OEC-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期

猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
卢森堡大公国001-3656300-0000000
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(委托文件编号)
(国际税务局雇主识别号码)
4501木兰湾驱动套房106
休斯敦,
德克萨斯州
77345
(主要行政办事处地址)
(邮政编码)
(281) 318-2959
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，没有面值OEC纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类备案要求。是 x*o 

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是  x*o 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器：
☐
小型报表公司
☐
新兴成长型公司
☐



如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*x

注册人有60,487,117截至2020年11月5日已发行的普通股。



目录

第一部分-财务信息
1
项目1.财务报表和补充数据(未经审计)
1
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)综合经营报表(未经审计)
1
猎户座工程碳公司综合全面收益表(未经审计)
2
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合并资产负债表(未经审计)
3
猎户座工程碳公司现金流量表合并表(未经审计)
4
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)股东权益变动合并报表(未经审计)
5
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
25
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
37
项目4.控制和程序
38
第II部分-其他信息
38
项目1.法律诉讼
39
第1A项危险因素
39
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
40
第3项高级证券违约
40
项目4.矿山安全披露
40
项目5.其他
40
项目6.展品
41
签名
42





第一部分-财务信息
项目1.财务报表和补充数据(未经审计)

合并运营报表 猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)(未经审计)

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(以千为单位，每股金额除外)
净销售额$282,036 $370,195 $820,691 $1,153,925 
销售成本202,854 271,481 617,372 853,204 
毛利79,182 98,714 203,319 300,721 
销售、一般和行政费用43,155 49,636 126,221 157,330 
研发成本7,352 4,793 16,757 14,836 
其他费用，净额4,527 3,189 11,529 10,167 
重组费用— 2,710 — 3,833 
营业收入24,147 38,386 48,811 114,555 
利息和其他财务费用(净额)10,769 6,500 28,657 20,509 
AOCI精算损失的重新分类2,272 — 7,325 — 
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例11,106 31,886 12,830 94,046 
所得税费用/(福利)2,250 7,767 4,006 26,515 
关联公司净收益中扣除税金后的权益141 134 426 424 
净收入$8,997 $24,253 $9,250 $67,955 
加权平均流通股(千股)：
基本型60,487 60,212 60,408 59,907 
稀释61,259 61,453 61,296 61,231 
每股收益/(亏损)：
基本型$0.15 $0.40 $0.15 $1.13 
稀释$0.15 $0.39 $0.15 $1.11 
每股股息$— $0.20 $0.20 $0.60 

附注是这些合并财务报表的组成部分。


1

猎户座工程碳公司综合全面收益表(未经审计)

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
净收益/(亏损)$8,997 $24,253 $9,250 $67,955 
其他综合亏损，税后净额
外币换算调整(3,620)(5,097)(27,060)(8,478)
境外业务净投资套期保值的未实现净收益/(亏损)(65)72 (61)72 
现金流套期保值的未实现净亏损(1,133)(396)(3,399)(6,996)
固定福利计划的收益990 121 4,432 138 
其他综合损失(3,829)(5,300)(26,087)(15,264)
综合收益/(亏损)$5,168 $18,953 $(16,838)$52,691 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

2

猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合并资产负债表(未经审计)
2020年9月30日2019年12月31日
(单位为千，份额除外)
流动资产
现金和现金等价物$97,536 $63,726 
应收账款，扣除预期信贷损失后的净额
的$7,955和$6,632215,407 212,565 
其他流动金融资产3,200 11,347 
库存，净额125,313 164,799 
应收所得税10,061 17,924 
预付费用和其他流动资产39,091 37,358 
流动资产总额490,606 507,718 
财产、厂房和设备、净值577,776 534,054 
经营性租赁使用权资产82,681 27,532 
商誉80,604 77,341 
无形资产，净额47,056 50,596 
对权益法关联公司的投资5,311 5,232 
递延所得税资产60,120 48,720 
其他金融资产706 2,501 
其他资产2,971 3,701 
非流动资产共计857,225 749,676 
总资产$1,347,831 $1,257,394 

流动负债
应付帐款$105,590 $156,298 
长期债务和其他金融负债的流动部分123,483 36,410 
员工福利计划债务的当前部分947 908 
应计负债39,620 44,931 
应付所得税 19,645 14,154 
其他流动负债39,148 32,509 
流动负债总额328,433 285,211 
长期债务，净额640,027 630,261 
员工福利计划义务74,562 71,901 
递延所得税负债49,686 43,308 
其他负债97,953 40,701 
承诺和或有事项注N
非流动负债共计862,228 786,171 
股东权益
普通股
授权：65,035,579和65,035,579没有面值的股票
已发出-60,992,259和60,729,289没有面值的股票
杰出的-60,487,117和60,224,147股票
85,323 85,032 
较少505,142和505,142普通股库存股，按成本计算
(8,515)(8,515)
额外实收资本65,311 65,562 
留存收益75,501 78,296 
累计其他综合损失(60,449)(34,362)
股东权益总额157,170 186,013 
总负债和股东权益$1,347,831 $1,257,394 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

猎户座工程碳公司现金流量表合并表(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
来自经营活动的现金流：
净收入$8,997 $24,253 $9,250 $67,955 
对净收益/(亏损)与经营活动提供/(用于)的现金净额进行调整：
不动产、厂房和设备折旧及无形资产摊销23,999 21,991 69,721 71,490 
债务发行成本摊销530 512 1,531 1,602 
基于股份的激励性薪酬1,182 2,025 1,242 7,137 
递延税金(福利)/拨备(4,725)3,847 (11,224)1,773 
外币交易(2,013)2,230 (1,782)2,520 
AOCI精算损失的重新分类2,272 — 7,325 — 
其他经营性非现金项目(790)862 118 5,154 
营业资产和负债的变化，扣除收购业务的影响：
应收贸易账款(增加)/减少(66,152)21,323 (6,682)2,150 
库存(增加)/减少14,375 (2,210)39,576 4,889 
贸易应付款增加/(减少)14,080 (13,902)(31,662)(7,038)
增加/(减少)拨备2,633 3,301 (4,899)(11,525)
税负增加/(减少)7,674 6,150 16,298 3,814 
不能分配给投资或融资活动的其他资产和负债增加/(减少)(324)(1,844)3,541 (7,254)
经营活动提供的净现金$1,738 $68,538 $92,352 $142,667 
投资活动的现金流量：
为购置无形资产和财产、厂房和设备而支付的现金$(30,942)$(34,452)$(120,343)$(95,309)
投资活动所用现金净额$(30,942)$(34,452)$(120,343)$(95,309)
筹资活动的现金流量：
支付债务发行成本$— $— $— $(1,721)
偿还长期债务(2,055)(1,987)(6,077)(6,034)
与流动财务负债相关的现金流入39,690 9,724 191,041 88,411 
与流动金融负债相关的现金流出(58,500)(25,169)(110,859)(84,501)
支付给股东的股息— (12,043)(12,045)(35,989)
为根据净额结算功能发行的股票支付的税款— — (1,202)(6,475)
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额$(20,866)$(29,475)$60,858 $(46,309)
增加/(减少)现金、现金等价物和限制性现金$(50,070)$4,611 $32,867 $1,049 
期初现金、现金等价物和限制性现金146,108 57,696 68,231 61,604 
汇率变动对现金的影响4,357 (1,999)(703)(2,345)
期末现金、现金等价物和限制性现金$100,395 $60,308 $100,395 $60,308 
期末现金限制较少2,859 4,356 2,859 4,356 
期末现金和现金等价物$97,536 $55,952 $97,536 $55,952 
支付利息的现金，净额$(5,246)$(6,527)$(14,752)$(15,693)
现金(已付)/退还所得税$1,068 $1,705 $1,067 $(16,175)
补充披露非现金活动：
租赁负债--流动负债$3,862 $(1,148)$5,826 $5,778 
租赁负债--非流动负债$51,191 $1,113 $57,834 $25,068 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4


猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)股东权益变动合并报表(未经审计)

普通股
(以千为单位，每股金额除外)普通股数量金额库存股额外实收资本留存收益累计其他综合损失总股本
2020年1月1日的余额60,224,147 $85,032 $(8,515)$65,562 $78,296 $(34,362)$186,013 
净收入— — — — 18,032 — 18,032 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (22,844)(22,844)
支付的股息-$0.20每股— — — — (12,045)— (12,045)
基于份额的薪酬— — — (2,632)— — (2,632)
根据股权补偿计划发行股票262,970 291 — — — — 291 
2020年3月31日的余额60,487,117 $85,323 $(8,515)$62,930 $84,283 $(57,206)$166,815 
净损失— — — — (17,780)— (17,780)
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — — 585 585 
基于份额的薪酬— — — 1,199 — — 1,199 
2020年6月30日的余额60,487,117 $85,323 $(8,515)$64,128 $66,504 $(56,621)$150,819 
净收入— — — — 8,997 — 8,997 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (3,829)(3,829)
基于份额的薪酬— — — 1,182 — — 1,182 
2020年9月30日的余额60,487,117 $85,323 $(8,515)$65,311 $75,501 $(60,449)$157,170 

普通股
(以千为单位，每股金额除外)普通股数量金额库存股额外实收资本留存收益累计其他综合损失总股本
2019年1月1日的余额59,518,498 $84,254 $(8,683)$63,544 $39,409 $(19,628)$158,896 
净收入— — — — 18,954 — 18,954 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (709)(709)
支付的股息-$0.20每股— — — — (11,904)— (11,904)
基于份额的薪酬— — — 3,553 — — 3,553 
2019年3月31日的余额59,518,498 $84,254 $(8,683)$67,097 $46,459 $(20,337)$168,790 
净收入— — — — 24,748 — 24,748 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (9,255)(9,255)
支付的股息-$0.20每股— — — — (12,042)— (12,042)
基于份额的薪酬— — — (5,737)— — (5,737)
根据股权补偿计划发行股票693,710 778 — 43 — — 821 
2019年6月30日的余额60,212,208 $85,032 $(8,683)$61,403 $59,165 $(29,592)$167,325 
净收入— — — — 24,253 — 24,253 
其他综合亏损，税后净额— — — — — (5,300)(5,300)
支付的股息-$0.20每股— — — — (12,043)— (12,043)
基于份额的薪酬— — — 2,025 — — 2,025 
2019年9月30日的余额60,212,208 $85,032 $(8,683)$63,428 $71,375 $(34,892)$176,260 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

5

猎户座工程碳公司简明合并财务报表附注(未经审计)
注：A、B、C、C组织机构、业务说明和重要会计政策摘要    
*Orion Engineering Carbons S.A.未经审计的简明综合财务信息包括Orion Engineering Carbons S.A.及其子公司(“Orion”或“The Company”)。未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与我们截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。随附的未经审核简明综合财务报表包括公平列报中期业绩所需的所有调整。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
该公司是全球领先的碳黑产品制造商，总部设在卢森堡。炭黑是一种粉末形式的碳，用于制造各种材料所需的物理、电气和光学性能。炭黑产品主要用作耗材和添加剂，用于生产聚合物、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)以及增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。
该公司为聚合物、印刷系统和涂料应用等广泛的专业应用生产特种炭黑。不同的生产工艺导致不同的特种炭黑颜料在初级颗粒大小、结构表面积和表面化学方面有很大的不同。这些参数会影响水射流、着色强度、底色、分散性、吸油性、导电性等特性。
橡胶工业中使用的各种橡胶炭黑都是按照严格的规格和质量标准生产的。结构和比表面积是优化橡胶聚合物增强性能的关键因素。
**截至2020年9月30日，本公司运营13在欧洲、北美、南美、亚洲和南非拥有全资生产设施。此外，该公司还经营着一家合资企业，一位于德国的生产工厂。
该公司的全球业务使其能够向特种炭黑客户以及轮胎和橡胶行业的国际客户提供全系列的炭黑牌号。
风险和不确定性

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险，例如目前爆发的一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响。由于新冠肺炎疫情的爆发，我们对产品的需求大幅减少，进一步的经济不确定性可能会导致计划订单的进一步延迟、取消或重新定向。世界各地的政策制定者都采取了财政、经济和公共卫生政策行动来支持经济和遏制病毒。这些行动的最终规模和总体效果仍不确定。

新冠肺炎疫情对公司业务影响的最终严重程度将取决于许多因素，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度，以及对公司客户和供应商的影响程度和严重程度，所有这些都是不确定和无法预测的。公司未来的经营业绩和流动性可能受到以下因素的不利影响：超出正常付款条件的应收账款延迟支付、供应链中断、对我们产品的需求下降、大宗商品价格波动、客户对价格的敏感度提高、竞争强度加大、库存重估以及公司可能采取的解决客户面临的财务和运营挑战的任何举措或计划的影响。截至这些简明合并财务报表发布之日，新冠肺炎疫情对公司财务状况、流动性或经营业绩的最终影响程度仍不确定。

重要会计政策摘要
收入和收入确认

此外，当公司通过向客户转让商品或服务来履行履行义务时，公司确认收入。只有当控制权转移到客户手中时，才会确认收入。我们收到的对价金额和我们确认的收入是基于销售合同中规定的条款，其中可能包含折扣或回扣等可变对价。我们还给予客户有限的权利来退回损坏或不符合规格的产品，或由于其他特殊原因。向客户销售产品的付款期限通常为30至90天。尽管存在超过标准付款期限的某些例外情况，但这种情况很少见，而且不超过一年。

收入是根据ASC 606中规定的五步模型确认的。在第一步中，实体必须确定与客户签订的合同，该客户授予接受商品或服务的权利，以换取对价。第二步需要确定合同中不同的履行义务。该安排的交易价格在ASC 606的步骤3中定义。除合同固定价格外，该实体还必须考虑各种因素。如果实体根据步骤2确定了多个单独的履约义务，则它必须将本合同作为一个多要素安排进行说明，从而导致
6

将收入分配给已确定的债务。如果满足这些条件，当控制权移交给买方时，无论是在某个时间点，还是在一段时间内，销售货物的收入都会得到确认。
    
该公司的大部分收入来自向工业客户出售炭黑进行进一步加工。收入确认和计量遵循以下原则。营收金额和交易价格由双方按合同约定，并按预期收到的金额减去增值税以及给予的任何贸易折扣和数量回扣来计算。折扣和数量回扣被计入可变对价的估计值，并从收入中扣除。
    
关于货物的销售，销售是在控制货物转移给客户的时间点确认的。控制权移交的时间因销售协议的具体条款而异。

该公司的业务由两种炭黑产品组成。出于公司管理的目的，公司将“橡胶”和“专业”作为可报告的经营部门。橡胶炭黑用于增强轮胎和机械橡胶制品中的橡胶；特种材料用作涂料、聚合物、印刷和特殊应用中的颜料和性能添加剂。

采用会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号，《金融工具的编纂改进》(ASU 2020-03)。本次更新中的修订影响到编撰中的各种主题，并代表了澄清或改进编撰的更改。修正案消除了不一致之处，并提供了澄清，从而使编纂更容易理解和更容易实施。标准中的版本1、2、4和5是符合性修正案，并在ASU 2020-03发布后生效。第3版也是一项一致性修正案，在2019年12月15日之后的财年有效。第6期和第7期涉及ASU 2016-13号，自猎户座之前于2019年1月1日采用ASU 2016-13号以来，从2019年12月15日开始的财年有效。自2020年1月1日起，公司采用ASU 2020-03。采用这一指导方针对公司的财务报表没有任何影响。
2020年2月，FASB发布了美国会计准则委员会第2020-02号，《金融工具--信贷损失(专题326)和租赁》(专题842)--根据SEC工作人员会计公告第119号对SEC段落的修订，以及对SEC章节关于会计准则更新第2016-02号的生效日期的更新，租赁(专题842)(SEC更新)(ASU 2020-02)。与主题326相关的新标准在注册人采用FASB ASC主题326(猎户座于2019年1月1日通过)后生效。新标准与主题842相关，因此不适用。采用ASU 2020-02对公司的财务报表没有任何影响。
2019年11月，FASB发布了ASU第2019-11号，对主题326(金融工具-信贷损失)的编纂改进(ASU 2019-11)。本次更新中的修订是为了澄清、纠正或改进编纂中的错误，并通过消除不一致之处和提供澄清使编纂更易于理解和应用。对于已采用ASU 2016-13的实体，ASU 2019-11年度的修正案在2019年12月15日之后开始的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。在ASU 2019-11发布后的任何过渡期内，只要实体采纳了ASU第2016-13号修正案，就允许尽早采用。自2020年1月1日起，公司采用ASU 2019-11。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。

2019年5月，FASB发布了ASU第2019-05号，金融工具-信贷损失(主题326)(ASU 2019-05)。本ASU中的修订为那些在子主题326-20“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内拥有某些工具的实体提供了不可撤销地选择子主题825-10“金融工具--总体”中的公允价值选项的选择权，在采用主题326后，该选项将逐个工具地适用于符合条件的工具。对于已采用ASU 2016-13号修正案的实体，ASU 2019-05中的修正案在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。在ASU 2019-05发布后的任何过渡期内，只要该实体采纳了ASU第2016-13号修正案，就允许尽早采用。自2020年1月1日起，公司采用ASU 2019-05。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。

2019年4月，FASB发布了ASU第2019-04号，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进(ASU 2019-04)。本ASU中包含的更新对ASU 2016-01，金融工具-整体(825-10分主题)：确认和计量金融资产和金融负债，ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，以及ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计，旨在改进编纂或纠正其意外应用。ASU 2019-04中与ASU编号2016-01相关的修正案在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。在ASU 2019-04发布后的任何过渡期内，只要实体采纳了ASU第2016-01号中的所有修正案，就允许提前采用。对于已在2016-13年更新中采用修正案的实体，ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。在ASU 2019-04发布后的任何过渡期内，只要实体采纳了ASU第2016-13号修正案，就允许提前采用。对于截至ASU 2019-04号文件发布之日已采纳ASU 2017-12号修正案的实体，生效日期为ASU 2019-04号文件发布后开始的第一个年度开始的第一个年度开始(猎户座为2020年1月1日)。对于这些实体，早期
7

允许领养，包括在ASU 2019-04发布当日或之后的任何日期领养。自2020年1月1日起，公司采用ASU 2019-04。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(715-20分主题)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。该指导意见改变了对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些不再被认为对成本有利的披露的要求，而需要财务会计准则委员会认为相关的新披露。该指导意见适用于公共企业实体在2020年12月15日之后发布的财务报表，以及所有其他实体在2021年12月15日之后发布的财务报表。允许提前收养。各实体将追溯适用这些修正案。截至2020年1月1日，公司采用了ASU第2018-14号。本指导意见的采用并未对公司的财务报表产生重大影响。
巩固原则
合并财务报表包括猎户座公司间接或直接控制的所有子公司。实体从Orion获得控制权之日(通常是收购之日)开始合并，并在失去控制权时解除合并。
当猎户座面临或有权从与被投资人的参与中获得可变回报，并有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报时，控制权就实现了。如果事实和情况表明这三个控制要素中的一个或多个发生了变化，猎户座就会重新评估它是否控制了被投资公司。
本公司的合并财务报表是按照统一的会计政策编制的。合并子公司之间的收入和费用、公司间损益以及应收账款和负债被注销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
外币交易按初始确认之日的汇率计量。截至报告日，使用货币汇率对外币货币资产和负债进行估值所产生的任何收益或损失均在其他费用净额中确认。
与融资活动有关的货币兑换差额在利息和其他财务收入、利息和其他财务费用中确认。
功能货币不同于列报货币美元的外国业务的资产和负债是按照截至报告日期的收盘价换算的。收入和支出项目平均折算 各个时期的月度汇率。权益的换算是使用历史汇率进行的。折算所有境外实体的财务状况表和损益表所产生的整体外币影响在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中确认。
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注B。近期尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)。本次更新中的修订在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股票证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，衍生工具和对冲(主题815)。本次更新中的修订澄清了第321主题下的股权证券会计与第323主题下的股权会计方法下的投资以及815主题下某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。本次更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计(ASU 2019-12)，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。本指南适用于本财年以及这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)，并允许提前采用。公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响.
注C。租约
猎户座作为承租人签订了租赁合同，而不是作为出租人。猎户座的绝大多数租赁合同涉及运营项目，如轨道车厢、公司车厢、办公室和办公设备。
截至2020年9月30日，已记录的使用权资产为美元。82.72000万美元，相应的租赁负债为#美元。84.21000万美元，其中1,000,000美元11.52000万美元记入其他流动负债和#美元。72.7700万美元作为其他负债。
加权平均最短租赁期为17.0好多年了。
未贴现的最低租赁付款到期并与贴现的租赁负债核对如下：
2020年9月30日
(单位：千)
接下来的12个月$11,550 
1至2年10,804 
2至3年10,519 
3至4年9,529 
4至5年8,989 
5年以上40,940 
未打折的最低租赁付款总额92,330 
折扣(8,130)
租赁负债(流动和非流动)$84,200 

适用于租赁负债的加权平均贴现率为5.7%.
2020年9月，猎户座与其邻近的德国城市胡尔特的科隆公用事业供应商启动了一个区域供暖项目。该发电厂由猎户座公司以融资租赁方式运营，期限为25好多年了。在2020年第三季度，猎户座记录了一项使用权资产和相应的租赁负债，金额为#美元。54.82000万。截至2020年9月30日的三个月和九个月的融资租赁成本为#美元。0.6300万美元和300万美元0.9在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，它们分别是非实质性的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本总计为美元。2.9300万美元和300万美元8.4分别记入销售成本、销售成本、一般和行政费用以及研发成本项下的营业费用。这三家公司的运营租赁成本和九截至2019年9月30日，记录为运营费用的月份总计为$2.7300万美元和300万美元8.0分别记录在销售成本、销售成本、一般和行政费用以及研发成本项下。为计量经营租赁的租赁负债所支付的现金为#美元。2.6百万美元和$2.3分别为2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和2019年9月30日和2019年的三个月7.0百万美元和$7.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为3.6亿美元。在同一时期，为融资租赁支付的现金并不重要。
9

除此之外，猎户座公司还于2020年5月签订了一份远期租赁协议，在我们位于德国科隆的工厂新建一个仓库。出租方是一家物流和配送服务提供商，目前正在我们所在的地点建设仓库，租赁计划在建设完成后于2020年底开始。租赁协议的总金额约为$。6年内未贴现的未来租赁付款达百万美元10-租约期限。

注D。盘存
扣除陈旧、滞销和移动缓慢的储备后的库存如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
原材料、消耗品和供应品，净值$56,235 $69,168 
在制品201 148 
成品净额68,876 95,483 
总计$125,313 $164,799 
猎户座定期检查库存是否陈旧和价值损失。在本次审查中，猎户座公司对库存的未来需求和未来市场价值做出假设，并根据这些假设估计陈旧、滞销或移动缓慢的库存数量。
注E。应收帐款
截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司有以下应收账款：
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
应收帐款$223,362 $219,197 
预期信贷损失(7,955)(6,632)
应收账款，扣除预期信贷损失后的净额$215,407 $212,565 
预期信贷损失在所示期间的发展情况如下：
2020财年2019财年
(单位：千)
自1月1日起计提的信贷损失准备金，$(6,632)$(5,081)
信用损失费用(3,725)(1,530)
信用损失、收益和使用情况2,295 968 
外币兑换效应106 295 
截至9月30日的信贷损失拨备，$(7,955)$(5,348)



注F。债务和其他义务
截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司有以下债务安排：
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
电流
定期贷款$8,254 $8,057 
递延债务发行成本--定期贷款(1)
(1,441)(1,409)
其他短期债务和债务116,670 29,762 
长期债务和其他金融负债的流动部分123,483 36,410 
非电流
定期贷款643,883 634,994 
递延债务发行成本--定期贷款(1)
(3,856)(4,733)
长期债务，净额640,027 630,261 
总计$763,511 $666,671 

(1)根据2016年1月1日通过的ASU 2015-03，本公司将与已确认负债相关的债务发行成本直接从该负债的账面金额中扣除。
(A)定期贷款
2014年7月25日，猎户座对其债务进行了再融资。以美元为单位的初始定期贷款信贷安排895.01000万美元被分配给一项以美元计价的定期贷款安排。358.01000万欧元和一项以欧元计价的定期贷款安排399.0这两笔贷款的原始到期日均为2021年7月25日(“定期贷款”)。初始利息是根据三个月期欧元银行同业拆借利率(对于欧元计价贷款)或三个月期美元-伦敦银行间同业拆借利率(对于美元计价贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于公司的净杠杆率。对于欧元银行同业拆借利率和美元-伦敦银行同业拆借利率，下限均为1.0已应用%。至少1本金的%需要每年偿还；猎户座可能会进行额外的自愿还款。在2015至2017年间，猎户座执行了数笔自愿还款，总额达欧元56.0300万美元和300万美元58.02000万。
自2014年7月25日起，本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、签名页上指定的贷款人以及经修订的高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)对信贷协议进行了多次修订(信贷协议“)，猎户座于2016至2018年期间对定期贷款进行了重新定价。2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的利率为%。此外，利差不再与猎户座的净杠杆率挂钩，欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)和美元-伦敦银行间同业拆借利率(U.S.-LIBOR)下限降至0.00%。此外，这两种定期贷款的期限都延长了另一种期限。三年至2024年7月25日。信贷协议中有关定期贷款的其他条款保持不变。
与欧元和美元计价的定期贷款直接相关的交易成本，从而减少了它们的账面价值，在贷款期限内作为融资成本摊销。于2016至2018年间与修订定期贷款有关的交易成本直接计入已发生的费用，因为经修订的条款并无重大差异。关于上述重新定价，进一步的交易成本为#美元。0.72018年为2000万美元，3.52017年相当于400万美元和美元2.12016年发生了相当于1.6亿欧元的费用，并直接支出。截至2020年9月30日的三个月和九个月，金额为$0.4300万美元和300万美元1.1分别与资本化交易成本相关的100万等值已摊销，并确认为这方面的财务成本(上一年：#美元)。0.4300万美元和300万美元1.1(分别相当于100万美元)。
2018年5月11日，猎户座公司签订了一份235.01亿交叉货币互换，将其美元债务综合转换为欧元，以缓解外币风险。这笔掉期交易影响了与偿债相关的本金和利息支付，并导致每年节省约#美元的利息。4.7百万互换于2018年5月15日生效，将于2024年7月25日到期，与定期贷款到期日一致。
以美元计价的定期贷款的一部分被指定为对冲在外国业务中的净投资，以减少公司的外币风险。自2015年1月1日起，公司指定180.0一家总部位于德国的子公司持有的以美元计价的定期贷款总额中的2500万美元，作为对冲工具，以对冲由一家总部位于德国的子公司持有的美国子公司净资产的变化，以管理外汇风险。由于如上所述利用交叉货币互换的新对冲方法，净投资对冲的对冲会计于2018年5月停止。未实现亏损$2.21000万美元留在其他全面收入中，直到它在剥离对冲项目时通过损益循环使用。
截至2020年9月30日，定期贷款的账面价值包括其名义金额加上应计未付利息减去递延债务发行成本$。5.32000万美元(2019年12月31日：$6.1(亿美元)。
11

(B)循环信贷安排
为资助经营活动及全面保障本公司的流动资金，本公司已订立循环信贷安排(“RCF”)。
作为2014年7月25日再融资的一部分，当时存在的循环安排被欧元取代115.02000万多币种RCF，原始到期日为2019年7月25日。利息以欧元银行同业拆借利率(对于欧元提款)和美元-伦敦银行间同业拆借利率(对于美元提款)加2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。交易成本为$3.3最初与RCF相关的600万美元被记录为递延费用，并在贷款期限内(至2019年7月25日)以直线方式摊销为财务成本。
2017年5月5日签订的信贷协议修正案(I)将未使用承诺支付的承诺费从40适用利率的百分比(如信贷协议中所定义)35(二)将区域合作框架的到期日延长至2021年4月25日；(三)增加了对欧元的循环信贷承诺总额175.02000万。信贷协议的所有其他条款保持不变。
交易成本与RCF一起为#美元2.3与2017年修订信贷协议相关的600万美元在贷款期限内(至2021年4月25日)被记录为递延费用，并按直线基础摊销为融资成本。
于2019年4月2日，本公司与其若干附属公司(作为借款人或担保人、不时作为贷款方的贷款人以及作为贷款人的行政代理的高盛美国银行)签订了信贷协议的第八项修订(“第八项修订”)。第八修正案涉及信贷协议提供的RCF，并于2019年4月10日生效。
第八修正案：
(I)将区域合作框架的到期日延长三年到2024年4月25日
(二)欧元循环信贷承诺总额增加欧元75.01000万欧元兑1欧元250.01000万美元，以及
(Iii)通过采用更低适用利率(信贷利差)的修订定价网格，减少循环信贷利息支出。截至2020年9月30日，公司净杠杆率为3.4X，它对应于适用的边距2.70%.
信贷协议中与区域合作框架有关的所有其他条款基本保持不变，包括承诺费，承诺费仍为35适用保证金的%。截至2020年9月30日，不是的已提取信贷协议中定义的RCF借款，而#美元。74.6在附属贷款项下借款100万美元，减少了区域合作框架下的可用总金额。有关更多详细信息，请参见注F。 (c)本地银行贷款及其他短期借款.
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，交易成本为0.2300万美元和300万美元0.5分别摊销了2000万美元(前一年：$0.1300万美元和300万美元0.5分别为1000万美元)。与2014年7月的区域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起产生的未摊销交易成本为$。3.0截至2020年9月30日，为1.2亿美元。截至2019年12月31日的未摊销交易成本为3.42000万美元，并与2014年7月的区域合作框架和2017年5月30日的修正案一起产生。
(C)本地银行贷款及其他短期借款
截至2020年9月30日，该公司已全额动用其在韩国的未承诺当地信贷额度$40.62000万美元和巴西，总额为$1.42000万。截至2019年12月31日，这两家机构都没有任何借款。
该公司还通过将特定贷款人的承诺转换为欧元，建立了辅助信贷安排。250将100万RCF纳入双边信贷协议(通常是透支贷款)。附属额度下的借款减少了RCF下的可获得性，但不计入RCF下提取的债务，以确定是否必须测试信贷协议下的财务契约。
截至2020年9月30日，附属设施的资金为74.62000万美元(截至2019年12月31日：$28.6(亿)未偿还。这些附属信贷安排的一般条款与RCF中的条款挂钩。
在2020年第二季度，该公司成立了二额外的辅助设施，总金额为欧元40百万欧元(使已与之建立附属设施的RCF银行数量达到每十家银行中有六家银行，以及欧元的附属借款总额170百万)。截至2020年9月30日，本公司已将68将其RCF的%用于辅助能力，从而有能力在任何净杠杆水平下借入RCF项下的全部承诺额。使用截至2020年9月30日的季度适用的汇率，欧元250百万RCF总额约为$293百万

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(D)遵守公约

将于2024年4月25日到期的信贷协议包含若干非金融契诺，其中包括限制本公司及其某些附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出某些其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)订立联属交易、(Vii)从事出售及回租交易的能力及其他能力(其中包括：(I)招致额外债务；(Ii)支付股息、回购股份或作出某些其他受限制的付款或投资；(Iii)产生留置权；(Iv)出售资产；(V)向本公司支付股息或支付其他款项；(Vi)订立关联交易；(Vii)从事出售及回租交易。出售或以其他方式处置公司的全部或几乎所有资产。这些公约有重大例外和限制条件。

此外，信贷协议下有一项财务契约，即第一留置权杠杆率(“FLLR”)，定义为综合第一留置权债务除以后续12个月的综合调整后EBITDA(“TTM”)。FLLR不允许超过5.5X TTM EBITDA，每季度测试一次RCF利用率超过35%，如信贷协议中所定义(“公约触发”)。值得注意的是，在计算《公约》触发因素时，并非所有债务都计入RCF使用率，即定期债务、在辅助信贷额度下提取的债务以及在任何未承诺的地方信贷额度下提取的债务都不包括在内。FLLR、合并第一留置权债务和合并调整后EBITDA具有信贷协议中赋予它们的含义。

注G。金融工具与公允价值计量
该公司在每个资产负债表日按公允价值计量金融工具，如衍生品。公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。资产或负债的公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的，前提是市场参与者的行为符合其经济最佳利益。本公司使用的估值技术适用于当时的情况，且有足够的数据可用于计量公允价值，从而最大限度地利用相关可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入，归类于以下公允价值等级：
第1级-该实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价。
第2级-直接(即作为价格)或间接(即源自活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的其他投入)和市场证实的投入，在第1级内可观察到的资产或负债的报价以外的投入，以及市场确证的投入(即，源自活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的投入)，以及市场证实的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
对于在财务报表中经常性确认的金融资产和负债，本公司通过在每个报告期末重新评估分类，来确定层级之间是否发生了转移。
下表显示了2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值计量。所有衡量标准都基于利率等可观察到的输入，并在公允价值层次结构中被归类为2级：
公允价值层次结构2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
套期保值/衍生工具应收账款$2 $8,436 
预付费用和其他流动资产第二级— 8,434 
其他金融资产(非流动)2级2 1 
衍生工具负债$16,911 $9,425 
其他流动负债2级24 109 
其他负债(非流动负债)2级16,887 9,316 
定期贷款2级$652,138 $643,051 
当地银行贷款2级$116,670 $29,762 

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注H。员工福利计划
养老金规定包括退休、伤残和遗属养老金的福利计划。福利义务因公司所在国家/地区的法律、税收和经济情况而异。一般来说，福利水平视乎服务年资和薪酬而定。
定期固定收益抚恤金净成本包括以下费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
服务成本$287 $301 $856 $1,030 
利息成本298 419 875 1,276 
精算损失摊销2,272 — 7,325 — 
定期养老金净成本$2,857 $720 $9,056 $2,306 
服务成本计入销售收入、一般和行政费用、利息成本和其他财务费用净额。
与前几年记录的养老金义务相关的精算损失，累计其他综合收入超过10固定福利义务的百分比在本年度通过损益与运营收入分开按比例记录，总额为#美元。7.3在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。
在德国和美国也有固定缴费养老金计划，我们的集团公司定期向第三方保险公司管理的表外养老基金缴费。
在韩国，该公司的养老金计划根据员工的选择，提供计划福利或固定缴款福利。与该计划相关的计划资产减少了披露的养老金拨备。
注I。基于股票的薪酬
自2015年起，本公司每年实施一项长期激励计划，对董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)遴选出的员工和高级管理人员给予奖励。基于业绩的限制性股票单位(PSU)奖励是根据薪酬委员会就特定业绩期间建立的一个或多个业绩指标的业绩而获得的。根据适用绩效指标的表现，获得的PSU从参与者目标奖励的零到指定的最大百分比不等，并受基于继续受雇的授予条款的约束。
第一个业绩周期为2015年1月1日至2017年12月31日，PSU的收入基于薪酬委员会制定的EBITDA指标的业绩以及相对于同行的股东总回报。一旦获得并归属，PSU以每股归属PSU一股普通股(或根据本公司的选择，相当于其公允市场价值的现金)结算。没有行权价格。第一个归属期限为2018年3月31日(《2015计划》)。所有PSU均根据公司2014年综合激励补偿计划授予，并受该计划的条款和条件约束，并且不会增加先前根据该计划为发行预留的股票数量。2016年8月2日，薪酬委员会制定了与2015年计划相比条款一致的连续LTIP(“2016计划”)。2019年3月31日，“2016计划”的归属期限结束，于2019年4月30日向参与者发放的归属PSU，收入和归属PSU以一股公司普通股结算，但某些PSU以公允市值现金结算，以支付工资税或替代股份转让限制。2017年7月31日，薪酬委员会制定了另一个连续的LTIP(2017年计划)，与2015年和2016年计划相比，条款一致。2018年7月12日，薪酬委员会成立连续LTIP(《2018年计划》)，2019年7月16日，薪酬委员会成立连续LTIP(《2019计划》)。2019年计划的业绩指标已从EBITDA业绩改为已动用资本回报率和总股东回报目标。所有PSU均根据公司2014年综合激励薪酬计划(“综合计划”)授予，并受该计划的条款和条件的约束。
在其2019年计划中，除了PSU，公司还为部分员工和高级管理人员发行了一批限制性股票单位(RSU)。RSU在授予日的第一、二和三周年的每一天都会获得三分之一的奖励。在归属后，RSU受到某些进一步的限制。选定员工和高级RSU的结算在以下范围内75赠与日三周年之后的几天。
我们执行委员会的特定成员在签署时收到了回复。这些签到的RSU在授予日期的第一、二和三周年的每一天都会获得三分之一的奖励。
14

2018年4月，薪酬委员会根据现有的综合激励薪酬计划为董事会设立了股票薪酬计划。
下表详细说明了营业收入中记录的与股票薪酬有关的费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
2016年计划
$— $— $— $1,083 
2017年计划
— 725 — 1,826 
董事会股票薪酬计划
— — — 488 
2018年计划
831 666 351 2,842 
签署RSU奖励
29 96 297 360 
2019年计划
323 538 594 538 
总费用
$1,182 $2,025 $1,242 $7,137 
由于对2020年全年和即将到来的2021年EBITDA和ROCE的预期降低，2018年计划和2019年计划的业绩条件预计不再满足。因此，在截至2020年9月30日的9个月里，2018年计划和2019年计划的前几年记录的费用被部分逆转。
下表汇总了我们的PSU在截至2020年9月30日的9个月中的活动：
准予的期限
表演期
截至1月1日未偿还的PSU，
已授予PSU基于绩效的调整已解决PSUPSU被没收PSU
杰出的
九月三十日，		预计将授予PSU加权平均授权日公允价值
20172017 - 2019418,252 — (40,087)(378,165)— — — $24.89 
20182018 - 2020355,766 — — — (4,360)351,406 173,076 $39.24 
20192019 - 2021229,727 — — — (4,349)225,378 108,459 $11.48 
20202020 - 2022— 288,244 — — — 288,244 268,783 $11.60 
2020年合计1,003,745 288,244 (40,087)(378,165)(8,709)865,028 550,318 
下表汇总了我们的RSU在截至2020年9月30日的9个月中的活动：
准予的期限归属期间1月1日未偿还的RSU，已批准的RSU基于绩效的调整已结算的RSU被没收的回复单位RSU
杰出的
九月三十日，		预计RSU将被授予加权平均授权日公允价值
登录RSU：
20182018 - 202023,878 — — — — 23,878 23,878 $25.81 
20192019 - 202145,257 — — — — 45,257 45,257 $15.89 
2019年和2020年计划：
20192019 - 2021128,447 — — — (4,348)124,099 121,770 $14.74 
20202020 - 2022— 161,269 — — — 161,269 155,825 $12.51 
2020年合计197,582 161,269 — — (4,348)354,503 346,730 
根据2014年非雇员董事计划，我们的某些董事会成员以限制性股票(“RSS”)的形式获得薪酬。在这个计划下88,488RSS目前还未完成。
截至2020年9月30日，我们有未确认的补偿成本$7.8根据目标金额，与未归属PSU、RSU和RSS相关的百万美元，预计将在#年加权平均期内确认1.3好多年了。该公司股票的收盘价以及一个已发行PSU或RSU的内在价值为#美元。12.51截至2020年9月30日，美元16.71作为2019年9月30日和$32.10截至2018年9月30日。PSU和RSU的总内在价值为#美元。15.31000万，$22.6300万美元和300万美元51.2分别截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日。
15

下表列出了在2020、2019年、2018年和2017年计划下用于计算授予日期公允价值的估值模型的输入：
2017年计划2018年计划2019年计划PSU2020年计划PSU
预期期限(以年为单位)3333
股息率(%)1.88%1.94%4.65%—%
预期波动率OEC(%)33.77%30.22%33.30%60.84%
预期波动率同级组(%)17.30%20.09%17.62%33.22%
相关性0.45740.36590.52050.7227
无风险利率(%)1.45%1.46%1.83%0.14%
使用的型号蒙特卡洛蒙特卡洛蒙特卡洛蒙特卡洛
已批出的PSU加权平均公允价值$24.89$39.24$11.48$11.60
2020年3月，378,165PSU(在性能调整减少40,087(PSU)已为2017年计划敲定。2019年4月，977,106PSU(包括299,499(PSU)已为2016年计划解决。股票奖励的预期期限代表股票奖励预计将保持未偿还的加权平均期间。2018年计划剩余的未偿还股份单位合同条款为2021年3月，2019年计划为2021年12月。
该公司结合其交易股票的历史波动率和隐含波动率，或混合波动率，得出预期波动率假设。无风险利率假设是基于适用于股票期权期限的观察利率。股息收益率假设是基于该公司的历史。
基于股票的薪酬费用由以下行项目组成：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
销售成本
$66 $55 $158 $66 
销售费用
263 246 233 1,105 
一般和行政费用
801 1,604 808 5,588 
研发成本
53 120 44 378 
基于股票的薪酬费用
$1,182 $2,025 $1,242 $7,137 
估计预期没收的假设是基于以前的经验，并基于3每年的离职率。实际没收会在发生时记录下来。在截至9月30日的9个月里，由于EBITDA和ROCE指标的业绩条件预计不再得到满足，2018年和2019年计划前几年记录的费用部分被逆转。
16

注J。重组费用
2020年9月30日重组活动及相关准备金详情如下：
人员
费用		拆迁
搬迁费		地面
补救
费用		其他总计
(单位：千)
2020年1月1日的规定$3,400 $561 $488 $317 $4,765 
收费— — — — — 
从负债(资产)中扣除的成本— — — — — 
支付的现金(514)(402)(252)(263)(1,432)
外币折算调整(81)(11)(14)(6)(113)
2020年3月31日的规定$2,805 $147 $221 $48 $3,221 
收费— — — — — 
从负债(资产)中扣除的成本— — — — — 
支付的现金(486)(74)(148)— (708)
外币折算调整53 2 2 1 59 
2020年6月30日的拨备$2,373 $75 $75 $49 $2,572 
收费— — — — — 
从负债(资产)中扣除的成本— — — — — 
支付的现金(814)— (48)— (862)
外币折算调整107 3 3 2 116 
2020年9月30日的拨备$1,666 $79 $30 $51 $1,826 
猎户座2016和2018年橡胶部门重组准备金反映在综合资产负债表的应计负债中.
17

注K。累计其他综合收益/(亏损)
全面收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他全面收益项目，这些项目在随附的合并资产负债表中作为股东权益的组成部分报告。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里，AOCI的各个组成部分(扣除税收)的变化如下。
货币折算调整套期保值活动调整养老金和其他退休后福利负债调整总计
(单位：千)
2020年1月1日的余额$(12,281)$(10,891)$(11,189)$(34,362)
改分类前的其他综合损失(22,735)(1,241)— (23,976)
重新分类前的所得税影响(1,336)426 — (910)
从AOCI重新分类的金额— — 2,398 2,398 
所得税对重新分类的影响— — (776)(776)
货币换算AOCI— 195 225 420 
2020年3月31日的余额(36,353)(11,511)(9,342)(57,206)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)800 (2,224)— (1,424)
重新分类前的所得税影响(169)708 — 539 
从AOCI重新分类的金额— — 2,654 2,654 
所得税对重新分类的影响— — (904)(904)
货币换算AOCI— (125)(155)(280)
2020年6月30日的余额$(35,722)$(13,152)$(7,747)$(56,621)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(3,503)(1,284)— (4,787)
重新分类前的所得税影响(117)294 — 178 
从AOCI重新分类的金额— — 2,272 2,272 
所得税对重新分类的影响— — (919)(919)
货币换算AOCI— (209)(364)(573)
2020年9月30日的余额$(39,342)$(14,350)$(6,757)$(60,449)

货币折算调整套期保值活动调整养老金和其他退休后福利负债调整总计
(单位：千)
2019年1月1日的余额$(10,650)$(6,147)$(2,831)$(19,628)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)1,532 (3,767)— (2,235)
重新分类前的所得税影响(69)1,462 — 1,393 
货币换算AOCI— 80 53 133 
2019年3月31日的余额(9,187)(8,372)(2,778)(20,337)
改分类前的其他综合损失(4,954)(5,951)— (10,905)
重新分类前的所得税影响110 1,730 — 1,840 
货币换算AOCI— (154)(36)(190)
2019年6月30日的余额$(14,031)$(12,747)$(2,814)$(29,592)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(4,706)(1,412)— (6,118)
重新分类前的所得税影响(391)551 — 160 
货币换算AOCI— 537 121 658 
2019年9月30日的余额$(19,128)$(13,071)$(2,693)$(34,892)

18

在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，从AOCI重新分类并计入综合业务报表的金额如下：
合并中受影响的行项目
运营说明书		截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
精算损失摊销AOCI精算损失的重新分类$2,272 $— $7,325 $— 
税前合计2,272 — 7,325 — 
税收影响(919)— (2,598)— 
税后合计$1,354 $— $4,726 $— 
前几年在AOCI中记录的金额超过10固定福利义务的百分比按比率记录为当年通过损益与营业收入分开的精算损失的重新分类，总额为#美元。7.3截至2020年9月30日的9个月，收入为3.5亿美元。
注L。每股收益
基本每股收益的计算方法是将本年度母公司普通股持有人应占利润除以该年度已发行普通股的加权平均数。
摊薄每股收益的计算方法是将母公司普通股持有人应占当年的利润(分子)除以年内已发行普通股的加权平均数加上行使所有稀释性普通股产生的普通股的加权平均数(分母)。
下表反映了基本和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
当期净收益/(亏损)-母公司普通股持有人应占净收益/(亏损)(单位：千)$8,997 $24,253 $9,250 $67,955 
普通股加权平均数(千股)60,487 60,212 60,408 59,907 
基本每股收益$0.15 $0.40 $0.15 $1.13 
股份支付的摊薄效应(千股)772 1,241 888 1,324 
稀释后普通股加权平均数(千股)61,259 61,453 61,296 61,231 
稀释每股收益$0.15 $0.39 $0.15 $1.11 
2019年和2020年，新股的产生和转让用于股票补偿的结算，股票补偿也纳入了加权股数。基于股份的支付交易的稀释效应是考虑到授予日期、没收和在各自会计年度的执行情况下的加权股份数量。其效果是用库存股方法确定的。
注：M。所得税
本公司使用估计的年度实际税率临时记录其税收拨备或优惠。这一税率适用于当期普通收入，以确定分配给过渡期的所得税拨备或福利。无法确认受益的司法管辖区的亏损，以及不寻常和不常见项目的所得税影响被排除在估计年度有效税率之外，并在受影响的中期确认为离散项目。估值免税额是针对无法确认受益的司法管辖区的亏损所产生的未来税收优惠而提供的。估计的年度有效税率可能会受到不可抵扣费用和公司按税收管辖区预测的收益组合的重大影响。对估计年度有效所得税率的调整在该等估计修订期间确认。
递延税项资产及负债的发展与暂时性差异及税项亏损结转有关。应收所得税从1美元减少到1美元。17.9截至2019年12月31日，2019年12月31日为2000万美元10.1截至2020年9月30日，由于收到税务机关的退税，收入为50万美元。应付所得税从1美元增加到1美元。14.2截至2019年12月31日，2019年12月31日为2000万美元19.6截至2020年9月30日，主要是由于截至2020年9月30日的当期税费支出减少，向税务机关缴纳的税款减少。

19

截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为1美元。4.0300万美元，而不是$26.5截至2019年9月30日的9个月的收入，反映了这些时期的收入。
截至2020年9月30日的三个月的所得税支出为2.3300万美元，而不是$7.8截至2019年9月30日的三个月的收入，反映了这些时期的收入。
在截至2020年9月30日的9个月里，离散税项的影响包括离散税项支出美元。0.42000万美元，由于报税申请和递延税收收益$0.42000万美元，原因是对某些递延税项资产的变现能力进行了重估。与税前营业收入较低相比，分散的税目导致实际税率为30.2截至2020年9月30日的9个月的增长率。估计的年税率是30.22020年为%。
在截至2020年9月30日的三个月里，离散税项的影响包括净离散税收收益为1美元。0.1百万美元，主要是由于提交纳税申报单和其他前一年的调整，以及递延税收收益#美元1.0300万美元，原因是重新评估了递延税项资产的可回收性。因此，中国的实际税率20.0截至2020年9月30日的三个月的%偏离了估计的年税率30.22020年为%。
对于九截至2019年9月30日的几个月，离散税项的影响包括净离散税收收益$2.5这主要是由于在没有发现任何结果的税务审计结束时公布了应计税额，但被报税申报和其他上一年的调整所抵消。因此，中国的实际税率28.1截至2019年9月30日的9个月的%偏离了估计的年税率30.62019年为%。
截至2019年9月30日的三个月，离散税项的影响包括净离散税收收益为#美元。2.62000万美元，主要是由于在没有发现任何结果的情况下，作为税务审计的结论而释放了一笔应计税金。因此，中国的实际税率24.3截至2019年9月30日的三个月的%偏离了估计的年税率30.62019年为%。
注N。承诺和或有事项
其他长期承诺
为了保障原材料的供应，根据原材料(主要是石油和天然气)的长期供应协议，签订了合同采购承诺，到期日如下：
成熟性2020年9月30日
(单位：千)
不到一年$108,850 
一到五年77,502 
五年多— 
总计$186,351 
有关租赁义务的详细信息，请参阅附注C.租约。
环境问题
美国环保署行动
2008年至2009年，美国环境保护局(EPA)联系了所有美国碳黑生产商，作为EPA全行业倡议的一部分，根据美国《清洁空气法》第114条要求提供广泛而全面的信息。环保局利用这些信息为每个设施确定：(I)该设施符合《清洁空气法》；(Ii)已经发生违规行为，可能会提起执法诉讼；或者(Iii)已经发生违规行为，适合就执法案件达成和解。为了回应该公司在美国的工厂收到的信息要求，该公司向美国环保局提供了有关其在美国的每一家工厂的信息。美国环保署随后于2010年根据《清洁空气法》第113(A)条发出通知，指控该公司的贝尔普雷(俄亥俄州)工厂违反了《防止显著恶化(PSD)》和《第五章》规定的许可要求。2012年10月，公司收到了相应的违规通知和发现(“11月”)，指控公司的艾芬豪(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可用控制技术(“BACT”)的PSD和Title V许可证。2013年1月，公司还收到美国环保署就其位于德克萨斯州博格(Borger)的设施发出的11月报告，指控在1996年至2008年期间未能获得反映BACT的PSD和Title V许可证。2013年2月，EPA发布了该公司位于得克萨斯州奥兰治(Orange)的美国工厂的类似11月；2016年3月，EPA又发布了一份11月，指控奥兰治工厂的烘干机和焚烧炉最近出现了更多非PSD空气排放违规行为。
2013年，猎户座开始与EPA和美国司法部(US Department Of Justice)讨论解决收到的NOV的潜在和解方案，最终导致猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)签署了一项同意法令(就本说明而言，M。“猎户座”)和美国(代表美国环保署)，以及路易斯安那州环境质量部。同意法令
20

(《环境保护局光盘》)于2018年6月7日生效。同意法令解决和解决了环境保护局在国家石油公司和美国在提交同意法令之前向法院提交的针对猎户座公司的各自申诉中提出的不遵守规定的索赔。
全五美国碳黑生产商已经与美国政府达成和解。

根据猎户座环保局的CD，猎户座将安装某些污染控制技术，以进一步减少其四美国在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的贝尔普雷、得克萨斯州的博格和得克萨斯州的奥兰治的制造工厂大约五年。美国环保署的CD还要求持续监测减排情况，猎户座公司将需要在未来几年内遵守这一规定。猎户座公司已经开始了艾芬豪和奥兰治工厂的安装工程。尽管受到新冠肺炎的影响，橙子工厂的建设仍按计划完成，但艾芬豪工厂的建设受到新冠肺炎相关延误的影响，因此，我们已就环境保护局CD宣布不可抗力，并要求延长完成安装的时间表。环保局还没有确认我们的延期请求，但目前已经推迟了对它的判断。根据环保局的要求，猎户座继续定期向环保局提供艾芬豪安装工程时间表以及新冠肺炎相关影响和缓解措施的最新情况。

根据美国环保署的CD，猎户座公司可以选择贝尔普雷或博格设施作为下一个安装污染控制设备的地点，效果相当。我们预计在剩余的猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将因规模经济和先前安装的协同效应而减少。我们还预计，根据环境保护局CD的要求，第三和第四家工厂所需的污染控制设备成本将大大降低。我们估计了监测和污染控制设备的安装四猎户座在美国的工厂将需要大约美元的资本支出。230百万至$270其中约100万美元107到目前为止，已经花费了100万美元。为了缩小这一范围，该公司正在进行进一步的范围设计和估算工作。然而，我们可能需要产生的实际总资本支出仍然不确定，以满足EPA CD的要求。美国环保署的CD允许猎户座公司在不同的减排技术解决方案以及实施这些解决方案的地点之间进行选择，具有一定的灵活性。猎户座最终选择在艾芬豪(路易斯安那州)和奥兰治(得克萨斯州)以外的设施实施的解决方案，在范围和操作上可能不同于它目前预期的解决方案(包括下一段讨论的解决方案)，以及它的任何和所有三除其他设施外，时间、地点、目标水平、不断变化的成本估算和当地法规等因素可能导致实际资本支出超过或低于当前预期，或影响猎户座达到预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期。猎户座公司还同意并支付了#美元的民事罚款。0.82000万美元，并同意执行总额为500万美元的环境缓解项目0.62000万。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付进一步的罚款。
作为猎户座在EPA CD下合规计划的一部分，2018年4月，猎户座与Haldor Topsoe集团签署了一份合同，安装其SNOXTM猎户座位于路易斯安那州艾芬豪的碳黑生产厂采用了一种排放控制技术来去除尾气中的SO2、NOx和灰尘颗粒。氮氧化物(SNOX)TM这项技术以前从未在炭黑行业中使用过。
Orion与Evonik就此次收购达成的股份购买协议规定，Evonik将就各种风险向其提供部分赔偿，包括但不限于与2011年7月29日之前违反《清洁空气法》有关的资本投资、罚款和成本。除了2016年3月收到的公司位于得克萨斯州奥兰治工厂的第二个11月中包含的某些相关性较低的指控外，环保局针对所有其他指控提出的所有其他指控四如上所述，该公司在美国的设施中有许多涉及2011年7月29日之前涉嫌的违规行为。赔偿规定从Evonik追回部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费，但不包括正常业务过程中的维护和控制成本以及监测补救措施的任何内部成本)、责任、损害和损失，并受与Evonik的购股协议中规定的各种合同条款的约束，如最低限度条款、一篮子条款、总上限(适用于所有承保的风险和所有承保的环境风险)、减轻损害和合作。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限条款，公司预计在EPA的这一执法行动中已经发生和将发生的巨额费用和EPA CD很可能会超过赔偿范围(数千万美元)。此外，Evonik表示，它不会尊重猎户座公司在赔偿下的索赔。2019年6月，猎户座启动仲裁程序，以强制执行其针对Evonik的权利。作为回应，Evonik向猎户座提交了一些与税收赔偿和成本补偿相关的反诉，我们认为这些反诉不是实质性的。虽然Orion相信其有权获得该弥偿，而其根据该等弥偿而享有的权利是可强制执行的，但不能保证本公司能够如其预期或完全收回因该弥偿而产生的成本或开支。
承诺和担保
本公司已将其在中国以外不同地区的大部分资产(包括联属公司股份、银行账户及应收账款)质押，作为信贷协议下的抵押品。信贷协议项下未偿还定期贷款的当前本金金额为#美元。278.62000万美元(美元定期贷款)，欧元373.63.8亿欧元(欧元定期贷款)。

截至2020年9月30日，公司拥有七担保总额为$15.6由各金融机构发行。


21

注O。按部门划分的财务信息
细分市场信息
该公司的业务由其二炭黑产品类型。出于公司管理的目的，本公司将橡胶炭黑和特种炭黑作为可报告的运营部门。橡胶炭黑用于轮胎和机械橡胶制品的橡胶补强，特种材料用作涂料、聚合物、印刷和特殊用途的颜料和性能添加剂。
下表显示了该公司每个可报告部门确认的收入的百分比：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
橡胶，橡胶63 %67 %61 %66 %
专业37 %33 %39 %34 %
由首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)和其他高级管理人员组成的高级管理团队是首席运营决策者(CODM)。高级管理团队分别监控各运营部门的结果，以促进有关资源分配的决策并确定各部门的绩效。猎户座公司使用调整后的EBITDA作为各部门的业绩衡量标准。CODM不会出于评估业绩或分配资源的目的审查可报告部门的资产或负债信息。
调整项目不会分配给各个细分市场，因为它们是按组管理的。
截至2020年和2019年9月30日的三个月的分部对账：
橡胶，橡胶特产公司总细分市场
(单位：千)
2020
来自外部客户的净销售额$178,406 $103,630 $— $282,036 
调整后的EBITDA$28,525 $26,477 $— $55,002 
公司收费— — (6,714)(6,714)
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销(13,828)(10,171)— (23,999)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(141)— — (141)
未计所得税费用和财务成本的营业收入/(亏损)$14,556 $16,305 $(6,714)$24,147 
利息和其他财务费用(净额)— — (10,769)(10,769)
AOCI精算损失的重新分类— — (2,272)(2,272)
所得税费用/(福利)— — (2,250)(2,250)
关联公司净收益中扣除税金后的权益141 — — 141 
净收益/(亏损)$8,997 
2019
来自外部客户的净销售额$247,371 $122,824 $— $370,195 
调整后的EBITDA$38,097 $29,957 $— $68,054 
公司收费— — (7,543)(7,543)
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销(13,524)(8,467)— (21,991)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(134)— — (134)
未计所得税费用和财务成本的营业收入/(亏损)$24,439 $21,490 $(7,543)$38,386 
利息和其他财务费用(净额)— — (6,500)(6,500)
AOCI精算损失的重新分类— — — — 
所得税费用/(福利)— — (7,767)(7,767)
关联公司净收益中扣除税金后的权益134 — — 134 
净收益/(亏损)$24,253 

22

截至2020年和2019年9月30日的9个月的分部对账：
橡胶，橡胶特产公司总细分市场
(单位：千)
2020
来自外部客户的净销售额$502,894 $317,797 $— $820,691 
调整后的EBITDA$63,060 $71,024 $— $134,084 
公司收费— — (15,125)(15,125)
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销(41,382)(28,339)— (69,721)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(426)— — (426)
未计所得税费用和财务成本的营业收入/(亏损)$21,253 $42,684 $(15,125)$48,811 
利息和其他财务费用(净额)— — (28,657)(28,657)
AOCI精算损失的重新分类— — (7,325)(7,325)
所得税费用/(福利)— — (4,006)(4,006)
关联公司净收益中扣除税金后的权益426 — — 426 
净收入$9,250 
2019
来自外部客户的净销售额$760,230 $393,695 $— $1,153,925 
调整后的EBITDA$113,755 $90,394 $— $204,149 
公司收费— — (17,680)(17,680)
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销(41,502)(29,988)— (71,490)
不包括关联公司扣除税后收益中的权益(424)— — (424)
未计所得税费用和财务成本的营业收入/(亏损)$71,829 $60,406 $(17,680)$114,555 
利息和其他财务费用(净额)— — (20,509)(20,509)
AOCI精算损失的重新分类— — — — 
所得税费用/(福利)— — (26,515)(26,515)
关联公司净收益中扣除税金后的权益424 — — 424 
净收入$67,955 
上述销售信息仅与外部客户有关。“公司”包括不能直接分配到业务部门或在公司层面管理的收入和费用，包括财务收入和费用、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
“公司”部门扣除所得税和财务成本前的营业收入包括以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
重组费用$— $2,710 $— $3,833 
与公司战略相关的咨询费— (674)— 831 
与新冠肺炎有关的非常费用项目822 — 3,548 — 
长期激励计划1,182 2,025 1,242 7,137 
环境保护局相关费用1,487 1,549 5,053 2,957 
其他非营运项目3,222 1,933 5,283 2,922 
所得税和财务成本前的运营费用$6,714 $7,543 $15,125 $17,680 

注P。关联方    
截至2020年9月30日，关联方包括一猎户座的联营公司，采用权益法核算，即“德意志加斯鲁斯沃克”(DGW)和一主要所有者超过10%。
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关联方包括有权和责任直接或间接规划、指导和监督公司活动的主要管理人员及其近亲。
在正常业务过程中，Orion不时在非实质性或根据我们的关联方交易审批政策批准的交易中接受关联方的服务或向关联方销售产品。
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
DGW KG的贸易应收账款$510 $537 
将应付款交易至DGW KG$9,142 $17,671 

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：千)
从DGW KG购买的炭黑产品$17,009 $19,312 $49,002 $65,387 
向DGW KG提供的销售和服务/(退款)$1,396 $596 $1,376 $2,087 

24

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析总结了影响我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果和财务状况的重要因素，并应与下列信息一起阅读项目1.财务报表和补充数据(未经审计)包括在本报告的其他地方。我们根据美国公认的会计原则编制财务报表。

某些财务及其他资料的呈报

非GAAP财务指标
在这份报告中，我们提出了一些GAAP没有认可的财务措施，这些措施可能不允许出现在符合GAAP的财务报表或附注上。本报告所载非公认会计原则财务指标未经审计，并未按照公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制，可能无法与其他公司的其他类似名称指标相比较。有关这些非GAAP财务衡量标准与最直接可比GAAP衡量标准的对账情况，请参见下文。
本报告中使用的非GAAP财务衡量标准是贡献利润率、每公吨的贡献利润率(统称为“贡献利润率”)、调整后的EBITDA、净营运资本和资本支出。我们将贡献利润率定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公吨的贡献利润率定义为贡献利润率除以以公吨计量的体积。我们将调整后的EBITDA定义为未计折旧和摊销前的营业业绩(EBIT)，并根据收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额以及某些其他项目进行了调整。经调整的EBITDA在信贷协议中的定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出有关资本分配的决定，因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们将净营运资本定义为存货加上当期贸易应收账款减去贸易应付账款。我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
我们还使用分部调整后EBITDA利润率，我们将其定义为相关分部的调整后EBITDA除以该分部的收入。
我们使用调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本，以及部门调整后的EBITDA和部门调整后的EBITDA利润率作为内部业绩衡量标准，对我们自己业务的业绩进行基准和比较。我们将这些指标与公认会计准则下的其他绩效指标一起使用，以比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为，除了当期的综合净收入、营业收入(EBIT)和公认会计原则下的其他盈利指标外，这些指标也是衡量财务业绩的有用指标，因为它们便于不同时期和不同公司之间的经营业绩比较，而且在贡献利润率方面，消除了原料价格的波动。我们相信，通过消除由于折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素造成的期间或公司间经营业绩的潜在差异，我们相信调整后的EBITDA可以为比较正在评估的基础业务的当前表现提供有用的额外基础。出于这些原因，我们认为基于EBITDA的衡量标准经常被投资界用来比较我们行业的公司。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)，我们相信，贡献利润率可以通过显示未被这些可变成本消耗的收入部分，为比较正在评估的基础业务的当前业绩提供有用的基础，从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本来计算不同的衡量标准，因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本不是GAAP下的业绩指标，不应单独考虑或解释为收入、当期综合净收入、营业收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标的替代品，以根据GAAP衡量我们的业务。
非GAAP财务指标的对账
我们使用贡献利润率和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充衡量标准。本管理讨论及分析中所载的贡献毛利及经调整EBITDA并未根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制。其他公司可能会使用类似的非GAAP财务衡量标准，其计算方式与我们计算这些衡量标准的方式不同。因此，我们的贡献利润率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似指标相比较，不应单独考虑或解释为替代营收、当期综合净收入、营业收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标，以根据GAAP衡量我们的运营结果。
25

贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)

我们通过从收入中减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)来计算贡献利润率。我们认为缴费边际是有用的，因为我们认为这一衡量标准表明了收入中没有被这种可变成本消耗的部分，从而有助于覆盖所有其他成本和利润。下表调节贡献利润率和每公吨贡献利润率与毛利润的关系：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(除非另有说明，否则以百万为单位)(除非另有说明，否则以百万为单位)
营业收入(1)
$282.0 $370.2 $820.7 $1,153.9 
可变成本(2)
(163.9)(234.8)(496.3)(738.9)
贡献保证金118.2 135.4 324.3 415.1 
运费17.9 19.6 48.7 61.0 
固定成本(3)
(56.9)(56.3)(169.8)(175.4)
毛利(1)
$79.2 $98.7 $203.3 $300.7 
音量(国民党单位)237.0 256.4 629.1 789.7 
每公吨贡献毛利$498.6 $527.9 $515.6 $525.6 
每公吨毛利$334.1 $385.0 $323.2 $380.8 
(1)简明合并财务报表中的单独行项目。

(2)包括原材料、包装、公用设施和分销等成本。

(三)包括无形资产及财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值等成本。
人员和其他与生产相关的成本。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
我们将调整后EBITDA定义为未计折旧和摊销前的营业收入(EBIT)，经收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的利润或亏损份额以及某些其他项目进行了调整。调整后的EBITDA在我们的信贷协议中的定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出有关资本分配的决定，因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具是有局限性的，不应单独考虑，也不应作为GAAP报告的财务结果分析的替代品。其中一些限制是：(A)虽然调整后的EBITDA不包括折旧和摊销的影响，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，因此替换资产或收购新资产的成本没有反映出来，这将随着时间的推移影响我们的经营业绩；(B)调整后的EBITDA没有反映我们将随着时间的推移继续产生的利息或某些其他成本，并将对我们的损益产生不利影响，这是我们财务业绩的最终衡量标准和(C)其他。由于这些和其他限制，调整后的EBITDA应与我们其他基于GAAP的财务业绩指标(如收入、当期综合净收入或营业收入(EBIT))一起考虑。

26

下表列出了调整后的EBITDA与所示每个时期的合并净收入的对账情况：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：百万)(单位：百万)
净收入$9.0 $24.3 $9.2 $68.0 
加回所得税费用2.3 7.8 4.0 26.5 
在关联公司的收益中加回扣除税后的股本(0.1)(0.1)(0.4)(0.4)
所得税前营业收入和关联公司权益收益11.1 31.9 12.8 94.0 
加回利息和其他财务费用，净额10.8 6.5 28.7 20.5 
AOCI精算损失的重新分类2.3 — 7.3 — 
所得税和财务收入/成本前收益24.1 38.4 48.8 114.6 
加上无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值24.0 22.0 69.7 71.5 
EBITDA48.1 60.4 118.5 186.0 
关联公司净收益中扣除税金后的权益0.1 0.1 0.4 0.4 
重组费用 (1)
— 2.7 — 3.8 
与公司战略相关的咨询费(2)
— (0.7)— 0.8 
与新冠肺炎有关的非常费用项目(3)
0.8 — 3.5 — 
长期激励计划1.2 2.0 1.2 7.1 
环境保护局相关费用1.5 1.5 5.1 3.0 
其他调整(4)
3.2 1.9 5.3 2.9 
调整后的EBITDA$55.0 $68.1 $134.1 $204.1 
调整后的EBITDA特种炭黑
$26.5 $30.0 $71.0 $90.4 
其中调整EBITDA橡胶炭黑
$28.5 $38.1 $63.1 $113.8 
(1)截至2019年9月30日的三个月和九个月的重组费用与我们全球橡胶制造足迹的战略调整有关。
(2)与猎户座战略相关的顾问费包括制定和执行公司战略的外部咨询，这些战略涉及调整我们橡胶业务的制造足迹，将我们的财务报表转换为美元和美国公认会计原则，以及与评估纳入某些美国指数的可行性相关的成本。
(3)与新冠肺炎有关的非常费用项目是为应对与全球冠状病毒大流行有关的影响而发生的费用。这些项目包括精选的生产成本、与提供个人防护设备相关的费用以及与在我们的设施实施保护措施以确保员工安全相关的成本，以及其他支出。
(4)截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他调整主要涉及与知识产权纠纷相关的律师费分别为100万美元和190万美元；遣散费分别为180万美元和170万美元；以及与飓风相关的费用分别为80万美元和80万美元。这些成本被170万美元的非所得税支出相关和解所抵消。

27

经营业绩
截至2020年9月30日的季度零九个月与截至2019年9月30日的季度零九个月
下表显示了我们从所示时期的合并财务报表中得出的历史结果。    
运营报表数据截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：百万)(单位：百万)
净销售额$282.0 $370.2 $820.7 $1,153.9 
销售成本202.9 271.5 617.4 853.2 
毛利79.298.7203.3300.7
销售、一般和行政费用43.249.6 126.2157.3 
研发成本7.44.8 16.814.8 
其他费用，净额4.53.2 11.510.2 
重组费用0.02.7 0.03.8 
营业收入24.138.448.8114.6
利息和其他财务费用(净额)10.86.5 28.720.5 
AOCI精算损失的重新分类2.3— 7.3— 
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例11.131.912.894.0
所得税费用/(福利)2.37.8 4.026.5 
关联公司净收益中扣除税金后的权益0.10.1 0.40.4 
净收入$9.0 $24.3 $9.2 $68.0 
净销售额
净销售额从2019年第三季度的3.702亿美元(特种炭黑部门为1.228亿美元，橡胶炭黑部门为2.474亿美元)下降至2020年第三季度的2.82亿美元(特种炭黑部门为1.036亿美元，橡胶炭黑部门为1.784亿美元)，降幅为23.8%，主要原因是原料成本降低转嫁给客户，其次是产量下降。
净销售额从截至2019年9月30日的9个月的11.539亿美元下降至截至2020年9月30日的9个月的820.7美元，降幅为28.9%，主要原因是销量下降以及将更低的原料成本转嫁给客户的影响。
成交量由2019年第三季度的256.4公吨(特种炭黑60.4千公吨，橡胶炭黑196.0公吨)下降19.4万公吨或7.6%，至2020年第三季度的237.0公吨(特种炭黑58.8公吨，橡胶炭黑178.2公吨)，主要受全球经济低迷推动，两个细分市场及所有地区的需求均下降，而随着终端市场部分复苏，成交量环比上升51.0%。
由于新冠肺炎对全球经济的影响，成交量从截至2019年9月30日的9个月的789.7国民币减少到截至2019年9月30日的9个月的629.1国民币，减少了160.6国民币，降幅为20.3%，这两个细分市场和所有地区的需求都有所下降。
销售成本和毛利
销售成本从2019年第三季度的2.715亿美元降至2020年第三季度的2.029亿美元，降幅为6860万美元，降幅为25.3%，主要原因是销量下降。
销售成本从截至2019年9月30日的9个月的8.532亿美元下降至截至2020年9月30日的9个月的6.174亿美元，降幅为2.358亿美元，降幅为27.6%，其中20.3%的销量同比下降推动了1.504亿美元的下降，其余下降主要与油价下跌有关。
由于上述原因，毛利从2019年第三季度的9870万美元(特种炭黑部门为4140万美元，橡胶炭黑部门为5730万美元)下降至2020年第三季度的7920万美元(特种炭黑部门为3710万美元，橡胶炭黑部门为4210万美元)，降幅为19.8%。
主要由于2020年第二季度和第三季度经济活动下降，毛利润从截至2019年9月30日的9个月的3.007亿美元下降至截至2019年9月30日的9个月的2.033亿美元，降幅为9740万美元，降幅为32.4%。
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出于上述原因，2020年9月30日。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用从2019年第三季度的4,960万美元下降到2020年第三季度的4,320万美元，降幅为13.1%，主要是由于新冠肺炎对全球整体经济的影响导致运量减少以及为降低成本而采取的对策导致运费成本下降。
销售、一般及行政费用由截至2019年9月30日的9个月的1.573亿美元下降至截至2020年9月30日的9个月的1.262亿美元，降幅为19.8%，主要原因是新冠肺炎对全球整体经济的影响以及降低成本举措导致运量减少，导致运费下降。
研发成本
研发费用增加了260万美元，从2019年第三季度的480万美元增加到2020年第三季度的740万美元，这是由于单个项目开发的支出时机所致。
研发费用增加了190万美元，从截至2019年9月30日的9个月的1,480万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1,680万美元，这是受个别项目开发支出时间的推动。
其他费用，净额
其他费用，净额，包括其他运营收入和其他运营费用，在2019年第三季度支出时机的推动下，从2019年第三季度的320万美元增加到2020年第三季度的450万美元。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月的其他开支(包括其他营运收入及其他营运开支)净额分别为1,150万美元及1,020万美元，并特别包括环境保护局相关开支、新冠肺炎相关开支及遣散费。
在截至2020年9月30日的9个月中，其他营业收入达到680万美元，其中包括与发放奖金应计项目相关的收益，以及在成功做出有利于我们的裁决后退还的250万美元的销售税，以及与其他170万美元的非所得税支出相关的赔偿。截至二零二零年九月三十日止九个月的其他营运开支为1,830万美元，主要包括环境保护局相关开支510万美元、新冠肺炎相关开支350万美元、诉讼及遣散费分别为190万美元及1.8美元，以及坏账拨备费用140万美元。
在截至2019年9月30日的9个月里，其他营业收入达到160万美元。截至2019年9月30日的9个月中，其他运营费用为1,180万美元，主要包括与公司战略相关的80万美元咨询费，与EPA相关的300万美元费用，以及津贴和资产处置费用。
重组费用/(收入)，净额
在截至2019年9月30日的9个月中，重组费用为380万美元，与橡胶业务足迹战略重新定位相关的后续费用相关。自2018财年结束以来，2016至2019年的这些活动在综合基础上每年节省约1600万美元，原因是法国Ambès的设施关闭、韩国首尔的设施整合、相关的裁员，以及较小程度的运营效率提高。这些预期的节省基本上全部来自我们的橡胶部门。
营业收入
运营收入从2019年第三季度的3840万美元减少到2020年第三季度的2410万美元，减少了1420万美元，主要原因是全球经济低迷导致终端市场需求下降。
运营收入从截至2019年9月30日的9个月的1.146亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的4880万美元，降幅为57.4%。在截至2020年9月30日的9个月中，销量同比下降的主要原因是与新冠肺炎的影响有关的销量在2020年第三季度下降。
利息和其他财务费用(净额)
利息及其他财务支出，净额包括利息及其他财务收入及利息及其他财务支出，由2019年第三季度的650万美元增加至2020年第三季度的1,080万美元，反映出通过动用我们的辅助信贷额度和RCF来支撑我们的现金状况的影响。
利息和其他财务费用，净额包括利息和其他财务收入以及利息和其他财务费用。在截至2020年9月30日的9个月中，利息和其他财务支出净额为2870万美元，而截至2019年9月30日的9个月为2050万美元。
29

在截至2020年9月30日的9个月中，利息和其他财务费用净额包括，我们定期贷款安排的利息支出110万美元，资本化交易成本摊销150万美元，养老金义务利息支出90万美元，以及与外币重估相关的净支出1240万美元。
截至2019年9月30日的9个月，利息和其他财务费用净额为2050万美元，其中包括我们定期贷款安排的利息支出1100万美元，资本化交易成本摊销160万美元，养老金义务利息支出90万美元和外币重估相关费用净额120万美元。
AOCI精算损失的重新分类
与我们的养老金义务相关的精算损失在前几年累计的其他全面收益中超过了固定福利义务的10%，在本年度通过损益与运营收入分开按比例记录，截至2020年9月30日的9个月达到730万美元。
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例
由于新冠肺炎对全球整体经济的影响，关联公司的所得税前运营收入和股权收益从2019年第三季度的3,190万美元减少到2020年第三季度的1,110万美元的所得税前运营亏损。
受新冠肺炎对2020年第三季度全球整体经济的影响，截至2019年9月30日的9个月，关联公司未计所得税费用和权益收益的营业收入减少8,120万美元，降幅为86.4%，从截至2019年9月30日的9个月的9,400万美元降至截至2020年9月30日的9个月的1,280万美元。
所得税费用/(福利)
由于税前收入减少，所得税从2019年第三季度的780万美元减少到2020年第三季度的230万美元，减少了550万美元。
由于税前收入下降，截至2020年9月30日的9个月所得税支出为400万美元，而截至2019年9月30日的9个月为2650万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中，离散税项的影响包括40万美元的离散税项支出，这主要是由于提交纳税申报表和其他上年调整，以及由于某些递延税项资产可变现能力的重估而产生的40万美元递延税项收益。与税前运营收入较低相比，离散的税目导致截至2020年9月30日的9个月的有效税率超过30.2%。预计2020年的年税率为30.2%。有关此偏差的详细信息，请参阅附注M.所得税未经审计的简明合并财务报表。
在截至2019年9月30日的9个月中，28.1%的有效税率偏离了我们估计的30.6%的年度有效税率，特别是因为净离散税收收入为250万美元。有关此偏差的详细信息，请参阅附注M.所得税未经审计的简明合并财务报表。
关联公司净收益中扣除税金后的权益
关联公司收益中的股权代表我们德国合资企业的股权收入，在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年9月30日的9个月是可比的。
净收入
净利润从2019年第三季度的2,430万美元减少到2020年第三季度的900万美元，减少了1,530万美元，反映了上述所有项目。
截至2020年9月30日的9个月，我们的净收入为920万美元，减少了5870万美元，反映了上述所有因素。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
贡献利润率从2019年第三季度的135.4美元下降至2020年第三季度的118.2美元，降幅为1,720万美元，降幅为12.7%，主要原因是成交量减少、不利的组合以及转嫁原料成本降低的影响，但部分被基价上涨所抵消。每公吨贡献利润率下降5.6%，从2019年第三季度的每公吨527.9美元降至2020年第三季度的每公吨498.6美元。
贡献利润率由截至2019年9月30日的9个月的415.1,000,000美元减少9,070万美元，或21.9%，至截至2020年9月30日的9个月的324.3,000,000美元，主要是由于交易量减少，不利的组合以及转嫁较低的原料成本的影响，但部分被基价上涨所抵消。每公吨贡献利润率下降1.9%，从截至2019年9月30日的9个月的每公吨525.6美元降至截至2020年9月30日的9个月的每公吨515.6美元。
30

调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
调整后的EBITDA减少1,310万美元，或19.2%，从2019年第三季度的6,810万美元降至2020年第三季度的5,500万美元，主要原因是销量下降和组合不太有利，但主要是橡胶部门的基价上涨部分抵消了这一影响。
经调整EBITDA由截至2019年9月30日止九个月的204.1,000万美元减少7,010万美元，或34.3%，至截至2020年9月30日的九个月的134.1,000,000美元，主要反映新冠肺炎对2020年第三季的影响。
2019年与2018年相比
截至2019年9月30日的三个月和九个月与截至2018年9月30日的三个月和九个月的比较，可以在我们提交的截至2019年9月30日的9个月的6-K表季度报告中找到，该季度报告位于第一部分，项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
细分市场讨论
我们的业务分为两个运营部门：特种炭黑部门和橡胶炭黑部门。我们使用分部收入、分部毛利、分部业务量、分部调整后EBITDA和分部调整后EBITDA利润率作为衡量分部业绩和盈利能力的指标。
下表显示了我们的部门业绩，这些业绩是从我们审计后的综合财务报表中得出的。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(除非另有说明，否则以百万为单位)(除非另有说明，否则以百万为单位)
特种炭黑
净销售额$103.6 $122.8 $317.8 $393.7 
销售成本(66.5)(81.5)(216.7)(266.5)
毛利$37.1 $41.4 $101.1 $127.2 
音量(国民党)58.8 60.4 166.6 194.2 
调整后的EBITDA$26.5 $30.0 $71.0 $90.4 
调整后的EBITDA利润率(%)(1)
25.5 24.4 22.3 23.0 
橡胶炭黑
净销售额$178.4 $247.4 $502.9 $760.2 
销售成本(136.3)(190.0)(400.6)(586.7)
毛利$42.1 $57.3 $102.3 $173.5 
音量(国民党)178.2 196.0 462.5 595.4 
调整后的EBITDA$28.5 $38.1 $63.1 $113.8 
调整后的EBITDA利润率(%)(1)
16.0 15.4 12.5 15.0 
(1)定义为调整后的EBITDA除以净销售额。
特种炭黑
2020年与2019年相比
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
特种炭黑部门的净销售额从2019年第三季度的1.228亿美元下降到2020年第三季度的1.036亿美元，下降了1920万美元，降幅为15.6%，这主要是由于原料成本下降和产量下降所致。
特种碳黑部分销量从2019年第三季度的60.4 KMT下降到2020年第三季度的58.8 KMT，降幅为1.6 KMT，降幅为2.6%，主要是在北美和欧洲、中东和非洲地区，随着终端市场的部分复苏，特种碳黑分部销量环比上升18.8%。
特种炭黑部门的毛利润从2019年第三季度的4140万美元下降到2020年第三季度的3710万美元，降幅为420万美元，降幅为10.3%，这是销量下降的结果。
31

特种炭黑部门的调整后EBITDA从2019年第三季度的3,000万美元下降至2020年第三季度的2,650万美元，降幅为350万美元，降幅为11.6%，主要原因是销量下降和间接费用吸收，但被外币换算部分抵消。调整后的EBITDA利润率在2020年第三季度增加了110个基点，达到25.5%，而2019年第三季度为24.4%。
截至2020年9月30日的9个月 与.相比 截至2019年9月30日的9个月
特种炭黑部门的净销售额从截至2019年9月30日的九个月的3.937亿美元下降至截至2020年9月30日的九个月的3.178亿美元，降幅为19.3%，主要原因是销量下降以及将较低的原料成本转嫁给客户的影响，但有利的产品组合部分抵消了这一影响。
在截至2019年9月30日的九个月中，特种炭黑的销售量从截至2019年9月30日的九个月的194.2 KMT下降到截至2020年9月30日的九个月的166.6 KMT，降幅为27.6KMT，降幅为14.2%，主要是在北美和欧洲、中东和非洲地区，随着终端市场的部分复苏，特种碳黑的销售量环比上升了14.4%。
特种炭黑部门的毛利润从截至2019年9月30日的9个月的1.272亿美元下降至截至2020年9月30日的9个月的1.011亿美元，降幅为2,610万美元，降幅为20.5%，主要原因是销量下降，部分被有利的产品组合和基本价上涨所抵消。
特种炭黑部门的经调整EBITDA由截至2019年9月30日的九个月的9,040万美元减少至截至2020年9月30日的九个月的7,100万美元，减少1,940万美元，降幅21.4%，主要受毛利下降推动。
2019年与2018年相比
截至2019年9月30日的三个月和九个月与截至2018年9月30日的三个月和九个月的比较，可以在我们提交的截至2019年9月30日的9个月的6-K表季度报告中找到，该季度报告位于第一部分，项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
橡胶炭黑
2020年与2019年相比
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
橡胶炭黑部门的净销售额从2019年第三季度的2.474亿美元下降到2020年第三季度的1.784亿美元，下降了6900万美元，降幅为27.9%，主要是由于原料成本下降转嫁给客户，其次是所有地区和市场的广泛销量放缓，部分被基价上涨所抵消。
橡胶炭黑分部销量从2019年第三季度的196.0公吨下降至2020年第三季度的178.2公吨，降幅为17.8%，降幅为9.1%，主要原因是新冠肺炎引发的全球经济低迷影响了轮胎客户的需求。销量的同比下降也在一定程度上反映了我们在2019年合同谈判期间的商业战略的影响，该战略强调提价而不是销量。成交量环比增长65.9%，反映终端市场部分复苏。
橡胶炭黑部门的毛利从2019年第三季度的5730万美元下降至2020年第三季度的4210万美元，降幅为26.7%，降幅为1530万美元，原因是产量下降以及原料成本下降的影响，但基价上涨部分抵消了这一影响。
橡胶炭黑部门的经调整EBITDA由2019年第三季度的3810万美元减少至2020年第三季度的2850万美元，降幅为25.1%，降幅为960万美元，主要原因是销量下降、原料成本下降的影响以及不利的组合，但价格上涨部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
橡胶炭黑部门的净销售额从截至2019年9月30日的九个月的7.602亿美元下降至截至2020年9月30日的九个月的5.029亿美元，下降2.573亿美元，降幅为33.8%，主要原因是销量下降，其次是原料成本下降转嫁给客户，但基价上涨在一定程度上抵消了这一影响。
截至2019年9月30日的9个月，橡胶炭黑成交量减少133.0国民吨，降幅为22.3%，从截至2019年9月30日的9个月的595.4国民吨降至截至2020年9月30日的9个月的462.5国民吨，主要反映了新冠肺炎引发的全球经济低迷对需求的影响。较低的销量也反映出，作为2019年合同谈判的一部分，刻意制定的橡胶商业战略的影响，强调提高价格而不是销量。
橡胶炭黑部门的毛利润从截至2019年9月30日的九个月的1.735亿美元下降到截至2020年9月30日的九个月的1.023亿美元，降幅为7130万美元，降幅为41.1%，这主要是由于销售量下降所致。
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橡胶炭黑部门的经调整EBITDA由截至2019年9月30日的九个月的1.138亿美元减少至截至2020年9月30日的九个月的6,310万美元，减少5,070万美元或44.6%，反映毛利的发展部分被运费成本降低所抵消。
2019年与2018年相比
截至2019年9月30日的三个月和九个月与截至2018年9月30日的三个月和九个月的比较，可以在我们提交的截至2019年9月30日的9个月的6-K表季度报告中找到，该季度报告位于第一部分，项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
流动性与资本资源
历史现金流
下表显示了我们从未经审计的综合财务报表中获得的历史现金流量。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(单位：百万)(单位：百万)
经营活动提供的净现金$1.7 $68.5 $92.4 $142.7 
投资活动所用现金净额$(30.9)$(34.5)$(120.3)$(95.3)
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额$(20.9)$(29.5)$60.9 $(46.3)
期末现金、现金等价物和限制性现金$100.4 $60.3 $100.4 $60.3 
期末现金限制较少2.9 4.4 2.9 4.4 
期末现金和现金等价物$97.5 $56.0 $97.5 $56.0 
2020
2020年第三季度经营活动提供的现金净额为170万美元，主要包括900万美元的综合利润、主要针对2400万美元的折旧和2770万美元营运资本净额变化的现金流出进行的调整。
2020年第三季度用于投资活动的净现金为3090万美元。本行项目包括主要与维护和大修项目相关的资本支出，以及与我们努力满足美国环保局900万美元要求相关的支出。
2020年第三季度用于融资活动的现金净额为2090万美元，其中净额1880万美元用于偿还当前借款，210万美元用于定期偿还债务。
截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金净额为9240万美元，包括920万美元的综合利润，主要是6970万美元的折旧调整，以及主要与净营运资本变化有关的1620万美元营业资产和负债变化带来的现金流入。
截至2020年9月30日的9个月中，投资活动中使用的净现金为120.3美元，其中包括用于维护和大修项目及相关支出的7,580万美元的资本支出，以及为满足美国环保局要求而对我们的美国设施进行的4,450万美元的环境改善。
在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金达到6090万美元。前九个月的现金流入为8,020万美元，与当地银行贷款安排项下的净提款和本公司的左轮手枪有关，以支持公司的流动性，因为目前新冠肺炎的不确定性，而现金流出用于定期偿还债务610万美元和2020年第一季度的1,200万美元股息支付，以及120万美元的股权结算股票补偿计划的纳税。
2019

2019年第三季度经营活动提供的现金净额为6850万美元，主要包括2430万美元的合并利润，主要是2200万美元的折旧调整，以及1280万美元的运营资产和负债变化带来的现金流入。

33

2019年第三季度用于投资活动的净现金为3450万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目，以及与我们努力满足美国EPA要求相关的支出。

2019年第三季度用于融资活动的净现金为2950万美元。2520万美元用于偿还当前借款以及200万美元常规债务偿还。此外，1200万美元用于支付股息。970万美元的现金流入与当地的短期融资安排有关。

截至2019年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为142.7美元，主要包括6,800万美元的合并利润，主要是7,150万美元的折旧调整和1,500万美元的运营资产和负债变化的现金流出。

截至2019年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金达到9530万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目，以及与我们努力满足美国EPA要求相关的支出。

截至2019年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金达到4630万美元。3600万美元用于支付股息，以及600万美元用于偿还常规债务。此外，截至2019年9月30日的9个月，我们的本地短期融资活动显示为现金流入8840万美元，现金流出8450万美元。
流动资金的来源
我们的主要流动资金来源是：(I)经营活动产生的现金净额，主要由我们的经营业绩和营运资金要求的变化推动；(Ii)融资活动产生的现金净额，主要由我们承诺的多币种、高级担保RCF和相关附属设施、各种未承诺的本地信贷额度以及不时的定期贷款借款推动。
我们的RCF允许将左轮手枪容量转换为辅助线路容量。由于附属额度是直接与个别银行集团参与者签订的双边协议，此类额度下的借款降低了RCF的整体可用性，但不计入管理我们金融契约的35%RCF利用率测试。截至2020年9月30日，本公司已将68%的RCF转换为辅助产能，因此有能力在任何净杠杆水平下借入RCF项下的全部承诺。

我们预计，在可预见的未来，手头的现金以及经营活动和借款提供的现金将足以支付我们的运营费用，履行偿债义务，并为资本支出提供资金。
净营运资本(非公认会计准则财务指标)
我们将净营运资本定义为存货和当期贸易应收账款减去贸易应收账款的总和。净营运资本是一种非GAAP财务衡量标准，其他公司可能使用与我们计算净营运资本不同的类似名称的财务衡量标准。下表列出了截至指定日期我们净营运资金的主要组成部分。
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：百万)
盘存$125.3 $164.8 
贸易应收账款215.4 212.6 
贸易应付款(105.6)(156.3)
净营运资本$235.1 $221.1 
我们的净营运资金头寸每月可能会有很大差异，主要原因是油价波动和碳黑油船货的收据。一般来说，原材料成本的增加导致我们的净营运资金需求增加，因为我们的库存和应收贸易账款因碳黑油价和相关销售水平的上涨而增加。这些增长被贸易应付账款的相关增长部分抵消。由于我们通常会有大量的碳黑油库存，因此净营运资金的增加会在两到三个月的时间里逐渐出现。相反，原材料成本的下降导致同期我们的净营运资金需求减少。根据2020年净营运资本需求和正常业务活动，我们估计，布伦特原油价格每桶10美元的变动与我们的净营运资本在大约2至3个月内的变动约为2,700万美元至3,000万美元相关。
我们的净营运资本从截至2019年12月31日的2.211亿美元增加到截至2020年9月30日的2.351亿美元，主要原因是销量和油价下降。
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资本支出(非公认会计准则财务衡量标准)
我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
截至2019年9月30日的9个月，我们的资本支出为9530万美元，截至2020年9月30日的9个月，我们的资本支出为1.203亿美元。我们计划用我们经营活动产生的现金为我们的资本支出提供资金。除了与EPA达成和解相关的必要支出外，我们目前没有任何实质性的强制性承诺，在我们的正常业务过程之外进行资本支出。参见“注N。 承诺和或有事项“了解有关EPA和解协议的进一步细节。
截至2020年9月30日的9个月的资本支出为1.203亿美元，主要包括维护和大修项目，其中包括与我们努力开始环境投资相关的4450万美元支出，以满足美国EPA的要求。
截至2019年9月30日的9个月，资本支出为9530万美元，主要包括保护和大修项目，以及与满足美国EPA要求所需投资相关的2820万美元支出。
合同义务
下表列出了截至2020年9月30日我们的合同义务：
 不足1年1至3年4-5年5年以上总计
单位：百万
长期债务义务(1)
$143.5 $51.5 $641.1 $— $836.1 
循环信贷安排(2)
74.6 — — — 74.6 
地方信贷额度(3)
42.1 — — — 42.1 
定期贷款(4)
8.1 16.1 613.7 — 637.9 
长期债务利息支出(5)
18.8 35.3 27.4 — 81.6 
购买承诺(6)
108.8 77.5 — — 186.4 
租赁义务(7)
11.5 21.3 18.5 40.9 92.3 
合同义务总额(8)
$263.9 $150.3 $659.7 $40.9 $1,114.8 
(1)阐明了根据我们的长期债务义务偿还本金和利息的义务。
(2)代表区域合作框架下的义务。截至2020年9月30日，通过我们的RCF或相关辅助设施，总吸金为7,460万美元。区域合作框架的总金额可达250.0欧元(等值美元：292.7美元)。
(3)目前在韩国和巴西。
(4)代表定期贷款，包括未偿还本金278.6美元(美元定期贷款)和373.6美元(欧元定期贷款)，这两笔贷款已按报告日期1.1708美元兑1欧元的汇率折算。以欧元计价的定期贷款本金的借款成本已按相同汇率折算。
(5)代表与我们定期贷款的债务相关的利息支出，假设未来的利息是基于远期利率假设的。
(6)代表对原材料(主要是石油和天然气)供应的长期供应协议下的采购承诺。
(7)表示当前租约，有关远期起始租约，请参阅“附注C.租约。“
(8)这一数额并不反映公司现有养老金安排下的义务，截至2020年9月30日，现有养老金安排为7,460万美元(非流动)和90万美元(流动)(见“附注H.员工福利计划” 关于未经审计的财务报表中所列的养老金规定和退休后福利)。
由于油价上涨或其他因素，购买碳黑油所需的履约保证金、保证金和信用证的水平可能会增加。.截至2020年9月30日，本公司由各金融机构出具的担保总额达1,560万美元。
根据我们的信贷协议，借款利率是以美元-伦敦银行同业拆借利率或欧洲银行同业拆借利率为基础的浮动利率。2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止向银行收取伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。公告表明，LIBOR将不会在当前基础上继续存在。我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的影响
35

任何替代参考利率的建立和成功，或可能在英国或其他地方颁布的任何其他LIBOR改革或任何LIBOR替代措施。该等与伦敦银行同业拆息有关的更改、改革或更换，可能会对我们持有的任何与伦敦银行同业拆息挂钩的证券、贷款、衍生工具或其他金融工具或信贷展期的市场或价值产生不利影响。
表外安排
截至2020年9月30日，我们没有任何表外安排。
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营业绩和业务有关的某些前瞻性陈述。这些陈述属于前瞻性陈述，符合1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。前瞻性陈述是对未来预期的陈述，这些陈述基于管理层目前的预期和假设，涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括，有关潜在市场风险的表述，表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述，以及不限于对历史或当前事实或条件的表述。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“保证”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将会”、“寻求”、“目标”、“将要”以及其他含义相似的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述： 
•我们的战略是：(I)减轻全球爆发冠状病毒的影响，(Ii)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位，(Ii)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位，(Iii)提高橡胶炭黑的利润率，以及(Iv)增强我们业务的竞争力；
•支付历史股息水平或根本不支付股息的能力；
•现金流预测；
•根据本文所述的EPA同意法令，在我们的美国制造设施中安装污染控制技术；
•任何正在进行的、待决的或可能的诉讼或监管程序的结果；以及
•我们对我们所服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设的，尽管这些估计和假设被认为是合理的，但本质上是不确定的。因此，不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些因素包括：
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的影响；
•负面或不确定的世界经济状况；
•我们所在行业的波动性和周期性；
•化学品生产固有的操作风险，包括恶劣天气条件和自然灾害造成的中断；
•我们对大客户和供应商的依赖；
•我们在我们经营的行业和市场中竞争的能力；
•我们有能力应对未来运输和移动概念的性质变化，这些变化可能会影响我们的客户和我们的业务；
•我们成功开发新产品和技术的能力以及产品替代品的可用性；
•我们实施业务战略的能力；
•原材料成本和可获得性的波动(包括但不限于《防污公约》和有关国际海事组织(海事组织)规定的限制，特别是为减少船舶硫氧化物排放而施加的任何和所有影响)和能源；
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•我们对原料价格和质量变化的反应能力；
•我们从投资、合资、收购或联盟中实现利益的能力；
•我们从计划中的工厂产能扩张和场地开发项目中实现收益的能力，以及这些扩建和项目可能出现的延误；
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞；
•我们与员工的关系，包括与工会的谈判、罢工和停工；
•我们招聘或留住关键管理层和人员的能力；
•我们在某些国家做生意所固有的政治或国家风险；
•欧盟的地缘政治事件，特别是可能影响欧元的“英国脱欧”导致的欧盟与英国之间最终的未来关系；
•环境、健康和安全法规，包括纳米材料和温室气体排放法规，以及维持遵守和处理责任的相关成本；
•政府或超国家机构未来可能采取的调查和执法行动；
•作为化工行业的一家公司，我们的业务包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险；
•可能影响我们销售或以其他方式受益于热电联产能力的市场和监管变化；
•诉讼或法律程序，包括产品责任和环境索赔；
•我们保护知识产权和专有技术的能力；
•我们有能力产生偿还债务和为我们的业务融资所需的资金；
•外币汇率和利率的波动；
•套期保值的有效性和有效性；
•国际和当地经济形势的变化，包括欧元、信贷和资本市场的混乱以及通货膨胀或通货紧缩；
•某些资产的潜在减值或核销；
•要求增加我们的养老基金缴费；
•我们的保险覆盖范围是否足够；
•我们司法管辖区收入构成的变化或这些司法管辖区的税法或公认的税法解释的变化；
•我们往返Evonik的赔偿(定义如下)；
•对我们评估和履行纳税义务的决定和假设提出挑战；以及
•在美国获得或执行判决或对我们提起诉讼的潜在困难。
鉴于这些风险，我们的结果可能与本报告中的前瞻性陈述大不相同，不应过分依赖这些前瞻性陈述。有关可能影响我们业务和财务结果的因素以及相关前瞻性陈述的更多信息，请参见“项目1A：风险因素.”
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关截至2020年9月30日的市场风险的信息与我们2019年10-K表格7A项下讨论的信息没有实质性差异。
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项目4.控制和程序
截至2020年9月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在该日期是有效的。
在截至2020年9月30日的财政季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响，或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分
项目1.法律诉讼

我们会不时卷入日常业务过程中出现的各种索赔和诉讼，例如与雇佣有关的索赔和石棉诉讼，根据与收购有关的协议，我们对其中一些索赔和诉讼给予了Evonik有限的赔偿。有些事项涉及要求巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们就环境保护局的执法倡议和与Evonik的仲裁程序达成的和解，见“项目1.商务-环境、健康和安全事项-环境-环境程序.“及“第1A项风险因素-法律和监管事项-诉讼或法律程序可能使我们承担重大债务，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响.“以及”第1A项风险因素-法律和监管问题-我们可能无法成功保护我们的知识产权包括在我们截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，并在此引用作为参考。根据目前掌握的信息，我们相信上述诉讼的结果总体上不会对我们的财务状况产生重大不利影响，但可能会对我们产生相关成本的任何特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。吾等注意到法律程序的结果本质上是不确定的，且吾等并不就任何此等事宜的结果或其对本公司的影响提供任何保证。
第1A项危险因素
你应该仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，我们可能会提及“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大不利影响。以下列出的风险因素更新了我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险因素，应与之一并阅读。

与我们的业务相关的风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险，例如目前爆发的一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响，并对金融市场造成了巨大的波动和混乱。许多州和地方司法管辖区实施了“就地避难令”、隔离措施以及对旅行和大规模集会的限制，以减缓病毒的传播，并要求许多“非必要”企业关闭业务或转移到偏远的工作环境。

到目前为止，新冠肺炎疫情已经在多个方面对我们的运营产生了不利影响，包括我们的供应链中断，我们的许多员工因病、隔离、政府行动、工厂关闭和其他限制而有效工作的能力受到干扰和限制，以及我们的某些设施和我们的某些客户和供应商的临时关闭。如果我们遇到运营或供应链中断，或者这种中断在未来加剧或延长，我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是，我们的供应商不能及时满足我们的供应需求或我们的质量标准可能会导致延迟向我们的客户交货，这可能会导致订单取消、客户拒绝接受交货、采购价格下降和客户关系终止，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。即使我们能够找到替代来源来满足我们的供应需求，它们的成本也可能会更高，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

此外，由于新冠肺炎疫情的爆发，我们的产品需求出现了不可预测的大幅下降。进一步的经济不确定性可能会导致计划订单的额外延迟、取消或重定向。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场以及失业率产生不利影响，导致地区性、全国性和全球性的经济衰退，导致我们客户的支出减少或延迟，特别是在汽车行业，并增加了客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能会因为他们的需求和产量下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、经营失败或其他原因而终止或修改他们购买我们产品的协议。新冠肺炎和当前的金融、经济和资本市场环境，以及这些领域和其他领域的未来发展，给我们的业绩、财务状况、业务量、经营业绩和现金流带来了重大的不确定性和风险。

新冠肺炎事件对我们业务造成的上述和其他持续中断可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括新冠肺炎疫情的持续时间和蔓延范围，目前还不能预测。


根据EPA同意法令，我们可能需要产生的资本支出仍然不确定；时间、地点、目标水平和其他因素也可能影响我们达到EPA同意法令下的目标排放水平和目标日期的能力。

2018年6月7日，Orion Engineering Carbons LLC(针对此风险因素，简称“Orion”)与美国代表美国环境保护局(“EPA”)以及路易斯安那州环境质量部签署的同意法令(“EPA CD”)生效。同意法令解决和解决了EPA在通知中提出的不遵守规定的索赔，并发现EPA违反了该公司在美国的设施。

根据猎户座公司的EPA CD，猎户座公司将安装某些污染控制技术，以便在大约6年的时间里进一步减少其位于路易斯安那州艾芬豪、俄亥俄州贝尔普雷市、德克萨斯州博尔格市和得克萨斯州奥兰治市的四家美国制造厂的排放量。美国环保署的CD还要求持续监测减排情况，猎户座公司将需要在未来几年内遵守这一规定。尽管受到新冠肺炎的相关影响，奥兰治的建设仍按计划完成，但艾芬豪工厂的开工建设受到新冠肺炎相关延误的影响，因此，我们已就环境保护局CD宣布不可抗力，并要求延长完成安装的时间表。环保局目前还没有确认我们的延期请求。我们继续定期向环境保护局提供最新情况。根据美国环保署的CD，猎户座可以选择贝尔普雷或博格设施作为下一个安装污染控制设备的地点，其效果与艾芬豪相当。我们预计在剩余的猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将因规模经济和先前安装的协同效应而减少。我们估计，在美国的所有四家猎户座工厂安装监测和污染控制设备将需要大约2.3亿至2.7亿美元的资本支出，这取决于目前正在进行的进一步范围设计和评估工作的结果，其中约为美元。107到目前为止，已经花费了100万美元。然而，为了满足环境保护局CD的要求，我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。此外，与新冠肺炎有关的延误可能会持续一段时间，环保局可能最终会拒绝我们的不可抗力延期请求。美国环保署的CD允许猎户座公司在不同的减排技术解决方案以及实施这些解决方案的地点之间进行选择，具有一定的灵活性。Orion最终选择在路易斯安那州艾芬豪以外的设施实施的解决方案，在范围和运营方面可能与它目前对其所有四个设施的预期不同，时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规等因素可能导致实际资本支出大大超出目前的预期，或者影响Orion达到预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付款项或其他处罚。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
无
第3项高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
无
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第6项陈列品

展品编号描述
31.1*
交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席执行官证书。
31.2*
交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。
32.1**
根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。
32.2**
根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.0*XBRL
*在此存档
**随信提供



签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
2020年11月5日通过/s/Lorin Crenshaw
姓名：洛林·克伦肖(Lorin Crenshaw)
职位：首席财务官

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