Gpro-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，该公司将提交季度报告。
截至2020年9月30日的季度
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，他们提交了过渡报告。
由_的过渡期

委托文件编号：001-36514
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GoPro，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州77-0629474
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
Clearview路3025号
圣马特奥，加利福尼亚94402
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(650)332-7600
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，面值0.001美元GPRO纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是þ*无☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是þ没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器        þ*☐*
加快了申请程序，*☐*
非加速文件管理器*☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☑
截止到2020年11月2日，121,861,718和28,887,185A类和B类普通股分别流通股。

1

GoPro，Inc.
指数

页
第一部分财务信息
第1项
财务报表(未经审计)
简明综合资产负债表
3
简明合并操作报表
4
简明现金流量表合并表
5
股东权益简明合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
25
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4.
管制和程序
39
第二部分：其他资料
第1项
法律程序
40
第1A项
危险因素
40
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
项目3.
高级证券违约
68
项目4.
矿场安全资料披露
69
第五项。
其他资料
69
第6项
陈列品
70
签名
71

2

第一部分财务信息
项目1.财务报表
GoPro，Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
(单位为千，面值除外)
2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$146,871 $150,301 
有价证券
— 14,847 
应收帐款，净额
107,168 200,634 
盘存
132,816 144,236 
预付费用和其他流动资产
26,124 25,958 
流动资产总额
412,979 535,976 
财产和设备，净额
26,455 36,539 
经营性租赁使用权资产
33,218 53,121 
无形资产，净额
1,937 5,247 
商誉
146,459 146,459 
其他长期资产
12,539 15,461 
总资产
$633,587 $792,803 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款
$124,996 $160,695 
应计费用和其他流动负债
104,026 141,790 
短期经营租赁负债
9,053 9,099 
递延收入
19,459 15,467 
流动负债总额
257,534 327,051 
长期应缴税款
16,783 13,726 
长期债务
156,782 148,810 
长期经营租赁负债
54,293 62,961 
其他长期负债
5,098 6,726 
总负债
490,490 559,274 
承诺、或有事项和担保(附注8)


股东权益：
优先股，$0.0001面值，5,000授权股份；未发行
— — 
普通股和额外实收资本，$0.0001面值，500,000授权发行的A类股，121,337和117,922已发行和已发行股票分别为；150,000授权的B类股票，28,887和28,897分别发行和发行的股份
951,639 930,875 
国库股，按成本价计算，10,710和10,710分别为股票
(113,613)(113,613)
累积赤字
(694,929)(583,733)
股东权益总额
143,097 233,529 
总负债和股东权益
$633,587 $792,803 
随附的附注是这些简明综合的组成部分。 财务报表。
3

GoPro，Inc.
简明合并操作报表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为千，每股数据除外)
2020201920202019
营业收入
$280,507 $131,169 $534,153 $666,306 
收入成本
181,195 102,737 355,722 455,342 
毛利
99,312 28,432 178,431 210,964 
业务费用：
研究与发展
37,235 34,940 104,074 111,215 
销售及市场推广
34,378 48,848 112,845 148,273 
一般和行政
18,845 15,842 53,686 49,909 
业务费用共计
90,458 99,630 270,605 309,397 
营业收入(亏损)8,854 (71,198)(92,174)(98,433)
其他收入(费用)：
利息支出
(5,260)(4,623)(14,774)(14,032)
其他收入，净额955 738 462 1,503 
其他费用合计(净额)
(4,305)(3,885)(14,312)(12,529)
所得税前收入(亏损)4,549 (75,083)(106,486)(110,962)
所得税费用(福利)1,242 (273)4,710 (500)
净收益(亏损)$3,307 $(74,810)$(111,196)$(110,462)
每股基本净收益(亏损)$0.02 $(0.51)$(0.75)$(0.77)
稀释后每股净收益(亏损)$0.02 $(0.51)$(0.75)$(0.77)
加权-平均流通股数量，基本149,406 145,617 148,491 144,306 
加权-稀释后的平均流通股数量151,849 145,617 148,491 144,306 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

GoPro，Inc.
简明现金流量表合并表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(千)
20202019
经营活动：
净损失
$(111,196)$(110,462)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧摊销
15,495 19,823 
非现金经营租赁成本
4,907 7,599 
以股票为基础的薪酬
21,926 30,160 
递延所得税
(51)13 
非现金重组费用
5,242 (199)
重组相关减值12,460 — 
非现金利息支出
7,348 6,633 
其他
738 (779)
营业资产和负债变动情况：
应收帐款，净额
93,240 57,160 
盘存
11,420 (133,574)
预付费用和其他资产
3,613 8,136 
应付帐款和其他负债
(81,325)6,481 
递延收入
3,712 (3,686)
经营活动中使用的现金净额
(12,471)(112,695)
投资活动：
购置财产和设备，净额
(4,560)(6,310)
购买有价证券— (43,636)
有价证券的到期日
14,830 51,738 
出售有价证券— 1,889 
资产收购(438)— 
投资活动提供的净现金
9,832 3,681 
融资活动：
发行普通股所得款项3,508 5,574 
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款(4,713)(5,798)
借款收益30,000 — 
偿还借款(30,000)— 
用于融资活动的现金净额(1,205)(224)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
414 159 
现金和现金等价物净变化
(3,430)(109,079)
期初现金及现金等价物
150,301 152,095 
期末现金和现金等价物
$146,871 $43,016 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

GoPro，Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
普通股和额外实收资本库存股累积
赤字		股东权益
(千)股份金额金额
2018年12月31日的余额141,067 $894,755 $(113,613)$(569,030)$212,112 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
3,293 3,761 — — 3,761 
与股票净额结算相关的税款
— (2,673)— — (2,673)
基于股票的薪酬费用
— 9,782 — — 9,782 
采用新会计准则的累积效应
— — — (61)(61)
净损失
— — — (24,365)(24,365)
2019年3月31日的余额
144,360 905,625 (113,613)(593,456)198,556 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
528 144 — — 144 
与股票净额结算相关的税款
— (1,324)— — (1,324)
基于股票的薪酬费用
— 10,606 — — 10,606 
净损失
— — — (11,287)(11,287)
2019年6月30日的余额144,888 915,051 (113,613)(604,743)196,695 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
1,443 1,706 — — 1,706 
与股票净额结算相关的税款— (1,801)— — (1,801)
基于股票的薪酬费用— 9,769 — — 9,769 
净损失— — — (74,810)(74,810)
2019年9月30日的余额146,331 $924,725 $(113,613)$(679,553)$131,559 
2019年12月31日的余额146,818 $930,875 $(113,613)$(583,733)$233,529 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
1,542 1,863 — — 1,863 
与股票净额结算相关的税款— (2,003)— — (2,003)
基于股票的薪酬费用— 7,637 — — 7,637 
净损失— — — (63,528)(63,528)
2020年3月31日的余额148,360 938,372 (113,613)(647,261)177,498 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
278 30 — — 30 
与股票净额结算相关的税款— (351)— — (351)
基于股票的薪酬费用— 5,876 — — 5,876 
净损失— — — (50,975)(50,975)
2020年6月30日的余额148,638 943,927 (113,613)(698,236)132,078 
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份后的净额
1,586 1,658 — — 1,658 
与股票净额结算相关的税款— (2,359)— — (2,359)
股票薪酬费用(附注5)— 8,413 — — 8,413 
净收入— — — 3,307 3,307 
2020年9月30日的余额150,224 $951,639 $(113,613)$(694,929)$143,097 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6

GoPro，Inc.
简明合并财务报表附注

1. 业务和重要会计政策摘要
GoPro公司及其子公司(GoPro或公司)帮助世界以身临其境和令人兴奋的方式捕捉和分享自己。该公司致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以捕捉、创建和分享引人入胜的个人内容。到目前为止，该公司的相机、可安装和可穿戴配件以及订阅服务几乎创造了其全部收入。该公司在其网站上以及通过零售商和批发商在全球销售其产品。该公司的全球公司总部设在加利福尼亚州的圣马特奥。
陈述的基础。 随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。公司会计年度截止日期为12月31日，会计季度截止日期为3月31日、6月30日和9月30日。
公司的经营业绩、财务状况和现金流受到新冠肺炎疫情的负面影响，因此，公司加快了销售渠道战略的转变，将重点更多地放在通过GoPro.com直接面向消费者的销售上，并于2020年4月实施了重组计划，这主要影响到公司的全球员工队伍、销售和营销费用以及租赁设施。这些行动通过减少持续的运营费用，影响了公司从2020年第二季度开始的财务业绩，并帮助加快了公司实现盈利的能力，从而提供了足够的资源，使公司能够在本10-Q季度报告中包含的简明综合财务报表发布之日起至少一年内继续经营下去。
简明综合财务报表反映了管理层认为对公司财务报表的公允陈述是必要的、正常的和经常性的所有调整，但不一定表明整个会计年度或任何其他未来期间的预期结果。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但并不包括GAAP要求的所有披露。本Form 10-Q季度报告应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(年度报告)一并阅读。与年报中披露的相比，公司的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
巩固原则。 这些简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的所有账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
估计的使用。 根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响公司简明综合财务报表和附注中报告和披露的金额。管理层作出的重大估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含的合同后支持)、库存估值、产品保修负债、长期资产(物业和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉)的估值、减值和使用寿命、所得税和持续经营有关的估计和假设。本公司的估计和假设基于历史经验以及它认为在当时情况下合理的各种其他因素，包括但不限于新冠肺炎疫情造成的潜在影响，这些影响的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在做出与上述相关的重大假设和估计时，新冠肺炎的程度和持续影响已被考虑在内，但是，如果疫情的持续时间和蔓延、对我们客户的影响以及对我们合同制造商、供应商和供应链的影响与本公司的估计和假设不同，则实际结果可能与本公司的估计和假设大相径庭。鉴于有关新冠肺炎的不确定性，公司的估计和假设可能会随着情况的变化而变化。如果估计与实际结果之间存在重大差异，未来的运营结果可能会受到影响。
综合收益(亏损) 在列报的所有期间，综合收益(亏损)接近净收益(亏损)。因此，简明合并全面收益(亏损)表被省略.
7

GoPro，Inc.
简明合并财务报表附注
租约。本公司以可取消和不可取消的经营租赁方式租赁其办公空间和设施。经营租赁在公司的简明综合资产负债表中作为经营租赁使用权(ROU)资产、短期经营租赁负债和长期经营租赁负债列示。净资产代表公司在租赁期内控制标的资产使用的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。

经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据未来租赁付款的现值确认。本公司根据本公司在担保基础上借款以计算未来租赁付款现值的近似利率来确定其递增借款利率。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。某些租约包括续签的选项，租期可以从一年延长到五年。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权，并在本公司合理确定将行使该选择权时，将其纳入租赁期内。

每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司就会定期评估其净资产收益率(ROU)。R资产的回收能力是通过将账面净值与估计的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果确定一项资产不可收回，则就该资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值费用。该公司评估中的重要假设包括未来转租利率、未来转租市场状况以及基于加权平均资本成本的贴现率。
收入确认。 该公司几乎所有的收入都来自相机、支架和配件的销售、与之相关的对客户的隐含合同后支持以及订阅服务。当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，数额反映了公司预期有权用这些货物或服务换取的对价。该公司预计有权获得的交易价格主要由产品收入、扣除回报和可变对价(包括向客户提供的销售激励)组成。对于公司的大部分收入，收入在产品交付时和认为有可能收取时确认。对于公司的订阅服务，收入在订阅期限内按应计税额确认，在提供服务之前收到的付款记录在递延收入中。对于直接从GoPro.com购买产品的客户，公司保留在运输过程中这些销售损失的一部分风险，这部分风险被计入履行成本。公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，佣金是在收入确认期间赚取的。因此，本公司将承担所发生的此类费用。
本公司针对非网络销售的标准销售条款和条件不允许除保修外的产品退货。然而，该公司授予有限的退货权，主要是授予某些大型零售商。该公司基于对按客户类别划分的历史回报趋势和其他因素的分析，降低了预计回报的收入和销售成本。估计的退货负债以及追回资产的权利被记录下来，用于未来的产品退货。退货趋势受产品生命周期、新产品推出、市场对产品的接受度、产品畅销程度、客户类型、季节性和其他因素的影响。退货率可能会随着时间的推移而波动，但有足够的可预测性，使公司能够估计预期的未来产品退货量。
公司的相机销售包含多项性能义务，包括四个单独的义务：a)硬件组件(相机)和在销售时交付的硬件组件功能所必需的嵌入式固件，b)订阅服务，c)公司可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利，以及d)客户在初始销售后获得支持(合同后支持或PCS)的默示权利。该公司的PCS包括有权在可用的情况下接收未来未指明的固件升级和功能以及错误修复，以及电子邮件和电话支持。该公司根据成本加成法将交易价格的一部分分配给PCS履约义务。交易价格按剩余价值方法分配给剩余的履约义务。公司分配交易价格的过程考虑了多个因素，这些因素可能会随着时间的推移而变化，这取决于与每个可交付物相关的独特事实和情况，包括：向客户提供的支持水平，提供公司支持的估计成本，时间和
8

GoPro，Inc.
简明合并财务报表附注
分配给公司努力开发类似产品定价中未交付要素和市场趋势的成本。
分配给交付硬件、相关嵌入式固件和免费软件解决方案的交易价格在销售时确认为收入，前提是确认收入的条件已经满足。分配给PCS的交易价格在支持期间的估计期限内递延并以直线方式确认为收入，根据历史经验，估计期限为15个月。截至2020年9月30日和2019年12月31日的递延收入还包括与本公司订阅服务相关的无形金额。该公司的短期和长期递延收入余额总计为#美元。20.4百万美元和$16.6分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的递延收入余额中，公司确认了#美元5.6百万美元和$5.5分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月中实现营收100万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的递延收入余额中，公司确认了#美元12.9在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，收入达到了100万美元。
销售奖励。 公司通过各种方案提供销售激励，包括合作广告、价格保护、营销发展基金和其他激励措施。销售奖励被认为是可变对价，公司估计并记录为销售之日收入的减少。该公司根据历史经验、产品销售情况和其他因素估算销售奖励。
细分市场信息。 该公司作为一个运营部门运营，因为它只向首席执行官报告汇总和综合的财务信息，首席执行官是公司的首席运营决策者。
最新会计准则
标准描述公司领养日期对简明合并财务报表或其他重大事项的影响
采用的标准
无形-商誉和其他
ASU编号2017-04(主题350)

这一标准简化了商誉的会计处理，取消了年度商誉减值测试的第二步。采用时，商誉减值以报告单位账面价值超过其公允价值的金额为准，不得超过商誉账面金额。该标准适用于一种前瞻性的过渡方法。2020年1月1日采用这一标准并未影响该公司的简明综合财务报表和相关披露。
金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量
ASU编号2016-13
(主题326)
该标准改变了大多数金融资产的减值模型，并用当前预期信用损失(CECL)模型取代了现有的已发生损失模型。该标准适用于修改后的回溯法。2020年1月1日本公司的坏账准备和可供出售证券的估值均适用本标准。该公司得出结论，采用这一标准不会对其简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
9

GoPro，Inc.
简明合并财务报表附注
标准描述预计领养日期对简明合并财务报表或其他重大事项的影响
尚未采用的标准
债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益合同(分主题815-40)
亚利桑那州第2020-06号

这一准则简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括可转换债务工具和实体自有股权合同。具体地说，该标准删除了某些会计模型，这些模型将嵌入的转换特征与可转换工具的宿主合同分开，只有在可转换债务特征符合ASC 815规定的衍生品资格，或者可转换债务是以相当高的溢价发行的情况下，才需要分开。该标准还取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件。最后，在计算稀释每股收益时，实体必须使用可转换工具的IF转换方法。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。该标准可以采用完全的或修改后的回溯性方法。2021年1月1日该公司目前正在评估采用这一标准对其简明综合财务报表和相关披露的影响。
尽管财务会计准则委员会还发布或提议了其他几项新会计准则，公司已采纳或将采纳(视情况而定)，但公司认为这些会计声明中的任何一项都不会对其简明综合财务报表产生或将产生重大影响。

2.公允价值计量
该公司在公允价值体系内按公允价值经常性计量的资产摘要如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(千)1级2级总计1级2级总计
现金等价物(1):
货币市场基金$19,444 $— $19,444 $4,413 $— $4,413 
现金等价物合计$19,444 $— $19,444 $4,413 $— $4,413 
有价证券：
公司债务证券$— $— $— $— $14,847 $14,847 
总有价证券$— $— $— $— $14,847 $14,847 
(1)    包括在随附的简明综合资产负债表中的现金和现金等价物中。现金余额为美元。127.4百万美元和$145.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
现金等价物和有价证券之所以被归类为第一级或第二级，是因为该公司使用报价市场价格或替代定价来源，以及利用市场可观察到的信息来确定其公允价值的模型。截至2019年12月31日，可供出售的有价证券的合同到期日均不到一年。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司没有按公允价值经常性计量的金融资产或负债被归类为3级，这些资产或负债的估值基于市场活动很少或没有市场活动支持的投入。
于2020年9月30日及2019年12月31日，本公司现金等价物及有价证券的摊余成本接近其公允价值，不论个别或合计均无重大已实现或未实现损益。
10

GoPro，Inc.
简明合并财务报表附注
2017年4月，该公司发行了$175.02022年到期的可转换优先票据本金(债券)(见附注4融资安排)。票据的估计公允价值是基于公司工具在非活跃市场的报价，在公允价值等级中被归类为2级。该公司通过评估报价市场价格和计算市场参与者承担这些义务所需的预付现金，估计了票据的公允价值。债券的计算公允价值为$169.7百万美元和$170.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。经计算的公允价值与本公司的股价高度相关，因此，本公司股价的重大变动将对票据的经计算的公允价值产生重大影响。
对于某些其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，账面价值接近其公允价值，这主要是由于这些余额的到期日相对较短。
本公司还按公允价值在非经常性基础上计量某些非金融资产，主要是商誉、无形资产和经营租赁使用权资产，用于定期评估潜在减值。2020年第三季度，本公司与总部园区相关的经营租赁使用权资产的公允价值是根据不可见(3级)投入确定的，如附注10重组费用所述。

3. 简明合并财务报表明细
以下小节和表格提供了选定资产负债表项目的详细信息。
盘存
(千)
2020年9月30日2019年12月31日
部件
$16,205 $20,370 
成品
116,611 123,866 
总库存
$132,816 $144,236 
财产和设备，净额
(千)
2020年9月30日2019年12月31日
租赁权的改进(1)
$35,527 $50,736 
生产、工程和其他设备48,813 45,649 
工装17,571 19,216 
计算机和软件22,349 21,719 
家具和办公设备6,315 10,846 
展会设备及其他5,886 7,009 
在建81 45 
总财产和设备
136,542 155,220 
减去：累计折旧和摊销(110,087)(118,681)
财产和设备，净额
$26,455 $36,539 
(1)有关截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营租赁使用权资产减值费用的详情，请参阅附注10重组费用。
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简明合并财务报表附注
无形资产
2020年9月30日
(千)总账面价值累计摊销账面净值
购买的技术$51,066 $(49,144)$1,922 
域名15 — 15 
无形资产总额
$51,081 $(49,144)$1,937 

2019年12月31日
(千)总账面价值累计摊销账面净值
购买的技术$50,501 $(45,269)$5,232 
域名15 —15 
无形资产总额
$50,516$(45,269)$5,247

摊销费用为$1.0百万美元和$1.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和3.9百万美元和$6.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2020年9月30日，具有确定寿命的无形资产未来期间预计摊销费用如下：
(千)
总计
截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩余3个月)$723 
20211,152 
202247 
$1,922 
其他长期资产
(千)
2020年9月30日2019年12月31日
购买点(POP)显示
$4,228 $7,595 
长期递延税金资产
915 864 
存款和其他
7,396 7,002 
其他长期资产$12,539 $15,461 
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简明合并财务报表附注
应计费用和其他流动负债
(千)
2020年9月30日2019年12月31日
应计应付款(1)
$40,622 $42,153 
应计销售奖励
21,782 39,120 
员工相关责任(1)
4,846 20,494 
退货责任
10,014 14,854 
保修责任
7,118 9,899 
收到的库存
3,819 5,737 
客户存款
4,486 2,063 
采购订单承诺
2,314 1,710 
应付所得税
960 1,166 
其他
8,065 4,594 
应计费用和其他流动负债$104,026 $141,790 
(1)    与重组负债相关的金额见附注10重组费用。
产品保修
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)
2020201920202019
期初余额
$7,326 $12,850 $11,398 $10,971 
记入收入成本
4,560 1,610 7,546 12,013 
保修索赔的结算
(4,269)(3,981)(11,327)(12,505)
保修责任
$7,617 $10,479 $7,617 $10,479 
在2020年9月30日和2019年12月31日，$7.1百万美元和$9.9分别有100万美元的保修负债作为应计费用和其他流动负债的一部分入账，还有#美元的保修负债被记录为应计费用和其他流动负债的一部分。0.5百万美元和$1.5100万美元分别被记录为其他长期负债的一个组成部分。

4. 融资安排
有关从这些财务报表发布之日起至少一年内公司流动性需求的讨论，请参见简明合并财务报表附注1：业务和重要会计政策摘要。
信贷安排
于二零一六年三月，本公司与若干银行订立信贷协议(Credit Agreement)，规定本公司可借入总额达$的有担保循环信贷安排(Credit Finance)。250.0百万本公司及其贷款人可将信贷安排下的总承担额增加至最高达$300.0百万美元，但要满足某些条件。信贷安排将于2021年3月终止，任何未偿还的借款都将到期并支付。
根据信贷安排可以借入的金额是定期确定的，并基于公司的存货和应收账款余额。借款资金根据(A)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)年利率或(B)行政代理的基本利率加上适用的利润率1.50%和2.00伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款的%，以及0.50%和1.00基本利率贷款的利率为%。本公司须就#年信贷安排的未使用部分支付承诺费。0.25%或0.375每年%，基于信贷安排的使用水平。信贷协议和相关信贷文件规定的欠款由GoPro，Inc.及其主要子公司提供担保。GoPro公司还授予其几乎所有资产的担保权益，以担保这一债务。
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简明合并财务报表附注
信贷协议包含惯例契约，例如财务报表报告要求，以及限制公司及其子公司支付股息或产生债务、设立留置权和产权负担、进行投资以及赎回或回购股票的能力。如果和当信贷安排下的未借入可用金额小于1美元(以较大者为准)时，公司必须维持最低固定费用覆盖率。25.0百万美元或更多10.0此时借款基数的30%。信贷协议还包括常规违约事件，例如到期不偿还债务、启动破产或破产程序，或对某些其他债务违约。一旦发生违约，贷款人可以根据惯例的救济权，要求立即支付所有未偿还的金额，并取消抵押品的抵押品赎回权。
于2020年9月30日及2019年12月31日，本公司遵守信贷协议所载的所有财务契诺。自.起 2020年9月30日，该公司最高可借款美元48.2百万截至2020年9月30日和2019年12月31日, 该公司拥有零信贷安排中未偿还的借款。
可转换票据
2017年4月，该公司发行了$175.0本金总额为百万美元3.502022年到期的可转换优先债券百分比(债券)。这些债券是GoPro的优先无担保债务，将于2022年4月15日(到期日)到期，除非在某些情况下提前回购或转换为A类普通股。债券可由公司选择转换为现金、公司A类普通股股份或两者的组合，初始转换率为94.0071每股$A类普通股1,000债券的本金金额，相当于初步换股价约$10.64每股普通股，可予调整。根据目前和预计的流动资金，该公司有意愿和能力交付现金，最高可达转换后未偿还债券的本金。该公司每半年派息一次，分别于每年四月十五日及十月十五日到期。
$175.0发行债券所得款项中，有100万美元分配给长期债务(负债部分)。128.3百万美元和额外的实收资本(股本部分)$46.7简明综合资产负债表上的百万美元。负债部分的公允价值是使用为没有换算特征的类似债务工具确定的费率来计量的。代表转换选择权的权益部分的账面值，是通过从票据的总面值中减去负债部分的公允价值而厘定的。负债部分将增加至债券面值$。175.0这将导致额外的非现金利息支出在票据到期日之前在简明综合经营报表中确认。票据面值的增值及计入长期债务的债务发行成本在票据期限内摊销为利息开支，实际利率约为10.5%。只要权益部分继续符合权益分类条件，就不会重新计量。
该公司产生了大约$5.7与发行债券有关的发行成本为百万美元，其中4.2百万美元和$1.5100万美元分别计入长期债务和额外实收资本。$4.2在简明综合资产负债表上记为长期债务的发行成本中，有100万美元将按实际利息法在债券的五年合约期内摊销。
本公司不得于到期日前赎回债券，亦不会为债券拨备偿债基金。债券包括惯例条款和契诺，包括某些违约事件，在违约事件之后，票据可能到期并立即支付。
持有人可选择将债券转换为$的倍数。1,000本金在2022年1月15日之前的任何时间，但仅在以下情况下：
•在截至2017年9月30日的日历季度之后的任何日历季度内，如果在上一会计季度的最后30个连续交易日内，至少20个交易日(无论是否连续)的A类普通股的最后一次报告销售价格大于或等于130债券于每个适用交易日的转换价的百分比；
•在任何连续5个交易日期间内，债券的交易价格低于98A类普通股最近一次报告售价的乘积的百分比，以及债券在每个该等交易日的换算率；或
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简明合并财务报表附注
•在特定的公司事件发生时。
在2022年1月15日或之后的任何时间，直至紧接债券于2022年4月15日到期日之前的第二个预定交易日，持有人可将其债券以$的倍数转换1,000本金金额。在某些情况下，债券持有人如因彻底的基本改变(如契约所界定)而转换其债券，则有权提高换算率。此外，在到期日之前如有重大变动，持有人将有权在若干条件的规限下，选择要求本公司以现金方式购回全部或部分债券，回购价格相等于将予购回的债券本金的100%，另加截至(但不包括)购回日的应计及未付利息。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，票据的未偿还本金为$175.0100万美元，未摊销债务贴现为$16.9百万美元和$24.3未摊销债务发行成本分别为300万美元和300万美元。1.3百万美元和$1.9分别为百万美元，负债部分的账面净额为#美元。156.8百万美元和$148.8在简明综合资产负债表中作为长期债务入账。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月，本公司录得利息开支$1.5合同息票利息百万美元, $0.2百万 用于摊销债务发行成本，以及#美元2.4百万美元和$2.2分别用于债务贴现的摊销。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月，本公司录得利息开支$4.6合同息票利息百万美元, $0.6百万美元用于摊销债务发行成本，以及$7.3百万美元和$6.6分别用于债务贴现的摊销。
关于此次发行，本公司与一家金融机构(远期交易对手)签订了一项预付远期股票回购交易(预付远期)。根据预付预付款，公司使用了大约#美元。78.0发行债券所得款项净额的百万元，用作预付款项。公司A类普通股的股份总数约为9.2百万预付远期的到期日是2022年4月15日，尽管它可能会提前全部或部分结算。在预付远期结算、到期或任何提前结算时，远期交易对手将向本公司交付预付远期相关的A类普通股的股份数量或提前结算的部分。根据预缴股款购买的股份在综合资产负债表上被视为库存股(在计算每股基本和稀释后收益(亏损)时并未发行)，但就公司法目的(包括任何未来股东投票而言)而言，在远期交易对手向本公司交付预付股款相关股份之前，该股仍将流通股。本公司的预付远期对冲交易使本公司面临信用风险，其交易对手可能无法满足交易条款。该公司通过将交易对手限制在一家主要金融机构来减轻这一风险。
2020年10月22日，8.8作为公司可转换票据的一部分，作为预付远期协议的100万股普通股已提前结算并交付给公司。其余0.4远期预付股项下的100万股普通股将继续在综合资产负债表中被视为库存股，直至远期交易对手向本公司交付剩余的相关股份。股票返还不会对财务报表造成影响，但为公司法目的而发行的股票将因提前和解而减少。

5. 员工福利计划
股权激励计划. 公司的三个基于股票的员工薪酬计划：2014年股权激励计划(2014计划)、2010年股权激励计划(2010年计划)和2014年员工购股计划(ESPP)都有未偿还的股权授予。自2014年6月以来，2010年计划没有授予任何新的选项或奖励。2010年计划下未完成的期权和奖励继续受2010年计划的条款和条件制约。根据2014年计划授予的期权一般在十年从授予之日起计算，一般归属于一至四年了。根据2014年计划授予的限制性股票单位(RSU)一般超过50%。二至四年了基于持续服务，并以归属于公司A类普通股的方式结算。根据2014年计划授予的绩效存量单位(PSU)一般
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穿上背心三年基于持续服务和公司实现某些收入目标，并以归属于公司A类普通股的方式结算。在股票支付奖励发生期间，该公司负责对没收的股票支付奖励进行核算。ESPP允许符合条件的员工以相当于以下价格的价格通过工资扣除购买公司A类普通股。85在每个六个月的发行期的第一个日期或结束日期，股票公允市值的较小者的百分比。有关公司股权激励计划的更多信息，请参阅2019年年报。
S工具选项
截至2020年9月30日的9个月，公司股票期权活动摘要如下：
股份
(千)
加权平均行权价
加权-平均剩余合同期限(以年为单位)
合计内在价值(千)
在2019年12月31日未偿还3,963 $10.16 6.35$374 
授与1,025 4.01 
已行使(42)0.94 
没收/取消(1,041)10.15 
在2020年9月30日未偿还3,905 $8.65 6.23$703 
已归属，预计将于2020年9月30日归属3,905 $8.65 6.23$703 
可于2020年9月30日行使2,614 $10.54 4.83$233 
截至2020年9月30日，已发行股票期权的内在价值合计为公司在2020年9月30日的收盘价超过行权价格乘以已发行期权数量的价值。
限制性股票单位
以下是该公司截至2020年9月30日的9个月的RSU活动摘要：
股份
(千)
加权平均授予日公允价值
截至2019年12月31日的非既得股8,225 $6.11 
授与8,005 4.33 
既得(3,212)6.17 
没收(2,176)5.42 
截至2020年9月30日的非既得股10,842 $4.91 
绩效股票单位
本公司截至2020年9月30日的9个月的PSU活动摘要如下：
股份
(千)
加权平均授予日公允价值
截至2019年12月31日的非既得股788 $7.51 
授与1,231 4.05 
既得(214)7.50 
没收(291)6.60 
截至2020年9月30日的非既得股1,514 $4.87 
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员工购股计划。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月，本公司发行1,014,000和958,000其ESPP下的股票分别以加权平均价$3.42及$4.13分别为。
基于股票的薪酬费用。该公司根据授予之日的估计公允价值来衡量所有股票支付奖励的补偿费用。授予的股票期权和ESPP发行的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。RSU和PSU的公允价值是根据公司在授予之日的收盘价确定的。与其2019年年报中披露的估值假设相比，该公司的估值假设没有重大变化。
下表汇总了合并操作报表中包括的基于库存的报酬费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)
2020201920202019
收入成本
$340 $448 $1,175 $1,483 
研究与发展
3,597 4,507 9,682 14,068 
销售及市场推广
1,601 2,084 4,107 6,518 
一般和行政
2,875 2,730 6,962 8,091 
基于股票的薪酬总费用
$8,413 $9,769 $21,926 $30,160 

与股票薪酬支出相关的所得税优惠是零截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月，由于公司的美国递延税项净资产获得全额估值津贴(见附注7所得税)。
截至2020年9月30日，未赚取的基于股票的薪酬总额为$51.3与股票期权、RSU、PSU和ESPP股票相关的100万股预计将在加权平均期内确认2.2好多年了。

6. 每股净收益(亏损)
下表列出了每股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为千，每股数据除外)
2020201920202019
分子：
净收益(亏损)$3,307 $(74,810)$(111,196)$(110,462)
分母：
加权平均普通股-A类和B类普通股基本149,406 145,617 148,491 144,306 
稀释性股票奖励的效果
2,443 — — — 
加权平均普通股-A类和B类普通股稀释151,849 145,617 148,491 144,306 
每股基本净收益(亏损)$0.02 $(0.51)$(0.75)$(0.77)
稀释后每股净收益(亏损)$0.02 $(0.51)$(0.75)$(0.77)
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以下可能稀释的股票不包括在已发行稀释股份的计算中，因为其影响将是反稀释的：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)
2020201920202019
反稀释股票奖励10,598 13,168 14,652 13,064 
根据公司目前和预计的流动资金，公司有意愿和能力交付现金，最高可达转换债券的本金金额。因此，与票据转换相关的股票不包括在本公司的加权平均流通股数量中。该公司的债券将于2022年4月15日到期，除非在之前回购或在某些情况下转换为A类普通股，如附注4融资安排中进一步描述的那样。根据公司的选择，这些票据可以转换为现金、公司A类普通股的股票或两者的组合。虽然本公司有意愿及有能力交付不超过本金的现金，但于转换债券时可发行的最高股份数目为20.6百万股A类普通股。此外，计算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的加权平均流通股时，不包括大约920万由于与票据发售相关的预付远期交易，该等股份实际上已回购并以库存股形式在综合资产负债表上持有。
除投票权和转换权外，A类普通股和B类普通股持有人的权利相同。A类普通股每股有权获得一每股有投票权，每股B类普通股有权。十每股票。根据股东的选择，每股B类普通股可以随时转换为一股A类普通股，并且没有到期日。每股B类普通股将自动转换为一B类普通股流通股占当时已发行普通股总数不到10%的A类普通股。A类普通股不能转换为B类普通股。在计算A类普通股每股摊薄净亏损时，假设转换了B类普通股。

7.所得税
该公司的所得税支出(福利)和由此产生的实际税率是根据相应时期适用的估计年度有效税率计算的，其中包括公司预计年度亏损的国家和地区产生的亏损，这些亏损预计不会确认递延税项资产。
该公司的税收拨备和中期的实际税率是根据其估计的年度有效税率确定的，并根据该季度出现的个别项目的影响进行了调整。该公司还排除了本年度预计亏损(或年初至今亏损)的司法管辖区，这些司法管辖区不能或预计不能从其估计的年度有效税率中确认税收优惠。根据实际收益或亏损与年度预测的组合和时机，这种纳入的影响可能导致特定季度的有效税率更高或更低。在每个季度，该公司都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度税率发生变化，则在该季度进行累计调整。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)2020201920202019
所得税费用(福利)$1,242 $(273)$4,710 $(500)
实际税率27.3 %0.4 %(4.4)%0.5 %

该公司记录的所得税支出为#美元。1.2截至2020年9月30日的前三个月，税前净收益为300万美元4.5100万美元，这导致了有效税率为700万美元。27.3%。本公司的
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截至2020年9月30日的三个月的所得税支出由美元组成。1.5税前收入产生的税费百万美元，以及主要包括$1,000,000,000,000,000,000,000,000美元0.3员工股票薪酬的净不可抵扣股权税支出为100万美元，部分抵消为1美元3.5700万美元与重组费用相关的税收优惠，1美元0.3与退回调整和其他项目的外国拨备有关的税收优惠100万美元，估值免税额净增#美元3.22000万。该公司记录的所得税支出为#美元。4.7截至2020年9月30日的9个月，税前净亏损为600万美元106.5100万美元，这导致了负的有效税率为4.4%。公司截至2020年9月30日的9个月的所得税支出包括4.4税前收入产生的税费支出，以及主要包括$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，2.1员工股票薪酬的净不可抵扣股权税支出1.8亿美元，2.6由于Altera Corp.诉专员案第九巡回上诉法院的裁决，与处理股票薪酬导致递延税项资产减少有关的税费支出为1.8亿美元0.51000万美元与某些州和外国司法管辖区储备有关的税收支出，部分抵消了1美元5.9700万美元与重组费用相关的税收优惠，1美元0.2与退回调整和其他项目的外国拨备有关的税收优惠100万美元，估值免税额净增#美元1.32000万。
截至2019年9月30日止三个月，本公司录得所得税优惠$0.3税前净亏损300万美元75.12000万美元，这导致了有效税率为0.4%。本公司截至2019年9月30日的三个月的所得税优惠主要包括0.3税前收入产生的税费百万美元，以及包括美元在内的离散项目1.6员工股票薪酬的净不可抵扣股权税支出(百万美元)0.3与所得税报税表调整的外国拨备相关的税收优惠100万美元和0.4其他项目的税收优惠100万美元，但估值免税额净减少#美元，部分抵消了这一减少额1.5百万该公司记录的所得税优惠为#美元。0.5截至2019年9月30日的9个月税前净亏损600万美元111.02000万美元，这导致了有效税率为0.5%。本公司截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠主要包括1.2税前收入产生的税费百万美元，以及包括美元在内的离散项目1.2与所得税报税表调整的外国拨备有关的税收优惠(百万美元)0.7员工股票薪酬的净不可抵扣股权税支出1.8亿美元，0.5700万美元与重组费用相关的税收优惠，以及0.3用于释放不确定税收状况的税收优惠，主要是由于税收诉讼时效到期，但被一美元部分抵消0.2估值免税额净减少100万美元和#美元0.2与其他项目相关的税收优惠1000万美元。此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，虽然本公司在美国发生税前亏损，但由于其美国递延税项资产计入了全额估值津贴，本公司预计不会就美国的税前亏损确认任何税收优惠。
2020年6月22日，美国最高法院驳回了Altera公司诉专员一案的移审令，该案件质疑第九巡回上诉法院的一项裁决(该裁决本身推翻了美国税务法院之前的一项裁决)，认为美国财政部要求在纳税人的成本分摊计算中包括股票补偿费用的规定是有效的。该公司的简明综合财务报表是根据这一结果编制的，反映了这一发展对递延税项资产的调整。
于2020年9月30日及2019年12月31日止，本公司未确认的税项优惠总额为美元。30.21000万美元和300万美元27.2分别为百万美元。如果被识别，则为$14.8在考虑到美国估值免税额变化的影响后，截至2020年9月30日，这些未确认的税收优惠中的100万美元(扣除美国联邦福利)将减少所得税支出。公司未确认税收优惠总额的一大部分如果确认，将增加公司的净营业亏损结转，根据目前情况，这部分亏损将被全额估值津贴抵消。这些未确认的税收优惠主要涉及与税务机关有关公司转让定价头寸的未解决事项。虽然通常很难预测任何特定的不确定税务状况的最终结果或解决时间，但该公司相信其储备反映了更有可能的结果。本公司认为，由于诉讼时效到期，在接下来的12个月内，有可能高达$13.0数百万不确定的税收状况可能会被释放。此外，还有可能会增加更多不确定的税收头寸。目前还不能合理地量化净影响。
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冠状病毒援助、救济和经济保障法案(CARE法案)于2020年3月27日颁布成为法律，以应对新冠肺炎带来的经济挑战。该公司审查了CARE法案的税收影响，并确定有效税率没有受到实质性影响。

8. 承诺、或有事项和担保
设施租赁。该公司以长期运营租约的形式租赁其设施，租约将于2027年之前的不同日期到期。
在业务费用中记录的租赁净费用构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)2020201920202019
经营租赁成本(1)
$3,352 $4,092 $11,647 $13,656 
转租收入(133)(129)(393)(528)
使用权资产减值成本12,460 — 12,460 — 
净租赁成本$15,679 $3,963 $23,714 $13,128 
(1)营业租赁成本包括可变租赁成本，这是无关紧要的。

与租赁有关的补充现金流量信息如下：
截至9月30日的9个月，
(千)20202019
为计入租赁负债的金额支付的现金
来自营业租赁的营业现金流$10,869 $10,402 
以经营性租赁负债换取的使用权资产1,252 10,541 
修改经营租赁以减少使用权资产(2,482)— 

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2020年9月30日2019年12月31日
加权-平均剩余租赁期限(年)-经营租赁5.756.44
加权平均贴现率-营业租赁6.2%6.2%

截至2020年9月30日，经营租赁负债到期日如下：
(千)
2020年9月30日
2020(剩余3个月)$2,486 
2021
13,662 
2022
12,871 
2023
11,917 
2024
11,519 
此后23,932 
租赁付款总额
76,387 
减去：推定利息
(13,087)
租赁负债现值
$63,300 
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其他承诺。在正常业务过程中，该公司与赛事组织者、度假村和运动员签订多年协议，购买赞助，作为其营销工作的一部分；与其金融和IT系统相关的软件许可证；债务协议；以及各种其他合同承诺。截至2020年9月30日，公司在上述期限超过一年的多年协议下的未贴现未来预期债务总额为$208.3百万
法律程序和调查。2018年2月13日和2018年2月27日，美国加利福尼亚州北区地区法院对GoPro的若干现任和前任董事和高管提起了两起据称的股东派生诉讼(合并联邦派生诉讼)，并将该公司列为名义被告。联合联邦衍生品诉讼基于的指控与两起现已解决的股东集体诉讼中的指控类似-一起于2016年提起，于2019年9月20日达成和解，并于2019年9月20日获得法院的最终批准；另一起于2018年提起，在法院批准被告的驳回动议后，于2019年6月24日做出了有利于被告的最终判决。联邦综合衍生品诉讼主张对个别被告提起诉讼，指控他们违反受托责任，并违反1934年证券交易法第10(B)和14(A)条，对公司的业务、运营和前景作出虚假和误导性的陈述。原告寻求公司改革，返还股票销售利润，以及费用和成本。2020年6月15日，被告采取行动驳回申诉。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州衡平法院提起了两起类似的所谓股东衍生品诉讼(特拉华州合并衍生品诉讼)。2020年4月28日，最高法院批准了被告提出的以偏见驳回特拉华州合并衍生品诉讼的动议。2020年5月8日，原告提交上诉通知书。
其他股东分别于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州衡平法院提起了类似的所谓股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告回应申诉的时间还没有过去。
2015年1月5日，Conour LLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控该公司侵犯了某些GoPro相机的专利。2015年11月30日，Conour驳回了犹他州的诉讼。2015年11月30日，非执业实体Contune IP Holdings LLC(CIPH)在特拉华州再次提起类似诉讼，要求赔偿金额不详。GoPro向美国专利商标局提交了一份各方间审查(IPR)申请。此案于2017年7月移交给加利福尼亚州北区，并在知识产权诉讼期间被搁置。知识产权结案后，地区法院于2019年10月1日解除了暂缓执行，此后进入了该案剩余部分的时间表。2020年8月31日，最高法院对每一方提出的各种不公正动议做出了裁决，但都没有解决此案，其余问题将交由陪审团审理。由于新冠肺炎的延迟，以及为了完成补充专家发现，审判现在定于2021年1月25日开始。我们认为这件事缺乏可取之处，我们打算对CIPH进行有力的辩护。
我们目前，未来可能会继续受到与我们业务相关的诉讼，包括专利侵权诉讼和产品责任索赔，以及在正常业务过程中的其他非实质性诉讼。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测这些事件的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
赔偿。在正常业务过程中，公司签订包含各种陈述和保证的协议，并规定一般赔偿。该公司在这些协议下的风险是未知的，因为它涉及未来可能对该公司提出的索赔，但尚未提出。由于本公司在赔偿要求方面的历史有限，以及每项特定协议涉及的独特事实和情况，因此无法确定这些赔偿协议下的最高潜在金额。截至2020年9月30日，本公司尚未支付任何索赔，也未被要求就与其赔偿义务相关的任何诉讼进行抗辩。然而，由于这些赔偿义务，公司未来可能会记录费用。

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9.风险和地理信息的集中度
客户集中度。 可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要由应收贸易账款组成。本公司认为，应收账款的信用风险因本公司的信用评估流程、相对较短的收款期限以及客户基础分散而得到缓解。该公司一般不需要抵押品，应收贸易账款的损失历来在管理层的预期之内。
占公司应收账款净余额10%或以上的客户如下：
2020年9月30日2019年12月31日
客户A*15%
客户B23%11%
*所示期间的应收账款净额不到10%。
下表汇总了该公司出售的、无追索权的应收账款和支付的保理费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)
2020201920202019
已售出应收账款$30,832 $23,804 $66,393 $78,752 
保理费247 423 433 1,121 
占公司总收入10%或以上的客户如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
客户A13%*25%12%
客户B**14%*
客户C**10%*
*在指明的期间内，占总收入的比例不足10%。
供应商集中度。该公司依赖于第三方 其产品的供应和制造，其中一些是独家供应商。该公司相信，外包制造可以带来更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，该公司会定期评估增加制造商以支持其运营的必要性和可行性。在不存在供应和制造协议或供应商未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商或将其产品按时(如果有的话)令人满意地交付给客户。该公司还依赖于与其外包与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流相关的供应链活动的第三方. 在不存在外包协议或这些第三方未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代合作伙伴或无法按时向客户满意地交付其产品。
地理信息
按地理区域划分的收入如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千)
2020201920202019
美洲
$157,720 $60,409 $297,607 $311,750 
欧洲、中东和非洲(EMEA)
64,563 49,387 129,191 203,146 
亚太地区(APAC)
58,224 21,373 107,355 151,410 
总收入
$280,507 $131,169 $534,153 $666,306 
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来自美国的收入(包括在美洲地理区域)为#美元。141.0百万美元和$50.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和263.5百万美元和$251.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。其他任何一个国家都没有超过总营收的10%。该公司不按产品类别披露收入，因为它不按产品类别跟踪销售奖励和其他收入调整以报告此类数据。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，位于美国以外(主要是香港和中国大陆)的长期资产(代表净财产和设备)为$8.4百万美元和$11.0分别为百万美元。

10.重组费用
每期的重组费用如下：
截至9月30日的9个月，
(千)
20202019
收入成本
$1,270 $54 
研究与发展
8,383 556 
销售及市场推广
11,189 314 
一般和行政
5,660 501 
重组费用总额
$26,502 $1,425 
2020年第二季度重组计划
2020年4月14日，公司批准了一项重组计划，以降低未来的运营费用，优化其商业模式，并应对新冠肺炎疫情的影响。重组使公司的全球员工减少了大约20%以及某些租赁办公设施的合并。根据2020年第二季度重组计划，公司记录的重组费用为$26.6百万, 包括$12.5百万美元使用权资产减值，主要与其总部园区有关，$7.8与遣散费有关的百万美元，以及$6.3百万 与加速折旧和其他费用有关。
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本公司于2020年第三季度停止使用其总部园区的一部分，作为2020年第二季度重组计划的一部分，并使用贴现未来现金流量法将相关使用权资产的部分账面价值减值至其估计公允价值。贴现的未来现金流是根据未来转租租金、未来转租市场状况以及基于加权平均资本成本的贴现率确定的。根据该公司的评估结果，该公司确认了一美元12.32000万美元减值，反映为重组费用，主要反映在简明综合经营报表的营业费用财务报表行项目中。
下表概述了本公司的重组活动以及根据2020年第二季度重组计划在综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中记录的相关负债的变动情况。
(千)
遣散费
其他
总计
截至2019年12月31日的债务重组
$— $— $— 
重组费用
7,829 6,375 14,204 
支付的现金
(7,122)(984)(8,106)
非现金减持
— (5,344)(5,344)
截至2020年9月30日的债务重组$707 $47 $754 
2017年第一季度重组计划
2017年3月15日，公司批准了一项重组计划，以降低未来的运营费用，并围绕其长期业务战略进一步调整资源。重组使公司的全球员工减少了大约17%以及某些租赁办公设施的合并。根据2017年第一季度重组计划，公司记录的重组费用为$23.1百万, 包括$10.3与遣散费有关的百万美元，以及$12.8百万 与加速折旧和其他费用有关。截至2017年第四季度，与2017年第一季度重组计划相关的行动基本完成。
下表汇总了本公司的重组活动以及根据2017年第一季度重组计划在简明综合资产负债表中计入应计费用和其他流动负债以及其他长期负债的相关负债的变动情况。
(千)
遣散费
其他
总计
截至2019年12月31日的债务重组
$— $4,470 $4,470 
重组费用
— (67)(67)
支付的现金
— (2,642)(2,642)
截至2020年9月30日的债务重组$— $1,761 $1,761 
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)
除了附带的简明综合财务报表和附注外，还提供了我们的MD&A，以帮助读者了解我们的运营结果、财务状况和现金流。
本次MD&A的组织方式如下：
•概述。对我们的业务进行讨论，并对影响公司的财务和其他亮点进行全面分析，以便为MD&A的其余部分提供背景信息。
•运营结果。对2020年第三季度和前9个月与2019年的财务业绩进行比较分析。
•流动性和资本资源。分析我们资产负债表和现金流的变化，讨论我们的财务状况和潜在的流动性来源。
•合同承诺。我们的合同义务概述，包括截至2020年9月30日的预期付款时间表。
•关键会计政策和估算。我们认为，会计估计对于理解我们报告的财务结果和预测中包含的假设和判断非常重要。
•非公认会计准则财务衡量标准。对我们的公认会计准则与非公认会计准则财务指标进行对账和讨论。
以下讨论应与我们的2019年年度报告以及GoPro，Inc.及其子公司(GoPro或WE或本公司)的Form 10-Q季度报告中其他部分包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。我们的MD&A包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本季度报告(Form 10-Q)中所作的所有陈述，包括有关指导、行业前景、产品和营销计划，或未来的经营结果或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。为了识别前瞻性陈述，我们可以使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“目标”、“目标”、“计划”、“可能”、“预测”等词汇或此类词汇的变体以及类似的表达方式。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。如果管理层的任何假设被证明是不正确的，或者出现意想不到的情况，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些差异可能是由许多因素或因素组合造成的，这些因素包括但不限于，在截至2020年9月30日的本季度报告10-Q表格第1A项的本季度报告第II部分的风险因素中识别和详细说明的那些因素。前瞻性表述包括新产品供应计划和关键硬件和软件功能、研发计划、营销计划、国际扩张计划和收入增长驱动因素、降低运营费用和提高盈利能力的计划。, 包括我们的重组计划和这些计划将带来的运营效率的提高，新冠肺炎对我们的业务、运营、流动性和资本资源、员工、客户、供应链、财务业绩和世界经济的影响，以及其范围和持续时间，以现金结算票据转换的计划，对公司税收拨备波动和由此产生的有效税率的预期，以及对运营结果的预测。未决或未来的诉讼和法律程序的结果，以及对推动我们业务和未来结果的趋势和其他因素的任何讨论，见第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告10-Q表的其他部分，包括但不限于第1A项风险因素。尤其是，新冠肺炎疫情对经济状况和整个行业，特别是公司的财务状况和经营业绩的影响是重大的，变化迅速，无法预测。强烈鼓励读者在评估有关该公司的任何前瞻性陈述时考虑上述因素，包括这些因素。公司不承担任何义务更新本季度报告中的10-Q表格中的任何前瞻性陈述，以反映未来的事件或发展。

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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
GoPro帮助世界以身临其境和令人兴奋的方式捕捉和分享自己。我们致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以捕捉、创建和分享引人入胜的个人内容。当消费者使用我们的产品和服务时，他们通常会生成和分享内容，从而有机地提高GoPro的知名度，推动对我们产品的良性循环和自我强化的需求。我们认为，收入增长可能是由新相机、配件、生活方式设备以及软件和订阅产品的推出推动的。我们相信，新的相机功能将推动现有用户的更换周期，并吸引新用户，从而扩大我们的总潜在市场。我们在图像稳定、移动应用编辑和共享解决方案、模块化配件、自动上传功能、本地语言用户界面和超过12种语言的语音识别方面的投资推动了我们全球市场的扩张。
2020年9月，我们开始出货我们的HERO9黑色旗舰相机，它配备了一个230万像素的传感器，可以提供令人惊叹的5K视频，这是英雄相机有史以来最高的分辨率，2000万像素的照片和HyperSmooth 3.0视频稳定器。HERO9 Black相机还配备了新的前置显示屏、更大的后置触摸显示屏、更长的电池续航时间、新的Power Tools、Time Warp 3.0、SuperPhoto、实时流媒体、网络摄像头模式、内置安装、云连接和语音控制。HyperSmooth 3.0是我们有史以来最先进的稳定功能，包括相机内的水平调平功能，可以保持拍摄的流畅和水平。Time Warp Video 3.0配备了Real Speed和Half Speed，前者允许用户将镜头放慢到真正的速度，并在录制时捕捉音频；后者允许用户为Epic慢动作放慢更多的镜头。网络摄像头模式使用户能够将他们的HERO9黑色摄像头连接到附带的USB-C电缆的计算机上，从而将该摄像头用作1080p高清广角摄像头。我们还推出了新的Power Tools，包括后见之明、预定捕捉和持续时间捕捉，帮助用户捕捉到完美的镜头。事后诸葛亮允许用户在按下快门按钮之前捕捉并保存长达30秒的视频。定时捕获允许用户设置相机提前24小时自动捕获照片或视频，持续时间捕获允许用户将HERO9 Black设置为记录指定的时间长度。此外，我们还推出了Max Lens Mod配件，为HERO9黑色相机带来了Max HyperSmooth视频稳定和Max SuperView的超广角照片和视频。我们的HERO9 Black、HERO8 Black、HERO7 Black和Max相机与我们的可安装和可穿戴配件生态系统兼容。GoPro订户可以100%的质量自动将照片和视频上传到他们的无限云存储帐户，轻松访问、编辑, 存储和共享他们的内容。GoPro的订户还可以获得相机保护计划和GoPro配件的折扣。
2019年12月，关于一种潜在致命病毒的报道开始浮出水面，2020年3月，世界卫生组织(WHO)将这种致命病毒(现在称为新冠肺炎)定性为大流行。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影响我们的财务状况或经营业绩仍不确定，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时期才能在我们的经营业绩和整体财务业绩中充分反映出来。2020年第一季度，我们暂时关闭了所有办公室，并要求大部分员工远程办公。这些变化在2020年第三季度基本仍然有效，我们计划在2021年年中之前在大多数地点保持关闭的办公室。在这一点上，我们可能实施的这些和任何额外的运营变化的持续时间和影响(如果有的话)是不确定的，但我们已经实施的变化没有也预计不会影响我们维持运营的能力，包括财务报告系统、对财务报告的内部控制以及披露控制和程序。有关新冠肺炎疫情对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参见第1A节的风险因素。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下是我们的简明合并财务报表中提出的衡量标准的摘要，以及用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和做出战略决策的关键指标。
%变化
(单位和美元以千为单位，每股除外)
Q3 2020Q2 2020Q3 20192020年第三季度与2020年第二季度2020年第三季度与2019年第三季度
营业收入
$280,507$134,246$131,169109 %114 %
相机组件已发货(1)
923 448 479 106 %93 %
毛利 (2)
35.4 %30.3 %21.7 %510 bps1370 bps
运营费用
$90,458 $85,606 $99,630 6 %(9)%
净收益(亏损)$3,307 $(50,975)$(74,810)(106)%(104)%
稀释后每股净收益(亏损)$0.02 $(0.34)$(0.51)(106)%(104)%
运营提供(用于)的现金$99,557 $(43,744)$(46,675)(328)%(313)%
其他财务信息：
调整后的EBITDA(3)
$39,179 $(22,367)$(52,715)(275)%(174)%
非GAAP净收益(亏损)(4)
$31,049 $(29,721)$(61,265)(204)%(151)%
非公认会计准则稀释后每股净收益(亏损)$0.20 $(0.20)$(0.42)(200)%(148)%
(1)     表示在报告期间发运的相机单元数，包括无人机附带的摄像机单元(扣除任何退货)。出货的相机单元不包括出售的没有相机、支架或附件的无人机。
(2)    一个基点(Bps)相当于1%的千分之一。
(3)     我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，调整后的净收益(亏损)不包括所得税、利息收入、利息支出、折旧和摊销准备、购买点(POP)显示摊销、基于股票的补偿、无形资产减值费用以及重组和其他成本的影响。
(4)    我们将非GAAP净收益(亏损)定义为调整后的净收益(亏损)，不包括基于股票的薪酬、收购相关成本、重组和其他成本、非现金利息支出、知识产权销售和许可收益以及所得税调整。收购相关成本包括已收购无形资产的摊销和减值减值(如果适用)，以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。
非GAAP调整后的计量与最直接可比的GAAP计量的对账列在非GAAP财务计量项下。
2020年第三季度财务业绩
我们2020年第三季度的财务业绩反映了我们的旗舰相机HERO9 Black在2020年9月新冠肺炎疫情期间的强劲发布。我们2020年第三季度的财务业绩与2019年同期的比较受到后期生产延迟的影响，导致HERO8 Black在2019年第四季度推出。2020年第三季度营收为2.805亿美元，2019年同期为1.312亿美元；2020年第三季度毛利率百分比为35.4%，2019年同期为21.7%。2020年第三季度，建议零售价等于或大于300美元的相机占我们相机收入组合的83%，而2019年同期这一比例为77%。我们在2020年第三季度的出货量为92.3万台，比2019年同期增加了44.4万台。我们的平均售价(定义为总收入除以相机出货量)为304美元，同比增长10.9%，主要原因是相机收入组合良好。我们继续注重成本管理，并从重组行动中认识到成本降低，使运营费用同比下降920万美元，降幅为9.2%。
2020年第三季度净收益为330万美元，合每股0.02美元，而2019年同期净亏损7480万美元，合每股0.51美元。2020年第三季度调整后的EBITDA为3920万美元，而2019年同期为负5270万美元。我们在2020年第三季度产生了6720万美元的现金和现金等价物，主要是由6600万美元的营运资本改善和3920万美元的正调整EBITDA推动的，但我们的信贷安排的3,000万美元的偿还部分抵消了这一影响。
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影响绩效的因素
我们认为，我们未来的成功将取决于许多因素，包括下面进一步讨论的因素。虽然这些领域对我们来说代表着机遇，但它们也代表着我们必须成功应对的挑战和风险，以便运营我们的业务并改善我们的运营结果。
通过提高效率、降低成本和更好的执行来提高盈利能力。我们在2019年、2018年和2017年都出现了运营亏损。然而，我们的重组行动大大降低了我们在2019年和2018年的持续运营费用，从而形成了一个更扁平化、更高效的全球组织，从而改善了我们职能团队之间的沟通和协调。主要由于新冠肺炎疫情的影响，我们在2020年4月采取了额外的重组行动，以进一步降低营销、销售以及一般和行政职能方面的运营费用，并减少我们的全球设施占地面积。为了保护我们的产品路线图和创新，与研发相关的运营费用削减幅度很小。此外，为了应对新冠肺炎疫情，我们加快了销售渠道战略的转变，减少了与我们合作的分销商和零售商的数量，以便通过我们的电子商务渠道GoPro.com更多地专注于直接面向消费者的销售。截至2020年9月30日的三个月和九个月，GoPro.com的营收分别达到创纪录的8130万美元和1.661亿美元，分别占营收的29.0%和31.1%。由于我们的HERO9 Black和HERO8 Black相机需求强劲，2020年第三季度的零售额好于预期，GoPro.com在收入中所占的百分比略低于我们的预期。截至2020年9月30日的三个月和九个月，来自零售商的收入分别占总收入的71.0%和68.9%。如果我们不能创造足够的收入增长，特别是考虑到新冠肺炎疫情的影响，不能成功地实施我们的直销模式，或者继续管理我们的开支，我们未来可能会出现重大亏损，可能无法实现盈利。
投资研发，提升客户体验。我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员的能力。我们预计新产品发布的时间将继续对我们的收入产生重大影响，我们必须继续开发和推出创新的新相机、移动应用和其他新产品。我们计划进一步加强我们的集成移动和基于云的故事讲述解决方案，以及订阅服务。我们的投资，包括营销和广告投资，可能无法成功推动收入增长，我们的客户可能不会接受我们的新产品。如果我们不能创新和提升我们的品牌、我们的产品、我们的综合讲故事解决方案、我们订阅的价值主张、我们的市场地位和收入将受到不利影响。再者，我们的研究和发展开支很大，如果我们的努力不成功，我们可能无法收回这些投资的价值。
提高盈利能力。我们相信，转变销售方式，专注于增长直接面向消费者的销售，将加快我们实现盈利的能力，这是因为利润率结构得到改善，运营费用降低，以支持渠道转变，特别是在新冠肺炎疫情的影响下。虽然由于转向直销，我们的潜在市场总量可能会减少，但我们相信，我们可以在整体销量较低的情况下实现盈利。鉴于这一转变，我们仍然相信国际市场是实现盈利的重要机会。虽然随着智能手机和平板电脑相机质量的提高，数码相机的总市场持续下滑，但我们仍然相信，我们的消费者对GoPro相机的差异化使用，我们的集成故事讲述解决方案，我们对用户所需产品功能的持续创新，以及我们的品牌，所有这些都帮助我们的业务摆脱了这个市场面临的许多负面趋势。然而，我们预计我们开展业务的市场将保持高度竞争，因为我们面临着来自竞争对手的新产品推出。我们将继续利用我们公司的品牌认知度，通过GoPro.com积极推广我们的品牌，通过地区营销在国际市场扩大本地化产品，并将投资重点放在最大的机会上，从而扩大我们的全球影响力。
我们的盈利能力还取决于扩大我们的订阅服务产品。如果我们不能成功地转变为直接面向消费者的销售模式，并扩大我们的产品供应，包括我们的订阅服务和付费订户的增加，我们可能无法盈利，我们可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。
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推销改进后的GoPro体验。 由于新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们削减了营销预算，以反映我们转向直接面向消费者模式的适当支持程度。我们打算集中我们的营销资源来增加GoPro.com上的流量和改善消费者体验，并提高某些零售商和分销商的品牌认知度。从历史上看，我们的增长在很大程度上是由活跃的采集者采用我们的产品推动的，活跃采集者是那些希望自我捕捉自己参与令人兴奋的体育活动的图像的人。我们实现盈利的目标取决于根据我们的战略优先事项继续接触、扩大和重新接触这一核心用户群。销售和营销投资通常会在这些活动带来的任何销售收益之前发生，我们可能很难确定我们是否在这一领域有效地分配了我们的资源。
季节性的。从历史上看，我们在今年第四季度经历了最高水平的营收，恰逢假日购物季，特别是在美国和欧洲。虽然我们已经实施了旨在减少第四季度季节性因素对全年业绩的影响的运营改革，但及时有效的产品推出和预测，无论是在假日季节之前还是其他时候，对我们的运营和财务业绩都是至关重要的。

运营结果
下表列出了我们每个时期的简明综合营业报表的组成部分，以及每个组成部分在收入中所占的百分比：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
2020201920202019
营业收入
$280,507 100 %$131,169 100 %$534,153 100 %$666,306 100 %
收入成本
181,195 65 102,737 78 355,722 67 455,342 68 
毛利
99,312 35 28,432 22 178,431 33 210,964 32 
业务费用：
研究与发展
37,235 13 34,940 27 104,074 19 111,215 17 
销售及市场推广
34,378 12 48,848 37 112,845 21 148,273 22 
一般和行政
18,845 7 15,842 12 53,686 10 49,909 7 
业务费用共计
90,458 32 99,630 76 270,605 50 309,397 46 
营业收入(亏损)8,854 3 (71,198)(54)(92,174)(17)(98,433)(14)
其他收入(费用)：
利息支出
(5,260)(2)(4,623)(4)(14,774)(3)(14,032)(2)
其他收入，净额955 — 738 1 462 — 1,503 — 
其他费用合计(净额)
(4,305)(2)(3,885)(3)(14,312)(3)(12,529)(2)
所得税前收入(亏损)4,549 1 (75,083)(57)(106,486)(20)(110,962)(16)
所得税费用(福利)1,242 — (273)— 4,710 1 (500)— 
净收益(亏损)$3,307 1 %$(74,810)(57)%$(111,196)(21)%$(110,462)(16)%

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营业收入
(相机单位和千美元，平均售价除外)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20202019%变化20202019%变化
相机组件已发货
923 479 93 %1,712 2,403 (29)%
平均售价
$304 $274 11 $312 $277 13 
GoPro.com$81,331 $23,364 248 $166,125 $80,039 108 
 收入的10%
29.0 %17.8 %31.1 %12.0 %
零售$199,176 $107,805 85 $368,028 $586,267 (37)
 收入的10%
71.0 %82.2 %68.9 %88.0 %
总收入
$280,507 $131,169 114 %$534,153 $666,306 (20)%
美洲
$157,720 $60,409 161 %$297,607 $311,750 (5)%
 收入的10%
56.2 %46.0 %55.7 %46.8 %
欧洲、中东和非洲(EMEA)
$64,563 $49,387 31 $129,191 $203,146 (36)
--收入的10%
23.0 %37.7 %24.2 %30.5 %
亚太地区(APAC)
$58,224 $21,373 172 $107,355 $151,410 (29)
--收入的10%
20.8 %16.3 %20.1 %22.7 %
总收入
$280,507 $131,169 114 %$534,153 $666,306 (20)%
2020年第三季度的收入为2.805亿美元，比2019年同期的1.312亿美元有所增长，这主要是由于我们的旗舰相机HERO9 Black在2020年9月强劲推出，以及在新冠肺炎疫情期间对HERO8黑色相机的需求增加。同比增长还归因于HERO8黑色相机后期生产延迟，将出货量从2019年第三季度推高至2019年第四季度。因此，2020年第三季度的相机出货量和营收超过了2019年第三季度的相机出货量和营收。2020年第三季度，我们的相机出货量为92.3万台，而2019年同期为47.9万台。与2019年同期相比，我们在2020年第三季度的平均售价为304美元，涨幅为11%。我们平均售价的增长主要是由建议零售价等于或大于300美元的相机销售的，这占我们2020年第三季度相机收入组合的83%。平均售价的定义是总收入除以相机出货量。
2020年前9个月的收入为5.342亿美元，低于2019年同期的6.663亿美元。2019年12月开始出现的新冠肺炎疫情，对2020年上半年产生了不利影响。由于新冠肺炎疫情的爆发，我们加快了销售渠道战略的转变，将重点放在通过GoPro.com直接面向消费者的销售上。第三季度的收入显著改善，主要是由于我们的旗舰相机HERO9 Black的强劲推出，以及我们的HERO8 Black相机在零售和GoPro.com上的需求增加。2020年前9个月，我们的相机出货量为170万台，而2019年同期为240万台。与2019年同期相比，我们2020年前9个月的平均售价为312美元，涨幅为13%。我们平均售价的增长主要是由于建议零售价等于或大于300美元的相机销售，这占我们2020年前九个月相机收入组合的87%。
由于转向直接面向消费者的销售战略，GoPro.com的收入占总收入的比例从2019年同期的18%和12%分别增长到2020年第三季度和前九个月的29%和31%。
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收入成本和毛利率
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
收入成本
$178,953 $100,426 78 %$349,402 $447,851 (22)%
以股票为基础的薪酬
340 448 (24)1,175 1,483 (21)
与收购相关的成本
964 1,863 (48)3,875 5,954 (35)
重组成本
938 — 100 1,270 54 2,252 
收入总成本
$181,195 $102,737 76 %$355,722 $455,342 (22)%
毛利
35.4 %21.7 %33.4 %31.7 %
2020年第三季度毛利率为35.4%，高于2019年同期的21.7%，即1,370个基点，这主要是由于有利的产品销售组合，1,152个基点，较低的运营成本，840个基点，以及较少的销售激励，488个基点，部分被较高的平均相机成本(1,097个基点)所抵消。
2020年前9个月的毛利率为33.4%，比2019年同期的31.7%或170个基点有所增长，这主要是由于有利的产品销售组合(776个基点)，但部分被更高的运营费用(303个基点)、更高的平均相机成本(222个基点)和更高的销售激励(110个基点)所抵消。
研究与发展
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
研究与发展
$27,755 $30,433 (9)%$86,009 $96,591 (11)%
以股票为基础的薪酬
3,597 4,507 (20)9,682 14,068 (31)
重组成本
5,883 — 100 8,383 556 1,408 
总研发
$37,235 $34,940 7 %$104,074 $111,215 (6)%
收入百分比
13.3 %26.6 %19.5 %16.7 %
与2019年同期相比，2020年第三季度研发总费用同比增加230万美元，增幅为7%，反映出重组成本增加了590万美元，咨询和专业服务成本增加了160万美元，但由于全球研发人员减少，折旧和其他辅助间接费用减少90万美元，股票薪酬减少90万美元，差旅相关费用减少50万美元，与现金相关的人员成本减少了310万美元，这部分抵消了这一增长。这一数字与2019年第三季度相比增加了230万美元，增幅为7%，反映出重组成本增加了590万美元，咨询和专业服务成本增加了160万美元，但由于全球研发人员减少了310万美元，折旧和其他辅助管理费用减少了90万美元，与差旅相关的费用减少了50万美元，部分抵消了这一增长
与2019年同期相比，2020年前九个月的总研发费用同比减少710万美元，降幅为6%，反映出全球研发员工人数减少，股票薪酬减少440万美元，折旧和其他辅助管理费用减少250万美元，差旅相关费用减少140万美元，但重组成本增加780万美元，部分抵消了现金相关人员成本的减少。
销售及市场推广
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
销售及市场推广
$28,803 $46,764 (38)%$97,549 $141,441 (31)%
以股票为基础的薪酬
1,601 2,084 (23)4,107 6,518 (37)
重组成本
3,974 — 100 11,189 314 3,463 
总销售量和市场营销额
$34,378 $48,848 (30)%$112,845 $148,273 (24)%
收入百分比
12.3 %37.2 %21.1 %22.3 %
与2019年同期相比，2020年第三季度销售和营销总费用同比减少1450万美元，降幅为30%，反映出整体广告和营销减少了1080万美元
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这些支出包括：在线活动和赞助减少；全球销售和营销人员减少导致现金人事相关成本减少480万美元；分配的设施、折旧和其他辅助管理费用减少80万美元；差旅相关费用减少80万美元；咨询和专业服务费用减少70万美元；股票薪酬减少50万美元，但被重组成本增加400万美元部分抵消。
与2019年同期相比，2020年前9个月的总销售和营销费用同比减少3540万美元，降幅为24%，反映出由于在线活动、赞助和营销活动的减少，总体广告和营销费用减少了3200万美元，由于全球销售和营销员工人数的减少，基于现金的人员相关成本减少了940万美元，与差旅相关的费用减少了260万美元，基于股票的薪酬减少了240万美元，分配的设施、折旧和分配的设施减少了210万美元。部分被重组成本增加1080万美元以及咨询和专业服务成本增加250万美元所抵消。
一般和行政
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
一般和行政
$11,550 $13,112 (12)%$41,064 $41,317 (1)%
以股票为基础的薪酬
2,875 2,730 5 6,962 8,091 (14)
重组成本
4,420 — 100 5,660 501 1,030 
一般和行政合计
$18,845 $15,842 19 %$53,686 $49,909 8 %
收入百分比
6.7 %12.1 %10.1 %7.5 %
与2019年同期相比，2020年第三季度一般和行政费用总额同比增加300万美元，即19%，反映重组成本增加440万美元，法律和专业服务成本增加130万美元，但由于全球一般和行政人员人数减少，坏账费用减少70万美元，分配的设施和其他辅助间接费用减少50万美元，差旅相关费用减少20万美元，与现金相关的人员成本减少130万美元，部分抵消了这一增长。
与2019年同期相比，2020年前9个月一般和行政费用总额同比增加380万美元，增幅为8%，反映出法律和专业服务成本增加570万美元，重组费用增加520万美元，但由于全球一般和行政人员人数减少，分配的设施和其他辅助管理费用减少160万美元，股票薪酬减少110万美元，与现金相关的人员成本减少300万美元，部分抵消了这一增长。2019年记录的租赁终止费为100万美元，与差旅相关的费用减少了50万美元。
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重组成本
2020年第二季度重组计划。2020年4月14日，我们批准了一项重组计划，该计划规定我们在全球范围内裁员约20%，并整合某些租赁的办公设施。根据2020年第二季度重组计划，我们记录了2660万美元的重组费用, 包括主要与总部园区有关的1250万美元使用权资产减值，780万美元与遣散费有关，以及630万美元 与加速折旧和其他费用有关。
我们在2020年第三季度停止使用总部园区的一部分，作为2020年第二季度重组计划的一部分，并使用贴现未来现金流量法将相关使用权资产的部分账面价值减值至其估计公允价值。贴现的未来现金流是根据未来转租租金、未来转租市场状况以及基于加权平均资本成本的贴现率确定的。根据我们的评估结果，我们确认了1230万美元的减值，这笔减值被记录为重组费用，主要记录在简明综合经营报表的营业费用财务报表行项目中。
2017年第一季度重组计划。2017年3月15日，我们批准了一项重组计划，计划裁员约17%，并整合部分租赁办公设施。根据2017年第一季度重组计划，我们记录了2310万美元的重组费用，其中包括1030万美元的遣散费和1280万美元的加速折旧等费用。截至2017年第四季度，与2017年第一季度重组计划相关的行动基本完成。
见简明合并财务报表附注10的重组费用。
其他收入(费用)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
利息支出$(5,260)$(4,623)14 %$(14,774)$(14,032)5 %
其他收入，净额955 738 29 462 1,503 (69)
其他费用合计(净额)$(4,305)$(3,885)11 %$(14,312)$(12,529)14 %
与2019年同期相比，2020年第三季度其他总支出净额增加了40万美元，主要是因为与我们2020年利用信贷安排相关的利息支出增加了40万美元。
与2019年同期相比，2020年前9个月的其他总支出净额增加了180万美元，主要是由于2020年投资活动减少导致利息收入减少100万美元，以及可转换优先票据债务折扣的摊销增加了70万美元。
所得税
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(千美元)
20202019%变化20202019%变化
所得税费用(福利)
$1,242 $(273)(555)%$4,710 $(500)(1,042)%
实际税率
27.3 %0.4 %(4.4)%0.5 %
在截至2020年9月30日的三个月里，我们记录了120万美元的所得税支出，税前净收入为450万美元，这导致有效税率为227.3%。我们的所得税支出由150万美元的税前收入和离散项目组成，其中主要包括30万美元的员工股票薪酬的不可抵扣股权税支出净额，部分抵消了与重组费用相关的350万美元的税收优惠，与用于回报调整和其他项目的外国拨备相关的30万美元的税收优惠，以及320万美元的估值免税额的净增加。截至2020年9月30日的9个月，我们录得所得税支出470万美元，税前净亏损106.5美元，导致实际税率为负4.4%。我们的所得税支出由税前收入产生的440万美元的税费和离散项目组成，其中主要包括210万美元的员工股票薪酬的不可抵扣的股权税费净额，260万美元的税费
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这与Altera Corp.诉专员第九巡回上诉法院的裁决导致的递延税项资产减少有关，以及与某些州和外国司法管辖区储备有关的50万美元的税收支出，但被与重组费用有关的590万美元的税收优惠、与用于返还调整和其他项目的外国拨备有关的20万美元的税收优惠以及130万美元的估值津贴净增加所部分抵消。
2020年6月22日，美国最高法院驳回了Altera Corp.诉Director一案的移审令，对第九巡回上诉法院(该法院本身推翻了美国税务法院之前的一项裁决)的一项裁决提出质疑，该裁决认为，美国财政部要求在纳税人的成本分摊计算中包括股票补偿费用的规定是有效的。我们的简明综合财务报表是根据这一结果编制的，反映了这一发展对递延税项资产的调整。
有关更多信息，请参见简明合并财务报表附注中关于所得税的附注7。

流动性与资本资源
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的精选财务信息：
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物$146,871 $150,301 
有价证券— 14,847 
现金、现金等价物和有价证券总额$146,871 $165,148 
总资产百分比23 %21 %
我们的主要现金来源是产品和服务的销售收入。其他现金来源包括员工参与员工股票购买计划、行使员工股票期权、退税和设施转租的收益。现金的主要用途是库存采购、工资相关费用、一般运营费用(包括广告、营销和办公室租金)、购买房产和设备以及其他收入成本。
截至2020年9月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券总额为1.469亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中，运营中使用的现金总额为1250万美元，主要原因是净亏损1.112亿美元和营运资本变化3070万美元，但被6810万美元的非现金支出部分抵消。截至2020年9月30日的9个月的营运资金变动是应收账款减少9320万美元和存货减少1140万美元的结果，但应付账款和其他负债增加8130万美元部分抵消了这一影响。截至2020年9月30日，我们的海外子公司持有1340万美元现金。
可转换票据
2017年4月，我们以私募方式向购买者发行了本金总额为1.75亿美元的3.50%可转换优先债券，供转售给合格机构买家。这些债券将于2022年4月15日到期，除非在某些条件下提前回购或转换为A类普通股。根据我们的选择，票据可以转换为现金、A类普通股或其组合，初始转换率为每1,000美元债券本金94.0071股普通股，这相当于初始转换价格约为每股普通股10.64美元，可进行调整。债券每半年派息一次，分别在每年的四月十五日和十月十五日支付。发行债券所得款项在负债部分(长期债务)和权益部分(额外实收资本)之间分配。负债部分的公允价值是使用为没有换算特征的类似债务工具确定的费率来计量的。
关于债券发行，我们与一家金融机构签订了预付远期股票回购交易协议(预付远期)。根据预付远期款项，我们从发行债券所得款项中拨出约7,800万元支付预付款项。的总数
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我们A类普通股的预付远期股数约为920万股。预付远期的到期日是2022年4月15日，尽管它可能会提前全部或部分结算。在预付远期结算、到期或任何提前结算时，远期交易对手将向吾等交付预付远期相关的A类普通股股票数量或提前结算部分。根据预付远期支付购买的股份在综合资产负债表上被视为库存股(在计算基本和稀释后每股收益(亏损)时并未发行)，但就公司法目的(包括任何未来股东投票而言)而言，在远期交易对手向我们交付预付款项相关股份之前，该等股份仍未偿还。发行可转换高级债券的净收益约为9100万美元，用于一般公司用途。
2020年10月22日，作为我们可转换票据的一部分，作为预付远期协议的880万股普通股提前结算并交付给我们。预付远期的剩余40万股普通股将继续被视为综合资产负债表上的库存股，直到金融机构将剩余的相关股份交付给我们为止。股票返还不会对财务报表造成影响，但为公司法目的而发行的股票将因提前和解而减少。
流动资金
新冠肺炎疫情对我们2020年前九个月的财务业绩产生了负面影响，因此，我们采取了几项措施来最大化流动性，包括加快我们销售渠道战略的转变，减少我们与之合作的分销商和零售商的数量，以便更多地专注于通过GoPro.com直接面向消费者的销售，降低我们的营销费用以反映我们转向直接面向消费者模式的适当支持程度，并于2020年4月宣布了一项重组计划，其中包括裁员约20%，减少租赁设施。这些行动影响了我们从2020年第二季度开始的财务业绩。通过更直接面向消费者的销售渠道战略，我们预计GoPro.com的销售额将占总收入的比例有所提高。从历史上看，GoPro.com的销售额的毛利率结构高于零售商的销售额。我们预计这些行动将加快我们实现盈利的能力，并继续降低运营费用。根据我们包含这些行动的最新预测，我们相信，我们的现金、现金等价物和有价证券将足以满足我们的营运资金需求、资本支出、未偿还承诺以及自这些财务报表发布之日起至少一年的其他流动性需求。
未来，我们可能需要额外的资金，以应对商业机会、挑战或不可预见的情况。如果我们无法在需要时或在我们可以接受的条件下获得足够的债务或股权融资，特别是考虑到新冠肺炎疫情引发的市场波动和不确定性，我们发展或支持业务、偿还债务和应对业务挑战的能力可能会受到极大限制。虽然我们相信我们有充足的长期流动性来源，但鉴于新冠肺炎疫情引发的市场波动和不确定性，以及其他因素，我们业务的成功和全球经济前景都可能影响我们的业务和流动性。
现金流量汇总
下表汇总了我们在所示期间的现金流：
截至9月30日的9个月，
(千)
20202019%变化
现金净额由(用于)：
经营活动
$(12,471)$(112,695)(89)
投资活动
$9,832 $3,681 167 
融资活动
$(1,205)$(224)438 
经营活动现金流
截至2020年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金为1250万美元，主要原因是净亏损1.112亿美元，但被6810万美元的非现金支出和净现金部分抵消。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
来自营业资产和负债变化的3070万美元的流入。与营业资产和负债有关的现金流入主要包括应收账款减少9320万美元和存货减少1140万美元，但部分被应付账款和其他负债增加8130万美元所抵消。
投资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月，我们的主要投资活动包括有价证券的到期日，以及购买物业和设备。投资活动提供的现金为980万美元，这是由于1480万美元的有价证券到期所致，但房地产和设备的净购买额为460万美元，部分抵消了这一数字。
融资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月，我们的主要融资活动包括短期借款和根据我们的普通股计划发行股本证券。在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动使用的现金为120万美元，原因是为RSU净结算支付了470万美元的税款，部分抵消了通过我们的员工股票购买计划和员工股票期权演习获得的350万美元的股票购买收入。
表外安排
于报告期内，吾等与未合并的组织或金融合伙企业(例如结构性融资或特殊目的实体)并无任何关系，而这些组织或合伙企业是为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而成立的。
合同义务
关于我们的可转换优先票据和附注8承诺、或有和担保的讨论见附注4融资安排，关于简明合并财务报表附注中的设施租赁和其他合同承诺额的讨论见附注4。
我们在2019年年度报告中披露的合同义务和承诺没有实质性变化。

关键会计政策和估算
与我们2019年年报中披露的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。

非GAAP财务指标
我们根据美国公认会计原则(GAAP)和非GAAP基础报告每股净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)。此外，我们报告了非GAAP调整后的EBITDA。我们使用非GAAP财务指标来帮助我们了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，准备和批准我们的年度预算，并制定短期和长期经营计划。我们的管理层使用并相信投资者在评估我们的经营业绩时参考这些非GAAP财务指标会受益。这些非GAAP财务措施不应与根据GAAP编制的措施分开考虑，也不应作为GAAP编制的措施的替代措施，也不应基于任何一套全面的会计规则或原则。我们相信，当这些非GAAP指标与我们的GAAP财务报告一起阅读时，将通过促进以下方面向投资者提供有用的信息：
•我们在报告期间持续经营业绩的可比性；
•能够识别我们基础业务的趋势；以及
•将我们的经营业绩与分析师财务模型和其他上市公司的经营业绩进行比较，这些上市公司用非公认会计准则财务指标补充其GAAP结果。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
这些非GAAP财务衡量标准具有局限性，因为它们不能反映与我们根据GAAP确定的经营结果相关的所有金额。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的税款支付；
•调整后的EBITDA不包括折旧和摊销，虽然这些是非现金费用，但正在折旧和摊销的财产和设备将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换所需的任何现金资本支出；
•调整后的EBITDA不包括购买点(POP)显示资产的摊销，因为它是一项非现金费用，并与财产和设备折旧以及已获得无形资产的摊销处理类似；
•调整后的EBITDA和非GAAP净收益(亏损)不包括无形资产减值，因为它是金额和频率不一致的非现金费用；
•经调整EBITDA及非GAAP净收益(亏损)不包括重组及其他相关成本，主要包括遣散费相关成本、股票薪酬开支、与2016年第四季度、2017年第一季度、2018年第一季度及2020年第二季度宣布的重组行动有关的设施合并费用，以及根据ASC 842记录的该等设施的相关持续运营租赁成本。这些费用不反映预期的未来经营费用，也不有助于对当前经营业绩进行有意义的评估或与其他时期的经营业绩进行比较；
•调整后的EBITDA和非GAAP净收益(亏损)不包括与主要授予员工的股权奖励相关的基于股票的薪酬支出。我们不包括基于股票的薪酬支出，因为我们认为，不包括这一项目的非GAAP财务衡量标准提供了有关经营业绩的有意义的补充信息。特别是，我们注意到，公司使用不同的估值方法和主观假设来计算各种奖励类型的基于股票的薪酬费用。这些非现金费用没有计入我们对净收益(亏损)的内部评估，因为我们认为，纳入这些费用将妨碍我们评估核心运营业绩的能力；
•非GAAP净收益(亏损)不包括与收购相关的成本，包括收购的无形资产(主要由收购的技术组成)的摊销、收购的无形资产的减值(如果适用)，以及法律和其他专业服务产生的第三方交易成本。这些成本没有计入我们对潜在收购的评估中，也没有计入我们在收购完成后的表现，因为这些成本与我们的核心经营业绩无关，也不反映期内的持续经营业绩，而且这些成本的频率和金额是不一致的，并且根据我们收购交易的时间和规模以及被收购业务的到期日而有很大差异。虽然我们从非GAAP净收益(亏损)中剔除了已收购无形资产的摊销，但管理层认为，重要的是要让投资者明白，这些无形资产被记录为购买会计的一部分，并有助于创造收入；
•非GAAP净收益(亏损)不包括非现金利息支出。2017年4月发行可转换优先票据，要求按照可现金结算的可转换债券的权威会计指引确认非现金利息支出；
•非GAAP净收入(亏损)不包括知识产权销售和许可的收益。这一收益与我们的核心经营业绩无关，也与该期间持续经营业绩的反映无关，而且这种收益的频率和数额是不一致的；
•非GAAP净收入(亏损)包括所得税调整。我们使用基于现金的非GAAP税费方法(基于预期的年度所得税现金支付)来评估经营业绩以及用于规划和预测目的。这种非GAAP税法消除了特定期间项目的影响，这些项目的大小和频率可能会有所不同，并不一定反映我们的长期运营。从历史上看，我们根据非GAAP税前收入按季度计算非GAAP税率，考虑了上述调整对所得税的影响；
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
•其他公司计算这些非GAAP财务指标的方式可能与我们不同，限制了它们作为比较指标的有效性。
下表显示了净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账：
截至三个月
(千)
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
净收益(亏损)$3,307 $(50,975)$(74,810)
所得税费用(福利)1,242 1,069 (273)
利息支出，净额5,241 4,629 4,278 
折旧摊销4,802 4,711 6,421 
POP显示屏摊销959 972 1,900 
以股票为基础的薪酬8,413 5,876 9,769 
重组和其他成本15,215 11,351 — 
调整后的EBITDA$39,179 $(22,367)$(52,715)

下表显示了净收益(亏损)与非GAAP净收益(亏损)的对账：
截至三个月
(单位为千，每股数据除外)
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
净收益(亏损)$3,307 $(50,975)$(74,810)
以股票为基础的薪酬8,413 5,876 9,769 
与收购相关的成本
964 1,024 1,863 
重组和其他成本
15,215 11,351 — 
非现金利息支出
2,498 2,477 2,255 
所得税调整
652 526 (342)
非GAAP净收益(亏损)
$31,049 $(29,721)$(61,265)
*非公认会计准则稀释后每股净收益(亏损)$0.20 $(0.20)$(0.42)
每股摊薄净收益(亏损)的GAAP和非GAAP股票151,849 148,497 145,617 
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
除了由不确定性和新冠肺炎疫情造成的全球市场混乱造成的市场风险外，我们在正常的业务过程中也面临着市场风险。这些风险主要包括以下外币风险和利率风险：
外汇风险。到目前为止，我们的大部分产品销售和库存购买都是以美元计价的。因此，与这两项活动相关的外汇风险微乎其微。我们所有实体的功能货币是美元。我们在美国以外的业务持有以外币计价的现金余额，其大部分运营费用是以外币支付的，主要是欧元、日元、英镑、加元和人民币。因此，我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响。然而，我们认为，目前运营费用对外汇波动的影响并不重要，因为相关成本在我们的总支出中并不占很大比例。随着我们业务的扩大，如果外币汇率变得不稳定，或者如果我们的境外机构持有的外币增加，我们面临的外币风险可能会变得更大。到目前为止，我们还没有签订任何实质性的外币兑换合同。对于以其他货币计价的资产和负债，我们不认为这些货币与美元之间汇率变化10%的影响会对我们因这种变化而产生的经营业绩产生实质性影响。
利率风险。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的现金和现金等价物以及有价证券有关。我们的现金等价物和有价证券主要由货币市场基金、商业票据、美国国债和公司债务证券组成。我们投资活动的主要目标是在不大幅增加风险的情况下保住本金并提供流动性。我们的现金和现金等价物是为营运资金目的而持有的。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于我们的投资组合具有相对短期的性质，我们认为立即调整10%的利率不会对我们投资组合的公允价值产生实质性影响。
由于可转换债券的特点，我们的高级可转换票据的公允价值受到利率风险、市场风险和其他因素的影响。债券的公允价值一般会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。此外，债券的公允价值一般会随着我们的A类普通股价格的增加而增加，随着普通股价格的下降而通常会减少。利息及市值变动会影响债券的公平价值，但不会因债务的固定性质而影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。

项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订(交易法))下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以确保根据交易所法案提交或提交的公司报告中需要披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。

财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内，根据《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)条要求进行的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的内部控制产生了重大影响，或者很可能会对我们的内部控制产生重大影响。
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在财务报告上。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的相关考虑因素，以及对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性的任何影响。


第二部分
项目1.法律诉讼
2018年2月13日和2018年2月27日，美国加利福尼亚州北区地区法院对GoPro的若干现任和前任董事和高管提起了两起据称的股东派生诉讼(合并联邦派生诉讼)，并将该公司列为名义被告。联合联邦衍生品诉讼基于的指控与两起现已解决的股东集体诉讼中的指控类似-一起于2016年提起，于2019年9月20日达成和解，并于2019年9月20日获得法院的最终批准；另一起于2018年提起，在法院批准被告的驳回动议后，于2019年6月24日做出了有利于被告的最终判决。联邦综合衍生品诉讼主张对个别被告提起诉讼，指控他们违反受托责任，并违反1934年证券交易法第10(B)和14(A)条，对公司的业务、运营和前景作出虚假和误导性的陈述。原告寻求公司改革，返还股票销售利润，以及费用和成本。2020年6月15日，被告采取行动驳回申诉。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州衡平法院提起了两起类似的所谓股东衍生品诉讼(特拉华州合并衍生品诉讼)。2020年4月28日，最高法院批准了被告提出的以偏见驳回特拉华州合并衍生品诉讼的动议。2020年5月8日，原告提交上诉通知书。
其他股东分别于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州衡平法院提起了类似的所谓股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告回应申诉的时间还没有过去。
2015年1月5日，Conour LLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控该公司侵犯了某些GoPro相机的专利。2015年11月30日，Conour驳回了犹他州的诉讼。2015年11月30日，非执业实体Contune IP Holdings LLC(CIPH)在特拉华州再次提起类似诉讼，要求赔偿金额不详。GoPro向美国专利商标局提交了一份各方间审查(IPR)申请。此案于2017年7月移交给加利福尼亚州北区，并在知识产权诉讼期间被搁置。知识产权结案后，地区法院于2019年10月1日解除了暂缓执行，此后进入了该案剩余部分的时间表。2020年8月31日，最高法院对每一方提出的各种不公正动议做出了裁决，但都没有解决此案，其余问题将交由陪审团审理。由于新冠肺炎的延迟，以及为了完成补充专家发现，审判现在定于2021年1月25日开始。我们认为这件事缺乏可取之处，我们打算对CIPH进行有力的辩护。
我们目前，未来可能会继续受到与我们业务相关的诉讼，包括专利侵权诉讼和产品责任索赔，以及在正常业务过程中的其他非实质性诉讼。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测这些事件的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。

第1A项危险因素
我们2019年年报中风险因素中描述的风险，以及下文补充的风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们不认为以下任何更新与我们之前在2019年年报中披露的风险因素有实质性变化。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前不知道的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的因素的影响。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
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与我们的商业和行业相关的风险
我们未来可能无法实现营收增长或盈利，如果实现营收增长或盈利，我们可能无法持续。
我们的历史成绩不应被认为是我们未来表现的指示性指标。例如，从2016年、2017年和2018年开始，我们的年收入增长持平，年收入为11.85亿美元, 分别为11.8亿美元和11.48亿美元，2019年温和增长，年收入11.95亿美元。在未来一段时间内，我们的收入可能会下降，或者收入可能持平或增长速度低于我们的预期，这可能会对我们未来的运营业绩产生实质性的负面影响。
此外，2020年前9个月和2019年前9个月，我们分别出现了9220万美元和9840万美元的巨额运营亏损。我们2019年、2018年和2018年全年的运营亏损分别为230万美元、9400万美元和1.635亿美元。 分别为2017年。较低的收入水平或较高的未来运营费用水平可能会导致额外的亏损或有限的盈利能力。自2016年第四季度以来，我们对我们的业务进行了四次全公司范围的重组，结果削减了我们的全球员工人数，取消了某些空缺职位，整合了某些租赁的办公设施，并取消了几项高成本举措，包括关闭我们的航空产品业务，以便将我们的资源集中在相机和配件、云和服务业务上。我们可能不会从之前的这些行动中实现进一步的成本节约。由于多种原因，我们未来可能会继续遭受重大损失，包括本Form 10-Q季度报告和我们的2019年年报中描述的其他风险，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知因素。
我们的盈利目标取决于我们发展直接面向消费者的业务的能力。如果我们不能有效地发展直接面向消费者的业务，同时减少对其他销售渠道的依赖，我们的业务、财务状况、运营结果和盈利途径可能会受到损害。
我们盈利的能力取决于我们成功实施某些战略性的上市计划的能力。例如，我们的一个重要战略举措是通过GoPro.com扩大我们直接面向消费者的业务，同时继续与全球主要零售伙伴和分销商合作。
我们依靠有效的销售渠道，包括我们通过GoPro.com直接面向消费者的业务，来接触到消费者，他们是我们产品的最终购买者。我们已经将分销商的部分业务转变为直销，而且由于新冠肺炎疫情的影响，我们加快了分销商业务的转变，并通过GoPro.com增加了销售额。我们相信，通过GoPro.com直接面向我们的消费者增加销售额将使我们能够为在线购物提供一流的体验。随着我们继续将分销转变为直销，我们可能不会成功实现这一转变。此外，我们现有分销商的任何销售减少、主要分销商的流失或分销商收入的减少都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。在美国，我们主要通过多种零售渠道直接销售我们的产品，包括大卖场、中端市场、专业零售商和GoPro.com，我们通过分销商接触到有限的国内市场。在国际市场上，我们主要通过分销商销售，分销商再向当地零售商销售；然而，我们也与某些客户有直接销售关系，并通过GoPro.com直接销售给消费者。
我们将依赖零售商在他们的门店为我们的产品和购买点展示提供足够和有吸引力的空间，并默认我们的政策。我们还依赖我们的零售商雇佣、教育和激励他们的销售人员来有效地销售我们的产品。基于我们通过GoPro.com增加直接面向消费者销售的战略举措，我们的零售商可能会决定不充分展示我们的产品，选择减少我们的产品和POP展示在他们的商店中的空间，或者将它们定位在不太高端的位置，或者选择不销售我们的部分或全部产品，或者不推广竞争对手的产品，因此，我们的销售额可能会以比计划更快的速度下降，我们的业务以及我们变得更有利可图的计划可能会受到损害。
如果我们的零售商不默认我们的政策，我们可能会拒绝发货，我们的销售额可能会下降，我们的业务可能会受到损害。同样，如果我们的任何大型零售客户改变他们的业务重点，不再强调他们购买和转售我们的产品，我们的业务可能会受到不利影响。
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我们的经销商通常提供几家不同制造商的产品。由于我们通过GoPro.com发展直接面向消费者业务的战略举措，我们面临的风险是，分销商可能会更优先地销售其他公司的产品，由于合同、法规或其他限制，我们可能无法像我们希望的那样迅速摆脱一些分销商协议，在过渡到更专注于直接面向消费者的模式时可能会遇到困难。此外，我们的分销商根据对未来销售的预期建立库存，如果此类销售没有像他们预期的那样迅速进行，我们的分销商可能会减少未来产品订单的规模。
我们还面临分销商和大型零售客户遇到财务困难的风险，如果他们无法支付从我们购买的产品，我们可能无法收回应收账款，这可能会阻碍他们的有效性，也会使我们面临财务风险，这将对我们的盈利能力和运营现金流产生重大不利影响。这可能会导致我们的现金收入减少，坏账费用增加。虽然我们可能会求助于其他方法来追索或收回应收账款，但这些方法既昂贵又耗时，而且不能保证成功收回。如果不能收回应收账款或赢得索赔，将对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。这些风险都因新冠肺炎疫情的影响而加剧。
此外，我们的国际分销商以美元向我们采购，通常以当地货币向零售商销售，因此汇率的大幅波动可能会影响他们的盈利能力，进而影响他们从我们这里购买未来产品的能力。例如，新冠肺炎疫情在全球股市造成了显著的短期波动，并导致货币汇率波动，使国际分销商购买我们的产品变得更加昂贵。
新冠肺炎疫情对美国和全球经济产生了重大影响，并可能对我们的员工、供应商、客户和最终消费者产生重大不利影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利和实质性的影响。
世界卫生组织宣布，新型冠状病毒新冠肺炎的爆发是国际关注的大流行和突发公共卫生事件。许多联邦、州和地方政府以及私人实体都实施了各种限制，包括旅行限制、公共集会限制、居家命令和建议，以及对可能接触过病毒的人进行隔离。由于新冠肺炎疫情复杂且发展迅速，我们的业务可能会在持续一段时间内受到负面影响。在这一点上，我们无法合理估计这场流行病的持续时间和严重程度，包括多次感染增加，这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情已经产生了不利影响，我们预计，由于多波感染率上升以及由此对全球经济产生的任何限制，它可能会继续对我们的经营业绩、财务状况、现金流和运营产生不利影响，而无论是否提供经济刺激，这些都可能进一步影响到我们的经营业绩、财务状况、现金流和运营。这种影响已经并可能导致我们进一步修改我们的业务做法(包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议)。由于新冠肺炎疫情的影响，我们加快了销售渠道战略的转变，将重点更多地放在通过GoPro.com直接面向消费者的销售上，并于2020年4月实施了重组计划，将员工队伍调整到增长领域，并结合一些成本节约措施。这项重组计划旨在减少未来的运营费用，包括将我们的全球员工人数减少约20%，并整合某些租赁的办公设施。这一重组计划的执行可能达不到我们预期的结果和节省，我们的临时成本节约措施可能会对员工士气和我们未来的招聘努力产生负面影响。
我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。虽然我们无法估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响持续时间或影响程度，但我们预计影响是实质性的。影响的程度将取决于全球疫情的严重程度和为遏制疫情采取的行动，这些都是高度不确定和不可预测的。我们的业务或任何业务活动的长期中断或任何不可预见的进一步延迟都可能继续导致成本增加和收入减少。如果政府当局强制关闭或寻求自愿关闭，对公众集会和人际互动施加额外限制，限制营业时间或实施宵禁，或限制
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产品的进口或出口。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，或者是否能令政府当局满意。
这场流行病可能会对我们的客户、我们的员工和我们的员工生产力产生不利影响。它还可能影响我们的合同制造商、供应商和供应商运营和履行合同义务的能力，并导致成本增加、关税增加、延迟或性能中断。此外，实体零售店已经关闭，并可能继续关闭，进一步扰乱了我们的销售。这些供应链效应，以及病毒的直接影响和对我们员工和运营的中断，可能会对我们满足客户需求的能力以及我们的收入和利润率产生负面影响。在很多情况下，我们的员工都在远程工作，并使用各种技术来执行他们的职能。我们可能会遇到消费者需求的变化，特别是如果GoPro的产品所有者被限制参加旅行、探险和体育活动，这些活动通常是他们使用我们的产品和服务的主题，以及由于新冠肺炎疫情对全球经济的影响对消费者可自由支配支出的影响。此外，全球和国内资本市场的混乱和波动可能会增加资本成本，限制我们获得资本的能力。新冠肺炎病毒在健康和经济方面都具有很强的流动性，每一个方面的未来走向都是不确定的。由于这些原因和其他可能暴露的原因，如果冠状病毒大流行和相关的保护或预防措施扩大，我们可能会经历对我们的业务运营、收入和财务状况的重大不利影响；然而，其最终影响是高度不确定的，可能会发生变化。
如果我们的销售额低于预期，特别是在假日期间，我们的整体财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
季节性消费者购物模式对我们的业务有很大影响。传统上，由于与假日季节相关的需求，我们在每年第四季度都会经历更大的收入，在某些年份，包括2019年，与进入假日季节的新产品发布相关的需求。第四季度营收占44%, 我们2019年的33%和28%, 分别为2018年和2017年的收入。鉴于我们的销售具有很强的季节性，适当的预测对我们的运营至关重要。我们预计这种季节性影响很可能会持续下去，而由于宏观经济状况、新冠肺炎产品发布模式对消费者支出的任何影响、促销活动有效性下降、产品组合、新产品支持促销活动的费用、定价压力、供应链中断或任何其他原因(包括由于新冠肺炎的限制可能导致一些零售点无法向消费者开放以吸引消费者观看我们的GoPro产品的POP和展示我们的产品)，都可能导致我们的年度运营业绩受到重大影响。例如，由于后期生产延迟，我们的HERO8黑色相机的发布时间从2019年第三季度改为2019年第四季度，导致收入在2019年第三季度至2019年第四季度之间发生重大转移。这一产品延迟缩短了假日季销售的时间框架，导致2019年整体财务表现低于我们的预期。
此外，我们通常会在上半年经历较低的收入。例如，2020年上半年的营收为2.536亿美元，比2019年下半年的6.595亿美元减少了4.059亿美元，降幅为62%。上半年收入占45%, 2019年全年的42%和44%, 分别为2018年和2017年的收入。
相比之下，我们很大一部分支出是与人事有关的，包括工资、股票薪酬、福利和基于激励的薪酬计划支出，这些支出在性质上都不是季节性的。此外，我们的客户可能会因为关税规避或关税影响等外部事件而调整他们的购买习惯，这些事件可能会导致收入的可预测性降低。因此，如果收入出现短缺，我们通常无法在短期内缓解对营业利润率的负面影响。
如果让我们的消费者能够与我们在线购物的电子商务技术系统不能有效运行，我们的经营业绩以及我们发展直接面向消费者的业务和提高盈利能力的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们通过GoPro.com的销售额占我们收入的比例越来越高，我们正专注于继续加快我们电子商务销售额的增长。在2020年第三季度，来自GoPro.com的营收占营收的29%。
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我们希望通过GoPro.com继续增加销售额，并进一步将我们分销商的部分业务转变为直销。随着我们继续将分销转变为直销，我们可能无法成功实现增加电子商务销售或直接面向零售的转型，我们可能不得不更频繁地打折产品，以便通过渠道库存销售，这将对我们的利润率和盈利能力产生负面影响。此外，我们现有分销商的任何销售减少、主要分销商或零售商的流失或分销商收入的减少都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果不能提供有效、可靠、用户友好的电子商务平台，提供种类繁多的商品和快速交货选项，并不断满足许多司法管辖区在线购物者不断变化的期望，我们可能会处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售的损失，损害我们在消费者中的声誉，对我们全球电子商务业务的增长产生重大不利影响，并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们电子商务业务的任何系统中断或延迟都可能导致潜在消费者无法购买我们的产品，并可能损害我们的声誉和品牌。我们通过GoPro.com直接面向消费者的电子商务业务的运营取决于我们保持在线订单接收和履行操作的高效和不间断运营的能力。我们的电子商务业务使我们面临可能对我们的经营业绩产生不利影响的某些风险，包括与运行GoPro.com和相关支持系统的技术系统相关的风险，例如系统故障、病毒、网络攻击、计算机黑客和类似的中断，包括新冠肺炎疫情造成的中断。如果我们或我们指定的第三方承包商和服务提供商无法维护和升级GoPro.com，或者如果我们遇到系统中断或延迟，我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的总目标市场，但我们可能不会成功做到这一点。
从历史上看，我们的大部分增长都是由人们采用我们的产品推动的，这些人希望拍摄自己参与令人兴奋的体育活动的图像。我们相信，我们未来的增长取决于继续接触和扩大我们的核心用户、追随者和粉丝社区，然后利用这个充满活力的社区作为品牌大使扩展到更大的社区。我们相信，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和易于使用的软件工具，使编辑能够毫不费力地进行。我们相信，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和易于使用的软件工具，使我们能够毫不费力地进行编辑。我们相信，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和易于使用的软件工具，以便轻松编辑虽然我们相信我们的软件和GoPro订阅将增加我们的总目标市场，但我们不能确定这些努力是否会成功。我们可能无法通过这一战略及时扩大我们的市场，或者根本无法扩大我们的市场，我们可能无法成功地提供我们的用户采用或认为易于使用的工具。
我们计划在未来一段时间内进一步发展我们的集成故事讲述解决方案，例如GoPro应用程序、新相机和订阅解决方案，我们在这些产品和解决方案上的投资(包括营销和广告费用)可能无法成功推动我们产品的销售增长，我们的用户可能不会采用我们的新产品。如果我们不能成功地通过集成解决方案扩大用户基础以接触到更多的核心客户，我们未来的收入增长将受到负面影响，我们可能不会意识到我们在讲故事解决方案的各个组成部分上的投资带来的好处，以及与推广这些解决方案相关的营销、销售和广告成本。
我们的增长还有赖于通过360度相机MAX的新拍摄视角扩大市场，这在竞争激烈的市场中是一项资源密集型举措，以及通过HERO8 Black和HERO9 Black的扩展模块为我们的产品增加通用性。虽然我们正在投入资源，包括软件开发、销售和营销，以达到这些扩大的和新的消费市场，但我们不能保证我们会成功做到这一点，包括有足够的库存来满足消费者的需求。*如果我们不能成功地渗透到更多的市场，我们可能无法增加收入，我们可能无法认识到我们在新领域投资的好处。例如，我们在航空市场进行了重大投资，但由于艰难的市场和监管条件以及利润率挑战，我们在2018年第一季度决定关闭航空业务。
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为了保持竞争力和刺激消费需求，我们必须有效地管理产品引进、产品过渡、产品定价和营销。
我们认为，我们必须不断开发和推出新产品，提升我们现有的产品，并有效地刺激客户对新的和升级的产品和服务的需求，以维持或增加我们的收入。我们的产品和服务市场的特点是竞争激烈、分销模式不断演变、颠覆性的技术发展、产品生命周期短、客户价格敏感以及频繁的产品推介。.
新产品推介的成功取决于许多因素，包括但不限于：及时和成功的研发、定价、市场和消费者接受度、对产品需求的有效预测和管理、采购承诺和库存水平、可获得适当数量的产品以满足预期需求、从第三方供应商为我们的新产品及时和充足地交付零部件的能力、对主要零部件供应商任何变化的管理、对制造和供应成本的管理、对与新产品生产提升问题相关的风险的管理。以及新产品在引入的早期阶段(包括测试新部件和功能)可能存在质量问题或其他缺陷或错误的风险。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，我们可能无法准确预测消费者需求和库存需求，并适当管理库存以满足需求。在管理和供应成本方面，我们可能会受到制造合作伙伴不支持的专用内存、组件和电池需求增加的影响。这种供应短缺可能会影响我们管理产品适当供应水平的能力，定价压力可能会对我们的毛利率产生负面影响。
此外，推出或宣布新产品或产品增强功能可能会缩短我们现有产品的生命周期或减少对我们现有产品的需求，从而抵消成功推出产品带来的任何好处，并可能导致管理现有产品库存的挑战。例如，2017年，HERO6 Black摄像头的推出价格为499美元，而HERO5 Black摄像头的价位保持在399美元，对消费者对HERO5 Black的需求产生了负面影响，我们最终降低了HERO5 Black的价格，以提高渠道直销率。HERO5黑色相机的价格调整产生了连锁效应，导致HERO5会议期间的价格下降，最终导致HERO6黑色相机的降价。价格较低的产品导致产品利润率下降，这可能会减少愿意提供和推广我们的产品阵容的零售商的数量。如果不能有效或及时地管理和完成产品过渡，可能会损害我们的品牌，并导致收入下降、上一代产品库存过剩或新产品库存不足和盈利能力下降等。例如，由于我们的HERO5黑色相机在2017年12月和HERO6黑色相机在2018年1月降价，我们产生了价格保护和营销开发基金费用，导致我们的收入、毛利率和运营利润下降。
此外，我们的品牌和产品营销努力对刺激消费者需求至关重要。我们通过包括社交媒体在内的一系列广告和促销计划和活动在全球推广我们的产品。如果我们不能在正确的时间成功地营销我们的产品或为正确的产品制定正确的促销计划，促销计划的不成功或成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们几乎所有的收入都依赖于相机、支架和配件的销售，这些产品销售额的任何下降或销售组合的变化都可能损害我们的业务。
我们预计，在可预见的未来，我们的大部分收入将来自相机、支架和配件的销售。无论是由于销售渠道战略和宏观经济条件的战略性转变(包括可变税率、竞争或其他原因)，还是由于我们无法增加更高价位产品的销售，对这些产品的价格或单位需求的下降，对我们的业务和经营业绩的损害都将比我们从各种产品线和服务获得大量收入时更严重。特别是，我们的HERO相机系列或MAX相机的价格或单位需求下降，或者我们无法增加这些产品的销售，可能会对我们的业务和经营业绩造成实质性的损害。此外，我们新产品发布的任何延迟或问题都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，由于后期生产延迟，我们将GoPro HERO8黑色相机的发布时间从2019年第三季度推迟到2019年第四季度，导致收入从2019年第三季度大幅转移到2019年第四季度。本产品
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延迟缩短了假日季销售的时间框架，导致2019年整体财务表现低于我们的预期。
虽然我们已经开发并发布了产品和服务，以增加我们的产品和服务，但我们可能无法成功实现由新发布的产品和服务推动的未来收入增长。例如，我们推广了与我们的HERO9、HERO8、HERO7和MAX相机系列相关的GoPro订阅，让消费者可以自动将内容上传到云中，并在GoPro应用编辑解决方案中进行编辑。如果讲故事解决方案的所有组件不能无缝地协同工作，或者我们的用户不采用它们，它们可能不会推动相机销售，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们一直并将继续投入资源，进一步创新和提供编辑和共享软件解决方案。如果软件没有按预期运行，或者用户没有采用我们的解决方案，我们的MAX相机的销售可能会受到负面影响。我们不能保证我们在软件相关产品和服务开发方面的投资会带来收入或利润的增加。产品组合的变化可能会损害我们的财务业绩。如果消费者需求从高价相机转向低价相机，而销量没有相应增加，我们的收入和毛利润可能会下降，并可能造成亏损。
因此，我们未来的增长和财务业绩可能仍将在很大程度上取决于我们开发和销售增强版相机、支架和配件的能力。如果我们不能提供吸引消费者的产品增强、新发布或新产品和服务，我们未来的财务状况、经营业绩和现金流将受到重大影响。产品引进可能并不总是成功的，如果最终不成功，开发和退出的成本可能会很高。例如，我们在开发、营销和支持推出Karma无人机方面投入了大量资源，后来我们确定这款无人机面临利润率挑战和其他障碍，我们于2018年退出了空中业务。
我们依赖第三方供应商(其中一些是独家供应商)为我们的产品提供零部件，这可能会导致供应短缺、零部件交货期过长以及供应变化，其中任何一项都可能扰乱我们的供应链，并可能增加我们的成本。
我们满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们能否及时、充分地为我们的产品提供零部件。我们相机和配件制造所需的所有零部件都来自第三方供应商。
用于制造我们产品的一些关键部件来自有限或单一的供应来源，或者来自可能成为竞争对手的供应商。我们的合同制造商通常代表我们从经批准的供应商处购买这些部件。我们面临这些部件供应短缺和交货期过长的风险，以及供应商停止生产或修改我们产品中使用的部件的风险。此外，与某些组件相关的交货期很长，无法快速改变数量和交货时间表，而且可能会因新冠肺炎事件而增加。我们过去经历过，未来可能也会经历零部件短缺，这些零部件的供应可能是不可预测的，包括新冠肺炎疫情的结果。
如果我们无法从特定供应商获得组件，或者当前供应商的产品和组件供应严重中断，我们可能无法以可接受的价格找到质量相当的替代供应商，或者根本无法找到，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外，如果我们的产品需求大幅增加，我们的供应商可能没有能力或在向其他客户分配零部件时选择不满足我们的需求。为这些组件开发合适的替代供应来源可能非常耗时、困难且成本高昂，我们可能无法以我们可以接受的条款采购这些组件，或者根本无法采购这些组件，这可能会对我们满足开发要求或以及时或经济高效的方式完成订单的能力产生不利影响。寻找合适的供应商是一个复杂的过程，需要我们对供应商的质量控制、响应和服务、财务稳定性、劳工和其他道德规范感到满意，如果我们寻求从新供应商那里采购材料，不能保证我们能以不中断产品制造和销售的方式做到这一点。
我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及一些额外的风险，包括与供应商能力限制、价格上涨、及时交货、零部件质量、关键供应商未能继续经营并适应市场条件、供应商延误或无法执行等风险有关的风险。
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组件和技术的路线图，以及自然灾害、火灾、恐怖主义行为、流行病(包括新冠肺炎大流行)或其他灾难性事件。
特别是，在我们的相机设计中，我们采用了片上系统、传感器、镜头、电池和内存解决方案，这些解决方案对我们产品的性能有至关重要的影响。这些组件具有独特的性能配置文件，因此，为我们的产品支持这些组件的多种来源在商业上是不现实的。例如，我们在MAX中集成了Socionext，Inc.的GP1片上系统以及我们的HERO9、HERO8和HERO7黑色摄像头，并依赖Socionext作为我们的片上系统的主要供应商。开发下一代芯片系统是一个资源密集型过程，需要增加投资以满足开发计划，这可能会影响未来的产品计划和整体利润率预期。如果其他芯片系统供应商在性能或成本方面变得更先进或更具竞争力，我们可能会处于劣势，无法像计划的那样迅速或具有竞争力地继续改进我们的产品性能，也无法实现成功所需的产品利润率。我们目前还没有几个关键部件的替代供应商。此外，我们的产品还需要电阻器和多层陶瓷电容器等无源元件，这可能会导致消费电子行业内的供应短缺和提前期延长，并可能影响我们的供应链。如果我们的任何一家主要供应商无法提供我们生产产品所需的零部件以满足预期的客户需求，我们的业务将受到实质性的不利影响。
如果我们无法预测消费者的喜好并成功开发出理想的产品和解决方案，我们可能就无法保持或增加收入并实现盈利。
我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力，以及及时预测、评估和应对不断变化的消费者需求的能力。我们所有的产品都会受到消费者偏好变化的影响，这是无法确切预测的，我们产品的交货期可能会使我们更难对新的或不断变化的产品或消费者偏好做出快速反应。此外，我们的产品是消费者根据喜好变化而自由选择的项目。整个消费电子市场竞争激烈，消费者可能会选择把钱花在我们的竞争对手或其他消费电子公司提供的产品或设备上，而不是购买GoPro产品，这可能会对我们的销售产生不利影响。如果我们不能及时推出有吸引力的新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术不被消费者接受或采用，我们的竞争对手可能会增加他们的市场份额，这可能会损害我们的竞争地位。.
我们的研发工作非常复杂，需要我们支付巨额费用来支持我们的下一代相机、编辑应用程序和其他产品和服务的开发。2019年我们的研发费用分别为1.429亿美元、1.673亿美元和2.293亿美元, 2018年和2017年。我们预计，随着我们开发创新技术，我们的研发费用在2020年将继续大幅增长。我们在2020年的预算有限，可能需要我们放弃对某些产品或功能的投资，而如果我们投资这些产品或功能，这些产品或功能可能会获得成功，而且我们可能无法选择正确的功能、产品或服务进行更新或增强。产品开发中的意外问题也可能转移大量资源，这可能会削弱我们开发新产品和增强现有产品的能力，并可能进一步增加我们的成本。我们的研发努力可能无法获得可接受的回报(如果有的话)，我们的业务可能会受到不利影响。随着我们不断寻求改进我们的产品，我们将产生额外的成本来加入新的或修订的功能。我们可能无法提高价格来补偿任何额外的成本，或者确定提高价格不符合我们的利益。
我们在一个竞争激烈的市场中运营，我们一些竞争对手的规模和资源可能会让他们比我们更有效地竞争。新进入者也时不时地进入数字成像市场类别。这些市场因素可能会导致我们失去市场份额，我们的收入和盈利能力也会下降。
数字成像市场竞争激烈。此外，随着新的市场进入者和现有的竞争对手将新产品和更具竞争力的产品引入我们的市场，数字成像领域的竞争已经加剧。竞争加剧、关税和消费者偏好的变化可能会导致定价压力、利润率下降，并可能阻碍我们继续增加产品销售的能力或导致我们失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。
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我们的竞争对手包括佳能公司和尼康公司等知名相机制造商，三星电子公司和索尼公司等大型多元化电子公司，Garmin有限公司、理光股份有限公司、深圳市阿拉希视觉有限公司和深圳大疆科技有限公司等专业公司。与我们相比，我们的许多竞争对手都拥有可观的市场份额、多样化的产品线、完善的供应和分销体系、强大的全球品牌认知度和更多的财务、营销、研发和其他资源。与我们相比，我们的许多竞争对手拥有可观的市场份额、多样化的产品线、完善的供应和分销体系、强大的全球品牌认知度以及更多的财务、营销、研发和其他资源。此外，我们的许多现有和潜在竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如更长的经营历史；在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力和营销支出的能力；更广泛的分销以及与渠道合作伙伴或垂直整合的业务部门建立的关系；获得更大的现有客户群；更多的资源进行收购；更大的知识产权组合；以及将竞争产品与其他产品和服务捆绑在一起的能力。此外，可能会出现新的公司，直接提供我们这一类别的有竞争力的产品。我们知道，某些公司开发的摄像头在设计和包装上看起来与我们的产品相似，这可能会让消费者感到困惑，或者分散消费者购买GoPro产品的注意力。
此外，具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑已经大大取代了传统相机的市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序，以及用这些设备捕获的内容的存储。我们继续关注GoPro移动应用程序的价值主张，推出新的功能和好处，我们相信这些功能和好处将使客户能够轻松地编辑和分享他们的内容。我们的软件应用程序和GoPro订阅可能不像苹果、Adobe或谷歌等其他公司提供的那样有吸引力，尽管GoPro应用程序支持来自其他平台的内容，包括iOS和Android的内容。苹果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)等智能手机和平板电脑制造商可能会继续设计他们的产品，以在一系列条件下使用，包括具有挑战性的物理环境和防水能力，或者开发具有与我们类似功能的产品。
我们的毛利率可能会因多种因素而变化很大，这可能会导致我们的经营业绩出现意想不到的波动。
由于消费者需求、竞争、产品定价、产品生命周期、产品组合、新产品推出、商品、供应链和物流成本、汇率、贸易政策和关税，以及新产品创新和其他因素的复杂性和功能性，我们的毛利率可能会有所不同。例如，我们2019年、2018年和2017年的毛利率分别为34.6%、31.5%和32.6%。特别是，如果我们不能以我们预期的产品成本及时推出新产品，或者如果消费者对我们产品的需求低于我们的预期，或者如果我们的竞争对手的产品定价、营销和其他举措需要我们做出反应，或者我们发起的推动销售的举措降低了我们的利润率，那么我们的整体毛利率将低于我们的预期。例如，由于后期生产延迟，我们将GoPro HERO8黑色相机的发布时间从2019年第三季度推迟到2019年第四季度，导致收入从2019年第三季度大幅转移到2019年第四季度，并对我们的毛利率产生了相应的影响。
随着我们用新产品进行创新，我们的毛利率可能会降低，从而无法带来足够的投资回报。此外，根据竞争或消费者偏好，我们可能面临更高的前期开发投资，以竞争或营销我们的产品，以及增加库存冲销。如果我们不能通过提高产品类别的利润率来抵消这些潜在的利润率下降的影响，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
这些因素对毛利率的影响可能会在我们的经营业绩中产生意想不到的波动，这可能会导致我们的股票价格波动。
我们依靠关键人员来运营和发展我们的业务。如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人才，我们发展、转型以及成功发展和运营业务的能力可能会受到损害。
我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们首席执行官和高管的贡献，以及我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员以及美国和海外其他人员的能力。我们的所有员工，包括我们的高管，都可以随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们的业务和行业的知识可能是难以替代的。
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自2016年第四季度以来，我们在全球范围内实施了四次有效减支和重组行动，以降低运营费用。我们运营和管理团队的这些变化以及未来的任何变化都可能对我们的运营造成破坏。我们的重组行动和未来的任何重组行动都可能对我们的业务产生不利影响，因为员工士气下降，以及由于员工流失而无法实现运营目标。如果关键员工离职，我们可能无法完全整合新员工或复制以前的工作关系，我们的运营可能会因此受到影响。
合格的人才需求量很大，我们吸引和留住他们的成本可能会很高。虽然我们利用有竞争力的工资、奖金和长期激励方案来招聘新员工，但与我们竞争的许多公司也比我们拥有更多的资源。在我们总部所在的旧金山湾区，对合格人才的竞争尤为激烈。我们不时遇到招聘和留住具有适当资历的高技能员工的困难，我们预计还会继续遇到这种困难。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们A类普通股价格的波动可能会使我们更难或更昂贵地使用股权薪酬来激励、激励和留住我们的员工。例如，在2019年期间，我们的收盘价从第二季度的最高7.55美元到第四季度的最低3.38美元不等，2020年前九个月，我们的收盘价从最高的5.60美元到最低的2.01美元不等。如果我们不能吸引和留住高技能人才，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
贸易协定、贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
美国和我们产品在国际上生产或销售的其他国家已经实施并可能实施额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税、关税水平或出口或其他许可要求进行不利调整。各国根据各种因素实施、修改和取消关税和其他贸易限制，包括全球和国家的经济和政治条件，这些因素使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加我们可以获得的产品的成本或减少供应，或者可能要求我们修改供应链组织或其他当前的商业做法，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们依赖于国际贸易协定和法规。如果美国退出或大幅修改某些国际贸易协定，我们的业务和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们没有内部制造能力，依靠几家合同制造商，包括位于中国的零部件供应商来生产我们的产品。我们的合同制造商地点使我们面临与在全球开展业务相关的风险，包括与关税变化或其他进出口限制相关的风险，以及增加的安全成本。此外，本届美国政府继续发出信号，表示可能会继续修改全球贸易协定和条款。例如，美国对从中国进口的商品征收额外关税，并可能继续对中国对美国的出口施加其他限制。美国贸易代表办公室(USTR)最近确定对某些中国进口商品征收额外关税，以应对中国的贸易政策和做法。美国贸易代表办公室对GoPro相机征收关税的任何声明都可能对我们在美国的生产、业务和美国业务的结果产生实质性的不利影响。如果对我们的相机征收这些关税，我们可能会被要求提高价格，这可能会导致客户流失，损害我们的业务和运营结果，或者我们可能选择支付这些关税，而不提高价格，这可能会对我们的运营结果和盈利产生负面影响。我们产品在中国的销售对我们的业务至关重要，占我们收入的很大一部分。如果中国征收报复性关税，影响我们产品的入境销售，或者对我们的产品施加任何其他出口限制，来自中国的这一收入来源将面临风险。
我们继续监控中国以外的制造能力，以降低对我们产品征收额外关税、关税或其他限制的风险，并可能决定将更多制造转移到中国以外。
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我们面临与库存、采购承诺和长期资产相关的重大风险，我们可能会产生与这些项目相关的重大费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
为了确保充足的库存供应和满足零售商和分销商的需求，我们必须预测库存需求，根据我们对特定产品未来需求的估计，向合同制造商和零部件供应商下订单，并准确跟踪渠道中的产品库存水平，以确保我们不会出现供应过剩或供应不足的情况。只要我们停止生产和销售任何产品或服务，我们就必须管理库存清算、供应商承诺和客户期望。例如，2018年，我们退出了航空业务，但仍有我们Karma无人机的库存，我们在2018年全年都卖出了这些无人机。此外，在2017年第四季度，我们记录了500万美元的产品费用，包括与我们以前的入门级英雄产品报废相关的超额采购订单承诺、超额库存和过时工具，低于预期的总体需求，以及与我们的Remo配件报废相关的超额库存。
不能保证我们不会在未来期间产生与我们的库存管理相关的额外费用，也不能保证我们不会低估或高估未来一段时间的预测销售额。我们准确预测产品需求的能力受到许多因素的影响，包括我们和我们的竞争对手推出的产品、渠道库存水平、一般市场需求的意外变化、宏观经济状况和消费者信心。如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求，我们在未来可能无法满足消费者、零售商或分销商对我们产品的需求，或者可能需要产生更高的成本来确保必要的产能和零部件，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的运营费用，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力有效地管理我们的运营费用，包括但不限于我们的现金管理。2019年和2018年我们出现了重大运营亏损，截至2020年9月30日，我们累计亏损6.949亿美元。从2016年第四季度到2020年第二季度，我们实施了四次全球减员和其他重组行动，以降低运营费用。虽然我们计划寻求高效运营和有效管理成本，但我们可能无法实现从这些行动中预期的成本节约。
我们需要继续改进我们的运营、财务和管理控制、报告流程和程序，以及财务和商业信息系统。我们还在我们认为会增加收入的领域进行投资，我们的运营费用可能会因这些投资而增加。如果我们不能有效地运营和管理成本，我们未来可能会继续蒙受重大损失，并可能无法维持或实现盈利。
未来，为了应对不利的市场条件或消费需求，我们可能再次需要从战略上重新调整我们的资源，调整我们的产品线和/或实施降价，以刺激需求，并实施更多的重组和裁员。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我们降低了整个相机产品线的定价，以增加消费需求，由于不利的市场状况，我们关闭了航空产品业务，并实施了裁员。任何此类行动都可能导致记录费用，包括与库存相关的注销或其他重组成本。此外，我们对资产(包括购买的无形资产和工具)的使用寿命或最终可回收性的估计也可能发生变化，并导致减值费用。
我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资，或者根本无法满足我们未来的资本需求。
未来，我们可能需要额外的资本来应对商业机会、挑战、收购或不可预见的情况，并可能出于其他原因决定进行股权或债务融资或进行信贷安排。我们可能无法以优惠条件及时获得额外融资，甚至根本不能。举例来说，我们目前的信贷安排包含与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款，而我们日后获得的任何债务融资，可能会涉及更多限制性条款，令我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。此外，即使我们能够获得额外的融资，我们也可能被要求用这些收益来偿还一部分债务。如果我们通过发行来筹集更多的资金
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如果我们的股票或可转换债券或其他与股票挂钩的证券的股权被稀释，我们现有的股东可能会受到严重稀释。如果我们无法在我们需要的时候从我们的信贷安排或其他来源获得足够的融资，我们发展或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制。如果需要从外部渠道获得额外资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，甚至根本无法筹集到资金。
数据保护漏洞和网络攻击可能会扰乱我们的产品、服务、内部运营或信息技术系统，任何此类中断都可能减少我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股价大幅下跌。
我们的产品、服务和操作系统可能包含未知的安全漏洞。例如，我们产品上安装的固件和软件可能容易受到黑客攻击或误用。此外，我们通过GoPro订阅提供全面的在线云管理服务，该服务可以与我们的摄像头搭配使用。如果恶意行为破坏了GoPro订阅，或者如果订阅中存储的客户机密信息被未经授权而被访问，我们的业务将受到损害。
在运营GoPro订阅时，我们依赖第三方提供商提供GoPro订阅服务的许多关键方面，包括网络托管服务、帐单和支付处理，因此，我们不直接控制相关系统的安全性或稳定性。如果我们或我们的任何第三方提供商无法成功阻止与我们的操作系统、产品、服务或用户隐私信息(包括用户视频和用户个人身份信息)相关的安全漏洞，或者如果我们所依赖的第三方系统因其他原因发生故障，我们可能需要在这方面花费更多的时间和精力。因此，我们可能会产生巨额费用，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
亚马逊(Amazon.com，Inc.)附属公司提供的我们运营中使用的基于云的系统中断，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们使用云基础设施服务提供商Amazon Web Services(AWS)数据中心托管GoPro应用程序、GoPro订阅、GoPro大奖、我们的网站帐户注册以及我们相机的登录和固件升级，未来还可能在我们的运营中使用其他基于云的第三方系统。因此，我们的运营依赖于保护托管在AWS中的虚拟云基础设施，方法是维护其配置、架构、功能和互连规范，以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息。任何可能由人为错误、火灾、洪水、严重风暴、地震或其他自然灾害、网络攻击、恐怖分子或其他攻击以及我们无法控制的其他类似事件导致的影响其基础设施的事件都可能对GoPro订阅服务造成负面影响。由于上述任何原因而影响我们GoPro订阅的长期AWS服务中断将对我们为消费者提供服务的能力造成负面影响，并可能损害我们在当前和潜在消费者中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去消费者，或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他措施来准备或应对破坏我们使用的AWS服务的事件而招致巨额成本。此外，如果我们对GoPro订阅进行与第三方平台的配置、架构、功能和互连规范不兼容的更新，我们的服务可能会中断。
如果我们的AWS服务协议终止，或出现服务中断、我们使用的AWS服务或功能被取消、互联网服务提供商连接中断或此类设施受损的情况，我们可能会遇到访问GoPro订阅的中断，以及在安排或创建新设施和服务和/或重新架构我们的解决方案以在其他云基础设施服务提供商上部署时的重大延迟和额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们的服务存在重大缺陷或未能达到预期效果，我们的服务声誉可能会受到损害，我们可能会面临重大的直接或间接成本、收入和运营利润率下降。
GoPro订阅和GoPro应用程序平台很复杂，由于我们的系统中断或影响我们服务的缺陷，它们可能不会总是按预期运行。系统中断可能会中断我们的业务，
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损害我们服务的声誉并导致潜在的收入损失。在引入新软件或对现有软件进行增强后，或在各种信息技术环境中的软件实施中，可能会发现影响我们服务的重大缺陷。*内部质量保证测试和最终用户测试可能会发现服务性能问题或所需的功能增强，这可能会导致我们重新分配服务开发资源或推迟发布我们软件的新版本。资源的重新分配或任何延迟都可能导致我们当前可用软件的未来增强功能的开发和发布延迟。损害我们服务在市场上的声誉，并导致潜在的收入损失。尽管我们试图解决我们认为会被我们的合作伙伴和客户视为严重的所有错误，但支持我们服务的软件并非没有错误。未来可能会发现未发现的错误或性能问题，我们认为轻微的已知错误可能会被我们的渠道合作伙伴和消费者视为严重错误。我们服务中的系统中断和缺陷可能会导致收入损失、客户部署延迟或法律索赔，并可能损害我们的声誉。
我们主要的美国和国际市场的经济下滑或经济不确定性，以及货币汇率的波动，可能会对消费者可自由支配的支出和对我们产品的需求产生不利影响。
影响消费支出水平的因素包括一般市场条件、宏观经济条件、税率、汇率和利率的波动；以及其他因素，如消费者信心、消费信贷的可获得性和成本、失业水平和新冠肺炎疫情导致的消费支出或可支配收入的减少，以及美国政府是否提供的经济刺激措施对我们的影响可能比其他行业的公司和产品更多元化的公司更大。此外，英国退出欧盟(Brexit)带来了经济和政治不确定性，包括全球金融市场和外币币值的波动。英国脱欧的影响取决于英国退出欧盟的条款，这种影响可能在几年甚至更长时间内都不会完全实现。我们的大部分销售是以美元进行的，美元对欧元和其他货币的升值可能会增加我们产品在美国以外市场的消费者的实际成本。例如，在我们以当地货币销售的国家，我们受到汇率波动的影响，这给我们带来了固有的风险，并可能导致我们调整定价，这可能会使我们的产品或多或少对消费者有利。如果全球经济状况不稳定或经济状况恶化，消费者可能会推迟或减少购买我们的产品，导致消费者对我们的产品的需求可能达不到我们的销售目标。美元走强和/或欧元区国家经济疲软可能会对我们产品在欧洲地区的销售产生不利影响, 这将对我们未来的经营业绩产生实质性的负面影响。我们对经济周期的敏感度以及消费者需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府进出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会让我们承担责任，并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
美国和各国政府对一些技术的进出口实行管制、出口许可证要求和限制。我们的产品受到美国的出口管制，我们的产品出口必须遵守各种经济和贸易制裁法律。此外，美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国制裁目标国家、政府和个人提供产品和服务。尽管我们采取预防措施防止我们的产品被提供给美国制裁的目标，但我们的产品(包括固件更新)可能会提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。如果我们的产品不能获得所需的进出口许可，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入造成不利影响。
我们未来可能会在遵守政府进出口管制和经济制裁法律方面受到执法行动，这些法律会导致惩罚、成本和出口特权限制，这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性影响。
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我们的国际业务占我们收入和运营费用的很大一部分，面临着挑战和风险。
来自美国以外的收入占64%, 2019年我们收入的65%和58%, 2018 和2017年，我们预计未来国际收入将继续大幅增长。此外，我们目前在澳大利亚、中国、法国、德国、香港、日本、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、英国以及欧洲和亚洲的其他一些国家都有海外业务。在国外运营需要大量资源和相当多的管理注意力，我们可能会进入在营销、销售和部署我们的产品方面经验有限或没有经验的新地理市场。国际扩张已经并将继续要求我们投入大量资金和其他资源，我们不能保证我们的努力会成功。国际销售和运营可能面临以下风险：
•国外业务人员配备和管理困难；
•遵守各种法律法规的负担，包括环境、包装和标签；
•不利的税收效应和外汇管制使收入和现金难以汇回国内；
•调整未分配外汇收入的税收；
•外币汇率和利率的影响，包括因英国退欧或美元走强的不确定性造成的任何波动；
•在我们开展业务的特定国家或地区的政治、经济不稳定或社会动荡，例如，包括英国退欧的影响，这可能会对我们在该地区的业务产生不利影响；
•有组织犯罪活动，包括墨西哥境内的犯罪活动；
•恐怖活动、战争行为、自然灾害和流行病，包括新冠肺炎疫情；
•因流行病或其他广泛的公共卫生问题而对我们的运营造成的隔离或其他干扰；
•贸易限制；
•不同的雇佣惯例和法律以及劳动力中断；
•实施政府管制；
•知识产权保护程度较低；
•关税和关税以及适用的政府机构对我们货物的分类；
•受到不当影响或腐败的法律制度；以及
•一种可能盛行非法销售行为的商业文化。
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，进而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
安全漏洞和其他中断(包括网络攻击)可能会使我们承担责任，损害我们的品牌和声誉，损害我们开展业务的能力，需要使用它来招致重大成本，或者以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们以电子方式保存敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务信息以及我们客户和供应商的信息，以及我们设施和网络中客户和员工的一些个人身份信息。通过GoPro订阅，用户可以存储视频和图像文件，包括用户选择在云中与这些文件关联的任何遥测或元数据。在我们的电子商务服务中，我们处理、存储和传输消费者数据。我们还通过某些营销活动收集用户数据。对于上述所有内部和客户或消费者面临的数据和内容收集，我们收集这些信息并将其存储在我们或我们的第三方提供商的电子系统中。这些系统可能是病毒、恶意软件或网络钓鱼等攻击的目标
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网络罪犯或其他不法分子企图窃取我们用户的内容或数据，或我们客户的信息，以获取经济利益或损害我们的业务运营或声誉。
我们的系统或软件的任何安全漏洞、未经授权的访问或使用、病毒或类似的违规或中断都可能导致机密信息丢失、代价高昂的调查、补救措施以及代价高昂的通知受影响的消费者。如果此类内容被未经授权的第三方访问或被我们或第三方无意中删除，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。网络攻击还可能对我们的经营业绩造成不利影响，消耗内部资源，并导致诉讼或潜在的责任，并以其他方式损害我们的业务。此外，我们受制于一般消费者法规和法律，以及与消费者数据或内容的安全和隐私特别相关的法规和法律。如果发生影响消费者数据或内容安全的事件，监管机构可能会对违反这些法律的行为展开调查或进行罚款或处罚，或者私人原告可能会起诉我们，导致我们的业务产生额外的成本和声誉损害。
任何重大网络安全事件或信息系统中断，以及我们对第三方软件即服务(SaaS)技术的依赖，都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们越来越依赖信息系统来处理交易、管理供应链和库存、及时发货、维持低成本运营、完成及时准确的财务报告、运营GoPro.com以及回应客户询问。
我们的信息系统以及我们在运营中使用的第三方系统容易受到网络安全风险的影响，包括分布式拒绝服务(DDoS)攻击等网络攻击、计算机病毒、破坏操作系统的物理或电子入侵以及类似的中断。此外，这些系统定期遭遇定向攻击，旨在导致我们的操作中断和延迟，以及数据丢失、误用或被盗。新冠肺炎疫情导致的远程工作增加也可能导致与消费者隐私、网络安全和欺诈相关的风险增加。我们已经实施了物理、技术和行政保障措施来保护我们的系统。到目前为止，未经授权的用户还没有对我们的系统产生实质性影响；但是，不能保证攻击在未来不会成功。此外，我们的信息系统必须不断更新、打补丁和升级，以防范已知漏洞并优化性能。如果我们不能成功地更新、修补和升级我们的系统，可能会发生系统的实质性中断或减速，包括中断或减速。
系统中断、故障和速度减慢，无论是由网络攻击、更新失败还是其他原因造成的，都可能影响我们的金融系统和运营。这可能会导致我们供应链的延迟或导致信息(包括与客户订单相关的数据)丢失或延迟，从而可能导致向我们的商店和客户交付商品的延迟或销售损失，特别是如果中断或放缓发生在我们季节性强劲的第四季度。这些事件中的任何一项都可能减少对我们产品的需求，削弱我们通过电子商务渠道完成销售的能力，并导致我们的收入下降。如果技术的变化导致我们的信息系统过时，或者如果我们的信息系统不足以处理我们的增长，我们可能会失去客户，或者我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的第三方服务提供商使用的信息系统也容易受到这些风险的影响。特别是，我们严重依赖SaaS企业资源规划系统来进行订单和库存管理、电子商务以及财务交易和报告。此外，我们在业务运营中使用第三方云计算服务。我们或我们的第三方托管/云计算提供商或内容交付网络提供商所面临的问题，包括技术或业务相关中断，以及网络安全威胁，都可能对我们的业务和运营业绩、我们准确报告财务业绩的能力以及我们消费者的体验产生不利影响，进而可能对我们的业务和运营业绩产生负面影响。
随着我们扩大我们的业务，我们希望利用更多的系统和服务提供商，这些系统和服务提供商可能对管理我们的业务也是必不可少的。如果我们的一个或多个供应商的业务受到中断，或者在运营中遇到延迟、中断或质量控制问题，或者我们不得不更改或添加系统和服务，我们管理业务的能力将受到影响。在我们对……进行合理调查的同时
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对于我们的服务提供商，我们可能并不总是能够控制我们从这些提供商那里获得的系统和服务的质量，这可能会削弱我们对财务报告保持适当的内部控制以及完成及时准确的财务报告的能力，并可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们受到政府监管和其他法律义务的约束，特别是与隐私、数据保护和信息安全相关的义务，我们实际或被认为未能履行这些义务可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
在美国和我们提供产品和服务的其他司法管辖区，个人隐私、数据保护和信息安全是重要问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。我们对数据的处理受到各种法律法规的约束，包括各种政府机构的监管，包括美国联邦贸易委员会(FTC)以及各种州、地方和外国机构和机构。
美国联邦、各州和外国政府已经通过或提议限制个人信息的收集、分发、使用和存储，包括最终客户和员工。在美国，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在将联邦和州消费者保护法应用于在线数据的收集、使用和传播。此外，许多外国和政府机构，包括澳大利亚、欧盟、印度、日本和许多其他我们经营或开展业务的司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人信息的法律和法规。这些法律法规往往比美国的法律法规更具限制性。此类法律和法规可能要求公司实施新的隐私和安全政策，允许个人访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人信息，向个人通报影响其个人信息的安全漏洞，在某些情况下，为某些目的使用个人信息须征得个人同意。
我们还预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。我们预计，现有的法律、法规和标准在未来可能会有不同的解释。例如，2020年1月，《加州消费者隐私法》(CCPA)生效，该法案为加州消费者提供了新的数据隐私权，并对在加州开展业务的公司提出了新的运营要求。遵守《反海外腐败法》规定的新义务，在一定程度上取决于具体监管机构如何解读和适用这些义务。如果我们没有遵守CCPA，或者如果监管机构断言我们没有遵守CCPA，我们可能会受到一定的罚款或其他惩罚。此外，围绕未来从欧盟向美国转移个人数据的监管框架仍存在重大不确定性，最近通过的一般数据保护条例(GDPR)等法规施加了更严格的欧盟数据保护要求，提供了执法机构，并对违规行为施加了沉重的惩罚。对GDPR强加的新义务的遵守，在一定程度上取决于具体监管机构如何解释和应用这些义务。如果我们没有遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR，我们可能会被处以高达全球年收入4%的罚款。未来的法律、法规、标准和其他义务，包括GDPR和CCPA的通过，以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化，可能会削弱我们收集数据的能力, 使用或披露与个人有关的信息可能会减少对我们产品的需求，要求我们限制业务运营，增加成本，并损害我们维持和扩大客户基础以及增加收入的能力。
尽管我们正在努力遵守适用于我们的联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务仍在不断演变，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式修改、解释和应用，并可能与彼此、其他要求或法律义务、我们的做法或产品的功能相冲突。因此，我们不能保证持续遵守所有此类法律或法规、行业标准、合同义务和其他法律义务。我们未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律
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任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权访问、获取、发布或转移个人信息或其他数据，都可能导致政府执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务的行为都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会通过收购、合资、投资和合作来部分扩大我们的业务，这可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经完成了几笔收购，可能会评估对其他公司、产品或技术的额外收购或战略投资，我们认为这些公司、产品或技术对我们的业务是互补的。例如，2016年上半年，我们以总计约1.04亿美元的现金代价收购了两家移动编辑应用公司。我们还可能与其他企业建立关系，以扩大我们提供的产品的分销，这可能涉及合资企业、战略联盟和合作伙伴关系。谈判这些交易可能会耗时、困难和昂贵，我们是否有能力完成这些交易可能需要第三方或政府的批准，这超出了我们的控制范围。因此，我们不能保证这些交易一旦进行并宣布，就会完成。
我们可能找不到合适的收购候选者，也可能无法以有利的条件完成收购，如果有的话。如果我们完成收购，我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标，而且我们完成的任何收购都可能被用户或投资者负面看待。此外，如果我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面遇到困难，特别是如果被收购业务的关键人员选择不为我们工作，或者我们在留住任何被收购业务的客户方面遇到困难，合并后公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移管理层的主要职责，使我们承担额外的债务，增加我们的费用，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们在评估任何交易时使用的最初估计和假设可能是不准确的，包括对会计费用的估计。我们已经记录了与我们的收购相关的大量商誉和无形资产，未来，如果我们的收购不能产生预期的收入，我们可能需要承担可能对我们的运营业绩产生不利影响的重大减值费用。
我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券，以达成任何此类收购、合资企业、战略联盟或合作伙伴关系，这可能会影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权为任何此类交易提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们产生债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制的约束，或者根据我们的信贷协议要求贷款人同意，这将阻碍我们管理业务的能力。此外，我们未来的经营业绩可能会受到业绩溢价或或有付款的影响。例如，对于我们2016年的收购，在满足特定未来雇佣条件的情况下，将向某些连续员工支付递延现金和股票补偿。此外，收购可能需要大量一次性费用，并可能导致债务或或有负债增加、不利的税收后果、额外的基于股票的补偿费用以及与某些购买的无形资产相关的金额的记录和随后的摊销或减值，任何这些都可能对我们未来的运营业绩产生负面影响。我们不能向投资者保证，任何收购或投资的预期收益都会实现。
我们的成功取决于我们维护品牌价值和声誉的能力。
我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，包括我们的主要商标“GoPro”、“HERO”和GoPro徽标。GoPro品牌对于我们业务的增长和向新市场的扩张是不可或缺的。维持、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销和营销努力的成功，我们提供一致、高质量产品和服务的能力，以及我们的消费者对我们提供的技术支持和软件更新的满意度。未能发展和维护我们的品牌，或者与我们的产品、我们的消费者用户生成的内容、我们的运动员、我们的产品相关的负面宣传
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赞助商、与我们有关联的名人，或者我们的任何供应商或制造商的劳动政策都可能对我们的品牌、业务和经营业绩产生不利影响。维护和提升我们的品牌还需要大量的财务投资，尽管不能保证这些投资会增加我们产品的销量或对我们的经营业绩产生积极影响。
少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与这些零售商或分销商中的任何一个终止关系，或者与他们的业务水平大幅下降，我们的业务可能会受到损害。
我们的十大客户(以我们从他们那里获得的收入来衡量)占了42%。 2019年营收的48%，2018年和2017年营收的48%。一家零售商占11%, 分别占我们2019年、2018年和2017年营收的13%和15%。少数大客户的流失，或与一个或多个大客户业务的减少，都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和指导方针的客户发货，这可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的负面影响。我们与这些大客户签订的销售协议并不要求他们每年购买任何有意义的我们的产品，我们授予这些大客户向其中一些大客户退货的有限权利。
如果我们的分销系统出现问题，我们向市场交付产品和满足客户期望的能力可能会受到损害。
我们依靠第三方分销设施和物流运营商向分销商和直接向零售商分销我们的几乎所有产品。我们的分销设施包括计算机控制和自动化设备，这意味着它们的操作可能容易受到计算机病毒或其他安全风险、软件和硬件的正常运行、电子或电力中断或其他系统故障的影响。此外，由于我们几乎所有的产品都只在少数地点和少数公司分销，因此我们的运营可能会受到以下因素的影响：劳工困难、极端或恶劣的天气条件、流行病(如新冠肺炎的持续蔓延)、恐怖主义、政治动荡、网络攻击、洪水、火灾或其他自然灾害，或我们无法控制的配送中心附近的事件，或者港口关闭或其他与运输相关的中断，包括我们分销路线的安全漏洞。此外，我们使用一个主要供应商进行第三方分销，如果该供应商遇到财务困难、网络攻击或其他类型的中断，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们可能会受到保修索赔的约束，这可能会导致巨大的直接或间接成本，或者我们可能会从零售商那里获得比预期更大的回报，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的所有相机通常都提供12个月的保修，但在欧盟(EU)除外，在欧盟，我们所有的相机都提供两年的保修。对于某些支架和附件，在允许的情况下，我们提供终身保修。如果我们的产品出现任何重大缺陷，我们将承担超过目前保证金的损害赔偿和保修索赔责任。此外，纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题(包括与产品召回相关的成本)可能会产生巨额成本。任何与我们产品的感知质量和安全相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象，降低零售商、分销商和消费者的信心和需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼，诉讼的发生可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。根据我们相机产品的历史经验，我们有一套评估相机和配件保修责任的既定方法。
我们提供GoPro订阅，作为月度或年度订阅的一部分，它有更换相机的优惠，在美国和国际上都有。意外损坏保险、延长保修和其他相机更换福利在美国各州受到监管，每个州的处理方式也不同。此外，在美国以外，有关相机更换福利的规定因国而异。在联邦、州、地方或国际层面上对保险条例或其他有关延长保修、意外损坏保险或相机更换福利的法律法规的解释的改变，可能会导致我们产生成本或有额外的监管要求，以
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为了继续按照其他司法管辖区通过的任何类似法律提供GoPro订阅，我们将在未来举行会议。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、声誉受损、处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。
消费者在使用我们的产品时可能会受到伤害，我们可能会面临索赔，或者可能会受到监管，这可能会对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
消费者使用我们的相机、无人机及其相关的支架和配件来自我捕捉他们参与的各种体育活动，包括极限运动，在许多情况下，极限运动存在严重受伤或死亡的风险。消费者还可以将我们的无人机用于广泛的飞行活动，包括航空数据收集、摄像和摄影。我们可能会受到用户因使用我们的产品或在使用我们的产品时受到伤害的索赔，包括与安全、安保或隐私问题有关的虚假索赔或错误报告，或者由于使用我们的无人机而导致个人财产受损的索赔。虽然我们维持保险以帮助保护我们免受此类索赔的风险，但这种保险可能并不充分，或者可能不适用于所有情况。同样，消费者进行挑战身体活动的场所的东主也可以要求禁止在其设施内使用我们的产品，以限制他们自己的责任。此外，如果立法者或政府机构确定使用我们的产品会增加对所有或部分用户的伤害或伤害风险，或应以其他方式加以限制以保护消费者，他们可以通过法律或法规限制使用我们的产品或增加我们与使用我们的产品相关的责任。这些事件中的任何一项都可能对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的知识产权和专有权利可能无法充分保护我们的产品和服务，如果我们的技术、产品或业务的其他方面被指控或确定侵犯了第三方知识产权，或者第三方侵犯了我们的权利，我们的业务可能会受到影响。
我们拥有与我们的产品、软件、服务和设计相关的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权(统称为“知识产权”)。我们的商业成功可能在一定程度上取决于我们在美国和海外获得、维护和保护这些权利的能力。
我们定期提交专利申请，以保护我们的研究、开发和设计所产生的创新，如果我们认为合适的话。对重要的产品、服务、技术或外观设计，我们可能不能及时申请专利，甚至根本不申请专利。我们可能在发生未经授权的第三方复制或使用我们的专有技术的所有国家都拥有足够的知识产权，我们的知识产权范围在某些国家可能会受到更多限制。我们现有和未来的专利可能不足以保护我们的产品、服务、技术或设计，和/或可能不会阻止其他公司开发与之竞争的产品、服务、技术或设计。我们不能肯定地预测我们的专利和其他知识产权的有效性和可执行性。
我们已在全球多个司法管辖区注册并申请注册我们的某些商标。在其中一些司法管辖区，存在针对相同、相似或其他相关产品或服务的第三方申请，这可能会阻止我们的商标注册。即使我们能够注册我们的商标，竞争对手也可能采用或提交与我们类似的商标，试图取消我们的商标注册，注册模仿或并入我们商标的域名，或以其他方式侵犯或损害我们的商标权。尽管我们对我们的商标权进行了仔细的监管，但不能保证我们知道所有第三方的使用情况，也不能保证我们会在所有此类情况下执行我们的权利。这些负面结果中的任何一个都可能影响我们品牌的实力、价值和有效性，以及我们营销产品的能力。我们还为我们在业务中使用的网站(如GoPro.com)注册了域名，或URL，以及社交媒体句柄。如果我们不能保护我们的域名或社交媒体手柄，我们的品牌、业务和经营业绩可能会受到不利影响。与我们类似的域名或社交媒体句柄已经在美国和其他地方注册，我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们商标价值的域名或社交媒体句柄。此外，在某些司法管辖区，我们可能无法或可能选择不获取或维护商标注册、域名、社交媒体手柄或其他相关权利。
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为了加强我们的知识产权，诉讼可能是必要的。对第三方提起侵权诉讼可能代价高昂、耗费大量时间，并将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。我们可能不会在针对未经授权使用我们的知识产权的诉讼中获胜。
包括竞争对手和非执业实体在内的第三方已向我们提出知识产权侵权索赔，包括本10-Q季度报告简明综合财务报表附注的附注8承诺、或有和担保中描述的事项。我们预计未来将继续收到此类知识产权索赔。虽然我们将在现有和未来的任何此类法律诉讼中积极为自己辩护，但我们可能不会胜诉所有此类指控。我们可以在适当的情况下向第三方寻求许可，但他们可能拒绝授予我们许可或要求商业上不合理的条款。此外，知识产权侵权诉讼中的不利裁决可能会迫使我们暂停或永久停止产品/服务的生产或销售，面临临时或永久禁令，重新设计我们的产品/服务，重新塑造我们的产品/服务品牌，支付巨额和解费用，支付第三方许可费或损害赔偿，或者放弃我们的部分知识产权。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
如果我们无法维护或获得将他人拥有的知识产权包括在我们分发的内容中的权利，我们的营销、销售或未来的业务战略可能会受到影响，或者我们可能会因使用这些内容而受到诉讼。
GoPro内容的分发有助于营销我们的品牌和产品。如果我们不能继续获得用户生成内容的分发权，或为我们的原创产品或第三方娱乐分销渠道或我们的软件产品获得使用和分发音乐、运动员和名人姓名、肖像或其他内容的权利，我们的营销努力可能会减少，我们的销售可能会受到损害，我们未来的内容战略可能会受到不利影响。此外，第三方内容提供商或所有者可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。如果我们不能及时获得足够的权利，成功地为我们的使用辩护，或以其他方式改变我们的商业行为，以应对侵犯、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔，我们的业务可能会受到不利影响。但作为内容的使用者和发行商，我们可能面临宣传和隐私权的潜在责任，以及基于我们分发的材料的性质和内容的版权、商标侵权或其他索赔。如果我们被发现侵犯了这种第三方权利，那么我们的业务可能会受到影响。
如果我们遇到制造商或供应商的问题，我们的业务、品牌和经营结果可能会受到损害，我们可能会失去销售额。
我们没有内部制造能力，主要依靠位于中国的几家合同制造商生产我们的产品。我们不能保证我们的制造商不会遇到经营困难，包括产能减少、遵守产品规格的错误、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成、制造成本增加和交货期增加。我们还依赖于许多供应链合作伙伴，我们将库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流相关的活动外包给他们。我们的供应链合作伙伴遍布中国、捷克、香港、荷兰、新加坡以及欧洲和亚太地区的其他一些国家。我们的制造商和供应链合作伙伴可能会因为设备故障、在不同国家增加生产线、劳工罢工或短缺、运输安全漏洞、自然灾害、零部件或材料短缺、网络攻击、成本增加或其他类似问题而遭遇运营中断。此外，为了将库存风险降至最低，我们的制造商可能不会在交货期足够长的情况下向第三方供应商订购零部件，从而影响我们满足需求预测的能力。因此，如果我们不能有效地管理我们与制造商和供应链合作伙伴的关系，或者如果他们遇到经营困难，我们向零售商和分销商发货的能力可能会受到损害，我们的竞争地位和声誉可能会受到损害。
如果我们收到的产品不符合我们的技术规范或质量控制标准，并且我们无法及时获得替换产品，我们可能会因无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而面临收入损失的风险。此外，如果消费者在购买我们的产品后才发现缺陷，他们可能会对我们产品的技术属性失去信心，我们的业务可能会受到损害。例如,
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2018年第一季度，由于电池性能相关问题，我们决定终止Remo配件的使用寿命。
我们不控制我们的合同制造商或供应商，包括他们的劳工、环境或其他行为。环境法规或自然资源的供应、需求或现有来源的变化可能会影响我们经营业务所需的商品和服务的可用性和成本。我们要求我们的合同制造商和供应商遵守我们正式的供应商行为准则和相关标准，并制定持续的审计计划，以评估我们的供应商是否符合我们的要求。我们定期对合同制造商和供应商是否遵守我们的行为准则、适用法律和良好的行业惯例进行审计。然而，这些审计可能不够频繁或不够彻底，不足以发现违规行为。我们的合同制造商或供应商故意违反劳工、环境或其他法律，或这些各方未能遵循道德的商业实践，都可能导致负面宣传，损害我们的声誉或品牌。
如果不能获得新的、并保持现有的高质量赛事、场地、运动员和名人赞助，可能会损害我们的业务。
与知名体育和娱乐赛事、场馆、体育联盟和体育协会、运动员和名人建立关系，以评估、推广和建立消费者对产品的信誉，包括签订赞助和许可协议，一直是并将继续是我们营销战略的关键要素。然而，随着我们市场竞争的加剧，获得和保留赛事、场地、运动员和名人赞助和许可协议的成本也增加了。此外，为了保持关系，我们可能会被迫签署长期赞助协议。如果我们无法保持与赛事、场地、运动员和名人合作伙伴的现有联系，或无法以合理的成本这样做，我们可能会失去这些关系的好处，我们可能需要修改和大幅增加我们的营销投资。此外，我们产品的代言人采取的损害其声誉的行为也可能损害我们在消费者中的品牌形象。如果未能正确识别具有影响力的赛事和场馆，或未能与那些开发和推广这些赛事和场馆的人建立合作伙伴关系，承诺运动员或其他有吸引力的人士使用和代言我们的产品，或者我们的代言人表现不佳，可能会对我们的品牌造成不利影响，并导致我们产品的销量下降。
在我们开展业务的其他司法管辖区，如果违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或类似的反贿赂法律，我们可能会受到不利影响。
我们业务的全球性和国际收入的重要性造成了各种国内和当地监管挑战，并使我们面临与国际业务相关的风险。美国《反海外腐败法》(United States Foreign Corrupt Practices Act，简称FCPA)、英国《2010年反贿赂法》或《英国反贿赂法》，以及其他司法管辖区的类似反贿赂和反腐败法律，一般禁止总部设在美国的公司及其中间人向非美国官员支付不当款项，目的是获得或保留业务，将业务导向另一方，或获得优势。此外，美国上市公司被要求保存准确和公平地代表其交易的记录，并拥有足够的内部会计控制系统。根据《反海外腐败法》，美国公司可能要对董事、官员、雇员、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表的腐败行为负责。因此，如果我们或我们的中介机构未能遵守《反海外腐败法》或类似法律的要求，美国和其他地方的政府当局可能会寻求施加巨额民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在世界上存在一定程度的政府官员腐败的地区开展业务，在某些情况下，遵守反贿赂和反腐败法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们的全球业务要求我们与多个国家进行进出口，这在地理上扩大了我们的合规义务。此外，这些法律的变化可能会导致监管要求和合规成本增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证我们的员工或其他代理人不会从事被禁止的行为，并根据《反海外腐败法》或英国《反贿赂法》追究我们的责任。虽然我们有合规计划，但它们可能不能有效地防止违规行为的发生，尽管如此，员工仍可能从事被禁止的行为。 如果我们被发现违反了《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他反贿赂或反贿赂行为。
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如果违反反腐败法(无论是由于我们员工的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽)，我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的有效税率以及我们的公司结构和公司间安排的预期税收优惠取决于不同司法管辖区税法的适用情况以及我们如何运营我们的业务。
我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会因法定税率不同的国家盈亏构成的变化而波动。例如，在法定税率较低的国家，收益低于预期，而在法定税率较高的国家，收益高于预期，这可能会对我们的有效税率产生不利影响。我们的税费也可能受到不可抵扣费用的变化、与股票费用的行使和归属相关的超额税收优惠的变化以及预扣税的适用性的影响。
由于经济和政治条件，各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到我们收入所在司法管辖区的税率变化、我们开展业务的司法管辖区税收规则和法规的变化或我们的解释、司法管辖区收益金额的意外下降或我们递延税项资产和负债估值变化的不利影响。美国、欧盟委员会、欧盟国家、澳大利亚和我们开展业务的其他国家一直在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。这些潜在的变化可能会对我们的有效税率产生不利影响，或者给我们带来额外的税费和其他成本。
此外，我们还要接受美国国税局(IRS)和其他国内外税务机构对我们的所得税申报单的审查。这些税务审查预计将集中在我们的公司间转移定价做法以及其他事项上。我们定期评估这些检查结果的可能性，以确定我们的所得税和其他税收拨备的充分性，并保留了当前检查可能导致的调整。我们不能保证这些检查的最终结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们将来不能保持有效的内部控制，我们可能无法及时和准确地编制财务报表，这可能会对我们的投资者信心和我们的股价造成不利影响。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们必须评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性，并包括一份评估我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。我们预计，这些规则和条例的要求将继续对我们的财务和运营资源以及IT系统提出重大要求。
虽然我们已经确定，截至2020年9月30日，我们的财务报告内部控制是有效的，但我们必须继续监测和评估我们的财务报告内部控制。我们的控制环境可能不足以补救或防止未来重大缺陷或重大缺陷的发生。无论控制系统的设计和操作有多好，都只能提供合理的保证，确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和所有舞弊情况都会被检测出来。
如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会成为证券上市交易所、SEC或其他监管机构的调查对象。
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我们在我们的平台中使用开源软件，这可能会使我们的技术全面发布，或者要求我们重新设计我们的解决方案，这可能会对我们的业务造成损害。
我们在我们的服务中使用开源软件。有时，将开源软件整合到其产品中的公司会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件所有权的各方的诉讼，或者不遵守开源许可条款的诉讼。一些开源软件许可证要求将开源软件作为其软件的一部分分发或提供的用户向此类软件公开披露全部或部分源代码，或以不利条款或免费提供开源软件的任何衍生作品。虽然我们监控我们对开源软件的使用，并努力确保没有任何软件以要求我们披露源代码或违反开源协议条款的方式使用，但此类使用仍有可能发生，我们可能会被要求发布我们的专有源代码、支付违约赔偿金、重新设计我们的应用程序、在无法及时完成重新设计的情况下停止销售，或者采取其他可能转移我们开发工作资源的补救措施，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的负面影响。
在美国，公认的会计原则受到财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会(SEC)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。我们行业的其他公司可能会与我们不同地应用这些会计原则，这可能会影响我们精简合并财务报表的可比性。例如，2016年2月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2016-02号(主题842)，租约它要求经营性租赁在资产负债表上确认为租赁负债和相应的使用权资产。主题842采用修改后的追溯法，适用于2018年12月15日之后发布的财务报表以及这些会计年度内的中期财务报表。提前领养是被允许的。有关最新会计准则的讨论，请参阅本季度报告中简明综合财务报表附注的商业和重大会计政策摘要(附注1)。
如果我们对关键会计政策和估计的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如2019年年度报告中题为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分所提供的。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源难以看出的收入和费用金额做出判断的基础。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的股价下跌。管理层做出的重大估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含的合同后支持)、库存估值、产品保修负债、长期资产(物业和设备、经营租赁、无形资产和商誉)的估值、减值和使用寿命、所得税和持续经营有关的估计和假设。
灾难性事件或政治不稳定可能会扰乱我们的业务并对其造成损害。
我们的总部位于加利福尼亚州的旧金山湾区，这是一个容易发生地震的地区。在加州或其他地方发生的大地震或其他自然灾害、火灾、火灾威胁、恐怖主义行为、公共卫生问题或其他灾难性事件，导致我们的任何关键业务运营或信息技术系统遭到破坏或中断，都可能严重影响我们正常运作的能力。
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业务运营，因此，我们未来的经营业绩可能会受到损害。我们的主要制造、供应和分销合作伙伴拥有全球业务，包括中国大陆、香港、日本、荷兰、新加坡、台湾和美国。这些国家中的任何一个国家的政治不稳定、公共卫生问题或其他灾难性事件都可能对我们未来的业务、我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不遵守环境法规和冲突矿物披露，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受到各种联邦、州、地方和国际环境法律法规的约束，包括监管危险材料的制造、进口、使用、排放和处置的法律，与潜在消费者接触某些化学品有关的标签和通知要求，以及与电气和电子设备及其包装的收集和回收有关的法律。
我们还受制于SEC的冲突矿产规则，该规则要求上市公司披露被称为冲突矿物的特定矿物的来源、来源和保管链，这些矿物对于已制造或签约制造的产品的功能或生产是必要的。我们已经并将继续产生与遵守规则相关的成本，例如与采购某些矿物(或其衍生品)有关的成本，确定我们产品中使用的矿物的原产地、来源和保管链的成本，采取与冲突矿物相关的治理政策、流程和控制，以及此类活动可能导致的产品或供应来源的变化。在我们的供应链中，我们可能无法通过我们实施的数据收集和尽职调查程序充分核实我们产品中使用的相关矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。
尽管我们已经制定了政策和程序，要求我们的合同制造商和主要零部件供应商遵守适用的联邦、州、地方和国际要求，但我们不能确认我们的制造商和供应商始终遵守这些要求。此外，如果这些或其他法律(或其解释)发生变化，或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能需要重新设计我们的产品，以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外的成本，或者扰乱我们的运营或物流。
任何联邦、州、地方或国际法规的解释变更可能会导致我们在未来产生成本或需要满足额外的法规要求，以便遵守或遵守其他司法管辖区采用的任何类似法律。如果我们不遵守过去、现在和未来的类似法律，可能会导致我们产品的销售减少、大量产品库存冲销、声誉损害、处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。我们还预计，我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。到目前为止，我们在环境合规方面的支出还没有对我们的运营结果或现金流产生实质性影响，尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响，但它们可能会导致额外的成本，并可能增加与违规行为相关的处罚，或者要求我们改变产品的内容或制造方式，这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的股价一直在波动，而且很可能会继续波动。
自2014年7月我们的A类普通股在IPO中以每股24.00美元的价格出售以来，截至2020年9月30日，我们的收盘价从每股2.01美元到93.85美元不等。我们的股价可能会因一系列事件和因素而波动，例如季度经营业绩；我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能达到这些预测；公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给SEC的文件的反应；我们或我们的竞争对手提供的重大交易或新功能、产品或服务；我们的业务线和产品阵容的变化；财务估计和证券分析师建议的变化；媒体对我们业务和财务业绩的报道；其他公司的运营和股价表现，或涉及其他公司的其他发展。我们管理层的任何重大变化；因转换我们的可转换优先票据或与与该等可转换优先票据相关的预付远期合同而发行的任何A类普通股的销售和购买，以及一般经济条件。这些因素，以及我们A类普通股的波动性，也可能影响我们可转换优先票据的价格。
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此外，整个股票市场，以及我们这个行业的公司的市场价格，都经历了通常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的股票价格产生不利影响，无论我们的经营业绩如何。在给定时期内的价格波动可能会导致我们回购股票的平均价格在给定的时间点超过股票的价格。我们股价的波动也会影响我们股权薪酬的价值，从而影响我们招聘和留住员工的能力。此外，一些经历了股票市场价格波动的公司也受到了证券集体诉讼的影响。我们过去一直受到股东集体诉讼和衍生品诉讼的影响，未来可能会继续成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本和责任，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会损害我们的业务。见附注8承诺、或有事项及担保，请参阅本季报简明综合财务报表附注10-Q表格，以讨论法律诉讼事宜.
如果我们未能达到与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能会对投资者信心和员工留任产生实质性的不利影响。如果我们的股价和市值持续下跌，可能会产生减值费用。
我们普通股的双层股权结构具有将投票权集中到CEO手中的效果，我们无法预测我们的双层股权结构可能对我们的股价或业务产生的影响。
我们的B类普通股每股有10票，我们的A类普通股每股有1票。截至2020年9月30日，持有B类普通股的股东持有我们已发行股本约68.9%的投票权，我们的董事长兼首席执行官罗伯特·伍德曼先生持有约68.7%的未偿还投票权。伍德曼先生能够控制提交给我们股东的所有事项，包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们所有或几乎所有资产或其他重大公司交易。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止我们所有或几乎所有其他股东支持的资产的控制权变更、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能会导致我们其他股东不支持的交易的完成。这种集中控制还可能阻止潜在投资者收购我们的A类普通股，因为此类股票相对于B类普通股的投票权有限，并可能损害我们A类普通股的交易价格。
此外，我们无法预测我们的双重股权结构，再加上伍德曼先生的集中控制，是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更不稳定，或造成负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布，将不再允许多类别股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双重等级结构，我们可能会被排除在这些指数之外，我们不能向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，被排除在股指之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究报告，或者发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价很可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。
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特拉华州的法律和我们重述的公司证书中的条款以及修订和重述的章程可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的交易价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州通用公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后的三年内与该股东进行业务合并，即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外，我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含的条款可能会在未经我们董事会批准的情况下使收购我们公司变得更加困难，或者以其他方式对我们A类和B类普通股持有者的权利产生不利影响，包括以下内容：
•我们的董事会目前没有分类，但当我们的B类普通股全部转换为A类普通股时，我们的董事会将分为三类，任期交错三年；
•只要我们的任何B类普通股是流通股，我们的股东特别会议可以由当时所有流通股的10%的表决权的持有者、我们的董事会多数人、我们的董事会主席或我们的首席执行官召开；
•当我们的B类普通股没有流通股时，只有我们的董事会主席、首席执行官或过半数的董事会成员才有权召开股东特别会议；
•我们的股东只能在股东大会上采取行动，而不能经书面同意；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，不能由股东填补；
•只要我们的董事会不是保密的，董事可以被免职，也可以被免职，在此之后，董事只能被免职；
•我们重述的公司注册证书规定了双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的A类和B类普通股的流通股明显少于我们A类和B类普通股的多数，包括选举董事和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•我们重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以由我们的董事会制定，其股票可以由我们的董事会发行，无需股东批准，并且可能包含比我们的A类和B类普通股更高的投票权、清算权、股息和其他权利；以及
•预先通知程序适用于股东提名董事候选人或向年度股东大会提出建议的程序。
与我们的可转换优先票据相关的风险
我们有可转换优先票据形式的债务。
2017年4月，我们完成了本金总额1.75亿美元、2022年到期的3.50%可转换优先债券(债券)的发售。由于是次发行债券，我们产生了1.75亿美元的本金债务，其中本金可能需要在2022年到期时支付。债券持有人将有权要求我们在债券出现重大变动时，以相等于将购买的债券本金的100%的买入价，另加应计及未付利息(如有)，回购债券。此外，债券的契约规定，倘若债券发生违约事件，导致本金、溢价(如有)及利息(如有)在债券到期日之前到期，吾等须偿还根据该契约到期的款项。我们不能保证我们有能力在到期时偿还这笔债务，也不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能为这笔债务再融资。此外，除其他事项外，这种债务可能：
•使我们更容易受到不利的一般经济状况和更大的竞争压力的影响；
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•要求我们将运营现金流的更大一部分用于支付利息，限制了现金用于其他目的；
•限制我们在规划或应对商业和工业变化方面的灵活性；以及
•影响我们未来获得额外融资用于营运资金、资本支出、收购、一般公司用途或其他目的的能力。
此外，我们在发生违约事件时购买债券或在到期前偿还债券下的任何加速金额或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们当时未偿债务的协议(包括我们的信贷安排)的限制。本行的信贷安排限制本行在发生违约事件时以现金回购债券或在债券到期前偿还债券项下任何加速金额的能力，或在债券转换时支付现金，只要在该等回购、偿还或转换(视属何情况而定)的日期，在给予该等付款形式上生效后，吾等根据该等信贷安排的剩余借款能力降至(I)以下(I)我们的固定收费覆盖率至少为1.0时，则本行的信贷安排将限制本行根据该等信贷安排以现金回购债券的能力，或在债券转换时支付现金，只要我们的固定收费覆盖率至少为1.0，(A)3,750万元及(B)当时有效的信贷安排下的承担总额及借款总额基数中较小者(A)3,750万元及(B)15%，或(Ii)在我们的固定收费覆盖率低于1.0至1.0的范围内，(A)5,000万元及(B)当时有效的借款基础总额中较小者的20%(A)5,000万元及(B)较小者中的20%(两者中以较小者为准)，以(A)3,750万元及(B)当时有效的借款总额基数中较小者为准。我们未来的任何债务都可能包含类似的限制。吾等未能在契据要求购回票据时回购票据(不论是根据契约作出重大更改或其他情况)，或未能按契约的要求支付日后转换票据时应付的现金，将构成契约项下的违约。契约违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们现有或未来债务(包括我们的信贷安排)的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务, 我们可能没有足够的资金偿还债务、回购债券或在债券转换时支付现金。
我们的信贷安排对我们施加了限制，这可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
我们的信贷安排包含与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。此外，我们的信贷安排载有一项交叉违约条款，而管限债券的协议亦会载有一项交叉违约条款。根据该条款，在一项协议下的违约，很可能会导致涵盖其他借款的协议下的交叉违约。举例来说，如出现任何债务违约或未能在到期时偿还超过2,500万元的债务，便会导致管理债券的契约和我们的信贷安排下的交叉违约。任何该等借款安排一旦发生违约，债券持有人或我们信贷安排下的贷款人便可宣布该等借款安排下所有未清偿款项即时到期及须予支付。如果票据持有人或管理票据的契约下的受托人或我们信贷安排下的贷款人加快偿还借款，我们不能向您保证我们将有足够的资产偿还这些借款。
转换债券将稀释现有股东(包括先前已转换债券的股东)的所有权权益，或可能压低我们的股价，只要我们在转换该等债券时交付股份。
部分或全部债券的转换将稀释现有股东的所有权权益，达到我们在转换任何债券时交付股份的程度。在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可以用来满足空头头寸，或者预期将票据转换为我们普通股的股票可能会压低我们的股价。
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债券的有条件转换功能如被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
一旦债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换债券。如果一个或多个持有人选择转换其票据，除非我们选择只交付普通股(现金代替任何零碎股份除外)来履行我们的转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性造成不利影响。此外，即使债券持有人不选择转换其债券，根据适用的会计规则，我们可能需要将债券的全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
可能以现金结算的可转换债务证券(如债券)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据公认会计原则，实体必须单独核算债务部分和可转换债务工具的嵌入转换选择权，这些可转换债务工具在转换时可能全部或部分以现金结算，例如我们提供的债券，其方式应反映发行人的经济利息成本。对该等工具进行会计处理的效果是，就计入票据的债务部分而言，该嵌入转换选择权的价值将被视为原始发行折扣，而原始发行折扣将使用有效收益率法在票据期限内摊销为利息支出。因此，我们最初将需要记录更多的非现金利息支出，因为在债券期限内，原始发行折扣相对于债券面值的摊销，以及债务发行成本的摊销。
因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收益(或更大的净亏损)，因为确认了当期债务折价摊销和票据的息票利息，这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和票据的交易价格产生不利影响。
此外，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如票据)目前采用IF-转换法入账，其影响是，如果转换的影响是反摊薄的，则在计算每股摊薄收益(亏损)时将不会假设转换。根据IF-转换法，就稀释后每股收益(亏损)而言，只要转换后可获得的每股普通股利息(扣除税收和非酌情调整后的利息)超过每股基本收益(亏损)，可转换债券就是反稀释的。在一段时间内发行的稀释性证券和转换选择权失效或相关债务在一段时间内被清偿的稀释性可转换证券，将计入其未偿还期间每股摊薄收益(亏损)的分母。同样，在一段时间内转换的稀释性可转换证券将计入实际转换前一段时间的分母。此外，适用于可转换债券的利息费用将被加回分子。我们不能确定未来的会计准则是否会继续允许使用如果转换的方法。如果我们不能使用IF转换法来核算转换债券时可发行的股份，那么我们的每股稀释收益(亏损)将受到不利影响。
此外，如果票据的有条件转换功能被触发，即使持有人没有选择转换其票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
预付远期可能会影响债券和我们的普通股的价值，并可能导致债券和/或我们的普通股出现意想不到的市场活动。
关于票据的发行，我们与远期交易对手签订了预付远期合约。预付远期债券旨在促进私下协商的衍生工具交易，使债券的投资者能够对其投资进行对冲。就建立预付远期的初始对冲而言，远期交易对手(或其联属公司)在发售债券的同时或之后，与债券购买者就我们的A类普通股订立或预期订立一项或多项衍生交易。预付远期的目的是为了减少我们的股东因以下原因而受到的稀释
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于转换债券时发行我们的A类普通股(如有) 允许某些投资者建立一般与其债券投资的商业合理初始对冲相对应的空头头寸。此外，远期交易对手(或其联属公司)可随时调整其对冲头寸，就我们的A类普通股进行一项或多项衍生品交易和/或在二级市场交易中买入或出售我们的A类普通股或其他证券，包括在债券发售之后以及紧接2022年4月15日债券到期日之前或之后不久(并且很可能撤销其衍生品交易和/或购买或出售与债券的任何转换或回购相关的A类普通股)。与某些投资者购买或出售票据有关，和/或在我们的A类普通股有足够借款的情况下)。这些活动还可能导致或避免我们的A类普通股或债券的市场价格上升或下降。
预付远期最初促成了与我们A类普通股相关的私下协商的衍生品交易，包括与我们A类普通股相关的衍生品交易，通过这些交易，债券投资者在配售债券的同时或之后不久建立了与我们A类普通股相关的空头头寸，以对冲他们对债券的投资。我们和远期交易对手都不能控制此类投资者如何使用此类衍生品交易。此外，这些投资者还可以随时进行与此类衍生交易相关的其他交易，包括购买或出售我们的A类普通股。因此，预付远期的存在、此类衍生品交易以及任何相关的市场活动，在预付远期的期限内可能会导致我们A类普通股的销售比我们没有签订预付远期的情况下更多。这样的出售可能会潜在地影响我们A类普通股和/或票据的市场价格。
债券的基本变动回购功能可能会推迟或阻止收购我们公司的有益尝试。
债券的条款规定，一旦发生重大变化，我们必须回购债券。收购本公司将触发债券持有人要求我们回购债券的选择权。此外，如果债券在到期日之前发生重大变动，我们在某些情况下会被要求提高债券持有人的兑换率，而该持有人选择就该等重大变动而转换其票据。此外，债券契约禁止我们进行某些合并或收购，除非(其中包括)尚存实体承担我们在债券下的责任。本契约的这些条款和其他条款可能会延迟或阻止对我公司的收购。
关于预付远期，我们要承担交易对手风险。
根据预付远期，我们将面临远期交易对手可能违约的风险。我们对远期交易对手信用风险的敞口不会有任何抵押品担保。最近，全球经济状况已经导致，并可能再次导致许多金融机构实际或被认为出现倒闭或财务困难。如果远期交易对手受到破产程序的约束，我们将成为这些程序中的无担保债权人，拥有的债权相当于我们当时与远期交易对手交易时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的上升相关。此外，在远期交易对手违约时，我们可能会遭受比我们目前预期的更大的摊薄。甲类普通股。我们不能对预付远期的远期交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。

第3项高级证券违约
没有。

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项目4.矿山安全披露
不适用。

项目5.其他信息
没有。
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项目6.展品
展品清单
陈列品通过引用并入本文归档
数展品名称形式文件编号陈列品申报日期特此声明
31.01
1934年修订的《证券交易法》第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)条规定的首席执行官证书。X
31.02
根据修订后的1934年证券交易法第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)条规定的首席财务官证明。X
32.01‡
根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。X
101.INS内联XBRL实例文档X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库X
101.LAB内联XBRL分类扩展标签LinkbaseX
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库X
104本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集中X

‡表示，正如美国证券交易委员会发布的第333-8212号文件所预期的那样，这些证据与本季度报告10-Q表一起提供，并不被视为已提交给证券交易委员会，也不以引用的方式并入GoPro，Inc.根据1933年证券法或1934年交易法提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的，无论此类文件中的任何一般合并语言如何。
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
GoPro，Inc.
(注册人)
日期：2020年11月5日作者：尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)
尼古拉斯·伍德曼
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2020年11月5日作者：/s/Brian McGee
布莱恩·麦基
首席财务官兼首席运营官
(首席财务官)
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