。如果整个航空市场出现复苏延迟和撤资机会没有出现的情况,应收账款证券化机制下的可用资金可能会得到充分利用,可能需要额外的资金来源。我们不能保证是否或何时完成任何此类交易或交易的时间。
2022年债券、2024年债券、第一批留置权债券及2025年债券(统称为“高级债券”)为本公司的优先债务,与其所有其他现有及未来优先债务享有同等的偿付权,并享有对其所有现有及未来次级债务的优先偿付权。优先票据由每间担保人附属公司以全面、联名及个别方式提供担保。
根据管理高级债券的文件,公司可以在规定的到期日之前赎回部分或全部优先债券,但须遵守适用高级债券契约中规定的某些限制,在某些情况下还需支付巨额预付溢价。本公司有责任按指定价格购回优先债券,价格如下
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这是某件事的结果变化-失控事件以及出售其全部或几乎所有资产。这些限制和禁令受到某些限制和例外的约束。
有关该公司长期债务的更多信息,请参见附注7。
管理优先债券以及应收账款证券化安排的契诺和限制,除其他外,限制了本公司的能力和任何担保子公司(I)授予其资产留置权;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)对担保子公司支付股息或进行其他支付或投资的能力造成限制;(Iv)进行出售和回租交易;(Vii)使用出售资产所得款项,包括受限制附属公司的股本(就优先债券而言);及(Viii)与联属公司进行交易。该公司目前遵守了其债务文件下的所有契约。
本公司唯一并非2022年债券、2024年债券、第一期留置权债券及2025年债券担保人的综合附属公司(“非担保人附属公司”)为:(I)应收账款证券化特殊目的实体及(Ii)境外营运附属公司。
第一批留置权票据及其担保以抵押品的优先留置权为担保,但须受允许留置权的限制;2024年的票据及其担保以抵押品的第二优先留置权为担保,但须受允许留置权的约束。2024年票据、第一期留置权票据及其担保不以非担保人子公司的资产作担保。此外,公司的部分资产被排除在抵押品之外。
下表汇总了本公司和担保子公司的财务信息。合并后的汇总财务信息消除了公司与担保人子公司之间的公司间余额和交易,以及在任何担保人子公司或非担保人子公司的收益和投资的权益。摘要财务信息是根据美国证券交易委员会S-X规则第13-01条对发行人和担保人子公司的报告要求提供的。
母公司和担保人汇总财务信息 |
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九月三十日, |
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三月三十一号, |
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汇总资产负债表 |
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2020 |
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2020 |
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以千计 |
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流动资产 |
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$ |
1,138,067 |
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$ |
1,177,461 |
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非流动资产 |
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912,194 |
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1,248,525 |
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流动负债 |
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641,846 |
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920,414 |
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非流动负债 |
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2,667,194 |
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2,514,760 |
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欠非担保人子公司/来自非担保人子公司 |
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14,495 |
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14,624 |
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截至六个月 |
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运营表摘要 |
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2020年9月30日 |
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以千计 |
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净销售额 |
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888,416 |
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毛利 |
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188,567 |
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持续经营亏损 |
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(299,852 |
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净损失 |
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(299,610 |
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关于本公司的退休金计划,本公司已请求美国国税局批准将计划年度从4月1日至3月31日(“现有计划年度”)改为10月1日至9月30日(“建议计划年度”)。如果获得批准,变更将于2020年10月1日生效,预计将改善该计划在确定本公司所需养老金缴费时的资金状况。由于2020年4月1日代表着金融市场对新冠肺炎疫情做出反应的低谷,在这一天执行的1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)的资金评估结果显示,资金状况异常低。该公司预计,通过将计划年份改为10月1日,可以将这一黑天鹅事件的影响降至最低,这将为该计划的资金状况提供更准确的评估,公司预计这可能会减少未来五个财年所需的养老金缴费。此外,公司还改变了其用于报告养老金计划资金状况的资产估值方法。有关这一会计原则变化的进一步细节,请参阅附注1。
关键会计政策
公司的关键会计政策在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论,并附在截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的简明合并财务报表附注中。除本报告所包括的简明综合财务报表及附注另有披露外,在提交截至2020年3月31日的10-K表格年度报告后,本公司的关键会计政策或用于编制本报告所载财务信息的假设或估计均无重大变化。
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前瞻性陈述
本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述,涉及我们未来的业务和前景,包括基于对我们经营的市场的当前预测和预期的陈述,以及基于现有信息我们对未来业绩和资本要求的信念的陈述。这些陈述是基于我们的信念以及我们所做的假设和目前掌握的信息。本文中使用的“可能”、“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“相信”、“潜在”、“计划”、“估计”等词语以及类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述。实际结果可能与我们目前的预期大不相同。举例来说,我们不能保证不需要额外资本,或如有需要,我们不能保证会在合理条件下,在我们需要的时间和数额,以合理的条件提供额外资本。除了这些因素外,可能导致实际结果大相径庭的其他因素还包括与我们执行重组计划的能力有关的不确定性、收购业务的整合、我们业务的剥离、影响我们业务的总体经济条件、我们的某些业务对某些关键客户的依赖以及与航空业相关的竞争因素。有关影响我们的这些因素和其他因素的更详细讨论,请参阅我们于2020年5月28日提交给SEC的截至2020年3月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的风险因素。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
有关我们暴露于某些市场风险的信息,请参阅“项目7A”。我们在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露了“关于市场风险的定量和定性披露”。在本报告所述期间,这些信息没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
(A)评估披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,旨在确保根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)在我们的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
截至2020年9月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,完成了对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性的评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
(B)财务报告内部控制的变化。
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的会计季度内,没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼。
不适用。
项目71A。风险因素。
与第I部分第1A项披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。我们在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告和截至2020年6月30日的财季的Form 10-Q季度报告中列出了风险因素。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
不适用.
第293项高级证券的违约。
不适用。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第五项其他资料。
不适用。
第六项展品
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附件4.1 |
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票据的受托人为凯旋集团(Triumph Group,Inc.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association),日期为2020年8月17日,由该公司的子公司担保人凯旋集团(Triumph Group,Inc.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为票据的受托人(根据该公司于2020年8月18日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
附件4.2 |
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2024年到期的8.875%高级担保第一留置权票据的表格(作为附件A包括在本合同附件4.1中)。 |
附件10.1 |
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截至2020年8月17日的第26次应收款采购协议修正案,卖方为Triumph Receivables LLC,服务商为Triumph Group,Inc.,PNC Bank,National Association为相关承诺买方、买方代理和管理人(合并内容参考公司于2020年8月18日提交的当前8-K报表附件4.3)。 |
附件10.2 |
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《履约担保第四修正案》,日期为2020年8月17日,由凯旋集团(Triumph Group,Inc.)作为履约担保人,PNC银行(PNC Bank,National Association)作为买方代理和管理人(结合于2020年8月18日提交的公司当前8-K报表附件4.4)。 |
附件10.3 |
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债权人间协议,日期为2020年8月17日,由威尔明顿信托公司、全国协会(作为抵押品受托人)和美国银行全国协会(作为2024年票据的第二留置权抵押品代理)达成(合并于2020年8月18日提交的公司目前的8-K报表附件10.1)。 |
附件10.4 |
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抵押品信托协议,日期为2020年8月17日,由公司、附属担保人签字人、作为抵押品受托人的威尔明顿信托公司、作为抵押品受托人的全国协会和作为票据受托人的美国银行全国协会签订(根据公司于2020年8月18日提交的当前8-K报表附件10.2注册成立)。 |
附件10.5 |
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经修订和重新签署的截至2020年9月29日的应收款采购协议,卖方为Triumph Receivables,LLC为卖方,Triumph Group,Inc.为服务机构,不同的购买者、LC参与者和买方代理不时作为买方,PNC Bank,National Association为管理人,LC Bank和PNC Capital Markets LLC为结构代理(合并时参考公司于2020年10月5日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
附件10.6 |
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修订和重新签署的购销协议,日期为2020年9月29日,在其中所列的多个实体之间,作为发起人,Triumph Group,Inc.,Inc.,单独和作为Servicer和Triumph Receivables,LLC(通过参考本公司于2020年10月5日提交的当前8-K报表的附件4.2合并而成)。 |
附件10.7 |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)以PNC银行、全国协会(National Association)为管理人,修订和重新签署了截至2020年9月29日的履约担保(合并内容参考了公司于2020年10月5日提交的当前8-K报表的附件4.3),该担保由凯旋集团(Triumph Group,Inc.)以管理人身份授予PNC银行(通过引用公司于2020年10月5日提交的当前表格8-K的附件4.3并入)。 |
附件18.1 |
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独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)关于会计原则变更的优先意向书。 |
附件22.1 |
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担保证券的附属担保人和发行人名单。 |
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附件31.1 |
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总裁兼首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)出具的证明。 |
附件31.2 |
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高级副总裁兼首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)出具的证明。 |
附件32.1 |
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由总裁兼首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条提供的定期报告证明,该条款是根据2002年第906条萨班斯-奥克斯利法案通过的。 |
附件32.2 |
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高级副总裁兼首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条提供的定期报告证明,该条款是根据2002年第906条萨班斯-奥克斯利法案通过的。 |
展品101 |
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以下财务信息来自Triumph Group,Inc.截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL:(I)截至2020年9月30日和2020年3月31日的简明综合资产负债表;(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表;(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止六个月的简明综合现金流量表;及(Vi)简明综合财务报表附注。 |
展品104 |
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封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
凯旋集团(Triumph Group,Inc.) |
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(注册人) |
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总裁兼首席执行官 |
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2020年11月5日 |
/s/丹尼尔·J·克劳利 |
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(首席行政主任) |
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丹尼尔·J·克劳利 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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2020年11月5日
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/s/小詹姆斯·F·麦凯布(James F.McCabe,Jr.) |
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(首席财务官) |
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小詹姆斯·F·麦凯布(James F.McCabe,Jr.) |
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投资者关系部和控制部副总裁 |
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托马斯·A·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
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(首席会计官) |
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2020年11月5日
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托马斯·A·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
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